工银瑞信目标收益一年定期开放债券型证
券投资基金
2018 年年度报告摘要
2018 年 12 月 31 日
基金管理人：工银瑞信基金管理有限公司
基金托管人：上海浦东发展银行股份有限公司
送出日期：二〇一九年三月三十日
工银瑞信目标收益一年定期开放债券型证券投资基金 2018年年度报告摘要
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§1 重要提示
基金管理人的董事会、董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，
并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带的法律责任。本年度报告已经三分之二以
上独立董事签字同意，并由董事长签发。
基金托管人上海浦东发展银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2019年3月28日复核
了本报告中的财务指标、净值表现、利润分配情况、财务会计报告、投资组合报告等内容，保证
复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈
利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本
基金的招募说明书及其更新。
本年度报告摘要摘自年度报告正文，投资者欲了解详细内容，应阅读年度报告正文。
本报告期自2018年01月01日起至12月31日止。
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§2 基金简介
2.1 基金基本情况
基金简称 工银目标收益一年定开债券
基金主代码 000728
基金运作方式 契约型、定期开放式
基金合同生效日 2014年8月12日
基金管理人 工银瑞信基金管理有限公司
基金托管人 上海浦东发展银行股份有限公司
报告期末基金份额总额 236,034,117.00份
基金合同存续期 不定期
下属分级基金的基金简称： 工银目标收益一年定开债
券A
工银目标收益一年定开债
券C
下属分级基金的交易代码： 006470 000728
报告期末下属分级基金的份额总额 152,118,250.14份 83,915,866.86份
2.2 基金产品说明
投资目标 在控制风险并保持资产流动性的基础上，力争实现超过业绩比较基准的投资
收益。
投资策略 本产品的主要投资策略包括：期限配置策略、期限结构策略、类属配置策略
及证券选择策略。
业绩比较基准 加权平均后的一年期银行定期存款税后利率（R）+1.0%。
风险收益特征 本基金为债券型基金，预期收益和风险水平低于混合型基金、股票型基金，
高于货币市场基金。
2.3 基金管理人和基金托管人
项目 基金管理人 基金托管人
名称
工银瑞信基金管理有限公司
上海浦东发展银行股份有限
公司
姓名 朱碧艳 胡波
联系电话 400-811-9999 021-61618888
信息披露负责
人
电子邮箱 customerservice@icbccs.com.cn hub5@spdb.com.cn
客户服务电话
400-811-9999 95528
传真 010-66583158 021-63602540
2.4 信息披露方式
登载基金年度报告正文的管理人互联网网
址
www.icbccs.com.cn
基金年度报告备置地点 基金管理人和基金托管人的住所
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§3 主要财务指标、基金净值表现及利润分配情况
3.1 主要会计数据和财务指标
金额单位：人民币元
3.1.1
期间数
据和指
标
2018年 2017年 2016年
工银目标收益一
年定开债券A
工银目标收益
一年定开债券
C
工
银
目
标
收
益
一
年
定
开
债
券A
工银目标收益一
年定开债券C
工
银
目
标
收
益
一
年
定
开
债
券A
工银目标收益一年
定开债券C
本期已
实现收
益
1,392,782.87 -579,402.57 - -53,740,115.05 - 49,588,583.78
本期利
润
2,018,386.23 19,920,051.36 - -13,894,501.17 - -20,085,500.97
加权平
均基金
份额本
期利润
0.0192 0.0576 - -0.0104 - -0.0202
本期基
金份额
净值增
长率
1.35% 5.45% - -1.26% - 1.17%
3.1.2
期末数
据和指
标
2018年末 2017年末 2016年末
期末可
供分配
基金份
额利润
0.0911 0.0899 - 0.0651 - 0.1251
期末基
金资产
净值
171,039,735.63 94,256,272.58 - 445,168,626.27 - 1,939,566,630.85 工银瑞信目标收益一年定期开放债券型证券投资基金 2018年年度报告摘要
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期末基
金份额
净值
1.124 1.123 - 1.065 - 1.125
注：1、上述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平
要低于所列数字。
2、本期已实现收益是指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣
除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。
3、所列数据截止到报告期最后一日，无论该日是否为开放日或交易所的交易日。
4、本基金基金合同生效日为2014年8 月12日。
5、本基金A份额生效日为2018年9月25日。
3.2 基金净值表现
3.2.1 基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
工银目标收益一年定开债券A
阶段
份额净值增
长率①
份额净值
增长率标
准差②
业绩比较
基准收益
率③
业绩比较基准
收益率标准差
④
①－③ ②－④
过去三个月 1.17% 0.06% 0.63% 0.01% 0.54% 0.05%
自基金合同
生效起至今
1.35% 0.06% 0.67% 0.01% 0.68% 0.05%
工银目标收益一年定开债券C
阶段
份额净值增
长率①
份额净值
增长率标
准差②
业绩比较
基准收益
率③
业绩比较基准
收益率标准差
④
①－③ ②－④
过去三个月 1.08% 0.06% 0.63% 0.01% 0.45% 0.05%
过去六个月 3.03% 0.08% 1.26% 0.01% 1.77% 0.07%
过去一年 5.45% 0.08% 2.50% 0.01% 2.95% 0.07%
过去三年 5.33% 0.12% 7.50% 0.01% -2.17% 0.11%
自基金合同
生效起至今
17.13% 0.12% 12.15% 0.01% 4.98% 0.11%
工银瑞信目标收益一年定期开放债券型证券投资基金 2018年年度报告摘要
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3.2.2 自基金合同生效以来基金份额累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准
收益率变动的比较
工银瑞信目标收益一年定期开放债券型证券投资基金 2018年年度报告摘要
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注：1、本基金基金合同于2014年8月12日生效。
2、按基金合同规定，本基金建仓期为 6个月。截至报告期末，本基金的各项投资比例符合基金
合同关于投资范围及投资限制的规定：债券占基金资产的比例不低于80%，因可转债转股所形成
的股票、因所持股票所派发的权证以及因投资可分离交易可转债而产生的权证等权益类资产的比
例不超过基金资产的20%；但在每次开放期开始前三个月、开放期及开放期结束后三个月的期间
内，基金投资不受上述比例限制；开放期内每个交易日应当保持不低于基金资产净值5%的现金
或到期日在一年以内的政府债券，其中现金不包括结算备付金、存出保证金、应收申购款等；封
闭期内，本基金不受该比例的限制。
3、本基金自2018年9月25日起增加 A类份额类别。 工银瑞信目标收益一年定期开放债券型证券投资基金 2018年年度报告摘要
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3.2.3
自基金合同生效以来基金每年净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的
比较
工银瑞信目标收益一年定期开放债券型证券投资基金 2018年年度报告摘要
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注：1、本基金基金合同生效日为2014 年8月12日，于2018年9月25日增加A类份额。
2、合同生效当年按实际存续期计算，不按整个自然年度进行折算。
3.3 过去三年基金的利润分配情况
单位：人民币元
