国泰黄金交易型开放式证券投资基金联接基金 2018 年年度报告摘要
国泰黄金交易型开放式证券投资基金联接基金
2018 年年度报告摘要
2018 年 12 月 31 日
基金管理人：国泰基金管理有限公司
基金托管人：中国工商银行股份有限公司
报告送出日期：二〇一九年三月三十日国泰黄金交易型开放式证券投资基金联接基金 2018 年年度报告摘要
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§1
重要提示
基金管理人的董事会、董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并
对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带的法律责任。本年度报告已经三分之二以上独
立董事签字同意，并由董事长签发。
基金托管人中国工商银行股份有限公司根据本基金合同约定，于 2019 年 3 月 27 日复核了本报
告中的财务指标、净值表现、利润分配情况、财务会计报告、投资组合报告等内容，保证复核内容
不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基
金的招募说明书及其更新。
本年度报告摘要摘自年度报告正文，投资者欲了解详细内容，应阅读年度报告正文。
本报告的财务资料经审计，普华永道中天会计师事务所（特殊普通合伙）为本基金出具了无保
留意见的审计报告，请投资者注意阅读。
本报告期自 2018 年 1 月 1 日起至 12 月 31 日止。国泰黄金交易型开放式证券投资基金联接基金 2018 年年度报告摘要
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§2
基金简介
2.1 基金基本情况
基金简称 国泰黄金 ETF 联接
基金主代码 000218
交易代码 000218
基金运作方式 契约型开放式
基金合同生效日 2016 年 4 月 13 日
基金管理人 国泰基金管理有限公司
基金托管人 中国工商银行股份有限公司
报告期末基金份额总额 72,215,385.20 份
基金合同存续期 不定期
下属分级基金的基金简称 国泰黄金 ETF 联接 A 国泰黄金 ETF 联接 C
下属分级基金的交易代码 000218 004253
报告期末下属分级基金的份额总
额
49,416,961.81 份 22,798,423.39 份
2.2 基金产品说明
投资目标 紧密跟踪黄金资产的表现，追求跟踪误差的最小化。
投资策略
本基金为国泰黄金 ETF 的联接基金。国泰黄金 ETF 主要采取被动式管理
策略来跟踪黄金资产的价格。本基金主要通过投资于国泰黄金 ETF 实现
对黄金资产的紧密跟踪，追求日均跟踪偏离度不超过 0.35%，年化跟踪
误差不超过 4% 。
在投资运作过程中，本基金将在综合考虑合规、风险、效率、成本等因
素的基础上，决定采用一级市场申购赎回的方式或二级市场买卖的方式
投资于国泰黄金交易型开放式证券投资基金。本基金还将适度参与目标
ETF 基金份额交易和申购、赎回的组合套利，以增强基金收益。
本基金投资于目标 ETF 的方式以申购和赎回为主，但在目标 ETF 二级市国泰黄金交易型开放式证券投资基金联接基金 2018 年年度报告摘要
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场流动性较好的情况下，为了更好地实现本基金的投资目标，减小与业
绩比较基准的跟踪误差，也可以通过二级市场交易买卖目标 ETF。
业绩比较基准
本基金的业绩比较基准为：上海黄金交易所挂盘交易的 Au99.99 合约收
益率×95%+银行活期存款税后收益率×5%
风险收益特征
本基金主要投资对象为国泰黄金 ETF ，预期风险收益水平与黄金资产相
似，不同于股票基金、混合基金、债券基金和货币市场基金。
2.3 基金管理人和基金托管人
项目 基金管理人 基金托管人
名称 国泰基金管理有限公司 中国工商银行股份有限公司
姓名 李永梅 郭明
联系电话 021-31081600 转 010-66105799
信息披露
负责人
电子邮箱 xinxipilu@gtfund.com custody@icbc.com.cn
客户服务电话
（021）31089000，400-888-
8688
95588
传真 021-31081800 010-66105798
2.4 信息披露方式
登载基金年度报告摘要的管理人互联
网网址 http://www.gtfund.com
基金年度报告备置地点
上海市虹口区公平路 18 号 8 号楼嘉昱大厦 16 层-19 层
及基金托管人住所
§3
主要财务指标、基金净值表现及利润分配情况
3.1 主要会计数据和财务指标
金额单位：人民币元
3.1.1 期间
数据和指
标
2018 年 2017 年
2016 年 4 月 13 日（基金合同
生效日）至 2016 年 12 月
31 日国泰黄金交易型开放式证券投资基金联接基金 2018 年年度报告摘要
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国泰黄金
ETF 联接 A
国泰黄金
ETF 联接 C
国泰黄金
ETF 联接 A
国泰黄金
ETF 联接 C
国泰黄金
ETF 联接 A
国泰黄金
ETF 联接 C
本期已
实现收
益
-
1,292,114.0
0
-969,104.52 10,618,164.05 7,859.92 1,111,332.87 -
本期利
润
1,701,423.9
7
-958,675.07 17,479,098.17 -541,917.97 -5,885,696.80 -
加权平
均基金
份额本
期利润
0.0375 -0.0232 0.1382 -0.0394 -0.0607 -
本期基
金份额
净值增
长率
3.23% 2.89% 2.94% -2.46% 1.12% -
2018 年末 2017 年末 2016 年末 3.1.2 期末
数据和指
标
国泰黄金
ETF 联接 A
国泰黄金
ETF 联接 C
国泰黄金
ETF 联接 A
国泰黄金
ETF 联接 C
国泰黄金 ETF 联
接 A
国泰黄金
ETF 联接 C
期末可
供分配
基金份
额利润
0.0483 0.0501 0.0409 0.0461 0.0112 -
期末基
金资产
净值
53,099,316.
87
24,538,861.
