中欧康裕混合型证券投资基金摘要
2018 年年度报告
2018 年 12 月 31 日
基金管理人:中欧基金管理有限公司
基金托管人:中国银行股份有限公司
送出日期:2019 年 03 月 28 日
中欧康裕混合型证券投资基金 2018 年年度报告摘要
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§1
重要提示
基金管理人的董事会、董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述
或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带的法律责任。
本年度报告已经三分之二以上独立董事签字同意，并由董事长签发。
基金托管人中国银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2019年3月27日复核
了本报告中的财务指标、净值表现、利润分配情况、财务会计报告、投资组合报告
等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证
基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前
应仔细阅读本基金的招募说明书及其更新。
本年度报告摘要摘自年度报告正文，投资者欲了解详细内容，应阅读年度报告
正文。
本报告期自2018年01月01日起至2018年12月31日止。
中欧康裕混合型证券投资基金 2018 年年度报告摘要
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§2
基金简介
2.1 基金基本情况
基金简称 中欧康裕混合
基金主代码 004442
基金运作方式 契约型、开放式
基金合同生效日 2017年03月15日
基金管理人 中欧基金管理有限公司
基金托管人 中国银行股份有限公司
报告期末基金份额总额 750,001,753.56份
基金合同存续期 不定期
下属分级基金的基金简称 中欧康裕混合A 中欧康裕混合C
下属分级基金的交易代码 004442 004455
报告期末下属分级基金的份额总额 750,000,763.10份 990.46份
2.2 基金产品说明
投资目标
在严格控制投资组合风险的前提下，通过积极主
动的资产配置，力争实现基金资产持续稳定增值。
投资策略
本基金运用自上而下和自下而上相结合的方法进
行大类资产配置，强调通过自上而下的宏观分析与自
下而上的市场趋势分析有机结合进行前瞻性的决策。
综合考虑本基金的投资目标、市场发展趋势、风险控
制要求等因素，制定本基金资产的大类资产配置比
例。
业绩比较基准
沪深300指数收益率×15%+中债综合指数收益率
×85%
风险收益特征
本基金为混合型基金，其预期收益及预期风险水
平高于债券型基金和货币市场基金，但低于股票型基
金，属于中等预期收益和预期风险水平的投资品种。
2.3 基金管理人和基金托管人
项目 基金管理人 基金托管人
中欧康裕混合型证券投资基金 2018 年年度报告摘要
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名称 中欧基金管理有限公司 中国银行股份有限公司
姓名 黎忆海 王永民
联系电话 021-68609600 010-66594896
信息披
露负责
人
电子邮箱 liyihai@zofund.com fcid@bankofchina.com
客户服务电话
021-68609700、400-700-970
0
95566
传真 021-33830351 010-66594942
2.4 信息披露方式
登载基金年度报告正
文的管理人互联网网
址
www.zofund.com
基金年度报告备置地
点
中国（上海）自由贸易试验区陆家嘴环路333号五层
§3
主要财务指标、基金净值表现及利润分配情况
3.1 主要会计数据和财务指标
金额单位：人民币元
2018年
2017年03月15日（基金合同生效日）
-2017年12月31日
3.1.1 期间数据和
指标
中欧康裕
混合A
中欧康裕
混合C
中欧康裕混合A 中欧康裕混合C
本期已实现收益
27,847,60
0.96
39.20 29,358,578.63 38.48
本期利润
23,304,91
9.13
32.64 42,880,570.42 56.32
加权平均基金份额
本期利润
0.0311 0.0318 0.0572 0.0567
本期基金份额净值
增长率
2.93% 2.93% 5.72% 5.70%
3.1.2 期末数据和
指标
2018年末 2017年末
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期末可供分配基金
份额利润
0.0543 0.0539 0.0391 0.0390
期末基金资产净值
799,686,2
10.29
1,055.79 792,881,452.43 1,192.61
期末基金份额净值 1.0662 1.0660 1.0572 1.0570
注：1、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变
动收益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动
收益。
2、期末可供分配利润采用期末资产负债表中未分配利润与未分配利润中已实现部分的
孰低数(为期末余额，不是当期发生数)。
3、上述基金业绩指标不包括基金份额持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后
实际收益水平要低于所列数字。
4、本基金合同于2017年03月15日生效，2017年比较财务报表实际编制期间为2017年03
月15日至2017年12月31日，下同。
3.2 基金净值表现
3.2.1 基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
中欧康裕混合A
阶段
份额净值
增长率①
份额净值
增长率标
准差②
业绩比较
基准收益
率③
业绩比较
基准收益
率标准差
④
①-③ ②-④
过去三
个月
0.65% 0.18% -0.21% 0.24% 0.86% -0.06%
过去六
个月
1.89% 0.18% 0.04% 0.22% 1.85% -0.04%
过去一
年
2.93% 0.17% -0.11% 0.20% 3.04% -0.03%
自基金
合同生
效起至
今
8.81% 0.14% 0.46% 0.17% 8.35% -0.03%
注：本基金业绩比较基准为：中债综合指数收益率*85%+沪深300指数收益率*15%。比
较基准每个交易日进行一次再平衡，每个交易日在加入损益后根据设定的权重比例进
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行大类资产之间的再平衡，使大类资产比例保持恒定。
中欧康裕混合C
阶段
份额净值
增长率①
份额净值
增长率标
准差②
业绩比较
基准收益
率③
业绩比较
基准收益
率标准差
④
①-③ ②-④
过去三
个月
0.66% 0.18% -0.21% 0.24% 0.87% -0.06%
过去六
个月
1.90% 0.18% 0.04% 0.22% 1.86% -0.04%
过去一
年
2.93% 0.17% -0.11% 0.20% 3.04% -0.03%
自基金
合同生
效起至
今
8.79% 0.14% 0.46% 0.17% 8.33% -0.03%
注：本基金业绩比较基准为：中债综合指数收益率*85%+沪深300指数收益率*15%。比
较基准每个交易日进行一次再平衡，每个交易日在加入损益后根据设定的权重比例进
行大类资产之间的再平衡，使大类资产比例保持恒定。
3.2.2 自基金合同生效以来基金份额累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收
益率变动的比较
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3.2.3 自基金合同生效以来基金每年净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比
较
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注：本基金合同生效日为2017年3月15日，2017年度数据为2017年3月15日至
2017年12 月31日数据
注：本基金合同生效日为2017年3月15日，2017年度数据为2017年3月15日至
2017年12 月31日数据
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3.3 过去三年基金的利润分配情况
中欧康裕混合A
单位：人民币元
