光大保德信货币市场基金 2018年年度报告摘要
光大保德信货币市场基金
2018年年度报告摘要
2018年 12月 31日
基金管理人：光大保德信基金管理有限公司
基金托管人：招商银行股份有限公司
报告送出日期：二〇一九年三月三十日光大保德信货币市场基金 2018年年度报告摘要
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§1
重要提示
1.1 重要提示
基金管理人的董事会、董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并
对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带的法律责任。本年度报告已经三分之二以上独
立董事签字同意，并由董事长签发。
基金托管人招商银行股份有限公司根据本基金合同规定，于 2019年 3月 29日复核了本报告中
的财务指标、净值表现、利润分配情况、财务会计报告、投资组合报告等内容，保证复核内容不存
在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基
金的招募说明书及其更新。
本年度报告摘要摘自年度报告正文，投资者欲了解详细内容，应阅读年度报告正文。
本报告中财务资料已经审计，安永华明会计师事务所（特殊普通合伙）为本基金财务出具了
2018年度无保留意见的审计报告，请投资者注意阅读。
本报告期自 2018年 1月 1日起至 12月 31日止。光大保德信货币市场基金 2018年年度报告摘要
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§2
基金简介
2.1 基金基本情况
基金简称 光大保德信货币
基金主代码 360003
交易代码 360003
基金运作方式 契约型开放式
基金合同生效日 2005年 6月 9日
基金管理人 光大保德信基金管理有限公司
基金托管人 招商银行股份有限公司
报告期末基金份额总额 4,566,362,571.61份
基金合同存续期 不定期
2.2 基金产品说明
投资目标
本基金通过投资于高信用等级、高流动性的短期金融工具，为投资者提
供流动性储备；并在保持基金资产本金安全和高流动性的前提下，获得
稳健的超越业绩比较基准的当期收益。
投资策略
本基金按照自上而下的方法对基金资产进行动态的大类资产配置，类属
资产配置和证券选择。一方面根据整体配置要求通过积极的投资策略主
动寻找风险中蕴藏的投资机会，发掘价格被低估的且符合流动性要求的
适合投资的品种；另一方面通过风险预算管理、平均剩余期限控制和个
券信用等级限定等方式有效控制投资风险，从而在一定的风险限制范围
内达到风险收益最佳配比。
业绩比较基准 税后活期存款利率。
风险收益特征
本基金属于货币市场基金，风险程度低于其他类型的基金品种。本基金
按照风险收益配比原则对投资组合进行严格的风险管理，将风险水平控
制在既定目标之内，在风险限制范围内追求收益最大化。
2.3 基金管理人和基金托管人
项目 基金管理人 基金托管人光大保德信货币市场基金 2018年年度报告摘要
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名称 光大保德信基金管理有限公司 招商银行股份有限公司
姓名 魏丹 张燕
联系电话 （021）80262888 0755-83199084
信息披露
负责人
电子邮箱 epfservice@epf.com.cn yan_zhang@cmbchina.com
客户服务电话 4008-202-888 95555
传真 （021）80262468 0755-83195201
2.4 信息披露方式
登载基金年度报告正文的管理人互联网网址 www.epf.com.cn
基金年度报告备置地点 光大保德信基金管理有限公司、招商银行
股份有限公司的办公场所。
§3
主要财务指标、基金净值表现及利润分配情况
3.1 主要会计数据和财务指标
金额单位：人民币元
3.1.1 期间数据和指标 2018 年 2017年 2016年
本期已实现收益 329,870,668.99 359,252,681.88 165,042,623.78
本期利润 329,870,668.99 359,252,681.88 165,042,623.78
本期净值收益率 3.1952% 3.6619% 2.4948%
3.1.2 期末数据和指标 2018年末 2017年末 2016年末
期末基金资产净值 4,566,362,571.61 9,065,465,399.58 6,970,995,535.06
期末基金份额净值 1.0000 1.0000 1.0000
注：(1)本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）
扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益，由于货币市场基
金采用摊余成本法核算，因此，公允价值变动收益为零，本期已实现收益和本期利润的金额相等。
(2)本基金利润分配是按日结转份额。光大保德信货币市场基金 2018年年度报告摘要
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3.2 基金净值表现
3.2.1 基金份额净值收益率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
阶段
份额净值收
益率①
份额净值收
益率标准差
②
业绩比较基
准收益率③
业绩比较基
准收益率标
准差④
①-③ ②-④
过去三个月 0.6342% 0.0035% 0.0894% 0.0000% 0.5448% 0.0035%
过去六个月 1.3048% 0.0027% 0.1789% 0.0000% 1.1259% 0.0027%
过去一年 3.1952% 0.0027% 0.3549% 0.0000% 2.8403% 0.0027%
过去三年 9.6429% 0.0023% 1.0656% 0.0000% 8.5773% 0.0023%
过去五年 18.5464% 0.0028% 1.7753% 0.0000% 16.7711% 0.0028%
自基金合同生效
起至今
48.9141% 0.0053% 11.4543% 0.0026% 37.4598% 0.0027%
3.2.2自基金合同生效以来基金份额累计净值收益率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比
较
光大保德信货币市场基金
累计净值收益率与业绩比较基准收益率历史走势对比图
(2005 年 6月 9日至 2018年 12月 31日)
注：按照基金合同规定，本基金建仓期自基金合同生效日起一个月内。本基金合同生效日为
2005年 6月 9日，本基金已于基金合同规定的期限内完成建仓并达到本基金合同约定的投资比例。光大保德信货币市场基金 2018年年度报告摘要
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3.2.3 过去五年基金每年净值收益率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
光大保德信货币市场基金
过去五年基金净值收益率与业绩比较基准收益率的对比图
注：本基金基金合同于 2005年 6月 9日生效，合同生效当年净值收益率按实际存续期计算，
未按整个自然年度折算。
3.3过去三年基金的利润分配情况
单位：人民币元
年度
已按再投资
形式转实收
基金
直接通过应付赎
回款转出金额 应付利润本年变动
年度利润分配合
计
备注
2018年
329,870,668.
99
- - 329,870,668.99 -
2017年
359,252,681.
88
- - 359,252,681.88 -
2016年
165,042,623.
78
- - 165,042,623.78 -
合计 854,165,974.
