长信改革红 利灵活配置 混合型证券 投资基
金
2018 年年 度报告摘要
2018 年12 月31 日
基金管 理人： 长信基金管 理有限责任公司
基金托 管人： 中国工商银 行股份有限公司
送出日 期：2019 年3 月29 日 长信改革红利混合 2018 年年度 报告摘要
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§1
重要提示
基金管理人的 董事会、 董 事保证本报告 所载资料 不 存在虚假记载 、误导性 陈 述或重大遗漏 ，
并对其内容的 真实性、 准 确性和完整性 承担个别 及 连带的法律责 任。本年 度 报告已经三 分之二以
上独立 董事 签字 同意 ，并 由董事 长签 发。
基金托管人中 国工商银 行 股份有限公司 （以下简 称 “中国工商银 行” ，下同 ） 根据本基金 基
金合同 的规 定， 于 2019 年 3 月 27 日 复核 了本 报告 中的财 务指 标、 净值 表现 、利润 分配 情况 、财
务会计 报告 、投 资组 合报 告等内 容， 保证 复核 内容 不存在 虚假 记载 、误 导性 陈述或 者重 大遗 漏。
基 金 管理 人承 诺以 诚实 信用 、 勤勉 尽责 的原 则管 理和 运 用基 金资 产， 但不 保证 基 金一 定盈利。
基金的过往业 绩并不代 表 其未来表现。 投资有风 险 ，投资者在作 出投资决 策 前应仔细阅读 本
基金的 招募 说明 书及 其更 新。
本年度 报告 摘要 摘自 年度 报告正 文， 投资 者欲 了解 详细内 容， 应阅 读年 度报 告正文 。
本 报 告期自 2018 年1 月1 日 起至 2018 年12 月 31 日 止。
长信改革红利混合 2018 年年度 报告摘要
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§2 基金简 介
2.1 基 金基 本情况
基金简 称 长信改 革红 利混 合
场内简 称 长信 GGHL
基金主 代码 519971
交易代 码 519971
基金运 作方 式 契约型 开放 式
基金合 同生 效日 2014 年 8 月 6 日
基金管 理人 长信基 金管 理有 限责 任公 司
基金托 管人 中国工 商银 行股 份有 限公 司
报告期 末基 金份 额总 额 11,855,527.47 份
基金合 同存 续期 不定期
2.2 基 金产 品说明
投资目 标 本基金 为混 合型 基金 ，通 过积极 灵活 的资 产配 置， 并
精选受 益于 全面 市场 化改 革相关 证券 ，在 有效 控制 风
险前提 下， 力求 超越业 绩比 较 基准 的投 资回 报， 争取
实现基 金资 产的 长期 稳健 增值。
投资策 略 1 、 资产 配置 策略 本 基金将 利用 全球 信息 平台 、外部
研究平 台、 行业 信息 平台 以及自 身的 研究 平台 等信 息
资源， 基于 本基 金的 投资 目标和 投资 理念 ，从 宏观 和
微观两 个角 度进 行研 究， 开展战 略资 产配 置， 之后 通
过战术 资产 配置 再平 衡基 金资产 组合 ，实 现组 合内 各
类别资 产的 优化 配置 ，并 对各类 资产 的配 置比 例进 行
定期或 不定 期调 整。
2 、 股票 投资 策略 本 基金将 结合 定性 与定 量分 析，主
要采取 自下 而上 的选 股策 略，精 选受 益于 全面 市场 化
改革相 关证 券。 基金 依据 约定的 投资 范围 ，基 于对 上
市公司 的品 质评 估分 析、 风险因 素分 析和 估值 分析 ，
筛选出 基本 面良 好的 股票 进行 投资 ，在 有效 控制 风险
前提下 ，争 取实 现基 金资 产的长 期稳 健增 值。
3、 债券 投资 策略
本基金 在债 券资 产的 投资 过程中 ，将 采用 积极 主动 的
投资策 略， 结合 宏观 经济 政策分 析、 经济 周期 分析 、
市场短 期和 中长 期利 率分 析、供 求变 化等 多种 因素 分
析来配 置债 券品 种， 在兼 顾收益 的同 时， 有效 控制 基
金资产 的整 体风 险。 在个 券的选 择上 ，本 基金 将综 合
运用估 值策 略、 久期 管理 策略、 利率 预期 策略 等多 种
方法， 结合 债券 的流 动性 、 信用 风险 分析 等多 种因 素，
对个券 进行 积极 的管 理。
4 、 其他 类型 资产投 资策 略 在 法律 法规 或监管 机构 允
许的情 况下 ，本 基金 将在 严格控 制 投资 风险 的基 础上长信改革红利混合 2018 年年度 报告摘要
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适当参 与权 证、 资产 支持 证券、 股指 期货 等金 融工 具
的投资 。
业绩比 较基 准 沪深300 指数 收益 率×60%+中 证全 债指 数收 益率×40%
风险收 益特 征 本基金 为混 合型 基金 ，属 于较高 风险 、较 高收 益的 投
资品种 ，其 预期 风险 和预 期收益 低于 股票 型基 金， 但
高于债 券型 基金 和货 币市 场基金 。
2.3 基 金管 理人和 基金 托管人
项目 基金管 理人 基金托 管人
名称 长信基金管理有限责任公
司
中国工 商银 行股 份有 限公 司
信息披 露负 责人
姓名 周永刚 郭明
联系电 话 021-61009999 010-66105798
电子邮 箱 zhouyg@cxfund.com.cn custody@icbc.com.cn
客户服 务电 话
4007005566 95588
传真 021-61009800 010-66105799
2.4 信 息披 露方式
登载基金年度报告正文的管理人互联网 网
址
www.cxfund.com.cn
基金年 度报 告备 置地 点 上 海 市浦 东新 区银 城中路68 号9 楼、 北京 市西 城区
复兴门 内大 街55 号
长信改革红利混合 2018 年年度 报告摘要
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§3 主要财 务指标、基金净值 表现及利润分配情 况
3.1 主 要会 计数据 和财 务指标
金额单 位： 人民 币元
3.1.1
期 间数 据和 指标 2018 年 2017 年 2016 年
本期已 实现 收益 1,804,128.92 40,338,786.72 14,821,591.85
本期利 润 -31,188.91 37,527,116.23 -958,478.61
加权平 均基 金份 额本 期利 润 -0.0013 0.0781 -0.0012
本期基 金份 额净 值增 长率 -1.98% 7.96% 2.09%
3.1.2
期 末数 据和 指标 2018 年末 2017 年末 2016 年末
期末可 供分 配基 金份 额利 润 0.0898 0.1115 0.0299
期末基 金资 产净 值 12,920,565.24 58,449,970.50 806,012,365.65
期末基 金份 额净 值 1.090 1.112 1.030
注：1、 本 期已 实现 收益 指 基金本 期利 息收 入、 投资 收益、 其他 收入 （ 不含 公 允价值 变动 收益 ） 扣
除相关 费用 后的 余额 ，本 期利润 为本 期已 实现 收益 加上本 期公 允价 值变 动收 益。
2、 所 述基 金业 绩指 标不 包 括持有 人认 购或 交易 基金 的各项 费用 （例 如， 封闭 式 基金交 易佣 金、
开 放 式基 金的 申购 赎回 费、 红利 再投 资费 、 基金 转 换费等 ） ， 计入 费用 后实 际 收益水 平要 低于 所列
数字。
3.2 基 金净 值表现
