光大保德信事件驱动灵活配置混合型证券投资基金 2018年年度报告摘要
光大保德信事件驱动灵活配置混合型证券投资基金
2018年年度报告摘要
2018年 12月 31日
基金管理人：光大保德信基金管理有限公司
基金托管人：中国建设银行股份有限公司
报告送出日期：二〇一九年三月三十日光大保德信事件驱动灵活配置混合型证券投资基金 2018年年度报告摘要
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§1
重要提示
1.1 重要提示
基金管理人的董事会、董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并
对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带的法律责任。本年度报告已经三分之二以上独
立董事签字同意，并由董事长签发。
基金托管人中国建设银行股份有限公司根据本基金合同规定，于 2019年 3月 29日复核了本报
告中的财务指标、净值表现、利润分配情况、财务会计报告、投资组合报告等内容，保证复核内容
不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基
金的招募说明书及其更新。
本年度报告摘要摘自年度报告正文，投资者欲了解详细内容，应阅读年度报告正文。
本报告中财务资料已经审计，普华永道中天会计师事务所（特殊普通合伙）为本基金财务出具
了 2018年度无保留意见的审计报告，请投资者注意阅读。
本报告期自 2018年 1月 1日起至 12月 31日止。光大保德信事件驱动灵活配置混合型证券投资基金 2018年年度报告摘要
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§2
基金简介
2.1 基金基本情况
基金简称 光大保德信事件驱动混合
基金主代码 003704
交易代码 003704
基金运作方式 契约型开放式
基金合同生效日 2017年 1月 18日
基金管理人 光大保德信基金管理有限公司
基金托管人 中国建设银行股份有限公司
报告期末基金份额总额 66,158,903.13份
基金合同存续期 不定期
2.2 基金产品说明
投资目标
本基金积极发掘可能对上市公司当前或未来价值产生重大影响的各类事
件，把握各类事件创造出的投资机会，力争在有效控制风险的前提下为
基金份额持有人谋求长期资本增值。
投资策略
本基金将在深入、细致进行数据挖掘和分析的基础上，把握事件性机会
带来的超额收益，力争实现资产的稳健增值。
1、大类资产配置策略
本基金采取积极的大类资产配置策略，通过宏观策略研究，综合考虑宏
观经济、国家财政政策、货币政策、企业盈利、市场估值以及市场流动
性等方面因素分析判断决定大类资产配置比例。
2、股票投资策略
本基金在积极把握宏观经济变迁、证券市场变化以及证券市场参与各方
行为逻辑的基础上，将影响行业和公司投资价值的事件性因素作为投资
的主线，执行以事件驱动为核心的投资策略。
（1）事件驱动的界定
可能会对上市公司二级市场表现有影响的事件范围很广，包括但不限于
股权激励、定向增发、重要股东增持、员工持股等，本基金将深入研究光大保德信事件驱动灵活配置混合型证券投资基金 2018年年度报告摘要
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这四类事件，共同构成整体的事件驱动投资策略，未来还有更多策略可
以不断扩展：
1)股权激励事件的界定
股权激励是一种通过经营者获得公司股权形式给予企业经营者一定的经
济权利，使他们能够以股东的身份参与企业决策、分享利润、承担风险，
从而勤勉尽责地为公司的长期发展服务的一种激励方法。从公司管理实
践来看，股权激励对于改善公司治理结构、降低代理成本、提升管理效
率，增强公司凝聚力和市场竞争力起到非常积极的作用。
2)定向增发事件的界定
定向增发是上市公司向符合条件的少数特定投资和非公开发行股份的行
为，是一种再融资操作。上市公司通过定向增发方式融资，进行项目投
资、收购资产、发展业务、补充资金等活动，有利于公司的发展。本基
金将通过对定增定价、规模、类别、盈利能力等分析，构建投资组合。
本基金不参与定增，仅在定增预案公告后在二级市场买入。
3)重要股东增持事件的界定
重要股东增持是指上市公司的股东、高级管理人员及其亲属，购买自己
企业或公司股票的行为，通常理解为上市公司内部人士对本公司发展前
景看好，体现了其对公司未来发展的信心，希望持股而获取收益。本基
金将通过对增持金额、比例等筛选，构建投资组合。
4)员工持股事件的界定
员工持股计划是指内部员工出资认购本公司的部分股权，委托专门机构
管理，参与持股分红的一种新型企业内部股权形式。本基金将通过对有
员工持股计划的公司进行分析，构建投资组合。
5)其他事件
除了上述的事件类型外，本基金也会紧密跟踪诸如行业重大项目发布、
国家战略导向、公司重大合同签订、公司管理层人员变动、公司新产品
的研发或推出等各类事件，分析研究这些事件对公司价值和未来发展可
能产生的影响，进一步选择有投资潜力的标的。
（2）个股选择
本基金通过选取一年内发布过基金合同约定事件的相关公告的上市公司，光大保德信事件驱动灵活配置混合型证券投资基金 2018年年度报告摘要
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在其事件发生或相关公告出具后，根据事件驱动的界定方法，从中挑选
部分公司构建股票池。本基金也可以在事前通过广泛收集市场公开信息，
对公开信息进行定量研究，批量选择有可能发生基金合同约定事件的公
司进入股票池。本基金管理人通过优选股票池中的股票或者批量买入构
建投资组合。
3、固定收益类品种投资策略
本基金投资于固定收益类品种的目的是在保证基金资产流动性的基础上，
使基金资产得到更加合理有效的利用，从而提高投资组合收益。为此，
本基金固定收益类资产的投资将在限定的投资范围内，根据国家货币政
策和财政政策实施情况、市场收益率曲线变动情况、市场流动性情况来
预测债券市场整体利率趋势，同时结合各具体品种的供需情况、流动性、
信用状况和利率敏感度等因素进行综合分析，在严格控制风险的前提下，
构建和调整债券投资组合。在确定固定收益投资组合的具体品种时，本
基金将根据市场对于个券的市场成交情况，对各个目标投资对象进行利
差分析，包括信用利差，流动性利差，期权调整利差（OAS），并利用
利率模型对利率进行模拟预测，选出定价合理或被低估，到期期限符合
组合构建要求的固定收益品种。
4、股指期货投资策略
本基金将在风险可控的前提下，以套期保值为目的，根据对现货和期货
市场的分析，充分考虑股指期货的风险收益特征，通过多头或空头的套
期保值策略，以改善投资组合的投资效果，实现股票组合的超额收益。
5、中小企业私募债券投资策略
与传统的信用债相比，中小企业私募债券采取非公开方式发行和交易，
整体流动性相对较差，而且受到发债主体资产规模较小、经营波动性较
高、信用基本面稳定性较差的影响，整体的信用风险相对较高。因此，
对于中小企业私募债券的投资应采取更为谨慎的投资策略。本基金认为，
投资该类债券的核心要点是对个券信用资质进行详尽的分析，并综合考
虑发行人的企业性质、所处行业、资产负债状况、盈利能力、现金流、
经营稳定性等关键因素，确定最终的投资决策。
6、资产支持证券投资策略光大保德信事件驱动灵活配置混合型证券投资基金 2018年年度报告摘要
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资产支持证券的定价受市场利率、发行条款、标的资产的构成及质量、
提前偿还率等多种因素影响。本基金将在基本面分析和债券市场宏观分
析的基础上，对资产支持证券的交易结构风险、信用风险、提前偿还风
险和利率风险等进行分析，采取包括收益率曲线策略、信用利差曲线策
略、预期利率波动率策略等积极主动的投资策略，投资于资产支持证券。
7、证券公司短期公司债券投资策略
本基金通过对证券公司短期公司债券发行人基本面的深入调研分析，结
合发行人资产负债状况、盈利能力、现金流、经营稳定性以及债券流动
性、信用利差、信用评级、违约风险等的综合评估结果，选取具有价格
优势和套利机会的优质信用债券进行投资。
8、股票期权投资策略
本基金将按照风险管理的原则，以套期保值为主要目的，参与股票期权
的投资。本基金将在有效控制风险的前提下，选择流动性好、交易活跃
的期权合约进行投资。本基金将基于对证券市场的预判，并结合股票期
权定价模型，选择估值合理的期权合约。
基金管理人将根据审慎原则，建立股票期权交易决策部门或小组，按照
有关要求做好人员培训工作，确保投资、风控等核心岗位人员具备股票
期权业务知识和相应的专业能力，同时授权特定的管理人员负责股票期
权的投资审批事项，以防范期权投资的风险。
9、权证及其他品种投资策略
本基金在权证投资中将对权证标的证券的基本面进行研究，结合期权定
价量化模型估算权证价值，主要考虑运用的策略有：价值挖掘策略、杠
杆策略、双向权证策略、获利保护策略和套利策略等。
