富兰克林国海天颐混合型证券投资基金
2018 年年度报告摘要
2018年12月31日
基金管理人：国海富兰克林基金管理有限公司
基金托管人：中国工商银行股份有限公司
送出日期：2019年3 月29日 富兰克林国海天颐混合型证券投资基金 2018 年年度报告摘要
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§1 重要提示及目录
1.1 重要提示
基金管理人的董事会、董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，
并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带的法律责任。本年度报告已经三分之二以
上独立董事签字同意，并由董事长签发。
基金托管人中国工商银行股份有限公司根据本基金合同规定，于 2019 年 3 月 27 日复核了本
报告中的财务指标、净值表现、利润分配情况、财务会计报告、投资组合报告等内容，保证复核
内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本
基金的招募说明书及其更新。
本年度报告摘要摘自年度报告正文，投资者欲了解详细内容，应阅读年度报告正文。
本报告期自2018年3月27 日（基金合同生效日）起至 12 月31 日止。
富兰克林国海天颐混合型证券投资基金 2018 年年度报告摘要
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§2 基金简介
2.1 基金基本情况
基金简称 国富天颐混合
基金主代码 005652
基金运作方式 契约型开放式
基金合同生效日 2018年 3月27日
基金管理人 国海富兰克林基金管理有限公司
基金托管人 中国工商银行股份有限公司
报告期末基金份额总额 24,012,757.60份
基金合同存续期 不定期
下属分级基金的基金简称： 国富天颐混合 A 国富天颐混合 C
下属分级基金的交易代码： 005652 005653
报告期末下属分级基金的份额总额 14,953,034.68份 9,059,722.92份
2.2 基金产品说明
投资目标 本基金通过灵活的资产配置与严谨的风险管理，力求实现基金资产持续稳定增
值，为投资者提供稳健的理财工具。
投资策略 （一）大类资产配置策略
本基金贯彻“自上而下”的资产配置策略，通过对宏观经济、国家/地区政策、
证券市场流动性、大类资产相对收益特征等因素的综合分析，在遵守大类资产
投资比例限制的前提下进行积极的资产配置，对基金组合中股票、债券、短期
金融工具的配置比例进行调整和优化，平衡投资组合的风险与收益。
（二）股票投资策略
本基金从宏观经济环境、国家政策导向、产业转型与变革等多个角度，积极挖
掘新经济环境下的投资机遇，精选具有核心竞争优势和持续成长能力的优质上
市公司。主要从行业地位、核心竞争力、盈利能力、公司治理水平、估值水平
等五方面对上市公司进行评估。
（三）债券投资策略
本基金通过对宏观经济、货币政策、财政政策、资金流动性等影响市场利率的
主要因素进行深入研究，结合新券发行情况，综合分析市场利率和信用利差的
变动趋势，采取久期调整、收益率曲线配置和券种配置等积极投资策略，把握
债券市场投资机会，以获取稳健的投资收益。
（四）股指期货投资策略
本基金投资股指期货将根据风险管理的原则，主要选择流动性好、交易活跃的
股指期货合约。本基金力争利用股指期货的杠杆作用，降低股票仓位频繁调整
的交易成本。
业绩比较基准 沪深 300 指数收益率x15%+中债国债总指数收益率（全价）x85%
风险收益特征 本基金为混合型基金，基金的预期风险与预期收益水平高于债券型基金和货币
市场基金，低于股票型基金，属于证券投资基金中的中风险收益特征的投资品
种。
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2.3 基金管理人和基金托管人
项目 基金管理人 基金托管人
名称 国海富兰克林基金管理有
限公司
中国工商银行股份有限公司
信息披露负责人
姓名 储丽莉 郭明
联系电话 021-3855 5555 010-66105798
电子邮箱 service@ftsfund.com custody@icbc.com.cn
客户服务电话
400-700-4518、9510-5680
和021－38789555
95588
传真 021-6888 3050 010-66105799
2.4 信息披露方式
本基金选定的信息披露报纸名称 上海证券报
登载基金年度报告正文的管理人互联网网
址
www.ftsfund.com
基金年度报告备置地点 基金管理人和基金托管人的住所
富兰克林国海天颐混合型证券投资基金 2018 年年度报告摘要
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§3 主要财务指标、基金净值表现及利润分配情况
3.1 主要会计数据和财务指标
金额单位：人民币元
3.1.1
期间数据和指标 2018年 3月 27日(基金合同生效日)-2018年 12 月31 日
国富天颐混合 A 国富天颐混合 C
本期已实现收益 635,954.30 1,344,627.46
本期利润 923,449.26 1,524,314.29
加权平均基金份额本期利润 0.0351 0.0197
本期基金份额净值增长率 4.11% 3.46%
3.1.2
期末数据和指标 2018年末
期末可供分配基金份额利润 0.0260 0.0196
期末基金资产净值 15,567,203.63 9,373,306.36
期末基金份额净值 1.0411 1.0346
3.1.3
累计期末指标 2018年末
基金份额累计净值增长率 4.11% 3.46%
注：
1．本基金合同生效日为 2018 年 3 月 27 日。本基金 2018 年度主要财务指标的计算期间为 2018
年3月27日-2018年12月31日。
2． 上述财务指标采用的计算公式， 详见证监会发布的证券投资基金信息披露编报规则－第 1号 《主
要财务指标的计算及披露》 。
3．本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相
关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益.
4． 期末可供分配利润， 采用期末资产负债表中未分配利润与未分配利润中已实现部分的孰低数 （为
期末余额，不是当期发生数） 。
5．上述基金业绩指标不包括持有人交易基金的各项费用，例如，开放式基金的申购赎回费等，计
入费用后实际收益要低于所列数字。
3.2 基金净值表现
3.2.1 基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
国富天颐混合A
阶段
份额净值增
长率①
份额净值
增长率标
准差②
业绩比较
基准收益
率③
业绩比较基准
收益率标准差
④
①－③ ②－④
过去三个月 2.37% 0.13% 0.62% 0.24% 1.75% -0.11%
过去六个月 3.15% 0.10% -0.18% 0.23% 3.33% -0.13% 富兰克林国海天颐混合型证券投资基金 2018 年年度报告摘要
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自基金合同
生效起至今
4.11% 0.08% -0.36% 0.22% 4.47% -0.14%
国富天颐混合C
阶段
份额净值增
长率①
份额净值
增长率标
准差②
业绩比较
基准收益
率③
业绩比较基准
收益率标准差
④
①－③ ②－④
过去三个月 2.21% 0.12% 0.62% 0.24% 1.59% -0.12%
过去六个月 2.75% 0.10% -0.18% 0.23% 2.93% -0.13%
自基金合同
生效起至今
3.46% 0.08% -0.36% 0.22% 3.82% -0.14%
3.2.2 自基金合同生效以来基金份额累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收
益率变动的比较
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注：本基金的基金合同生效日为 2018 年 3 月 27 日，截止本报告期末已完成建仓但报告期末距建
仓结束不满一年。本基金在 6个月建仓期结束时，各项投资比例符合基金合同约定。 富兰克林国海天颐混合型证券投资基金 2018 年年度报告摘要
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3.2.3