3.2.1 基 金份 额净值 增长 率及其 与同 期业绩 比较 基准收 益率 的比较
阶段
份额净 值
增长率 ①
份额净 值
增长率 标
准差②
业绩比 较
基准收 益
率③
业绩比 较基
准收益 率标
准差④
①－③ ②－④
过去三 个月 -1.80% 0.28% -6.41% 0.98% 4.61% -0.70%
过去六 个月 -2.50% 0.26% -6.94% 0.89% 4.44% -0.63%
过去一 年 -1.98% 0.27% -12.69% 0.80% 10.71% -0.53%
过去三 年 8.03% 0.20% -7.29% 0.71% 15.32% -0.51%
自基金 合同
生效起 至今
37.43% 0.50% 31.06% 0.95% 6.37% -0.45%
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3.2.2 自 基金 合同生 效以 来基金 份额 累计净 值增 长率变 动及 其与同 期业 绩比较 基准 收
益 率变 动的比 较
注：1 、图 示日 期为2014 年8 月6 日至 2018 年 12 月 31 日。
2、 按 基金 合同 规定， 本基金 自 基金 合同 生效 之日起6 个 月内 为建 仓期。 建仓 期结 束 时， 本 基
金的各 项投 资比 例已 符合 基金合 同约 定。 长信改革红利混合 2018 年年度 报告摘要
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3.2.3 自 基金 合同生 效以 来基金 每年 净值增 长率 及其与 同期 业绩比 较基 准收益 率的 比
较
注：本 基金 基金 合同 生效 日为2014 年8 月 6 日，2014 年净 值增 长率 按当 年实际 存 续期 计算 。
3.3 过 去三 年基金 的利 润分配 情况
单位： 人民 币元
年度
每10份基 金份
额分红 数
现金形式 发放 总
额
再投资 形式 发
放总额
年度利 润分 配合
计
备注
2018年 - - - -
2017年 - - - -
2016年 2.100 146,813,768.47 847,626.68 147,661,395.15
合计 2.100 146,813,768.47 847,626.68 147,661,395.15
注：本 基金 本报 告期 内未进 行 利润 分配 。 长信改革红利混合 2018 年年度 报告摘要
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§4 管理人 报告
4.1 基 金管 理人及 基金 经理情 况
4.1.1 基 金管 理人及 其管 理基金 的经 验
长信基 金管 理有 限责 任公 司是经 中国 证监 会证 监基 金字 【2003 】63 号 文批 准， 由 长江 证券股
份有限 公司 、 上 海海 欣集 团股份 有限 公司 、 武 汉钢 铁股份 有限 公司 共同 发起 设立。 注册 资 本1.65
亿元人 民币 。 目 前股 权结 构为： 长江 证券 股份 有限 公司 占44.55% 、 上海 海欣集 团 股份 有限 公司 占
31.21% 、武 汉钢 铁有 限公 司占 15.15%、上 海彤 胜投资 管 理中 心（ 有限 合伙 ）占 4.55%、上 海彤 骏
投资管 理中 心（ 有限 合伙 ）占4.54% 。
截至 2018 年 12 月 31 日 ，本 基金 管理 人共 管理 64 只 开放式 基金 ，即 长信 利息 收益开 放式 证
券投资基金、 长信银利 精 选混合型证券 投资基金 、 长信金利趋势 混合型证 券 投资基金、 长信增利
动态策略混合 型证券投 资 基金、长信双 利优选灵 活 配置混合型证 券投资基 金 、长信利丰 债券型证
券投资基金、 长信恒利 优 势混合型证券 投资基金 、 长信量化先锋 混合型证 券 投资基金、 长信美国
标准普 尔 100 等权 重指 数增 强 型证 券投 资基 金、 长信 利 鑫债 券型 证券 投资 基金(LOF)、 长 信内 需成
长混合 型证 券投 资基 金、 长信可 转债 债券 型证 券投 资基金 、长 信利 众债 券型 证券投 资基 金(LOF) 、
长信纯债一年 定期开放 债 券型证券投资 基金、长 信 纯债壹号债券 型证券投 资 基金、长信 改革红利
灵活配置混合 型证券投 资 基金、长信量 化中小盘 股 票型证券投资 基金、长 信 新利灵活配 置混合型
证券投资基金 、长信利 富 债券型证券投 资基金、 长 信利盈灵活配 置混合型 证 券投资基金 、长信利
广灵活配置混 合型证券 投 资基金、长信 多利灵活 配 置混合型证券 投资基金 、 长信睿进灵 活配置混
合型证券投资 基金、长 信 量化多策略股 票型证券 投 资基金、长信 医疗保健 行 业灵活配置 混合型证
券投资基金（LOF） 、长 信 富民纯债一年 定期开放 债 券型证券投资 基金、长 信 富海纯债一 年定期开
放债券型证券 投资基金 、 长信利保债券 型证券投 资 基金、长信富 安纯债一 年 定期开放债 券型证券
投资基金、长 信中证能 源 互联网主题指 数型证券 投 资基金（LOF） 、长信金 葵 纯债一年定 期开放债
券型证券投资 基金、长 信 富全纯债一年 定期开放 债 券型证券投资 基金、长 信 利泰灵活配 置混合型
证券投资基金 、长信先 锐 债券型证券投 资基金、 长 信利发债券型 证券投资 基 金、长信富 泰纯债一
年定期开放债 券型证券 投 资基金、长信 电子信息 行 业量化灵活配 置混合型 证 券投资基金 、长信富
平纯债一年定 期开放债 券 型证券投资基 金、长信 先 利半年定期开 放混合型 证 券投资基金 、长信创
新驱动股票型 证券投资 基 金、长信稳益 纯债债券 型 证券投资基金 、长信利 信 灵活配置混 合型证券
投资基金、长 信稳健纯 债 债券型证券投 资基金、 长 信上证港股通 指数型发 起 式证券投资 基金、长
信纯债半年债 券型证券 投 资基金、长信 国防军工 量 化灵活配置混 合型证券 投 资基金、长 信先优债
券型证 券投 资基 金、 长信 稳势纯 债债 券型 证券 投资 基金、 长信 中证500 指数 增强型 证券 投资 基金 、长信改革红利混合 2018 年年度 报告摘要
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长信长金通货 币市场基 金 、长信稳通三 个月定期 开 放债券型发起 式证券投 资 基金、长信 低碳环保
行业量化股票 型证券投 资 基金、长信利 尚一年定 期 开放混合型证 券投资基 金 、长信乐信 灵活配置
混合型证券投 资基金、 长 信全球债券证 券投资基 金 、长信稳鑫三 个月定期 开 放债券型发 起式证券
投资基金、长 信先机 两 年 定期开放灵活 配置混合 型 证券投资基金 、长信消 费 精选行业量 化股票型
证券投资基金 、长信量 化 价值精选混合 型证券投 资 基金、长信企 业精选两 年 定期开放灵 活配置混
合型证券投资 基金、长 信 量化价值驱动 混合型证 券 投资基金、长 信价值蓝 筹 两年定期开 放灵活配
置混合型证券 投资基金 、 长信稳裕三个 月定期开 放 债券型发起式 证券投资 基 金、长信稳 进资产配
置混合 型基 金中 基金 （FOF）。
4.1.2 基 金经 理（或 基金 经理小 组） 及基金 经理 助理简 介
姓名 职务
任 本 基金 的基 金经 理（助理 ）
期限
证券从 业年
限
说明
任职日 期 离任日 期
黄韵
长信改 革红 利
灵活配 置混 合
型证券 投资 基
金、长 信新 利
灵活配 置混 合
型证券 投资 基
金、长 信创 新
驱动股 票型 证
券投资 基金 、
