长信先优债 券型证券投 资基金
2018 年年 度报告
2018 年12 月31 日
基金管 理人： 长信基金管 理有限责任公司
基金托 管人： 中国工商银 行股份有限公司
送出日 期：2019 年3 月29 日 长信先优债券 2018 年年度报告
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§1 重要提 示及目录
1.1 重要 提示
基金管理人的 董事会、 董 事保证本报告 所载资料 不 存在虚假记载 、误导性 陈 述或重大遗漏 ，
并对其内容的 真实性、 准 确性和完整性 承担个别 及 连带的法律责 任。本年 度 报告已经三 分之二以
上独立 董事 签字 同意 ，并 由董事 长签 发。
基金托 管人 中国 工商 银行 股份有 限公 司 （以 下简 称 “中 国工 商银 行” ， 下同 ） 根据本 基金 基金
合 同 的规 定，于 2019 年 3 月 28 日 复核 了本 报告 中的 财务指 标、 净值 表现 、利 润分配 情况 、财 务
会计报 告、 投资 组合 报告 等内容 ，保 证复 核内 容不 存在虚 假记 载、 误导 性陈 述或者 重大 遗漏 。
基金管 理人 承诺 以诚 实信 用、 勤 勉尽 责的 原则 管理 和 运用基 金资产 ， 但 不保 证基金 一 定盈 利。
基金的过往业 绩并不代 表 其未来表现。 投资有风 险 ，投资者在作 出投资决 策 前应仔细阅读 本
基金的 招募 说明 书及 其更 新。
本 报 告期自 2018 年1 月1 日 起至 2018 年12 月 31 日止 。 长信先优债券 2018 年年度报告
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1.2 目录
§1 重要提示及目录 .................................................................................................................................. 2
1.1 重要 提示 ..................................................................................................................................... 2
1.2 目录 ............................................................................................................................................. 3
§2 基金简介 .............................................................................................................................................. 5
2.1 基金 基本 情况 ............................................................................................................................. 5
2.2 基金 产品 说明 ............................................................................................................................. 5
2.3 基金 管理 人和 基金 托管 人 ......................................................................................................... 6
2.4 信息 披露 方式 ............................................................................................................................. 6
2.5 其他 相关 资料 ............................................................................................................................. 6
§3 主要财务指标、基金 净值表现及利润分配 情况 ............................................................................ 7
3.1 主要 会计 数据 和财 务指 标 ......................................................................................................... 7
3.2 基金 净值 表现 ............................................................................................................................. 7
3.3 过去 三年 基金 的利 润分 配 情况 ................................................................................................. 9
§4 管理人报告 ........................................................................................................................................ 10
4.1 基金 管理 人及 基金 经理 情况 ................................................................................................... 10
4.2 管 理人 对报 告期 内本 基金运 作遵 规守 信情 况的 说明 ........................................................... 13
4.3 管理 人对 报告 期内 公平 交 易情 况的 专项 说明 ....................................................................... 13
4.4 管理 人对 报告 期内 基金 的 投资 策略 和业 绩表 现的 说明 ....................................................... 14
4.5 管理 人对 宏观 经济 、证 券 市场 及行 业走 势的 简要 展望 ....................................................... 15
4.6 管理 人内 部有 关本 基金 的 监察 稽核 工作 情况 ....................................................................... 15
4.7 管理 人对 报告 期内 基金 估 值程 序等 事项 的说明 ................................................................... 16
4.8 管 理人 对报 告期 内基 金利润 分配 情 况的 说明 ....................................................................... 16
4.9 报告 期内 管理 人对 本基 金 持有 人数 或基 金资 产净 值 预警 情形 的说明 ............................... 17
§5 托管人报告 ........................................................................................................................................ 18
5.1 报告 期内 本基 金托 管人 遵 规守 信情 况声明 ........................................................................... 18
5.2 托 管人 对报 告期 内本 基金投 资运 作遵 规守 信、 净值计 算、 利润 分配 等情 况的说 明 ....... 18
5.3 托 管人 对本 年度 报告 中财务 信息 等内 容的 真实 、准确 和完 整发 表意 见 ........................... 18
§6 审计报告 ............................................................................................................................................ 19
6.1 审计 报告 基本 信息 ................................................................................................................... 19
6.2 审计 报告 的基 本内 容 ............................................................................................................... 19
§7 年度财务报表 .................................................................................................................................... 21
7.1 资产 负债 表 ............................................................................................................................... 21
7.2 利润 表 ....................................................................................................................................... 22
7.3 所有 者权 益（ 基金 净值 ） 变动表 ........................................................................................... 23
7.4 报表 附注 ................................................................................................................................... 24
§8 投资组合报告 .................................................................................................................................... 48
8.1 期末 基金 资产 组合 情况 ........................................................................................................... 48
8.2 期末 按行 业分 类的 股票 投 资组合 ........................................................................................... 48
8.3 期末 按公 允价 值占 基金 资 产净 值比 例大 小排 序的 所 有股 票投 资明细 ............................... 49
8.4 报告 期内 股票 投资 组合 的 重大 变动 ....................................................................................... 49
8.5 期末 按债 券品 种分 类的 债 券投 资组合 ................................................................................... 51
8.6 期 末按 公允 价值 占基 金资产 净值 比例 大小 排序 的前五 名债 券投 资明 细 ........................... 51
8.7 期 末按 公允 价值 占基 金资产 净值 比例 大小 排序 所有资 产支 持证 券投 资明 细 ................... 51 长信先优债券 2018 年年度报告
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8.8 报 告期 末按 公允 价值 占基金 资产 净值 比例 大小 排序的 前五 名贵 金属 投资 明细 ............... 52
8.9 期 末按 公允 价值 占基 金资产 净值 比例 大小 排序 的前五 名权 证投 资明 细 ........................... 52
8.10 报 告期 末本 基金 投资的 国 债期 货交 易情 况说明 ................................................................. 52
8.11 投资 组合 报告 附注 ................................................................................................................. 52
§9 基金份额持有人信息 ........................................................................................................................ 54
9.1 期末 基金 份额 持有 人户 数 及持 有人 结构 ............................................................................... 54
9.2 期末 基金 管理 人的 从业 人 员持 有本 基金 的情况 ................................................................... 54
9.3 期末 基金 管理 人的 从业 人 员持 有本 开放 式基 金份 额 总量 区间 的情况 ............................... 54
§10 开放式基金份额变动 ...................................................................................................................... 55
§11 重大事件揭示 ................................................................................................................................ 56
11.1 基 金份 额持 有人 大会决 议 ..................................................................................................... 56
11.2 基 金管 理人 、基 金托管 人 的专 门基 金托 管部 门的 重 大人 事变动 ..................................... 56
11.3 涉及 基金 管理 人、 基 金财产 、基 金托 管业 务的 诉讼 ......................................................... 56
11.4 基 金投 资策 略的 改变 ............................................................................................................. 56
11.5 为 基金 进行 审计 的会计 师 事务 所情况 ................................................................................. 56
11.6 管理 人、 托管 人及 其 高级管 理人 员受 稽查 或处 罚等情 况 ................................................. 56
11.7 基 金租 用证 券公 司交易 单 元的 有关 情况 ............................................................................. 56
11.8 其他 重大 事件 ......................................................................................................................... 58
§12 影响投资者决策的其 他重要信息 .................................................................................................. 63
12.1 报告 期内 单一 投资 者 持有基 金份 额比 例达 到或 超过 20% 的情 况 ..................................... 63
12.2 影 响投 资者 决策 的其他 重 要信息 ......................................................................................... 63
§13 备查文件目录 .................................................................................................................................. 64
13.1 备查 文件 目录 ......................................................................................................................... 64
13.2 存放 地点 ................................................................................................................................. 64