65 - - 854,165,974.65 -光大保德信货币市场基金 2018年年度报告摘要
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§4
管理人报告
4.1 基金管理人及基金经理情况
4.1.1基金管理人及其管理基金的经验
光大保德信基金管理有限公司（以下简称“光大保德信”）成立于 2004年 4月，由中国光大集
团控股的光大证券股份有限公司和美国保德信金融集团旗下的保德信投资管理有限公司共同创建，
公司总部设在上海，注册资本为人民币 1.6亿元人民币，两家股东分别持有 55%和 45%的股份。公
司主要从事基金募集、基金销售、资产管理和中国证监会许可的其他业务（涉及行政许可的凭许可
证经营），今后，将在法律法规允许的范围内为各类投资者提供更多资产管理服务。
截至 2018年 12月 31日，光大保德信旗下管理着 45只开放式基金，即光大保德信量化核心证
券投资基金、光大保德信货币市场基金、光大保德信红利混合型证券投资基金、光大保德信新增长
混合型证券投资基金、光大保德信优势配置混合型证券投资基金、光大保德信增利收益债券型证券
投资基金、光大保德信均衡精选混合型证券投资基金、光大保德信动态优选灵活配置混合型证券投
资基金、光大保德信中小盘混合型证券投资基金、光大保德信信用添益债券型证券投资基金、光大
保德信行业轮动混合型证券投资基金、光大保德信添天盈月度理财债券型证券投资基金、光大保德
信现金宝货币市场基金、光大保德信银发商机主题混合型证券投资基金、光大保德信岁末红利纯债
债券型证券投资基金、光大保德信国企改革主题股票型证券投资基金、光大保德信鼎鑫灵活配置混
合型证券投资基金、光大保德信一带一路战略主题混合型证券投资基金、光大保德信耀钱包货币市
场基金、光大保德信欣鑫灵活配置混合型证券投资基金、光大保德信睿鑫灵活配置混合型证券投资
基金、光大保德信中国制造 2025灵活配置混合型证券投资基金、光大保德信风格轮动混合型证券
投资基金、光大保德信产业新动力灵活配置混合型证券投资基金、光大保德信永鑫灵活配置混合型
证券投资基金、光大保德信吉鑫灵活配置混合型证券投资基金、光大保德信恒利纯债债券型证券投
资基金、光大保德信铭鑫灵活配置混合型证券投资基金、光大保德信诚鑫灵活配置混合型证券投资
基金、光大保德信安和债券型证券投资基金、光大保德信安祺债券型证券投资基金、光大保德信事
件驱动灵活配置混合型证券投资基金、光大保德信永利纯债债券型证券投资基金、光大保德信安诚
债券型证券投资基金、光大保德信多策略智选 18个月定期开放混合型证券投资基金、光大保德信
尊盈半年定期开放债券型发起式证券投资基金、光大保德信中高等级债券型证券投资基金、光大保
德信先进服务业灵活配置混合型证券投资基金、光大保德信尊富 18个月定期开放债券型证券投资
基金、光大保德信多策略优选一年定期开放灵活配置混合型证券投资基金、光大保德信创业板量化
优选股票型证券投资基金、光大保德信多策略精选 18个月定期开放灵活配置混合型证券投资基金、光大保德信货币市场基金 2018年年度报告摘要
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光大保德信超短债债券型证券投资基金、光大保德信晟利债券型证券投资基金、光大保德信安泽债
券型证券投资基金。
4.1.2基金经理（或基金经理小组）及基金经理助理的简介
任本基金的基金经理
（助理）期限 姓名 职务
任职日期 离任日期
证券从业
年限
说明
沈荣 基金经理 2017-08-02 - 7年
沈荣先生，2007年获得上海交通
大学工学学士学位，2011年获得
上海财经大学金融学硕士学位。
2007年 7月至 2008年 9月在上
海电器科学研究所（集团）有限
公司任职 CAD 开发工程师；
2011年 6月至 2012年 3月在国
金证券股份有限公司任职行业研
究员；2012年 3月至 2014年
4月在宏源证券股份有限公司任
职行业分析师、固定收益分析师；
2014年 4月至 2017年 6月在平
安养老保险股份有限公司任职债
券助理研究经理、投资经理；
2017年 7月加入光大保德信基金
管理有限公司，担任固定收益部
基金经理。现任光大保德信货币
市场基金、光大保德信鼎鑫灵活
配置混合型证券投资基金基金经
理、光大保德信添天盈月度理财
债券型证券投资基金基金经理、
光大保德信尊盈半年定期开放债
券型发起式证券投资基金基金经
理、光大保德信多策略智选
18个月定期开放混合型证券投资
基金基金经理、光大保德信睿鑫
灵活配置混合型证券投资基金基
金经理、光大保德信中高等级债
券型证券投资基金基金经理、光
大保德信尊富 18个月定期开放
债券型证券投资基金基金经理、
光大保德信超短债债券型证券投
资基金基金经理、光大保德信晟
利债券型证券投资基金基金经理、
光大保德信安泽债券型证券投资光大保德信货币市场基金 2018年年度报告摘要
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基金基金经理。
杨烨超 基金经理 2017-04-08 2018-05-05 7年
杨烨超先生，硕士。2007年毕业
于复旦大学世界经济系，2010年
获得复旦大学世界经济系的硕士
学位。自 2010年 7月加入光大
保德信基金管理有限公司，先后
担任市场部产品助理、产品经理
（负责产品设计研究等），
2014年 3月至 2015年 11月担任
固定收益部研究员，历任光大保
德信耀钱包货币市场基金基金经
理、光大保德信睿鑫灵活配置混
合型证券投资基金基金经理、光
大保德信永鑫灵活配置混合型证
券投资基金基金经理、光大保德
信恒利纯债债券型证券投资基金
基金经理、光大保德信铭鑫灵活
配置混合型证券投资基金基金经
理、光大保德信诚鑫灵活配置混
合型证券投资基金基金经理、光
大保德信永利纯债债券型证券投
资基金基金经理、光大保德信货
币市场基金基金经理、光大保德
信中高等级债券型证券投资基金
基金经理、光大保德信尊富
18个月定期开放债券型证券投资
基金基金经理。
注：对基金的首任基金经理，其任职日期指基金合同生效日，离任日期指公司做出决定之日；
非首任基金经理，其任职日期和离任日期均指公司做出决定之日。
4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明
本报告期内，本基金管理人本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，在严格控制
风险的前提下，为基金份额持有人谋求最大利益。本基金管理人严格遵守《证券投资基金法》及其
他相关法律法规、证监会规定和基金合同的约定，未有损害基金份额持有人利益的行为。
4.3 管理人对报告期内公平交易情况的专项说明
4.3.1公平交易制度和控制方法
本基金管理人根据中国证监会颁布的《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》等相关
法律法规，制定了《光大保德信基金管理有限公司公平交易制度》，并建立《投资研究管理制度》
及细则、《集中交易管理制度》、《异常交易监控与报告制度》、《投资对象备选库建立与维护管光大保德信货币市场基金 2018年年度报告摘要
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理办法》等制度作为公平交易执行的制度保障。在投资管理活动中公平的对待公司管理包括开放式
基金、特定客户资产管理组合在内的所有组合，范围包括股票、债券等所有投资品种，以及一级市
场申购、二级市场交易等所有投资活动，同时包括授权、研究分析、投资决策、交易执行、业绩评
估等投资管理活动相关的各个环节。实行事前控制、事中监控、事后分析的全过程控制，形成有效
的公平交易体系。具体的控制方法包括：
事前控制：1、研究人员通过内部晨会、邮件和统一的研究报告平台系统发布投资建议，确保
各投资组合在获得投资信息、投资建议和投资决策等方面均享有平等机会；2、各个投资主体有明
确的职责和权限划分，投资组合经理在权限范围内自主决策，不同投资组合经理之间的持仓和交易
等重大非公开投资信息相互隔离；3、建立规范的一级市场股票债券询价申购和配售等审批流程、
银行间债券价格公允性审批流程；建立和定期维护二级市场投资对象备选库和银行间市场交易对手
库。
事中监控：1、主动管理型的基金，严禁同一投资组合或不同投资组合在同一交易日进行股票
的反向交易，严禁不同投资组合在同一交易日进行债券的反向交易，确有需要进行日内反向交易的，
需要进行严格的审批流程；2、交易环节中所有指令严格按照“时间优先、价格优先”的原则执行指
令，交易所指令均需通过恒生系统公平交易模块进行分发和委托下单。