年度
每10份基
金份额分
红数
现金形式发放总
额
再投资形式发
放总额
年度利润分配合
计
备注
2018年 0.220 16,499,996.34 20.21 16,500,016.55 -
合计 0.220
16,499,996.34 20.21 16,500,016.55 -
中欧康裕混合C
单位：人民币元
年度
每10份基金
份额分红数
现金形式发放总
额
再投资形式发放
总额
年度利润分
配合计
备注
2018年 0.220 13.55 8.08 21.63 -
合计 0.220
13.55 8.08 21.63 -
§4
管理人报告
4.1 基金管理人及基金经理情况
4.1.1 基金管理人及其管理基金的经验
中欧基金管理有限公司经中国证监会（证监基字[2006]102号文）批准，于2006年
7月19日正式成立。股东为意大利意联银行股份有限公司、国都证券股份有限公司、北
京百骏投资有限公司、上海睦亿投资管理合伙企业（有限合伙）、万盛基业投资有限
责任公司以及自然人股东，注册资本为2.20亿元人民币，旗下设有北京分公司、中欧
盛世资产管理（上海）有限公司、中欧钱滚滚基金销售（上海）有限公司。截至2018
年12月31日，本基金管理人共管理67只开放式基金。
4.1.2 基金经理（或基金经理小组）及基金经理助理简介
任本基金的基
金经理（助
理）期限
姓名 职务
任职
日期
离任
日期
证
券
从
业
年
限
说明
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黄华 策略组负责人、基金经理
2017-
04-05
- 10
历任平安资产管理有限责
任公司组合经理（2008.0
8-2012.06），中国平安
集团投资管理中心资产负
债部组合经理（2012.09-
2014.07），中国平安财
产保险股份有限公司组合
投资管理团队负责人（20
14.07-2016.11）。2016-
11-10加入中欧基金管理
有限公司，历任基金经理
助理
蒋雯
文
基金经理助理
2017-
06-22
2018-
01-30
7
历任新际香港有限公司销
售交易员（2009.06-2011
.07），平安资产管理有
限责任公司债券交易员（
2013.09-2016.05），前
海开源基金投资经理助理
（2016.09-2016.10）。2
016-11-17加入中欧基金
管理有限公司，历任交易
员
蒋雯
文
基金经理
2018-
01-30
- 7
历任新际香港有限公司销
售交易员（2009.06-2011
.07），平安资产管理有
限责任公司债券交易员（
2013.09-2016.05），前
海开源基金投资经理助理
（2016.09-2016.10）。2
016-11-17加入中欧基金
管理有限公司，历任交易
员、基金经理助理
张跃
鹏
基金经理
2017-
03-15
2018-
06-01
8
历任上海永邦投资有限公
司投资经理（2010.01-20
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13.04），上海涌泉亿信
投资发展中心（有限合
伙）策略分析师（2013.0
5-2013.09）。2013-09-2
3加入中欧基金管理有限
公司，历任交易员
注：1、任职日期和离任日期一般情况下指公司作出决定之日；若该基金经理自基金合
同生效日起即任职，则任职日期为基金合同生效日。
2、证券从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。
4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明
本报告期内，本基金管理人严格遵循了《证券投资基金法》及其各项实施细则、
本基金基金合同和其他相关法律法规的规定，本着诚实信用、勤勉尽责、取信于市
场、取信于社会的原则管理和运用基金资产，为基金份额持有人谋求最大利益。本报
告期内，基金投资管理符合有关法规和基金合同的规定，无违法违规、未履行基金合
同承诺或损害基金份额持有人利益的行为。
4.3 管理人对报告期内公平交易情况的专项说明
4.3.1 公平交易制度和控制方法
根据相关法律法规，公司制订了《公平交易管理办法》以确保公司旗下管理的不
同投资组合得到公平对待，保护投资者合法权益。在投资决策方面，基金经理共享研
究报告、投研体系职权划分明确且互不干预、各基金持仓及交易信息等均能有效隔
离；在交易执行方面，以系统控制和人工审阅相结合的方式，严控反向交易和同向交
易；另外，中央交易室在交易执行过程中对公平交易实施一线监控，监察稽核部也会
就投资交易行为进行分析和评估，定期进行公平交易的内部审计工作。
4.3.2 公平交易制度的执行情况
报告期内，本基金管理人严格按照《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意
见》及公司内部相关制度等规定，从研究分析、投资决策、交易执行、事后监控等环
节严格把关，通过系统和人工等方式在各个环节严格控制交易公平执行。在公平交易
稽核审计过程中，针对投资组合间同向交易价差出现异常的情况，我们分别从交易动
机、交易时间间隔、交易时间顺序、指令下达明细等方面进行了进一步深入分析，并
与基金经理进行了沟通确认，从最终结果看，造成同向价差的原因主要在于各基金所
遇申赎时点不同、股价波动等不可控因素，基金经理已在其可控范围内尽力确保交易
公平，未发现不同投资组合之间存在非公平交易的情况。
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4.3.3 异常交易行为的专项说明
报告期内，本基金管理人管理的所有投资组合不存在参与的交易所公开竞价同日
反向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量的5%的情况，且不存在其他可
能导致非公平交易和利益输送的异常交易行为。
4.4 管理人对报告期内基金的投资策略和业绩表现的说明
4.4.1 报告期内基金投资策略和运作分析
自2016年11月底以来金融监管趋严，监管机构先后出台系列规章制度，旨在规范
和整治金融业乱象，2018年4月《资管新规》落地，银行理财持续高速增长的时代已经
结束，银行表外资产逐渐回归表内，原有通过非银途径流入实体企业的渠道受阻，信
用环境明显收缩，企业再融资压力加大。再融资的不畅，使金融机构风险偏好下降，
单从信用债不同等级融资方面，2018年信用债不同等级间净融资额分化明显，AAA净融
资额占比超90%，AA+净融资额大幅下滑，AA净融资额为负值；民企净融资方面，民企
净融资额仅为429亿元，到期债务量较大叠加民企债发行难度较大，净融资额处于较低
水平；上市公司违约方面，过去投资者对上市公司较为信任，主要基于上市公司具有
良好的风险隔离机制，受到监管较为严格、治理相对规范，资产相对非上市公司较
优、经营风险相对较低，随着上市公司违约增多，其信用风险明显提升，其资质需重
新审视。主体违约的公司看，主要分布在一是依赖债务快速扩张，业务发展激进，造
血能力较弱，到期偿债压力增大；二是实控人和控股股东股权质押比例高，股价持续
下跌，强制平仓风险增大；三是多板块经营，主营优势不明显，盈利能力不突出的企
业；四是非常规信息如实控人因素、企业互保、股权质押等冲击主体资质，诱发主体
违约；五是行业周期下行，公司盈利能力出现下滑甚至亏损。同理，社融余额同比增
速大幅下降和低评级债券信用利差大幅飙升使A股市场一路走低。与此同时，中美“贸
易战”的不断升级极大的增加了未来中国经济的不确定性，又成为了A股下跌的重要催
化剂。三季度开始，整体经济去杠杆的节奏有所放缓，但实体融资情况依旧不容乐
观，且国内经济下行压力渐显、上市公司业绩加速回落，同时叠加海外市场表现动
荡，美股由牛转熊、国际油价一再下跌，投资者的风险偏好进一步降低，即使在政策
利好频出的情况下，A股依旧表现不佳，震荡反复、多次寻底。
2018年央行共实施四次定向降准，并于2019年初实行全面降准，幅度更强，释放
资金量更大。纵观近几次降准，可以看出，央行的货币政策倾向于放宽信用，增加市
场的流动性，支持商业银行解决在金融去杠杆背景下小微企业融资难的问题，使金融
更好地服务于实体经济。经济下行确定，货币政策宽松，2018年三季度起，本基金顺
势而为地拉长久期和提高杠杆，持仓以AAA主体为主，主动规避信用资质不良的主体，
同时压缩权益仓位，取得了可观的业绩表现。
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4.4.2 报告期内基金的业绩表现
本报告期内，A类份额净值增长率为2.93%，同期业绩比较基准收益率为-0.11%；C
类份额净值增长率为2.93%，同期业绩比较基准收益率为-0.11%。
4.5 管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望
考虑目前经济下行边际仍待企稳，货币宽松维持，“宽信用”效果尚未显现，期