自基金合同生效以来基金每年净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的
比较
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注：本基金成立于2018年 3月27日，故2018年业绩为成立日至年底而非全年的业绩。
3.3 过去三年基金的利润分配情况
单位：人民币元
国富天颐混合 A
年度
每10份基金
份额分红数
现金形式发放总额
再投资形式发放
总额
年度利润分配合
计
备注
2018 - - - -
合计 - - - -
单位：人民币元
国富天颐混合 C
年度
每10份基金
份额分红数
现金形式发放总额
再投资形式发放
总额
年度利润分配合
计
备注
2018 - - - -
合计 - - - -
注：本基金于2018年3月 27日成立。 富兰克林国海天颐混合型证券投资基金 2018 年年度报告摘要
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§4 管理人报告
4.1 基金管理人及基金经理情况
4.1.1 基金管理人及其管理基金的经验
国海富兰克林基金管理有限公司成立于 2004 年 11 月，由国海证券股份有限公司和富兰克林
邓普顿投资集团全资子公司邓普顿国际股份有限公司共同出资组建，目前公司注册资本 2.2 亿元
人民币，国海证券股份有限公司持有51%的股份，邓普顿国际股份有限公司持有 49%的股份。
国海证券股份有限公司是国内 A股市场第16家上市券商，是拥有全业务牌照，营业网点遍布
中国主要城市的全国性综合类证券公司。富兰克林邓普顿投资集团是世界知名基金管理公司，在
全球市场上有超过 70 年的投资管理经验。 国海富兰克林基金管理有限公司引进富兰克林邓普顿投
资集团享誉全球的投资机制、研究平台和风险控制体系，借助国海证券股份有限公司的综合业务
优势，力争成为国内一流的基金管理公司。
本公司具有丰富的基金管理经验。自2005年6 月第一只基金成立开始，截至本报告期末，公
司旗下共运作了32只公募基金产品。
4.1.2 基金经理（或基金经理小组）及基金经理助理简介
姓
名
职务
任本基金的
基金经理
（助理）期
限
证
券
从
业
年
限
说明
任职
日期
离
任
日
期
刘
晓
国海富兰克林基金管理有限
公司国富深化价值混合基金、
国富新机遇混合基金及国富
天颐混合基金的基金经理兼
研究员
2018
年 10
月 16
日
-
12
年
刘晓女士，上海财经大学金融学硕士。
历任国海富兰克林基金管理有限公司研
究助理、研究员、研究员兼基金经理助
理。截至本报告期末任国海富兰克林基
金管理有限公司国富深化价值混合基
金、国富新机遇混合基金及国富天颐混
合基金的基金经理兼研究员。
邓
钟
锋
国海富兰克林基金管理有限
公司国富金融地产混合基金、
国富新机遇混合基金、 国富新
增长混合基金、 国富新活力混
合基金、 国富恒丰定期债券基
金、国富新趋势混合基金、国
富天颐混合基金及国富恒裕
6 个月定期开放债券基金的
2018
年4月
21日
-
11
年
邓钟锋先生，厦门大学金融学硕士。历
任深发展银行北京分行公司产品研发及
审查、 中信银行厦门分行公司信贷审查、
上海新世纪信用评级公司债券分析员、
农银汇理基金管理有限公司研究员、国
海富兰克林基金管理有限公司投资经
理、国富新价值混合基金、国富新收益
混合基金的基金经理。截至本报告期末富兰克林国海天颐混合型证券投资基金 2018 年年度报告摘要
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基金经理 任国海富兰克林基金管理有限公司国富
金融地产混合基金、国富新机遇混合基
金、国富新增长混合基金、国富新活力
混合基金、国富恒丰定期债券基金、国
富新趋势混合基金、国富天颐混合基金
及国富恒裕 6 个月定期开放债券基金的
基金经理。
注：
1. 表中“任职日期”和“离任日期”分别指根据公司决定确定的聘任日期和解聘日期，其中，首
任基金经理的“任职日期”为基金合同生效日。
2. 表中“证券从业年限”的计算标准为该名员工从事过的所有诸如基金、证券、投资等相关金融
领域的工作年限的总和。
3. 刘晓于2019年1月 25 日开始任国富焦点驱动混合基金的基金经理。
4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明
报告期内，本基金管理人严格遵守《中华人民共和国证券投资基金法》及其他有关法律、法
规和《富兰克林国海天颐混合型证券投资基金基金合同》的规定，本着诚实信用、勤勉尽责的原
则管理和运用基金资产，在严格控制风险的基础上，为基金份额持有人谋求最大利益，无损害基
金份额持有人利益的行为。基金投资组合符合有关法律、法规的规定及基金合同的约定。
4.3 管理人对报告期内公平交易情况的专项说明
4.3.1 公平交易制度和控制方法
公司建立了《公平交易管理制度》 ，确保公司旗下投资组合能够得到公平对待，避免各种投资
组合之间的利益输送行为。我们主要从如下几个方面对公平交易进行控制：
1.在研究信息共享方面，投资研究等部门通过定期的例会沟通机制，就相关议题进行讨论；
公司建立了统一的研究平台，研究报告信息通过研究平台进行发布。
2.建立投资对象备选库，股票及债券的入库需要由研究报告支持作为依据，并经过相关领导
审批；建立研究报告的定期更新机制。
3.在投资决策方面，公司在各类资产管理业务之间建立防火墙，确保业务隔离及人员隔离，
同时各投资组合经理投资决策保持独立。
4.公司对所有投资组合的交易指令实行集中交易，公司在交易系统中设置公平交易功能，按
照时间优先、价格优先的原则执行各账户所有指令；公司建立和完善了对债券一级市场申购、非富兰克林国海天颐混合型证券投资基金 2018 年年度报告摘要
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公开发行股票申购等交易分配制度，以确保相关投资组合能够得到公平对待。
5.公司建立了《同日反向交易管理办法》 ，通过事前审批来对反向交易进行事前控制。公司每
季度对不同时间窗下公司管理的不同投资组合同向交易的交易价差进行分析。
6.公司定期对公平交易执行情况进行监察稽核，并在监察稽核定期报告中做专项说明。公司
也会在各投资组合的定期报告中，披露公平交易制度执行情况及异常交易行为专项说明。
4.3.2 公平交易制度的执行情况
报告期内公司严格执行《公平交易管理制度》 ，明确了公平交易的原则和目标，制订了实现公
平交易的具体措施，并在技术上按照公平交易原则实现了严格的交易公平分配。
报告期末，公司共管理了三十二只公募基金及六只专户产品。统计所有投资组合分投资类别
（股票、债券）过去连续 4 个季度内在不同时间窗口（T=1、T=3 和 T=5）存在同向交易价差的样
本，并对差价率均值、交易价格占优比率、t 值、贡献率等指标进行分析，报告期内公司未发现
不同投资组合间通过价差交易进行利益输送的行为。
4.3.3 异常交易行为的专项说明
公司按照《异常交易监控与报告制度》 ，系统划分了异常交易的类型、异常交易的界定标准、
异常交易的识别程序，制订了异常交易的监控办法，并规范了异常交易的分析、报告制度。
公司严格按照《异常交易监控与报告制度》和《同日反向交易管理办法》对异常交易进行监
控。
报告期内，公司不同投资组合之间未发生同日反向交易且成交较少的单边交易量超过该证券
当日成交量的 5%的情况，经公司检查和分析未发现异常情况。
4.4 管理人对报告期内基金的投资策略和业绩表现的说明
4.4.1 报告期内基金投资策略和运作分析
2018 年度债券市场大幅上涨，期间上证公司债指数上涨 5.72%，中证全债指数上涨 8.85%。
2018年全年资金面总体平稳， 央行以保持市场资金合理充裕为主线， 较好的引导了市场利率下行；
随着资管新规政策落地，债券市场最大的不确定性消除，地产周期见顶回落，消费增速下滑，经
济数据在全年走弱，黑色商品因需求走弱导致价格下行，石油价格回落，通缩预期开始发酵，债
券市场高等级债券大幅上涨，但受信用风险事件持续爆发影响，中低等级信用债不涨反跌。
2018年度本基金的资产配置以中等久期金融债为主，本基金持有的债券大部分为中长久期利富兰克林国海天颐混合型证券投资基金 2018 年年度报告摘要
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率债。
4.4.2 报告期内基金的业绩表现
截至12月31日， 本基金A类份额净值为1.0411元， 自2018年成立以来份额净值上涨4.11% ，
同期业绩基准下跌0.36%，本基金跑赢业绩基准4.47%。C类份额净值为1.0346元，自 2018年成