同时，法律法规或监管机构以后允许基金投资的其他品种，本基金若认
为有助于基金进行风险管理和组合优化的，可依据法律法规的规定履行
适当程序后，运用金融衍生产品进行投资风险管理。
业绩比较基准 沪深 300 指数收益率×50%＋中证全债指数收益率×50%。
风险收益特征
本基金为混合型基金，其预期收益及预期风险水平高于债券型基金与货
币市场基金，低于股票型基金。光大保德信事件驱动灵活配置混合型证券投资基金 2018年年度报告摘要
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2.3 基金管理人和基金托管人
项目 基金管理人 基金托管人
名称 光大保德信基金管理有限公司 中国建设银行股份有限公司
姓名 魏丹 田青
联系电话 （021）80262888 010-67595096
信息披露
负责人
电子邮箱 epfservice@epf.com.cn tianqing1.zh@ccb.com
客户服务电话 4008-202-888 010-67595096
传真 （021）80262468 010-66275853
2.4 信息披露方式
登载基金年度报告正文的管理人互联
网网址
www.epf.com.cn
基金年度报告备置地点
光大保德信基金管理有限公司、中国建设银行股份有限
公司的办公场所。
§3
主要财务指标、基金净值表现及利润分配情况
3.1 主要会计数据和财务指标
金额单位：人民币元
3.1.1 期间数据和指标 2018年
2017年 1月 18日（基金合同生效日）至
2017年 12月 31日
本期已实现收益 8,120,336.05 9,243,614.46
本期利润 -1,099,934.74 18,422,966.39
加权平均基金份额本期利润 -0.0129 0.0295
本期基金份额净值增长率 -14.76% 5.14%
3.1.2 期末数据和指标 2018年末 2017年末
期末可供分配基金份额利润 -0.1038 0.0364
期末基金资产净值 59,288,578.95 293,800,693.78
期末基金份额净值 0.8962 1.0514
注：（1）本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收光大保德信事件驱动灵活配置混合型证券投资基金 2018年年度报告摘要
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益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。
（2）所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平
要低于所列数字。
（3）期末可供分配利润采用期末资产负债表中未分配利润与未分配利润中已实现部分的孰低
数。
3.2 基金净值表现
3.2.1 基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
阶段
份额净值增
长率①
份额净值增
长率标准差
②
业绩比较基
准收益率③
业绩比较基
准收益率标
准差④
①－③ ②－④
过去三个月 -3.14% 0.31% -4.88% 0.82% 1.74% -0.51%
过去六个月 -6.09% 0.29% -5.08% 0.74% -1.01% -0.45%
过去一年 -14.76% 1.07% -9.32% 0.67% -5.44% 0.40%
合同成立至今 -10.38% 0.86% -0.24% 0.53% -10.14% 0.33%
3.2.2自基金合同生效以来基金份额累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比
较
光大保德信事件驱动灵活配置混合型证券投资基金
份额累计净值增长率与业绩比较基准收益率的历史走势对比图
(2017 年 1月 18日至 2018年 12月 31日)光大保德信事件驱动灵活配置混合型证券投资基金 2018年年度报告摘要
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注：根据基金合同的规定，本基金建仓期为 2017年 1月 18日至 2017年 7月 17日。建仓期结
束时本基金各项资产配置比例符合本基金合同规定的比例限制及投资组合的比例范围。
3.2.3 自基金合同生效以来基金每年净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
光大保德信事件驱动灵活配置混合型证券投资基金
自基金合同生效以来基金净值增长率与业绩比较基准收益率的对比图光大保德信事件驱动灵活配置混合型证券投资基金 2018年年度报告摘要
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注：本基金基金合同于 2017年 1月 18日生效，合同生效当年净值收益率按实际存续期计算，
未按整个自然年度折算。
3.3 过去三年基金的利润分配情况
本基金自基金合同生效以来未进行利润分配。
§4
管理人报告
4.1 基金管理人及基金经理情况
4.1.1 基金管理人及其管理基金的经验
光大保德信基金管理有限公司（以下简称“光大保德信”）成立于 2004年 4月，由中国光大集
团控股的光大证券股份有限公司和美国保德信金融集团旗下的保德信投资管理有限公司共同创建，
公司总部设在上海，注册资本为人民币 1.6亿元人民币，两家股东分别持有 55%和 45%的股份。公
司主要从事基金募集、基金销售、资产管理和中国证监会许可的其他业务（涉及行政许可的凭许可
证经营），今后，将在法律法规允许的范围内为各类投资者提供更多资产管理服务。
截至 2018年 12月 31日，光大保德信旗下管理着 45只开放式基金，即光大保德信量化核心证
券投资基金、光大保德信货币市场基金、光大保德信红利混合型证券投资基金、光大保德信新增长
混合型证券投资基金、光大保德信优势配置混合型证券投资基金、光大保德信增利收益债券型证券
投资基金、光大保德信均衡精选混合型证券投资基金、光大保德信动态优选灵活配置混合型证券投
资基金、光大保德信中小盘混合型证券投资基金、光大保德信信用添益债券型证券投资基金、光大
保德信行业轮动混合型证券投资基金、光大保德信添天盈月度理财债券型证券投资基金、光大保德
信现金宝货币市场基金、光大保德信银发商机主题混合型证券投资基金、光大保德信岁末红利纯债
债券型证券投资基金、光大保德信国企改革主题股票型证券投资基金、光大保德信鼎鑫灵活配置混
合型证券投资基金、光大保德信一带一路战略主题混合型证券投资基金、光大保德信耀钱包货币市
场基金、光大保德信欣鑫灵活配置混合型证券投资基金、光大保德信睿鑫灵活配置混合型证券投资
基金、光大保德信中国制造 2025灵活配置混合型证券投资基金、光大保德信风格轮动混合型证券
投资基金、光大保德信产业新动力灵活配置混合型证券投资基金、光大保德信永鑫灵活配置混合型
证券投资基金、光大保德信吉鑫灵活配置混合型证券投资基金、光大保德信恒利纯债债券型证券投
资基金、光大保德信铭鑫灵活配置混合型证券投资基金、光大保德信诚鑫灵活配置混合型证券投资
基金、光大保德信安和债券型证券投资基金、光大保德信安祺债券型证券投资基金、光大保德信事光大保德信事件驱动灵活配置混合型证券投资基金 2018年年度报告摘要
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件驱动灵活配置混合型证券投资基金、光大保德信永利纯债债券型证券投资基金、光大保德信安诚
债券型证券投资基金、光大保德信多策略智选 18个月定期开放混合型证券投资基金、光大保德信
尊盈半年定期开放债券型发起式证券投资基金、光大保德信中高等级债券型证券投资基金、光大保
德信先进服务业灵活配置混合型证券投资基金、光大保德信尊富 18个月定期开放债券型证券投资
基金、光大保德信多策略优选一年定期开放灵活配置混合型证券投资基金、光大保德信创业板量化
优选股票型证券投资基金、光大保德信多策略精选 18个月定期开放灵活配置混合型证券投资基金、
光大保德信超短债债券型证券投资基金、光大保德信晟利债券型证券投资基金、光大保德信安泽债
券型证券投资基金。
4.1.2 基金经理（或基金经理小组）及基金经理助理的简介
任本基金的基金经理
（助理）期限 姓名 职务
任职日期 离任日期
证券从业
年限
说明
翟云飞 基金经理
2017-01-
18
- 8年
翟云飞先生，博士，2010年 6月
至 2014年 3月在大成基金任职，
其中 2010年 6月至 2011年 5月
任职金融工程师、2011年 5月至
2012年 7月任职产品设计师、
2012年 7月至 2014年 3月任职
量化投资研究员、行业投资研究
员； 2014年 4月加入光大保德
信基金，担任金融工程师（负责
量化投资研究）、高级量化研究
员。现任光大保德信风格轮动混
合型证券投资基金基金经理、光
大保德信量化核心证券投资基金
基金经理、光大保德信事件驱动