工银目标收益一年定开债券C
年度
每10份基金
份额分红数
现金形式发放总额
再投资形式发放
总额
年度利润分配合
计
备注
2018 - - - -
2017 0.460 79,298,768.50 - 79,298,768.50
2016 - - - -
合计 0.460 79,298,768.50 - 79,298,768.50
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§4 管理人报告
4.1 基金管理人及基金经理情况
4.1.1 基金管理人及其管理基金的经验
本基金管理人为工银瑞信基金管理有限公司，成立于2005年6月，是我国第一家由银行直
接发起设立并控股的合资基金管理公司。公司目前在北京、上海、深圳设有分公司，在香港和上
海设有全资子公司——工银瑞信资产管理（国际）有限公司、工银瑞信投资管理有限公司。
公司（含子公司）拥有公募基金、特定资产管理、企业年金基金投资管理、全国社会保障基
金境内外投资管理、基本养老保险基金证券投资管理、保险资产管理、企业年金养老金产品投资
管理、QDII、QFII、RQFII等多项业务资格。
截至2018年12月31日，公司旗下管理工银瑞信核心价值混合型证券投资基金、工银瑞信
货币市场基金、工银瑞信中国机会全球配置股票型证券投资基金、工银瑞信沪深300指数证券投
资基金、工银瑞信添颐债券型证券投资基金、工银瑞信消费服务行业混合型证券投资基金、工银
瑞信60天理财债券型证券投资基金、工银瑞信金融地产行业混合型证券投资基金、工银瑞信医
疗保健行业股票型证券投资基金、工银瑞信沪港深股票型证券投资基金、深证红利交易型开放式
指数证券投资基金、工银瑞信香港中小盘股票型证券投资基金（QDII）等逾120只公募基金。
公司始终坚持“以稳健的投资管理，为客户提供卓越的理财服务”为使命，依托强大的股东
背景、稳健的经营理念、科学的投研体系、严密的风控机制和资深的管理团队，立足市场化、专
业化、规范化和国际化，坚持“稳健投资、价值投资、长期投资” ，致力于为广大投资者提供一
流的投资管理服务。
4.1.2 基金经理（或基金经理小组）及基金经理助理简介
任本基金的基金经理（助理）期限
姓名 职务
任职日期 离任日期
证券从业年限 说明
李娜
本基金的
基金经理
2017年5月
27日
- 10
曾在中国工商银行总
行担任交易员。2016
年加入工银瑞信，现
任固定收益部基金经
理。2017年1 月24
日至2018年3 月20
日，担任工银瑞信恒
丰纯债债券型证券投
资基金基金经理；
2017年1月24日至
2018年5月3 日，
担任工银瑞信恒泰纯工银瑞信目标收益一年定期开放债券型证券投资基金 2018年年度报告摘要
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债债券型证券投资基
金基金经理；2017
年4月14日至今，
担任工银瑞信瑞丰纯
债半年定期开放债券
型证券投资基金（自
2018年6月1 日
起，变更为工银瑞信
瑞丰定期开放纯债债
券型发起式证券投资
基金）基金经理；
2017年5月27日至
今，担任工银瑞信纯
债定期开放债券型证
券投资基金基金经
理；2017年5 月27
日至今，担任工银瑞
信目标收益一年定期
开放债券型投资基金
基金经理；2017年
6月8日至今，担任
工银瑞信瑞利两年封
闭式债券型证券投资
基金基金经理；2017
年6月27日至今，
担任工银瑞信丰实三
年定期开放债券型证
券投资基金基金经
理，2018年6 月7
日至今，担任工银瑞
信瑞景定期开放债券
型发起式证券投资基
金基金经理；2018
年6月11日至今，
担任工银瑞信瑞祥定
期开放债券型发起式
证券投资基金基金经
理；2018年11月7
日至今，担任工银瑞
信瑞福纯债债券型证
券投资基金基金经
理。
陆欣
固定收益
部副总
监，本基
2015年11
月13日
2018年2月27日 12
先后在中国银行担任
债券交易员，在光大
保德信基金管理公司工银瑞信目标收益一年定期开放债券型证券投资基金 2018年年度报告摘要
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金的基金
经理
担任固定收益副总监
兼基金经理。2014
年加入工银瑞信，现
任固定收益部副总
监。2014年6 月18
日至2017年12月
22日，担任工银纯
债债券型基金基金经
理；2015年4 月17
日至2018年2 月27
日，担任工银瑞信纯
债定期开放债券型基
金基金经理；2015
年11月13日至
2018年2月27日，
担任工银目标收益一
年定期开放债券型基
金基金经理；2015
年12月2日至2018
年2月23日，担任
工银中高等级信用债
债券型基金基金经
理；2016年4 月22
日至2018年4 月9
日，担任工银瑞信瑞
丰纯债半年定期开放
债券型证券投资基金
基金经理；2016年
5月5日至2018年
2月23日，担任工
银瑞信泰享三年理财
债券型证券投资基金
基金经理；2016年
5月31日至2018年
2月23日，担任工
银瑞信恒享纯债债券
型证券投资基金基金
经理；2016年 8月
25日至2018年2月
23日，担任工银瑞
信瑞享纯债债券型证
券投资基金基金经
理；2016年12月16
日至2017年12月
22日，担任工银瑞工银瑞信目标收益一年定期开放债券型证券投资基金 2018年年度报告摘要
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信国债纯债债券型证
券投资基金基金经
理。
注：1、任职日期为基金合同生效日或本基金管理人对外披露的任职日期；离职日期为本基金管
理人对外披露的离职日期。
2、证券从业的含义遵从行业协会《证券从业人员资格管理办法》的相关规定。
4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明
本报告期内，本基金管理人严格按照《证券投资基金法》等有关法律法规及基金合同、招募
说明书等有关基金法律文件的规定，依照诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，在控
制风险的基础上，为基金份额持有人谋求最大利益，无损害基金持有人利益的行为。
4.3 管理人对报告期内公平交易情况的专项说明
4.3.1 公平交易制度和控制方法
本基金管理人根据《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》等法律法规和公司内部
规章，拟定了《公平交易管理办法》 ，对公司管理的各类投资组合的公平对待做了明确具体的规
定，办法涵盖了公平交易的原则、适用范围、部门职责、具体程序和违规问责等。
在研究和投资决策环节，研究人员根据不同投资组合的投资目标、投资风格、投资范围和关
联交易限制等建立投资备选池，投资人员在此基础上根据投资授权构建具体的投资组合，并确保
公平对待其管理的不同投资组合。
在交易执行环节，交易人员根据公司内部权限管理规定获得权限，并遵循价格优先、时间优
先、综合平衡、比例实施等执行原则，保证交易在不同投资组合间的利益公平。
同时本基金管理人在投资交易系统中设置“公平交易模块” ，对于满足条件的指令，系统自
动通过公平交易模块执行。
在监控和检查环节，风险管理人员对交易价格公允性等进行监控和分析，监察稽核人员定期
对公平交易执行情况进行稽核。发现异常情况的，要求投资人员进行解释说明并核查其真实性、
合理性。
本基金管理人通过上述措施全面落实公平交易要求，并持续地完善公平交易制度，确保公平
对待各类投资人，保护投资人的利益。
4.3.2 公平交易制度的执行情况
本报告期，按照时间优先、价格优先的原则，本基金管理人对满足限价条件且对同一证券有
相同交易需求的基金等投资组合，均采用了系统中的公平交易模块进行操作，实现了公平交易；
未出现清算不到位的情况，且本基金及本基金与本基金管理人管理的其他投资组合之间未发生法工银瑞信目标收益一年定期开放债券型证券投资基金 2018年年度报告摘要
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律法规禁止的反向交易及交叉交易。
本基金管理人于每季度和年度对公司管理的不同投资组合进行了同向交易价差分析，采用了
日内、3日内、5日内的时间窗口，假设不同组合间价差为零，进行了T分布检验。对于没有通
过检验的交易，公司根据交易价格、交易频率、交易数量、交易时间进行了具体分析。经分析，
本报告期未出现本基金管理人管理的不同投资组合间有同向交易价差异常的情况。
4.3.3 异常交易行为的专项说明
本基金本报告期内未出现异常交易的情况。本报告期内，本公司所有投资组合参与的交易所
公开竞价同日反向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量的5%的情况有5次。投资
组合经理因投资组合的投资策略而发生同日反向交易，未导致不公平交易和利益输送。
4.4 管理人对报告期内基金的投资策略和业绩表现的说明
4.4.1 报告期内基金投资策略和运作分析
海外方面，2018年发达国家经济整体放缓，货币政策进一步正常化。美国方面，前三季度
受税改及财政支出带动，私人消费强劲、企业投资稳健，劳动力市场持续改善，四季度以来加息
对经济的抑制开始显现，美联储全年加息四次共100bp，欧洲方面，年初受欧元大幅升值、全球
