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光大恒利纯债(002523)

光大恒利纯债:2018年年度报告摘要查看PDF公告

光大保德信恒利纯债债券型证券投资基金 2018年年度报告摘要
光大保德信恒利纯债债券型证券投资基金
2018年年度报告摘要
2018年 12月 31日
基金管理人:光大保德信基金管理有限公司
基金托管人:兴业银行股份有限公司
报告送出日期:二〇一九年三月三十日光大保德信恒利纯债债券型证券投资基金 2018年年度报告摘要
第2页共35页
§1


重要提示 1.1 重要提示 基金管理人的董事会、董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏,并 对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带的法律责任。本年度报告已经三分之二以上独 立董事签字同意,并由董事长签发。 基金托管人兴业银行股份有限公司根据本基金合同规定,于 2019年 3月 29日复核了本报告中 的财务指标、净值表现、利润分配情况、财务会计报告、投资组合报告等内容,保证复核内容不存 在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。 基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,但不保证基金一定盈利。 基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险,投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基 金的招募说明书及其更新。 本年度报告摘要摘自年度报告正文,投资者欲了解详细内容,应阅读年度报告正文。 本报告中财务资料已经审计,安永华明会计师事务所(特殊普通合伙)为本基金财务出具了 2018年度无保留意见的审计报告,请投资者注意阅读。 本报告期自 2018年 1月 1日起至 12月 31日止。光大保德信恒利纯债债券型证券投资基金 2018年年度报告摘要 第3页共35页 §2


基金简介 2.1 基金基本情况 基金简称 光大保德信恒利债券 基金主代码 002523 交易代码 002523 基金运作方式 契约型开放式 基金合同生效日 2016年 9月 2日 基金管理人 光大保德信基金管理有限公司 基金托管人 兴业银行股份有限公司 报告期末基金份额总额 3,604,865,258.63份 基金合同存续期 不定期 2.2 基金产品说明 投资目标 在严格控制风险和保持资产流动性的基础上,通过积极主动的投资管理, 力争实现基金资产的长期稳定增值。 投资策略 1、资产配置策略 本基金根据工业增加值、通货膨胀率等宏观经济指标,结合国家货币政 策和财政政策实施情况、市场收益率曲线变动情况、市场流动性情况, 综合分析债券市场的变动趋势。最终确定本基金在债券类资产中的投资 比率,构建和调整债券投资组合。 2、目标久期策略及凸性策略 在组合的久期选择方面,本基金将综合分析宏观面的各个要素,主要包 括宏观经济所处周期、货币财政政策动向、市场流动性变动情况等,通 过对各宏观变量的分析,判断其对市场利率水平的影响方向和程度,从 而确定本基金固定收益投资组合久期的合理范围。并且动态调整本基金 的目标久期,即预期利率上升时适当缩短组合久期,在预期利率下降时 适当延长组合久期,从而提高债券投资收益。 由于债券价格与收益率之间往往存在明显的非线性关系,所以通过凸性 管理策略为久期策略补充,可以更好地分析债券的利率风险。凸性越大,光大保德信恒利纯债债券型证券投资基金 2018年年度报告摘要 第4页共35页 利率上行引起的价格损失越小,而利率下行带来的价格上升越大;反之 亦然。本基金将通过严格的凸性分析,对久期策略做出适当的补充和修 正。 3、收益率曲线策略 在确定了组合的整体久期后,组合将基于宏观经济研究和债券市场跟踪, 结合收益率曲线的拟合和波动模拟模型,对未来的收益率曲线移动进行 情景分析,从而根据不同期限的收益率变动情况, 在期限结构配置上适 时采取子弹型、哑铃型或者阶梯型等策略,进一步优化组合的期限结构, 增强基金的收益。 4、信用债投资策略 信用类债券是本基金的重要投资对象,因此信用策略是本基金债券投资 策略的重要部分。由于影响信用债券利差水平的因素包括市场整体的信 用利差水平和信用债自身的信用情况变化,因此本基金的信用债投资策 略可以具体分为市场整体信用利差曲线策略和单个信用债信用分析策略。 (1)市场整体信用利差曲线策略 本基金将从经济周期、市场特征和政策因素三方面考量信用利差曲线的 整体走势。在经济周期向上阶段,企业盈利能力增强,经营现金流改善, 则信用利差可能收窄,反之当经济周期不景气,企业的盈利能力减弱, 信用利差扩大。同时本基金也将考虑市场容量、信用债结构以及流动性 之间的相互关系,动态研究信用债市场的主要特征,为分析信用利差提 供依据。另外,政策因素也会对信用利差造成很大影响。这种政策影响 集中在信用债市场的供给方面和需求方面。本基金将从供给和需求两方 面分别评估政策对信用债市场的作用。 本基金将综合各种因素,分析信用利差曲线整体及分行业走势,确定信 用债券总的投资比例及分行业的投资比例。 (2)单个信用债信用分析策略 信用债的收益率水平及其变化很大程度上取决于其发行主体自身的信用 水平,本基金将对不同信用类债券的信用等级进行评估,深入挖掘信用 债的投资价值,增强本基金的收益。光大保德信恒利纯债债券型证券投资基金 2018年年度报告摘要 第5页共35页 本基金主要通过发行主体偿债能力、抵押物质量、契约条款和公司治理 情况等方面分析和评估单个信用债券的信用水平: 信用债作为发行主体的一种融资行为,发行主体的偿债能力是首先需要 考虑的重要因素。本基金将从行业和企业两个层面来衡量发行主体的偿 债能力。A)行业层面:包括行业发展趋势、政策环境和行业运营竞争 状况;B)企业层面:包括盈利指标分析、资产负债表分析和现金流分析 等。 抵押物作为信用债发行时的重要组成部分,是债券持有人分析和衡量该 债券信用风险的关键因素之一。对于抵押物质量的考察主要集中在抵押 物的现金流生成能力和资产增值能力。抵押物产生稳定现金流的能力越 强、资产增值的潜力越大,则抵押物的质量越好,从而该信用债的信用 水平也越高。 契约条款是指在信用债发行时明确规定的,约束和限制发行人行为的条 款内容。具体包含承诺性条款和限制性条款两方面,本基金首先分析信 用债券中契约条款的合理性和可实施性,随后对发行人履行条款的情况 进行动态跟踪与评估,发行人对契约条款的履行情况越良好,其信用水 平也越高。 对于通过发行债券开展融资活动的企业来说,该发行人的公司治理情况 是该债券维持高信用等级的重要因素。本基金关注的公司治理情况包括 持有人结构、股东权益与员工关系、运行透明度和信息披露、董事会结 构和效率等。 5、中小企业私募债投资策略 与传统的信用债相比,中小企业私募债券采取非公开方式发行和交易, 整体流动性相对较差,而且受到发债主体资产规模较小、经营波动性较 高、信用基本面稳定性较差的影响,整体的信用风险相对较高。因此, 对于中小企业私募债券的投资应采取更为谨慎的投资策略。本基金认为, 投资该类债券的核心要点是对个券信用资质进行详尽的分析,并综合考 虑发行人的企业性质、所处行业、资产负债状况、盈利能力、现金流、 经营稳定性等关键因素,确定最终的投资决策。 6、资产支持证券投资策略光大保德信恒利纯债债券型证券投资基金 2018年年度报告摘要 第6页共35页 资产支持证券的定价受市场利率、发行条款、标的资产的构成及质量、 提前偿还率等多种因素影响。本基金将在基本面分析和债券市场宏观分 析的基础上,对资产支持证券的交易结构风险、信用风险、提前偿还风 险和利率风险等进行分析,采取包括收益率曲线策略、信用利差曲线策 略、预期利率波动率策略等积极主动的投资策略,投资于资产支持证券。 7、证券公司短期公司债券投资策略 本基金将通过对证券行业分析、证券公司资产负债分析、公司现金流分 析等调查研究,分析证券公司短期公司债券的违约风险及合理的利差水 平,对证券公司短期公司债券进行独立、客观的价值评估。 基金投资证券公司短期公司债券,基金管理人将根据审慎原则,制定严 格的投资决策流程、风险控制制度,并经董事会批准,以防范信用风险、 流动性风险等各种风险。 8、杠杆投资策略 在本基金的日常投资中,还将充分利用组合的回购杠杆操作,在严格头 寸管理的基础上,在资金相对充裕的情况下进行风险可控的杠杆投资策 略。 业绩比较基准 中证全债指数收益率。 风险收益特征 本基金是债券型基金,长期预期风险收益水平低于股票型基金、混合型 基金,高于货币市场基金。 2.3 基金管理人和基金托管人 项目 基金管理人 基金托管人 名称 光大保德信基金管理有限公司 兴业银行股份有限公司 姓名 魏丹 吴玉婷 联系电话 (021)80262888 021-52629999-212052 信息披露 负责人 电子邮箱 epfservice@epf.com.cn 015289@cib.com.cn 客户服务电话 4008-202-888 95561 传真 (021)80262468 021-62535823光大保德信恒利纯债债券型证券投资基金 2018年年度报告摘要 第7页共35页 2.4 信息披露方式 登载基金年度报告正文的管理人互联 网网址 www.epf.com.cn 基金年度报告备置地点 光大保德信基金管理有限公司、兴业银行股份有限公司 的办公场所。 §3