事后分析：对公平交易的事后分析主要集中在对同一投资组合或不同投资组合临近交易日的反
向交易和不同投资组合临近交易日的同向交易，同时在每季度和每年度，对公司管理的不同投资组
合的整体收益率差异、分投资类别（股票、债券）的收益率差异进行分析，对连续四个季度期间内、
不同时间窗下（如日内、3日内、5日内）公司管理的不同投资组合同向交易的交易价差进行分析。
特别的，对同一投资组合经理管理的不同投资组合之间的同向交易和反向交易重点进行分析。若出
现异常交易行为，则及时进行核查并在向中国证监会报送的监察稽核季度报告和年度报告中对此做
专项说明。
对于公平交易同向交易价差分析，具体的分析方法如下：第一步，在 A 组合买入或者卖出某
只证券的当日（3日、5日）内，统计 A 组合在此期间的买入或者卖出该股票的均价，同时统计
B 组合在同期、同方向交易同一只证券的均价，然后比较两者的均价差异，其中买入溢价率 =
（B 组合交易均价/A 组合交易均价-1），卖出溢价率 = （A 组合交易均价/B 组合交易均价-1）；
第二步，将发生的所有交易价差汇总进行 T 检验，置信区间 95%，得到交易价差是否趋近于 0的
判断结果，并计算 A 组合与 B 组合同向交易中占优次数的比例为占优比例，用溢价率乘以成交量
较少方的成交量计算得到 B 组合对 A 组合溢价金额大小，将所有同向交易溢价金额求和，除以
A 组合平均资产净值来计算对 A 组合净值的影响，称为单位溢价率。判断同向交易价格是否有显光大保德信货币市场基金 2018年年度报告摘要
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著差异有以下四条标准：交易价差不趋向于零、样本数大于 30、单位溢价率大于 1%、占优比例不
在 45%-55%之间。
4.3.2公平交易制度的执行情况
本报告期内，各项公平交易制度流程均得到良好地贯彻执行。在同向交易价差分析中，本基金
在同日内、3日内、5日内同向成交价格与其他投资组合无显著差异，未发现存在违反公平交易原
则的现象。
4.3.3异常交易行为的专项说明
本报告期内未发现本基金存在异常交易行为。本基金与公司旗下其他投资组合在交易所市场与
银行间市场未发生较少单边成交量大于 5%的同日反向交易。
4.4 管理人对报告期内基金的投资策略和业绩表现的说明
4.4.1报告期内基金投资策略和运作分析
一季度开年宏观经济尚可，呈现出一定的韧性。年初开工仍然比较旺盛，特别是房企的开工保
持了较高的水平。
从二季度开始，经济下滑压力逐渐显现。3月底，中美贸易争端开始发酵，影响了资本市场的
预期。四月底，资管新规正式落地，对于信用派生形成了较为明显的影响。叠加地方政府隐性债务
清查，地方平台的融资受到较大限制，社融中的非标融资显著收缩，导致基建投资大幅下滑，对实
体经济形成了明显的负面影响。同时贸易战的预期也在不断恶化，7月中旬美国正式宣布将针对
2000亿商品加征关税。
三季度，为缓解金融收缩对实体经济的压力，央行对资管新规进行进一步的说明，口径有所宽
松。同时，地方专项债开始集中发行，一定程度上缓解了基建投资加速下滑的压力。
四季度，经济下滑的压力仍然不减，基建投资有所企稳，地产下行的态势愈发明显，出口的压
力也逐渐显现出来。
总体来看，18年主要是信用收缩驱动的实体经济下行过程。期间央行不断降准，保持了资金
较为宽松的状态，但从资金向信用的传导不够通畅，对地方平台、房企和金融企业的严格监管使得
宽信用迟迟没有出现，因此宏观的下行压力一直没有得到显著的对冲。
债券市场运行方面，18年债券利率不断下行，结构上呈现出分化。由于央行不断降准，资金
从中性偏紧转向中性偏松，货币市场利率不断下行，DR007 的中枢从 2.9%回落到 2.6%，
SHIBOR3M 利率从 4.8%回落到 2.8%，同业存单利率也相应的有 200BP 左右的回落。债券市场呈光大保德信货币市场基金 2018年年度报告摘要
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现出分化，利率债和高等级信用债受益于资金宽松和经济疲弱，利率不断下行。10年国开债利率
从 4.82%下行至 3.64%，1 年国开债利率从 4.68%下行至 2.75%；10 年国债利率从 3.88%下行至 3.23%，
1年国债利率从 3.79%下行至 2.60%；3年 AAA 信用债利率从 5.29%下行至 3.81%，1年 AAA 信用
债利率从 5.22%下行至 3.59%。同时，由于信用传导不畅，实体经济下行，信用债的违约频发，风
险加大，低等级信用债特别是民企债表现较差，3年 AA-信用债 18年初收益率 6.79%，年末收益率
6.48%，民企低资质收益率仍然保持在高位。
本基金在本季度日常操作中注重控制剩余期限，在配置上控制短融等信用债的投资比例，更多
配置了银行存款和存单，提高了组合的静态收益率，同时较好地保持了组合流动性。本基金将会密
切关注国际国内经济形势和货币、财政政策的动态。在基金操作中重点关注季末、年末、春节等传
统资金面紧张的时点对资金面的冲击，在做好基金的流动性管理的前提下，同时适当提高组合收益。
4.4.2报告期内基金的业绩表现
本基金本报告期内份额净值增长率为 3.1952%，业绩比较基准收益率为 0.3549%。
4.5 管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望
宏观来看，19年经济下行的压力是比较大的。在供给侧结构性改革之后，进行总量托底面临
着一个较难的境地就是周期体系的紊乱。经济总需求已然下行，但其中边际弹性最强的部分，房地
产却仍然处在景气度偏高的位置，如果 19年之后不能再通过政府购买服务进行棚改，那么地产销
售和投资下滑的空间还是比较大的。另外一个边际弹性比较强的部分是出口，刚刚有一些下滑的迹
象，受制于 18年的抢出口以及 19年的外需下行，我们认为出口同比的回落也会比较明显。面对周
期下行政策会有所托底，两个托底方向：基建和消费。但我们判断这一轮政策托底的空间是有限的。
基建方面，地方政府仍然深陷隐性债务的难题之中，我们认为 19年基建托底主要靠中央财政加杠
杆，但也受到减税和赤字空间的显著，可以通过发改委的意向投资额进行监控，目前来看提振不明
显。消费方面，政策上要挖掘国内市场的空间，但目前来看，消费仍然不振，春节不管是院线还是
出行的同比数据都出现显著回落，1月的 CPI 也是低于预期的，当下消费下滑的压力还是比较大。
因此，19年经济下滑的压力较大，同时政策托底的效果是有限的，我们认为经济下行的方向不易
改变。
对于 19年的固定收益市场，我们认为总体而言是一个牛市逐步转入震荡市的过程，发生熊市
的风险不大。经过一年的上涨之后债券估值已经较为接近历史高位，利率债总体下行空间有限；但
当下资金较为宽松，经济继续下行，利率反弹的风险也较为可控；利率开始进入到偏震荡的阶段。光大保德信货币市场基金 2018年年度报告摘要
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信用债则受益于金融条件改善会有更好的表现，特别是短端信用债将持续受益于资金面的宽松。我
们判断整个 2019年的货币条件都会比较宽松，一方面是基本没有通胀上行的压力；另一方面金融
机构仍处于风险偏好偏低的状态，金融风险有限；随着美国经济转入下行，外部均衡的压力也在减
弱。因此，短端信用债有望持续受益于资金的宽松和金融条件的改善。另外，权益类资产也是
19年有机会的资产类别。贸易战和信用收缩背景下的国进民退是去年权益资产达到历史估值底部
的两大原因，19年以来，贸易争端在边际好转，同时金融条件改善也会带来风险暴露的收敛，利
好于权益资产的估值。当然，从基本面来看，利润增速下行的压力仍然不容忽视，但相比去年，权
益市场环境的边际转好还是明显的。因此，我们对 19年固收资产的认识是：长债从牛市逐步转入
震荡市；信用债稳健受益，但民企信用改善仍需等待；转债有估值修复的机会。
4.6 管理人对报告期内基金估值程序等事项的说明
报告期内，本基金的估值业务严格遵守《企业会计准则》、《证券投资基金会计核算业务指引》
及监管机关有关规定和《光大保德信基金管理有限公司基金估值委员会工作制度》进行。日常估值
由基金管理人和本基金托管人一同进行，基金份额净值由基金管理人完成估值后，经基金托管人复
核无误后由基金管理人对外公布。月末、年中和年末估值复核与基金会计的财务核对同时进行。
报告期内，公司设立由负责运营的高管、运营部代表（包括基金会计）、投研部门代表、监察
稽核部代表、IT 部代表、金融工程部门代表人员组成的估值委员会。公司估值委员会主要负责制
