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光大欣鑫A(001903)

光大欣鑫:2018年年度报告摘要查看PDF公告

光大保 德信 欣鑫 灵活 配置 混合型 证券 投资 基 金 2018 年年度 报告 摘要 
 
 
 
 
光 大 保德 信 欣鑫 灵 活配 置 混合 型 证券 投 资基 金 
2018 年 年度 报告 摘要 
2018 年 12 月 31 日 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
基 金管 理人: 光大 保德信 基金 管理有 限公 司 
基 金托 管人: 兴业 银行股 份有 限公司 
报 告送 出日期 :二 〇一九 年三 月三十 日光大保 德信 欣鑫 灵活 配置 混合型 证券 投资 基 金 2018 年年度 报告 摘要 
第 2 页共 42 页 
§ 1


重要提示 1.1 重要提示 基金管理人的董事会、董 事保证本报告所载资料不 存在虚假记载、误导性陈 述或重大遗漏,并 对其内容的真实性、准确 性和完整性承担个别及连 带的法律责任。本年度报 告已经三分之二以上独 立董事 签字 同意 ,并 由董 事长签 发。 基金托 管人 兴业 银行 股份 有限公 司 根 据本 基金 合同 规定, 于 2019 年 3 月 29 日 复核 了本 报告 中 的财务指标、净值表现、 利润分配情况、财务会计 报告、投资组合报告等内 容,保证复核内容不存 在虚假 记载 、误 导性 陈述 或者重 大遗 漏。 基金管 理人 承诺 以诚 实信 用、勤 勉尽 责的 原则 管理 和运用 基金 资产 ,但 不保 证基金 一定 盈利 。 基金的过往业绩并 不代表 其未来表现。投资有风险 ,投资者在 作出投资决策 前应仔细阅读本基 金的招 募说 明书 及其 更新 。 本年度 报告 摘要 摘自 年度 报告正 文, 投资 者欲 了解 详细内 容, 应阅 读年 度报 告正文 。 本报告 中财 务资 料已 经审 计, 安 永华 明会 计师 事务 所 (特殊 普通 合伙 ) 为 本基 金 财务出 具 了 2018 年度无 保留 意见 的审 计报 告,请 投资 者注 意阅 读。 本报告 期 自 2018 年 1 月 1 日起 至 12 月 31 日止 。


光大保 德信 欣鑫 灵活 配置 混合型 证券 投资 基 金 2018 年年度 报告 摘要 第 3 页共 42 页 § 2


基金简介 2.1 基金基本情况 基金简 称 光大保 德信 欣鑫 混合 基金主 代码 001903 交易代 码 001903 基金运 作方 式 契约型 开放 式 基金合 同生 效日 2015 年 11 月 16 日 基金管 理人 光大保 德信 基金 管理 有限 公司 基金托 管人 兴业银 行股 份有 限公 司 报告期 末基 金份 额总 额 122,667,012.96 份 基金合 同存 续期 不定期 下属分 级基 金的 基金 简称 光大保 德信 欣鑫 混 合 A 光大保 德信 欣鑫 混 合 C 下属分 级基 金的 交易 代码 001903 001904 报 告 期 末 下 属 分 级 基 金 的 份 额 总 额 122,332,564.26 份 334,448.70 份 2.2 基金产品说明 投资目 标 本基金 力争 在股 票 、 债 券 和现金 等大 类资 产的 灵活 配置与 稳健 投资 下 , 获 取长期 、持 续、 稳定 的合 理回报 。 投资策 略 1、资 产配 置策 略 本基金 将通 过对 宏观 经济 基本面 及证 券市 场双 层面 的数据 进行 研究 , 并通 过定性 定量 分析 、风 险测 算及组 合优 化, 最终 形成 大类资 产配 置决 策。 (1) 宏观经济运行的变化和国家的宏观调 控政策将对证券市场产生 深刻 影响。 本基 金通 过综 合国 内外宏 观经 济状 况、 国家 财政政 策、 央行 货币 政 策、物 价水 平变 化趋 势等 因素, 构建 宏观 经济 分析 平台; (2) 运用历史数据并结合基金管理人内部 的定性和定量分析模型, 确定 影响各 类资 产收 益水 平的 先行指 标 , 将 上一 步的 宏 观经济 分析 结果 量化 为 对先行 指标 的影 响, 进而 判断对 各类 资产 收益 的影 响; (3) 结合上述宏观经济对各类资产未来收 益影响的分析结果和本基 金投光大保 德信 欣鑫 灵活 配置 混合型 证券 投资 基 金 2018 年年度 报告 摘要 第 4 页共 42 页 资组合 的风 险预 算管 理, 确定各 类资 产的 投资 比重 。 2、股 票投 资策 略 本基金 将结 合自 上而 下行 业分析 与自 下而 上研 究入 库的投 资理 念 , 在 以整 个宏观 策略 为前 提下 , 把 握结构 性调 整机 会 , 将 行 业分析 与个 股精 选相 结 合, 寻找 出表 现优 异的 子 行业和 优质 个股 , 并将 这 些股票 组成 本基 金的 核 心股票 库。 (1) 行业 分析 在综合 考虑 行业 的周 期、 竞争格 局、 技术 进步、 政 府政策 、 社 会习 惯的改 变等因 素后 ,精 选出 行业 地位高 、行 业的 发展 空间 大的子 行业 。 (2) 个股 选择 本基金 将在 核心 股票 库的 基础上 , 以定 性和 定量 相 结合的 方式 , 从价 值和 成长等 因素 对个 股进 行选 择, 综合 考虑 上市 公司 的 增长潜 力与 市场 估值 水 平, 精 选估 值合 理且 成长 性良好 的上 市公 司进 行投 资。 同 时, 本 基金 关注 国家相 关政 策、 事件 可能 对上市 公司 的当 前或 未来 价值产 生的 重大 影响 , 本基金 将在 深入 挖掘 这类 政策 、 事 件的 基础 上, 对 行业进 行优 化配 置和 动 态调整 。 1)定 量分 析 本基金 结合 盈利 增长 指标 、 现金 流量 指标、 负债 比 率指标 、 估 值指 标、 盈 利质量 指标 等与 上市 公司 经营有 关的 重要 定量 指标 , 对 目标 上市 公司 的价 值进行 深入 挖掘 , 并对 上 市公司 的盈 利能 力 、 财 务 质量和 经营 效率 进行 评 析,为 个股 选择 提供 依据 。 2)定 性分 析 本基金 认为 股票 价格 的合 理区间 并非 完全 由其 财务 数据决 定 , 还 必须 结合 企业学 习与 创新 能力、 企 业发展 战略 、 技 术专利 优 势、 市 场拓 展能 力、 公 司治理 结构 和管 理水 平 、 公司的 行业 地位 、 公司 增 长的可 持续 性等 定性 因 素, 给 予股 票一 定的 折溢 价水平 , 并 最终 决定 股票 合理的 价格 区间 。 根 据 上述定 性定 量分 析的 结果 , 本 基金 进一 步从 价值 和 成长两 个纬 度对 备选 股 票进行 评估 。对 于价 值被 低估且 成长 性良 好的 股票 ,本基 金将 重点 关注 ; 对于价 值被 高估 但成 长性 良好 , 或 价值 被低 估但 成 长性较 差的 股票 , 本基 金将通 过深 入的 调研 和缜 密的分 析 , 有 选择 地进 行 投资 ; 对 于价 值被 高估光大保 德信 欣鑫 灵活 配置 混合型 证券 投资 基 金 2018 年年度 报告 摘要 第 5 页共 42 页 且成长 性较 差的 股票 ,本 基金不 予考 虑投 资。 3、固 定收 益类 品种 投资 策 略 本基金 投资 于固 定收 益类 品种的 目的 是在 保证 基金 资产流 动性 的基 础上 , 使基金 资产 得到 更加 合理 有效的 利用 , 从 而提 高投 资组合 收益 。 为 此, 本 基金固 定收 益类 资产 的投 资将在 限定 的投 资范 围内 , 根 据国 家货 币政 策和 财政政 策实 施情 况 、 市 场 收益率 曲线 变动 情况 、 市 场流动 性情 况来 预测 债 券市场 整体 利率 趋势 , 同 时结合 各具 体品 种的 供需 情况、 流动 性、 信 用状 况和利 率敏 感度 等因 素进 行综合 分析 , 在严 格控 制 风险的 前提 下 , 构 建和 调整债 券投 资组 合 。 在 确 定固定 收益 投资 组合 的具 体品种 时 , 本 基金 将根 据市场 对于 个券 的市 场成 交情况 , 对各 个目 标投 资 对象进 行利 差分 析 , 包 括信用利差 ,流动性利差,期权调整 利差(OAS ) ,并利用利率 模型对利 率进行 模拟 预测 , 选出 定 价合理 或被 低估 , 到期 期 限符合 组合 构建 要求 的 固定收 益品 种。 4、股 指期 货投 资策 略 本基金 将在 风险 可控 的前 提下 , 以 套期 保值 为目 的 , 根 据对 现货 和期 货市 场的分 析 , 充 分考 虑股 指 期货的 风险 收益 特征 , 通 过多头 或空 头的 套期 保 值策略 ,以 改善 投资 组合 的投资 效果 ,实 现股 票组 合的超 额收 益。 5、国 债期 货投 资策 略 基金管 理人 可运 用国 债期 货, 以提 高投 资效 率。 本 基金在 国债 期货 投资 中 将根据 风险 管理 的原 则, 以套期 保值 为目 的, 在风 险可控 的前 提下 , 本 着 谨慎原 则, 参与 国债 期货 的投资 , 以 管理 投资 组合 的利率 风险 , 改 善组 合 的风险 收益 特性 。 6、中 小企 业私 募债 投资 策 略 与传统 的信 用债 相比 , 中 小企业 私募 债券 采取 非公 开方式 发行 和交 易 , 整 体流动 性相 对较 差, 而且 受到发 债主 体资 产规 模较 小、经 营波 动性 较高 、 信用基 本面 稳定 性较 差的 影响, 整体 的信 用风 险相 对较高 。 因 此, 对 于中 小企业 私募 债券 的投 资应 采取更 为谨 慎的 投资 策略 。 本 基金 认为 , 投 资该 类债券 的核 心要 点是 对个 券信用 资质 进行 详尽 的分 析, 并综 合考 虑发 行人 的企业 性质 、 所处 行业 、 资产负 债状 况 、 盈 利能 力 、 现 金流 、 经 营稳 定性 等关键 因素 ,确 定最 终的 投 资决 策。 光大保 德信 欣鑫 灵活 配置 混合型 证券 投资 基 金 2018 年年度 报告 摘要 第 6 页共 42 页 7、证 券公 司短 期公 司债 券 投资策 略 本基金 通过 对证 券公 司短 期公司 债券 发行 人基 本面 的深入 调研 分析 , 结合 发行人 资产 负债 状况 、盈 利能力 、现 金流 、经 营稳 定性以 及债 券流 动性 、 信用利 差、 信用 评级、 违 约风险 等的 综合 评估 结果 , 选取 具有 价格 优势 和 套利机 会的 优质 信用 债券 进行投 资。 8、资 产支 持证 券投 资策 略 资产支 持证 券的 定价 受市 场利率 、 发 行条 款、 标 的 资产的 构成 及质 量、 提 前偿还 率等 多种 因素 影响 。 本 基金 将在 基本 面分 析 和债券 市场 宏观 分析 的 基础上 , 对 资产 支持 证券 的交易 结构 风险 、 信 用风 险、 提 前偿 还风 险和 利 率风险 等进 行分 析, 采取 包 括收 益率 曲线 策略 、 信 用利差 曲线 策略 、 预 期 利率波 动率 策略 等积 极主 动的投 资策 略, 投资 于资 产支持 证券 。 9、权 证及 其他 品种 投资 策 略 本基金 在权 证投 资中 将对 权证标 的证 券的 基本 面进 行研究 , 结合 期权 定价 量化模 型估 算权 证价 值, 主要考 虑运 用的 策略 有: 价值挖 掘策 略、 杠杆 策 略、双 向权 证策 略、 获利 保护策 略和 套利 策略 等。 同时 , 法 律法 规或 监管 机 构以后 允许 基金 投资 的其 他品种 , 本基 金若 认为 有助于 基金 进行 风险 管理 和组合 优化 的 , 可 依据 法 律法规 的规 定履 行适 当 程序后 ,运 用金 融衍 生产 品进行 投资 风险 管理 。 业绩比 较基 准 沪深 300 指 数收 益率× 50%+ 中 证全 债指 数收 益率× 50% 。 风险收 益特 征 本基金 为混 合型 基金 , 其 风险和 预期 收益 低于 股票 型基金 , 高于 债券 型基 金和货 币市 场基 金。 2.3 基金管理人和基金托 管人 项目 基金管 理人 基金托 管人 名称 光大保 德信 基金 管理 有限 公司 兴业银 行股 份有 限公 司 信息披露 负责人 姓名 魏丹 吴玉婷 联系电 话 (021 )80262888 021-52629999-212052 电子邮 箱 epfservice@epf.com.cn 015289@cib.com.cn 客户服 务电 话 4008-202-888 95561 光大保 德信 欣鑫 灵活 配置 混合型 证券 投资 基 金 2018 年年度 报告 摘要 第 7 页共 42 页 传真 (021 )80262468 021-62535823 2.4 信息披露方式 登 载 基 金 年 度 报 告 正 文 的 管 理 人 互 联 网网址 www.epf.com.cn 基金年 度报 告备 置地 点 光 大 保德 信基 金管 理 有限公 司 、兴 业银 行股 份 有限公 司 的办公 场所 。 § 3