13.3 查阅 方式 ................................................................................................................................. 64
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§2 基金简 介
2.1 基 金基 本情况
基金名 称 长信先 优债 券型 证券 投资 基金
基金简 称 长信先 优债 券
基金主 代码 004885
交易代 码 004885
基金运 作方 式 契约型 开放 式
基金合 同生 效日 2017 年 8 月 1 日
基金管 理人 长信基 金管 理有 限责 任公 司
基金托 管人 中国工 商银 行股 份有 限公 司
报告期 末基 金份 额总 额 59,572,225.24 份
基金合 同存 续期 不定期
2.2 基 金产 品说明
投资目 标 通过积 极主 动的 资产 管理 和严格 的风 险控 制， 在保 持
基金资 产流 动性 的前 提下 ，力争 获取 高于 业绩 比较 基
准的投 资收 益， 为投 资者 提供稳 定增 长的 投资 收益 。
投资策 略 1、 资产 配置 策略
本基金 将利 用全 球信 息平 台、外 部研 究平 台、 行业 信
息平台 以及 自身 的研 究平 台等信 息资 源， 基于 本基 金
的投资 目标 和投 资理 念， 从宏观 和微 观两 个角 度进 行
研究， 开展 战略 资产 配置 ，之后 通过 战术 资产 配置 再
平衡基 金资 产组 合， 实现 组合内 各类 别资 产的 优化 配
置， 并 对各 类资 产的 配置 比例进 行定 期或 不定 期调 整。
2、 债券 投资 策略
本基金 主要 采用 积极 管理 型的投 资策 略， 自上 而下 分
为战略 性策 略和 战术 性策 略两个 层面 ，结 合对 各市 场
上不同 投资 品种 的具 体分 析，共 同构 成本 基金 的投 资
策略结 构。
3、 股票 投资 策略
（1）行 业配 置策 略
在行业 配置 层面 ，本 基金 将运用 “自 上而 下” 的行 业
配置方 法， 通过 对国 内外 宏观经 济走 势、 经济 结构 转
型的方 向、 国家 经济 与产 业政策 导向 和经 济周 期调 整
的深入 研究 ，采 用价 值理 念与成 长理 念相 结合 的方 法
来对行 业进 行筛 选。
（2）个 股投 资策 略
本基金 将结 合定 性与 定量 分析， 主要 采取 自下 而上 的
选股策 略。 基金 依据 约定 的投资 范围 ，基 于对 上市 公
司 的品 质评 估分 析、 风险 因素分 析和 估值 分析 ，筛 选
出基本 面良 好的 股票 进行 投资， 在有 效控 制风 险前 提
下，争 取实 现基 金资 产的 长期稳 健增 值。 长信先优债券 2018 年年度报告
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4、 其他 类型 资产 投资 策略
在法律 法规 或监 管机 构允 许的情 况下 ，本 基金 将在 严
格控制 投资 风险 的基 础上 适当参 与权 证、 资产 支持 证
券等金 融工 具的 投资 。
业绩比 较基 准 中债综 合指 数收 益率*80%+ 中证 500 指数 收益 率*20%
风险收 益特 征 本基金 为债 券型 基金 ，属 于证券 投资 基金 中的 较低 风
险品种 ，其 预期 风险 与收 益高于 货币 市场 基金 ，低 于
混合型 基金 和股 票型 基金 。
2.3 基 金管 理人和 基金 托管人
项目 基金管 理人 基金托 管人
名称 长信基 金管 理有 限责 任公 司 中国工 商银 行股 份有 限公 司
信息披 露负 责人
姓名 周永刚 郭明
联系电 话 021-61009999 010-66105798
电子邮 箱 zhouyg@cxfund.com.cn custody@icbc.com.cn
客户服 务电 话 4007005566 95588
传真 021-61009800 010-66105799
注册地 址 中国（上海）自由贸易试验
区 银 城中路 68 号 9 楼
北京市西城区复兴门内大街
55 号
办公地 址 上海市 浦东 新区 银城 中路 68
号9 楼
北京市西城区复兴门内大街
55 号
邮政编 码 200120 100140
法定代 表人 成善栋 易会满
2.4 信 息披 露方式
本基金 选定 的信 息披 露报 纸名称 上海证 券报 、证 券日 报
登载基金年度报告正文的管理人互联网 网
址
www.cxfund.com.cn
基金年 度报 告备 置地 点 上 海 市浦 东新 区银 城中路68 号9 楼、 北京 市西 城区
复兴门 内大 街55 号
2.5 其 他相 关资料
项目 名称 办公地 址
会计师 事务 所 德勤华 永会 计师 事务 所（ 特殊普 通
合伙）
上海市 黄浦 区延 安东 路222 号30 楼
注册登 记机 构 中国证 券登 记结 算有 限责 任公司 北 京 市西 城区 太平 桥大街17 号
长信先优债券 2018 年年度报告
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§3 主要财 务指标、基金净值 表现及利润分配情 况
3.1 主 要会 计数据 和财 务指标
金额单 位： 人民 币元
3.1.1 期 间数 据和 指标 2018 年
2017 年 8 月 1 日( 基 金合 同生效
日)-2017 年 12 月 31 日
本期已 实现 收益 4,220,913.30 1,147,053.45
本期利 润 4,619,327.77 1,019,203.45
加权平 均基 金份 额本 期利 润 0.0439 0.0065
本期加 权平 均净 值利 润率 4.30% 0.65%
本期基 金份 额净 值增 长率 4.06% 0.58%
3.1.2 期 末数 据和 指标 2018 年末 2017 年末
期末可 供分 配利 润 2,777,978.78 778,695.97
期末可 供分 配基 金份 额利 润 0.0466 0.0058
期末基 金资 产净 值 62,350,204.02 135,183,011.05
期末基 金份 额净 值 1.0466 1.0058
3.1.3 累计 期末 指标 2018 年末 2017 年末
基金份 额累 计净 值增 长率 4.66% 0.58%
注：1、 本 期已 实现 收益 指 基金本 期利 息收 入、 投资 收益、 其他 收入 （ 不含 公 允价值 变动 收益 ） 扣
除相关 费用 后的 余额 ，本 期利润 为本 期已 实现 收益 加上本 期公 允价 值变 动收 益。
2、 所述 基金 业绩 指标 不包 括持有 人认 购或 交易 基金 的各项 费用 （ 例如 ， 封闭 式 基金交 易佣 金、
开放式 基金 的申 购赎 回费 、 红 利再 投资 费、 基金 转 换费等 ） ， 计入 费用 后实 际 收益水 平要 低于 所列
数字。
3、期 末可 供分 配利 润为 期 末资产 负债 表中 未分 配利 润与未 分配 利润 中已 实 现部 分 的孰 低数 。
3.2 基 金净 值表现
3.2.1 基 金份 额净值 增长 率及其 与同 期业绩 比较 基准收 益率 的比较
阶段
份额净 值
增长率 ①
份额净 值
增长率 标
准差②
业绩比 较
基准收 益
率③
业绩比 较基
准收益 率标
准差④
①－③ ②－④
过去三 个月 1.12% 0.19% -1.07% 0.36% 2.19% -0.17%
过去六 个月 2.41% 0.18% -2.17% 0.31% 4.58% -0.13%
过去一 年 4.06% 0.14% -3.82% 0.30% 7.88% -0.16%
自基金 合同
生效起 至今
4.66% 0.12% -4.92% 0.27% 9.58% -0.15%
长信先优债券 2018 年年度报告
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3.2.2 自 基金 合同生 效以 来基金 份额 累计净 值增 长率变 动及 其与同 期业 绩比较 基准 收
益 率变 动的比 较
注：1 、图 示日 期为2017 年8 月1 日至 2018 年 12 月 31 日。
2、 按基 金合 同规 定， 本 基金 自 基金 合同 生效 之日起6 个 月内 为建 仓期， 报告 期末 已 完成 建仓
但 报 告期 末距 建仓 结束 不满 一 年； 建仓 期结 束时 ， 本基 金 的各 项投 资比 例已 符合 基 金合 同的约定。 长信先优债券 2018 年年度报告
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3.2.3 自 基金 合同生 效以 来基金 每年 净值增 长率 及其与 同期 业绩比 较基 准收益 率的 比
较
注 ： 本基 金合 同生 效日为 2017 年 8 月 1 日，2017 年 净值增 长率 按当 年实 际存 续期计 算。
3.3 过 去三 年基金 的利 润分配 情况
注： 本 基金 基金 合同 生效 日为2017 年8 月 1 日， 本 基金基 金合 同生 效日 起至 本报告 期末 未进 行利
润分配 。 长信先优债券 2018 年年度报告
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§4 管理人 报告
4.1 基 金管 理人及 基金 经理情 况
4.1.1 基 金管 理人及 其管 理基金 的经 验
长信基 金管 理有 限责 任公 司是经 中国 证监 会证 监基 金字 【2003 】63 号 文批 准， 由 长江 证券股
份有限 公司 、 上 海海 欣集 团股份 有限 公司 、 武 汉钢 铁股份 有限 公司 共同 发起 设立。 注册 资 本1.65
亿元人 民币 。 目 前股 权结 构为： 长江 证券 股份 有限 公司 占44.55% 、 上海 海欣集 团 股份 有限 公司 占
31.21% 、武 汉钢 铁有 限公 司占 15.15%、上 海彤 胜投资 管 理中 心（ 有限 合伙 ）占 4.55%、上 海彤 骏
投资管 理中 心（ 有限 合伙 ）占4.54% 。
截至 2018 年 12 月 31 日， 本基金 管理 人共 管理 64 只 开放式 基金 ，即 长信 利息 收益开 放式 证
券投资基金、 长信银利 精 选混合型证券 投资基金 、 长信金利趋势 混合型证 券 投资基金、 长信增利
动态策略混合 型证券投 资 基金、长信双 利优选灵 活 配置混合型证 券投资基 金 、长信利丰 债券型证
券投资基金、 长信恒利 优 势混合型证券 投资基金 、 长信量化先锋 混合型证 券 投资基金、 长信美国
标准普 尔 100 等权 重指 数增 强 型证 券投 资基 金、 长信 利 鑫债 券型 证券 投资 基金(LOF)、 长 信内 需成
长混合型证券 投资基金 、 长信可转债债 券型证券 投 资基金、长信 利众债券 型 证券投资基金(LOF) 、
长信纯债一年 定期开放 债 券型证券投资 基金、长 信 纯债壹号债券 型证券投 资 基金、长信 改革红利
灵活配置混合 型证券投 资 基金、长信量 化中小盘 股 票型证券投资 基金、长 信 新利灵活配 置混合型
证券投资基金 、长信利 富 债券型证券投 资基金、 长 信利盈灵活配 置混合型 证 券投资基金 、长信利
广灵活配置混 合型证券 投 资基金、长信 多利灵活 配 置混合型证券 投资基金 、 长信睿进灵 活配置混
合型证券投资 基金、长 信 量化多策略股 票型证券 投 资基金、长信 医疗保健 行 业灵活配置 混合型证
券投资基金（LOF）、 长 信 富民纯债一年 定期开放 债 券型证券投资 基金、长 信 富海纯债一 年定期开
放债券型证券 投资基金 、 长信利保债券 型证券投 资 基金、长信富 安纯债一 年 定期开放债 券型证券
投资基金、长 信中证能 源 互联网主题指 数型证券 投 资基金（LOF） 、长信金 葵 纯债一年定 期开放债
券型证券投资 基金、长 信 富全纯债一年 定期开放 债 券型证券投资 基金、长 信 利泰灵活配 置混合型
证券投资基金 、长信先 锐 债券型证券投 资基金、 长 信利发债券型 证券投资 基 金、长信富 泰纯债一
年定期开放债 券型证券 投 资基金、长信 电子信息 行 业量化灵活配 置混合型 证 券投资基金 、长信富
平纯债一年定 期开放债 券 型证券投资基 金、长信 先 利半年定期开 放混合型 证 券投资基金 、长信创
新驱动股票型 证券投资 基 金、长信稳益 纯债债券 型 证券投资基金 、长信利 信 灵活配置混 合型证券
投资基金、长 信稳健纯 债 债券型证券投 资基金、 长 信上证港股通 指数型发 起 式证券投资 基金、长
信纯债半年债 券型证券 投 资基金、长信 国防军工 量 化灵活配置混 合型证券 投 资基金、长 信先优债
券型证 券投 资基 金、 长信 稳 势纯债 债券 型证 券投 资基 金、 长 信中 证 500 指数 增强型 证 券投 资基 金、长信先优债券 2018 年年度报告
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长信长金通货 币市场基 金 、长信稳通三 个月定期 开 放债券型发起 式证券投 资 基金、长信 低碳环保
行业量化股票 型证券投 资 基金、长信利 尚一年定 期 开放混合型证 券投资基 金 、长信乐信 灵活配置
混合型证券投 资基金、 长 信全球债券证 券投资基 金 、长信稳鑫三 个月定期 开 放债券型发 起式证券
投资基金、长 信先机 两 年 定期开放灵活 配置混合 型 证券投资基金 、长信消 费 精选行业量 化股票型
证券投资基金 、长信量 化 价值精选混合 型证券投 资 基金、长信企 业精选两 年 定期开放灵 活配置混
合型证券投资 基金、长 信 量化价值驱动 混合型证 券 投资基金、长 信价值蓝 筹 两年定期开 放灵活配
置混合型证券 投资基金 、 长信稳裕三个 月定期开 放 债券型发起式 证券投资 基 金、长信稳 进资产配
置混合 型基 金中 基金 （FOF）。
4.1.2 基 金经 理（或 基金 经理小 组） 及基金 经理 助理简 介
姓名 职务
任本基 金的 基金 经理 （助 理）
期限
证券
从业
年限
说明
任职日 期 离任日 期
朱轶伦
长信先锐债券
型证券投资基
金、 长 信利 发债
券型证券投资
基金、 长信 先利
半年定期开放
混合型证券投
资基金 、 长 信先
优债券型证券
投资基金和长
信睿进灵活配
置混合型证券
投资基金的基
金经理
2018 年2 月 9
日
- 8 年
金 融学硕士 ，英国 格拉斯
哥 大学国际 金融专 业硕士
研 究生毕业 ，上海 财经大
学计算机科学与技术本
科 ，具有基 金从业 资格。
曾 在长信基 金管理 有限责
任 公司担任 量化研 究支持
系 统管理员 、量化 投资部
研 究员、量 化专户 投资部
投 资经理和 长信利 泰灵活
配 置混合型 证券投 资基金
的 基金经理 ，现任 长信先
锐 债券型证 券投资 基金、
长 信利发债 券型证 券投资
基 金、长信 先利半 年定期
开放混合型证券投资基
金 、长信先 优债券 型证券
投 资基金和 长信睿 进灵活
配 置混合型 证券投 资基金
的基金 经理 。
宋海岸
长信中证 500
指数增强型证
券投资 基金 、 长
信国防军工量
化灵活配置混
合型证券投资
基金、 长信 中证
2018 年8 月31
日
- 4 年
理 学硕士， 上海交 通大学
应 用数学研 究生毕 业，具
有 基金从业 资格。 曾担任
海 通期货股 份有限 公司研
究 员、前海 开源基 金管理
有 限公司投 资经理 助理和
西 部证券股 份有限 公司研长信先优债券 2018 年年度报告
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能源互联网主
题指数型证券
投资基 金 （LOF ）
和长信先优债
券型证券投资
基金的基金经
理
究员。2016 年9 月加 入长
信基金管理有限责任公
司 ，历任量 化投资 部研究
员 、基金经 理助理 、长信
中 证一带一 路主题 指数分
级 证券投资 基金的 基金经
理，现 任长 信中 证 500 指
数 增强型证 券投资 基金、
长 信国防军 工量化 灵活配
置 混合型证 券投资 基金、
长 信中证能 源互联 网主题
指数型证券投资基金
（LOF ） 和长 信先 优债 券型
证券投资基金的基金经
理。
黄韵
长信改革红利
灵活配置混合
型证券投资基
金、 长 信新 利灵
活配置混合型
证券投 资基 金、
长信创新驱动
股票型证券投
资基金 、 长 信多
利灵活配置混
合型证券投资
基金、 长信 乐信
灵活配置混合
型证券投资基
金、 长 信利 发债
券型证券投资
基金和长信先
优债券型证券
投资基金的基
金经理 、 绝 对收
益部总 监
2018 年12 月8
日
- 12 年
金 融学硕士 ，武汉 大学研
究 生毕业， 具备基 金从业
资 格。曾任 职于三 九企业
集团；2006 年加 入长 信基
金 管理有限 责任公 司，历
任 公司产品 设计研 究员、
研 究发展部 行业研 究员、
基 金经理助 理、长 信恒利
优 势混合型 证券投 资基金
和 长信利盈 灵活配 置混合
型 证券投资 基金的 基金经
理 。 现任 绝对 收益 部总 监、
长 信改革红 利灵活 配置混
合 型证券投 资基金 、长信
新 利灵活配 置混合 型证券
投 资基金、 长信创 新驱动
股 票型证券 投资基 金、长
信 多利灵活 配置混 合型证
券 投资基金 、长信 乐信灵
活 配置混合 型证券 投资基
金 、长信利 发债券 型证券
投 资基金和 长信先 优债券
型 证券投资 基金的 基金经
理。
常松
曾任本基金的
基金经 理
2017 年8 月 1
日
2018 年8 月31
日
17 年 曾任本 基金 的基 金经 理
注：1、首任 基金经理 任职 日期以本基 金成立之 日为 准；新增或 变更以刊 登新 增/变更基金 经理的
公告披 露日 为准 ； 长信先优债券 2018 年年度报告
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2、 本基 金基 金经 理的 证券 从业年 限以 基金 经理 进入 证券业 务相 关机 构的 工作 经历为 时间 计 算
标准。
4.2 管 理人 对报告 期内 本基金 运作 遵规守 信情 况的说 明
本基金管理人 在报告期 内 ，严格遵守了 《中华人 民 共和国证券投 资基金法 》 及其他有关法 律
法规、基金合 同的规定 ， 勤勉尽责地为 基金份额 持 有人谋求利益 ，不存在 损 害基金份额 持有人利
益的行 为。
本基金 将继 续以 取信 于市 场、 取 信于 社会 投资 公众 为 宗旨， 承诺 将一 如既 往地 本 着诚实 信用 、
勤勉尽责的原 则管理和 运 用基金财产， 在规范基 金 运作和严格控 制投资风 险 的前提下， 努力为基
金份额 持有 人谋 求最 大利 益。
4.3 管 理人 对报告 期内 公平交 易情 况的专 项说 明
4.3.1 公 平交 易制度 和控 制方法
1、 所 有投 资对 象的 投资 指 令必须 经由 交易 部门 总监 或其授 权人 审核 分配 至交 易人员 执行 。进
行投资 指令 分配 的人 员必 须保证 投资 指令 得到 公平 对待。
2、 公司 使用 的交 易执 行软件 系 统必 须具 备如 下功 能：
（1）严 格按 照时 间顺 序发送 委 托指 令；
（2） 对于 多个 投资 组合 在 同一时 点就 同一 证券 下达 的相同 方向 的投 资指 令， 并且市 价在 限价
范围内的，系 统能够将 交 易员针对该证 券下达的 每 笔委托自动按 照指令数 量 比例分拆为 各投资组
合的委托指令 。对于不 同 投资组合针对 交易所同 一 证券的同一方 向竞价交 易 指令，指令 数量比例
达到5 ：1 或以 上的 ，可 豁 免启动 公平 交易 开 关。
3、 交易 人员 对于 接收 到的交 易 指令 依照 价格 优先、 时 间 优先 的顺 序执 行。 在执 行多 个投 资组
合在同一时点 就同一证 券 下达的相同方 向的交易 所 投资指令时， 除制度规 定 的例外指令 外，必须
开启系 统的 公平 交易 开关 。
4、 对 于不 同投 资组 合均 进 行债券 一级 市场 申购 、 非 公开发 行股 票申 购等 非集 中竞价 交易 的投