经济走弱影响，外需首先回落，随后向内需传导，三季度经济有加速下滑之势。美元指数整体震
荡上行，人民币汇率持续承压，8月份以来外汇占款转为净流出。国内方面，经济呈现逐步放缓
态势，受地方债务整顿影响，基建投资明显下滑、直至四季度才企稳，地产投资小幅回落但维持
高位，而三季度末以来工业生产、消费、出口均明显走弱，经济下行压力加剧。流动性方面，央
行货币政策从稳健中性转向实质宽松，带动下半年资金利率中枢整体下移、波动性也明显减小。
市场方面，受流动性宽松、经济放缓叠加中美贸易摩擦引发阶段性避险情绪带动，债券走出较好
行情，收益率整体震荡下行，10年期国债收益率下行近61bp、10年期国开收益率下行约
113bp，信用债中高等级利差整体压缩、全年下行30-60bp，低等级利差明显抬升、全年走扩60-
110bp，转债市场整体跟随股市震荡，由于今年债市表现较好，转债市场全年基本持平，相对股
票显示出较强抗跌性。
目标收益一年定开基金本报告期内以杠杆及票息策略为主，在封闭期内保持中等久期，同时
通过少量利率债波段交易，力争增厚收益。
4.4.2 报告期内基金的业绩表现
报告期内，工银目标收益A份额净值增长率为1.35%，业绩比较基准收益率为0.67%；工银
目标收益C份额净值增长率为5.45%，业绩比较基准收益率为2.50%。 工银瑞信目标收益一年定期开放债券型证券投资基金 2018年年度报告摘要
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4.5 管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望
展望2019年，全球经济增速将有所放缓，美国经济在货币政策收缩周期及减税效应逐步消
退后将面临较大的下行压力，而欧元区经济在2018年已经进入缓慢下行通道，2019年很难有较
大的经济增长点，而新兴经济体在2019年也将面临较大的挑战。国内方面，预计短期经济仍将
惯性下行，通胀压力已经明显缓解。对于投资：1）基建方面，11月基建相关财政支出仍在发
力，预计基建投资延续回升态势，但在地方债务整顿维持高压的环境下难以大幅反弹；2）地产
方面，考虑到地方债务整顿维持高压、住建部发文规范各地申报明年棚改计划，棚改将面临一定
资金约束、带动三四线销售继续放缓，预计地产销售仍趋于回落，高周转模式难以持续，将从资
金端对施工投资造成更明显的制约，叠加土地购置费的贡献进一步减弱，地产投资下行态势较为
明确，不确定性在于房企融资政策调整的可能性，需密切跟踪；3）制造业投资继续上升，统计
局称高技术和装备制造业是重要拉动力量，但本轮利润改善对制造业投资的带动趋于结束、出口
对部分中下游行业投资的支撑减弱、限产松动后供给受限行业的环保投资冲动也将有所减弱，但
目前政策的主基调仍然是做大做强制造业，因此在政策层面对制造业投资将形成一定的支撑。消
费方面，居民收入增速趋于放缓，叠加前期加杠杆透支短期购买力、对消费尤其耐用品消费造成
挤出，居民消费仍面临压力，政府消费则继续受债务整顿约束。出口方面，全球经济延续放缓态
势，叠加贸易摩擦的不确定性，后续出口仍面临一定下行压力。风险层面，从中央经济工作会议
的定调来看，稳增长政策被大方向上的坚持束缚手脚、强刺激不现实，不过政策转向已经半年，
经济的正向反馈也在逐步累积，经济大幅下行的风险在降低，四季度以来市场对2019年宏观经
济明显变得更加悲观，这种线性外推可能存在偏差，后续要密切跟踪和评估政策弹性调整后的落
地情况，尤其是地方层面的地产调控变化以及年初专项债发行情况。
4.6 管理人对报告期内基金估值程序等事项的说明
1、参与估值流程各方及人员（或小组）的职责分工、专业胜任能力和相关工作经历
（1）职责分工
估值小组成员为4人，分别来自公司运作部、固定收益部（或研究部） 、风险管理部、法律
合规部，组长由运作部负责人担任。
各部门负责人推荐各部门成员，如需更换，由相应部门负责人提出。小组成员需经运作部分
管副总批准同意。
（2）专业胜任能力及相关工作经历
小组由具有多年从事估值运作、证券行业研究、风险管理及熟悉业内法律法规的专家型人员
组成。 工银瑞信目标收益一年定期开放债券型证券投资基金 2018年年度报告摘要
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2、投资经理参与或决定估值的程度
投资经理可参与讨论估值原则和方法，但不得参与最终估值决策。
3、参与估值流程各方之间存在的任何重大利益冲突
参与估值流程各方之间不存在任何重大利益冲突。
4、已签约的与估值相关的任何定价服务的性质与程度
尚无已签约的任何定价服务。本基金所采用的估值流程及估值结果均已经过会计师事务所鉴
证，并经托管银行复核确认。
4.7 管理人对报告期内基金利润分配情况的说明
本报告期内，本基金未实施利润分配，符合相关法规及基金合同的规定。
4.8 报告期内管理人对本基金持有人数或基金资产净值预警情形的说明
本基金在报告期内没有触及2014年8月8日生效的《公开募集证券投资基金运作管理办
法》第四十一条规定的条件。
工银瑞信目标收益一年定期开放债券型证券投资基金 2018年年度报告摘要
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§5 托管人报告
5.1 报告期内本基金托管人遵规守信情况声明
本报告期内，上海浦东发展银行股份有限公司（以下简称“本托管人” ）在对工银瑞信目标
收益一年定期开放债券型证券投资基金的托管过程中，严格遵守《中华人民共和国证券投资基金
法》及其他有关法律法规、基金合同、托管协议的规定，不存在损害基金份额持有人利益的行
为，完全尽职尽责地履行了基金托管人应尽的义务。
5.2 托管人对报告期内本基金投资运作遵规守信、净值计算、利润分配等情况的说
明
本报告期内，本托管人依照《中华人民共和国证券投资基金法》及其他有关法律法规、基金
合同、托管协议的规定，对工银瑞信目标收益一年定期开放债券型证券投资基金的投资运作进行
了监督，对基金资产净值的计算、基金份额申购赎回价格的计算以及基金费用开支等方面进行了
认真的复核，未发现基金管理人存在损害基金份额持有人利益的行为。该基金本报告期内未进行
利润分配。
5.3 托管人对本年度报告中财务信息等内容的真实、准确和完整发表意见
本报告期内，由工银瑞信基金管理有限公司编制本托管人复核的本报告中的财务指标、净值
表现、收益分配情况、财务会计报告（注：财务会计报告中的“金融工具风险及管理”部分未在
托管人复核范围内） 、投资组合报告等内容真实、准确、完整。
工银瑞信目标收益一年定期开放债券型证券投资基金 2018年年度报告摘要
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§6 审计报告
6.1 审计报告基本信息
财务报表是否经过审计 是
审计意见类型 标准无保留意见
审计报告编号 安永华明（2019）审字第60802052_A34号
6.2 审计报告的基本内容
审计报告标题 审计报告
审计报告收件人
工银瑞信目标收益一年定期开放债券型证券投资基金全体基金份
额持有人：
审计意见 我们审计了工银瑞信目标收益一年定期开放债券型证券投资基金
的财务报表，包括2018年12月31日的资产负债表，2018年度
的利润表、所有者权益（基金净值）变动表以及相关财务报表附
注。
我们认为，后附的工银瑞信目标收益一年定期开放债券型证券投
资基金的财务报表在所有重大方面按照企业会计准则的规定编
制，公允反映了工银瑞信目标收益一年定期开放债券型证券投资
基金2018年12月31日的财务状况以及2018年度的经营成果和
净值变动情况。
形成审计意见的基础 我们按照中国注册会计师审计准则的规定执行了审计工作。审计
报告的“注册会计师对财务报表审计的责任”部分进一步阐述了
我们在这些准则下的责任。按照中国注册会计师职业道德守则，
我们独立于工银瑞信目标收益一年定期开放债券型证券投资基
金，并履行了职业道德方面的其他责任。我们相信，我们获取的
审计证据是充分、适当的，为发表审计意见提供了基础。
强调事项 -
其他事项 -
其他信息 工银瑞信目标收益一年定期开放债券型证券投资基金管理层对其
他信息负责。其他信息包括年度报告中涵盖的信息，但不包括财
务报表和我们的审计报告。
我们对财务报表发表的审计意见不涵盖其他信息，我们也不对其
他信息发表任何形式的鉴证结论。
结合我们对财务报表的审计，我们的责任是阅读其他信息，在此
过程中，考虑其他信息是否与财务报表或我们在审计过程中了解
到的情况存在重大不一致或者似乎存在重大错报。
基于我们已执行的工作，如果我们确定其他信息存在重大错报，
我们应当报告该事实。在这方面，我们无任何事项需要报告。
工银瑞信目标收益一年定期开放债券型证券投资基金 2018年年度报告摘要
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管理层和治理层对财务报表的
责任
管理层负责按照企业会计准则的规定编制财务报表，使其实现公
允反映，并设计、执行和维护必要的内部控制，以使财务报表不
存在由于舞弊或错误导致的重大错报。
在编制财务报表时，管理层负责评估工银瑞信目标收益一年定期
开放债券型证券投资基金的持续经营能力，披露与持续经营相关
的事项（如适用） ，并运用持续经营假设，除非计划进行清算、终
止运营或别无其他现实的选择。