灵活配置混合型证券投资基金基
金经理、光大保德信创业板量化
优选股票型证券投资基金基金经
理。
赵大年
风险管理部副
总监
2017-01-
18
2018-06-16 10年
赵大年先生，硕士，2007年 6月
至 2007年 10月在申万巴黎基金
管理有限公司任职产品设计经理；
2007年 10月至 2009年 4月在钧
锋投资咨询有限公司任职投资经
理；2009年 4月加入光大保德信
基金管理有限公司，先后担任风
险管理部风险控制专员、风险控光大保德信事件驱动灵活配置混合型证券投资基金 2018年年度报告摘要
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制高级经理、副总监、总监（负
责量化投资研究等）、量化投资
部总监、基金经理，现任风险管
理部副总监。历任光大保德信量
化核心证券投资基金基金经理、
光大保德信风格轮动混合型证券
投资基金基金经理、光大保德信
事件驱动灵活配置混合型证券投
资基金基金经理、光大保德信创
业板量化优选股票型证券投资基
金基金经理、光大保德信安祺债
券型证券投资基金基金经理。
注：对基金的首任基金经理，其任职日期指基金合同生效日，离任日期指公司做出决定之日；
非首任基金经理，其任职日期和离任日期均指公司做出决定之日。
4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明
本报告期内，本基金管理人严格遵守《证券投资基金法》及其他相关法律法规、证监会规定和
基金合同的约定，本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，在严格控制风险的前提下，
为基金份额持有人谋求最大利益。报告期内未有损害基金份额持有人利益的行为。
4.3 管理人对报告期内公平交易情况的专项说明
4.3.1 公平交易制度和控制方法
本基金管理人根据中国证监会颁布的《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》等相
关法律法规，制定了《光大保德信基金管理有限公司公平交易制度》，并建立《投资研究管理制度》
及细则、《集中交易管理制度》、《异常交易监控与报告制度》、《投资对象备选库建立与维护管
理办法》等制度作为公平交易执行的制度保障。在投资管理活动中公平的对待公司管理包括开放式
基金、特定客户资产管理组合在内的所有组合，范围包括股票、债券等所有投资品种，以及一级市
场申购、二级市场交易等所有投资活动，同时包括授权、研究分析、投资决策、交易执行、业绩评
估等投资管理活动相关的各个环节。实行事前控制、事中监控、事后分析的全过程控制，形成有效
的公平交易体系。具体的控制方法包括：
事前控制：1、研究人员通过内部晨会、邮件和统一的研究报告平台系统发布投资建议，确保
各投资组合在获得投资信息、投资建议和投资决策等方面均享有平等机会；2、各个投资主体有明
确的职责和权限划分，投资组合经理在权限范围内自主决策，不同投资组合经理之间的持仓和交易
等重大非公开投资信息相互隔离；3、建立规范的一级市场股票债券询价申购和配售等审批流程、
银行间债券价格公允性审批流程；建立和定期维护二级市场投资对象备选库和银行间市场交易对手光大保德信事件驱动灵活配置混合型证券投资基金 2018年年度报告摘要
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库。
事中监控：1、主动管理型的基金，严禁同一投资组合或不同投资组合在同一交易日进行股票
的反向交易，严禁不同投资组合在同一交易日进行债券的反向交易，确有需要进行日内反向交易的，
需要进行严格的审批流程；2、交易环节中所有指令严格按照“时间优先、价格优先”的原则执行指
令，交易所指令均需通过恒生系统公平交易模块进行分发和委托下单。
事后分析：对公平交易的事后分析主要集中在对同一投资组合或不同投资组合临近交易日的反
向交易和不同投资组合临近交易日的同向交易，同时在每季度和每年度，对公司管理的不同投资组
合的整体收益率差异、分投资类别（股票、债券）的收益率差异进行分析，对连续四个季度期间内、
不同时间窗下（如日内、3日内、5日内）公司管理的不同投资组合同向交易的交易价差进行分析。
特别的，对同一投资组合经理管理的不同投资组合之间的同向交易和反向交易重点进行分析。若出
现异常交易行为，则及时进行核查并在向中国证监会报送的监察稽核季度报告和年度报告中对此做
专项说明。
对于公平交易同向交易价差分析，具体的分析方法如下：第一步，在 A 组合买入或者卖出某
只证券的当日（3日、5日）内，统计 A 组合在此期间的买入或者卖出该股票的均价，同时统计
B 组合在同期、同方向交易同一只证券的均价，然后比较两者的均价差异，其中买入溢价率 =
（B 组合交易均价/A 组合交易均价-1），卖出溢价率 = （A 组合交易均价/B 组合交易均价-1）；
第二步，将发生的所有交易价差汇总进行 T 检验，置信区间 95%，得到交易价差是否趋近于 0的
判断结果，并计算 A 组合与 B 组合同向交易中占优次数的比例为占优比例，用溢价率乘以成交量
较少方的成交量计算得到 B 组合对 A 组合溢价金额大小，将所有同向交易溢价金额求和，除以
A 组合平均资产净值来计算对 A 组合净值的影响，称为单位溢价率。判断同向交易价格是否有显
著差异有以下四条标准：交易价差不趋向于零、样本数大于 30、单位溢价率大于 1%、占优比例不
在 45%-55%之间。
4.3.2 公平交易制度的执行情况
本报告期内，各项公平交易制度流程均得到良好地贯彻执行。在同向交易价差分析中，出现溢
价率统计显著主要原因是市场交易价格波动较大且组合经理交易时机的选择不同，本基金管理人旗
下所有投资组合从投资信息的获取、投资决策到交易执行的各个环节均按照公平交易制度的要求进
行，未发现存在违反公平交易原则的现象。
4.3.3 异常交易行为的专项说明
本报告期内未发现本基金存在异常交易行为。本基金与公司旗下其他投资组合在交易所市场与光大保德信事件驱动灵活配置混合型证券投资基金 2018年年度报告摘要
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银行间市场未发生较少单边成交量大于 5%的同日反向交易。
4.4 管理人对报告期内基金的投资策略和业绩表现的说明
4.4.1报告期内基金投资策略和运作分析
2018年度，市场仅在一月份延续了上一年的趋势上涨，随后就在资管新规、贸易战、人民币
贬值、宏观经济增速放缓等多种因素下市场震荡下行，最终沪深 300指数下跌 25.31%。从市场结
构来看 2018年度中证 500指数下跌达 33.32%。大盘蓝筹股相对小盘成长股更抗跌。
本基金采用的量化投资策略结合择时策略与事件驱动选股策略，在二季度进行了股票仓位的控
制以规避市场风险，并将低仓位维持到年末。最终本基金以年度-14.76%的收益率落后于业绩基准。
4.4.2报告期内基金的业绩表现
本基金本报告期内份额净值增长率为-14.76%，业绩比较基准收益率为-9.32%。
4.5 管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望
经济在 2018年上半年开始逐季回落，回落速度在前三季度相对缓慢，但在 12月开始显现下行
压力。全年来看经济运行整体仍然健康，但在资管新规对于表外融资的影响下，社会融资总额增速
还处于下行趋势。因此股票市场对于经济下滑的担忧使得周期类和价值类板块如钢铁、煤炭、地产、
家电、白酒、消费电子等行业的估值不断承压。而成长股如医药、计算机、餐饮旅游等行业在下半
年度则受到经济下滑的影响在业绩上低于预期，因此表现不振。大金融板块相对抗跌。展望
2019年，政策转向已是事实，主要矛盾是传导机制。我们倾向于认为 2019年将经历衰退期到复苏
期的转变，上半年企业经营层面的压力将会非常明显，下半年随着政策逐渐起作用，权益资产或将
迎来机会。从风格上看，周期板块的估值已经得到了充分的调整，在政策面转暖的推动下估值预计
会有所修复；消费板块的压力主要来自于公司盈利和持股集中度；科技成长板块的阻力也是来自于
公司的基本面，不断兑现业绩的科技股是自下而上选股的主要逻辑。总体来看，2019年量化模型
的绩效相比于 2018年或有明显提高，这得益于经济复苏期估值因子的持续有效以及个股超额收益
的分散度提高。因此本基金将继续保持择时策略与事件驱动选股相结合的策略，力争在获取超越基
准的相对收益的同时也获得绝对收益。
4.6 管理人对报告期内基金估值程序等事项的说明
报告期内，本基金的估值业务严格遵守《企业会计准则》、《证券投资基金会计核算业务指引》光大保德信事件驱动灵活配置混合型证券投资基金 2018年年度报告摘要
第15页共38页
及监管机关有关规定和《光大保德信基金管理有限公司基金估值委员会工作制度》进行。日常估值
由基金管理人和本基金托管人一同进行，基金份额净值由基金管理人完成估值后，经基金托管人复
核无误后由基金管理人对外公布。月末、年中和年末估值复核与基金会计的财务核对同时进行。
