国 开 泰 富 开泰 灵 活 配 置混 合 型
证 券 投 资 基金
2018 年 年度 报 告 摘 要
2018 年12 月31 日
基金管 理人： 国开泰富基 金管理有限责任公 司
基金托 管人： 中信银行股 份有限公司
送出日 期：2019 年3 月30 日 国开开泰混合 2018 年年度报告 摘要
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§1 重要提 示
1.1 重 要提 示
基金管理人的 董事会、 董 事保证本报告 所载资料 不 存在虚假记载 、误导性 陈 述或重大遗漏 ，
并对其内容的 真实性、 准 确性和完整性 承担个别 及 连带的法律责 任。本年 度 报告已经三 分之二以
上独立 董事 签字 同意 ，并 由董事 长签 发。
基金托 管人 中信 银行 股份 有限公 司根 据本 基金 合同 规定， 于 2019 年 3 月 28 日复核 了本 报 告
中的财务指标 、净值表 现 、利润分配情 况、财务 会 计报告、投资 组合报告 等 内容，保证 复核内容
不存在 虚假 记载 、误 导性 陈述或 者重 大遗 漏。
基金管 理人 承诺 以诚 实信 用、 勤 勉尽 责的 原则 管理 和运用 基金 资产 ， 但 不保 证基金 一定 盈 利 。
基金的过往业 绩并不代 表 其未来表现。 投资有风 险 ，投资者在作 出投资决 策 前应仔细阅读 本
基金的 招募 说明 书及 其更 新。
本报告 期 自2018 年01 月01 日 起至 12 月31 日止 。
国开开泰混合 2018 年年度报告 摘要
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§2 基金简 介
2.1 基 金基 本情况
基金简 称 国开开 泰混 合
基金主 代码 003762
基金运 作方 式 契约型 开放 式
基金合 同生 效日 2016 年 12 月 27 日
基金管 理人 国开泰 富基 金管 理有 限责 任公司
基金托 管人 中信银 行股 份有 限公 司
报告期 末基 金份 额总 额 213,268,966.35 份
基金合 同存 续期 不定期
下属分 级基 金的 基金 简称 ： 国开开 泰混 合 A 国开开 泰混 合 C
下属分 级基 金的 交易 代码 ： 003762 003763
报告期 末 下 属分 级基 金的 份额总 额 10,977,026.57 份 202,291,939.78 份
2.2 基 金产 品说明
投资目 标
本基金 在严 格控 制风 险的 前提下 ， 通过 专业 的研 究 分析 ， 力 求超 越业 绩比 较 基
准的资 产 回 报， 为投 资者 实现资 产长 期稳 健增 值。
投资策 略
1、资 产配 置策 略
本基金 主要 通过 对宏 观经 济运行 状况 、 国家 财政 和 货币政 策 、 国 家产 业政 策 以
及资本 市场 资金 环境 、 证 券市场 走势 的分 析， 在评 价未来 一段 时间 股票 、 债 券
市场相 对收 益率 的基 础上 ， 动 态优 化调 整权 益类 、 固定收 益类 等大 类资 产 的 配
置。在 严格 控制 风险 的前 提下， 力争 获得 超越 业绩 比较基 准的 绝对 回报 。
2、股 票投 资策 略
在灵活 的类 别资 产配 置的 基础上， 本基 金通 过自 上 而下及 自下 而上 相结 合 的 方
法挖掘 优质 的上 市公 司 ， 严选其 中安 全边 际较 高的 个股构 建投 资组 合 ： 自 上 而
下地分 析行 业的 增长 前 景 、 行业 结构 、 商 业模 式、 竞争要 素等 分析 把握 其 投 资
机会； 自 下而 上地 评判 企 业的产 品、 核 心竞 争力、 管理层、 治理 结构 等 ； 并 结
合企业 基本 面和 估值 水平 进行综 合的 研判 ，严 选安 全边际 较高 的个 股。
3、固 定收 益投 资策 略
本基金 将根 据当 前宏 观经 济形势 、 金融 市场 环境 ， 运用基 于债 券研 究的 各 种 投
资分析 技术 ，进 行个 券精 选。
4、股 指期 货、 权证 等投 资 策略
本基金 可投 资股 指期 货 、 权证和 其他 经中 国证 监会 允许的 金融 衍生 产品 。 基 金
管理人 可运 用股 指期 货 ， 以提高 投资 效率 更好 地达 到本基 金的 投资 目标 。 本 基
金在股 指期 货投 资中 将根 据风险 管理 的原 则 ， 以 套 期保 值 为目 的 ， 在 风险 可 控
的前提 下， 本着 谨慎 原则 ， 参与 股指 期货 的投 资， 以管理 投资 组合 的系 统 性 风
险， 改 善组 合的 风险 收益 特性。 此外 ， 本 基金 还将 运用股 指期 货来 对冲 诸 如 预
期 大 额 申 购 赎 回 、 大 量 分 红 等 特 殊 情 况 下 的 流 动 性 风 险 以 进 行 有 效 的 现 金 管
理。 本 基金 将按 照相 关法 律法规 通过 利用 权证 进行 套利、 避险 交易 ， 控 制 基 金
组合风 险， 获取 超额 收益 。 本基 金进 行权 证投 资时 ， 将在 对权 证标 的证 券 进 行
基本面 研究 及估 值的 基础 上，结 合股 价波 动率 等参 数，运 用数 量化 定价 模 型 ，
确定其 合理 内在 价值 ，构 建交易 组合 。 国开开泰混合 2018 年年度报告 摘要
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业绩比 较基 准
本基金 的业 绩比 较基 准为 ：沪 深 300 指数 收益 率*30%+ 中 债总 财富 （总 值） 指
数收益 率*70% 。
风险收 益特 征
本 基 金 是 一 只 混 合 型 基 金 ， 其 风 险 和 预 期 收 益 高 于 债 券 型 基 金 和 货 币 市 场 基
金， 低于 股票 型基 金 。 属 于 承担较 高风 险 、 预 期收 益 较高的 证券 投资 基金 品种 。
2.3 基 金管 理人和 基金 托管人
项目 基金管 理人 基金托 管人
名称 国开泰 富基 金管 理有 限责 任公司 中信银 行股 份有 限公 司
信 息 披 露 负
责人
姓名 岳斌 李修滨
联系电 话 010-59363088 4006800000
电子邮 箱 yuebin@cdbsfund.com lixiubin@citicbank.com
客户服 务电 话
010-59363299 95558
传真 010-59363220 010-85230024
2.4 信 息披 露方式
登载基 金年 度报 告正 文的 管理人 互联 网网 址 www.cdbsfund.com
基金年 度报 告备 置地 点 基金管 理人 和基 金托 管人 的办公 场所
§3 主要财 务指标、基金净值 表现及利润分配情 况
3.1 主要 会 计数据 和 财 务指标
金额单 位： 人民 币元
3.1.
1
期
间
数
据
和
指
标
2018 年 2017 年
2016 年12 月27 日( 基金 合 同
生效日)-2016 年 12 月 31 日
国开开 泰混
合A
国开开 泰混
合C
国开开 泰混
合A
国开开 泰混
合 C
国开开 泰混
合A
国开开 泰混
合C
本
期
已
实
现
收
益
259,501.76
4,136,005.3
4
500,931.10
9,334,320.2
1
5,110.65 97,703.01
本 625,647.90 11,077,952. 357,129.53 6,457,494.5 5,110.65 97,703.01 国开开泰混合 2018 年年度报告 摘要
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期
利
润
55 3
加
权
平
均
基
金
份
额
本
期
利
润
0.0597 0.0548 0.0346 0.0305 0.0005 0.0004
本
期
基
金
份
额
净
值
增
长
率
5.96% 5.48% 3.45% 3.03% 0.05% 0.04%
3.1.
2
期
末
数
据
和
指
标
2018 年末 2017 年末 2016 年末
期
末
可
供
分
配
基
金
份
额
0.0252 0.0162 0.0350 0.0307 0.0005 0.0004 国开开泰混合 2018 年年度报告 摘要
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利
润
期
末
基
金
资
产
净
值
11,479,412.