长信多 利灵 活
配置混 合型 证
券投资 基金 、
长信乐 信灵 活
配置混 合型 证
券投资 基金 、
长信利 发债 券
型证券 投资 基
金和长 信先 优
债券型 证券 投
资基金 的基 金
经理、 绝对 收
益部总 监
2014 年10 月
21 日
- 12 年
金融学 硕士 ， 武汉 大学
研究生 毕业 ， 具备 基金
从 业 资格。 曾任 职于 三
九企业 集团 ； 2006 年加
入长信基金管理有限
责 任 公司， 历任 公司 产
品 设 计研 究员、 研究 发
展部行 业研 究员 、 基金
经 理 助理、 长信 恒利 优
势混合型证券投资基
金和长信利盈灵活配
置混合型证券投资基
金 的 基金 经理。 现任 绝
对 收 益部 总监、 长信 改
革红利灵活配置混合
型证券 投资 基金 、 长信
新利灵活配置混合型
证 券 投资 基金、 长信 创
新驱动股票型证券投
资基金 、 长信 多利 灵活
配置混合型证券投资
基 金、 长信 乐信 灵活 配
置混合型证券投资基
金、 长信 利发 债券 型证
券投资基金和长信先
优债券型证券投资基
金的基 金经理 。 长信改革红利混合 2018 年年度 报告摘要
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邓虎
曾任本 基金 的
基金经 理
2016 年8 月
6 日
2018 年 2 月 6
日
8 年
曾任本基金的基金经
理
注：1、首任 基金经理 任职 日期以本基 金成立之 日为 准；新增或 变更以刊 登新 增/变更基金 经理的
公告披 露日 为准 ；
2、 本基 金基 金经 理的 证券 从业年 限以 基金 经理 进入 证券业 务相 关机 构的 工作 经历为 时间 计 算
标准。
4.2 管 理人 对报告 期内 本基金 运作 遵规守 信情 况的说 明
本基金管理人 在报告期 内 ，严格遵守了 《中华人 民 共和国证券投 资基金法 》 及其他有关法 律
法规、基金合 同的规定 ， 勤勉尽责地为 基金份额 持 有人谋求利益 ，不存在 损 害基金份额 持有人利
益的行 为。
本基金 将继 续以 取信 于市 场、 取 信于 社会 投资 公众 为宗旨 ， 承 诺将 一如 既往 地本着 诚实 信用 、
勤勉尽责的原 则管理和 运 用基金财产， 在规范基 金 运作和严格控 制投资风 险 的前提下， 努力为基
金份额 持有 人谋 求最 大利 益。
4.3 管 理人 对报告 期内 公平交 易情 况的专 项说 明
4.3.1 公 平交 易制度 和控 制方法
1、 所 有投 资对 象的 投资 指 令必须 经由 交易 部门 总监 或其授 权人 审核 分配 至交 易人员 执行 。 进
行投资 指令 分配 的人 员必 须保证 投资 指令 得到 公平 对待。
2、 公司 使用 的交 易执 行软件 系 统必 须具 备如 下功 能：
（1）严 格按 照时 间顺 序发送 委 托指 令；
（2） 对于 多个 投资 组合 在 同一时 点就 同一 证券 下达 的相同 方向 的投 资指 令， 并且市 价在 限价
范围内的，系 统能够将 交 易员针对该证 券下达的 每 笔委托自动按 照指令数 量 比例分拆为 各投资组
合的委托指令 。对于不 同 投资组合针对 交易所同 一 证券的同一方 向竞价交 易 指令，指令 数量比例
达到5 ：1 或以 上的 ，可 豁 免启动 公平 交易 开 关。
3、 交易 人员 对于 接收 到的交 易 指令 依照 价格 优先、 时 间 优先 的顺 序执 行。 在执 行 多个 投资 组
合在同一时点 就同一证 券 下达的相同方 向的交易 所 投资指令时， 除制度规 定 的例外指令 外，必须
开启系 统的 公平 交易 开关 。
4、 对 于不 同投 资组 合均 进 行债券 一级 市场 申购 、 非 公开发 行股 票申 购等 非集 中竞价 交易 的投
资对象，交易 部门必须 严 格独立接收各 投资组合 的 投资指令，在 申购结果 产 生前，不得 以任何形
式向任 何人 泄露 各投 资指 令的内 容， 包括 指令 价格 及数量 等要 素。 长信改革红利混合 2018 年年度 报告摘要
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5、 对于 各投 资组 合以 独立 账户名 义进 行申 购的 投资 对象， 除需 经过 公平 性审 核 的例外 指令 外，
申购获配的证 券数量由 投 资管理系统接 收各类证 券 登记结算机构 发送的数 据 进行分配。 交易部门
根据证 券发 行人 在指 定公 开披露 媒体 上披 露的 申购 结果对 系统 内分 配数 量进 行核准 ， 数 量不 符的 ，
应当第一时间 告知各投 资 管理部门的总 监及监察 稽 核部总监。对 于以公司 名 义进行申购 的投资对
象，公司在获 配额度确 定 后，严格按照 价格优先 的 原则在各投资 组合间进 行 分配。申购 价格相同
的投资 组合 则根 据投 资指 令的数 量按 比例 进行 分配 。 确因特 殊原 因不 能按 照上 述原则 进行 分配 的，
应启动 异常 交易 识别 流程 ，审核 通过 的， 可以 进行 相应分 配。
4.3.2 公 平交 易制度 的执 行情况
本报告期内， 公司已实 行 公平交易制度 ，并建立 公 平交易制度体 系，已建 立 投资决策体系 ，
加强交易执行 环节的内 部 控制，并通过 工作制度 、 流程和技术手 段保证公 平 交易原则的 实现。同
时，公司已通 过对投资 交 易行为的监控 、分析评 估 和信息披露来 加强对公 平 交易过程和 结果的监
督。
4.3.3 异 常交 易行为 的专 项说明
本报告期内， 除完全按 照 有关指数的构 成比例进 行 投资的组合外 ，其余各 投 资组合未发生 参
与交易 所公 开竞 价同 日反 向交易 成交 较少 的单 边交 易量超过 该证 券当 日成 交量 的 5% 的情 形 ， 未发
现异常 交易 行为 。同 时， 对本年 度同 向交 易价 差进 行专项 分析 ，未 发现 异常 情况。
4.4 管 理人 对报告 期内 基金的 投资 策略和 业绩 表现的 说明
4.4.1 报 告期 内基金 投资 策略和 运作 分析
整体看 ， 权益 市场 在 2018 年 出 现了 估值 和盈 利的 双下 行， 市场 整体 呈下 行走势 。 在 宏观 经济
走弱、金融去 杠杆以及 中 美贸易战等因 素的影响 下 ，市场的估值 水平出现 了 大幅的收缩 ，整体回
到了历史相对 偏低的位 置 。同时受到经 济下行的 影 响，企业盈利 水平增速 也 在下行。权 益市场叠
加估值和盈利 两个偏负 面 的影响因素， 整体出现 了 明显的回落。 债券市场 整 体看，在宏 观经济下
行的背 景下 ，货 币政 策开 始逐渐 放松 ，利 率水 平从 年初的 高点 逐渐 回落 ，债 表现良 好。
本基金 在 2018 年整 体配 置 以债券 为主 ， 权 益资 产相 对较少 ， 但 是权 益资 产的 下行还 是拖 累了
部分业绩。展 望未来一 年 ，基金将加大 权益资产 的 配置，在权益 市场将以 消 费和成长作 为主要的
投资对 象， 选择 估值 和增 长相匹 配的 公司 进行 投资 ， 希望 为投 资者 创造 长期 相对稳 定的 业绩 回 报 。
长信改革红利混合 2018 年年度 报告摘要
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4.4.2 报 告期 内基金 的业 绩表现
截至2018 年12 月31 日， 本 基 金单 位净 值为 1.090 元， 份额 累计 净值 为 1.353 元， 本报 告期
内本基 金净 值增 长率 为-1.98% ，同 期业 绩比 较基 准涨幅 为-12.69%。