报告期内，公司设立由负责运营的高管、运营部代表（包括基金会计）、投研部门代表、监察
稽核部代表、IT 部代表、金融工程部门代表人员组成的估值委员会。公司估值委员会主要负责制
定、修订和完善基金估值政策和程序，选择基金估值模型及估值模型假设，定期评价现有估值政策
和程序的适用性及对估值程序执行情况进行监督。基金估值政策的议定和修改采用集体决策机制，
对需采用特别估值程序的证券，基金管理人及时启动特别估值程序，由公司估值委员会讨论议定特
别估值方案并与托管行、审计师沟通后形成建议，经公司管理层批准后由运营部具体执行。估值委
员会向公司管理层提交推荐建议前, 应审慎平衡托管行、审计师和基金同业的意见，并必须获得估
值委员会二分之一以上成员同意。
公司估值委员会的相关成员均具备相应的专业胜任能力和长期相关工作经历，并具有广泛的代
表性。
委员会对各相关部门和代表人员的分工如下：投资研究部和运营部共同负责关注相关投资品种
的动态，评判基金持有的投资品种是否处于不活跃的交易状态或者最近交易日后经济环境发生了重
大变化或证券发行机构发生了影响证券价格的重大事件，从而确定估值日需要进行估值测算或者调
整的投资品种；运营部根据估值的专业技术对需要进行估值政策调整的品种提出初步意见提交估值
委员会讨论，负责执行基金估值政策进行日常估值业务，负责与托管行、审计师、基金同业、监管
机关沟通估值调整事项；监察稽核部就估值程序的合法合规发表意见；金融工程负责估值政策调整
对投资绩效的评估；IT 部就估值政策调整的技术实现进行评估。
本基金管理人参与估值流程各方之间不存在任何重大利益冲突；截止报告期末未与外部估值定
价服务机构签约。
4.7 管理人对报告期内基金利润分配情况的说明
根据相关法律法规和基金合同以及基金实际运作情况，本基金本报告期内未进行利润分配。
4.8 报告期内管理人对本基金持有人数或基金资产净值预警情形的说明
本报告期内未发生连续二十个工作日出现基金份额持有人数量不满二百人或者基金资产净值低
于五千万元的情形。光大保德信事件驱动灵活配置混合型证券投资基金 2018年年度报告摘要
第16页共38页
§5
托管人报告
5.1 报告期内本基金托管人遵规守信情况声明
本报告期，中国建设银行股份有限公司在本基金的托管过程中，严格遵守了《证券投资基金法》
、基金合同、托管协议和其他有关规定，不存在损害基金份额持有人利益的行为，完全尽职尽责地
履行了基金托管人应尽的义务。
5.2 托管人对报告期内本基金投资运作遵规守信、净值计算、利润分配等情况的说明
本报告期，本托管人按照国家有关规定、基金合同、托管协议和其他有关规定，对本基金的基
金资产净值计算、基金费用开支等方面进行了认真的复核，对本基金的投资运作方面进行了监督，
未发现基金管理人有损害基金份额持有人利益的行为。
本基金本报告期内未进行利润分配。
5.3 托管人对本年度报告中财务信息等内容的真实、准确和完整发表意见
本托管人复核审查了本报告中的财务指标、净值表现、利润分配情况、财务会计报告、投资组
合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
§6
审计报告
本报告期的基金财务会计报告经普华永道中天会计师事务所（特殊普通合伙）审计，注册会计
师
陈
熹
陈
腾签字出具了普华永道中天审字(2019)第 21431号
标准无保留意见的审计报告。投资者可通过年度报告正文查看审计报告全文。
§7
年度财务报表
7.1 资产负债表
会计主体：光大保德信事件驱动灵活配置混合型证券投资基金
报告截止日：2018年 12月 31日
单位：人民币元
资产
本期末
2018年 12月 31日
上年度末
2017年 12月 31日
资 产： - -光大保德信事件驱动灵活配置混合型证券投资基金 2018年年度报告摘要
第17页共38页
银行存款 1,592,709.64 31,091,028.98
结算备付金 127,563.71 10,374,966.21
存出保证金 42,275.38 223,825.22
交易性金融资产 45,772,061.20 158,868,595.34
其中：股票投资 6,067,664.00 128,928,595.34
基金投资 - -
债券投资 39,704,397.20 29,940,000.00
资产支持证券投资 - -
贵金属投资 - -
衍生金融资产 - -
买入返售金融资产 - 100,190,550.29
应收证券清算款 11,205,642.27 -
应收利息 952,222.63 861,330.62
应收股利 - -
应收申购款 2,239.43 7,648.64
递延所得税资产 - -
其他资产 - -
资产总计 59,694,714.26 301,617,945.30
负债和所有者权益
本期末
2018年 12月 31日
上年度末
2017年 12月 31日
负 债： - -
短期借款 - -
交易性金融负债 - -
衍生金融负债 - -
卖出回购金融资产款 - -
应付证券清算款 - -
应付赎回款 22,242.66 7,015,934.68
应付管理人报酬 75,914.19 392,002.89
应付托管费 12,652.36 65,333.80光大保德信事件驱动灵活配置混合型证券投资基金 2018年年度报告摘要
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应付销售服务费 - -
应付交易费用 45,247.64 137,589.37
应交税费 - -
应付利息 - -
应付利润 - -
递延所得税负债 - -
其他负债 250,078.46 206,390.78
负债合计 406,135.31 7,817,251.52
所有者权益： - -
实收基金 66,158,903.13 279,436,699.49
未分配利润 -6,870,324.18 14,363,994.29
所有者权益合计 59,288,578.95 293,800,693.78
负债和所有者权益总计 59,694,714.26 301,617,945.30
注：报告截止日 2018年 12月 31日，基金份额净值 0.8962元，基金份额总额 66,158,903.13份。
7.2 利润表
会计主体：光大保德信事件驱动灵活配置混合型证券投资基金
本报告期：2018年 1月 1日至 2018年 12月 31日
单位：人民币元
项目
本期
2018年 1月 1日至
2018年 12月 31日
上年度可比期间
2017年 1月 18日（基金合
同生效日）至 2017年
12月 31日
一、收入 1,583,700.12 33,187,272.57
1.利息收入 1,151,870.24 15,608,590.29
其中：存款利息收入 190,306.45 8,240,604.44
债券利息收入 930,823.99 3,721,801.28
资产支持证券利息收入 - -
买入返售金融资产收入 30,739.80 3,646,184.57光大保德信事件驱动灵活配置混合型证券投资基金 2018年年度报告摘要
第19页共38页
其他利息收入 - -
2.投资收益（损失以“-”填列） 9,325,137.50 5,150,160.08
其中：股票投资收益 8,514,849.13 4,031,261.86
基金投资收益 - -
债券投资收益 164,250.00 265,910.00
资产支持证券投资收益 - -
贵金属投资收益 - -
衍生工具收益 - -
股利收益 646,038.37 852,988.22
3.公允价值变动收益（损失以“-”号填
列）
-9,220,270.79 9,179,351.93
4.汇兑收益（损失以“－”号填列） - -
5.其他收入（损失以“-”号填列） 326,963.17 3,249,170.27
减：二、费用 2,683,634.86 14,764,306.18
1．管理人报酬 1,283,303.02 8,885,500.84
2．托管费 213,883.70 1,480,916.96
3．销售服务费 - -
4．交易费用 795,893.94 3,939,620.99
5．利息支出 - 50,261.83
其中：卖出回购金融资产支出 - 50,261.83
6．税金及附加 - -
7．其他费用 390,554.20 408,005.56
三、利润总额（亏损总额以“-”号填
列）
-1,099,934.74 18,422,966.39
减：所得税费用 - -
四、净利润（净亏损以“-”号填列） -1,099,934.74 18,422,966.39
7.3 所有者权益（基金净值）变动表
会计主体：光大保德信事件驱动灵活配置混合型证券投资基金
本报告期：2018年 1月 1日至 2018年 12月 31日光大保德信事件驱动灵活配置混合型证券投资基金 2018年年度报告摘要
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单位：人民币元
本期
2018年 1月 1日至 2018年 12月 31日 项目