资对象，交易 部门必须 严 格独立接收各 投资组合 的 投资指令，在 申购结果 产 生前，不得 以任何形
式向任 何人 泄露 各投 资指 令的内 容， 包括 指令 价格 及数量 等要 素。
5、 对于 各投 资组 合以 独立 账户名 义进 行申 购的 投资 对象， 除需 经过 公平 性审 核 的例外 指令 外，
申购获配的证 券数量由 投 资管理系统接 收各类证 券 登记结算机构 发送的数 据 进行分配。 交易部门
根据证 券发 行人 在指 定公 开披露 媒体 上披 露的 申购 结果对 系统 内分 配数 量进 行核准 ， 数 量不 符的 ，长信先优债券 2018 年年度报告
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应当第一时间 告知各投 资 管理部门的总 监及监察 稽 核部总监。对 于以公司 名 义进行申购 的投资对
象，公司在获 配额度确 定 后，严格按照 价格优先 的 原则在各投资 组合间进 行 分配。申购 价格相同
的投资 组合 则根 据投 资指 令的数 量按 比例 进行 分配 。 确因特 殊原 因不 能按 照上 述原则 进行 分配 的，
应启动 异常 交易 识别 流程 ，审核 通过 的， 可以 进行 相应分 配。
4.3.2 公 平交 易制度 的执 行情况
本报告期内， 公司已实 行 公平交易制度 ，并建立 公 平交易制度体 系，已建 立 投资决策体系 ，
加强交易执行 环节的内 部 控制，并通过 工作制度 、 流程和技术手 段保证公 平 交易原则的 实现。同
时，公司已通 过对投资 交 易行为的监控 、分析评 估 和信息披露来 加强对公 平 交易过程和 结果的监
督。
4.3.3 异 常交 易行为 的专 项说明
本报告期内， 除完全按 照 有关指数的构 成比例进 行 投资的组合外 ，其余各 投 资组合未发生 参
与交易 所公 开竞 价同 日反 向交易 成交 较少 的单 边交 易量超 过该 证券 当日 成交 量的 5% 的情 形 ， 未发
现异常 交易 行为 。同 时， 对本年 度同 向交 易价 差进 行专项 分析 ，未 发现 异常 情况。
4.4 管 理人 对报告 期内 基金的 投资 策略和 业绩 表现的 说明
4.4.1 报 告期 内基金 投资 策略和 运作 分析
整体看 ， 权益 市场 在 2018 年 出 现了 估值 和盈 利的 双下 行， 市场 整体 呈下 行走势 。 在 宏观 经济
走弱、金融去 杠杆以及 中 美贸易战等因 素的影响 下 ，市场的估值 水平出现 了 大幅的收缩 ，整体回
到了历史相对 偏低的位 置 。同时受到经 济下行的 影 响，企业盈利 水平增速 也 在下行。权 益市场叠
加估值和盈利 两个偏负 面 的影响因素， 整体出现 了 明显的回落。 债券市场 整 体看，在宏 观经济下
行的背 景下 ，货 币政 策开 始逐渐 放松 ，利 率水 平从 年初的 高点 逐渐 回落 ，债 表现良 好。
本 基金 2018 年 的权 益资 产 贡献了 部分 负收 益。 展望 未来一 年， 基金 将加 大权 益资产 的配 置，
在权益市场将 以消费和 成 长作为主要的 投资对象 ， 选择估值和增 长相匹配 的 公司进行投 资，希望
为投资 者创 造长 期相 对稳 定的业 绩回 报。
4.4.2 报 告期 内基金 的业 绩表现
截至2018 年12 月31 日， 本 基 金单 位净 值为 1.0466 元， 份额 累计 净值 为 1.0466 元， 本报 告
期 内 本基 金净 值增 长率为4.06% ，同 期业 绩比 较基 准 涨幅为-3.82%。 长信先优债券 2018 年年度报告
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4.5 管 理人 对宏观 经济 、证券 市场 及行业 走势 的简要 展望
展望 2019 年 ，基 金仍 将 在控制 风险 的前 提下 ，努 力为投 资者 创造 稳定 的收 益。2019 年 基金
将加大 权益 资产 的配 置比 例。 首先 ， 经历 了 2018 年 的调 整， 权益 市场 出现 了估 值和 盈 利的 双下 行，
市场释放了很 大的下行 风 险。其次，从 权益和债 券 的比较看，我 们观察到 部 分股票的分 红收益率
相对一 些信 用债 也出 现了 比较好 的吸 引力 。整 体看 ，权益 市场 的吸 引力 加大 。
从基本 面的 角度 看，2018 年宏观 经济 出现 了一 定的 下行， 大部 分行 业的 盈利 增长压 力也 随 之
加大。同时中 美贸易问 题 的爆发也进一 步加剧了 经 济下行的担忧 。从货币 政 策看，在经 济下行压
力下，货币政 策开始出 现 放松，金融市 场的利率 出 现了下行，同 时金融去 杠 杆也出现了 阶段性的
缓解。从财政 政策看， 国 家也出台了减 税等各项 措 施以促进经济 和就业增 长 。所以展望 全年，我
们认为权益市 场应该会 有 一定的估值修 复，如果 叠 加经济企稳和 企业盈利 修 复，那么将 会迎来盈
利修复 。 从债 券市 场看 ， 虽 然经历 了 2018 年 收益 率的快 速 下行， 但货 币政 策还 处于 放 松的 过程 中，
还值得 继续 持有 。
在股票资产的 投资方向 上 ，我们还是将 重点关注 估 值和业绩增长 相匹配的 公 司。在行业选 择
上本基金主要 集中在消 费 和成长这两个 领域，寻 找 长期能为投资 者带来稳 定 回报的公司 。在债券
资产的 配置 上， 基金 适当 降低债 券组 合的 久期 ，增 加可转 债的 配置 。
4.6 管 理人 内部有 关本 基金的 监察 稽核工 作情 况
本年度内，本 基金管理 人 严格遵守《证 券投资基 金 法》及配套法 律法规， 时 刻以合规运作 、
防范风险为核 心，以维 护 基金持有人利 益为宗旨 ， 保证基金合同 得到严格 履 行。公司监 察稽核部
独立地开展工 作，对基 金 运作进行事前 、事中与 事 后的监督检查 ，发现问 题 及时提出改 进建议并
督促业 务部 门进 行整 改， 同时定 期向 公司 董事 会和 公司管 理层 出具 监察 稽核 报告。
本年度内，为 确保监管 要 求的有效实施 ，公司监 察 稽核部在原有 的风险管 控 的基础上，积 极
响应监管要求 ，依照监 管 要求更新情况 开展公司 业 务梳理及调整 工作，及 时 组织召开内 部控制委
员会会议，对 新规要求 进 行解读，并依 照新规要 求 ，对各业务部 门业务流 程 及制度规范 的调整进
行深入 探讨 ，并 加强 对关 键业务 岗位 合规 传导 工作 。
本年度内，监 察稽核部 建 立了以组合压 力测试为 主 要方式，定期 对投资组 合 的风险状况进 行
检测的机制， 对投资组 合 整体流动性情 况进行分 析 ，并适时召集 各业务部 门 的沟通会议 就各项可
能面临 的风 险进 行沟 通、 讨论， 防范 系统 性风 险事 件的发 生。
本基金管理人 承诺将一 如 既往地本着诚 实信用、 勤 勉尽责的原则 ，秉持内 控 优先、内控从 严长信先优债券 2018 年年度报告
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的理念，不断 提高内部 监 察稽核工作的 科学性和 实 效性、并完善 内部控制 体 系，做好各 项内控工
作，努 力防 范和 控制 各种 风险， 确保 基金 资产 的规 范运作 ，充 分保 障基 金持 有人的 合法 权益 。
4.7 管 理人 对报告 期内 基金估 值程 序等事 项的 说明
根据相 关法 律法 规， 长信 基金管 理有 限责 任公 司 （ 以下简 称 “ 公司” ） 制 订了 健全、 有效 的估
值政策和估值 程序，成 立 了估值委员会 ，估值委 员 会是公司基金 估值的主 要 决策机构， 负责拟定
公司的估值政 策、估值 方 法及采用的估 值程序和 技 术，健全公司 估值决策 体 系，对公司 现有程序
和技术进行复 核和审阅 ， 当发生了影响 估值程序 和 技术的有效性 及适用性 的 情况及时修 订估值程
序；估值委员 会成员由 基 金事务部、投 资、研究 、 交易等相关业 务部门负 责 人以及基金 事务部至
少一名业务骨 干共同组 成 。相关参与人 员都具有 丰 富的证券行业 工作经验 ， 熟悉相关法 规和估值
方法，均具备 估值业务 所 需的专业胜任 能力。基 金 经理不直接参 与估值决 策 ，估值决策 由与会估
值 工 作小 组成员 1/2 以上 多数票 通过 。对 于估 值政 策和估 值原 则， 公司 与基 金托管 人充 分沟 通 ，
达成一 致意 见。 审计 本基 金的会 计师 事务 所认 可公 司基金 估值 政策 和程 序的 适当性 。
本基金管理人 已与中央 国 债登记结算有 限责任公 司 及中证指数有 限公司签 署 服务协议，由 其
按约定分别 提供银行 间同 业市场及交 易所交易 的债 券品种的估 值数据以 及流 通受限股票 的折扣率 。
参与估 值流 程各 方不 存在 任何重 大利 益冲 突。
4.8 管 理人 对报告 期内 基金利 润分 配情况 的说 明
根据相关法律 法规和本 基 金基金合同规 定的基金 收 益分配原则以 及基金实 际 运作情况，本 基
金本报 告期 没有 进行 利润 分配。 本基 金收 益分 配原 则如下 ：
1、 本 基金 在符 合基 金法 定 分红条 件的 前提 下可 进行 收益分 配， 具体 分红 方案 见基金 管理 人根
据基金 运作 情况 届时 不定 期发布 的相 关分 红公 告， 若《基 金合 同》 生效 不 满 3 个月 可不 进行 收益
分配；
2、 本基 金收 益分 配方 式分两 种： 现金 分红 与红 利再投 资， 投资 者可 选择 现金红 利 或将 现金 红
利自动 转为 基金 份额 进行 再投资 ；若 投资 者不 选择 ，本基 金默 认的 收益 分配 方式是 现金 分红 ；
3、 基金 收益 分配 后基 金份额 净 值不 能低 于 面值 ； 即 基金收 益分 配基 准日 的基 金份额 净值 减去
每单位 基金 份额 收益 分配 金额后 不能 低于 面值 ；
4、 每一 基金 份额 享有 同等分 配 权；
5、 法律 法规 或监 管机 关另有 规 定的 ，从 其规 定。
长信先优债券 2018 年年度报告
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4.9 报 告期 内管理 人对 本基金 持有 人数或 基金 资产净 值预 警情形 的说 明
无。 长信先优债券 2018 年年度报告
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§5 托管人 报告
5.1 报 告期 内本基 金托 管人遵 规守 信情况 声明
本报告期内， 本基金托 管 人在对长信先 优债券型 证 券投资基金的 托管过程 中 ，严格遵守《 证
券投资基金法 》及其他 法 律法规和基金 合同的有 关 规定，不存在 任何损害 基 金份额持有 人利益的
行为， 完全 尽职 尽责 地履 行了基 金托 管人 应尽 的义 务。
5.2 托 管人 对报告 期内 本基金 投资 运作遵 规守 信、净 值计 算、利 润分 配等情 况的 说明
本报告期内， 长信先优 债 券型证券投资 基金的管 理 人--长信基金 管理有限 责 任公司在长信 先
优债券型证券 投资基金 的 投资运作、基 金资产净 值 计算、基金份 额申购赎 回 价格计算、 基金费用
开支等问题上 ，不存在 任 何损害基金份 额持有人 利 益的行为，在 各重要方 面 的运作严格 按照基金
合同的 规定 进行 。
本基金 本报 告期 内未 进行 利润分 配。
5.3 托 管人 对本年 度报 告中财 务信 息等内 容的 真实、 准确 和完整 发表 意见
本托管人依法对长信基金管理有限责任公司编制和披露的长信先优债券型证券投资基金
2018 年年 度报 告中 财务 指 标、 净 值表 现、 利润 分配 情况、 财务 会计 报告 、 投 资组合 报告 等内 容进
行了核 查， 以上 内容 真实 、准确 和完 整。 长信先优债券 2018 年年度报告
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§6 审计报 告
6.1 审 计报 告基本 信息
财务报 表是 否经 过审 计
是
审计意 见类 型 标准无 保留 意见
审计报 告编 号 德师报(审) 字(19) 第 P00132 号
6.2 审 计报 告的基 本内 容
审计报 告标 题 审计报 告
审计报 告收 件人 长信先 优债 券型 证券 投资 基金全 体基 金份 额持 有人
审计意 见 我们审计了长信先优债 券 型证券投资基金的财务 报 表，包括 2018
年12 月 31 日的 资产 负债 表，2018 年度 的利 润表 、 所有者 权益( 基
金净值)变动 表以 及财 务报表 附 注。
我们认 为， 后附 的财 务报 表 在所有 重大 方面 按照 企业 会计准 则和 中
国 证券 监督 管理 委员 会发布 的关 于基 金行 业实 务操作 的有 关规 定
编制， 公允 反映 了长 信先 优债券 型证 券投 资基 金 2018 年 12 月 31
日的财 务状 况、2018 年度的 经 营成 果和 基金 净值 变动 情 况。
形成审 计意 见的 基础 我们按 照中 国注 册会 计师 审计准 则的 规定 执行 了审 计工作 。 审 计报
告的 “注 册会 计师 对财 务 报表审 计的 责任 ” 部分 进 一步阐 述了 我们
在这些 准则 下的 责任 。 按 照中国 注册 会计 师职 业道 德守则 ， 我们 独
立于长 信先 优债 券型 证券 投资基 金， 并履 行了 职业 道 德方面 的其 他
责任。 我们 相信， 我们 获 取的审 计证 据是 充分 、 适 当的， 为发 表审
计意见 提供 了基 础。
强调事 项 -
其他事 项 -
其他信 息 长 信基 金管 理有 限责 任公司( 以下 简称 “ 基金 管理人 ”)管理 层对
其他信息负责。其他信 息 包括长信先优债券型证 券 投资基金 2018
年度报 告中 涵盖 的信 息， 但不包 括财 务报 表和 我们 的审计 报告 。
我们对 财务 报表 发表 的审 计意见 不涵 盖其 他信 息， 我 们也不 对其 他
信息发 表任 何形 式的 鉴证 结论。
结合我 们对 财务 报表 的审 计， 我们 的责 任是 阅读 其 他信息 ， 在此 过
程中， 考虑 其他 信息 是否 与 财务报 表或 我们 在审 计过 程中了 解到 的
情况存 在重 大不 一致 或者 似乎存 在重 大错 报。
基于我 们已 执行 的工 作 ， 如果我 们确 定其 他信 息存 在重大 错报 ， 我
们应当 报告 该事 实。 在这 方面， 我们 无任 何事 项需 要报告 。
管理层 和治 理层 对财 务报 表的
责任
基金 管理人管 理层负责 按照企 业会计准 则和中国 证券监 督管理 委
员会发 布的 关于 基金 行业 实务操 作的 有关 规定 编制 财务报 表， 使其
实现公 允反 映， 并 设计、 执行和 维护 必要 的内 部控 制， 以 使财务 报
表不存 在由 于舞 弊或 错误 而导致 的重 大错 报。
在编制 财务 报表 时， 基金 管 理人管 理层 负责 评估 长信 先优债 券型 证
券投资基金的持续经营能力，披露与持续经营相关的事项( 如适
用)，并运用持续经营 假设 ，除非基金管理人管 理层 计划清算长信长信先优债券 2018 年年度报告
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先优债 券型 证券 投资 基金 、终止 经营 或别 无其 他现 实的选 择。
基金 管理人治 理层负责 监督长 信先优债 券型证券 投资基 金的财 务
报告过 程。
注册会 计师 对财 务报 表审 计的
责任
我们 的目标是 对财务报 表整体 是否不存 在由于舞 弊或错 误导致 的
重大错 报获 取合 理保 证 ， 并出具 包含 审计 意见 的审 计报告 。 合理 保
证是高 水平 的保 证， 但并 不 能保证 按照 审计 准则 执行 的审计 在某 一
重 大 错报 存在 时总 能发 现。 错报 可能 由于 舞弊 或错误 导 致， 如 果合
理 预期 错报 单独 或汇 总起来 可能 影响 财务 报表 使用者 依据 财务 报
表作出 的经 济决 策， 则通 常认为 错报 是重 大的 。
在 按 照审 计准 则执 行审 计工 作 的过 程中， 我们 运用职 业 判断， 保持
职业怀 疑。 同时 ，我 们也 执行以 下工 作：
(1) 识别和评估由于 舞弊或 错误导致的财务报表 重大 错报风险，设
计和实 施审 计程 序以 应对 这些 风险， 并获 取充 分、 适当 的 审计 证据 ，
作为发 表审 计意 见的 基础 。 由于 舞弊可 能涉 及串 通 、 伪造、 故意 遗
漏、 虚假 陈述 或凌 驾于 内 部控制 之上 ， 未能 发现 由 于舞弊 导致 的重
大错报 的风 险高 于未 能发 现由于 错误 导致 的重 大错 报的风 险。
(2) 了解与审计相关 的内部 控制，以设计恰当的 审计 程序，但目的
并非对 内部 控制 的有 效性 发表意 见。
(3) 评价基金管理人 管理层 选用会计政策的恰当 性和 做出会计估计
及相关 披露 的合 理性 。
(4) 对基金管理人管 理层使 用持续经营假设的恰 当性 得出结论。同
时， 根据 获取 的审 计证 据 ， 就可能 导致 对长 信先 优债 券型证 券投 资
基金 持续 经 营能 力产 生重大 疑虑 的事 项或 情况 是否存 在重 大不 确
定 性 得出 结论。 如果 我们得 出 结论 认为 存在 重大 不确 定 性， 审 计准
则 要求 我们 在审 计报 告中提 请报 表使 用者 注意 财务报 表中 的相 关
披露； 如果披 露不 充分， 我们应 当发 表非 无保 留意 见。 我 们的结 论
基 于 截至 审计 报告 日可 获得 的 信息。 然而， 未来 的事项 或 情况 可能
导致长 信先 优债 券型 证券 投资基 金不 能持 续经 营。
(5)评价财务报表 的总体列 报、结构和内容(包括 披露) ，并评价财
务报表 是否 公允 反映 相关 交易和 事项 。
我们与 基 金 管理 人治 理层 就计划 的审 计范 围、 时间 安 排和重 大审 计
发现等 事项 进行 沟通 ， 包 括 沟通我 们在 审计 中识 别出 的值得 关注 的
内部控 制缺 陷。
会计师 事务 所的 名称 德勤华 永会 计师 事务 所（ 特殊普 通合 伙）
注册会 计师 的姓 名 曾浩 吴凌志
会计师 事务 所的 地址 上海市 黄浦 区延 安东 路 222 号 30 楼
审计报 告日 期 2019 年3 月 25 日
长信先优债券 2018 年年度报告
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§7 年度财 务报表
7.1 资 产负 债表
会计主 体： 长信 先优 债券 型证券 投资 基金
报告截 止日 ： 2018 年12 月31 日
单位： 人民 币元
资产 附注号
本期末
2018 年12 月31 日
上年度末
2017 年 12 月31 日
资产：
银行存 款 7.4.7.1 661,535.92 3,959,839.27
结算备 付金
112,253.01 -
存出保 证金
9,217.19 15,727.12
交易性 金融 资产 7.4.7.2 54,128,089.02 80,502,800.00
其中： 股票 投资
1,179,471.52 -
基金投 资
- -
债券投 资
52,948,617.50 80,502,800.00
资产支 持证 券投 资
- -
贵金属 投资
- -
衍生金 融资 产 7.4.7.3 - -
买入返 售金 融资 产 7.4.7.4 7,000,000.00 40,000,300.00
应收证 券清 算款
17,649.77 10,021,504.28
应收利 息 7.4.7.5 973,506.64 955,509.27
应收股 利
- -
应收申 购款
- -
递延所 得税 资产
- -
其他资 产 7.4.7.6 - -
资产总 计
62,902,251.55 135,455,679.94
负债和所有者权益 附注号
本期末
2018 年12 月31 日
上年度末
2017 年 12 月31 日
负债：
短期借 款
- -
交易性 金融 负债
- -
衍生金 融负 债 7.4.7.3 - -
卖出回 购金 融资 产款
- -
应付证 券清 算款
