国联安鑫乾混合型证券投资基金 2018 年年度报告摘要
国联安鑫乾混合型证券投资基金
2018 年年度报告摘要
2018 年 12 月 31 日
基 金 管 理 人： 国 联 安 基金 管 理 有 限公 司
基 金 托 管 人： 中 国 民 生银 行 股 份 有限 公 司
报 告 送 出 日期 ： 二 〇 一九 年 三 月 三十 日国联安鑫乾混合型证券投资基金 2018 年年度报告摘要
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§ 1
重 要 提示
1.1 重 要 提示
基 金 管 理 人的 董 事 会 、董 事 保 证 本报 告 所 载 资料 不 存 在 虚假 记 载 、 误导 性 陈 述 或重 大 遗 漏 ，并
对 其 内 容 的真 实 性 、 准确 性 和 完 整性 承 担 个 别及 连 带 的 法律 责 任 。 本年 度 报 告 已经 三 分 之 二以 上 独
立董事签字同意，并由董事长签发。
基金托管人中国民生银行股份有限公司 根据本基金合同规定，于 2019 年 3 月 29 日复核了本报
告 中 的 财 务指 标 、 净 值表 现 、 利 润分 配 情 况 、财 务 会 计 报告 、 投 资 组合 报 告 等 内容 ， 保 证 复核 内 容
不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。
基 金 的 过 往业 绩 并 不 代表 其 未 来 表现 。 投 资 有风 险 ， 投 资者 在 作 出 投资 决 策 前 应仔 细 阅 读 本基
金的招募说明书及其更新。
本年度报告摘要摘自年度报告正文，投资者欲了解详细内容，应阅读年度报告正文。
本 报 告 中 的财 务 资 料 经审 计 ， 毕 马威 华 振 会 计师 事 务 所 （特 殊 普 通 合伙 ） 为 本 基金 出 具 了 无保
留意见的审计报告，请投资者注意阅读。
本报告期自 2018 年 1 月 1 日起至 12 月 31 日止。
国联安鑫乾混合型证券投资基金 2018 年年度报告摘要
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§ 2
基 金 简介
2.1 基 金 基本情 况
基金简称 国联安鑫乾混合
基金主代码 004081
交易代码 004081
基金运作方式 契约型开放式
基金合同生效日 2017 年 3 月 2 日
基金管理人 国联安基金管理有限公司
基金托管人 中国民生银行股份有限公司
报告期末基金份额总额 24,722,946.97 份
基金合同存续期 不定期
下属分级基金的基金简称 国联安鑫乾混合 A 国联安鑫乾混合 C
下属分级基金的交易代码 004081 004082
报 告 期 末 下 属 分 级 基 金 的 份 额 总
额
5,115.89 份 24,717,831.08 份
2.2 基 金 产品说 明
投资目标
在严格控制风险与保持资产流动性的基础上， 力 争长期内实现超越业绩比
较基准的投资回报。
投资策略
1 、资产配置 策略
本基金是混合型基金， 根据宏观经济发展趋势、 政策面因素、 金融市 场 的
利率变动和市场情绪， 综合运用定性和定量的方法， 对股票、 债券和 现 金
类资产的预期收益风险及相对投资价值进行评估，确定基金资产在股票、
债券及现金类资产等资产类别的分配比例。在有效控制投资风险的前提
下，形成大类资产的配置方案。
2 、股票投资 策略
在股票投资上本基金主要根据上市公司获利能力、 资本成本、 增长能力以
及股价的估值水平来进行个股选择。 同时， 适度 把握宏观经济情况进行资
产配置。具体来说，本基金通过以下步骤进行股票选择： 国联安鑫乾混合型证券投资基金 2018 年年度报告 摘要
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首先， 通过 ROIC(Return On Invested Capital) 指标来 衡量公司的获利能力 ，
通过 WACC(Weighted Average Cost of Capital) 指标 来衡量公司的资本成
本； 其次， 将 公司的获利能力和资本成本指标相结合， 选择 出创造价值的
公司； 最后， 根据公司的成长能力和估值指标， 选择股票， 构建股票组合。
3 、普通债券 投资策略
在债券投资上，本基金将重点关注具有以下一项或者多项特征的债券：
（1 ）信用等 级高、流动性好；
（2 ）资信状况良好、未 来信用评级 趋于稳定或 有明显改善 的企业发行 的
债券；
（3 ）在剩余期限和信用 等级等因素 基本一致的 前提下，运 用收益率曲 线
模型或其他相关估值模型进行估值后，市场交易价格被低估的债券；
（4 ）公司基本面良好， 具备良好的 成长空间与 潜力，转股 溢价率合理 、
有一定下行保护的可转债。
4 、中小企业 私募债券投资策略
中小企业私募债券本质上为公司债， 只是发行主体扩展到未上市的中小型
企业， 扩大了基金进行债券投资的范围。 由于中小企业私募债券发行主体
为非上市中小企业， 企业管理体制和治理结构弱于普通上市公司， 信息披
露情况相对滞后， 对企业偿债能力的评估难度高于普通上市公司， 且定向
发行方式限制了 合格投资者的数量， 会导致一定的流动性风险。 因此本基
金中小企业私募债券的投资将重点关注信用风险和流动性风险。
本基金将在严格控制信用风险的基础上， 通过严密的投资决策流程、 投资
授权审批机制、 集中交易制度等保障审慎投资于中小企业私募债券， 并通
过组合管理、 分散化投资、 合理谨慎地评估、 预测和控制相关风险， 实现
投资收益的最大化。 本基 金依靠内部信用评级系统持续跟踪研究发债主体
的经营状况、财务指标等情况，对其信用风险进行评估并作出及时反应。
内部信用评级以深入的企业基本面分析为基础， 结合定性和定量方法， 注
重对企业未来偿债能力 的分析评估， 对中小企业私募债券进行分类， 以便
准确地评估中小企业私募债券的信用风险程度， 并及时跟踪其信用风险的
变化。
本基金根据内部的信用分析方法对可选的中小企业私募债券品种进行筛国联安鑫乾混合型证券投资基金 2018 年年度报告 摘要
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选过滤， 重点分析发行主体的公司背景、 竞争地位、 治理结构、 盈利能力、
偿债能力、 现金流水平等诸多因素， 给予不同因素不同权重， 采用数 量 化
方法对主体所发行债券进行打分和投资价值评估，选择发行主体资质优
良，估值合理且流通相对充分的品种进行适度投资。
5 、股指期货 投资策略
在股指期货投资上， 本基金以套期保值和有效管理为目标， 在控制风险的
前提下，谨慎适当参与股指期货的投资。本基金在进行股指期货投资中，
将分析股指期货的收益性、 流动性及风险特征， 主要选择流动性好、 交 易
活跃的期货合约， 通过研究现货和期货市场的发展趋势， 运用定价模型对
其进行合理估值， 谨慎利用股指期货， 调整投资组合的风险暴露， 及 时 调
整投资组合仓位，以降低组合风险、提高组合的运作效率。
6 、国债期货 投资策略
本基金在进行国债期货投资时， 将根据风险管理原则， 以套期保值为主要
目的， 采用流动性好、 交易活跃的期货合约， 通过对债券交 易市场和期 货
市场运行趋势的研究，结合国债期货的定价模型寻求其合理的估值水平，
与现货资产进行匹配，通过多头或空头套期保值等策略进行套期保值操
作。 基金管理人将充分考虑国债期货的收益性、 流动性及风险性特征， 运
用国债期货对冲系统风险、 对冲特殊情况下的流动性风险， 如大额申购赎
回等； 利用金融衍生品的杠杆作用， 以达到降低投资组合的整体风险的目
的。
7 、权证投资 策略
本基金将在严格控制风险的前提下，进行权证的投资。
（1 ）综合分析权证的包 括执行价格 、标的股票 波动率、剩 余期限等因 素
在内的定价因素， 根据 BS 模型和溢价率对权证的 合理价值做出判断， 对
价值被低估的权证进行投资；
（2 ）基于对权证标的股 票未来走势 的预期，充 分利用权证 的杆杆比率 高
的特点，对权证进行单边投资；
（3 ）基于权证价值对标 的价格、波 动率的敏感 性以及价格 未来走势等 因
素的判断，将权证、标的股票等金融工具合理配置进行结构性组合投资，
或利用权证进行风险对冲。 国联安鑫乾混合型证券投资基金 2018 年年度报告摘要
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8 、资产支持 证券等品种投资策略
资 产 支 持 证 券 包 括 资 产 抵 押 贷 款 支 持 证 券 （ABS ） 、 住 房 抵 押 贷 款 支 持 证
券（MBS ） 等， 其定价受多种因素影响， 包括市场利率、 发行条款、 支持
资产的构成及质量、提前偿还率等。
本基金将在基本面分析和债券市场宏观分析的基础上， 结合 蒙特卡洛模拟
等数量化方法，对资产支持证券进行定价，评估其内在价值进行投资。
对于监管机构允许基金投资的其他金融工具，本基金将在谨慎分析收益
性、 风险水平、 流动性和金融工具自身特征的基础上进行稳健投资， 以 降
低组合风险，实现基金资产的保值增值。
业绩比较基准 沪深 300 指 数收益率× 20%+ 上证国债 指数收益率× 80%
风险收益特征
本基金属于混合型证券投资基金， 通 常预期风险与预期收益水平高于货币
市场基金和债券型基金，低于股票型基金。
2.3 基 金 管理人 和 基 金托管 人
项目 基金管理人 基金托管人
名称 国联安基金管理有限公司 中国民生银行股份有限公司
信 息 披 露
负责人
姓名 李华 罗菲菲
联系电话 021-38992888 010-58560666
电子邮箱
customer.service@cpicfunds.co
m
tgbfxjdzx@cmbc.com.cn
客户服务电话 021-38784766/4007000365 95568
传真 021-50151582 010-58560798
2.4 信 息 披露方 式
登 载 基 金 年 度 报 告 摘 要 的 管 理 人 互 联
网网址 www.cpicfunds.com
基金年度报告备置地点 中国（上海）自由贸易试验区陆家嘴环路 1318 号 9 楼 国联安鑫乾混合型证券投资基金 2018 年年度报告摘要
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§ 3
主 要 财务 指 标 、基金 净 值 表现及 利 润 分配情 况
3.1 主 要 会计数 据 和 财务指 标
金额单位：人民币元
3.1.1 期间 数据
和指标
2018 年
2017 年 3 月 2 日 （ 基 金合同 生 效 日 ） 至 2017
年 12 月 31 日
国联安鑫乾混合 A 国联安鑫乾混合 C 国联安鑫乾混合 A 国联安鑫乾混合 C
本期已实现
收益
9,976,397.43 298,678.26 20,537,092.00 75.46
本期利润 4,529,034.75 356,373.82 25,974,527.80 74.85
加权平均基
金份额本期
利润
0.0863 0.0227 0.0491 0.0396
本期基金份
额净值增长
率
9.62% 0.57% 4.63% 4.35%
3.1.2 期 末 数 据
和指标
2018 年末 2017 年末
国联安鑫乾混合 A 国联安鑫乾混合 C 国联安鑫乾混合 A 国联安鑫乾混合 C
期末可供分
配基金份额
利润
0.1203 0.0261 0.0196 0.0179
期末基金资
产净值
5,731.48 25,363,282.35 255,609,218.69 2,159.74
