富 兰 克林 国 海美 元 债定 期 开放 债 券型 证 券投 资 基金
2018 年年 度报告 摘要
2018 年12 月31 日
基金管 理人： 国海富兰克 林基金管理有限公 司
基金托 管人： 中国建设银 行股份有限公司
送出日 期：2019 年3 月29 日 富兰克林国海美元债定期开放债券型证券投资基金 2018 年年 度报告 摘要
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§1 重要提 示及目录
1.1 重 要提 示
基金管理人的 董事会、 董 事保证本报告 所载资料 不 存在虚假记载 、误导性 陈 述或重大遗漏 ，
并对其内容的 真实性、 准 确性和完整性 承担个别 及 连带的法律责 任。本年 度 报告已经三 分之二以
上独立 董事 签字 同意 ，并 由董事 长签 发。
基金托 管人 中国 建设 银行 股份有 限公 司 根 据本 基金 合 同规 定， 于 2019 年 3 月 27 日 复核 了本
报告中的财务 指标、净 值 表现、利润分 配情况、 财 务会计报告、 投资组合 报 告等内容， 保证复核
内容不 存在 虚假 记载 、误 导性陈 述或 者重 大遗 漏。
基金管 理人 承诺 以诚 实信 用、 勤 勉尽 责的 原则 管理 和运用 基金 资产 ， 但 不保 证基金 一定 盈 利 。
基金的过往业 绩并不代 表 其未来表现。 投资有风 险 ，投资者在作 出投资决 策 前应仔细阅读 本
基金的 招募 说明 书及 其更 新。
本年度 报告 摘要 摘自 年度 报告正 文， 投资 者欲 了解 详细内 容， 应阅 读年 度报 告正文 。
本报告 期 自2018 年1 月1 日起 至12 月 31 日止 。
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§2 基金简 介
2.1 基 金基 本情况
基金简 称 国富美 元债 定期 债券 （QDII ）
基金主 代码 003972
基金运 作方 式 契约型 ，以 定期 开放 方式 运作
基金合 同生 效日 2017 年 1 月 25 日
基金管 理人 国海富 兰克 林基 金管 理有 限公司
基金托 管人 中国建 设银 行股 份有 限公 司
报告期 末基 金份 额总 额 263,802,664.10 份
基金合 同存 续期 不定期
2.2 基 金产 品说明
投资目 标 本基金 在审 慎的 投资 管理 和风险 控制 下， 力争 总回 报
最大化 ，以 谋求 长期 保值 增值。
投资策 略 （一） 封闭 期投 资策 略
1、资 产配 置策 略
本基金 通过 研究 全球 市场 经 济运 行趋 势， 深入 分析 不
同国家 和地 区财 政及 货币 政策对 经济 运行 的影 响， 结
合对中 长期 利率 走势 、 通 货膨胀 及各 类债 券的 收益 率、
波动性 的预 期， 自上 而下 地决定 债券 组合 久期 ，对 投
资组合 类属 资产 的比 例进 行最优 化配 置和 动态 调整 。
2、债 券投 资策 略
（1） 久期 策略
本基金 将通 过积 极主 动地 预测市 场利 率的 变动 趋势 ，
相应调 整债 券组 合的 久期 配置， 以达 到提 高债 券组 合
收益、 降低 债券 组合 利率 风险的 目的 ，主 要投 资策 略
包括战 略性 久期 配置 和短 期策略 性久 期调 整。
（2） 信用 债券 投资 策略
本基金 通过 承担 适度 的信 用风险 来获 取信 用溢 价， 主富兰克林国海美元债定期开放债券型证券投资基金 2018 年年 度报告 摘要
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要关注 个别 债券 的选 择和 行业配 置两 方面 。在 定性 与
定量分 析结 合的 基础 上， 通过“ 自上 而下 ”与 “自 下
而上” 相结 合的 分析 策略 ，在信 用类 固定 收益 金融 工
具中进 行个 债的 精选 ， 结 合适度 分散 的行 业配 置策 略，
构造和 优化 组合 。
（3） 收益 率曲 线策 略
由于债 券供 求、 投资 者投 资人偏 好和 市场 情绪 等因 素，
不同期 限债 券的 市场 利率 变动幅 度往 往不 一致 ，收 益
率曲线 表现 出非 平行 移动 的特点 。通 过对 不同 期限 债
券的利 率变 动趋 势的 比较 分析， 本基 金将 在确 定组 合
久期的 前提 下， 采取 相应 的债券 期限 配置 ， 以 从长 期、
中期和 短期 债券 的利 率变 化差异 中获 取超 额收 益。
（4） 券种 配置 策略
由于信 用水 平、 债券 供求 和市场 情绪 等因 素， 不同 市
场和类 型债 券品 种的 利率 与基准 利率 的利 差不 断变
动。通 过对 影响 各项 利差 的因素 进行 深入 分析 ，评 估
各券种 的相 对投 资价 值， 调高投 资价 值较 高的 券种 的
比重以 获取 超额 收益 。
（5） 衍生 工具 投资 策略
本基金 的衍 生品 投资 将严 格遵守 中国 证监 会及 相关 法
律法规 的约 束， 合理 利用 衍生工 具， 控制 下跌 风险 ，
对冲汇 率风 险， 实现 保值 和锁定 收益 。
（二） 开放 期投 资策 略
开放期 内， 本基 金为 保持 较高的 组合 流动 性， 方便 投
资人安 排投 资， 在遵 守本 基金有 关投 资限 制与 投资 比
例的前 提下 ，将 主要 投资 于高流 动性 的投 资品 种，并
可能适 度提 高现 金比 例， 减小基 金净 值的 波动 。
业绩比 较基 准 95%× 巴克 莱资 本美 国综 合 债券指 数收 益率 ＋ 5% × 商
业银行 税后 活期 存款 基准 利率 富兰克林国海美元债定期开放债券型证券投资基金 2018 年年 度报告 摘要
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风险收 益特 征 本基金 为债 券型 基金 ，主 要投资 于美 元债 券， 其预 期
风险和 预期 收益 低于 股票 型基金 、混 合型 基金 ，高 于
货币市 场基 金， 属于 证券 投资基 金中 的较 低风 险品 种。
本基金 可投 资于 境外 证券 ，除了 需要 承担 与境 内证 券
投资基 金类 似的 市场 波动 风险等 一般 投资 风险 之外 ，
本基金 还面 临汇 率风 险等 境外证 券市 场投 资所 面临 的
特别投 资风 险。
2.3
基 金管 理人 和基金 托管 人
项目 基金管 理人 基金托 管人
名称 国海富 兰克 林基 金管 理有
限公司
中国建 设银 行股 份有 限公 司
信息披 露负 责人
姓名 储丽莉 田青
联系电 话 021-3855 5555 010-67595096
电子邮 箱 service@ftsfund.com tianqing1.zh@ccb.com
客户服 务电话
400-700-4518 、9510-5680
和021 －38789555
010-67595096
传真 021-6888 3050 021-38555635
2.4
境 外投 资顾 问和境 外资 产托 管人
项目 境外投 资顾 问 境外资 产托 管人
名称
英文 - JP Morgan Chase Bank, National Association
中文 - 摩根大 通银 行
2.5 信 息披 露方式
本基金 选定 的信 息披 露报 纸名称 中国证 券报
登 载 基金 年 度报 告正 文 的管 理 人互 联 网网
址
www.ftsfund.com
基金年 度报 告备 置地 点 基金管 理人 和基 金托 管人 的住所 富兰克林国海美元债定期开放债券型证券投资基金 2018 年年 度报告 摘要
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§3 主要财 务指标、基金净值 表现及利润分配情 况
3.1 主 要会 计数据 和财 务指标
金额 单 位： 人民 币元
3.1.1 期间 数据 和指 标 2018 年
2017 年 1 月 25 日( 基金 合 同
生效日)-2017 年 12 月 31 日
本期已 实现 收益 -24,451,705.22 4,998,931.38
本期利 润 1,586,193.03 -22,464,738.42
加权平 均基 金份 额本 期利 润 0.0053 -0.0328
本期基 金份 额净 值增 长率 3.73% -3.28%
3.1.2 期末 数据 和指 标 2018 年末 2017 年末
期末可 供分 配基 金份 额利 润 -0.0472 -0.0328
期末基 金资 产净 值 264,663,247.85 662,413,459.59
期末基 金份 额净 值 1.0033 0.9672
3.1.3 累计 期末 指标 2018 年末 2017 年末
基金份 额累 计净 值增 长率 0.33% -3.28%
注：
1. 本 基金 基金 合同 生效 日 为2017 年1 月25 日， 本 基 金2017 年度 主要 财务 指标 的计算 期间 为2017
年1 月25 日（ 基金 合同 生 效日） 至 2017 年 12 月 31 日。
2. 上述财务 指标采用 的计 算公式，详见 证监会发 布 的证券投资基 金信息披 露 编报规则－ 第 1 号
《主要 财务 指标 的计 算及 披露》 。
3. 本 期已 实现 收益 指基 金 本期利 息收 入 、 投 资收 益 、 其 他收 入 （不 含公 允价 值变动 收益 ） 扣除 相
关费用 后的 余额 ，本 期利 润 为本 期已 实现 收益 加上 本期公 允价 值变 动收 益。
4. 期 末 可 供 分 配 利润 ， 采用 期 末 资 产 负 债 表 中 未分配 利 润 与 未 分 配 利 润中 已实 现 部 分 的 孰 低数
（为期 末余 额， 不是 当期 发生数 ） 。
5. 上 述基 金业 绩指 标不 包 括持有 人交 易基 金的 各项 费用 ， 例 如， 开放 式基 金 的申购 赎回 费等 ， 计
入费用 后实 际收 益要 低于 所列数 字。
6. 上述 “ 期末 基金 份额 净 值 ”为 人民 币份 额的 基金 份额净 值， 报告 期末 美元 份 额的基 金份 额净 值
为0.1462 美元 。
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3.2 基 金净 值表现
3.2.1 基 金份 额净值 增长 率及其 与同 期业绩 比较 基准收 益率 的比较
阶段