284,626.00 -
应付赎 回款
- -
应付管 理人 报酬
31,706.16 68,763.79
应付托 管费
5,284.33 11,460.63
应付销 售服 务费
- -
应付交 易费 用 7.4.7.7 41,329.36 64,444.47
应交税 费
101.68 -
应付利 息
- - 长信先优债券 2018 年年度报告
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应付利 润
- -
递延所 得税 负债
- -
其他负 债 7.4.7.8 189,000.00 128,000.00
负债合 计
552,047.53 272,668.89
所有者权益：
实收基 金 7.4.7.9 59,572,225.24 134,404,315.08
未分配 利润 7.4.7.10 2,777,978.78 778,695.97
所有者 权益 合计
62,350,204.02 135,183,011.05
负债和 所有 者权 益总 计
62,902,251.55 135,455,679.94
注：1 、 报告 截止 日2018 年12 月31 日， 基金 份额 净值 1.0466 元， 基金 份额总 额 59,572,225.24
份。
2、 本基 金本 报告 期为 2018 年 1 月 1 日至 2018 年 12 月 31 日， 本基 金基 金合 同于 2017 年 8
月1 日 起正 式生 效， 上年 度可比 期间 不满 一个 会计 年度。
7.2 利 润表
会计主 体： 长信 先优 债券 型证券 投资 基金
本报告 期：2018 年1 月1 日至2018 年12 月 31 日
单位： 人民 币元
项目 附注号
本期
2018 年1 月 1 日至
2018 年12 月 31 日
上年度可比期间
2017 年 8 月 1 日(基
金合同生效日)至
2017 年12 月 31 日
一、收入
6,142,596.21 1,711,195.94
1.利息 收入
4,716,009.08 2,195,481.39
其中： 存款 利息 收入 7.4.7.11 87,669.78 151,307.43
债券利 息收 入
4,393,892.67 1,329,227.75
资产支 持证 券利 息收 入
- -
买入返 售金 融资 产收 入
234,446.63 714,946.21
其他利 息收 入
- -
2.投 资收 益（ 损失 以“- ” 填列）
1,021,526.52 -456,354.97
其中： 股票 投资 收益 7.4.7.12 -2,125,276.95 -70,284.89
基金投 资收 益
- -
债券投 资收 益 7.4.7.13 2,945,547.98 -390,200.00
资产支 持证 券投 资收 益 7.4.7.13.5 - -
贵金属 投资 收益 7.4.7.14 - -
衍生工 具收 益 7.4.7.15 - -
股利收 益 7.4.7.16 201,255.49 4,129.92
3.公允 价值 变动 收益 （损 失以 “- ”
号填列 ）
7.4.7.17
398,414.47 -127,850.00 长信先优债券 2018 年年度报告
第 23 页共 64 页
4.汇兑 收益 （损 失以 “- ” 号填列 ）
- -
5.其他 收入 （损 失以 “- ” 号填列 ） 7.4.7.18 6,646.14 99,919.52
减：二、费用
1,523,268.44 691,992.49
1．管 理人 报酬 7.4.10.2.1 648,818.61 388,483.38
2．托 管费 7.4.10.2.2 108,136.37 64,747.28
3．销 售服 务费
- -
4． 交易 费用 7.4.7.19 98,897.48 99,711.09
5． 利息 支出
436,187.13 3,099.04
其中： 卖出 回购 金融 资产 支出
436,187.13 3,099.04
6．税 金及 附加
29.54 -
7． 其他 费用 7.4.7.20 231,199.31 135,951.70
三、利润总额（亏损 总额 以“-”
号填列）
4,619,327.77 1,019,203.45
减：所 得税 费用
- -
四、 净利润 （ 净亏损以 “-”号 填
列）
4,619,327.77 1,019,203.45
注 ： 本基 金本 报告 期为 2018 年1 月1 日至2018 年 12 月 31 日， 本基 金 基金 合同 于 2017 年 8 月1
日起正 式生 效， 上年 度可 比期间 不满 一个 会计 年度 。
7.3 所 有者 权益（ 基金 净值） 变动 表
会计主 体： 长信 先优 债券 型证券 投资 基金
本报告 期：2018 年1 月1 日至2018 年12 月 31 日
单位： 人民 币元
项目
本期
2018 年1 月1 日至 2018 年 12 月31 日
实收基金 未分配利润 所有者权益合计
一、期初所有者权益（ 基
金净值 ）
134,404,315.08 778,695.97 135,183,011.05
二、本期经营活动产生 的
基金净值变动数（本期 利
润）
- 4,619,327.77 4,619,327.77
三、本期基金份额交易 产
生的基 金净 值变 动数
（净值 减少 以 “-” 号填 列）
-74,832,089.84 -2,620,044.96 -77,452,134.80
其中：1.基金 申购 款 8,562.99 238.76 8,801.75
2.基 金赎 回款 -74,840,652.83 -2,620,283.72 -77,460,936.55
四、本期向基金份额持 有
人分配利润产生的基金 净
- - - 长信先优债券 2018 年年度报告
第 24 页共 64 页
值变动 （净 值减 少以 “- ”
号填列 ）
五、期末所有者权益（ 基
金净值 ）
59,572,225.24 2,777,978.78 62,350,204.02
项目
上年度可比期间
2017 年8 月 1 日(基金合同生效日)至 2017 年12 月31 日
实收基金 未分配利润 所有者权益合计
一、期初所有者权益（ 基
金净值 ）
200,118,348.27 - 200,118,348.27
二、本期经营活动产生 的
基金净值变动数（本期 利
润）
- 1,019,203.45 1,019,203.45
三、本期基金份额交易 产
生的基 金净 值变 动数
（净值 减少 以 “-” 号填 列）
-65,714,033.19 -240,507.48 -65,954,540.67
其中：1.基金 申购 款 99,593,327.65 438,192.24 100,031,519.89
2.基 金赎 回款 -165,307,360.84 -678,699.72 -165,986,060.56
四、本期向基金份额持 有
人分配利润产生的基金 净
值变动 （净 值减 少以 “- ”
号填列 ）
- - -
五、期末所有者权益（ 基
金净值 ）
134,404,315.08 778,695.97 135,183,011.05
注 ： 本基 金本 报告 期为 2018 年1 月1 日至2018 年 12 月 31 日， 本基 金 基金 合同 于 2017 年 8 月1
日起正 式生 效， 上年 度可 比期间 不满 一个 会计 年度 。
报表附 注为 财务 报表 的组 成部分 。
本报告 7.1 至 7.4 财务 报表由 下列 负责 人签 署：
______ 成 善栋______
______ 覃波______
____ 孙红 辉____
基金管 理人 负 责人
主管 会计 工作 负责 人
会计 机构 负责 人
7.4 报表 附注
7.4.1 基 金基 本情况
长信先优债券 型证券投 资 基金(以下简称 “本基金 ”) 系由基金管理 人长信基 金 管理有限责 任
公司依 照 《中 华人 民共 和 国证券 投资 基金 法》 、 《 长 信先优 债券 型证 券投 资基 金基金 合同 》( 以 下简
称“基金合同 ”)及其 他有 关法律法规的 规定，经 中 国证券监督管 理委员会( 以 下简称“中 国证监长信先优债券 2018 年年度报告
第 25 页共 64 页
会”) 以证监 许可[2017]1021 号文批准 公开募集。 本 基金为契约型 开放式基金 ，存续期限为 不定
期，首次设立募 集基金份 额为 200,118,348.27 份 ，经毕马威华振 会计师事 务所(特殊普通合 伙)
验证， 并出 具了 编号 为毕 马威华 振验 字 第 1700023 号验资 报告 。 基金 合同 于2017 年8 月1 日正 式
生效。本基金 的基金管 理 人为长信基金 管理有限 责 任公司，基金 托管人为 中 国工商银行 股份有限
公司。
根 据 《 中华 人民 共和 国证券 投 资基 金法 》 、 截至 报告期 末 最新 公告 的基 金合 同及 《长 信先 优债
券型证券投资 基金招募 说 明书》的有关 规定，本 基 金的投资范围 为具有良 好 流动性的金 融工具，
包括国 内依 法发 行上 市的 股票( 包括 中小 板、 创 业板 及其他 经中 国证 监会 核准 上市的 股票)、 权证，
债券( 包括 国债 、 央 行票据 、 金融 债、 地方 政府 债、 企业债 、 公 司债 、 短 期融 资券、 超级 短期 融资
券 、 中期 票据 、 次级 债券、 可 转债 及分 离交 易可 转债 、 中小 企业 私募 债等)、 资产支 持证 券、 债券
回购、银行 存款(包括 协议 存款、定期 存款及其 他银 行存款)、货 币市场工 具、 国债期货以 及法律
法规或中国 证监会允 许基 金投资的其 他金融工 具(但 须符合中国 证监会相 关规 定)。如法律 法规或
监管机构以后 允许基金 投 资其他品种， 基金管理 人 在履行适当程 序后，可 以 将其纳入投 资范围。
本基金的投资 组合为： 投 资于债券资产 的比例不 低 于基金资产 的 80%， 投资 于股票资产的 比例不
高 于 基金 资产的 20% ，其 中持有 的全 部权 证市 值不 超过基 金资 产净 值 的 3% 。 每个交 易日 日终 在扣
除国债期货合 约需缴纳 的 交易保证金后 ，本基金 持 有现金（不包 括结算备 付 金、存出保 证金、应
收申购 款等 ） 或 到期 日在 一年以 内的 政府 债券 不低 于基金 资产 净值 的 5% 。 本基 金 的业 绩比 较基准
为：中 债综 合指 数收 益率×80%+ 中证 500 指 数收 益率×20%。
本 基 金的 财务 报表于 2019 年3 月25 日已 经本 基金 的 基金管 理人 批准 报出 。
7.4.2 会 计报 表的编 制基 础
本基金的财务 报表按照 财 政部颁布的企 业会计准 则 及相关规定(以 下简称“ 企 业会计准则 ”)
以及中国证监 会发布的 关 于基金行业实 务操作的 有 关规定编制， 同时在具 体 会计核算和 信息披露
方面也 参考 了中 国证 券投 资基金 业协 会发 布的 若干 基金行 业实 务操 作。
7.4.3 遵 循企 业会计 准则 及其他 有关 规定的 声明
本基金财务报 表的编制 符 合企业会计准 则和中国 证 监会发布的关 于基金行 业 实务操作的有 关
规定的 要求 ，真 实、 完整 地反映 了本 基金2018 年 12 月 31 日的 财务 状况 以及 2018 年度 的经 营成
果和基 金净 值变 动情 况。
长信先优债券 2018 年年度报告
第 26 页共 64 页
7.4.4 重 要会 计政策 和会 计估计
7.4.4.1 会计 年度
本基金 的会 计年 度为 公历 年度， 即每 年1 月 1 日 起至 12 月 31 日 止。 上年 度可 比 期间为 2017
年8 月 1 日（ 基金 合同 生效 日 ）至 2017 年 12 月 31 日。
7.4.4.2 记 账本 位币
本基金 以人 民币 为记 账本 位币。
7.4.4.3 金 融资 产和金 融负 债的分 类
1)金 融资 产的 分类
根据本基金的 业务特点 和 风险管理要求 ，本基金 将 所持有的金融 资产在初 始 确认时划分为 以
公允价值计量 且其变动 计 入当期损益的 金融资产 和 贷款及应收款 项，暂无 金 融资产划分 为可供出
售金融资产或 持有至到 期 投资。除衍生 工具所产 生 的金融资产在 资产负债 表 中以衍生金 融资产列
示外，其他以 公允价值 计 量且其公允价 值变动计 入 损益的金融资 产在资产 负 债表中以交 易性金融
资产列 示。
本基金持有的 各类应收 款 项、买入返售 金融资产 等 在活跃市场中 没有报价 、 回收金额固定 或
可确定 的非 衍生 金融 资产 分类为 贷款 及应 收款 项。
2)金 融负 债的 分类
根据本基金的 业务特点 和 风险管理要求 ，本基金 将 持有的金融负 债在初始 确 认时划分为以 公
允价值计量且 其变动计 入 当期损益的金 融负债和 其 他金融负债。 本基金暂 无 分类为以公 允价值计
量且其 变动 计入 当期 损益 的金融 负债 。
其他金 融负 债包 括各 类应 付款项 、卖 出回 购金 融资 产款等 。
7.4.4.4 金 融资 产和金 融负 债的初 始确 认、后 续计 量和终 止确 认
金融资产或金 融负债于 本 基金成为金融 工具合同 的 一方时，于交 易日按公 允 价值在资产负 债
表内确认。以 公允价值 计 量且其变动计 入当期损 益 的金融资产， 取得时发 生 的相关交易 费用计入
当期损益；支 付的价款 中 包含已宣告但 尚未发放 的 现金股利或债 券起息日 或 上次除息日 至购买日
止的利息，单 独确认为 应 收项目。贷款 及应收款 项 和其他金融负 债的相关 交 易费用计入 初始确认
金额。
以公允价值计 量且其变 动 计入当期损益 的金融资 产 按照公允价值 进行后续 计 量，贷款及应 收
款项和 其他 金融 负债 采用 实际利 率法 ，以 摊余 成本 进行后 续计 量。
当收取某项金 融资产现 金 流量的合同权 利已终止 或 该金融资产所 有权上几 乎 所有的风险和 报长信先优债券 2018 年年度报告
第 27 页共 64 页
酬 已 转移 时， 终止 确认 该金融 资 产。 终止 确认 的金 融资产 的 成本 按移 动加 权平 均法 于 交易 日结 转。
金融负债的现 时义务全 部 或部分已经解 除的，才 能 终止确认该金 融负债或 其 一部分。金 融负债全
部或部 分终 止确 认的 ， 将 终 止确认 部分 的账 面价 值与 支付的 对价(包括 转出 的非现 金 资产 或承 担的
新金融 负债)之间 的差 额，计 入 当期 损益 。
7.4.4.5 金 融资 产和金 融负 债的估 值原 则
公允价值是指 市场参与 者 在计量日发生 的有序交 易 中，出售一项 资产所能 收 到或者转移一 项
负债所需支付 的价格。 本 基金对以公允 价值进行 后 续计量的金融 资产与金 融 负债根据对 计量整体
具有重大意义 的最低层 次 的输入值确定 公允价值 计 量层次。第一 层次输入 值 是在计量日 能够取得
的相同资产或 负债在活 跃 市场上未经调 整的报价 ； 第二层次输入 值是除第 一 层次输入值 外相关资
产或负债直接 或间接可 观 察的输入值； 第三层次 输 入值是相关资 产或负债 的 不可观察输 入值。本
基金主 要金 融工 具的 估值 方法如 下：
1)对于 银行 间市 场交 易的 固定收 益品 种， 以及 交易 所 上市交 易或 挂牌 转让 的固 定收益 品种(可
转换债 券、 资产 支持 证券 和私募 债券 除外) ，按 照第 三 方估 值机 构提 供的 估值 确 定公 允价 值。
2)对 存在 活跃 市场 的其 他投 资 品种， 如估 值日 有市价 的， 采用 市价 确定 公允价 值； 估值 日无
市价，且最近 交易日后 经 济环境未发生 重大变化 且 证券发行机构 未发生影 响 证券价格的 重大事件
的，采用最近 交易市价 确 定公允价值； 对于发行 时 明确一定期限 限售期的 股 票，包括但 不限于非
公开发行股票 、首次公 开 发行时股票公 司股东公 开 发售股份、通 过大宗交 易 取得的带限 售期的股
票等， 按照 监管 机构 或行 业协会 的有 关规 定确 定公 允价值 。
3)对存在活跃 市场的其 他 投资品种，如 估值日无 市 价且最近交易 日后经济 环 境发生了重大 变
化或证券发行 机构发生 了 影响证券价格 的重大事 件 或基金管理人 估值委员 会 认为必要时 ，应参考
类似投 资品 种的 现行 市价 及重大 变化 等因 素， 调整 最近交 易市 价， 确定 公允 价值。
4)当投资品种 不再存在 活 跃市场，基金 管理人估 值 委员会认为必 要时，采 用 市场参与者普 遍
认同，且被以 往市场实 际 交易价格验证 具有可靠 性 的估值技术， 确定投资 品 种的公允价 值。估值
技术包括参考 熟悉情况 并 自愿交易的各 方最近进 行 的市场交易中 使用的价 格 、参照实质 上相同的
其他金融工具 的当前公 允 价值、现金流 量折现法 和 期权定价模型 等。采用 估 值技术时， 尽可能最
大程度 使用 市场 参数 ，减 少使用 与本 基金 特定 相关 的参数 。
7.4.4.6 金 融资 产和金 融负 债的抵 销
当本基金具有 抵销已确 认 金融资产和金 融负债的 法 定权利，且目 前可执行 该 种法定权利， 同
时本基金计划 以净额结 算 或同时变现该 金融资产 和 清偿该金融负 债时，金 融 资产和金融 负债以相长信先优债券 2018 年年度报告
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互抵销 后的 金额 在资 产负 债表内 列示 。 除 此以 外， 金 融资产 和金 融负 债在 资产 负债表 内分 别列 示 ，
不予相 互抵 销。
7.4.4.7 实收 基金
实收基金为对 外发行基 金 份额所对应的 金额。申 购 、赎回、转换 及红利再 投 资等引起的实 收
基金的 变动 分别 于上 述各 交易确 认日 认列 。
7.4.4.8 损 益平 准金
损益平准金指 申购、赎 回 、转入、转出 及红利再 投 资等事项导致 基金份额 变 动时，相关款 项
中包含的未 分配利润 。根 据交易申请 日利润分 配(未 分配利润)已 实现与未 实现 部分各自占 基金净
值的比例，损 益平准金 分 为已实现损益 平准金和 未 实现损益平准 金。损益 平 准金于基金 申购确认
日或基 金赎 回确 认日 认列 ，并于 期末 全额 转入 利润 分配( 未 分配 利润)。
7.4.4.9 收入/( 损失) 的 确认和计 量
-利息 收入
存款利 息收 入按 存款 的本 金与适 用利 率逐 日计 提。
除贴息债外的 债券利息 收 入在持有债券 期内，按 债 券的票面价值 和票面利 率 计算的利息扣 除
适用情况下由 债券发行 企 业代扣代缴的 个人所得 税 后的净额，逐 日确认债 券 利息收入。 贴息债视
同到期一次性 还本付息 的 附息债，根据 其发行价 、 到期价和发行 期限推算 内 含票面利率 后，逐日
确认债 券利 息收 入。
买入返 售金 融资 产收 入按 买入返 售金 融资 产的 摊余 成本在 返售 期内 以实 际利 率法逐 日计 提。
-投资 收益
股票投 资收 益为 卖出 股票 交易日 的成 交总 额扣 除应 结转的 股票 投资 成本 的差 额确认 。
债券投资收益 为卖出债 券 交易日的成交 总额扣除 应 结转的债券投 资成本与 应 收利息(若有) 后
的差额 确认 。
衍生工 具投 资收 益为 交易 日的成 交总 额扣 除应 结转 的衍生 工具 投资 成本 后的 差额确 认。
股利收入于除 息日按上 市 公司宣告的分 红派息比 例 计算的金额确 认，由上 市 公司代扣代缴 的
个人所 得税 于卖 出交 易日 按实际 代扣 代 缴金 额确 认。
-公允 价值 变动 收益
公允价值变动 收益于估 值 日按以公允价 值计量且 其 变动计入当期 损益的金 融 资产的公允价 值
变动形 成的 利得 或损 失确 认，并 于相 关金 融资 产卖 出或到 期时 转出 计入 投资 收益。 长信先优债券 2018 年年度报告
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7.4.4.10 费 用的 确认和 计量
本基金 的基 金管 理人 报酬 按前一 日基 金资 产净 值 0.60% 的年 费率 逐日 计提 。
本基金 的基 金托 管费 按前一 日 基金 资产 净值 0.10% 的年费 率逐 日计 提。