主要财务指标、基金 净值表现及利润分配 情况 3.1 主要会计数据和财务 指标 金额单 位: 人民 币元 3.1.1 期间 数据和指 标 2018 年 2017 年 2016 年 光大保 德信 欣鑫混 合 A 光大保 德信 欣鑫混 合 C 光大保 德信 欣鑫混 合 A 光大保 德信 欣鑫混 合 C 光大保 德信 欣 鑫混 合 A 光大保 德信 欣鑫混 合 C 本 期 已 实 现 收 益 14,731,466. 01 1,478,387.9 8 3,602,344.14 -6,109,894.40 22,295,416.75 433,244.74 本 期 利 润 14,445,048. 90 -198,327.04 4,892,663.98 4,684,912.25 6,599,326.04 182,075.80 加 权 平 均 基 金 份 额 本 期利润 0.0938 -0.0099 0.0344 0.0315 0.0288 0.0462 本 期 基 金 份 额 净 值 增 长率 2.83% 2.84% 5.18% 4.82% 55.27% 8.30% 3.1.2 期末 数据和指 2018 年末 2017 年末 2016 年末 光大保 德信 欣 光大保 德信 欣 光大保 德信 欣 光大保 德信 欣 光大保 德信 欣鑫 光大保 德信 欣光大保 德信 欣鑫 灵活 配置 混合型 证券 投资 基 金 2018 年年度 报告 摘要 第 8 页共 42 页 标 鑫混 合 A 鑫混 合 C 鑫混 合 A 鑫混 合 C 混合 A 鑫混 合 C 期 末 可 供 分 配 基 金 份 额利润 0.4187 0.1140 0.6051 0.1310 0.5262 0.0790 期 末 基 金 资 产 净值 173,556,156 .02 372,578.27 126,672,083. 30 84,907,821.8 5 546,933,895.93 2,251,267.93 期 末 基 金 份 额 净值 1.419 1.114 1.605 1.131 1.526 1.079 注: (1 ) 本 期已实 现收 益 指基金 本期 利息 收入 、 投 资收益 、 其他 收入 (不 含公 允价值 变动 收益 ) 扣除相 关费 用后 的余 额, 本期利 润为 本期 已实 现收 益加上 本期 公允 价值 变动 收益。 (2) 所 述基 金业 绩指 标不 包括持 有人 认购 或交 易基 金的各 项费 用, 计 入费 用 后实际 收益 水平 要 低于所 列数 字。 (3) 期末 可供 分配 利润 采 用期末 资产 负债 表中 未分 配利润 与未 分配 利润 中已 实现部 分的 孰 低 数 。 3.2 基金净值表现 3.2.1 基金份额净值增长率 及其与同期业绩比较 基准 收益率的比较 1.光大保德信欣鑫 混合 A : 阶段 份额净 值增 长率 ① 份额净 值增 长率标 准差 ② 业绩比 较基 准收益 率 ③ 业绩比 较基 准收益 率标 准差④ ① -③ ②-④ 过去三 个月 1.81% 0.06% -4.88% 0.82% 6.69% -0.76% 过去六 个月 4.06% 0.06% -5.08% 0.74% 9.14% -0.68% 过去一 年 2.83% 0.23% -9.32% 0.67% 12.15% -0.44% 过去三 年 67.93% 1.42% -4.27% 0.59% 72.20% 0.83% 合同成 立至 今 71.80% 1.39% -3.45% 0.60% 75.25% 0.79% 2.光大保德信欣鑫 混合 C : 阶段 份额净 值增 长率 ① 份额净 值增 长率标 准差 ② 业绩比 较基 准收益 率 ③ 业绩比 较基 准收益 率标 准差④ ① -③ ②-④ 光大保 德信 欣鑫 灵活 配置 混合型 证券 投资 基 金 2018 年年度 报告 摘要 第 9 页共 42 页 过去三 个月 1.54% 0.05% -4.88% 0.82% 6.42% -0.77% 过去六 个月 3.94% 0.06% -5.08% 0.74% 9.02% -0.68% 过去一 年 2.84% 0.23% -9.32% 0.67% 12.16% -0.44% 过去三 年 16.74% 0.22% -4.27% 0.59% 21.01% -0.37% 合同成 立至 今 17.68% 0.22% -3.45% 0.60% 21.13% -0.38% 3.2.2 自基金合同生效以来基金份额累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比 较


光大保 德信 欣鑫 灵活 配置 混合型 证券 投资 基金 自基金 合同 生效 以来 份额 累计净 值增 长率 与业 绩比 较基准 收益 率的 历史 走势 对比图 (2015 年 11 月 16 日至 2018 年 12 月 31 日) 1、光大保德信欣鑫 混合 A 2、光大保德信欣鑫 混合 C 光大保 德信 欣鑫 灵活 配置 混合型 证券 投资 基 金 2018 年年度 报告 摘要 第 10 页共 42 页 注: 根据基 金合 同的 规定 , 本 基金建 仓期 为 2015 年 11 月 16 日至 2016 年 5 月 15 日 。 建 仓期 结 束时本 基金 各项 资产 配置 比例符 合本 基金 合同 规定 的比例 限制 及投 资组 合的 比例范 围。 3.2.3 自基金合同生效以来 基金每年净值增长率 及其 与同期业绩比较基准 收益 率的比较 光大保 德信 欣鑫 灵活 配置 混合型 证券 投资 基金 自基金 合同 生效 以来 净值 增长率 与业 绩比 较基 准收 益率的 柱形 对比 图 1、光大保德信欣鑫 混合 A 2、光大保德信欣鑫 混合 C 光大保 德信 欣鑫 灵活 配置 混合型 证券 投资 基 金 2018 年年度 报告 摘要 第 11 页共 42 页 注:本 基金 基金 合同 于 2015 年 11 月 16 日生 效, 合 同生效当 年净 值收 益率 按实 际 存续 期计 算, 未按整 个自 然年 度折 算。 3.3 过去三年基金的利润 分配情况 1、光 大保 德信 欣鑫 混合 A : 单位: 人民 币元 年度 每10 份 基金 份额分 红数 现金形 式发 放总 额 再投资 形式 发放 总 额 年度利 润分 配合 计 备注 2016 年 0.640 22,032,169.03 669,895.66 22,702,064.69 - 2018 年 2.260 41,355,398.18 11,673,623.30 53,029,021.48 - 合计 2.900 63,387,567.21 12,343,518.96 75,731,086.17 - 2、光 大保 德信 欣鑫 混合 C : 单位: 人民 币元 年度 每10 份 基金 份额分 红数 现金形 式发 放总 额 再投资 形式 发放 总 额 年度利 润分 配合 计 备注 2016 年 0.130 67,291.65 12,644.88 79,936.53 - 2018 年 0.480 545,371.32 16,259.08 561,630.40 - 合计 0.610 612,662.97 28,903.96 641,566.93 - 光大保 德信 欣鑫 灵活 配置 混合型 证券 投资 基 金 2018 年年度 报告 摘要 第 12 页共 42 页 § 4


管理人报告 4.1 基金管理人及基金经 理情况 4.1.1 基金管理人及其管理 基金的经验 光大保 德信 基金 管理 有限 公司 ( 以下 简称 “ 光大 保德 信 ” ) 成 立 于 2004 年 4 月 , 由中 国光 大集 团 控股的光大证券股份有限 公司和美国保德信金融集 团旗下的保德信投资管理 有限公司共同创建,公 司总部 设在 上海 ,注 册资 本为人 民 币 1.6 亿元 人民 币,两 家股 东分 别持 有 55% 和 45% 的股 份。 公司 主要从事基金募集、基金 销售、资产管理和中国证 监会许可的其他业务(涉 及行政许可的凭许可证 经营) ,今 后, 将在 法律 法 规允许 的范 围内 为各 类投 资者提 供更 多资 产管 理服 务。 截至 2018 年 12 月 31 日, 光大保 德信 旗下 管理 着 45 只开放 式基 金, 即光 大保 德信量 化核 心 证 券投资基金、光大保德信 货币市场基金、光大保德 信红利混合型证券投资基 金、光大保德信新增长 混合型证券投资基金、光 大保德信优势配置混合型 证券投资基金、光大保德 信增利收益债券型证券 投资基金、光大保德信均 衡精选混合型证券投资基 金、光大保德信动态优选 灵活配置混合型证券投 资基金、光大保德信中小 盘混合型证券投资基金、 光大保德信信用添益债券 型证券投资基金、光大 保德信行业轮动混合型证 券投资基金、光大保德信 添天盈月度理财债券型证 券投资基金、光大保德 信现金宝货币市场基金、 光大保德信银发商机主题 混合型证券投资基金、光 大保德信岁末红 利纯债 债券型证券投资基金、光 大保德信国企改革主题股 票型证券投资基金、光大 保德信鼎鑫灵活配置混 合型证券投资基金、光大 保德信一带一路战略主题 混合型证券投资基金、光 大保德信耀钱包货币市 场基金、光大保德信欣鑫 灵活配置混合型证券投资 基金、光大保德信睿鑫灵 活配置混合型证券投资 基金、 光大 保德信 中国 制 造 2025 灵 活配 置混 合型 证 券投资 基金 、 光大 保德 信 风格轮 动混 合型 证券 投 资基金、光大保德信产业 新动力灵活配置混合型证 券投资基金、光大保德信 永鑫灵活配置混合型证 券投资基金、光大保德信 吉鑫灵活配置混合型证券 投资基金、光大保德信恒 利纯债 债券型证券投资 基金、光大保德信铭鑫灵 活配置混合型证券投资基 金、光大保德信诚鑫灵活 配置混合型证券投资基 金、光大保德信安和债券 型证券投资基金、光大保 德信安祺债券型证券投资 基金、光大保德信事件 驱动灵活配置混合型证券 投资基金、光大保德信永 利纯债债券型证券投资基 金、光大保德信安诚债 券型证 券投 资基 金、 光 大 保德信 多策 略智 选 18 个 月 定期开 放混 合型 证券 投资 基金、 光大 保德信 尊盈 半年定期开放债券型发起 式证券投资基金、光大保 德信中高等级债券型证券 投资基金、光大保德信 先进服 务业 灵活 配置 混合 型证券 投资 基金 、光 大保 德信尊 富 18 个月 定期 开 放 债券型 证券 投资 基金 、 光大保德信多策略优选一 年定期开放灵活配置混合 型证券投资基金、光大保 德信创业板量化优选股 票型证 券投 资基 金、 光 大 保德信 多策 略精 选 18 个 月 定期开 放灵 活配 置混 合型 证券投 资基 金、 光 大保光大保 德信 欣鑫 灵活 配置 混合型 证券 投资 基 金 2018 年年度 报告 摘要 第 13 页共 42 页 德信超短债债券型证券投 资基金、光大保德信晟利 债券型证券投资基金、光 大保德信安泽债券型证 券投资 基金 。 4.1.2 基金经理(或基金经 理小组)及基金经理 助理 的简介 姓名 职务 任本基 金的 基金 经理 (助 理)期限 证券从 业 年限 说明 任职日 期 离任日 期 王维诚 基金经 理 2017-03-2 8 - 7 年 王维诚 先生 ,2005 年 获得 南京大 学管理 学硕 士学 位,2010 年获得 美 国 华 盛 顿 州 立 大 学 金 融 学 博 士 学位 。 2010 年 9 月至 2011 年 9 月 在 东 吴 基 金 任 职 宏 观 策 略 助 理 分 析师 ; 2011 年 9 月至 2013 年 9 月 在 中 国 银 河 证 券 任 职 策 略 分 析 师; 2013 年 9 月至 2015 年 6 月在 川 财 证 券 任 职 宏 观 策 略 部 总 监 , 2015 年 6 月 加入 光大 保德 信基金 管理有 限公 司, 担任 策略 分析师 。 现 任 光 大 保 德 信 欣 鑫 灵 活 配 置 混 合 型 证 券 投 资 基 金 基 金 经 理 、 光 大 保 德 信 产 业 新 动 力 灵 活 配 置 混 合 型 证 券 投 资 基 金 基 金 经 理 、 光 大 保 德 信 先 进 服 务 业 灵 活 配 置 混 合型证 券投 资基 金基 金经 理。