立以来份额净值上涨 3.46% ，同期业绩基准下跌 0.36%，本基金跑赢业绩基准 3.82%。本基金自
2018年成立以来债券配置久期短，为基金贡献了较高的相对收益。
4.5 管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望
预计2019年经济增长可能小幅下滑。由于大宗商品价格下跌带来通缩预期，市场的风险偏好
将依然处于低位，考虑到中央对房地产的严厉控制方向不变及宏观审慎监管升级，社会融资总量
可能难以摆脱下滑趋势，经济存在再度探底风险。从外部环境看，伴随美国企业端景气见顶回落，
美国即将迎来景气下行拐点，其加息周期可能在2019 年上半年提前结束，受特朗普贸易保护和中
国经济承压等影响，欧洲等非美经济体景气度也难以回升。总体而言，预计市场风险偏好继续下
行，债券市场或仍有上涨空间。
本基金将继续按照基金合同及相关法律法规要求，努力做好基金投资工作，争取未来取得更
好的长期投资收益。
4.6 管理人对报告期内基金估值程序等事项的说明
本公司在报告期内有效控制基金估值流程，按照相关法律法规的规定设有投资资产估值委员
会（简称“估值委员会” ） ，并已制订了《公允估值管理办法》 。估值委员会审核和决定投资资产估
值的相关事务，确保基金估值的公允、合理，保证估值未被歪曲以免对基金持有人产生不利影响。
报告期内相关基金估值政策由托管银行进行复核。公司估值委员会由总经理或其任命者负责，成
员包括投研、风险控制、监察稽核、交易、基金核算方面的部门主管，相关人员均具有丰富的证
券基金行业从业经验和专业能力。基金经理如认为估值有被歪曲或有失公允的情况，应向估值委
员会报告并提出相关意见和建议。各方不存在任何重大利益冲突，一切以投资者利益最大化为最
高准则。
4.7 管理人对报告期内基金利润分配情况的说明
截至本报告期末，根据基金合同和相关法律的规定，本基金无应分配但尚未分配的利润。 富兰克林国海天颐混合型证券投资基金 2018 年年度报告摘要
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4.8 报告期内管理人对本基金持有人数或基金资产净值预警情形的说明
报告期内，本基金已连续 60 个工作日基金资产净值低于五千万元，根据《公开募集证券投资
基金运作管理办法》的有关规定，本基金管理人已向中国证监会报告并提出解决方案。 富兰克林国海天颐混合型证券投资基金 2018 年年度报告摘要
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§5 托管人报告
5.1 报告期内本基金托管人遵规守信情况声明
本报告期内，本基金托管人在对富兰克林国海天颐混合型证券投资基金的托管过程中，严格
遵守《证券投资基金法》及其他法律法规和基金合同的有关规定，不存在任何损害基金份额持有
人利益的行为，完全尽职尽责地履行了基金托管人应尽的义务。
5.2 托管人对报告期内本基金投资运作遵规守信、净值计算、利润分配等情况的说明
本报告期内，富兰克林国海天颐混合型证券投资基金的管理人——国海富兰克林基金管理有
限公司在富兰克林国海天颐混合型证券投资基金的投资运作、基金资产净值计算、基金份额申购
赎回价格计算、基金费用开支等问题上，不存在任何损害基金份额持有人利益的行为，在各重要
方面的运作严格按照基金合同的规定进行。
5.3 托管人对本年度报告中财务信息等内容的真实、准确和完整发表意见
本托管人依法对国海富兰克林基金管理有限公司编制和披露的富兰克林国海天颐混合型证券
投资基金 2018年年度报告中财务指标、净值表现、利润分配情况、财务会计报告、投资组合报告
等内容进行了核查，以上内容真实、准确和完整。 富兰克林国海天颐混合型证券投资基金 2018 年年度报告摘要
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§6 审计报告
会计师出具了无保留意见的审计报告，投资者可通过年度报告正文查看审计报告全文。 富兰克林国海天颐混合型证券投资基金 2018 年年度报告摘要
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§7 年度财务报表
7.1 资产负债表
会计主体：富兰克林国海天颐混合型证券投资基金
报告截止日： 2018年 12 月31日
单位：人民币元
资 产
本期末
2018 年 12月 31日
资 产：
银行存款 3,710,785.92
结算备付金 21,990.24
存出保证金 11,486.43
交易性金融资产 21,270,100.00
其中：股票投资 -
基金投资 -
债券投资 21,270,100.00
资产支持证券投资 -
贵金属投资 -
衍生金融资产 -
买入返售金融资产 -
应收证券清算款 -
应收利息 499,569.27
应收股利 -
应收申购款 3,000.00
递延所得税资产 -
其他资产 -
资产总计 25,516,931.86
负债和所有者权益
本期末
2018 年 12月 31日
负 债：
短期借款 -
交易性金融负债 -
衍生金融负债 -
卖出回购金融资产款 -
应付证券清算款 -
应付赎回款 175,186.47
应付管理人报酬 22,405.48
应付托管费 4,481.09
应付销售服务费 5,348.46
应付交易费用 -
应交税费 -
应付利息 - 富兰克林国海天颐混合型证券投资基金 2018 年年度报告摘要
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应付利润 -
递延所得税负债 -
其他负债 369,000.37
负债合计 576,421.87
所有者权益：
实收基金 24,012,757.60
未分配利润 927,752.39
所有者权益合计 24,940,509.99
负债和所有者权益总计 25,516,931.86
注：
1.报告截止日 2018 年 12 月 31 日，国富天颐混合 A 类基金份额净值 1.0411 元，基金份额
14,953,034.68份，C 类基金份额净值 1.0346元，基金份额 9,059,722.92份，合计基金份额总额
24,012,757.60份。
2.本财务报表的实际编制期间为2018年3月27日(基金合同生效日)至2018年12月31日止期间。
7.2 利润表
会计主体：富兰克林国海天颐混合型证券投资基金
本报告期：2018年3月 27 日(基金合同生效日)至2018 年12月 31日
单位：人民币元
项 目
本期
2018 年3 月 27日(基金合同生效日)至 2018年 12 月
31日
一、收入 4,168,850.99
1.利息收入 2,990,836.90
其中：存款利息收入 117,145.75
债券利息收入 1,354,541.36
资产支持证券利息收入 -
买入返售金融资产收入 1,519,149.79
其他利息收入 -
2.投资收益（损失以“-”填列） 667,255.81
其中：股票投资收益 72,624.03
基金投资收益 -
债券投资收益 582,301.78
资产支持证券投资收益 -
贵金属投资收益 -
衍生工具收益 -
股利收益 12,330.00
3.公允价值变动收益（损失以“-”号填
列）
467,181.79 富兰克林国海天颐混合型证券投资基金 2018 年年度报告摘要
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4.汇兑收益（损失以“-”号填列） -
5.其他收入（损失以“-”号填列） 43,576.49
减：二、费用 1,721,087.44
1．管理人报酬 797,108.01
2．托管费 159,421.56
3．销售服务费 356,153.61
4．交易费用 24,338.17
5．利息支出 -
其中：卖出回购金融资产支出 -
6．税金及附加 7.77
7．其他费用 384,058.32
三、利润总额 （亏损总额以“-”号填
列）
2,447,763.55
减：所得税费用 -
四、净利润（净亏损以“-”号填列） 2,447,763.55
7.3 所有者权益（基金净值）变动表
会计主体：富兰克林国海天颐混合型证券投资基金
本报告期：2018年3月 27 日(基金合同生效日)至2018 年12月 31日
单位：人民币元
项目
本期
2018 年3 月 27日(基金合同生效日)至 2018 年 12 月31 日
实收基金 未分配利润 所有者权益合计
一、期初所有者权益（基
金净值）
231,792,970.71 - 231,792,970.71
二、本期经营活动产生的
基金净值变动数（本期利
润）
- 2,447,763.55 2,447,763.55
三、本期基金份额交易产
生的基金净值变动数