治理层负责监督工银瑞信目标收益一年定期开放债券型证券投资
基金的财务报告过程。
注册会计师对财务报表审计的
责任
我们的目标是对财务报表整体是否不存在由于舞弊或错误导致的
重大错报获取合理保证，并出具包含审计意见的审计报告。合理
保证是高水平的保证，但并不能保证按照审计准则执行的审计在
某一重大错报存在时总能发现。错报可能由于舞弊或错误导致，
如果合理预期错报单独或汇总起来可能影响财务报表使用者依据
财务报表作出的经济决策，则通常认为错报是重大的。
在按照审计准则执行审计工作的过程中，我们运用职业判断，并
保持职业怀疑。同时，我们也执行以下工作：
（1）识别和评估由于舞弊或错误导致的财务报表重大错报风险，
设计和实施审计程序以应对这些风险，并获取充分、适当的审计
证据，作为发表审计意见的基础。由于舞弊可能涉及串通、伪
造、故意遗漏、虚假陈述或凌驾于内部控制之上，未能发现由于
舞弊导致的重大错报的风险高于未能发现由于错误导致的重大错
报的风险。
（2）了解与审计相关的内部控制，以设计恰当的审计程序，但目
的并非对内部控制的有效性发表意见。
（3）评价管理层选用会计政策的恰当性和作出会计估计及相关披
露的合理性。
（4）对管理层使用持续经营假设的恰当性得出结论。同时，根据
获取的审计证据，就可能导致对工银瑞信目标收益一年定期开放工银瑞信目标收益一年定期开放债券型证券投资基金 2018年年度报告摘要
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债券型证券投资基金持续经营能力产生重大疑虑的事项或情况是
否存在重大不确定性得出结论。如果我们得出结论认为存在重大
不确定性，审计准则要求我们在审计报告中提请报表使用者注意
财务报表中的相关披露；如果披露不充分，我们应当发表非无保
留意见。我们的结论基于截至审计报告日可获得的信息。然而，
未来的事项或情况可能导致工银瑞信目标收益一年定期开放债券
型证券投资基金不能持续经营。
（5）评价财务报表的总体列报、结构和内容（包括披露） ，并评
价财务报表是否公允反映相关交易和事项。
我们与治理层就计划的审计范围、时间安排和重大审计发现等事
项进行沟通，包括沟通我们在审计中识别出的值得关注的内部控
制缺陷。
会计师事务所的名称 安永华明会计师事务所（特殊普通合伙）
注册会计师的姓名 王珊珊
贺耀
会计师事务所的地址 北京市东城区东长安街1号东方广场安永大楼16层
审计报告日期 2019年3月28日
工银瑞信目标收益一年定期开放债券型证券投资基金 2018年年度报告摘要
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§7 年度财务报表
7.1 资产负债表
会计主体：工银瑞信目标收益一年定期开放债券型证券投资基金
报告截止日： 2018年12月31日
单位：人民币元
资 产 附注号
本期末
2018 年 12 月 31 日
上年度末
2017 年 12 月 31 日
资 产：
银行存款
897,039.32 2,828,305.24
结算备付金
7,795,665.60 8,342,343.15
存出保证金
88,521.49 249,182.94
交易性金融资产
410,556,972.10 712,134,847.70
其中：股票投资
- -
基金投资
- -
债券投资
367,477,172.10 712,134,847.70
资产支持证券投资
43,079,800.00 -
贵金属投资
- -
衍生金融资产
- -
买入返售金融资产
- -
应收证券清算款
- -
应收利息
5,218,381.69 10,510,348.74
应收股利
- -
应收申购款
- -
递延所得税资产
- -
其他资产
- -
资产总计
424,556,580.20 734,065,027.77
负债和所有者权益 附注号
本期末
2018 年 12 月 31 日
上年度末
2017 年 12 月 31 日
负 债：
短期借款
- -
交易性金融负债
- -
衍生金融负债
- -
卖出回购金融资产款
158,321,000.00 287,900,000.00
应付证券清算款
298,078.68 -
应付赎回款
- -
应付管理人报酬
- -
应付托管费
45,049.05 75,566.25
应付销售服务费
40,019.03 188,915.65
应付交易费用
6,916.90 2,577.01
应交税费
33,050.89 -
应付利息
157,157.44 340,042.59 工银瑞信目标收益一年定期开放债券型证券投资基金 2018年年度报告摘要
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应付利润
- -
递延所得税负债
- -
其他负债
359,300.00 389,300.00
负债合计
159,260,571.99 288,896,401.50
所有者权益：
实收基金
236,034,117.00 417,942,232.69
未分配利润
29,261,891.21 27,226,393.58
所有者权益合计
265,296,008.21 445,168,626.27
负债和所有者权益总计
424,556,580.20 734,065,027.77
注：1、本基金基金合同生效日为2014 年8月12日。
2、报告截止日2018年12月31日，基金份额总额为236,034,117.00份,其中A类基金份额净值
为人民币1.124元，份额总额为152,118,250.14份；C类基金份额净值为人民币1.123元，份
额总额为83,915,866.86份。
7.2 利润表
会计主体：工银瑞信目标收益一年定期开放债券型证券投资基金
本报告期：2018年1月1日至2018年 12月31日
单位：人民币元
项 目 附注号
本期
2018 年 1 月 1 日至
2018 年 12 月 31 日
上年度可比期间
2017 年 1 月 1 日至
2017 年 12 月 31 日
一、收入
34,502,759.87 32,040,482.39
1.利息收入
22,812,286.23 88,977,552.43
其中：存款利息收入
607,044.14 1,096,731.37
债券利息收入
21,134,104.87 85,639,399.29
资产支持证券利息收入
259,401.24 -
买入返售金融资产收入
811,735.98 2,241,421.77
其他利息收入
- -
2.投资收益（损失以“-”填
列）
-9,434,583.75 -96,782,701.96
其中：股票投资收益
- -
基金投资收益
- -
债券投资收益
-9,434,583.75 -96,782,701.96
资产支持证券投资收益
- -
贵金属投资收益
- -
衍生工具收益
- -
股利收益
- -
3.公允价值变动收益（损失以
“-”号填列）
21,125,057.29 39,845,613.88
4.汇兑收益（损失以“-”号填
列）
- - 工银瑞信目标收益一年定期开放债券型证券投资基金 2018年年度报告摘要
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5.其他收入（损失以“-”号填
列）
0.10 18.04
减：二、费用
12,564,322.28 45,934,983.56
1．管理人报酬
2,389,211.70 -
2．托管费
817,946.78 2,935,524.31
3．销售服务费
1,896,656.28 7,338,810.93
4．交易费用
16,046.61 20,703.89
5．利息支出
6,976,476.03 35,211,147.55
其中：卖出回购金融资产支出
6,976,476.03 35,211,147.55
6．税金及附加
71,497.19 -
7．其他费用
396,487.69 428,796.88
三、利润总额 （亏损总额以
“-”号填列）
21,938,437.59 -13,894,501.17
减：所得税费用
- -
四、净利润（净亏损以“-”
号填列）
21,938,437.59 -13,894,501.17
注：本基金基金合同生效日为2014年 8月12日。
7.3 所有者权益（基金净值）变动表
会计主体：工银瑞信目标收益一年定期开放债券型证券投资基金
本报告期：2018年1月1日至2018年 12月31日
单位：人民币元
本期
2018 年 1 月 1 日至 2018 年 12 月 31 日
项目
实收基金 未分配利润 所有者权益合计
一、期初所有者权益
（基金净值）
417,942,232.69 27,226,393.58 445,168,626.27
二、本期经营活动产生
的基金净值变动数（本
期利润）
- 21,938,437.59 21,938,437.59
三、本期基金份额交易
产生的基金净值变动数
（净值减少以“-”号填
列）
-181,908,115.69 -19,902,939.96 -201,811,055.65
其中：1.基金申购款 162,477,923.22 18,054,546.18 180,532,469.40
2.基金赎回款 -344,386,038.91 -37,957,486.14 -382,343,525.05
四、本期向基金份额持
有人分配利润产生的基
金净值变动（净值减少