限利差压缩的债牛行情大概率仍可能持续到一两个季度，故未来在考虑负债稳定性前
提下，适当拉长久期博取长端收益，从曲线走平中获得收益的策略仍可能持续。从历
史表现看,我国的经济效益是属于刺激易见成效,货币宽松叠加财政刺激是否带动信用
增速并拉动名义增速是我们会在2019年关注的重点。在各政策支持力度增强的情况
下，预判19年基建投资将企稳回升，制造业投资稳定上行，构成固定资产总投资增速
企稳，此时，资本的风险偏好将提升，利好权益市场，债市则不宜期待过多的资本利
得回报，会适时调整自身持仓，降低久期、适度下沉信用资质、加大杠杆套息力度。
当然，2019年我们仍然担忧未来的债券违约事件。民营企业资质表现料将持续分化，
低资质民营企业有较大的信用风险。对于多板块经营，且背负着较大的刚性债务的低
资质民营企业，仍是2019年信用风险爆发的集中区，同时需要关注非常规因素对主体
信用资质的冲击。中高等级民营企业受益于政策利好，其融资环境或将持续改善，或
将带动民营企业信用利差出现下行；城投平台资质同样料将分化，资质较弱的县级和
县级市城投平台在2019年或将是非标违约的集中区域，主要是县级和县级市城投平台
所在地方政府支持意愿和支持能力都相对较弱。综合行业板块多元，造血能力未跟
上，导致内部现金流持续净流出，叠加2019年对这类企业的再融资收紧或将持续，偿
债压力快速上升。房地产行业，对于土地储备多位于非一二线的中小型民营房企，面
临较大的去库存压力，自身资质较弱，外部融资渠道受阻，再融资压力较大，或有较
大的违约风险。商业贸易行业中非零售业务无核心技术，利差单薄，大量垫资，短债
运营业务，资金链高度紧绷。
4.6 管理人对报告期内基金估值程序等事项的说明
报告期内，本基金管理人严格按照本公司制订的《估值委员会议事规则》以及相
关法律法规的规定，有效地控制基金估值流程。公司估值委员会主席为公司分管运营
副总经理，成员包括总经理、督察长、投资总监，基金运营部总监，监察稽核部总监
以及基金核算、金融工程、行业研究等方面的骨干。估值委员会负责基金估值相关工
作的评估、决策、执行和监督，确保基金估值的公允、合理，防止估值被歪曲进而对
基金持有人产生不利影响。基金经理如认为估值有被歪曲或有失公允的情况，可向估
值委员会报告并提出相关意见和建议。
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本基金管理人按照最新的估值准则、证监会相关规定和基金合同关于估值的约
定，对基金投资品种进行估值。具体估值流程为：基金日常估值由基金管理人进行，
基金托管人按基金合同规定的估值方法、时间、程序进行复核，基金份额净值由基金
管理人完成估值后，将估值结果以XBRL形式报给基金托管人，基金托管人复核无误后
签章返回给基金管理人，由基金管理人依据本基金合同和有关法律法规的规定予以公
布。报告期内相关基金估值政策的变更由托管银行进行复核确认。
上述参与估值流程人员均具有估值业务所需的专业胜任能力及相关工作经历。上
述参与估值流程各方之间不存在重大利益冲突。
4.7 管理人对报告期内基金利润分配情况的说明
本报告期内，本基金向本基金份额持有人进行利润分配，权益登记日为2018年12
月17日，A类份额持有人按每10份基金份额派发红利0.220元，合计发放红利
16,500,016.55元，其中现金分红为16,499,996.34元，C类份额持有人按每10份基金份
额派发红利0.220元，合计发放红利21.63元，其中现金分红为13.55元。本基金本年度
收益分配满足法律法规的规定及基金合同的约定。
4.8 报告期内管理人对本基金持有人数或基金资产净值预警情形的说明
本报告期内，本基金不存在连续二十个工作日基金份额持有人数量不满二百人或
者基金资产净值低于五千万的情形。
§5
托管人报告
5.1 报告期内本基金托管人遵规守信情况声明
本报告期内，中国银行股份有限公司（以下称"本托管人"）在中欧康裕混合型证
券投资基金（以下称"本基金"）的托管过程中，严格遵守《证券投资基金法》及其他
有关法律法规、基金合同和托管协议的有关规定，不存在损害基金份额持有人利益的
行为，完全尽职尽责地履行了应尽的义务。
5.2 托管人对报告期内本基金投资运作遵规守信、净值计算、利润分配等情况的说明
本报告期内，本托管人根据《证券投资基金法》及其他有关法律法规、基金合同
和托管协议的规定，对本基金管理人的投资运作进行了必要的监督，对基金资产净值
的计算、基金份额申购赎回价格的计算以及基金费用开支等方面进行了认真地复核，
未发现本基金管理人存在损害基金份额持有人利益的行为。
5.3 托管人对本年度报告中财务信息等内容的真实、准确和完整发表意见
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本报告中的财务指标、净值表现、收益分配情况、财务会计报告（注：财务会计
报告中的"金融工具风险及管理"部分未在托管人复核范围内）、投资组合报告等数据
真实、准确和完整。
§6
审计报告
本报告期基金年度财务会计报告经普华永道中天会计师事务所（特殊普通合伙）
审计，注册会计师签字出具了无保留意见的审计报告。投资者可通过登载于本管理人
网站的年度报告正文查看审计报告全文。
§7
年度财务报表
7.1 资产负债表
会计主体：中欧康裕混合型证券投资基金
报告截止日：2018年12月31日
单位：人民币元
资 产
本期末
2018年12月31日
上年度末
2017年12月31日
资 产：
银行存款 2,849,980.24 5,471,017.92
结算备付金 3,200,258.26 3,770,470.56
存出保证金 40,172.78 4,167,781.38
交易性金融资产 1,060,365,066.86 674,387,342.74
其中：股票投资 76,000,897.56 122,458,175.44
基金投资 - -
债券投资 984,364,169.30 551,929,167.30
资产支持证券
投资
- -
贵金属投资 - -
衍生金融资产 - -
买入返售金融资产 - 96,971,299.96
应收证券清算款 40,426.43 286,990.02
应收利息 22,554,947.11 8,674,629.73
应收股利 - -
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应收申购款 - -
递延所得税资产 - -
其他资产 - -
资产总计 1,089,050,851.68 793,729,532.31
负债和所有者权益
本期末
2018年12月31日
上年度末
2017年12月31日
负 债：
短期借款 - -
交易性金融负债 - -
衍生金融负债 - -
卖出回购金融资产款 287,999,522.50 -
应付证券清算款 - -
应付赎回款 - -
应付管理人报酬 412,673.71 402,546.25
应付托管费 68,778.99 67,091.06
应付销售服务费 - -
应付交易费用 44,792.82 86,249.96
应交税费 103,016.10 -
应付利息 339,801.48 -
应付利润 - -
递延所得税负债 - -
其他负债 395,000.00 291,000.00
负债合计 289,363,585.60 846,887.27
所有者权益：
实收基金 750,001,753.56 750,002,026.34
未分配利润 49,685,512.52 42,880,618.70
所有者权益合计 799,687,266.08 792,882,645.04
负债和所有者权益总
计
1,089,050,851.68 793,729,532.31
注：报告截止日2018年12月31日，基金份额总额为750,001,753.56份。其中下属A类基
金份额参考净值为人民币1.0662元，份额总额为750,000,763.10份；下属C类基金份额
中欧康裕混合型证券投资基金 2018 年年度报告摘要
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参考净值为人民币1.0660元，份额总额为990.46份。
7.2 利润表
会计主体：中欧康裕混合型证券投资基金
本报告期：2018年01月01日至2018年12月31日
单位：人民币元
项 目
本期2018年01月01日至2
018年12月31日
上年度可比期间
2017年03月15日（基金合同
生效日）至2017年12月31日
一、收入 32,543,527.40 48,106,947.96
1.利息收入 34,691,344.91 22,811,710.83
其中：存款利息收入 68,949.66 153,924.88
债券利息收入 33,606,086.04 14,549,763.51
资产支持证券利息
收入
- -
买入返售金融资产
收入
1,016,309.21 8,108,022.44
其他利息收入 - -