主要财务指标、基金净值表现及利润分配情况 3.1 主要会计数据和财务指标 金额单位:人民币元 3.1.1 期间数据和指标 2018年 2017年 2016年 9月 2日(基 金合同生效日)至 2016年 12月 31日 本期已实现收益 19,126,501.67 70,734,144.57 10,123,998.59 本期利润 49,969,517.99 58,490,994.80 9,931,752.04 加权平均基金份额本期利润 0.0652 0.0312 0.0054 本期基金份额净值增长率 4.03% 2.90% 0.60% 3.1.2 期末数据和指标 2018年末 2017年末 2016年末 期末可供分配基金份额利润 0.0301 0.0021 0.0063 期末基金资产净值 3,713,314,589.36 980,149,403.87 5,010,058,780.73 期末基金份额净值 1.030 1.002 1.006 3.2 基金净值表现 3.2.1 基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较 阶段 份额净值增 长率① 份额净值增 长率标准差 ② 业绩比较基 准收益率③ 业绩比较基 准收益率标 准差④ ①-③ ②-④ 过去三个月 1.68% 0.05% 2.91% 0.05% -1.23% 0.00% 过去六个月 2.90% 0.07% 4.31% 0.06% -1.41% 0.01% 过去一年 4.03% 0.06% 8.85% 0.07% -4.82% -0.01% 合同成立至今 7.68% 0.06% 7.10% 0.08% 0.58% -0.02%光大保德信恒利纯债债券型证券投资基金 2018年年度报告摘要 第8页共35页 3.2.2自基金合同生效以来基金份额累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比 较 光大保德信恒利纯债债券型证券投资基金 份额累计净值增长率与业绩比较基准收益率的历史走势对比图 (2016 年 9月 2日至 2018年 12月 31日) 注:根据基金合同的规定,本基金建仓期为 2016年 9月 2日至 2017年 3月 1日。建仓期结束 时本基金各项资产配置比例应符合本基金合同规定的比例限制及投资组合的比例范围。 3.2.3 自基金合同生效以来基金每年净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较 光大保德信恒利纯债债券型证券投资基金 自基金合同生效以来基金净值增长率与业绩比较基准收益率的对比图光大保德信恒利纯债债券型证券投资基金 2018年年度报告摘要 第9页共35页 注:本基金基金合同于 2016年 9月 2日生效,合同生效当年净值收益率按实际存续期计算, 未按整个自然年度折算。 3.3 其他指标 根据基金合同的规定,本基金建仓期为 2016年 9月 2日至 2017年 3月 1日。建仓期结束时本 基金各项资产配置比例应符合本基金合同规定的比例限制及投资组合的比例范围。 3.4 过去三年基金的利润分配情况 单位:人民币元 年度 每10份基金 份额分红数 现金形式发放总 额 再投资形式发放总 额 年度利润分配合 计 备注 2018年 0.120 11,737,277.96 54.87 11,737,332.83 - 2017年 0.330 64,278,419.87 378.43 64,278,798.30 - 合计 0.450 76,015,697.83 433.30 76,016,131.13 - §4