期末基金份
额净值
1.1203 1.0261 1.0220 1.0203
注：1 、本期 已实现 收 益 指 基 金 本 期 利 息 收 入 、 投 资 收 益 、 其 他 收 入 （ 不 含 公 允 价 值 变 动 收 益 ）
扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。
2 、上述基金 业绩指 标 不 包 括 持 有 人 交 易 基 金 的 各 项 费 用 ， 例 如 ， 开 放 式 基 金 的 申 购 赎 回 费 等 ，
计入费用后实际收益要低于所列数字。 国联安鑫乾混合型证券投资基金 2018 年年度报告摘要
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3 、 对期末可 供分配利润， 采用期末资产负债表中未分配利润与未分配利润中已实现部分的孰低
数。
4 、本基金于 2017 年 3 月 2 日成立，截 止至本报告期末本基金成立未满两年。
3.2 基 金 净值表 现
3.2.1 基金 份额 净 值 增长率 及 其 与同期 业 绩 比较基 准 收 益率的 比 较
1 ． 国 联安 鑫乾 混 合 A ：
阶段
份额净值增
长率①
份额净值增
长率标准差
②
业绩比较基
准收益率③
业绩比较基
准收益率标
准差④
①－③ ②－④
过去三个月 2.52% 0.12% -1.11% 0.32% 3.63% -0.20%
过去六个月 10.32% 0.66% -0.73% 0.30% 11.05% 0.36%
过去一年 9.62% 0.49% -1.10% 0.27% 10.72% 0.22%
过去三年 - - - - - -
过去五年 - - - - - -
自基金合同生
效起至今
14.69% 0.37% 2.48% 0.22% 12.21% 0.15%
注：上述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要
低于所列数字。
2 ． 国 联安 鑫乾 混 合 C ：
阶段
份额净值增
长率①
份额净值增
长率标准差
②
业绩比较基
准收益率③
业绩比较基
准收益率标
准差④
①－③ ②－④
过去三个月 1.28% 0.05% -1.11% 0.32% 2.39% -0.27%
过去六个月 1.44% 0.05% -0.73% 0.30% 2.17% -0.25%
过去一年 0.57% 0.12% -1.10% 0.27% 1.67% -0.15%
过去三年 - - - - - -
过去五年 - - - - - -
自基金合同生
效起至今
4.95% 0.12% 2.48% 0.22% 2.47% -0.10%
注：上述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要
低于所列数字。
3.2.2 自 基 金 合 同 生 效 以 来 基金份额累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比
较
国联安鑫乾混合型证券投资基金 2018 年年度报告摘要
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国联安鑫乾混合型证券投资基金
自基金合同生效以来份额累计净值增长率与业绩比较基准收益率的历史走势对比图
(2017 年 3 月 2 日至 2018 年 12 月 31 日)
1 、 国 联安 鑫乾 混 合 A
注：1 、本基 金业绩比较基准为：沪深 300 指数× 20%+ 上证国 债指数× 80% ；
2 、 本基金基金合同于 2017 年 3 月 2 日 生效。 本基金建仓期为自基金合同生效之日起的 6 个月，
建仓期结束时各项资产配置符合合同约定；
3 、 上述基金 业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用， 计入费用后实际收益水平要低
于所列数字。
2 、 国 联安 鑫乾 混 合 C 国联安鑫乾混合型证券投资基金 2018 年年度报告摘要
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注：1 、本基 金业绩比较基准为：沪深 300 指数× 20%+ 上证国 债指数× 80% ；
2 、 本基金基金合同于 2017 年 3 月 2 日 生效。 本基金建仓期为自基金合同生效之日起的 6 个月，
建仓期结束时各项资产配置符合合同约定；
3 、 上述基金 业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用， 计入费用后实际收益水平要低
于所列 数字。
3.2.3 自基 金合 同 生 效以来 基 金 每年净 值 增 长率及 其 与 同期业 绩 比 较基准 收 益 率的比 较
国联安鑫乾混合型证券投资基金
自基金合同生效以来净值增长率与业绩比较基准收益率的柱形对比图
1 、 国 联安 鑫乾 混 合 A 国联安鑫乾混合型证券投资基金 2018 年年度报告摘要
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注：1 、* 基 金合同生效当年按实际存续期计算的净值增长率；
2 、 上述基金 业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用， 计入费用后实际收益水平要低
于所列数字。
2 、 国 联安 鑫乾 混 合 C
注：1 、* 基 金合同生效当年按实际存续期计算的净值增长率；
2 、 上述基金 业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用， 计入费用后实际收益水平要低
于所列数字。 国联安鑫乾混合型证券投资基金 2018 年年度报告摘要
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3.3 过 去 三年基 金 的 利润分 配 情 况
1 、 国联安鑫 乾混合 A ：
单位：人民币元
年度
每10份基金
份额分红数
现金形式发放总
额
再投资形式发放总
额
年度利润分配合
计
备注
2018 - - - - -
2017 0.240 10,802,610.16 - 10,802,610.16 -
合计 0.240 10,802,610.16 - 10,802,610.16 -
2 、 国联安鑫 乾混合 C ：
单位：人民币元
年度
每10份基金
份额分红数
现金形式发放总
额
再投资形式发放总
额
年度利润分配合
计
备注
2018 - - - - -
2017 0.230 38.85 2.40 41.25 -
合计 0.230 38.85 2.40 41.25 -
注：本基金于 2017 年 3 月 2 日成立 ，截止至本报告期末本基金成立未满两年。
§ 4
管 理 人报 告
4.1 基 金 管理人 及 基 金经理 情 况
4.1.1 基金 管理 人 及 其管理 基 金 的经验
国 联 安 基 金管 理 有 限 公司 是 中 国 第一 家 获 准 筹建 的 中 外 合资 基 金 管 理公 司 ， 其 中方 股 东 为 太平
洋 资 产 管 理 有 限 责 任 公 司 ， 是 国 内 领 先 的 “ A+H ” 股 上 市 综 合 性 保 险 集 团 中 国 太 平 洋 保 险 （ 集 团 ） 股
份 有 限 公 司控 股 的 资 产管 理 公 司 ；外 方 股 东 为德 国 安 联 集团 ， 是 全 球顶 级 综 合 性金 融 集 团 之一 。 截
至 本 报 告 期末 ， 公 司 共管 理 四十 只开 放 式 基 金。 国 联 安 基金 管 理 有 限公 司 拥 有 国际 化 的 基 金管 理 团
队， 借鉴外方先进的公司治理和风险管理经验， 结合本地投资研究与客户服务的成功实践， 秉持 “ 稳
健、专业、卓越、信赖 ” 的经营理念，力争成为中国基金业最佳基金管理公司之一。
4.1.2 基金 经理 （ 或 基金经 理 小 组）及 基 金 经理助 理 的 简介
姓名 职务
任本基金的基金经理 （助
理） 期限
证券从业
年限
说明 国联安鑫乾混合型证券投资基金 2018 年年度报告 摘要
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任职日期 离任日期
薛琳
本基金基金经
理、兼任国联
安添鑫灵活配
置混合型证券
投资基金基金
经理、国联安
通盈灵活配置
混合型证券投
资基金、国联
安鑫享灵活配
置混合型证券
投资基金基金
经理、国联安
鑫汇混合型证
券投资基金基
金经理、国联
安鑫隆混合型
证券投资基金
基金经理、国
联安鑫发混合
型证券投资基
金基金经理、
国联安信心增
益债券型证券
投资基金基金
经理、国联安
睿利定期开放
混合型证券投
资基金基金经
理。
2017-03-0
2
2018-11-20
12 年（自
2006 年起）
薛琳女士，硕士学位。2006 年 3
月至 2006 年 12 月在上 海红顶金
融 研 究 中 心 公 司 担 任 项 目 管 理 工
作；2006 年 12 月至 2008 年 6 月
在 上 海 国 利 货 币 有 限 公 司 担 任 债
券交易员； 2008 年 6 月至 2010 年
6 月 在 上 海 长 江 养 老 保 险 股 份 有
限公司担任债券交易员。2010 年
6 月 加 入 国 联 安 基 金 管 理 有 限 公
司 ， 先 后 担 任 债 券 交 易 员 、 基 金
经 理 助 理 职 务 。2012 年 7 月至
2016 年 1 月 担任国联安货币市场
证 券 投 资 基 金 的 基 金 经 理 。2012
年 12 月至 2015 年 11 月兼 任国联
安 中 债 信 用 债 指 数 增 强 型 发 起 式
证 券 投 资 基 金 的 基 金 经 理 。2015
年 6 月起兼 任国联安鑫享灵活配
置 混 合 型 证 券 投 资 基 金 的 基 金 经
理。 2016 年 3 月至 2018 年 5 月兼
任 国 联 安 鑫 悦 灵 活 配 置 混 合 型 证
券投资基金的基金经理。2016 年
9 月至 2017 年 10 月兼任 国联安鑫
瑞 混 合 型 证 券 投 资 基 金 的 基 金 经
理。 2016 年 10 月起兼任国 联安通
盈 灵 活 配 置 混 合 型 证 券 投 资 基 金
的基金经理。 2016 年 11 月 起兼任
国 联 安 添 鑫 灵 活 配 置 混 合 型 证 券
投资基金的基金经理。2016 年 12
月至 2018 年 7 月兼任国联安睿智
定 期 开 放 混 合 型 证 券 投 资 基 金 的
基金经理。2017 年 3 月 起兼任国
联 安 鑫 汇 混 合 型 证 券 投 资 基 金 和
国 联 安 鑫 发 混 合 型 证 券 投 资 基 金
的基金经理。2017 年 3 月至 2018
年 11 月兼任 国联安鑫乾混合型证
券 投 资 基 金 和 国 联 安 鑫 隆 混 合 型
证 券 投 资 基 金 的 基 金 经 理 。2017
年 9 月起兼 任国联安信心增益债
券 型 证 券 投 资 基 金 的 基 金 经 理 。
2018 年 7 月 起兼任国联安睿利定
期 开 放 混 合 型 证 券 投 资 基 金 的 基
金经理。
沈丹 本基金基金经 2017-08-2 2018-11-20 8 年（自 沈丹女士，硕士研究生。2010 年国联安鑫乾混合型证券投资基金 2018 年年度报告 摘要
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理、兼任国联