魏丽 基金经 理 2018-05-3 0 - 7 年 魏丽女 士, 于 2007 年 获得 南京财 经 大 学 应 用 数 学 系 学 士 学 位 , 2010 年 获 得 复 旦 大 学 统 计 学 硕 士学位 。2010 年 9 月至 2013 年 7 月 在 融 通 基 金 管 理 有 限 公 司 任 职 交易员 、研 究员 ;2013 年 7 月至 2017 年 10 月 在农 银汇 理基 金管理 有 限 公 司 任 职 研 究 员 、 基 金 经 理 助理 、 基 金经 理 , 2015 年 12 月至 2017 年 10 月 担任 农银 汇理 天天利 货 币 市 场 基 金 的 基 金 经 理 ;2017 年 10 月 加入 光大 保德 信基 金管理 有 限 公 司 。 现 任 光 大 保 德 信 现 金 宝 货 币 市 场 基 金 基 金 经 理 、 光 大 保 德 信 耀 钱 包 货 币 市 场 基 金 基 金 经 理 、 光 大 保 德 信 恒 利 纯 债 债 券 型 证 券 投 资 基 金 基 金 经 理 、 光 大 保 德 信 欣 鑫 灵 活 配 置 混 合 型 证 券光大保 德信 欣鑫 灵活 配置 混合型 证券 投资 基 金 2018 年年度 报告 摘要 第 14 页共 42 页 投 资 基 金 基 金 经 理 、 光 大 保 德 信 永 鑫 灵 活 配 置 混 合 型 证 券 投 资 基 金。


蔡乐 基金经 理 2015-11-16 2018-03-24 14 年 蔡乐女 士 , 金 融投 资学 学 士。 2003 年 7 月至 2005 年 2 月 任方 正证券 固定收 益部 项目 经理 ;2005 年 3 月至 2014 年 8 月 历任 中再 资产管 理 股 份 有 限 公 司 固 定 收 益 部 研 究 员 兼 交 易 员 、 投 资 经 理 助 理 、 自 有账户 投资 经理 。2014 年 8 月加 入 光 大 保 德 信 基 金 管 理 有 限 公 司 , 历 任 光 大 保 德 信 现 金 宝 货 币 市 场 基 金 基 金 经 理 、 光 大 保 德 信 添 天 盈 月 度 理 财 债 券 型 证 券 投 资 基 金 基 金 经 理 、 光 大 保 德 信 耀 钱 包 货 币 市 场 基 金 基 金 经 理 、 光 大 保 德 信 欣 鑫 灵 活 配 置 混 合 型 证 券 投 资 基 金 基 金 经 理 、 光 大 保 德 信 睿 鑫 灵 活 配 置 混 合 型 证 券 投 资 基 金 基 金 经 理 、 光 大 保 德 信 尊 尚 一 年 定 期 开 放 债 券 型 证 券 投 资 基 金 基 金 经 理 、 光 大 保 德 信 吉 鑫 灵 活 配 置 混 合 型 证 券 投 资 基 金 基 金 经 理 、 光 大 保 德 信 安 祺 债 券 型 证 券 投 资 基 金 基 金 经 理 、 光 大 保 德 信 多策略 智 选 18 个 月定 期开 放混合 型 证 券 投 资 基 金 基 金 经 理 、 光 大 保 德 信 尊 盈 半 年 定 期 开 放 债 券 型 发起式 证券 投资 基金 基金 经理。 注:对 基金 的首 任基 金经 理,其 任职 日期 指基 金合 同生效 日, 离任 日期 指公 司做出 决定 之日 ; 非首任 基金 经理 ,其 任职 日期和 离任 日期 均指 公司 做出决 定之 日。 4.2 管理人对报告期内本 基金运作遵规守信情 况的 说明 本报告期内,本基金管理 人本着诚实信用、勤勉尽 责的原则管理和运用基金 资产,在严格控制 风险的前提下,为基金份 额持有人谋求最大利益。 本基金管理人严格遵守《 证券投资基金法》及其 他相关 法律 法规 、证 监会 规定和 基金 合同 的约 定, 未有损 害基 金份 额持 有人 利益的 行为 。 4.3 管理人对报告期内公 平交易情况的专项说 明 4.3.1 公平交易制度和控制 方法 本基金管理人根据中国证 监会颁布的《证券投资基 金管理公司公平交易制度 指导意见》等相关光大保 德信 欣鑫 灵活 配置 混合型 证券 投资 基 金 2018 年年度 报告 摘要 第 15 页共 42 页 法律法 规 , 制 定了 《 光大 保德信 基金 管理 有限 公司 公平交 易制 度》 , 并建 立 《 投资研 究管 理制 度 》 及 细则、 《集 中 交易管理制度 》 、 《异常交易监 控与报告 制度》 、 《投资对 象备选库 建立与维护管理办法》 等制度作为公平交易执行 的制度保障。在投资管理 活动中公平的对待公司管 理包括开放式基金、特 定客户资产管理组合在内 的所有组合,范围包括股 票、债券等所有投资品种 ,以及一级市场申购、 二级市场交易等所有投资 活动,同时包括授权、研 究分析、投资决策、交易 执行、业绩评估等投资 管理活动相关的各个环节 。实行事前控制、事中监 控、事后分析的全过程控 制,形成有效的公平交 易体系 。具 体的 控制 方法 包括: 事前控 制:1 、 研 究人 员通 过内部 晨会 、 邮 件和 统一 的研究 报告 平台 系统 发布 投资建 议, 确保 各 投资组 合在 获得 投资 信息 、 投 资建议 和投 资决 策等 方面均 享有 平等 机会 ;2 、 各个投 资主 体有 明确 的 职责和权限划分,投资组 合经理在权限范围内自主 决策,不同投资组合经理 之间的持仓和交易等重 大非公 开投 资信 息相 互隔 离;3 、 建 立规 范的 一级 市 场股票 债券 询价 申购 和配 售等审 批流 程、 银行 间 债券价 格公 允性 审批 流程 ;建立 和定 期维 护二 级市 场投资 对象 备选 库和 银行 间市场 交易 对手 库。 事中监 控:1、 主动 管理 型 的基金 , 严 禁同 一投 资组 合或不 同投 资组 合在 同一 交易日 进行 股票 的 反向交易,严禁不同投资 组合在同一交易日进行债 券的反向 交易,确有需要 进行日内反向交易的, 需要进 行严 格的 审批 流程 ; 2、 交 易环 节中 所有 指令 严 格按照 “ 时 间优 先、 价格 优 先 ” 的 原则 执行 指令 , 交易所 指令 均需 通过 恒生 系统公 平交 易模 块进 行分 发和委 托下 单。 事后分析:对公平交易的 事后分析主要集中在对同 一投资组合或不同投资组 合临近交易日的反 向交易和不同投资组合临 近交易日的同向交易,同 时在每季度和每年度,对 公司管理的不同投资组 合的整 体收 益率 差异 、 分 投资类 别 (股 票、 债券 ) 的 收益率 差异 进行 分析 , 对 连续四 个季 度期 间内 、 不同时 间窗 下( 如日 内、3 日内 、5 日 内) 公司 管理 的不同 投资 组合 同向 交易 的 交易 价差 进行 分析 。 特别的,对同一投资组合 经理管理的不同投资组合 之间的同向交易和反向交 易重点进行分析。若出 现异常交易行为,则及时 进行核查并在向中国证监 会报送的监察稽核季度报 告和年度报告中对此做 专项说 明。 对于公 平交 易同 向交 易价 差分析 , 具 体的 分析 方法 如下: 第一 步, 在 A 组 合 买入或 者卖 出某 只 证券的 当日 (3 日、5 日 ) 内,统 计 A 组合 在此 期间 的买入 或者 卖出 该股 票的 均价, 同时 统计 B 组 合在同 期 、 同 方向 交易 同 一只证 券的 均价 , 然后 比 较两者 的均 价差 异 , 其 中 买入溢 价率 = (B 组合 交易均 价/A 组 合交 易均 价-1) , 卖 出溢 价率 = (A 组 合交易 均价/B 组 合交 易均 价-1 ) ; 第二 步, 将 发 生的所 有交 易价 差汇 总进 行 T 检验 ,置 信区 间 95% ,得 到交 易价 差是 否趋 近 于 0 的 判断 结果 , 并计 算 A 组 合与 B 组 合同 向交 易中占 优次 数的 比例 为占 优比例 , 用溢 价率 乘以 成 交量较 少方 的成 交量 计 算得 到 B 组合 对 A 组 合溢 价金额 大小 , 将所 有同 向 交易溢 价金 额求 和 , 除 以 A 组 合平 均资 产净 值来光大保 德信 欣鑫 灵活 配置 混合型 证券 投资 基 金 2018 年年度 报告 摘要 第 16 页共 42 页 计算对 A 组 合净 值的 影响 ,称为 单位 溢价 率。 判断 同向交 易价 格是 否有 显著 差异有 以下 四条 标准 : 交易价 差不 趋向 于零 、样 本数大 于 30 、 单位 溢价 率 大于 1% 、占 优比 例不 在 45%-55% 之间。 4.3.2 公平交易制度的执 行 情况 本报告期内,各项公平交 易制度流程均得到良好地 贯彻执行。在同向交易价 差分析中,出现溢 价率统计显著主要原因是 市场交易价格波动较大且 组合经理交易时机的选择 不同,本基金管理人旗 下所有投资组合从投资信 息的获取、投资决策到交 易执行的各个环节均按照 公平交易制度的要求进 行,未 发现 存在 违反 公平 交易原 则的 现象 。 4.3.3 异常交易行为的专项 说明 本报告期内未发现本基金 存在异常交易行为。本基 金与公司旗下其他投资组 合在交易所市场与 银行间 市场 未发 生较 少单 边成交 量大 于 5% 的同 日反 向交易 。 4.4 管理人对报告期内基 金的投资策 略和业绩 表现 的说明 4.4.1 报告期内基金投资策 略和运作分析 一季度开年宏观经济尚可 ,呈现出一定的韧性。年 初开工仍然比较旺盛,特 别是房企的开工保 持了较 高的 水平 。 从二季度开始,经济下滑 压力逐渐显现。3 月底, 中美贸易争端开始发酵, 影响了资本市场的 预期。四月底,资管新规 正式落地,对于信用派生 形成了较为明显的影响。 叠加地方政府隐性债务 清查,地方平台的融资受 到较大限制,社融中的非 标融资显著收缩,导致基 建投资大幅下滑,对实 体经济 形成 了明 显的 负面 影响 。 同 时贸 易战 的预 期也 在不断 恶化 , 7 月 中旬 美国 正式宣 布将 针 对 2000 亿商品 加征 关税 。 三季度,为缓解金融收缩 对实体经济的压力,央行 对资管新规进行进一步的 说明,口径有所宽 松。同 时, 地方 专项 债开 始集中 发行 ,一 定程 度上 缓解了 基建 投资 加速 下滑 的压力 。 四季度,经济下滑的压力 仍然不减,基建投资有所 企稳,地产下行的态势愈 发明显,出口的压 力也逐 渐显 现出 来。 总体来 看,18 年 主要 是信 用收缩 驱动 的实 体经 济下 行过程 。 期 间央 行不 断降 准, 保 持了 资金 较 为宽松的状态,但从资金 向信用的传导不够通畅, 对地方平台、房企和金融 企业的严格监管使得宽 信用迟 迟没 有出 现, 因此 宏观的 下行 压力 一直 没有 得到显 著的 对冲 。 报告期内,光大欣鑫维 持 了高等级信用债的持仓, 规避信用风险,同时替换 部分短久期资产为 长久期 资产 ,以 期获 得资 本利得 。 光大保 德信 欣鑫 灵活 配置 混合型 证券 投资 基 金 2018 年年度 报告 摘要 第 17 页共 42 页 4.4.2 报告期内基金的业绩 表现 本报告 期内 光大 保德 信欣 鑫灵活 配 置 A 份 额净 值增 长率 为 2.83% , 业 绩比 较基 准收益 率为-9.32% , 光大保 德信 欣鑫 灵活 配 置 C 份 额净 值增 长率 为 2.84% ,业 绩比 较基 准收 益率 为-9.32% 。 4.5 管理人对宏观经济、 证券市场及行业走势 的简 要展望 展望 2019 年 ,基 本面 下滑 趋势未 改, 基本 面见 底仍 需时日 。在 此阶 段, 货币 政策会 持续 宽松 , 各种宽信用政策也会随之 出台,但这是每一轮基本 面见底过程中均 会发生的 情形,无需过度解读。 债券资产预计将继续表现 良好,尤其是长久期资产 。本基金将继续保持积极 的久期策略,力求获得 资本利 得。 4.6 管理人对报告期内基 金估值程序等事项的 说明 报告期内,本基金的估值 业务严格遵守《企业会计 准则》 、 《证券投资基金 会 计核算业务指引》 及监管机关有关规定和《 光大保德信基金管理有限 公司基金估值委员会工作 制度》进行。日常估值 由基金管理人和本基金托 管人一同进行,基金份额 净值由基金管理人完成估 值后,经基金托管人复 核无误 后由 基金 管理 人对 外公布 。月 末、 年中 和年 末估值 复核 与基 金会 计的 财务核 对同 时进 行。 报告期 内 , 公 司设 立由 负 责运营 的高 管 、 运 营部 代 表 ( 包括 基金 会计 ) 、 投 研 部门代 表 、 监 察稽 核部代表、IT 部代表、金融工程部门代表人员组成的估值委员会。公司估值委员会主要负责制定 、 修订和完善基金估值政策 和程序,选择基金估值模 型及估值模型假设,定期 评价现有估值政策和程 序的适用性及对估值程序 执行情况进行监督。基金 估值政策的议定和修改采 用集体决策机制,对需 采用特别估值程序的证券 ,基金管理人及时启动特 别估值程序,由公司估值 委员会讨论议定特别估 值方案并与托管行、审计 师沟通后形成建议,经公 司管理层批准后由运营部 具体执行。 估值委员会 向 公司 管理 层提交 推荐 建议 前, 应审 慎平 衡托管 行、 审计 师和 基金同 业的 意见 ,并 必须 获得估 值委 员会二 分之 一以 上成 员同 意。 公司估值委员会的相关成 员均具备相应的专业胜任 能力和长期相关工作经历 ,并具有广泛的代 表性。 委员会对各相关部门和代 表人员的分工如下:投资 研究部和运营部共同负责 关注相关投资品种 的动态,评判基金持有的 投资品种是否处于不活跃 的交易状态或者最近交易 日后经济环境发生了重 大变化或证券发行机构发 生了影响证券价格的重大 事件,从而确定估值日需 要进行估值测算或者调 整的投资品种;运营部根 据估值的专业技术对需 要 进行估值政策调整的品种 提出初步意见提交估值 委员会讨论,负责执行基 金估值政策进行日常估值 业务,负责与托管行、审 计师、基金同业、监管 机关沟通估值调整事项; 监察稽核部就估值程序的 合法合规发表意见;金融 工程负责估值政策调整光大保 德信 欣鑫 灵活 配置 混合型 证券 投资 基 金 2018 年年度 报告 摘要 第 18 页共 42 页 对投资 绩效 的评 估;IT 部 就估值 政策 调整 的技 术实 现进行 评估 。 本基金管理人参与估值流 程各方之间不存在任何重 大利益冲突;截止报告期 末未与外部估值定 价服务 机构 签约 。 4.7 管理人对报告期内基 金利润分配情况的说 明 根据相关法律法规和基金 合同以及基金实际运作情 况,光大保德信欣鑫灵活 配置混合型证券投 资基 金 A 级 实际 分配金 额 为 53029021.48 元, C 级 实 际分配 金额 为 561630.40 元。 符 合基 金合 同规 定 的每次 基金 收益 分配 的比 例不低 于收 益分 配基 准日 可供分 配利 润 10% 的 约定 。 4.8 报告期内管理人对本 基金持有人数或基金 资产 净值预警情形的说明 本基金 本报 告期 内出 现了 连续二 十个 工作 日基 金资 产净值 低于 五千 万元 的情 况, 该情 况自 2018 年 4 月 3 日起 出现 , 于 2018 年 5 月 24 日终 止。 本 基金本 报告 期内 未发 生连 续二十 个工 作日 出现 基 金份额 持有 人数 量不 满二 百人的 情形 。 § 5