管理人报告 4.1 基金管理人及基金经理情况 4.1.1 基金管理人及其管理基金的经验光大保德信恒利纯债债券型证券投资基金 2018年年度报告摘要 第10页共35页 光大保德信基金管理有限公司(以下简称“光大保德信”)成立于 2004年 4月,由中国光大集 团控股的光大证券股份有限公司和美国保德信金融集团旗下的保德信投资管理有限公司共同创建, 公司总部设在上海,注册资本为人民币 1.6亿元人民币,两家股东分别持有 55%和 45%的股份。公 司主要从事基金募集、基金销售、资产管理和中国证监会许可的其他业务(涉及行政许可的凭许可 证经营),今后,将在法律法规允许的范围内为各类投资者提供更多资产管理服务。 截至 2018年 12月 31日,光大保德信旗下管理着 45只开放式基金,即光大保德信量化核心证 券投资基金、光大保德信货币市场基金、光大保德信红利混合型证券投资基金、光大保德信新增长 混合型证券投资基金、光大保德信优势配置混合型证券投资基金、光大保德信增利收益债券型证券 投资基金、光大保德信均衡精选混合型证券投资基金、光大保德信动态优选灵活配置混合型证券投 资基金、光大保德信中小盘混合型证券投资基金、光大保德信信用添益债券型证券投资基金、光大 保德信行业轮动混合型证券投资基金、光大保德信添天盈月度理财债券型证券投资基金、光大保德 信现金宝货币市场基金、光大保德信银发商机主题混合型证券投资基金、光大保德信岁末红利纯债 债券型证券投资基金、光大保德信国企改革主题股票型证券投资基金、光大保德信鼎鑫灵活配置混 合型证券投资基金、光大保德信一带一路战略主题混合型证券投资基金、光大保德信耀钱包货币市 场基金、光大保德信欣鑫灵活配置混合型证券投资基金、光大保德信睿鑫灵活配置混合型证券投资 基金、光大保德信中国制造 2025灵活配置混合型证券投资基金、光大保德信风格轮动混合型证券 投资基金、光大保德信产业新动力灵活配置混合型证券投资基金、光大保德信永鑫灵活配置混合型 证券投资基金、光大保德信吉鑫灵活配置混合型证券投资基金、光大保德信恒利纯债债券型证券投 资基金、光大保德信铭鑫灵活配置混合型证券投资基金、光大保德信诚鑫灵活配置混合型证券投资 基金、光大保德信安和债券型证券投资基金、光大保德信安祺债券型证券投资基金、光大保德信事 件驱动灵活配置混合型证券投资基金、光大保德信永利纯债债券型证券投资基金、光大保德信安诚 债券型证券投资基金、光大保德信多策略智选 18个月定期开放混合型证券投资基金、光大保德信 尊盈半年定期开放债券型发起式证券投资基金、光大保德信中高等级债券型证券投资基金、光大保 德信先进服务业灵活配置混合型证券投资基金、光大保德信尊富 18个月定期开放债券型证券投资 基金、光大保德信多策略优选一年定期开放灵活配置混合型证券投资基金、光大保德信创业板量化 优选股票型证券投资基金、光大保德信多策略精选 18个月定期开放灵活配置混合型证券投资基金、 光大保德信超短债债券型证券投资基金、光大保德信晟利债券型证券投资基金、光大保德信安泽债 券型证券投资基金。 4.1.2 基金经理(或基金经理小组)及基金经理助理的简介光大保德信恒利纯债债券型证券投资基金 2018年年度报告摘要 第11页共35页 任本基金的基金经理 (助理)期限 姓名 职务 任职日期 离任日期 证券从业 年限 说明 魏丽 基金经理 2018-05- 26 - 7年 魏丽女士,硕士,2007年获得南 京财经大学应用数学系学士学位, 2010年获得复旦大学统计学硕士 学位。2010年 9月至 2013年 7月在融通基金管理有限公司任 职交易员、研究员;2013年 7月 至 2017年 10月在农银汇理基金 管理有限公司任职研究员、基金 经理助理、基金经理,2015年 12月至 2017年 10月担任农银汇 理天天利货币市场基金的基金经 理;2017年 10月加入光大保德 信基金管理有限公司。现任光大 保德信现金宝货币市场基金基金 经理、光大保德信耀钱包货币市 场基金基金经理、光大保德信恒 利纯债债券型证券投资基金基金 经理、光大保德信欣鑫灵活配置 混合型证券投资基金基金经理、 光大保德信永鑫灵活配置混合型 证券投资基金基金经理。 杨烨超 基金经理 2016-09- 02 2018-05-26 7年 杨烨超先生,硕士。2007年毕业 于复旦大学世界经济系,2010年 获得复旦大学世界经济系的硕士 学位。自 2010年 7月加入光大 保德信基金管理有限公司,先后 担任市场部产品助理、产品经理 (负责产品设计研究等), 2014年 3月至 2015年 11月担任 固定收益部研究员,历任光大保 德信耀钱包货币市场基金基金经 理、光大保德信睿鑫灵活配置混 合型证券投资基金基金经理、光 大保德信永鑫灵活配置混合型证 券投资基金基金经理、光大保德 信恒利纯债债券型证券投资基金 基金经理、光大保德信铭鑫灵活 配置混合型证券投资基金基金经 理、光大保德信诚鑫灵活配置混 合型证券投资基金基金经理、光光大保德信恒利纯债债券型证券投资基金 2018年年度报告摘要 第12页共35页 大保德信永利纯债债券型证券投 资基金基金经理、光大保德信货 币市场基金基金经理、光大保德 信中高等级债券型证券投资基金 基金经理、光大保德信尊富 18个月定期开放债券型证券投资 基金基金经理。 注:对基金的首任基金经理,其任职日期指基金合同生效日,离任日期指公司做出决定之日; 非首任基金经理,其任职日期和离任日期均指公司做出决定之日。 4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明 本报告期内,本基金管理人本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,在严格控制 风险的前提下,为基金份额持有人谋求最大利益。本基金管理人严格遵守《证券投资基金法》及其 他相关法律法规、证监会规定和基金合同的约定,未有损害基金份额持有人利益的行为。 4.3 管理人对报告期内公平交易情况的专项说明 4.3.1 公平交易制度和控制方法 本基金管理人根据中国证监会颁布的《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》等相关 法律法规,制定了《光大保德信基金管理有限公司公平交易制度》,并建立《投资研究管理制度》 及细则、《集中交易管理制度》、《异常交易监控与报告制度》、《投资对象备选库建立与维护管 理办法》等制度作为公平交易执行的制度保障。在投资管理活动中公平的对待公司管理包括开放式 基金、特定客户资产管理组合在内的所有组合,范围包括股票、债券等所有投资品种,以及一级市 场申购、二级市场交易等所有投资活动,同时包括授权、研究分析、投资决策、交易执行、业绩评 估等投资管理活动相关的各个环节。实行事前控制、事中监控、事后分析的全过程控制,形成有效 的公平交易体系。具体的控制方法包括: 事前控制:1、研究人员通过内部晨会、邮件和统一的研究报告平台系统发布投资建议,确保 各投资组合在获得投资信息、投资建议和投资决策等方面均享有平等机会;2、各个投资主体有明 确的职责和权限划分,投资组合经理在权限范围内自主决策,不同投资组合经理之间的持仓和交易 等重大非公开投资信息相互隔离;3、建立规范的一级市场股票债券询价申购和配售等审批流程、 银行间债券价格公允性审批流程;建立和定期维护二级市场投资对象备选库和银行间市场交易对手 库。 