定、修订和完善基金估值政策和程序，选择基金估值模型及估值模型假设，定期评价现有估值政策
和程序的适用性及对估值程序执行情况进行监督。基金估值政策的议定和修改采用集体决策机制，
对需采用特别估值程序的证券，基金管理人及时启动特别估值程序，由公司估值委员会讨论议定特
别估值方案并与托管行、审计师沟通后形成建议，经公司管理层批准后由运营部具体执行。估值委
员会向公司管理层提交推荐建议前, 应审慎平衡托管行、审计师和基金同业的意见，并必须获得估
值委员会二分之一以上成员同意。
公司估值委员会的相关成员均具备相应的专业胜任能力和长期相关工作经历，并具有广泛的代
表性。
委员会对各相关部门和代表人员的分工如下：投资研究部和运营部共同负责关注相关投资品种
的动态，评判基金持有的投资品种是否处于不活跃的交易状态或者最近交易日后经济环境发生了重
大变化或证券发行机构发生了影响证券价格的重大事件，从而确定估值日需要进行估值测算或者调
整的投资品种；运营部根据估值的专业技术对需要进行估值政策调整的品种提出初步意见提交估值
委员会讨论，负责执行基金估值政策进行日常估值业务，负责与托管行、审计师、基金同业、监管光大保德信货币市场基金 2018年年度报告摘要
第14页共35页
机关沟通估值调整事项；监察稽核部就估值程序的合法合规发表意见；金融工程负责估值政策调整
对投资绩效的评估；IT 部就估值政策调整的技术实现进行评估。
本基金管理人参与估值流程各方之间不存在任何重大利益冲突；截止报告期末未与外部估值定
价服务机构签约。
4.7 管理人对报告期内基金利润分配情况的说明
根据本基金合同及招募说明书（更新）等有关规定，本基金每日将基金净收益分配给基金份额
持有人，并按自然月结转为相应的基金份额。
4.8 报告期内管理人对本基金持有人数或基金资产净值预警情形的说明
本报告期内未发生连续二十个工作日出现基金份额持有人数量不满二百人或者基金资产净值低
于五千万元的情形。
§5
托管人报告
5.1 报告期内本基金托管人遵规守信情况声明
招商银行具备完善的公司治理结构、内部稽核监控制度和风险控制制度，我行在履行托管职责
中，严格遵守有关法律法规、托管协议的规定，尽职尽责地履行托管义务并安全保管托管资产。
5.2 托管人对报告期内本基金投资运作遵规守信、净值计算、利润分配等情况的说明
招商银行根据法律法规、托管协议约定的投资监督条款，对托管产品的投资行为进行监督，并
根据监管要求履行报告义务。招商银行按照托管协议约定的统一记账方法和会计处理原则，独立地
设置、登录和保管本产品的全套账册，进行会计核算和资产估值并与管理人建立对账机制。
本年度报告中利润分配情况真实、准确。
5.3 托管人对本年度报告中财务信息等内容的真实、准确和完整发表意见
本年度报告中财务指标、净值表现、财务会计报告、投资组合报告内容真实、准确，不存在虚
假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
§6
审计报告
本报告期的基金财务会计报告经安永华明会计师事务所（特殊普通合伙）审计，注册会计师
蒋燕华
王俊丽签字出具了安永华明（2019）审字第 60467078_B16 号标准无保留意见的审计报告。光大保德信货币市场基金 2018年年度报告摘要
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投资者可通过年度报告正文查看审计报告全文。
§7
年度财务报表
7.1 资产负债表
会计主体：光大保德信货币市场基金
报告截止日：2018年 12月 31日
单位：人民币元
资产
本期末
2018年 12月 31日
上年度末
2017年 12月 31日
资产： - -
银行存款 604,525,501.73 4,699,392,540.96
结算备付金 - 6,818,181.82
存出保证金 - -
交易性金融资产 3,160,976,574.63 3,882,695,384.97
其中：股票投资 - -
基金投资 - -
债券投资 3,160,976,574.63 3,882,695,384.97
资产支持证券投资 - -
衍生金融资产 - -
买入返售金融资产 1,201,350,922.04 398,571,233.36
应收证券清算款 - -
应收利息 3,296,376.29 86,598,594.34
应收股利 - -
应收申购款 14,500.00 14,600.00
递延所得税资产 - -
其他资产 - -
资产总计 4,970,163,874.69 9,074,090,535.45
负债和所有者权益
本期末
2018年 12 月 31日
上年度末
2017年 12 月 31日光大保德信货币市场基金 2018年年度报告摘要
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负债： - -
短期借款 - -
交易性金融负债 - -
衍生金融负债 - -
卖出回购金融资产款 400,012,959.98 -
应付证券清算款 - 3,000,000.00
应付赎回款 - -
应付管理人报酬 1,448,289.63 2,615,122.37
应付托管费 438,875.64 792,461.34
应付销售服务费 1,097,189.10 1,981,153.32
应付交易费用 127,434.69 97,398.84
应交税费 59,487.16 -
应付利息 358,066.88 -
应付利润 - -
递延所得税负债 - -
其他负债 259,000.00 139,000.00
负债合计 403,801,303.08 8,625,135.87
所有者权益： - -
实收基金 4,566,362,571.61 9,065,465,399.58
未分配利润 - -
所有者权益合计 4,566,362,571.61 9,065,465,399.58
负债和所有者权益总计 4,970,163,874.69 9,074,090,535.45
注：报告截止日 2018年 12月 31日，基金份额净值 1.00元，基金份额总额
4,566,362,571.61份。
7.2 利润表
会计主体：光大保德信货币市场基金
本报告期：2018年 1月 1日至 2018年 12月 31日
单位：人民币元
项目 本期 上年度可比期间光大保德信货币市场基金 2018年年度报告摘要
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2018年 1月 1日至 2018年
12月 31日
2017年 1月 1日至 2017年
12月 31日
一、收入 409,918,268.56 432,806,274.21
1.利息收入 403,708,915.68 434,557,955.82
其中：存款利息收入 168,616,994.92 231,194,553.81
债券利息收入 164,951,286.07 118,653,147.53
资产支持证券利息收入 - -
买入返售金融资产收入 70,140,634.69 84,710,254.48
其他利息收入 - -
2.投资收益（损失以“-”填列） 6,192,535.62 -1,770,731.21
其中：股票投资收益 - -
基金投资收益 - -
债券投资收益 6,192,535.62 -1,770,731.21
资产支持证券投资收益 - -
衍生工具收益 - -
股利收益 - -
3.公允价值变动收益（损失以“-”号
填列） - -
4.汇兑收益（损失以“－”号填列） - -
5.其他收入（损失以“-”号填列） 16,817.26 19,049.60
减：二、费用 80,047,599.57 73,553,592.33
1．管理人报酬 35,447,468.34 32,976,138.48
2．托管费 10,741,657.15 9,992,769.30
3．销售服务费 26,854,142.73 24,981,923.10
4．交易费用 444.70 373.00
5．利息支出 6,512,412.16 5,191,478.52
其中：卖出回购金融资产支出 6,512,412.16 5,191,478.52
6．税金及附加 44,722.29 -
7．其他费用 446,752.20 410,909.93
三、利润总额（亏损总额以“-”号 329,870,668.99 359,252,681.88光大保德信货币市场基金 2018年年度报告摘要
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填列）
减：所得税费用 - -
四、净利润（净亏损以“-”号填列）
329,870,668.99 359,252,681.88