托管人报告 5.1 报告期内本基金托管 人遵规守信情况声明 报告期内,本托管人严格 遵守《中华人民共和国证 券投资基金法》及其他有 关法律法规、基金 合同和托管协议的规定, 诚信、尽责地履行了基金 托管人义务,不存在损害 本基金份额持有人利益 的行为 。 5.2 托管人对报告期内本 基金投资运作遵规守 信、 净值计算、利润分配 等情 况的说明 报告期内,本托管人根据 国家有关法律法规、基金 合同和托管协议的规定, 对基金管理人在本 基金的 投资 运作 、 基 金资 产净值 的计 算、 基金 收益 的计算 、 基 金费 用开 支等 方面进 行了 必要 的监 督、 复核和审查,未发现其存 在任何损害本基金份额持 有 人利益的行为;基金管 理人在报告期内,严格 遵守了 《证 券投 资基 金法 》等有 关法 律法 规, 在各 重要方 面的 运作 严格 按照 基金合 同的 规定 进行 。 5.3 托管人对本年度报告 中财务信息等内容的 真实 、准确和完整发表意 见 本托管 人认 真复 核了 本 年 度报告 中的 财务 指标 、 净 值表现 、 收 益分 配情 况、 财务会 计报 告、 投 资组合 报告 等内 容, 认为 其真实 、准 确和 完整 ,不 存在虚 假记 载、 误导 性陈 述或者 重大 遗漏 。


光大保 德信 欣鑫 灵活 配置 混合型 证券 投资 基 金 2018 年年度 报告 摘要 第 19 页共 42 页 § 6


审计报告 本报告 期的 基金 财务 会计 报告经 安永 华明 会计 师事 务所 ( 特殊 普通 合伙) 审计 , 注册 会计 师


蒋 燕华


王俊 丽签 字出 具了 安永华 明(2019) 审 字第 60467078_B06 号 标准 无保 留 意见的 审计 报告 。 投资 者可通 过年 度报 告正 文查 看审计 报告 全文 。 §7