份额净
值增长
率①
份额净 值
增长率 标
准差②
业绩比 较
基准收 益
率③
业绩比 较基
准收益 率标
准差④
①－③ ②－④
过去三 个月 -0.90% 0.21% 1.56% 0.17% -2.46% 0.04%
过去六 个月 4.17% 0.28% 1.58% 0.16% 2.59% 0.12%
过去一 年 3.73% 0.28% 0.03% 0.17% 3.70% 0.11%
自基金 合同
生效起 至今
0.33% 0.23% 3.37% 0.17% -3.04% 0.06%
注： 上述 “ 净值 增长 率 ” 为人民 币份 额的 净值 增长 率， 过去 三个 月美 元份 额 净值增 长率 为-0.68% ，
净 值 增 长 率 标 准 差 为 0.10% ； 过 去 六 个 月 美 元 份 额 净 值 增 长 率 为 0.41% ， 净 值 增 长 率 标 准 差 为
0.11% ； 过 去一年 美 元份 额 净值增 长率 为-1.22% ， 净 值增长 率标 准差 为 0.12% ； 自基 金合 同生 效以
来美元 份额 净值 增长 率 为0.27% ，净 值增 长率 标准 差 为 0.10%。
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3.2.2 自 基金 合同生 效以 来基金 份额 累计净 值增 长率变 动及 其与同 期业 绩比较 基准 收
益 率变 动的比 较
注：上述对比 图展示的 是 人民币份额累 计净值增 长 率变动及其与 同期业绩 比 较基准收益 率变动的
比较， 本基 金的 基金 合同 生效日 为 2017 年 1 月 25 日。本 基金 在 6 个 月建 仓 期结束 时， 各项 投资
比例符 合基 金合 同约 定。
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3.2.3 自 基金 合同生 效以 来基金 每年 净值增 长率 及其与 同期 业绩比 较基 准收益 率的 比
较
注： 本基 金成 立 于2017 年1 月25 日， 故 2017 年 的业绩 为成 立日 至年 底的 业绩而 非全 年的 业绩 。
上 述 披 露 的 是 国 富 美 元 债 人 民 币 的 收 益 率 和 业 绩 比 较 基 准 ， 国 富 美 元 债 美 元 现 汇 的 收 益 率 为
0.27% ，业 绩比 较基 准为3.37%。
3.3 过 去三 年基金 的利 润分配 情况
单位： 人民 币元
年度
每10 份 基 金 份 额 分
红数
现金形式
发放总额
再 投资形式 发
放总额
年 度 利 润 分 配 合
计
备注
2018 - - - -
2017 - - - -
合计 - - - -
注：本 基金 于2017 年1 月 25 日成 立。 富兰克林国海美元债定期开放债券型证券投资基金 2018 年年 度报告 摘要
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§4 管理人 报告
4.1 基 金管 理人及 基金 经理情 况
4.1.1 基 金管 理人及 其管 理基金 的经 验
国海富 兰克 林基 金管 理有 限公司 成立 于 2004 年 11 月，由 国海 证券 股份 有限 公司和 富兰 克 林
邓普顿 投资 集团 全资 子公 司邓普 顿国 际股 份有 限公 司共同 出资 组建 ，目 前公 司注册 资 本 2.2 亿元
人民币 ，国 海证 券股 份有 限公司 持 有51% 的股 份， 邓普顿 国际 股份 有限 公司 持有 49% 的 股份 。
国海证 券股 份有 限公 司是 国内 A 股市 场 第16 家上 市 券商， 是拥 有全 业务 牌照 ， 营业网 点遍 布
中国主要城市 的全国性 综 合类证券公司 。富兰克 林 邓普顿投资集 团是世界 知 名基金管理 公司，在
全球市 场上 有超 过 70 年 的 投资管 理经 验。 国海 富兰 克 林基金 管理 有限 公司 引进 富兰克 林邓 普顿 投
资集团享誉全 球的投资 机 制、研究平台 和风险控 制 体系，借助国 海证券股 份 有限公司的 综合业务
优势， 力争 成为 国内 一流 的基金 管理 公司 。
本公司 具有 丰富 的基 金管 理经验 。 自2005 年6 月 第 一只基 金成 立开 始 ， 截 至 本报告 期末 ， 公
司旗下 共运 作 32 只 公募 基 金产品 。
4.1.2 基 金经 理（或 基金 经理小 组） 及基金 经理 助理简 介
姓
名
职务
任本基 金的
基金经 理
（助理 ）期
限
证
券
从
业
年
限
说明
任职
日期
离
任
日
期
徐
成
公司QDII 投资 副总 监， 国 富
亚洲机 会股 票(QDII) 基金 、
国富大 中华 精选 混合(QDII)
基金 、 国富 美元 债定 期债 券
(QDII) 基金 、国 富沪 港深 成
长精选 股票 基金 、国 富估 值
优势混 合基 金及 国富 全球 科
2017
年1
月25
日
-
12
年
徐成先 生，CFA ，朴 茨茅 斯 大学（ 英国）
金融决 策分 析硕 士 。 历 任 永丰金 证券 （ 亚
洲） 有限 公司 上海 办事 处 研究员,新 加坡
东京海 上国 际资 产管 理有 限公司 上海 办
事处研 究员 、高 级研 究员 、首席 代表 。
截至本 报告 期末 任国 海富 兰克林 基金 管
理有限 公 司QDII 投 资副 总 监， 国富 亚洲富兰克林国海美元债定期开放债券型证券投资基金 2018 年年 度报告 摘要
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技互联 混合(QDII) 的 基金 经
理
机会股 票(QDII) 基金 、国 富大中 华精 选
混合(QDII) 基金 、国 富美 元债定 期债 券
(QDII) 基金 、国 富沪 港深 成长精 选股 票
基金、 国富 估值 优势 混合 基金及 国富 全
球科技 互联 混合(QDII) 的 基金经 理。
注：
1. 表中 “ 任职 日期 ”和 “ 离任日 期 ” 分别 指根 据公 司决定 确定 的聘 任日 期和 解聘日 期， 其中 ， 首
任基金 经理 的 “ 任职 日期 ”为基 金合 同生 效日 。
2. 表中 “ 证券 从业 年限 ” 的计算 标准 为该 名员 工从 事过的 所有 诸如 基金 、 证 券、 投 资等 相关 金融
领域的 工作 年限 的总 和。
4.2 境 外投 资顾问 为本 基金提 供投 资建议 的主 要成员 简介
本基金 未聘 任境 外投 资顾 问。
4.3 管 理人 对报告 期内 本基金 运作 遵规守 信情 况的说 明
报告期内，本 基金管理 人 严格遵守《中 华 人民共 和 国证券投资基 金法》及 其 他有关法律、 法
规和《富兰克 林国海美 元 债定期开放债 券型证券 投 资基金基金合 同》的规 定 ，本着诚实 信用、勤
勉尽责 的原 则管 理和 运用 基金资 产， 在严 格控 制风 险的基 础上 ， 为 基金 份额 持有人 谋求 最大 利益 ，
无损害 基金 份额 持有 人利 益的行 为。 基金 投资 组合 符合有 关法 律、 法规 的规 定及基 金合 同的 约 定 。
4.4 管 理人 对报告 期内 公平交 易情 况的专 项说 明
4.4.1 公 平交 易制度 和控 制方法
公司建 立了 《 公平 交易 管 理制度 》 ， 确保 公司 旗下 投 资组合 能够 得到 公平 对待 ， 避 免各 种投 资
组合之 间的 利益 输送 行为 。我们 主要 从如 下几 个方 面对公 平交 易进 行控 制：
1. 在研究信息 共享方面 ， 投资研究等部 门通过定 期 的例会沟通机 制，就相 关 议题进行讨论 ；
公司建 立了 统一 的研 究平 台，研 究报 告信 息通 过研 究平台 进行 发布 。
2. 建立投资对 象备选库 ， 股票及债券的 入库需要 由 研究报告支持 作为依据 ， 并经过相关领 导
审批； 建立 研究 报告 的定 期更新 机制 。
3. 在投资决策 方面，公 司 在各类资产管 理业务之 间 建立防火墙， 确保业务 隔 离及人员隔离 ，
同时各 投资 组合 经 理 投资 决策保 持独 立。
4. 公司对所有 投资组合 的 交易指令实行 集中交易 ， 公司在交易系 统中设置 公 平交易功能， 按富兰克林国海美元债定期开放债券型证券投资基金 2018 年年 度报告 摘要
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照时间优先、 价格优先 的 原则执行各账 户所有指 令 ；公司建立和 完善了对 债 券一级市场 申购、非
公开发 行股 票申 购等 交易 分配制 度， 以确 保相 关投 资组合 能够 得到 公平 对待 。
5. 公司 建立 了 《同 日反 向 交易管 理办 法》 ， 通 过事 前 审批来 对反 向交 易进 行事 前控制 。 公司 每
季度对 不同 时间 窗下 公司 管理的 不同 投资 组合 同向 交易的 交易 价差 进行 分析 。
6. 公司定期对 公平交易 执 行情况进行监 察稽核， 并 在监察稽核定 期报告中 做 专项说明。公 司
也会在 各投 资组 合的 定期 报告中 ，披 露公 平交 易制 度执行 情况 及异 常交 易行 为专项 说明 。
4.4.2 公 平交 易制度 的执 行情况
报告期 内公 司严 格执 行 《 公平交 易管 理制 度》 ， 明 确 了公平 交易 的 原 则和 目标 ， 制 订了 实现 公
平交易 的具 体措 施， 并在 技术上 按照 公平 交易 原则 实现了 严格 的交 易公 平分 配。
报告期末，公 司共管理 了 三十二只公募 基金及六 只 专户产品。统 计所有投 资 组合分投资类 别
（股票 、债 券） 过去 连续 4 个季度 内在 不同 时间 窗 口（T=1 、T=3 和 T=5 ）存 在同向 交易 价差 的样
本，并对差价 率均值、 交 易价格占优比 率、t 值 、 贡献率等指标 进行分析 ， 报告期内公 司未发现
不同投 资组 合间 通过 价差 交易进 行利 益输 送的 行为 。
4.4.3 异 常交 易行为 的专 项说明
公司按 照《 异常 交易 监控 与报告 制度 》 ， 系统 划分 了 异常交 易的 类型 、异 常交 易的界 定标 准、
异常交 易的 识别 程序 ，制 订了异 常交 易的 监控 办法 ，并规 范了 异常 交易 的分 析、报 告制 度。
公司严格按照 《异常交 易 监控与报告制 度》和《 同 日反向交易管 理办法》 对 异常交易进行 监