安鑫隆混合型
证券投资基金
基金经理、国
联安安稳灵活
配置混合型证
券投资基金基
金经理、国联
安保本混合型
证券投资基金
基金经理、国
联安双佳信用
债券型证券投
资基金基金经
理、国联安增
富一年定期开
放纯债债券型
发起式证券投
资基金基金经
理、国联安增
裕一年定期开
放纯债债券型
发起式证券投
资基金基金经
理。
4 2010 年起） 8 月至 2015 年 2 月在中 国人保资
产 管 理 股 份 有 限 公 司 担 任 交 易
员； 2015 年 3 月至 2017 年 2 月在
江 苏 常 熟 农 村 商 业 银 行 股 份 有 限
公司任投资经理。2017 年 3 月加
入 国 联 安 基 金 管 理 有 限 公 司 ， 担
任基金经理助理。2017 年 8 月至
2018 年 11 月 兼任国联安鑫乾混合
型 证 券 投 资 基 金 和 国 联 安 鑫 隆 混
合型 证 券 投 资 基 金 的 基 金 经 理 ，
2017 年 8 月至 2018 年 6 月兼任国
联 安 鑫 怡 混 合 型 证 券 投 资 基 金 的
基金经理， 2017 年 9 月至 2018 年
11 月兼任国 联安安稳灵活配置混
合 型 证 券 投 资 基 金 的 基 金 经 理 ，
2017 年 9 月 起兼任国联安保本混
合 型 证 券 投 资 基 金 的 基 金 经 理 ，
2018 年 7 月 起兼任国联安双佳信
用债券型证券投资基金 （LOF）的
基金经理， 2018 年 11 月起 兼任国
联 安 增 富 一 年 定 期 开 放 纯 债 债 券
型 发 起 式 证 券 投 资 基 金 和 国 联 安
增 裕 一 年 定 期 开 放 纯 债 债 券 型 发
起式证券投资基金的基金经理。
杨子江
本基金基金经
理、兼任国联
安德盛安心成
长混合型证券
投资基金基金
经理、国联安
鑫汇混合型证
券投资基金基
金经理、国联
安鑫发混合型
证券投资基金
基金经理、国
联安鑫隆混合
型证券投资基
金基金经理。
2017-12-2
9
-
17 年（自
2001 年起）
杨 子 江 先 生 ， 硕 士 研 究 生 。2001
年 5 月至 2008 年 3 月在上 海睿信
投 资 管 理 有 限 公 司 担 任 研 究 员 。
2008 年 4 月 加入国联安基金管理
有 限 公 司 ， 历 任 高 级 研 究 员 、 研
究部副总监， 现任研究部总经理。
2017 年 12 月至 2018 年 5 月任国
联 安 鑫 悦 灵 活 配 置 混 合 型 证 券 投
资 基 金 和 国 联 安 鑫 盛 混 合 型 证 券
投资基金的基金经理。2017 年 12
月至 2018 年 6 月兼任国联安鑫怡
混 合 型 证 券 投 资 基 金 的 基 金 经
理。 2017 年 12 月起兼任国 联安鑫
汇 混 合 型 证 券 投 资 基 金 、 国 联 安
鑫 发 混 合 型 证 券 投 资 基 金 、 国 联
安 鑫 隆 混 合 型 证 券 投 资 基 金 、 国
联 安 德 盛 安 心 成 长 混 合 型 证 券 投
资 基 金 、 国 联 安 鑫 乾 混 合 型 证 券
投资基金的基金经理。
陈建华 本基金基金经 2018-11-20 - 12 年（自 陈建华女士, 硕士研究生。2001 年国联安鑫乾混合型证券投资基金 2018 年年度报告摘要
第 15 页共 42 页
理、兼任国联
安鑫隆混合型
证券投资基金
基金经理。
2006 年起） 7 月至 2003 年 4 月担任 申银万国
证 券 股 份 有 限 公 司 证 券 经 纪 业 务
部会计。2003 年 4 月至 2004 年 8
月 担 任 第 一 证 券 有 限 公 司 财 务 管
理 部 财 务 会 计 。2004 年 8 月至
2008 年 4 月 担任中宏保险有限责
任 公 司 投 资 部 投 资 会 计 主 管 。
2008 年 4 月至 2013 年 10 月历任
富 国 基 金 管 理 有 限 公 司 投 资 部 研
究员、 投资经理。 2013 年 10 月至
2015 年 5 月 担任富国资产管理 （上
海）有限公司投资经理。2016 年
5 月至 2018 年 4 月担任 民生证券
股 份 有 限 公 司 固 定 收 益 部 投 资 经
理。2018 年 6 月加入国联 安基金
管理有限公司。 2018 年 11 月起任
国 联 安 鑫 隆 混 合 型 证 券 投 资 基 金
和 国 联 安 鑫 乾 混 合 型 证 券 投 资 基
金的基金经理。
林渌
本基金基金经
理助理、兼任
研究部行业研
究员。
2017-03-0
6
-
7 年（自
2011 年起）
-
注：1 、基金 经理的任职日期和离职日期为公司对外公告之日；
2 、证券从业 年限的统计标准为证券行业的工作经历年限；
4.2 管 理 人对报 告 期 内本基 金 运 作遵规 守 信 情况的 说 明
本 报 告 期 内， 本 基 金 管理 人 严 格 遵守 《 中 华 人民 共 和 国 证券 投 资 基 金法 》 、 《 国 联 安 鑫 乾 混 合型
证 券 投 资 基金 基 金 合 同》 及 其 他 相关 法 律 法 规、 法 律 文 件的 规 定 ， 本着 诚 实 信 用、 勤 勉 尽 责的 原 则
管 理 和 运 用基 金 财 产 ，在 严 格 控 制风 险 的 前 提下 ， 为 基 金份 额 持 有 人谋 求 最 大 利益 。 本 基 金运 作 管
理符合有关法律法规和基金合同的规定和约定，无损害基金份额持有人利益的行为。
4.3 管 理 人对报 告 期 内公平 交 易 情况的 专 项 说明
4.3.1 公平 交易 制 度 和控制 方 法
本 基 金 管 理人 遵 照 相 应法 律 法 规 和内 部 规 章 ，制 定 并 完 善了 《 国 联 安基 金 管 理 有限 公 司 公 平交
易 制 度 》 （ 以 下 简 称 “ 公 平 交 易 制 度 ” ） ， 用 以 规 范 包 括 投 资 授 权 、 研 究 分 析 、 投 资 决 策 、 交 易 执 行 以
及投资管理过程中涉及的实施效果与业绩评估等投资管理活动相关的各个环节。
本 基 金 管 理人 建 立 了 健全 的 投 资 授权 制 度 ， 分别 明 确 投 资决 策 委 员 会、 投 资 总 监、 投 资 组 合经国联安鑫乾混合型证券投资基金 2018 年年度报告摘要
第 16 页共 42 页
理 等 各 投 资决 策 主 体 的职 责 和 权 限划 分 ， 投 资组 合 经 理 在授 权 范 围 内自 主 决 策 ，超 过 投 资 权限 的 操
作需要经过严格的审批程序。 本基金管理人建立了统一的研究平台， 不同投资组合可共享研究资源。
本 基 金 管 理人 建 立 了 严格 的 投 资 组合 投 资 信 息的 管 理 及 保密 制 度 ， 通过 投 资 交 易管 理 系 统 的权 限 设
置 确 保 不 同投 资 组 合 经理 之 间 的 持仓 和 交 易 等重 大 非 公 开投 资 信 息 均做 到 相 互 隔离 。 本 基 金管 理 人
建 立 集 中 交易 室 实 行 集中 交 易 制 度， 投 资 交 易指 令 统 一 通过 交 易 室 下达 ， 严 格 遵守 公 平 交 易原 则 ，
启 用 交 易 系统 中 的 公 平交 易 模 块 ，按 照 时 间 优先 、 价 格 优先 、 比 例 分配 的 原 则 执行 指 令 ； 对于 部 分
债 券 一 级 市场 申 购 、 非公 开 发 行 股票 申 购 等 以公 司 名 义 进行 的 交 易 ，各 投 资 组 合经 理 根 据 投资 需 要
独立申报价格和数量， 交易室根据事前申报的满足价格条件的数量进行比例分配； 对于银行间交易、
固定收 益 平台 、 交 易 所大 宗 交 易 等非 集 中 竞 价交 易 ， 以 投资 组 合 的 名义 向 银 行 间市 场 或 交 易对 手 询
价 、 成 交 确认 ， 确 保 上述 非 集 中 竞价 交 易 与 投资 组 合 一 一对 应 ， 并 保证 各 投 资 组合 获 得 公 平的 交 易
机会。风险管理部对银行间、固定收益平台和大宗平台的交易进行交易价格的核对。
4.3.2 公平 交易 制 度 的执行 情 况
本 报 告 期 内， 本 基 金 管理 人 严 格 执行 公 平 交 易制 度 的 规 定， 公 平 对 待不 同 投 资 组合 ， 确 保 各投
资 组 合 在 获得 投 资 信 息、 投 资 建 议和 投 资 决 策等 方 面 均 享有 平 等 机 会； 在 交 易 环节 严 格 按 照时 间 优
先 、 价 格 优先 的 原 则 执行 指 令 ； 如遇 指 令 价 位相 同 或 指 令价 位 不 同 但市 场 条 件 都满 足 时 ， 及时 执 行
交 易 系 统 中的 公 平 交 易模 块 ； 采 用公 平 交 易 分析 系 统 对 不同 投 资 组 合的 交 易 价 差进 行 定 期 分析 ； 对
投资流程独立稽核等。
本 基 金 管 理人 每 季 度 和每 年 度 对 所有 投 资 组 合进 行 同 向 交易 价 差 分 析、 反 向 及 异常 交 易 分 析。
本 报 告 期 内， 公 司 旗 下所 有 投 资 组合 参 与 的 交易 所 公 开 竞价 同 日 反 向交 易 成 交 较少 的 单 边 交易 量 未
发现有超过该证券当日成交量 5% 的 情况。 本基金管理人对不同投资组合同日反向交易进行严格的控
制, 对 不 同 投 资 组 合 邻 近 交 易 日 的 反 向 交 易 从 交 易 量 、 交 易 价 格 、 交 易 金 额 等 方 面 进 行 分 析 ， 未 发
现异常交易。
本基金管理人对本报告期内不同时间窗下 （日内、3 日内、5 日内） 的不同投资组合同向交易的
交易价差进行了分析，执行了 95% 置信区间、假设溢价率为 0 的 T 分 布检验，同时进一步对不同投
资 组 合 同 向交 易 的 交 易占 优 比 情 况以 及 潜 在 的价 差 金 额 对投 资 组 合 的贡 献 进 行 分析 ， 未 发 现明 显 异
常。
公平交易制度总体执行情况良好。
4.3.3 异常 交易 行 为 的专项 说 明
本报告期内未发现存在可能导致不公平交易和利益输送的无法解释的异常交易行为。 国联安鑫乾混合型证券投资基金 2018 年年度报告摘要
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4.4 管 理 人对报 告 期 内基金 的 投 资策略 和 业 绩表现 的 说 明
4.4.1 报告 期内 基 金 投资策 略 和 运作分 析
2018 年债券 市场分化明显： 利率 债进入牛市， 长端的国开债、 国债收益率大幅下行， 十年国开
债 收 益 率 的下 行 幅 度 大于 100bp 。全 年 利 率 债收 益 率 曲 线呈 陡 峭 化 。利 率 债 市 场从 去 杠 杆 的主 题 回
归 基 本 面 的基 本 走 势 。短 端 利 率 下行 的 尤 为 快速 ， 这 也 是受 到 了 政 策从 去 杠 杆 到稳 杠 杆 边 际转 变 的
影 响 。 然 而信 用 债 市 场则 全 年 围 绕信 用 违 约 风险 上 升 的 主题 ， 特 别 到了 下 半 年 违约 率 和 新 增违 约 主
体均有明显增加，导致精选挖掘信用债的难度加大，但超额收益也相当明显。
本 基 金 进 行了 积 极 操 作， 加 长 了 组合 久 期 ， 做足 了 杠 杆 ，并 适 时 进 行了 利 率 债 的波 段 操 作 ，努
力为组合博取了超越基准的收益。
4.4.2 报告 期内 基 金 的业绩 表 现
本报告期内， 国联安鑫乾混合 A 的份 额净值增长率为 9.62% ， 同期业绩比较基准收益率为-1.10% ；