实收基金 未分配利润 所有者权益合计
一、期初所有者权益
（基金净值）
279,436,699.49 14,363,994.29 293,800,693.78
二、本期经营活动产生
的基金净值变动数（本
期利润）
- -1,099,934.74 -1,099,934.74
三、本期基金份额交易
产生的基金净值变动数
（净值减少以“-”号填列）
-213,277,796.36 -20,134,383.73 -233,412,180.09
其中：1.基金申购款 25,718,593.23 3,361,667.72 29,080,260.95
2.基金赎回款 -238,996,389.59 -23,496,051.45 -262,492,441.04
四、本期向基金份额持
有人分配利润产生的基
金净值变动（净值减少
以“-”号填列）
- - -
五、期末所有者权益
（基金净值）
66,158,903.13 -6,870,324.18 59,288,578.95
上年度可比期间
2017年 1月 18日（基金合同生效日）至 2017年 12月 31日 项目
实收基金 未分配利润 所有者权益合计
一、期初所有者权益
（基金净值）
1,370,861,276.28 - 1,370,861,276.28
二、本期经营活动产生
的基金净值变动数（本
期利润）
- 18,422,966.39 18,422,966.39光大保德信事件驱动灵活配置混合型证券投资基金 2018年年度报告摘要
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三、本期基金份额交易
产生的基金净值变动数
（净值减少以“-”号填列）
-1,091,424,576.79 -4,058,972.10 -1,095,483,548.89
其中：1.基金申购款 12,061,230.44 1,987.25 12,063,217.69
2.基金赎回款 -1,103,485,807.23 -4,060,959.35 -1,107,546,766.58
四、本期向基金份额持
有人分配利润产生的基
金净值变动（净值减少
以“-”号填列）
- - -
五、期末所有者权益
（基金净值）
279,436,699.49 14,363,994.29 293,800,693.78
报表附注为财务报表的组成部分。
本报告页码（序号）从 7.1至 7.4，财务报表由下列负责人签署：
基金管理人负责人：包爱丽，主管会计工作负责人：梅雷军，会计机构负责人：王永万
7.4 报表附注
7.4.1 基金基本情况
光大保德信事件驱动灵活配置混合型证券投资基金(以下简称“本基金”)经中国证券监督管理委
员会(以下简称“中国证监会”)证监许可[2016]2404 号《关于准予光大保德信事件驱动灵活配置混合
型证券投资基金注册的批复》核准，由光大保德信基金管理有限公司依照《中华人民共和国证券投
资基金法》和《光大保德信事件驱动灵活配置混合型证券投资基金基金合同》负责公开募集。本基
金为契约型开放式，存续期限不定，首次设立募集不包括认购资金利息共募集人民币
1,370,491,427.03元，业经普华永道中天会计师事务所(特殊普通合伙)普华永道中天验字(2017)第
047号验资报告予以验证。经向中国证监会备案，《光大保德信事件驱动灵活配置混合型证券投资
基金基金合同》于 2017年 1月 18日正式生效，基金合同生效日的基金份额总额为
1,370,861,276.28份，其中认购资金利息折合 369,849.25份基金份额。本基金的基金管理人为光大
保德信基金管理有限公司，基金托管人为中国建设银行股份有限公司。
根据《中华人民共和国证券投资基金法》和《光大保德信事件驱动灵活配置混合型证券投资基光大保德信事件驱动灵活配置混合型证券投资基金 2018年年度报告摘要
第22页共38页
金基金合同》的有关规定，本基金的投资范围为具有良好流动性的金融工具，包括国内依法发行上
市的股票(含中小板、创业板及其他经中国证监会核准上市的股票)、债券(包括国债、金融债、央行
票据、地方政府债、企业债、公司债、中期票据、证券公司短期公司债、次级债、中小企业私募债
券、可转换公司债券(含可分离交易可转债)等)、债券回购、银行存款、货币市场工具、资产支持证
券、股指期货、股票期权、权证以及法律法规或中国证监会允许基金投资的其他金融工具(但须符
合中国证监会相关规定)。本基金的投资组合比例为：股票资产占基金资产的 0%-95%；持有全部权
证的市值不得超过基金资产净值的 3%；每个交易日日终在扣除股指期货合约和股票期权合约需缴
纳的交易保证金以后，基金保留的现金或投资于到期日在一年以内的政府债券的比例合计不低于基
金资产净值的 5%。前述现金资产不包括结算备付金、存出保证金、应收申购款等。本基金的业绩
比较基准为：沪深 300指数收益率×50%＋中证全债指数收益率×50%。
本财务报表由本基金的基金管理人光大保德信基金管理有限公司于 2019年 3月 27日批准报出。
7.4.2 会计报表的编制基础
本基金的财务报表按照财政部于 2006年 2月 15日及以后期间颁布的《企业会计准则－基本准
则》、各项具体会计准则及相关规定(以下合称“企业会计准则”)、中国证监会颁布的《证券投资基
金信息披露 XBRL 模板第 3号<年度报告和半年度报告>》、中国证券投资基金业协会(以下简称“中
国基金业协会”)颁布的《证券投资基金会计核算业务指引》、《光大保德信事件驱动灵活配置混合
型证券投资基金基金合同》和在财务报表附注 7.4.4所列示的中国证监会、中国基金业协会发布的
有关规定及允许的基金行业实务操作编制。
本财务报表以持续经营为基础编制。
7.4.3 遵循企业会计准则及其他有关规定的声明
本基金 2018年度财务报表符合企业会计准则的要求，真实、完整地反映了本基金 2018年
12月 31日的财务状况以及 2018年度的经营成果和基金净值变动情况等有关信息。
7.4.4 本报告期所采用的会计政策、会计估计与最近一期年度报告相一致的说明
本报告期所采用的会计政策、会计估计与最近一期年度报告相一致。光大保德信事件驱动灵活配置混合型证券投资基金 2018年年度报告摘要
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7.4.5 会计政策和会计估计变更以及差错更正的说明
7.4.5.1 会计政策变更的说明
本基金本报告期未发生会计政策变更。
7.4.5.2 会计估计变更的说明
本基金本报告期未发生会计估计变更。
7.4.5.3 差错更正的说明
本基金在本报告期间无须说明的会计差错更正。
7.4.6 税项
根据财政部、国家税务总局财税[2008]1号《关于企业所得税若干优惠政策的通知》、财税
[2012]85号《关于实施上市公司股息红利差别化个人所得税政策有关问题的通知》、财税
[2015]101号《关于上市公司股息红利差别化个人所得税政策有关问题的通知》、财税[2016]36号
《关于全面推开营业税改征增值税试点的通知》、财税[2016]46号《关于进一步明确全面推开营改
增试点金融业有关政策的通知》、财税[2016]70号《关于金融机构同业往来等增值税政策的补充通
知》、财税[2016]140号《关于明确金融 房地产开发 教育辅助服务等增值税政策的通知》、财税
[2017]2号《关于资管产品增值税政策有关问题的补充通知》、财税[2017]56号《关于资管产品增
值税有关问题的通知》、财税[2017]90 号《关于租入固定资产进项税额抵扣等增值税政策的通知》
及其他相关财税法规和实务操作，主要税项列示如下：
(1) 资管产品运营过程中发生的增值税应税行为，以资管产品管理人为增值税纳税人。资管产
品管理人运营资管产品过程中发生的增值税应税行为，暂适用简易计税方法，按照 3%的征收率缴
纳增值税。对资管产品在 2018年 1月 1日前运营过程中发生的增值税应税行为，未缴纳增值税的，
不再缴纳；已缴纳增值税的，已纳税额从资管产品管理人以后月份的增值税应纳税额中抵减。
对证券投资基金管理人运用基金买卖股票、债券的转让收入免征增值税，对国债、地方政府债
以及金融同业往来利息收入亦免征增值税。资管产品管理人运营资管产品提供的贷款服务，以
2018年 1月 1日起产生的利息及利息性质的收入为销售额。资管产品管理人运营资管产品转让
2017年 12月 31日前取得的非货物期货，可以选择按照实际买入价计算销售额，或者以 2017年最
后一个交易日的非货物期货结算价格作为买入价计算销售额。光大保德信事件驱动灵活配置混合型证券投资基金 2018年年度报告摘要
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(2) 对基金从证券市场中取得的收入，包括买卖股票、债券的差价收入，股票的股息、红利收
入，债券的利息收入及其他收入，暂不征收企业所得税。
(3) 对基金取得的企业债券利息收入，应由发行债券的企业在向基金支付利息时代扣代缴
20%的个人所得税。对基金从上市公司取得的股息红利所得，持股期限在 1个月以内(含 1个月)的，