控。
报告期内，公 司不同投 资 组合之间未发 生同日反 向 交易且成交较 少的单边 交 易量超过该证 券
当日成 交量 的 5% 的 情况 ， 经公司 检查 和分 析未 发现 异常情 况。
4.5 管 理人 对报告 期内 基金的 投资 策略和 业绩 表现的 说明
4.5.1 报 告期 内基金 投资 策略和 运作 分析
由于考虑到美 联储加息 的 可能，本基金 前三季度 采 用短久期的策 略，以减 少 收益率曲线上 扬
所带来的负面 影响；四 季 度，由于观察 到美国经 济 放缓 的迹象， 本基金通 过 投资美国国 债来提高
久期。
本基金 ，主 要投 资中 资企 业在海 外发 行的 高收 益债 ，其中 绝大 部分 为上 市公 司。
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4.5.2 报 告期 内基金 的业 绩表现
2018 年， 本基 金人 民币 份 额净 值 1.0033 元， 上涨3.73% ， 业绩 基准 上 涨0.03%， 跑 赢业 绩基
准 3.70% 。本 基金 美元 份 额净值 0.1462 美元 ，下 跌 1.22% ，业 绩基 准上 涨 0.03% ， 跑输 业绩 基准
1.25% 。
4.6 管 理人 对宏观 经济 、证券 市场 及行业 走势 的简要 展望
展望2019 年， 考虑 到积 极 的财政 政策 ，我 们觉 得中 国经济 有机 会逐 步企 稳向 好，
2019 年， 我们觉得 中资企 业美 元债具有 较好的投 资 机会 ，主要基 于以下三 点 考虑 ：1）信 用
利差有 望收 窄；2 ） 美 联储 在 2019 年 的政 策偏 “鸽派 “；3） 国内 投资 的需 求较 好 ， 债 券市 场将 有
较好表 现。
本基金 将拉 长久 期, 并重 点 研究信 用利 差有 望收 窄的 标的。
本基金将继续 按照基金 合 同及相关法律 法规要求 ， 努力做好基金 投资工作 ， 争取未来取得 更
好的长 期投 资收 益。
4.7 管 理人 对报告 期内 基金估 值程 序等事 项的 说明
本公司在报告 期内有效 控 制基金估值流 程，按照 相 关法律法规的 规定设有 投 资资产估值委 员
会 （简 称 “估 值委 员会 ” ） ， 并已 制订 了 《公 允估 值 管理办 法》 。 估值 委员 会审 核和决 定 投 资资 产估
值的相 关事 务 ， 确 保基 金 估值的 公允 、 合理 ， 保 证 估值未 被歪 曲以 免对 基金 持有人 产生 不利 影响 。
报告期内相关 基金估值 政 策由托管银行 进行复核 。 公司估值委员 会由总经 理 或其任命者 负责，成
员包括投研、 风险控制 、 监察稽核、交 易、基金 核 算方面的部门 主管，相 关 人员均具有 丰富的证
券基金行业从 业经验和 专 业能力。基金 经理如认 为 估值有被歪曲 或有失公 允 的情况，应 向估值委
员会报告并提 出相关意 见 和建议。各方 不存在任 何 重大利益冲突 ，一切以 投 资者利益最 大化为最
高准则 。
4.8 管 理人 对报告 期内 基金利 润分 配情况 的说 明
截至本 报告 期末 ，根 据基 金合同 和相 关法 律的 规定 ，本基 金无 应分 配但 尚未 分配的 利润 。
4.9 报 告期 内管理 人对 本基金 持有 人数或 基金 资产净 值预 警情形 的说 明
无。 富兰克林国海美元债定期开放债券型证券投资基金 2018 年年 度报告 摘要
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§5 托管人 报告
5.1 报 告期 内本基 金托 管人遵 规守 信情况 声明
本报告期，中 国建设银 行 股份有限公司 在本基金 的 托管过程中， 严格遵守 了 《证券投资基 金
法》 、 基 金合 同 、 托 管协 议 和其他 有关 规定 ， 不存 在 损害基 金份 额持 有人 利益 的行为 ， 完全 尽职 尽
责地履 行了 基金 托管 人应 尽的义 务。
5.2 托 管人 对报告 期内 本基金 投资 运作遵 规守 信、净 值计 算、利 润分 配等情 况的 说明
本报告期，本 托管人按 照 国家有关规定 、基金合 同 、托管协议和 其他有关 规 定，对本基金 的
基金资产净值 计算、基 金 费用开支等方 面进行了 认 真的复核，对 本基金的 投 资运作方面 进行了监
督，未 发现 基金 管理 人有 损害基 金份 额持 有人 利益 的行为 。
本报告 期内 ，本 基金 未实 施利润 分配 。
5.3 托 管人 对本年 度报 告中财 务信 息等内 容的 真实、 准确 和完整 发表 意见
本托管人复核 审查了本 报 告中的财务指 标、净值 表 现、利润分配 情况、财 务 会计报告、投 资
组合报 告等 内容 ，保 证复 核内容 不存 在虚 假记 载、 误导性 陈述 或者 重大 遗漏 。 富兰克林国海美元债定期开放债券型证券投资基金 2018 年年 度报告 摘要
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§6 审计报 告
会计师 出具 了无 保留 意见 的审计 报告 ，投 资者 可通 过年度 报告 正文 查看 审计 报告全 文。 富兰克林国海美元债定期开放债券型证券投资基金 2018 年年 度报告 摘要
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§7 年度财 务报表
7.1 资 产负 债表
会计主 体： 富 兰克 林国 海 美元债 定期 开放 债券 型证 券投资 基金
报告截 止日 ：2018 年12 月31 日
单位： 人民 币元
资 产
本期末
2018 年 12 月 31 日
上年度末
2017 年 12 月 31 日
资 产：
银行存 款 14,607,449.15 50,626,222.55
结算备 付金 - -
存出保 证金 - -
交易性 金融 资产 256,093,401.77 619,450,365.18
其中： 股票 投资 - -
基金 投资 - -
债券投 资 256,093,401.77 619,450,365.18
资产支 持证 券投 资 - -
贵金属 投资 - -
衍生金 融资 产 - -
买入返 售金 融资 产 - -
应收证 券清 算款 - 5,365,926.20
应收利 息 4,138,108.47 9,168,448.86
应收股 利 - -
应收申 购款 - -
递延所 得税 资产 - -
其他资 产 - 5,361,436.89
资产总 计 274,838,959.39 689,972,399.68
负债和所有者权益
本期末
2018 年 12 月 31 日
上年度末
2017 年 12 月 31 日 富兰克林国海美元债定期开放债券型证券投资基金 2018 年年 度报告 摘要
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负 债：
短期借 款 - -
交易性 金融 负债 - -
衍生金 融负 债 - -
卖出回 购金 融资 产款 - -
应付证 券清 算款 9,492,137.98 21,156,650.54
应付赎 回款 - -
应付管 理人 报酬 202,728.03 510,545.24
应付托 管费 56,313.34 141,818.11
应付销 售服 务费 - -
应付交 易费 用 - -
应交税 费 40,532.19 -
应付利 息 - -
应付利 润 - -
递延所 得税 负债 - -
其他负 债 384,000.00 5,749,926.20
负债合 计 10,175,711.54 27,558,940.09
所有者权益：
实收基 金 263,802,664.10 684,878,198.01
未分配 利润 860,583.75 -22,464,738.42
所有者 权益 合计 264,663,247.85 662,413,459.59
负债和 所有 者权 益总 计 274,838,959.39 689,972,399.68
注：报 告截 止日2018 年 12 月 31 日 ，基 金份 额总 额 263,802,664.10 份， 其中 国富美 元债 定期 债
券基金 人民 币份 额 225,724,156.70 份 ，份 额净 值人 民币 1.0033 元 ；国 富美 元 债定期 债券 基金 美
元现汇 份额 为38,078,507.40 份 ，份 额净 值美 元0.1462 元。
7.2 利 润表
会计主 体： 富兰 克林 国海 美元债 定期 开放 债券 型证 券投资 基金
本报告 期：2018 年1 月1 日至2018 年12 月 31 日
单位： 人民 币元 富兰克林国海美元债定期开放债券型证券投资基金 2018 年年 度报告 摘要
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项 目
本期
2018 年 1 月 1 日至
2018 年 12 月 31 日
上年度可比期间
2017 年1 月25 日(基
金合同生效日)至
2017 年 12 月 31 日
一、收入
6,141,117.86 -14,750,819.2
6
1.利息 收入 14,801,245.96 30,561,786.96
其中： 存款 利息 收入 84,412.77 2,130,965.74
债券利 息收 入 14,716,833.19 28,430,821.22
资产支 持证 券利 息收 入 - -
买入返 售金 融资 产收 入 - -
其他利 息收 入 - -
2.投资 收益 （损 失以 “-” 填列 ）
-29,932,088.26 -16,644,799.8
1
其中： 股票 投资 收益 5,398,837.94 109,022.45
基金 投资 收益 - -
债券投 资收 益 -35,729,983.19 -16,753,822.26
资产支 持证 券投 资收 益 - -
贵金属 投资 收益 - -
衍生工 具收 益 - -
股利收 益 399,056.99 -
3.公允 价值 变动 收益 （损 失以
“- ” 号填 列）
26,037,898.25 -27,463,669.80
4.汇兑 收益 （损 失以 “- ” 号填
列）
-4,765,938.09 -1,204,136.61
5.其他 收入 （损 失以 “- ” 号填
列）
- -
减：二、费用 4,554,924.83 7,713,919.16