国联安鑫乾混合 C 的份 额净值增长率为 0.57% ， 同期业绩比较基准收益率为-1.10% 。
4.5 管 理 人对宏 观 经 济、证 券 市 场及行 业 走 势的简 要 展 望
2019 年经济 基本面的下行趋势已定： 房地产投资增速缓慢下行， 工业品价格下行制约制造业投
资， 外需收缩影响较 2018 年更为显著 ， 消费依然增长乏力。 为了对冲经济下行压力， 政府已经着 手
财 政 政 策 和货 币 政 策 的配 合 发 力 ，同 时 供 给 侧改 革 也 进 入结 构 性 调 整阶 段 ， 对 经济 会 起 到 一定 的 托
底作用。政策效果对经济的支撑在下半年或许更为明显。
本 基 金 一 、二 季 度 会 特别 关 注 利 率债 尤 其 长 久期 利 率 债 的调 整 风 险 ，增 加 短 久 期信 用 债 的 精选
挖掘，关注可转债的投资机会。后续本基金将依据政策对经济托底的实际效果做出调整。
4.6 管 理 人对报 告 期 内基金 估 值 程序等 事 项 的说明
公 司 内 部 建立 估 值 工 作小 组 对 证 券估 值 负 责 。估 值 工 作 小组 由 公 司 运营 部 、 权 益投 资 部 、 交易
部 、 监 察 稽核 部 、 风 险管 理 部 、 量化 投 资 部 、研 究 部 部 门经 理 组 成 ，并 根 据 业 务分 工 履 行 相应 的 职
责 ， 所 有 成员 都 具 备 丰富 的 专 业 能力 和 估 值 经验 ， 参 与 估值 流 程 各 方不 存 在 重 大利 益 冲 突 。基 金 经
理不直接参与估值决策， 估值决策由估值工作小组成员 1/2 以 上多数票通过， 量化投资部、 研究部、
权 益 投 资 部对 估 值 决 策必 须 达 成 一致 ， 估 值 决策 由 公 司 总经 理 签 署 后生 效 。 对 于估 值 政 策 ，公 司 和
基 金 托 管 银行 有 充 分 沟通 ， 积 极 商讨 达 成 一 致意 见 ； 对 于估 值 结 果 ，公 司 和 基 金托 管 银 行 有详 细的
核 对 流 程 ，达 成 一 致 意见 后 才 能 对外 披 露 。 会计 师 事 务 所认 可 公 司 基金 估 值 的 政策 和 流 程 的适 当 性
与合理性。 国联安鑫乾混合型证券投资基金 2018 年年度报告摘要
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4.7 管 理 人对报 告 期 内基金 利 润 分配情 况 的 说明
根 据 法 律 法规 的 规 定 和本 基 金 基 金合 同 的 约 定， 以 及 本 基金 实 际 运 作情 况 ， 本 基金 本 报 告 期未
进行利润分配，符合本基金基金合同的相关规定。
4.8 报 告 期内管 理 人 对本基 金 持 有人数 或 基 金资产 净 值 预警情 形 的 说明
2018 年 3 月 30 日至 2018 年 6 月 25 日，2018 年 7 月 26 日至 2018 年 12 月 31 日本基金资产 净
值低于 5000 万元。
基金管理人已开展持续营销活动，提升基金规模。
§ 5
托 管 人报 告
5.1 报 告 期内本 基 金 托管人 遵 规 守信情 况 声 明
本报告期内， 中国民生银行股份有限公司在本基金的托管过程中， 严格遵守 《证券投资基金法》
及 其 他 法 律法 规 和 基 金合 同 、 托 管协 议 的 有 关规 定 ， 依 法安 全 保 管 了基 金 财 产 ，不 存 在 损 害基 金 份
额持有人利益的行为，完全尽职尽责地履行了基金托管人应尽的义务。
5.2 托 管 人对报 告 期 内本基 金 投 资运作 遵 规 守信、 净 值 计算、 利 润 分配等 情 况 的说明
本 报 告 期 内， 按 照 相 关法 律 法 规 和基 金 合 同 、托 管 协 议 的有 关 规 定 ，本 托 管 人 对本 基 金 的 投资
运 作 方 面 进行 了 监 督 ，对 基 金 资 产净 值 计 算 、基 金 份 额 申购 赎 回 价 格的 计 算 、 基金 费 用 开 支等 方 面
进 行 了 认 真的 复 核 ， 未发 现 基 金 管理 人 有 损 害基 金 份 额 持有 人 利 益 的行 为 ， 在 各重 要 方 面 的运 作 严
格按照基金合同的规定进行。
本报告期内，本基金未进行利润分配。
5.3 托 管 人对本 年 度 报告中 财 务 信息等 内 容 的真实 、 准 确和完 整 发 表意见
本 托 管 人 复核 审 查 的 本报 告 中 的 财务 指 标 、 净值 表 现 、 财务 会 计 报 告、 投 资 组 合报 告 等 内 容真
实、准确和完整。
§ 6
审 计 报告
本报告期 的基 金 财 务 会计 报 告 经 毕马 威 华 振 会计 师 事 务 所（ 特 殊 普 通合 伙 ） 审 计， 注 册 会 计师
张楠 、钱茹雯签字出具了毕马威华振审字第 1900079 号标准 无保留意见的审计报告。投资者可通过
年度报告正文查看审计报告全文。 国联安鑫乾混合型证券投资基金 2018 年年度报告摘要
第 19 页共 42 页
§7
年 度 财务 报 表
7.1 资 产 负债表
会计主体：国联安鑫乾混合型证券投资基金
报告截止日：2018 年 12 月 31 日
单位：人民币元
资产
本期末
2018 年 12 月 31 日
上年度末
2017 年 12 月 31 日
资 产： - -
银行存款 231,665.15 1,530,111.96
结算备付金 37,272.73 3,161,802.54
存出保证金 2,565.22 47,802.07
交易性金融资产 25,578,638.50 246,941,679.30
其中：股票投资 - 63,971,981.03
基金投资 - -
债券投资 25,578,638.50 182,969,698.27
资产支持证券投资 - -
贵金属投资 - -
衍生金融资产 - -
买入返售金融资产 - -
应收证券清算款 198,903.42 -
应收利息 628,983.56 4,576,569.40
应收股利 - -
应收申购款 - -
递延所得税资产 - -
其他资产 - -
资产总计 26,678,028.58 256,257,965.27
负 债 和 所有者 权 益
本期末
2018 年 12 月 31 日
上年度末
2017 年 12 月 31 日
负 债： - - 国联安鑫乾混合型证券投资基金 2018 年年度报告摘要
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短期借款 - -
交易性金融负债 - -
衍生金融负债 - -
卖出回购金融资产款 1,200,000.00 -
应付证券清算款 - -
应付赎回款 9.95 -
应付管理人报酬 12,891.61 135,676.83
应付托管费 2,148.63 22,612.81
应付销售服务费 8,592.45 0.62
应付交易费用 - 123,296.58
应交税费 591.41 -
应付利息 -219.30 -
应付利润 - -
递延所得税负债 - -
其他负债 85,000.00 365,000.00
负债合计 1,309,014.75 646,586.84
所 有 者 权益： - -
实收基金 24,722,946.97 250,100,123.03
未分配利润 646,066.86 5,511,255.40
所 有 者 权益合 计 25,369,013.83 255,611,378.43
负 债 和 所有者 权 益 总计 26,678,028.58 256,257,965.27
注：报告截止日 2018 年 12 月 31 日， 国联安鑫乾混合 A 基金份额净值 1.1203 元；国联 安鑫乾
混合 C 基金 份额净值 1.0261 元。基金 份额总额 24,722,946.97 份 ，其中国联安鑫乾混合 A 基金份额
5,115.89 份， 国联安鑫乾混合 C 基金 份额 24,717,831.08 份。
7.2 利润表
会计主体： 国联安鑫乾混合型证券投资基金
本报告期：2018 年 1 月 1 日至 2018 年 12 月 31 日
单位：人民币元
项目 本期 上 年 度 可比期 间 国联安鑫乾混合型证券投资基金 2018 年年度报告 摘要
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2018 年 1 月 1 日至 2018 年
12 月 31 日
2017 年 3 月 2 日 （基金合
同生效日）至 2017 年 12
月 31 日
一、收入 5,750,781.34 30,115,969.32
1. 利息收入 3,181,906.54 15,856,703.48
其中：存款利息收入 81,974.96 2,578,821.91
债券利息收入 2,971,807.05 11,917,584.69
资产支持证券利息收入 - -
买入返售金融资产收入 128,124.53 1,360,296.88
其他利息收入 - -
2. 投资收益（ 损失以 “- ” 填 列） 7,957,270.38 8,821,829.64
其中：股票投资收益 8,008,090.83 7,642,998.58
基金投资收益 - -
债券投资收益 8,525.74 -407,742.94
资产支持证券投资收益 - -
贵金属投资收益 - -
衍生工具收益 - -
股利收益 -59,346.19 1,586,574.00
3. 公 允 价 值 变 动 收 益 （ 损 失 以 “- ” 号填
列）
-5,389,667.12 5,437,435.19
4. 汇兑收益（ 损失以 “ －” 号填列） - -
5. 其他收入（ 损失以 “- ” 号 填列） 1,271.54 1.01
减 ： 二 、费用 865,372.77 4,141,366.67
1 ．管理人报 酬 431,630.03 2,686,804.04
2 ．托管费 71,938.40 447,800.75
3 ．销售服务 费 61,250.41 5.50
4 ．交易费用 163,177.33 403,633.60
5 ．利息支出 2,060.01 211,076.59
其中：卖出回购金融资产支出 2,060.01 211,076.59 国联安鑫乾混合型证券投资基金 2018 年年度报告摘要
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6 ．税金及附 加 8,841.30
-
7 ．其他费用 126,475.29 392,046.19
三 、 利润 总 额 （ 亏 损总 额 以 “- ” 号 填列 ） 4,885,408.57 25,974,602.65
减：所得税费用 - -
四 、 净 利润（ 净 亏 损以 “- ” 号 填 列） 4,885,408.57 25,974,602.65
7.3 所 有 者权益 （ 基 金净值 ） 变 动表
会计主体： 国联安鑫乾混合型证券投资基金
本报告期：2018 年 1 月 1 日至 2018 年 12 月 31 日
单位：人民币元
项目
本期
2018 年 1 月 1 日 至 2018 年 12 月 31 日
实收基金 未 分 配 利润 所 有 者 权益合 计
一、 期初所有者权益 （基
金净值）
250,100,123.03 5,511,255.40 255,611,378.43
二 、 本 期 经 营 活 动 产 生
的 基 金 净 值 变 动 数 （ 本
期利润）
- 4,885,408.57 4,885,408.57
三 、 本 期 基 金 份 额 交 易