以“-”号填列）
- - - 工银瑞信目标收益一年定期开放债券型证券投资基金 2018年年度报告摘要
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五、期末所有者权益
（基金净值）
236,034,117.00 29,261,891.21 265,296,008.21
上年度可比期间
2017 年 1 月 1 日至 2017 年 12 月 31 日
项目
实收基金 未分配利润 所有者权益合计
一、期初所有者权益
（基金净值）
1,723,886,212.31 215,680,418.54 1,939,566,630.85
二、本期经营活动产生
的基金净值变动数（本
期利润）
- -13,894,501.17 -13,894,501.17
三、本期基金份额交易
产生的基金净值变动数
（净值减少以“-”号填
列）
-1,305,943,979.62 -95,260,755.29 -1,401,204,734.91
其中：1.基金申购款 212,376.78 15,574.28 227,951.06
2.基金赎回款 -1,306,156,356.40 -95,276,329.57 -1,401,432,685.97
四、本期向基金份额持
有人分配利润产生的基
金净值变动（净值减少
以“-”号填列）
- -79,298,768.50 -79,298,768.50
五、期末所有者权益
（基金净值）
417,942,232.69 27,226,393.58 445,168,626.27
注：本基金基金合同生效日为2014年 8月12日。
报表附注为财务报表的组成部分。
本报告 7.1 至 7.4 财务报表由下列负责人签署：
______郭特华______
______赵紫英______
____关亚君____
基金管理人负责人
主管会计工作负责人
会计机构负责人
7.4 报表附注
7.4.1 基金基本情况
工银瑞信目标收益一年定期开放债券型证券投资基金（以下简称“本基金” ） ，系经中国证券
监督管理委员会（以下简称“中国证监会” ）证监许可[2014]140号文《关于核准工银瑞信目标
收益一年定期开放债券型证券投资基金募集的批复》的核准，由工银瑞信基金管理有限公司向社
会公开募集，基金合同于2014年8月 12日正式生效，首次设立募集规模为807,456,337.01份
基金份额。本基金为契约型、定期开放式，存续期限不定。本基金的基金管理人和注册登记机构
均为工银瑞信基金管理有限公司，基金托管人为上海浦东发展银行股份有限公司。
根据《中华人民共和国证券投资基金法》 、 《公开募集证券投资基金运作管理办法》及《证券工银瑞信目标收益一年定期开放债券型证券投资基金 2018年年度报告摘要
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投资基金销售管理办法》等法律法规的规定及本基金基金合同和招募说明书的约定，为满足投资
者的理财需求，经征托管上海浦东发展银行股份有限公司同意并报中国证监会备案，本基金管理
人决定自2018年9月25日起增加本基金的场外A类基金份额类别并相应修改基金合同、托管协
议。本基金按照费率标准的不同将本基金的基金份额分为A类、C类两类份额。 在本基金的基金
份额分类实施后，本基金的原有基金份额全部自动划归为本基金C类基金份额类别。
本基金的投资对象是具有良好流动性的金融工具，包括国内依法发行上市的国债、央行票
据、金融债、企业债、公司债、次级债、地方政府债券、可转换债券（含分离交易可转债） 、短
期融资券、中期票据、资产支持证券、债券回购、银行存款以及法律、法规或监管机构允许基金
投资的其它金融工具及其衍生工具。本基金不直接在二级市场买入股票、权证等权益类资产，也
不参与一级市场新股申购和新股增发，但可以持有因可转债转股所形成的股票、因所持股票所派
发的权证以及因投资可分离交易可转债而产生的权证，以及法律法规或中国证监会允许投资的其
他非固定收益类资产。因上述原因持有的股票等权益类资产，本基金应在其可交易（即不受锁定
期等任何交易限制）之日起的三个月内卖出。如法律法规或监管机构以后允许基金投资其他品
种，基金管理人在履行适当程序后，可以将其纳入投资范围。基金的投资组合比例为：债券占基
金资产的比例不低于80%，因可转债转股所形成的股票、因所持股票所派发的权证以及因投资可
分离交易可转债而产生的权证等权益类资产的比例不超过基金资产的20%。但在每次开放期开始
前三个月、开放期及开放期结束后三个月的期间内，基金投资不受上述比例限制。开放期内每个
交易日应当保持不低于基金资产净值5%的现金或到期日在一年以内的政府债券，其中现金不包
括结算备付金、存出保证金、应收申购款等；封闭期内，本基金不受该比例的限制。本基金的业
绩比较基准为：加权平均后的一年期银行定期存款税后利率(R)+1.0%。
7.4.2 会计报表的编制基础
本财务报表系按照财政部颁布的《企业会计准则—基本准则》以及其后颁布及修订的具体会
计准则、应用指南、解释以及其他相关规定（以下统称“企业会计准则” ）编制，同时，对于在
具体会计核算和信息披露方面，也参考了中国证券投资基金业协会修订并发布的《证券投资基金
会计核算业务指引》 、中国证监会制定的《中国证券监督管理委员会关于证券投资基金估值业务
的指导意见》 、 《证券投资基金信息披露管理办法》 、 《证券投资基金信息披露内容与格式准则》第
2号《年度报告的内容与格式》 、 《证券投资基金信息披露编报规则》第3号《会计报表附注的编
制及披露》 、 《证券投资基金信息披露XBRL模板第3号<年度报告和半年度报告>》及其他中国证
监会及中国证券投资基金业协会颁布的相关规定及参考意见。
本财务报表以本基金持续经营为基础列报。 工银瑞信目标收益一年定期开放债券型证券投资基金 2018年年度报告摘要
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7.4.3 遵循企业会计准则及其他有关规定的声明
本基金2018年度财务报表符合企业会计准则的要求，真实、完整地反映了本基金2018年
12月31日的财务状况以及2018年度的经营成果和基金净值变动情况等有关信息。
7.4.4 报告期所采用的会计政策、会计估计与最近一期年度报告相一致的说明
本报告期所采用的会计政策、会计估计与最近一期年度报告相一致。
7.4.5 会计政策和会计估计变更以及差错更正的说明
7.4.5.1 会计政策变更的说明
无。
7.4.5.2 会计估计变更的说明
无。
7.4.5.3 差错更正的说明
无。
7.4.6 税项
7.4.6.1 印花税
经国务院批准，财政部、国家税务总局研究决定，自2008年4月24日起，调整证券（股
票）交易印花税税率，由原先的3‰调整为1‰；
经国务院批准，财政部、国家税务总局研究决定，自2008年9月19日起，调整由出让方按
证券（股票）交易印花税税率缴纳印花税，受让方不再征收，税率不变；
7.4.6.2 增值税
根据财政部、国家税务总局财税[2016]36号文《关于全面推开营业税改增值税试点的通
知》的规定，对证券投资基金（封闭式证券投资基金，开放式证券投资基金）管理人运用基金买
卖股票、债券的转让收入免征增值税；国债、地方政府债利息收入以及金融同业往来利息收入免
征增值税；存款利息收入不征收增值税；
根据财政部、国家税务总局财税[2016]46号文《关于进一步明确全面推开营改增试点金融
业有关政策的通知》的规定，金融机构开展的质押式买入返售金融商品业务及持有政策性金融债
券取得的利息收入属于金融同业往来利息收入；
根据财政部、国家税务总局财税[2016]70号文《关于金融机构同业往来等增值税政策的补
充通知》的规定，金融机构开展的买断式买入返售金融商品业务、同业存款、同业存单以及持有
金融债券取得的利息收入属于金融同业往来利息收入； 工银瑞信目标收益一年定期开放债券型证券投资基金 2018年年度报告摘要
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根据财政部、国家税务总局财税[2016]140号文《关于明确金融、房地产开发、教育辅助服
务等增值税政策的通知》的规定，资管产品运营过程中发生的增值税应税行为，以资管产品管理
人为增值税纳税人；
根据财政部、国家税务总局财税[2017]56号文《关于资管产品增值税有关问题的通知》的
规定，自2018年1月1日起，资管产品管理人运营资管产品过程中发生的增值税应税行为（以
下简称“资管产品运营业务” ） ，暂适用简易计税方法，按照3%的征收率缴纳增值税，资管产品
管理人未分别核算资管产品运营业务和其他业务的销售额和增值税应纳税额的除外。资管产品管
理人可选择分别或汇总核算资管产品运营业务销售额和增值税应纳税额。对资管产品在2018年
1月1日前运营过程中发生的增值税应税行为，未缴纳增值税的，不再缴纳；已缴纳增值税的，
已纳税额从资管产品管理人以后月份的增值税应纳税额中抵减。
根据财政部、国家税务总局财税[2017]90号文《关于租入固定资产进项税额抵扣等增值税
政策的通知》的规定，自2018年1月 1日起，资管产品管理人运营资管产品提供的贷款服务、
发生的部分金融商品转让业务，按照以下规定确定销售额：提供贷款服务，以2018年1月1日
起产生的利息及利息性质的收入为销售额；转让2017年12月31日前取得的股票（不包括限售