1．管 理人 报酬 2,585,805.16 5,672,309.31 富兰克林国海美元债定期开放债券型证券投资基金 2018 年年 度报告 摘要
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2．托 管费 718,279.20 1,575,641.52
3．销 售服 务费 - -
4．交 易费 用 804,301.17 79,041.11
5．利 息支 出 - -
其中： 卖出 回购 金融 资产 支出 - -
6． 税 金及 附加 52,980.56 -
7．其 他费 用 393,558.74 386,927.22
三、 利润总额 （亏损总额 以 “-”
号填列）
1,586,193.03 -22,464,738.4
2
减：所 得税 费用 - -
四、净利润（净亏损 以“- ”号
填列）
1,586,193.03 -22,464,738.42
7.3 所 有者 权益（ 基金 净值） 变动 表
会计主 体： 富兰 克林 国海 美元债 定期 开放 债券 型证 券投资 基金
本报告 期：2018 年1 月1 日至2018 年12 月 31 日
单位： 人民 币元
项目
本期
2018 年 1 月1 日至2018 年 12 月 31 日
实收基金 未分配利润 所有者权益合计
一、 期初 所有 者权 益 （ 基
金净值 ）
684,878,198.01 -22,464,738.42 662,413,459.59
二 、 本 期 经 营 活 动 产 生
的 基 金 净 值 变 动 数 （ 本
期净利 润）
- 1,586,193.03 1,586,193.03
三 、 本 期 基 金 份 额 交 易
产生的 基金 净值 变动 数
（净值 减少 以 “- ” 号 填
列）
-421,075,533.91 21,739,129.14 -399,336,404.77 富兰克林国海美元债定期开放债券型证券投资基金 2018 年年 度报告 摘要
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其中：1.基 金申 购款 232,963.57 -12,530.52 220,433.05
2.基金 赎回 款 -421,308,497.48 21,751,659.66 -399,556,837.82
四 、 本 期 向 基 金 份 额 持
有 人 分 配 利 润 产 生 的 基
金 净 值 变 动 （ 净 值 减 少
以“- ”号 填列 ）
- - -
五、 期末 所有 者权 益 （ 基
金净值 ）
263,802,664.10 860,583.75 264,663,247.85
项目
上年度可比期间
2017 年 1 月 25 日(基金合同生效日)至2017 年 12 月 31 日
实收基金 未分配利润 所有者权益合计
一、 期初 所有 者权 益 （ 基
金净值 ）
684,878,198.01 - 684,878,198.01
二 、 本 期 经 营 活 动 产 生
的 基 金 净 值 变 动 数 （ 本
期净利 润）
- -22,464,738.42 -22,464,738.42
三 、 本 期 基 金 份 额 交 易
产生的 基金 净值 变动 数
（净值 减少 以 “- ” 号 填
列）
- - -
其中：1.基 金申 购款 - - -
2.基金 赎回 款 - - -
四 、 本 期 向 基 金 份 额 持
有 人 分 配 利 润 产 生 的 基
金 净 值 变 动 （ 净 值 减 少
以“- ”号 填列 ）
- - -
五、 期末 所有 者权 益 （ 基
金净值 ）
684,878,198.01 -22,464,738.42 662,413,459.59
富兰克林国海美元债定期开放债券型证券投资基金 2018 年年 度报告 摘要
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报表附 注为 财务 报表 的组 成部分 。
本报告 7.1 至 7.4 财务 报表由 下列 负责 人签 署：
______ 林勇______
______ 林勇______
____ 龚黎____
基金管 理人 负责 人
主 管会 计工 作负 责人
会 计机 构负 责人
7.4 报 表附 注
7.4.1 基 金基 本情况
富兰克林国海 美元债定 期 开放债券型证 券投资基 金( 以下简称“本 基金 ”) 经中 国证券监督 管
理委员会(以下 简称 “中国 证监会 ”)证 监许可[2016] 第 2737 号《关于 准予富 兰克林国海美 元债
定期开放债券 型证券投 资 基金注册的批 复》核准 ， 由国海富兰克 林基金管 理 有限公司依 照《中华
人民共和国证 券投资基 金 法》和《富兰 克林国海 美 元债定期开放 债券型证 券 投资基金基 金合同》
负责公开募集 。本基金 为 契约型定期开 放式基金 ， 存续期限不定 ，首次设 立 募集不包括 认购资金
利息共 募集 人民 币684,614,710.34 元， 业 经普 华永 道中天 会计 师事 务所(特 殊 普通合 伙) 普华 永道
中天验 字(2017) 第045 号 验资报 告予 以验 证。 经向 中国证 监会 备案 ， 《 富兰 克 林国海 美元 债定 期开
放债券 型证 券投 资基 金基 金合同 》 于 2017 年 1 月 25 日 正式 生效 ，基 金合 同 生效日 的基 金份 额总
额为 684,878,198.01 份 基 金份额 ，其 中认 购资 金利 息折合 263,487.67 份基 金 份额。 本基 金的 基
金管理人为国 海富兰克 林 基金管理有限 公司，基 金 托管人为中国 建设银行 股 份有限公 司 ，境外托
管人为 摩根 大通 银行 。
根据《富兰克 林国海美 元 债定期开放债 券型证券 投 资基金基金合 同》和《 富 兰克林国海美 元
债定期开放债 券型证券 投 资基金招募说 明书》的 规 定，本基金根 据认购、 申 购、赎回所 使用货币
的不同，将基 金份额分 为 不同的类别。 以人民币 计 价并进行认购 、申购、 赎 回的份额类 别，称为
人民币份额； 以美元计 价 并进行认购、 申购、赎 回 的份额类别， 称为美元 份 额。本基金 的封闭期
为自基金合 同生效之 日(含)起或自每一 开放期结 束之 日次日(含)起 一年的期 间 。自封闭期 结束之
后第一 个工 作日(含) 起进 入开放 期， 每个 开放 期原 则 上不少 于五 个 工 作日 且不 超过十 五个 工作 日，
开放期 的具 体时 间以 基金 管理人 公告 为准 。
根据《中华人 民共和国 证 券投资基金法 》和《富 兰 克林国海美元 债定期开 放 债券型证券投 资
基金基金合同 》的有关 规 定，本基金的 投资范围 为 政府债券、公 司债券、 可 转换债券、 住房按揭
支持证券、资 产支持证 券 等及中国证监 会认可的 国 际金融组织发 行的证券 ； 已与中国证 监会签署
双边监管合作 谅解备忘 录 的国家或地区 证券市场 挂 牌交易的普通 股、优先 股 、全球存托 凭证和美
国存托凭证、 房地产信 托 凭证；已与中 国证监会 签 署双边监管合 作谅解备 忘 录的国家或 地区证券富兰克林国海美元债定期开放债券型证券投资基金 2018 年年 度报告 摘要
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监管机构登记 注册的公 募 基金； 银行存 款、可转 让 存单、银行承 兑汇票、 银 行票据、商 业票据、
回购协议、短 期政府债 券 等货币市场工 具；与固 定 收益、股权、 信用、商 品 指数、基金 等标的物
挂钩的结构性 投资产品 ； 远期合约、互 换及经中 国 证监会认可的 境外交易 所 上市交易的 权证、期
权、期货等金 融衍生产 品 以及中国证监 会允许基 金 投资的其他金 融工具。 本 基金的投资 组合比例
为：债券资产占基金资产的比例不低于 80% ，投资于美元债券的比例不低于非现金基金资产的
80% ， 但在 每次 开放 期前 一 个月 、 开 放期 及开 放期 结 束后一 个月 的期 间内 ， 基 金投资 不受 上述 比例
限制 ； 开 放期 内， 每个 交 易日日 终 在 扣除 期货 合约 需缴纳 的交 易保 证金 后 ， 现金( 不包 括结 算备 付
金、存出保 证金、应 收申 购款等)或者 到期日在 一年 以内的政府 债券不 低 于基 金资产净值 的 5% ，
在封闭 期内 ， 本 基金 不受 前述 5% 的 限制 ， 但 每个 交 易日日 终在 扣除 期货 合约 需缴纳 的交 易保 证金
后， 应当 保持 不低 于交 易 保证金 一倍 的现 金 。 本 基 金的业 绩比 较基 准为 ： 9 5% × 巴克 莱资 本美 国综
合债券 指数 收益 率＋ 5%× 商业银 行税 后活 期存 款基 准利率 。
本财务 报表 由本 基金 的基 金管理 人国 海富 兰克 林基 金管理 有限 公司 于 2019 年 3 月 22 日 批准
报出。
7.4.2 会 计报 表的编 制基 础
本基金 的财 务报 表按 照财 政部 于 2006 年 2 月 15 日 及以后 期间 颁布 的《 企业 会计准 则－ 基 本
准则》 、 各 项具 体会 计准 则 及相关 规定(以 下合 称 “ 企 业会计 准则 ”) 、 中 国证 监 会颁布 的 《证 券投
资基金 信息 披 露XBRL 模板第 3 号<年 度报 告和 半年 度 报告>》 、 中 国证 券投 资基 金 业协会(以 下简 称
“中国基金 业协会 ”)颁布 的《证券投 资基金会 计核 算业务指引》 、 《 富兰克 林 国海美元债 定期开
放债券 型证 券投 资基 金 基 金合同 》 和 在财 务报 表附 注 7.4.4 所 列示 的中 国证 监会、 中国 基金 业协
会发布 的有 关规 定及 允许 的基金 行业 实务 操作 编制 。
本财务 报表 以持 续经 营为 基础编 制。
7.4.3 遵 循企 业 会计 准则 及其他 有关 规定的 声明
本基 金2018 年 度财 务报 表 符合企 业会 计准 则的 要求 ， 真实 、 完 整地 反映 了本 基金 2018 年 12
月31 日的 财务 状况 以及2018 年 度的 经营 成果 和基 金净值 变动 情况 等有 关信 息。
7.4.4 本 报告 期所采 用的 会计政 策、 会计估 计与 最近一 期年 度报告 相一 致的说 明