4.5 管 理人 对宏观 经济 、证券 市场 及行业 走势 的简要 展望
展望 2019 年 ，基 金仍 将 在控制 风险 的前 提下 ，努 力为投 资者 创造 稳定 的收 益。2019 年 基金
将加大 权益 资产 的配 置比 例。 首 先， 经历 了2018 年的 调 整， 权益 市场 出现 了估 值 和盈 利的 双下 行，
市场释放了很 大的下行 风 险。其次，从 权益和债 券 的比较看，我 们观察到 部 分股票的分 红收益率
相对一 些信 用债 也出 现了 比较好 的吸 引力 。整 体看 ，权益 市场 的吸 引力 加大 。
从基本 面的 角度 看，2018 年宏观 经济 出现 了一 定的 下行， 大部 分行 业的 盈利 增长压 力也 随 之
加大。同时中 美贸易问 题 的爆发也进一 步加剧了 经 济下行的担忧 。从货币 政 策看，在经 济下行压
力下，货币政 策开始出 现 放松，金融市 场的利率 出 现了下行，同 时金融去 杠 杆也出现了 阶段性的
缓解。从财政 政策看， 国 家也出台了减 税等各项 措 施以促进经济 和就业增 长 。所以展望 全年，我
们认为权益市 场应该会 有 一定的估值修 复，如果 叠 加经济企稳和 企业盈利 修 复，那么将 会迎来盈
利修复 。 从 债券 市场 看， 虽 然经历 了 2018 年收 益率 的 快速下 行， 但货 币政 策还 处于放 松的 过程 中，
还值得 继续 持有 。
在股票资产的 投资方向 上 ，我们还是将 重点关注 估 值和业绩增长 相匹配的 公 司。在行业选 择
上本基金主要 集中在消 费 和成长这两个 领域，寻 找 长期能为投资 者带来稳 定 回报的公司 。在债券
资产的 配置 上， 基金 适当 降低债 券组 合的 久期 ，增 加可转 债的 配置 。
4.6 管 理人 对报告 期内 基金估 值程 序等事 项的 说明
根据相 关法 律法 规， 长信 基金管 理有 限责 任公 司 （ 以下简 称 “ 公司” ） 制 订了 健全、 有效 的估
值政策和估值 程序，成 立 了估值委员会 ，估值委 员 会是公司基金 估值的主 要 决策机构， 负责拟定
公司的估值政 策、估值 方 法及采用的估 值程序和 技 术，健全公司 估值决策 体 系，对公司 现有程序
和技术进行复 核和审阅 ， 当发生了影响 估值程序 和 技术的有效性 及适用性 的 情况及时修 订估值程
序；估值委员 会成员由 基 金事务部、投 资、研究 、 交易等相关业 务部门负 责 人以及基金 事务部至
少一名业务骨 干共同组 成 。相关参与人 员都具有 丰 富的证券行业 工作经验 ， 熟悉相关法 规和估值
方法，均具备 估值业务 所 需的专业胜任 能力。基 金 经理不直接参 与估值决 策 ，估值决策 由与会估
值 工 作小 组成员 1/2 以上 多数票 通过 。对 于估 值政 策和估 值原 则， 公司 与基 金托管 人充 分沟 通 ，
达成一 致意 见。 审计 本基 金的会 计师 事务 所认 可公 司基金 估值 政策 和程 序的 适当性 。
长信改革红利混合 2018 年年度 报告摘要
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本基金管理人 已与中央 国 债登记结算有 限责任公 司 及中证指数有 限公司签 署 服务协议，由 其
按约定分别提供银行间同 业市场及交易所交易的债 券品种的估值数据以及流 通受限股票的折扣
率。参 与估 值流 程各 方不 存在任 何重 大利 益冲 突。
4.7 管 理人 对报告 期内 基金利 润分 配情况 的说 明
本基金 本报 告期 未进 行利 润分配 ，本 基金 收益 分配 原则如 下：
1、 在符 合有 关基 金分 红条件 的 前提 下， 本基 金每 年收 益 分配 次数 最多为 12 次， 每 次收 益分
配比例 不得 低于 该次 可供 分配利 润 的20% ，若 《基 金合同 》生 效不 满3 个月 可不进 行收 益分 配；
2、 本基 金收 益分 配方 式分两 种： 现金 分红 与红 利再投 资， 投资 者可 选择 现金红 利 或将 现金 红
利自动 转为 基金 份额 进行 再投资 ；若 投资 者不 选择 ，本基 金默 认的 收益 分配 方式是 现金 分红 ；
3、 基 金收 益分 配后 基金 份 额净值 不能 低于 面值 ； 即 基金收 益分 配基 准日 的基 金份额 净值 减去
每单位 基金 份额 收益 分配 金额后 不能 低于 面 值；
4、 每一 基金 份额 享有 同等分 配 权；
5、 法律 法规 或监 管机 关另有 规 定的 ，从 其规 定。
4.8 报 告期 内管理 人对 本基金 持有 人数或 基金 资产净 值预 警情形 的说 明
自 2018 年 1 月 24 日至 2018 年 4 月 23 日 ，本 基金 资产净 值已 连续 六十 个工 作日低 于五 千万
元，本基金管 理人已向 中 国证监会报送 了解决方 案 。截至报告期 末，本基 金 资产净值仍 低于五千
万元。 长信改革红利混合 2018 年年度 报告摘要
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§5 托管人 报告
5.1 报 告期 内本基 金托 管人遵 规守 信情况 声明
本报告期内， 本基金托 管 人在对长信改 革红利灵 活 配置混合型证 券投资基 金 的托管过程中 ，
严格遵守《证 券投资基 金 法》及其他法 律法规和 基 金合同的有关 规定，不 存 在任何损害 基金份额
持有人 利益 的行 为， 完全 尽职尽 责地 履行 了基 金托 管人应 尽的 义务 。
5.2 托 管人 对报告 期内 本基金 投资 运作遵 规守 信、净 值计 算、利 润分 配等情 况的 说明
本报告期内， 长信改革 红 利灵活配置混 合型证券 投 资基金的管理 人——长 信 基金管理有限 责
任公司在长信 改革红利 灵 活配置混合型 证券投资 基 金的投资运作 、基金资 产 净值的计算 、基金份
额申购赎回价 格的计算 、 基金费用开支 及利润分 配 等问题上，不 存在损害 基 金份额持有 人利益的
行为；在报告 期内，严 格 遵守了《证券 投资基金 法 》等有关法律 法规，在 各 重要方面的 运作严格
按照基 金合 同的 规定 进行 。该基 金本 报告 期内 未进 行利润 分配 。
5.3 托 管人 对本年 度报 告中财 务信 息等内 容的 真实、 准确 和完整 发表 意见
本托管人依法 对长信基 金 管理有限责任 公司编制 和 披露的长信改 革红利灵 活 配置混合型证 券
投资基 金 2018 年 年度 报告中 财 务指 标、 净 值表 现、 利 润 分配 情况、 财务 会计报 告、 投资 组合 报告
等内容 进行 了核 查， 以上 内容真 实、 准确 和完 整。 长信改革红利混合 2018 年年度 报告摘要
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§6 审计报 告
本报告 期末 基 金2018 年度财 务 报告 经德 勤华 永会 计师 事 务所 （ 特殊 普通 合伙） 审计 ， 注 册会
计师出 具了 无保 留意 见的 审计报 告 （德师 报( 审) 字(19)第P00138 号 ） ， 投资者 可 以通 过年 度报 告
正文查 看审 计报 告全 文。
长信改革红利混合 2018 年年度 报告摘要
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§7 年度财 务报表
7.1 资 产负 债表
会计主 体： 长信 改革 红利 灵活配 置混 合型 证券 投资 基金
报告截 止日 ： 2018 年12 月31 日
单位： 人民 币元
资 产
本期末
2018 年 12 月31 日