股） 、债券、基金、非货物期货，可以选择按照实际买入价计算销售额，或者以2017年最后一个
交易日的股票收盘价（2017年最后一个交易日处于停牌期间的股票，为停牌前最后一个交易日
收盘价） 、债券估值（中债金融估值中心有限公司或中证指数有限公司提供的债券估值） 、基金份
额净值、非货物期货结算价格作为买入价计算销售额；
增值税附加税包括城市维护建设税、教育费附加和地方教育费附加，以实际缴纳的增值税税
额为计税依据，分别按规定的比例缴纳。
7.4.6.3 企业所得税
根据财政部、国家税务总局财税[2004]78号文《关于证券投资基金税收政策的通知》的规
定，自2004年1月1日起，对证券投资基金（封闭式证券投资基金，开放式证券投资基金）管
理人运用基金买卖股票、债券的差价收入，继续免征企业所得税；
根据财政部、国家税务总局财税[2008]1号文《关于企业所得税若干优惠政策的通知》的规
定，对证券投资基金从证券市场中取得的收入，包括买卖股票、债券的差价收入，股权的股息、
红利收入，债券的利息收入及其他收入，暂不征收企业所得税。
7.4.6.4 个人所得税
根据财政部、国家税务总局财税[2008]132号文《财政部、国家税务总局关于储蓄存款利息
所得有关个人所得税政策的通知》的规定，自2008年10月9日起，对储蓄存款利息所得暂免征工银瑞信目标收益一年定期开放债券型证券投资基金 2018年年度报告摘要
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收个人所得税；
根据财政部、国家税务总局、中国证监会财税[2012]85号文《关于实施上市公司股息红利
差别化个人所得税政策有关问题的通知》的规定，自2013年1月1日起，证券投资基金从公开
发行和转让市场取得的上市公司股票，持股期限在1个月以内（含1个月）的，其股息红利所得
全额计入应纳税所得额；持股期限在1 个月以上至1年（含1年）的，暂减按50%计入应纳税所
得额；持股期限超过1年的，暂减按25%计入应纳税所得额。上述所得统一适用20%的税率计征
个人所得税；
根据财政部、国家税务总局、中国证监会财税[2015]101号文《关于上市公司股息红利差别
化个人所得税政策有关问题的通知》的规定，自2015年9月8日起，证券投资基金从公开发行
和转让市场取得的上市公司股票，持股期限超过1年的，股息红利所得暂免征收个人所得税。
7.4.7 关联方关系
关联方名称 与本基金的关系
工银瑞信基金管理有限公司 基金管理人、基金注册登记机构、基金销售机构
上海浦东发展银行股份有限公司 基金托管人、基金销售机构
中国工商银行股份有限公司 基金管理人股东、基金销售机构
瑞士信贷银行股份有限公司 基金管理人股东
工银瑞信资产管理（国际）有限公司 基金管理人的子公司
工银瑞信投资管理有限公司 基金管理人的子公司
注：以下关联交易均在正常业务范围内按一般商业条款订立。
7.4.8 本报告期及上年度可比期间的关联方交易
7.4.8.1 通过关联方交易单元进行的交易
无。
7.4.8.2 关联方报酬
7.4.8.2.1 基金管理费
单位：人民币元
项目
本期
2018年1月1日至2018年12
月31日
上年度可比期间
2017年1月1日至2017年12月
31日
当期发生的基金应支付
的管理费
2,389,211.70 - 工银瑞信目标收益一年定期开放债券型证券投资基金 2018年年度报告摘要
第 29 页 共 44 页
其中：支付销售机构的
客户维护费
395,413.13 -
注：本基金采用浮动管理费方式，于每个封闭期最后一日计算该封闭期期间的管理费，基金托管
人复核后于每个封闭期结束后5个工作日内从基金财产中一次性支付给基金管理人，基金管理费
的计算公式如下：
H=E×I×该封闭期实际天数÷365
H为该封闭期应计提的基金管理费
E为该封闭期最后一日计提管理费前的基金资产净值
I为该封闭期的基金管理费率，计算方式如下：
分档情形
（M为该封闭期内基金的期间年化收益率）基金管理费（I）
1M＜R+1.00% -
2R+1.00%≤M＜R+2.00% Min{0.30%，(M-R-1.00%)}
3R+2.00%≤M＜R+4.00% Min{0.70%，(M-R-1.70%)}
4R+4.00%≤M Min{1.00%，(M-R-3.30%)}
(1) 该封闭期内基金的期间年化收益率（M）=（该封闭期最后一日计提管理费前的基金资产
净值-该封闭期第一日日初的基金资产净值+该封闭期间的收益分配金额）/该封闭期第一日日初
的基金资产净值×该封闭期实际天数÷365
(2) R为加权平均后的一年期银行定期存款税后利率。
7.4.8.2.2 基金托管费
单位：人民币元
项目
本期
2018年1月1日至2018年12
月31日
上年度可比期间
2017年1月1日至2017年12月
31日
当期发生的基金应支付
的托管费
817,946.78 2,935,524.31
注：本基金的托管费按前一日基金资产净值的0.20%的年费率计提。托管费的计算方法如下：
H＝E×0.20%÷当年天数
H为每日应计提的基金托管费
E为前一日的基金资产净值
基金托管费每日计算，逐日累计至每月月末，按月支付，由基金管理人向基金托管人发送基金托
管费划款指令，基金托管人复核后于次月前5个工作日内从基金财产中一次性支取。若遇法定节工银瑞信目标收益一年定期开放债券型证券投资基金 2018年年度报告摘要
第 30 页 共 44 页
假日、公休日等，支付日期顺延。
7.4.8.2.3 销售服务费
单位：人民币元
本期
2018年1月1日至2018年12月31日
当期发生的基金应支付的销售服务费
获得销售服务费的
各关联方名称
工银目标收益一年
定开债券A
工银目标收益一年
定开债券C
合计
工银瑞信基金管理有限
公司
- 1,116,314.46 1,116,314.46
中国工商银行股份有限
公司
- 572,958.31 572,958.31
上海浦东发展银行股份
有限公司
- 166,840.20 166,840.20
合计 - 1,856,112.97 1,856,112.97
上年度可比期间
2017年1月1日至2017年12月31日
当期发生的基金应支付的销售服务费 获得销售服务费的
各关联方名称
工银目标收益一年
定开债券A
工银目标收益一年
定开债券C
合计
工银瑞信基金管理有限
公司
- 4,532,778.40 4,532,778.40
中国工商银行股份有限
公司
- 1,805,649.06 1,805,649.06
上海浦东发展银行股份
有限公司
- 835,500.57 835,500.57
合计 - 7,173,928.03 7,173,928.03
注：本基金A类基金份额不收取销售服务费，C类基金份额收取的销售服务费将专门用于本基金
的销售与基金份额持有人服务。本基金C类基金份额的销售服务费计算方法如下：
H＝E×C类基金份额的年销售服务费率÷当年天数，本基金C类基金份额的年销售服务费率为
0.50%
H为C类基金份额每日应计提的销售服务费
E为前一日C类基金份额的基金资产净值
销售服务费每日计提，逐日累计至每月月末，按月支付。由基金管理人向基金托管人发送销售服
务费划付指令，基金托管人复核后于次月前5个工作日内从基金财产中划出，由注册登记机构代
收，注册登记机构收到后按相关合同规定支付给基金销售机构等。 工银瑞信目标收益一年定期开放债券型证券投资基金 2018年年度报告摘要
第 31 页 共 44 页
7.4.8.3 与关联方进行银行间同业市场的债券(含回购)交易
无。
7.4.8.4 各关联方投资本基金的情况
7.4.8.4.1 报告期内基金管理人运用固有资金投资本基金的情况
份额单位：份
项目
本期
2018年1月1日至 2018年12月31日
工银目标收益一年定开债券
A
工银目标收益一年定开债券C
基金合同生效日（ 2014
年8月12日 ）持有的基金
份额
- -
期初持有的基金份额 - -
期间申购/买入总份额 21,601,260.13 -
期间因拆分变动份额 - -
减：期间赎回/卖出总份额 - -
期末持有的基金份额 21,601,260.13 -
期末持有的基金份额
占基金总份额比例
14.20% -
项目
上年度可比期间
2017年1月1日至2017年12月31日
工银目标收益一年定开债券
A
工银目标收益一年定开债券C
基金合同生效日（ 2014年
8月12日 ）持有的基金份
额
- -
期初持有的基金份额 - -
期间申购/买入总份额 - -
期间因拆分变动份额 - -
减：期间赎回/卖出总份额 - -
期末持有的基金份额 - -
期末持有的基金份额
占基金总份额比例
- -
注：1、基金管理人持有本基金基金份额的交易费用按市场公开的交易费率计算并支付。对于分
级基金，下属各级份额占比的分母采用各级的份额。
2、期间申购/买入总份额：含红利再投、转换入份额；期间赎回/卖出总份额：含转换出份额。 工银瑞信目标收益一年定期开放债券型证券投资基金 2018年年度报告摘要
第 32 页 共 44 页
7.4.8.4.2 报告期末除基金管理人之外的其他关联方投资本基金的情况
无。
7.4.8.5 由关联方保管的银行存款余额及当期产生的利息收入
单位：人民币元
本期
2018年1月1日至2018年12月31日
上年度可比期间
2017年1月1日至2017年12月31日
关联方
名称
期末余额 当期利息收入 期末余额 当期利息收入
上海浦东发展银
行股份有限公司