事中监控:1、主动管理型的基金,严禁同一投资组合或不同投资组合在同一交易日进行股票 的反向交易,严禁不同投资组合在同一交易日进行债券的反向交易,确有需要进行日内反向交易的,光大保德信恒利纯债债券型证券投资基金 2018年年度报告摘要 第13页共35页 需要进行严格的审批流程;2、交易环节中所有指令严格按照“时间优先、价格优先”的原则执行指 令,交易所指令均需通过恒生系统公平交易模块进行分发和委托下单。 事后分析:对公平交易的事后分析主要集中在对同一投资组合或不同投资组合临近交易日的反 向交易和不同投资组合临近交易日的同向交易,同时在每季度和每年度,对公司管理的不同投资组 合的整体收益率差异、分投资类别(股票、债券)的收益率差异进行分析,对连续四个季度期间内、 不同时间窗下(如日内、3日内、5日内)公司管理的不同投资组合同向交易的交易价差进行分析。 特别的,对同一投资组合经理管理的不同投资组合之间的同向交易和反向交易重点进行分析。若出 现异常交易行为,则及时进行核查并在向中国证监会报送的监察稽核季度报告和年度报告中对此做 专项说明。 对于公平交易同向交易价差分析,具体的分析方法如下:第一步,在 A 组合买入或者卖出某 只证券的当日(3日、5日)内,统计 A 组合在此期间的买入或者卖出该股票的均价,同时统计 B 组合在同期、同方向交易同一只证券的均价,然后比较两者的均价差异,其中买入溢价率 = (B 组合交易均价/A 组合交易均价-1),卖出溢价率 = (A 组合交易均价/B 组合交易均价-1); 第二步,将发生的所有交易价差汇总进行 T 检验,置信区间 95%,得到交易价差是否趋近于 0的 判断结果,并计算 A 组合与 B 组合同向交易中占优次数的比例为占优比例,用溢价率乘以成交量 较少方的成交量计算得到 B 组合对 A 组合溢价金额大小,将所有同向交易溢价金额求和,除以 A 组合平均资产净值来计算对 A 组合净值的影响,称为单位溢价率。判断同向交易价格是否有显 著差异有以下四条标准:交易价差不趋向于零、样本数大于 30、单位溢价率大于 1%、占优比例不 在 45%-55%之间。 4.3.2 公平交易制度的执行情况 本报告期内,各项公平交易制度流程均得到良好地贯彻执行。在同向交易价差分析中,出现溢 价率统计显著主要原因是市场交易价格波动较大且组合经理交易时机的选择不同,本基金管理人旗 下所有投资组合从投资信息的获取、投资决策到交易执行的各个环节均按照公平交易制度的要求进 行,未发现存在违反公平交易原则的现象。 4.3.3 异常交易行为的专项说明 本报告期内未发现本基金存在异常交易行为。本基金与公司旗下其他投资组合在交易所市场与 银行间市场未发生较少单边成交量大于 5%的同日反向交易。光大保德信恒利纯债债券型证券投资基金 2018年年度报告摘要 第14页共35页 4.4 管理人对报告期内基金的投资策略和业绩表现的说明 4.4.1报告期内基金投资策略和运作分析 一季度开年宏观经济尚可,呈现出一定的韧性。年初开工仍然比较旺盛,特别是房企的开工保 持了较高的水平。 从二季度开始,经济下滑压力逐渐显现。3月底,中美贸易争端开始发酵,影响了资本市场的 预期。四月底,资管新规正式落地,对于信用派生形成了较为明显的影响。叠加地方政府隐性债务 清查,地方平台的融资受到较大限制,社融中的非标融资显著收缩,导致基建投资大幅下滑,对实 体经济形成了明显的负面影响。同时贸易战的预期也在不断恶化,7月中旬美国正式宣布将针对 2000亿商品加征关税。 三季度,为缓解金融收缩对实体经济的压力,央行对资管新规进行进一步的说明,口径有所宽 松。同时,地方专项债开始集中发行,一定程度上缓解了基建投资加速下滑的压力。 四季度,经济下滑的压力仍然不减,基建投资有所企稳,地产下行的态势愈发明显,出口的压 力也逐渐显现出来。 总体来看,18年主要是信用收缩驱动的实体经济下行过程。期间央行不断降准,保持了资金 较为宽松的状态,但从资金向信用的传导不够通畅,对地方平台、房企和金融企业的严格监管使得 宽信用迟迟没有出现,因此宏观的下行压力一直没有得到显著的对冲。 报告期内,光大恒利采用了积极的杠杆和久期策略,同时规避了信用风险。 4.4.2报告期内基金的业绩表现 本基金本报告期内份额净值增长率为 4.03%,业绩比较基准收益率为 8.85%。 4.5 管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望 展望 2019年,基本面下滑趋势未改,基本面见底仍需时日。在此阶段,货币政策会持续宽松, 各种宽信用政策也会随之出台,但这是每一轮基本面见底过程中均会发生的情形,无需过度解读。 债券资产预计将继续表现良好,尤其是长久期资产。本基金将继续保持积极的久期策略,力求获得 资本利得。 4.6 管理人对报告期内基金估值程序等事项的说明 报告期内,本基金的估值业务严格遵守《企业会计准则》、《证券投资基金会计核算业务指引》 及监管机关有关规定和《光大保德信基金管理有限公司基金估值委员会工作制度》进行。日常估值 由基金管理人和本基金托管人一同进行,基金份额净值由基金管理人完成估值后,经基金托管人复光大保德信恒利纯债债券型证券投资基金 2018年年度报告摘要 第15页共35页 核无误后由基金管理人对外公布。月末、年中和年末估值复核与基金会计的财务核对同时进行。 报告期内,公司设立由负责运营的高管、运营部代表(包括基金会计)、投研部门代表、监察 稽核部代表、IT 部代表、金融工程部门代表人员组成的估值委员会。公司估值委员会主要负责制 定、修订和完善基金估值政策和程序,选择基金估值模型及估值模型假设,定期评价现有估值政策 和程序的适用性及对估值程序执行情况进行监督。基金估值政策的议定和修改采用集体决策机制, 对需采用特别估值程序的证券,基金管理人及时启动特别估值程序,由公司估值委员会讨论议定特 别估值方案并与托管行、审计师沟通后形成建议,经公司管理层批准后由运营部具体执行。估值委 员会向公司管理层提交推荐建议前, 应审慎平衡托管行、审计师和基金同业的意见,并必须获得估 值委员会二分之一以上成员同意。 公司估值委员会的相关成员均具备相应的专业胜任能力和长期相关工作经历,并具有广泛的代 表性。 委员会对各相关部门和代表人员的分工如下:投资研究部和运营部共同负责关注相关投资品种 的动态,评判基金持有的投资品种是否处于不活跃的交易状态或者最近交易日后经济环境发生了重 大变化或证券发行机构发生了影响证券价格的重大事件,从而确定估值日需要进行估值测算或者调 整的投资品种;运营部根据估值的专业技术对需要进行估值政策调整的品种提出初步意见提交估值 委员会讨论,负责执行基金估值政策进行日常估值业务,负责与托管行、审计师、基金同业、监管 机关沟通估值调整事项;监察稽核部就估值程序的合法合规发表意见;金融工程负责估值政策调整 对投资绩效的评估;IT 部就估值政策调整的技术实现进行评估。 本基金管理人参与估值流程各方之间不存在任何重大利益冲突;截止报告期末未与外部估值定 价服务机构签约。 4.7 管理人对报告期内基金利润分配情况的说明 根据相关法律法规和基金合同以及基金实际运作情况,2018年 3月 13日本基金每 10份份额 派发红利 0.12元。 4.8 报告期内管理人对本基金持有人数或基金资产净值预警情形的说明 本基金本报告期内出现了连续二十个工作日基金资产净值低于五千万元的情况,该情况自 2018年 4月 27日起出现,于 2018年 6月 21日终止。本基金本报告期内未发生连续二十个工作日 出现基金份额持有人数量不满二百人的情形。光大保德信恒利纯债债券型证券投资基金 2018年年度报告摘要 第16页共35页 §5