上年度末
2017 年 12 月31 日
资 产：
银行存 款 42,325.57 5,956,482.00
结算备 付金 28,255.15 111,705.75
存出保 证金 3,992.12 48,299.70
交易性 金融 资产 11,012,976.06 38,438,689.00
其中： 股票 投资 1,584,556.06 9,252,689.00
基金投 资 - -
债券投 资 9,428,420.00 29,186,000.00
资产支 持证 券投 资 - -
贵金属 投资 - -
衍生金 融资 产 - -
买入返 售金 融资 产 2,000,000.00 13,944,134.92
应收证 券清 算款 - 8,410.96
应收利 息 271,896.97 592,696.42
应收股 利 - -
应收申 购款 936.36 1,013.49
递延所 得税 资产 - -
其他资 产 - -
资产总 计 13,360,382.23 59,101,432.24
负债和所有者权益
本期末
2018 年 12 月31 日
上年度末
2017 年 12 月31 日
负 债：
短期借 款 - -
交易性 金融 负债 - -
衍生金 融负 债 - -
卖出回 购金 融资 产款 - -
应付证 券清 算款 - -
应付赎 回款 36,325.79 27,911.53
应付管 理人 报酬 13,192.76 59,548.24
应付托 管费 2,748.51 12,405.90
应付销 售服 务费 - -
应付交 易费 用 248,549.93 292,590.86
应交税 费 - -
应付利 息 - - 长信改革红利混合 2018 年年度 报告摘要
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应付利 润 - -
递延所 得税 负债 - -
其他负 债 139,000.00 259,005.21
负债合 计 439,816.99 651,461.74
所有者权益：
实收基 金 11,855,527.47 52,585,541.87
未分配 利润 1,065,037.77 5,864,428.63
所有者 权益 合计 12,920,565.24 58,449,970.50
负债和 所有 者权 益总 计 13,360,382.23 59,101,432.24
注 ： 报告 截止日 2018 年12 月31 日， 基金 份额 净值1.090 元， 基金 份额 总额11,855,527.47 份。
7.2 利 润表
会计主 体： 长信 改革 红利 灵活配 置混 合型 证券 投资 基金
本报告 期： 2018 年1 月1 日至2018 年 12 月31 日
单位： 人民 币元
项 目
本期
2018 年 1 月 1 日至2018
年 12 月 31 日
上年度可比期间
2017 年 1 月 1 日至 2017 年
12 月 31 日
一、收入 574,568.04 45,993,006.46
1.利息 收入 730,436.16 17,917,701.25
其中： 存款 利息 收入 60,319.04 271,818.88
债券利 息收 入 598,317.25 16,346,130.15
资产支 持证 券利 息收 入 - -
买入返 售金 融资 产收 入 71,799.87 1,299,752.22
其他利 息收 入 - -
2.投 资收 益（ 损失 以“- ” 填列） 1,389,393.96 30,790,103.34
其中： 股票 投资 收益 1,303,258.85 36,583,765.06
基金投 资收 益 - -
债券投 资收 益 22,496.75 -7,300,530.98
资产支 持证 券投 资收 益 - -
贵金属 投资 收益 - -
衍生工 具收 益 - -
股利收 益 63,638.36 1,506,869.26
3.公允 价值 变动 收益 （损 失以 “- ”
号填列 ）
-1,835,317.83 -2,811,670.49
4.汇 兑收 益 （损 失以 “- ” 号填列 ） - -
5.其他 收入 （损 失以 “- ” 号填列 ） 290,055.75 96,872.36
减：二、费用 605,756.95 8,465,890.23
1．管 理人 报酬 329,051.58 6,210,148.08
2．托 管费 68,552.39 1,293,780.86
3．销 售服 务费 - - 长信改革红利混合 2018 年年度 报告摘要
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4． 交易 费用 39,873.53 583,012.01
5． 利息 支出 - 70,602.28
其中： 卖出 回购 金融 资产 支出 - 70,602.28
6．税 金及 附加 - -
7． 其他 费用 168,279.45 308,347.00
三、利润总额（亏损 总额 以“-”
号填列）
-31,188.91 37,527,116.23
减：所 得税 费用 - -
四、 净利润 （ 净亏损以 “-”号 填
列）
-31,188.91 37,527,116.23
7.3 所 有者 权益（ 基金 净值） 变动 表
会计主 体： 长信 改革 红利 灵活配 置混 合型 证券 投资 基金
本报告 期：2018 年1 月1 日至2018 年12 月 31 日
单位： 人民 币元
项目
本期
2018 年1 月1 日至 2018 年 12 月31 日
实收基金 未分配利润 所有者权益合计
一、期初所有者权益（ 基
金净值 ）
52,585,541.87 5,864,428.63 58,449,970.50
二、本期经营活动产生 的
基金净值变动数（本期 利
润）
- -31,188.91 -31,188.91
三、本期基金份额交易 产
生的基 金净 值变 动数
（净值 减少 以 “-” 号填 列）
-40,730,014.40 -4,768,201.95 -45,498,216.35
其中：1.基金 申购 款 41,214,806.89 5,117,209.41 46,332,016.30
2.基 金赎 回款 -81,944,821.29 -9,885,411.36 -91,830,232.65
四、本期向基金份额持 有
人分配利润产生的基金 净
值变动 （净 值减 少以 “- ”
号填列 ）
- - -
五、期末所有者权益（ 基
金净值 ）
11,855,527.47 1,065,037.77 12,920,565.24
项目
上年度可比期间
2017 年1 月1 日至 2017 年 12 月31 日
实收基金 未分配利润 所有者权益合计 长信改革红利混合 2018 年年度 报告摘要
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一、期初所有者权益（ 基
金净值 ）
782,575,373.67 23,436,991.98 806,012,365.65
二、本期经营活动产生 的
基金净值变动数（本期 利
润）
- 37,527,116.23 37,527,116.23
三、本期基金份额交易 产
生的基 金净 值变 动数
（净值 减少 以 “-” 号填 列）
-729,989,831.80 -55,099,679.58 -785,089,511.38
其中：1.基金 申购 款 47,277,697.67 5,490,452.96 52,768,150.63
2.基 金赎 回款 -777,267,529.47 -60,590,132.54 -837,857,662.01
四、本期向基金份额持 有
人分配利润产生的基金 净
值变动 （净 值减 少以 “- ”