7.3 所有者权益（基金净值）变动表
会计主体：光大保德信货币市场基金
本报告期：2018年 1月 1日至 2018年 12月 31日
单位：人民币元
本期
2018年 1月 1日至 2018年 12月 31日 项目
实收基金 未分配利润 所有者权益合计
一、期初所有者权益（基金
净值） 9,065,465,399.58 - 9,065,465,399.58
二、本期经营活动产生的基
金净值变动数（本期利润） - 329,870,668.99 329,870,668.99
三、本期基金份额交易产生
的基金净值变动数（净值减
少以“-”号填列） -4,499,102,827.97 - -4,499,102,827.97
其中：1.基金申购款 52,347,959,741.11 - 52,347,959,741.11
2.基金赎回款 -56,847,062,569.08 - -56,847,062,569.08
四、本期向基金份额持有人
分配利润产生的基金净值变
动（净值减少以“-”号填列） - -329,870,668.99 -329,870,668.99
五、期末所有者权益（基金
净值） 4,566,362,571.61 - 4,566,362,571.61
上年度可比期间
2017年 1月 1日至 2017年 12月 31日 项目
实收基金 未分配利润 所有者权益合计
一、期初所有者权益（基金 6,970,995,535.06 - 6,970,995,535.06光大保德信货币市场基金 2018年年度报告摘要
第19页共35页
净值）
二、本期经营活动产生的基
金净值变动数（本期利润） - 359,252,681.88 359,252,681.88
三、本期基金份额交易产生
的基金净值变动数（净值减
少以“-”号填列） 2,094,469,864.52 - 2,094,469,864.52
其中：1.基金申购款 43,770,850,827.27 - 43,770,850,827.27
2.基金赎回款 -41,676,380,962.75 - -41,676,380,962.75
四、本期向基金份额持有人
分配利润产生的基金净值变
动（净值减少以“-”号填列） - -359,252,681.88 -359,252,681.88
五、期末所有者权益（基金
净值） 9,065,465,399.58 - 9,065,465,399.58
报表附注为财务报表的组成部分。
本报告页码（序号）从 7.1至 7.4，财务报表由下列负责人签署：
基金管理人负责人：包爱丽，主管会计工作负责人：梅雷军，会计机构负责人：王永万
7.4 报表附注
7.4.1 基金基本情况
光大保德信货币市场基金(以下简称“本基金”)，系经中国证券监督管理委员会（以下简称“中国
证监会”）证监基金字[2005]69 号文《关于同意光大保德信货币市场基金募集的批复》的核准，由
基金管理人光大保德信基金管理有限公司向社会公开发行募集，基金合同于 2005年 6月 9日正式
生效，首次设立募集规模为 1,439,643,105.95份基金份额。本基金为契约型开放式，存续期限不定。
本基金的基金管理人及注册登记机构为光大保德信基金管理有限公司，基金托管人为招商银行股份
有限公司。
本基金的投资范围为：1、现金；2、期限在 1年以内（含 1年）的银行存款、债券回购、中央
银行票据、同业存单；3、剩余期限在 397天以内（含 397天）的债券、非金融企业债务融资工具、
资产支持证券；4、中国证监会、中国人民银行认可的其他具有良好流动性的货币市场工具。
本基金的业绩比较基准为：税后活期存款利率。
7.4.2 会计报表的编制基础光大保德信货币市场基金 2018年年度报告摘要
第20页共35页
本财务报表系按照财政部颁布的《企业会计准则—基本准则》以及其后颁布及修订的具体会计
准则、应用指南、解释以及其他相关规定（以下合称“企业会计准则”）编制，同时，对于在具体会
计核算和信息披露方面，也参考了中国证券投资基金业协会修订并发布的《证券投资基金会计核算
业务指引》、中国证监会制定的《中国证券监督管理委员会关于证券投资基金估值业务的指导意见》
、《证券投资基金信息披露管理办法》、《证券投资基金信息披露内容与格式准则》第 2号《年度
报告的内容与格式》、《证券投资基金信息披露编报规则》第 3号《会计报表附注的编制及披露》
、《证券投资基金信息披露编报规则》第 5号《货币市场基金信息披露特别规定》、《证券投资基
金信息披露 XBRL 模板第 3号<年度报告和半年度报告>》及其他中国证监会及中国证券投资基金
业协会颁布的相关规定。
本财务报表以本基金持续经营为基础列报。
7.4.3 遵循企业会计准则及其他有关规定的声明
本财务报表符合企业会计准则的要求，真实、完整地反映了本基金于 2018年 12月 31日的财
务状况以及 2018年度的经营成果和净值变动情况。
7.4.4 本报告期所采用的会计政策、会计估计与最近一期年度报告相一致的说明
本报告期所采用的会计政策、会计估计与最近一期年度报告相一致。
7.4.5会计政策和会计估计变更以及差错更正的说明
7.4.5.1 会计政策变更的说明
本基金本报告期无会计政策变更。
7.4.5.2 会计估计变更的说明
本基金本报告期无会计估计变更。
7.4.5.3 差错更正的说明
本基金本报告期无重大会计差错的内容和更正金额。
7.4.6税项
7.4.6.1 增值税
根据财政部、国家税务总局财税[2016]36号文《关于全面推开营业税改增值税试点的通知》的
规定，经国务院批准，自 2016年 5月 1日起在全国范围内全面推开营业税改征增值税试点，金融
业纳入试点范围，由缴纳营业税改为缴纳增值税。对证券投资基金（封闭式证券投资基金，开放式
证券投资基金）管理人运用基金买卖股票、债券的转让收入免征增值税；国债、地方政府债利息收
入以及金融同业往来利息收入免征增值税；存款利息收入不征收增值税；
根据财政部、国家税务总局财税[2016]46号文《关于进一步明确全面推开营改增试点金融业有
关政策的通知》的规定，金融机构开展的质押式买入返售金融商品业务及持有政策性金融债券取得
的利息收入属于金融同业往来利息收入；光大保德信货币市场基金 2018年年度报告摘要
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根据财政部、国家税务总局财税[2016]70号文《关于金融机构同业往来等增值税政策的补充通
知》的规定，金融机构开展的买断式买入返售金融商品业务、同业存款、同业存单以及持有金融债
券取得的利息收入属于金融同业往来利息收入；
根据财政部、国家税务总局财税[2016]140号文《关于明确金融、房地产开发、教育辅助服务
等增值税政策的通知》的规定，本基金运营过程中发生的增值税应税行为，以本基金的基金管理人
为增值税纳税人；
根据财政部、国家税务总局财税[2017]56号文《关于资管产品增值税有关问题的通知》的规定，
自 2018年 1月 1日起，本基金的基金管理人运营本基金过程中发生的增值税应税行为，暂适用简
易计税方法，按照 3%的征收率缴纳增值税。对本基金在 2018年 1月 1日前运营过程中发生的增值
税应税行为，未缴纳增值税的，不再缴纳；已缴纳增值税的，已纳税额从本基金的基金管理人以后
月份的增值税应纳税额中抵减。
7.4.6.2 城市维护建设税、教育费附加、地方教育附加
根据《中华人民共和国城市维护建设税暂行条例（2011年修订）》、《征收教育费附加的暂
行规定（2011年修订）》及相关地方教育附加的征收规定，凡缴纳消费税、增值税、营业税的单
位和个人，都应当依照规定缴纳城市维护建设税、教育费附加（除按照相关规定缴纳农村教育事业
费附加的单位外）及地方教育费附加。
7.4.6.3 企业所得税
根据财政部、国家税务总局财税[2004]78号文《关于证券投资基金税收政策的通知》的规定，
自 2004年 1月 1日起，对证券投资基金（封闭式证券投资基金，开放式证券投资基金）管理人运
用基金买卖股票、债券的差价收入，继续免征企业所得税；
根据财政部、国家税务总局财税[2008]1号文《关于企业所得税若干优惠政策的通知》的规定，
对证券投资基金从证券市场中取得的收入，包括买卖股票、债券的差价收入，股权的股息、红利收
入，债券的利息收入及其他收入，暂不征收企业所得税。
7.4.6.4 个人所得税
根据财政部、国家税务总局财税[2008]132号文《财政部、国家税务总局关于储蓄存款利息所
得有关个人所得税政策的通知》的规定，自 2008年 10月 9日起，对储蓄存款利息所得暂免征收个
人所得税。
7.4.7关联方关系
关联方名称 与本基金的关系
光大保德信基金管理有限公司(简称"光大保德信")