其股息红利所得全额计入应纳税所得额；持股期限在 1个月以上至 1年(含 1年)的，暂减按 50%计
入应纳税所得额；持股期限超过 1年的，暂免征收个人所得税，上述所得统一适用 20%的税率计征
个人所得税。
(4) 基金卖出股票按 0.1%的税率缴纳股票交易印花税，买入股票不征收股票交易印花税。
(5) 本基金的城市维护建设税、教育费附加和地方教育费附加等税费按照实际缴纳增值税额的
适用比例计算缴纳。
7.4.7 关联方关系
关联方名称 与本基金的关系
光大保德信基金管理有限公司(“光大保德信基金公司”)
基金管理人、注册登记机构、基金销
售机构
中国建设银行股份有限公司(“中国建设银行”) 基金托管人、基金销售机构
光大证券股份有限公司(“光大证券”) 基金管理人的股东、基金销售机构
保德信投资管理有限公司 基金管理人的股东
光大保德信资产管理有限公司 基金管理人的子公司
注：下述关联交易均在正常业务范围内按一般商业条款订立。
7.4.8 本报告期及上年度可比期间的关联方交易
7.4.8.1 通过关联方交易单元进行的交易
7.4.8.1.1 股票交易
本基金本报告期内及上年度可比期间未有通过关联方交易单元进行的股票交易。
7.4.8.1.2 权证交易
本基金本报告期内及上年度可比期间未有通过关联方交易单元进行的权证交易。光大保德信事件驱动灵活配置混合型证券投资基金 2018年年度报告摘要
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7.4.8.1.3 债券交易
本基金本报告期内及上年度可比期间未有通过关联方交易单元进行的债券交易。
7.4.8.1.4 债券回购交易
本基金本报告期内及上年度可比期间未有通过关联方交易单元进行的债券回购交易。
7.4.8.1.5 应支付关联方的佣金
本基金本报告期内及上年度可比期间未有应支付关联方的佣金。
7.4.8.2 关联方报酬
7.4.8.2.1 基金管理费
单位：人民币元
项目
本期
2018年1月1日至2018年
12月31日
上年度可比期间
2017年1月18日（基金合同
生效日）至2017年12月
31日
当期发生的基金应支付的管理费 1,283,303.02 8,885,500.84
其中：支付销售机构的客户维护费 552,826.46 5,391,517.81
注：支付基金管理人光大保德信基金公司的管理人报酬按前一日基金资产净值 1.50%的年费率
计提，逐日累计至每月月底，按月支付。其计算公式为：
日管理人报酬＝前一日基金资产净值 X 1.50% / 当年天数。
7.4.8.2.2 基金托管费
单位：人民币元
项目
本期
2018年1月1日至2018年
12月31日
上年度可比期间
2017年1月18日（基金合同
生效日）至2017年12月
31日
当期发生的基金应支付的托管费 213,883.70 1,480,916.96
注：支付基金托管人中国建设银行的托管费按前一日基金资产净值 0.25%的年费率计提，逐日
累计至每月月底，按月支付。其计算公式为：光大保德信事件驱动灵活配置混合型证券投资基金 2018年年度报告摘要
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日托管费＝前一日基金资产净值 X 0.25% / 当年天数。
7.4.8.3 与关联方进行银行间同业市场的债券(含回购)交易
本基金本报告期内及上年度可比期间未发生与关联方进行银行间同业市场的债券(含回购)交易。
7.4.8.4 各关联方投资本基金的情况
7.4.8.4.1 报告期内基金管理人运用固有资金投资本基金的情况
份额单位：份
项目
本期
2018年1月1日至2018年12月
31日
上年度可比期间
2017年1月18日（基金合同生
效日）至2017年12月31日
基金合同生效日（2017年 1月
18日）持有的基金份额
- 9,999,000.00
期初持有的基金份额 - -
期间申购/买入总份额 - -
期间因拆分变动份额 - -
减：期间赎回/卖出总份额 - 9,999,000.00
期末持有的基金份额 - -
期末持有的基金份额占基金总
份额比例
- 0.00%
注：本基金的基金管理人本报告期未运用固有资金投资本基金。
7.4.8.4.2 报告期末除基金管理人之外的其他关联方投资本基金的情况
本基金除基金管理人之外的其他关联方于本报告期末未投资本基金。
7.4.8.5 由关联方保管的银行存款余额及当期产生的利息收入
单位：人民币元
关联方名称
本期
2018年1月1日至2018年12月31日
上年度可比期间
2017年1月18日（基金合同生效日）光大保德信事件驱动灵活配置混合型证券投资基金 2018年年度报告摘要
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至2017年12月31日
期末余额 当期利息收入 期末余额 当期利息收入
中国建设银行 1,592,709.64 176,731.32 31,091,028.98 782,261.19
注：本基金的活期银行存款由基金托管人中国建设银行保管，按银行同业利率计息。
7.4.8.6 本基金在承销期内参与关联方承销证券的情况
本基金本报告期内及上年度可比期间未在承销期内参与关联方承销的证券。
7.4.8.7 其他关联交易事项的说明
7.4.8.7.1 其他关联交易事项的说明
本基金本报告期及上年度可比期间无须作说明的其他关联交易事项。
7.4.9 期末（2018年 12月 31日）本基金持有的流通受限证券
7.4.9.1 因认购新发/增发证券而于期末持有的流通受限证券
本基金本期末无因认购新发/增发证券而于期末持有的流通受限证券。
7.4.9.2 期末持有的暂时停牌等流通受限股票
本基金本期末未持有暂时停牌等流通受限股票。
7.4.9.3 期末债券正回购交易中作为抵押的债券
7.4.9.3.1 银行间市场债券正回购
本基金本报告期末无从事银行间债券正回购交易形成的卖出回购证券款余额。
7.4.9.3.2 交易所市场债券正回购
本基金本报告期末无从事交易所债券正回购交易形成的卖出回购证券款余额。
§8
投资组合报告
8.1 期末基金资产组合情况
金额单位：人民币元
序号 项目 金额
占基金总资产的比例
（%）
1 权益投资 6,067,664.00 10.16
其中：股票 6,067,664.00 10.16光大保德信事件驱动灵活配置混合型证券投资基金 2018年年度报告摘要
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2 基金投资 - -
3 固定收益投资 39,704,397.20 66.51
其中：债券 39,704,397.20 66.51
资产支持证券 - -
4 贵金属投资 - -
5 金融衍生品投资 - -
6 买入返售金融资产 - -
其中：买断式回购的买入
返售金融资产
- -
7
银行存款和结算备付金合
计
1,720,273.35 2.88
8 其他各项资产 12,202,379.71 20.44
9 合计 59,694,714.26 100.00
8.2 报告期末按行业分类的股票投资组合
8.2.1报告期末按行业分类的境内股票投资组合
代码 行业类别 公允价值（元）
占基金资产净值
比例（％）
A 农、林、牧、渔业 381,023.72 0.64
B 采矿业
- -
C 制造业 4,550,850.43 7.68
D 电力、热力、燃气及水生产和供应业
758,287.85 1.28
E 建筑业 - -
F 批发和零售业
- -
G 交通运输、仓储和邮政业
- -
H 住宿和餐饮业
- -
I 信息传输、软件和信息技术服务业
- -
J 金融业
- -
K 房地产业
- -
L 租赁和商务服务业
- -
M 科学研究和技术服务业
- -
N 水利、环境和公共设施管理业
- -光大保德信事件驱动灵活配置混合型证券投资基金 2018年年度报告摘要
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O 居民服务、修理和其他服务业
- -
P 教育
- -
Q 卫生和社会工作
- -
R 文化、体育和娱乐业
377,502.00 0.64
S 综合
- -
合计 6,067,664.00 10.23
8.2.2报告期末按行业分类的港股通投资股票投资组合
本基金本报告期末未投资沪港通投资股票。
8.3 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细
金额单位：人民币元
序号 股票代码 股票名称 数量(股) 公允价值
占基金资产净值
比例(％)
1 002557 洽洽食品 20,500.00 390,320.00 0.66
2 601766 中国中车 42,878.00 386,759.56 0.65
3 300014 亿纬锂能 24,597.00 386,664.84 0.65
4 300498 温氏股份 14,554.00 381,023.72 0.64