897,039.32 425,011.28 2,828,305.24 402,478.54
7.4.8.6 本基金在承销期内参与关联方承销证券的情况
无。
7.4.8.7 其他关联交易事项的说明
无。
7.4.9 期末（2018 年 12 月 31 日）本基金持有的流通受限证券
7.4.9.1 因认购新发/增发证券而于期末持有的流通受限证券
无。
7.4.9.2 期末持有的暂时停牌等流通受限股票
无。
7.4.9.3 期末债券正回购交易中作为抵押的债券
7.4.9.3.1 银行间市场债券正回购
无。
7.4.9.3.2 交易所市场债券正回购
截至本报告期末2018年12月31日止，基金从事证券交易所债券正回购交易形成的卖出回
购证券款余额158,321,000.00元，于 2019年1月2日,1月4日,1月11日先后到期。该类交易
要求本基金在回购期内持有的证券交易所交易的债券或在新质押式回购下转入质押库的债券，按
证券交易所规定的比例折算为标准券后，不低于债券回购交易的余额。
7.4.10 有助于理解和分析会计报表需要说明的其他事项
7.4.14.1公允价值
工银瑞信目标收益一年定期开放债券型证券投资基金 2018年年度报告摘要
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本基金非以公允价值计量的金融工具，因其剩余期限不长，公允价值与账面价值相若。
(1) 各层次金融工具公允价值
本基金本报告期末持有的以公允价值计量的金融工具中属于第一层次的余额为人民币
12,463,214.00元，属于第二层次的余额为人民币398,093,758.10元，属于第三层次的余额为
人民币0.00元（上年度末：第一层次人民币0.00元，第二层次人民币712,134,847.70元，第
三层次人民币0.00元） 。
(2) 公允价值所属层次间的重大变动
对于证券交易所上市的股票和可转换债券等证券，若出现重大事项停牌、交易不活跃、或属
于非公开发行等情况，本基金分别于停牌日至交易恢复活跃日期间、交易不活跃期间及限售期间
不将相关证券的公允价值列入第一层次，并根据估值调整中采用的对公允价值计量整体而言具有
重要意义的输入值所属的最低层次，确定相关证券公允价值应属第二层次或第三层次。本基金政
策为以报告期初作为确定金融工具公允价值层次之间转换的时点。本基金持有的以公允价值计量
的金融工具第三层次公允价值本期未发生变动（上年度：无） 。
7.4.10.2 承诺事项
无。
7.4.10.3其他事项
无。
工银瑞信目标收益一年定期开放债券型证券投资基金 2018年年度报告摘要
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§8 投资组合报告
8.1 期末基金资产组合情况
金额单位：人民币元
序号 项目 金额
占基金总资产的比例
（%）
1 权益投资 - -
其中：股票 - -
2 基金投资 - -
3 固定收益投资 410,556,972.10 96.70
其中：债券 367,477,172.10 86.56
资产支持证券 43,079,800.00 10.15
4 贵金属投资 - -
5 金融衍生品投资 - -
6 买入返售金融资产 - -
其中：买断式回购的买入返售金融资产 - -
7 银行存款和结算备付金合计 8,692,704.92 2.05
8 其他各项资产 5,306,903.18 1.25
9 合计 424,556,580.20 100.00
注：由于四舍五入的原因金额占基金总资产的比例分项之和与合计可能有尾差。
8.2 期末按行业分类的股票投资组合
8.2.1 报告期末按行业分类的境内股票投资组合
本基金本报告期末未持有境内股票投资。
8.2.2 报告期末按行业分类的港股通投资股票投资组合
无。
8.3 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细
无。
8.4 报告期内股票投资组合的重大变动
8.4.1
累计买入金额超出期初基金资产净值 2%或前 20 名的股票明细
本基金本报告期无买入股票明细。
8.4.2
累计卖出金额超出期初基金资产净值 2%或前 20 名的股票明细
本基金本报告期无卖出股票明细。
8.4.3
买入股票的成本总额及卖出股票的收入总额
本基金本报告期无买入卖出股票交易。 工银瑞信目标收益一年定期开放债券型证券投资基金 2018年年度报告摘要
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8.5 期末按债券品种分类的债券投资组合
金额单位：人民币元
序号 债券品种 公允价值 占基金资产净值
比例（％）
1 国家债券 - -
2 央行票据 - -
3 金融债券 11,295,640.00 4.26
其中：政策性金融债 11,295,640.00 4.26
4 企业债券 263,157,318.10 99.19
5 企业短期融资券 40,026,000.00 15.09
6 中期票据 - -
7 可转债（可交换债） 12,463,214.00 4.70
8 同业存单 - -
9 地方政府债 40,535,000.00 15.28
10 其他 - -
11 合计 367,477,172.10 138.52
注：由于四舍五入的原因公允价值占基金资产净值的比例分项之和与合计可能有尾差。
8.6 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细
金额单位：人民币元
序号 债券代码 债券名称 数量（张） 公允价值
占基金资产净值
比例（％）
1 112738 18侨集02 200,000 20,418,000.00 7.70
2 147874 18湖南04 200,000 20,304,000.00 7.65
3 112561 17万科02 200,000 20,212,000.00 7.62
4 112798 18国际P2 200,000 19,948,000.00 7.52
5 136732 16穗建05 200,000 19,874,000.00 7.49
8.7 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序前十名资产支持证券投资明细
金额单位：人民币元
序号 证券代码 证券名称 数量（份） 公允价值
占基金资产净
值比例(%)
1 139216 龙腾优09 100,000 10,021,000.00 3.78
2 139248 万科26A1 90,000 9,015,300.00 3.40
3 139255 恒融二6A 90,000 9,009,000.00 3.40
4 139205 龙腾优08 50,000 5,012,500.00 1.89
5 139204 链融6A1 50,000 5,011,500.00 1.89
6 139217 链融7A1 50,000 5,010,500.00 1.89
工银瑞信目标收益一年定期开放债券型证券投资基金 2018年年度报告摘要
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8.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细
无。
8.9 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细
本基金本报告期末未持有权证。
8.10 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明
8.10.1 本期国债期货投资政策
本报告期内，本基金未运用国债期货进行投资。
8.10.2 报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细
无。
8.10.3 本期国债期货投资评价
本报告期内，本基金未运用国债期货进行投资。
8.11 投资组合报告附注
8.11.1 本基金投资的前十名证券的发行主体本期受到调查以及处罚的情况的说明
本基金投资的前十名证券的发行主体本期未出现被监管部门立案调查，或在报告编制日前一
年内受到公开谴责、处罚的情形。
8.11.2 基金投资的前十名股票超出基金合同规定的备选股票库情况的说明
本基金投资的前十名股票未超出基金合同规定的备选股票库。
8.11.3 期末其他各项资产构成
单位：人民币元
序号 名称 金额
1 存出保证金 88,521.49
2 应收证券清算款 -
3 应收股利 -
4 应收利息 5,218,381.69
5 应收申购款 -
6 其他应收款 -
7 待摊费用 -
8 其他 -
9 合计 5,306,903.18
8.11.4 期末持有的处于转股期的可转换债券明细
金额单位：人民币元 工银瑞信目标收益一年定期开放债券型证券投资基金 2018年年度报告摘要
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序号 债券代码 债券名称 公允价值
占基金资产净值
比例（％）
1 113011 光大转债 5,256,000.00 1.98
2 132013 17宝武EB 3,972,800.00 1.50
注：上表包含期末持有的处于转股期的可转换债券和可交换债券明细。
8.11.5 期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
