国 寿 安 保 稳惠 灵 活 配 置混 合 型
证 券 投 资 基金
2018 年 年度 报 告
2018 年 12 月 31 日
基金管 理人： 国寿安保基 金管理有限公司
基金托 管人： 交通银行股 份有限公司
送出日 期：2019 年3 月30 日 国寿安保稳惠混合 2018 年年度报告
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§1
重要提示及目录
1.1 重 要提 示
基金管理人的董事会、 董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、 误导性陈述或
重大遗漏， 并对其内容的真实性、 准确性和完整性承担个别及连带的法律责任。 本年
度报告已经三分之二以上独立董事签字同意，并由董事长签发。
基金托管人交通银行股份有限公司根据本基金合同规定， 于 2019 年3 月29 日复
核了本报告中的财务指标、 净值表现、 利润分 配情况、 财务会计报告、 投资组合报告
等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、 勤勉尽责的原则 管理和运用基金资产， 但不保证基
金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。 投资有 风险， 投资者在作出投资决策前应
仔细阅读本基金的招募说明书及其更新。
本报告中的财务资料经审计， 安永华明会计师事务所 （特殊普通合伙） 为本基金
出具了无保留意见的审计报告，请投资者注意阅读。
本报告期自2018 年01 月01 日起至12 月 31 日止。 国寿安保稳惠混合 2018 年年度报告
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1.2 目录
§1 重要提示及目录 ................................................................................................................................... 2
1.1 重 要提 示 ...................................................................................................................................... 2
1.2 目录 .............................................................................................................................................. 3
§2 基金简介 ............................................................................................................................................... 5
2.1 基 金基 本情 况 .............................................................................................................................. 5
2.2 基 金产 品说 明 .............................................................................................................................. 5
2.3 基 金管 理人 和基 金托 管人 .......................................................................................................... 5
2.4 信 息披 露方 式 .............................................................................................................................. 5
2.5 其 他相 关资 料 .............................................................................................................................. 6
§3 主要财务指标、基金 净值表现及利润分配 情况 ............................................................................. 7
3.1 主 要会 计数 据和 财务 指标 .......................................................................................................... 7
3.2 基 金净 值表 现 .............................................................................................................................. 7
3.3 过 去三 年基 金的 利润 分配情 况 .................................................................................................. 9
§4 管理人报告 ......................................................................................................................................... 10
4.1 基 金管 理人 及基 金经 理情况 .................................................................................................... 10
4.2 管 理人 对报 告期 内本 基金运 作遵 规守 信情 况的 说明 ............................................................ 10
4.3 管 理人 对报 告期 内公 平交易 情况 的专 项说 明 ........................................................................ 11
4.4 管 理人 对报 告期 内基 金的投 资策 略和 业绩 表现 的说明 ........................................................ 11
4.5 管 理人 对宏 观经 济、 证券市 场及 行业 走势 的简 要展望 ........................................................ 12
4.6 管 理人 内部 有关 本基 金的监 察稽 核工 作情 况 ........................................................................ 13
4.7 管 理人 对报 告期 内基 金估值 程序 等事 项的 说明 .................................................................... 13
4.8 管 理人 对报 告期 内基 金利润 分配 情况 的说 明 ........................................................................ 14
4.9 报 告期 内管 理人 对本 基金持 有人 数或 基金 资产 净值预 警情 形的 说明 ................................ 14
§5 托管人报告 ......................................................................................................................................... 15
5.1 报 告期 内本 基金 托管 人遵规 守信 情况 声明 ............................................................................ 15
5.2 托 管人 对报 告期 内本 基金投 资运 作遵 规守 信、 净值计 算、 利润 分配 等情 况的说 明 ........ 15
5.3 托 管人 对本 年度 报告 中财务 信息 等内 容的 真实 、准确 和完 整发 表意 见 ............................ 15
§6 审计报告 ............................................................................................................................................. 16
6.1 审 计报 告基 本信 息 .................................................................................................................... 16
6.2 审 计报 告的 基本 内容 ................................................................................................................ 16
§7 年度财务报表 ..................................................................................................................................... 19
7.1 资 产负 债表 ................................................................................................................................ 19
7.2 利 润表 ........................................................................................................................................ 20
7.3 所 有者 权益 （基 金净 值）变 动表 ............................................................................................ 21
7.4 报 表附 注 .................................................................................................................................... 22
§8 投资组合报告 ..................................................................................................................................... 47
8.1 期 末基 金资 产组 合情 况 ............................................................................................................ 47
8.2 期 末按 行业 分类 的股 票投资 组合 ............................................................................................ 47
8.3 期 末按 公允 价值 占基 金资产 净值 比例 大小 排序 的所有 股票 投资 明细 ................................ 48
8.4 报 告期 内股 票投 资组 合的重 大变 动 ........................................................................................ 48
8.5 期 末按 债券 品种 分类 的债券 投资 组合 .................................................................................... 50
8.6 期 末按 公允 价值 占基 金资产 净值 比例 大小 排序 的前五 名债 券投 资明 细 ............................ 51
8.7 期 末按 公允 价值 占基 金资产 净值 比例 大小 排序 所有资 产支 持证 券投 资明 细 .................... 51 国寿安保稳惠混合 2018 年年度报告
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8.8 报 告期 末按 公允 价值 占基金 资产 净值 比例 大小 排序的 前五 名贵 金属 投资 明 细 ................ 51
8.9 期 末按 公允 价值 占基 金资产 净值 比例 大小 排序 的前五 名权 证投 资明 细 ............................ 51
8.10 报告 期末 本基 金投 资 的股指 期货 交易 情况 说明 .................................................................. 51
8.11 报告 期末 本基 金投 资 的国债 期货 交易 情况 说明 .................................................................. 51
8.12 投资 组合 报告 附注 .................................................................................................................. 51
§9 基金份额持有人信息 ......................................................................................................................... 53
9.1 期 末基 金份 额持 有人 户数及 持有 人结 构 ................................................................................ 53
9.2 期 末基 金管 理人 的从 业人员 持有 本基 金的 情况 .................................................................... 53
9.3 期 末基 金管 理人 的从 业人员 持有 本开 放式 基金 份额总 量区 间的 情况 ................................ 53
§ 10 开放式基金份额变动 ....................................................................................................................... 54
§11 重大事件揭示 ................................................................................................................................. 55
11.1 基金 份额 持有 人大 会 决议 ...................................................................................................... 55
11.2 基金 管理 人、 基金 托 管人的 专门 基金 托管 部门 的重大 人 事 变动 ...................................... 55
