大成国企改革灵活配置混合型证券投资
基金2018年年度报告摘要
2018年12月31日
基金管理人：大成基金管理有限公司
基金托管人：中国银行股份有限公司
送出日期：2019年03月29日大成国企改革灵活配置混合型证券投资基金2018年年度报告摘要
第 2页 共 29页
重要提示
基金管理人的董事会、董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，
并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带的法律责任。本年度报告已经三分之二以
上独立董事签字同意，并由董事长签发。
基金托管人中国银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2019年3月28日复核了本报告中
的财务指标、净值表现、利润分配情况、财务会计报告、投资组合报告等内容，保证复核内容不
存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基
金的招募说明书及其更新。
本年度报告摘要摘自年度报告正文，投资者欲了解详细内容，应阅读年度报告正文。
本报告财务资料已经审计。普华永道中天会计师事务所（特殊普通合伙）为本基金出具了无
保留意见的审计报告，请投资者注意阅读。
本报告期自2018年01月01日起至 12月31日止。 大成国企改革灵活配置混合型证券投资基金2018年年度报告摘要
第 3页 共 29页
基金简介
2.1 基金基本情况
基金简称 大成国企改革灵活配置混合
基金主代码
002258
基金运作方式 契约型开放式
基金合同生效日 2017年9月21日
基金管理人 大成基金管理有限公司
基金托管人 中国银行股份有限公司
报告期末基金份额总额 194,024,996.29份
基金合同存续期 不定期
2.2 基金产品说明
投资目标 本基金的投资目标是通过与国企改革相关的优质上市公司，在严格
控制风险的前提下，力争获取超越业绩比较基准的收益。
投资策略 本基金通过对宏观经济环境、国家经济政策、股票市场风险、债券
市场整体收益率曲线变化和资金供求关系等因素的分析，研判经济
周期在美林投资时钟理论所处的阶段，综合评价各类资产的市场趋
势、预期风险收益水平和配置时机。在此基础上，本基金将积极、
主动地确定权益类资产、固定收益类资产和现金等各类资产的配置
比例并进行实时动态调整。
业绩比较基准 沪深300指数收益率×60%+ 中债综合指数收益率×40%
风险收益特征 本基金是混合型基金，其预期收益及风险水平低于股票型基金，高
于货币市场基金与债券型基金。
2.3 基金管理人和基金托管人
项目 基金管理人 基金托管人
名称 大成基金管理有限公司 中国银行股份有限公司
姓名 赵冰 王永民
联系电话
0755-83183388 010-66594896
信息披露
负责人
电子邮箱
office@dcfund.com.cn fcid@bankofchina.com
客户服务电话
4008885558 95566
传真
0755-83199588 010-66594942
2.4 信息披露方式
登载基金年度报告正文的管理人互联网网
址
www.dcfund.com.cn
基金年度报告备置地点 基金管理人及基金托管人住所
§3 主要财务指标、基金净值表现及利润分配情况
3.1 主要会计数据和财务指标
金额单位：人民币元
3.1.1 期间数据 2018年 2017年09月21日（基金合同生效日）大成国企改革灵活配置混合型证券投资基金2018年年度报告摘要
第 4页 共 29页
和指标 -2017年12月31日
本期已实现收益
-18,904,337.47 11,900,324.91
本期利润
-47,067,100.87 31,736,282.02
加权平均基金份
额本期利润
-0.2126 0.0511
本期基金份额净
值增长率
-23.81% 5.00%
3.1.2 期末数据
和指标
2018年末 2017年末
期末可供分配基
金份额利润
-0.1997 0.0206
期末基金资产净
值
155,281,149.35 485,348,803.86
期末基金份额净
值
0.800 1.050
注:1.本期已实现收益指本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相
关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。
2.所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于
所列数字。
3.2 基金净值表现
3.2.1 基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
阶段
份额净值增
长率①
份额净值增
长率标准差
②
业绩比较基
准收益率③
业绩比较基
准收益率标
准差④
①－③ ②－④
过去三个月
-10.91% 1.57% -6.75% 0.98% -4.16% 0.59%
过去六个月
-14.62% 1.50% -7.56% 0.89% -7.06% 0.61%
过去一年
-23.81% 1.33% -14.01% 0.80% -9.80% 0.53%
自基金合同
生效起至今
-20.00% 1.22% -11.83% 0.74% -8.17% 0.48%大成国企改革灵活配置混合型证券投资基金2018年年度报告摘要
第 5页 共 29页
3.2.2 自基金合同生效以来基金份额累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收
益率变动的比较
注:本基金合同规定，基金管理人应当自基金合同生效之日起六个月内使基金的投资组合比例符
合基金合同的约定。建仓期结束时，本基金的投资组合比例符合基金合同的约定。
3.2.3 自基金合同生效以来基金每年净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比
较
注:合同生效当年按实际存续期计算，不按整个自然年度进行折算。
3.3 过去三年基金的利润分配情况
无。大成国企改革灵活配置混合型证券投资基金2018年年度报告摘要
第 6页 共 29页
§4 管理人报告
4.1 基金管理人及基金经理情况
4.1.1 基金管理人及其管理基金的经验
大成基金管理有限公司经中国证监会证监基金字[1999]10号文批准，于1999年4月12日