5 603711 香飘飘 17,900.00 380,375.00 0.64
6 600323 瀚蓝环境 27,100.00 380,213.00 0.64
7 300124 汇川技术 18,877.00 380,182.78 0.64
8 002851 麦格米特 17,910.00 379,692.00 0.64
9 601139 深圳燃气 70,405.00 378,074.85 0.64
10 300413 芒果超媒 10,200.00 377,502.00 0.64
注：投资者欲了解本报告期末基金投资的所有股票明细，请阅读登载于
http://www.epf.com.cn网站的本基金本年度年度报告正文。
8.4 报告期内股票投资组合的重大变动
8.4.1 累计买入金额超出期初基金资产净值 2％或前 20名的股票明细
金额单位：人民币元
序号 股票代码 股票名称 本期累计买入金额
占期初基金资
产净值比例
（％）
1 600606 绿地控股 11,019,383.00 3.75光大保德信事件驱动灵活配置混合型证券投资基金 2018年年度报告摘要
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2 001979 招商蛇口 6,611,792.00 2.25
3 600340 华夏幸福 6,228,140.35 2.12
4 002557 洽洽食品 3,671,620.00 1.25
5 002146 荣盛发展 3,667,172.00 1.25
6 000732 泰禾集团 3,532,017.00 1.20
7 603788 宁波高发 2,886,838.40 0.98
8 300037 新宙邦 2,732,726.75 0.93
9 002126 银轮股份 2,406,610.00 0.82
10 601006 大秦铁路 2,148,451.00 0.73
11 600029 南方航空 2,130,080.00 0.73
12 601288 农业银行 2,105,349.00 0.72
13 600031 三一重工 2,048,453.87 0.70
14 300388 国祯环保 2,031,965.59 0.69
15 601139 深圳燃气 1,989,108.90 0.68
16 603369 今世缘 1,931,920.00 0.66
17 000961 中南建设 1,878,604.84 0.64
18 600760 中航沈飞 1,834,316.00 0.62
19 600323 瀚蓝环境 1,816,472.91 0.62
20 002299 圣农发展 1,768,039.00 0.60
8.4.2 累计卖出金额超出期初基金资产净值 2％或前 20名的股票明细
金额单位：人民币元
序号 股票代码 股票名称 本期累计卖出金额
占期初基金资
产净值比例
（％）
1 600383 金地集团 32,589,348.62 11.09
2 600048 保利地产 30,949,053.65 10.53
3 000002 万科 A 23,765,941.03 8.09
4 002236 大华股份 21,744,365.00 7.40
5 601155 新城控股 10,772,172.39 3.67
6 600466 蓝光发展 9,854,490.31 3.35
7 000671 阳光城 8,720,177.35 2.97
8 600606 绿地控股 8,064,620.14 2.74
9 001979 招商蛇口 6,551,137.53 2.23
10 600340 华夏幸福 4,552,814.94 1.55
11 002146 荣盛发展 3,306,150.42 1.13
12 002557 洽洽食品 3,153,245.91 1.07
13 300037 新宙邦 2,682,717.19 0.91
14 603788 宁波高发 2,673,588.76 0.91
15 000732 泰禾集团 2,670,461.36 0.91
16 002126 银轮股份 2,189,075.28 0.75光大保德信事件驱动灵活配置混合型证券投资基金 2018年年度报告摘要
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17 601288 农业银行 2,060,875.00 0.70
18 601006 大秦铁路 2,053,201.80 0.70
19 300388 国祯环保 1,897,295.16 0.65
20 000961 中南建设 1,884,693.14 0.64
8.4.3 买入股票的成本总额及卖出股票的收入总额
单位：人民币元
买入股票的成本（成交）总额 213,472,680.89
卖出股票的收入（成交）总额 335,665,725.57
注：8.4.1项“买入金额”、8.4.2项“卖出金额”及 8.4.3项 “买入股票成本”、 “卖出股票收入”均
按买入或卖出成交金额（成交单价乘以成交数量）填列，不考虑相关交易费用。
8.5 期末按债券品种分类的债券投资组合
金额单位：人民币元
序号 债券品种 公允价值
占基金资产净值比
例(％)
1 国家债券 - -
2 央行票据 - -
3 金融债券 39,704,397.20 66.97
其中：政策性金融债 39,704,397.20 66.97
4 企业债券 - -
5 企业短期融资券 - -
6 中期票据 - -
7 可转债（可交换债） - -
8 同业存单 - -
9 其他 - -
10 合计 39,704,397.20 66.97
8.6 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细
金额单位：人民币元
序号 债券代码 债券名称 数量(张) 公允价值 占基金资产净光大保德信事件驱动灵活配置混合型证券投资基金 2018年年度报告摘要
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值比例(％)
1 018005 国开 1701 184,680 18,549,259.20 31.29
2 018007 国开 1801 109,900 11,058,138.00 18.65
3 108602 国开 1704 100,000 10,097,000.00 17.03
8.7 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资明细
本基金本报告期末未持有资产支持证券。
8.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细
本基金本报告期末未持有贵金属。
8.9 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细
本基金本报告期末未持有权证。
8.10 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明
8.10.1 报告期末本基金投资的股指期货持仓和损益明细
本基金本报告期末未持有股指期货。
8.10.2 本基金投资股指期货的投资政策
本基金本报告期未投资股指期货。若本基金投资股指期货，本基金将根据风险管理的原则，以
套期保值为主要目的，有选择地投资于股指期货。套期保值将主要采用流动性好、交易活跃的期货
合约。
本基金在进行股指期货投资时，将通过对证券市场和期货市场运行趋势的研究，并结合股指期
货的定价模型寻求其合理的估值水平。
本基金管理人将充分考虑股指期货的收益性、流动性及风险特征，通过资产配置、品种选择，
谨慎进行投资，以降低投资组合的整体风险。
法律法规对于基金投资股指期货的投资策略另有规定的，本基金将按法律法规的规定执行。
8.11报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明
8.11.1 本期国债期货投资政策
根据本基金基金合同，本基金不能投资于国债期货。
8.11.2 报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细
本基金本报告期末未持有国债期货。
8.11.3 本期国债期货投资评价光大保德信事件驱动灵活配置混合型证券投资基金 2018年年度报告摘要
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本基金本报告期未投资国债期货。
8.12 本报告期投资基金情况
8.12.1 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的基金投资明细
本基金本报告期末未持有基金。
8.13 投资组合报告附注
8.13.1 本基金投资的前十名证券的发行主体，本期未出现被监管部门立案调查或在报告编制日前一
年内受到证监会、证券交易所公开谴责、处罚的情况。
8.13.2基金投资的前十名股票未超出基金合同规定的备选股票库。
8.13.3 期末其他各项资产构成
单位：人民币元
序号 名称 金额
1 存出保证金