28
46,774,290.8
1
48,438,171.4
4
221,803,813.04 -
期末基
金份额
净值
1.0745 1.0763 1.0409 1.0461 1.0112 -
注：(1)本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）
扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。 国泰黄金交易型开放式证券投资基金联接基金 2018 年年度报告摘要
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(2)所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低
于所列数字。
3.2 基金净值表现
3.2.1 基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
1．国泰黄金 ETF 联接 A ：
阶段
份额净值增
长率①
份额净值增
长率标准差
②
业绩比较基
准收益率③
业绩比较基
准收益率标
准差④
①－③ ② －④
过去三个月 7.42% 0.42% 7.38% 0.42% 0.04% 0.00%
过去六个月 5.88% 0.38% 6.12% 0.37% -0.24% 0.01%
过去一年 3.23% 0.39% 4.06% 0.38% -0.83% 0.01%
自基金合同生
效至今
7.45% 0.56% 8.57% 0.57% -1.12% -0.01%
2．国泰黄金 ETF 联接 C ：
阶段
份额净值增
长率①
份额净值增
长率标准差
②
业绩比较基
准收益率③
业绩比较基
准收益率标
准差④
①－③ ② －④
过去三个月 7.35% 0.42% 7.38% 0.42% -0.03% 0.00%
过去六个月 5.73% 0.38% 6.12% 0.37% -0.39% 0.01%
过去一年 2.89% 0.39% 4.06% 0.38% -1.17% 0.01%
自增加 C 类份
额以来
0.35% 0.41% 1.28% 0.41% -0.93% 0.00%
3.2.2 自基金合同生效以来基金份额累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比
较
国泰黄金交易型开放式证券投资基金联接基金
自基金合同生效以来份额累计净值增长率与业绩比较基准收益率的历史走势对比图
(2016 年 4 月 13 日至 2018 年 12 月 31 日)
1、国泰黄金 ETF 联接 A国泰黄金交易型开放式证券投资基金联接基金 2018 年年度报告摘要
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注：本基金的合同生效日为 2016 年 4 月 13 日，在 6 个月建仓期结束时，各项资产配置比例符
合合同约定。
2、国泰黄金 ETF 联接 C
注：（1）本基金的合同生效日为 2016 年 4 月 13 日，在 6 个月建仓期结束时，各项资产配置
比例符合合同约定。
（2）自 2017 年 5 月 3 日起，本基金增加 C 类基金份额并分别设置对应的基金代码。国泰黄金交易型开放式证券投资基金联接基金 2018 年年度报告摘要
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3.2.3 自基金合同生效以来基金每年净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
国泰黄金交易型开放式证券投资基金联接基金
自基金合同生效以来净值增长率与业绩比较基准收益率的柱形对比图
1、国泰黄金 ETF 联接 A
注：本基金合同于 2016 年 4 月 13 日生效，截止至 2016 月 12 月 31 日未满一年，按实际存续
期计算，不按整个自然年度进行折算。
2、国泰黄金 ETF 联接 C国泰黄金交易型开放式证券投资基金联接基金 2018 年年度报告摘要
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注：（1）本基金合同于 2016 年 4 月 13 日生效，在 6 个月建仓期结束时，各项资产配置比例
符合合同约定。
（2）自 2017 年 5 月 3 日起，本基金增加 C 类基金份额并分别设置对应的基金代码，2017 年
数据按实际存续期计算，不按整个自然年度进行折算。
3.3 过去三年基金的利润分配情况
本基金自 2016 年 4 月 13 日合同生效以来未进行利润分配。
§4
管理人报告
4.1 基金管理人及基金经理情况
4.1.1 基金管理人及其管理基金的经验
国泰基金管理有限公司成立于 1998 年 3 月 5 日，是经中国证监会证监基字[1998]5 号文批准的
首批规范的全国性基金管理公司之一。公司注册资本为 1.1 亿元人民币，公司注册地为上海，并在
北京和深圳设有分公司。
截至 2018 年 12 月 31 日，本基金管理人共管理 98 只开放式证券投资基金：国泰金鹰增长灵活
配置混合型证券投资基金、国泰金龙系列证券投资基金（包括 2 只子基金，分别为国泰金龙行业精
选证券投资基金、国泰金龙债券证券投资基金）、国泰金马稳健回报证券投资基金、国泰货币市场
证券投资基金、国泰金鹿保本增值混合证券投资基金、国泰金鹏蓝筹价值混合型证券投资基金、国
泰金鼎价值精选混合型证券投资基金（由金鼎证券投资基金转型而来）、国泰金牛创新成长混合型
证券投资基金、国泰沪深 300 指数证券投资基金（由国泰金象保本增值混合证券投资基金转型而来）
、国泰双利债券证券投资基金、国泰区位优势混合型证券投资基金、国泰中小盘成长混合型证券投
资基金（LOF）（由金盛证券投资基金转型而来）、国泰纳斯达克 100 指数证券投资基金、国泰价
值经典灵活配置混合型证券投资基金（LOF）、上证 180 金融交易型开放式指数证券投资基金、国
泰上证 180 金融交易型开放式指数证券投资基金联接基金、国泰事件驱动策略混合型证券投资基金、
国泰信用互利分级债券型证券投资基金、国泰成长优选混合型证券投资基金、国泰大宗商品配置证
券投资基金(LOF) 、国泰现金管理货币市场基金、国泰金泰灵活配置混合型证券投资基金（由国泰
金泰平衡混合型证券投资基金变更注册而来，国泰金泰平衡混合型证券投资基金由金泰证券投资基
金转型而来）、国泰民安增利债券型发起式证券投资基金、国泰国证房地产行业指数分级证券投资国泰黄金交易型开放式证券投资基金联接基金 2018 年年度报告摘要
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基金、国泰估值优势混合型证券投资基金（LOF）（由国泰估值优势可分离交易股票型证券投资基
金封闭期届满转换而来）、上证 5 年期国债交易型开放式指数证券投资基金、纳斯达克 100 交易型
开放式指数证券投资基金、国泰中国企业境外高收益债券型证券投资基金、国泰黄金交易型开放式
证券投资基金、国泰国证医药卫生行业指数分级证券投资基金、国泰聚信价值优势灵活配置混合型
证券投资基金、国泰民益灵活配置混合型证券投资基金（LOF）、国泰国策驱动灵活配置混合型证
券投资基金、国泰浓益灵活配置混合型证券投资基金、国泰安康定期支付混合型证券投资基金（由
国泰安康养老定期支付混合型证券投资基金更名而来）、国泰结构转型灵活配置混合型证券投资基
金、国泰金鑫股票型证券投资基金（由金鑫证券投资基金转型而来）、国泰新经济灵活配置混合型
证券投资基金、国泰国证食品饮料行业指数分级证券投资基金、国泰深证 TMT50 指数分级证券投
资基金、国泰国证有色金属行业指数分级证券投资基金、国泰睿吉灵活配置混合型证券投资基金、
国泰兴益灵活配置混合型证券投资基金、国泰互联网+股票型证券投资基金、国泰央企改革股票型
证券投资基金、国泰全球绝对收益型基金优选证券投资基金、国泰大健康股票型证券投资基金、国
泰民福保本混合型证券投资基金、国泰鑫保本混合型证券投资基金、国泰黄金交易型开放式证券投
资基金联接基金、国泰融丰外延增长灵活配置混合型证券投资基金（LOF）（由国泰融丰定增灵活
配置混合型证券投资基金转换而来）、国泰国证新能源汽车指数证券投资基金（LOF）（由国泰国
证新能源汽车指数分级证券投资基金转型而来，国泰国证新能源汽车指数分级证券投资基金由中小
板 300 成长交易型开放式指数证券投资基金转型而来）、国泰民利保本混合型证券投资基金、国泰
中证军工交易型开放式指数证券投资基金、国泰中证全指证券公司交易型开放式指数证券投资基金、
国泰创业板指数证券投资基金（LOF）、国泰利是宝货币市场基金、国泰安益灵活配置混合型证券
投资基金、国泰普益灵活配置混合型证券投资基金、国泰润利纯债债券型证券投资基金、国泰润泰