11.3 涉及 基金 管理 人、 基 金财产 、基 金托 管业 务的 诉讼 .......................................................... 55
11.4 基金 投资 策略 的改 变 .............................................................................................................. 55
11.5 为基 金进 行审 计的 会 计师事 务所 情 况 .................................................................................. 55
11.6 管理 人、 托管 人及 其 高级管 理人 员受 稽查 或处 罚等情 况 .................................................. 56
11.7 基金 租用 证券 公司 交 易单元 的有 关情 况 .............................................................................. 56
11.8 其他 重大 事件 .......................................................................................................................... 57
§ 12 影响投资者决策的其 他重要信息 ................................................................................................... 60
12.1 报告 期内 单一 投资 者 持有基 金份 额比 例达 到或 超过 20% 的 情况 ...................................... 60
12.2 影响 投资 者决 策的 其 他重要 信息 .......................................................................................... 60
§ 13 备查文件目录 ................................................................................................................................... 61
13.1 备查 文件 目录 .......................................................................................................................... 61
13.2 存放 地点 .................................................................................................................................. 61
13.3 查阅 方式 .................................................................................................................................. 61
国寿安保稳惠混合 2018 年年度报告
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§2 基金简 介
2.1 基 金基 本情况
基金名 称 国寿安 保稳 惠灵 活配 置混 合型证 券投 资基 金
基金简 称 国寿安 保稳 惠混 合
基金主 代码 002148
基金运 作方 式 契约型 开放 式
基金合 同生 效日 2015 年 11 月 26 日
基金管 理人 国寿安 保基 金管 理有 限公 司
基金托 管人 交通银 行股 份有 限公 司
报告期 末基 金份 额总 额 135,172,194.11 份
2.2 基 金产 品说明
投资目 标 本基金 将通 过对 宏观 经济 和资本 市场 的深 入分 析， 采用主 动的 投
资管理 策略 ， 把握 不同 时 期各金 融市 场的 收益 水平 ， 根 据约 定的
投资比 例灵 活配 置股 票 、 债券 、 货 币市 场工 具等 各 类资产 ， 在有
效控制 下行 风险 的前 提下 ， 为投 资人 获取 基金 资产 的长期 稳定 增
值。
投资策 略 本基金的资产配置策略注重将定性资产配置和定量资产配置进
行有机 的结 合， 根据 经济 情景、 类别 资产 收益 风险 预期等 因素 ，
确定不 同阶 段基 金资 产中 股票 、 债 券 、 货 币市 场工 具及其 他金 融
工具的 比例 ， 控制 市场 风 险， 力争 为投 资人 获取 基 金资产 的长 期
稳定增 值。
业绩比 较基 准 沪深 300 指 数收 益 率 X60%+ 中债 综合 指数 收益 率（ 全 价）X40%
风险收 益特 征 本基金 为混 合型 基金 ， 预 期风险 收益 水平 相应 会高 于货币 市场 基
金和债 券型 基金 ， 低于 股 票型基 金 ， 属 于中 高风 险 收益的 投资 品
种。
2.3 基 金管 理人和 基金 托管人
项目 基金管 理人 基金托 管人
名称 国寿安 保基 金管 理有 限公 司 交通银 行股 份有 限公 司
信息披 露负 责人
姓名 张彬 陆志俊
联系电 话 010-50850744 95559
电子邮 箱 public@gsfunds.com.cn luzj@bankcomm.com
客户服 务电 话
4009-258-258 95559
传真 010-50850776 021-62701216
注册地 址 上海市 虹口 区丰 镇路 806 号 3
幢306 号
中国 （ 上海） 自由 贸易 试验 区银
城中 路188 号
办公地 址 北京市 西城 区金 融大 街 28 号
院盈泰 商务 中 心2 号楼 11 层
中国（上海）长宁区仙霞 路 18
号
邮政编 码 100033 200336
法定代 表人 王军辉 彭纯
2.4 信 息披 露方式
本基金 选定 的信 息披 露报 纸名称 中国证 券报 国寿安保稳惠混合 2018 年年度报告
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登载基 金年 度报 告正 文的 管理人 互联 网网 址 http://www.gsfunds.com.cn
基金 年 度报 告备 置地 点 基金管 理人 、基 金托 管人 处
2.5 其 他相 关资料
项目 名称 办公地 址
会计师 事务 所 安永华明会计师事务所（特殊普
通合伙 ）
北京市 东城 区东 长安 街 1 号东方 广场
安永大 楼 17 层01-12 室
注册登 记机 构
国寿安 保基 金管 理有 限公 司
北京市 西城 区金 融大街28 号院盈 泰商
务中 心2 号楼 11 层 国寿安保稳惠混合 2018 年年度报告
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§3 主要财 务指标、基金净值 表现及利润分配情 况
3.1 主 要会 计数据 和财 务指标
金额单 位： 人民 币元
3.1.1
期间 数据 和指 标 2018 年 2017 年 2016 年
本期已 实现 收益 -5,420,077.07 33,782,162.26 13,529,664.84
本期利 润 -12,046,451.07 48,191,124.43 4,493,014.49
加权平 均基 金份 额本 期利 润 -0.0889 0.1380 0.0160
本期加 权平 均净 值利 润率 -8.89% 13.01% 1.56%
本期基 金份 额净 值增 长率 -8.44% 14.15% 2.99%
3.1.2
期末 数据 和指 标 2018 年末 2017 年末 2016 年末
期末可 供分 配利 润 -4,875,679.98 6,219,273.26 18,135,140.53
期末可 供分 配基 金份 额利 润 -0.0361 0.0456 0.0320
期末基 金资 产净 值 130,296,514.13 143,486,368.77 584,864,973.38
期末基 金份 额净 值 0.9639 1.0527 1.0320
3.1.3
累计 期末 指标 2018 年末
2017 年末
2016 年末
基金份 额累 计净 值增 长率 7.86% 17.80% 3.20%
注：本期已实 现收益指 基 金本期利息收 入、投资 收 益、其他收入 （不含公 允 价值变动收益 ）
扣除相关费用 后的余额 ， 本期利润为本 期已实现 收 益加上本期公 允价值变 动 收益。上述 基金业绩
指标不 包括 持有 人交 易基 金的各 项费 用， 计入 费用 后投资 人的 实际 收益 水平 要低于 所列 数字 。
3.2 基 金净 值表现
3.2.1 基 金份 额净值 增长 率及其 与同 期业绩 比较 基准收 益率 的比较
阶段
份额净 值
增长率 ①
份额净 值
增长率 标
准差②
业绩比 较
基准收 益
率③
业绩比 较基
准收益 率标
准差④
①－③ ②－④
过去三 个月 -2.25% 0.60% -6.74% 0.98% 4.49% -0.38%
过去六 个月 -2.58% 0.47% -7.56% 0.89% 4.98% -0.42%
过去一 年 -8.44% 0.52% -14.00% 0.80% 5.56% -0.28%
过去三 年 7.65% 0.40% -11.10% 0.71% 18.75% -0.31%
自基金 合同
生效起 至今
7.86% 0.39% -11.25% 0.72% 19.11% -0.33% 国寿安保稳惠混合 2018 年年度报告
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3.2.2 自 基金 合同生 效以 来基金 份额 累计净 值增 长率变 动及 其与同 期业 绩比较 基准 收
益 率变 动的比 较
注：本 基金 基金 合同 生效 日为 2015 年 11 月 26 日 ， 按照本 基金 的基 金合 同规 定,自 基金 合同
生效之 日 起 6 个 月内 使基 金的投 资组 合比 例符 合基 金合同 关于 投资 范围 和投 资限制 的有 关约 定 。
本基金 建仓 期结 束时 各项 资产配 置比 例符 合基 金合 同约定 。 图 示日 期为2015 年11 月26 日至2018
年12 月31 日。 国寿安保稳惠混合 2018 年年度报告
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3.2.3 自 基金 合同生 效以 来基金 每年 净值增 长率 及其与 同期 业绩比 较基 准收益 率的 比
较
3.3 过 去三 年基金 的利 润分配 情况
单位： 人民 币元
年度
每10 份 基 金 份 额
分红数
现金 形 式 发 放
总额
再投资形式发
放总额
年 度 利 润 分 配 合
计
备注
2018 - - - -
2017 1.2000 35,616,366.74 39,025.68 35,655,392.42
2016 - - - -
合计 1.2000 35,616,366.74 39,025.68 35,655,392.42
国寿安保稳惠混合 2018 年年度报告
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§4 管理人 报告
4.1 基 金管 理人及 基金 经理情 况
4.1.1 基 金管 理人及 其管 理基金 的经 验
国寿安保基金管理有限公司经中国证监会证监许可[2013]1308 号文核准， 于2013
年10 月29 日设立， 公 司注册资本 12.88 亿元人民币， 公司股东为中国人寿资产管理
有限公司，其持有股份 85.03%，AMP CAPITAL INVESTORS LIMITED （澳大利亚安保资
本投资有限公司） ，其持有股份 14.97%。
截至2018 年12 月31 日， 公司共管理43 只开放式基金及部分特定资产管理计划，
公司管 理资产总规模为 2,017.49 亿元，其中公募基金管理规模为 1,570.15 亿元。
4.1.2 基 金经 理（或 基金 经理小 组） 及基金 经理 助理简 介
姓名 职务
任本基 金的 基金 经理 （助 理）期 限
证券从 业年
限
说明
任职日 期 离任日 期
吴坚 基金经 理
2015 年11 月
26 日
- 11 年
吴坚先 生， 博士 研究 生。
曾任中国建设银行云南
分行副经理、中国人寿
资产管理有限公司一级
研究员，现任国寿安保
稳惠灵活配置混合型证
券投资基金、国寿安保
稳诚混合型证券投资基
金、国寿安保稳荣混合
型证券投资基金、国寿
安保策略精选灵活配置
混 合 型 证 券 投 资 基金
（LOF） 及国 寿安 保稳 泰
一年定期开放混合型证
券投资 基金 基金 经理 。
注：任职日期 为基金合 同 生效日。证券 从业的含 义 遵从行业协会 《证券从 业 人员资格管理 办
法》的 相关 规定 。
4.2 管 理人 对报告 期内 本基金 运作 遵规守 信情 况的说 明
本报告期内， 本基金管理人严格遵守 《证券投资基金法》 等有关法律法规及基金
合同、 基金招募说明书等有关基金法律文件的规定， 以取信于市场、 取信于基金份额
持有人为宗旨， 本着诚实信用、 勤勉尽责的原则管理和运用基金资产， 在控制风险的
前提下， 为基金份额持有人谋求最大利益。 在本报告期内， 基金运作合法合规， 不存
在违 反基金合同和损害基金份额持有人利益的行为。 国寿安保稳惠混合 2018 年年度报告
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4.3 管 理人 对报告 期内 公平交 易情 况的专 项说 明
4.3.1 公 平交 易制度 和控 制方法
本基金管理人根据 《证 券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》 等法律法规
制定了 《国寿安保基金管理有限公司公平交易制度》 以及其配套实施细则。 公司以科
学、制衡的投资决策体系，通过完善集中交易制度、优化工作流程、加强技术手段，
保证公平交易原则的实现。 同时， 公司通过监 察稽核、 盘中监控、 事 后分析和信息披
露来加强对于公平交易过程和结果的监督。
4.3.2 公 平交 易制度 的执 行情况
报 告 期 内 ， 本 基 金 管 理 人 通 过 系 统 和 人 工 等 方 式 在 各 环 节 严 格 控 制 交 易 公 平 执
行， 严格执行了 《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》 和公司制定的公平
交易相关制度。本报告期，不存在损害投资者利益的不公平交易行为。
4.3.3 异 常交 易行为 的专 项说明
报告期内， 本基金未发 生违法违规且对基金财产造成损失的异常交易行为； 且不
存 在 所 有 投 资 组 合 参 与 的 交 易 所 公 开 竞 价 同 日 反 向 交 易 成 交 较 少 的 单 边 交 易 量 超 过
该证券当日成交量的 5%的情形。
4.4 管 理人 对报告 期内 基金的 投资 策略和 业绩 表现的 说明
4.4.1 报 告期 内基金 投资 策略和 运作 分析
2018 年中国经济下行压力加大， 投资、 消费和出口这三驾马车均显现增速放缓迹
象。 欧美经济放缓和贸 易摩擦升温使得出口前景恶化。 资管新规等金融去杠杆政策导
致金融条件收紧， 社会 融资受到了表外非标业务压缩的拖累， 基建投资增速也因此大
幅下滑。 居民消费不振 与过去三年累积的房贷杠杆透支了购买力有关。 核心通胀水平
全年来看保持平稳，但股市持续下跌，房地产市场也较为低迷。
2018 年初期加强金融监管是宏观政策的重心。 此后在经济下行压力加大， 股市系
统性风险释放的背景下， 逆周期的宏观调控政 策也在逐步加大力度， 央行多次定向降
准， 政府 出台了多项支持民企融资， 化解股权质押风险的举措， 努力纠正前期偏紧的
金融条件，市 场对政府进一步降税减负的预期也在升温。
2018 年监管政策较前一年出现明显转向， 资金面逐渐宽松， 债券收益率整体呈现
震荡下行走势，10 年国债收益率全年下行 65BP 。受内外部因素影响，经济增速边际
放缓， 回购利率和债券收益率中枢逐级下行。 但同时， 由于以民营企业为代表的中低
信用评级主体违约事件频发， 中低等级信用债 流动性依然不佳， 信用利差仍然维持在国寿安保稳惠混合 2018 年年度报告
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相对高位。
2018 年A 股市场全年系统性下跌。 沪深 300 指数、 创业板指数和中小板指数全年
跌幅 分别高达25%、29% 和38%。 在年初金融地产出现一波快速上涨并回落之后， 市场
对于贸易摩擦乃至整个外围环境的担忧不断发酵， 风险偏好不断下移； 同时， 股价的
连续下跌导致股权质押等风险凸显， 上市公司 业绩面临压力等不利因素。 整个 A 股市
场在2018 年经历了系统性的风险释放。