（净值减少以“-”号填
列）
-207,780,213.11 -1,520,011.16 -209,300,224.27
其中：1.基金申购款 637,856.75 9,688.88 647,545.63
2.基金赎回款 -208,418,069.86 -1,529,700.04 -209,947,769.90
四、本期向基金份额持有
人分配利润产生的基金
净值变动（净值减少以
“-”号填列）
- - -
五、期末所有者权益（基 24,012,757.60 927,752.39 24,940,509.99 富兰克林国海天颐混合型证券投资基金 2018 年年度报告摘要
第 20 页 共 42 页
金净值）
报表附注为财务报表的组成部分。
本报告 7.1 至 7.4 财务报表由下列负责人签署：
______林勇______
______林勇______
____龚黎____
基金管理人负责人
主管会计工作负责人
会计机构负责人
7.4 报表附注
7.4.1 基金基本情况
富兰克林国海天颐混合型证券投资基金(以下简称“本基金”)经中国证券监督管理委员会
(以下简称“中国证监会”) 证监许可[2017]2059 号《关于准予富兰克林国海天颐混合型证券投
资基金注册的批复》核准，由国海富兰克林基金管理有限公司依照《中华人民共和国证券投资基
金法》和《富兰克林国海天颐混合型证券投资基金基金合同》负责公开募集。本基金为契约型开
放式，存续期限不定，首次募集期间为 2018 年 2月 26 日起至2018 年 3月 23 日止，首次设立募
集不包括认购资金利息共募集 231,703,171.92 元，业经普华永道中天会计师事务所(特殊普通合
伙)普华永道中天验字(2018)第0214号验资报告予以验证。经向中国证监会备案， 《富兰克林国海
天颐混合型证券投资基金基金合同》于 2018 年 3 月 27 日正式生效，基金合同生效日的基金份额
总额为231,792,970.71份基金份额，其中认购资金利息折合 89,798.79份基金份额。本基金的基
金管理人为国海富兰克林基金管理有限公司， 基金托管人为中国工商银行股份有限公司(以下简称
“中国工商银行”)。
根据《富兰克林国海天颐混合型证券投资基金基金合同》和《富兰克林国海天颐混合型证券
投资基金招募说明书》 ，本基金根据费用收取方式的不同，将基金份额分为不同的类别。在投资者
申购时收取前端申购费用的，称为 A 类；不收取申购费用，而是从本类别基金资产中计提销售服
务费的，称为C类。本基金 A 类、C类两种收费模式并存，各类基金份额分别计算基金份额净值。
投资人可自由选择申购某一类别的基金份额，但各类别基金份额之间不能相互转换。
根据《中华人民共和国证券投资基金法》和《富兰克林国海天颐混合型证券投资基金基金合
同》的有关规定，本基金的投资范围为具有良好流动性的金融工具，包括国内依法发行上市的股
票(包括中小板、创业板及其他经中国证监会核准上市的股票)、债券(包括国债、央行票据、金融
债券、企业债券、公司债券、中期票据、短期融资券、超短期融资券、证券公司短期公司债券、
次级债券、政府支持机构债、政府支持债券、地方政府债、中小企业私募债券、可转换债券(含可富兰克林国海天颐混合型证券投资基金 2018 年年度报告摘要
第 21 页 共 42 页
分离交易可转换债券)、 可交换债券及其他经中国证监会允许投资的债券)、 债券回购、 银行存款(包
括协议存款、定期存款及其他银行存款)、货币市场工具、同业存单、权证、资产支持证券、股指
期货、 国债期货以及法律法规或中国证监会允许基金投资的其他金融工具(但须符合中国证监会相
关规定)。本基金股票占基金资产的比例为 0%–30%；每个交易日日终在扣除股指期货和国债期货
合约需缴纳的交易保证金后，现金(不包括结算备付金、存出保证金、应收申购款等)或者到期日
在一年以内的政府债券投资比例合计不低于基金资产净值的 5%。本基金的业绩比较基准为：沪深
300 指数收益率 x 15%+中债国债总指数收益率(全价) x 85%。
本财务报表由本基金的基金管理人国海富兰克林基金管理有限公司于 2019 年 3 月 22 日批准
报出。
7.4.2 会计报表的编制基础
本基金的财务报表按照财政部于 2006 年 2 月 15 日及以后期间颁布的《企业会计准则－基本
准则》 、各项具体会计准则及相关规定(以下合称“企业会计准则”)、中国证监会颁布的《证券投
资基金信息披露XBRL 模板第 3号<年度报告和半年度报告>》 、 中国证券投资基金业协会(以下简称
“中国基金业协会”)颁布的《证券投资基金会计核算业务指引》 、 《富兰克林国海天颐混合型证券
投资基金基金合同》和在财务报表附注 7.4.4 所列示的中国证监会、中国基金业协会发布的有关
规定及允许的基金行业实务操作编制。
根据《公开募集证券投资基金运作管理办法》的相关规定，开放式基金在基金合同生效后，
连续 60 个工作日出现基金份额持有人数量不满200人或者基金资产净值低于5,000万元情形的，
基金管理人应当向中国证监会报告并提出解决方案，如转换运作方式、与其他基金合并或者终止
基金合同等，并召开基金份额持有人大会进行表决。于 2018 年 12 月 31 日，本基金出现连续 60
个工作日基金资产净值低于 5,000 万元的情形，本基金的基金管理人已向中国证监会报告并在评
估后续处理方案， 故本财务报表仍以持续经营为基础编制。
7.4.3 遵循企业会计准则及其他有关规定的声明
本基金2018年3月27日(基金合同生效日)至2018年12月31日止期间的财务报表符合企业
会计准则的要求，真实、完整地反映了本基金2018年 12月 31日的财务状况以及 2018年 3月 27
日(基金合同生效日)至2018 年 12 月31日止期间的经营成果和基金净值变动情况等有关信息。
富兰克林国海天颐混合型证券投资基金 2018 年年度报告摘要
第 22 页 共 42 页
7.4.4 重要会计政策和会计估计
7.4.4.1 会计年度
本基金会计年度为公历 1 月 1 日起至 12 月 31 日止。本期财务报表的实际编制期间为 2018
年3月27日(基金合同生效日)至2018年12月31日。
7.4.4.2 记账本位币
本基金的记账本位币为人民币。
7.4.4.3 金融资产和金融负债的分类
(1) 金融资产的分类
金融资产于初始确认时分类为：以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产、应收款
项、可供出售金融资产及持有至到期投资。金融资产的分类取决于本基金对金融资产的持有意图
和持有能力。本基金现无金融资产分类为可供出售金融资产及持有至到期投资。
本基金目前以交易目的持有的股票投资、债券投资、资产支持证券投资和衍生工具分类为以
公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产。除衍生工具所产生的金融资产在资产负债表中
以衍生金融资产列示外，以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产在资产负债表中以交
易性金融资产列示。
本基金持有的其他金融资产分类为应收款项，包括银行存款、买入返售金融资产和其他各类
应收款项等。应收款项是指在活跃市场中没有报价、回收金额固定或可确定的非衍生金融资产。
(2) 金融负债的分类
金融负债于初始确认时分类为：以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融负债及其他金
融负债。本基金目前暂无金融负债分类为以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融负债。本
基金持有的其他金融负债包括卖出回购金融资产款和其他各类应付款项等。
7.4.4.4 金融资产和金融负债的初始确认、后续计量和终止确认
金融资产或金融负债于本基金成为金融工具合同的一方时， 按公允价值在资产负债表内确认。
以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产，取得时发生的相关交易费用计入当期损益；
对于支付的价款中包含的债券或资产支持证券起息日或上次除息日至购买日止的利息，单独确认
为应收项目。应收款项和其他金融负债的相关交易费用计入初始确认金额。 富兰克林国海天颐混合型证券投资基金 2018 年年度报告摘要
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对于以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产，按照公允价值进行后续计量；对于
应收款项和其他金融负债采用实际利率法，以摊余成本进行后续计量。