年度财务报表 7.1 资产负债表 会计主 体: 光大 保德 信欣 鑫灵活 配置 混合 型证 券投 资基金 报告截 止日 :2018 年 12 月 31 日 单位: 人民 币元 资产 本期末 2018 年 12 月 31 日 上年度末 2017 年 12 月 31 日 资 产: - - 银行存 款 3,228,215.33 2,765,835.67 结算备 付金 941,420.46 158,841.57 存出保 证金 8,283.65 35,748.30 交易性 金融 资产 166,780,600.00 232,291,276.12 其中: 股票 投资 - 22,079,676.12 基金投 资 - - 债券投 资 166,780,600.00 210,211,600.00 资产支 持证 券投 资 - - 贵金属 投资 - - 衍生金 融资 产 - - 买入返 售金 融资 产 - - 应收证 券清 算款 - 8,382,836.46 应收利 息 3,385,658.92 3,698,039.77 应收股 利 - - 应收申 购款 9,025.77 7,724.21 光大保 德信 欣鑫 灵活 配置 混合型 证券 投资 基 金 2018 年年度 报告 摘要 第 20 页共 42 页 递延所 得税 资产 - - 其他资 产 - - 资产总计 174,353,204.13 247,340,302.10 负债和所有者权益 本期末 2018 年 12 月 31 日 上年度末 2017 年 12 月 31 日 负 债: - - 短期借 款 - - 交易性 金融 负债 - - 衍生金 融负 债 - - 卖出回 购金 融资 产款 - 35,067,766.90 应付证 券清 算款 - - 应付赎 回款 12,296.66 262,308.38 应付管 理人 报酬 126,544.54 107,810.52 应付托 管费 31,636.13 26,952.64 应付销 售服 务费 30.66 7,185.48 应付交 易费 用 8,566.09 106,809.23 应交税 费 25,395.76 - 应付利 息 - 31,563.80 应付利 润 - - 递延所 得税 负债 - - 其他负 债 220,000.00 150,000.00 负债合计 424,469.84 35,760,396.95 所有者权益: - - 实收基 金 122,667,012.96 153,993,594.62 未分配 利润 51,261,721.33 57,586,310.53 所有者权益合计 173,928,734.29 211,579,905.15 负债和所有者权益总 计 174,353,204.13 247,340,302.10 注: 注: 报告 截止 日 2018 年 12 月 31 日 , 基 金份 额 总额 122,667,012.96 份, 其 中 A 类 基金 份额 总额 为 122,332,564.26 份, 基金份 额净 值 为 1.419 元;C 类 基金 份额 总额 为 334,448.70 份, 基 金份 额光大保 德信 欣鑫 灵活 配置 混合型 证券 投资 基 金 2018 年年度 报告 摘要 第 21 页共 42 页 净值 为 1.114 元。 7.2 利润表 会计主 体: 光大 保德 信欣 鑫灵活 配置 混合 型证 券投 资基金 本报告 期:2018 年 1 月 1 日 至 2018 年 12 月 31 日 单位: 人民 币元 项目 本期 2018 年 1 月 1 日至 2018 年 12 月 31 日 上年度可比期间 2017 年 1 月 1 日至 2017 年 12 月 31 日 一、收入 19,264,439.32 15,860,947.94 1.利息 收入 12,926,630.87 14,923,103.33 其中: 存款 利息 收入 370,234.02 393,074.44 债券利 息收 入 12,269,575.05 13,284,350.53 资产支 持证 券利 息收 入 - - 买入返 售金 融资 产收 入 286,821.80 1,245,678.36 其他利 息收 入 - - 2.投资 收益 (损 失以 “- ” 填 列) 7,781,777.82 -11,315,888.86 其中: 股票 投资 收益 3,574,567.32 9,983,768.24 基金投 资收 益 - - 债券投 资收 益 4,215,287.03 -21,870,861.36 资产支 持证 券投 资收 益 - - 贵金属 投资 收益 - - 衍生工 具收 益 - - 股利收 益 -8,076.53 571,204.26 3. 公允价值变动收益(损失以 “- ” 号填 列) -1,963,132.13 12,085,126.49 4.汇兑 收益 (损 失以 “ -” 号 填列) - - 5.其他 收入 (损 失以 “- ” 号 填列) 519,162.76 168,606.98 减:二、费用 5,017,717.46 6,283,371.71 1.管 理人 报酬 1,525,192.47 2,291,154.90 光大保 德信 欣鑫 灵活 配置 混合型 证券 投资 基 金 2018 年年度 报告 摘要 第 22 页共 42 页 2.托 管费 381,298.10 572,788.77 3.销 售服 务费 23,433.59 158,151.82 4.交 易费 用 761,874.85 887,376.21 5.利 息支 出 1,920,154.95 1,994,045.08 其中: 卖出 回购 金融 资产 支出 1,920,154.95 1,994,045.08 6.税 金及 附加 36,759.57 - 7.其 他费 用 369,003.93 379,854.93 三、 利润总额 ( 亏损总额以 “- ” 号填列) 14,246,721.86 9,577,576.23 减:所 得税 费用 - - 四、净利润(净亏损 以 “- ” 号填列) 14,246,721.86 9,577,576.23 7.3 所有者权益(基金净 值)变动表 会计主 体: 光大 保德 信欣 鑫灵活 配置 混合 型证 券投 资基金 本报告 期:2018 年 1 月 1 日 至 2018 年 12 月 31 日 单位: 人民 币元 项目 本期 2018 年 1 月 1 日至 2018 年 12 月 31 日 实收基金 未分配利润 所有者权益合计 一、 期初 所有 者权 益 ( 基 金净值 ) 153,993,594.62 57,586,310.53 211,579,905.15 二、本期经营活动产生 的基金净值变动数(本 期利润 ) - 14,246,721.86 14,246,721.86 三、本期基金份额交易 产生的基金净值变动数 (净值减少以 “- ” 号填 列) -31,326,581.66 33,019,340.82 1,692,759.16 其中:1.基 金申 购款 294,853,980.52 149,263,485.52 444,117,466.04 2.基金 赎回 款 -326,180,562.18 -116,244,144.70 -442,424,706.88 四、本期向基金份额持 - -53,590,651.88 -53,590,651.88 光大保 德信 欣鑫 灵活 配置 混合型 证券 投资 基 金 2018 年年度 报告 摘要 第 23 页共 42 页 有人分配利润产生的基 金净值变动(净值减少 以“- ” 号填列 ) 五、 期末 所有 者权 益 ( 基 金净值 ) 122,667,012.96 51,261,721.33 173,928,734.29 项目 上年度可比期间 2017 年 1 月 1 日至 2017 年 12 月 31 日 实收基金 未分配利润 所有者权益合计 一、 期初 所有 者权 益 ( 基 金净值 ) 360,442,765.95 188,742,397.91 549,185,163.86 二、本期经营活动产生 的基金净值变动数(本 期利润 ) - 9,577,576.23 9,577,576.23 三、本期基金份额交易 产生的基金净值变动数 (净值减少以 “- ” 号填 列) -206,449,171.33 -140,733,663.61 -347,182,834.94 其中:1.基 金申 购款 430,321,485.64 66,835,110.44 497,156,596.08 2.基金 赎回 款 -636,770,656.97 -207,568,774.05 -844,339,431.02 四、本期向基金份额持 有人分配利润产生的基 金净值变动(净值减少 以“- ” 号填列 ) - - - 五、 期末 所有 者权 益 ( 基 金净值 ) 153,993,594.62 57,586,310.53 211,579,905.15 报表附 注为 财务 报表 的组 成部分 。 本报告 页码 (序 号) 从 7.1 至 7.4 , 财务 报表 由下 列 负责人 签署 : 基金管 理人 负责 人: 包爱 丽,主 管会 计工 作负 责人 :梅雷 军, 会计 机构 负责 人:王 永万 光大保 德信 欣鑫 灵活 配置 混合型 证券 投资 基 金 2018 年年度 报告 摘要 第 24 页共 42 页 7.4 报表附注 7.4.1 基金基本情况 光大保 德信 欣鑫 灵活 配置 混合型 证券 投资 基金 (以 下简称 “ 本 基金 ” ) , 系 经中 国证券 监督 管理 委 员会(以下简称 “ 中 国证监 会 ” )证监许可[2015]2167 号《关于准予光大 保德信 欣鑫灵活配置混 合型 证券投资基金注册的批复 》的核准,由基金管理人 光大保德信基金管理有限 公司向社会公开发行募 集,基 金合 同于 2015 年 11 月 16 日生 效, 首次 设立 募集规 模为 2,601,551,222.76 份基 金份 额, 其中 A 类 2,600,048,835.82 份,C 类 1,502,386.94 份 。本 基 金为契 约型 开放 式, 存续 期限不 定。 本基 金的 基金管 理人 和注 册登 记机 构为光 大保 德信 基金 管理 有限公 司 , 基 金托 管人 为兴 业银行 股份 有限 公 司 。 本基金 根据 认购 费/ 申 购费 、 销售 服务 费收 取方 式的 不 同, 将 基金 份额 分为 A 类和C 类基 金份 额。 对于 A 类基 金份 额, 投 资 者认购/ 申购 时收 取前 端认 购费或 申购 费; 对于 C 类 基金份 额, 投资 者认 购 / 申购时 不收 取认 购费 或申 购费, 而 从 C 类基 金资 产 中计提 销售 服务 费。 本基金 的投 资范 围为 具有 良好流 动性 的金 融工 具 , 包 括国内 依法 发行 上市 的股 票 ( 包括 中小 板 、 创业板及其他经中国证监 会核准上市的股票 ) 、固定 收益类金融工具(包括国 债、金融债、公司债、 证券公司短期公司债、企 业债、 地方政府债、次级 债、中小企业私募债券、 可转换公司债券(含可 分离交易可转债 ) 、货币市 场工具、短期融资券、中 期票据、资产支持证券、 债券回购、央行票据、 银行存 款等 ) 、 权证 、 股 指 期货 、 国债 期货 以及 法律 法规或 中国 证监 会允 许基 金投资 的其 他金 融工 具 ( 但须符 合中 国证 监会 相关 规定) 。 其中 货币 市场 工具 包括现 金、 通知 存款 、 短 期 融资券 、 一 年以 内( 含) 的银行 定期 存款 和大 额存 单、 剩 余期 限在 三百 九十 七天以 内( 含 三百 九十 七天) 的债券 、 中 期票 据和 资 产支持 证券 , 期 限在 一年 以内( 含) 的债 券回 购和 央行 票据等 金融 工具 。 如 法律 法规或 监管 机构 以后 允 许基金 投资 其他 品种 ,基 金管理 人在 履行 适当 程序 后,可 以将 其纳 入投 资范 围。 本基金股票资产占基金资产的比例范围为 0%-95% ,每个交易日日终在扣除国债期货和股指期 货合约 需缴 纳的 交易 保证 金后 , 应 当保 持不 低于 基金 资产净 值 5% 的现 金或 到期 日在一 年以 内的 政 府 债券。前述现金资产不包 括结算备付金、存出保证 金、应收申购款等。如法 律法规或中国证监会变 更上述 投资 品种 的比 例限 制,以 变更 后的 比例 为准 ,本基 金的 投资 比例 会做 相应调 整。 本基金 的业 绩比 较基 准为 :沪 深 300 指数 收益 率× 50% +中 证全 债指 数收 益率× 50% 。 7.4.2 会计报表的 编制基础 本财务报表系按照财政部 颁布的《企业会计准则 — 基本准则》以及其后颁布 及修订的具体会计 准则、应 用指南、解释以及其他相 关规定(以下统称 “ 企业会计准则 ” )编制,同时, 对于在具体 会 计核算和信息披露方面, 也参考了中国证券投资基 金业协会修订并发布的《 证券投资基金会计核算光大保 德信 欣鑫 灵活 配置 混合型 证券 投资 基 金 2018 年年度 报告 摘要 第 25 页共 42 页 业务指 引》 、 中国 证监 会制 定的 《 中国 证券监 督管 理 委员会 关于 证券 投资 基金 估值业 务的 指导 意见 》 、 《证券 投资 基金 信息 披露 管理办 法》 、 《证 券投 资基 金信息 披露 内容 与格 式准 则》第 2 号《 年度 报 告 的内容 与格 式》 、 《证 券投 资基金 信息 披露 编报 规则 》第 3 号 《会 计报 表附 注 的编制 及披 露》 、 《证 券 投资基 金信 息披 露 XBRL 模板 第 3 号< 年度 报告 和半 年度报 告> 》 及其 他中 国证 监会及 中国 证券 投资 基金业 协会 颁布 的相 关规 定。 本财务 报表 以本 基金 持续 经营为 基础 列报 。 7.4.3 遵循企业会计准则及 其他有关规定的声明 本财务 报表 符合 企业 会计 准则的 要求 , 真实 、 完 整地 反映了 本基 金 于 2018 年 12 月 31 日 的财 务 状况以 及 2018 年度 的经 营 成果和 净值 变动 情况 。 7.4.4 本报告期所采用的会 计政策、会计估计与 最近 一期年度报告相一致 的说 明 本报告 期所 采用 的会 计政 策、会 计估 计与 最近 一期 年度报 告相 一致 。 7.4.5 会计政策和会计估计 变更以及差错更正的 说明 7.4.5.1 会计政策变更的 说 明 本基金 本报 告期 无会 计政 策变更 。 7.4.5.2 会计估计变更的 说 明 本基金 本报 告期 无会 计估 计变更 。 7.4.5.3 差错更正的说明 本基金 本报 告期 无重 大会 计差错 的内 容和 更正 金额 。 7.4.6 税项 7.4.6.1 印 花税 经国务 院批 准, 财政 部、 国家税 务总 局研 究决 定, 自 2008 年 4 月 24 日起 , 调整证 券( 股票 ) 交易印 花税 税率 ,由 原先 的 3‰ 调整 为 1‰ ; 经国务 院批 准, 财政 部、 国家税 务总 局研 究决 定, 自 2008 年 9 月 19 日起 , 调整由 出让 方按 证 券(股 票) 交易 印花 税税 率缴纳 印花 税, 受让 方不 再征收 ,税 率不 变; 根据财 政部 、 国 家税 务总 局财税[2005]103 号文 《 关 于股权 分置 试点 改革 有关 税收政 策问 题的 通 知》的规定,股权分置改 革过程中因非流通股股东 向流通股股东支付对价而 发生的股权转让,暂免光大保 德信 欣鑫 灵活 配置 混合型 证券 投资 基 金 2018 年年度 报告 摘要 第 26 页共 42 页 征收印 花税 。 7.4.6.2 增 值税 根据财 政部 、国家 税务 总 局财税[2016]36 号 文《关 于全面 推开 营业税 改增 值 税试点 的通 知》 的 规定 , 经国 务院 批准 , 自 2016 年 5 月 1 日 起在 全国 范围内 全 面 推开 营业 税改 征增值 税试 点, 金融 业 纳入试点范围,由缴纳营 业税改为缴纳增值税。对 证券投资基金(封闭式证 券投资基金,开放式证 券投资基金)管理人运用 基金买卖股票、债券的转 让收入免征增值税;国债 、地方政府债利息收入 以及金 融同 业往 来利 息收 入免征 增值 税; 存款 利息 收入不 征收 增值 税; 根据财 政部 、国家 税务 总 局财税[2016]46 号 文《关 于进一 步明 确全面 推开 营 改增试 点金 融业 有 关政策的通知》的规定, 金融机构开展的质押式买 入返售金融商品业务及持 有政策性金融债券取得 的利息 收入 属于 金融 同业 往来利 息收 入; 根据财 政部 、国家 税务 总 局财税[2016]70 号 文《关 于金融 机构 同业往 来等 增 值税政 策的 补充 通 知》的规定,金融机构开 展的买断式买入返售金融 商品业务、同业存款、同 业存单以及持有金融债 券取得 的利 息收 入属 于金 融同业 往来 利息 收入 ; 根据财 政部 、 国 家税 务总 局财税[2016]140 号文 《 关 于明确 金融 、 房 地产 开发 、 教育 辅助 服务 等 增值税政策的通知》的规 定,本基金运营过程中发 生的增值税应税行为,以 本基金的基金管理人为 增值税 纳税 人; 根据 财政 部、 国 家税 务总 局财税[2017]56 号 文 《 关于 资管产 品增 值税 有关 问题 的通知 》 的 规定 , 自 2018 年 1 月 1 日 起, 本 基金的 基金 管理 人运 营本 基金过 程中 发生 的增 值税 应税行 为, 暂适用 简 易 计税方 法, 按照 3% 的 征收 率缴纳 增值 税。 对本 基金 在 2018 年 1 月 1 日 前运 营 过程中 发生 的增 值税 应税行为,未缴纳增值税 的,不再缴纳;已缴纳增 值税的,已纳税额从本基 金的基金管理人以后月 份的增 值税 应纳 税额 中抵 减。 7.4.6.3 城 市维 护建 设税 、 教育费 附加 、地 方教 育附 加 根据《中华人民共和国城市维护建设税暂行条例(2011 年修订) 》 、 《征收教育 费附加的暂行规 定(2011 年修订 ) 》及相 关地方教育附加的征收规定,凡缴纳消费税、增值税、营业税的单位和个 人,都应当依照 规定缴纳 城市维护建设税、教育费 附加(除按照相关规定缴 纳农村教育事业费附加 的单位 外) 及地 方教 育费 附加。 7.4.6.4 企 业所 得税 根据财 政部 、国家 税务 总 局财税[2004]78 号 文《关 于证券 投资 基金税 收政 策 的通知 》的 规定 , 自 2004 年 1 月 1 日 起, 对 证券投 资基 金 ( 封闭 式证 券投资 基金 , 开 放式 证券 投资基 金) 管理 人运 用 基金买 卖股 票、 债券 的差 价收入 ,继 续免 征企 业所 得税; 光大保 德信 欣鑫 灵活 配置 混合型 证券 投资 基 金 2018 年年度 报告 摘要 第 27 页共 42 页 根据财 政部 、 国 家税 务总 局财税[2005]103 号文 《 关 于股权 分置 试点 改革 有关 税收政 策问 题的 通 知》的规定,股权分置改 革中非流通股股东通过对 价方式向流通股 股东支付 的股份、现金等收入, 暂免征 收流 通股 股东 应缴 纳的企 业所 得税 ; 根据财 政部 、国家 税务 总 局财税[2008]1 号文 《关 于 企业所 得税 若干优 惠政 策 的通知 》的 规定, 对证券投资基金从证券市 场中取得的收入,包括买 卖股票、债券的差价收入 ,股权的股息、红利收 入,债 券的 利息 收入 及其 他收入 ,暂 不征 收企 业所 得税。 7.4.6.5 个 人所 得税 根据财 政部 、 国 家税 务总 局财税[2005]103 号文 《 关 于股权 分置 试点 改革 有关 税收政 策问 题的 通 知》的规定,股权分置改 革中非流通股股东通过对 价方式向流通股股东支付 的股份、现金等收入, 暂免征 收流 通股 股东 应缴 纳的个 人所 得税 ; 根据财 政部 、 国 家税 务总 局财税[2008]132 号文 《 财 政部、 国家 税务 总局 关于 储蓄存 款利 息所 得 有关个 人所 得税 政策 的通 知》的 规定 , 自 2008 年 10 月 9 日起, 对储 蓄存 款 利息所 得暂 免征 收个 人 所得税 ; 根据财 政部 、国家 税务 总 局、中 国证 监会财 税[2012]85 号 文《关 于实 施上 市公 司股息 红利 差别 化个人 所得 税政 策有 关问 题的通 知》 的规 定, 自 2013 年 1 月 1 日起 , 证 券投 资 基金从 公开 发行 和转 让市场 取得 的上 市公 司股 票,持 股期 限在 1 个 月以 内(含 1 个 月) 的, 其股 息红利 所得 全额 计入 应 纳税所 得额 ;持 股期 限在 1 个月 以上至 1 年( 含 1 年)的 ,暂 减按 50% 计 入 应纳税 所得 额; 持股 期 限超 过 1 年 的, 暂减 按 25% 计入 应纳 税所 得额 。上 述所得 统一 适 用 20% 的税 率计征 个人 所得 税; 根据财 政部 、 国 家税 务总 局、 中 国证 监会 财税[2015]101 号 文 《关 于上 市公 司股 息红利 差别 化个 人所得 税政 策有 关问 题的 通知 》 的规 定 , 自 2015 年 9 月 8 日起 , 证 券投 资基 金 从公开 发行 和转 让市 场取得 的上 市公 司股 票, 持股期 限超 过 1 年的 ,股 息红利 所得 暂免 征收 个人 所得税 。