产 生 的 基 金 净 值 变 动 数
（ 净 值 减 少 以 “- ” 号填
列）
-225,377,176.06 -9,750,597.11 -235,127,773.17
其中：1. 基金 申购款 51,133,708.65 588,963.19 51,722,671.84
2. 基金赎回款 -276,510,884.71 -10,339,560.30 -286,850,445.01
四 、 本 期 向 基 金 份 额 持
有 人 分 配 利 润 产 生 的 基
金 净 值 变 动 （ 净 值 减 少
以 “- ” 号填列 ）
- - -
五、 期末所有者权益 （基
金净值）
24,722,946.97 646,066.86 25,369,013.83 国联安鑫乾混合型证券投资基金 2018 年年度报告摘要
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项目
上 年 度 可比期 间
2017 年 3 月 2 日（基金合 同生效日）至 2017 年 12 月 31 日
实收基金 未 分 配 利润 所 有 者 权益合 计
一、 期初所有者权益 （基
金净值）
600,121,766.25 - 600,121,766.25
二 、 本 期 经 营 活 动 产 生
的 基 金 净 值 变 动 数 （ 本
期利润）
- 25,974,602.65 25,974,602.65
三 、 本 期 基 金 份 额 交 易
产 生 的 基 金 净 值 变 动 数
（ 净 值 减 少 以 “- ” 号填
列）
-350,021,643.22 -9,660,695.84 -359,682,339.06
其中：1. 基金 申购款 1,200.76 32.64 1,233.40
2. 基金赎回款 -350,022,843.98 -9,660,728.48 -359,683,572.46
四 、 本 期 向 基 金 份 额 持
有 人 分 配 利 润 产 生 的 基
金 净 值 变 动 （ 净 值 减 少
以 “- ” 号填列 ）
- -10,802,651.41 -10,802,651.41
五、 期末所有者权益 （基
金净值）
250,100,123.03 5,511,255.40 255,611,378.43
报表附注为财务报表的组成部分。
本报告 页码（序号）从 7.1 至 7.4 ，财 务报表由下列负责人签署：
基金管理人 负责人：孟朝霞，主管会计工作负责人：李柯，会计机构负责人：仲晓峰
7.4 报 表 附注
7.4.1 基金 基本 情 况
国 联 安 鑫 乾 混 合 型 证 券 投 资 基 金( 以 下 简 称 “ 本基金 ”) 经 中 国 证 券 监 督 管 理 委 员 会( 以 下 简 称 “ 中
国证监会”) 《 关于准予 国 联安鑫乾 混 合型证券 投 资基金注 册 的批复》( 证 监许可[2016]3007 文) 批准 ，
由 国 联 安 基金 管 理 有 限公 司 依 照 《中 华 人 民 共和 国 证 券 投资 基 金 法 》及 其 配 套 规则 和 《 国 联安 鑫 乾国联安鑫乾混合型证券投资基金 2018 年年度报告 摘要
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混合型证券投资基金基金合同》发售，基金合同于 2017 年 3 月 2 日生效。本基金为契约型开放式，
存续期限不定，首次设立募集规模为 600,121,766.25 份基金 份额。本基金的基金管理人为国联安基
金管理有限公司，基金托管人为中国民生银行股份有限公司。
根据 《中华人民共和国证券投资基金法》 及其配套规则、 《 国联安鑫乾混合型证券投资基金基金
合同》和《国联安鑫乾混合型证券投资基金招募说明书(更新) 》的有关 规定，本基金的投资范围为 ：
具 有 良 好 流动 性 的 金 融工 具 ， 包 括国 内 依 法 发行 上 市 的 股票 （ 包 括 中小 板 、 创 业板 及 其 他 中国 证 监
会核准上市的股票） 、 债券 （国债、 金融债、 企业债、 公司债、 次级债、 可 转换债券 （含分离交易可
转 债 ） 、 可 交换 债 券 、 央行 票 据 、 短期 融 资 券 、超 短 期 融 资券 、 中 期 票据 、 中 小 企业 私 募 债 等 ） 、 资
产 支 持 证 券、 债 券 回 购、 同 业 存 单、 银 行 存 款、 货 币 市 场工 具 、 股 指期 货 、 国 债期 货 、 权 证以 及 法
律法规或中国证监会允许基金投资的其他金融工具 （但须符合中国证监会相关规定） 。 在正常市场情
况 下 ， 本 基金 投 资 组 合的 比 例 范 围为 ： 股 票 投资 占 基 金 资产 的 0%-25% ； 权 证 投资 占 基 金 资产 净 值
的 0%-3% ； 每个交易日日终在扣除股指期货和国债期货合约需缴纳的交易保证金后， 现金或到期日
在一年以内的政府债券的投资比例不低于基金资产净值 的 5% ， 其中， 现金不包括结算备付金、 存出
保证金、应收申购款。本基金的业绩比较基准为：沪深 300 指数× 20%+ 上证国债指数× 80% 。
根据 《证券投资基金信息披露管理办法》 ， 本基 金定期报告在公开披露的第二个工作日， 报中国
证监会和基金管理人主要办公场所所在地中国证监会派出机构备案。
7.4.2 会计 报表 的 编 制基础
本基金以持续经营为基础。 本财务报表符合中华人民共和国财政部( 以下简称 “ 财政部 ”) 颁布的企
业会计准则的要求，同时亦按照中国证监会颁布的《证券投资基金信息披露 XBRL 模板第 3 号< 年
度报告和半年度报告> 》以及中国证券投资基金业协会于 2012 年 11 月 16 日颁布的《 证券投资基金
会计核算业务指引》编制财务报表。
7.4.3 遵循 企业 会 计 准则及 其 他 有关规 定 的 声明
本 财 务 报 表符 合 财 政 部颁 布 的 企 业会 计 准 则 及附 注 7.4.2 中 所 列 示 的中 国 证 监 会和 中 国 证 券 投
资基金业协会发布的有关基金行业实务操作的规定的要求，真实、完整地反映了本基金 2018 年 12
月 31 日的财 务状况、2018 年度的经营 成果和基金净值变动情况。
7.4.4 本报 告期 所 采 用的会 计 政 策、会 计 估 计与最 近 一 期年度 报 告 相一致 的 说 明
本报告期所采用的会计政策、会计估计与最近一 期年度报告相一致。 国联安鑫乾混合型证券投资基金 2018 年年度报告摘要
第 25 页共 42 页
7.4.5 会计 政策 和 会 计估计 变 更 以及差 错 更 正的说 明
7.4.5.1 会计政 策 变 更的说 明
本基金在本报告期内未发生重大会计政策变更。
7.4.5.2 会计估 计 变 更的说 明
本基金在本报告期内未发生重大会计估计变更。
7.4.5.3 差错更 正 的 说明
本基金在本报告期内未发生重大会计差错更正。
7.4.6 税项
根据财政部、 国家税务总局财税[2002]128 号 《关于 开放式证券投资基金有关税收问题的通知》 、
财税 [2004] 78 号文《关 于证券投资基金税收政策的通知》 、 财税 [2012] 85 号文《财 政部、国家税
务 总 局 、 证 监 会 关 于 实 施 上 市 公 司 股 息 红 利 差 别 化 个 人 所 得 税 政 策 有 关 问 题 的 通 知 》 、 财 税 [2015]
101 号《 财政 部 、 国 家税 务 总 局 、证 监 会 关 于上 市 公 司 股息 红 利 差 别化 个 人 所 得税 政 策 有 关问 题 的
通知》 、 财税 [2005] 103 号文 《关于股权分置试点改革有关税收政策问题的通知》 、 上证交字 [2008]
16 号 《关于 做好调整证券交易印花税税率相关工作的通知》 及深圳证券交易所于 2008 年 9 月 18 日
发布的 《深圳证券交易所关于做好证券交易印花税征收方式调整工作的通知》 、 财税 [2008] 1 号文 《 财
政部、国 家税务总局关于企业所得税若干优惠政策的通知》 、财税 [2016] 36 号文《 财政部、国家税
务总局关于全面推开营业税改征增值税试点的通知》 、 财税[2016]46 号 《 关于进一步明确全面推开营
改增试点金融业有关政策的通知》 、 财税[2016]70 号 《关于金 融机构同业往来等增值税政策的补充通
知》 、财税 [2016] 140 号 文《关于明确金融、房地产开发、教育辅助服务等增值税政策的通知》 、财
税 [2017] 2 号文 《关于资管产品增值税政策有关问题的补充通知》 、 财 税 [2017] 56 号 《关于资管产
品增值税有关问题的通知 》及其他相关税务法规和实务操作，本基金适用的主要税项列示如下：
(a) 对证券投资基金管理人运用基金买卖股票、债券的差价收入，暂不征收企业所得税。
(b) 自 2016 年 5 月 1 日 起， 在全国范围内全面推开营业税改征增值税 ( 以下称营改增) 试点， 建
筑 业 、 房 地产 业 、 金 融业 、 生 活 服务 业 等 全 部营 业 税 纳 税人 ， 纳 入 试点 范 围 ， 由缴 纳 营 业 税改 为 缴
纳增值税。
2018 年 1 月 1 日 ( 含) 以 后， 资管产品管理人 ( 以下称管理人) 运营资管产品过程中发生的增值
税应税行为， 以管理人为增值税纳税人， 暂适用简易计税方法， 按照 3% 的征收率缴纳增值税。 对资
管产品在 2018 年 1 月 1 日 以前运营过程中发生的增值税应税行为， 未缴纳增值税的， 不再缴纳； 已国联安鑫乾混合型证券投资基金 2018 年年度报告摘要
第 26 页共 42 页
缴纳增值税的，已纳税额从管理人以后月份的增值税应纳税额中抵减。
证 券 投 资 基金 管 理 人 运用 基 金 买 卖股 票 、 债 券收 入 取 得 的金 融 商 品 转让 收 入 免 征增 值 税 ； 对国
债 、 地 方 政府 债 利 息 收入 以 及 金 融同 业 往 来 取得 的 利 息 收入 免 征 增 值税 ； 同 业 存款 利 息 收 入免 征 增
值税以及一般存款利息收入不征收增值税。
(c) 基金 作为 流通股股 东 在股权分 置 改革过程 中 收到由非 流 通股股东 支 付的股份 、 现金对价 ，暂
免征收印花税、企业所得税和个人所得税。
(d) 对基金从上市公司取得的股息、 红 利所得， 由上 市公司在向基金支付上述收入时代扣代缴 20%
的个人所得税。 自 2013 年 1 月 1 日 起， 对所取得的股息红利收入根据持股期限差别化计算个人所得
税的应纳税所得额： 持股 期限在 1 个月 以内 ( 含 1 个月) 的， 其股 息红利所得全额计入应纳税所得额；
持股期限在 1 个月以上 至 1 年 ( 含 1 年) 的， 暂减按 50% 计入 应纳税所得额； 持股期限超过 1 年的 ，
暂 免 征 收 个人 所 得 税 。对 基 金 持 有的 上 市 公 司限 售 股 ， 解禁 后 取 得 的股 息 、 红 利收 入 ， 按 照上 述 规
定计算纳税，持股时间自解禁日起计算；解禁前取得的股息、红利 收入继续暂减按 50% 计入 个人所
得税应纳税所得额。
(e) 基金卖出股票按 0.1% 的税率缴纳股票交易印花税，买入股票不征收股票交易印花税。
(f) 对投资者 从证券投资基金分配中取得的收入，暂不征收企业所得税。
(g) 对基金在 2018 年 1 月 1 日 ( 含) 以 后运营过程中缴纳的增值税， 分别按照证券投资基金管理
人所在地适用的税率，计算缴纳城市维护建设税、教育费附加和地方教育费附加。
7.4.7 关联 方关 系
关联方名称 与本基金的关系