托管人报告 5.1 报告期内本基金托管人遵规守信情况声明 报告期内,本托管人严格遵守《中华人民共和国证券投资基金法》及其他有关法律法规、基金 合同和托管协议的规定,诚信、尽责地履行了基金托管人义务,不存在损害本基金份额持有人利益 的行为。 5.2 托管人对报告期内本基金投资运作遵规守信、净值计算、利润分配等情况的说明 报告期内,本托管人根据国家有关法律法规、基金合同和托管协议的规定,对基金管理人在本 基金的投资运作、基金资产净值的计算、基金收益的计算、基金费用开支等方面进行了必要的监督、 复核和审查,未发现其存在任何损害本基金份额持有人利益的行为;基金管理人在报告期内,严格 遵守了《证券投资基金法》等有关法律法规,在各重要方面的运作严格按照基金合同的规定进行。 5.3 托管人对本年度报告中财务信息等内容的真实、准确和完整发表意见 本托管人认真复核了本年度报告中的财务指标、净值表现、收益分配情况、财务会计报告、投 资组合报告等内容,认为其真实、准确和完整,不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。 §6


审计报告 本报告期的基金财务会计报告经安永华明会计师事务所(特殊普通合伙)审计,注册会计师


蒋燕华


王俊丽签字出具了安永华明(2019)审字第 60467078_B10 号标准无保留意见的审计报告。 投资者可通过年度报告正文查看审计报告全文。 §7


年度财务报表 7.1 资产负债表 会计主体:光大保德信恒利纯债债券型证券投资基金 报告截止日:2018年 12月 31日 单位:人民币元 资产 本期末 2018年 12月 31日 上年度末 2017年 12月 31日 资 产: - -光大保德信恒利纯债债券型证券投资基金 2018年年度报告摘要 第17页共35页 银行存款 2,146,287.54 9,769,900.46 结算备付金 - - 存出保证金 3,061.31 9,986.05 交易性金融资产 4,704,854,000.00 949,903,641.78 其中:股票投资 - - 基金投资 - - 债券投资 4,704,854,000.00 869,361,450.00 资产支持证券投资 - 80,542,191.78 贵金属投资 - - 衍生金融资产 - - 买入返售金融资产 - - 应收证券清算款 - - 应收利息 98,663,209.45 20,960,547.50 应收股利 - - 应收申购款 - - 递延所得税资产 - - 其他资产 - - 资产总计 4,805,666,558.30 980,644,075.79 负债和所有者权益 本期末 2018年 12月 31日 上年度末 2017年 12月 31日 负 债: - - 短期借款 - - 交易性金融负债 - - 衍生金融负债 - - 卖出回购金融资产款 1,090,417,839.36 - 应付证券清算款 - - 应付赎回款 - - 应付管理人报酬 818,870.07 249,445.72 应付托管费 272,956.67 83,148.57光大保德信恒利纯债债券型证券投资基金 2018年年度报告摘要 第18页共35页 应付销售服务费 - - 应付交易费用 61,478.04 2,077.63 应交税费 - - 应付利息 640,824.80 - 应付利润 - - 递延所得税负债 - - 其他负债 140,000.00 160,000.00 负债合计 1,092,351,968.94 494,671.92 所有者权益: - - 实收基金 3,604,865,258.63 978,111,131.77 未分配利润 108,449,330.73 2,038,272.10 所有者权益合计 3,713,314,589.36 980,149,403.87 负债和所有者权益总计 4,805,666,558.30 980,644,075.79 注:报告截止日 2018年 12月 31日,基金份额净值 1.030元,基金份额总额 3,604,865,258.63份。 7.2 利润表 会计主体:光大保德信恒利纯债债券型证券投资基金 本报告期:2018年 1月 1日至 2018年 12月 31日 单位:人民币元 项目 本期 2018年 1月 1日至 2018年 12月 31日 上年度可比期间 2017年 1月 1日至 2017年 12月 31日 一、收入 57,212,902.29 66,639,942.02 1.利息收入 34,378,692.95 69,051,482.34 其中:存款利息收入 151,244.21 700,750.41 债券利息收入 33,179,752.18 62,698,804.30 资产支持证券利息收入 902,247.86 5,300,000.00 买入返售金融资产收入 145,448.70 351,927.63 其他利息收入 - -光大保德信恒利纯债债券型证券投资基金 2018年年度报告摘要 第19页共35页 2.投资收益(损失以“-”填列) -8,362,135.48 9,831,609.34 其中:股票投资收益 - - 基金投资收益 - - 债券投资收益 -6,790,162.88 9,831,609.34 资产支持证券投资收益 -1,571,972.60 - 贵金属投资收益 - - 衍生工具收益 - - 股利收益 - - 3.公允价值变动收益(损失以“-”号填 列) 30,843,016.32 -12,243,149.77 4.汇兑收益(损失以“-”号填列) - - 5.其他收入(损失以“-”号填列) 353,328.50 0.11 减:二、费用 7,243,384.30 8,148,947.22 1.管理人报酬 2,309,563.37 5,812,776.43 2.托管费 769,854.46 1,937,592.16 3.销售服务费 - - 4.交易费用 37,326.12 22,698.47 5.利息支出 3,914,898.10 11,974.88 其中:卖出回购金融资产支出 3,914,898.10 11,974.88 6.税金及附加 29,476.09 - 7.其他费用 182,266.16 363,905.28 三、利润总额(亏损总额以“-”号填 列) 49,969,517.99 58,490,994.80 减:所得税费用 - - 四、净利润(净亏损以“-”号填列) 49,969,517.99 58,490,994.80 7.3 所有者权益(基金净值)变动表 会计主体:光大保德信恒利纯债债券型证券投资基金 本报告期:2018年 1月 1日至 2018年 12月 31日 单位:人民币元光大保德信恒利纯债债券型证券投资基金 2018年年度报告摘要 第20页共35页 本期 2018年 1月 1日至 2018年 12月 31日 项目 实收基金 未分配利润 所有者权益合计 一、期初所有者权益 (基金净值) 978,111,131.77 2,038,272.10 980,149,403.87 二、本期经营活动产生 的基金净值变动数(本 期利润) - 49,969,517.99 49,969,517.99 三、本期基金份额交易 产生的基金净值变动数 (净值减少以“-”号填列) 2,626,754,126.86 68,178,873.47 2,694,933,000.33 其中:1.基金申购款 4,658,671,452.07 94,321,102.80 4,752,992,554.87 2.基金赎回款 -2,031,917,325.21 -26,142,229.33 -2,058,059,554.54 四、本期向基金份额持 有人分配利润产生的基 金净值变动(净值减少 以“-”号填列) - -11,737,332.83 -11,737,332.83 五、期末所有者权益 (基金净值) 3,604,865,258.63 108,449,330.73 3,713,314,589.36 上年度可比期间 2017年 1月 1日至 2017年 12月 31日 项目 实收基金 未分配利润 所有者权益合计 一、期初所有者权益 (基金净值) 4,978,230,586.53 31,828,194.20 5,010,058,780.73 二、本期经营活动产生 的基金净值变动数(本 期利润) - 58,490,994.80 58,490,994.80 三、本期基金份额交易 -4,000,119,454.76 -24,002,118.60 -4,024,121,573.36光大保德信恒利纯债债券型证券投资基金 2018年年度报告摘要 第21页共35页 产生的基金净值变动数 (净值减少以“-”号填列) 其中:1.基金申购款 595.11 3.32 598.43 2.基金赎回款 -4,000,120,049.87 -24,002,121.92 -4,024,122,171.79 四、本期向基金份额持 有人分配利润产生的基 金净值变动(净值减少 以“-”号填列) - -64,278,798.30 -64,278,798.30 五、期末所有者权益 (基金净值) 978,111,131.77 2,038,272.10 980,149,403.87 报表附注为财务报表的组成部分。 本报告页码(序号)从 7.1至 7.4,财务报表由下列负责人签署: 基金管理人负责人:包爱丽,主管会计工作负责人:梅雷军,会计机构负责人:王永万 7.4 报表附注 7.4.1 基金基本情况 光大保德信恒利纯债债券型证券投资基金(以下简称“本基金”),系经中国证券监督管理委员会 (以下简称“中国证监会”)证监许可[2016]362号《关于准予光大保德信恒利纯债债券型证券投资 基金注册的批复》的核准,由基金管理人光大保德信基金管理有限公司向社会公开募集,基金合同 于 2016年 9月 2日生效。首次设立募集规模为 200,134,357.06份基金份额。本基金为契约型开放 式,存续期限不定。本基金的基金管理人及注册登记机构为光大保德信基金管理有限公司,基金托 管人为兴业银行股份有限公司。 本基金的投资范围为具有良好流动性的固定收益类品种,包括国债、金融债、企业债、公司债 (包含非公开发行公司债)、央行票据、中期票据、短期融资券、中小企业私募债、资产支持证券、 次级债、可分离交易可转债的纯债部分、证券公司短期公司债券、债券回购、同业存单、银行存款 等法律法规或中国证监会允许基金投资的其他金融工具(但须符合中国证监会的相关规定)。本基 金不投资股票或权证。可转债仅投资二级市场可分离交易可转债的纯债部分。如法律法规或监管机 构以后允许本基金投资其他品种,基金管理人在履行适当程序后,可以将其纳入投资范围。本基金 的投资组合比例为:本基金投资于债券资产的比例不低于基金资产的 80%;本基金持有现金或者到光大保德信恒利纯债债券型证券投资基金 2018年年度报告摘要 第22页共35页 期日在一年以内的政府债券投资比例不低于基金资产净值的 5%。前述现金资产不包括结算备付金、 存出保证金、应收申购款等。 本基金业绩比较基准:中证全债指数收益率。 