正式成立，是中国证监会批准成立的首批十家基金管理公司之一，注册资本为2亿元人民币，注
册地为深圳。目前公司由三家股东组成，分别为中泰信托有限责任公司(50%)、光大证券股份有
限公司(25%)、中国银河投资管理有限公司(25%)。公司业务资质齐全，是全国同时具有境内、境
外社保基金管理人资格和基本养老保险基金管理人资格的四家基金公司之一，全面涵盖公募基金、
机构投资、海外投资、财富管理、养老金管理、私募股权投资等业务，旗下大成国际资产管理公
司具备QFII、RQFII以及QFLP等资格。
历经二十年的磨砺和沉淀，大成基金形成了以长期投资能力为核心竞争优势，打造了一支具有
良好职业素养和丰富经验的资产管理队伍。目前已形成权益、固定收益、量化投资、商品期货、
境外投资、大类资产配置等六大投资团队，全面覆盖各类投资领域。截至2018年12月31日，
公司管理公募基金产品数量共81只。
4.1.2 基金经理（或基金经理小组）及基金经理助理简介
任本基金的基金经理（助理）
期限
姓名 职务
任职日期 离任日期
证券从业年限 说明
张烨
本基金基
金经理
2017年9月
26日
- 8
经济学硕士。2010
年3月至2011年9
月任鹏华基金管理
有限公司研究部研
究员。2011年9月
加入大成基金管理
有限公司。2015年
4月21日起任大成
互联网思维混合型
证券投资基金的基
金经理助理。2017
年9月26日起任大
成国企改革灵活配
置混合型证券投资
基金基金经理。具
有基金从业资格。
国籍：中国
王磊
本基金基
金经理
2017年9月
21日
- 15
经济学硕士。2003
年5月至2012年大成国企改革灵活配置混合型证券投资基金2018年年度报告摘要
第 7页 共 29页
10月曾任证券时报
社公司新闻部记者、
世纪证券投资银行
部业务董事、国信
证券经济研究所分
析师及资产管理总
部专户投资经理、
中银基金管理有限
公司专户理财部投
资经理及总监（主
持工作） 。2012年
11月加入大成基金
管理有限公司。
2013年6月7日至
2015年7月15日
任大成强化收益债
券型证券投基金基
金经理，2015年7
月16日到2016年
3月25日任大成强
化收益定期开放债
券型证券投资基金
基金经理。2013年
7月17日到2016
年3月25日任大成
景恒保本混合型证
券投资基金基金经
理。2013年11月
9日到2016年3月
25日任大成可转债
增强债券型证券投
资基金基金经理。
2014年6月26到
2016年3月25日
任大成景益平稳收
益混合型证券投资
基金基金经理。
2014年9月3日至
2016年3月23日
任大成景丰债券型
证券投资基金
（LOF）基金经理。
2014年12月9日
至2016年3月25
日任大成景利混合大成国企改革灵活配置混合型证券投资基金2018年年度报告摘要
第 8页 共 29页
型证券投资基金基
金经理。2015年12
月14日起任大成行
业轮动混合型证券
投资基金基金经理。
2016年11月11日
起担任大成景尚灵
活配置混合型证券
投资基金基金经理。
2017年6月9日起
任大成积极成长混
合型证券投资基金
基金经理。2017年
6月9日起任大成
灵活配置混合型证
券投资基金基金经
理。2017年9月21
日至2019年1月9
日任大成国企改革
灵活配置混合型证
券投资基金基金经
理。2017年12月
1日起任大成财富
管理2020混合型证
券投资基金投资基
金基金经理。具有
基金从业资格。国
籍：中国
注:1、任职日期、离任日期为本基金管理人作出决定之日。 2、证券从业年限的计算标准遵从行
业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。 3、王磊先生已于2019年1月9日离任
本基金基金经理职务。上述事项已按法规要求及公司相关制度办理，变更流程合法合规。
4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明
报告期内，本基金管理人严格遵守《证券法》 、 《证券投资基金法》等有关法律法规及基金合
同、基金招募说明书等有关基金法律文件的规定，以取信于市场、取信于社会投资公众为宗旨，
本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，在规范基金运作和严格控制投资风险的前
提下，为基金份额持有人谋求最大利益，无损害基金份额持有人利益的行为。
4.3 管理人对报告期内公平交易情况的专项说明
4.3.1 公平交易制度和控制方法
根据《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》的规定，公司制订了《大成基金管理大成国企改革灵活配置混合型证券投资基金2018年年度报告摘要
第 9页 共 29页
有限公司公平交易制度》 、 《大成基金管理有限公司异常交易监控与报告制度》 。公司旗下投资组
合严格按照制度的规定，参与股票、债券的一级市场申购、二级市场交易等投资管理活动，内容
包括授权、研究分析、投资决策、交易执行、业绩评估等与投资管理活动相关的各个环节。研究
部负责提供投资研究支持，投资部门负责投资决策，交易管理部负责实施交易并实时监控，监察
稽核部负责事前监督、事中检查和事后稽核，风险管理部负责对交易情况进行合理性分析，通过
多部门的协作互控，保证了公平交易的可操作、可稽核和可持续。
4.3.2 公平交易制度的执行情况
报告期内，基金管理人严格执行了公平交易的原则和制度。基金管理人运用统计分析方法和
工具，对旗下所有投资组合间连续4个季度的日内、3日内及5日内股票及债券交易同向交易价
差进行分析。分析结果表明：债券交易同向交易频率较低；股票同向交易溢价率较大主要来源于
市场因素（如个股当日价格振幅较高）及组合经理交易时机选择，即投资组合成交时间不一致以
及成交价格的日内较大变动导致个别些组合间的成交价格差异较大，但结合交易价差专项统计分
析，未发现违反公平交易原则的异常情况。
4.3.3 异常交易行为的专项说明
报告期内，基金管理人旗下所有投资组合未发现存在异常交易行为。主动投资组合间股票交
易存在1笔同日反向交易，原因为投资策略需要。主动型投资组合与指数型投资组合之间或指数
型投资组合之间存在股票同日反向交易，但不存在参与交易所公开竞价同日反向交易成交较少的
单边交易量超过该股当日成交量5%的情形；主动投资组合间债券交易存在3笔同日反向交易，