7.4.7 关联方关系 关联方 名称 与本基 金的 关系 光大保 德信 基金 管理 有限 公司(简称" 光大 保德 信") 基金管 理人 、 注册 登记 机 构、 基金 销售 机构 兴业银 行股 份有 限公 司(简称" 兴业银 行") 基金托 管人 光大证 券股 份有 限公 司(简称" 光大证 券") 基金管 理人 的股 东、 基金 代销机 构 保德信 投资 管理 有限 公司 基金管 理人 的股 东 光大保 德信 资产 管理 有限 公司 基金管 理人 控制 的子 公司 注:以 下关 联交 易均 在正 常业务 范围 内按 一般 商业 条款订 立。 7.4.8 本报告期及上年度可 比期间的关联方交易 光大保 德信 欣鑫 灵活 配置 混合型 证券 投资 基 金 2018 年年度 报告 摘要 第 28 页共 42 页 7.4.8.1 通过关联方交易 单 元进行的交易 7.4.8.1.1 股票交易 金额单 位: 人民 币元 关联方 名称 本期 2018 年1 月1 日至2018 年12 月31 日


上年度 可比 期间 2017 年1 月1 日至2017 年12 月31 日 成交金 额 占当期 股 票成交 总 额的比 例 成交金 额 占当期 股 票成交 总 额的比 例 光大证 券 - - - - 注:本 基金 本报 告期 及上 年度可 比期 间均 未通 过关 联方交 易单 元进 行股 票交 易。 7.4.8.1.2 权证交易 金额单 位: 人民 币元 关联方 名称 本期 2018 年1 月1 日至2018 年12 月31 日 上年度 可比 期间 2017 年1 月1 日至2017 年12 月31 日 成交金 额 占当期 权证 成交 总额的 比例 成交金 额 占当期 权证 成交 总额的 比例 光大证 券 - - - - 注:本 基金 本报 告期 及上 年度可 比期 间均 未通 过关 联方交 易单 元进 行权 证交 易。 7.4.8.1.3 债券交易 金额单 位 : 人民 币元 关联方 名称 本期 2018 年1 月1 日至2018 年12 月31 日 上年度 可比 期间 2017 年1 月1 日至2017 年12 月31 日 成交金 额 占当期 债 券成交 总 额的比 例 成交金 额 占当期 债 券成交 总 额的比 例 光大证 券 75,141,372.60 35.05% 228,894,443.01 81.34% 7.4.8.1.4 债券回购交易 金额单 位 : 人民 币元 光大保 德信 欣鑫 灵活 配置 混合型 证券 投资 基 金 2018 年年度 报告 摘要 第 29 页共 42 页 关联方 名称 本期 2018 年1 月1 日至2018 年12 月31 日 上年度 可比 期间 2017 年1 月1 日至2017 年12 月31 日 成交金 额 占当期 债 券回购 成 交总额 的 比例 成交金 额 占当期 债 券回购 成 交总额 的 比例 光大证 券 - - - - 注:本 基金 本报 告期 及上 年度可 比期 间均 未通 过关 联方交 易单 元进 行债 券回 购交易 。 7.4.8.1.5 应支付关联方的 佣金 金额单 位 : 人民 币元 关联方 名称 本期 2018 年 1 月 1 日至 2018 年 12 月 31 日 当期 佣金 占当期 佣金 总量的 比例 期末应 付佣 金余 额 占期末 应付 佣 金总额 的比 例 光大证 券 0.00 0.00% - - 关联方 名称


上年度 可比 期间 2017 年1 月1 日至2017 年12 月31 日 当期 佣金 占当期 佣金 总量的 比例 期末应 付佣 金余 额 占期末 应付 佣 金总额 的比 例 光大证 券 - - - - 注:本 基金 本报 告期 内及 上年度 可比 期间 未有 应支 付关联 方的 佣金 。 7.4.8.2 关联方报酬 7.4.8.2.1 基金管理费 单位: 人民 币元 项目 本期 2018 年1 月1 日 至2018 年12 月31 日 上年度 可比 期间 2017 年1 月1 日至2017 年12 月31 日 当期发 生的 基金 应支 付的 管理费 1,525,192.47 2,291,154.90 其中: 支付 销售 机构 的客 户维护 费 49,801.22 102,931.80 光大保 德信 欣鑫 灵活 配置 混合型 证券 投资 基 金 2018 年年度 报告 摘要 第 30 页共 42 页 注:基 金管 理费 按前 一日 的基金 资产 净值 的 0.60% 的年费 率计 提。 计算 方法 如下: H=E× 基 金管 理费 年费 率/ 当年天 数 H 为 每日 应计 提的 基金 管 理费 E 为 前一 日的 基金 资产 净 值 基金管 理费 每日 计提 ,按 月支付 。 7.4.8.2.2 基金托管费 单位: 人民 币元 项目 本期 2018 年1 月1 日 至2018 年12 月31 日 上年度 可比 期间 2017 年1 月1 日至2017 年12 月31 日 当期发 生的 基金 应支 付的 托管费 381,298.10 572,788.77 注:基 金托 管费 按前 一日 的基金 资产 净值 的 0.15% 的年费 率计 提。 计算 方法 如下: H=E× 基 金托 管费 年费 率/ 当年天 数 H 为 每日 应计 提的 基金 托 管费 E 为 前一 日的 基金 资产 净 值 基金托 管费 每日 计提 ,按 月支付 。 7.4.8.2.3 销售服务费 单位: 人民 币元 获得销 售服 务费 的各 关联方 名称 本期 2018 年1 月1 日至2018 年12 月31 日 当期发 生的 基金 应支 付的 销售服 务费 光大保 德信 欣鑫 混 合 A 光大保 德信 欣鑫 混 合 C 合计 光大保 德信 - 18,964.18 18,964.18 合计 - 18,964.18 18,964.18 获得销 售服 务费 的各 关联方 名称 上年度 可比 期间 2017 年1 月1 日至2017 年12 月31 日 当期发 生的 基金 应支 付的 销售服 务费 光大保 德信 欣鑫 混合A 光大保 德信 欣鑫 混合C 合计 光大保 德信 - 157,002.68 157,002.68 合计 - 157,002.68 157,002.68 注:基 金销 售服 务费 可用 于本基 金的 市场 推广 、销 售以及 基金 份额 持有 人服 务等各 项费 用。 本 基金份 额分 为不 同的 类别 ,适用 不同 的销 售服 务费 率。其 中,A 类基 金份 额 不收取 销售 服务 费,C光大保 德信 欣鑫 灵活 配置 混合型 证券 投资 基 金 2018 年年度 报告 摘要 第 31 页共 42 页 类基金 份额 销售 服务 费年 费率 为 0.10% 。 本基 金 C 类基金 份额 销售 服务 费计 提的计 算方 法如 下: H=E× C 类基 金销 售服 务费 年费率/ 当年 天数 H 为 C 类基 金份 额每 日应 计提的 销售 服务 费 E 为 C 类基 金份 额前一 日 的基金 资产 净值 基金销 售服 务费 每日 计提 ,按月 支付 。 7.4.8.3 与关联方进行银 行 间同业市场的债券( 含回购) 交易 本基金 本报 告期 及上 年度 可比期 间均 未与 关联 方进 行银行 间同 业市 场的 债券 (含回 购) 交易 。 7.4.8.4 各关联方投资本 基 金的情况 7.4.8.4.1 报告期内基金管 理人运用固有资金投 资本 基金的情况 本基金 的基 金管 理人 本报 告期及 上年 度可 比期 间均 未运用 固有 资金 投资 本基 金。 7.4.8.5 由关联方保管的 银 行存款余额及当期产 生的 利息收入 单位: 人民 币元 关联方 名称 本期 2018 年1 月1 日至2018 年12 月31 日 上年度 可比 期间 2017 年1 月1 日至2017 年12 月31 日 期末余 额 当期利 息收 入 期末余 额 当期利 息收 入 兴业银 行 3,228,215.33 339,412.19 2,765,835.67 368,070.68 7.4.8.6 本基金在承销期 内 参与关联方承销证券 的情 况 本基金 本报 告期 及上 年度 可比期 间内 均未 在承 销期 内直接 购入 关联 方承 销的 证券。 7.4.8.7 其他关联交易事 项 的说明 7.4.8.7.1 其他关联交易事 项的说明 本基金 本报 告期 内及 上年 度可比 期间 无其 他关 联交 易事项 。 7.4.9 期末(2018 年 12 月 31 日)本基金持有的流通 受限证券 7.4.9.1 因认购新发/ 增发证券而于期末持有的流 通受 限证券 本基金 无因 认购 新发/ 增发 证券而 于期 末持 有的 流通 受限证 券。 7.4.9.2 期末持有的暂时 停 牌等流通受限股票 光大保 德信 欣鑫 灵活 配置 混合型 证券 投资 基 金 2018 年年度 报告 摘要 第 32 页共 42 页 本基金 本报 告期 末未 持有 暂时停 牌等 流通 受限 股票 。 7.4.9.3 期末债券正回购 交 易中作为抵押的债券 7.4.9.3.1 银行间市场债券 正回购 截至本 报告 期 末 2018 年 12 月 31 日 止, 本基 金无 因 从事银 行间 市场 债券 正回 购交易 形成 的卖 出 回购金 融资 产款 余额 。 7.4.9.3.2 交易所市场债券 正回购 截至本 报告 期 末 2018 年 12 月 31 日 止, 本基 金无 因 从事交 易所 市场 债券 正回 购 交易 形成 的卖 出 回购金 融资 产款 余额 。 §8