基金管理人、注册登记机构、基金销
售机构光大保德信货币市场基金 2018年年度报告摘要
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招商银行股份有限公司(简称“招商银行”) 基金托管人、基金代销机构
光大证券股份有限公司(简称"光大证券") 基金管理人的股东、基金代销机构
保德信投资管理有限公司 基金管理人的股东
光大保德信资产管理有限公司 基金管理人控制的子公司
注：以下关联交易均在正常业务范围内按一般商业条款订立。
7.4.8本报告期及上年度可比期间的关联方交易
7.4.8.1通过关联方交易单元进行的交易
7.4.8.1.1股票交易
本基金本报告期及上年度可比期间均未通过关联方交易单元进行股票交易。
7.4.8.1.2权证交易
本基金本报告期及上年度可比期间均未通过关联方交易单元进行权证交易。
7.4.8.1.3债券交易
本基金本报告期及上年度可比期间均未通过关联方交易单元进行债券交易。
7.4.8.1.4债券回购交易
本基金本报告期及上年度可比期间均未通过关联方交易单元进行回购交易。
7.4.8.1.5应支付关联方的佣金
本基金本报告期及上年度可比期间均无应支付关联方的佣金。
7.4.8.2关联方报酬
7.4.8.2.1基金管理费
单位：人民币元
项目
本期
2018年1月1日至2018年12月
31日
上年度可比期间
2017年1月1日至2017年12月
31日
当期发生的基金应支付的管
理费 35,447,468.34 32,976,138.48
其中：支付销售机构的客户
维护费 1,588,818.81 3,408,387.67
注：基金管理费按前一日的基金资产净值的 0.33%的年费率计提。计算方法如下：
H=E×0.33%/当年天数
H 为每日应支付的基金管理费
E 为前一日的基金资产净值
基金管理费每日计提,按月支付，由基金管理人向基金托管人发送基金管理费划付指令，基金
托管人复核后于次月首日起 2个工作日内从基金资产中一次性支付给基金管理人。若遇法定节假日、光大保德信货币市场基金 2018年年度报告摘要
第23页共35页
公休假等,支付日期顺延。
7.4.8.2.2基金托管费
单位：人民币元
项目
本期
2018年1月1日至2018年12月
31日
上年度可比期间
2017年1月1日至2017年12月
31日
当期发生的基金应支付的托
管费
10,741,657.15 9,992,769.30
注：基金托管费按前一日的基金资产净值的 0.10%的年费率计提。计算方法如下：
H=E×0.10%/当年天数
H 为每日应支付的基金托管费
E 为前一日的基金资产净值
基金托管费每日计提，按月支付，由基金管理人向基金托管人发送基金托管费划付指令，基金
托管人复核后于次月首日起 2个工作日内从基金财产中一次性支付给基金托管人。若遇法定节假日、
公休日等,支付日期顺延。
7.4.8.2.3销售服务费
单位：人民币元
本期
2018年 1月 1日至 2018年 12月 31日
获得销售服务费的各关联方
名称
当期发生的基金应支付的销售服务费
光大保德信基金管理有限公
司
25,232,630.10
光大证券股份有限公司 17,771.21
招商银行股份有限公司 24,038.95
合计 25,274,440.26
上年度可比期间
2017年 1月 1日至 2017年 12月 31日
获得销售服务费的各关联方
名称
当期发生的基金应支付的销售服务费
光大保德信基金管理有限公
司
23,305,334.90
光大证券股份有限公司 141,437.78
招商银行股份有限公司 21,098.21
合计 23,467,870.89光大保德信货币市场基金 2018年年度报告摘要
第24页共35页
注：基金销售服务费可用于本基金的市场推广、销售、服务等各项费用，由基金管理人支配使
用。在通常情况下，基金销售服务费按前一日基金资产净值的 0.25%的年费率计提。计算方法如下：
H=E×0.25%/当年天数
H 为每日应支付的基金销售服务费
E 为前一日的基金资产净值
基金销售服务费每日计提，按月支付；由基金管理人向基金托管人发送基金销售费划付指令，
经基金托管人复核后于次月首日起 2个工作日内从基金资产中一次性支付给基金管理人,若遇法定
节假日、公休日等,支付日期顺延。
7.4.8.3与关联方进行银行间同业市场的债券(含回购)交易
本基金本报告期及上年度可比期间均未与关联方进行银行间同业市场的债券(含回购)交易。
7.4.8.4各关联方投资本基金的情况
7.4.8.4.1报告期内基金管理人运用固有资金投资本基金的情况
份额单位：份
项目
本期
2018年1月1日至2018年12月
31日
上年度可比期间
2017年1月1日至2017年12月
31日
期初持有的基金份额 87,123,512.39 106,413,996.79
期间申购/买入总份额 407,725,721.85 659,226,438.92
期间因拆分变动份额 - -
减：期间赎回/卖出总份额 494,849,234.24 678,516,923.32
期末持有的基金份额 0.00 87,123,512.39
期末持有的基金份额占基金总份额
比例 0.00% 0.96%
注：“期间申购/买入总份额”中为申购、基金转换入、红利再投份额之和，本期红利再投份额
2,752,691.05份（上年度可比期间红利再投资份额为 4,426,438.92
份）。
7.4.8.4.2报告期末除基金管理人之外的其他关联方投资本基金的情况
份额单位：份
本期末
2018年 12月 31日
上年度末
2017年 12月 31日
关联方名称
持有的
基金份额
持有的基金
份额占基金
总份额的比
例
持有的
基金份额
持有的基金份额
占基金总份额的
比例光大保德信货币市场基金 2018年年度报告摘要
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光大证券股份有
限公司
750,000,000.00 16.42% 800,000,000.00 8.82%
光大保德信资产
管理有限公司
32,068,467.45 0.70% - -
7.4.8.5由关联方保管的银行存款余额及当期产生的利息收入
单位：人民币元
本期
2018年1月1日至2018年12月31日
上年度可比期间
2017年1月1日至2017年12月31日 关联方名称
期末余额 当期利息收入 期末余额 当期利息收入
招商银行股份有
限公司
4,525,501.73 92,187.95 9,392,540.96 132,797.31
7.4.8.6本基金在承销期内参与关联方承销证券的情况
本基金本报告期及上年度可比期间均未在承销期内直接购入关联方承销的证券。
7.4.9期末（2018年 12月 31日）本基金持有的流通受限证券
7.4.9.1因认购新发/增发证券而于期末持有的流通受限证券
本基金无因认购新发/增发证券而于期末持有的流通受限证券。
7.4.9.2期末持有的暂时停牌等流通受限股票
本基金本报告期末未持有暂时停牌等流通受限股票。
7.4.9.3期末债券正回购交易中作为抵押的债券
7.4.9.3.1银行间市场债券正回购
截至本报告期末 2018年 12月 31日止，本基金从事银行间市场债券正回购交易形成的卖出回
购证券款余额人民币 400,012,959.98元，是以如下债券作为质押：
金额单位：人民币元
债券代码 债券名称 回购到期日
期末估值
单价
数量（张） 期末估值总额
160202 16国开 02 2019-01-03 100.01 20,000.00 2,000,200.00
189948
18贴现国债
48
2019-01-03 99.88 2,062,000.00 205,952,560.00
189953
18贴现国债
53
2019-01-03 99.71 2,000,000.00 199,420,000.00
合计 4,082,000.00 407,372,760.00
7.4.9.3.2交易所市场债券正回购
截至本报告期末 2018年 12月 31日止，本基金无因从事交易所市场债券正回购交易形成的卖
出回购金融资产款余额。 光大保德信货币市场基金 2018年年度报告摘要
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§8
投资组合报告
8.1期末基金资产组合情况
金额单位：人民币元
序号 项目 金额
占基金总资产的比
例（%）
1 固定收益投资
3,160,976,574.63 63.60
其中：债券
3,160,976,574.63 63.60
资产支持证券
- -
2 买入返售金融资产
1,201,350,922.04 24.17