原因为投资策略需要。投资组合间相邻交易日反向交易的市场成交比例、成交均价等交易结果数
据表明该类交易不对市场产生重大影响，无异常。
4.4 管理人对报告期内基金的投资策略和业绩表现的说明
4.4.1 报告期内基金投资策略和运作分析
回顾2018年，是内外部环境频繁变化的一年。其中的两个最关键因素，第一是对外的贸易
战的激烈程度，第二是国内的去杠杆的激烈程度。在两者同时发生且程度均超出预期的情况下，
我国经济增长放缓的周期开始。更重要的是，贸易战的开始代表着中国和美国从此进入了竞争时
代，这个新的时代未来对中国企业提出了更高的要求，达到更高的标准才能在新的竞争时代存活
下来并有所发展，这同时也要求在对标的公司的选择上，需要更加严格和审慎，才能在变化的格
局中取得收益。
4.4.2 报告期内基金的业绩表现
截至本报告期末本基金份额净值为0.800元；本报告期基金份额净值增长率为-23.81%，业大成国企改革灵活配置混合型证券投资基金2018年年度报告摘要
第 10页 共 29页
绩比较基准收益率为-14.01%。
4.5 管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望
展望2019年，从经济基本面上来说，2019年的经济增速几乎是确定性放缓，尤其是2019
年上半年，目前政府已经开始了减税宽松货币政策等等一系列措施，预计效果最早要到2019年
下半年才能显现。目前看2019年的不确定因素还包括贸易战谈判的最终结果以及国内经济何时
触底回升。
从市场层面，我们对2019年的预期比2018年相对乐观，2018年市场已经经历了大幅度的
调整，调整已经比较彻底。
从方向上看，看好托底经济且低估值的地产，部分穿越周期的消费龙头，错杀的医药龙头，
逆周期的5G龙头以及部分景气向上行业的龙头公司。
期待2019年能为持有人创造良好的收益。
4.6 管理人对报告期内基金估值程序等事项的说明
本基金管理人指导基金估值业务的领导小组为公司估值委员会，公司估值委员会主要负责估
值政策和估值程序的制定、修订以及执行情况的监督。估值委员会由股票投资部、研究部、固定
收益总部、社保基金及机构投资部、数量与指数投资部、大类资产配置部、交易管理部、风险管
理部、基金运营部、监察稽核部指定人员组成。公司估值委员会的相关成员均具备相应的专业胜
任能力和相关工作经历，估值委员会成员中包括五名投资组合经理。
股票投资部、研究部、固定收益总部、社保基金及机构投资部、数量与指数投资部、大类资产
配置部、风险管理部负责关注相关投资品种的动态，评判基金持有的投资品种是否处于不活跃的
交易状态或者最近交易日后经济环境发生了重大变化或证券发行机构发生了影响证券价格的重大
事件，从而确定估值日需要进行估值测算或者调整的投资品种；提出合理的数量分析模型对需要
进行估值测算或者调整的投资品种进行公允价值定价与计量；定期对估值政策和程序进行评价，
以保证其持续适用；交易管理部负责关注相关投资品种的流动性状况，协助反馈其市场交易信息；
基金运营部负责日常的基金资产的估值业务，执行基金估值政策，并负责与托管行沟通估值调整
事项；监察稽核部负责审核估值政策和程序的一致性，监督估值委员会工作流程中的风险控制，
并负责估值调整事项的信息披露工作。
本基金的日常估值程序由基金运营部基金估值核算人员执行，并与托管银行的估值结果核对一
致。基金估值政策的议定和修改采用集体讨论机制，投资组合经理作为估值小组成员，对持仓证
券的交易情况、信息披露情况保持应有的职业敏感，向估值委员会提供估值参考信息，参与估值
政策讨论。对需采用特别估值程序的证券，基金管理人及时启动特别估值程序，由估值委员会讨大成国企改革灵活配置混合型证券投资基金2018年年度报告摘要
第 11页 共 29页
论议定特别估值方案并与托管行沟通后由基金运营部具体执行。
本基金管理人参与估值流程各方之间不存在任何重大利益冲突。截止报告期末本基金管理人已
与中央国债登记结算有限责任公司及中证指数有限公司签署服务协议，由中央国债登记结算有限
责任公司按约定提供银行间同业市场的估值数据，由中证指数有限公司按约定提供交易所交易的
债券品种的估值数据和流通受限股票的折扣率数据。
4.7 管理人对报告期内基金利润分配情况的说明
本基金管理人严格按照本基金基金合同的规定进行收益分配。本报告期内本基金无收益分配
事项。
4.8 报告期内管理人对本基金持有人数或基金资产净值预警情形的说明
无。
§5 托管人报告
5.1 报告期内本基金托管人遵规守信情况声明
本报告期内，中国银行股份有限公司（以下称“本托管人” ）在大成国企改革灵活配置混合
型证券投资基金（以下称“本基金” ）的托管过程中，严格遵守《证券投资基金法》及其他有关
法律法规、基金合同和托管协议的有关规定，不存在损害基金份额持有人利益的行为，完全尽职
尽责地履行了应尽的义务。
5.2 托管人对报告期内本基金投资运作遵规守信、净值计算、利润分配等情况的说明
本报告期内，本托管人根据《证券投资基金法》及其他有关法律法规、基金合同和托管协议
的规定，对本基金管理人的投资运作进行了必要的监督，对基金资产净值的计算、基金份额申购
赎回价格的计算以及基金费用开支等方面进行了认真地复核，未发现本基金管理人存在损害基金
份额持有人利益的行为。
5.3 托管人对本年度报告中财务信息等内容的真实、准确和完整发表意见
本报告中的财务指标、净值表现、收益分配情况、财务会计报告（注：财务会计报告中的
“金融工具风险及管理”部分未在托管人复核范围内） 、投资组合报告等数据真实、准确和完整。大成国企改革灵活配置混合型证券投资基金2018年年度报告摘要
第 12页 共 29页
§6 审计报告
本基金2018年年度财务报表已经普华永道中天会计师事务所(特殊普通合伙)审计,注册会计
师签字出具了标准无保留意见的审计报告。投资者欲了解本基金审计报告详细内容，应阅读年度
报告正文。
§7 年度财务报表
7.1 资产负债表
会计主体：大成国企改革灵活配置混合型证券投资基金
报告截止日：2018年12月31日
单位：人民币元
资 产
本期末
2018年12 月31日
上年度末
2017年12月31日
资 产：
银行存款
35,310,483.26 100,423,979.45
结算备付金
335,919.54 6,141,085.18
存出保证金
40,052.35 237,345.65
交易性金融资产
120,236,900.57 386,659,137.03
其中：股票投资
120,236,900.57 386,659,137.03
基金投资
- -