7.4.2 会计报表的编制基础 本财务报表系按照财政部颁布的《企业会计准则—基本准则》以及其后颁布及修订的具体会计 准则、应用指南、解释以及其他相关规定(以下统称“企业会计准则”)编制,同时,对于在具体会 计核算和信息披露方面,也参考了中国证券投资基金业协会修订并发布的《证券投资基金会计核算 业务指引》、中国证监会制定的《中国证券监督管理委员会关于证券投资基金估值业务的指导意见》 、《证券投资基金信息披露管理办法》、《证券投资基金信息披露内容与格式准则》第 2号《年度 报告的内容与格式》、《证券投资基金信息披露编报规则》第 3号《会计报表附注的编制及披露》 、《证券投资基金信息披露 XBRL 模板第 3号<年度报告和半年度报告>》及其他中国证监会及中 国证券投资基金业协会颁布的相关规定。 本财务报表以本基金持续经营为基础列报。 7.4.3 遵循企业会计准则及其他有关规定的声明 本财务报表符合企业会计准则的要求,真实、完整地反映了本基金于 2018年 12月 31日的财 务状况以及 2018年度的经营成果和净值变动情况。 7.4.4 本报告期所采用的会计政策、会计估计与最近一期年度报告相一致的说明 本报告期所采用的会计政策、会计估计与最近一期年度报告相一致。 7.4.5 会计政策和会计估计变更以及差错更正的说明 7.4.5.1 会计政策变更的说明 本基金本报告期无会计政策变更。 7.4.5.2 会计估计变更的说明 本基金本报告期无会计估计变更。 7.4.5.3 差错更正的说明 本基金本报告期无重大会计差错的内容和更正金额。光大保德信恒利纯债债券型证券投资基金 2018年年度报告摘要 第23页共35页 7.4.6 税项 7.4.6.1 增值税 根据财政部、国家税务总局财税[2016]36号文《关于全面推开营业税改增值税试点的通知》的 规定,经国务院批准,自 2016年 5月 1日起在全国范围内全面推开营业税改征增值税试点,金融 业纳入试点范围,由缴纳营业税改为缴纳增值税。对证券投资基金(封闭式证券投资基金,开放式 证券投资基金)管理人运用基金买卖股票、债券的转让收入免征增值税;国债、地方政府债利息收 入以及金融同业往来利息收入免征增值税;存款利息收入不征收增值税; 根据财政部、国家税务总局财税[2016]46号文《关于进一步明确全面推开营改增试点金融业有 关政策的通知》的规定,金融机构开展的质押式买入返售金融商品业务及持有政策性金融债券取得 的利息收入属于金融同业往来利息收入; 根据财政部、国家税务总局财税[2016]70号文《关于金融机构同业往来等增值税政策的补充通 知》的规定,金融机构开展的买断式买入返售金融商品业务、同业存款、同业存单以及持有金融债 券取得的利息收入属于金融同业往来利息收入; 根据财政部、国家税务总局财税[2016]140号文《关于明确金融、房地产开发、教育辅助服务 等增值税政策的通知》的规定,本基金运营过程中发生的增值税应税行为,以本基金的基金管理人 为增值税纳税人; 根据财政部、国家税务总局财税[2017]56号文《关于资管产品增值税有关问题的通知》的规定, 自 2018年 1月 1日起,本基金的基金管理人运营本基金过程中发生的增值税应税行为,暂适用简 易计税方法,按照 3%的征收率缴纳增值税。对本基金在 2018年 1月 1日前运营过程中发生的增值 税应税行为,未缴纳增值税的,不再缴纳;已缴纳增值税的,已纳税额从本基金的基金管理人以后 月份的增值税应纳税额中抵减。 7.4.6.2 城市维护建设税、教育费附加、地方教育附加 根据《中华人民共和国城市维护建设税暂行条例(2011年修订)》、《征收教育费附加的暂 行规定(2011年修订)》及相关地方教育附加的征收规定,凡缴纳消费税、增值税、营业税的单 位和个人,都应当依照规定缴纳城市维护建设税、教育费附加(除按照相关规定缴纳农村教育事业 费附加的单位外)及地方教育费附加。 7.4.6.3 企业所得税光大保德信恒利纯债债券型证券投资基金 2018年年度报告摘要 第24页共35页 根据财政部、国家税务总局财税[2004]78号文《关于证券投资基金税收政策的通知》的规定, 自 2004年 1月 1日起,对证券投资基金(封闭式证券投资基金,开放式证券投资基金)管理人运 用基金买卖股票、债券的差价收入,继续免征企业所得税; 根据财政部、国家税务总局财税[2008]1号文《关于企业所得税若干优惠政策的通知》的规定, 对证券投资基金从证券市场中取得的收入,包括买卖股票、债券的差价收入,股权的股息、红利收 入,债券的利息收入及其他收入,暂不征收企业所得税。 7.4.6.4 个人所得税 根据财政部、国家税务总局财税[2008]132号文《财政部、国家税务总局关于储蓄存款利息所 得有关个人所得税政策的通知》的规定,自 2008年 10月 9日起,对储蓄存款利息所得暂免征收个 人所得税。 7.4.7 关联方关系 关联方名称 与本基金的关系 光大保德信基金管理有限公司(“光大保德信基金公司”) 基金管理人、注册登记机构、基金销 售机构 兴业银行股份有限公司(“兴业银行”) 基金托管人 光大证券股份有限公司(“光大证券”) 基金管理人的股东 保德信投资管理有限公司 基金管理人的股东 光大保德信资产管理有限公司 基金管理人控制的子公司 注:下述关联交易均在正常业务范围内按一般商业条款订立。 7.4.8 本报告期及上年度可比期间的关联方交易 7.4.8.1 通过关联方交易单元进行的交易 7.4.8.1.1 股票交易 本基金本报告期及上年度可比期间未通过关联方交易单元进行股票交易。 7.4.8.1.2 权证交易 本基金本报告期及上年度可比期间未通过关联方交易单元进行权证交易。 7.4.8.1.3 债券交易 金额单位:人民币元 关联方名称 本期 上年度可比期间光大保德信恒利纯债债券型证券投资基金 2018年年度报告摘要 第25页共35页 2018年1月1日至2018年12月31日 2017年1月1日至2017年12月31日 成交金额 占当期债 券成交总 额的比例 成交金额 占当期债 券成交总 额的比例 光大证券 44,739,910.70 35.64% 96,182,087.13 100.00% 7.4.8.1.4 债券回购交易 金额单位:人民币元 本期 2018年1月1日至2018年12月31日 上年度可比期间 2017年1月1日至2017年12月31日 关联方名称 成交金额 占当期债 券回购成 交总额的 比例 成交金额 占当期债 券回购成 交总额的 比例 光大证券 91,200,000.00 62.17% - - 7.4.8.1.5 应支付关联方的佣金 本基金本报告期及上年度可比期间无应支付关联方的佣金。 7.4.8.2 关联方报酬 7.4.8.2.1 基金管理费 单位:人民币元 项目 本期 2018年1月1日至2018年 12月31日 上年度可比期间 2017年1月1日至2017年 12月31日 当期发生的基金应支付的管理费 2,309,563.37 5,812,776.43 其中:支付销售机构的客户维护费 0.00 0.00 注:基金管理费按前一日的基金资产净值的 0.30%的年费率计提。计算方法如下: H=E×基金管理费年费率/当年天数 H 为每日应计提的基金管理费 E 为前一日的基金资产净值光大保德信恒利纯债债券型证券投资基金 2018年年度报告摘要 第26页共35页 基金管理费每日计提,按月支付。 7.4.8.2.2 基金托管费 单位:人民币元 项目 本期 2018年1月1日至2018年 12月31日 上年度可比期间 2017年1月1日至2017年 12月31日 当期发生的基金应支付的托管费 769,854.46 1,937,592.16 注:基金托管费按前一日的基金资产净值的 0.10%的年费率计提。计算方法如下: H=E×基金托管费年费率/当年天数 H 为每日应计提的基金托管费 E 为前一日的基金资产净值 基金托管费每日计提,按月支付。 7.4.8.3 与关联方进行银行间同业市场的债券(含回购)交易 本基金本报告期及上年度可比期间未与关联方进行银行间同业市场的债券(含回购)交易。 7.4.8.4 各关联方投资本基金的情况 7.4.8.4.1 报告期内基金管理人运用固有资金投资本基金的情况 本基金的基金管理人本报告期及上年度可比期间均未运用固有资金投资本基金。 7.4.8.4.2 报告期末除基金管理人之外的其他关联方投资本基金的情况 本基金除基金管理人之外的其他关联方于本报告期末及上年度末均未投资本基金。 7.4.8.5 由关联方保管的银行存款余额及当期产生的利息收入 单位:人民币元 本期 2018年1月1日至2018年12月31日 上年度可比期间 2017年1月1日至2017年12月31日 关联方名称 期末余额 当期利息收入 期末余额 当期利息收入 兴业银行 2,146,287.54 146,770.60 9,769,900.46 700,059.17 注:本基金的活期存款由基金托管人兴业银行保管,按银行同业利率计息。光大保德信恒利纯债债券型证券投资基金 2018年年度报告摘要 第27页共35页 7.4.8.6 本基金在承销期内参与关联方承销证券的情况 本基金本报告期及上年度可比期间均未在承销期内直接购入关联方承销的证券。 7.4.9 期末(2018年 12月 31日)本基金持有的流通受限证券 7.4.9.1 因认购新发/增发证券而于期末持有的流通受限证券 本基金无因认购新发/增发证券而于期末持有的流通受限证券。 7.4.9.2 期末持有的暂时停牌等流通受限股票 本基金本报告期末无暂时停牌等流通受限的股票。 7.4.9.3 期末债券正回购交易中作为抵押的债券 7.4.9.3.1 银行间市场债券正回购 截至本报告期末 2018年 12月 31日止,本基金从事银行间市场债券正回购交易形成的卖出回 购证券款余额 1,040,417,839.36元,是以如下债券作为抵押: 金额单位:人民币元 债券代码 债券名称 回购到期日 期末估值 单价 数量(张) 期末估值总额 160206 16国开 06 2019-01-02 99.30 1,350,000.00 134,055,000.00 150313 15进出 13 2019-01-04 101.01 2,000,000.00 202,020,000.00 160413 16农发 13 2019-01-04 99.32 1,090,000.00 108,258,800.00 160421 16农发 21 2019-01-04 99.03 4,070,000.00 403,052,100.00 180409 18农发 09 2019-01-04 102.17 2,000,000.00 204,340,000.00 合计 10,510,000.00 1,051,725,900.00 7.4.9.3.2 交易所市场债券正回购 截至本报告期末 2018年 12月 31日止,本基金从事证券交易所债券正回购交易形成的卖出回 购证券款余额人民币 50,000,000.00元,于 2019年 1月 3日到期。该类交易要求本基金在回购期内 持有的证券交易所交易的债券和/或在新质押式回购下转入质押库的债券,按证券交易所规定的比 例折算为标准券后,不低于债券回购交易的余额。光大保德信恒利纯债债券型证券投资基金 2018年年度报告摘要 第28页共35页 §8