本报告 期所 采用 的会 计政 策、会 计估 计与 最近 一期 年度报 告一 致。 富兰克林国海美元债定期开放债券型证券投资基金 2018 年年 度报告 摘要
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7.4.5 会 计政 策和会 计估 计变更 以及 差错更 正的 说明
7.4.5.1 会 计政 策变更 的说 明
本基金 本报 告期 未发 生会 计政策 变更 。
7.4.5.2 会 计估 计变更 的说 明
本基金 本报 告期 未发 生会 计估计 变更 。
7.4.5.3 差 错更 正的说 明
本基金 在本 报告 期间 无须 说明的 会计 差错 更正 。
7.4.6 税项
根据财政部、国家税务总局财税[2008]1 号 《 关 于企 业 所 得 税 若 干 优 惠 政 策 的 通 知 》 、 财 税
[2016]36 号《 关于 全面 推 开营业 税改 征增 值税 试点 的通知 》 、 财税[2016]46 号《关 于进 一步 明确
全面推开营改 增试点金 融 业有关政策的 通知 》 、财 税[2016]70 号《 关于金融 机 构同业往来等 增值
税政策 的补 充通 知》 、 财 税[2016]140 号 《 关于 明确 金 融 房 地产 开发 教育 辅助 服务等 增值 税政 策
的通知 》 、 财 税[2017]2 号 《关 于资 管产 品增 值税 政 策有关 问题 的补 充通 知》 、 财税[2017]56 号 《 关
于资管产品增 值税有关 问 题的通知 》 、财税[2017]90 号《关于租 入固定资 产 进项税额抵扣 等增值
税政策 的通 知》 及其 他相 关境内 外财 税法 规和 实务 操作， 主要 税项 列示 如下 ：
(1) 资 管产 品运 营过 程中 发 生的增 值税 应税 行为 ， 以 资管产 品管 理人 为增 值税 纳税人 。 资 管产
品管理 人运 营资 管产 品过 程中发 生的 增值 税应 税行 为， 暂 适用 简易 计税 方法 ， 按 照 3% 的征 收率 缴
纳增值 税。 对资 管产 品在2018 年1 月1 日 前运 营过 程中发 生的 增值 税应 税行 为， 未 缴纳 增值 税的，
不再缴 纳； 已缴 纳增 值税 的，已 纳税 额从 资管 产品 管理人 以后 月份 的增 值税 应纳税 额中 抵减 。
对证券投 资基 金管理人 运 用基金买卖股 票、债券 的 转让收入免征 增值税， 对 国债、地方政 府
债以及金融同 业往来利 息 收入亦免征增 值税。资 管 产品管理人运 营资管产 品 提供的贷款 服务，以
2018 年 1 月 1 日起 产生 的利息 及利 息性 质的 收入 为销售 额。 资管 产品 管理 人运营 资管 产品 转 让
2017 年12 月 31 日 前取 得 的基金 、 非货 物期 货 ， 可 以 选择按 照实 际买 入价 计算 销售额 ， 或者 以 2017
年最后 一个 交易 日的 基金 份额净 值、 非货 物期 货结 算价格 作为 买入 价计 算销 售额。
(2) 目 前基 金取 得的 源自 境 外的差 价收 入， 其涉 及的 境外所 得税 税收 政策 ， 按 照相关 国家 或地
区税收 法律 和法 规 执 行， 在境内 暂不 征收 企 业 所得 税。
(3) 目 前基 金取 得的 源自 境 外的股 利收 益， 其涉 及的 境外所 得税 税收 政策 ， 按 照相关 国家 或地富兰克林国海美元债定期开放债券型证券投资基金 2018 年年 度报告 摘要
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区税收 法律 和法 规执 行， 在境内 暂不 征收 个人 所得 税和企 业所 得税 。
(4) 本 基金 的城 市维 护建 设 税、 教 育费 附加 和地 方教 育 费附加 等税 费按 照实 际缴 纳增值 税额 的
适用比 例计 算缴 纳。
7.4.7 关 联方 关系
关联方 名称 与本基 金的 关系
国海富 兰克 林基 金管 理有 限公司 基金管 理人 、登 记机 构、 基金销 售机 构
中国建 设银 行股 份有 限公 司 (“ 中国 建设
银行”)
基金托 管人 、基 金销 售机 构
摩根大 通银 行(JPMorgan Chase Bank,
National Association)
基金境 外资 产托 管人
国海证 券股 份有 限公 司(“ 国海证 券”) 基金管 理人 的股 东、 基金 销售机 构
邓普顿 国际 股份 有限 公司(Templeton
International, Inc.)
基金管 理人 的股 东
国海富 兰克 林资 产管 理( 上海) 有 限公 司 基金管 理人 的全 资子 公司
注：关 联方 与基 金进 行的 关联交 易均 在正 常业 务范 围内按 一般 商业 条款 订立 。
7.4.8 本 报告 期及上 年度 可比期 间的 关联方 交易
7.4.8.1 通 过关 联方交 易单 元进行 的交 易
7.4.8.1.1 股 票交 易
本基金 本报 告期 内及 上年 度可比 期间 未有 通过 关联 方交易 单元 进行 的股 票交 易。
7.4.8.1.2 权 证交 易
本基金 本报 告期 内及 上年 度可比 期间 未有 通过 关联 方交易 单元 进行 的权 证交 易。
7.4.8.2 关 联方 报酬
7.4.8.2.1 基 金管 理费
单位 ：人 民币 元
项目 本期 上年度 可比 期间 富兰克林国海美元债定期开放债券型证券投资基金 2018 年年 度报告 摘要
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2018 年1 月 1 日至 2018 年 12
月 31 日
2017 年1 月25 日( 基金 合 同生效 日)
至 2017 年12 月 31 日
当 期 发 生 的 基 金 应 支 付
的管理 费
2,585,805.16 5,672,309.31
其中： 支付 销售 机构 的客
户维护 费
355,111.26 776,570.41
注：支 付基金 管理人国 海 富兰克林基金 管理有限 公 司的管理人报 酬按前一 日 基金资产净 值 0.90%
的年费 率计 提， 逐日 累计 至每月 月底 ，按 月支 付。 其计算 公式 为：
日管理 人报 酬＝ 前一 日基 金资产 净值 × 0. 90% ÷ 当 年 天数。
7.4.8.2.2 基 金托 管费
单位： 人民 币元
项目
本期
2018 年1 月 1 日至 2018 年 12
月 31 日
上年度 可比 期间
2017 年1 月25 日( 基金 合 同生效 日)
至 2017 年12 月 31 日
当 期 发 生 的 基 金 应 支 付
的托管 费
718,279.20 1,575,641.52
注：支付基金 托管人中 国 建设银行的托 管费按前 一 日基金资产净 值 0.25%的 年费率计提， 逐日累
计至每 月月 底， 按月 支付 。其计 算公 式为 ：
日托管 费＝ 前一 日基 金资 产净值 × 0. 25% ÷ 当 年天 数 。
7.4.8.3 与 关联 方进行 银行 间同业 市场 的债券( 含回购) 交易
本基金 本报 告期 内及 上年 度可比 期间 未与 关联 方进 行银行 间同 业市 场的 债券( 含回购)交 易。
7.4.8.4 各 关联 方投资 本基 金的情 况
7.4.8.4.1 报 告期 内基金 管理 人运用 固有 资金投 资本 基金的 情况
1.基金 管理 人运 用固 有资 金投资 本基 金费 率按 本基 金基金 合同 公布 的费 率执 行。
2.本报 告期 和上 年度 可比 期间 （ 基金 合同 生效 日2017 年 1 月 25 日至 2017 年12 月 31 日） 基金 管
理人未 运用 固有 资金 投资 本基金 。 富兰克林国海美元债定期开放债券型证券投资基金 2018 年年 度报告 摘要
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7.4.8.4.2 报 告期 末除基 金管 理人之 外的 其他关 联方 投资本 基金 的情况
1.本基 金除 基金 管理 人之 外的其 他关 联方 投资 本基 金费率 按本 基金 基金 合同 公布的 费率 执行 。
2.本报 告期 末和 上年 度末 （2017 年 12 月31 日） 除 基金管 理人 之外 的其 他关 联方未 投资 本基 金 。
7.4.8.5 由 关联 方保管 的银 行存款 余额 及当期 产生 的利息 收入
单 位： 人民 币元
关联方
名称
本期
2018 年1 月 1 日至2018 年 12 月 31
日
上年度 可比 期间
2017 年1 月25 日(基 金合 同生效 日) 至2017 年
12 月 31 日
期末余 额 当期 利 息收 入 期末余 额 当期 利 息收 入
中国建 设银
行
755,147.86 39,907.70 937,423.08 78,820.29
摩根大 通银
行
13,852,301.29 44,505.07 49,688,799.47 0.00
注：本基金的 银行存款 分 别由基金托管 人中国建 设 银行和境外资 产托管人 摩 根大通银行 保管，按
适用利 率或 约定 利率 计息 。
7.4.8.6 本 基金 在承销 期内 参与关 联方 承销证 券的 情况
本基金 本报 告期 内及 上年 度可比 期间 未在 承销 期内 参与关 联方 承销 的证 券。
7.4.8.7 其 他关 联交易 事项 的说明
本基金 本报 告期 内及 上年 度可比 期间 无其 他关 联交 易事项 。
7.4.9 期 末（2018 年 12 月 31 日 ） 本基金 持有 的流通 受限 证券
7.4.9.1 因 认购 新发/ 增发 证券而 于期 末持有 的流 通受限 证券
本基金 本报 告期 末无 因认 购新发/增 发证 券而 于期 末 持有的 流通 受限 证券 。
富兰克林国海美元债定期开放债券型证券投资基金 2018 年年 度报告 摘要
第 27 页 共 47 页
7.4.9.2 期 末持 有的暂 时停 牌等流 通受 限股票
本基金 本报 告期 末无 暂时 停牌等 流通 受限 股票 。
7.4.9.3 期 末债 券正回 购交 易中作 为抵 押的债 券
本基金 本报 告期 末无 从事 债券正 回购 交易 形成 的卖 出回购 证券 款余 额。
7.4.10 有 助于 理解和 分析 会计报 表需 要说明 的其 他事项
(1) 公 允价 值
(a) 金 融工 具公 允价 值计 量 的方法
公允价值计量 结果所属 的 层次，由对公 允价值计 量 整体而言具有 重要意义 的 输入值所属 的最低层