投资组合报告 8.1 期末基金资产组合情 况 金额单 位: 人民 币元 序号 项目 金额 占基金 总资 产的 比例 (% ) 1 权益投 资 - - 其中: 股票 - - 2 基金投 资 - - 3 固定收 益投 资 166,780,600.00 95.66 其中: 债券 166,780,600.00 95.66 资产支 持证 券 - - 4 贵金属 投资 - - 5 金融衍 生品 投资 - - 6 买入返 售金 融资 产 - - 其中: 买断 式回 购的 买入 返 售金融 资产 - - 7 银 行 存 款 和 结 算 备 付 金 合 计 4,169,635.79 2.39 8 其他各 项资 产 3,402,968.34 1.95 9 合计 174,353,204.13 100.00 8.2 报告 期末按行业分类 的股票投资组合 8.2.1 报告期末按行业分类 的境内股票投资组合 本基金 本报 告期 末未 持有 股票。 光大保 德信 欣鑫 灵活 配置 混合型 证券 投资 基 金 2018 年年度 报告 摘要 第 33 页共 42 页 8.3 期末按公允价值占基 金资产净值比例大小 排序 的前十名 股票投资明 细 本基金 本报 告期 末未 持有 股票。 8.4 报告期内股票投资组 合的重大变动 8.4.1 累计买入金额超出期初 基金资产净值 2 %或前 20 名的股票明细 金额单 位: 人民 币元 序号 股票代 码 股票名 称 本期累 计买 入金 额 占期初 基金 资 产净值 比例 (%) 1 000858 五粮液 26,664,987.59 12.60 2 000538 云南白 药 18,583,067.00 8.78 3 601318 中国平 安 17,672,184.00 8.35 4 601398 工商银 行 14,999,357.80 7.09 5 600030 中信证 券 14,959,822.62 7.07 6 601939 建设银 行 13,797,359.00 6.52 7 600887 伊利股 份 13,598,528.00 6.43 8 600519 贵州茅 台 11,193,946.00 5.29 9 000001 平安银 行 9,998,219.84 4.73 10 000063 中兴通 讯 8,184,138.00 3.87 11 600660 福耀玻 璃 7,996,720.00 3.78 12 600566 济川药 业 5,613,588.00 2.65 13 601211 国泰君 安 5,397,562.70 2.55 14 000651 格力电 器 4,676,809.00 2.21 15 002458 益生股 份 4,479,401.16 2.12 16 601128 常熟银 行 4,441,766.00 2.10 17 600958 东方证 券 3,831,604.00 1.81 18 002508 老板电 器 3,636,228.60 1.72 19 601688 华泰证 券 3,341,818.00 1.58 20 000039 中集集 团 2,999,148.00 1.42 8.4.2 累计卖出金额超出期初 基金资产净值 2 %或前 20 名的股票明细 金额单 位: 人民 币元 序号 股票代 码 股票名 称 本期累 计卖 出金 额 占期初 基金 资 产净值 比例 (%) 1 000858 五粮液 24,789,727.63 11.72 2 600519 贵州茅 台 18,941,701.82 8.95 光大保 德信 欣鑫 灵活 配置 混合型 证券 投资 基 金 2018 年年度 报告 摘要 第 34 页共 42 页 3 601398 工商银 行 17,441,171.40 8.24 4 000538 云南白 药 17,350,726.83 8.20 5 601318 中国平 安 17,250,387.18 8.15 6 600030 中信证 券 14,920,283.27 7.05 7 601939 建设银 行 14,121,835.57 6.67 8 600887 伊利股 份 13,978,587.08 6.61 9 000063 中兴通 讯 12,433,671.55 5.88 10 000001 平安银 行 10,492,293.08 4.96 11 000333 美的集 团 8,104,928.44 3.83 12 600660 福耀玻 璃 7,881,664.42 3.73 13 601211 国泰君 安 5,688,814.24 2.69 14 600566 济川药 业 5,484,718.00 2.59 15 000651 格力电 器 4,778,421.44 2.26 16 002458 益生股 份 4,542,555.00 2.15 17 601128 常熟银 行 4,307,499.20 2.04 18 600958 东方证 券 3,923,183.00 1.85 19 002508 老板电 器 3,845,880.10 1.82 20 601688 华泰证 券 3,376,796.00 1.60 8.4.3 买入股票的成本总额 及卖出股票的收入总 额 单位: 人民 币元 买入股 票的 成本 (成 交) 总额 232,553,860.51 卖出股 票的 收入 (成 交) 总额 253,642,381.07 注: 8.4.1 项“ 买入 金额 ” 、 8.4.2 项“ 卖出 金额 ” 及8.4.3 项 “ 买入 股票 成本 ” 、 “ 卖 出 股票收 入 ” 均按 买 入或卖 出成 交金 额( 成交 单价乘 以成 交数 量) 填列 ,不考 虑相 关交 易费 用。 8.5 期末按债券品种分类 的债券投资组合 金额单 位: 人民 币元 序号 债券品 种 公允价 值 占基金 资产 净值 比 例( %) 1 国家债 券 - - 2 央行票 据 - - 3 金融债 券 81,278,000.00 46.73 其中: 政策 性金 融债 81,278,000.00 46.73 4 企业债 券 85,502,600.00 49.16 光大保 德信 欣鑫 灵活 配置 混合型 证券 投资 基 金 2018 年年度 报告 摘要 第 35 页共 42 页 5 企业短 期融 资 券 - - 6 中期票 据 - - 7 可转债 (可 交换 债) - - 8 同业存 单 - - 9 其他 - - 10 合计 166,780,600.00 95.89 8.6 期末按公允价值占基 金资产净值比例大小 排序 的前五名债券投资明 细 金额单 位: 人民 币元 序号 债券代 码 债券名 称 数量( 张) 公允价 值 占基金 资产 净 值比例( %) 1 170309 17 进出 09 300,000 30,573,000.00 17.58 2 170206 17 国开 06 200,000 20,390,000.00 11.72 3 180411 18 农发 11 200,000 20,272,000.00 11.66 4 1380104 13 武 城投 债 400,000 16,336,000.00 9.39 5 1380299 13 锡 城发 债 300,000 12,348,000.00 7.10 8.7 期末按公允价值占基 金资产净值比例大小 排序 的前十名 资产支持证 券投 资明细 本基金 本报 告期 末未 持有 资产支 持证 券。 8.8 报告期末按公允价值 占基金资产净值比例 大小 排序的前五名贵金属 投资 明细 本基金 本报 告期 末未 持有 贵金属 。 8.9 期末按公允价值占基 金资产净值比例大小 排 序 的前五名权证投资明 细 本基金 本报 告期 末未 持有 权证。 8.10 报告期末本基金投资 的股指期货交易情况 说明 8.10.1 报告期末本基金 投 资的股指期货持仓和 损益 明细 本基金 本报 告期 末未 持有 股指期 货。 8.10.2 本基金投资股指 期 货的投资政策 光大保 德信 欣鑫 灵活 配置 混合型 证券 投资 基 金 2018 年年度 报告 摘要 第 36 页共 42 页 本基金将在风险可控的前 提下,以套期保值为目的 ,根据对现货和期货市场 的分析,充分考虑 股指期货的风险收益特征 ,通过多头或空头的套期 保值策略,以改善投资组 合的投资效果,实现股 票组合 的超 额收 益。 8.11 报告期末本基金投资 的国债期货交易情况 说明 8.11.1 本期国债期货投资 政策 本基金本报告期末未持有 国债期货。本基金本报告 期末未持有国债期货。基 金管理人可运用国 债期货,以提高投资效率 。本基金在国债期货投资 中将根据风险管理的原则 ,以套期保值为目的, 在风险可控的前提下,本 着谨慎原则,参与国债期 货的投资,以管理投资组 合的利率风险,改善组 合的风 险收 益特 性。 8.11.2 报告期末本基金投 资的国债期货持仓和 损益 明细 本基金 本报 告期 末未 持有 国债期 货。 8.12 投资组合报告附注 8.12.1 报告期内本 基金投 资的前十名证券的发行主 体没有被监管部门立案调 查或在报告编制日前一 年内受 到证 监会 、证 券交 易所公 开谴 责、 处罚 的情 形。 8.12.2 报告 期内 基金 投资 的前十 名股 票没 有超 出基 金合同 规定 的备 选股 票库 。 8.12.3 期末其他各项资 产 构成 单位: 人民 币元 序号 名称 金额 1 存出保 证金 8,283.65 2 应收证 券清 算款 - 3 应收股 利 - 4 应收利 息 3,385,658.92 5 应收申 购款 9,025.77 6 其他应 收款 - 7 待摊费 用 - 8 其他 - 9 合计 3,402,968.34 光大保 德信 欣鑫 灵活 配置 混合型 证券 投资 基 金 2018 年年度 报告 摘要 第 37 页共 42 页 8.12.4 期末持有的处于 转 股期的可转换债券明 细 本基金 本报 告期 末未 持有 处于转 股期 的可 转换 债券 。 8.12.5 期末前十名股票 中 存在流通受限情况的 说明 本基金 本报 告期 末前 十名 股票中 未存 在流 通受 限的 股票。 8.12.6 投资组合报告附 注 的其他文字描述部分 报告期 内本 基金 没有 其他 需要说 明的 重要 事项 。 §9