纯债债券型证券投资基金、国泰融信灵活配置混合型证券投资基金（LOF）（由国泰融信定增灵活
配置混合型证券投资基金转换而来）、国泰景气行业灵活配置混合型证券投资基金、国泰国证航天
军工指数证券投资基金（LOF）、国泰民丰回报定期开放灵活配置混合型证券投资基金、国泰中证
申万证券行业指数证券投资基金（LOF）、国泰策略价值灵活配置混合型证券投资基金（由国泰保
本混合型证券投资基金变更而来）、国泰量化收益灵活配置混合型证券投资基金、国泰大农业股票
型证券投资基金、国泰智能装备股票型证券投资基金、国泰融安多策略灵活配置混合型证券投资基
金、国泰润鑫纯债债券型证券投资基金、国泰宁益定期开放灵活配置混合型证券投资基金、国泰智
能汽车股票型证券投资基金、上证 10 年期国债交易型开放式指数证券投资基金、国泰瞬利交易型
货币市场基金、国泰民安增益纯债债券型证券投资基金（由国泰民安增益定期开放灵活配置混合型
证券投资基金转型而来）、国泰中国企业信用精选债券型证券投资基金（QDII）、国泰聚优价值灵国泰黄金交易型开放式证券投资基金联接基金 2018 年年度报告摘要
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活配置混合型证券投资基金、国泰可转债债券型证券投资基金、国泰招惠收益定期开放债券型证券
投资基金、国泰江源优势精选灵活配置混合型证券投资基金、国泰聚利价值定期开放灵活配置混合
型证券投资基金、国泰量化成长优选混合型证券投资基金、国泰量化价值精选混合型证券投资基金、
国泰优势行业混合型证券投资基金、国泰价值精选灵活配置混合型证券投资基金、国泰瑞和纯债债
券型证券投资基金、国泰嘉睿纯债债券型证券投资基金、国泰恒生港股通指数证券投资基金
（LOF）、国泰聚禾纯债债券型证券投资基金、国泰丰祺纯债债券型证券投资基金、国泰利享中短
债债券型证券投资基金、国泰多策略收益灵活配置混合型证券投资基金（由国泰新目标收益保本混
合型证券投资基金变更而来）、国泰聚享纯债债券型证券投资基金、国泰丰盈纯债债券型证券投资
基金、国泰量化策略收益混合型证券投资基金（由国泰策略收益灵活配置混合型证券投资基金变更
而来，国泰策略收益灵活配置混合型证券投资基金由国泰目标收益保本混合型证券投资基金转型而
来）。另外，本基金管理人于 2004 年获得全国社会保障基金理事会社保基金资产管理人资格，目
前受托管理全国社保基金多个投资组合。2007 年 11 月 19 日，本基金管理人获得企业年金投资管
理人资格。2008 年 2 月 14 日，本基金管理人成为首批获准开展特定客户资产管理业务（专户理财）
的基金公司之一，并于 3 月 24 日经中国证监会批准获得合格境内机构投资者（QDII）资格，囊括
了公募基金、社保、年金、专户理财和 QDII 等管理业务资格。
4.1.2 基金经理（或基金经理小组）及基金经理助理的简介
任本基金的基金经理
（助理）期限 姓名 职务
任职日期 离任日期
证券从业
年限
说明
艾小军
本基金的基金
经理、国泰黄
金 ETF 、国泰
上证 180 金融
ETF、国泰上
证 180 金融
ETF 联接、国
泰深证
TMT50 指数
分级、国泰沪
深 300 指数、
国泰中证军工
ETF、国泰中
证全指证券公
司 ETF 、国泰
2016-04-
13
- 18 年
硕士。2001 年 5 月至 2006 年
9 月在华安基金管理有限公司任
量化分析师；2006 年 9 月至
2007 年 8 月在汇丰晋信基金管理
有限公司任应用分析师；
2007 年 9 月至 2007 年 10 月在平
安资产管理有限公司任量化分析
师；2007 年 10 月加入国泰基金
管理有限公司，历任金融工程分
析师、高级产品经理和基金经理
助理。2014 年 1 月起任国泰黄金
交易型开放式证券投资基金、上
证 180 金融交易型开放式指数证
券投资基金、国泰上证 180 金融
交易型开放式指数证券投资基金国泰黄金交易型开放式证券投资基金联接基金 2018 年年度报告摘要
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策略价值灵活
配置混合、国
泰量化策略收
益混合、国泰
国证航天军工
指数（LOF ）、
国泰中证申万
证券行业指数
（LOF ）、国
泰宁益定期开
放灵活配置混
合、国泰量化
成长优选混合、
国泰量化价值
精选混合、国
泰结构转型灵
活配置混合的
基金经理、投
资总监（量化）
、金融工程总
监
联接基金的基金经理，2015 年
3 月起兼任国泰深证 TMT50 指数
分级证券投资基金的基金经理，
2015 年 4 月起兼任国泰沪深
300 指数证券投资基金的基金经
理，2016 年 4 月起兼任国泰黄金
交易型开放式证券投资基金联接
基金的基金经理，2016 年 7 月起
兼任国泰中证军工交易型开放式
指数证券投资基金和国泰中证全
指证券公司交易型开放式指数证
券投资基金的基金经理，
2017 年 3 月至 2017 年 5 月任国
泰保本混合型证券投资基金的基
金经理，2017 年 3 月至 2018 年
12 月任国泰策略收益灵活配置混
合型证券投资基金的基金经理，
2017 年 3 月起兼任国泰国证航天
军工指数证券投资基金（LOF ）
的基金经理，2017 年 4 月起兼任
国泰中证申万证券行业指数证券
投资基金（LOF）的基金经理，
2017 年 5 月起兼任国泰策略价值
灵活配置混合型证券投资基金
（由国泰保本混合型证券投资基
金变更而来）的基金经理，
2017 年 5 月至 2018 年 7 月任国
泰量化收益灵活配置混合型证券
投资基金的基金经理，2017 年
8 月起兼任国泰宁益定期开放灵
活配置混合型证券投资基金的基
金经理，2018 年 5 月起兼任国泰
量化成长优选混合型证券投资基
金和国泰量化价值精选混合型证
券投资基金的基金经理，
2018 年 8 月起兼任国泰结构转型
灵活配置混合型证券投资基金的
基金经理，2018 年 12 月起兼任
国泰量化策略收益混合型证券投
资基金（由国泰策略收益灵活配
置混合型证券投资基金变更而来）
的基金经理。2017 年 7 月起任投
资总监（量化）、金融工程总监。
徐成城 本基金的基金 2018-01- - 13 年 硕士研究生。曾任职于闽发证券。国泰黄金交易型开放式证券投资基金联接基金 2018 年年度报告摘要
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经理、国泰创
业板指数
（LOF ）、国
泰国证医药卫
生行业指数分
级、国泰国证
食品饮料行业
指数分级、国
泰黄金 ETF 、
国泰国证房地
产行业指数分
级、国泰国证
新能源汽车指
数（LOF ）、
国泰国证有色
金属行业指数
分级、国泰纳
斯达克
100（QDII-
ETF）的基金
经理
22 2011 年 11 月加入国泰基金管理
有限公司，历任交易员、基金经
理助理。2017 年 2 月起任国泰创
业板指数证券投资基金（LOF ）、
国泰国证医药卫生行业指数分级
证券投资基金和国泰国证食品饮
料行业指数分级证券投资基金的
基金经理，2018 年 1 月起兼任国
泰黄金交易型开放式证券投资基
金和国泰黄金交易型开放式证券
投资基金联接基金的基金经理，
2018 年 4 月至 2018 年 8 月任国
泰中证国有企业改革指数证券投
资基金（LOF）的基金经理，
2018 年 5 月起兼任国泰国证房地
产行业指数分级证券投资基金、
国泰国证新能源汽车指数证券投
资基金（LOF）和国泰国证有色
金属行业指数分级证券投资基金
的基金经理，2018 年 11 月起兼
任纳斯达克 100 交易型开放式指
数证券投资基金的基金经理。
注：1、此处的任职日期和离任日期均指公司决定生效之日，首任基金经理，任职日期为基金
合同生效日。
2、证券从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。
4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明
本报告期内，本基金管理人严格遵守《证券法》、《证券投资基金法》、《基金管理公司公平
交易制度指导意见》等有关法律法规的规定，严格遵守基金合同和招募说明书约定，本着诚实信用、
勤勉尽责、最大限度保护投资人合法权益等原则管理和运用基金资产，在控制风险的基础上为持有
人谋求最大利益。本报告期内，本基金运作合法合规，未发生损害基金份额持有人利益的行为，未
发生内幕交易、操纵市场和不当关联交易及其他违规行为，信息披露及时、准确、完整，本基金与
本基金管理人所管理的其他基金资产、投资组合与公司资产之间严格分开、公平对待，基金管理团
队保持独立运作，并通过科学决策、规范运作、精心管理和健全内控体系，有效保障投资人的合法
权益。