72
209,681,336
.33
10,473,667
.42
209,097,678
.92
10,482,695
.12
220,130,350
.06
期
末
基
金
份
额
净
值
1.0458 1.0365 1.0350 1.0307 1.0005 1.0004
注：1. 所述基 金业绩指 标 不包括持有人 认购或交 易 基金的各项费 用，计入 费 用后实际收 益水平要
低于所 列数 字；
2. 本 期已实现 收益指 基金本期利息 收入、投 资 收益、其他收 入（不含 公 允价值变动损 益）扣
除相关 费用 后的 余额 ，本 期利润 为本 期已 实现 收益 加上本 期公 允价 值变 动收 益；
3. 本基 金基 金合 同生 效日 为 2016 年12 月27 日。
3.2 基 金净 值表现
3.2.1 基 金份 额净值 增长 率及其 与同 期业绩 比较 基准收 益率 的比较
国开 开泰 混合A
阶段
份额净 值增
长率①
份额净 值
增长率 标
准差②
业绩比 较
基准收 益
率③
业绩比 较基 准
收益率 标准 差
④
①－③ ②－④
过去三 个月 0.89% 0.11% -1.43% 0.48% 2.32% -0.37%
过去六 个月 3.62% 0.10% -1.24% 0.44% 4.86% -0.34%
过去一 年 5.96% 0.11% -1.81% 0.39% 7.77% -0.28%
自基金 合同
生效起 至今
9.66% 0.08% 3.70% 0.31% 5.96% -0.23%
国开开 泰混 合C
阶段
份额净 值增
长率①
份额净 值
增长率 标
准差②
业绩比 较
基准收 益
率③
业绩比 较基 准
收益率 标准 差
④
①－③ ②－④
过去三 个月 0.77% 0.11% -1.43% 0.48% 2.20% -0.37%
过去六 个月 3.36% 0.10% -1.24% 0.44% 4.60% -0.34% 国开开泰混合 2018 年年度报告 摘要
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过去一 年 5.48% 0.11% -1.81% 0.39% 7.29% -0.28%
自基金 合同
生效起 至今
8.72% 0.08% 3.70% 0.31% 5.02% -0.23%
注：1 、本 基金 基金 合同 于 2016 年12 月27 日生 效 。
2、截 至报 告期 末 ， 本 基金的 各项 投资 比例 符合 基金合 同关 于投 资范 围 、 投资禁 止行 为与 限制
的规定 。
3.2.2 自 基金 合同生 效以 来基金 份额 累计净 值增 长率变 动及 其与同 期业 绩比较 基准 收
益 率变 动的比 较
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注：1 、本 基金 业绩 比较 基 准为中 债总 财富(总值)*70%+沪深 300 指数 收益 率*30% ；
2 、本 基金 基金 合同 于 2016 年12 月27 日生 效 ；
3 、本 报告 期内 ，基 金 的投资 组合 比例 已符 合基 金合同 投资 限制 的有 关约 定。 国开开泰混合 2018 年年度报告 摘要
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3.2.3
自 基金 合同 生效以 来基 金每 年净值 增长 率及其 与同 期业绩 比较 基准收 益率 的
比较
国开开泰混合 2018 年年度报告 摘要
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注： 本 基金 基金 合同 生效 日 为2016 年12 月27 日， 2016 年度 的相 关数 据根 据当 年实际 存续 期 （2016
年12 月27 日至 2016 年12 月 31 日） 计 算。
3.3 过 去三 年基金 的利 润分配 情况
单位： 人民 币元
国 开开 泰混 合 A
年度
每10 份基金
份额分 红数
现金形 式发 放总额
再 投 资 形 式 发 放
总额
年 度 利 润 分 配 合
计
备注
2018 0.4900 2,754.09 491,556.91 494,311.00
2017 - - - -
2016 - - - -
合计 0.4900 2,754.09 491,556.91 494,311.00
单位： 人民 币元
国开 开泰 混 合 C
年度
每10 份基金
份额分 红数
现金形 式发 放总额
再 投 资 形 式 发 放
总额
年 度 利 润 分 配 合
计
备注
2018 0.4900 9,899,629.09 148.46 9,899,777.55
2017 - - - -
2016 - - - -
合计 0.4900 9,899,629.09 148.46 9,899,777.55
国开开泰混合 2018 年年度报告 摘要
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§4 管理人 报告
4.1 基 金管 理人及 基金 经理情 况
4.1.1 基 金管 理人及 其管 理基金 的经 验
国开泰 富基 金管 理有 限责 任 公司 于 2013 年 6 月 28 日正式 获得 中国 证券 监督 管理委 员会 批 准
成立，公司注 册地位于 北 京市，注册资 本为人民 币 叁亿陆仟万元 整，其中 国 开证券股份 有限公司
出资比 例 为66.7% ， 国 泰证 券投资 信托 股份 有限 公司 出资比 例 为 33.3% 。 公 司经 营范围 包括 ： 基金
募集、 基金 销售 、特 定客 户资产 管理 、资 产管 理和 中国证 监会 许可 的其 他业 务。
截至2018 年12 月 31 日 ， 公司旗 下管 理4 只开 放式 基金 ， 分 别是 ： 国 开泰 富 货币市 场证 券投
资基金、国开 泰富开泰 灵 活配置混合型 证券投资 基 金、国开泰富 开航灵活 配 置混合型发 起式证券
投资基 金、 国开 泰富 睿富 债券型 证券 投资 基金 。同 时，公 司还 管理 多个 特定 客户资 产管 理计 划。
4.1.2 基 金经 理（或 基金 经理小 组） 及基金 经理 助理简 介
姓名 职务
任本基 金的 基金 经理 （助 理）期 限
证券从 业
年限
说明
任职日 期 离任日 期
何玄文
权益投
资 总 监,
本基金
基金经
理
2018 年6 月15 日 - 12 年
何 玄 文先 生 ，权 益投 资总监 ，
硕 士 。现 任 国开 泰富 开泰灵 活
配 置 混合 型 证券 投资 基金及 国
开 泰 富开 航 灵活 配置 混合型 发
起 式 证券 投 资基 金基 金经理 。
曾 任 职于 中 信证 券、 乐正资 本
等 公 司， 先 后担 任研 究员、 研
究 主 管、 投 资经 理、 权益投 资
主 管 、量 化 投资 总监 等职务 ，
拥 有 丰富 的 权益 研究 及投资 经
验。
王婷婷
本基金
基金经
理
2018 年5 月30 日 - 8 年
王 婷 婷女 士 ，固 定收 益投资 部
基 金 经理 ， 硕士 。现 任国开 泰
富 货 币市 场 证券 投资 基金、 国
开 泰 富开 泰 灵活 配置 混合型 证
券 投 资基 金 及国 开泰 富睿富 债
券 型 证券 投 资基 金基 金经理 。
中 央 财 经 大 学 经 济 法 专 业 硕
士 ， 曾任 益 民基 金管 理有限 公
司 益 民货 币 市场 基金 、益民 多
利 债 券混 合 型证 券投 资基金 基
金 经 理； 持 有国 家法 律职业 资
格 、 银行 间 市场 本币 交易员 资
格 、 证券 从 业资 格和 会计从 业
资格。 国开开泰混合 2018 年年度报告 摘要
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梁雪丹
研究部
副总经
理， 本 基
金基金
经理
2018 年7 月31 日 - 9 年
梁雪丹 女士 ， 研 究部 副总 经 理，
硕 士 。现 任 国开 泰富 开泰灵 活
配 置 混合 型 证券 投资 基金基 金
经 理 。曾 任 北京 成泉 资本管 理
有 限 公司 投 研部 研究 总监； 曾
先 后 就职 于 宏源 证券 股份有 限
公 司 证券 投 资总 部、 中信证 券
股 份 有限 公 司资 产管 理部、 中
华 联 合保 险 资产 管理 中心， 曾
担 任 医药 行 业研 究员 、大消 费
行业研 究员 等职 务。 拥有 9 年
研究经 验。
4.2 管 理人 对报告 期内 本基金 运作 遵规守 信情 况的说 明
本报告期内， 本基金管 理 人严格按照《 证券投资 基 金法》等有关 法律法规 及 基金合同、招 募
说明书等有关 基金法律 文 件的规定，依 照诚实信 用 、勤勉尽责的 原则管理 和 运用基金资 产，在控
制风险 的基 础上 ，为 基金 份额持 有人 谋求 最大 利益 ，无损 害基 金份 额持 有人 利益的 行为 。
4.3 管 理人 对报告 期内 公平交 易情 况的专 项说 明
4.3.1 公 平交 易制度 和控 制方法
为了公平对待 各类投资 人 ，保护各类投 资人利益 ， 避免出现不正 当关联交 易 、利益输送等 违
法违规行为 ，公司根 据《 证券投资基 金法》 、 《证 券 投资基金管 理公司公 平交 易制度指导 意见》 等
法律法 规和 公司 内部 规章 ， 制 订了 《 公平 交易 管理 制 度》 、 《异 常交 易监 控管 理 制度》 ， 从组 织架 构、
岗位设置和业 务流程、 系 统和制度建设 、内控措 施 和信息披露等 多方面， 确 保在投资管 理活动中
公平对 待不 同投 资组 合， 杜绝不 同投 资组 合 之 间进 行利益 输送 ，保 护投 资者 合法权 益。
公司公平交易 管理制度 要 求证券投资的 一级市场 申 购、二级市场 交易以及 投 资管理过程中 各
个相关环节符 合公平交 易 的监管要求。 各投资组 合 能够公平地获 得投资信 息 、投资建议 ，享有公
平的投资机会 。所有组 合 投资决策与交 易执行保 持 隔离，实施集 中交易制 度 ，各组合享 有平等的
交易权利。对 于部分债 券 一级市场申购 等以公司 名 义进行的交易 ，严格遵 循 各投资组合 交易前独
立确定 交易 要素 ，交 易后 按照价 格优 先、 比例 分配 的原则 对交 易结 果进 行分 配。
4.3.2 公 平交 易制度 的执 行情况
报告期内，公 司严格执 行 证监会《证券 投资基金 管 理公司公平交 易制度指 导 意见》和公司 内
部公平交易制 度，各投 资 组合按投资管 理制度和 流 程独立决策， 并在获得 投 资信息、投 资建议和
实施投资决策 方面享有 公 平的机会；通 过完善交 易 范围内各类交 易的公平 交 易执行细则 、严格的
流程控制、持 续的技术 改 进，确保公平 交易原则 的 实现。本报告 期，未出 现 清算不到位 的情况，国开开泰混合 2018 年年度报告 摘要
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且本基金及本 基金与本 基 金管理人管理 的其他投 资 组合之间未发 生法律法 规 禁止的反向 交易及交
叉交易 。
公司对连续四 个季度期 间 内、不同时间 窗下（日 内 、3 日内、5 日内）公 司 管理的不同投 资