金融资产满足下列条件之一的，予以终止确认：(1) 收取该金融资产现金流量的合同权利终
止；(2) 该金融资产已转移，且本基金将金融资产所有权上几乎所有的风险和报酬转移给转入方；
或者(3) 该金融资产已转移，虽然本基金既没有转移也没有保留金融资产所有权上几乎所有的风
险和报酬，但是放弃了对该金融资产控制。
金融资产终止确认时，其账面价值与收到的对价的差额，计入当期损益。
当金融负债的现时义务全部或部分已经解除时，终止确认该金融负债或义务已解除的部分。
终止确认部分的账面价值与支付的对价之间的差额，计入当期损益。
7.4.4.5 金融资产和金融负债的估值原则
本基金持有的股票投资、债券投资、资产支持证券投资和衍生工具按如下原则确定公允价值
并进行估值：
(1) 存在活跃市场的金融工具按其估值日的市场交易价格确定公允价值；估值日无交易且最
近交易日后未发生影响公允价值计量的重大事件的， 按最近交易日的市场交易价格确定公允价值。
有充足证据表明估值日或最近交易日的市场交易价格不能真实反映公允价值的，应对市场交易价
格进行调整，确定公允价值。与上述投资品种相同，但具有不同特征的，应以相同资产或负债的
公允价值为基础，并在估值技术中考虑不同特征因素的影响。特征是指对资产出售或使用的限制
等，如果该限制是针对资产持有者的，那么在估值技术中不应将该限制作为特征考虑。此外，基
金管理人不应考虑因大量持有相关资产或负债所产生的溢价或折价。
(2) 当金融工具不存在活跃市场，采用在当前情况下适用并且有足够可利用数据和其他信息
支持的估值技术确定公允价值。采用估值技术时，优先使用可观察输入值，只有在无法取得相关
资产或负债可观察输入值或取得不切实可行的情况下，才可以使用不可观察输入值。
(3) 如经济环境发生重大变化或证券发行人发生影响金融工具价格的重大事件，应对估值进
行调整并确定公允价值。
7.4.4.6 金融资产和金融负债的抵销
本基金持有的资产和承担的负债基本为金融资产和金融负债。当本基金 1) 具有抵销已确认
金额的法定权利且该种法定权利现在是可执行的；且 2) 交易双方准备按净额结算时，金融资产富兰克林国海天颐混合型证券投资基金 2018 年年度报告摘要
第 24 页 共 42 页
与金融负债按抵销后的净额在资产负债表中列示。
7.4.4.7 实收基金
实收基金为对外发行基金份额所募集的总金额在扣除损益平准金分摊部分后的余额。由于申
购和赎回引起的实收基金变动分别于基金申购确认日及基金赎回确认日认列。上述申购和赎回分
别包括基金转换所引起的转入基金的实收基金增加和转出基金的实收基金减少。
7.4.4.8 损益平准金
损益平准金包括已实现平准金和未实现平准金。已实现平准金指在申购或赎回基金份额时，
申购或赎回款项中包含的按累计未分配的已实现损益占基金净值比例计算的金额。未实现平准金
指在申购或赎回基金份额时，申购或赎回款项中包含的按累计未实现损益占基金净值比例计算的
金额。损益平准金于基金申购确认日或基金赎回确认日认列，并于期末全额转入未分配利润/(累
计亏损)。
7.4.4.9 收入/(损失)的确认和计量
股票投资在持有期间应取得的现金股利扣除由上市公司代扣代缴的个人所得税后的净额确认
为投资收益。债券投资在持有期间应取得的按票面利率或者发行价计算的利息扣除在适用情况下
由债券发行企业代扣代缴的个人所得税及由基金管理人缴纳的增值税后的净额确认为利息收入。
资产支持证券在持有期间收到的款项，根据资产支持证券的预计收益率区分属于资产支持证券投
资本金部分和投资收益部分，将本金部分冲减资产支持证券投资成本，并将投资收益部分扣除在
适用情况下由基金管理人缴纳的增值税后的净额确认为利息收入。
以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产在持有期间的公允价值变动确认为公允价
值变动损益；于处置时，其处置价格与初始确认金额之间的差额确认为投资收益，其中包括从公
允价值变动损益结转的公允价值累计变动额。
应收款项在持有期间确认的利息收入按实际利率法计算，实际利率法与直线法差异较小的则
按直线法计算。
7.4.4.10 费用的确认和计量
本基金的管理人报酬、托管费和销售服务费在费用涵盖期间按基金合同约定的费率和计算方
法逐日确认。 富兰克林国海天颐混合型证券投资基金 2018 年年度报告摘要
第 25 页 共 42 页
其他金融负债在持有期间确认的利息支出按实际利率法计算，实际利率法与直线法差异较小
的则按直线法计算。
7.4.4.11 基金的收益分配政策
本基金同一类别的每一基金份额享有同等分配权。本基金收益以现金形式分配，但基金份额
持有人可选择现金红利或将现金红利按分红除权日的基金份额净值自动转为基金份额进行再投
资。若期末未分配利润中的未实现部分为正数，包括基金经营活动产生的未实现损益以及基金份
额交易产生的未实现平准金等，则期末可供分配利润的金额为期末未分配利润中的已实现部分；
若期末未分配利润的未实现部分为负数，则期末可供分配利润的金额为期末未分配利润，即已实
现部分相抵未实现部分后的余额。
经宣告的拟分配基金收益于分红除权日从所有者权益转出。
7.4.4.12 分部报告
本基金以内部组织结构、管理要求、内部报告制度为依据确定经营分部，以经营分部为基础
确定报告分部并披露分部信息。经营分部是指本基金内同时满足下列条件的组成部分：(1) 该组
成部分能够在日常活动中产生收入、发生费用；(2) 本基金的基金管理人能够定期评价该组成部
分的经营成果，以决定向其配置资源、评价其业绩；(3) 本基金能够取得该组成部分的财务状况、
经营成果和现金流量等有关会计信息。如果两个或多个经营分部具有相似的经济特征，并且满足
一定条件的，则合并为一个经营分部。
本基金目前以一个单一的经营分部运作，不需要披露分部信息。
7.4.4.13 其他重要的会计政策和会计估计
根据本基金的估值原则和中国证监会允许的基金行业估值实务操作，本基金确定以下类别股
票投资、债券投资和资产支持化证券投资的公允价值时采用的估值方法及其关键假设如下：
(1)对于证券交易所上市的股票和债券，若出现重大事项停牌或交易不活跃(包括涨跌停时的
交易不活跃)等情况，本基金根据中国证监会公告[2017]13 号《中国证监会关于证券投资基金估
值业务的指导意见》 ，根据具体情况采用《关于发布中基协(AMAC)基金行业股票估值指数的通知》
提供的指数收益法、市盈率法、现金流量折现法等估值技术进行估值。
(2)对于在锁定期内的非公开发行股票、首次公开发行股票时公司股东公开发售股份、通过大富兰克林国海天颐混合型证券投资基金 2018 年年度报告摘要
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宗交易取得的带限售期的股票等流通受限股票，根据中国基金业协会中基协发[2017]6 号《关于
发布<证券投资基金投资流通受限股票估值指引(试行)>的通知》之附件《证券投资基金投资流通
受限股票估值指引(试行)》(以下简称“指引”)，按估值日在证券交易所上市交易的同一股票的
公允价值扣除中证指数有限公司根据指引所独立提供的该流通受限股票剩余限售期对应的流动性
折扣后的价值进行估值。
(3) 对于在证券交易所上市或挂牌转让的固定收益品种(可转换债券、 资产支持证券和私募债
券除外)及在银行间同业市场交易的固定收益品种，根据中国证监会公告[2017]13 号《中国证监
会关于证券投资基金估值业务的指导意见》及《中国证券投资基金业协会估值核算工作小组关于
2015年1季度固定收益品种的估值处理标准》采用估值技术确定公允价值。本基金持有的证券交
易所上市或挂牌转让的固定收益品种(可转换债券、资产支持证券和私募债券除外)，按照中证指
数有限公司所独立提供的估值结果确定公允价值。本基金持有的银行间同业市场固定收益品种按
照中债金融估值中心有限公司所独立提供的估值结果确定公允价值。
7.4.5 会计政策和会计估计变更以及差错更正的说明
7.4.5.1 会计政策变更的说明
本基金本报告期未发生会计政策变更。
7.4.5.2 会计估计变更的说明
本基金本报告期未发生会计估计变更。
7.4.5.3 差错更正的说明
本基金在本报告期间无须说明的会计差错更正。
7.4.6 税项
根据财政部、国家税务总局财税[2008]1 号《关于企业所得税若干优惠政策的通知》 、财税
[2012]85 号《关于实施上市公司股息红利差别化个人所得税政策有关问题的通知》 、财税
[2015]101 号《关于上市公司股息红利差别化个人所得税政策有关问题的通知》 、财税[2016]36
号《关于全面推开营业税改征增值税试点的通知》 、财税[2016]46 号《关于进一步明确全面推开
营改增试点金融业有关政策的通知》 、财税[2016]70 号《关于金融机构同业往来等增值税政策的