次决定 ：
第一层 次： 相同 资产 或负 债在活 跃市 场上 未经 调整 的报价 。
第二层 次： 除第 一层 次输 入值外 相关 资产 或负 债直 接或间 接可 观察 的输 入值 。
第三层 次： 相关 资产 或负 债的不 可观 察输 入值 。
(b) 持 续的 以公 允价 值计 量 的金融 工具
(i) 各 层次 金融 工具 公允 价 值
于2018 年12 月31 日， 本 基金持 有的 以公 允价 值计 量且其 变动 计入 当期 损益 的金融 资产 中属 于 第
二层次 的余 额 为256,093,401.77 元 ， 无 属于 第一层 次和第 三层 次的 余额(2017 年 12 月 31 日 ： 第
二层 次619,450,365.18 元 ，无 属 于第 一层 次和 第三 层次的 余额)。
(ii)公 允价 值所 属层 次间 的重大 变动
本基金 以导 致各 层次 之间 转换的 事项 发生 日为 确认 各层次 之间 转换 的时 点。
本基金本期及 上年度可 比 期间持有的以 公允价值 计 量的金融工具 的公允价 值 所属层次未 发生重大
变动。
(iii) 第三 层次 公允 价值 余 额和本 期变 动金 额
无。 富兰克林国海美元债定期开放债券型证券投资基金 2018 年年 度报告 摘要
第 28 页 共 47 页
(c) 非 持续 的以 公允 价值 计 量的金 融工 具
于2018 年12 月31 日， 本 基金未 持有 非持 续的 以公 允价值 计量 的金 融资 产(2017 年 12 月31 日：
同) 。
(d) 不 以公 允价 值计 量的 金 融工具
不以公允价值 计量的金 融 资产和负债主 要包括 应 收 款项和其他金 融负债， 其 账面价值与 公允价值
相差很 小。
(2)其他
除公允 价值 外， 截至 资产 负债表 日本 基金 无需 要说 明的其 他重 要事 项。 富兰克林国海美元债定期开放债券型证券投资基金 2018 年年 度报告 摘要
第 29 页 共 47 页
§8 投资组 合报告
8.1 期 末基 金资产 组合 情况
金额单 位： 人民 币元
序号 项目 金额
占基金 总资 产
的比例 （% ）
1 权益投 资 - -
其中： 普通 股 - -
存托凭 证 - -
优先股 - -
房地产 信托 凭证 - -
2 基金投 资 - -
3 固定收 益投 资 256,093,401.77 93.18
其中： 债券 256,093,401.77 93.18
资产 支持 证券 - -
4 金融衍 生品 投资 - -
其中： 远期 - -
期货 - -
期权 - -
权证 - -
5 买入返 售金 融资 产 - -
其 中 ： 买 断 式 回 购 的 买 入 返 售 金 融 资
产
- -
6 货币市 场工 具 - -
7 银行存 款和 结算 备付 金合 计 14,607,449.15 5.31
8 其他各 项资 产 4,138,108.47 1.51
9 合计 274,838,959.39 100.00
8.2 期 末按 行业分 类的 权益投 资组 合
本基金 本报 告期 末未 持有 股票及 存托 凭证 。 富兰克林国海美元债定期开放债券型证券投资基金 2018 年年 度报告 摘要
第 30 页 共 47 页
8.3 期 末按 公允价 值占 基金资 产净 值比例 大小 排序的 所有 股票投 资明 细
本基金 本报 告期 末未 持有 股票及 存托 凭证 。
8.4 报 告期 内权益 投资 组合的 重大 变动
8.4.1
累 计买 入金 额超出 期初 基金 资产净 值 2% 或前 20 名 的权 益投资 明细
金 额单位 ： 人 民币 元
序号 公司名 称( 英文) 证券代 码 本期累 计买 入金 额
占期初 基金
资产净 值比
例（％ ）
1 Chongqing Rural
Commercial Bank
Co Ltd
BBG0018HRM67 17,272,725.24 2.61
2 Industrial &
Commercial Bank
of China Ltd
BBG000Q16VR4 17,247,052.86 2.60
3 China Pacific
Insurance Group
Co Ltd
BBG000KVB7C7 12,996,497.42 1.96
4 China Suntien
Green Energy
Corp Ltd
BBG001657YZ9 10,183,575.83 1.54
5 Shimao Property
Holdings Ltd
BBG000C0T6W5 9,147,836.64 1.38
6 China Vanke Co
Ltd
BBG006KY4KF4 9,141,693.73 1.38
7 AIA Group Ltd BBG0016XR1Q8 7,434,134.34 1.12
8 Anhui Conch
Cement Co Ltd
BBG000BVKWW0 6,547,923.95 0.99
9 China Everbright
Greentech L
BBG00D2SB834 6,069,816.25 0.92 富兰克林国海美元债定期开放债券型证券投资基金 2018 年年 度报告 摘要
第 31 页 共 47 页
10 Kunlun Energy Co
Ltd
BBG000BDW4H6 5,916,957.91 0.89
11 Alibaba Group
Holding Ltd
BBG006G2JVL2 5,545,701.41 0.84
12 Sinopec
Engineering
Group Co Ltd
BBG004JC5VM6 5,208,756.21 0.79
13 New Oriental
Education &
Technology Group
Inc
BBG000PTRRM5 4,121,013.97 0.62
14 Sinopharm Group
Co Ltd
BBG000VWV3Z5 4,046,373.89 0.61
15 China Everbright
Ltd
BBG000BBZJX6 4,014,332.41 0.61
16 Huadian Fuxin
Energy Corp Ltd
BBG0033JQ2C2 3,849,312.34 0.58
17 Ping An
Insurance Group
Co of China Ltd
BBG000GD4N44 3,834,431.67 0.58
18 Huaneng
Renewables Corp
Ltd
BBG0019PDFM0 3,798,049.88 0.57
19 Taiwan
Semiconductor
Manufacturing Co
Ltd
BBG000BD90Z0 3,759,911.94 0.57
20 Chow Tai Fook
Jewellery Group
Ltd
BBG00299NPM1 3,125,376.99 0.47 富兰克林国海美元债定期开放债券型证券投资基金 2018 年年 度报告 摘要
第 32 页 共 47 页
注：买 入金 额按 成交 金额 （成交 单价 乘以 成交 数量 ）填列 ，不 考虑 相关 交易 费用。
8.4.2
累 计卖 出金 额超出 期初 基金 资产净 值 2% 或前 20 名 的权 益投资 明细
金 额单位 ： 人民 币 元
序号 公司名 称( 英文) 证券代 码 本期累 计卖 出金额
占期初 基金
资产净 值比
例（％ ）
1 Chongqing Rural
Commercial Bank
Co Ltd
BBG0018HRM67 18,593,400.96 2.81
2 Industrial &
Commercial Bank
of China Ltd
BBG000Q16VR4 17,602,783.99 2.66
3 China Pacific
Insurance Group
Co Ltd
BBG000KVB7C7 12,661,673.52 1.91
4 Shimao Property
Holdings Ltd
BBG000C0T6W5 10,840,633.43 1.64
5 China Vanke Co
Ltd
BBG006KY4KF4 10,522,501.87 1.59
6 China Suntien
Green Energy
Corp Ltd
BBG001657YZ9 9,901,355.62 1.49
7 AIA Group Ltd BBG0016XR1Q8 7,753,388.97 1.17
8 Kunlun Energy Co
Ltd
BBG000BDW4H6 6,820,617.15 1.03
9 China Everbright
Greentech L
BBG00D2SB834 6,434,479.64 0.97
10 Anhui Conch
Cement Co Ltd
BBG000BVKWW0 6,238,573.24 0.94 富兰克林国海美元债定期开放债券型证券投资基金 2018 年年 度报告 摘要
第 33 页 共 47 页
11 Sinopec
Engineering
Group Co Ltd
BBG004JC5VM6 5,393,737.23 0.81
12 Alibaba Group
Holding Ltd
BBG006G2JVL2 5,333,014.61 0.81
13 Huaneng
Renewables Corp
Ltd
BBG0019PDFM0 4,269,443.18 0.64
14 Huadian Fuxin
Energy Corp Ltd
BBG0033JQ2C2 4,197,003.46 0.63
15 Sinopharm Group
Co Ltd
BBG000VWV3Z5 4,132,164.37 0.62
16 Taiwan
Semiconductor
Manufacturing Co
Ltd
BBG000BD90Z0 4,120,199.59 0.62
17 China Everbright
Ltd
BBG000BBZJX6 3,796,461.20 0.57
18 Ping An
Insurance Group
Co of China Ltd
BBG000GD4N44 3,723,747.48 0.56
19 New Oriental
Education &
Technology Group
Inc
BBG000PTRRM5 3,435,836.75 0.52
20 PetroChina Co
Ltd