2.投资收益（损失以
“-”填列）
2,394,870.76 11,773,226.61
其中：股票投资收益 -6,753,108.89 13,302,956.66
基金投资收益 - -
债券投资收益 2,171,796.94 -27,587.37
资产支持证券投资
收益
- -
贵金属投资收益 - -
衍生工具收益 3,715,013.59 -4,547,424.00
股利收益 3,261,169.12 3,045,281.32
3.公允价值变动收益（损
失以“-”号填列）
-4,542,688.39 13,522,009.63
4.汇兑收益（损失以
“－”号填列）
- -
中欧康裕混合型证券投资基金 2018 年年度报告摘要
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5.其他收入（损失以
“-”号填列）
0.12 0.89
减：二、费用 9,238,575.63 5,226,321.22
1．管理人报酬 4,830,684.44 3,687,335.78
2．托管费 805,114.06 614,555.98
3．销售服务费 - -
4．交易费用 330,868.71 514,398.14
5．利息支出 2,741,179.16 89,714.71
其中：卖出回购金融资产
支出
2,741,179.16 89,714.71
6．税金及附加 121,297.95 -
7．其他费用 409,431.31 320,316.61
三、利润总额（亏损总额
以“-”号填列）
23,304,951.77 42,880,626.74
减：所得税费用 - -
四、净利润（净亏损以“
-”号填列）
23,304,951.77 42,880,626.74
7.3 所有者权益（基金净值）变动表
会计主体：中欧康裕混合型证券投资基金
本报告期：2018年01月01日至2018年12月31日
单位：人民币元
本期
2018年01月01日至2018年12月31日 项 目
实收基金
未分配利润
所有者权益合计
一、期初所有者权
益(基金净值)
750,002,026.34 42,880,618.70 792,882,645.04
二、本期经营活动
产生的基金净值变
动数(本期利润)
- 23,304,951.77 23,304,951.77
三、本期基金份额
交易产生的基金净
-272.78 -19.77 -292.55
中欧康裕混合型证券投资基金 2018 年年度报告摘要
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值变动数（净值减
少以“-”号填列）
其中：1.基金申购
款
35.52 2.77 38.29
2.基金赎回
款
-308.30 -22.54 -330.84
四、本期向基金份
额持有人分配利润
产生的基金净值变
动（净值减少以
“-”号填列）
- -16,500,038.18 -16,500,038.18
五、期末所有者权
益（基金净值）
750,001,753.56 49,685,512.52 799,687,266.08
上年度可比期间
2017年03月15日（基金合同生效日）至2017年12月31日
项 目
实收基金
未分配利润
所有者权益合计
一、期初所有者权
益(基金净值)
750,002,208.89 - 750,002,208.89
二、本期经营活动
产生的基金净值变
动数(本期利润)
- 42,880,626.74 42,880,626.74
三、本期基金份额
交易产生的基金净
值变动数（净值减
少以“-”号填列）
-182.55 -8.04 -190.59
其中：1.基金申购
款
501.93 24.85 526.78
2.基金赎回
款
-684.48 -32.89 -717.37
四、本期向基金份
额持有人分配利润
产生的基金净值变
动（净值减少以
- - -
中欧康裕混合型证券投资基金 2018 年年度报告摘要
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“-”号填列）
五、期末所有者权
益（基金净值）
750,002,026.34 42,880,618.70 792,882,645.04
报表附注为财务报表的组成部分。
本报告7.1至7.4财务报表由下列负责人签署:
刘建平
—————————
基金管理人负责人
杨毅
—————————
主管会计工作负责人
王音然
—————————
会计机构负责人
7.4 报表附注
7.4.1 基金基本情况
中欧康裕混合型证券投资基金(以下简称"本基金")经中国证券监督管理委员会(以
下简称"中国证监会")证监许可[2017]98号《关于准予中欧康裕混合型证券投资基金注
册的批复》核准，由中欧基金管理有限公司依照《中华人民共和国证券投资基金法》
和《中欧康裕混合型证券投资基金基金合同》负责公开募集。本基金为契约型开放式
基金，存续期限不定。首次设立募集不包括认购资金利息共募集750,002,208.89元，
业经普华永道中天会计师事务所有限公司(特殊普通合伙)普华永道中天验字(2017)第
274号验资报告予以验证。经向中国证监会备案，《中欧康裕混合型证券投资基金基金
合同》于2017年3月15日正式生效，基金合同生效日的基金份额总额为750,002,208.89
份基金份额，其中康裕A的基金份额总额为750,001,227.89份，康裕C的基金份额总额
为981.00份。本基金的基金管理人与注册登记机构均为中欧基金管理有限公司，基金
托管人为中国银行股份有限公司。
根据《中华人民共和国证券投资基金法》和《中欧康裕混合型证券投资基金基金
合同》的有关规定，本基金的投资范围为具有良好流动性的金融工具，包括国内依法
发行上市的股票（包括中小板、创业板以及其他经中国证监会批准发行上市的股
票）、国债、地方政府债、金融债、企业债、公司债、次级债、可转换债券（含分离
交易可转债）、央行票据、中期票据、短期融资券（含超短期融资券）、资产支持证
券、债券回购、同业存单、银行存款、股指期货、国债期货、现金以及经中国证监会
批准允许基金投资的其它金融工具（但需符合中国证监会的相关规定）。本基金投资
组合中：股票投资比例不得高于基金资产的30%，每个交易日日终在扣除国债期货和股
指期货合约需缴纳的交易保证金后，现金（不包括结算备付金、存出保证金、应收申
购款等）或者到期日在一年以内的政府债券投资比例合计不低于基金资产净值的5%。
股指期货、国债期货的投资比例依照法律法规或监管机构的规定执行。
中欧康裕混合型证券投资基金 2018 年年度报告摘要
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本基金的业绩比较基准为：沪深300指数收益率×15%+中债综合指数收益率×
85%。
7.4.2 会计报表的编制基础
本财务报表系按照财政部颁布的《企业会计准则-基本准则》以及其后颁布及修订
的具体会计准则、应用指南、解释以及其他相关规定（以下统称"企业会计准则"）编
制，同时，对于在具体会计核算和信息披露方面，也参考了中国证券投资基金业协会
修订并发布的《证券投资基金会计核算业务指引》、中国证监会制定的《中国证券监
督管理委员会关于证券投资基金估值业务的指导意见》、《证券投资基金信息披露管
理办法》、《证券投资基金信息披露内容与格式准则》第2号《年度报告的内容与格
式》、《证券投资基金信息披露编报规则》第3号《会计报表附注的编制及披露》、
《证券投资基金信息披露XBRL模板第3号<年度报告和半年度报告>》及其他中国证监会
及中国证券投资基金业协会颁布的相关规定。
本财务报表以本基金持续经营为基础列报。
7.4.3 遵循企业会计准则及其他有关规定的声明
本财务报表符合企业会计准则的要求，真实、完整地反映了本基金于2018年12月
31日的财务状况以及2018年度的经营成果和净值变动情况。
7.4.4 本报告期所采用的会计政策、会计估计与最近一期年度报告相一致的说明
本报告期所采用的会计政策、会计估计与最近一期年度报告一致。
7.4.5 会计政策和会计估计变更以及差错更正的说明
7.4.5.1 会计政策变更的说明
本基金本报告期无会计政策变更。
7.4.5.2 会计估计变更的说明
本基金本报告期无会计估计变更。
7.4.5.3 差错更正的说明
本基金本报告期无重大会计差错的内容和更正金额。
7.4.6 税项
7.4.6.1 印花税
中欧康裕混合型证券投资基金 2018 年年度报告摘要
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经国务院批准，财政部、国家税务总局研究决定，自2008年4月24日起，调整证券
（股票）交易印花税税率，由原先的3‰调整为1‰；
经国务院批准，财政部、国家税务总局研究决定，自2008年9月19日起，调整由出
让方按证券（股票）交易印花税税率缴纳印花税，受让方不再征收，税率不变；
根据财政部、国家税务总局财税[2005]103号文《关于股权分置试点改革有关税收