组合同 向交 易的 交易 价差 进行分 析， 未发 现违 反公 平 交易 制度 的异 常行 为。
4.3.3 异 常交 易行为 的专 项说明
本基金本报告 期内未出 现 异常交易的情 况。本报 告 期内，本公司 所有投资 组 合参与的交易 所
公开竞 价同 日反 向交 易成 交较少 的单 边交 易量 未超 过该证 券当 日成 交量 的 5% 。
4.4 管 理人 对报告 期内 基金的 投资 策略和 业绩 表现的 说明
4.4.1 报 告期 内基金 投资 策略和 运作 分析
2018 年， 宏观 经济 方面， 库存周 期逐 步由 被动 去库 存过渡 至主 动去 库存 ， 工 业产出 以及 房 地
产销售、固定 资产投资 、 居民消费均有 所放缓； 物 价方面，原油 价格连续 大 幅下行拖累 成品油和
工业品价格， 食品类价 格 虽呈上涨趋势 ，但涨幅 均 较为缓和，近 期市场观 点 逐步由通胀 担忧转移
至通缩担忧； 金融数据 方 面，宽货币到 宽信用传 导 不畅，金融数 据延续下 行 趋势，社融 同比增速
降至10%以下，M2 增速 企 稳， 但 M1 增 速仍 在回 落中 。 央 行货 币政 策方 面 ， 为 进一步 支持 实体 经济
发展 ， 优 化商 业银 行和 金 融市场 的流 动性 结构 ， 降 低融资 成本 ， 央行 从2018 年10 月15 日起 ， 下
调大型商业银 行、股份 制 商业银行、城 市商业银 行 、非县域农村 商业银行 、 外资银行人 民币存款
准备金 率 1 个百 分点 ，同 时央行 加大 对民 企融 资扶 持力度 ，成 立民 企债 券融 资支持 工具 ，增 加 民
企再贷款和再 贴现额度 ， 发挥定向调控 、精准滴 灌 功能，积极支 持商业 银 行 等机构，运 用信用风
险缓释 工具 支持 民企 债券 融资。2018 年 资金 面整 体 平稳， 临近 年末 ， 年 内资 金供给 充足 ， 跨 年资
金价格 抬升 ，同 业存 单价 格在 12 月 末最 后一 周大 幅 提价。
债券市 场方 面，2018 年 初 债券市 场情 绪仍 弥漫 在 2017 年 度去 杠杆 政策 的阴 霾 下，收 益率 曲
线在年 初 再 次飙 升， 随后 在悲观 中走 出一 波较 大的 牛陡行 情。1 月 份， 在经 历 了资金 面极 其紧 张、
存单收 益率 大幅 上行 的跨 年后， 债券 市场 迎来 监管 政策的 陆续 落地 ，央 行 302 号文 重拳 规范 债券
代持、回购 等业务， 银监 会发布《商 业银行委 托贷 款管理办法》 、 《关于进 一 步深化整治 银行业 市
场乱象 的通 知》 ， 加 上对 资 管新规 落地 的预 期及 油价 上行带 来的 再通 胀的 扰动 ， 债券 市场 悲观 情绪
升级，1 月 中下 旬10 年期 活跃 券 170215 成交 快速 上 行至 5.15% ，10 年期 国债 收益率 一度 突 破 4%，
收益率 高位 震荡 至 2 月份 后，随 着资 金面 宽松 、同 业存单 发行 利率 大幅 下行 ，跨春 节 资 金并 未 如
期紧张 ， 加 上股 票市 场也 出现较 大幅 度的 回调 ， 债 市悲观 情绪 得以 修复 ，10 年期国 开收 益率 下行
至4.8% ，10 年期 国债 下行 至 3.8% 。3 月上 旬， 市 场 对通胀 、 跨 季资 金面、 监 管政策 仍有 担忧 ， 利
率债收益率在 高位窄幅 震 荡，中下旬开 始，传闻 资 管新规过渡期 延长，同 时 存单利率大 幅下行，国开开泰混合 2018 年年度报告 摘要
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全月募 集量 高 达2.2 万亿 ， 超过 到期 量 1.8 万 亿将 近 4000 亿 左右 ， 同 时中 美 贸易摩 擦升 级引 发市
场对基本面担 忧，螺纹 钢 等工业品库存 压力上升 至 高位，南华工 业品指数 跌 幅扩大，基 本面利好
债券市 场 ，10 年期 国开 急 速下 行 20bp 至4.6% ， 10 年期国 债下 行10bp 至3.7% 附近 。 二 季度 债券
市场收益率曲 线跌宕起 伏 ，季末伴随着 资金面超 预 期宽松以及再 次降准来 临 ，长端利率 债大幅下
行。4 月中旬 ，央行宣 布 定向降准，债 券市场压 抑 的情绪得到宣 泄，机构 配 置杠杆抬升 ，国开活
跃券在 降准 当日 下 行22bp 至4.3% ， 但 随着 下旬 缴 税 开始 ， 资 金面 异常 紧张 ， 隔夜飙 升 至 20%，同
时受美 债 破 3% 带动 ，黑 色 系大涨 等情 绪因 素影 响， 月末国 开活 跃券 上行 至 4.57% ；5 月 初， 信用
违约事件频发 ，同时美 债 收益率最高上 行至 3.12% ，债券市场再 次陷入悲 观 情绪，收益率 曲线全
月呈现 倒 U 型， 月中 《商 业银行 流动 性风 险管 理办 法》发 布， 市场 解读 较为 乐观， 收益 率曲 线 开
启下行形态；6 月份， 月 初经济数据依 旧稳重向 好 ，市场预期本 月再次降 准 并未及时兑 现，收益
率小幅 上行 ， 中 旬， 金 融 数据公 布， 社融 数据 大幅 低于预 期， 资金 面宽 松， 存单收 益率 冲高 回落 ，
海外方面，美 联储议息 会 议如期宣布加 息，但央 行 并未跟随操作 ，债市情 绪 转暖，受中 美贸易战
再度激 化影 响， 风险 资产 全线暴 跌，6 月24 号， 央 行公布 降 准 0.5 个百 分点 ， 再现 经济 衰退 中 的
抵抗式宽松操 作，同时 ， 月末资金宽松 ，存单收 益 率持续下行， 债市做多 情 绪浓厚，长 端利率债
突破前期低点 ，国开与 国 债隐含 税率、 非国开与 国 开活跃券利差 不断压缩 ， 收益率曲线 呈现牛陡
趋势 ，10 年 期国 开下行 至4.25% ， 10 年期 国债下 行 至 3.47% 。 信 用债 走势 分化 ， 中 高等 级走 势明
显好于 低评 级的 ， 3 年期AAA 收 益率 由季 度初4.88% 下 行至4.55% ， 5 年期AAA 收 益率由 季度 初5.06%
下行至 4.65% ；7 月 下旬 至8 月底 ， 国务 院常 务会 议召 开， 提及 扩大 内需 以及 央 行鼓励 购买 低等 级
信用债，宽货 币宽信用 格 局确认，长端 利率债回 调 ；9 月，通胀 数据略超 预 期，市场对 滞涨有所
预期， 长端 利率 债几 乎在 本月处 于横 盘走 势，9 月 末宏观 数据 放缓 ， 同 时央 行未跟 随美 联储 加息 ，
债券市 场情 绪转 暖；10 月 国庆节 最后 一天 ，央 行降 准 1%， 释放 1.2 万亿 流动 性，10 月中 旬受 美
股大跌 影响 ，A 股盘 中创2016 年 以来 新低 ， 国 债期 货受避 险情 绪影 响， 大幅 拉升， 现券 收益 率跟
随下行 ；11 月 金融 数据 社 融增速 大降 ，宽 信用 政策 未见效 ，M1 同 比降 至 2.7% ，信 用创 造低 迷，
债券市 场收 益率 迅速 下行 ；12 月月 中， 受地 产政策 放松传 闻影 响， 债券 市场 收益率 小幅 回调 ， 但
伴随着 跨年 资金 宽松 以及 央行创 设 TMLF 等政 策， 收 益率在 回调 后再 次下 调， 全年十 年期 国开 收益
率曲线 从4.87% 下行 至 3.64% ，十 年期 国债 收益 率曲 线从 3.9% 下行 至3.22% 。
2018 年 A 股市 场呈 震荡 下 行态势 ，上 证指 数下 跌 24.59% ， 沪深 300 下跌 25.31% ，中 小板 指
下跌37.75% ， 创 业板指 下 跌 28.65% 。 整体 来看 ， 各 类行业 均呈 下跌 态势 。 行 业板块 整体 下行 一方
面是由 于2018 年全 球风 险 事件频 发， 主要 经济 体 增 长动能 出现 放缓 ， 中 美贸 易摩擦 升级 引发 市场
担忧。另一方 面，中国 国 内经济增长下 行压力加 剧 ，制造业供需 双弱，消 费 零售出现放 缓，实体国开开泰混合 2018 年年度报告 摘要
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企业尤其是中 小企业融 资 困难，虽然积 极政策不 断 加码，但要看 到经济下 行 趋势的转变 仍有待时
日。结构上， 消费、金 融 等防御 性较好 的板块跌 幅 相对较小，如 休闲服务 、 银行、食品 饮料等，
而周期类及成 长类板块 跌 幅较大，如传 媒、有色 金 属、电子等， 其中有色 金 属与电子行 业跌幅均
在40% 以上 。
本着债券为主 、权益增 强 的稳健策略， 在高等级 信 用债收益率回 升幅度较 大 、已经提供了 较
高安全 垫的 基础 上， 适度 提高债 券组 合杠 杆 ， 增持 3 到 5 年期的 高等 级信 用 债，拉 长组 合久 期，
通过长久期利 率债进行 波 段交易操作。 权益操作 上 ，我们依据公 司的大类 资 产配置框架 进行资产
配置， 我们 认 为 2018 年 处于投 资时 钟中 的衰 退期 ，资产 配置 上超 配债 券低 配股票 资产 ，2018 年
全年股 票仓 位始 终保 持低 位， 并 根据 市场 动态 变化 适 当加减 仓以 抓住 股票 市场 熊市中 的反 弹机 会。
股票操 作策 略上 ，我 们采 用沪深 300 增强 的主 动量 化策略 进行 管理 ，即 主动 选股构 建 300 精选基
础组合 ， 依 据量 化趋 势模 型决定 基础 组合 中个 股的 买卖时 点， 该策 略在2018 年取得 较好 的超 额收
益。
4.4.2 报 告期 内基金 的业 绩表现
截至本 报告 期末 国开 开泰 混合 A 基金 份额 净值 为 1.0458 元， 本 报告 期基 金份 额净值 增长 率为
5.96% ；截 至本 报告 期末 国 开开泰 混合 C 基 金份 额净 值为 1.0365 元 ，本 报告 期 基金份 额净 值增 长
率为5.48% ；同 期业 绩比 较基准 收益 率为-1.81% 。
4.5 管 理人 对宏观 经济 、证券 市场 及行业 走势 的简要 展望
货币政 策方 面，2019 年 央 行仍将 实行 稳健 的货 币政 策， 坚 持稳 中求 进总 基调 ， 大概 率仍 维持
流动性 充裕 、削 峰填 谷的 操作， 宽货 币逐 步扩 展至 宽信用 ，预 计2019 年仍 有 一到两 次降 准空 间，
在边际宽松的 货币政策 空 间下，银行负 债端压力 逐 步缓解，同业 存单发行 利 率有望持续 下调，但
受制于外围美 联储加息 缩 表以及人民币 汇率贬值 压 力，在降准的 同时，防 止 市场资金的 过渡充裕
的同时 防止 金融 机构 过渡 加杠杆 。
宏观经 济方 面， 预计 2019 年宏观 经济 仍将 小幅 下行 ，全年 GDP 在 6.3% 附 近， 具体来 看， 需
求端，房地产 和汽车销 售 数据双双走弱 ，棚 改货 币 化政策调整， 三四线房 地 产支撑力度 减弱，同
时一二 线城 市房 地产 政策 未见放 松， 另外 ，2019 年 地产债 大量 到期 及回 售， 中小地 产企 业负 债 压
力加大，预计 地产和汽 车 销售数据仍将 下行；基 建 方面，地方政 府债加速 推 进发行，基 建触底反
弹；进 出口 方面 ，受 中美 贸 易战 影响 ，预 计贸 易顺 差继续 收窄 。