其中：买断式回购的买入返售金
融资产
- -
3 银行存款和结算备付金合计
604,525,501.73 12.16
4
其他各项资产 3,310,876.29 0.07
5
合计 4,970,163,874.69 100.00
8.2债券回购融资情况
序号 项目 占基金资产净值比例（％）
报告期内债券回购融资余额 2.32
1
其中：买断式回购融资 -
序号 项目 金额
占基金资产净值的比例
（％）
报告期末债券回购融资余额 400,012,959.98 8.76
2
其中：买断式回购融资 - -
注：上表中，报告期内债券回购融资余额占基金资产净值的比例为报告期内每个交易日融资余
额占资产净值比例的简单平均值。
债券正回购的资金余额超过基金资产净值的 20%的说明
本报告期内本货币市场基金债券正回购的资金余额未超过资产净值的 20%。光大保德信货币市场基金 2018年年度报告摘要
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8.3基金投资组合平均剩余期限
8.3.1投资组合平均剩余期限基本情况
项目 天数
报告期末投资组合平均剩余期限 53
报告期内投资组合平均剩余期限最高值 71
报告期内投资组合平均剩余期限最低值 24
报告期内投资组合平均剩余期限超过 120天情况说明
本基金本报告期内投资组合平均剩余期限未有超过 120天的情况。
8.3.2期末投资组合平均剩余期限分布比例
序号 平均剩余期限
各期限资产占基金资产净
值的比例（％）
各期限负债占基金资产净
值的比例（％）
1 30天以内 56.61 8.76
其中：剩余存续期超过 397天的
浮动利率债
- -
2 30天（含）—60天 6.55 -
其中：剩余存续期超过 397天的
浮动利率债
- -
3 60天（含）—90天 32.62 -
其中：剩余存续期超过 397天的
浮动利率债
- -
4 90天（含）—120天
- -
其中：剩余存续期超过 397天的
浮动利率债
- -
5 120天（含）—397天（含）
13.00 -
其中：剩余存续期超过 397天的
浮动利率债
- -
合计 108.77 8.76
8.4报告期内投资组合平均剩余存续期超过 240天情况说明
本基金本报告期内未有投资组合平均剩余存续期超过 240天的情况。
8.5期末按债券品种分类的债券投资组合
金额单位：人民币元
序号 债券品种 摊余成本 占基金资产净值比例(％)光大保德信货币市场基金 2018年年度报告摘要
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1 国家债券 698,822,620.39 15.30
2 央行票据 - -
3 金融债券 80,004,453.54 1.75
其中：政策性金融债 80,004,453.54 1.75
4 企业债券 - -
5 企业短期融资券 - -
6 中期票据 - -
7 同业存单 2,382,149,500.70 52.17
8 其他 - -
9 合计 3,160,976,574.63 69.22
10
剩余存续期超过 397天的浮动
利率债券
- -
8.6期末按摊余成本占基金资产净值比例大小排名的前十名债券投资明细
金额单位：人民币元
序号 债券代码 债券名称 债券数量(张) 摊余成本
占基金资产净
值比例（％）
1 189948 18贴现国债 48 5,000,000 499,402,538.50 10.94
2 111821294
18渤海银行
CD294
4,000,000 397,313,586.30 8.70
3 111820240
18广发银行
CD240
3,000,000 297,442,424.88 6.51
4 111816325
18上海银行
CD325
2,000,000 199,628,661.90 4.37
5 189953 18贴现国债 53 2,000,000 199,420,081.89 4.37
6 111810431
18兴业银行
CD431
2,000,000 199,270,558.05 4.36
7 111809399
18浦发银行
CD399
2,000,000 198,763,733.73 4.35
8 111884465
18天津银行
CD252
2,000,000 198,738,827.44 4.35
9 111804099
18中国银行
CD099
2,000,000 198,680,567.21 4.35
10 111809276
18浦发银行
CD276
2,000,000 198,514,288.82 4.35光大保德信货币市场基金 2018年年度报告摘要
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8.7“影子定价”与“摊余成本法”确定的基金资产净值的偏离
项目 偏离情况
报告期内偏离度的绝对值在 0.25(含)-0.5%间的次数 0
报告期内偏离度的最高值 0.0934%
报告期内偏离度的最低值 -0.0219%
报告期内每个交易日偏离度的绝对值的简单平均值 0.0322%
注：数据均按报告期内的交易日统计。
报告期内负偏离度的绝对值达到0.25%情况说明
本基金本报告期无此情况。
报告期内正偏离度的绝对值达到0.5%情况说明
本基金本报告期无此情况。
8.8期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的所有资产支持证券投资明细
本基金本报告期末未持有资产支持证券。
8.9 投资组合报告附注
8.9.1基金计价方法说明
（1）本基金估值采用摊余成本法，即估值对象以买入成本列示，按实际利率并考虑其买入时
的溢价与折价，在其剩余存续期内摊销，每日计提损益。
（2）为了避免采用摊余成本法计算的基金资产净值与按市场利率和交易市价计算的基金资产
净值发生重大偏离，从而对基金持有人的利益产生稀释和不公平的结果，基金管理人于每一估值日，
采用市场利率或交易价格，对基金持有的估值对象进行重新评估，即“影子定价”。当基金资产净值
与影子定价的偏离达到或超过基金资产净值的一定幅度时，或基金管理人认为发生了其他的重大偏
离时，基金管理人可以与基金托管人商定后进行调整，使基金资产净值更能公允地反映基金资产价
值，确保以摊余成本法计算的基金资产净值不会对基金持有人造成实质性的损害。
（3）如有确凿证据表明按上述方法进行估值不能客观反映其公允价值的，基金管理人可根据
具体情况与基金托管人商定后，按最能反映公允价值的方法估值。
（4）如有新增事项或变更事项，按国家最新规定估值。
8.9.2上海浦东发展银行股份有限公司于 2018年 1月 19日收到中国银行业监督管理委员会四川监
管局行政处罚决定书（川银监罚字【2018】2号），主要内容为：
银监会四川监管局对上海浦东发展银行股份有限公司成都分行作出行政处罚决定，对成都分行内控
管理严重失效，授信管理违规，违规办理信贷业务等严重违反审慎经营规则的违规行为依法查处，光大保德信货币市场基金 2018年年度报告摘要
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执行罚款 46175万元人民币。此外，对成都分行原行长、2名副行长、1名部门负责人和 1名支行
行长分别给予禁止终身从事银行业工作、取消其高级管理人员任职资格、警告及罚款。成都分行按
监管要求完成了整改，上述处罚金额已全额计入 2017年度公司损益，对浦发银行的业务开展及持
续经营无重大不利影响。
基金管理人按照内部研究工作规范对该发行主体进行分析后将其列入银行信用库并跟踪研究。该行
政处罚事件发生后，基金管理人将密切跟踪相关进展，遵循价值投资的理念进行投资决策。
报告期内本基金投资的其他前十名证券的发行主体没有被监管部门立案调查或在报告编制日前一年
受到证监会、证券交易所公开谴责、处罚的情况。
8.9.3期末其他各项资产构成
单位：人民币元
序号 名称 金额
1 存出保证金 -
2 应收证券清算款 -
3 应收利息 3,296,376.29
4 应收申购款 14,500.00
5 其他应收款 -
6 待摊费用 -
7 其他 -
8 合计 3,310,876.29
§9
基金份额持有人信息
9.1 期末基金份额持有人户数及持有人结构
份额单位：份
持有人结构
机构投资者 个人投资者
持有人户数(户)
户均持有的
基金份额
持有份额
占总份
额比例
持有份额
占总份
额比例光大保德信货币市场基金 2018年年度报告摘要
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101,050
45,189.14
4,245,803,919.