政策问题的通知》的规定，股权分置改革过程中因非流通股股东向流通股股东支付对
价而发生的股权转让，暂免征收印花税。
7.4.6.2 增值税
根据财政部、国家税务总局财税[2016]36号文《关于全面推开营业税改增值税试
点的通知》的规定，经国务院批准，自2016年5月1日起在全国范围内全面推开营业税
改征增值税试点，金融业纳入试点范围，由缴纳营业税改为缴纳增值税。对证券投资
基金（封闭式证券投资基金，开放式证券投资基金）管理人运用基金买卖股票、债券
的转让收入免征增值税；国债、地方政府债利息收入以及金融同业往来利息收入免征
增值税；存款利息收入不征收增值税；
根据财政部、国家税务总局财税[2016]46号文《关于进一步明确全面推开营改增
试点金融业有关政策的通知》的规定，金融机构开展的质押式买入返售金融商品业务
及持有政策性金融债券取得的利息收入属于金融同业往来利息收入；
根据财政部、国家税务总局财税[2016]70号文《关于金融机构同业往来等增值税
政策的补充通知》的规定，金融机构开展的买断式买入返售金融商品业务、同业存
款、同业存单以及持有金融债券取得的利息收入属于金融同业往来利息收入；
根据财政部、国家税务总局财税[2016]140号文《关于明确金融、房地产开发、教
育辅助服务等增值税政策的通知》的规定，资管产品运营过程中发生的增值税应税行
为，以资管产品管理人为增值税纳税人；
根据财政部、国家税务总局财税[2017]56号文《关于资管产品增值税有关问题的
通知》的规定，自2018年1月1日起，资管产品管理人运营资管产品过程中发生的增值
税应税行为，暂适用简易计税方法，按照3%的征收率缴纳增值税。对资管产品在2018
年1月1日前运营过程中发生的增值税应税行为，未缴纳增值税的，不再缴纳；已缴纳
增值税的，已纳税额从资管产品管理人以后月份的增值税应纳税额中抵减。
7.4.6.3 城市维护建设税、教育费附加、地方教育附加
根据《中华人民共和国城市维护建设税暂行条例（2011年修订）》、《征收教育
费附加的暂行规定（2011年修订）》及相关地方教育附加的征收规定，凡缴纳消费
税、增值税、营业税的单位和个人，都应当依照规定缴纳城市维护建设税、教育费附
加（除按照相关规定缴纳农村教育事业费附加的单位外）及地方教育费附加。
7.4.6.4 企业所得税
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根据财政部、国家税务总局财税[2004]78号文《关于证券投资基金税收政策的通
知》的规定，自2004年1月1日起，对证券投资基金（封闭式证券投资基金，开放式证
券投资基金）管理人运用基金买卖股票、债券的差价收入，继续免征企业所得税；
根据财政部、国家税务总局财税[2005]103号文《关于股权分置试点改革有关税收
政策问题的通知》的规定，股权分置改革中非流通股股东通过对价方式向流通股股东
支付的股份、现金等收入，暂免征收流通股股东应缴纳的企业所得税；
根据财政部、国家税务总局财税[2008]1号文《关于企业所得税若干优惠政策的通
知》的规定，对证券投资基金从证券市场中取得的收入，包括买卖股票、债券的差价
收入，股权的股息、红利收入，债券的利息收入及其他收入，暂不征收企业所得税。
7.4.6.5 个人所得税
根据财政部、国家税务总局财税[2005]103号文《关于股权分置试点改革有关税收
政策问题的通知》的规定，股权分置改革中非流通股股东通过对价方式向流通股股东
支付的股份、现金等收入，暂免征收流通股股东应缴纳的个人所得税；
根据财政部、国家税务总局财税[2008]132号文《财政部、国家税务总局关于储蓄
存款利息所得有关个人所得税政策的通知》的规定，自2008年10月9日起，对储蓄存款
利息所得暂免征收个人所得税；
根据财政部、国家税务总局、中国证监会财税[2012]85号文《关于实施上市公司
股息红利差别化个人所得税政策有关问题的通知》的规定，自2013年1月1日起，证券
投资基金从公开发行和转让市场取得的上市公司股票，持股期限在1个月以内（含1个
月）的，其股息红利所得全额计入应纳税所得额；持股期限在1个月以上至1年（含1
年）的，暂减按50%计入应纳税所得额；持股期限超过1年的，暂减按25%计入应纳税所
得额。上述所得统一适用20%的税率计征个人所得税；
根据财政部、国家税务总局、中国证监会财税[2015]101号文《关于上市公司股息
红利差别化个人所得税政策有关问题的通知》的规定，自2015年9月8日起，证券投资
基金从公开发行和转让市场取得的上市公司股票，持股期限超过1年的，股息红利所得
暂免征收个人所得税。
7.4.7 关联方关系
关联方名称 与本基金的关系
中欧基金管理有限公司（"中欧基金"）
基金管理人、基金销售机构、注
册登记机构
中国银行股份有限公司 基金托管人
国都证券股份有限公司(“国都证券”)
基金管理人的股东、基金销售机
构
中欧康裕混合型证券投资基金 2018 年年度报告摘要
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万盛基业投资有限责任公司(“万盛基业”) 基金管理人的股东
北京百骏投资有限公司(“北京百骏”) 基金管理人的股东
Unione di Banche Italiane S.p.a (“意大利意
联银行”)
基金管理人的股东
上海睦亿投资管理合伙企业（有限合伙）（"上
海睦亿合伙"）
基金管理人的股东
自然人股东 基金管理人的股东
中欧盛世资产管理(上海)有限公司（"中欧盛世
资管"）
基金管理人的控股子公司
中欧钱滚滚基金销售（上海）有限公司（"钱滚
滚"）
基金管理人的控股子公司
注：下述关联交易均在正常业务范围内按一般商业条款订立。
7.4.8 本报告期及上年度可比期间的关联方交易
7.4.8.1 通过关联方交易单元进行的交易
7.4.8.1.1 股票交易
本基金本报告期及上年度可比期间均未通过关联方交易单元进行股票交易。
7.4.8.1.2 权证交易
本基金本报告期及上年度可比期间均未通过关联方交易单元进行权证交易。
7.4.8.1.3 债券交易
本基金本报告期及上年度可比期间均未通过关联方交易单元进行债券交易。
7.4.8.1.4 债券回购交易
本基金本报告期及上年度可比期间均未通过关联方交易单元进行债券回购交易。
7.4.8.1.5 应支付关联方的佣金
本基金本报告期及上年度可比期间均无应支付关联方佣金。
7.4.8.2 关联方报酬
7.4.8.2.1 基金管理费
单位：人民币元
中欧康裕混合型证券投资基金 2018 年年度报告摘要
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项目
本期
2018年01月01日
至2018年12月31
日
上年度可比期间
2017年03月15日（基金合同
生效日）至2017年12月31日
当期发生的基金应支付的管理费 4,830,684.44 3,687,335.78
其中：支付销售机构的客户维护费 - -
注：本基金的管理费按前一日基金资产净值的0.60%的年费率计提。管理费的计算方法
如下：
H＝E×0.60%÷当年天数
H为每日应计提的基金管理费
E为前一日的基金资产净值
7.4.8.2.2 基金托管费
单位：人民币元
项目
本期
2018年01月01日
至2018年12月31
日
上年度可比期间
2017年03月15日（基金合同
生效日）至2017年12月31日
当期发生的基金应支付的托管费 805,114.06 614,555.98
注：基金托管费每日计提，按月支付。基金托管费按前一日的基金资产净值的0.10%的
年费率计提。计算方法如下：
H=E×0.10%÷当年天数
H为每日应计提的基金托管费
E为前一日的基金资产净值
7.4.8.2.3 销售服务费
单位：人民币元
本期
2018年01月01日至2018年12月31日
当期发生的基金应支付的销售服务费
获得销售
服务费的
各关联方
名称
中欧康裕混合A 中欧康裕混合C 合计
中欧基金 0.00 0.00 0.00
国都证券 0.00 0.00 0.00
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合计 0.00 0.00 0.00
上年度可比期间
2017年03月15日（基金合同生效日）至2017年12月31日
当期发生的基金应支付的销售服务费
获得销售
服务费的
各关联方
名称
中欧康裕混合A 中欧康裕混合C 合计
中欧基金 0.00 0.00 0.00
国都证券 0.00 0.00 0.00
合计 0.00 0.00 0.00
注：本基金A类基金份额不收取销售服务费，C类基金份额的销售服务费年费率为
0.10%，销售服务费按前一日C类基金份额的基金资产净值的0.10%年费率计提。计算方
法如下：
H＝E×0.10%÷当年天数
H为C类基金份额每日应计提的销售服务费
E为C类基金份额前一日基金资产净值
基金销售服务费每日计算，逐日累计至每月月末，按月支付，由基金管理人向基金托