国联安基金管理有限公司
基金管理人、 注册登记机构、 基金 销售
机构
中国民生银行股份有限公司（民生银行） 基金托管人 、基金销售机构
太平洋资产管理有限责任公司（太平洋资管）
基金管理人的股东
（自 2018 年 5 月 4 日起）
国泰君安证券股份有限公司（国泰君安）
基金管理人的股东
（截止至 2018 年 5 月 3 日 ） 、
基金销售机构
安联集团 基金管理人的股东
中国太平洋保险（集团）股份有限公司
基金管理人的最终控制人
（自 2018 年 5 月 4 日起）
太平洋卓越财富三号固定收益型产品 基金管理人的股东管理的产品
注： 自 2018 年 5 月 4 日 起， 本基金管理人的控股股东由国泰君安证券股份有限公司变更为太平
洋资产管理有限责任公司， 因此自 2018 年 5 月 4 日起， 国泰君安证券股份有限公司不再属于本基金国联安鑫乾混合型证券投资基金 2018 年年度报告摘要
第 27 页共 42 页
的关联方。
7.4.8 本报 告期 及 上 年度可 比 期 间的关 联 方 交易
下述关联交易均在正常业务范围内按一般商业条款订立。
本报告期内所披露的与国泰君安证券股份有限公司之间的关联方交易均为发生在截至 2018 年 5
月 3 日止期 间的交易， 所披露的与太平洋资产管理有限责任公司及中国太平洋保险( 集团) 股份有限公
司之间的关联方交易均为发生在自 2018 年 5 月 4 日至 2018 年 12 月 31 日止 期间的交易。
7.4.8.1 通过关 联 方 交易单 元 进 行的交 易
7.4.8.1.1 股票 交 易
本报告期内及上年度可比期间，本基金与关联方无股票交易。
7.4.8.1.2 权证 交 易
本报告期内及上年度可比期间，本基金与关联方无权证交易。
7.4.8.1.3 债券 交 易
本报告期内及上年度可比期间，本基金与关联方无债券交易。
7.4.8.1.4 债券 回 购 交易
本报告期内及上年度可比期间，本基金与关联方无回购交易。
7.4.8.1.5 应支 付 关 联方的 佣 金
本报告期内及上年度可比期间，本基金无应支付关联方的佣金。
7.4.8.2 关联方 报 酬
7.4.8.2.1 基金 管 理 费
单位：人民币元
项目
本期
2018 年1 月1 日至2018 年12
月31日
上年度可比期间
2017 年3 月2 日 （基金合同生
效日）至2017年12 月31 日
当期发生的基金应支付的管理费 431,630.03 2,686,804.04
其中：支付销售机构的客户维护费 1,434.94 -
注： 本基金支付基金管理人国联安基金管理有限公司的基金管理费按前一日基金资产净值的 0.6%国联安鑫乾混合型证券投资基金 2018 年年度报告 摘要
第 28 页共 42 页
年费率计提， 逐日累计至每月月末， 按月支付。 计算公式为： 每日应计提的基金管理费= 前一日基金
资产净值× 0.60%/ 当年天数 。
7.4.8.2.2 基金 托 管 费
单位：人民币元
项目
本期
2018 年1 月1 日至2018 年12
月31日
上年度可比期间
2017 年3 月2 日 （基金合同生
效日）至2017年12 月31 日
当期发生的基金应支付的托管费 71,938.40 447,800.75
注： 本基金支付基金托管人民生银行的基金托管费按前一日基金资产净值的 0.1% 的年费率计提，
逐日累计至每月月末，按月支付。计算公式为：每日应计提的基金托管费= 前一日的基金资产净值
× 0.1%/ 当年 天数。
7.4.8.2.3 销售 服 务 费
单位：人民币元
获得销售服务费的各
关联方名称
本期
2018 年1 月1 日至2018 年12 月31 日
当期发生的基金应支付的销售服务费
国联安鑫乾混合 A 国联安鑫乾混合 C 合计
国联安基金管理有限
公司
- 51,692.76 51,692.76
民生银行 - - -
国泰君安 - 1.33 1.33
合计 - 51,694.09 51,694.09
获得销售服务费的各
关联方名称
上年度可比期间
2017 年3 月2 日（基金合同生效日）至2017 年12 月31日
当期发生的基金应支付的销售服务费
国联安鑫乾混合A 国联安鑫乾混合C 合计
国联安基金管理有限
公司
- 3.04 3.04
民生银行 - - -
国泰君安 - 4.53 4.53
合计 - 7.57 7.57
注：1 、国联 安鑫乾混合 A 基金：不收取销售服务费；
2 、国联安鑫 乾混合 C 基 金：收取销售服务费。
（1 ）计算标 准 国联安鑫乾混合型证券投资基金 2018 年年度报告 摘要
第 29 页共 42 页
支付基金销售机构的 C 类基金份额的销售服务费按前一日 C 类基金资产净值 0.4% 的 年费率计提，
逐日累计至每月月底，按月支付给国联安基金管理有限公司，再由国联安基金管理有限公司计算并
支付给各基金销售机构。
（2 ）计算方 式
C 类基金份 额每日应计提的销售服务费＝C 类 基金份额前一日基金资产净值× 0.4%/ 当年天数
7.4.8.3 与关联 方 进 行银行 间 同 业市场 的 债 券( 含回 购)交易
单位：人民币元
本期
2018 年1 月1 日至2018 年12 月31 日
银行间市场
交易的各关
联方名称
债券交易金额 基金逆回购 基金正回购
基金买入 基金卖出 交易金额 利息收入 交易金额 利息支出
- - - - - - -
上年度可比期间
2017 年3 月2 日（基金合同生效日）至2017 年12 月31日
银行间市场
交易的各关
联方名称
债券交易金额 基金逆回购 基金正回购
基金买入 基金卖出 交易金额 利息收入 交易金额 利息支出
国泰君安 29,896,980.00 - - - 30,000,000.00 3,135.00
注：本报告期内，本基金未与关联方通过银行间同业市场进行债券( 含回购) 交易。
7.4.8.4 各关联 方 投 资本基 金 的 情况
7.4.8.4.1 报告 期 内 基金管 理 人 运用固 有 资 金投资 本 基 金的情 况
本报告期内及上年度可比期间，本基金管理人未运用固有资金投资本基金。
7.4.8.4.2 报告 期 末 除基金 管 理 人之外 的 其 他关联 方 投 资本基 金 的 情况
国联安鑫乾混合 C
份额单位：份
关联方名称
国联安鑫乾混合 C 本期 末 2018 年
12 月 31 日
国联安鑫乾混合 C 上年 度末 2017 年 12
月 31 日
持有的基金份额 持有的基金 持有的基金份额 持有的基金份国联安鑫乾混合型证券投资基金 2018 年年度报告 摘要
第 30 页共 42 页
份额占基金
总份额的比
例
额占基金总份
额的比例
太平洋卓越财富
三号固定收益型
产品
24,715,768.66 99.97% - -
注：上年度末，除基金管理人之外的其他关联方均未投资本基金。
7.4.8.5 由关联 方 保 管的银 行 存 款余额 及 当 期产生 的 利 息收入
单位：人民币元
关联方名称
本期
2018 年1 月1 日至2018 年12 月31 日
上年度可比期间
2017 年3 月2 日（基金合同生效日）
至2017 年12 月31日
期末余额 当期利息收入 期末余额 当期利息收入
民生银行 231,665.15 74,114.37 1,530,111.96 199,016.46
注：1. 本基金 的银行存款由基金托管人民生银行保管，按银行同业利率计算。
2. 本基金通过 “ 民生银行基 金托管结算资金专用存款账户 ” 转存于中国证券登记结算有限责任公
司的结算备付金，于 2018 年 12 月 31 日的相关余额为人民币 37,272.73 元（2017 年 12 月 31 日：
3,161,802.54 元）。
7.4.8.6 本基金 在 承 销期内 参 与 关联方 承 销 证券的 情 况
本报告期内，本基金未在承销期内购入过由关联方承销的证券。
7.4.8.7 其他关 联 交 易事项 的 说 明
本报告期内及上年度可比期间，本基金无其他关联交易事项。
7.4.9 期末 （2018 年 12 月 31 日 ） 本基 金 持 有的流 通 受 限证券
7.4.9.1 因认购 新 发/ 增 发证 券 而 于期末 持 有 的流通 受 限 证券
本基金本报告期末未持有因认购新发或增发而流通受限的证券。
7.4.9.2 期末持 有 的 暂时停 牌 等 流通受 限 股 票
本基金本报告期末未持有暂时停牌等流通受限股票。 国联安鑫乾混合型证券投资基金 2018 年年度报告 摘要
第 31 页共 42 页
7.4.9.3 期末债 券 正 回购交 易 中 作为抵 押 的 债券
7.4.9.3.1 银行 间 市 场债券 正 回 购
截至本报告期末 2018 年 12 月 31 日止 ， 本基金从事银行间市场债券正回购交易形成的卖出回购
证券款余额为 0 元，因 此没有作为抵押的债券。
7.4.9.3.2 交易 所 市 场债券 正 回 购
截至本报告期末 2018 年 12 月 31 日止 ， 基金从事证券交易所债券正回购交易形成的卖出回购证
券款余额人民币 1,200,000.00 元， 于 2019 年 1 月 2 日到期。 该类交易要求本基金在回购期内持有的
证券交易所交易的债券和/ 或在新质押式回购下转入质押库的债券， 按证券交易所规定的比例折算为
标准券后，不低于债券回购交易的余额。
7.4.10 有 助于 理 解 和分析 会 计 报表需 要 说 明的其 他 事 项
7.4.10.1 公允 价值
7.4.10.1.1 以 公允价值计量的资产和负债
下 文 列 示 了本 基 金 在 每个 资 产 负 债表 日 持 续 和非 持 续 以 公允 价 值 计 量的 资 产 和 负债 于 本 报 告期
末 的 公 允 价值 信 息 及 其公 允 价 值 计量 的 层 次 。公 允 价 值 计量 结 果 所 属层 次 取 决 于对 公 允 价 值计 量 整
体而言具有重要意义的最低层次的输入值。三个层次输入值的定义如下：
第一层次输入值： 在计 量日能够取得的相同资产或负债在活跃市场上未经调整的报价；
第二层次输入值： 除第 一层次输入值外相关资产或负债直接或间接可观察到的输入值；
第三层次输入值： 相关 资产或负债的不可观察输入值。
于 2018 年 12 月 31 日， 本基金持有的以公允价值计量且其变动计入 当期损益的金融工具中属于
第二层次的余额为人民币 25,578,638.50 元 ， 无属 于第一层次、 第三层次的余额 (2017 年 12 月 31 日：
第一层次的余额为人民币 63,971,981.03 元，第二 层次的余额为人民币 182,969,698.27 元，无属于第
三层次的余额) 。
(a) 第二层次的公允价值计量
对 于 本 基 金投 资 的 证 券交 易 所 上 市的 证 券 ， 若出 现 重 大 事项 停 牌 、 交易 不 活 跃 （包 括 涨 跌 停时
的 交 易 不 活跃 ） 、 或 属于 非 公 开 发行 等 情 况 时， 本 基 金 不会 于 停 牌 期间 、 交 易 不活 跃 期 间 及限 售 期
间 将 相 关 证券 的 公 允 价值 列 入 第 一层 次 。 本 基金 综 合 考 虑估 值 调 整 中采 用 的 不 可观 察 输 入 值对 于 公
允价值的影响程度，确定相关证券公允价值的层次。
(b) 非持续的以公允价值计量的金融工具
于 2018 年 12 月 31 日， 本基 金无非持续的以公允价值计量的金融工具 (2017 年 12 月 31 日： 无) 。 国联安鑫乾混合型证券投资基金 2018 年年度报告摘要
第 32 页共 42 页
7.4.10.1.2 其 他金融工具的公允价值 ( 期末非以公允价值计量的项目)