2018 年本基金大类资产配置总体以固定收益为主， 从四季度开始逐渐向权益类资
产转移。 固定收益投资以中短久期、 中高评级信用债为主要配置品种， 择机进行了利
率债的波段交易。 股票 投资年初以来一直降仓， 并成功规避了贸易摩擦风险暴露较大
的股票。 四季度开始逐渐 增加仓位。 前期主要以业绩稳健、 估值合理， 在连续下跌中
凸显长期配置价值的股票为主。 后 期逐渐增加 了产业边际改善明显， 业绩增长确定性
较高的股票。
4.4.2 报 告期 内基金 的业 绩表现
截至本报告期末本基金份额净值为 0.9639 元 ；本报告期基金份额净值增长率为
-8.44% ，业绩比较基准收益率为-14.00%。
4.5 管 理人 对宏观 经济 、证券 市场 及行业 走势 的简要 展望
2019 年全球经济增长将延续放缓态势， 贸易摩擦阶段性缓和概率较大， 但出口增
速仍将承受下行压力； 在净出口对经济负贡献扩大、 地产及制造业投资出现走弱迹象
以及消费继续降速的宏观背景下， 基建投资对 经济的托底意义将明显增大； 但由于基
建和地产无法提供宽信用的载体， 预计 从宽货 币到宽信用之路仍然任重道远。 通胀方
面， 预计CPI 同比受基数影响在上半年有所上行， 但不具有可持续性， 总需求弱势及
货币政策传导不畅决定了通胀水平缺乏上涨基础。
2019 年美联储加息进入尾声有助于打开国内货币政策的放松空间， 央行在维持流
动性合理宽裕的前提 下，存在下调政策利率的可能性，如 MLF 利率、PSL 利率、公开
市场逆回购利率等；预计财政政策加码的空间不大，但需要重点关注 2018 年密集出
台的监管政策是否会推动社会融资增速有效企稳。
展望2019 年， 债券资 产和权益资产经过 2018 年的调整， 债券权益性价比出现明
显变化，考虑到当前债券市场收益率已经处于相对低位，债券资产吸引力有所下降。
但是， 当前监管层依然保持稳健中性的货币政策， 宏观经济增长暂未明显复苏， 债券
市场仍然具有一定的投资机会。 国寿安保稳惠混合 2018 年年度报告
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在经历了 2018 年系统性的风险释放之后，A 股市场的长期配置价值已经逐渐显
现。 外部环境看， 贸易 摩擦出现阶段性缓和可能性不断提升。 内部看， 市场对于宏观
经济增速放缓的预期已经较为充分。5G、 人工智能等新的产业发展方向逐渐清晰。 技
术创新和金融供给侧改革的良性互动将创造丰富的投资机会。
本基金未来的大类资产配置将把重点放在权益资产方面。 固定收 益投资以中短久
期、 中高评级信用债为主要配置品种， 择机进行利率债的波段交易。 股票投资将配置
长期业绩增长稳健， 估值合理的优秀公司， 在此基础上增加产业发展路径清晰， 公司
治理结构良好，业绩边际改善的细分行业龙头仓位。
4.6 管 理人 内部有 关本 基金的 监察 稽核工 作情 况
报告期内， 本基金管理 人根据监管要求的发展变化以及公司业务的开展情况， 不
断推进相关业务制度及流程的建立和完善， 进 一步完善公司内部控制制度体系； 针对
投资交易业务， 建立了事前、 事中、 事后三层监控体系， 保障基金投资交易合法合规；
对基金产品的宣传推介、 销售协议、 营销活动 等 市场营销方面展开各项合规管理工作，
有效防范风险，规避违规行为的发生。
报告期内， 本基金管理 人所管理的基金整体运作合法合规。 本基金管理人将继续
秉承以基金份额持有人利益优先的原则， 以风 险控制为核心， 提高监察稽核工作的科
学性和有效性，切实保障基金安全、合规运作。
4.7 管 理人 对报告 期内 基金估 值程 序等事 项的 说明
报告期内， 本基金管理人严格遵守 《企业会计准则》 、 《证券投资基金会计核算业
务指引》 以及中国证监 会和中国证券投资基金业协会相关规定和基金合同的约定， 日
常估值由基金管理人与基金托管人一同进行。
本基金管理人设有基金估值 委员会， 估值委员会负责人由主管运营工作的公司领
导担任， 委员由运营管理部负责人、 合规管理部负责人、 监察稽核部负责人、 研究部
负责人组成， 估值委员 会成员均具有专业胜任能力和相关工作经历。 估值委员会采取
定期或临时会议的方式召开会议评估基金的估值政策和程序， 在发生了影响估值政策
和程序的有效性及适用性的情况时， 运营管理部及时提请估值委员会召开会议修订估
值方法并履行信息披露义务， 以保证其持续适 用。 相关基金经理和研 究员可列席会议，
向估值委员会提出估值意见或建议，但不参与具体的估值流程。
上述参与估值流程的各方不存在任何重大 利益冲突。
本 基 金 管 理 人 已 与 中 债 金 融 估 值 中 心 有 限 公 司 和 中 证 指 数 有 限 公 司 签 署 服 务 协国寿安保稳惠混合 2018 年年度报告
第 14 页 共 61 页
议， 由其按约定分别提供在银行间同业市场和在交易所市场交易的固定收益品种的估
值数据，以及流通受限股票的估值数据。
4.8 管 理人 对报告 期内 基金利 润分 配情况 的说 明
本基金本报告期内未进行 利润分配。
4.9 报 告期 内管理 人对 本基金 持有 人数或 基金 资产净 值预 警情形 的说 明
无。 国寿安保稳惠混合 2018 年年度报告
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§5 托管人 报告
5.1 报 告期 内本基 金托 管人遵 规守 信情况 声明
2018 年度， 基金托管人在国寿安保稳惠灵活配置混合型证券投资基金的托管过程
中， 严格遵守了 《证券 投资基金法》 及其他有 关法律法规、 基 金合同 、 托管协议， 尽
职尽责地履行了托管人应尽的义务，不存在任何损害基金持有人利益的行为 。
5.2 托 管人 对报告 期内 本基金 投资 运作遵 规守 信、净 值计 算、利 润分 配等情 况的 说明
2018 年度， 国寿安保基金管理有限公司在国寿安保稳惠灵活配置混合型证券投资
基金投资运作、 基金资产净值的计算、 基金份额申购赎回价格的计算、 基金费用开支
等问题上，托管人未发现损害基金持有人利益的行为。
本报告期内本基金未进行收益分配。
5.3 托 管人 对本年 度报 告中财 务信 息等内 容的 真实、 准确 和完整 发表 意见
2018 年度， 由国寿安保基金管理有限公司编制并经托管人复 核审查的有关国寿安
保稳惠灵活配置混合型证券投资基金的年度报告中财务指标、 净值表 现、 收益分配情
况、财务会计报告相关内容、投资组合报告等内容真实、准确、完整。 国寿安保稳惠混合 2018 年年度报告
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§6 审计报 告
6.1 审 计报 告基本 信息
财务报 表是 否经 过审 计
是
审计意 见类 型 标准无 保留 意见
审计报 告编 号 安永华 明（2019 ）审 字 第61090605_A18 号
6.2 审 计报 告的基 本内 容
审计报 告标 题 审计报 告
审计报 告收 件人 国寿安 保稳 惠灵 活配 置混 合型证 券投 资基 金全 体基 金份额 持有 人 ：
审计意 见 我 们 审 计 了 国 寿 安 保 稳 惠 灵 活 配 置 混 合 型 证 券 投 资 基 金 的 财 务 报
表， 包 括2018 年 12 月31 日的资 产负 债表 ，2018 年 度的利 润表 和
所有者 权益 （基 金净 值） 变动表 以及 相关 财务 报表 附注。
我们认 为， 后附 的国 寿安 保 稳惠灵 活配 置混 合型 证券 投资基 金的 财
务报表 在所 有重 大方 面按 照企业 会计 准则 的规 定编 制， 公 允反 映了
国寿安 保稳 惠灵 活配 置混 合型证 券投 资基 金 2018 年 12 月 31 日的
财务状 况以 及2018 年度 的 经营成 果和 净值 变动 情况 。
形成审 计意 见的 基础 我们按 照中 国注 册会 计师 审计准 则的 规定 执行 了审 计工作 。 审 计报
告的 “注 册会 计师 对财 务 报表审 计的 责任 ” 部分 进 一步阐 述了 我们
在这些 准则 下的 责任 。 按 照中国 注册 会计 师职 业道 德守则 ， 我们 独
立于国 寿安 保稳 惠灵 活配 置混合 型证 券投 资基 金， 并 履行了 职业 道
德方面 的其 他责 任。 我 们 相信， 我们获 取的 审计 证 据是充 分、 适 当
的，为 发表 审计 意见 提供 了基础 。
强调事 项 -
其他事 项 -
其他信 息 国 寿 安 保 稳 惠 灵 活 配 置 混 合 型 证 券 投 资 基 金 管 理 层 对 其 他 信 息 负
责。 其他 信息 包括 年度 报 告中涵 盖的 信息 ， 但不 包 括财务 报表 和我
们的审 计报 告。
我们对 财务 报表 发表 的审 计意见 不涵 盖其 他信 息， 我 们也不 对其 他
信息发 表任 何形 式的 鉴证 结论。
结合我 们对 财务 报表 的审 计， 我们 的责 任是 阅读 其 他信息 ， 在此 过
程中， 考虑 其他 信息 是否 与 财务报 表或 我们 在审 计过 程中了 解到 的
情况存 在重 大不 一致 或者 似乎存 在重 大错 报。
基于我 们已 执行 的工 作 ， 如果我 们确 定其 他信 息存 在重大 错报 ， 我
们应当 报告 该事 实。 在这 方面， 我们 无任 何事 项需 要报告 。
管理层 和治 理层 对财 务报 表的
责任
管理层 负责 按照 企业 会计 准则的 规定 编制 财务 报表 ， 使其实 现公 允
反映， 并设计 、 执行 和维 护必要 的内 部控 制， 以 使 财务报 表不 存在
由于舞 弊或 错误 导致 的重 大错报 。
在编制 财务 报表 时， 管理 层 负责评 估国 寿安 保稳 惠灵 活配置 混合 型
证券投 资基 金的 持续 经营 能力 ， 披 露与 持续 经营 相 关的事 项 （如 适
用） ，并 运用持续经营 假设 ，除非计划进行清算 、终 止运营或别无国寿安保稳惠混合 2018 年年度报告
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其他现 实的 选择 。
治 理 层 负 责 监 督 国 寿 安 保 稳 惠 灵 活 配 置 混 合 型 证 券 投 资 基 金 的 财
务报告 过程 。
注册会 计师 对财 务报 表审 计的
责任
我 们 的 目 标 是 对 财 务 报 表 整 体 是 否 不 存 在 由 于 舞 弊 或 错 误 导 致 的
重大错 报获 取合 理保 证 ， 并出具 包含 审计 意见 的审 计报告 。 合理 保
证是高 水平 的保 证， 但并 不 能保证 按照 审计 准则 执行 的审计 在某 一
重大错 报存 在时 总能 发现 。 错 报可 能由 于舞 弊或 错 误导致 ， 如果 合
理 预 期 错 报 单 独 或 汇 总 起 来 可 能 影 响 财 务 报 表 使 用 者 依 据 财 务 报
表作出 的经 济决 策， 则通 常认为 错报 是重 大的 。
在按照 审计 准则 执行 审计 工作的 过程 中 ， 我 们运 用 职业判 断 ， 并 保
持职业 怀疑 。同 时， 我们 也执行 以下 工作 ：
（1）识别和评估由于 舞弊 或错误导致的财务报 表重 大错报风险，
设计和 实施 审计 程序 以 应 对这些 风险 ， 并获 取充 分 、 适当的 审计 证
据， 作 为发 表审 计意 见的 基础。 由于 舞弊 可能 涉及 串通、 伪造、 故
意遗漏 、 虚假 陈述 或凌 驾 于内部 控制 之上 ， 未能 发 现由于 舞弊 导致
的重大 错报 的风 险高 于未 能发现 由于 错误 导致 的重 大错报 的风 险 。
（2）了解与审计相关 的内 部控制，以设计恰当 的审 计程序，但目
的并非 对内 部控 制的 有效 性发表 意见 。
（3）评价管理层选用 会计 政策的恰当性和作出 会计 估计 及相关披
露的合 理性 。
（4）对管理层使用持 续经 营假设的恰当性得出 结论 。同时，根据
获取的 审计 证据 ， 就 可能 导 致对国 寿安 保稳 惠灵 活配 置混合 型证 券
投 资 基 金 持 续 经 营 能 力 产 生 重 大 疑 虑 的 事 项 或 情 况 是 否 存 在 重 大
不确定 性得 出结 论 。 如 果 我们得 出结 论认 为存 在重 大不确 定性 ， 审
计 准 则 要 求 我 们 在 审 计 报 告 中 提 请 报 表 使 用 者 注 意 财 务 报 表 中 的
相关披 露； 如 果披 露不 充 分， 我 们应当 发表 非无 保 留意见 。 我们 的
结论基 于截 至审 计报 告日 可获得 的信 息 。 然 而 ， 未 来 的事项 或情 况
可 能 导 致 国 寿 安 保 稳 惠 灵 活 配 置 混 合 型 证 券 投 资 基 金 不 能 持 续 经
营。
（5） 评 价财 务报 表的 总体 列 报、 结构 和内 容 （包 括 披露） ， 并评 价国寿安保稳惠混合 2018 年年度报告
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财务报 表是 否公 允反 映相 关 交易 和事 项。
我们与 治理 层就 计划 的审 计范围 、 时 间安 排和 重大 审 计发现 等事 项
进行沟 通， 包括 沟通 我们 在 审计中 识别 出的 值得 关注 的内部 控制 缺
陷。
会计师 事务 所的 名称 安永华 明会 计师 事务 所（ 特殊普 通合 伙）
注册会 计师 的姓 名 吴军
郭燕
会计师 事务 所的 地址 北京市 东城 区东 长安 街 1 号东方 广场 安永 大 楼 17 层 01-12 室
审计报 告日 期 2019 年3 月 29 日 国寿安保稳惠混合 2018 年年度报告
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§7 年度财 务报表
7.1 资 产负 债表
会计主 体： 国寿 安保 稳惠 灵活配 置混 合型 证券 投资 基金
报告截 止日 ： 2018 年 12 月31 日
单位： 人民 币元
资 产 附注号
本期末
2018 年 12 月31 日
上年度末
2017 年 12 月 31 日
资 产：
银行存 款 7.4.7.1 2,031,777.89 1,493,029.49
结算备 付金
2,501,496.24 860,649.11
存出保 证金
40,555.16 41,614.61
交易性 金融 资产 7.4.7.2 145,626,572.00 126,170,933.22
其中： 股票 投资
64,115,405.60 39,096,851.22
基金投 资
- -
债券投 资
81,511,166.40 87,074,082.00
资产支 持证 券投 资
- -
贵金属 投资
- -
衍生金 融资 产 7.4.7.3 - -
买入返 售金 融资 产 7.4.7.4 - 13,000,000.00
应收证 券清 算款
45,616.25 22,110.68
应收利 息 7.4.7.5 2,048,632.80 2,191,129.14
应收股 利
- -
应收申 购款
- 1,095.40
递延所 得税 资产
- -
其他资 产 7.4.7.6 - -
资产总 计
152,294,650.34 143,780,561.65
负债和所有者权益 附注号
本期末
2018 年 12 月31 日
上年度末
2017 年 12 月 31 日
负 债：
短期借 款
- -
交易性 金融 负债
- -
衍生金 融负 债 7.4.7.3 - -
卖出回 购金 融资 产款
21,000,000.00 -
应付证 券清 算款
750,347.77 -
应付赎 回款
- 13,223.91
应付管 理人 报酬
67,043.12 74,961.82
应付托 管费
22,347.68 24,987.28
应付销 售服 务费
- -
应付交 易费 用 7.4.7.7 48,060.75 31,003.63
应交税 费
6,712.36 -
应付利 息
-6,375.47 - 国寿安保稳惠混合 2018 年年度报告
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应付利 润
- -
递延所 得税 负债
- -
其他负 债 7.4.7.8 110,000.00 150,016.24
负债合 计
21,998,136.21 294,192.88
所有者权益：
实收基 金 7.4.7.9 135,172,194.11 136,303,451.83
未分配 利润 7.4.7.10 -4,875,679.98 7,182,916.94
所有者 权益 合计
130,296,514.13 143,486,368.77
负债和 所有 者权 益总 计
152,294,650.34 143,780,561.65
注： 报告 截止 日2018 年12 月 31 日， 基金 份额 净值0.9639 元， 基金 份额 总额135,172,194.11
份。
7.2 利 润表
会计主 体： 国寿 安保 稳惠 灵活配 置混 合型 证券 投资 基金
本报告 期： 2018 年1 月1 日至2018 年 12 月31 日
单位： 人民 币元
项 目 附注号
本期
2018 年1 月1 日至
2018 年12 月31 日
上年度可比期间
2017 年1 月1 日至
2017 年12 月31 日
一、收入
-10,140,119.74 53,892,816.60
1.利息 收入
4,246,653.23 12,342,381.49
其中： 存款 利息 收入 7.4.7.11 44,581.01 82,498.69
债券利 息收 入
4,054,482.75 10,705,573.90
资产支 持证 券利 息收 入