管人发送销售服务费划款指令，基金托管人复核后于次月前2个工作日内从基金财产中
支付到指定账户。基金销售服务费由基金管理人代收，基金管理人收到后按相关合同
规定支付给销售机构。若遇法定节假日、休息日或不可抗力致使无法按时支付的，顺
延至最近可支付日支付。
7.4.8.3 与关联方进行银行间同业市场的债券(含回购)交易
本基金本报告期及上年度可比期间均未与关联方进行银行间同业市场的债券（含回
购）交易。
7.4.8.4 各关联方投资本基金的情况
7.4.8.4.1 报告期内基金管理人运用固有资金投资本基金的情况
本报告期及上年度可比期间，基金管理人均未运用固有资金投资本基金。
7.4.8.4.2 报告期末除基金管理人之外的其他关联方投资本基金的情况
份额单位：份
中欧康裕混合A
关联方名
称
本期末
2018年12月31日
上年度末
2017年12月31日
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持有的基金份额
持有的基金份额
占基金总份额的
比例
持有的基金份额
持有的基金份额
占基金总份额的
比例
自然人股
东
50.16 0.00% 49.95 0.00%
中欧康裕混合C
本期末
2018年12月31日
上年度末
2017年12月31日
关联方名
称
持有的基金份额
持有的基金份额
占基金总份额的
比例
持有的基金份额
持有的基金份额
占基金总份额的
比例
自然人股
东
100.00 10.10% 200.00 17.73%
注：1、本报告期及上年度可比期间，除基金管理人之外的其他关联方投资本基金适用
的费率符合本基金招募说明书和相关公告的规定。
2、截止本报告期末，关联方自然人股东持有本基金A类份额占该类份额的比例为
0.000007%，上表展示的比例系四舍五入后的结果；去年同期关联方自然人股东持有本
基金A类份额占该类份额的比例为0.000007%，上表展示的比例系四舍五入后的结果。
7.4.8.5 由关联方保管的银行存款余额及当期产生的利息收入
单位：人民币元
本期
2018年01月01日至2018年12月31日
上年度可比期间
2017年03月15日（基金合同生效
日）至2017年12月31日
关联方名
称
期末余额 当期利息收入 期末余额 当期利息收入
中国银行
股份有限
公司
2,849,980.24 58,254.82 5,471,017.92 140,476.89
注：1、本基金的活期银行存款由基金托管人中国银行股份有限公司保管，按银行同业
利率计息。
7.4.8.6 本基金在承销期内参与关联方承销证券的情况
本基金本报告期及上年度可比期间均未发生在承销期内参与关联方承销证券的情况。
中欧康裕混合型证券投资基金 2018 年年度报告摘要
第
页 28
7.4.8.7 其他关联交易事项的说明
本基金本报告期末及上年度末均未持有中国银行发行的同业存单。
7.4.9 期末（2018年12月31日）本基金持有的流通受限证券
7.4.9.1 因认购新发/增发证券而于期末持有的流通受限证券
金额单位：人民币元
7.4.12.1.1 受限证券类别：股票
证券
代码
证券
名称
成功
认购
日
可流
通日
流通
受限
类型
认购
价格
期末
估值
单价
数量
（单
位：
股）
期末
成本
总额
期末
估值
总额
备注
6018
60
紫金
银行
2018
-12-
20
2019
-01-
03
未上
市
3.14 3.14 15,970
50,1
45.8
0
50,1
45.8
0
-
7.4.9.2 期末持有的暂时停牌等流通受限股票
金额单位：人民币元
股
票
代
码
股
票
名
称
停
牌
日
期
停
牌
原
因
期
末
估
值
单
价
复
牌
日
期
复
牌
开
盘
单
价
数量
（股）
期末成本
总额
期末估值
总额
备
注
6000
30
中信
证券
2018
-12-
25
筹划
重大
事项
16.0
1
2019
-01-
10
17.1
5
124,500 2,013,292.38 1,993,245.00 -
注：本基金截至2018年12月31日止持有以上因公布的重大事项可能产生重大影响而被
暂时停牌的股票，该类股票将在所公布事项的重大影响消除后，经交易所批准复牌。
7.4.9.3 期末债券正回购交易中作为抵押的债券
7.4.9.3.1 银行间市场债券正回购
截至本报告期末2018年12月31日止，本基金从事银行间市场债券正回购交易形成
的卖出回购证券款余额104,999,522.50元，是以如下债券作为抵押：
金额单位：人民币元
中欧康裕混合型证券投资基金 2018 年年度报告摘要
第
页 29
债券代码 债券名称 回购到期日
期末估
值单价
数量
（张）
期末估值总额
160415 16农发15 2019-01-09 100.11 300,000 30,033,000.00
101754055
17绿城房产MTN
003
2019-01-02 102.11 250,000 25,527,500.00
101759015
17远洋集团MTN
001A
2019-01-02 101.63 500,000 50,815,000.00
合计
1,050,000 106,375,500.00
7.4.9.3.2 交易所市场债券正回购
截至本报告期末2018年12月31日止，基金从事证券交易所债券正回购交易形成的
卖出回购证券款余额183,000,000.00元，于2019年1月2日到期。该类交易要求本基金
转入质押库的债券，按证券交易所规定的比例折算为标准券后，不低于债券回购交易
的余额。
7.4.10 有助于理解和分析会计报表需要说明的其他事项
1. 公允价值
1.1不以公允价值计量的金融工具
不以公允价值计量的金融资产和负债主要包括银行存款、结算备付金、存出保证
金、买入返售金融资产、应收款项、卖出回购金融资产以及其他金融负债，因其剩余
期限不长，公允价值与账面价值相若。
1.2以公允价值计量的金融工具
1.2.1 各层次金融工具公允价值
于2018年12月31日，本基金持有的以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融
资产中属于第一层次的余额为人民币73,960,476.06元，属于第二层次的余额为人民币
986,404,590.80元，无划分为第三层次的余额。（于2017年12月31日，属于第一层次
的余额为人民币114,741,265.64元，属于第二层次的余额为人民币559,646,077.10
元，无划分为第三层次的余额。）
1.2.2 公允价值所属层次间的重大变动
对于证券交易所上市的股票和可转换债券，若出现重大事项停牌、交易不活跃、
或属于非公开发行等情况，本基金分别于停牌日至交易恢复活跃日期间、交易不活跃
期间及限售期间不将相关股票和可转债债券的公允价值列入第一层次；并根据估值调
整中采用的不可观察输入值对于公允价值的影响程度，确定相关股票和可转债债券公
允价值应属第二层次或第三层次。
1.2.3 第三层次公允价值余额和本期变动金额
中欧康裕混合型证券投资基金 2018 年年度报告摘要
第
页 30
本基金持有的以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融工具第三层次公允价
值本期未发生变动。
2. 承诺事项
截至资产负债表日，本基金无需要披露的重大承诺事项。
3. 其他事项
截至资产负债表日，本基金无需要披露的其他重要事项。
4. 财务报表的批准
本财务报表已于2019年3月27日经本基金的基金管理人批准。
§8 投资组合报告
8.1 期末基金资产组合情况
金额单位：人民币元
序号 项目 金额
占基金总资产的比
例(%)
1 权益投资 76,000,897.56 6.98
其中：股票 76,000,897.56 6.98
2 基金投资 - -
3 固定收益投资 984,364,169.30 90.39
其中：债券 984,364,169.30 90.39
资产支持证券 - -
4 贵金属投资 - -
5 金融衍生品投资 - -
6 买入返售金融资产 - -
其中：买断式回购的买入返售金
融资产
- -
7 银行存款和结算备付金合计 6,050,238.50 0.56
8 其他各项资产 22,635,546.32 2.08
9 合计 1,089,050,851.68 100.00
8.2 报告期末按行业分类的股票投资组合
8.2.1 报告期末按行业分类的境内股票投资组合
代码 行业类别 公允价值（元） 占基金资产净值比
中欧康裕混合型证券投资基金 2018 年年度报告摘要
第
页 31
例(%)
A 农、林、牧、渔业 - -
B 采矿业 13,182,978.00 1.65
C 制造业 22,684,620.76 2.84
D
电力、热力、燃气及水生产和供应
业
2,223,200.00 0.28
E 建筑业 1,596,000.00 0.20
F 批发和零售业 - -
G 交通运输、仓储和邮政业 2,386,700.00 0.30