基金份额持有人信息 9.1 期末基金份额持有人 户数及持有人结构 份额单 位: 份 份额级 别 持有人 户 数( 户) 户均持 有的 基金份 额 持有人 结构 机构投 资者 个人投 资者 持有份 额 占总份 额比例 持有份 额 占总份 额比例 光大保 德信 欣鑫 混合 A 1,233 99,215.38 113,908,010.35 93.11% 8,424,553.91 6.89% 光大保 德信 欣鑫 混合 C 185 1,807.83 0.00 0.00% 334,448.70 100.00 % 合计 1,418 86,507.06 113,908,010.35 92.86% 8,759,002.61 7.14% 9.2 期末基金管理人的从 业人员持有本基金的 情况 项目 份额级 别 持有份 额总 数( 份) 占基金 总份 额比 例 基 金 管 理 人 所 有 从 业 人 员 持 有本基 金 光大保 德信 欣鑫 混 合 A 6.95 0.00% 光大保 德信 欣鑫 混 合 C 3,222.16 0.96% 合计 3,229.11 0.00% 9.3 期末基金管理人的从业 人员持有本开放式基 金份 额总量区间的情况 项目 份额级 别 持有基 金份 额总 量的 数量 区间( 万份 ) 光大保 德信 欣鑫 灵活 配置 混合型 证券 投资 基 金 2018 年年度 报告 摘要 第 38 页共 42 页 本公司 高级 管理 人员 、基 金投资 和研 究部 门负 责人 持有本 开放 式基 金 光大保 德信 欣鑫 混 合 A 0~10 光大保 德信 欣鑫 混 合 C 0~10 合计 0~10 本基金 基金 经理 持有 本开 放式基 金 光大保 德信 欣鑫 混 合 A 0 光大保 德信 欣鑫 混 合 C 0~10 合计 0~10 § 10


开放式基金份额变动 单位: 份 项目 光大保 德信 欣鑫 混 合 A 光大保 德信 欣鑫 混 合 C 基金合 同生 效日 (2015 年 11 月 16 日)基 金份 额总 额 2,600,048,835.82 1,502,386.94 本报告 期期 初基 金份 额总 额 78,919,088.22 75,074,506.40 本报告 期基 金总 申购 份额 249,526,200.00 45,327,780.52 减:本 报告 期基 金总 赎回 份额 206,112,723.96 120,067,838.22 本报告 期基 金拆 分变 动份 额 - - 本报告 期期 末基 金份 额总 额 122,332,564.26 334,448.70 § 11


重大事件揭示 11.1 基金份额持有人大会 决议 本报告 期内 未召 开基 金份 额持有 人大 会。 11.2 基金管理人、基金托 管人的专门基金托管 部门 的重大人事变动 本报告 期内 ,基 金管 理人 未发生 重大 人事 变动 。 自 2019 年 1 月 22 日起 ,叶 文煌先 生担 任基 金 托管人资产托管部总经理 ,全面主持资产托管部相 关工作,吴若曼女士不再 担任基金托管人资产托 管部总 经理 。 11.3 涉及基金管理人、基 金财产、基金托管业 务的 诉讼 本报告 期内 未发 生涉 及基 金管理 人、 基金 财产 、基 金托管 业务 的诉 讼。 11.4 基金投资策略的改变 本报告 期内 本基 金投 资策 略无改 变。 光大保 德信 欣鑫 灵活 配置 混合型 证券 投资 基 金 2018 年年度 报告 摘要 第 39 页共 42 页 11.5 本报告期持有的基金 发生的重大影响事件 本报告 期持 有的 基金 未发 生重大 影响 事件 。 11.6 为基金进行审计的会 计师事务所情况 报告期内,本基金聘任安 永华明会计师事务所为其 审计的会计师事务所。报 告年度应支付给安 永华明 会计 师事 务所 的报 酬是 6 万元 整, 目前 该审 计机构 已提 供审 计服 务的 连续年 限 为 4 年。 11.7 管理人、托管人及其 高级管理人员受稽查 或处 罚等情况 本报告期内,中国证券监 督管理委员会上海监管局 就现场检查中发现的问题 向本基金管理人出 具了责令改正的相关决定 书。本基金管理人高度重 视,全面梳理相关制度流 程,制定、落实了整改 方案, 进一 步加 强了 公司 内控措 施, 并已 向监 管部 门报告 了整 改落 实情 况。 本报告 期内 ,基 金托 管人 及其高 级管 理人 员未 有受 监管部 门稽 查或 处罚 的情 形发生 。 11.8 基金租用证券公司交 易单元的有关情况 11.8.1 基金租用证券公司 交易单元进行股票投 资及 佣金支付情况 金额单 位: 人民 币元 券商名 称 交易 单元 数量 股票交 易 应支付 该券 商的 佣金 备注 成交金 额 占当期 股 票成交 总 额的比 例 佣金 占当期 佣 金总量 的 比例 国金证 券 1 183,030,062.16 37.65% 166,795.53 37.14% - 国信证 券 1 303,151,219.42 62.35% 282,324.31 62.86% - 平安证 券 1 - - - - - 华创证 券 1 - - - - - 华创证 券 1 - - - - - 财富证 券 1 - - - - - 中信建 投 1 - - - - - 东方证 券 1 - - - - - 申银万 国 1 - - - - - 光大证 券 1 - - - - - 中信证 券 2 - - - - - 中银国 际 1 - - - - - 民生证 券 1 - - - - - 注:本 报告 期内 本基 金未 新增租 用交 易单 元。 本报告 期内 未撤 销租 用交 易单元 。 专用交 易单 元的 选择 标准 和程序 (1) 选择 使用 基金 专用 交 易单元 的证 券经 营机 构的 选择标 准 基金管 理人 选择 证券 经营 机构, 并选 用其 交易 单元 供本基 金买 卖证 券专 用, 应本着 安全 、 高 效、光大保 德信 欣鑫 灵活 配置 混合型 证券 投资 基 金 2018 年年度 报告 摘要 第 40 页共 42 页 低成本 , 能 够为 本基 金提 供高质 量增 值研 究服 务的 原则, 对该 证券 经营 机构 的经营 情况 、 治 理情 况、 研究实 力等 进行 综合 考量 。 基本选 择标 准如 下: 实 力雄 厚, 信誉 良好 , 注册资 本不 少于3亿 元人 民 币; 财 务状 况良 好, 各项 财 务指标 显示 公司 经营 状况 稳定; 经 营行 为规 范, 近两 年 未发生 重大 违规 行为 而受 到证监 会处 罚; 内 部管 理规 范、 严格 , 具备健 全的 内部 控制 制度 ,并能 满足 基金 运作 高度 保密的 要求 ; 具 备基 金运 作所 需的 高 效、 安全 的通 讯条 件 , 交 易 设备符 合代 理本 基金 进行 证券交 易的 要求 , 并能为 本基 金提 供全 面的 信息服 务; 研 究实 力较 强, 有 固定 的研究 机构 和专 门的 研究 人员, 能及 时为本 基金 提 供高质 量的 咨询 服 务; 对 于某 一领 域的 研究 实 力超群 ,或 是能 够提 供全 方面, 高质 量的 服务 。 (2) 选择 使用 基金 专用 交 易单元 的证 券经 营机 构的 程序 投 资研 究团 队按 照(1 )中列 出的 有关 经营 情况 、治理 情况 的选 择标 准, 对备选 的证 券经 营 机构进 行初 步筛 选; 对 通过 初选 的各 证券 经 营机构 , 投 资研究 团队 各 成员在 其分 管行 业或 领域 的范围 内, 对该机 构所提 供的 研究 报告 和信 息资讯 进行 评分 。 根 据各 成员 评分 ,得 出 各证券 经营 机构 的综 合评 分。 投 资研 究团 队根 据各 机 构的得 分排 名, 拟 定要 选 用其专 用交 易单 元的 证券 经营机 构, 并报本 管理人 董事 会批 准。 经 董事 会批 准后 ,由 本 管理人 交易 部门 、运 营部 门配合 完 成专 用交 易单 元的 具 体租 用事 宜。 11.8.2 基金租用证券公司 交易单元进行其他证 券投 资的情况 金额单 位 : 人民 币元 券商名 称 债券交 易 回购交 易 权证交 易 成交金 额 占当期 债 券成交 总 额的比 例 成交金 额 占当期 回 购成交 总 额的比 例 成交金 额 占当期 权 证成交 总 额的比 例 国金证 券 6,989,525.57 3.26% 14,438,00 0.00 0.39% - - 国信证 券 2,020,028.20 0.94% 2,520,200, 000.00 67.78% - - 平安证 券 89,767,838.6 41.87% - - - - 光大保 德信 欣鑫 灵活 配置 混合型 证券 投资 基 金 2018 年年度 报告 摘要 第 41 页共 42 页 3 华创证 券 - - - - - - 华创证 券 - - 1,183,804, 000.00 31.84% - - 财富证 券 - - - - - - 中信建 投 - - - - - - 东方证 券 - - - - - - 申银万 国 40,472,819.1 8 18.88% - - - - 光大证 券 75,141,372.6 0 35.05% - - - - 中信证 券 - - - - - - 中银国 际 - - - - - - 民生证 券 - - - - - - 12


影响投资者决策的其 他重要信息 12.1 报告期内单一投资者 持有基金份额比例达 到或 超过20%的情况 投资者 类别


报告期 内持 有基 金份 额变 化情况 报告期 末持 有基 金情 况 序号 持有基 金份 额比 例达到 或者 超过 20% 的 时间 区间 期初份 额 申购份 额 赎回份 额 持有份 额 份额占 比 机构 1 2018-05-30 至 2018-10-21 - 70,049 ,179.0 4 70,049,1 79.04 0.00 0.00% 2 2018-05-30 至 2018-12-25 - 63,187 ,223.2 8 63,187,2 23.28 0.00 0.00% 3 2018-01-01 至 2018-05-23 140,26 7,702. 09 - 140,267, 702.09 0.00 0.00% 4 2018-05-24 至 2018-05-29 - 44,883 ,303.4 1 44,883,3 03.41 0.00 0.00% 5 2018-05-24 至 2018-12-31 - 50,657 ,535.9 7 - 50,657,535. 97 41.30% 6 2018-05-29 至 2018-12-31 - 63,250 ,474.3 8 - 63,250,474. 38 51.56% 产品特 有风 险 本基金 本报 告期 存在 单一 投资者 持有 基金 份额 比例 超过20% 的 情形 ,可 能面 临 单一投 资者 集中 赎回光大保 德信 欣鑫 灵活 配置 混合型 证券 投资 基 金 2018 年年度 报告 摘要 第 42 页共 42 页 的情况 ,从 而: (1) 对基 金的 流动 性造 成 冲击, 存在 对剩 余投 资者 的赎回 办理 造成 影响 的风 险。 (2) 基金 管理 人因 基金 赎 回的流 动性 要求 致使 部分 投资受 到限 制, 或因 赎回 费归入 基金 资产 等原 因,而 导致 基金 资产 净值 波动的 风险 ,影 响基 金的 投资运 作和 收益 水平 。 (3) 因基 金资 产规 模过 小 ,而导 致部 分投 资不 能实 现基金 合同 约定 的投 资目 的及投 资策 略, 或导 致基金 不能 满足 存续 条件 的风险 。 本管理 人将 审慎 评估 大额 申购对 基金 持有 集中 度的 影响 , 在 运作 中保 持合 适 的流动 性水 平 , 保 护持 有人利 益。 12.2 影响投资者决策的其 他重要信息 无。 光大保德信基金管理 有限 公司 二〇一九年三月三十 日