投资组合报告 8.1 期末基金资产组合情况 金额单位:人民币元 序号 项目 金额 占基金总资产的比例 (%) 1 权益投资 - - 其中:股票 - - 2 基金投资 - - 3 固定收益投资 4,704,854,000.00 97.90 其中:债券 4,704,854,000.00 97.90 资产支持证券 - - 4 贵金属投资 - - 5 金融衍生品投资 - - 6 买入返售金融资产 - - 其中:买断式回购的买入 返售金融资产 - - 7 银行存款和结算备付金合 计 2,146,287.54 0.04 8 其他各项资产 98,666,270.76 2.05 9 合计 4,805,666,558.30 100.00 8.2 报告期末按行业分类的股票投资组合 8.2.1报告期末按行业分类的境内股票投资组合 本基金本报告期末未持有股票。 8.3 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细 本基金本报告期末未持有股票。 8.4 报告期内股票投资组合的重大变动 8.4.1 累计买入金额超出期初基金资产净值 2%或前 20名的股票明细 本基金本报告期内未持有股票。 8.4.2 累计卖出金额超出期初基金资产净值 2%或前 20名的股票明细 本基金本报告期内未持有股票。光大保德信恒利纯债债券型证券投资基金 2018年年度报告摘要 第29页共35页 8.4.3 买入股票的成本总额及卖出股票的收入总额 本基金本报告期内未持有股票。 8.5 期末按债券品种分类的债券投资组合 金额单位:人民币元 序号 债券品种 公允价值 占基金资产净值比 例(%) 1 国家债券 - - 2 央行票据 - - 3 金融债券 4,491,525,000.00 120.96 其中:政策性金融债 4,491,525,000.00 120.96 4 企业债券 - - 5 企业短期融资券 - - 6 中期票据 - - 7 可转债(可交换债) - - 8 同业存单 213,329,000.00 5.74 9 其他 - - 10 合计 4,704,854,000.00 126.70 8.6 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细 金额单位:人民币元 序号 债券代码 债券名称 数量(张) 公允价值 占基金资产净 值比例(%) 1 160421 16农发 21 14,300,000 1,416,129,000.0 0 38.14 2 180208 18国开 08 4,700,000 478,601,000.00 12.89 3 180302 18进出 02 3,600,000 371,124,000.00 9.99 4 160306 16进出 06 3,000,000 298,950,000.00 8.05 5 140203 14国开 03 2,600,000 273,000,000.00 7.35 8.7 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资明细 本基金本报告期末未持有资产支持证券。光大保德信恒利纯债债券型证券投资基金 2018年年度报告摘要 第30页共35页 8.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细 本基金本报告期末未持有贵金属。 8.9 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细 本基金本报告期末未持有权证。 8.10 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明 8.10.1 报告期末本基金投资的股指期货持仓和损益明细 本基金本报告期末未持有股指期货。 8.10.2 本基金投资股指期货的投资政策 根据本基金基金合同,本基金不能投资于股指期货。 8.11报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明 8.11.1 本期国债期货投资政策 根据本基金基金合同,本基金不能投资于国债期货。 8.11.2 报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细 本基金本报告期末未持有国债期货。 8.11.3 本期国债期货投资评价 本基金本报告期内未投资国债期货。 8.12 投资组合报告附注 8.12.1报告期内本基金投资的前十名证券的发行主体没有被监管部门立案调查或在报告编制日前一 年内受到证监会、证券交易所公开谴责、处罚的情形。 8.12.2本报告期内本基金投资的前十名股票没有超出基金合同规定的备选股票库。 8.12.3 期末其他各项资产构成 单位:人民币元 序号 名称 金额 1 存出保证金 3,061.31 2 应收证券清算款 - 3 应收股利 - 4 应收利息 98,663,209.45光大保德信恒利纯债债券型证券投资基金 2018年年度报告摘要 第31页共35页 5 应收申购款 - 6 其他应收款 - 7 待摊费用 - 8 其他 - 9 合计 98,666,270.76 8.12.4 期末持有的处于转股期的可转换债券明细 本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。 8.12.5 期末前十名股票中存在流通受限情况的说明 本基金本报告期末未持有股票。 §9