补充通知》 、财税[2016]140 号《关于明确金融 房地产开发 教育辅助服务等增值税政策的通知》 、富兰克林国海天颐混合型证券投资基金 2018 年年度报告摘要
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财税[2017]2号《关于资管产品增值税政策有关问题的补充通知》 、财税[2017]56 号《关于资管产
品增值税有关问题的通知》 、财税[2017]90 号《关于租入固定资产进项税额抵扣等增值税政策的
通知》及其他相关财税法规和实务操作，主要税项列示如下：
(1) 资管产品运营过程中发生的增值税应税行为，以资管产品管理人为增值税纳税人。资管
产品管理人运营资管产品过程中发生的增值税应税行为，暂适用简易计税方法，按照 3%的征收率
缴纳增值税。
对证券投资基金管理人运用基金买卖股票、债券的转让收入免征增值税，对国债、地方政府
债以及金融同业往来利息收入亦免征增值税。资管产品管理人运营资管产品提供的贷款服务，以
产生的利息及利息性质的收入为销售额。
(2)对基金从证券市场中取得的收入，包括买卖股票、债券的差价收入，股票的股息、红利收
入，债券的利息收入及其他收入，暂不征收企业所得税。
(3)对基金取得的企业债券利息收入，应由发行债券的企业在向基金支付利息时代扣代缴 20%
的个人所得税。对基金从上市公司取得的股息红利所得，持股期限在 1 个月以内(含 1 个月)的，
其股息红利所得全额计入应纳税所得额；持股期限在 1 个月以上至 1 年(含 1 年)的，暂减按 50%
计入应纳税所得额；持股期限超过1年的，暂免征收个人所得税。对基金持有的上市公司限售股，
解禁后取得的股息、红利收入，按照上述规定计算纳税，持股时间自解禁日起计算；解禁前取得
的股息、红利收入继续暂减按 50%计入应纳税所得额。上述所得统一适用20%的税率计征个人所得
税。
(4)基金卖出股票按0.1%的税率缴纳股票交易印花税，买入股票不征收股票交易印花税。
(5)本基金的城市维护建设税、 教育费附加和地方教育费附加等税费按照实际缴纳增值税额的
适用比例计算缴纳。
7.4.7 关联方关系
关联方名称 与本基金的关系
国海富兰克林基金管理有限公司 基金管理人、登记机构、基金销售机构
中国工商银行股份有限公司（"中国工商银
行"）
基金托管人、基金销售机构
国海证券股份有限公司（"国海证券"） 基金管理人的股东、基金销售机构
邓普顿国际股份有限公司（Templeton
International, Inc.）
基金管理人的股东 富兰克林国海天颐混合型证券投资基金 2018 年年度报告摘要
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国海富兰克林资产管理（上海）有限公司 基金管理人的全资子公司
注：下述关联交易均在正常业务范围内按一般商业条款订立。
7.4.8 本报告期及上年度可比期间的关联方交易
7.4.8.1 通过关联方交易单元进行的交易
7.4.8.1.1 股票交易
金额单位：人民币元
关联方名称
本期
2018年 3月 27日(基金合同生效日)至 2018年 12月 31日
成交金额
占当期股票
成交总额的比例
国海证券 15,191,341.87 100.00%
7.4.8.1.2 权证交易
本基金本报告期内未有通过关联方交易单元进行的权证交易。
7.4.8.1.3 应支付关联方的佣金
金额单位：人民币元
关联方名称
本期
2018年3月27日(基金合同生效日)至2018年12月31日
当期
佣金
占当期佣金
总量的比例
期末应付佣金余额
占期末应付
佣金总额的
比例
国海证券 14,148.11 100.00% - -
注：
1. 上述佣金参考市场价格经本基金的基金管理人与对方协商确定， 以扣除由中国证券登记结算有
限责任公司收取的证管费和经手费的净额列示。
2. 该类佣金协议的服务范围还包括佣金收取方为本基金提供的证券投资研究成果和市场信息服
务等。
7.4.8.2 关联方报酬
7.4.8.2.1 基金管理费
单位：人民币元
项目 本期 富兰克林国海天颐混合型证券投资基金 2018 年年度报告摘要
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2018年 3月 27日(基金合同生效日)至 2018年 12月
31 日
当期发生的基金应支付的管理费 797,108.01
其中：支付销售机构的客户维护费 303,388.17
注：支付基金管理人国海富兰克林基金管理有限公司的管理人报酬按前一日基金资产净值 1.00%
的年费率计提，逐日累计至每月月底，按月支付。其计算公式为：
日管理人报酬＝前一日基金资产净值 × 1.00%/ 当年天数。
7.4.8.2.2 基金托管费
单位：人民币元
项目
本期
2018年 3月 27日(基金合同生效日)至 2018年 12月
31 日
当期发生的基金应支付的托管费 159,421.56
注：支付基金托管人中国工商银行的托管费按前一日基金资产净值 0.20%的年费率计提，逐日累
计至每月月底，按月支付。其计算公式为：
日托管费＝前一日基金资产净值 × 0.20%/ 当年天数。
7.4.8.2.3 销售服务费
单位：人民币元
获得销售服务费的
各关联方名称
本期
2018年3月27日(基金合同生效日)至 2018年 12月 31日
当期发生的基金应支付的销售服务费
国富天颐混合A 国富天颐混合 C 合计
国海证券 - 3,620.28 3,620.28
国海富兰克林基金管理
有限公司
- 41,321.07 41,321.07
工商银行 - 161,256.02 161,256.02
合计 - 206,197.37 206,197.37
注：支付基金销售机构的销售服务费按前一日 C 类基金份额对应的基金资产净值的年费率 0.60%
计提，逐日累计至每月月底，按月支付给国海富兰克林基金管理有限公司，再由国海富兰克林基
金管理有限公司计算并支付给各基金销售机构。其计算公式为：日销售服务费＝前一日 C 类基金
份额对应的基金资产净值X0.60%÷当年天数。
富兰克林国海天颐混合型证券投资基金 2018 年年度报告摘要
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7.4.8.3 与关联方进行银行间同业市场的债券(含回购)交易
本基金本报告期内未发生与关联方进行银行间同业市场的债券(含回购)交易。
7.4.8.4 各关联方投资本基金的情况
7.4.8.4.1 报告期内基金管理人运用固有资金投资本基金的情况
1.基金管理人运用固有资金投资本基金费率按本基金基金合同公布的费率执行。
2.本基金基金合同生效日为 2018 年3月27 日， 本报告期基金管理人未运用固有资金投资本基金。
7.4.8.4.2 报告期末除基金管理人之外的其他关联方投资本基金的情况
1.本基金除基金管理人之外的其他关联方投资本基金费率按本基金基金合同公布的费率执行。
2.本基金基金合同生效日为 2018 年 3 月 27 日，本报告期末除基金管理人之外的其他关联方未投
资本基金。
7.4.8.5 由关联方保管的银行存款余额及当期产生的利息收入
单位：人民币元
关联方
名称
本期
2018年 3月 27日(基金合同生效日)至2018年 12月 31日
期末余额 当期利息收入
中国工商银行 3,710,785.92 99,372.90
注：本基金的银行存款由基金托管人中国工商银行保管，按银行同业利率计息。
7.4.8.6 本基金在承销期内参与关联方承销证券的情况
本基金本报告期内未在承销期内参与关联方承销的证券。
7.4.8.7 其他关联交易事项的说明
本基金本报告期无须作说明的其他关联交易事项。
7.4.9 期末（2018 年 12 月31 日）本基金持有的流通受限证券
7.4.9.1 因认购新发/增发证券而于期末持有的流通受限证券
本基金本期末无因认购新发/增发证券而于期末持有的流通受限证券。
富兰克林国海天颐混合型证券投资基金 2018 年年度报告摘要
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7.4.9.2 期末持有的暂时停牌等流通受限股票
本基金本期末未持有暂时停牌等流通受限股票。
7.4.9.3 期末债券正回购交易中作为抵押的债券
本基金本报告期末无从事债券正回购交易形成的卖出回购证券款余额。
7.4.10 有助于理解和分析会计报表需要说明的其他事项
(1)公允价值
(a)
金融工具公允价值计量的方法
公允价值计量结果所属的层次，由对公允价值计量整体而言具有重要意义的输入值所属的最
低层次决定：
第一层次：相同资产或负债在活跃市场上未经调整的报价。
第二层次：除第一层次输入值外相关资产或负债直接或间接可观察的输入值。
第三层次：相关资产或负债的不可观察输入值。