债券投资
- -
资产支持证券投资
- -
贵金属投资
- -
衍生金融资产
- -
买入返售金融资产
- -
应收证券清算款
- -
应收利息
7,381.32 25,385.28
应收股利
- -
应收申购款
13,967.49 191,761.33
递延所得税资产
- -
其他资产
- -
资产总计
155,944,704.53 493,678,693.92
负债和所有者权益
本期末
2018年12 月31日
上年度末
2017年12月31日
负 债：
短期借款
- -
交易性金融负债
- -
衍生金融负债
- -
卖出回购金融资产款
- -大成国企改革灵活配置混合型证券投资基金2018年年度报告摘要
第 13页 共 29页
应付证券清算款
- -
应付赎回款
7.49 6,696,945.54
应付管理人报酬
201,167.76 677,125.61
应付托管费
33,527.98 112,854.28
应付销售服务费
- -
应付交易费用
163,851.95 761,153.49
应交税费
- -
应付利息
- -
应付利润
- -
递延所得税负债
- -
其他负债
265,000.00 81,811.14
负债合计
663,555.18 8,329,890.06
所有者权益：
实收基金
194,024,996.29 462,181,931.30
未分配利润
-38,743,846.94 23,166,872.56
所有者权益合计
155,281,149.35 485,348,803.86
负债和所有者权益总计
155,944,704.53 493,678,693.92
注: 报告截止日2018年12月31日，基金份额净值0.800元，基金份额总额194,024,996.29份。
7.2 利润表
会计主体：大成国企改革灵活配置混合型证券投资基金
本报告期：2018年1月1日至2018年 12月31日
单位：人民币元
项 目
本期
2018年1月1日至2018年12
月31日
上年度可比期间
2017年9月21日（基金合
同生效日）至2017年12
月31日
一、收入
-41,299,187.40 36,008,641.73
1.利息收入
302,808.37 2,956,864.04
其中：存款利息收入
302,808.37 377,690.28
债券利息收入
- -
资产支持证券利息收入
- -
买入返售金融资产收入
- 2,579,173.76
其他利息收入
- -
2.投资收益（损失以“-”填列）
-14,145,721.35 12,132,485.38
其中：股票投资收益
-16,460,943.50 11,717,825.38
基金投资收益
- -
债券投资收益
- -
资产支持证券投资收益
- -
贵金属投资收益
- -大成国企改革灵活配置混合型证券投资基金2018年年度报告摘要
第 14页 共 29页
衍生工具收益
- -
股利收益
2,315,222.15 414,660.00
3.公允价值变动收益(损失以“-”
号填列)
-28,162,763.40 19,835,957.11
4.汇兑收益(损失以“-”号填列)
- -
5.其他收入(损失以“-”号填列)
706,488.98 1,083,335.20
减：二、费用
5,767,913.47 4,272,359.71
1．管理人报酬
3,123,369.25 2,637,049.86
2．托管费
520,561.57 439,508.28
3．销售服务费
- -
4．交易费用
1,733,621.08 1,097,498.84
5．利息支出
- -
其中：卖出回购金融资产支出
- -
6．税金及附加
- -
7．其他费用
390,361.57 98,302.73
三、利润总额(亏损总额以“-”号填
列)
-47,067,100.87 31,736,282.02
减：所得税费用
- -
四、净利润（净亏损以“-”号
填列）
-47,067,100.87 31,736,282.02
7.3 所有者权益（基金净值）变动表
会计主体：大成国企改革灵活配置混合型证券投资基金
本报告期：2018年1月1日至2018年 12月31日
单位：人民币元
本期
2018年1月1日至2018年12月31日
项目
实收基金 未分配利润 所有者权益合计
一、期初所有者
权益（基金净值）
462,181,931.30 23,166,872.56 485,348,803.86
二、本期经营活
动产生的基金净
值变动数（本期
利润）
- -47,067,100.87 -47,067,100.87
三、本期基金份
额交易产生的基
金净值变动数
（净值减少以
“-”号填列）
-268,156,935.01 -14,843,618.63 -283,000,553.64
其中：1.基金申
购款
16,196,221.23 -80,979.67 16,115,241.56
2.基金赎
-284,353,156.24 -14,762,638.96 -299,115,795.20大成国企改革灵活配置混合型证券投资基金2018年年度报告摘要
第 15页 共 29页
回款
四、本期向基金
份额持有人分配
利润产生的基金
净值变动（净值
减少以“-”号
填列）
- - -
五、期末所有者
权益（基金净值）
194,024,996.29 -38,743,846.94 155,281,149.35
上年度可比期间
2017年9月21日（基金合同生效日）至2017年12月31日
项目
实收基金 未分配利润 所有者权益合计
一、期初所有者
权益（基金净值）
724,148,060.11 - 724,148,060.11
二、本期经营活
动产生的基金净
值变动数（本期
利润）
- 31,736,282.02 31,736,282.02
三、本期基金份
额交易产生的基
金净值变动数
（净值减少以
“-”号填列）
-261,966,128.81 -8,569,409.46 -270,535,538.27
其中：1.基金申
购款
20,647,613.82 372,535.91 21,020,149.73
2.基金赎
回款
-282,613,742.63 -8,941,945.37 -291,555,688.00
四、本期向基金
份额持有人分配
利润产生的基金
净值变动（净值
减少以“-”号
填列）
- - -
五、期末所有者
权益（基金净值）
462,181,931.30 23,166,872.56 485,348,803.86
报表附注为财务报表的组成部分。