4.3 管理人对报告期内公平交易情况的专项说明
4.3.1 公平交易制度和控制方法国泰黄金交易型开放式证券投资基金联接基金 2018 年年度报告摘要
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本基金管理人根据相关法规要求，制定了《公平交易管理制度》，制度规范了公司各部门相关
岗位职责，适用于公司所有投资品种的一级市场申购、二级市场交易等所有投资管理活动，包括授
权、研究分析、投资决策、交易执行、业绩评估等投资管理活动相关的各个环节，旨在规范交易行
为，严禁利益输送，保证公平交易，保护投资者合法权益。
（一）公司投资和研究部门不断完善研究方法和投资决策流程，提高投资决策的科学性和客观
性，确保各投资组合享有公平的投资决策机会，建立公平交易的制度环境。
（二）公司制定投资授权机制，明确各投资决策主体的职责和权限划分，合理确定各投资组合
经理的投资权限，超过投资权限的操作需要经过严格的审批程序。
（三）公司对各投资组合信息进行有效的保密管理，不同投资组合经理之间的重大非公开投资
信息相互隔离。
（四）公司实行集中交易制度，严格隔离投资管理职能与交易执行职能，确保各投资组合享有
公平的交易执行机会。并在交易执行中对公平交易进行实时监控。
（五）公司严格控制不同投资组合之间的同日反向交易，严格禁止可能导致不公平交易和利益
输送的同日反向交易。
（六）公司相关部门定期对管理的不同投资组合的整体收益率差异、分投资类别的收益率差异、
不同时间窗下同向交易和反向交易的交易价差等进行分析，并评估是否符合公平交易原则。
（七）公司相关部门建立有效的异常交易行为日常监控和分析评估制度，对交易过程进行定期
检查，并将检查结果定期向公司风险管理委员会汇报。
4.3.2 公平交易制度的执行情况
本报告期内，本基金管理人严格遵守《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》的相关
规定，通过严格的内部风险控制制度和流程，对各环节的投资风险和管理风险进行有效控制，确保
公平对待所管理的所有基金和投资组合，切实防范利益输送行为。
（一）本基金管理人所管理的基金或组合间同向交易价差分析
根据证监会公平交易指导意见，我们计算了公司旗下基金、组合同日同向交易纪录配对。通过
对这些配对的交易价差分析，我们发现有效配对溢价率均值大部分在 1%数量级及以下，且大部分
溢价率均值通过 95%置信度下等于 0 的 t 检验。
（二）扩展时间窗口下的价差分析
本基金管理人选取 T=3 和 T=5 作为扩展时间窗口，将基金或组合交易情况分别在这两个时间
窗口内作平均，并以此为依据，进行基金或组合间在扩展时间窗口中的同向交易价差分析。对于有国泰黄金交易型开放式证券投资基金联接基金 2018 年年度报告摘要
第15页共35页
足够多观测样本的基金配对（样本数≥30），溢价率均值大部分在 1%数量级及以下。
（三）基金或组合间模拟溢价金额分析
对于不能通过溢价率均值为零的 t 检验的基金组合配对、对于在时间窗口中溢价率均值过大的
基金组合配对，已要求基金经理对价差作出了解释，根据基金经理解释公司旗下基金或组合间没有
可能导致不公平交易和利益输送的行为。
4.3.3 异常交易行为的专项说明
本报告期内，本基金与本基金管理人所管理的其他投资组合未发生大额同日反向交易。本报告
期内，未发现本基金有可能导致不公平交易和利益输送的异常交易。
4.4 管理人对报告期内基金的投资策略和业绩表现的说明
4.4.1 报告期内基金投资策略和运作分析
2018 年一至三季度，由于美国经济数据屡超预期、失业率持续下行和制造业处于强劲的扩张
周期，美元指数持续上行，国际黄金现货价格则持续震荡走弱。进入四季度，随着美国税改政策效
用减弱，美国经济的隐忧再现，投资者对三大股指继续上行的预期出现了分歧，股票市场开始进入
调整下跌通道，加上全球经济结构持续分化，市场对美国经济走弱的担忧逐渐增强，黄金的避险价
值逐渐凸显。截止至四季度末，伦敦黄金现货价格上涨 7.71%，国内黄金现货价格上涨 7.78% ，上
海黄金交易所实物黄金主力品种 Au99.99 的涨幅略高于国际金价的原因是四季度人民币对美元有小
幅升值。数据方面，四季度美国部分经济数据有所放缓，增速略低于预期，但就业数据仍处于高位，
需要进一步观察后续数据以验证经济是否出现回落。货币政策方面，美联储在 12 月 19 日货币政策
会后如市场预期的宣布了今年第四次加息，并暗示明年会加息两次，相较于三季度市场预期
2019 年加息四次，联储的态度已经明显的在向鸽派转向。会后，美联储主席鲍威尔称已抵达中性
利率区间低端，将坚持缩表，并保证联储决策不受任何政治考量影响。贸易方面，尽管此前中美两
国就贸易问题达成了一定程度上的妥协，但华为首席财务官孟晚舟女士被加拿大拘留事件，为
G20 后中美双方刚刚开始恢复的贸易谈判蒙上了阴影，后续中美贸易摩擦仍然可能加剧，并升级为
两国之间的全面对抗。贸易问题对黄金价格的影响较为复杂，一方面将会引发避险情绪，提振黄金
价格，另一方面也会引发全球需求不振，打压大宗商品价格，降低通胀预期，对黄金价格不利。今
年以来贸易战问题对黄金的影响更多表现为后者。短期内由于贸易战问题大多在市场预期之内，黄
金价格的主要影响因素仍然为美国加息预期。本基金为被动跟踪金价的基金，为更好的跟踪金价的
表现，本基金仓位大部分时间维持在较高仓位。国泰黄金交易型开放式证券投资基金联接基金 2018 年年度报告摘要
第16页共35页
4.4.2报告期内基金的业绩表现
国泰黄金 ETF 联接 A 在 2018 年的净值增长率为 3.23% ，同期业绩比较基准为 4.06% 。国泰黄
金 ETF 联接 C 在 2018 年的净值增长率为 2.89% ，同期业绩比较基准为 4.06%。
4.5 管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望
展望 2019 年，全球经济预料将持续分化与回落的局面，在美国经济下行的巨大压力下，美联
储降低加息频率将是大概率事件。历史上看，美联储从加息周期转入降息周期的速度越来越快，如
若美国经济有步入长期衰退的风险，美联储可能会毫不犹豫的选择停止加息，甚至降息。全球方面，
欧盟正在面对英国脱欧带来的不确定性、中东局势仍然悬而未决、包括中国在内的新兴经济体也并
未走出经济阴霾。而在本届美国政府坚持美国优先的政策主导下，全球贸易谈判的前景也不容乐观。
以上诸多因素，都将导致未来一段时间美元资产的不确定性和波动的加大，而黄金作为对冲美元的
工具之一，避险价值将会凸显，在资产组合中加入一定权重的黄金，也能够有效降低组合波动率。
同时，国内黄金能够有效对冲人民币相对美元的贬值，我们对 2019 年前期国内黄金的走势更为乐
观，投资者或可充分利用国泰黄金 ETF 联接基金积极把握金价的波段性投资机会。
4.6 管理人对报告期内基金估值程序等事项的说明
本基金管理人按照相关法律法规规定，设有估值委员会，并制定了相关制度及流程。估值委员
会主要负责基金估值相关工作的评估、决策、执行和监督，确保基金估值的公允与合理。报告期内
相关基金估值政策由托管银行进行复核。公司估值委员会由主管运营的公司领导负责，成员包括基
金核算、风险管理、行业研究方面业务骨干，均具有丰富的行业分析、会计核算等证券基金行业从
业经验及专业能力。基金经理如认为估值有被歪曲或有失公允的情况，可向估值委员会报告并提出
相关意见和建议。各方不存在任何重大利益冲突，一切以投资者利益最大化为最高准则。
4.7 管理人对报告期内基金利润分配情况的说明
截止本报告期末，根据本基金基金合同和相关法律法规的规定，本基金无应分配但尚未实施的
利润。
4.8 报告期内管理人对本基金持有人数或基金资产净值预警情形的说明
无。国泰黄金交易型开放式证券投资基金联接基金 2018 年年度报告摘要
第17页共35页
§5
托管人报告
5.1 报告期内本基金托管人遵规守信情况声明
本报告期内，本基金托管人在对国泰黄金交易型开放式证券投资基金联接基金的托管过程中，
严格遵守《证券投资基金法》及其他法律法规和基金合同的有关规定，不存在任何损害基金份额持
有人利益的行为，完全尽职尽责地履行了基金托管人应尽的义务。
5.2 托管人对报告期内本基金投资运作遵规守信、净值计算、利润分配等情况的说明
本报告期内，国泰黄金交易型开放式证券投资基金联接基金的管理人——国泰基金管理有限公
司在国泰黄金交易型开放式证券投资基金联接基金的投资运作、基金资产净值计算、基金份额申购
赎回价格计算、基金费用开支等问题上，不存在任何损害基金份额持有人利益的行为，在各重要方
面的运作严格按照基金合同的规定进行。本报告期内，国泰黄金交易型开放式证券投资基金联接基
金未进行利润分配。
5.3 托管人对本年度报告中财务信息等内容的真实、准确和完整发表意见
本托管人依法对国泰基金管理有限公司编制和披露的国泰黄金交易型开放式证券投资基金联接