以公允价值计 量且其变 动 计入当期损益 的金融资 产 的交易费用发 生时按照 确 定的金额计入 交
易费用 。
卖出回 购金 融资 产支 出按 卖出回 购金 融资 产款 的摊 余成本 在回 购期 内以 实际 利率逐 日计 提。
7.4.4.11 基 金的 收益分 配政 策
根据相关法律 法规和本 基 金基金合同规 定的基金 收 益分配原则以 及基金实 际 运作情况，本 基
金本报 告期 没有 进行 利润 分配。 本基 金收 益分 配原 则如下 ：
1、 本 基金 在符 合基 金法 定 分红条 件的 前提 下可 进行 收益分 配， 具体 分红 方案 见基金 管理 人根
据基金 运作 情况 届时 不定 期发布 的相 关分 红公 告， 若 基金合 同生 效不 满 3 个 月可 不 进行 收益 分配；
2、 本基 金收 益分 配方 式分两 种： 现金 分红 与红 利再投 资， 投资 者可 选择 现金红 利 或将 现金 红
利自动 转为 基金 份额 进行 再投资 ；若 投资 者不 选择 ，本基 金默 认的 收益 分配 方式是 现金 分红 ；
3、 基金 收益 分配 后基 金份额 净 值不 能低 于 面值 ； 即 基金收 益分 配基 准日 的基 金份额 净值 减去
每单位 基金 份额 收益 分配 金额后 不能 低于 面值 ；
4、 每一 基金 份额 享有 同等分 配 权；
5、 法律 法规 或监 管机 关另有 规 定的 ，从 其规 定。
7.4.4.12 分部 报告
根据本基金的 内部组织 机 构、管理要求 及内部报 告 制度，本基金 整体为一 个 报告分部，且 向
管理层 报告 时采 用的 会计 政策及 计量 基础 与编 制财 务报表 时的 会计 政策 与计 量基础 一致 。
7.4.4.13 其 他重 要的会 计政 策和会 计估 计
根据本基金的 估值原则 和 中国证监会允 许的基金 行 业估值实务操 作，本基 金 确定以下类别 股
票投资 和债 券投 资的 公允 价值时 采用 的估 值方 法及 其关键 假设 如下 ：
1)对于在发行 时明确一 定 期限限售期的 股票，包 括 但不限于非公 开发行股 票 、首次公开发 行
股票时公司股 东公开发 售 股份、通过大 宗交易取 得 的带限售期的 股票等， 不 包括停牌、 新发行未
上 市、 回购 交易 中的 质押券 等 流通 受限 股票， 根据 《 关于 发布<证券 投资 基金投 资 流通 受限 股票 估
值指引(试行)> 的通 知》( 中基协 发[2017]6 号)， 在估 值 日按 照该 通知 规定 的流 通 受限 股票 公允价
值计算 模型 进行 估值 。
2)对于 证券 交易 所上 市的 股票， 若出 现重 大事 项停 牌 或交易 不活 跃( 包 括涨 跌停时 的 交易 不活长信先优债券 2018 年年度报告
第 30 页共 64 页
跃)等情况， 根据《中 国证 券监督管理 委员会关 于证 券投资基金 估值业务 的指 导意见》(中 国证监
会公告[2017]13 号) 及《关于发布中基协(AMAC) 基金行业股票估值指数的通知》( 中基协发
[2013]13 号)相 关规定， 本基金根据情 况决定使 用 指数收益法、 可比公司 法 、市场价格模 型法、
市盈率 法、 现金 流量 折现 法等估 值技 术进 行估 值。
3)根 据《 关于 发布< 中国 证 券投资 基金 业协 会估 值核 算工作 小组 关于 2015 年 1 季度固 定收 益
品种的估值处 理标准>的通知 》(中基协发[2014]24 号)，在上海证 券交易所 、 深圳证券交易 所及
银行间同业 市场上市 交易 或挂牌转让 的固定收 益品 种 (估值处理 标准另有 规 定的除外) ，采用 第
三方估 值机 构提 供的 价格 数据进 行估 值。
7.4.5 会 计政 策和会 计估 计变更 以及 差错更 正的 说明
7.4.5.1 会 计政 策变更 的说 明
本基金 本报 告期 内无 需说 明的重 大会 计政 策变 更。
7.4.5.2 会 计估 计变更 的说 明
本基金 本报 告期 内无 会计 估值变 更。
7.4.5.3 差 错更 正的说 明
本基金 在本 期间 未发 生重 大会计 差错 更正 。
7.4.6 税项
根据财政部、国 家税务总 局财税[2005]103 号文《 关于股权分置试 点改革有 关税收政策问 题
的通知 》 、财税[2008]1 号 《财政部、国 家税务总 局 关于企业所得 税若干优 惠 政策的通知 》 、2008
年 9 月 18 日《 上海 、深 圳 证券交 易所 关于 做好 证券 交易印 花税 征收 方式 调整 工作的 通知 》 、 财税
[2012]85 号 《关 于实 施上 市公司 股息 红利 差别 化个 人所得 税政 策有 关问 题的 通知》 、 财 税[2014]48
号《关于实施 全国中小 企 业股份转让系 统挂牌公 司 股息红利差别 化个人所 得 税政策有关 问题的通
知》 、 财税[2015]101 号 《 关于上市公司 股息红利 差 别化个人所得 税政策有 关 问题的通知 》 、 财税
[2016]36 号 《 关于 全面 推 开营业 税改 征增 值税 试点 的通知 》 、 财税[2016]140 号 《关 于明 确金 融房
地产开发教育 辅助服务 等 增值税政策的 通知 》 、财 税[2017]56 号《 关于资管 产 品增值税有关 问题
的通知 》 、财税[2017]90 号《关于租入 固定资产 进 项税额抵扣等 增值税政 策 的通知》及其 他相关
税务法 规和 实务 操作 ，主 要税项 列示 如下 ：
长信先优债券 2018 年年度报告
第 31 页共 64 页
1)证券投资基 金(封闭式 证 券投资基金， 开放式证 券 投资基金)管理 人运用基 金 买卖股票、 债
券免征 增值 税；2018 年1 月1 日 起， 公开 募集 证券 投资基 金运 营过 程中 发生 的其他 增值 税应 税 行
为，以 基金 管理 人为 增值 税纳税 人， 暂适 用简 易计 税方法 ，按 照 3% 的征 收率缴 纳 增值 税。
2)对证 券投 资基 金从 证券 市场中 取得 的收 入， 包括 买卖股 票、 债券 的差 价收 入， 股 权的 股息 、
红利收 入， 债券 的利 息收 入及其 他收 入， 暂不缴 纳企 业 所得 税。
3)对基金取得 的股票股 息 、红利收入， 由上市公 司 在收到相关扣 收税款当 月 的法定申报期 内
向主管 税务 机关 申报 缴纳 ；从公 开发 行和 转让 市场 取得的 上市 公司 股票 ，持 股期限 在 1 个 月以内
(含 1 个月)的， 其股 息红 利所得 全额 计入 应纳 税所 得额； 持股 期限 在 1 个月以 上 至 1 年( 含 1 年)
的 ， 暂减按 50% 计入 应纳税 所 得额 ；持 股期 限超过 1 年的 ，股 息红 利所 得暂免 征 收个 人所 得税 。
上述所 得统 一适 用 20% 的税 率 计征 个人 所得 税。
4)对基金取得 的债券利 息 收入，由发行 债券的企 业 在向基金支付 上述收入 时 代扣代缴 20% 的
个人所 得税 ，暂 不缴 纳企 业所得 税。
5)对 于基 金从事 A 股买 卖， 出 让方按 0.10% 的 税率缴 纳 证券( 股票) 交易 印花 税，对 受让 方不
再缴纳 印花 税。
7.4.7 重 要财 务报表 项目 的说明
7.4.7.1 银行 存款
单位： 人民 币元
项目
本期末
2018 年 12 月 31 日
上年度 末
2017 年 12 月 31 日
活期存 款 661,535.92 3,959,839.27
定期存 款 - -
其 中 ：存 款期限 1 个月 以内 - -
存款期 限 1-3 个月 - -
存款期 限 3 个月 以上 - -
其他存 款 - -
合计： 661,535.92 3,959,839.27
7.4.7.2 交 易性 金融资 产
单位： 人民 币元
项目
本期末
2018 年 12 月 31 日
成本 公允价 值 公允价 值变 动
股票 1,205,902.77 1,179,471.52 -26,431.25 长信先优债券 2018 年年度报告
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贵金属投资- 金交所
黄金合 约
- - -
债券
交易所 市场 22,446,481.78 22,510,617.50 64,135.72
银行间 市场 30,205,140.00 30,438,000.00 232,860.00
合计 52,651,621.78 52,948,617.50 296,995.72
资产支 持证 券 - - -
基金 - - -
其他 - - -
合计 53,857,524.55 54,128,089.02 270,564.47
项目
上年度 末
2017 年 12 月 31 日
成本 公允价 值 公允价 值变 动
股票 - - -
贵金属投资- 金交所
黄金合 约
- - -
债券
交易所 市场 11,986,200.00 11,977,800.00 -8,400.00
银行间 市场 68,644,450.00 68,525,000.00 -119,450.00
合计 80,630,650.00 80,502,800.00 -127,850.00
资产支 持证 券 - - -
基金 - - -
其他 - - -
合计 80,630,650.00 80,502,800.00 -127,850.00
7.4.7.3 衍 生金 融资产/负债
注：本 基金 本报 告期 末及 上年度 末未 持有 衍生 金融 资产/ 负 债。
7.4.7.4 买 入返 售金融 资产
7.4.7.4.1 各 项买 入返售 金融 资产期 末余 额
单位： 人民 币元
项目
本期末
2018 年 12 月 31 日
账面余 额 其中； 买断 式逆 回购
交易所 市场 7,000,000.00 -
银行间 市场 - -
合计 7,000,000.00 -
项目
上年度 末
2017 年 12 月 31 日
账面余 额 其中； 买断 式逆 回购
交易所 市场 - -
银行间 市场 40,000,300.00 -
合计 40,000,300.00 - 长信先优债券 2018 年年度报告
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7.4.7.4.2 期 末买 断式逆 回购 交易中 取得 的债券
注：本 基金 本报 告期 末及 上年度 末未 持有 买断 式逆 回购交 易中 取得 的债 券。
7.4.7.5 应收 利息
单位： 人民 币元
项目
本期末
2018 年 12 月 31 日
上年度 末
2017 年 12 月 31 日
应收活 期存 款利 息 770.47 5,685.14
应收定 期存 款利 息 - -
应收其 他存 款利 息 - -
应收结 算备 付金 利息 50.50 -
应收债 券利 息 964,868.39 885,039.65
应收资 产支 持证 券利 息 - -
应收买 入返 售证 券利 息 7,813.08 64,777.38
应收申 购款 利息 - -
应收黄 金合 约拆 借孳 息 - -
其他 4.20 7.10
合计 973,506.64 955,509.27
注：其 他为 应收 保证 金利 息。
7.4.7.6 其他 资产
注：本 基金 本报 告期 末及 上年度 末未 持有 其他 资产 。
7.4.7.7 应 付交 易费用
单位： 人民 币元
项目
本期末
2018 年 12 月 31 日
上年度 末
2017 年 12 月 31 日
交易所 市场 应付 交易 费用 37,465.11 56,826.47
银行间 市场 应付 交易 费用 3,864.25 7,618.00
合计 41,329.36 64,444.47
7.4.7.8 其他 负债
单位： 人民 币元
项目
本期末
2018 年 12 月 31 日
上年度 末
2017 年 12 月 31 日
应付券 商交 易单 元保 证金 - -
应付赎 回费 - -
预提费 用 - -
预提审 计费 40,000.00 28,000.00
预提信 息披 露费 140,000.00 100,000.00
预提 账 户维 护费 9,000.00 -
合计 189,000.00 128,000.00 长信先优债券 2018 年年度报告
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7.4.7.9 实收 基金
金额单 位： 人民 币元
项目
本期
2018 年 1 月 1 日至 2018 年 12 月 31 日
基金份 额（ 份） 账面金 额
上年度 末 134,404,315.08 134,404,315.08
本期申 购 8,562.99 8,562.99
本期赎 回（以 “-”号 填列） -74,840,652.83 -74,840,652.83
-基金 拆分/ 份 额折 算前 - -
基金拆 分/ 份 额折 算变 动份额 - -
本期申 购 - -
本期赎 回（以 “-”号 填列） - -
本期末 59,572,225.24 59,572,225.24
注：本 期申 购含 红利 再投 、转换 入份( 金)额， 本期 赎回 含 转换 出份( 金) 额。
7.4.7.10 未 分配 利润
单位： 人民 币元
项目 已实现 部分 未实现 部分 未分配 利润 合计
上年度 末 956,490.03 -177,794.06 778,695.97
本期利 润 4,220,913.30 398,414.47 4,619,327.77
本期 基金 份额 交易
产生的 变动 数
-1,673,167.81 -946,877.15 -2,620,044.96
其中： 基金 申购 款 261.46 -22.70 238.76
基金赎 回款 -1,673,429.27 -946,854.45 -2,620,283.72
本期已 分配 利润 - - -
本期末 3,504,235.52 -726,256.74 2,777,978.78
7.4.7.11 存 款利 息收入
单位： 人民 币元
项目
本期
2018 年1 月1 日至2018 年12 月
31 日
上年度 可比 期间
2017 年8 月1 日(基金 合同生 效 日)
至 2017 年12 月 31 日
活期存 款利 息收 入 83,837.27 144,509.48
定期存 款利 息收 入 - -
其他存 款利 息收 入 - -
结算备 付金 利息 收入 3,663.44 4,743.61
其他 169.07 2,054.34
合计 87,669.78 151,307.43
注：其 他为 结算 保证 金利 息收入 和申 购款 利息 收入 之和。 长信先优债券 2018 年年度报告
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7.4.7.12 股 票投 资收益
7.4.7.12.1 股 票投 资收益—— 买卖股 票差 价收入
单位： 人民 币元
项目
本期
2018 年1 月1 日至2018 年12
月 31 日
上年度 可比 期间
2017 年 8 月1 日( 基 金合同 生
效日) 至 2017 年 12 月 31 日
卖出股 票成 交总 额 28,719,201.93 30,474,042.00
减：卖出 股票 成本 总额 30,844,478.88 30,544,326.89
买卖股 票差 价收 入 -2,125,276.95 -70,284.89
7.4.7.13 债 券投 资收益
7.4.7.13.1 债 券投 资收益 项目 构成
单位： 人民 币元
项目
本期
2018年1月1 日至2018 年12
月31日
上年度 可比 期间
2017年8月1 日( 基 金合 同生
效日) 至2017年12 月31 日
债券投 资收 益—— 买 卖债券 （ 、债
转股及 债券 到期 兑付 ）差 价收入
2,945,547.98 -390,200.00
债券投 资收 益—— 赎 回差 价收入 - -
债券投 资收 益—— 申 购差 价收入 - -
合计 2,945,547.98 -390,200.00
7.4.7.13.2 债 券投 资收益—— 买卖债 券差 价收入
单位： 人民 币元
项目
本期
2018年1月1 日至2018 年12
月31日
上年度 可比 期间
2017年8月1 日( 基 金合 同生
效日) 至2017年12 月31 日
卖出债 券（ 、 债 转股 及债券 到 期兑
付）成 交总 额
391,537,546.77 269,059,828.41
减 ：卖出债 券（、 债 转股及 债券到
期兑付 ）成 本总 额
381,256,903.49 267,222,888.00
减：应 收利 息总 额 7,335,095.30 2,227,140.41
买卖债 券差 价收 入 2,945,547.98 -390,200.00
7.4.7.13.3 债 券投 资收益—— 赎回差 价收 入
注：本 基金 本报 告期 及上 年度可 比期 间无 债券 投资 赎回差 价收 入。
7.4.7.13.4 债 券投 资收益—— 申购差 价收 入
注：本 基金 本报 告期 及上 年度可 比期 间无 债券 投资 申购差 价收 入。
7.4.7.13.5 资 产支 持证券 投资 收益
注：本 基金 本报 告期 及上 年度可 比期 间无 资产 支持 证券投 资收 益。 长信先优债券 2018 年年度报告
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7.4.7.14 贵 金属 投资收 益
7.4.7.14.1 贵 金属 投资收 益项 目构成
注：本 基金 本报 告期 及上 年度可 比期 间无 贵金 属投 资收益 。
7.4.7.15 衍 生工 具收益
7.4.7.15.1 衍 生工 具收益—— 买卖权 证差 价收入
注：本 基金 本报 告期 及上 年度可 比期 间无 衍生 工具 收益。
7.4.7.15.2 衍 生工 具收益—— 其他投 资收 益
注：本 基金 本报 告期 及上 年度可 比期 间无 衍生 工具 收益。
7.4.7.16 股利 收益
单位： 人民 币元
项目
本期
2018 年1 月1 日至2018 年12
月 31 日
上年度 可比 期间
2017 年8 月1 日(基金 合同生 效 日)
至 2017 年12 月 31 日
股票投 资产 生的 股利 收益 201,255.49 4,129.92
基金投 资产 生的 股利 收益 - -
合计 201,255.49 4,129.92
7.4.7.17 公 允价 值变动 收益
单位： 人民 币元
项目名 称
本期
2018 年1 月1 日至2018 年12
月 31 日
上年度 可比 期间
2017 年 8 月 1 日( 基 金合 同生效
日)至2017 年 12 月31 日
1.交 易性 金融 资产 398,414.47 -127,850.00
——股票 投资 -26,431.25 -
——债券 投资 424,845.72 -127,850.00
——资产 支持 证券 投资 - -
——贵金 属投 资 - -
——其他 - -
2.衍生 工具 - -
——权证 投资 - -
3.其他 - -
减: 应税 金融商 品公 允价 值
变动产 生的 预估 增值 税
-
-
合计 398,414.47 -127,850.00
7.4.7.18 其他 收入
单位： 人民 币元
项目 本期 上年度 可比 期间 长信先优债券 2018 年年度报告
第 37 页共 64 页
2018 年1 月1 日至2018 年12 月31
日
2017 年 8 月 1 日(基金 合同 生 效日) 至
2017 年 12 月 31 日
基金赎 回费 收入 6,646.05 99,919.52
基金转换 费收 入 0.09 -
合计 6,646.14 99,919.52
注： 赎 回费 用由 赎回 基金 份额的 基金 份额 持有 人承 担， 其 中对 持续 持有 期少 于7 日 的投 资者 收取
的赎回 费应 全额 计入 基金 财产， 其余 赎回 费总 额 的25%应归 基金 财产 。
7.4.7.19 交易 费用
单位： 人民 币元
项目
本期
2018 年1 月1 日至 2018 年 12 月31
日
上年度 可比 期间
2017 年 8 月 1 日(基金 合同 生 效日) 至
2017 年 12 月 31 日
交易所 市场 交易 费用 91,422.48 92,821.09
银行间 市场 交易 费用 7,475.00 6,890.00