H 住宿和餐饮业 - -
I 信息传输、软件和信息技术服务业 5,257,000.00 0.66
J 金融业 21,553,633.80 2.70
K 房地产业 7,116,765.00 0.89
L 租赁和商务服务业 - -
M 科学研究和技术服务业 - -
N 水利、环境和公共设施管理业 - -
O 居民服务、修理和其他服务业 - -
P 教育 - -
Q 卫生和社会工作 - -
R 文化、体育和娱乐业 - -
S 综合 - -
合计 76,000,897.56 9.50
8.2.2 报告期末按行业分类的港股通投资股票投资组合
本基金本报告期末未持有港股通股票。
8.3 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细
金额单位：人民币元
序号 股票代码 股票名称 数量(股) 公允价值(元)
占基金资产净
值比例(%)
1 600028 中国石化 1,007,200 5,086,360.00 0.64
2 601857 中国石油 645,800 4,656,218.00 0.58
中欧康裕混合型证券投资基金 2018 年年度报告摘要
第
页 32
3 601318 中国平安 72,000 4,039,200.00 0.51
4 600406 国电南瑞 200,000 3,706,000.00 0.46
5 002146 荣盛发展 377,000 2,997,150.00 0.37
6 600340 华夏幸福 113,400 2,886,030.00 0.36
7 601166 兴业银行 191,000 2,853,540.00 0.36
8 000538 云南白药 35,575 2,631,127.00 0.33
9 600104 上汽集团 97,278 2,594,404.26 0.32
10 000333 美的集团 70,200 2,587,572.00 0.32
注：投资者欲了解本报告期末基金投资的所有股票明细，应阅读登载于
www.zofund.com 网站的年度报告正文。
8.4 报告期内股票投资组合的重大变动
8.4.1 累计买入金额超出期初基金资产净值2%或前20名的股票明细
金额单位：人民币元
序号 股票代码 股票名称 本期累计买入金额
占期初基金资产
净值比例(%)
1 002081 金 螳 螂 4,490,944.00 0.57
2 600066 宇通客车 4,151,158.21 0.52
3 600028 中国石化 3,997,500.00 0.50
4 300033 同花顺 3,696,115.00 0.47
5 002146 荣盛发展 3,658,262.00 0.46
6 600406 国电南瑞 3,088,099.60 0.39
7 601336 新华保险 3,007,076.33 0.38
8 601628 中国人寿 2,996,267.00 0.38
9 002468 申通快递 2,925,368.00 0.37
10 002601 龙蟒佰利 2,720,000.00 0.34
11 600516 方大炭素 2,550,976.80 0.32
12 600104 上汽集团 2,480,474.72 0.31
13 000423 东阿阿胶 2,411,994.00 0.30
14 601601 中国太保 2,378,548.00 0.30
15 000717 韶钢松山 2,308,298.00 0.29
中欧康裕混合型证券投资基金 2018 年年度报告摘要
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页 33
16 600900 长江电力 2,243,500.00 0.28
17 603799 华友钴业 2,209,006.20 0.28
18 600566 济川药业 2,078,914.33 0.26
19 600789 鲁抗医药 2,059,013.00 0.26
20 002241 歌尔股份 2,040,195.00 0.26
注：买入金额均按买卖成交金额（成交单价乘以成交数量）填列，不考虑相关交易费
用。
8.4.2 累计卖出金额超出期初基金资产净值2%或前20名的股票明细
金额单位：人民币元
序号 股票代码 股票名称 本期累计卖出金额
占期初基金资产
净值比例(%)
1 000001 平安银行 5,511,381.00 0.70
2 000776 广发证券 5,300,296.00 0.67
3 600000 浦发银行 4,952,931.68 0.62
4 002470 金正大 4,887,648.98 0.62
5 000402 金 融 街 3,616,447.00 0.46
6 002081 金 螳 螂 3,543,958.00 0.45
7 002385 大北农 3,389,989.16 0.43
8 300033 同花顺 2,944,760.00 0.37
9 600309 万华化学 2,821,760.00 0.36
10 000568 泸州老窖 2,656,729.00 0.34
11 601668 中国建筑 2,533,320.00 0.32
12 600789 鲁抗医药 2,439,194.00 0.31
13 601211 国泰君安 2,413,235.00 0.30
14 002508 老板电器 2,385,195.50 0.30
15 000876 新 希 望 2,359,200.00 0.30
16 600066 宇通客车 2,352,441.60 0.30
17 000709 河钢股份 2,289,000.00 0.29
18 600566 济川药业 2,268,010.00 0.29
19 601336 新华保险 2,248,000.00 0.28
中欧康裕混合型证券投资基金 2018 年年度报告摘要
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20 601398 工商银行 2,226,704.00 0.28
注：卖出金额均按买卖成交金额（成交单价乘以成交数量）填列，不考虑相关交易费
用。
8.4.3 买入股票的成本总额及卖出股票的收入总额
单位：人民币元
买入股票成本（成交）总额 90,238,324.21
卖出股票收入（成交）总额 111,588,330.14
注：买入股票成本、卖出股票收入均按买卖成交金额（成交单价乘以成交数量）填
列，不考虑相关交易费用。
8.5 期末按债券品种分类的债券投资组合
金额单位：人民币元
序号 债券品种 公允价值 占基金资产净值比例(%)
1 国家债券 - -
2 央行票据 - -
3 金融债券 73,531,200.00 9.19
其中：政策性金融债 63,699,200.00 7.97
4 企业债券 360,664,000.00 45.10
5 企业短期融资券 141,509,000.00 17.70
6 中期票据 408,657,000.00 51.10
7 可转债(可交换债) 2,969.30 0.00
8 同业存单 - -
9 其他 - -
10 合计 984,364,169.30 123.09
8.6 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细
金额单位：人民币元
序号 债券代码 债券名称 数量（张） 公允价值
占基金资产
净值比例(%)
1 101759015
17远洋集团M
TN001A
500,000 50,815,000.00 6.35
中欧康裕混合型证券投资基金 2018 年年度报告摘要
第
页 35
2 101800280
18武进经发M
TN001
400,000 41,652,000.00 5.21
3 101800793
18津城建MTN
012B
400,000 41,216,000.00 5.15
4 101560006
15津渤海MTN
001
400,000 40,672,000.00 5.09
5 101801133
18普洛斯MTN
004
400,000 40,412,000.00 5.05
8.7 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资明细
本基金本报告期末未持有资产支持证券。
8.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细
本基金本报告期末未持有贵金属。
8.9 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细
本基金本报告期末未持有权证。
8.10 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明
8.10.1 报告期末本基金投资的股指期货持仓和损益明细
代码 名称
持仓量(买/
卖)
合约市值
公允价值变
动
风险说明
- - - - - -
公允价值变动总额合计（元） -
股指期货投资本期收益（元）
3,826,464.