- -
买入返 售金 融资 产收 入
147,589.47 1,554,308.90
其他利 息收 入
- -
2.投资 收益 （损 失以 “- ” 填列）
-7,764,426.76 27,139,008.38
其中： 股票 投资 收益 7.4.7.12 -7,018,064.68 32,004,900.91
基金投 资收 益
- -
债券投 资收 益 7.4.7.13 -1,174,670.11 -7,854,905.54
资产支 持证 券投 资收 益 7.4.7.13.5 - -
贵金属 投资 收益 7.4.7.14 - -
衍生工 具收 益 7.4.7.15 - -
股利收 益 7.4.7.16 428,308.03 2,989,013.01
3.公允 价值 变动 收益 （损 失以 “-”
号填列 ）
7.4.7.17
-6,626,374.00 14,408,962.17
4.汇兑 收益 （ 损失 以 “- ” 号填列 ）
- -
5.其他 收入 （损 失以 “-” 号填列 ） 7.4.7.18 4,027.79 2,464.56
减： 二、费用
1,906,331.33 5,701,692.17
1．管 理人 报酬 7.4.10.2.1 813,165.89 3,992,325.16
2．托 管费 7.4.10.2.2 271,055.22 750,455.54
3．销 售服 务费 7.4.10.2.3 - - 国寿安保稳惠混合 2018 年年度报告
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4．交 易费 用 7.4.7.19 413,667.01 624,964.97
5．利 息支 出
249,298.43 101,973.58
其中： 卖出 回购 金融 资产 支出
249,298.43 101,973.58
6．税 金及 附加
11,034.77 -
7．其 他费 用 7.4.7.20 148,110.01 231,972.92
三、利润总额 （亏损 总额 以“-”
号填列）
-12,046,451.07 48,191,124.43
减：所 得税 费用
- -
四、 净利润 （ 净亏损以 “-” 号填
列）
-12,046,451.07 48,191,124.43
7.3 所 有者 权益（ 基金 净值） 变动 表
会计主 体： 国寿 安保 稳惠 灵活配 置混 合型 证券 投资 基金
本报告 期：2018 年1 月1 日至2018 年12 月 31 日
单位： 人民 币元
项目
本期
2018 年 1 月1 日至2018 年 12 月 31 日
实收基金 未分配利润 所有者权益合计
一、期初所有者权益（基
金净值 ）
136,303,451.83 7,182,916.94 143,486,368.77
二、本期经营活动产生的
基金净值变 动 数 （ 本 期 利
润）
- -12,046,451.07 -12,046,451.07
三、本期基金份额交易产
生的基 金净 值变 动数
（净值 减少 以 “-” 号 填列 ）
-1,131,257.72 -12,145.85 -1,143,403.57
其中：1. 基 金申 购款 453,830.53 18,939.75 472,770.28
2. 基金 赎回 款 -1,585,088.25 -31,085.60 -1,616,173.85
四、本期向基金份额持有
人分配利润产生的基金净
值变动 （净 值减 少以 “- ”
号填列 ）
- - -
五 、期末所有者权益（基
金净值 ）
135,172,194.11 -4,875,679.98 130,296,514.13
项目
上年度可比期间
2017 年 1 月1 日至2017 年 12 月 31 日
实收基金 未分配利润 所有者权益合计
一、期初所有者权益（基 566,729,832.85 18,135,140.53 584,864,973.38 国寿安保稳惠混合 2018 年年度报告
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金净值 ）
二、本期经营活动产生的
基金净值变动数（本期利
润）
- 48,191,124.43 48,191,124.43
三、本期基金份额交易产
生的基 金净 值变 动数
（净值 减少 以 “-” 号 填列 ）
-430,426,381.02 -23,487,955.60 -453,914,336.62
其中：1. 基 金申 购款 40,249,856.22 2,533,816.05 42,783,672.27
2. 基金 赎回 款 -470,676,237.24 -26,021,771.65 -496,698,008.89
四、本期向基金份额持有
人分配利润产生的基金净
值变动 （净 值减 少以 “- ”
号填列 ）
- -35,655,392.42 -35,655,392.42
五、期末所有者权益（基
金净值 ）
136,303,451.83 7,182,916.94 143,486,368.77
报表附注为财务报表的组成部分。
本报告 7.1 至 7.4 财务报表由下列负责人签署：
______ 左季庆______
______王文英______
____ 韩占锋____
基金管理人 负责人
主管会计工作负责人
会计机构负责人
7.4 报 表附 注
7.4.1 基 金基 本情况
国寿安保稳惠灵活配置混合型证券投资基金 （简称 “本基金” ） ， 系经中国证券监
督管理委员会（简称“中国证 监会” ）证监许可[2015]1761 号文《关于准予国寿安保
稳健增利灵活配置混合型证券投资基金注册的批复》 的核准， 由国寿安保基金管理有
限公司 （简称 “国寿安 保 ”）于 2015 年11 月 23 日至2015 年11 月 25 日向社会公开
发行募集， 募集期结束经安永华明会计师事务所 （特殊普通合伙） 验证出具安永华明
（2015 ）验字第 61090605_A12 号验资报告后，向中国证监会报送基金备案材料。基
金合同于2015 年11 月26 日正式生效， 首次设立募集规模为 200,275,875.55 份基金
份额。 本基金为契约型开放式， 存续期限不定。 本基金的基金管理人和注册登记机构
为国寿安保，基金托管人为交通银行股份有限公司（简称 “交通银行 ”）。
根据基金管理人国寿安保于 2017 年 8 月 1 日 发布的《国寿安保基金管理公司关
于 国 寿 安 保 稳 健 增 利 灵 活 配 置 混 合 型 证 券 投 资 基 金 基 金 份 额 持 有 人 大 会 表 决 结 果 暨
决议生效的公告》 ，本基金管理人将 “ 国寿安保稳健增利灵活配置混合型证券投资基
金” 的基金名称变更为 “国寿安保稳惠灵活配置混合型证券投资基金 ”。 本基金的投
资范围进行了变更。 变更后， 本基金的投资范围为： 具有良好流动性的金融工具， 包国寿安保稳惠混合 2018 年年度报告
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括国内依法发行上市的股票 （包括中小板、 创业板和 其他经中国证监会核准上市的股
票） 、 国债、 中央银行票据、 金融债券、 次级债券、 企业债券、 公司债券、 中期票据、
短期融资券、 超短期融资券、 政府支持机构债券、 政府支持债券、 地方政府债券、 中
小企业私募债、 证券公司短期公司债、 资产支持证券、 可转换债券、 可交换债券、 债
券回购、 银行存款、 权 证、 股指期货、 国债期 货以及法律法规或中国证监会允许基金
投资的其他金融工具（但须符合中国证监会相关规定） 。
本基金的投资组合比例变更为： 股票资产占基金资产的比例为 0 ％-95％： 每个交
易日日终在扣除股指期货和国债期货需缴纳的交易保证金后， 持有不 低于基金资产净
值的 5％的现金或者到期日在一年以内的政府债券，其中，现金不包括结算备付金、
存出保证金、应收申购款等。
7.4.2 会 计报 表的编 制基 础
本财务报表系按照财政部颁布的 《企业会计准 则 —基本准则》 以及其后颁布及修
订的具体会计准则、 应用指南、 解释以及其他相关规定 （以下统称 “ 企业会计准则” ）
编制， 同时， 对于在具体会计核算和信息披露方面， 也参考了中国证券投资基金业协
会修订并发布的《证券投资基金会计核算业务指引》 、中国证监会制定的《中国证券
监督管理委员会关于证券投资基金估值业务的指导意见》 、 《证券投资基金信息披露管
理办法 》 、 《证券投资基金信息披露内容与格式准则》 第 2 号 《年度报告 的内容与格式》 、
《证券投资基金信息披露编报规则》 第 3 号 《会计报表附注的编制及 披露》 、 《证券投
资基金信息披露 XBRL 模板第 3 号<年度报告和半年度报告>》及其他中国证监会及中
国证券投资基金业协会颁布的相关规定。
本财务报表以本基金持续经营为基础列报。
7.4.3 遵 循企 业会计 准则 及其他 有关 规定的 声明
本财务报表符合企业会计准则的要求，真实、完整地反映了本基金于 2018 年 12
月31 日的财务状况以及 2018 年度的经营成果和净值变动情况。
7.4.4 重 要会 计政策 和会 计估计
7.4.4.1 会 计年 度
本基金会计年度采用公历年度，即每年 1 月1 日起至12 月31 日止。
7.4.4.2 记 账本 位币
本 基 金 记 账 本 位 币 和 编 制 本 财 务 报 表 所 采 用 的 货 币 均 为 人 民 币 。 除 有 特 别 说 明国寿安保稳惠混合 2018 年年度报告
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外，均以人民币元为单位表示。
7.4.4.3 金 融资 产和金 融负 债的分 类
金融工具是指形成本基金的金融资产 （或负债） ， 并形成其他单位的金融负债 （或
资产）或权益工具的合同。
(1) 金融资产分类
本基金的金融资产于初始确认时分为以下两类： 以公允价值计量且其变动计入当
期损益的金融资产、贷款和应收款项；
本 基 金 持 有 的 以 公 允 价 值 计 量 且 其 变 动 计 入 当 期 损 益 的 金 融 资 产 主 要 包 括 股 票
投资、债券投资和 衍生工具等；
(2) 金融负债分类
本 基 金 的 金 融 负 债 于 初 始 确 认 时 归 类 为 以 公 允 价 值 计 量 且 其 变 动 计 入 当 期 损 益
的金融负债和其他金融负债。本基金目前持有的金融负债划分为其他金融负债。
7.4.4.4 金 融资 产和金 融负 债的初 始确 认、后 续计 量和终 止确 认
本基金于成为金融工具合同的一方时确认一项金融资产或金融负债。
划分为以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产的股票、 债 券等， 以及
不作为有效套期工具的衍生工具， 按照取得时 的公允价值作为初始确认金额， 相关的
交易费用在发生时计入当期损益；
在 持 有 以 公 允 价 值 计 量 且 其 变 动 计 入 当 期 损 益 的 金 融 资 产 期 间 取 得 的 利 息 或 现
金股利， 应当确认为当期收益。 每日， 本基金将以公允价值计量且其变动计入当期损
益的金融资产或金融负债的公允价值变动计入当期损益；
处置该金融资产或金融负债时， 其公允价值与初始入账金额之间的差额应确认为
投资收益，同时调整公允价值变动收益；
当收取该金融资产现金流量的合同权利终止， 或该收取金融资产现金流量的权利
已转移，且符合金融资产转移的终止确认条件的，金融资产将终止确认；
当金融负债的现时义务全部或部分已经解除的， 该金融负债或其一部分将终止确
认；
本基金已将金融资产所有权上几乎所有的风险和报酬 转移给转入方的， 终止确认
该金融资产； 保留了金 融资产所有权上几乎所有的风险和报酬的， 不终止确认该金融
资产； 本基金既没有转 移也没有保留金融资产所有权上几乎所有的风险和报酬的， 分国寿安保稳惠混合 2018 年年度报告
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别下列情况处理： 放弃 了对该金融资产控制的， 终止确认该金融资产并确认产生的资
产和负债； 未放弃对该 金融资产控制的， 按照其继续涉入所转移金融资产的程度确认
有关金融资产，并相应确认有关负债。
本基金主要金融工具的成本计价方法具体如下：
(1)股票投资
买入股票于成交日确认为股票投资， 股票投资 成本， 按成交日应支付的全部价款
扣除交易费用入账；
卖出股票于成交日确认股票投资收益， 卖出股票的成本按移动加权平均法于成交
日结转；
(2)债券投资
买入债券于成交日确认为债券投资。 债券投资 成本， 按成交日应支付的全部价款
扣除交易费用入账，其中所包含的债券应收利息单独核算，不构成债券投资成本；
买入零息债券视同到期一次性还本付息的附息债券， 根据其发行价、 到期价和发
行期限按直线法推算内含票面利率后，按上述会计处理方法核算；
卖出债券于成交日确认债券投资收益，卖出债券的成本按移动加权平均法结转；
(3)权证投资
买入权证于成交日确认为权证投资。 权证投资成本按成交日应支付的 全部价款扣
除交易费用后入账；
卖出权证于成交日确认衍生工具投资收益， 卖出权证的成本按移动加权平均法于
成交日结转；
(4)分离交易可转债
申购新发行的分离交易可转债于获得日， 按可分离权证公允价值占分离交易可转
债 全 部 公 允 价 值 的 比 例 将 购 买 分 离 交 易 可 转 债 实 际 支 付 全 部 价 款 的 一 部 分 确 认 为 权
证投资成本，按实际支付的全部价款扣减可分离权证确定的成本确认债券成本；
上市后，上市流通的债券和权证分别按上述（2）、（ 3）中相关原则进行计算；
(5)回购协议
本基金持有的回购协议（封闭式回购） ，以成本列示，按实际利率（当实际利率
与合同利率差异较小时，也可以用合同利率）在实际持有期间内逐日计提利息。
7.4.4.5 金 融资 产和金 融负 债的估 值原 则
公允价值， 是指市场参 与者在计量日发生的有序交易中， 出售一项资产所能收到国寿安保稳惠混合 2018 年年度报告
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或者转移一项负债所需支付的价格。 本基金以 公允价值计量相关资产或负债， 假定出
售资产或者转移负债的有序交易在相关资产或负债的主要市场进行； 不存在主要市场
的， 本基金假定该交易在相关资产或负债的最有利市场进行。 主要市场 （或最有利市
场） 是本基金在计量日 能够进入的交易市场。 本基金采用市场参与者在对该资产或负
债定价时为实现其经济利益最大化所使用的假设。
在财务报表中以公允价值计量或披露的资产和负债， 根据对公允价值计量整体而
言具有重要意义的最低层次输入值， 确定所属的公允价值层次： 第一层次输入值， 在
计量日能够取得的相同资产或负债在活跃市场上未经调整的报价；第二层次输入值，
除第一层次输入值外相关资产或负债直接或间接可观察的输入值；第三层次输入值，
相关资产或负债的不可观察输入值。
每个资产负债表日， 本基金对在财务报表中确认的持续以公允价值计量的资产和
负债进行重新评估，以确定是否在公允价值计量层次之间发生转换。
本基金持有的股票投资、 债券投资和权证投资等投资按如下 原则确定公允价值并
进行估值：
(1) 存在活跃市场的金 融工具，按照估值日能 够取得的相同资产或负 债在活 跃市
场上未经调整的报价作为公允价值； 估值日无报价且最近交易日后未发生影响公允价
值计量的重大事件的， 应采用最近交易日的报价确定公允价值。 有充足证据表明估值
日或最近交易日的报价不能真实反映公允价值的， 应对报价进行调整 ， 确定公允价值；
与上述投资品种相同， 但具有不同特征的， 应以相同资产或负债的公允价值为基
础， 并在估值技术中考 虑不同特征因素的影响。 特征是指对资产出售 或使用的限制等，
如果该限制是针对资产持有者的， 那么在估 值 技术中不应将该限制作为特征考虑。 此
外，基金管理人不应考虑因大量持有相关资产或负债所产生的溢价或折价；
(2) 不存在活跃市场的 金融工具，应采用在当 前情况下适用并且有足 够可利用数
据和其他信息支持的估值技术确定公允价值。 采用估值技术确定公允价值时， 应优先
使用可观察输入值， 只有在无法取得相关资产或负债可观察输入值或取得不切实可行
的情况下，才使用不可观察输入值；
(3) 如有确凿证据表明 按上述方法进行估值不 能客观反映其公允价值 的，基金管
理人可根据具体情况与基金托管人商定后，按最能反映公允价值的方法估值；
(4)如有新增事项，按国家最新规定估值。 国寿安保稳惠混合 2018 年年度报告
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7.4.4.6 金 融资 产和金 融负 债的抵 销
当本基金具有抵销已确认金融资产和金融负债的法定权利， 且该种法定权利现在
是 可 执 行 的 ， 同 时 本 基 金 计 划 以 净 额 结 算 或 同 时 变 现 该 金 融 资 产 和 清 偿 该 金 融 负 债
时， 金融资产和金融负债以相互抵销后的金额在资产负债表内列示。 除此以外， 金融
资产和金融负债在资产负债表内分别列示，不予相互抵销。
7.4.4.7 实 收基 金
实收基金为对外发行的基金份额总额所对应的金额。 由于申购和赎回引起的实收
基金份额变动分别于基金申购确认日及基金赎回确认日确认。 上述申购和赎回分别包
括基金转换所引起的转入基金的实收 基金增加和转出基金的实收基金减少。
7.4.4.8 损 益平 准金
损益平准金包括已实现损益平准金和未实现损益平准金。 已实现损益平准金指在