本报告7.1至7.4财务报表由下列负责人签署：
罗登攀 周立新 刘亚林 大成国企改革灵活配置混合型证券投资基金2018年年度报告摘要
第 16页 共 29页
基金管理人负责人 主管会计工作负责人 会计机构负责人
7.4 报表附注
7.4.1 本报告期所采用的会计政策、会计估计与最近一期年度报告相一致的说明
本报告期所采用的会计政策、会计估计与最近一期年度报告相一致。
7.4.2 税项
根据财政部、国家税务总局财税[2008]1号《关于企业所得税若干优惠政策的通知》 、财税
[2012]85号《关于实施上市公司股息红利差别化个人所得税政策有关问题的通知》 、财税
[2015]101号《关于上市公司股息红利差别化个人所得税政策有关问题的通知》 、财税[2016]36
号《关于全面推开营业税改征增值税试点的通知》 、财税[2016]46号《关于进一步明确全面推开
营改增试点金融业有关政策的通知》 、财税[2016]70号《关于金融机构同业往来等增值税政策的
补充通知》 、财税[2016]140号《关于明确金融 房地产开发 教育辅助服务等增值税政策的通知》 、
财税[2017]2号《关于资管产品增值税政策有关问题的补充通知》 、财税[2017]56号《关于资管
产品增值税有关问题的通知》 、财税[2017]90号《关于租入固定资产进项税额抵扣等增值税政策
的通知》及其他相关财税法规和实务操作，主要税项列示如下：
(1) 资管产品运营过程中发生的增值税应税行为，以资管产品管理人为增值税纳税人。资管产品
管理人运营资管产品过程中发生的增值税应税行为，暂适用简易计税方法，按照3%的征收率缴
纳增值税。对资管产品在2018年1月 1日前运营过程中发生的增值税应税行为，未缴纳增值税
的，不再缴纳；已缴纳增值税的，已纳税额从资管产品管理人以后月份的增值税应纳税额中抵减。
对证券投资基金管理人运用基金买卖股票、债券的转让收入免征增值税，对国债、地方政府债以
及金融同业往来利息收入亦免征增值税。资管产品管理人运营资管产品提供的贷款服务，以
2018年1月1日起产生的利息及利息性质的收入为销售额。资管产品管理人运营资管产品转让
2017年12月31日前取得的非货物期货，可以选择按照实际买入价计算销售额，或者以2017年
最后一个交易日的非货物期货结算价格作为买入价计算销售额。
(2) 对基金从证券市场中取得的收入，包括买卖股票、债券的差价收入，股票的股息、红利收入，
债券的利息收入及其他收入，暂不征收企业所得税。
(3) 对基金取得的企业债券利息收入，应由发行债券的企业在向基金支付利息时代扣代缴20%的
个人所得税。对基金从上市公司取得的股息红利所得，持股期限在1个月以内(含1个月)的，其
股息红利所得全额计入应纳税所得额；持股期限在1个月以上至1年(含1年)的，暂减按50%计
入应纳税所得额；持股期限超过1年的，暂免征收个人所得税。对基金持有的上市公司限售股，大成国企改革灵活配置混合型证券投资基金2018年年度报告摘要
第 17页 共 29页
解禁后取得的股息、红利收入，按照上述规定计算纳税，持股时间自解禁日起计算；解禁前取得
的股息、红利收入继续暂减按50%计入应纳税所得额。上述所得统一适用20%的税率计征个人所
得税。
(4) 基金卖出股票按0.1%的税率缴纳股票交易印花税，买入股票不征收股票交易印花税。
(5) 本基金的城市维护建设税、教育费附加和地方教育费附加等税费按照实际缴纳增值税额的适
用比例计算缴纳。
7.4.3 关联方关系
关联方名称 与本基金的关系
大成基金管理有限公司（“大成基金” ） 基金管理人、基金销售机构、注册登记机构
中国银行股份有限公司（“中国银行” ） 基金托管人、基金销售机构
中泰信托有限责任公司 基金管理人的股东
光大证券股份有限公司（“光大证券” ） 基金管理人的股东
中国银河投资管理有限公司 基金管理人的股东
大成国际资产管理有限公司（“大成国
际” ）
基金管理人的子公司
大成创新资本管理有限公司（“大成创
新资本” ）
基金管理人的合营企业
注:下述关联交易均在正常业务范围内按一般商业条款订立。
7.4.4 本报告期及上年度可比期间的关联方交易
7.4.4.1 通过关联方交易单元进行的交易
7.4.4.1.1 股票交易
金额单位：人民币元
本期
2018年1月1日至2018年12月31
日
上年度可比期间
2017年9月21日（基金合同生效日）
至2017年12月31日
关联方名称
成交金额
占当期股票
成交总额的比例
（%）
成交金额
占当期股票
成交总额的比例
（%）
光大证券
- - 168,145,585.68 19.79
7.4.4.1.2 债券交易
无。
7.4.4.1.3 债券回购交易
无。大成国企改革灵活配置混合型证券投资基金2018年年度报告摘要
第 18页 共 29页
7.4.4.1.4 权证交易
无。
7.4.4.1.5 应支付关联方的佣金
金额单位：人民币元
本期
2018年1月1日至2018年12月31日
关联方名称
当期
佣金
占当期佣金总量
的比例（%）
期末应付佣金余
额
占期末应付佣金
总额的比例（%）
光大证券 -
-
-
-
上年度可比期间
2017年9月21日（基金合同生效日）至2017年12月31日
关联方名称
当期
佣金
占当期佣金总量
的比例（%）
期末应付佣金余
额
占期末应付佣金
总额的比例（%）
光大证券
153,238.06 19.79 153,238.06 20.13
注:
1. 上述佣金参考市场价格经本基金的基金管理人与对方协商确定，以扣除由中国证券登记结算
有限责任公司收取的证管费和经手费的净额列示。权证交易不计佣金。
2. 该类佣金协议的服务范围还包括佣金收取方为本基金提供的证券投资研究成果和市场信息服
务等。
7.4.4.2 关联方报酬
7.4.4.2.1 基金管理费
单位：人民币元
项目
本期
2018年1月1日 至 2018年
12月31日
上年度可比期间
2017年09月21日（基金
合同生效日） 至 2017年
12月31日
当期发生的基金应支付的管理费
3,123,369.25 2,637,049.86
其中：支付销售机构的客户维护
费
2,080,446.95 1,881,456.25
注:支付基金管理人大成基金的管理人报酬按前一日基金资产净值1.50%的年费率计提，逐日累
计至每月月底，按月支付。其计算公式为：
日管理人报酬＝前一日基金资产净值 × 1.50%/ 当年天数。大成国企改革灵活配置混合型证券投资基金2018年年度报告摘要
第 19页 共 29页