号填列 ）
- - -
五、期末所有者权益（ 基
金净 值）
52,585,541.87 5,864,428.63 58,449,970.50
报表附 注为 财务 报表 的组 成部分 。
本报告 7.1 至 7.4 财务 报表由 下列 负责 人签 署：
______ 成 善栋______
______ 覃波______
____ 孙红 辉____
基金管 理人 负 责人
主管 会计 工作 负责 人
会计 机构 负责 人
7.4 报表 附注
7.4.1 基 金基 本情况
长信改革红利 灵活配置 混 合型证券投资 基金(以 下简称 “本基金 ”)系由基 金管 理人长信基 金
管理有限责 任公司依 照《 中华人民共 和国证券 投资 基金法》 、 《长 信改革红 利 灵活配置混 合型证 券
投资基金基金 合同》(以下简 称 “基金合 同”)及 其他 有关法律法规 的规定， 经 中国证券监 督管理
委员会(以下简 称“中国证 监会”)以证 监许可[2014]481 号文批 准公开募集 。 本基金为契约 型开
放 式 基金， 存续 期限 为不定 期， 首次 设立 募集 基金份 额为 697,321,010.82 份， 经毕 马威 华振 会计
师事务 所( 特殊 普通 合伙) 验证， 并出 具了 编号 为毕 马威华 振验 字 第 1400669 号 验 资报 告。 基金合
同于2014 年8 月6 日 生效。 本 基金 的基 金管 理人 为长 信 基金 管理 有限 责任 公司 ， 基金 托管 人为 中
国工商 银行 股份 有限 公司 。
根 据 《 中华 人民 共和 国证券 投 资基 金法 》 、 截至 报告期 末 最新 公告 的基 金合 同及 《长 信改 革红
利灵活配置混 合型证券 投 资基金招募说 明书》相 关 规定，本基金 的投资范 围 为具有良好 流动性的
金融工 具， 包括 国内 依法 发行上 市的 股票(包括 中小板 、 创业 板和 其他 经中 国证 监 会核 准上 市的 股长信改革红利混合 2018 年年度 报告摘要
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票)、 债 券、 货币 市场 工具 、 资产 支持 证券、 权证 、 股指期 货以 及法 律法 规或 中国证 监会 允许 基金
投资的其他 金融工具( 但须 符合中国证 监会相关 规定) 。如法律法 规或监管 机构 以后允许基 金投资
其他品种，基 金管理人 在 履行适当程序 后，可以 将 其纳入投资范 围。基金 的 投资组合比 例为：股
票资产 占基 金资 产的 比例 为0%-95%； 对于 受益 于全 面市场 化改 革相 关证 券的 投资比 例不 低于 非 现
金基金 资产 的 80% 。本 基金 持 有全 部权 证的 市值 不超 过 基金 资产 净值的 3% 。 本基金 每个 交易 日日
终在扣除股指 期货合约 需 缴纳的交易保 证金后， 应 当保持不低于 基金资产 净 值 5%的现金(不包括
结 算 备付 金、 存 出保 证金、 应收 申购 款等)或者 到期日 在 一年 以内 的政 府债 券。 本基 金的 业绩 比较
基准为 ：沪 深300 指 数收 益率×60%+ 中证 全债 指数 收益率×40%。
7.4.2 会 计报 表的编 制基 础
本基金的财务 报表按照 财 政部颁布的企 业会计准 则 及相关规定(以 下简称“ 企 业会计准则 ”)
以及中国证监 会发布的 关 于基金行业实 务操作的 有 关规定编制， 同时在具 体 会计核算和 信息披露
方面也 参考 了中 国证 券投 资基金 业协 会发 布的 若干 基金行 业实 务操 作。
7.4.3 遵 循企 业会计 准则 及其他 有关 规定的 声明
本基金财务报 表的编制 符 合企业会计准 则和中国 证 监会发布的关 于基金行 业 实务操作的有 关
规定的 要求 ，真 实、 完整 地反映 了本 基金2018 年 12 月 31 日的 财务 状况 以及 2018 年度 的经 营成
果和基 金净 值变 动情 况。
7.4.4 本 报告 期所采 用的 会计政 策、 会计估 计与 最近一 期年 度报告 相一 致的说 明
本报告 期所 采用 的会 计政 策、会 计估 计与 上年 度会 计报表 一致 。
7.4.5 会 计政 策和会 计估 计变更 以及 差错更 正的 说明
7.4.5.1 会 计政 策变更 的说 明
本基金 本报 告期 内无 需说 明的重 大会 计政 策变 更。
7.4.5.2 会 计估 计变更 的说 明
本基金 本报 告期 内无 需说 明的重 大会 计估 计变 更。 长信改革红利混合 2018 年年度 报告摘要
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7.4.5.3 差 错更 正的说 明
本基金 本报 告期 内无 需说 明的重 大会 计差 错更 正。
7.4.6 税项
根据财政部、国 家税务总 局财税[2005]103 号文《 关于股权分置试 点改革有 关税收政策问 题
的通知 》 、财税[2008]1 号 《财政部、国 家税务总 局 关于企业所得 税若干优 惠 政策的通知 》 、2008
年 9 月 18 日 《上 海、 深圳证 券 交 易所 关于 做好 证券 交易印 花税 征收 方式 调整 工作的 通知 》 、 财税
[2012]85 号 《关 于实 施上 市公司 股息 红利 差别 化个 人所得 税政 策有 关问 题的 通知》 、 财 税[2014]48
号《关于实施 全国中小 企 业股份转让系 统挂牌公 司 股息红利差别 化个人所 得 税政策有关 问题的通
知》 、 财税[2015]101 号 《 关于上市公司 股息红利 差 别化个人所得 税政策有 关 问题的通知 》 、 财税
[2016]36 号 《 关于 全面 推 开营业 税改 征增 值税 试点 的通知 》 、 财税[2016]140 号 《关 于明 确金 融房
地产开发教育 辅助服务 等 增值税政策的 通知 》 、财 税[2017]56 号《 关于资管 产 品增值税有关 问题
的通知 》 、财税[2017]90 号《关于租入 固定资产 进 项税额抵扣等 增值税政 策 的通知》及其 他相关
税务法 规和 实务 操作 ，主 要税项 列示 如下 ：
1)证券投资基 金(封闭式 证 券投资基金， 开放式证 券 投资基金)管理 人运用基 金 买卖股票、 债
券免征 增值 税；2018 年1 月1 日 起， 公开 募集 证券 投资基 金运 营 过程 中发 生的 其 他增 值税 应税行
为，以 基金 管理 人为 增值 税纳税 人， 暂适 用简 易计 税方法 ，按 照 3% 的征 收率缴 纳 增值 税。 。
2)对 证券 投资 基金 从证 券市 场 中取 得的 收入， 包括买 卖 股票、 债券 的差 价收入 ， 股 权的 股息 、
红利收 入， 债券 的利 息收 入及其 他收 入， 暂不 缴纳 企业所 得税 。
3)对基金取得 的股票股 息 、红利收入， 由上市公 司 在收到相关扣 收税款当 月 的法定申报期 内
向主管 税务 机关 申报 缴纳 ；从公 开发 行和 转让 市场 取得的 上市 公司 股票 ，持 股期限 在 1 个 月以内
(含 1 个月)的， 其股 息红利 所 得全 额计 入应 纳税 所得 额 ；持 股期 限在 1 个月以 上 至 1 年( 含 1 年)
的 ， 暂减按 50% 计入 应纳税 所 得额 ；持 股期 限超过 1 年的 ，股 息红 利所 得暂免 征 收个 人所 得税 。
上述所 得统 一适 用 20% 的税 率 计征 个人 所得 税。
4)对基金取得 的债券利 息 收入，由发行 债券的企 业 在向基金支付 上述收入 时 代扣代缴 20% 的
个人所 得税 ，暂 不缴 纳企 业所得 税。