基金份额持有人信息 9.1 期末基金份额持有人户数及持有人结构 份额单位:份 持有人结构 机构投资者 个人投资者 持有人户数(户) 户均持有的 基金份额 持有份额 占总份 额比例 持有份额 占总份 额比例 310 11,628,597. 61 3,604,856,617. 30 100.00% 8,641.33 0.00% 9.2 期末基金管理人的从业人员持有本基金的情况 项目 持有份额总数(份) 占基金总份额比例 基金管理人所有从业人员持有本基金 5,152.98 0.00% 9.3期末基金管理人的从业人员持有本开放式基金份额总量区间的情况 项目 持有基金份额总量的数量区间(万份) 本公司高级管理人员、基金投资和 研究部门负责人持有本开放式基金 0~10光大保德信恒利纯债债券型证券投资基金 2018年年度报告摘要 第32页共35页 本基金基金经理持有本开放式基金 0 §10


开放式基金份额变动 单位:份 基金合同生效日(2016 年 9月 2日)基金份额总额 200,134,357.06 本报告期期初基金份额总额 978,111,131.77 本报告期基金总申购份额 4,658,671,452.07 减:本报告期基金总赎回份额 2,031,917,325.21 本报告期基金拆分变动份额 - 本报告期期末基金份额总额 3,604,865,258.63 §11


重大事件揭示 11.1基金份额持有人大会决议 本报告期内未召开基金份额持有人大会。 11.2 基金管理人、基金托管人的专门基金托管部门的重大人事变动 本报告期内,基金管理人未发生重大人事变动。自 2019年 1月 22日起,叶文煌先生担任基金 托管人资产托管部总经理,全面主持资产托管部相关工作,吴若曼女士不再担任基金托管人资产托 管部总经理。 11.3 涉及基金管理人、基金财产、基金托管业务的诉讼 本报告期内未发生涉及基金管理人、基金财产、基金托管业务的诉讼。 11.4 基金投资策略的改变 本报告期内本基金投资策略无改变。 11.5 本报告期持有的基金发生的重大影响事件 本报告期持有的基金未发生重大影响事件。 11.6为基金进行审计的会计师事务所情况 报告期内,本基金未发生改聘为其审计的会计师事务所情况。报告年度应支付给安永华明会计 师事务所的报酬是 8万元整,目前该审计机构已提供审计服务的连续年限为 3年。光大保德信恒利纯债债券型证券投资基金 2018年年度报告摘要 第33页共35页 11.7 管理人、托管人及其高级管理人员受稽查或处罚等情况 本报告期内,中国证券监督管理委员会上海监管局就现场检查中发现的问题向本基金管理人出 具了责令改正的相关决定书。本基金管理人高度重视,全面梳理相关制度流程,制定、落实了整改 方案,进一步加强了公司内控措施,并已向监管部门报告了整改落实情况。 本报告期内,基金托管人及其高级管理人员未有受监管部门稽查或处罚的情形发生。 11.8 基金租用证券公司交易单元的有关情况 11.8.1基金租用证券公司交易单元进行股票投资及佣金支付情况 金额单位:人民币元 股票交易 应支付该券商的佣金 券商名称 交易 单元 数量 成交金额 占当期股 票成交总 额的比例 佣金 占当期佣 金总量的 比例 备注 平安证券 1 - - - - - 光大证券 1 - - - - - 中信证券 2 - - - - - 注:(1)报告期内租用证券公司交易单元变更情况 本报告期内本基金新增租用交易单元2个:中信证券(35779、007302) (2)选择使用基金专用交易单元的证券经营机构的选择标准 基金管理人选择证券经营机构,并选用其交易单元供本基金买卖证券专用,应本着安全、高效、 低成本,能够为本基金提供高质量增值研究服务的原则,对该证券经营机构的经营情况、治理情况、 研究实力等进行综合考量。 基本选择标准如下: ?实力雄厚,信誉良好,注册资本不少于3亿元人民币; ?财务状况良好,各项财务指标显示公司经营状况稳定; ?经营行为规范,近两年未发生重大违规行为而受到证监会处罚; ?内部管理规范、严格,具备健全的内部控制制度,并能满足基金运作高度保密的要求; ?具备基金运作所需的高效、安全的通讯条件,交易设备符合代理本基金进行证券交易的要求, 并能为本基金提供全面的信息服务; ?研究实力较强,有固定的研究机构和专门的研究人员,能及时为本基金提供高质量的咨询服 务; ?对于某一领域的研究实力超群,或是能够提供全方面,高质量的服务。 (3)选择使用基金专用交易单元的证券经营机构的程序光大保德信恒利纯债债券型证券投资基金 2018年年度报告摘要 第34页共35页 ?投资研究团队按照(1)中列出的有关经营情况、治理情况的选择标准,对备选的证券经营 机构进行初步筛选; ?对通过初选的各证券经营机构,投资研究团队各成员在其分管行业或领域的范围内,对该机 构所提供的研究报告和信息资讯进行评分。 ?根据各成员评分,得出各证券经营机构的综合评分。 ?投资研究团队根据各机构的得分排名,拟定要选用其专用交易单元的证券经营机构。 董事会已做出决议,授权总经理依照公司对各券商的评价结果全权处理并决定公司旗下基金 租用专用交易席位的事宜。 11.8.2 基金租用证券公司交易单元进行其他证券投资的情况 金额单位:人民币元 债券交易 回购交易 权证交易 券商名称 成交金额 占当期债 券成交总 额的比例 成交金额 占当期回 购成交总 额的比例 成交金额 占当期权 证成交总 额的比例 平安证券 80,794,000.0 0 64.36% 55,500,00 0.00 37.83% - - 光大证券 44,739,910.7 0 35.64% 91,200,00 0.00 62.17% - - 中信证券 - - - - - - 12


影响投资者决策的其他重要信息 12.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过20%的情况 报告期内持有基金份额变化情况 报告期末持有基金情况 投资者 类别


序号 持有基金份额比 例达到或者超过 20%的时间区间 期初份 额 申购份 额 赎回份额 持有份额 份额占比 1 2018-12-05至 2018-12-12 - 488,75 8,064. 52 - 488,758,064 .52 13.56% 2 2018-10-31至 2018-12-31 - 982,31 8,271. 12 - 982,318,271 .12 27.25% 机构 3 2018-10-31至 2018-12-31 - 884,08 5,952. 85 21,500,0 00.00 862,585,952 .85 23.93%光大保德信恒利纯债债券型证券投资基金 2018年年度报告摘要 第35页共35页 4 2018-01-01至 2018-06-21 978,10 0,511. 90 - 978,100, 511.90 0.00 0.00% 5 2018-10-31至 2018-12-04 - 982,31 7,779. 96 982,317, 779.96 0.00 0.00% 6 2018-06-22至 2018-10-30 - 49,999 ,500.0 0 - 49,999,500. 00 1.39% 产品特有风险 本基金本报告期存在单一投资者持有基金份额比例超过20%的情形,可能面临单一投资者集中赎回 的情况,从而: (1)对基金的流动性造成冲击,存在对剩余投资者的赎回办理造成影响的风险。 (2)基金管理人因基金赎回的流动性要求致使部分投资受到限制,或因赎回费归入基金资产等原 因,而导致基金资产净值波动的风险,影响基金的投资运作和收益水平。 (3)因基金资产规模过小,而导致部分投资不能实现基金合同约定的投资目的及投资策略,或导 致基金不能满足存续条件的风险。 本管理人将审慎评估大额申购对基金持有集中度的影响,在运作中保持合适的流动性水平,保护 持有人利益。 光大保德信基金管理有限公司 二〇一九年三月三十日