债券市 场 ， 短 端利 率目 前 已接近 历史 低位 ， 同业 存 单收益 率大 幅下 行 ， 预 计 2019 年 短端 资金
利率进一步下 行空间不 大 ，长端利率债 方面，十 年 国债及国开均 已近历史 低 位，进一步 下行突破
2016 年低 点概 率不 大，2019 年宽 货币 逐步 向宽 信用 传导 ， 央 行不 断出 台信 用 派生政 策 ， 刺 激银 行国开开泰混合 2018 年年度报告 摘要
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放贷 ， 金 融数 据预 计将 触 底反弹 ， 但2019 年经 济下 行压力 仍大 ， 因此 ， 长端 利率债 上行 空间 亦不
大。债券配置 方面，我 们 倾向于票息策 略，以高 等 级票息则是配 置，同时 通 过利率债进 行波段操
作。
我们认 为2019 年将 先后 迎 来领先 指标 、 同 步指 标和 滞后指 标的 触底 回升 ， 即 依次进 入衰 退后
期、复苏期和 扩张期， 资 产配置应逐步 降低债券 仓 位并增加股票 仓位，我 们 将在此判断 下根据市
场情况 灵活 调整 债券 仓位 和股票 仓位 。股 票操 作策 略上， 我们 将继 续依 照沪 深 300 增强 策略 进 行
管理，主动挖 掘个股机 会 的同时，通过 量化趋 势 模 型实现自主的 风格轮动 ， 以获取更好 的超额收
益。
4.6 管 理人 内部有 关本 基金的 监察 稽核工 作情 况
在本报告期内 ，基金管 理 人为防范和化 解经营风 险 ，确保基金投 资的合法 合 规、切实维护 基
金份额持有人 的最大利 益 ，基金管理人 主要采取 了 如下监察稽核 措施：本 基 金管理人根 据《证券
投资基金法》 等相关法 律 、法规、规章 和公司管 理 制度，督察长 、监察稽 核 部门、风险 控制部门
定期与不定期 的对基金 的 投资、研究、 交易、市 场 销售、信息披 露等方面 进 行事前、事 中或事后
的合规 审核 及监 督检 查。
同时，公司制 定了具体 严 格的投资授权 流程与权 限 ；通过信息技 术建立多 级 投资交易预警 系
统；完善公司 风险管理 指 标及流程，监 控公司各 项 业务的运作状 况和风险 程 度；根据新 出台的法
律法规和行业 的新要求 ， 督促公司及时 制定、更 新 规章制度和业 务流程； 加 强法律法规 的教育和
培训，促进公 司合规文 化 的建设；独立 于各业务 部 门的内部监察 人员日常 对 公司经营、 基金运作
及员工行为的 合规性进 行 定期和不定期 检查，发 现 问题及时督促 有关部门 整 改，并定期 制作监察
稽核报 告报 中国 证监 会、 当地证 监局 和公 司董 事会 。
4.7 管 理人 对报告 期内 基金估 值程 序等事 项的 说明
4.7.1 参与 估值 流程 各方 及人员 （或 小组 ）的 职责 分工、 专业 胜任 能力 和相 关工作 经历
4.7.1.1 职 责分 工
参与估 值小 组成 员 为 6 人 ，分别 是公 司基 金运 营部 负责人 、基 金运 营部 估值 会计、 研究 部 负
责人、投资部 负责人、 风 险管理部负责 人、监察 稽 核部（法律合 规部）负 责 人，组长由 基金运营
部负责 人担 任。
各部门 负责 人也 可推 荐代 表各部 门参 与估 值小 组的 成员， 如需 更换 ， 由 相应 部 门负责 人提 出。
小组成 员需 经公 司分 管基 金运营 部的 经理 层成 员批 准同意 。
4.7.1.2 专 业胜 任能 力及 相关工 作经 历
小组由具有多 年从事估 值 运作、证券行 业研究、 风 险管理及熟悉 业内法律 法 规的专家型人 员国开开泰混合 2018 年年度报告 摘要
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组成。
4.7.2 基金 经理 参与 或决 定估值 的程 度
本公司 基金 经理 参与 讨论 估值原 则及 方法 ，但 不参 与最终 估值 决策 。
4.7.3 参与 估值 流程 各方 之间存 在的 任何 重大 利益 冲突
参与估 值流 程各 方之 间不 存在任 何重 大利 益冲 突。
4.7.4 已签 约的 与估 值相 关的任 何定 价服 务的 性质 与程度
尚无已签约的 任何定价 服 务 。本基金所 采用的估 值 流程及估值结 果均已经 过 会计师事务所 鉴
证，并 经托 管银 行复 核确 认。
4.8 管 理人 对报告 期内 基金利 润分 配情况 的说 明
报告期 内， 本基 金进 行了 一次利 润分 配， 情况 如下 ：
本基金 于2018 年06 月 25 日发布 分红 公告 ，A 类按 每10 份基 金份 额派 发红 利 0.49 元 ， 现 金
发放总 额2,754.09 元， 再 投资形 式发 放总 额491,556.91 元； C 类 按每10 份基 金份额 派发 红 利0.49
元 ， 现 金 发 放 总 额 9,899,629.09 元 ， 再 投 资 形 式 发 放 总 额 148.46 元 ； 本 次 分 红 总 金 额 为
10,394,088.55 元， 权益 登记日 为 2018 年 06 月 27 日。报 告期 内已 无应 分配 但未分 配利 润。
4.9 报 告期 内管理 人对 本基金 持有 人数或 基金 资产净 值预 警情形 的说 明
无。
§5 托管人 报告
5.1 报 告期 内本基 金托 管人遵 规守 信情况 声明
作为本基金的 托管人， 中 信银行严格遵 守了《证 券 投资基金法》 及其他有 关 法律法规、基 金
合同和 托管 协议 的规 定， 对国开 泰富 开泰 灵活 活配 置混合 型证 券投 资基 金2018 年 度的 投资 运作，
进行了认真、 独立的会 计 核算和必要的 投资监督 ， 履行了托管人 的义务， 不 存在任何损 害基金份
额持有 人利 益的 行为 。
5.2 托 管人 对报告 期内 本基金 投资 运作遵 规守 信、净 值计 算、利 润分 配等情 况的 说明
本托管人认为 ，国开泰 富 基金管理有限 公司在国 开 泰富开泰灵活 活配置混 合 型证券投资基 金
的投资运作、 基金资产 净 值的计算、基 金份额申 购 赎回价格的计 算、基金 费 用开支及利 润分配等
问题上，不存 在损害基 金 份额持有人利 益的行为 ； 在报告期内， 严格遵守 了 《证券投资 基金法》
等有关 法律 法规 ，在 各重 要方面 的运 作严 格按 照基 金合同 的规 定进 行。
5.3 托 管人 对本年 度报 告中财 务信 息等内 容的 真实、 准确 和完整 发表 意见
本托管人认为 ，国开泰 富 基金管理有限 公司的信 息 披露事务符合 《证券投 资 基金信息披露 管国开开泰混合 2018 年年度报告 摘要
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理办法》及其 他相关法 律 法规的规定， 基金管理 人 所编制和披露 的国开泰 富 开泰灵活配 置混合型
证券投资基金 年度报告 中 的财务指标、 净值表现 、 收益分配情况 、财务会 计 报告、投资 组合报告
等信息 真实 、准 确、 完整 ，未发 现有 损害 基金 持有 人利益 的行 为。
§6 审计报 告
6.1 审 计报 告基本 信息
财务报 表是 否经 过审 计 是
审计意 见类 型 标准无 保留 意见
审计报 告编 号 普华永 道中 天审 字(2019) 第 21658 号
注：本报告 中财务资 料经 普华永道中 天会计师 事务 所(特殊普通 合伙)审计 并 出具了标准 无保留 意
见的审 计报 告， 投资 者可 通过年 度报 告正 文查 看审 计报告 全文 。
§7 年度财 务报表
7.1 资 产负 债表
会计主 体： 国开 泰富 开泰 灵活配 置混 合型 证券 投资 基金
报告截 止日 ： 2018 年 12 月31 日
单位： 人民 币元
资 产
本期末
2018 年 12 月 31 日
上年度末
2017 年 12 月 31 日
资 产：
银行存 款 13,238,806.09 761,543.97
结算备 付金 219,580.01 373,928.97
存出保 证金 71,918.53 18,748.63
交易性 金融 资产 246,384,393.39 280,320,076.80
其中： 股票 投资 2,675,715.00 12,864,100.00
基金投 资 - -
债券投 资 243,708,678.39 267,455,976.80
资产支 持证 券投 资 - -
贵金属 投资 - -
衍生金 融资 产 - -
买入返 售金 融资 产 - -
应收证 券清 算款 1,123,150.81 360,806.76
应收利 息 5,425,827.47 3,994,362.78
应收股 利 - -
应收申 购款 10.00 -
递延所 得税 资产 - - 国开开泰混合 2018 年年度报告 摘要
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其他资 产 - -
资产总 计 266,463,686.30 285,829,467.91
负债和所有者权益
本期末
2018 年 12 月 31 日
上年度末
2017 年 12 月 31 日
负 债：
短期借 款 - -
交易性 金融 负债 - -
衍生金 融负 债 - -
卖出回 购金 融资 产款 44,609,493.09 65,337,701.99
应付证 券清 算款 - 337,029.89
应付赎 回款 2,872.96 10.29
应付管 理人 报酬 112,515.66 112,175.68
应付托 管费 28,128.93 28,043.93
应付销 售服 务费 71,117.93 71,204.02
应付交 易费 用 250,525.91 173,823.49
应交税 费 25,376.53 -
应付利 息 47,902.70 43,132.28
应付利 润 - -
递延所 得税 负债 - -
其他负 债 155,003.54 155,000.00
负债合 计 45,302,937.25 66,258,121.57
所有者权益：
实收基 金 213,268,966.35 212,983,843.28
未分配 利润 7,891,782.70 6,587,503.06
所有者 权益 合计 221,160,749.05 219,571,346.34
负债和 所有 者权 益总 计 266,463,686.30 285,829,467.91
注：1. 报告 截止 日 2018 年 12 月 31 日， 基金 份额 总额 213,268,966.35 份 。 其中国 开开 泰混 合 A
份额基 金净 值1.0458 元， 基金份 额总 额 10,977,026.57 份 ； 国 开开 泰混 合C 份 额基金 净 值1.0365
元，基 金份 额总 额202,291,939.78 份。
7.2 利 润表
会计主 体： 国开 泰富 开泰 灵活配 置混 合型 证券 投资 基金
本报告 期：2018 年1 月1 日至2018 年12 月 31 日
单位： 人民 币元
项 目
本期
2018 年 1 月 1 日至 2018 年
12 月 31 日
上年度可比期间
2017 年1 月 1 日至 2017 年 12
月 31 日