00
股指期货投资本期公允价值变动（元）
-220,704.0
0
注：本基金本报告期末未持有股指期货。
8.10.2 本基金投资股指期货的投资政策
本基金投资股指期货将根据风险管理的原则，以套期保值为目的，主要选择流动
性好、交易活跃的股指期货合约。本基金力争利用股指期货的杠杆作用，降低股票仓
位频繁调整的交易成本。
中欧康裕混合型证券投资基金 2018 年年度报告摘要
第
页 36
8.11 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明
8.11.1 本期国债期货投资政策
本基金以套期保值为目的投资国债期货。国债期货作为利率衍生品的一种，有助
于管理债券组合的久期、流动性和风险水平。基金管理人将按照相关法律法规的规
定，结合对宏观经济形势和政策趋势的判断、对债券市场进行定性和定量分析。构建
量化分析体系，对国债期货和现货的基差、国债期货的流动性、波动水平、套期保值
的有效性等指标进行跟踪监控，在最大限度保证基金资产安全的基础上，力求实现基
金资产的长期稳定增值。
8.11.2 报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细
本基金本报告期末未投资国债期货。
8.11.3 本期国债期货投资评价
本基金投资国债期货以套期保值为目的，以回避市场风险。故国债期货空头的合
约价值主要与债券组合的多头价值相对应。基金管理人通过动态管理国债期货合约数
量，以萃取相应债券组合的超额收益。
8.12 投资组合报告附注
8.12.1 本基金投资的前十名证券的发行主体本报告期内没有被监管部门立案调查，或
在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。
8.12.2 本基金投资的前十名股票中，没有投资于备选库以外的股票。
8.12.3 期末其他各项资产构成
单位：人民币元
序号 名称 金额
1 存出保证金 40,172.78
2 应收证券清算款 40,426.43
3 应收股利 -
4 应收利息 22,554,947.11
5 应收申购款 -
6 其他应收款 -
7 待摊费用 -
中欧康裕混合型证券投资基金 2018 年年度报告摘要
第
页 37
8 其他 -
9 合计 22,635,546.32
8.12.4 期末持有的处于转股期的可转换债券明细
金额单位：人民币元
序号 债券代码 债券名称 公允价值
占基金资产净值
比例（%）
1 113019 玲珑转债 1,990.00 0.00
2 128034 江银转债 979.30 0.00
8.12.5 期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限情况。
8.12.6 投资组合报告附注的其他文字描述部分
本报告中因四舍五入原因，投资组合报告中市值占总资产或净资产比例的分项之
和与合计可能存在尾差。
§9
基金份额持有人信息
9.1 期末基金份额持有人户数及持有人结构
份额单位：份
持有人结构
机构投资者 个人投资者
份额
级别
持有
人户
数
(户)
户均持有的
基金份额
持有份额
占总
份额
比例
持有份额
占总份
额比例
中欧
康裕
混合A
174
4,310,349.2
1
749,999,000.00
100.0
0%
1,763.10 0.00%
中欧
康裕
混合C
80 12.38 0.00 0.00% 990.46
100.00
%
合计 254 2,952,762.8 749,999,000.00 100.0 2,753.56 0.00%
中欧康裕混合型证券投资基金 2018 年年度报告摘要
第
页 38
1 0%
注：截至本报告期末，个人投资者持有本基金A类份额的实际比例为0.0002%，持有本
基金总份额的实际占比为0.0004%；机构投资者持有本基金C类份额的实际比例为
99.9998%，持有本基总金份额的实际占比为99.9996%，上表展示的比例系四舍五入后
的结果。
9.2 期末基金管理人的从业人员持有本基金的情况
项目 份额级别
持有份额总数
（份）
占基金总份额比
例
中欧康裕混
合A
1,617.89 0.00%
中欧康裕混
合C
900.36 90.90%
基金管理人所有从业人员持
有本基金
合计 2,518.25 0.00%
注：截至本报告期末，本基金管理人从业人员持有本基金A类份额的实际比例为
0.0002%，持有本基金总份额的实际比例为0.0003%，上表展示的比例系四舍五入后的
结果。
9.3 期末基金管理人的从业人员持有本开放式基金份额总量区间情况
项目 份额级别
持有基金份额总量的数量区
间（万份）
中欧康裕混合A 0~10
中欧康裕混合C 0~10
本公司高级管理人员、基金投资
和研究部门负责人持有本开放式
基金
合计 0~10
中欧康裕混合A 0~10
中欧康裕混合C 0~10
本基金基金经理持有本开放式基
金
合计 0~10
§10
开放式基金份额变动
单位：份
中欧康裕混合A 中欧康裕混合C
基金合同生效日(2017年03月15
日)基金份额总额
750,001,227.89 981.00
中欧康裕混合型证券投资基金 2018 年年度报告摘要
第
页 39
本报告期期初基金份额总额 750,000,898.08 1,128.26
本报告期基金总申购份额 18.79 16.73
减：本报告期基金总赎回份额 153.77 154.53
本报告期基金拆分变动份额 - -
本报告期期末基金份额总额 750,000,763.10 990.46
注：总申购份额含红利再投、转换入份额，总赎回份额含转换出份额。
§11
重大事件揭示
11.1 基金份额持有人大会决议
报告期内本基金未召开持有人大会。
11.2 基金管理人、基金托管人的专门基金托管部门的重大人事变动
11.2.1 基金管理人的重大人事变动
本报告期内，基金管理人无重大人事变动。
11.2.2 基金托管人的专门基金托管部门的重大人事变动
报告期内，2018年8月，刘连舸先生担任中国银行股份有限公司行长职务。上述人
事变动已按相关规定备案、公告。
11.3 涉及基金管理人、基金财产、基金托管业务的诉讼
报告期内无涉及本基金管理人、基金财产、基金托管业务的诉讼事项。
11.4 基金投资策略的改变
报告期内本基金投资策略未发生改变。
11.5 为基金进行审计的会计师事务所情况
本基金本报告期应支付给安永华明会计师事务所（特殊普通合伙）的报酬为
85,000.00元人民币。截至本报告期末，该事务所已向本基金提供2年的审计服务。
11.6 管理人、托管人及其高级管理人员受稽查或处罚等情况
报告期内本基金管理人、基金托管人及其高级管理人员未受监管部门的稽查或处
罚。
11.7 基金租用证券公司交易单元的有关情况
11.7.1 基金租用证券公司交易单元进行股票投资及佣金支付情况
中欧康裕混合型证券投资基金 2018 年年度报告摘要
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金额单位：人民币元
股票交易 应支付该券商的佣金
券商
名称
交
易
单
元
数
量
成交金额
占当期股
票成交总
额的比例
佣金
占当期佣
金总量的
比例
备
注
中信
证券
1 93,639,194.88 47.18% 87,204.40 47.17% -
海通
证券
1 104,852,162.29 52.82% 97,649.30 52.83% -
注：1.根据中国证监会的有关规定，我司在综合考量证券经营机构的财务状况、经营
状况、研究能力的基础上，选择基金专用交易席位，并由公司董事会授权管理层批
准。
2.本报告期内，本基金无新增或减少租用证券公司交易单元的情况。
11.7.2 基金租用证券公司交易单元进行其他证券投资的情况
金额单位：人民币元
债券交易 债券回购交易 权证交易 基金交易
券商名
称 成交金额
占当期
债券成
交总额
的比例
成交金额
占当期
债券回
购成交
总额的
比例
成
交
金
额
占当期权
证成交总
额的比例
成
交
金
额
占当期基
金成交总
额的比例
中信证
券
134,456,265.28 71.60% 1,882,200,000.00 97.92% - - - -
海通证
券
53,338,087.81 28.40% 40,000,000.00 2.08% - - - -
注：1.根据中国证监会的有关规定，我司在综合考量证券经营机构的财务状况、经营
状况、研究能力的基础上，选择基金专用交易席位，并由公司董事会授权管理层批
准。
2.本报告期内，本基金无新增或减少租用证券公司交易单元的情况。
§12
影响投资者决策的其他重要信息
12.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过20%的情况
报告期内持有基金份额变化情况 报告期末持有基金情况
投
资
序 持有基 期初份额 申购份额 赎回份额 持有份额 份额占比
中欧康裕混合型证券投资基金 2018 年年度报告摘要
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者
类
别
号 金份额
比例达
到或者
超过20
%的时
间区间
机
构
1
2018
年1月
1日至
2018
年12
月31
日
749,999,000.
00
0.00 0.00
749,999,000
.00
100.00%
产品特有风险
本基金本报告期存在单一投资者持有基金份额比例超过20%的情况，在市场情况突变的情
况下，可能出现集中甚至巨额赎回从而引发基金的流动性风险，本基金管理人将对申购赎回进
行审慎的应对，并在基金运作中对流动性进行严格的管理，降低流动性风险，保护中小投资者
利益。
注：表中单一投资者报告期末持有基金占基金总份额的实际比例为99.9996%，上表为
四舍五入的结果。
12.2 影响投资者决策的其他重要信息
无。
中欧基金管理有限公司
二〇一九年三月二十八日