无。
工银瑞信目标收益一年定期开放债券型证券投资基金 2018年年度报告摘要
第 38 页 共 44 页
§9 基金份额持有人信息
9.1 期末基金份额持有人户数及持有人结构
份额单位：份
持有人结构
机构投资者 个人投资者
份额
级别
持有人
户数
(户)
户均持有的基
金份额
持有份额
占总份额比
例
持有份额
占总份
额比例
工银
目标
收益
一年
定开
债券
A
7 21,731,178.59 152,094,524.02 99.98% 23,726.12 0.02%
工银
目标
收益
一年
定开
债券
C
1,467 57,202.36 1,634,713.16 1.95% 82,281,153.70 98.05%
合计 1,474 160,131.69 153,729,237.18 65.13% 82,304,879.82 34.87%
9.2 期末基金管理人的从业人员持有本基金的情况
项目 份额级别 持有份额总数（份）
占基金总份额
比例
工银目标
收益一年
定开债券
A
89.63 0.00%
工银目标
收益一年
定开债券
C
186,828.79 0.22%
基金管理人所有从业人员
持有本基金
合计 186,918.42 0.08%
9.3 期末基金管理人的从业人员持有本开放式基金份额总量区间的情况
项目 份额级别 持有基金份额总量的数量区间（万份）
本公司高级管理人员、基 工银目标收益一年定 0 工银瑞信目标收益一年定期开放债券型证券投资基金 2018年年度报告摘要
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开债券A
工银目标收益一年定
开债券C
0
金投资和研究部门负责人
持有本开放式基金
合计 0
工银目标收益一年定
开债券A
0
工银目标收益一年定
开债券C
0
本基金基金经理持有本开
放式基金
合计 0
工银瑞信目标收益一年定期开放债券型证券投资基金 2018年年度报告摘要
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§10 开放式基金份额变动
单位：份
项目
工银目标收益一年
定开债券A
工银目标收益一年
定开债券C
基金合同生效日（2014 年8 月12 日）基
金份额总额
- 807,456,337.01
本报告期期初基金份额总额 - 417,942,232.69
本报告期期间基金总申购份额 152,118,250.14 10,359,673.08
减:本报告期期间基金总赎回份额 - 344,386,038.91
本报告期期间基金拆分变动份额（份额减
少以"-"填列）
- -
本报告期期末基金份额总额 152,118,250.14 83,915,866.86
注：1、报告期期间基金总申购份额含红利再投、转换入份额；
2、报告期期间基金总赎回份额含转换出份额。
工银瑞信目标收益一年定期开放债券型证券投资基金 2018年年度报告摘要
第 41 页 共 44 页
§11 重大事件揭示
11.1 基金份额持有人大会决议
本报告期内，本基金未召开基金份额持有人大会。
11.2 基金管理人、基金托管人的专门基金托管部门的重大人事变动
1、基金管理人：
基金管理人于2018年4月9日发布《工银瑞信基金管理有限公司关于副总经理变更的公
告》 ，江明波先生自2018年4月4日起不再担任工银瑞信基金管理有限公司副总经理。
2、基金托管人：
本报告期，上海浦东发展银行股份有限公司（以下简称“公司” ）根据工作需要，任命孔建
先生担任公司资产托管部总经理，主持资产托管部相关工作。孔建先生的托管人高级管理人员
任职信息已经在中国证券投资基金业协会备案。
11.3 涉及基金管理人、基金财产、基金托管业务的诉讼
本报告期内，无涉及基金管理业务、基金财产、基金托管业务的诉讼事项。
11.4 基金投资策略的改变
本报告期内基金投资策略未有改变。
11.5 为基金进行审计的会计师事务所情况
报告期内应支付给安永华明会计师事务所（特殊普通合伙）审计费用伍万元整，该审计机
构自基金合同生效日起向本基金提供审计服务。
11.6 管理人、托管人及其高级管理人员受稽查或处罚等情况
本报告期内，基金管理人、基金托管人及其高级管理人员未受到稽查或处罚。
11.7 基金租用证券公司交易单元的有关情况
11.7.1 基金租用证券公司交易单元进行股票投资及佣金支付情况
金额单位：人民币元
券商名称 交易单元 股票交易 应支付该券商的佣金 备注 工银瑞信目标收益一年定期开放债券型证券投资基金 2018年年度报告摘要
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数量
成交金额
占当期股票
成交总额的比
例
佣金
占当期佣金
总量的比例
国信证券 2 - - - - -
东北证券 2 - - - - -
兴业证券 2 - - - - -
安信证券 2 - - - - -
东吴证券 1 - - - - -
国金证券 2 - - - - -
华信证券 1 - - - - -
注：1.交易单元的选择标准和程序
基金管理人选择综合实力强、研究能力突出、合规经营的证券公司，向其租用专用交易单元。
（1）选择标准：
a)经营行为规范，在最近一年内无重大违规行为。
b)具有较强的综合研究能力：能及时、全面、定期提供高质量的关于宏观、行业、资本市场、个
股分析的报告及量化、衍生品和国际市场的研究服务支持。
c)在证监会最近一期证券公司年度分类结果中，分类级别原则上不得低于BBB。
d)与其他证券公司相比，能够提供最佳交易执行和优惠合理的佣金费率。
（2）选择程序
a)新增证券公司的选定：根据以上标准对证券公司进行考察、选择和确定。在合作之前，证券公
司需提供至少两个季度的服务，并在两个季度内与其他已合作证券公司一起参与基金管理人的研
究服务评估。根据对其研究服务评估结果决定是否作为新增合作证券公司。
b)签订协议：与被选择的证券公司签订交易单元租用协议。
2.证券公司的评估、保留和更换程序
（1）交易单元的租用期限为一年，合同到期前30天内，基金管理人将根据各证券公司在服务期
间的综合证券服务质量、费率等情况进行评估。
（2）对于符合标准的证券公司，与其续约；对于不能达到标准的证券公司，不与其续约，并根
据证券公司选择标准和程序，重新选择其他经营稳健、研究能力强、综合服务质量高的证券经营
机构，租用其交易单元。
（3）若证券公司提供的综合证券服务不符合要求，基金管理人有权按照协议约定，提前终止租
用其交易单元。
在报告期内本基金新增东吴证券的40723上海交易单元。 工银瑞信目标收益一年定期开放债券型证券投资基金 2018年年度报告摘要
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11.7.2 基金租用证券公司交易单元进行其他证券投资的情况
金额单位：人民币元
债券交易 债券回购交易 权证交易
券商名称
成交金额
占当期债券
成交总额的比
例
成交金额
占当期债
券回购
成交总额
的比例
成交金额
占当期权
证
成交总额
的比例
国信证券 880,609,146.06 100.00% 24,756,184,000.00 100.00% - -
东北证券 - - - - - -
兴业证券 - - - - - -
安信证券 - - - - - -
东吴证券 - - - - - -
国金证券 - - - - - -
华信证券 - - - - - -
工银瑞信目标收益一年定期开放债券型证券投资基金 2018年年度报告摘要
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§12 影响投资者决策的其他重要信息
12.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过 20%的情况
报告期内持有基金份额变化情况
报告期末持有基金情
况
投
资
者
类
别
序
号
持有基金份额比
例达到或者超过
20%的时间区间
期初
份额
申购
份额
赎回
份额
持有份额
份额
占比
机
构
1
20180101-
20181030
164,930,555
.56
-
164,930,555
.56
- -
2
20181031-
20181231
-
112,509,450
.95
-
112,509,450
.95
47.67
%
3
20180101-
20180926
86,805,555.
56
-
86,805,555.
56
- -
- - - - - - - 个
人
- - - - - - - -
产品特有风险
本基金份额持有人较为集中，存在基金规模大幅波动的风险，以及由此导致基金收益较大波动的
风险。
12.2 影响投资者决策的其他重要信息
1、自2018年2月27日起，陆欣不再担任工银瑞信目标收益一年定期开放债券型证券投
资基金的基金经理，详见基金管理人在指定媒介发布的公告。
2、根据《公开募集开放式证券投资基金流动性风险管理规定》等有关法律法规的要求，
基金管理人经与基金托管人协商一致，对本基金基金合同、托管协议的有关条款进行了修改，
修改后的基金合同、托管协议自2018年4月1日起生效。详见基金管理人在指定媒介发布的
公告。
3、自2018年9月25日起，本基金增加A类份额类别并对《基金合同》 、 《托管协议》进
行相应修改，详见基金管理人在指定媒介发布的公告。