申购或赎回基金份额时，申购或赎回款项中包含的按累计未分配的已实现收益/ （损
失） 占基金净值比例计算的金额。 未实现损益平准金指在申购或赎回基金份额时， 申
购或赎回款项中包含的按累计未实现利得/ （损失）占基金净值比例计算的金额。损
益平准金于基金申购确认日或基金赎回确认日确认。
未实现损益平准金与已实现损益平准金均在 “损益平准金” 科目中核算， 并于期
末全额转入“未分配利润/（累计亏损）”。
7.4.4.9 收入/( 损失) 的 确认和计 量
(1) 存款利息收入按存 款的本金与适用的利率 逐日计提的金额入账。 若提前支取
定期存款， 按协议规定 的利率及持有期重新计算存款利息收入， 并根据提前支取所实
际 收 到 的 利 息 收 入 与 账 面 已 确 认 的 利 息 收 入 的 差 额 确 认 利 息 损 失 ， 列 入 利 息 收 入 减
项，存款利息收入以净额列示；
(2) 债券利息收入按债 券票面价值与票面利率 或内含票面利率计算的 金额扣除应
由 债 券 发 行 企 业 代 扣 代 缴 的 个 人 所 得 税 后 的 净 额 确 认 ， 在 债 券 实 际 持 有 期 内 逐 日 计
提；
(3) 资产支持证券利息 收入按证券票面价值与 票面利率计算的金额， 扣除应由资
产支持证券发行企业代扣代缴 的个人所得税后 的净额确认， 在证券实际持有期内逐日
计提；
(4) 买入返售金融资产 收入，按买入返售金融 资产的成本及实际利率 （当实际利国寿安保稳惠混合 2018 年年度报告
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率与合同利率差异较小时，也可以用合同利率） ，在回购期内逐日计提；
(5)股票投资收益/ （损失） 于卖出股票成交日确认， 并按卖出股票成交金额与其
成本的差额入账；
(6)债券投资收益/ （损失） 于成交日确认， 并 按成交总额与其成本、 应收利息的
差额入账；
(7)衍生工具收益/ （损失） 于卖出权证成交日确认， 并按卖出权证成交金额与其
成本的差额入账；
(8) 股利收益于除息日 确认，并按上市公司宣 告的分 红派息比例计 算 的 金 额 扣 除
应由上市公司代扣代缴的个人所得税后的净额入账；
(9)公允价值变动收益/ （损失） 系本基金持有的以公允价值计量且其变动计入当
期损益的金融资产、 以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融负债等公允价值变
动形成的应计入当期损益的利得或损失；
(10)其他收入在主要风险和报酬已经转移给对方， 经济利益很可能流入且金额可
以可靠计量的时候确认。
7.4.4.10 费 用的 确认和 计量
本 基 金 的 管 理 人 报 酬 和 托 管 费 等 在 费 用 涵 盖 期 间 按 基 金 合 同 或 相 关 公 告 约 定 的
费率和计算方法逐日确认。
其他金融负债在持有期间确认的利息支出按实际利率法计算， 实际利率法与直线
法差异较小的则按直线法计算。
7.4.4.11 基 金的 收益分 配政 策
(1)在符合有关基金分红条件的前提下，本基金每年收益分配次数最多为 4 次，
每次收益分配比例不得低于该次可供分配利润的 20%，若基金合同生效不满 3 个月可
不进行收益分配；
(2) 本基金收益分配方 式分两种：现金分红与 红利再投资，投资者可 选择现金红
利或将现金红利自动转为基金份额进行再投资； 若投资者不选择， 本基金默认的收益
分配方式是现金分红；
(3) 基金收益分配后基 金份额净值不能低于面 值；即基金收益分 配 基 准 日 的 基 金
份额净值减去每单位基金份额收益分配金额后不能低于面值；
(4)每一基金份额享有同等分配权；
国寿安保稳惠混合 2018 年年度报告
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(5)法律法规或监管机关另有规定的，从其规定。
7.4.4.12 分 部报 告
无。
7.4.4.13 其 他重 要的会 计政 策和会 计估 计
无。
7.4.5 会 计政 策和会 计估 计变更 以及 差错更 正的 说明
7.4.5.1 会 计政 策变更 的说 明
本基金本报告期无会计政策变更。
7.4.5.2 会 计估 计变更 的说 明
本基金本报告期无需要说明的会计估值变更。
7.4.5.3 差 错更 正的说 明
本基金本报告期无重大会计差错的内容和更正金额。
7.4.6 税项
7.4.6.1 印 花税
经国务院批准， 财政部、 国家税务总局研究决定， 自 2008 年4 月 24 日起， 调整
证券（股票）交易印花税税率，由原先的 3‰ 调整为 1‰；
经国务院批准， 财政部、 国家税务总局研究决定， 自 2008 年9 月 19 日起， 调整
由出让方按证券（股票）交易印花税税率缴纳印花税，受让方不再征收，税率不变；
根据财政部、国家税务总局财税[2005]103 号文《关于股权分置试点改革有关税
收政策问题的通知》 的 规定， 股权分置改革过程中因非流通股股东向流通股股东支付
对价而发生的股权转让，暂免征收印花税。
7.4.6.2 增 值税
根据财政部、 国家税务总局财税[2016]36 号文 《关于全面推开营业税改 增值税试
点的通知》的规定，对证券投资基金（封闭式证券投资基金，开放式证券投资基金）
管理人运用基金买卖股票、 债券的转让收入免征增值税； 国债、 地方政府债利息收入
以及金融同业往来利息收入免征增值税；存款利息收入不征收增值税；
根据财政部、 国家税务总局财税[2016]46 号文 《关于进一步明确全面推开营改增
试点金融业有关政策的通知》 的规定， 金融机构开展的质押式买入返售金融商品业务国寿安保稳惠混合 2018 年年度报告
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及持有政策性金融债券取得的利息收入属于金融同业往来利息收入；
根据财政部、 国家税务总局财税[2016]70 号文 《关于金融机构同业往来等增值税
政策的补充通知》 的规定， 金融机构开展的买断式买入返售金融商品业务、 同业存款、
同业存单以及持有金融债券取得的利息收入属于金融同业往来利息收入；
根据财政部、国家税务总局财税[2016]140 号文《关于明确金融、房地产开发、
教育辅助服务等增值税政策的通知》 的规定， 资管产品运营过程中发生的增值税应税
行为，以资管产品管理人为增值税纳税人；
根据财政部、 国家税务总局财税[2017]56 号文 《关于资管产品增值税有关问题的
通知》的规定，自 2018 年 1 月 1 日起，资管 产品管理人运营资管产品过程中发生的
增值税应税行为（以下简称 “资管产品运营业务 ”） ，暂适用简易计税方法，按照 3%
的征收率缴纳增值税， 资管产品管理人未分别核算资管产品运营业务和其他业务的销
售额和增值税应纳税额的除外。 资管产品管理人可选择分别或汇总核算资管产品运营
业务销售额和增值税应纳税额。对资管产品在 2018 年 1 月 1 日前 运营过程中发生的
增值税应税行为， 未缴纳增值税的， 不再缴纳； 已缴纳增值税的， 已 纳税额从资管产
品管理人以后月份的增值税应纳税额中抵减；
根据财政部、 国家税务总局财税[2017]90 号文 《关于租入固定资产进项税额抵扣
等增值税政策的通知》的规定，自 2018 年 1 月 1 日起，资管产品管理人运营资管产
品提供的贷款服务、 发生的部分金融商品转让业务， 按照以下规定确定销售额： （一）
提供贷款服务，以2018 年1 月1 日起产生的利息及利息性质的收入为销售额； （二）
转让2017 年12 月31 日前取得的股票（不包括限售股） 、债券、基金、非货物期货，
可以选择按照实际买入价计算销售额，或者以 2017 年最后一个交 易日的股票收盘价
（2017 年最后一个交易日处于停牌期间的股票，为停牌前最后一个交易日收盘价） 、
债券估值（中债金融估值中心有限公司或中证指数有限公司提供的债券估值） 、基金
份额净值、非货物 期货结算价格作为买入价计算销售额；
增值税附加税包括城市维护建设税、 教育费附 加和地方教育费附加， 以实际缴纳
的增值税税额为计税依据，分别按规定的比例缴纳。
7.4.6.3 企 业所 得税
根据财政部、 国家税务总局财税[2004]78 号文 《关于证券投资基金税收政策的通
知》的规定，自 2004 年 1 月 1 日起，对证券 投资基金（封闭式证券投资基金，开放
式证券投资基金） 管理人运用基金买卖股票、 债券的差价收入， 继续免征企业所得税； 国寿安保稳惠混合 2018 年年度报告
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根据财政部、国家税务总局财税[2005]103 号文《关于股权分置试点改革有关税
收政策问题的通知》 的 规定， 股权分置改革中非流通股股东通过对价方式向流通股股
东支付的股份、现金等收入，暂免征收流通股股东应缴纳的企业所得税；
根据财政部、国家税务总局财税[2008]1 号文《关于企业所得税若干优惠政策的
通知》 的规定， 对证券 投资基金从证券市场中取得的收入， 包括买卖股票、 债券的差
价收入， 股权的股息、 红利收入， 债券的利息收入及其他收入， 暂不征收企业所得税。
7.4.6.4 个 人所 得税
根据财政部、国家税务总局财税[2005]103 号文《关于股权分置试点改革有关税
收政策问题的通知》 的 规定， 股权分置改革中非流通股股东通过对 价方式向流通股股
东支付的股份、现金等收入，暂免征收流通股股东应缴纳的个人所得税；
根据财政部、国家税务总局财税[2008]132 号文《财政部、国家税务总局关于储
蓄存款利息所得有关个人所得税政策的通知》 的规定， 自 2008 年10 月9 日起， 对储
蓄存款利息所得暂免征收个人所得税；
根据财政部、 国家税务总局、 中国证监会财税[2012]85 号文 《关于实施上市公司
股息红利差别化个人所得税政策有关问题的通知》的规定，自 2013 年 1 月 1 日起，
证券投资基金从公开发行和转让市场取得的上市公司股票， 持股期限在1 个月以内 （含
1 个月） 的，其股息红利所得全额计入应纳税所得额；持股期限在 1 个月以上至 1 年
（含 1 年）的，暂减按 50%计入应纳税所得额；持股期限超过 1 年的，暂减按 25%计
入应纳税所得额。上述所得统一适用 20%的税率计征个人所得税；
根据财政部、国家税务总局、中国证监会财税[2015]101 号文《关于上市公司股
息红利差别化个人所得税政策有关问题的通知》的规定，自 2015 年 9 月 8 日起，证
券投资基金从公开发行和转让市场取得的上市公司股票， 持股期限超过1 年的， 股息
红利所得暂免征收个人所得税。
7.4.7 重 要财 务报表 项目 的说明
7.4.7.1 银 行存 款
单位： 人民 币元
项目
本期末
2018 年12 月 31 日
上年度 末
2017 年 12 月 31 日
活期存 款 2,031,777.89 1,493,029.49
定期存 款 - -
其中： 存款 期 限1 个 月以 内 - - 国寿安保稳惠混合 2018 年年度报告
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存款期 限1-3 个月 - -
存款期 限3 个月 以上 - -
其他存 款 - -
合计： 2,031,777.89 1,493,029.49
7.4.7.2 交 易性 金融资 产
单位： 人民 币元
项目
本期末
2018 年12 月 31 日
成本 公允价 值 公允价 值变 动
股票 66,557,738.58 64,115,405.60 -2,442,332.98
贵 金 属 投 资- 金 交 所
黄金合 约
- - -
债券
交易所 市场 50,176,766.38 50,770,166.40 593,400.02
银行间 市场 29,886,467.53 30,741,000.00 854,532.47
合计 80,063,233.91 81,511,166.40 1,447,932.49
资产支 持证 券 - - -
基金 - - -
其他 - - -
合计 146,620,972.49 145,626,572.00 -994,400.49
项目
上年度 末
2017 年12 月 31 日
成本 公允价 值 公允价 值变 动
股票 31,765,566.02 39,096,851.22 7,331,285.20
贵 金 属 投 资- 金 交 所
黄金合 约
- - -
债券
交易所 市场 33,530,212.03 32,798,082.00 -732,130.03
银行间 市场 55,243,181.66 54,276,000.00 -967,181.66
合计 88,773,393.69 87,074,082.00 -1,699,311.69
资产支 持证 券 - - -
基金 - - -
其他 - - -
合计 120,538,959.71 126,170,933.22 5,631,973.51
7.4.7.3 衍 生金 融资产/负债
本基金本报告期末及上年度末未持有衍生金融资产/负债。
7.4.7.4 买 入返 售金融 资产
7.4.7.4.1 各 项买 入返售 金融 资产期 末余 额
单位： 人民 币元
项目
本期末
2018 年 12 月 31 日 国寿安保稳惠混合 2018 年年度报告
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账面余 额 其中； 买断 式逆 回购
交易所 市场 - -
银行间 市场 - -
合计 - -
项目
上年度 末
2017 年 12 月 31 日
账面余 额 其中； 买断 式逆 回购
交易所 市场 - -
银行间 市场 - -
买入返 售证 券 13,000,000.00 -
合计 13,000,000.00 -
7.4.7.4.2 期 末买 断式逆 回购 交易中 取得 的债券
本基金本报告期末及上年度末未持有买断式逆回购交易中取得的债券。
7.4.7.5 应 收利 息
单位： 人民 币元
项目
本期末
2018 年12 月 31 日
上年度 末
2017 年 12 月 31 日
应收活 期存 款利 息 387.52 320.81
应收定 期存 款利 息 - -
应收其 他存 款利 息 - -
应收结 算备 付金 利息 1,238.16 426.03
应收债 券利 息 2,046,986.99 2,195,889.40
应收资 产支 持证 券利 息 - -
应收买 入返 售证 券利 息 - -5,527.67
应收申 购款 利息 - -
应收黄 金合 约拆 借孳 息 - -
其他 20.13 20.57
合计 2,048,632.80 2,191,129.14
7.4.7.6 其 他资 产
本基金本报告期末及上年度末均未持有其他资产。
7.4.7.7 应 付交 易费用
单位： 人民 币元
项目
本期末
2018 年 12 月 31 日
上年度 末
2017 年 12 月 31 日
交易所 市场 应付 交易 费用 46,446.23 30,478.63
银行间 市场 应付 交易 费用 1,614.52 525.00
合计 48,060.75 31,003.63 国寿安保稳惠混合 2018 年年度报告
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7.4.7.8 其 他负 债
单位： 人民 币元
项目
本期末
2018 年 12 月 31 日
上年度 末
2017 年 12 月 31 日
应付券 商交 易单 元保 证金 - -
应付赎 回费 - 16.24
预提费 用 110,000.00 150,000.00
- - -
合计 110,000.00 150,016.24
7.4.7.9 实 收基 金
金额单 位： 人民 币元
项目
本期
2018 年 1 月 1 日至 2018 年 12 月 31 日
基金份 额（ 份） 账面金 额
上年度 末 136,303,451.83 136,303,451.83
本期申 购 453,830.53 453,830.53
本期赎 回 （ 以“-” 号填 列 ） -1,585,088.25 -1,585,088.25
- 基金 拆分/份 额折 算前 - -
基金拆 分/ 份额 折算 变动 份 额 - -
本期申 购 - -
本期赎 回 （ 以“-” 号填 列 ） - -
本期末 135,172,194.11 135,172,194.11
7.4.7.10 未 分配 利润
单位： 人民 币元
项目 已实现 部分 未实现 部分 未分配 利润 合计
上年度 末 6,219,273.26 963,643.68 7,182,916.94
本期利 润 -5,420,077.07 -6,626,374.00 -12,046,451.07
本 期 基 金 份 额 交 易
产生的 变动 数
-45,108.29 32,962.44 -12,145.85
其中： 基金 申购 款 19,930.66 -990.91 18,939.75
基金赎 回款 -65,038.95 33,953.35 -31,085.60
本期已 分配 利润 - - -
本期末 754,087.90 -5,629,767.88 -4,875,679.98
7.4.7.11 存 款利 息收入
单位： 人民 币元
项目
本期
2018 年1 月1 日至2018 年12 月
31 日
上年度 可比 期间
2017 年1 月1 日至2017 年12 月31
日 国寿安保稳惠混合 2018 年年度报告
第 35 页 共 61 页
活期存 款利 息收 入 24,642.00 59,375.65
定期存 款利 息收 入 - -