交易基 金产 生的 费用 - -
其中： 申购 费 - -
赎 回费
- -
合计 98,897.48 99,711.09
7.4.7.20 其他 费用
单位： 人民 币元
项目
本期
2018 年1 月1 日至 2018 年 12 月
31 日
上年度 可比 期间
2017 年 8 月 1 日(基金 合同 生 效日)
至 2017 年12 月 31 日
审计费 用 40,000.00 28,000.00
信息披 露费 140,000.00 100,000.00
账户维 护费 45,000.00 1,500.00
其他费 用 6,199.31 6,451.70
合计 231,199.31 135,951.70
注:其他 费用 为银 行费 用。
7.4.8 或 有事 项、资 产负 债表日 后事 项的说 明
7.4.8.1 或有 事项
注:截至 资产 负债 表日 ，本基 金 无需 要说 明的 重大 或有 事 项。
7.4.8.2 资 产负 债表日 后事 项
注: 截 至本 财务 报告 批准 报出日 ，本 基金 未发 生需 要披露 的资 产负 债表 日后 事项。
长信先优债券 2018 年年度报告
第 38 页共 64 页
7.4.9 关 联方 关系
关联方 名称 与本基 金的 关系
长信基金管理有限责任公司( 以下简称“ 长信基
金”)
基金管 理人 、基 金销 售机 构
中国工商银行股份有限公 司(以下简称“中国工商银
行”)
基金托 管人
长江证 券股 份有 限公 司( 以 下简称 “长江 证券 ”) 基金管 理人 的股 东
上海海欣集团股份有限公司( 以下简称“ 海欣集
团”)
基金管 理人 的股 东
上海彤胜投资管理中心(有 限合伙)(以下简称“彤胜
投资”)
基金管 理人 的股 东
上海彤骏投资管理中心(有 限合伙)(以下简称“彤骏
投资”)
基金管 理人 的股 东
武汉钢 铁股 份有 限公 司( 以 下简称 “武汉 钢铁 ”) 基金管 理人 的股 东（ 股权 转让前 的股 东 ）
上海长江财富资产管理有 限公司(以下简称“长江财
富”)
基金管 理人 的子 公司
武汉钢 铁有 限公 司 基金管 理人 的股 东（ 股权 转让后 的股 东 ）
注 ：（ 1 ）以 下关 联交 易均 在正常 业务 范围 内按 一般 商业条 款订 立。
（2） 经 长信 基金 管理 有限责 任 公司 股东 会审 议通 过， 并获 中国 证券 监督 管理委 员 会 《关 于核
准长信 基金 管理 有限 责任 公司变 更股 权的 批复 》 （ 证 监许可[2018]1905 号） ， 长 信基金 管理 有限 责
任公司原股东武汉钢铁股 份有限公司将其持有的长 信基金管理有限责任公司 15.15% 的股权全 部
转让给 武汉 钢铁 有限 公司 。 长信基 金管 理有 限责 任公 司 2018 年12 月 21 日 已就股 东 变更 事宜 发布
公告，股东变 更为长江 证 券股份有限公 司、上海 海 欣集团股份有 限公司、 武 汉钢铁有限 公司、上
海彤胜 投资 管理 中心 （有 限合伙 ）和 上海 彤骏 投资 管理中 心（ 有限 合伙 ） 。
7.4.10 本报 告 期及上 年度 可比期 间的 关联方 交易
7.4.10.1 通 过关 联方交 易单 元进行 的交 易
7.4.10.1.1 股票 交易
注：本 基金 本报 告期 内及 上年度 可比 期间 无通 过关 联方交 易单 元进 行的 股票 交易。
7.4.10.1.2 债券 交易
注：本 基金 本报 告期 内及 上年度 可比 期间 无通 过关 联方交 易单 元进 行的 债券 交易。
7.4.10.1.3 债 券回 购交易
注：本 基金 本报 告期 内及 上年度 可比 期间 无通 过关 联方交 易单 元进 行的 债券 回购交 易。 长信先优债券 2018 年年度报告
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7.4.10.1.4 权证 交易
注：本 基金 本报 告期 内及 上年度 可比 期间 无通 过关 联方交 易单 元进 行的 权证 交易。
7.4.10.1.5 应 支付 关联方 的佣 金
注：本 基金 本报 告期 内及 上年度 可比 期间 无应 支付 关联方 的佣 金。
7.4.10.2 关 联方 报酬
7.4.10.2.1 基 金管 理费
单位： 人民 币元
项目
本期
2018 年1 月 1 日至 2018 年12
月 31 日
上年度 可比 期间
2017 年8 月1 日( 基金 合同 生效日)
至 2017 年12 月 31 日
当期发生的基金应支付
的管理 费
648,818.61 388,483.38
其中： 支付 销售 机构 的客
户维护 费
39.09 81.16
注： 支付 基金 管理 人长 信 基金的 基金 管理 人报 酬按 前一日 基金 资产 净值 ×0.60% 的年 费率 计提， 逐
日累计 至每 月月 底， 按月 支付。 其计 算公 式为 ： 日 基金管 理人 报酬= 前一 日基 金资产 净值 ×0.60%
÷当年 天数 。
7.4.10.2.2 基 金托 管费
单位： 人民 币元
项目
本期
2018 年1 月 1 日至 2018 年12
月 31 日
上年度 可比 期间
2017 年8 月1 日( 基金 合同 生效日)
至 2017 年12 月 31 日
当期发生的基金应支付
的托管 费
108,136.37 64,747.28
注： 支付 基金 托管 人中 国 工商银 行的 基金 托管 费按 前一日 基金 资产 净值×0.10% 的 年费 率计 提，逐
日 累 计至 每月 月底， 按月支 付。 其计 算公 式为 ： 日 基金托 管费= 前一 日基 金资 产净值×0.10%÷ 当年
天数。
7.4.10.3 与 关联 方进行 银行 间同业 市场 的债券( 含回购) 交易
注：本基 金本 报告 期内 及 上年度 可比 期间 无与 关联 方进行 银行 间同 业市 场的 债券(含回 购) 交易 。
7.4.10.4 各 关联 方投资 本基 金的情 况
7.4.10.4.1 报 告期 内基金 管理 人运用 固有 资金投 资本 基金的 情况
注：基 金管 理人 在本 报告 期及上 年度 可比 期间 均未 运用固 有资 金投 资本 基金 。 长信先优债券 2018 年年度报告
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7.4.10.4.2 报 告期 末除基 金管 理人之 外的 其他关 联方 投资本 基金 的情况
注：除 基金 管理 人之 外的 其他关 联方 在本 年末 及上 年度末 均未 持有 本基 金。
7.4.10.5 由 关联 方保管 的银 行存款 余额 及当期 产生 的利息 收入
单位： 人民 币元
关联方
名称
本期
2018 年1 月1 日至2018 年 12 月 31 日
上年度 可比 期间
2017 年8 月1 日(基金 合同 生 效日)至2017
年 12 月 31 日
期末余 额 当期利 息收 入 期末余 额 当期利 息收 入
中国工 商银 行 661,535.92 83,837.27 3,959,839.27 144,509.48
注：本基金通 过“中国 工 商银行基金托 管结算资 金 专用存款账户 ”转存于 中 国证券登记 结算有限
责任公 司等 结算 账户 ，于2018 年12 月31 日的 相关余 额 为人 民币 112,253.01 元, (2017 年 12 月
31 日无 相关 余额)。
7.4.10.6 本 基金 在承销 期内 参与关 联方 承销证 券的 情况
注：本 基金 在本 报告 期及 上年度 可比 期间 均未 在承 销期内 购入 过由 关联 方承 销的证 券。
7.4.10.7 其 他关 联交易 事项 的说明
注：本 基金 本报 告期 内及 上年度 可比 期间 无 其他 关联 交易 事项 。
7.4.11 利 润分 配情况
注：本 基金 本报 告期 未进 行利润 分配 。
7.4.12 期 末（2018 年 12 月 31 日 ） 本基金 持有 的流通 受限 证券
7.4.12.1 因 认购 新发/ 增发 证券而 于期 末持有 的流 通受限 证券
注：本 基金 本报 告期 末未 因认购 新发/增发 证券 而持有 流 通受 限证 券。
7.4.12.2 期 末持 有的暂 时停 牌等流 通受 限股票
注：截 至本 报告 期末 ，本 基金未 持有 暂时 停牌 等流 通受限 股票 。
7.4.12.3 期 末债 券正回 购交 易中作 为抵 押的债 券
7.4.12.3.1 银 行间 市场债 券正 回购
注：本 基金 本报 告期 末未 持有因 银行 间市 场债 券正 回购交 易而 作为 抵押 的债 券。 长信先优债券 2018 年年度报告
第 41 页共 64 页
7.4.12.3.2 交 易所 市场债 券正 回购
注：本 基金 本报 告期 末未 持有因 交易 所市 场债 券正 回购交 易而 作为 抵押 的债 券。
7.4.13 金 融工 具风险 及管 理
7.4.13.1 风 险管 理政策 和组 织架构
本基金在日常 活动中面 临 各种金融工具 的风险， 主 要包括：信用 风险、流 动 性风险和市场 风
险。本基金在 下文主要 论 述上述风险敞 口及其形 成 原因、风险管 理目标、 政 策和过程以 及计量风
险的方 法等 。
本基金的基金 管理人从 事 风险管理的目 标是使本 基 金在风险和收 益之间取 得 适当的平衡， 以
实现“风险和 收益相匹 配 ”的风险收益 目标。基 于 该风险管理目 标，本基 金 的基金管理 人已制定
了政策和程序 来辨别和 分 析这些风险， 设定适当 的 风险限额并设 计相应的 内 部控制程序 ，通过可
靠的管 理及 信息 系统 持续 监控上 述各 类风 险。
本基金管理人 奉行全面 风 险管理体系理 念，建立 了 以风险控制委 员会为核 心 的、由督察长 、
监察稽核部和 相关业务 部 门构成的风险 管理架构 体 系。在董事会 下设立风 险 控制委员会 ，负责对
公司经营管理 和基金业 务 运作的合法性 、合规性 进 行全面的检查 和评估等 ； 在管理层层 面设立内
部控制委员会 ，主要职 责 是讨论审议公 司内部控 制 制度及针对公 司在经营 管 理和投资组 合运作中
的风险进行识 别、评估 并 研究制订有效 的防范措 施 ；在业务操作 层面风险 管 理职责主要 由监察稽
核部负责协调 并与各部 门 合作完成运作 风险管理 工 作，战略与产 品研发部 负 责进行投资 风险分析
与绩效 评估 。监 察稽 核部 向督察 长负 责， 并向 总经 理汇报 日常 行政 事务 。
7.4.13.2 信用 风险
信用风险是指 基金在交 易 过程中因交易 对手未履 行 合约责任，或 者基金所 投 资证券之发行 人
出现违约、拒 绝支付到 期 本息，导致基 金资产损 失 和收益变化的 风险。本 基 金的银行存 款存放在
本基金 的托 管人 中国 工商 银行股 份有 限公 司， 与该 银行存 款相 关的 信用 风险 不重大 。
本基金的基金 管理人建 立 了信用风险管 理流程， 本 基金投资于具 有良好信 用 等级的证券， 且
通过分散化投 资以分散 信 用风险。本基 金投资于 一 家公司发行的 证券市值 不 超过基金资 产净值的
10%， 且本 基金 与由 本基 金 管理人 管理 的其 他基 金共 同持有 一家 公司 发行 的证 券， 不 得超 过该 证券
的 10% 。
本基金在交易 所进行的 交 易均与中国证 券登记结 算 有限责任公司 完成证券 交 收和款项清算 ，
因此违约风险 发生的可 能 性很小；本基 金在进行 银 行间同业市场 交易前均 对 交易对手进 行信用评长信先优债券 2018 年年度报告
第 42 页共 64 页
估并采 用券 款对 付交 割方 式以控 制相 应的 信用 风险 。
7.4.13.2.1 按 短期 信用评 级列 示的债 券投 资
单位： 人民 币元
短期信 用评 级
本期末
2018 年12 月 31 日
上年度 末
2017 年 12 月 31 日
A-1
- -
A-1 以下
- -
未评级
- 11,977,800.00
合计
- 11,977,800.00
注：未 评级 债券 为国 债、 央行票 据、 政策 性金 融债 及超短 期融 资券 等无 信用 评级债 券。
7.4.13.2.2 按 短期 信用评 级列 示的资 产支 持证券 投资
注：本 基金 本报 告期 末及 上年度 末无 按短 期信 用评 级列示 的资 产支 持证 券投 资。
7.4.13.2.3 按 短期 信用评 级列 示的同 业存 单投资
单位： 人民 币元
短期信 用评 级
本期末
2018 年 12 月 31 日
上年度 末
2017 年 12 月 31 日
A-1 - -
A-1 以下 - -
未评级 - 68,525,000.00
合计 - 68,525,000.00
注：本 基金 持有 同业 存单 的主体 评级 均 为AA+ 及以 上评级 。
7.4.13.2.4 按 长期 信用评 级列 示的债 券投 资
单位： 人民 币元
长期信 用评 级
本期末
2018 年12 月 31 日
上年度 末
2017 年 12 月 31 日
AAA
4,786,343.20 -
AAA 以下
552,399.10 -
未评级
47,609,875.20 -
合计
52,948,617.50 -
注：未 评级 债券 为国 债、 央行票 据、 政策 性金 融债 及超短 期融 资券 等无 信用 评级债 券。
7.4.13.2.5 按 长期 信用评 级列 示的资 产支 持证券 投资
注：本 基金 本报 告期 末及 上年度 末无 按长 期信 用评 级列示 的资 产支 持证 券投 资。 长信先优债券 2018 年年度报告
第 43 页共 64 页
7.4.13.2.6 按 长期 信用评 级列 示的同 业存 单投资
注：本 基金 本报 告期 末及 上年度 末无 按长 期信 用评 级列示 的同 业存 单投 资。
7.4.13.3 流 动性 风险
流动性风险是 指基金管 理 人未能以合理 价格及时 变 现基金资产以 支付投资 者 赎回款项的风 险。
本基金流动性 风险来源 于 开放式基金每 日兑付赎 回 资金的流动性 风险，以 及 因部分投资 品种交易
不活跃而出现 的变现风 险 和因投资集中 而无法在 市 场出现剧烈波 动的情况 下 以合理价格 变现投资
的风险 。
7.4.13.3.1 报 告期 内本基 金组 合资产 的流 动性风 险分 析
本基金的基金 管理人严 格 按照《公开募 集证券投 资 基金运作管理 办法》及 《 公开募集开放 式
证券投资基金 流动性风 险 管理规定》等 有关法规 的 要求建立健全 开放式基 金 流动性风险 管理的内
部控制体系， 审慎评估 各 类资产的流动 性，针对 性 制定流动性风 险管理措 施 ，对本基金 组合资产
的流动性风险 进行管理 。 本基金坚持组 合管理、 分 散投资的原则 开展投资 活 动，所持证 券均在证
券交易所或银 行间同业 市 场交易，并严 格遵守基 金 管理人流动性 相关交易 限 制；本期末 本基金未
持有有重大流 动性风险 的 投资品种。本 基金可通 过 卖出回购金融 资产方式 融 入短期资金 应对流动
性需求 。
针对兑付赎回 资金的流 动 性风险，本基 金的基金 管 理人在基金合 同中约定 了 巨额赎回条款 ，
制定了发生巨 额赎回时 资 金的处理模式 ，控制因 开 放模式而产生 的流动性 风 险。本基金 的基金管
理人对 流动 性指 标进 行持 续的监 测和 分析 。
本基金 本报 告期 末及 上年 度末均 无重 大流 动性 风险 。
7.4.13.4 市场 风险
市场风险是指 基金所持 金 融工具的公允 价值或未 来 现金流量因所 处市场各 类 价格因素的变 动
而发生 波动 的风 险， 包括 利率风 险、 外汇 风险 和其 他价格 风险 。
7.4.13.4.1 利率 风险
利率风险是指 金融工具 的 公允价值或现 金流量受 市 场利率变动而 发生波动 的 风险。本基金 的
生息资 产主 要为 银行 存款 、结算 备付 金、 存出 保证 金及债 券投 资等 。
7.4.13.4.1.1 利 率风 险敞口
单位： 人民 币元
本期末
2018 年12 月
6 个月 以内
6 个
月-1
1-5 年 5 年 以上 不计息 合计 长信先优债券 2018 年年度报告
第 44 页共 64 页
31 日 年
资产
银行存 款
661,535.92 - - - - 661,535.92
结算备 付金
112,253.01 - - - - 112,253.01
存出保 证金
9,217.19 - - - - 9,217.19
交易性 金融
资产
7,030,800.00 - 43,995,733.20 1,922,084.30 1,179,471.52 54,128,089.02
买入返 售金
融资产
7,000,000.00 - - - - 7,000,000.00
应收证 券清
算款
- - - - 17,649.77 17,649.77
应收利 息
- - - - 973,506.64 973,506.64
其他资 产
- - - - - -
资产总 计 14,813,806.12 - 43,995,733.20 1,922,084.30 2,170,627.93 62,902,251.55
负债
应付证 券清
算款
- - - - 284,626.00 284,626.00
应付管 理人
报酬
- - - - 31,706.16 31,706.16
应付托 管费 - - - - 5,284.33 5,284.33
应付交 易费
用
- - - - 41,329.36 41,329.36
应交税 费 - - - - 101.68 101.68
其他负 债 - - - - 189,000.00 189,000.00
负债总 计 - - - - 552,047.53 552,047.53
利率敏 感度
缺口
14,813,806.12 - 43,995,733.20 1,922,084.30 1,618,580.40 62,350,204.02
上年度 末
2017 年12 月
31 日
6 个月 以内
6 个
月-1
年
1-5 年 5 年 以上 不计息 合计
资产
银行存 款 3,959,839.27 - - - - 3,959,839.27
结算备 付金 - - - - - -
存出保 证金 15,727.12 - - - - 15,727.12
交易性 金融
资产
80,502,800.00 - - - - 80,502,800.00
衍生金 融资
产
- - - - - -
买入返 售金
融资产
40,000,300.00 - - - - 40,000,300.00
应收证 券清
算款
- - - - 10,021,504.28 10,021,504.28
应收利 息 - - - - 955,509.27 955,509.27 长信先优债券 2018 年年度报告
第 45 页共 64 页
应收股 利 - - - - - -
应收申 购款 - - - - - -
递延所 得税
资产
- - - - - -
其他资 产 - - - - - -
资产总 计 124,478,666.39 - - - 10,977,013.55 135,455,679.94
负债
短期借 款 - - - - - -
交易性 金融
负债
- - - - - -
衍生金 融负
债
- - - - - -
卖出回 购金
融资产 款
- - - - - -
应付证 券清
算款
- - - - - -
应付赎 回款 - - - - - -
应付管 理人
报酬
- - - - 68,763.79 68,763.79
应付托 管费 - - - - 11,460.63 11,460.63
应付销 售服
务费
- - - - - -
应付交 易费
用
- - - - 64,444.47 64,444.47
应交税 费 - - - - - -
应付利 息 - - - - - -
应付利 润 - - - - - -
递延所 得税
负债
- - - - - -
其他负 债 - - - - 128,000.00 128,000.00
负债总 计 - - - - 272,668.89 272,668.89
利率敏 感度
缺口
124,478,666.39 - - - 10,704,344.66 135,183,011.05
注：表中所示 为本基金 资 产及交易形成 负债的公 允 价值，并按照 合约规定 的 利率重新定 价日或到
期日孰 早者 进行 了分 类。
7.4.13.4.1.2 利 率风 险的敏 感性 分析