其他金融工具主要包括应收款项和其他金融负债，其账面价值与公允价值之间无重大差异。
§8
投 资 组合 报 告
8.1 期 末 基金资 产 组 合情况
金额单位：人民币元
序号 项目 金额
占基金总资产的比
例（% ）
1 权益投资 - -
其中：股票 - -
2 基金投资 - -
3 固定收益投资 25,578,638.50 95.88
其中：债券 25,578,638.50 95.88
资产支持证券 - -
4 贵金属投资
- -
5 金融衍生品投资 - -
6 买入返售金融资产 - -
其中： 买断式 回购的买入返售金融
资产
- -
7 银行存款和结算备付金合计 268,937.88 1.01
8 其他各项资产 830,452.20 3.11
9 合计 26,678,028.58 100.00
注：由于四舍五入的原因，分项之和与合计项可能存在尾差。
8.2 报告期末按 行 业 分类的 股 票 投资组 合
8.2.1 报告 期末 按 行 业分类 的 境 内股票 投 资 组合
本基金本报告期末未持有股票。
8.2.2 报告 期末 按 行 业分类 的 港 股通 投 资 股 票投资 组 合
本基金本 报告期末未持有港股通股票投资。 国联安鑫乾混合型证券投资基金 2018 年年度报告摘要
第 33 页共 42 页
8.3 期 末 按公允 价 值 占基金 资 产 净值比 例 大 小排序 的 前 十名 股 票 投 资明细
本基金本报告期末未持有股票。
8.4 报 告 期内股 票 投 资组合 的 重 大变动
8.4.1 累计 买入 金 额 超出期初基 金资产 净 值 2 ％ 或前 20 名 的 股票 明 细
金额单位：人民币元
序号 股票代码 股票名称 本期累计买入金额
占期初基金资
产净值比例
（％）
1 601288 农业银行 2,698,400.00 1.06
2 600377 宁沪高速 1,792,600.00 0.70
3 601166 兴业银行 1,379,149.30 0.54
4 600690 青岛海尔 944,000.00 0.37
5 600115 东方航空 856,000.00 0.33
6 601336 新华保险 365,024.00 0.14
7 600901 江苏租赁 243,763.75 0.10
8 603680 今创集团 47,171.67 0.02
9 603712 七一二 18,300.10 0.01
10 603516 淳中科技 16,458.32 0.01
11 603356 华菱精工 12,650.19 0.00
8.4.2 累计 卖出 金 额 超出期初基 金资产 净 值 2 ％ 或前 20 名 的 股票 明 细
金额单位：人民币元
序号 股票代码 股票名称 本期累计卖出金额
占期初基金资
产净值比例
（％）
1 601288 农业银行 10,563,067.00 4.13
2 601939 建设银行 8,826,501.80 3.45
3 600585 海螺水泥 7,306,251.00 2.86
4 601328 交通银行 5,379,000.00 2.10
5 600377 宁沪高速 4,703,908.20 1.84
6 601166 兴业银行 3,978,211.80 1.56
7 603111 康尼机电 3,837,488.00 1.50
8 600887 伊利股份 3,824,399.08 1.50
9 601607 上海医药 3,460,615.41 1.35
10 603707 健友股份 2,908,704.49 1.14
11 000651 格力电器 2,586,598.00 1.01 国联安鑫乾混合型证券投资基金 2018 年年度报告摘要
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12 600741 华域汽车 2,435,257.45 0.95
13 601601 中国太保 2,407,024.00 0.94
14 600703 三安光电 2,374,610.33 0.93
15 601336 新华保险 1,919,691.00 0.75
16 601888 中国国旅 1,669,312.00 0.65
17 603816 顾家家居 1,260,587.00 0.49
18 600522 中天科技 1,158,000.00 0.45
19 601628 中国人寿 1,148,643.00 0.45
20 600690 青岛海尔 982,303.00 0.38
8.4.3 买入 股票 的 成 本总额 及 卖 出股票 的 收 入总额
单位：人民币元
买入股票的成本（成交）总额 8,373,517.33
卖出股票的收入（成交）总额 75,404,723.60
注：不考虑相关交易费用。
8.5 期 末 按债券 品 种 分类的 债 券 投资组 合
金额单位：人民币元
序号 债券品种 公允价值
占基金资产净值比
例( ％)
1 国家债券 5,971,100.00 23.54
2 央行票据 - -
3 金融债券 13,183,300.00 51.97
其中：政策性金融债 13,183,300.00 51.97
4 企业债券 6,424,238.50 25.32
5 企业短期融资 券 - -
6 中期票据 - -
7 可转债 （可交换债） - -
8 同业存单 - -
9 其他 - -
10 合计 25,578,638.50 100.83
注：由于四舍五入的原因，分项之和与合计项可能存在尾差。 国联安鑫乾混合型证券投资基金 2018 年年度报告摘要
第 35 页共 42 页
8.6 期 末 按公允 价 值 占基金 资 产 净值比 例 大 小 排序 的 前 五名债 券 投 资明细
金额单位：人民币元
序号 债券代码 债券名称 数量( 张) 公允价值
占基金资产净
值比例( ％)
1 018006 国开 1702 60,000 6,126,000.00 24.15
2 010107 21 国债 ⑺ 58,000 5,971,100.00 23.54
3 108602 国开 1704 50,000 5,048,500.00 19.90
4 018005 国开 1701 20,000 2,008,800.00 7.92
5 122686 12 白药债 18,800 1,886,580.00 7.44
8.7 期 末 按公允 价 值 占基金 资 产 净值比 例 大 小 排序 的 前 十名 资 产 支 持证券 投 资 明细
本基金本报告期末未持有资产支持证券。
8.8 报 告 期末按 公 允 价值占 基 金 资产净 值 比 例大小 排 序 的前五 名 贵 金属投 资 明 细
本基金本报告期末未持有贵金属。
8.9 期 末 按公允 价 值 占基金 资 产 净值比 例 大 小排 序 的 前 五名权 证 投 资明细
本基金本报告期末未持有权证。
8.10 报告 期末 本 基 金投资 的 股 指期货 交 易 情况说 明
8.10.1 报 告期 末 本 基金投 资 的 股指期 货 持 仓和损 益 明 细
本基金本报告期末未持有股指期货。
8.10.2 本 基金 投 资 股指期 货 的 投资政 策
在 股 指 期 货投 资 上 ， 本基 金 以 套 期保 值 和 有 效管 理 为 目 标， 在 控 制 风险 的 前 提 下， 谨 慎 适 当参
与股指期货的投资。 本基金在进行股指期货投资中， 将分析股指期货的收益性、 流动性及风险特征，
主 要 选 择 流动 性 好 、 交易 活 跃 的 期货 合 约 ， 通过 研 究 现 货和 期 货 市 场的 发 展 趋 势， 运 用 定 价模 型 对
其 进 行 合 理估 值 ， 谨 慎利 用 股 指 期货 ， 调 整 投资 组 合 的 风险 暴 露 ， 及时 调 整 投 资组 合 仓 位 ，以 降 低
组合风险、提高组合的运作效率。
8.11 报 告期末 本 基 金投资 的 国 债期货 交 易 情况说 明
8.11.1 本 期国 债 期 货投资 政 策
本基金在进行国债期货投资时， 将根据风险管理原则， 以套期保值为主要目的， 采用流动性好、
交 易 活 跃 的期 货 合 约 ，通 过 对 债 券交 易 市 场 和期 货 市 场 运行 趋 势 的 研究 ， 结 合 国债 期 货 的 定价 模 型国联安鑫乾混合型证券投资基金 2018 年年度报告摘要
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寻求其合理的估值水平， 与现货资产进行匹配， 通过多头或空头套期保值等策略进行套期保值操作。
基 金 管 理 人将 充 分 考 虑国 债 期 货 的收 益 性 、 流动 性 及 风 险性 特 征 ， 运用 国 债 期 货对 冲 系 统 风险 、 对
冲 特 殊 情 况下 的 流 动 性风 险 ， 如 大额 申 购 赎 回等 ； 利 用 金融 衍 生 品 的杠 杆 作 用 ，以 达 到 降 低投 资组
合的整体风险的目的。
8.11.2 报 告期 末 本 基金投 资 的 国债期 货 持 仓和损 益 明 细
本基金本报告期末未持有国债期货。
8.11.3 本 期国 债 期 货投资 评 价
本基金本报告期末未持有国债期货，没有相关投资评价。
8.12 投资 组合 报 告 附注
8.12.1 本 报告 期 内 ， 经查 询 上 海 证券 交 易 所 、深 圳 证 券 交易 所 等 机 构公 开 信 息 披露 平 台 ， 本基 金 投
资 的 前 十 名证 券 的 发 行主 体 没 有 出现 被 监 管 部门 立 案 调 查， 或 在 本 报告 编 制 日 前一 年 内 受 到公 开 谴
责、处罚的情形。
8.12.2 本基金 投资的前十名股票中，没有投资于超出基金合同规定备选股票库之外的股票。
8.12.3 期 末其 他 各 项资产 构 成
单位：人民币元
序号 名称 金额
1 存出保证金
2,565.22
2 应收证券清算款
198,903.42
3 应收股利
-
4 应收利息
628,983.56
5 应收申购款
-
6 其他应收款
-
7 待摊费用
-
8
其他
-
9
合计
830,452.20
8.12.4 期 末持 有 的 处于转 股 期 的可转 换 债 券明细
本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。 国联安鑫乾混合型证券投资基金 2018 年年度报告摘要
第 37 页共 42 页
8.12.5 期 末前 十 名 股票中 存 在 流通受 限 情 况的说 明
本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限情况。
§9
基 金 份额 持 有 人信息
9.1 期 末 基金份 额 持 有人户 数 及 持有人 结 构
份额单位：份
份额级别
持有人户
数( 户)
户均持有的
基金份额
持有人结构
机构投资者 个人投资者
持有份额
占总份
额比例
持有份额
占总份
额比例
国联安鑫乾混合
A
21 243.61 - - 5,115.89
100.00
%
国联安鑫乾混合
C
194 127,411.50 24,715,768.66 99.99% 2,062.42 0.01%
合计 215 114,990.45 24,715,768.66 99.97% 7,178.31 0.03%
9.2 期 末 基金管 理 人 的从业 人 员 持有本 基 金 的情况
项目 份额级别 持有份额总数（份） 占基金总份额比例
基 金 管 理 人 所 有 从 业 人 员 持
有本基金
国联安鑫乾混合 A 9.57 0.19%
国联安鑫乾混合 C 128.07 0.00%
合计 137.64 0.00%
9.3 期 末 基金管 理 人 的从业 人 员 持有本 开 放 式基金 份 额 总量区 间 的 情况