(b)
持续的以公允价值计量的金融工具
(i)
各层次金融工具公允价值
于2018年12月31日， 本基金持有的以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产中属
于第二层次的余额为21,270,100.00元，无属于第一或第三层次的余额。
(ii)
公允价值所属层次间的重大变动
本基金以导致各层次之间转换的事项发生日为确认各层次之间转换的时点。
对于证券交易所上市的股票、债券和资产支持证券，若出现重大事项停牌、交易不活跃(包括
涨跌停时的交易不活跃)、 或属于非公开发行等情况， 本基金不会于停牌日至交易恢复活跃日期间、
交易不活跃期间及限售期间将相关股票、债券和资产支持证券的公允价值列入第一层次；并根据
估值调整中采用的不可观察输入值对于公允价值的影响程度，确定相关股票、债券和资产支持证
券公允价值应属第二层次还是第三层次。
(iii)
第三层次公允价值余额和本期变动金额
无。
(c)
非持续的以公允价值计量的金融工具
于2018年12月31日，本基金未持有非持续的以公允价值计量的金融资产。
(d)
不以公允价值计量的金融工具 富兰克林国海天颐混合型证券投资基金 2018 年年度报告摘要
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不以公允价值计量的金融资产和负债主要包括应收款项和其他金融负债，其账面价值与公允
价值相差很小。
(2)其他
除公允价值外，截至资产负债表日本基金无需要说明的其他重要事项。
富兰克林国海天颐混合型证券投资基金 2018 年年度报告摘要
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§8 投资组合报告
8.1 期末基金资产组合情况
金额单位：人民币元
序号 项目 金额
占基金总资产的比例
（%）
1 权益投资 - -
其中：股票 - -
2 基金投资 - -
3 固定收益投资 21,270,100.00 83.36
其中：债券 21,270,100.00 83.36
资产支持证券 - -
4 贵金属投资 - -
5 金融衍生品投资 - -
6 买入返售金融资产 - -
其中：买断式回购的买入返售金融资产 - -
7 银行存款和结算备付金合计 3,732,776.16 14.63
8 其他各项资产 514,055.70 2.01
9 合计 25,516,931.86 100.00
8.2 期末按行业分类的股票投资组合
8.2.1 报告期末按行业分类的境内股票投资组合
本基金本报告期末未持有股票。
8.2.2 报告期末按行业分类的港股通投资股票投资组合
本基金未通过港股通交易机制投资港股。
8.3 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的所有股票投资明细
本基金本报告期末未持有股票。
8.4 报告期内股票投资组合的重大变动
8.4.1
累计买入金额超出期末基金资产净值 2%或前 20名的股票明细
金额单位：人民币元
序号 股票代码 股票名称 本期累计买入金额
占期末基金资产净
值比例（％）
1 000726 鲁
泰Ａ 1,163,512.00 4.67 富兰克林国海天颐混合型证券投资基金 2018 年年度报告摘要
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2 002458 益生股份 1,162,813.00 4.66
3 600060 海信电器 1,161,114.00 4.66
4 601939 建设银行 1,160,230.00 4.65
5 002563 森马服饰 1,159,382.92 4.65
6 002456 欧菲科技 699,022.00 2.80
7 603608 天创时尚 579,236.00 2.32
8 002042 华孚时尚 464,332.00 1.86
9 601138 工业富联 13,770.00 0.06
10 300203 聚光科技 2,832.00 0.01
注：买入金额按买入成交金额（成交单价乘以成交数量）填列，不考虑相关交易费用。
8.4.2
累计卖出金额超出期末基金资产净值 2%或前 20名的股票明细
金额单位：人民币元
序号 股票代码 股票名称 本期累计卖出金额
占期末基金资产净
值比例（％）
1 002458 益生股份 1,272,487.00 5.10
2 002563 森马服饰 1,231,156.55 4.94
3 600060 海信电器 1,212,446.40 4.86
4 000726 鲁
泰Ａ 1,157,200.00 4.64
5 601939 建设银行 1,064,460.00 4.27
6 002456 欧菲科技 673,768.00 2.70
7 603608 天创时尚 530,816.00 2.13
8 002042 华孚时尚 469,868.00 1.88
9 601138 工业富联 24,000.00 0.10
10 300203 聚光科技 2,666.00 0.01
注：卖出金额按卖出成交金额（成交单价乘以成交数量）填列，不考虑相关交易费用。
8.4.3
买入股票的成本总额及卖出股票的收入总额
单位：人民币元
买入股票成本（成交）总额 7,566,243.92
卖出股票收入（成交）总额 7,638,867.95
注：买入股票成本总额及卖出股票收入总额均按买卖成交金额（成交单价乘以成交数量）填列，
不考虑相关交易费用。
富兰克林国海天颐混合型证券投资基金 2018 年年度报告摘要
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8.5 期末按债券品种分类的债券投资组合
金额单位：人民币元
序号 债券品种 公允价值 占基金资产净值
比例（％）
1 国家债券 2,832,300.00 11.36
2 央行票据 - -
3 金融债券 18,437,800.00 73.93
其中：政策性金融债 18,437,800.00 73.93
4 企业债券 - -
5 企业短期融资券 - -
6 中期票据 - -
7 可转债（可交换债） - -
8 同业存单 - -
9 其他 - -
10 合计 21,270,100.00 85.28
8.6 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细
金额单位：人民币元
序号 债券代码 债券名称 数量（张） 公允价值
占基金资产净值
比例（％）
1 018006 国开 1702 118,000 12,047,800.00 48.31
2 018009 国开 1803 40,000 4,381,200.00 17.57
3 018005 国开 1701 20,000 2,008,800.00 8.05
4 019536 16 国债 08 20,000 1,916,800.00 7.69
5 019547 16 国债 19 10,000 915,500.00 3.67
8.7 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序所有资产支持证券投资明细
本基金本报告期末未持有资产支持证券。
8.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细
根据基金合同，本基金不投资贵金属。
8.9 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细
本基金本报告期末未持有权证。 富兰克林国海天颐混合型证券投资基金 2018 年年度报告摘要
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8.10 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明
8.10.1 报告期末本基金投资的股指期货持仓和损益明细
本基金本期末未持有股指期货。
8.10.2 本基金投资股指期货的投资政策
本基金在进行股指期货投资时，将根据风险管理原则，以套期保值为主要目的，采用流动性
好、交易活跃的期货合约，通过对证券市场和期货市场运行趋势的研究，结合股指期货的定价模
型寻求其合理的估值水平，与现货资产进行匹配，通过多头或空头套期保值等策略进行套期保值
操作。
基金管理人将充分考虑股指期货的收益性、流动性及风险性特征，运用股指期货对冲系统性
风险、对冲特殊情况下的流动性风险，如大额申购赎回等；利用金融衍生品的杠杆作用，以达到
降低投资组合的整体风险的目的。
8.11 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明