5)对 于基 金从事 A 股买 卖， 出 让方按 0.10% 的 税率缴 纳 证券( 股票) 交易 印花 税，对 受让 方不
再缴纳 印花 税。
长信改革红利混合 2018 年年度 报告摘要
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7.4.7 关 联方 关系
关联方 名称 与本基 金的 关系
长信基 金管 理有 限责 任公 司(以下 简称 “ 长信 基金 ”) 基金管 理人 、基 金销 售机 构
中国工商银行股份有限公司( 以下简称“ 中国工商银
行”)
基金托 管人 、基 金销 售机 构
长江证 券股 份有 限公 司( 以 下简称 “长江 证券 ”) 基金管 理人 的股 东、基 金销 售 机构
上海海 欣集 团股 份有 限公 司(以下 简称 “ 海欣 集团 ”) 基金管 理人 的股 东
武汉钢 铁股 份有 限公 司
基 金管理 人的股 东( 股权 转 让前的股
东)
上海彤胜投资管理中心( 有限合伙)( 以下简称 “ 彤胜投
资”)
基金管 理人 的股 东
上海彤骏投资管理中心( 有限合伙)( 以下简称 “ 彤骏投
资”)
基金管 理人 的股 东
上海长江财富资产管理有限公司( 以下简称“ 长江财
富”)
基金管 理人 的子 公司
武汉钢 铁有 限公 司
基金管理 人的股 东( 股权 转 让后的股
东)
注 ：（ 1 ）以 下关 联交 易均 在正常 业务 范围 内按 一般 商业条 款订 立。
（2） 经 长信 基金 管理 有限责 任 公司 股东 会审 议通 过， 并获 中国 证券 监督 管理委 员 会 《关 于核
准长信 基金 管理 有限 责任 公司变 更股 权的 批复 》 （证监 许 可[2018]1905 号） ， 长 信基金 管理 有限 责
任公司原股东武汉钢铁股 份有限公司将其持有的长 信基金管理有限责任公司 15.15% 的股权全 部
转让给 武汉 钢铁 有限 公司 。 长信基 金管 理有 限责 任公 司 2018 年12 月 21 日 已就股 东 变更 事宜 发布
公告，股东变 更为长江 证 券股份有限公 司、上海 海 欣集团股份有 限公司、 武 汉钢铁有限 公司、上
海彤胜 投资 管理 中心 （有 限合伙 ）和 上海 彤骏 投资 管理中 心（ 有限 合伙 ） 。
7.4.8 本 报告 期及上 年度 可比期 间的 关联方 交易
7.4.8.1 通 过关 联方交 易单 元进行 的交 易
7.4.8.1.1 股票 交易
注：本 基金 本报 告期 及上 年度可 比期 间均 没有 通过 关联方 交易 单元 进行 的股 票交易 。
7.4.8.1.2 债券 交易
注：本 基金 本报 告期 及上 年度可 比期 间均 未通 过关 联方交 易单 元进 行的 债券 交易。
7.4.8.1.3 债 券回 购交易
注：本 基金 本报 告期 及上 年度可 比期 间均 未通 过关 联方交 易单 元进 行的 债券 回购交 易。 长信改革红利混合 2018 年年度 报告摘要
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7.4.8.1.4 权证 交易
注：本 基金 本报 告期 及上 年度可 比期 间均 没有 通过 关联方 交易 单元 进行 的权 证交易 。
7.4.8.1.5 应 支付 关联方 的佣 金
注：本 基金 本报 告期 及上 年度可 比期 间均 没有 应支 付关联 方的 佣金 。
7.4.8.2 关 联方 报酬
7.4.8.2.1 基 金管 理费
单位： 人民 币元
项目
本期
2018 年1 月 1 日至 2018 年12
月 31 日
上年度 可比 期间
2017 年1 月1 日至2017 年12 月31
日
当期发生的基金应支付
的管理 费
329,051.58 6,210,148.08
其中： 支付 销售 机构 的客
户维护 费
53,930.63 64,253.02
注： 支 付基 金管 理人 长信 基金的 基金 管理 人报 酬按 前一日 基金 资产 净值×1.20%的 年费 率确 认， 逐
日累计 至每 月月 底， 按月 支付。 其计 算公 式为 ： 日 基 金管理 人报 酬= 前 一日 基金资 产 净值×1.20%÷
当年天 数。
7.4.8.2.2 基 金托 管费
单位： 人民 币元
项目
本期
2018 年1 月 1 日至 2018 年12
月 31 日
上年度 可比 期间
2017 年1 月1 日至2017 年12 月31
日
当期发生的基金应支付
的托管 费
68,552.39 1,293,780.86
注： 支 付基 金托 管人 中国 工商银 行的 基金 托管 费按 前一日 基金 资产 净值×0.25%的 年费 率确 认， 逐
日累计至每月 月底，按 月 支付。其计算 公式为： 日 基金托管费=前 一日基金 资 产净值×0.25%÷当
年天数 。
7.4.8.3 与 关联 方进行 银行 间同业 市场 的债券( 含回购) 交易
注：本 基金 本报 告期 及上 年度可 比期 间未 与关 联方 进行银 行间 同业 市场 的债 券(含回 购) 交 易。
7.4.8.4 各 关联 方投资 本基 金的情 况
7.4.8.4.1 报 告期 内基金 管理 人运用 固有 资金投 资本 基金的 情况
注：基 金管 理人 在本 报告 期及上 年度 可比期 间均 未运 用 固有 资金 投资 本基 金。 长信改革红利混合 2018 年年度 报告摘要
第 24 页 共 37 页
7.4.8.4.2 报 告期 末除基 金管 理人之 外的 其他关 联方 投资本 基金 的情况
注：除 基金 管理 人之 外的 其他关 联方 在本 年末 及上 年度末 均未 持有 本基 金。
7.4.8.5 由 关联 方保管 的银 行存款 余额 及当期 产生 的利息 收入
单位： 人民 币元
关联方
名称
本期
2018 年1 月1 日至2018 年12 月31
日
上年度 可比 期间
2017 年 1 月 1 日至 2017 年 12 月 31 日
期末余 额 当期利 息收 入 期末余 额 当期利 息收 入
中国工商银
行
42,325.57 57,622.38 5,956,482.00 246,216.08
注：本基金通 过“中国 工 商银行基金托 管结算资 金 专用存款账户 ”转存于 中 国证券登记 结算有限
责任公 司等 结算 账户 ， 于2018 年12 月31 日的 相关 余额为 人民 币 28,255.15 元（2017 年 12 月 31
日的相 关余 额为 人民 币 111,705.75元 ）。
7.4.8.6 本 基金 在承销 期内 参与关 联方 承销证 券的 情况
注：本 基金 在本 报告 期及 上年度 可比 期间 均未 在承 销期内 购入 过由 关联 方承 销的证 券。
7.4.8.7 其 他关 联交易 事项 的说明
注：本基 金本 报告 期内 及上 年 度可 比期 间无 其他 关联 交 易事 项。
7.4.9 期 末（ 2018 年 12 月 31 日 ） 本基 金持 有的流 通受 限证券
7.4.9.1 因 认购 新发/ 增发 证券而 于期 末持有 的流 通受限 证券
注：截 至本 报告 期末 ，本 基金未 持有 暂时 停牌 等流 通受限 股票 。
7.4.9.2 期 末持 有的暂 时停 牌等流 通受 限股票
注：本 基金 本报 告期 末未 持有暂 时停 牌等 流通 受限 股票。
7.4.9.3 期 末债 券正回 购交 易中作 为抵 押的债 券
7.4.9.3.1 银 行间 市场债 券正 回购
注：本 基金 本报 告期 末未 持有因 银行 间市 场债 券正 回购交 易而 作为 抵押 的债 券。
7.4.9.3.2 交 易所 市场债 券正 回购
注：本 基金 本报 告期 末未 持有因 交易 所市 场债 券正 回购交 易而 作为 抵押 的债 券。