BBG000BFNTD0 3,191,374.48 0.48
注：卖 出金 额按 成交 金额 （成交 单价 乘以 成交 数量 ）填列 ，不 考虑 相关 交易 费用。
富兰克林国海美元债定期开放债券型证券投资基金 2018 年年 度报告 摘要
第 34 页 共 47 页
8.4.3 权 益投 资的买 入成 本总额 及卖 出收入 总额
单位: 人 民币 元
买入成 本（ 成交 ）总 额 185,214,606.51
卖出收 入（ 成交 ）总 额 190,613,444.45
注： “ 买入 股票 成本 总额 ” 及“卖 出股 票收 入总 额” 均按买 卖成 交金 额（ 成交 单价乘 以成 交数 量）
填列， 不考 虑相 关交 易费 用。
8.5 期 末按 债券信 用等 级分类 的债 券投资 组合
金额 单位 ： 人 民币 元
债券信 用等 级 公允价 值 占基金 资产 净值 比例 （％ ）
A+至A- 17,307,574.88 6.54
BBB+ 至BBB- 6,853,248.36 2.59
BB+ 至BB- 124,113,435.97 46.89
B+至B- 35,005,566.30 13.23
未评级 72,813,576.26 27.51
注：上 述债 券投 资组 合主 要适用 标准 普尔 、穆 迪、 惠誉等 国际 权威 机构 评级 。
8.6 期 末按 公允价 值占 基金资 产净 值 比例 大小 排序 的 前五 名债券 投资 明细
金额单 位： 人民 币元
序
号
债券代 码 债券名 称 数量 公允价 值
占基
金资
产净
值比
例
（％ ）
1 XS158815834
2
HuantaihuInternationalInvestHTHG53/403/30
/20
24,021,20
0
23,685,383.7
1
8.95
2 XS101415627
4
KWGGROUPKWGPRO8.97501/14/19 13,726,40
0
13,763,186.7
6
5.20
3 XS186103262SunacChinaHoldingsLtdSUNAC85/82020-07-27 13,040,08 13,133,316.5 4.96 富兰克林国海美元债定期开放债券型证券投资基金 2018 年年 度报告 摘要
第 35 页 共 47 页
8 0 0
4 XS162878743
1
FarEastHorizonLtdFRESHK4.35PERP 12,353,76
0
10,681,307.9
6
4.04
5 XS139869702
6
ChinaAoyuanPropertyGroupLtCAPG6.52504/25/
19
10,294,80
0
10,321,257.6
3
3.90
注：
1、债 券代 码为ISIN 码。
2、数 量列 示债 券面 值， 外 币按照 期末 估值 汇率 折为 人民币 ，四 舍五 入保 留整 数。
8.7 期 末按 公允价 值占 基金 资 产净 值比例 大小 排序所 有资 产支持 证券 投资明 细
本基金 本报 告期 末未 持有 资产支 持证 券。
8.8 期 末按 公允价 值占 基金资 产净 值 比例 大小 排序 的 前五 名金融 衍生 品投资 明细
本基金 本报 告期 末未 持有 金融衍 生品 。
8.9 期 末按 公允价 值占 基金资 产净 值比例 大小 排序的 前十 名基金 投资 明细
本基金 本报 告期 末未 持有 基金资 产。
8.10 投 资组 合报告 附注
8.10.1 本 基金 本期投 资的 前十名 证券 中，无 报告 期内发 行主 体被监 管部 门立案 调查
的 ，或 在报告 编制 日前一 年内 受到证 监会 、证券 交易 所公开 谴责 、处罚 的证 券。
8.10.2 本 基金 投资的 前十 名股票 中， 没有投 资于 超出基 金合 同规定 备选 股票库 之外
的 股票 。
8.10.3 期 末其 他各项 资产 构成
单位： 人民 币元
序号 名称 金额
1 存出保 证金 -
2 应收证 券清 算款 -
3 应收股 利 -
4 应收利 息 4,138,108.47 富兰克林国海美元债定期开放债券型证券投资基金 2018 年年 度报告 摘要
第 36 页 共 47 页
5 应收申 购款 -
6 其他应 收款 -
7 待摊费 用 -
8 其他 -
9 合计 4,138,108.47
8.10.4 期 末持 有的处 于转 股期的 可转 换债券 明细
本基金 本报 告期 末未 持有 处于转 股期 的可 转债 。
8.10.5 期 末前 十名股 票中 存在流 通受 限情况 的说 明
本基金 本报 告期 末未 持有 股票。
富兰克林国海美元债定期开放债券型证券投资基金 2018 年年 度报告 摘要
第 37 页 共 47 页
§9 基金份 额持有人信息
9.1 期 末基 金份额 持有 人户数 及持 有人结 构
份额单 位： 份
持有人 户数
( 户)
户均持 有的
基金份 额
持有人 结构
机构投 资者 个人投 资者
持有份 额
占总份
额比例
持有份 额
占总份
额比例
441 598,191.98 198,100,565.00 75.09% 65,702,099.10 24.91%
9.2 期 末基 金管理 人的 从业人 员持 有本基 金的 情况
项目 持有份 额总 数（ 份） 占基金 总份 额比 例
基金管 理人 所有 从业 人员
持有本 基金
198.88 0.000075%
9.3 期 末基 金管理 人的 从业人 员持 有本开 放式 基金份 额总 量区间 的 情况
项目 持有基 金份 额总 量的 数量 区间（ 万份 ）
本公司 高级 管理 人员 、 基 金 投资和 研究 部
门负责 人 持 有本 开放 式基 金
0
本基金 基金 经理 持有 本开 放式基 金
0
富兰克林国海美元债定期开放债券型证券投资基金 2018 年年 度报告 摘要
第 38 页 共 47 页
§10 开放式 基金份额变动
单位： 份
基金合 同生 效日 （2017 年1 月 25 日 ）基 金份 额总 额 684,878,198.01
本报告 期期 初基 金份 额总 额 684,878,198.01
本报告 期期 间基 金总 申购 份额 232,963.57
减:本 报告 期期 间基 金总 赎 回份额 421,308,497.48
本报告 期期 间基 金拆 分变 动份额 （份 额减 少以"-" 填 列） -
本报告 期期 末基 金份 额总 额 263,802,664.10
富兰克林国海美元债定期开放债券型证券投资基金 2018 年年 度报告 摘要
第 39 页 共 47 页
§11 重大事 件揭示
11.1 基 金份 额持有 人大 会决议
本报告 期内 未召 开基 金份 额持有 人大 会。
11.2 基 金管 理人、 基金 托管人 的专 门基金 托管 部门的 重大 人事变 动
（一） 基金 管理 人重 大人 事变动
1 、经 国海 富兰 克林 基金 管 理有限 公司 第五 届董 事会 第十一 次会 议审 议通 过， 自 2018 年 11
月20 日起 ， 胡 昕彦 女士 不 再担任 公司 副总 经理 。 相 关公告 已 于2018 年11 月17 日 在 《中 国证 券
报》和 公司 网站 披露 。
（二） 基金 托管 人的 专门 基金托 管部 门的 重大 人事 变动
本报告 期基 金托 管人 的专 门基金 托管 部门 无重 大人 事变动 。
11.3 涉 及基 金管理 人、 基金财 产、 基金托 管业 务的诉 讼
本报告 期内 未发 生涉 及基 金管理 人、 基金 财产 、基 金托管 业务 的诉 讼。
11.4 基 金投 资策略 的改 变
本报告 期内 未发 生基 金投 资策略 的改 变。
11.5 为 基金 进行审 计的 会计师 事务 所情况
本报告 期内 基金 管理 人应 支付给 会计 师事 务所 的审 计费用 是人 民 币 84000.00 元 ，本 基金 自
成立以 来对 其进 行审 计的 均为普 华永 道中 天会 计师 事务所 ，未 曾改 聘其 他会 计师事 务所 。
11.6 管 理人 、托管 人及 其高级 管理 人员受 稽查 或处罚 等情 况
（一） 基金 管理 人及 其高 级管理 人员 受稽 查或 处罚 等情况
本报 告 期内 ，基 金管 理人 及其高 级管 理人 员没 有受 到稽查 或处 罚等 情况 。
（二） 基金 托管 人及 其高 级管理 人员 受稽 查或 处罚 等情况
本报告 期内 ，基 金托 管人 及其高 级管 理人 员没 有受 到稽查 或处 罚等 情况 。
富兰克林国海美元债定期开放债券型证券投资基金 2018 年年 度报告 摘要
第 40 页 共 47 页
11.7 基 金租 用证券 公司 交易单 元的 有关情 况
11.7.1 基 金租 用证券 公司 交易单 元进 行股票 投资 及佣金 支付 情况
金额单 位： 人民 币元
券商名 称
交易单 元
数量
股票交 易 应支付 该券 商的 佣金
备注
成交金 额
占当期 股票
成交总 额的 比
例
佣金
占当期 佣金
总量的 比例
Goldman
Sachs(Asia) LLC
1 89,127,539.68 23.71% 133,691.33 31.18% -
Credit
Suisse(Hong
kong) Limited
1 109,750,538.52 29.20% 109,750.51 25.60% -
Huatai Financial
Holdings (Hong
Kong) Limited
1 - - - - -
Daiw Capital
Markets Hongkong
Limited
1 119,944,315.52 31.91% 103,855.44 24.22% -
CLSA Limited 1 43,434,651.17 11.56% 65,151.97 15.20% -
Guotai Junan
Securities (Hong
Kong) Limited
1 - - - - -
Haitong
International
Securities
Company Limited
1 - - - - -
Zhongtai
International
Securities
Limited
1 - - - - - 富兰克林国海美元债定期开放债券型证券投资基金 2018 年年 度报告 摘要
第 41 页 共 47 页
CITIC Securities
Brokerage (HK)
Limited
1 - - - - -
JP.Morgan
Securities plc
1 - - - - -
Morgan Stanley &
Co.