其他存 款利 息收 入 - -
结算备 付金 利息 收入 19,170.30 22,174.19
其他 768.71 948.85
合计 44,581.01 82,498.69
7.4.7.12 股 票投 资收益
7.4.7.12.1 股 票投 资收益 —— 买卖股 票差 价收入
单位： 人民 币元
项目
本期
2018 年 1 月 1 日至 2018
年12 月 31 日
上年度 可比 期间
2017 年1 月1 日至2017
年 12 月 31 日
卖出股 票成 交总 额 142,417,740.20 261,704,468.56
减：卖 出股 票成 本总 额 149,435,804.88 229,699,567.65
买卖股 票差 价收 入 -7,018,064.68 32,004,900.91
7.4.7.13 债 券投 资收益
7.4.7.13.1 债 券投 资收益 项目 构成
单位： 人民 币元
项目
本期
2018 年1月1 日至2018
年12 月31日
上年度 可比 期间
2017 年1月1 日至2017 年
12月31 日
债 券 投资 收益 —— 买 卖债券 （ 、债
转股 及 债券 到期 兑付 ）差 价收入
-1,174,670.11 -7,854,905.54
债券投 资收 益—— 赎 回差 价收入 - -
债券投 资收 益—— 申 购差 价收入 - -
合计 -1,174,670.11 -7,854,905.54
7.4.7.13.2 债 券投 资收益 —— 买卖债 券差 价收入
单位： 人民 币元
项目
本期
2018 年1月1 日至2018
年12 月31日
上年度 可比 期间
2017 年1月1 日至2017 年
12月31 日
卖 出 债券 （ 、 债 转股 及债券 到 期兑
付）成 交总 额
177,521,518.41 437,790,657.27
减 ： 卖 出 债 券（、 债 转 股 及 债 券 到
期兑付 ）成 本总 额
174,592,940.66 436,072,498.14
减：应 收利 息总 额 4,103,247.86 9,573,064.67
买卖债 券差 价收 入 -1,174,670.11 -7,854,905.54 国寿安保稳惠混合 2018 年年度报告
第 36 页 共 61 页
7.4.7.13.3 资 产支 持证券 投资 收益
本基金本报告期无买卖资产支持证券差价收入。
7.4.7.14 贵 金属 投资收 益
本基金本报告期无买卖贵金属差价收入。
7.4.7.15 衍 生工 具收益
本基金本报告期无衍生工具产生的收益/ 损失。
7.4.7.16 股 利收 益
单位： 人民 币元
项目
本期
2018 年1 月1 日至 2018 年12
月 31 日
上年度 可比 期间
2017 年1 月1 日至 2017 年12 月
31 日
股票投 资产 生的 股利 收益 428,308.03 2,989,013.01
基金投 资产 生的 股利 收益 - -
合计 428,308.03 2,989,013.01
7.4.7.17 公 允价 值变动 收益
单位： 人民 币元
项目名 称
本期
2018 年1 月1 日至 2018
年12 月31 日
上年度 可比 期间
2017 年1 月1 日至2017 年
12 月 31 日
1.交易 性金 融资 产 -6,626,374.00 14,408,962.17
—— 股 票投 资 -9,773,618.18 8,999,720.16
—— 债 券投 资 3,147,244.18 5,409,242.01
—— 资 产支 持证 券投 资 - -
—— 贵 金属 投资 - -
——其他 - -
2.衍生 工具 - -
—— 权 证投 资 - -
3.其他 - -
减: 应 税金 融 商品 公允 价值
变动产 生的 预估 增值 税
-
-
合计 -6,626,374.00 14,408,962.17
7.4.7.18 其 他收 入
单位： 人民 币元
项目
本期
2018 年1 月1 日至2018 年12
月31 日
上年度 可比 期间
2017 年1 月1 日至 2017 年12 月31
日
基金赎 回费 收入 4,027.79 2,464.56 国寿安保稳惠混合 2018 年年度报告
第 37 页 共 61 页
合计 4,027.79 2,464.56
7.4.7.19 交 易费 用
单位： 人民 币元
项目
本期
2018 年1 月1 日至 2018 年12
月31 日
上年度 可比 期间
2017 年1 月1 日至2017 年12 月
31 日
交易所 市场 交易 费用 410,342.01 620,677.47
银行间 市场 交易 费用 3,325.00 4,287.50
交易基 金产 生的 费用
- -
其中： 申购 费
- -
赎回 费
- -
合计 413,667.01 624,964.97
7.4.7.20 其 他费 用
单位： 人民 币元
项目
本期
2018 年1 月1 日至2018 年
12 月 31 日
上年度 可比 期间
2017 年 1 月 1 日至 2017 年 12
月 31 日
审计费 用 60,000.00 70,000.00
信息披 露费 50,000.00 80,000.00
其他 1,200.00 1,200.00
中债登 账户 维护 费 18,000.00 18,000.00
上清所 账户 维护 费 18,000.00 18,000.00
银行费 用 910.01 4,772.92
律师费 - 30,000.00
公证费 - 10,000.00
- - -
合计 148,110.01 231,972.92
7.4.8 或 有事 项、资 产负 债表日 后事 项的说 明
7.4.8.1 或 有事 项
截至资产负债表日，本基金无需要说明的重大或有事项。
7.4.8.2 资 产负 债表日 后事 项
截至财务报表批准日，本基金无其他需要披露的资产负债表日后事项。
7.4.9 关 联方 关系
关联方 名称 与本基 金的 关系
国寿安 保 基金管 理人 、注 册登 记机 构、直 销机 构
交通银 行 基金托 管人 、销 售机 构
中国人 寿资 产管 理有 限公 司（简 称 “ 国寿 资产 ” ） 基金管 理人 的股 东 国寿安保稳惠混合 2018 年年度报告
第 38 页 共 61 页
安保资 本投 资有 限公 司（ 简称 “ 安保 资本 ”） 基金管 理人 的股 东
中国人 寿保 险（ 集团 ）公 司（简 称 “ 集团 公司 ” ） 国寿安 保的 最终 控制 人
中国人 寿保 险股 份有 限公 司（简 称 “ 中国 人寿 ” ） 与基金 管理 人同 受集 团公 司控制 的公 司
国寿财 富管 理有 限公 司（ 简称 “ 国寿 财富 ”） 基金管 理人 的子 公司
7.4.10 本 报告 期及上 年度 可比期 间的 关联方 交易
7.4.10.1 通 过关 联方交 易单 元进行 的交 易
7.4.10.1.1 股 票交 易
本基金本报告期未通过关联方交易单元进行股票交易。
7.4.10.1.2 权 证交 易
本基金本报告期未通过关联方交易单元进行权证交易。
7.4.10.1.3 应 支付 关联方 的佣 金
本基金本报告期未发生应支付关联方的佣金。
7.4.10.2 关 联方 报酬
7.4.10.2.1 基 金管 理费
单位： 人民 币元
项目
本期
2018 年1 月1 日至 2018 年12
月 31 日
上年度 可比 期间
2017 年1 月1 日至2017 年12 月31
日
当 期 发 生 的 基 金 应 支 付
的管理 费
813,165.89 3,992,325.16
其中： 支付 销售 机构 的客
户维护 费
3,947.45 1,310.76
注：基金管理 费每日计提 ，按月支付。 本基金的管 理费按前一日 基金资产净 值的 1.20%年费
率计提 。计 算方 法如 下：
H=E×1 .20% / 当 年天 数
H 为每 日应 计提 的基 金管 理费
E 为前 一日 的基 金资 产净 值
7.4.10.2.2 基 金托 管费
单位： 人民 币元
项目
本期
2018 年1 月1 日至 2018 年12
月 31 日
上年度 可比 期间
2017 年1 月1 日至2017 年12 月31
日
当 期 发 生 的 基 金 应 支 付 271,055.22 750,455.54 国寿安保稳惠混合 2018 年年度报告
第 39 页 共 61 页
的托管 费
注：基金托管 费每日计提 ，按月支付。 本基金的托 管费按前一日 基金资产净 值的 0.20%的年
费率计 提。 计算 方法 如下 ：
H=E×0 .20% / 当 年天 数
H 为每 日应 计提 的基 金托 管费
E 为前 一日 的基 金资 产净 值
7.4.10.3 与 关联 方进行 银行 间同业 市场 的债券( 含回购) 交易
本基金本报告期无与关联方进行银行间同业市场的债券（含回购）交易。
7.4.10.4 各 关联 方投资 本基 金的情 况
7.4.10.4.1 报 告期 内基金 管理 人运用 固有 资金投 资本 基金的 情况
本报告期末及上年度末基金管理人未有运用固有资金投资本基金的情况。
7.4.10.4.2 报 告期 末除基 金管 理人之 外的 其他关 联方 投资本 基金 的情况
份额单 位： 份
关联
方名
称
本期末
2018 年12 月 31 日
上年度 末
2017 年 12 月 31 日
持有的
基金份 额
持有的 基金 份额
占基金 总份 额的 比例
持有的
基金份 额
持有的 基金 份额
占基金 总份 额的 比例
中国
人寿
134,037,490.54 99.1600% 134,037,490.54 98.3400%
7.4.10.5 由 关联 方保管 的银 行存款 余额 及当期 产生 的利息 收入
单位： 人 民 币元
关联方
名称
本期
2018 年1 月1 日至 2018 年 12 月 31
日
上年度 可比 期间
2017 年1 月1 日至2017 年12 月31 日
期末余 额 当期利 息收 入 期末余 额 当期利 息收 入
交通银 行 2,031,777.89 24,642.00 1,493,029.49 59,375.65
7.4.10.6 本 基金 在承销 期内 参与关 联方 承销证 券的 情况
本基金本报告期未在承销期内参与关联方承销证券。
7.4.10.7 其 他关 联交易 事项 的说明
本基金本报告期无其他关联交易事项。
7.4.11 利 润分 配情况
无。 国寿安保稳惠混合 2018 年年度报告
第 40 页 共 61 页
7.4.12 期 末（ 2018 年 12 月 31 日 ） 本基 金持 有的流 通受 限证券
7.4.12.1 因 认购 新发/ 增发 证券而 于期 末持有 的流 通受限 证券
本基金本报告期末未持有流通受限股票。
7.4.12.2 期 末持 有的暂 时停 牌等流 通受 限股票
无。
7.4.12.3 期 末债 券正回 购交 易中作 为抵 押的债 券
7.4.12.3.1 银 行间 市场债 券正 回购
无。
7.4.12.3.2 交 易所 市场债 券正 回购
截至本报告期末 2018 年 12 月 31 日止，本基 金从事证券交易所债券正回购交易
形成的卖出回购证券款余额人民币 21,000,000.00 元，于 2019 年 1 月 2 日到期。该
类交易要求本基金在回购期内持有的质押式回购下转入质押库的债券， 按证券交易所
规定的比例折算为标准券后，不低于债券回购交易的余额。
7.4.13 金 融工 具风险 及管 理
7.4.13.1 风 险管 理政策 和组 织架构
本基金在日常经营活动中涉及的财务风险主要包括信用风险、 流动性风险及市场
风险。 本基金管理人制 定了政策和程序来识别及分析这些风险， 并设定适当的风险限
额及内部控制流程，通过可靠的管理及信息系统持续监控上述各类风险。
本基金管理人根据现代企业法人治理结构和内部控制的要求， 建立在董事会领导
下的架构清晰、 控制有效、 系统全面、 切实可 行的风险控制体系。 风险控制的体系由
公司董事会、 风险管理委员会、 经理层、 督察 长、 监察稽核部和各业务部门业务人员
岗位自控构成。
7.4.13.2 信 用风 险
信用风险是指基金 在交易过程中因交易对手未履行合约责任， 或者基金所投资证
券之发行人出现违约、 拒绝支付到期本息， 导致基金资产损失和收益变化的风险。 本
基金均投资于具有良好信用等级的证券，且通过分散化投资以分散信用风险。
本 基 金 在 交 易 所 进 行 的 交 易 均 与 中 国 证 券 登 记 结 算 有 限 责 任 公 司 完 成 证 券 交 收
和款项清算， 因此违约 风险发生的可能性很小； 基金在进行银行间同业市场交易前均国寿安保稳惠混合 2018 年年度报告
第 41 页 共 61 页
对交易对手进行信用评估，以控制相应的信用风险。
7.4.13.2.1 按 短期 信用评 级列 示的债 券投 资
无。
7.4.13.2.2 按 长期 信用评 级列 示的债 券投 资
无。
7.4.13.3 流 动性 风险
流 动 性 风 险 是 指 基 金 管 理 人 未 能 以 合 理 价 格 及 时 变 现 基 金 资 产 以 支 付 投 资 者 赎
回款项的风险。 本基金的流动性风险一方面来自于基金份额持有人在开放期内可随时
要求赎回其持有的基金份额， 另一方面来自于投资品种所处的交易市场不活跃而带来
的变现困难。
7.4.13.3.1 金 融资 产和金 融负 债的到 期期 限分析
无。
7.4.13.3.2 报 告期 内本基 金组 合资产 的流 动性风 险分 析
本基金的 基金管理 人严 格按照《 公开募集 证券 投资基金 运作管理 办法 》及《公开
募集开放式证券投资基金流动性风险管理规定》 等有关法规的要求建立健全开放式基
金流动性风险管理的内部控制体系， 审慎评估 各类资产的流动性， 针对性制定流动性
风险管理措施， 对本基 金组 合资产的流动性风险进行管理。 本基金的基金管理人采用
监控基金组合资产持仓集中度指标、 逆回购交易的到期日与交易对手的集中度流动性
受限资产比例、 基金组合资产中 7 个工作日可变现资产的可变现价值以及压力测试等
方式防范流动性风险。 并于开放日对本基金的申购赎回情况进行监控， 保持 基金投资
组合中的可用现金头寸与之相匹配， 确保本基金资产的变现能力与投资者赎回需求的
匹配与平衡。 本基金的 基金管理人在基金合同中设计了巨额赎回条款， 约定在非常情
况下赎回申请的处理方式， 控制因开放申购赎 回模式带来的流动性风险， 有效保障基
金持有人利益。
本 基金所 持部分证 券在 证券交易 所上市， 其余 亦可在银 行间同业 市场 交易，因此
均能及时变现。 此外， 本基金可通过卖出回购金融资产方式借入短期资金应对流动性
需求， 其上限一般不超 过基金持有的债券资产的公允价值。 本基金于资产负债表日所
持有的金融负债的合约约定剩余到期日均为一年以内且一般不计息， 可赎回基金份额国寿安保稳惠混合 2018 年年度报告
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净值无固定到期日且不计息， 因此账面余额一 般即为未折现的合约到期现金流量。 本
报告期内，本基金未发生重大流动性风险事件。
7.4.13.4 市 场风 险
市 场 风 险 是 指 基 金 所 持 金 融 工 具 的 公 允 价 值 或 未 来 现 金 流 量 因 所 处 市 场 各 类 价
格因素的变动而发生波动的风 险，包括利率风险、外汇风险和其他价格风险。
7.4.13.4.1 利 率风 险
利 率 风 险 是 指 基 金 所 持 金 融 工 具 的 公 允 价 值 或 未 来 现 金 流 量 因 市 场 利 率 变 动 而
发生波动的风险。 本基 金所面临的利率风险主要来源于本基金所持有的生息资产。 本
基金的生息资产主要为银行存款、 结算备付金、 结算保证金、 债券投资及买入返售金
融资产等。
7.4.13.4.1.1 利 率风 险敞口
单位： 人民 币元
本期末
2018 年 12 月
31 日
1 年以 内 1-5 年 5 年以 上 不计息 合计
资产
银行存 款
2,031,777.89 - - - 2,031,777.89
结算备 付金
2,501,496.24 - - - 2,501,496.24
存出保 证金
40,555.16 - - - 40,555.16
交易性 金融
资产
20,115,000.00 51,083,166.40 10,313,000.00 64,115,405.60 145,626,572.00
应收证 券清
算款
- - - 45,616.25 45,616.25
应收利 息
- - - 2,048,632.80 2,048,632.80
资产总 计 24,688,829.29 51,083,166.40 10,313,000.00 66,209,654.65 152,294,650.34
负债
卖出回 购金
融资产 款
21,000,000.00 - - - 21,000,000.00
应付证 券清
算款
- - - 750,347.77 750,347.77
应付管 理人
报酬
- - - 67,043.12 67,043.12
应付托 管费 - - - 22,347.68 22,347.68
应付交 易费
用
- - - 48,060.75 48,060.75
应付利 息 - - - -6,375.47 -6,375.47 国寿安保稳惠混合 2018 年年度报告
第 43 页 共 61 页
应交税 费 - - - 6,712.36 6,712.36
其他负 债 - - - 110,000.00 110,000.00
负债总 计 21,000,000.00 - - 998,136.21 21,998,136.21