一、收入 16,729,954.04 11,370,037.07
1.利息 收入 13,223,972.61 12,903,729.73
其中： 存款 利息 收入 106,625.41 981,062.56
债券利 息收 入 13,109,810.44 11,536,029.23 国开开泰混合 2018 年年度报告 摘要
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资产支 持证 券利 息收 入 - -
买入返 售金 融资 产收 入 7,536.76 386,637.94
其他利 息收 入 - -
2.投资 收益 （ 损失 以 “- ” 填 列） -3,809,234.94 1,485,758.51
其中： 股票 投资 收益 -2,959,346.64 823,330.97
基金投 资收 益 - -
债券投 资收 益 -939,870.61 636,521.46
资产支 持证 券投 资收 益 - -
贵金属 投资 收益 - -
衍生工 具收 益 - -
股利收 益 89,982.31 25,906.08
3.公允 价值 变动 收益 （损 失以
“- ”号填列 ）
7,308,093.35 -3,020,627.25
4.汇兑 收益 （损 失以 “- ”号填
列）
- -
5.其他 收入 （损 失以 “- ”号填
列）
7,123.02 1,176.08
减： 二、费用 5,026,353.59 4,555,413.01
1．管 理人 报酬 1,319,842.19 1,356,778.48
2．托 管费 329,960.55 339,194.63
3．销 售服 务费 836,316.79 862,357.45
4．交 易费 用 453,155.77 289,989.58
5．利 息支 出 1,853,811.57 1,511,754.31
其中： 卖出 回购 金融 资产 支出 1,853,811.57 1,511,754.31
6．税 金及 附加 34,898.14 -
7．其 他费 用 198,368.58 195,338.56
三、 利润总额 （亏损总额 以 “-”
号填列）
11,703,600.45 6,814,624.06
减：所 得税 费用 - -
四、 净利润 （净 亏损以 “-”号
填列）
11,703,600.45 6,814,624.06
7.3 所 有者 权益（ 基金 净值） 变动 表
会计主 体： 国开 泰富 开泰 灵活配 置混 合型 证券 投资 基金
本报告 期：2018 年1 月1 日至2018 年12 月 31 日
单位： 人民 币元
项目
本期
2018 年 1 月 1 日至 2018 年12 月 31 日
实收基金 未分配利润 所有者权益合计 国开开泰混合 2018 年年度报告 摘要
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一、 期 初所 有者 权益 （基
金净值 ）
212,983,843.28 6,587,503.06 219,571,346.34
二、 本 期经 营活 动产 生的
基金净 值变 动数 （本 期利
润）
- 11,703,600.45 11,703,600.45
三、 本 期基 金份 额交 易产
生的基 金净 值变 动数
（净值减少以“- ”号填
列）
285,123.07 -5,232.26 279,890.81
其中：1. 基 金申 购款 2,878,277.90 77,574.12 2,955,852.02
2. 基金 赎回 款 -2,593,154.83 -82,806.38 -2,675,961.21
四、 本 期向 基金 份额 持有
人 分 配 利 润 产 生 的 基 金
净 值 变 动 （ 净 值 减 少 以
“- ” 号填 列）
- -10,394,088.55 -10,394,088.55
五、 期 末所 有者 权益 （基
金净值 ）
213,268,966.35 7,891,782.70 221,160,749.05
项目
上年度可比期间
2017 年 1 月 1 日至 2017 年12 月 31 日
实收基金 未分配利润 所有者权益合计
一、 期 初所 有者 权益 （基
金净值 ）
230,510,231.52 102,813.66 230,613,045.18
二、 本 期经 营活 动产 生的
基金净 值变 动数 （本 期利
润）
- 6,814,624.06 6,814,624.06
三、 本 期基 金份 额交 易产
生的基 金净 值变 动数
（净值减少以“- ”号填
列）
-17,526,388.24 -329,934.66 -17,856,322.90
其中：1. 基 金申 购款 1,679,724.88 10,104.26 1,689,829.14
2. 基金 赎回 款 -19,206,113.12 -340,038.92 -19,546,152.04
五、 期 末所 有者 权益 （基
金净值 ）
212,983,843.28 6,587,503.06 219,571,346.34
报表附 注为 财务 报表 的组 成部分 。
本报告 7.1 至 7.4 财务 报表由 下列 负责 人签 署：
______ 杨波______
______ 朱瑜______
____ 姚劼____
基金管 理人 负责 人
主 管会 计工 作负 责人
会 计机 构负 责人 国开开泰混合 2018 年年度报告 摘要
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7.4 报 表附 注
7.4.1 基 金基 本情况
国 开泰富开泰 灵活配置 混 合型证券投资 基金( 以下 简 称 “本基金 ”)经中国 证券 监督管理委 员
会( 以 下简 称 “ 中国 证监 会 ”)证 监许 可[2016]1234 号 《关 于准 予国 开泰 富开 泰灵活 配置 混合 型证
券投资基金注 册的批复 》 核准，由国开 泰富基金 管 理有限责任公 司依照《 中 华人民共和 国证券投
资基金法》和 《国开泰 富 开泰灵活配置 混合型证 券 投资基金基金 合同》负 责 公开募集。 本基金为
契约型 开放 式 ， 存 续期 限 不定 ， 首 次设 立募 集不 包 括认购 资金 利息 共募 集230,496,791.50 元， 业
经普华 永道 中天 会计 师事 务所( 特殊 普通 合伙) 普华 永道中 天验 字(2016) 第 883 号予 以验 证。 经向
中国证 监会 备案 ， 《 国开 泰 富开泰 灵活 配置 混合 型证 券投资 基金 基金 合同 》 于 2016 年 12 月 27 日
正式生 效， 基金 合同 生效 日的基 金份 额总 额 为 230,510,231.52 份 基金 份额， 其中认 购资 金利 息折
合 13,440.02 份 基金 份额 。本基 金的 基金 管理 人为 国开泰 富基 金管 理有 限责 任公司 ，基 金托 管 人
为中信 银行 股份 有限 公司( 以下简 称 “ 中信 银行 ”) 。
根据《国开泰 富开泰灵 活 配置混合型证 券投资基 金 基金合同》和 《国开泰 富 开泰灵活配置 混
合型证券投资 基金招募 说 明书》并报中 国证监会 备 案，本基金分 设两类基 金 份额：A 类基 金份额
和C 类 基金 份额 。 收 取认/ 申购费 及赎 回费 ， 但 不收 取销售 服务 费的 基金 份额 类别称 为 A 类基 金份
额； 不收 取认/ 申购 费 ， 但 收取赎 回费 及销 售服 务费 的基金 份额 类别 称 为 C 类 基金份 额 。 两 类基 金
份额分 设不 同的 基金 代码 ，两类 基金 份额 收取 不同 的认/ 申购 费、 赎回 费及 销 售服务 费。
根据《中华人 民共和国 证 券投资基金法 》和《国 开 泰富开泰灵活 配置混合 型 证券投资基金 基
金合同》的有 关规定， 本 基金的投资范 围为具有 良 好流动性的金 融工具， 包 括国内依法 发行上市
的股票(含 中小 板 、 创 业板 及其他 经中 国证 监会 核准 上市的 股票) 、 债 券(含 国 债、 金融 债 、 地 方政
府债、 企业 债、 公司 债、 央行票 据、 短期 融资 券、 超短期 融资 券、 次级 债、 可转换 债券(含 可分 离
交易可 转债)、 可交 换债 券 、 中 小企 业私 募债 及其 他 中国证 监会 允许 投资 的债 券)、 资产 支持 证券 、
货币市场工具 、权证、 债 券回购、银行 存款、同 业 存单、股指期 货等金融 工 具以及法律 法规或中
国证监会允 许基金投 资的 其他金融工 具(但须符 合中 国证监会相 关规定)。 如法 律法规或监 管机构
以后允许基金 投资其他 品 种，基金管理 人在履行 适 当程序后，可 以将其纳 入 投资范围。 本基金的
投资组 合比 例为 ： 股票 资 产占基 金资 产 的0%-95% ； 权证的 投资 比例 不超 过基 金资 产 净值 的3%；每
个交易日日终 在扣除股 指 期货合约需缴 纳的交易 保 证金后，本基 金保留的 现 金或者投资 于到期日
在一年 以内 的政 府债 券的 比例合 计不 低于 基金 资产 净值 的 5% 。本 基金 的业 绩 比较基 准为 沪 深 300
指数收 益 率X 30% + 中 债 总财富(总值)指 数收 益 率X 70% 。 国开开泰混合 2018 年年度报告 摘要
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7.4.2 会 计报 表的编 制基 础
本基金 的财 务报 表按 照财 政部 于 2006 年 2 月 15 日 及以后 期间 颁布 的《 企业 会计准 则－ 基 本
准则》 、 各 项具 体会 计准 则 及相关 规定(以 下合 称 “ 企 业会计 准则 ”) 、 中 国证 监 会颁布 的 《证 券投
资基金 信息 披 露XBRL 模板第 3 号<年 度报 告和 半年 度 报告>》 、 中 国证 券投 资基 金 业协会(以 下简 称
“中国基金 业协会 ”)颁布 的《证券投 资基金会 计核 算业务指引》 、 《 国开泰 富 开泰灵活配 置混合
型证券 投资 基金 基 金合 同 》 和在 财务 报表 附注7.4.4 所列 示的 中国 证监 会、 中 国基金 业协 会发 布
的有关 规定 及允 许的 基金 行业实 务操 作编 制。
本财务 报表 以持 续经 营为 基础编 制。
7.4.3 遵 循企 业会计 准则 及其他 有关 规定的 声明
本基 金2018 年 度财 务报 表 符合企 业会 计准 则的 要求 ， 真实 、 完 整地 反映 了本 基金 2018 年 12
月31 日的 财务 状况 以及2018 年 度的 经营 成果 和基 金净值 变动 情况 等有 关信 息。
7.4.4 本 报告 期所采 用的 会计政 策、 会计估 计与 最 近一 期年 度报告 相一 致的说 明
本报告 期所 采用 的会 计政 策、会 计估 计与 最近 一期 年度报 告相 一致 。
7.4.5 差 错更 正的说 明
本基金 在本 报告 期间 无须 说明的 会计 差错 更正 。
7.4.6 税项
根据财 政部 、 财税[2008]1 号 《 关于 企业 所得 税若 干 优惠政 策的 通知 》 、 财 税[2012]85 号 《 关
于实施 上市 公司 股息 红利 差别化 个人 所得 税政 策有 关问题 的通 知》 、 财 税[2015]101 号 《 关于 上市