本基金本期末未持有国债期货。
8.12 投资组合报告附注
8.12.1 本基金投资的前十名证券的发行主体本期受到调查以及处罚的情况的说明
本基金本期投资的前十名证券中，无报告期内发行主体被监管部门立案调查的，或在报告编
制日前一年内受到证监会、证券交易所公开谴责、处罚的证券。
8.12.2 本基金投资的前十名股票中，没有投资于超出基金合同规定备选股票库之外
的股票
8.12.3 期末其他各项资产构成
单位：人民币元
序号 名称 金额
1 存出保证金 11,486.43
2 应收证券清算款 -
3 应收股利 -
4 应收利息 499,569.27 富兰克林国海天颐混合型证券投资基金 2018 年年度报告摘要
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5 应收申购款 3,000.00
6 其他应收款 -
7 待摊费用 -
8 其他 -
9 合计 514,055.70
8.12.4 期末持有的处于转股期的可转换债券明细
本基金本报告期末未持有处于转股期的可转债。
8.12.5 期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
本基金本报告期末未持有股票。 富兰克林国海天颐混合型证券投资基金 2018 年年度报告摘要
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§9 基金份额持有人信息
9.1 期末基金份额持有人户数及持有人结构
份额单位：份
份额
级别
持有人
户数
(户)
户均持有的
基金份额
持有人结构
机构投资者 个人投资者
持有份额
占总份额比
例
持有份额
占总份
额比例
国富
天颐
混合A
316 47,319.73 - - 14,953,034.68 100.00%
国富
天颐
混合C
213 42,533.91 - - 9,059,722.92 100.00%
合计 529 45,392.74 - - 24,012,757.60 100.00%
9.2 期末基金管理人的从业人员持有本基金的情况
项目 份额级别 持有份额总数（份）
占基金总份额
比例
基金管理人所有从业人员
持有本基金
国富天颐
混合 A
- -
国富天颐
混合 C
300.13 0.003313%
合计 300.13 0.001250%
9.3 期末基金管理人的从业人员持有本开放式基金份额总量区间的情况
项目 份额级别 持有基金份额总量的数量区间（万份）
本公司高级管理人员、基金
投资和研究部门负责人持
有本开放式基金
国富天颐混合A 0
国富天颐混合C 0
合计 0
本基金基金经理持有本开
放式基金
国富天颐混合A 0
国富天颐混合C 0
合计 0
富兰克林国海天颐混合型证券投资基金 2018 年年度报告摘要
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§10 开放式基金份额变动
单位：份
项目 国富天颐混合 A 国富天颐混合 C
基金合同生效日（2018 年3 月 27 日）基金
份额总额
37,955,433.34 193,837,537.37
基金合同生效日起至报告期期末基金总申
购份额
470,515.73 167,341.02
减:基金合同生效日起至报告期期末基金总
赎回份额
23,472,914.39 184,945,155.47
基金合同生效日起至报告期期末基金拆分
变动份额（份额减少以"-"填列）
- -
本报告期期末基金份额总额 14,953,034.68 9,059,722.92
富兰克林国海天颐混合型证券投资基金 2018 年年度报告摘要
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§11 重大事件揭示
11.1 基金份额持有人大会决议
本报告期内未召开基金份额持有人大会。
11.2 基金管理人、基金托管人的专门基金托管部门的重大人事变动
（一）基金管理人重大人事变动
1、经国海富兰克林基金管理有限公司第五届董事会第十一次会议审议通过，自 2018 年 11
月20日起，胡昕彦女士不再担任公司副总经理。相关公告已于2018年11月17 日在《中国证券
报》和公司网站披露。
11.3 涉及基金管理人、基金财产、基金托管业务的诉讼
本报告期内未发生涉及基金管理人、基金财产、基金托管业务的诉讼。
11.4 基金投资策略的改变
报告期内未发生基金投资策略的改变。
11.5 为基金进行审计的会计师事务所情况
本报告期内基金管理人应支付给会计师事务所的审计费用是人民币 60000.00 元，本基金自
成立以来对其进行审计的均为普华永道中天会计师事务所，未曾改聘其他会计师事务所。
11.6 管理人、托管人及其高级管理人员受稽查或处罚等情况
（一）基金管理人及其高级管理人员受稽查或处罚等情况
本报告期内，基金管理人及其高级管理人员没有受到稽查或处罚等情况。
（二）基金托管人及其高级管理人员受稽查或处罚等情况
本报告期内，基金托管人及其高级管理人员没有受到稽查或处罚等情况。
11.7 基金租用证券公司交易单元的有关情况
11.7.1 基金租用证券公司交易单元进行股票投资及佣金支付情况
金额单位：人民币元 富兰克林国海天颐混合型证券投资基金 2018 年年度报告摘要
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券商名称
交易单元
数量
股票交易 应支付该券商的佣金
备注
成交金额
占当期股票
成交总额的比
例
佣金
占当期佣金
总量的比例
国海证券 2 15,191,341.87 100.00% 14,148.11 100.00% -
海通证券 1 - - - - -
国泰君安 1 - - - - -
国金证券 2 - - - - -
广发证券 1 - - - - -
国盛证券 1 - - - - -
申万宏源 1 - - - - -
东北证券 1 - - - - -
第一创业 1 - - - - -
注：
管理人对基金交易单元的选择是综合考虑券商的研究能力及其他相关因素后决定的。报告期内证
券公司基金专用交易单元的变更情况:报告期内， 本基金逐步新增国海证券上海及深圳交易单元各
1 个，申万宏源上海交易单元 1 个，海通证券上海交易单元 1 个，国金证券上海及深圳交易单元
各1 个，广发证券上海交易单元1 个，国泰君安深圳交易单元1个，东北证券深圳交易单元 1 个，
第一创业证券深圳交易单元 1个，国盛证券深圳交易单元1 个。
11.7.2 基金租用证券公司交易单元进行其他证券投资的情况
金额单位：人民币元
券商名称
债券交易 债券回购交易 权证交易
成交金额
占当期债券
成交总额的比
例
成交金额
占当期债
券回购
成交总额
的比例
成交金额
占当期权
证
成交总额
的比例
国海证券 250,025,820.35 100.00% 2,398,900,000.00 100.00% - -
海通证券 - - - - - -
国泰君安 - - - - - -
国金证券 - - - - - -
广发证券 - - - - - -
国盛证券 - - - - - -
申万宏源 - - - - - -
东北证券 - - - - - -
第一创业 - - - - - - 富兰克林国海天颐混合型证券投资基金 2018 年年度报告摘要
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§12 影响投资者决策的其他重要信息
12.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过 20%的情况
投资者
类别
报告期内持有基金份额变化情况
报告期末持有基金情
况
序号
持有基金份额
比例达到或者
超过20%的时
间区间
期初
份额
申购
份额
赎回
份额
持有份额
份额占
比
个人
1
2018年6月28
日
20,006,300.00 - 20,006,300.00 - -
产品特有风险
1.流动性风险
投资者大额赎回所持有的基金份额时，为了实现基金资产的迅速变现，在基金交易过程中可能存
在无法实现交易价格最优；亦或导致基金仓位调整困难，基金资产不能迅速转变成现金，产生流
动性风险。
一旦引发巨额赎回，当基金管理人认为兑付投资者的赎回申请有困难，或认为兑付投资者的赎回
申请进行的资产变现可能使基金资产净值发生较大波动时，可能出现比例赎回、延期支付赎回款
等情形。
管理人有权根据本基金合同和招募说明书的约定，基于投资者保护原则，暂停或拒绝申购、暂停
赎回。
2.估值风险
投资者大额赎回所持有的基金份额时， 基金份额净值可能受到尾差和部分赎回费归入基金资产的
影响，从而导致非市场因素的净值异常波动。
国海富兰克林基金管理有限公司
2019 年 3月 29日