利率敏 感度
缺口
3,688,829.29 51,083,166.40 10,313,000.00 65,211,518.44 130,296,514.13
上年度 末
2017 年 12 月
31 日
1 年以 内 1-5 年 5 年以 上 不计息 合计
资产
银行存 款 1,493,029.49 - - - 1,493,029.49
结算备 付金 860,649.11 - - - 860,649.11
存出保 证金 41,614.61 - - - 41,614.61
交易性 金融
资产
52,992,082.00 34,082,000.00 - 39,096,851.22 126,170,933.22
买入返 售金
融资产
13,000,000.00 - - - 13,000,000.00
应收证 券清
算款
- - - 22,110.68 22,110.68
应收利 息 - - - 2,191,129.14 2,191,129.14
应收申 购款 - - - 1,095.40 1,095.40
资产总 计 68,387,375.21 34,082,000.00 - 41,311,186.44 143,780,561.65
负债
应付赎 回款 - - - 13,223.91 13,223.91
应付管 理人
报酬
- - - 74,961.82 74,961.82
应付托 管费 - - - 24,987.28 24,987.28
应付交 易费
用
- - - 31,003.63 31,003.63
其他负 债 - - - 150,016.24 150,016.24
负债总 计 - - - 294,192.88 294,192.88
利率敏 感度
缺口
68,387,375.21 34,082,000.00 - 41,016,993.56 143,486,368.77
7.4.13.4.1.2 利 率风 险的敏 感性 分析
假设
该利率 敏感 性分 析基 于本 基金报 表日 的利 率风 险状 况；
假定所 有期 限的 利率 均以 相同幅 度变 动 25 个 基点 ， 其他变 量不 变；
此项影 响并 未考 虑管 理层 为减低 利率 风险 而可 能采 取的风 险管 理活 动。
分析
相 关风 险变 量的 变动
对资产 负债 表日 基金 资产 净值的
影响金 额（ 单位 ：人 民币 元）
本期末 （ 2018 年12 月31 日 ）
上年度 末（ 2017 年12 月31
日 ）
+25 个 基准 点 -484,898.11 -175,395.16 国寿安保稳惠混合 2018 年年度报告
第 44 页 共 61 页
-25 个 基准 点 484,898.11 175,395.16
注：上表为利 率风险的 敏 感性分析，反 映了在其 他 变量不变的假 设下，利 率 发生合理、可 能
的变动 时， 为交 易而 持有 的债券 公允 价值 的变 动对 基金净 值产 生的 影响 。
7.4.13.4.2 外 汇风 险
本基金持有的金融工具以人民币计价，因此无重大外汇风险 。
7.4.13.4.3 其 他价 格风险
其他价格风险主要为市场价格风险， 市场价格风险是指基金所持金融工具的公允
价 值 或 未 来 现 金 流 量 因 除 市 场 利 率 和 外 汇 汇 率 以 外 的 市 场 价 格 因 素 变 动 而 发 生 波 动
的风险。 本基金主要投资于证券交易所上市的股票和债券或银行间同业市场交易的债
券， 所面临的最大市场 价格风险由所持有的金融工具的公允价值决定。 本基金通过投
资组合的分散化降低市场价格风险， 并且本基金管理人每日对本基金所持有的证券价
格实施监控。
本基金投资组合比例为： 股票资产占基金资产的比例为 0%-95%； 每个交易日日终
在扣除股指期货和国债期货需缴纳的交易保证金后，持有不低于基金资产净值的 5%
的现金或者到期日在一年以内的政府债券， 其中， 现金不包括结算备付金、 存出保证
金、应收申购款等。
7.4.13.4.3.1 其 他价 格风险 敞口
金额单 位： 人民 币元
项目
本期末
2018 年 12 月 31 日
上年度 末
2017 年 12 月 31 日
公允价 值
占基金
资产净
值比例
（%）
公允价 值
占基金 资
产净值 比
例（% ）
交易性 金融 资产-股 票投 资 64,115,405.60 49.21 39,096,851.22 27.25
交易性 金融 资产 －基金 投资 - - - -
交易性 金融 资产 －债 券投 资 81,511,166.40 62.56 87,074,082.00 60.68
交易性 金融 资产 －贵 金属 投
资
- - - -
衍生金 融资 产－ 权证 投资 - - - -
其他 - - - -
合计 145,626,572.00 111.77 126,170,933.22 87.93
7.4.13.4.3.2 其 他价 格风险 的敏 感性分 析 国寿安保稳惠混合 2018 年年度报告
第 45 页 共 61 页
本基金管 理人运用 定量 分析方法 对本基金 的市 场价格风 险进行分 析。 下表为市场
价格风险的敏感性分析，反映了在其他变量不变的假设下，证券投资价格发生合理、
可能的变动时，将对基金资产净值产 生的影响。
7.4.13.4.4 采 用风 险价值 法管 理风险
无。
7.4.14 有 助于 理解和 分析 会计报 表需 要说明 的其 他事项
7.4.14.1.1 公允价 值
银行存款、 结算备付金、 存出保证金等， 因其 剩余期限不长， 公允价值与账面价
值相若。
(1)各层次金融工具公允价值
本 基 金 本 报 告 期 末 持 有 的 以 公 允 价 值 计 量 的 金 融 工 具 中 属 于 第 一 层 次 的 余 额 为
人民币元64,115,405.60 （上年度末：36,890,451.22 元） ， 属于第二层次的余额为人
民币元81,511,166.40 （上年度末：89,280,482.00 元） ， 本报告期末及上年度末均无
属于第三层次的余 额。
(2)公允价值所属层次间的重大变动
对于证券交易所上市的股票和可转换债券， 若出现重大事项停牌、 交易不活跃 （包
括涨跌停时的交易不活跃） 、或属于非公开发行等情况，本基金不会于停牌日至交易
恢复活跃日期间、 交易不活跃期间及限售期间将相关股票和可转换债券的公允价值列
入 第 一 层 次 。 本 基 金 根 据 估 值 调 整 中 采 用 的 不 可 观 察 输 入 值 对 于 公 允 价 值 的 影 响 程
度，确定相关股票和可 转换债券公允价值应属 第二层次或第三层次。7.4.14.1.2 承
诺事项
7.4.14.1.2 承诺事 项
假设
假定本 基金 的业 绩比 较基 准变 化 5% ，其 他变 量不 变 ；
用期末 时点 比较 基准 浮 动5%基金 资产 净值 相应 变化 来估测 组合 市场 价格 风险 ；
Beta 系 数是 根据 组合 的净 值数据 和基 准指 数数 据回 归得出 ，反 映了 基金 和基 准 的
相关性 。
分析
相关风 险变 量的 变动
对资产 负债 表日 基金 资产 净值的
影响金 额（ 单位 ：人 民币 元）
本期末 （ 2018 年 12 月
31 日 ）
上年度 末 （ 2017 年12 月
31 日 ）
+5 个 基准 点 3,479,442.79 3,911,956.42
-5 个 基准 点 -3,479,442.79 -3,911,956.42
国寿安保稳惠混合 2018 年年度报告
第 46 页 共 61 页
截至资产负债表日，本基金无需要说明的承诺事项。
7.4.14.1.3 其他事 项
截至资产负债表日，本基金无需要说明的其他重要事项。
7.4.14.1.4 财务报 表的 批准
本财务报表已于 2019 年3 月 29 日经本基金的基金管理人批准。 国寿安保稳惠混合 2018 年年度报告
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§8 投资组 合报告
8.1 期 末基 金资产 组合 情况
金额单 位： 人民 币元
序号 项目 金额 占基金 总资 产的 比例
（%）
1 权益投 资 64,115,405.60 42.10
其中： 股票 64,115,405.60 42.10
2 基金投 资 - -
3 固定收 益投 资 81,511,166.40 53.52
其中： 债券 81,511,166.40 53.52
资产 支持 证券 - -
4 贵金属 投资 - -
5 金融衍 生品 投资 - -
6 买入返 售金 融资 产 - -
其中： 买断 式回 购的 买入 返售金 融资 产 - -
7 银行存 款和 结算 备付 金合 计 4,533,274.13 2.98
8 其他各 项资 产 2,134,804.21 1.40
9 合计 152,294,650.34 100.00
8.2 期 末按 行业分 类的 股票投 资组 合
8.2.1 报 告期 末按行 业分 类的境 内股 票投资 组合
金额 单位 ：人 民币 元
代码 行业类 别 公允价 值 占基金 资产 净值 比例 （ ％）
A 农、林 、牧 、渔 业 - -
B 采矿业 - -
C 制造业 23,619,798.44 18.13
D
电力、 热力 、燃 气及 水生 产和供
应业
3,334,800.00 2.56
E 建筑业 - -
F 批发和 零售 业 2,400,300.00 1.84
G 交通运 输、 仓储 和邮 政业 12,693,013.16 9.74
H 住宿和 餐饮 业 - -
I
信息传 输、 软件 和信 息技 术服务
业
8,735,920.00 6.70
J 金融业 2,248,774.00 1.73
K 房地产 业 - -
L 租赁和 商务 服务 业 5,056,800.00 3.88
M 科学研 究和 技术 服务 业 6,026,000.00 4.62
N 水利、 环境 和公 共设 施管 理业 - -
O 居民服 务、 修理 和其 他服 务业 - - 国寿安保稳惠混合 2018 年年度报告
第 48 页 共 61 页
P 教育 - -
Q 卫生和 社会 工作 - -
R 文化、 体育 和娱 乐业 - -
S 综合 - -
合计 64,115,405.60 49.21
8.2.2 报 告期 末按行 业分 类的 港 股通 投资股 票投 资组合
本基金本报告期末未持有沪港通投资股票。
8.3 期 末按 公允价 值占 基金资 产净 值比例 大小 排序的 所有 股票投 资明 细
金 额单 位： 人民 币元
序号 股票代 码 股票名 称 数量（ 股） 公允价 值
占基金 资产 净值
比例（ ％）
1 300012 华测检 测 920,000 6,026,000.00 4.62
2 601888 中国国 旅 84,000 5,056,800.00 3.88
3 600406 国电南 瑞 220,000 4,076,600.00 3.13
4 601799 星宇股 份 77,400 3,676,500.00 2.82
5 600312 平高电 气 439,618 3,552,113.44 2.73
6 600009 上海机 场 69,500 3,527,820.00 2.71
7 603826 坤彩科 技 250,000 3,487,500.00 2.68
8 600900 长江电 力 210,000 3,334,800.00 2.56
9 601333 广深铁 路 1,029,944 3,254,623.04 2.50
10 300036 超图软 件 177,000 3,244,410.00 2.49
11 601872 招商轮 船 828,000 3,055,320.00 2.34
12 002311 海大集 团 126,500 2,931,005.00 2.25
13 002475 立讯精 密 200,000 2,812,000.00 2.16
14 002727 一心堂 135,000 2,400,300.00 1.84
15 600026 中远海 能 521,723 2,316,450.12 1.78
16 603589 口子窖 60,000 2,104,200.00 1.61
17 603660 苏州科 达 94,400 1,573,648.00 1.21
18 601398 工商银 行 280,600 1,484,374.00 1.14
19 600585 海螺水 泥 50,000 1,464,000.00 1.12
20 300523 辰安科 技 23,780 1,414,910.00 1.09
21 600271 航天信 息 45,000 1,030,050.00 0.79
22 002737 葵花药 业 66,900 988,782.00 0.76
23 601939 建设银 行 120,000 764,400.00 0.59
24 600548 深高速 60,000 538,800.00 0.41
8.4 报 告期 内股票 投资 组合的 重大 变动
8.4.1
累 计买 入金 额超出 期初 基金 资产净 值 2% 或前 20 名 的股 票明细
金额单 位： 人民 币元 国寿安保稳惠混合 2018 年年度报告
第 49 页 共 61 页
序号 股票代 码 股票名 称 本期累 计买 入金 额
占期初 基金 资产 净值
比例（ ％）
1 600521 华海药 业 8,498,947.00 5.92
2 002475 立讯精 密 7,627,899.00 5.32
3 300012 华测检 测 5,485,174.00 3.82
4 601888 中国国 旅 5,002,073.00 3.49
5 600809 山西汾 酒 4,343,206.00 3.03
6 600426 华鲁恒 升 4,294,798.00 2.99
7 601699 潞安环 能 4,036,371.00 2.81
8 000998 隆平高 科 4,005,293.00 2.79
9 600498 烽火通 信 3,991,581.00 2.78
10 600258 首旅酒 店 3,991,393.00 2.78
11 300136 信维通 信 3,962,929.00 2.76
12 600754 锦江股 份 3,948,667.00 2.75
13 601799 星宇股 份 3,833,156.00 2.67
14 002120 韵达股 份 3,721,589.00 2.59
15 600406 国电南 瑞 3,676,238.00 2.56
16 300036 超图软 件 3,637,755.31 2.54
17 600009 上海机 场 3,582,198.00 2.50
18 603826 坤彩科 技 3,509,372.00 2.45
19 601117 中国化 学 3,482,755.00 2.43
20 600036 招商银 行 3,432,060.00 2.39
21 601872 招商轮 船 3,308,475.00 2.31
22 601333 广深铁 路 3,292,381.32 2.29
23 600312 平高电 气 3,209,789.22 2.24
24 600585 海螺水 泥 3,198,204.22 2.23
25 002727 一心堂 3,136,971.00 2.19
26 600900 长江电 力 3,046,186.00 2.12
27 002138 顺络电 子 3,038,955.00 2.12
28 603589 口子窖 3,030,655.00 2.11
29 601211 国泰君 安 2,891,950.88 2.02
注：本项的“ 买入金额 ” 均按买入成交 金额（成 交 单价乘以成交 数量）填 列 ，不考虑相关 交
易费用 。
8.4.2
累 计卖 出金 额超出 期初 基金 资产净 值 2% 或前 20 名 的股 票明细
金额单 位： 人民 币元 国寿安保稳惠混合 2018 年年度报告
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序号 股票代 码 股票名 称 本期累 计卖 出金 额
占期初 基金 资产 净值
比例（ ％）
1 600521 华海药 业 7,730,703.08 5.39
2 002475 立讯精 密 6,255,928.01 4.36
3 601398 工商银 行 5,234,001.00 3.65
4 000063 中兴通 讯 5,030,383.00 3.51
5 600809 山西汾 酒 4,479,749.00 3.12
6 000725 京东方 Ａ 4,305,328.00 3.00
7 600426 华鲁恒 升 4,132,902.00 2.88
8 002120 韵达股 份 4,074,063.00 2.84
9 600498 烽火通 信 3,801,340.46 2.65
10 600258 首旅酒 店 3,762,392.00 2.62
11 601939 建设银 行 3,646,693.38 2.54
12 601699 潞安环 能 3,646,162.00 2.54
13 000998 隆平高 科 3,553,585.00 2.48
14 600754 锦江股 份 3,479,321.00 2.42
15 601607 上海医 药 3,447,969.12 2.40
16 601117 中国化 学 3,023,832.00 2.11
17 600584 长电科 技 2,872,308.00 2.00
18 300136 信维通 信 2,804,860.00 1.95
19 002138 顺络电 子 2,802,523.00 1.95
20 601211 国泰君 安 2,732,121.00 1.90
注：本项的“ 卖出金额 ” 均按卖出成交 金额（成 交 单价乘以成交 数量）填 列 ，不考虑相关 交