42,275.38
2 应收证券清算款
11,205,642.27
3 应收股利
-
4 应收利息
952,222.63
5 应收申购款
2,239.43
6 其他应收款
-
7 待摊费用
-
8
其他
-
9
合计
12,202,379.71
8.13.4 期末持有的处于转股期的可转换债券明细
本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。
8.13.5 期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
本基金投资的前十名股票不存在流通受限情况。
8.13.6 投资组合报告附注的其他文字描述部分
本基金报告期内没有其他需要说明的重要事项。光大保德信事件驱动灵活配置混合型证券投资基金 2018年年度报告摘要
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§9
基金份额持有人信息
9.1 期末基金份额持有人户数及持有人结构
份额单位：份
持有人结构
机构投资者 个人投资者
持有人户数(户)
户均持有的
基金份额
持有份额
占总份
额比例
持有份额
占总份
额比例
2,166
30,544.28 994,880.23 1.50% 65,164,022.90 98.50%
9.2 期末基金管理人的从业人员持有本基金的情况
项目 持有份额总数（份） 占基金总份额比例
基金管理人所有从业人员持有本基金 270,491.63 0.41%
注：本公司高级管理人员、基金投资和研究部门负责人、本基金的基金经理均未持有本基金的
份额。
9.3期末基金管理人的从业人员持有本开放式基金份额总量区间的情况
项目 持有基金份额总量的数量区间（万份）
本公司高级管理人员、基金投资和
研究部门负责人持有本开放式基金
0
本基金基金经理持有本开放式基金 0
§10
开放式基金份额变动
单位：份
基金合同生效日(2017 年 1月 18日)基金份额总额 1,370,861,276.28
本报告期期初基金份额总额 279,436,699.49
本报告期基金总申购份额 25,718,593.23
减：本报告期基金总赎回份额 238,996,389.59
本报告期基金拆分变动份额 -
本报告期期末基金份额总额 66,158,903.13光大保德信事件驱动灵活配置混合型证券投资基金 2018年年度报告摘要
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§11
重大事件揭示
11.1基金份额持有人大会决议
本报告期内未召开基金份额持有人大会。
11.2 基金管理人、基金托管人的专门基金托管部门的重大人事变动
本报告期内，基金管理人、基金托管人的专门基金托管部门未发生重大人事变动。
11.3 涉及基金管理人、基金财产、基金托管业务的诉讼
本报告期内未发生涉及基金管理人、基金财产、基金托管业务的诉讼。
11.4 基金投资策略的改变
本基金在本报告期内的投资策略未发生改变。
11.5 本报告期持有的基金发生的重大影响事件
本报告期持有的基金未发生重大影响事件。
11.6为基金进行审计的会计师事务所情况
报告期内，本基金聘任普华永道中天会计师事务所为其审计的会计师事务所。报告年度应支付
给普华永道中天会计师事务所的报酬是 5万元，目前该审计机构已提供审计服务连续年限为 2年。
11.7 管理人、托管人及其高级管理人员受稽查或处罚等情况
本报告期内，中国证券监督管理委员会上海监管局就现场检查中发现的问题向本基金管理人出
具了责令改正的相关决定书。本基金管理人高度重视，全面梳理相关制度流程，制定、落实了整改
方案，进一步加强了公司内控措施，并已向监管部门报告了整改落实情况。
本报告期内，基金托管人及其高级管理人员未有受监管部门稽查或处罚的情形发生。
11.8 基金租用证券公司交易单元的有关情况
11.8.1基金租用证券公司交易单元进行股票投资及佣金支付情况
金额单位：人民币元
股票交易 应支付该券商的佣金
券商名称
交易
单元
数量
成交金额
占当期股
票成交总
额的比例
佣金
占当期佣
金总量的
比例
备注
东方证券 1 4,679,637.28 0.85% 3,328.70 0.81% -
西南证券 1 10,452,878.00 1.91% 9,525.72 2.32% -
招商证券 1 26,182,234.38 4.77% 23,859.88 5.82% -
中信证券 2 43,398,273.50 7.91% 22,189.26 5.41% -
长江证券 1 95,261,805.23 17.36% 86,812.32 21.17% -
安信证券 1 112,650,747.98 20.53% 104,911.95 25.58% -光大保德信事件驱动灵活配置混合型证券投资基金 2018年年度报告摘要
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新时代证券 1 112,910,709.38 20.58% 57,731.58 14.08% -
东兴证券 1 143,118,005.24 26.09% 101,800.23 24.82% -
中金公司 1 - - - - -
五矿证券 1 - - - - -
上海证券 1 - - - - -
海通证券 1 - - - - -
国盛证券 2 - - - - -
华泰证券 2 - - - - -
注：（1）报告期内租用证券公司交易单元变更情况:
本报告期内本基金新增6个交易单元，分别为东方证券、新时代证券各1个；华泰证券、国盛
证券各2个。本报告期内本基金退租1个交易单元，为国元证券1个。
（2）选择使用基金专用交易单元的证券经营机构的选择标准
基金管理人选择证券经营机构，并选用其交易单元供本基金买卖证券专用，应本着安全、高效、
低成本，能够为本基金提供高质量增值研究服务的原则，对该证券经营机构的经营情况、治理情况、
研究实力等进行综合考量。
基本选择标准如下：
? 实力雄厚，信誉良好，注册资本不少于3亿元人民币；
? 财务状况良好，各项财务指标显示公司经营状况稳定；
? 经营行为规范，近两年未发生重大违规行为而受到证监会处罚；
? 内部管理规范、严格，具备健全的内部控制制度，并能满足基金运作高度保密的要求；
? 具备基金运作所需的高效、安全的通讯条件，交易设备符合代理本基金进行证券交易的要
求，并能为本基金提供全面的信息服务；
? 研究实力较强，有固定的研究机构和专门的研究人员，能及时为本基金提供高质量的咨询
服务；
? 对于某一领域的研究实力超群，或是能够提供全方面，高质量的服务。
（3）选择使用基金专用交易单元的证券经营机构的程序
? 投资研究团队按照（2）中列出的有关经营情况、治理情况的选择标准，对备选的证券经营
机构进行初步筛选；
? 对通过初选的各证券经营机构，投资研究团队各成员在其分管行业或领域的范围内，对该
机构所提供的研究报告和信息资讯进行评分。
? 根据各成员评分，得出各证券经营机构的综合评分。
? 投资研究团队根据各机构的得分排名，拟定要选用其专用交易单元的证券经营机构。
董事会已做出决议，授权总经理依照公司对各券商的评价结果全权处理并决定公司旗下基金光大保德信事件驱动灵活配置混合型证券投资基金 2018年年度报告摘要
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租用专用交易席位的事宜。
11.8.2 基金租用证券公司交易单元进行其他证券投资的情况
金额单位：人民币元
债券交易 回购交易 权证交易
券商名称
成交金额
占当期债
券成交总
额的比例
成交金额
占当期回
购成交总
额的比例
成交金额
占当期权
证成交总
额的比例
东方证券
10,028,000.0
0
25.32%
10,000,00
0.00
100.00% - -
西南证券 - - - - - -
招商证券 - - - - - -
中信证券 - - - - - -
长江证券 - - - - - -
安信证券 3,478,057.20 8.78% - - - -
新时代证券
16,012,975.0
0
40.44% - - - -
东兴证券
10,081,000.0
0
25.46% - - - -
中金公司 - - - - - -
五矿证券 - - - - - -
上海证券 - - - - - -
海通证券 - - - - - -
国盛证券 - - - - - -
华泰证券 - - - - - -
12
影响投资者决策的其他重要信息
12.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过20%的情况
本基金本报告期不存在单一投资者持有基金份额比例超过20%的情形。
12.2 影响投资者决策的其他重要信息
无光大保德信事件驱动灵活配置混合型证券投资基金 2018年年度报告摘要
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光大保德信基金管理有限公司
二〇一九年三月三十日