项目 份额级别 持有基金份额总量的数量区间（万份）
本公司高级管理人员、基
金投资和研究部门负责人
持有本开放式基金
国联安鑫乾混合 A 0
国联安鑫乾混合 C 0~10
合计 0~10
本基金基金经理持有本开
放式基金
国联安鑫乾混合 A -
国联安鑫乾混合 C -
合计 - 国联安鑫乾混合型证券投资基金 2018 年年度报告摘要
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注：本基金基金经理持有本基金份额总量的数量区间为 0 。
§ 10
开 放式基 金 份 额变动
单位：份
项目 国联安鑫乾混合 A 国联安鑫乾混合 C
基金合同生效日（2017 年 3 月 2
日）基金份额总额
600,119,506.25 2,260.00
本报告期期初基金份额总额 250,098,006.25 2,116.78
本报告期基金总申购份额 11,167.81 51,122,540.84
减：本报告期基金总赎回份额 250,104,058.17 26,406,826.54
本报告期基金拆分变动份额 - -
本报告期期末基金份额总额 5,115.89 24,717,831.08
注：总申购份额包含本报告期内发生的转换入和红利再投资份额；总赎回份额包含本报告期内
发生的转换出份额。
§ 11
重 大事件 揭 示
11.1 基 金份额 持 有 人大会 决 议
2018 年 10 月 23 日， 本 基金以通讯方式召开了基金份额持有人大会， 会议审议并通过了 《关 于
国 联 安 鑫 乾 混 合 型 证 券 投 资 基 金 修 改 基 金 合 同 并 调 高 A 类基金份额申购费率的相关事项的议案》。
11.2 基金 管理 人 、 基金托 管 人 的专门 基 金 托管部 门 的 重大人 事 变 动
1 、2018 年 3 月 30 日， 基金管理人发布《国联安基金管理有限公司高级管理人员变更公告》，
刘轶先生不再担任公司督察长职务，由总经理孟朝霞女士代行督察长职务。
2 、 2018 年 4 月 27 日， 基 金管理人发布 《国联安基金管理有限公司董事、 独立董事变更公告》 ，
于业明先生、杨一君先生、Jiachen Fu 女士和 Eugen Loeffler 先 生担任公司第五届董事会董事，公司
总 经 理 孟 朝霞 女 士 继 续担 任 公 司 第五 届 董 事 会董 事 ； 贝 多广 先 生 、 岳志 明 先 生 担任 公 司 第 五届 董 事
会 独 立 董 事， 胡 斌 先 生继 续 担 任 公司 第 五 届 董事 会 独 立 董事 。 庹 启 斌先 生 、 汪 卫杰 先 生 不 再担 任 本
公司董事；程静萍女士不再担任本公司独立董事。 国联安鑫乾混合型证券投资基金 2018 年年度报告摘要
第 39 页共 42 页
3 、2018 年 4 月 27 日， 基 金管理人发布 《国联安 基金管理有限公司关于董事长及法定代表人变
更 公 告 》 ，于 业 明 先 生担 任 公 司 董事 长 及 法 定代 表 人 ， 庹启 斌 先 生 不再 担 任 公 司董 事 长 及 法定 代 表
人。
4 、2018 年 4 月 28 日， 基金管理人发布《国联安基金管理有限公司高级管理人员变更公告》，
满黎先生不再担任公司副总经理职务。
5 、2018 年 9 月 21 日， 基金管理人发布《国联安基金管理有限公司高级管理人员变更公告》，
李华先生担任公司督察长职务，总经理孟朝霞女士不再代为履行督察长职责。
6 、2018 年 9 月 21 日， 基金管理人发布《国联安基金管理有限公司高级管理人员变更公告》，
蔡蓓蕾女士担任公司副总经理兼市场总监职务。
7 、 2018 年 11 月 20 日 ， 基金管理人发布 《国联安鑫隆混合型证券投资基金基金经理变更公告》 ，
陈建华女士担任本基金的基金经理，沈丹女士与薛琳女士不再担任本基金的基金经理。
8 、 本基金托 管人中国民生银行股份有限公司于 2018 年 4 月 19 日公告， 根 据工作需要， 任命张
庆先生担任本公司资产托管部总经理，主持资产托管部相关工作。
11.3 涉及 基金 管 理 人、基 金 财 产、基 金 托 管业务 的 诉 讼
本报告期内未发生涉及基金管理人、基金财产、基金托管业务的诉讼。
11.4 基金 投资 策 略 的改变
本报告期内未发生基金投资策略的改变。
11.5 为 基金进 行 审 计的会 计 师 事务所 情 况
本 报 告 期 内基 金 未 有 改聘 为 其 审 计的 会 计 师 事务 所 的 情 况。 本 基 金 报告 年 度 支 付给 毕 马 威 华振
会计师事务所（特殊普通合伙）的报酬为 5.5 万元人民币，目前该事务所已向本基金提供连续 2 年
的审计服务。
11.6 管理 人、 托 管 人及其 高 级 管理人 员 受 稽查或 处 罚 等情况
1 、 本报告期 内， 中国证券监督管理委员会上海监管局就现场检查中发现的问题下发 《关于对国
联 安 基 金 管理 有 限 公 司采 取 责 令 改正 措 施 的 决定 》 。 对 此， 本 基 金 管理 人 高 度 重视 ， 制 定 并落 实 相
关 整 改 措 施， 及 时 向 中国 证 券 监 督管 理 委 员 会上 海 监 管 局提 交 整 改 报告 ， 顺 利 通过 了 该 局 的的 整 改
验收。
2 、本报告期 内，托管人及其高级管理人员未有受监管部门稽查或处罚的情形发生。
11.7 基金 租用 证 券 公司交 易 单 元的有 关 情 况
11.7.1 基 金 租用 证 券 公司交 易 单 元进行 股 票 投资及 佣 金 支付情 况
金额单位：人民币元 国联安鑫乾混合型证券投资基金 2018 年年度报告摘要
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券商名称
交易
单元
数量
股票交易 应支付该券商的佣金
备注
成交金额
占当期股
票成交总
额的比例
佣金
占当期佣
金总量的
比例
华宝证券有限
责任公司
1 80,941,218.90 96.90% 75,379.89 96.97% -
民生证券股份
有限公司
2 2,586,598.00 3.10% 2,357.25 3.03% -
注：1 、专用 交易单元的选择标准和程序
（1 ）选择使 用基金专用交易单元的证券经营机构的选择标准
基金管理人负责选择证券经营机构， 选用其专用交易单元供本基金买卖证券专用， 选用标准为：
A 实力雄厚，信誉良好，注册资本不少于 3 亿 元人民币。
B 财务状况 良好，各项财务指标显示公司经营状况稳定。
C 经营行为 规范，近一年未发生重大违规行为而受到证监会处罚。
D 内部管理规范、严格，具备健全的内部控制制度，并能满足基金运作高度保密的要求。
E 具备基金 运作所需的高效、 安全的通讯条件， 交易设备符合代理本基金进行证券交易的要求，
并能为本基金提供全面的信息服务。
F 研究实力较强， 有固定的研究机构和专门的研究人员， 能及时为本基金提供周到的咨询服务。
（2 ）选择使 用基金专用交易单元的证券经营机构的程序
基金管理人根据上述标准考察证券经营机构后，与被选中的证券经营机构签订交易单元使用协
议，通知基金托管人协同办理相关交易单元租用手续。之后，基金管理人将根据各证券经营机构的
研究报告、信息服务质量等情况，根据如下选择标准细化的评价体系进行评比排名：
A 提供的研究报告质量和数量；
B 研究报告 被基金采纳的情况；
C 因采纳其 报告而为基金运作带来的直接效益和间接效益；
D 因采纳其报告而为基金运作避免或减少的损失；
E 由基金管 理人提出课题，证券经营机构提供的研究论文质量；
F 证券经营机构协助我公司研究员调研情况；
G 与证券经营机构研究员交流和共享研究资料情况；
H 其他可评价的量化标准。
基金管理人不但对已使用交易单元的证券经营机构进行排名，同时亦关注并接受其他证券经营国联安鑫乾混合型证券投资基金 2018 年年度报告摘要
第 41 页共 42 页
机构的研究报告和信息资讯。对于达到有关标准的证券经营机构将继续保留，并对排名靠前的证券
经营机 构在交易量的分配上采取适当的倾斜政策。对于不能达到有关标准的证券经营机构则将退出
基金管理人的选择名单，基金管理人将重新选择其它经营稳健、研究能力强、信息服务质量高的证
券经营机构，租用其交易单元。若证券经营机构所提供的研究报告及其他信息服务不符合要求，基
金管理人有权提前中止租用其交易单元。
2 、报告期内 租用证券公司交易单元的变更情况
报告期内本基金租用证券公司的交易单元无变更。
11.7.2 基 金租 用 证 券公司 交 易 单元进 行 其 他证券 投 资 的情况
金额单位：人民币元
券商名称
债券交易 回购交易 权证交易
成交金额
占当期债
券成交总
额的比例
成交金额
占当期回
购成交总
额的比例
成交金额
占当期权证
成交总额的
比例
华宝证券有限
责任公司
113,832,452.
88
93.96%
651,400,0
00.00
100.00% - -
民生证券股份
有限公司
7,311,202.64 6.04% - - - -
12
影 响 投资 者 决 策的其 他 重 要信息
12.1 报 告 期内 单 一 投资者 持 有 基金份 额 比 例达到 或 超 过20%的情况
投资者
类别
报告期内持有基金份额变化情况 报告期末持有基金情况
序号
持有基金份额比
例达到或者超过
20% 的时间区 间
期初份
额
申购份
额
赎回份额 持有份额 份额占比
机构 1
2018 年 1 月1 日
至 2018 年3 月12
日
100,04
4,000.
00
-
100,044,
000.00
0.00 0.00%
2
2018 年 1 月1 日
至 2018 年6 月24
日
150,05
3,000.
00
-
150,053,
000.00
0.00 0.00%
3
2018 年6 月26 日
至 2018 年 12 月
31 日
-
24,715
,768.6
6
-
24,715,768.
66
99.97%
产品特有风险
（1 ）持有份 额比例较高的投资者（“高比例投资者”）大额赎回时易使本基金发生巨额赎回或连国联安鑫乾混合型证券投资基金 2018 年年度报告 摘要
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续巨额赎回， 中小投资者可能面临赎回申请需要与高比例投资者按同比例部分延期办理的风险， 赎
回款项延期获得。
（2 ）基金净 值大幅波动的风险
高比例投资者大额赎回时， 基金管理人进行基金财产变现可能会对基金资产净值造成较大波动； 若
高比例投资者赎回的基金份额收取赎回费， 相应的赎回费用按约定将部分或全部归入基金资产， 可
能对基金资产净值造成较大波动。
（3 ）基金规 模较小导致的风险
高比例投资者赎回后， 可能导致基金规模较小， 从而使得基金投资及运作管理的难度增加。 本基金
管理人将继续勤勉尽责，执行相关投资策略，力争实现投资目标。
12.2 影 响 投资 者 决 策的其 他 重 要信息
本基金管理人于 2018 年 5 月 4 日发布公告，经本基金管理人股东 会第五十五次会议决议通过，
并经中国证券监督管理委员会批复核准 （证监许可[2018]557 号 ） ， 本基 金管理人原股东国泰君安证
券 股 份 有 限公 司 将 所 持 51% 股 权 转 让给 太 平 洋 资产 管 理 有 限责 任 公 司 。上 述 事 项 涉及 的 相 关 工商 变
更 登 记 等 事宜 ， 已 按 规定 办 理 完 毕。 变 更 后 ，本 基 金 管 理人 的 股 东 为太 平 洋 资 产管 理 有 限 责任 公 司
和安联集团。
国 联 安 基金管 理 有 限公司
二 〇 一 九年三 月 三 十日