基金 2018 年年度报告中财务指标、净值表现、利润分配情况、财务会计报告、投资组合报告等内
容进行了核查，以上内容真实、准确和完整。
§6
审计报告
本报告期的基金财务会计报告经普华永道中天会计师事务所（特殊普通合伙）审计，注册会计
师签字出具了普华永道中天审字(2019) 第 21029 号标准无保留意见的审计报告。投资者可通过年度
报告正文查看审计报告全文。
§7
年度财务报表
7.1 资产负债表
会计主体：国泰黄金交易型开放式证券投资基金联接基金
报告截止日：2018 年 12 月 31 日
单位：人民币元
资产 本期末 上年度末国泰黄金交易型开放式证券投资基金联接基金 2018 年年度报告摘要
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2018 年 12 月 31 日 2017 年 12 月 31 日
资 产： - -
银行存款 5,873,643.47 5,283,429.11
结算备付金 318,699.44 1,783,528.90
存出保证金 443,500.41 486,539.54
交易性金融资产 69,732,689.04 88,189,494.46
其中：股票投资 - -
基金投资 69,732,689.04 88,189,494.46
债券投资 - -
资产支持证券投资 - -
贵金属投资 - -
衍生金融资产 - 2,965.00
买入返售金融资产 - -
应收证券清算款 - -
应收利息 1,213.45 1,267.62
应收股利 - -
应收申购款 2,658,419.34 1,263,353.99
递延所得税资产 - -
其他资产 - -
资产总计 79,028,165.15 97,010,578.62
负债和所有者权益
本期末
2018 年 12 月 31 日
上年度末
2017 年 12 月 31 日
负 债： - -
短期借款 - -
交易性金融负债 - -
衍生金融负债 - -
卖出回购金融资产款 - -
应付证券清算款 - 1,087,213.79
应付赎回款 1,268,954.44 643,392.60国泰黄金交易型开放式证券投资基金联接基金 2018 年年度报告摘要
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应付管理人报酬 2,740.88 3,012.08
应付托管费 548.20 602.42
应付销售服务费 6,780.93 13,410.17
应付交易费用 - -
应交税费 - -
应付利息 - -
应付利润 - -
递延所得税负债 - -
其他负债 110,962.55 50,485.31
负债合计 1,389,987.00 1,798,116.37
所有者权益： - -
实收基金 72,215,385.20 91,239,802.24
未分配利润 5,422,792.95 3,972,660.01
所有者权益合计 77,638,178.15 95,212,462.25
负债和所有者权益总计 79,028,165.15 97,010,578.62
注：报告截止日 2018 年 12 月 31 日，国泰黄金 ETF 联接基金 A 类基金的份额净值 1.0745 元，
国泰黄金 ETF 联接基金 C 类基金的份额净值 1.0763 元，国泰黄金 ETF 联接基金基金份额总额
72,215,385.20 份，其中国泰黄金 ETF 联接基金 A 类基金的份额总额 49,416,961.81 份，国泰黄金
ETF 联接基金 C 类基金的份额总额 22,798,423.39 份。
7.2 利润表
会计主体：国泰黄金交易型开放式证券投资基金联接基金
本报告期：2018 年 1 月 1 日至 2018 年 12 月 31 日
单位：人民币元
项目
本期
2018 年 1 月 1 日至 2018 年
12 月 31 日
上年度可比期间
2017 年 1 月 1 日至
2017 年 12 月 31 日
一、收入 1,342,470.82 17,297,663.37
1.利息收入 46,131.79 68,428.82
其中：存款利息收入 46,131.79 68,428.82国泰黄金交易型开放式证券投资基金联接基金 2018 年年度报告摘要
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债券利息收入 - -
资产支持证券利息收入 - -
买入返售金融资产收入 - -
其他利息收入 - -
2.投资收益（损失以“-”填列） -1,777,692.82 10,731,609.01
其中：股票投资收益 - -
基金投资收益 -1,703,182.50 10,707,149.54
债券投资收益 - -
资产支持证券投资收益 - -
贵金属投资收益 -33,286.33 24,044.47
衍生工具收益 -41,223.99 415.00
股利收益 - -
3.公允价值变动收益（损失以“-”号填
列）
3,003,967.42 6,311,156.23
4.汇兑收益（损失以“－” 号填列） - -
5.其他收入（损失以“-”号填列） 70,064.43 186,469.31
减：二、费用 599,721.92 360,483.17
1．管理人报酬 33,915.33 45,796.00
2．托管费 6,783.05 9,159.23
3．销售服务费 148,523.15 32,187.01
4．交易费用 200,063.14 63,102.93
5．利息支出 - -
其中：卖出回购金融资产支出 - -
6．税金及附加
199.25 -
7．其他费用 210,238.00 210,238.00
三、利润总额（亏损总额以“-”号填列）
742,748.90 16,937,180.20
减：所得税费用 - -
四、净利润（净亏损以“-”号填列） 742,748.90 16,937,180.20国泰黄金交易型开放式证券投资基金联接基金 2018 年年度报告摘要
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7.3 所有者权益（基金净值）变动表
会计主体：国泰黄金交易型开放式证券投资基金联接基金
本报告期：2018 年 1 月 1 日至 2018 年 12 月 31 日
单位：人民币元
本期
2018 年 1 月 1 日至 2018 年 12 月 31 日 项目
实收基金 未分配利润 所有者权益合计
一、期初所有者权益
（基金净值）
91,239,802.24 3,972,660.01 95,212,462.25
二、本期经营活动产生
的基金净值变动数（本
期利润）
- 742,748.90 742,748.90
三、本期基金份额交易
产生的基金净值变动数
（净值减少以“-”号填列）
-19,024,417.04 707,384.04 -18,317,033.00
其中：1.基金申购款 104,047,184.23 3,932,399.90 107,979,584.13
2.基金赎回款 -123,071,601.27 -3,225,015.86 -126,296,617.13
四、本期向基金份额持
有人分配利润产生的基
金净值变动（净值减少
以“-” 号填列）
- - -
五、期末所有者权益
（基金净值）
72,215,385.20 5,422,792.95 77,638,178.15
上年度可比期间
2017 年 1 月 1 日至 2017 年 12 月 31 日 项目
实收基金 未分配利润 所有者权益合计
一、期初所有者权益
（基金净值）
219,344,466.77 2,459,346.27 221,803,813.04国泰黄金交易型开放式证券投资基金联接基金 2018 年年度报告摘要
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二、本期经营活动产生
的基金净值变动数（本
期利润）
- 16,937,180.20 16,937,180.20
三、本期基金份额交易
产生的基金净值变动数
（净值减少以“-”号填列）
-128,104,664.53 -15,423,866.46 -143,528,530.99
其中：1.基金申购款 219,069,898.87 11,199,277.69 230,269,176.56
2.基金赎回款 -347,174,563.40 -26,623,144.15 -373,797,707.55
四、本期向基金份额持
有人分配利润产生的基
金净值变动（净值减少
以“-” 号填列）
- - -
五、期末所有者权益
（基金净值）
91,239,802.24 3,972,660.01 95,212,462.25
报表附注为财务报表的组成部分。