公司股息红利 差别化个 人 所得税政策有 关问题的 通 知》 、 财税[2016]36 号《 关于全面推开 营业税
改征增值税试 点的通知 》 、 财税[2016]46 号《关于 进 一步明确全面 推开营改 增 试点金融业有 关政
策的通 知》 、 财税[2016]70 号 《关 于金 融机构 同业 往 来等增 值税 政策 的补 充通 知》 、 财 税[2016]140
号 《关 于明 确金 融 房地 产 开发 教育 辅助 服务 等增 值 税政策 的通 知》 、 财 税[2017]2 号 《关 于资 管
产品增 值税 政策 有关 问题 的补充 通知 》 、 财税[2017]56 号 《 关于 资管 产品 增值 税 有关问 题的 通知 》 、
财税[2017]90 号 《 关于租 入固定 资产 进项 税额 抵扣 等增值 税政 策的 通知 》 及 其他相 关财 税法 规 和
实务操 作， 主要 税项 列示 如下：
(1) 资 管产 品运 营过 程中 发 生的增 值税 应税 行为 ， 以 资管产 品管 理人 为增 值税 纳税人 。 资 管产
品管理 人运 营资 管产 品过 程中发 生的 增值 税应 税行 为， 暂 适用 简易 计税 方法 ， 按 照 3% 的征 收率 缴
纳增值 税。 对资 管产 品在2018 年1 月1 日 前运 营过 程中发 生的 增 值 税应 税行 为， 未 缴纳 增值 税的，
不再缴 纳； 已缴 纳增 值税 的，已 纳税 额从 资管 产品 管理人 以后 月份 的增 值税 应纳税 额中 抵减 。
对证券投资基 金管理人 运 用基金买卖股 票、债券 的 转让收入免征 增值税， 对 国债、地方政 府国开开泰混合 2018 年年度报告 摘要
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债以及金融同 业往来利 息 收入亦免征增 值税。资 管 产品管理人运 营资管产 品 提供的贷款 服务，以
2018 年 1 月 1 日起 产生 的利息 及利 息性 质的 收入 为销售 额。 资管 产品 管理 人运营 资管 产品 转让
2017 年12 月 31 日 前取 得 的基金 、 非货 物期 货 ， 可 以 选择按 照实 际买 入价 计算 销售额 ， 或者 以 2017
年最后 一个 交易 日的 基金 份额净 值、 非货 物期 货结 算价格 作为 买入 价计 算销 售额。
(2) 对 基金 从证 券市 场中 取 得的收 入 ， 包 括买 卖股 票 、 债 券的 差价 收入 ， 股票 的股息 、 红利 收
入，债 券的 利息 收入 及其 他收入 ，暂 不征 收企 业所 得税。
(3) 对 基金 取得 的企 业债 券 利息收 入， 应由 发行 债券 的企业 在向 基金 支付 利息 时代扣 代 缴 20%
的个人 所得 税。 对基 金从 上市公 司取 得的 股息 红利 所得， 持股 期限 在 1 个月 以内(含 1 个月) 的，
其股息 红利 所得 全额 计入 应纳税 所 得 额； 持股 期限 在 1 个月以 上至 1 年( 含 1 年)的 ，暂 减按 50%
计入应 纳税 所得 额 ； 持 股 期限超 过1 年的 ， 暂免 征 收个人 所得 税 。 对 基金 持 有的上 市公 司限 售股 ，
解禁后取得的 股息、红 利 收入，按照上 述规定计 算 纳税，持股时 间自解禁 日 起计算；解 禁前取得
的股息 、 红 利收 入继 续暂 减按 50% 计 入应 纳税 所得 额。 上 述所 得统 一适 用20% 的税率 计征 个人 所得
税。
(4) 基 金卖 出股 票按0.1% 的税率 缴纳 股票 交易 印花 税，买 入股 票不 征收 股票 交易印 花税 。
(5) 本 基金 的城 市维 护建 设 税、 教 育费 附加 和地 方教 育 费附加 等税 费按 照实 际缴 纳增值 税额 的
适用比 例计 算缴 纳。
7.4.7 关 联方 关系
关联方 名称 与本基 金的 关系
国开泰 富基 金管 理有 限责 任公司 基金管 理人 、基 金注 册登 记机构 、基 金销 售机 构
中信银 行股 份有 限公 司 基金托 管人 、基 金销 售机 构
国开证 券股 份有 限公 司 基金管 理人 的股 东、 基金 销售机 构
国泰证 券投 资信 托股 份有 限公司 基金管 理人 的股 东
注：下 述关 联交 易均 在正 常业务 范围 内按 一般 商业 条款订 立。
7.4.8 本 报告 期及上 年度 可比期 间的 关联方 交易
7.4.8.1 通 过关 联方交 易单 元进行 的交 易
本基金 本报 告期 及上 年度 可比期 间均 未通 过关 联方 交易单 元进 行交 易。
7.4.8.2 关 联方 报酬
7.4.8.2.1 基 金管 理费
单位： 人民 币元
项目 本期 上年度 可比 期间 国开开泰混合 2018 年年度报告 摘要
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2018 年1 月 1 日至 2018 年 12
月 31 日
2017 年1 月1 日至2017 年12 月31
日
当 期 发 生 的 基 金 应 支 付
的管理 费
1,319,842.19 1,356,778.48
其中： 支付 销售 机构 的客
户维护 费
13,281.31 13,655.70
注：支付基金 管理人国 开 泰富基金管理 有限责任 公 司的管理人报 酬按前一 日 基金资产净 值 0.60%
的年费 率计 提， 逐日 累计 至每月 月底 ，按 月支 付。 其计算 公式 为：
日管理 人报 酬＝ 前一 日基 金资产 净值 X 0.60% / 当 年天数 。
7.4.8.2.2 基 金托 管费
单位： 人民 币元
项目
本期
2018 年1 月 1 日至 2018 年 12
月 31 日
上年度 可比 期间
2017 年1 月1 日至2017 年12 月31
日
当 期 发 生 的 基 金 应 支 付
的托管 费
329,960.55 339,194.63
注： 支 付基 金托 管人 中信 银行股 份有 限公 司的 托管 费按前 一日 基金 资产 净 值0.15% 的年 费率 计提，
逐日累 计至 每月 月底 ，按 月支付 。其 计算 公式 为：
日托管 费＝ 前一 日基 金资 产净值 X 0.15% / 当年 天 数。
7.4.8.2.3 销 售服 务费
单位： 人民 币元
获得销 售服 务费 的
各关联 方名 称
本期
2018 年 1 月 1 日至 2018 年 12 月 31 日
当期发 生 的 基金 应支 付的 销售服 务费
国开开 泰混 合A 国开开 泰混 合C 合计
国开泰 富基 金管 理有 限
责任公 司
- 835,365.85 835,365.85
中信银 行股 份有 限公 司 - 50.33 50.33
合计 - 835,416.18 835,416.18
获得销 售服 务费 的
各关联 方名 称
上年度 可比 期间
2017 年 1 月 1 日至 2017 年 12 月 31 日
当期发 生的 基金 应支 付的 销售服 务费
国开开 泰混 合A 国开开 泰混 合C 合计
国开泰 富基 金管 理有 限
责任公 司
- 861,238.08 861,238.08
中信银 行股 份有 限公 司 - 89.97 89.97 国开开泰混合 2018 年年度报告 摘要
第 26 页 共 36 页
合计 - 861,328.05 861,328.05
注：支 付基 金销 售机 构的 销售服 务费 按前 一 日 C 类 基金资 产净 值 0.40% 的 年 费率计 提， 逐日 累计
至每月月底， 按月支付 给 国开泰富基金 管理有限 责 任公司，再由 国开泰富 基 金管理有限 责任公司
计算并 支付 给各 基金 销售 机构。 其计 算公 式为 ：
日C 类 基金 份额 销售 服务 费＝前 一 日C 类 基金 资产 净值 X 0.40% / 当 年天 数 。
7.4.8.3 与 关联 方进行 银行 间同业 市场 的债券( 含回购) 交易
本基金 本报 告期 及上 年度 可比期 间均 未与 关联 方进 行银行 间同 业市 场的 债券( 含回购)交 易。
7.4.8.4 各 关联 方投资 本基 金的情 况
7.4.8.4.1 报 告期 内基金 管理 人运用 固有 资金投 资本 基金的 情况
本报告 期内 基金 管理 人未 运用固 有资 金投 资本 基金 。
7.4.8.4.2 报 告期 末除基 金管 理人之 外的 其他关 联方 投资本 基金 的情况
本报告 期末 无除 基金 管理 人之外 的其 他关 联方 投资 本基金 的情 况。
7.4.8.5 由 关联 方保管 的银 行存款 余额 及当期 产生 的利息 收入
单位： 人民 币元
关联方
名称
本期
2018 年1 月1 日至2018 年 12 月 31 日
上年度 可比 期间
2017 年 1 月 1 日至 2017 年 12 月 31 日
期末余 额 当期利 息收 入 期末余 额 当期利 息收 入
中 信 银 行 股 份 有
限公司
3,238,806.09 15,331.61 761,543.97 8,000.25
注：本基金的 部分银行 存 款由基金托管 人中信银 行 股份有限公司 保管，活 期 银行存款按 银行同业
利率计 息， 定期 银行 存款 按银行 约定 利率 计息 。
7.4.8.6 本 基金 在承销 期内 参与关 联方 承销证 券的 情况
本基金 于本 报告 期及 上年 度可比 期间 均未 在承 销期 内参与 关联 方承 销证 券。
7.4.8.7 其 他关 联交易 事项 的说明
本基金 与本 基金 关联 方- 基 金托管 行中 信银 行股 份有 限公司 开展 买卖 股票 业务 。 于 2018 年 11
月27 日通 过交 易所 市场 买 入中信 银行 （601998 ） 26,500 股， 单 位价格5.68 元， 总 计金额150,520.00
元。以上交易 价格公允 ， 本基金管理人 严格按照 法 律法规和本基 金《基金 合 同》约定， 并履行相
关程序 。 国开开泰混合 2018 年年度报告 摘要
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7.4.9 期 末（2018 年 12 月31 日） 本基金 持有 的流通 受限 证券
7.4.9.1 因 认购 新发/ 增发 证券而 于期 末持有 的流 通受限 证券
本基金 本报 告期 末未 持有 因认购 新发/增 发证 券而 于 期末流 通受 限证 券。
7.4.9.2 期 末持 有的暂 时停 牌等流 通受 限股票
本基金 本报 告期 末未 持有 暂时停 牌等 流通 受限 股票 。
7.4.9.3 期 末债 券正回 购交 易中作 为抵 押的债 券
7.4.9.3.1 银 行间 市场债 券正 回购
截至本 报告 期 末2018 年12 月 31 日 止， 本 基金 从事 银行间 市场 债券 正回 购交 易形成 的卖 出回
购证券 款余 额44,609,493.09 元 ，是 以如 下债 券作 为抵押 ：
金额单 位： 人民 币元
债券代 码 债券名 称 回购到 期日 期末估 值单 价 数量 （张 ） 期末估 值总 额
101800388 18 渝 保税 MTN001 2019 年1 月4 日 102.57 160,000 16,411,200.00