7.4.4.2.2 基金托管费
单位：人民币元
项目
本期
2018年1月1日至2018年
12月 31日
上年度可比期间
2017年9月21日（基金
合同生效日）至2017年
12月31日
当期发生的基金应支付的托管费
520,561.57 439,508.28
注:支付基金托管人中国银行的托管费按前一日基金资产净值0.25%的年费率计提，逐日累计至
每月月底，按月支付。其计算公式为：
日托管费＝前一日基金资产净值 × 0.25%/ 当年天数。
7.4.4.3 与关联方进行银行间同业市场的债券(含回购)交易
无。
7.4.4.4 各关联方投资本基金的情况
7.4.4.4.1 报告期内基金管理人运用固有资金投资本基金的情况
无。
7.4.4.4.2 报告期末除基金管理人之外的其他关联方投资本基金的情况
无。
7.4.4.5 由关联方保管的银行存款余额及当期产生的利息收入
单位：人民币元
本期
2018年1月1日至2018年12月
31日
上年度可比期间
2017年9月21日（基金合同生效日）至
2017年12月31日
关联方名称
期末余额 当期利息收入 期末余额 当期利息收入
中国银行
35,310,483.26 294,040.05 100,423,979.45 340,561.36
注:本基金由基金托管人保管的银行存款，按银行约定利率计息。
7.4.4.6 本基金在承销期内参与关联方承销证券的情况
无。
7.4.4.7 其他关联交易事项的说明
无。大成国企改革灵活配置混合型证券投资基金2018年年度报告摘要
第 20页 共 29页
7.4.5 期末(2018年12月31日)本基金持有的流通受限证券
7.4.5.1 因认购新发/增发证券而于期末持有的流通受限证券
无。
7.4.5.2 期末持有的暂时停牌等流通受限股票
无。
7.4.5.3 期末债券正回购交易中作为抵押的债券
无。
§8 投资组合报告
8.1 期末基金资产组合情况
金额单位：人民币元
序号 项目 金额
占基金总资产的比例
（%）
1
权益投资
120,236,900.57 77.10
其中：股票
120,236,900.57 77.10
2
基金投资
- -
3
固定收益投资
- -
其中：债券
- -
资产支持证券
- -
4
贵金属投资
- -
5
金融衍生品投资
- -
6
买入返售金融资产
- -
其中：买断式回购的买入返售金融资
产
- -
7
银行存款和结算备付金合计
35,646,402.80 22.86
8
其他各项资产
61,401.16 0.04
9
合计
155,944,704.53 100.00
8.2 报告期末按行业分类的股票投资组合
8.2.1 报告期末按行业分类的境内股票投资组合
金额单位：人民币元
代码 行业类别 公允价值（元）
占基金资产净值比例（％）
A
农、林、牧、渔业
1,598,500.00 1.03
B
采矿业
- -
C
制造业
74,767,685.38 48.15大成国企改革灵活配置混合型证券投资基金2018年年度报告摘要
第 21页 共 29页
D
电力、热力、燃气及水生产和
供应业
- -
E
建筑业
- -
F
批发和零售业
- -
G
交通运输、仓储和邮政业
- -
H
住宿和餐饮业
- -
I
信息传输、软件和信息技术服
务业
3,161,340.00 2.04
J
金融业
10,641,707.76 6.85
K
房地产业
11,371,883.88 7.32
L
租赁和商务服务业
4,557,120.00 2.93
M
科学研究和技术服务业
- -
N
水利、环境和公共设施管理业
- -
O
居民服务、修理和其他服务业
- -
P
教育
- -
Q
卫生和社会工作
4,766,060.00 3.07
R
文化、体育和娱乐业
9,372,603.55 6.04
S
综合
- -
合计
120,236,900.57 77.43
8.2.2 报告期末按行业分类的港股通投资股票投资组合
无。
8.3 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细
金额单位：人民币元
序号 股票代码 股票名称 数量（股）
公允价值（元）
占基金资产净值比例
（％）
1 300144
宋城演艺
428,773 9,154,303.55 5.90
2 002223
鱼跃医疗
436,742 8,564,510.62 5.52
3 002304
洋河股份
86,210 8,165,811.20 5.26
4 600872
中炬高新
257,731 7,592,755.26 4.89
5 000002
万 科Ａ
268,634 6,398,861.88 4.12
6 000661
长春高新
29,245 5,117,875.00 3.30
7 601398
工商银行
952,104 5,036,630.16 3.24
8 600048
保利地产
421,800 4,973,022.00 3.20
9 601288
农业银行
1,354,916 4,877,697.60 3.14
10 300122
智飞生物
124,200 4,813,992.00 3.10
注：投资者欲了解本报告期末基金投资的所有股票明细，应阅读登载于大成基金管理有限公司网
站(http://www.dcfund.com.cn)的年度报告正文。大成国企改革灵活配置混合型证券投资基金2018年年度报告摘要
第 22页 共 29页
8.4 报告期内股票投资组合的重大变动
8.4.1 累计买入金额超出期初基金资产净值2%或前20名的股票明细
金额单位：人民币元
序号 股票代码 股票名称 本期累计买入金额 占期初基金资产净值比例(%)
1 600887
伊利股份
17,855,241.00 3.68
2 002304
洋河股份
16,465,065.00 3.39
3 600519
贵州茅台
15,423,244.00 3.18
4 300122
智飞生物
13,109,228.42 2.70
5 600867
通化东宝
12,777,296.30 2.63
6 603517
绝味食品
12,502,393.32 2.58
7 000661
长春高新
9,861,558.73 2.03
8 601288
农业银行
9,422,077.00 1.94
9 002223
鱼跃医疗
9,130,122.40 1.88
10 600048
保利地产
9,023,279.29 1.86
11 002583
海能达
8,801,413.00 1.81
12 000963