本报告页码（序号）从 7.1 至 7.4，财务报表由下列负责人签署：
基金管理人负责人：周向勇，主管会计工作负责人：倪蓥，会计机构负责人：吴洪涛
7.4 报表附注
7.4.1 基金基本情况
国泰黄金交易型开放式证券投资基金联接基金( 以下简称“ 本基金”) 经中国证券监督管理委员会
(以下简称“ 中国证监会”) 证监许可[2013]770 号《关于核准国泰黄金交易型开放式证券投资基金及联
接基金募集的批复》和中国证券监督管理委员会机构部函[2016]668 号文《关于国泰黄金交易型开
放式证券投资基金联接基金延期募集备案的回函》核准，由国泰基金管理有限公司依照《中华人民
共和国证券投资基金法》和《国泰黄金交易型开放式证券投资基金联接基金基金合同》负责公开募
集。本基金为契约型开放式，存续期限不定，首次设立募集不包括认购资金利息共募集人民币
409,623,165.47 元，业经普华永道中天会计师事务所( 特殊普通合伙) 普华永道中天验字(2016)399 号
验资报告予以验证。经向中国证监会备案，《国泰黄金交易型开放式证券投资基金联接基金基金合
同》于 2016 年 4 月 13 日正式生效，基金合同生效日的基金份额总额为 409,640,826.08 份基金份额，国泰黄金交易型开放式证券投资基金联接基金 2018 年年度报告摘要
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其中认购资金利息折合 17,660.61 份基金份额。本基金的基金管理人为国泰基金管理有限公司，基
金托管人为中国工商银行股份有限公司。
根据 2017 年 4 月 29 日发布的《关于国泰黄金交易型开放式证券投资基金联接基金增加 C 类基
金份额并修改基金合同的公告》，自 2017 年 5 月 2 日起，本基金增加 C 类基金份额并分别设置对
应的基金代码，投资人申购时可以自主选择 A 类基金份额( 现有份额)或 C 类基金份额对应的基金代
码进行申购。由于基金费用的不同，本基金 A 类基金份额和 C 类基金份额将分别计算并公告基金
份额净值。由于本基金 A 类基金份额不收取销售服务费，而 C 类基金份额收取销售服务费，各基
金份额类别对应的可供分配利润将有所不同，在收益分配数额方面可能有所不同。增加 C 类基金份
额前已持有本基金基金份额的投资人，其基金账户中保留的本基金基金份额余额为 A 类基金份额。
本基金不同类别基金份额之间不得互相转换。
根据《中华人民共和国证券投资基金法》和《国泰黄金交易型开放式证券投资基金联接基金基
金合同》的有关规定，本基金的投资范围为国泰黄金交易型开放式证券投资基金(以下简称“国泰黄
金 ETF”) 、在上海黄金交易所挂盘交易的黄金现货合约、债券、回购、货币市场工具及法律法规或
中国证监会允许基金投资的其他金融工具。本基金投资于国泰黄金 ETF 的资产比例不低于基金资
产净值的 90%，现金或者到期日在一年以内的政府债券不低于基金资产净值的 5% ，其中，现金不
包括结算备付金、存出保证金和应收申购款等。本基金的业绩比较基准为：上海黄金交易所挂盘交
易的 Au99.99 合约收益率 x95%+ 银行活期存款税后收益率 x5% 。
本财务报表由本基金的基金管理人国泰基金管理有限公司于 2019 年 3 月 27 日批准报出。
7.4.2 会计报表的编制基础
本基金的财务报表按照财政部于 2006 年 2 月 15 日及以后期间颁布的《企业会计准则－基本准
则》、各项具体会计准则及相关规定( 以下合称“企业会计准则”) 、中国证监会颁布的《证券投资基
金信息披露 XBRL 模板第 3 号<年度报告和半年度报告>》 、中国证券投资基金业协会(以下简称“中
国基金业协会”) 颁布的《证券投资基金会计核算业务指引 》、《国泰黄金交易型开放式证券投资基
金联接基金基金合同》和在财务报表附注 7.4.4 所列示的中国证监会、中国基金业协会发布的有关
规定及允许的基金行业实务操作编制。国泰黄金交易型开放式证券投资基金联接基金 2018 年年度报告摘要
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本财务报表以持续经营为基础编制。
7.4.3 遵循企业会计准则及其他有关规定的声明
本基金 2018 年度财务报表符合企业会计准则的要求，真实、完整地反映了本基金 2018 年
12 月 31 日的财务状况以及 2018 年度的经营成果和基金净值变动情况等有关信息。
7.4.4 本报告期所采用的会计政策、会计估计与最近一期年度报告相一致的说明
本报告期所采用的会计政策、会计估计与最近一期年度报告相一致。
7.4.5 会计政策和会计估计变更以及差错更正的说明
7.4.5.1 会计政策变更的说明
本基金本报告期未发生会计政策变更。
7.4.5.2 会计估计变更的说明
本基金本报告期未发生会计估计变更。
7.4.5.3 差错更正的说明
本基金在本报告期间无须说明的会计差错更正。
7.4.6 税项
根据财政部、国家税务总局财税[2008]1 号《关于企业所得税若干优惠政策的通知》、财税
[2016]36 号《关于全面推开营业税改征增值税试点的通知》、财税[2016]46 号《关于进一步明确全
面推开营改增试点金融业有关政策的通知》、财税[2016]70 号《关于金融机构同业往来等增值税政
策的补充通知》、财税[2016]140 号《关于明确金融 房地产开发 教育辅助服务等增值税政策的通
知》、财税[2017]2 号《关于资管产品增值税政策有关问题的补充通知》、财税[2017]56 号《关于
资管产品增值税有关问题的通知》、财税[2017]90 号《关于租入固定资产进项税额抵扣等增值税政
策的通知》及其他相关财税法规和实务操作，主要税项列示如下：
(a) 资管产品运营过程中发生的增值税应税行为，以资管产品管理人为增值税纳税人。资管产
品管理人运营资管产品过程中发生的增值税应税行为，暂适用简易计税方法，按照 3%的征收率缴
纳增值税。对资管产品在 2018 年 1 月 1 日前运营过程中发生的增值税应税行为，未缴纳增值税的，
不再缴纳；已缴纳增值税的，已纳税额从资管产品管理人以后月份的增值税应纳税额中抵减。 国泰黄金交易型开放式证券投资基金联接基金 2018 年年度报告摘要
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对证券投资基金管理人运用基金买卖债券的转让收入免征增值税，对国债、地方政府债以及金
融同业往来利息收入亦免征增值税。资管产品管理人运营资管产品提供的贷款服务，以 2018 年
1 月 1 日起产生的利息及利息性质的收入为销售额。资管产品管理人运营资管产品转让 2017 年
12 月 31 日前取得的基金、非货物期货，可以选择按照实际买入价计算销售额，或者以 2017 年最
后一个交易日的基金份额净值、非货物期货结算价格作为买入价计算销售额。
(b) 对基金从证券市场中取得的收入，包括买卖债券的差价收入，债券的利息收入及其他收入，
暂不征收企业所得税。
(c) 对基金取得的企业债券利息收入，应由发行债券的企业在向基金支付利息时代扣代缴
20%的个人所得税。对基金从上市公司取得的股息红利所得，持股期限在 1 个月以内( 含 1 个月)的，
其股息红利所得全额计入应纳税所得额；持股期限在 1 个月以上至 1 年(含 1 年) 的，暂减按 50%计
入应纳税所得额；持股期限超过 1 年的，暂免征收个人所得税。对基金持有的上市公司限售股，解
禁后取得的股息、红利收入，按照上述规定计算纳税，持股时间自解禁日起计算；解禁前取得的股
息、红利收入继续暂减按 50% 计入应纳税所得额。上述所得统一适用 20% 的税率计征个人所得税。
(d) 本基金的城市维护建设税、教育费附加和地方教育费附加等税费按照实际缴纳增值税额的
适用比例计算缴纳。
7.4.7 关联方关系
关联方名称 与本基金的关系
国泰基金管理有限公司
基金管理人、注册登记机构、基金销
售机构
中国电力财务有限公司 基金管理人的股东
意大利忠利集团(Assicurazioni Generali S.p.A.) 基金管理人的股东
国泰元鑫资产管理有限公司 基金管理人的控股子公司
中国建银投资有限责任公司(“中国建投”) 基金管理人的控股股东
中国工商银行股份有限公司(“中国工商银行”) 基金托管人、基金销售机构
国泰全球投资管理有限公司 基金管理人的控股子公司
国泰黄金交易型开放式证券投资基金(“目标 ETF”) 本基金的基金管理人管理的其他基金
申万宏源集团股份有限公司(“申万宏源”)
基金销售机构、受基金管理人的控股
股东中国建投控制的公司
注：下述关联交易均在正常业务范围内按一般商业条款订立。国泰黄金交易型开放式证券投资基金联接基金 2018 年年度报告摘要
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7.4.8 本报告期及上年度可比期间的关联方交易