假设 除市场 利率 以外 的其 他市 场变量 保持 不变
分析 相关风 险变 量的 变动
对资产 负债 表日 基金 资产 净值的
影响金 额（ 单位 ：人 民币 元）
本期末 （ 2018 年12 月31 日 ）
上年度 末（ 2017 年12 月31
日 ） 长信先优债券 2018 年年度报告
第 46 页共 64 页
市场利率下降 27 个
基点
422,105.34 53,612.38
市场利率上升 27 个
基点
-422,105.34 -53,612.38
7.4.13.4.2 外汇 风险
外汇风险是指 金融工具 的 公允价值或未 来现金流 量 因外汇汇率变 动而发生 波 动的风险。本 基
金的所 有资 产及 负债 以人 民币计 价， 因此 无重 大外 汇风险 。
7.4.13.4.3 其 他价 格风险
其他价格风险 是指基金 所 持金融工具的 公允价值 或 未来现金流量 因除市场 利 率和外汇汇率 以
外的市场价格 因素变动 而 发生波动的风 险。本基 金 主要投资于证 券交易所 上 市的股票和 债券以及
银行间同业市 场交易的 债 券，所面临的 最大其他 价 格风险由所持 有的金融 工 具的公允价 值决定。
本基金通过投 资组合的 分 散化降低其他 价格风险 ， 并且定期运用 多种定量 方 法对基金进 行风险度
量，包 括 VaR (Value at Risk) 等指 标来 测试 本基 金 面临的 潜在 价格 风险 ，及 时可靠 地对 风险 进
行跟踪 和控 制。
于12 月31 日， 本基 金面 临的其 他市 场价 格风 险列 示如下 ：
7.4.13.4.3.1 其他 价 格风险 敞口
金额单 位： 人民 币元
项目
本期末
2018 年 12 月 31 日
上年度 末
2017 年 12 月 31 日
公允价 值
占基金
资产净
值比例
（%）
公允价 值
占基金 资
产净值 比
例（% ）
交易性 金融 资产-股票 投资 1,179,471.52 1.89 - -
交易性 金融 资产 － 基金 投资 - - - -
交易性 金融 资产 － 债券 投资 52,948,617.50 84.92 80,502,800.00 59.55
交易性 金融 资产 －贵 金属 投
资
- - - -
衍生金 融资 产－ 权证 投资 - - - -
其他 - - - -
合计 54,128,089.02 86.81 80,502,800.00 59.55
7.4.13.4.3.2 其 他价 格风险 的敏 感性分 析
假设 在95% 的置 信区 间内 ，基 金资产 组合 的市 场价 格风 险
分析 相关风 险变 量的 变动
对资产 负债 表日 基金 资产 净值的
影响金 额（ 单位 ：人 民币 元） 长信先优债券 2018 年年度报告
第 47 页共 64 页
本期末 （ 2018 年 12 月
31 日 ）
上年度 末 （ 2017 年 12 月
31 日 ）
VaR 值为 0.08%（2017 年 12
月31 日VaR 值为 0.00%)
-48,041.33 0.00
注：上 述风 险价 值 VaR 的 分析是 基于 资产 负债 表日 所持证 券过 去一 年市 场价 格波动 情况 而有 可 能
发生的最大损 失，且此 变 动适用于本基 金所有的 衍 生金融工具及 非衍生金 融 工具。取 95% 的 置信
度是基 于本 基金 所持 有的 金融工 具风 险度 量的 要求 。2017 年的 分析 同样 基于该 假 设。
7.4.14 有 助于 理解和 分析 会计报 表需 要说明 的其 他事项
(1)公允 价值
(a)不以 公允 价值 计量 的金融 工 具
不以公允价值 计量的金 融 资产和负债主 要包括应 收 款项和其他金 融负债， 其 账面价值与公 允
价值相 差很 小。
(b)以公 允价 值计 量的 金融工 具
(i)各层 次金 融工 具公 允价值
于2018 年12 月31 日， 本 基金持 有的 以公 允价 值计 量且其 变动 计入 当期 损益 的金融 资产 中 属
于第一 层次 的余 额为 人民 币 6,518,213.82 元， 属于第 二 层次 的余 额为 人民 币 47,609,875.20 元，
无属于 第三 层次 的余 额( 于 2017 年 12 月31 日， 第二 层 次的 余额 为人 民币 80,502,800.00 元 ，无
属于第 一层 次和 第三 层次 的余额)。
(ii)公 允价 值所 属层 次间 的重大 变动
对于本基金投 资的证券 ， 若出现重大事 项停牌、 交 易不活跃(包括 涨跌停时 的 交易不活跃) 、
或属于非公开 发行等情 况 ，本基金分别 于停牌日 至 交易恢复活跃 日期间、 交 易不活跃期 间及限售
期间根据估值 调整中采 用 的不可观察输 入值对于 公 允价值的影响 程度，确 定 相关证券公 允价值应
属第二 层次 或第 三层 次。
(iii) 第 三层 次公 允价 值计量 的 金融 工具
无。
(2)除公 允价 值外 ，截 至资产 负 债表 日本 基金 无需 要说 明 的其 他重 要事 项。
长信先优债券 2018 年年度报告
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§8 投资组 合报告
8.1 期 末基 金资产 组合 情况
金额单 位： 人民 币元
序号 项目 金额 占基金 总资 产的 比例 （%）
1 权益投 资 1,179,471.52 1.88
其中： 股票 1,179,471.52 1.88
2 基金投 资 - -
3 固定收 益投 资 52,948,617.50 84.18
其中： 债券 52,948,617.50 84.18
资产支 持证 券 - -
4 贵金属 投资 - -
5 金融衍 生品 投资 - -
6 买入返 售金 融资 产 7,000,000.00 11.13
其中： 买断 式回 购的 买入 返售金 融资 产 - -
7 银行存 款和 结算 备付 金合 计 773,788.93 1.23
8 其他各 项资 产 1,000,373.60 1.59
9 合计 62,902,251.55 100.00
注：本 基金 本报 告期 未通 过港股 通交 易机 制投 资港 股。
8.2 期 末按 行业分 类的 股票投 资组 合
8.2.1 报 告期 末按行 业分 类的境 内股 票投资 组合
金额单 位： 人民 币元
代码 行业类 别 公允价 值 占基金 资产 净值 比例 （ ％）
A 农、林 、牧 、渔 业 - -
B 采矿业 - -
C 制造业 545,773.52 0.88
D
电力、 热力 、燃 气及 水生 产和供
应业
- -
E 建筑业 - -
F 批发和 零售 业 2,358.00 0.00
G 交通运 输、 仓储 和邮 政业 241,930.00 0.39
H 住宿和 餐饮 业 - -
I
信息传 输、 软件 和信 息技 术服务
业
270,554.00 0.43
J 金融业 - -
K 房地产 业 - -
L 租赁和 商务 服务 业 - -
M 科学研 究和 技术 服务 业 - - 长信先优债券 2018 年年度报告
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N 水利、 环境 和公 共设 施管 理业 - -
O 居民服 务、 修理 和其 他服 务业 - -
P 教育 - -
Q 卫生和 社会 工作 - -
R 文化、 体育 和娱 乐业 118,856.00 0.19
S 综合 - -
合计 1,179,471.52 1.89
8.2.2 报 告期 末按行 业分 类的港 股通 投资股 票投 资组合
注：本 基金 本报 告期 未通 过港股 通交 易机 制投 资港 股。
8.3 期 末按 公允价 值占 基金资 产净 值比例 大小 排序的 所有 股票投 资明 细
金额单 位： 人民 币元
序号 股票代 码 股票名 称 数量（ 股） 公允价 值 占基金 资产 净值 比例 （％ ）
1 600332 白云山 8,000 286,080.00 0.46
2 603039 泛微网 络 1,900 137,370.00 0.22
3 002410 广 联 达 6,400 133,184.00 0.21
4 600548 深高速 14,500 130,210.00 0.21
5 600977 中国电 影 8,300 118,856.00 0.19
6 600377 宁沪高 速 11,400 111,720.00 0.18
7 603816 顾家家 居 2,300 103,500.00 0.17
8 300596 利 安 隆 2,000 62,000.00 0.10
9 603866 桃李面 包 1,272 57,443.52 0.09
10 000661 长春高 新 210 36,750.00 0.06
11 603368 柳药股 份 90.00 2,358.00 0.00
8.4 报 告期 内股票 投资 组合的 重大 变动
8.4.1 累 计买 入金额 超出 期初基 金资 产净值 2% 或前 20 名的股 票明 细
金额单 位： 人民 币元
序号 股票代 码 股票名 称 本期累 计买 入金 额 占期初 基金 资产 净值 比例 （ ％）
1 000726 鲁 泰 Ａ 1,844,152.00 1.36
2 600900 长江电 力 1,813,383.15 1.34
3 600741 华域汽 车 1,793,591.00 1.33
4 000651 格力电 器 1,371,330.00 1.01
5 600104 上汽集 团 1,307,518.00 0.97
6 601668 中国建 筑 1,300,841.62 0.96
7 601328 交通银 行 927,564.00 0.69 长信先优债券 2018 年年度报告
第 50 页共 64 页
8 601288 农业银 行 922,635.00 0.68
9 601988 中国银 行 785,995.00 0.58
10 601211 国泰君 安 682,633.00 0.50
11 600837 海通证 券 668,525.00 0.49
12 600325 华发股 份 655,474.00 0.48
13 600585 海螺水 泥 652,591.00 0.48
14 600383 金地集 团 640,426.00 0.47
15 600377 宁沪高 速 504,967.00 0.37
16 002003 伟星股 份 504,392.23 0.37
17 601158 重庆水 务 499,969.00 0.37
18 601088 中国神 华 499,281.00 0.37
19 601006 大秦铁 路 498,563.00 0.37
20 000895 双汇发 展 495,397.00 0.37
注 ： 本项 “买 入金 额” 均按买 卖 成交 金额 （成 交单 价乘 以 成交 数量 ） 填 列， 不考 虑 其它 交易 费用。
8.4.2 累 计卖 出金额 超出 期初基 金资 产净值 2% 或前 20 名的股 票明 细
金额单 位： 人民 币元
序号 股票代 码 股票名 称 本期累 计卖 出金 额 占期初 基金 资产 净值 比例 （ ％）
1 000726 鲁 泰 Ａ 1,790,453.58 1.32
2 600900 长江电 力 1,774,966.00 1.31
3 600741 华域汽 车 1,386,637.59 1.03
4 600104 上汽集 团 1,236,931.16 0.92
5 601668 中国建 筑 1,146,423.60 0.85
6 000651 格力电 器 909,065.00 0.67
7 601328 交通银 行 844,074.00 0.62
8 601288 农业银 行 763,560.00 0.56
9 600585 海螺水 泥 744,644.00 0.55
10 601988 中国银 行 678,300.00 0.50
11 601211 国泰君 安 672,475.00 0.50
12 600325 华发股 份 666,666.00 0.49
13 600837 海通证 券 631,722.00 0.47
14 601006 大秦铁 路 508,271.00 0.38
15 601158 重庆水 务 504,149.00 0.37
16 601088 中国神 华 495,058.00 0.37
17 000895 双汇发 展 470,681.00 0.35
18 002003 伟星股 份 457,003.93 0.34
19 600383 金地集 团 444,121.00 0.33 长信先优债券 2018 年年度报告
第 51 页共 64 页
20 600377 宁沪高 速 402,906.00 0.30
注 ： 本项 “卖 出金 额” 均按买 卖 成交 金额 （成 交单 价乘 以 成交 数量 ） 填 列， 不考 虑 其它 交易 费用。
8.4.3 买 入股 票的成 本总 额及卖 出股 票的收 入总 额
单位： 人民 币元
买入股 票成 本（ 成交 ）总 额 32,050,381.65
卖出股 票收 入（ 成交 ）总 额 28,719,201.93
注：本项“买 入股票的 成 本（成交）总 额”和“ 卖 出股票的收入 （成交） 总 额”均按买 卖成交金
额（成 交单 价乘 以成 交数 量）填 列， 不考 虑相 关交 易费用 。
8.5 期 末按 债券品 种分 类的债 券投 资组合
金额单 位： 人民 币元
序号 债券品 种 公允价 值 占基金 资产 净值 比例 （％ ）
1 国家债 券 8,256,590.00 13.24
2 央行票 据 - -
3 金融债 券 39,353,285.20 63.12
其中： 政策 性金 融债 39,353,285.20 63.12
4 企业债 券 - -
5 企业短 期融 资券 - -
6 中期票 据 - -
7 可转债 （可 交换 债） 5,338,742.30 8.56
8 同业存 单 - -
9 其他 - -
10 合计 52,948,617.50 84.92
8.6 期 末按 公允价 值占 基金资 产净 值比例 大小 排 序的 前五 名债券 投资 明细
金额单 位： 人民 币元
序号 债券代 码 债券名 称 数量（张 ） 公允价 值
占基金 资产 净值
比例（ ％）
1 170206 17 国开 06 100,000 10,195,000.00 16.35
2 180211 18 国开 11 100,000 10,133,000.00 16.25
3 180212 18 国开 12 100,000 10,110,000.00 16.21
4 010107 21 国债 ⑺ 80,200 8,256,590.00 13.24
5 018005 国开1701 70,000 7,030,800.00 11.28
8.7 期 末按 公允价 值占 基金资 产净 值比例 大小 排序所 有资 产支持 证券 投资明 细
注：本 基金 本报 告期 末未 持有资 产支 持证 券。 长信先优债券 2018 年年度报告
第 52 页共 64 页
8.8 报告 期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前五名 贵金 属投资 明细
注：本 基金 本报 告期 末未 持有贵 金属 。
8.9 期 末按 公允价 值占 基金资 产净 值比例 大小 排 序的 前五 名权证 投资 明细
注：本 基金 本报 告期 末未 持有权 证。
8.10 报 告期 末本基 金投 资的国 债期 货交易 情况 说明
8.10.1 本 期国 债期货 投资 政策
注：本 基金 本报 告期 末未 持有国 债期 货。
8.10.2 报 告期 末本基 金投 资的国 债期 货持仓 和损 益明细
注：本 基金 本报 告期 末未 持有国 债期 货。
8.10.3 本 期国 债期货 投资 评价
注：本 基金 本报 告期 末未 持有国 债期 货。
8.11 投 资组 合报告 附注
8.11.1 本 基金 投资的 前十 名证券 的发 行主体 本期 受到调 查以 及处罚 的情 况的说 明
报告期内基金 投资的前 十 名证券的发行 主体没有 被 监管部门立案 调查，在 报 告编制日前一 年
内也没 有受 到公 开谴 责、 处罚。
8.11.2 基 金投 资的前 十名 股票超 出基 金合同 规定 的备选 股票 库情况 的说 明
报告期 内本 基金 投资 的前 十名股 票中 ，不 存在 超出 基金合 同规 定备 选股 票库 的情形 。
8.11.3 期 末其 他各项 资产 构成
单位： 人民 币元
序号 名称 金额
1 存出保 证金 9,217.19
2 应收证 券清 算款 17,649.77
3 应收股 利 -
4 应收利 息 973,506.64
5 应收申 购款 -
6 其他应 收款 -
7 待摊费 用 -
8 其他 -
9 合计 1,000,373.60 长信先优债券 2018 年年度报告
第 53 页共 64 页
8.11.4 期 末持 有的处 于转 股期的 可转 换债券 明细
金额单 位： 人民 币元
序号 债券代 码 债券名 称 公允价 值 占基金 资产 净值 比例 （％ ）
1 113011 光大转 债 2,628,000.00 4.21
2 113013 国君转 债 2,158,343.20 3.46
3 110040 生益转 债 514,800.00 0.83
4 128035 大族转 债 37,599.10 0.06
8.11.5 期 末前 十名股 票中 存在流 通受 限情况 的说 明
注：本 基金 本报 告期 末前 十名股 票中 不存 在流 通受 限股票 。
8.11.6 投 资组 合报告 附注 的其他 文字 描述部 分
注：由 于四 舍五 入的 原因 ，分项 之和 与合 计项 可能 存在尾 差。 长信先优债券 2018 年年度报告
第 54 页共 64 页
§9 基金份 额持有人信息
9.1 期 末基 金份额 持有 人户数 及持 有人结 构
份额单 位： 份
持有人 户数
(户)
户均持 有的
基金份 额
持有人 结构
机构投 资者 个人投 资者
持有份 额
占总份
额比例
持有份 额
占总份
额比例
343 173,679.96 59,560,931.90 99.98% 11,293.34 0.02%
9.2 期 末基 金管理 人的 从业人 员持 有本基 金的 情况
项目 持有份 额总 数（ 份） 占基金 总份 额比 例
基金管理人所有从业人员
持有本 基金
0.00 0.00%
9.3 期 末基 金管理 人的 从业人 员持 有本开 放式 基金份 额总 量区间 的情 况
项目 持有基 金份 额总 量的 数量 区间（ 万份 ）
本 公 司高 级管 理人 员、 基金投 资 和研 究部
门负责 人持 有本 开放 式基 金
0
本基金 基金 经理 持有 本开 放式基 金 0
长信先优债券 2018 年年度报告
第 55 页共 64 页
§10 开放式 基金份额变动
单位： 份
基金合 同生 效日 （ 2017 年8 月1 日 ） 基金 份额 总额 200,118,348.27
本报告 期期 初基 金份 额总 额 134,404,315.08
本报告 期期 间基 金总 申购 份额 8,562.99
减: 本报 告期 期间 基金 总赎 回份额 74,840,652.83
本报告 期期 间基 金拆 分变 动份额 （份 额减 少以"-" 填 列） -
本报告 期期 末基 金份 额总 额 59,572,225.24
长信先优债券 2018 年年度报告
第 56 页共 64 页
§11 重大事 件揭示
11.1 基 金份 额持有 人大 会决议
本报告 期未 召开 本基 金的 基金份 额持 有人 大会 。
11.2 基 金管 理人、 基金 托管人 的专 门基金 托管 部门的 重大 人事变 动
11.2.1 基 金管 理人的 重大 人事变 动
本报告 期内 自2018 年8 月28 日 起， 本基 金管 理人增 聘 安昀 先生 为副 总经 理。
上述重 大人 事变 动情 况 ， 本基金 管理 人已 在指 定信 息披露 媒体 发布 相应 的 《 基金行 业高 级管
理人员 变更 公告 》 。
11.2.2 基 金托 管人的 专门 基金托 管部 门的重 大人 事变动
本报告 期内 基金 托管 人的 专门基 金托 管部 门无 重大 人事变 动。
11.3 涉 及基 金管理 人、 基金财 产、 基金托 管业 务的诉 讼
本报告 期无 涉及 基金 管理 人、基 金财 产、 基金 托管 业务的 诉讼 。
11.4 基 金投 资策略 的改 变
本报告 期本 基金 投资 策略 未改变 。