101754076 17 赣 高速 MTN001 2019 年1 月2 日 101.57 100,000 10,157,000.00
101800409 18 闽投 MTN001 2019 年1 月2 日 102.62 200,000 20,524,000.00
合计
460,000 47,092,200.00
7.4.9.3.2 交 易所 市场债 券正 回购
本基金 本报 告期 末无 交易 所市场 债券 正回 购余 额。
7.4.10 有 助于 理解和 分析 会计报 表需 要说明 的其 他事项
(1) 公 允价 值
(a) 金 融工 具公 允价 值计 量 的方法
公允价值计量 结果所属 的 层次，由对公 允价值计 量 整体而言具有 重要意义 的 输入值所属的 最
低层次 决定 ：
第一层 次： 相同 资产 或负 债在活 跃市 场上 未经 调整 的报价 。
第二层 次： 除第 一层 次输 入值外 相关 资产 或负 债直 接或间 接可 观察 的输 入值 。
第三层 次： 相关 资产 或负 债的不 可观 察输 入值 。
(b) 持 续的 以公 允价 值计 量 的金融 工具
(i) 各 层次 金融 工具 公允 价 值
于2018 年12 月31 日， 本 基金持 有的 以公 允价 值计 量且其 变动 计入 当期 损益 的金融 资产 中 属
于第一 层次 的余 额为 3,430,092.59 元 ，属 于第 二层 次的余 额为 242,954,300.80 元， 无属 于第 三国开开泰混合 2018 年年度报告 摘要
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层次的 余额(2017 年 12 月 31 日： 属于 第一 层次 的 余额为 12,936,076.80 元 ，属于 第二 层次 的余
额为267,384,000.00 元 ， 无属于 第三 层次 的余 额) 。
(ii) 公 允价 值所 属层 次间 的重大 变动
对于证 券交 易所 上市 的股 票和 债 券， 若出 现重 大事 项停牌 、 交 易不 活跃( 包 括 涨跌停 时的 交易
不活跃)、 或属 于非 公开 发 行等情 况 ， 本 基金 不会 于 停牌日 至交 易恢 复活 跃日 期间 、 交 易不 活跃 期
间及限售期间 将相关股 票 和债券的公允 价值列入 第 一层次；并根 据估值调 整 中 采用的不 可观察输
入值对 于公 允价 值的 影响 程度， 确定 相关 股票 和债 券公允 价值 应属 第二 层次 还是第 三层 次。
(iii) 第三 层次 公允 价值 余 额和本 期变 动金 额
无。
(c) 非 持续 的以 公允 价值 计 量的金 融工 具
于 2018 年12 月 31 日， 本 基金未 持有 非持 续的 以公 允价值 计量 的金 融资 产(2017 年 12 月 31
日：同)。
(d) 不 以公 允价 值计 量的 金 融工具
不以公允价值 计量的金 融 资产和负债主 要包括应 收 款项和其他金 融负债， 其 账面价值与公 允
价值相 差很 小。
(2) 除 公允 价值 外， 截至 资 产负债 表日 本基 金无 需要 说明的 其他 重要 事项 。
§8 投资组 合报告
8.1 期 末基 金资产 组合 情况
金额单 位： 人民 币元
序号 项目 金额
占基金 总资 产的 比例
（%）
1 权益投 资 2,675,715.00 1.00
其中： 股票 2,675,715.00 1.00
2 基金投 资 - -
3 固定收 益投 资 243,708,678.39 91.46
其中： 债券 243,708,678.39 91.46
资产 支持 证券 - -
4 贵金属 投资 - -
5 金融衍 生品 投资 - -
6 买入返 售金 融资 产 - -
其中： 买断 式回 购的 买入 返售金 融资 产 - -
7 银行存 款和 结算 备付 金合 计 13,458,386.10 5.05
8 其他各 项资 产 6,620,906.81 2.48 国开开泰混合 2018 年年度报告 摘要
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9 合计 266,463,686.30 100.00
注： 由于 四舍 五入 的原 因 金额占 基金 总资 产的 比例 分项之 和与 合计 可能 有尾 差。
8.2 期 末按 行业分 类的 股票投 资组 合
8.2.1 报 告期 末按行 业分 类 的境 内股 票投资 组合
金额 单位 ：人 民币 元
代码 行业类 别 公允价 值
占基金 资产 净值 比
例（％ ）
A 农、林 、牧 、渔 业 - -
B 采矿业 - -
C 制造业 490,241.00 0.22
D
电力、 热力 、燃 气及 水生 产和供
应业
- -
E 建筑业 504,000.00 0.23
F 批发和 零售 业 174,048.00 0.08
G 交通运 输、 仓储 和邮 政业 - -
H 住宿和 餐饮 业 - -
I
信息传 输、 软件 和信 息技 术服务
业
403,047.00 0.18
J 金融业 881,967.00 0.40
K 房地产 业 - -
L 租赁和 商务 服务 业 172,636.00 0.08
M 科学研 究和 技术 服务 业 24,000.00 0.01
N 水利、 环境 和公 共设 施管 理业 - -
O 居民服 务、 修理 和其 他服 务业 - -
P 教育 - -
Q 卫生和 社会 工作 - -
R 文化、 体育 和娱 乐业 25,776.00 0.01
S 综合 - -
合计 2,675,715.00 1.21
8.2.2 报 告期 末按行 业分 类的 港 股通 投资股 票投 资组合
本基金 本报 告期 末未 持有 沪港通 投资 股票 。
8.3 期 末按 公允价 值 占 基金资 产净 值比例 大小 排序的 前十 名股票 投资 明细
金额单 位： 人民 币元
序号 股票代 码 股票名 称 数量（ 股） 公允价 值
占基金 资产 净值
比例（ ％）
1 002375 亚厦股 份 100,000 504,000.00 0.23 国开开泰混合 2018 年年度报告 摘要
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2 601318 中国平 安 4,400 246,840.00 0.11
3 000028 国药一 致 4,200 174,048.00 0.08
4 601688 华泰证 券 9,500 153,900.00 0.07
5 002027 分众传 媒 28,100 147,244.00 0.07
6 600406 国电南 瑞 5,500 101,915.00 0.05
7 601939 建设银 行 15,900 101,283.00 0.05
8 600050 中国联 通 19,500 100,815.00 0.05
9 601166 兴业银 行 6,700 100,098.00 0.05
10 603605 珀莱雅 2,200 96,954.00 0.04
注：投资者欲 了解本报 告 期末基金投资 的所有股 票 明细，应阅读 登载于管 理 人网站的年 度报告正
文。
8.4 报 告期 内股票 投资 组合的 重大 变动
8.4.1
累 计买 入 金 额超出 期初 基金 资产净 值 2% 或前 20 名 的股 票明细
金额单 位： 人民 币元
序号 股票代 码 股票名 称 本期累 计买 入金 额 占期初 基金 资产 净值 比例 （%）
1 601318 中国平 安 7,863,447.00 3.58
2 600036 招商银 行 4,920,208.00 2.24
3 600887 伊利股 份 4,748,295.00 2.16
4 000002 万
科Ａ 3,826,309.00 1.74
5 600048 保利地 产 3,447,822.00 1.57
6 601601 中国太 保 3,117,051.00 1.42
7 002375 亚厦股 份 2,989,795.00 1.36
8 300170 汉得信 息 2,558,335.00 1.17
9 000651 格力电 器 2,483,665.00 1.13
10 002027 分众传 媒 2,302,273.00 1.05
11 601688 华泰证 券 2,224,049.00 1.01
12 000676 智度股 份 2,119,250.00 0.97
13 600196 复星医 药 2,094,261.39 0.95
14 601933 永辉超 市 2,038,063.00 0.93
15 300059 东方财 富 2,025,204.00 0.92
16 600276 恒瑞医 药 1,919,981.00 0.87
17 600519 贵州茅 台 1,878,481.00 0.86
18 002271 东方雨 虹 1,705,966.00 0.78
19 601336 新华保 险 1,665,982.00 0.76
20 002460 赣锋锂 业 1,466,706.00 0.67
国开开泰混合 2018 年年度报告 摘要
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8.4.2
累 计卖 出金 额超出 期初 基金 资产净 值 2%或前 20 名 的股 票明细
金额单 位： 人民 币元
序号 股票代 码 股票名 称 本期累 计卖 出金 额 占期初 基金 资产 净值 比例 （%）
1 601318 中国平 安 7,711,717.66 3.51
2 600036 招商银 行 5,040,048.00 2.30
3 600887 伊利股 份 4,672,047.00 2.13
4 000002 万
科Ａ 3,802,715.00 1.73
5 600048 保利地 产 3,543,816.00 1.61
6 601601 中国太 保 3,088,958.00 1.41
7 601688 华泰证 券 2,794,553.00 1.27
8 000977 浪潮信 息 2,666,505.00 1.21
9 000651 格力电 器 2,461,886.00 1.12
10 002375 亚厦股 份 2,442,160.74 1.11
11 300170 汉得信 息 2,368,732.00 1.08
12 600196 复星医 药 2,103,295.20 0.96
13 002415 海康威 视 2,073,677.00 0.94
14 601933 永辉超 市 2,072,795.00 0.94
15 300059 东方财 富 2,048,959.00 0.93
16 000676 智度股 份 2,041,245.00 0.93
17 600276 恒瑞医 药 1,997,620.00 0.91
18 600519 贵州茅 台 1,860,125.00 0.85
19 002027 分众传 媒 1,855,025.00 0.84
20 002271 东方雨 虹 1,655,526.00 0.75
8.4.3
买 入股 票的 成本总 额及 卖出 股票的 收入 总额
单位： 人民 币元
买入股 票成 本（ 成 交 ）总 额 164,690,057.46
卖出股 票收 入（ 成交 ）总 额 171,940,808.98
8.5 期 末按 债券品 种分 类的债 券投 资组合
金额单 位： 人民 币元