7.4.8.1 通过关联方交易单元进行的交易
本基金本报告期内及上年度可比期间无通过关联方交易单元进行的交易。
7.4.8.2 关联方报酬
7.4.8.2.1 基金管理费
单位：人民币元
项目
本期
2018年1月1日至2018年
12月31日
上年度可比期间
2017年1月1日至2017年
12月31日
当期发生的基金应支付的管理费 33,915.33 45,796.00
其中：支付销售机构的客户维护费 140,845.10 113,178.00
注：本基金基金财产中投资于目标 ETF 的部分不收取管理费，支付基金管理人国泰基金管理
有限公司的管理人报酬按前一日基金资产净值扣除基金财产中目标 ETF 份额所对应资产净值后剩
余部分( 若为负数，则取 0) 的 0.5% 年费率计提，逐日累计至每月月底，按月支付。其计算公式为：
日管理人报酬＝(前一日基金资产净值–基金财产中目标 ETF 份额所对应的资产净值)× 0.5% /当
年天数。
7.4.8.2.2 基金托管费
单位：人民币元
项目
本期
2018年1月1日至2018年
12月31日
上年度可比期间
2017年1月1日至2017年
12月31日
当期发生的基金应支付的托管费 6,783.05 9,159.23
注：本基金基金财产中投资于目标 ETF 的部分不收取托管费，支付基金托管人中国工商银行
的托管费按前一日基金资产净值扣除基金财产中目标 ETF 份额所对应资产净值后剩余部分(若为负
数，则取 0)的 0.1% 年费率计提，逐日累计至每月月底，按月支付。其计算公式为：
日托管费＝(前一日基金资产净值–基金财产中目标 ETF 份额所对应的资产净值)× 0.1% /当年天
数。
7.4.8.2.3 销售服务费国泰黄金交易型开放式证券投资基金联接基金 2018 年年度报告摘要
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单位：人民币元
本期
2018年1月1日至2018年12月31日
当期发生的基金应支付的销售服务费
获得销售服务费的各
关联方名称
国泰黄金 ETF 联接 A 国泰黄金 ETF 联接 C 合计
中国工商银行 - 48,627.49 48,627.49
国泰基金管理有限公
司
- 89,234.43 89,234.43
合计 - 137,861.92 137,861.92
上年度可比期间
2017年1月1日至2017年12月31日
当期发生的基金应支付的销售服务费
获得销售服务费的各
关联方名称
国泰黄金ETF 联接A 国泰黄金ETF 联接C 合计
中国工商银行 - 1,763.83 1,763.83
国泰基金管理有限公
司
- 29,082.00 29,082.00
合计 - 30,845.83 30,845.83
注：支付基金销售机构的销售服务费按前一日基金资产净值的约定年费率计提，逐日累计至每
月月底，按月支付给国泰基金管理有限公司，再由国泰基金管理有限公司计算并支付给各基金销售
机构。C 类基金份额约定的销售服务费年费率为 0.35% 。其计算公式为：
日销售服务费＝前一日 C 类基金资产净值 X 约定年费率 / 当年天数。
7.4.8.3 与关联方进行银行间同业市场的债券( 含回购) 交易
本基金本报告期及上年可比期间均未与关联方进行银行间同业市场的债券（含回购）交易。
7.4.8.4 各关联方投资本基金的情况
7.4.8.4.1 报告期内基金管理人运用固有资金投资本基金的情况
本基金本报告期内及上年度可比期间基金管理人未运用固有资金投资本基金的情况。
7.4.8.4.2 报告期末除基金管理人之外的其他关联方投资本基金的情况
本基金本报告期末及上年度可比期间无除基金管理人之外的其他关联方投资本基金的情况。
7.4.8.5 由关联方保管的银行存款余额及当期产生的利息收入
单位：人民币元
本期
2018年1月1日至2018年12月31日
上年度可比期间
2017年1月1日至2017年12月31日 关联方名称
期末余额 当期利息收入 期末余额 当期利息收入国泰黄金交易型开放式证券投资基金联接基金 2018 年年度报告摘要
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中国工商银行 5,873,643.47 41,474.91 5,283,429.11 51,228.31
注：本基金的银行存款由基金托管人中国工商银行保管，按银行同业利率计息。
7.4.8.6 本基金在承销期内参与关联方承销证券的情况
本基金在本报告期及上年度可比期间未有在承销期间参与关联方承销证券的情况。
7.4.8.7 其他关联交易事项的说明
于 2018 年 12 月 31 日，本基金持有 24,873,440.00 份目标 ETF 基金份额(于 2017 年 12 月 31 日：
32,586,740.00 份)，占其总份额的比例为 14.48%(2017 年 12 月 31 日：36.77%) 。
7.4.9 期末（2018 年 12 月 31 日）本基金持有的流通受限证券
7.4.9.1 因认购新发/ 增发证券而于期末持有的流通受限证券
本基金本报告期末无因认购新发/ 增发证券而于期末持有的流通受限证券。
7.4.9.2 期末持有的暂时停牌等流通受限股票
本基金本报告期末未持有股票。
7.4.9.3 期末债券正回购交易中作为抵押的债券
7.4.9.3.1 银行间市场债券正回购
本基金本报告期末无银行间市场债券正回购中作为抵押的债券。
7.4.9.3.2 交易所市场债券正回购
本基金本报告期末无交易所市场债券正回购中作为抵押的债券。
7.4.10 有助于理解和分析会计报表需要说明的其他事项
(1) 公允价值
(a)金融工具公允价值计量的方法
公允价值计量结果所属的层次，由对公允价值计量整体而言具有重要意义的输入值所属的最低
层次决定：
第一层次：相同资产或负债在活跃市场上未经调整的报价。
第二层次：除第一层次输入值外相关资产或负债直接或间接可观察的输入值。
第三层次：相关资产或负债的不可观察输入值。国泰黄金交易型开放式证券投资基金联接基金 2018 年年度报告摘要
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(b)持续的以公允价值计量的金融工具
(i)各层次金融工具公允价值
于 2018 年 12 月 31 日，本基金持有的以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产中属
于第一层次的余额为 69,732,689.04 元，无属于第二或第三层次的余额(2017 年 12 月 31 日：第一层
次 88,189,494.46 元，无第二或第三层次) 。
(ii)公允价值所属层次间的重大变动
本基金本期及上年度可比期间持有的以公允价值计量的金融工具的公允价值所属层次未发生重
大变动。
(iii)第三层次公允价值余额和本期变动金额
无。
(c)非持续的以公允价值计量的金融工具
于 2018 年 12 月 31 日，本基金未持有非持续的以公允价值计量的金融资产(2017 年 12 月 31 日：
同)。
(d)不以公允价值计量的金融工具
不以公允价值计量的金融资产和负债主要包括应收款项和其他金融负债，其账面价值与公允价
值相差很小。
(2)除公允价值外，截至资产负债表日本基金无需要说明的其他重要事项国泰黄金交易型开放式证券投资基金联接基金 2018 年年度报告摘要
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§8
投资组合报告
8.1 期末基金资产组合情况
金额单位：人民币元
序号 项目 金额
占基金总资产的比
例（%）
1 权益投资 - -
其中：股票 - -
2 基金投资 69,732,689.04 88.24
3 固定收益投资 - -
其中：债券 - -
资产支持证券 - -
4 贵金属投资 - -
5 金融衍生品投资 - -
6 买入返售金融资产 - -
其中：买断式回购的买入返售金
融资产
- -
7 银行存款和结算备付金合计 6,192,342.91 7.84
8 其他各项资产 3,103,133.20 3.93
9 合计 79,028,165.15 100.00
8.2 报告期末按行业分类的股票投资组合
本基金本报告期末未持有股票。
8.3 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细
本基金本报告期末未持有股票。
8.4 报告期内股票投资组合的重大变动
8.4.1 累计买入金额超出期初基金资产净值 2％或前 20 名的股票明细
本基金本报告期内未进行股票投资。国泰黄金交易型开放式证券投资基金联接基金 2018 年年度报告摘要