华东医药
8,412,416.79 1.73
13 002127
南极电商
7,845,923.32 1.62
14 002262
恩华药业
7,821,026.88 1.61
15 601888
中国国旅
7,657,917.68 1.58
16 603008
喜临门
7,370,822.84 1.52
17 603900
莱绅通灵
7,208,851.00 1.49
18 000651
格力电器
7,078,397.50 1.46
19 002572
索菲亚
6,940,202.00 1.43
20 600332
白云山
6,868,519.02 1.42
注:本期累计买入金额按买入成交金额（成交单价乘以成交数量） ，不考虑相关交易费用。
8.4.2 累计卖出金额超出期初基金资产净值2%或前20名的股票明细
金额单位：人民币元
序号 股票代码 股票名称 本期累计卖出金额 占期初基金资产净值比例(%)
1 600887
伊利股份
46,374,639.53 9.55
2 000858
五 粮 液
37,048,328.12 7.63
3 002027
分众传媒
27,014,083.57 5.57
4 600872
中炬高新
24,559,651.40 5.06
5 600519
贵州茅台
21,386,424.93 4.41
6 600741
华域汽车
17,482,320.59 3.60
7 601318
中国平安
16,942,789.45 3.49
8 000910
大亚圣象
16,816,319.28 3.46
9 603008
喜临门
16,605,531.59 3.42
10 000661
长春高新
16,048,668.45 3.31
11 002583
海能达
15,335,644.67 3.16
12 603328
依顿电子
15,025,653.61 3.10
13 002126
银轮股份
14,650,971.71 3.02大成国企改革灵活配置混合型证券投资基金2018年年度报告摘要
第 23页 共 29页
14 002640
跨境通
14,491,700.80 2.99
15 601398
工商银行
13,128,699.91 2.71
16 600036
招商银行
12,719,640.60 2.62
17 000002
万 科Ａ
12,194,942.72 2.51
18 002242
九阳股份
11,972,173.13 2.47
19 000651
格力电器
9,540,554.49 1.97
20 002595
豪迈科技
9,392,516.23 1.94
注:本期累计卖出金额指卖出成交金额（成交单价乘以成交数量） ，不考虑相关交易费用。
8.4.3 买入股票的成本总额及卖出股票的收入总额
单位: 人民币元
买入股票成本（成交）总额
431,245,589.94
卖出股票收入（成交）总额
653,044,119.50
注:本项中“买入股票的成本(成交)总额”及“卖出股票的收入(成交)总额”均按买卖成交金额
（成交单价乘以成交数量）填列，不考虑相关交易费用。
8.5 期末按债券品种分类的债券投资组合
无。
8.6 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细
无。
8.7 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名支持证券投资明细
无。
8.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细
无。
8.9 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细
无。
8.10 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明
无。大成国企改革灵活配置混合型证券投资基金2018年年度报告摘要
第 24页 共 29页
8.11 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明
无。
8.12 投资组合报告附注
8.12.1 基金投资的前十名证券的发行主体本期是否出现被监管部门立案调查，或在
报告编制日前一年收到公开谴责、处罚的情形
无。
8.12.2 基金投资的前十名股票是否超出基金合同规定的备选股票库
本基金投资的前十名股票未超出基金合同规定的备选股票库。
8.12.3 期末其他各项资产构成
单位：人民币元
序号 名称 金额
1
存出保证金
40,052.35
2
应收证券清算款
-
3
应收股利
-
4
应收利息
7,381.32
5
应收申购款
13,967.49
6
其他应收款
-
7
待摊费用
-
8
其他
-
9
合计
61,401.16
8.12.4 期末持有的处于转股期的可转换债券明细
无。
8.12.5 期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
无。
8.12.6 投资组合报告附注的其他文字描述部分
由于四舍五入原因，分项之和与合计可能有尾差。
§9 基金份额持有人信息
9.1 期末基金份额持有人户数及持有人结构
份额单位：份
持有人户数
户均持有的 持有人结构 大成国企改革灵活配置混合型证券投资基金2018年年度报告摘要
第 25页 共 29页
机构投资者 个人投资者 (户) 基金份额
持有份额
占总份额比
例（%）
持有份额
占总份额比例
（%）
2,953 65,704.37 - - 194,024,996.29 100.00
注:持有人户数为有效户数，即存量份额大于零的账户数。
9.2 期末基金管理人的从业人员持有本基金的情况
项目
持有份额总数（份）
占基金总份额比例（%）
基金管理人所有从业人员持有本基金
15,911.80 0.0082
9.3 期末基金管理人的从业人员持有本开放式基金份额总量区间情况
项目 持有基金份额总量的数量区间（万份）
本公司高级管理人员、基金投资和研究部
门负责人持有本开放式基金
0
本基金基金经理持有本开放式基金
0
§10 开放式基金份额变动
单位：份
基金合同生效日（2017年9月21日）
基金份额总额
724,148,060.11
本报告期期初基金份额总额
462,181,931.30
本报告期基金总申购份额
16,196,221.23
减：本报告期基金总赎回份额
284,353,156.24
本报告期基金拆分变动份额（份额减
少以“-”填列）