易费用 。
8.4.3 买 入股 票的成 本总 额及卖 出股 票的收 入总 额
单位： 人民 币元
买入股 票成 本（ 成交 ）总 额 184,227,977.44
卖出股 票收 入（ 成交 ）总 额 142,417,740.20
注：本项 “买 入股票成 本 ”、 “卖出股 票收入 ” 均 按买卖成交金 额（成交 单 价乘以成交 数
量）填 列， 不考 虑 相 关交 易费用 。
8.5 期 末按 债券品 种分 类的债 券投 资组合
金额单 位： 人民 币元
序号 债券品 种 公允价 值 占基金 资产 净值 比例 （％ ）
1 国家债 券 - -
2 央行票 据 - -
3 金融债 券 20,345,000.00 15.61
其中： 政策 性金 融债 20,345,000.00 15.61 国寿安保稳惠混合 2018 年年度报告
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4 企业债 券 50,770,166.40 38.97
5 企业短 期融 资券 - -
6 中期票 据 10,396,000.00 7.98
7 可转债 （可 交换 债） - -
8 同业存 单 - -
9 其他 - -
10 合计 81,511,166.40 62.56
8.6 期 末按 公允价 值占 基金资 产净 值比例 大小 排 序的 前五 名债券 投资 明细
金额单 位： 人民 币元
序号 债券代 码 债券名 称 数量（ 张） 公允价 值
占基金 资产 净值
比例（ ％）
1 101800286 18 晋能 MTN003 100,000 10,396,000.00 7.98
2 180210 18 国开 10 100,000 10,313,000.00 7.92
3 122066 11 大唐 01 100,000 10,312,000.00 7.91
4 143571 18 南 水01 100,000 10,188,000.00 7.82
5 143570 18 兵器 01 100,000 10,160,000.00 7.80
8.7 期 末按 公允价 值占 基金资 产净 值比例 大小 排序所 有资 产支持 证券 投资明 细
本基金本报告期末未持有资产支持证券。
8.8 报告 期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前五名 贵金 属投资 明细
本基金本报告期末未持有贵金属。
8.9 期 末按 公允价 值占 基金资 产净 值比例 大小 排 序的 前五 名权证 投资 明细
本基金本报告期末未持有权证。
8.10 报 告期 末本基 金投 资的股 指期 货交易 情况 说明
本基金本报告期末未持有 股指期货。
8.11 报 告期 末本基 金投 资的国 债期 货交易 情况 说明
本基金本报告期末未持有国债期货 。
8.12 投 资组 合报告 附注
8.12.1 报 告期 内基金 投资 的前十 名证 券的发 行主 体没有 被监 管部门 立案 调查， 或在
报 告编 制日前 一年 内受到 公开 谴责、 处罚 。
8.12.2 基 金投 资的前 十名 股票中 ，没 有投资 超出 基金合 同规 定备选 股票 库之外 的股
票。
8.12.3 期 末其 他各项 资产 构成
单位： 人民 币元
序号 名称 金额 国寿安保稳惠混合 2018 年年度报告
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1 存出保 证金 40,555.16
2 应收证 券清 算款 45,616.25
3 应收股 利 -
4 应收利 息 2,048,632.80
5 应收申 购款 -
6 其他应 收款 -
7 待摊费 用 -
8 其他 -
9 合计 2,134,804.21
8.12.4 期 末持 有的处 于转 股期的 可转 换债券 明细
本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。
8.12.5 期 末前 十名股 票中 存在流 通受 限情况 的说 明
本基金本报告期末未持有流通受限制的股票。
8.12.6 投 资组 合报告 附注 的其他 文字 描述部 分
由于四舍五入原因，分项之和与合计项之间可能存在尾差。 国寿安保稳惠混合 2018 年年度报告
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§9 基金份 额持有人信息
9.1 期 末基 金份额 持有 人户数 及持 有人结 构
份额单 位： 份
持有人 户数
( 户)
户均持 有的
基金份 额
持有人 结构
机构投 资者 个人投 资者
持有份 额
占总份
额比例
持有份 额
占总份
额比例
237 570,346.81 134,037,490.54 99.16% 1,134,703.57 0.84%
9.2 期 末基 金管理 人的 从业人 员持 有本基 金的 情况
项目 持有份 额总 数（ 份） 占基金 总份 额比 例
基 金 管 理 人 所 有 从 业 人 员
持有本 基金
10,586.98 0.01%
9.3 期 末基 金管理 人的 从业人 员持 有本开 放式 基金份 额总 量区间 的情 况
项目 持有基 金份 额总 量的 数量 区间（ 万份 ）
本公司 高级 管理 人员 、 基 金 投资和 研究 部
门负责 人 持 有本 开放 式基 金
0~10
本基金 基金 经理 持有 本 开 放式基 金 0~10 国寿安保稳惠混合 2018 年年度报告
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§10 开放式 基金份额变动
单位： 份
基金合 同生 效日 （ 2015 年 11 月26 日 ）基 金份 额 总额
200,275,875.55
本报告 期期 初基 金份 额总 额 136,303,451.83
本报告 期期 间基 金总 申购 份额 453,830.53
减: 本报 告期 期间 基金 总赎 回份额 1,585,088.25
本报告 期期 间基 金拆 分变 动份额 （份 额减 少以"-" 填 列） -
本报告 期期 末基 金份 额总 额 135,172,194.11 国寿安保稳惠混合 2018 年年度报告
第 55 页 共 61 页
§11 重大事 件揭示
11.1 基 金份 额持有 人大 会决议
报告期内，本基金 未召开基金份额持有人大 会。
11.2 基 金管 理人、 基金 托管人 的专 门基金 托管 部门的 重大 人事变 动
本报告期内，基金管理人的重大人事变动如下：
（1）2018 年 2 月 10 日，本基金管理人发布公告，王文英女士自 2018 年 2 月 7
日起任公司总经理助理；
（2）2018 年 3 月 3 日 ，本基金管理人发布公告，董瑞倩女士自 2018 年 2 月 28
日起任公司固定收益投资总监；
（3）2018 年3 月10 日， 本基金管理人发布公告， 张琦先生自 2018 年3 月7 日
起任公司股票投资总监；
（4）2018 年 5 月 12 日，本基金管理人发布公告，王福新先生自 2018 年 5 月 9
日起 任公司总经理助理 ；
（5） 2018 年7 月 14 日， 本基金管理人发布公告， 封 雪梅女士因个人原因自 2018
年7 月6 日起离任公司总经理助理；
（6）2018 年7 月 27 日， 本基金管理人发布公告， 王大朋先生自 2018 年7 月25
日起任公司总经理助理；
（7）2018 年 8 月 30 日，本基金管理人发布公告，石伟先生自 2018 年 8 月 29
日起任公司资产配置总监。
本报告期内，基金托管人的专门基金托管部门未发生重大的人事变动。
11.3 涉 及基 金管理 人、 基金财 产、 基金托 管业 务的诉 讼
本报告期内无涉及基金托管业务的诉讼。
11.4 基 金投 资策略 的改 变
本报告期内本基金投资策略未改变。
11.5 为 基金 进行审 计的 会计师 事务 所情况
本基金自基金合同生效日起聘请安永华明会计师事务所 （特殊普通合伙） 为本基
金提供审计服务。
国寿安保稳惠混合 2018 年年度报告
第 56 页 共 61 页
11.6 管 理人 、托管 人及 其高级 管理 人员受 稽查 或处罚 等情 况
本报告期内， 基金管理人收到中国证券监督管理委员会北京监管局 《关于对国寿
安 保 基 金管 理有 限 公司采 取 责 令改 正并 暂 停办理 相 关 业务 措施 的 决定》 ， 责 令公 司 进
行整改， 并暂停受理公募基金产品注册申请 3 个月。 公司高度重视， 制定相关整改措
施， 并持续进行全面整改。 公司对行政监管措施决定书指出的问题已整改完毕并向监
管部 门报告了整改报告， 整改已完成验收。 本报告期内， 基金管理人的高级管理人员
未受监管部门稽查或处罚。 本报告期内， 基金 托管人的托管业务部门及其高级管理人
员未受监管部门稽查或处罚 。
11.7 基 金租 用证券 公司 交易单 元的 有关情 况
11.7.1 基 金租 用证券 公司 交易单 元进 行股票 投资 及佣金 支付 情况
金额单 位： 人民 币元
券商名 称
交易单 元
数量
股票交 易 应支付 该券 商的 佣金
备注
成交金 额
占当期 股票
成交总 额的 比
例
佣金
占当期 佣金
总量的 比例
兴业证 券 2 326,645,717.64 100.00% 238,875.32 100.00% -
注：根据中国证券监督管 理委员会《关于完善证券 投资基金交易席位制度有 关问题的通知》
（证监 基字[2007]48 号 ） 的有关 规定 要求 ， 我 公司 在比较 了多 家证 券经 营机 构的财 务状 况、 经营
状况、 研究 水平 后， 向多 家券商 租用 了基 金专 用交 易单元 。
1 、基 金专 用交 易单 元的 选 择标准 如下 ：
(1) 综 合实 力较 强、 市场 信 誉良好 ；
(2) 财 务状 况良 好， 经营 状 况稳健 ；
(3) 经 营行 为规 范， 具备 健 全的内 部控 制制 度；
(4) 研 究实 力较 强， 并能 够 第一时 间提 供丰 富的 高质 量研究 咨询 报告 ， 并 能根 据特定 要求 提供
定制研 究报 告； 能够 积极 同我 公 司进 行业 务交 流， 定期来 我公 司进 行观 点交 流和路 演；
(5) 具 有丰 富的 投行 资源 和 大宗交 易信 息， 愿意 积极 为我公 司提 供相 关投 资机 会， 能 够对 公司
业务发 展形 成支 持；
(6) 具 有费 率优 势， 具 备支 持交易 的安 全、 稳定、 便 捷、 高 效的 通讯 条件 和交 易环境 ， 能 提供
全面的 交易 信息 服务 ；
(7) 从 制度 上和 技术 上保 证 我公司 租用 交易 单元 的交 易信息 严格 保密 。 国寿安保稳惠混合 2018 年年度报告
第 57 页 共 61 页
2 、基 金专 用交 易单 元的 选 择程序 如下 ：
（1） 公司 根据 上述 标准 确 定选用 交易 单元 的证 券经 营机构 ；
（2） 公司 和被 选中 的证 券 经营机 构签 订交 易单 元租 用协议 。
11.7.2 基 金租 用证券 公司 交易单 元进 行 其他 证券 投资的 情况
金额单 位： 人民 币元
券商名 称
债券交 易 债券回 购交 易 权证交 易
成交金 额
占当期 债券
成交总 额的 比
例
成交金 额
占当期 债
券回购
成交总 额
的比例
成交金 额
占当期 权
证
成交总 额
的比例
兴业证 券 70,364,428.01 100.00% 2,694,000,000.00 100.00% - -
11.8 其 他重 大事件
序号 公告事 项 法定披 露方 式 法定披 露日 期
1
国 寿安 保稳惠 灵活 配置混合 型证
券 投资 基金更 新招 募说明书 （摘
要） （2018 年第1 号）
证券时 报及 公司 网站
2018 年 1 月 10 日
2
国 寿安 保稳惠 灵活 配置混合 型证
券投资 基 金2017 年第4 季 度报告
证券时 报及 公司 网站
2018 年 1 月 20 日
3
国 寿安 保基金 管理 有限公司 关于
旗 下部 分基金 新增 第一创业 证券
股 份有 限公司 为销 售机构并 参加
费率优 惠活 动的 公告
证券时 报及 公司 网站
2018 年 1 月 22 日
4
国 寿安 保基金 管理 有限公司 关于
旗 下部 分基金 在上 海华信证 券有
限责任 公司 开通 转换 业务 的公告
证券时 报及 公司 网站
2018 年2 月7 日
5
国 寿安 保稳惠 灵活 配置混合 型证
券投资 基 金2017 年 年度 报 告 （ 摘
要）
证券时 报及 公司 网站
2018 年 3 月 27 日
6 国 寿安 保基金 管理 有限公司 关于 证券时 报及 公司 网站 2018 年 3 月 29 日 国寿安保稳惠混合 2018 年年度报告
第 58 页 共 61 页
修 订公 司旗下 权益 类基金基 金合
同有关 条款 的公 告
7
国 寿安 保稳惠 灵活 配置混合 型证
券投资 基 金2018 年第1 季 度报告
证券时 报及 公司 网站
2018 年 4 月 20 日
8
国 寿安 保基金 管理 有限公司 关于
旗 下基 金参加 中国 银河证券 股份
有 限公 司基金 申购 、定投费 率优
惠活动 的公 告
证券时 报及 公司 网站
2018 年6 月1 日
9
国 寿安 保基金 管理 有限公司 关于
旗 下基 金参加 交通 银行手机 银行
渠 道基 金申购 及定 期定额投 资手
续费率 优惠 的公 告
证券时 报及 公司 网站
2018 年7 月2 日
10
国 寿安 保稳惠 灵活 配置混合 型证
券 投资 基金更 新招 募说明书 （摘
要） （2018 年第2 号）
证券时 报及 公司 网站
2018 年 7 月 11 日
11
国 寿安 保稳惠 灵活 配置混合 型证
券投资 基 金2018 年第2 季 度报告
证券时 报及 公司 网站
2018 年 7 月 20 日
12
国 寿安 保稳惠 灵活 配置混合 型证
券 投 资基 金 2018 年 半年度 报 告
（摘要 ）
证券时 报及 公司 网站
2018 年 8 月 24 日
13
国 寿安 保基金 管理 有限公司 关于
旗 下部 分基金 新增 上海基煜 基金
销售有 限公 司为 销售 机构 的公告
证券时 报及 公司 网站
2018 年 8 月 27 日
14
国 寿安 保基金 管理 有限公司 关于
旗 下基 金继续 参加 交通银行 手机
银 行渠 道基金 申购 及定期定 额投
资手续 费率 优惠 的公 告
证券时 报及 公司 网站
2018 年 9 月 29 日
15
国 寿安 保稳惠 灵活 配置混合 型证
券投资 基 金2018 年第3 季 度报告
证券时 报及 公司 网站
2018 年 10 月 25 日 国寿安保稳惠混合 2018 年年度报告
第 59 页 共 61 页
16
国 寿安 保部分 基金 新增苏宁 基金
为销售 机构 的公 告
证券时 报及 公司 网站
2018 年 12 月 17 日
17
国 寿安 保基金 管理 有限公司 新增
北 京蛋 卷基金 销售 有限公司 、北
京 君德 汇富基 金销 售有限公 司为
销 售机 构并参 加费 率优惠活 动的
公告
证券时 报及 公司 网站
2018 年 12 月 19 日
国寿安保稳惠混合 2018 年年度报告
第 60 页 共 61 页
§12 影响投 资者决策的其他重 要信息
12.1 报 告期 内单一 投资 者持有 基金 份额比 例达 到或超 过 20% 的 情况
投资
者类
别
报告期 内持 有基 金份 额变 化情况 报告期 末持 有基 金情 况
序号
持有基 金份 额比 例
达到或 者超 过 20%
的时间 区间
期初
份额
申购
份额
赎回
份额
持有份 额
份额占
比
机构 1 20180101~20181231 134,037,490.54 - - 134,037,490.54 99.16%
个人 - - - - - - -
产品特 有风 险
本基金 在报 告期 内出 现单 一投资 者持 有基 金份 额达 到或超 过 20% 的 情形， 可能 存在大 额赎 回的 风
险， 并导 致基 金净 值波 动 。 此 外， 机构 投资 者赎 回 后， 可能 导致 基金 规模 大 幅减小 ， 不利 于基 金的正
常运作 。
基 金管 理人 承诺 以诚 实信用 、 勤勉 尽责 的原 则 管理和 运用 基金 资产 ， 并 将采取 有效 措施 保证 中小
投资者 的合 法权 益。
12.2 影 响投 资者决 策的 其他重 要信 息
无。
国寿安保稳惠混合 2018 年年度报告
第 61 页 共 61 页
§13 备查文 件目录
13.1 备 查文 件目录
13.1.1 中国证监会批准国寿安保稳惠灵活配置混合型证券投资基金募集的文件
13.1.2 《国寿安保稳惠灵活配置混合型证券投资基金基金合同》
13.1.3 《国寿安保稳惠灵 活配置混合型证券投资基金托管协议》
13.1.4 基金管理人业务资格批件、营业执照
13.1.5 报 告 期 内 国 寿 安 保 稳 惠 灵 活 配 置 混 合 型 证 券 投 资 基 金 在 指 定 媒 体 上 披 露
的各项公告
13.1.6 中国证监会要求的其他文件
13.2 存 放地 点
国寿安保基金管理有限公司,地址:北京市西城区金融大街 28 号院盈 泰商务中心
2 号楼11 层
13.3 查 阅方 式
13.3.1 营业时间内到本公司免费查阅
13.3.2 登录本公司网站查阅基金产品相关信息：www.gsfunds.com.cn
13.3.3 拨打本公司客户服务电话垂询：4009-258-258
国 寿安 保基金 管理 有限公 司
2019 年 3 月 30 日