International
plc
1 - - - - -
China
International
Capital
Corporation Hong
Kong Securities
Limited
1 - - - - -
Merrill Lynch
International
1 - - - - -
BOCOM
International
Holdings Company
Limited
1 - - - - -
CMB
International
Securities
Limited
1 3,868,115.33 1.03% 5,802.17 1.35% -
Core
Pacific-Yamaichi
International
(H.K.) Ltd.
1 6,882,354.72 1.83% 6,882.35 1.61% - 富兰克林国海美元债定期开放债券型证券投资基金 2018 年年 度报告 摘要
第 42 页 共 47 页
BNP Paribas 1 - - - - -
BOC
International
1 - - - - -
NOMURA
INTERNATIONAL
Plc
1 - - - - -
Jefferies
Hongkong Limited
1 2,820,536.04 0.75% 4,230.80 0.99% -
Bank of America
Merrill Lynch
1 - - - - -
China Securities
International
1 - - - - -
Guosen
Securities （HK）
1 - - - - -
JPMorgan Chase &
Co.
1 - - - - -
China
International
Capital
Corporation Hong
Kong Securities
Limited
1 - - - - -
Macquarie
Capital Asia
Limited
1 - - - - -
Sanford C.
Bernstein (HK)
Limited
1 - - - - -
Bank of China （HK ） 1 - - - - - 富兰克林国海美元债定期开放债券型证券投资基金 2018 年年 度报告 摘要
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China
Everbrilght
Securtities(HK)
Securtities
1 - - - - -
注：
管理人对基金 交易单元 的 选择是综合考 虑券商的 研 究能力及其他 相关因素 后 决定的。 报 告期内证
券公司 基金 专用 交易 单元 的变更 情况 ：
报告期 内， 本基 金新 增法 国 巴黎银 行 （BNP Paribas ） 交 易单 元 1 个 ， 交 银国 际 （BOCOM International
Holdings Company Limited ）交 易单 元1 个， 京华 山 一（Core Pacific-Yamaichi International
(H.K.) Ltd. ） 交易 单元1 个，招 银国 际（CMB International Securities Limited ） 交易 单 元1
个，盛 博香 港有 限公 司(Sanford C. Bernstein (HK) Limited) 交 易单 元1 个， 麦 格里（Macquarie
Capital Asia Limited ） 交易单 元 1 个， 中金 公司 （China International Capital Corporation
Hong Kong Securities Limited ）交 易单 元 1 个， 杰 弗里（Jefferies Hongkong Limited ）交 易
单元1 个， 光证 国际 （China everbrilght securities(HK) securities ）交 易 单元 1 个， 野村 国
际（Nomura International Plc ）交 易单 元1 个。
11.7.2 基 金租 用证券 公司 交易单 元进 行其他 证券 投资的 情况
金额单 位： 人民 币元
券商名 称
债券交 易 债券回 购交 易 权证交 易 基金交 易
成交金额
占当期
债券
成交总
额的比
例
成交金
额
占 当期 债
券回购
成交总额
的比例
成交金
额
占当期
权证
成交总
额的比
例
成交金
额
占当期
基金
成交总
额的比
例
Goldman
Sachs(Asia) LLC
53,555,044.82 5.52% - - - - - -
Credit
Suisse(Hong
kong) Limited
- - - - - - - -
Huatai Financial 100,923,745.36 10.40% - - - - - - 富兰克林国海美元债定期开放债券型证券投资基金 2018 年年 度报告 摘要
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Holdings (Hong
Kong) Limited
Daiw Capital
Markets Hongkong
Limited
13,288,134.30 1.37% - - - - - -
CLSA Limited - - - - - - - -
Guotai Junan
Securities (Hong
Kong) Limited
119,744,930.02 12.34% - - - - - -
Haitong
International
Securities
Company Limited
40,470,074.75 4.17% - - - - - -
Zhongtai
International
Securities
Limited
36,220,422.40 3.73% - - - - - -
CITIC Securities
Brokerage (HK)
Limited
131,058,027.57 13.51% - - - - - -
JP.Morgan
Securities plc
106,872,780.94 11.01% - - - - - -
Morgan Stanley &
Co.
International
plc
116,194,470.43 11.97% - - - - - -
China
International
Capital
Corporation Hong
26,422,170.44 2.72% - - - - - - 富兰克林国海美元债定期开放债券型证券投资基金 2018 年年 度报告 摘要
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Kong Securities
Limited
Merrill Lynch
International
75,130,780.87 7.74% - - - - - -
BOCOM
International
Holdings Company
Limited
31,154,783.32 3.21% - - - - - -
CMB
International
Securities
Limited
- - - - - - - -
Core
Pacific-Yamaichi
International
(H.K.) Ltd.
- - - - - - - -
BNP Paribas 29,890,660.88 3.08% - - - - - -
BOC
International
10,130,173.72 1.04% - - - - - -
NOMURA
INTERNATIONAL
Plc
57,161,691.32 5.89% - - - - - -
Jefferies
Hongkong Limited
- - - - - - - -
Bank of America
Merrill Lynch
- - - - - - - -
China Securities
International
- - - - - - - -
Guosen
Securities （HK ）
- - - - - - - - 富兰克林国海美元债定期开放债券型证券投资基金 2018 年年 度报告 摘要
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JPMorgan Chase &
Co.
- - - - - - - -
China
International
Capital
Corporation Hong
Kong Securities
Limited
- - - - - - - -
Macquarie
Capital Asia
Limited
- - - - - - - -
Sanford C.
Bernstein (HK)
Limited
- - - - - - - -
Bank of China （HK ） - - - - - - - -
China
Everbrilght
Securities (HK)
Securities
- - - - - - - -
富兰克林国海美元债定期开放债券型证券投资基金 2018 年年 度报告 摘要
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§12 影响投 资者决策的其他重 要信息
12.1 报 告期 内单一 投资 者持有 基金 份额比 例达 到或超 过 20% 的 情况
投资
者类
别
报告期 内持 有基 金份 额变 化情况 报告期 末持 有基 金情 况
序号
持有基 金
份额比例
达到或 者
超过20% 的
时间区 间
期初
份额
申购
份额
赎回
份额
持有份 额
份额占
比
机构 1
2018 年1 月
1 日至2018
年 12 月 31
日
148,068,565.00 - 50,000,000.00 98,068,565.00 37.17%
2
2018 年1 月
29 日至
2018 年 12
月31 日
100,032,000.00 - - 100,032,000.00 37.92%
产品特 有风 险
1.流动 性风 险
投 资者大额 赎回所 持有的基 金份额时 ，为了 实现基金 资产的迅 速变现 ，在基金 交易过程 中可能 存在
无法 实现交 易价格 最优；亦 或导致基 金仓位 调整困难 ，基金资 产不能 迅速转变 成现金， 产生流 动性
风险。
一 旦引发巨 额赎回 ，当基金 管理人认 为兑付 投资者的 赎回申请 有困难 ，或认为 兑付投资 者的赎 回申
请 进行的资 产变现 可能使基 金资产净 值发生 较大波动 时，可能 出现比 例赎回、 延期支付 赎回款 等情
形。
管 理人有权 根据本 基金合同 和招募说 明书的 约定，基 于投资者 保护原 则，暂停 或拒绝申 购、暂 停赎
回。
2.估值 风险
投 资者大额 赎回所 持有的基 金份额时 ，基金 份额净值 可能受到 尾差和 部分赎回 费归入基 金资产 的影
响，从 而导 致非 市场 因素 的净值 异常 波动 。
国 海富 兰克林 基金 管理有 限公 司
2019 年 3 月 29 日