-
本报告期期末基金份额总额
194,024,996.29
§11 重大事件揭示
11.1 基金份额持有人大会决议
无。
11.2 基金管理人、基金托管人的专门基金托管部门的重大人事变动
一、基金管理人的重大人事变动
无。
二、基金托管人的重大人事变动
报告期内，2018年8月，刘连舸先生担任中国银行股份有限公司行长职务。上述人事变动已大成国企改革灵活配置混合型证券投资基金2018年年度报告摘要
第 26页 共 29页
按相关规定备案、公告。
11.3 涉及基金管理人、基金财产、基金托管业务的诉讼
无。
11.4 基金投资策略的改变
本基金投资策略在本报告期内没有重大改变。
11.5 为基金进行审计的会计师事务所情况
本基金聘任的为本基金审计的会计师事务所为普华永道中天会计师事务所(特殊普通合伙)
，本年度应支付的审计费用为6.5万元整。该事务所自基金合同生效日起为本基金提供审计
服务至今。
11.6 管理人、托管人及其高级管理人员受稽查或处罚等情况
本报告期内，基金管理人、托管人的托管业务部门及其相关高级管理人员无受稽查或处
罚等情况。
11.7 基金租用证券公司交易单元的有关情况
11.7.1 基金租用证券公司交易单元进行股票投资及佣金支付情况
金额单位：人民币元
股票交易 应支付该券商的佣金
券商名称
交易单
元数量 成交金额
占当期股票成
交总额的比例
佣金
占当期佣
金
总量的比
例
备注
广发证券
1 169,854,609.23 15.72% 154,788.92 15.72% -
国信证券
1 157,308,006.82 14.56% 143,359.79 14.56% -
长江证券
2 151,780,744.97 14.05% 138,325.89 14.05% -
申万宏源
1 99,455,340.20 9.20% 90,645.03 9.21% -
平安证券
1 58,382,166.58 5.40% 53,201.85 5.40% -
中信建投
1 57,869,934.22 5.36% 52,739.46 5.36% -
民生证券
1 53,471,924.44 4.95% 48,724.25 4.95% -
华宝证券
1 51,233,602.55 4.74% 46,698.24 4.74% -
中投证券
2 45,799,791.46 4.24% 41,736.93 4.24% -
湘财证券
1 44,849,494.68 4.15% 40,872.15 4.15% - 大成国企改革灵活配置混合型证券投资基金2018年年度报告摘要
第 27页 共 29页
东方证券
1 41,878,674.02 3.88% 38,163.79 3.88% -
东兴证券
1 37,353,399.41 3.46% 34,039.28 3.46% -
英大证券
1 29,994,553.69 2.78% 27,330.21 2.78% -
太平洋证券
1 27,265,413.73 2.52% 24,846.52 2.52% -
银河证券
1 23,517,784.03 2.18% 21,433.19 2.18% -
东莞证券
1 13,172,812.05 1.22% 12,005.40 1.22% -
西南证券
1 10,545,955.65 0.98% 9,610.26 0.98% -
海通证券
2 6,813,582.15 0.63% 6,209.21 0.63% -
民族证券
1 - - - - -
天源证券
1 - - - - -
万联证券
1 - - - - -
招商证券
2 - - - - -
中航证券
1 - - - - -
中金公司
2 - - - - -
中泰证券
1 - - - - -
中信证券
2 - - - - -
江海证券
1 - - - - -
华鑫证券
1 - - - - -
华泰证券
2 - - - - -
华林证券
1 - - - - -
华福证券
1 - - - - -
恒泰证券
1 - - - - -
国泰君安
1 - - - - -
国海证券
1 - - - - -
国都证券
1 - - - - -
广州证券
1 - - - - -
光大证券
2 - - - - -
方正证券
1 - - - - -
东吴证券
1 - - - - - 大成国企改革灵活配置混合型证券投资基金2018年年度报告摘要
第 28页 共 29页
东海证券
1 - - - - -
长城证券
1 - - - - -
财富证券
1 - - - - -
中银国际
1 - - - - -
安信证券
2 - - - - -
渤海证券
1 - - - - -
注:1、根据中国证监会颁布的《关于完善证券投资基金交易席位制度有关问题的通知》 （证监基
金字[2007]48号）的有关规定，本公司制定了租用证券公司交易单元的选择标准和程序。 租用
证券公司交易单元的选择标准主要包括： （一）财务状况良好，最近一年无重大违规行为；
（二）经营行为规范，内控制度健全，能满足各投资组合运作的保密性要求； （三）研究实力
较强，能提供包括研究报告、路演服务、协助进行上市公司调研等研究服务； （四）具备各投
资组合运作所需的高效、安全的通讯条件，有足够的交易和清算能力，满足各投资组合证券交易
需要； （五）能提供投资组合运作、管理所需的其他券商服务； （六）相关基金合同、资产管
理合同以及法律法规规定的其他条件。 租用证券公司交易单元的程序：首先根据租用证券公司
交易单元的选择标准形成《券商服务评价表》 ，然后根据评分高低进行选择基金交易单元。
2、报告期内租用交易单元变更情况，新增交易单元：太平洋证券、长江证券。退租交易单元：
无。
11.7.2 基金租用证券公司交易单元进行其他证券投资的情况
无。
§12 影响投资者决策的其他重要信息
12.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过20%的情况
无。
12.2 影响投资者决策的其他重要信息
根据《公开募集开放式证券投资基金流动性风险管理规定》的要求，本基金管理人经与
基金托管人协商一致，对本基金基金合同的有关条款进行了修改，主要在前言、释义、投资
交易限制、申购与赎回管理、基金估值管理、信息披露等方面对流动性风险管控措施进行明大成国企改革灵活配置混合型证券投资基金2018年年度报告摘要
第 29页 共 29页
确，具体内容详见2018年3月27日基金管理人网站披露的相关公告和修订更新后的法律文
件。
大成基金管理有限公司
2019年03月29日