11.5 为 基金 进行审 计的 会计师 事务 所情况
本报告 期本 基金 未更 换会 计师事 务所 ； 报告 期应 支 付给德 勤华 永会 计师 事务 所 （特 殊普 通合
伙）审计 的报 酬为 人民币40,000.00 元， 该审 计机 构为本 基金 提供 审计 服务 的连续 年限 为2 年。
11.6 管 理人 、托管 人及 其高级 管理 人员受 稽查 或处罚 等情 况
本报告 期基 金管 理人 、托 管人及 其高 级管 理人 员没 有受监 管部 门稽 查或 处罚 的情形 。
11.7 基 金租 用证券 公司 交易单 元的 有关情 况
11.7.1 基 金租 用证券 公司 交易单 元进 行股票 投资 及佣金 支付 情况
金额单 位： 人民 币元
券商名 称
交易单 元
数量
股票交 易 应支付 该券 商的 佣金
备注
成交金 额 占当期 股票 佣金 占当期 佣金 长信先优债券 2018 年年度报告
第 57 页共 64 页
成交总 额的 比
例
总量的 比例
宏源证 券 2 60,754,558.98 100.00% 56,580.16 100.00% -
申 银 万国 （已
退租）
1 - - - - -
广州证 券 1 - - - - -
安信证 券 2 - - - - -
国 信 证券 （已
退租）
2 - - - - -
天风证 券 1 - - - - -
西南证 券 1 - - - - -
华安证 券 1 - - - - -
国海证 券 1 - - - - -
国信证 券 1 - - - - -
11.7.2 基 金租 用证券 公司 交易单 元进 行其他 证券 投资的 情况
金额单 位： 人民 币元
券商名 称
债券交 易 债券回 购交 易 权证交 易
成交金 额
占当期 债券
成交总 额的 比
例
成交金 额
占当期 债
券回购
成交总 额
的比例
成交金 额
占当期 权证
成交总 额的
比例
宏源证 券 114,524,236.50 100.00% 380,000,000.00 100.00% - -
申银万 国
（已退 租）
- - - - - -
广州证 券 - - - - - -
安信证 券 - - - - - -
国信证 券
（已退 租）
- - - - - -
天风证 券 - - - - - - 长信先优债券 2018 年年度报告
第 58 页共 64 页
西南证 券 - - - - - -
华安证 券 - - - - - -
国海证 券 - - - - - -
国信证 券 - - - - - -
注：1 、本 报告 期租 用证 券 公司交 易单 元变 化如 下：
退租申 银万 国证 券交 易单 元1 个， 国信 证券 交易 单元 1 个。
2、 专用 交易 单元 的选 择标准 和 程序
根据中国证监 会《关于加 强证券投资基 金监管有关 问题的通知 》 （证 监基字<1998>29 号）和
《关于 完善 证券 投资 基金 交易席 位制 度有 关问 题的 通知》 （证 监基 金字[2007]48 号） 的有 关规 定，
本公司 制定 了租 用证 券公 司专用 交易 单元 的选 择标 准和程 序。
（1）选 择标 准：
a、 券商 基本 面评 价（ 财务状 况 、经 营状 况） ；
b、券 商研 究机 构评 价（ 报 告质量 、及 时性 和数 量） ；
c、券 商每 日信 息评 价（ 及 时性和 有效 性） ；
d、券 商协 作表 现评 价。
（2）选 择程 序：
首先根 据租 用证 券公 司专 用交易 单元 的选 择标 准形 成 《券 商服 务评 价表 》 ， 然 后根据 评分 高 低
进行选 择基 金专 用交 易单 元。
11.8 其 他重 大事件
序号 公告事 项 法定披 露方 式 法定披 露日 期
1
长信基 金管 理有 限责 任公 司关于 旗下 基金
2017 年12 月31 日资 产净值 的 公告
公司网 站 2018 年 1 月 1 日
2
长信基 金管 理有 限责 任公 司关于 旗下 基金 持
有的长 期停 牌股 票调 整估 值方法 的公 告
上证报 、中 证报 、
证 券 时报、 公司 网
站
2018 年 1 月 4 日
3
长信基 金管 理有 限责 任公 司关于 旗下 基金 持
有的长 期停 牌股 票调 整估 值方法 的公 告
上证报 、中 证报 、
证 券 时报、 公司 网
站
2018 年 1 月 5 日
4
长信基 金管 理有 限责 任公 司关于 旗下 基金 持
有的长 期停 牌股 票调 整估 值方法 的公 告
上证报 、中 证报 、
证 券 时报、 公司 网
站
2018 年 1 月 16 日
5
长信先 优债 券型 证券 投资 基金2017 年第4 季
度报告
上证报 、证 券日
报、公 司网 站
2018 年 1 月 20 日
6 长信基 金管 理有 限责 任公 司关于 旗下 基金 持 上证报 、中 证报 、 2018 年 2 月 1 日 长信先优债券 2018 年年度报告
第 59 页共 64 页
有的长 期停 牌股 票调 整估 值方法 的公 告 证 券 时报、 公司 网
站
7
长信基 金管 理有 限责 任公 司关于 旗下 基金 持
有的长 期停 牌股 票调 整估 值方法 的公 告
上证报 、中 证报 、
证 券 时报、 公司 网
站
2018 年 2 月 6 日
8
长信基 金管 理有 限责 任公 司关于 旗下 基金 持
有的长 期停 牌股 票调 整估 值方法 的公 告
上证报 、中 证报 、
证 券 时报、 公司 网
站
2018 年 2 月 7 日
9
长信基 金管 理有 限责 任公 司关于 增聘 长信 先
优债券 型证 券投 资基 金基 金经理 的公 告
上证报 、证 券日
报、公 司网 站
2018 年 2 月 9 日
10
长信基 金管 理有 限责 任公 司关于 旗下 基金 持
有的长 期停 牌股 票调 整估 值方法 的公 告
上证报 、中 证报 、
证 券 时报、 公司 网
站
2018 年 2 月 10 日
11
长信先 优债 券型 证券 投资 基金更 新的 招募 说
明 书（2018 年 第【1】 号） 及摘要 （仅 摘要 见
报）
上证报 、证 券日
报、公 司网 站
2018 年 3 月 17 日
12
长信基 金管 理有 限责 任公 司关于 旗 下53 只基
金修改 基金 合同 、托 管协 议的公 告
上证报 、中 证报 、
证 券 时报、 公司 网
站
2018 年 3 月 24 日
13
长信先 优债 券型 证券 投资 基金基 金合 同 （ 流动
性新规 修改 ）
公司网 站 2018 年 3 月 24 日
14
长信先 优债 券型 证券 投资 基金托 管协 议 （ 流动
性新规 修改 ）
公司网 站 2018 年 3 月 24 日
15
长信基 金管 理有 限责 任公 司关于 旗下 部分 开
放式基 金参 加交 通银 行股 份有限 公司 手机 银
行基金 申购 （含 定期 定额 投资申 购） 费率 优惠
活动的 公告
上证报 、中 证报 、
证 券 时报、 公司 网
站
2018 年 3 月 29 日
16
长信基 金管 理有 限责 任公 司关于 增加 北京 蛋
卷基金 销售 有限 公司 为旗 下部分 开放 式证 券
投资基 金代 销机 构并 开通 转换、 定期 定额 投资
业务及 参加 申购 （含 定投 申购） 费率 优惠 活动
的公告
上证报 、中 证报 、
证 券 时报、 公司 网
站
2018 年 3 月 29 日
17
长信先 优债 券型 证券 投资 基金2017 年年 度报
告及摘 要（ 仅摘 要见 报）
上证报 、证 券日
报、公 司网 站
2018 年 3 月 31 日
18
长信基 金管 理有 限责 任公 司关于 旗下 基金 所
持证券 调整 估值 价的 公告
上证报 、中 证报 、
证 券 时报、 公司 网
站
2018 年 4 月 18 日
19
长信基 金管 理有 限责 任公 司关于 增加 上海 长
量基金 销售 投资 顾问 有限 公司为 旗下 部分 开
放式基 金代 销机 构并 开通 转换、 定期 定额 投资
业务及 参加 申购 （含 定投 申购） 费率 优惠 活动
的公告
上证报 、中 证报 、
证 券 时报、 证券 日
报、公 司网 站
2018 年 4 月 19 日
20
长信先 优债 券型 证券 投资 基金2018 年第1 季
度报告
上证报 、证 券日
报、公 司网 站
2018 年 4 月 20 日
21
长信基 金管 理有 限责 任公 司关于 旗下 基金 所
持证券 调整 估值 价的 公告
上证报 、中 证报 、
证 券 时报、 公司 网
站
2018 年 4 月 21 日
22
长信基 金管 理有 限责 任公 司关于 增加 嘉实 财
富管理 有限 公司 为旗 下部 分开放 式证 券投 资
基金代 销机 构并 开通 转换 业务及 参加 申购 费
率优惠 活动 的公 告
上证报 、中 证报 、
证 券 时报、 证券 日
报、公 司网 站
2018 年 5 月 7 日 长信先优债券 2018 年年度报告
第 60 页共 64 页
23
长信基 金管 理有 限责 任公 司关于 旗下 基金 持
有的长 期停 牌股 票调 整估 值方法 的公 告
上证报 、中 证报 、
证 券 时报、 公司 网
站
2018 年 5 月 8 日
24
长信基 金管 理有 限责 任公 司关于 旗下 部分 开
放式基 金参 加中 国银 河证 券股份 有限 公司 基
金申购 （含 定期 定额 投资 申购） 费率 优惠 活动
的公告
上证报 、中 证报 、
证 券 时报、 公司 网
站
2018 年 5 月 17 日
25
长信基 金管 理有 限责 任公 司关于 增加 上海 基
煜基金 销售 有限 公司 为旗 下部分 开放 式证 券
投资基 金代 销机 构并 开通 转换、 定期 定额 投资
业务及 参加 申购 （含 定投 申购） 费率 优惠 活动
的公告
上证报 、中 证报 、
证 券 时报、 证券 日
报、公 司网 站
2018 年 5 月 28 日
26
长信基 金管 理有 限责 任公 司关于 增加 珠海 盈
米财富 管理 有限 公司 为旗 下部分 开放 式证 券
投资基 金代 销机 构并 开通 转换、 定期 定额 投资
业务及 参加 申购 （含 定投 申购） 费率 优惠 活动
的公告
上证报 、中 证报 、
证 券 时报、 证券 日
报、公 司网 站
2018 年 5 月 30 日
27
长信基 金管 理有 限责 任公 司关于 旗下 基金 持
有的长 期停 牌股 票调 整估 值方法 的公 告
上证报 、中 证报 、
证 券 时报、 公司 网
站
2018 年 5 月 31 日
28
长信基 金管 理有 限责 任公 司关于 旗下 基金 投
资资产 支持 证券 的公 告
上证报 、中 证报 、
证 券 时报、 公司 网
站
2018 年 6 月 7 日
29
长信基 金管 理有 限责 任公 司关于 旗下 基金 持
有的长 期停 牌股 票调 整估 值方法 的公 告
上证报 、中 证报 、
证 券 时报、 公司 网
站
2018 年 6 月 15 日
30
长信基 金管 理有 限责 任公 司关于 旗下 基金 持
有的长 期停 牌股 票调 整估 值方法 的公 告
上证报 、中 证报 、
证 券 时报、 公司 网
站
2018 年 6 月 20 日
31
长信基 金管 理有 限责 任公 司关于 旗下 基金 持
有的长 期停 牌股 票调 整估 值方法 的公 告
上证报 、中 证报 、
证 券 时报、 公司 网
站
2018 年 6 月 22 日
32
长信基 金管 理有 限责 任公 司关于 旗下 基金 持
有的长 期停 牌股 票调 整估 值方法 的公 告
上证报 、中 证报 、
证 券 时报、 公司 网
站
2018 年 6 月 28 日
33
长信基 金管 理有 限责 任公 司关于 旗下 部分 开
放式基 金参 加交 通银 行股 份有限 公司 手机 银
行基金 申购 （含 定期 定额 投资申 购） 费率 优惠
活动及 网上 银行 定期 定额 投资申 购费 率优 惠
活动的 公告
上证报 、中 证报 、
证 券 时报、 公司 网
站
2018 年 6 月 30 日
34
长信基 金管 理有 限责 任公 司关于 旗下 基金
2018 年6 月30 日资 产净 值的公 告
公司网 站 2018 年 6 月 30 日
35
长信基 金管 理有 限责 任公 司关于 增加 开源 证
券股份 有限 公司 为旗 下部 分开放 式证 券投 资
基金代 销机 构并 开通 转换 、 定期定 额投 资业 务
及参加 申购 （含 定投 申购 ） 费率优 惠活 动的 公
告
上证报 、中 证报 、
证 券 时报、 证券 日
报、公 司网 站
2018 年 7 月 4 日
36
长信基 金管 理有 限责 任公 司关于 增加 杭州 银
行股份 有限 公司 为旗 下部 分开放 式证 券投 资
基金代 销机 构并 开通 转换 、 定期定 额投 资业 务
及参加 申购 （含 定投 申购 ） 费率优 惠活 动的 公
上证报 、中 证报 、
证 券 时报、 证券 日
报、公 司网 站
2018 年 7 月 12 日 长信先优债券 2018 年年度报告
第 61 页共 64 页
告
37
长信先 优债 券型 证券 投资 基金2018 年第2 季
度报告
上证报 、证 券日
报、公 司网 站
2018 年 7 月 20 日
38
长信基 金管 理有 限责 任公 司关于 旗下 部分 开
放式基 金参 加第 一创 业证 券股份 有限 公司 基
金申购 （含 定期 定额 投资 申购） 费率 优惠 活动
的公告
上证报 、中 证报 、
证 券 时报、 公司 网
站
2018 年 8 月 2 日
39
长信基 金管 理有 限责 任公 司关于 基金 行业 高
级管理 人员 变更 公告
上证报 、中 证报 、
证 券 时报、 公司 网
站
2018 年 8 月 28 日
40
长信先 优债 券型 证券 投资 基金2018 年半 年度
报告及 摘要 （仅 摘要 见报 ）
上证报 、证 券日
报、公 司网 站
2018 年 8 月 29 日
41
长信基 金管 理有 限责 任公 司关于 旗下 基金 持
有的长 期停 牌股 票调 整估 值方法 的公 告
上证报 、中 证报 、
证 券 时报、 公司 网
站
2018 年 8 月 31 日
42
长信基 金管 理有 限责 任公 司关于 长信 先优 债
券型证 券投 资基 金基 金经 理变更 的公 告
上证报 、证 券日
报、公 司网 站
2018 年 8 月 31 日
43
长信基 金管 理有 限责 任公 司关于 旗下 基金 持
有的长 期停 牌股 票调 整估 值方法 的公 告
上证报 、中 证报 、
证 券 时报、 公司 网
站
2018 年 9 月 1 日
44
长信先 优债 券型 证券 投资 基金更 新的 招募 说
明 书（2018 年 第【2】 号） 及摘要 （仅 摘要 见
报）
上证报 、证 券日
报、公 司网 站
2018 年 9 月 14 日
45
长信基 金管 理有 限责 任公 司关于 旗下 基金 持
有的长 期停 牌股 票调 整估 值方法 的公 告
上证报 、中 证报 、
证 券 时报、 公司 网
站
2018 年 9 月 22 日
46
长信基 金管 理有 限责 任公 司关于 旗下 部分 开
放式基 金参 加交 通银 行股 份有限 公司 手机 银
行基金 申购 （含 定期 定额 投资申 购） 费率 优惠
活动的 公告
上证报 、中 证报 、
证 券 时报、 公司 网
站
2018 年 9 月 29 日
47
长信基 金管 理有 限责 任公 司关于 旗下 基金 持
有的长 期停 牌股 票调 整估 值方法 的公 告
上证报 、中 证报 、
证 券 时报、 公司 网
站
2018 年 10 月 9 日
48
长信基 金管 理有 限责 任公 司关于 旗下 基金 持
有的长 期停 牌股 票调 整估 值方法 的公 告
上证报 、中 证报 、
证 券 时报、 公司 网
站
2018 年 10 月 12 日
49
长信基 金管 理有 限责 任公 司关于 旗下 基金 持
有的长 期停 牌股 票调 整估 值方法 的公 告
上证报 、中 证报 、
证 券 时报、 公司 网
站
2018 年 10 月 13 日
50
长信先 优债 券型 证券 投资 基金2018 年第3 季
度报告
上证报 、证 券日
报、公 司网 站
2018 年 10 月 25 日
51
长信基 金管 理有 限责 任公 司关于 旗下 部分 开
放式基 金参 加华 福证 券有 限责任 公司 基金 申
购 （含 定期 定额 投资 申购 ） 费率优 惠活 动的 公
告
上证报 、中 证报 、
证 券 时报、 公司 网
站
2018 年 11 月 8 日
52
长信基 金管 理有 限责 任公 司关于 旗下 部分 开
放式基 金增 加蚂 蚁 （ 杭州 ） 基金销 售有 限公 司
为代销 机构 的公 告
上证报 、中 证报 、
证 券 时报、 证券 日
报、公 司网 站
2018 年 11 月 27 日
53
长信基 金管 理有 限责 任公 司关于 增聘 长信 先
优债券 型证 券投 资基 金基 金经理 的公 告
上证报 、证 券日
报、公 司网 站
2018 年 12 月 8 日 长信先优债券 2018 年年度报告
第 62 页共 64 页
54
长信基 金管 理有 限责 任公 司关于 股权 变更 的
公告
上证报 、中 证报 、
公司网 站
2018 年 12 月 21 日
55
长信基 金管 理有 限责 任公 司关于 旗下 部分 开
放式基 金参 加中 国工 商银 行股份 有限 公司 定
期定额 投资 申购 费率 优惠 活动的 公告
上证报 、中 证报 、
证 券 时报、 公司 网
站
2018 年 12 月 27 日
56
长信基 金管 理有 限责 任公 司关于 旗下 部分 开
放式基 金参 加中 国农 业银 行股份 有限 公司 基
金及基 金组 合申 购 （ 含定 期定额 投资 申购 ） 费
率优惠 活动 的公 告
上证报 、中 证报 、
证 券 时报、 公司 网
站
2018 年 12 月 28 日
长信先优债券 2018 年年度报告
第 63 页共 64 页
§12 影响投 资者决策的其他重 要信息
12.1 报 告期 内单一 投资 者持有 基金 份额比 例达 到或超 过 20% 的 情况
投资
者类
别
报告期 内持 有基 金份 额变 化情况 报告期 末持 有基 金情 况
序号
持有基 金份
额比例 达到
或者超 过
20%的时 间
区间
期初
份额
申购
份额
赎回
份额
持有份 额
份额占
比
机构 1
2018 年1 月
1 日至 2018
年 12 月 31
日
99,560,931.90 0.00 40,000,000.00 59,560,931.90 99.98%
个人 - - - - - - -
产品特 有风 险
1、 基金 净值 大幅 波动 的风险
单一持 有基 金比 例过 高的 投资者 连续 大量 赎回 ， 可 能会影 响基 金投 资的 持续 性和稳 定性 ， 增加 变现 成
本。同 时， 按照 净值 计算 尾差处 理规 则可 能引 起基 金份额 净值 异常 上涨 或下 跌。
2、 赎回 申请 延期 办理 的风险
单一持 有基 金比 例过 高的 投资者 大额 赎回 后可 能触 发本基 金巨 额赎 回条 件 ， 导 致同期 中小 投资 者小 额
赎回面 临部 分延 期办 理的 情况。
3、基 金投 资策 略难 以实 现 的风险
单 一 持有 基金 比例 过高 的投 资 者大 额赎 回后， 可能引 起 基金 资产 总净 值显 著降 低， 从而 使基 金在 投资
时受到 限制 ，导 致基 金投 资策略 难以 实现 。
12.2 影 响投 资者决 策的 其他重 要信 息
注：本 基金 本报 告期 未发 生影响 投资 者决 策的 其他 重要信 息。 长信先优债券 2018 年年度报告
第 64 页共 64 页
§13 备查文 件目录
13.1 备 查文 件目录
1、中 国证 监会 批准 设立 基 金的文 件；
2、 《长 信先 优债 券型 证券 投资基 金基 金合 同》 ；
3、 《长 信先 优债 券型 证券 投资基 金招 募说 明书 》 ；
4、 《长 信先 优债 券型 证券 投资基 金托 管协 议》 ；
5、报 告期 内在 指定 报刊 上 披露的 各种 公告 的原 稿；
6、长 信基 金管 理有 限责 任 公司营 业执 照、 公司 章程 及相关 资格 批复 文件 。
13.2 存放 地点
基金管 理人 的办 公场 所。
13.3 查阅 方式
长信基 金管 理有 限责 任公 司网站 ：http://www.cxfund.com.cn 。
长 信基 金管理 有限 责任公 司
2019 年 3 月 29 日