08
92.98% 320,558,652.53 7.02%
9.2 期末货币市场基金前十名份额持有人情况
序号 持有人类别 持有份额（份） 占总份额比例
1 银行类机构 2,166,563,264.21 47.45%
2 券商类机构 750,000,000.00 16.42%
3 保险类机构 331,125,685.18 7.25%
4 保险类机构 220,523,889.34 4.83%
5 保险类机构 203,724,175.11 4.46%
6 保险类机构 200,000,000.00 4.38%
7 基金类机构 133,568,230.77 2.93%
8 券商类机构 80,484,566.37 1.76%
9 其他机构 36,855,759.44 0.81%
10 基金类机构 32,068,467.45 0.70%
9.3期末基金管理人的从业人员持有本基金的情况
项目 持有份额总数（份） 占基金总份额比例
基金管理人所有从业人员持有本基
金
8,251.80 0.00%
9.4期末基金管理人的从业人员持有本开放式基金份额总量区间的情况
项目 持有基金份额总量的数量区间（万份）
本公司高级管理人员、基金投资和
研究部门负责人持有本开放式基金
0
本基金基金经理持有本开放式基金 0~10
§10
开放式基金份额变动
单位：份
基金合同生效日（2005年 6月 9日）基金份额总额 1,439,760,614.07
本报告期期初基金份额总额 9,065,465,399.58
本报告期基金总申购份额 52,347,959,741.11
减：本报告期基金总赎回份额 56,847,062,569.08
本报告期基金拆分变动份额 -
本报告期期末基金份额总额 4,566,362,571.61光大保德信货币市场基金 2018年年度报告摘要
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§11
重大事件揭示
11.1基金份额持有人大会决议
本报告期内未召开基金份额持有人大会。
11.2 基金管理人、基金托管人的专门基金托管部门的重大人事变动
本报告期内，基金管理人、基金托管人的专门基金托管部门未发生重大人事变动。
11.3 涉及基金管理人、基金财产、基金托管业务的诉讼
本报告期无涉及本基金管理人、基金财产、基金托管业务的诉讼事项。
11.4 基金投资策略的改变
本报告期本基金投资策略无改变。
11.5 本报告期持有的基金发生的重大影响事件
本报告期持有的基金未发生重大影响事件。
11.6为基金进行审计的会计师事务所情况
本报告期内基金未有改聘为其审计的会计师事务所的情况。报告年度应支付给聘任安永华明会
计师事务所的报酬为人民币 9万元,目前该审计机构已提供审计服务的连续年限为 15年。
11.7 管理人、托管人及其高级管理人员受稽查或处罚等情况
本报告期内，中国证券监督管理委员会上海监管局就现场检查中发现的问题向本基金管理人出
具了责令改正的相关决定书。本基金管理人高度重视，全面梳理相关制度流程，制定、落实了整改
方案，进一步加强了公司内控措施，并已向监管部门报告了整改落实情况。
本报告期内，基金托管人及其高级管理人员未有受监管部门稽查或处罚的情形发生。
11.8 基金租用证券公司交易单元的有关情况
11.8.1基金租用证券公司交易单元进行股票投资及佣金支付情况
金额单位：人民币元
股票交易 应支付该券商的佣金
券商名称
交易
单元
数量
成交金额
占当期股
票成交总
额的比例
佣金
占当期佣
金总量的
比例
备注
东方证券 1 - - - - -
中银国际 1 - - - - -
11.8.2 基金租用证券公司交易单元进行其他证券投资的情况
金额单位：人民币元光大保德信货币市场基金 2018年年度报告摘要
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债券交易 回购交易 权证交易
券商名称
成交金额
占当期债
券成交总
额的比例
成交金额
占当期回
购成交总
额的比例
成交金额
占当期权
证成交总
额的比例
东方证券 - -
13,298,00
0,000.00
100.00% - -
中银国际 - - - - - -
注：本报告期本基金未新增租用交易单元。
本报告期本基金未撤销租用交易单元。
专用交易单元的选择标准和程序
（1）选择使用基金专用交易单元的证券经营机构的选择标准
基金管理人选择证券经营机构，并选用其交易单元供本基金买卖证券专用，应本着安全、高效、
低成本，能够为本基金提供高质量增值研究服务的原则，对该证券经营机构的经营情况、治理情况、
研究实力等进行综合考量。
基本选择标准如下：
? 实力雄厚，信誉良好，注册资本不少于3亿元人民币；
? 财务状况良好，各项财务指标显示公司经营状况稳定；
? 经营行为规范，近两年未发生重大违规行为而受到证监会处罚；
? 内部管理规范、严格，具备健全的内部控制制度，并能满足基金运作高度保密的要求；
? 具备基金运作所需的高效、安全的通讯条件，交易设备符合代理本基金进行证券交易的要
求，并能为本基金提供全面的信息服务；
? 研究实力较强，有固定的研究机构和专门的研究人员，能及时为本基金提供高质量的咨询
服务；
? 对于某一领域的研究实力超群，或是能够提供全方面，高质量的服务。
（2）选择使用基金专用交易单元的证券经营机构的程序
? 投资研究团队按照（1）中列出的有关经营情况、治理情况的选择标准，对备选的证券经营
机构进行初步筛选；
? 对通过初选的各证券经营机构，投资研究团队各成员在其分管行业或领域的范围内，对该
机构所提供的研究报告和信息资讯进行评分。
? 根据各成员评分，得出各证券经营机构的综合评分。
? 投资研究团队根据各机构的得分排名，拟定要选用其专用交易单元的证券经营机构，并报光大保德信货币市场基金 2018年年度报告摘要
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本管理人董事会批准。
? 经董事会批准后，由本管理人交易部门、运营部门配合完成专用交易单元的具体租用事宜。
11.9偏离度绝对值超过 0.5%的情况
本基金本报告期内偏离度绝对值没有超过 0.5%(含)以上。
12
影响投资者决策的其他重要信息
12.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过20%的情况
报告期内持有基金份额变化情况 报告期末持有基金情况
投资者
类别
序号
持有基金份额比
例达到或者超过
20%的时间区间
期初份
额
申购份
额
赎回份额 持有份额 份额占比
1 2018-12-19 -
1,957,
182,00
0.00
1,957,18
2,000.00
0.00 0.00%
2
2018-01-01至
2018-12-04
2,524,
036,49
5.23
2,515,
386,41
1.29
5,039,42
2,906.52
0.00 0.00%
机构
3
2018-01-01至
2018-05-07，
2018-06-28至
2018-07-03，
2018-09-18至
2018-12-31
2,098,
252,73
3.84
2,571,
055,78
5.99
2,502,74
5,255.62
2,166,563,2
64.21
47.45%
产品特有风险
本基金本报告期存在单一投资者持有基金份额比例超过20%的情形，可能面临单一投资者集中赎回
的情况，从而：
（1）对基金的流动性造成冲击，存在对剩余投资者的赎回办理造成影响的风险。
（2）基金管理人因基金赎回的流动性要求致使部分投资受到限制，或因赎回费归入基金资产等原
因，而导致基金资产净值波动的风险，影响基金的投资运作和收益水平。
（3）因基金资产规模过小，而导致部分投资不能实现基金合同约定的投资目的及投资策略，或导
致基金不能满足存续条件的风险。
本管理人将审慎评估大额申购对基金持有集中度的影响，在运作中保持合适的流动性水平，保护
持有人利益。
12.2 影响投资者决策的其他重要信息
无。光大保德信货币市场基金 2018年年度报告摘要
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光大保德信基金管理有限公司
二〇一九年三月三十日