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8.4.2 累计卖出金额超出期初基金资产净值 2％或前 20 名的股票明细
本基金本报告期内未进行股票投资。
8.4.3 买入股票的成本总额及卖出股票的收入总额
本基金本报告期内未进行股票投资。
8.5 期末按债券品种分类的债券投资组合
本基金本报告期末未持有债券。
8.6 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细
本基金本报告期末未持有债券。
8.7 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资明细
本基金本报告期末未持有资产支持证券。
8.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细
本基金本报告期末未持有贵金属。
8.9 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细
本基金本报告期末未持有权证。
8.10 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明
根据本基金合同，本基金不能投资于股指期货。
8.11 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明
根据本基金基金合同，本基金不能投资于国债期货。
8.12 投资组合报告附注
8.12.1 本报告期内基金投资的前十名证券的发行主体没有被监管部门立案调查或在报告编制日前一
年受到公开谴责、处罚的情况。
8.12.2 基金投资的前十名股票中，没有投资于超出基金合同规定备选股票库之外的情况。
8.12.3 期末其他各项资产构成
单位：人民币元国泰黄金交易型开放式证券投资基金联接基金 2018 年年度报告摘要
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序号 名称 金额
1 存出保证金 443,500.41
2 应收证券清算款 -
3 应收股利 -
4 应收利息 1,213.45
5 应收申购款 2,658,419.34
6 其他应收款 -
7 待摊费用 -
8 其他 -
9 合计 3,103,133.20
8.12.4 期末持有的处于转股期的可转换债券明细
本基金本报告期末未持有可转换债券。
8.12.5 期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
本基金本报告期末未持有股票。
§9
基金份额持有人信息
9.1 期末基金份额持有人户数及持有人结构
份额单位：份
持有人结构
机构投资者 个人投资者
份额级别
持有人户
数( 户)
户均持有的
基金份额
持有份额
占总份
额比例
持有份额
占总份
额比例
国泰黄金 ETF 联
接 A
45,383 1,088.89 582,996.64 1.18% 48,833,965.17 98.82%
国泰黄金 ETF 联
接 C
39,748 573.57 174,503.15 0.77% 22,623,920.24 99.23%国泰黄金交易型开放式证券投资基金联接基金 2018 年年度报告摘要
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合计 85,131 848.29 757,499.79 1.05% 71,457,885.41 98.95%
9.2 期末基金管理人的从业人员持有本基金的情况
项目 份额级别 持有份额总数（份） 占基金总份额比例
国泰黄金 ETF 联接 A 83,599.94 0.17%
国泰黄金 ETF 联接 C 1,197.18 0.01%
基金管理人所有从业人员持
有本基金
合计 84,797.12 0.12%
9.3 期末基金管理人的从业人员持有本开放式基金份额总量区间的情况
项目 份额级别 持有基金份额总量的数量区间（万份）
国泰黄金 ETF 联接 A 0~10
国泰黄金 ETF 联接 C 0
本公司高级管理人员、基
金投资和研究部门负责人
持有本开放式基金 合计 0~10
国泰黄金 ETF 联接 A 0
国泰黄金 ETF 联接 C 0 本基金基金经理持有本开
放式基金
合计 0
§10
开放式基金份额变动
单位：份
项目 国泰黄金 ETF 联接 A 国泰黄金 ETF 联接 C
本报告期期初基金份额总额 44,936,818.31 46,302,983.93
本报告期基金总申购份额 55,313,810.89 48,733,373.34
减：本报告期基金总赎回份额 50,833,667.39 72,237,933.88
本报告期基金拆分变动份额 - -
本报告期期末基金份额总额 49,416,961.81 22,798,423.39
§11
重大事件揭示
11.1 基金份额持有人大会决议
报告期内，本基金无基金份额持有人大会决议。
11.2 基金管理人、基金托管人的专门基金托管部门的重大人事变动
报告期内，本基金管理人重大人事变动如下：国泰黄金交易型开放式证券投资基金联接基金 2018 年年度报告摘要
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2018 年 7 月 28 日，本基金管理人发布了《国泰基金管理有限公司副总经理任职公告》，经本
基金管理人第七届董事会第十六次会议审议通过，聘任封雪梅女士担任公司副总经理；
2018 年 12 月 13 日，本基金管理人发布了《国泰基金管理有限公司高级管理人员变更公告》
，经本基金管理人第七届董事会第十九次会议审议通过，陈星德先生不再担任公司副总经理。
本报告期内本基金托管人的专门基金托管部门未发生重大人事变动。
11.3 涉及基金管理人、基金财产、基金托管业务的诉讼
报告期内，本基金无涉及对公司运营管理及基金运作产生重大影响的与本基金管理人、基金财
产、基金托管业务相关的诉讼事项。
11.4 基金投资策略的改变
报告期内，本基金投资策略无改变。
11.5 为基金进行审计的会计师事务所情况
本基金自基金合同生效以来聘请普华永道中天会计师事务所（特殊普通合伙）提供审计服务，
报告年度应支付给聘任会计师事务所的报酬为 60,000 元。
11.6 管理人、托管人及其高级管理人员受稽查或处罚等情况
本报告期内，基金管理人、基金托管人及其高级管理人员未受稽查或处罚。
11.7 基金租用证券公司交易单元的有关情况
11.7.1 基金租用证券公司交易单元进行股票投资及佣金支付情况
金额单位：人民币元
股票交易 应支付该券商的佣金
券商名称
交易
单元
数量
成交金额
占当期股
票成交总
额的比例
佣金
占当期佣
金总量的
比例
备注
中信证券 1 - - - - -
注：基金租用席位的选择标准是：
（1）资力雄厚，信誉良好；
（2）财务状况良好，各项财务指标显示公司经营状况稳定；
（3）经营行为规范，在最近一年内无重大违规经营行为；
（4）内部管理规范、严格，具备健全的内控制度，并能满足基金运作高度保密的要求；
（5）公司具有较强的研究能力，能及时、全面、定期提供具有相当质量的关于宏观经济面分
析、行业发展趋势及证券市场走向、个股分析的研究报告以及丰富全面的信息服务；能根据基金投国泰黄金交易型开放式证券投资基金联接基金 2018 年年度报告摘要
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资的特定要求，提供专门研究报告。
选择程序是：根据对各证券公司提供的各项投资、研究服务情况的考评结果，符合交易席位租
用标准的，由公司投研业务部门提出租用证券公司交易席位的调整意见（包括调整名单及调整原因
等），并经公司批准。
11.7.2 基金租用证券公司交易单元进行其他证券投资的情况
金额单位：人民币元
债券交易 回购交易 权证交易 基金交易
券商
名称 成交金额
占当期
债券成
交总额
的比例
成交金额
占当期
回购成
交总额
的比例
成交金额
占当期
权证成
交总额
的比例
成交金额
占当期
基金成
交总额
的比例
中信
证券
- - - - - - - -
12
影响投资者决策的其他重要信息
12.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过20%的情况
报告期内持有基金份额变化情况 报告期末持有基金情况
投资者
类别
序号
持有基金份额比
例达到或者超过
20%的时间区间
期初份
额
申购份
额
赎回份额 持有份额 份额占比
机构 1
2018 年 1 月 1 日
至 2018 年 8 月
21 日
37,732,
289.41
-
37,732,28
9.41
- -
产品特有风险
当基金份额持有人占比过于集中时，可能会因某单一基金份额持有人大额赎回而引发基金份额净
值波动风险、基金流动性风险等特定风险。