序号 债券品 种 公允价 值 占基金 资产 净值
比例（ ％）
1 国家债 券 2,998,300.80 1.36
2 央行票 据 - -
3 金融债 券 42,090,000.00 19.03
其中： 政策 性金 融债 42,090,000.00 19.03 国开开泰混合 2018 年年度报告 摘要
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4 企业债 券 14,282,000.00 6.46
5 企业短 期融 资券 10,013,000.00 4.53
6 中期票 据 173,571,000.00 78.48
7 可转债 （可 交换 债） 754,377.59 0.34
8 同业存 单 - -
9 其他 - -
10 合计 243,708,678.39 110.20
注：由 于四 舍五 入的 原因 金额占 基金 总资 产的 比例 分项之 和与 合计 可能 有尾 差。
8.6 期 末按 公允价 值占 基金资 产净 值比例 大小 排 序的 前五 名债券 投资 明细
金额单 位： 人民 币元
序号 债券代 码 债券名 称 数量（ 张） 公允价 值 占基金 资产 净值 比例 （%）
1 180406 18 农发 06 300,000 32,079,000.00 14.50
2 101800662 18 京能源MTN001 200,000 20,844,000.00 9.42
3 101800016 18 中化工MTN001 200,000 20,816,000.00 9.41
4 101800409 18 闽投 MTN001 200,000 20,524,000.00 9.28
5 101800388 18 渝保税MTN001 200,000 20,514,000.00 9.28
8.7 期 末按 公允价 值占 基金资 产净 值比例 大小 排序的 前十 名资产 支持 证 券投 资明 细
本基金 本报 告期 末未 持有 资产支 持证 券。
8.8 报告 期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前五名 贵金 属投资 明细
本基金 本报 告期 末未 持有 贵金属 。
8.9 期 末按 公允价 值占 基金资 产净 值比例 大小 排 序的 前五 名权证 投资 明细
本基金 本报 告期 末未 持有 权证。
8.10 报 告期 末本基 金投 资的股 指期 货交易 情况 说明
本基金 基金 合同 的投 资范 围尚未 包含 股指 期货 投资 。
8.11 报 告期 末本基 金投 资的国 债期 货交易 情况 说明
本基金 基金 合同 的投 资范 围尚未 包含 国债 期货 投资 。
8.12 投 资组 合报告 附注
8.12.1 本 基金 投资的 前十 名证券 的发 行主体 本期 受到调 查以 及处罚 的情 况的说 明
本基金 投资的 前十名证 券 的发行主体本 期未出现 被 监管部门立案 调查，或 在 报告编制日前 一
年内受 到公 开谴 责、 出发 的情形 。
8.12.2 基 金投 资的前 十名 股票超 出基 金合同 规定 的备选 股票 库情况 的说 明
本基金 投资 的前 十名 股票 中，没 有超 出基 金合 同规 定的备 选股 票库 之外 的股 票。
8.12.3 期 末其 他各项 资产 构成
单位： 人民 币元 国开开泰混合 2018 年年度报告 摘要
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序号 名称 金额
1 存出保 证金 71,918.53
2 应收证 券清 算款 1,123,150.81
3 应收股 利 -
4 应收利 息 5,425,827.47
5 应收申 购款 10.00
6 其他应 收款 -
7 待摊费 用 -
8 其他 -
9 合计 6,620,906.81
8.12.4 期 末持 有的处 于转 股期的 可转 换债券 明细
本基金 本报 告期 末未 持有 处于转 股期 的可 转换 债券 。
8.12.5 期 末前 十名股 票中 存在流 通受 限情况 的说 明
本基金 本报 告期 末前 十名 股票中 不存 在流 通受 限情 况。
§9 基金份 额持有人信息
9.1 期 末基 金份额 持有 人户数 及持 有人结 构
份额单 位： 份
份额
级别
持有人
户数
(户)
户均持 有的
基金份 额
持有人 结构
机构投 资者 个人投 资者
持有份 额
占总份 额
比例
持有份 额
占总份
额比例
国开
开泰
混合A
321 34,196.34 10,485,303.72 95.52% 491,722.85 4.48%
国开
开泰
混合C
405 499,486.27 200,012,009.49 98.87% 2,279,930.29 1.13%
合计 726 293,758.91 210,497,313.21 98.70% 2,771,653.14 1.30%
9.2 期 末基 金管理 人的 从业人 员持 有本基 金的 情况
项目 份额级 别 持有份 额总 数（ 份） 占基金 总份 额比 例
基金管理人 所 有 从
业人员 持有 本基 金
国开开 泰混 合A 28,982.86 0.2640%
国开开 泰混 合C 137.97 0.0001%
合计 29,120.83 0.0137%
国开开泰混合 2018 年年度报告 摘要
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9.3 期 末基 金管理 人的 从业人 员持 有本开 放式 基金份 额总 量区间 的情 况
本报告期末本 公司高级 管 理人员、基金 投资和研 究 部门负责人以 及本基金 基 金经理未持有 本
开放式 基金 。
§10 开放式 基金份额变动
单位： 份
项目 国开开 泰混 合 A 国开开 泰混 合 C
基金合 同生 效日 （2016 年 12 月 27 日）基
金份额 总额
10,477,584.47 220,032,647.05
本报告 期期 初基 金份 额总 额 10,119,317.01 202,864,526.27
本报告 期期 间基 金总 申购 份额 1,563,958.17 1,314,319.73
减: 本报 告期 期间 基金 总赎 回份额 706,248.61 1,886,906.22
本报告 期期 末基 金份 额总 额 10,977,026.57 202,291,939.78
注：1 、报 告期 期间 基金 总 申购份 额含 红利 再投 、转 换入份 额；
2 、报 告期 期间 基金 总赎 回 份额含 转换 出份 额。
§11 重大事 件揭示
11.1 基 金份 额持有 人大 会决议
本基金 本报 告期 内未 召开 基金份 额持 有人 大会 决议 。
11.2 基 金管 理人、 基金 托管人 的专 门基金 托管 部门的 重大 人 事变 动
2018 年11 月 15 日 通过 股 东会 2018 年第 六次 （临 时 ）会议 决议 ，江 志平 离任 公司董 事。
2018 年11 月 15 日 通过 股 东会 2018 年第 六次 （临 时 ）会议 决议 ，张 雍川 担任 公司董 事。
11.3 涉 及基 金管理 人、 基金财 产、 基金托 管业 务的诉 讼
本基金 本报 告期 内无 涉及 基金管 理人 、基 金财 产、 基金托 管业 务的 诉讼 。
11.4 基 金投 资策略 的改 变
本基金 本报 告期 内无 基金 投资策 略的 改变 。
11.5 为 基金 进行审 计的 会计师 事务 所情况
本年度 ，为 本基 金进 行审 计的会 计师 事务 所为 普华 永道中 天会 计师 事务 所( 特 殊普通 合伙) 。
11.6 管 理人 、托管 人及 其高级 管理 人员受 稽查 或处罚 等情 况
本基金 本报 告期 内无 管理 人、托 管人 及其 高级 管理 人员受 稽查 或处 罚等 情况 。
国开开泰混合 2018 年年度报告 摘要
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11.7 基 金租 用证券 公司 交易单 元的 有关情 况
11.7.1 基 金租 用证券 公司 交易单 元进 行股票 投资 及佣金 支付 情况
金额单 位： 人民 币元
券商名 称
交易单 元
数量
股票交 易 应支付 该券 商的 佣金
备注
成交金 额
占当期 股票
成交总 额的 比
例
佣金
占当期 佣金
总量的 比例
海通证 券 2 162,603,923.30 48.30% 115,659.89 48.30% -
信达证 券 2 99,794,499.92 29.65% 70,984.22 29.65% -
招商证 券 2 74,232,443.22 22.05% 52,801.97 22.05% -
11.7.2 基 金租 用证券 公司 交易单 元进 行其他 证券 投资的 情况
金额单 位： 人民 币元
券商名 称
债券交 易 债券回 购交 易 权证交 易
成交金 额
占当期 债券
成交总 额的 比
例
成交金 额
占当期 债
券回购
成交总 额
的比例
成交金 额
占当期 权证
成交总 额的
比例
海通证 券 3,065,277.15 30.37% - - - -
信达证 券 1,102,040.74 10.92% 2,000,000.00 100.00% - -
招商证 券 5,927,382.49 58.72% - - - -
§12 影响投 资者决策的其他重 要信息
12.1 报 告期 内单一 投资 者持有 基金 份额比 例达 到或超 过 20%的 情况
投资
者类
别
报告期 内持 有基 金份 额变 化情况 报告期 末持 有基 金情 况
序号
持有基 金份 额比 例
达到或 者超 过 20%
的时间 区间
期初
份额
申购
份额
赎回
份额
持有份 额
份额占
比
机构 1 20180101-20181231 200,012,000.00 - - 200,012,000.00 93.78%
个人 - - - - - - -
产品特 有风 险
本基金 为混 合基 金， 风险 等级为 中高 级， 单一 投资 者持有 的份 额比 例过 于集 中达到 或超 过 20% ， 存在
潜在流 动性 风险 和集 中赎 回风险 。 但公 司对 该基 金 拥有完 全自 主投 资决 策权 ， 报 告期 间严 格按 照法 规
和基金 合同 规定 合规 运作 ， 严 控流 动性 风险 ， 单 一投 资者赎 回本 基金 不会 给本 基金带 来显 著的 流动 性
风险 。 因 基金 单位 净值 最 末位小 数致 四舍 五入 的原 因， 单一 投资 者赎 回本 基 金可能 给存 续投 资者 带来
一定程 度的 净值 损失 。
国开开泰混合 2018 年年度报告 摘要
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12.2 影 响投 资者决 策的 其他重 要信 息
根据公司发展需要，国开泰富基金管理有限 责任公 司（以下简称“本公司” ） 及子公司北京国
开泰富 资产 管理 有限 公司 办公地 址于 2019 年 1 月 7 日由北 京市 东城 区朝 阳门 北大街 7 号五 矿广 场
C 座 10 层 ，搬 迁至 北京 市 西城区 西直 门南 小街 国英 园 9 号 楼。
国 开泰 富基金 管理 有限责 任公 司
2019 年 3 月 30 日