长信改革红利混合 2018 年年度 报告摘要
第 25 页 共 37 页
§8 投资组 合报告
8.1 期 末基 金资产 组合 情况
金额单 位： 人民 币元
序号 项目 金额 占基金 总资 产的 比例 （%）
1 权益投资 1,584,556.06 11.86
其中： 股票 1,584,556.06 11.86
2 基金投 资 - -
3 固定收 益投 资 9,428,420.00 70.57
其中： 债券 9,428,420.00 70.57
资产 支持 证券 - -
4 贵金属 投资 - -
5 金融衍 生品 投资 - -
6 买入返 售金 融资 产 2,000,000.00 14.97
其中： 买断 式回 购的 买入 返售金 融资 产 - -
7 银行存 款和 结算 备付 金合 计 70,580.72 0.53
8 其他各 项 资产 276,825.45 2.07
9 合计 13,360,382.23 100.00
注：本 基金 本报 告期 未通 过港股 通交 易机 制投 资港 股。
8.2 期 末按 行业分 类的 股票投 资组 合
8.2.1 报 告期 末按行 业分 类的境 内股 票投资 组合
金 额单 位： 人民 币元
代码 行业类 别 公允价 值 占基金 资产 净值 比例 （ ％）
A 农、林 、牧 、渔 业 - -
B 采矿业 - -
C 制造业 1,584,556.06 12.26
D
电力、 热力 、燃 气及 水生 产和供
应业
- -
E 建筑业 - -
F 批发和 零售 业 - -
G 交通运 输、 仓储 和邮 政业 - -
H 住宿和 餐饮 业 - -
I
信息传 输、 软件 和信 息技 术服务
业
- -
J 金融业 - -
K 房地产 业 - -
L 租赁和 商务 服务 业 - -
M 科学研 究和 技术 服务 业 - - 长信改革红利混合 2018 年年度 报告摘要
第 26 页 共 37 页
N 水利、 环境 和公 共设 施管 理业 - -
O 居民服 务、 修理 和其 他服 务业 - -
P 教育 - -
Q 卫生和 社会 工作 - -
R 文化、 体育 和娱 乐业 - -
S 综合 - -
合计 1,584,556.06 12.26
8.2.2 报 告期 末按行 业分 类的港 股通 投资股 票投 资组合
注：本 基金 本报 告期 未通 过港股 通交 易机 制投 资港 股。
8.3 期 末按 公允价 值占 基金资 产净 值比例 大小 排序的 前十 名股票 投资 明细
金额单 位： 人民 币元
序号 股票代 码 股票名 称 数量（ 股） 公允价 值 占基金 资产 净值 比例 （％ ）
1 000568 泸州老 窖 10,000 406,600.00 3.15
2 603589 口子窖 10,000 350,700.00 2.71
3 600104 上汽集 团 10,000 266,700.00 2.06
4 600519 贵州茅 台 398 234,823.98 1.82
5 601877 正泰电 器 8,017 194,332.08 1.50
6 002258 利尔化 学 10,000 131,400.00 1.02
8.4 报 告期 内股票 投资 组合的 重大 变动
8.4.1
累 计买 入金 额超出 期初 基金 资产净 值 2% 或前 20 名 的股 票明细
金额单 位： 人民 币元
序号 股票代 码 股票名 称 本期累 计买 入金 额 占期初 基金 资产 净值 比例 （％）
1 000858 五 粮 液 1,157,042.00 1.98
2 601877 正泰电 器 931,120.00 1.59
3 000651 格力电 器 924,826.00 1.58
4 600036 招商银 行 865,500.00 1.48
5 600519 贵州茅 台 687,560.00 1.18
6 000568 泸州老 窖 662,500.00 1.13
7 000596 古井贡 酒 608,488.00 1.04
8 603228 景旺电 子 577,599.00 0.99
9 000002 万
科Ａ 547,600.00 0.94
10 600567 山鹰纸 业 451,000.00 0.77
11 000661 长春高 新 423,229.00 0.72 长信改革红利混合 2018 年年度 报告摘要
第 27 页 共 37 页
12 601689 拓普集 团 416,036.00 0.71
13 600276 恒瑞医 药 407,025.00 0.70
14 002382 蓝帆医 疗 403,292.00 0.69
15 603589 口子窖 358,066.00 0.61
16 600104 上汽集 团 252,614.00 0.43
17 000848 承德露 露 221,340.00 0.38
18 002258 利尔化 学 150,081.00 0.26
19 002419 天虹股 份 114,090.00 0.20
注： 本 项 “买 入金 额” 均 按买卖 成交 金额 （成 交单 价乘以 成交 数量 ） 填 列， 不考虑 其它 交易 费用 。
8.4.2
累 计卖 出金 额超出 期初 基金 资产净 值 2% 或前 20 名 的股 票明细
金额单 位： 人民 币元
序号 股票代 码 股票名 称 本期累 计卖 出金 额 占期初 基金 资产 净值 比例 （％）
1 002304 洋河股 份 3,056,919.44 5.23
2 600519 贵州茅 台 1,281,237.00 2.19
3 000596 古井贡 酒 1,221,142.18 2.09
4 603589 口子窖 990,434.76 1.69
5 600036 招商银 行 897,116.93 1.53
6 000858 五 粮 液 875,076.01 1.50
7 000651 格力电 器 843,924.30 1.44
8 601877 正泰电 器 553,782.84 0.95
9 002859 洁美科 技 553,517.00 0.95
10 603228 景旺电 子 497,953.00 0.85
11 000002 万
科Ａ 445,214.95 0.76
12 600567 山鹰纸 业 424,000.00 0.73
13 601318 中国平 安 419,610.00 0.72
14 000661 长春高 新 417,244.00 0.71
15 601689 拓普集 团 399,940.58 0.68
16 002382 蓝帆医 疗 390,400.00 0.67
17 603808 歌力思 377,828.94 0.65
18 600276 恒瑞医 药 315,420.00 0.54
19 600315 上海家 化 309,789.76 0.53
20 002860 星 帅 尔 303,145.50 0.52
注： 本 项 “卖 出金 额” 均 按买卖 成交 金额 （成 交单 价乘以 成交 数量 ） 填 列， 不考虑 其它 交易 费用 。
8.4.3 买 入股 票的成 本总 额及卖 出股 票的收 入总 额
单位： 人民 币元
买入股 票成 本（ 成交 ）总 额 10,159,008.00 长信改革红利混合 2018 年年度 报告摘要
第 28 页 共 37 页
卖出股 票收 入（ 成交 ）总 额 17,104,738.71
注：本项“买 入股票的 成 本（成交）总 额”和“ 卖 出股票的收入 （成交） 总 额”均按买 卖成交金
额（成 交单 价乘 以成 交数 量）填 列， 不考 虑相 关交 易费用 。
8.5 期 末按 债券品 种分 类的债 券投 资组合
金额单 位： 人民 币元
序号 债券品 种 公允价 值 占基金 资产 净值 比例 （％ ）
1 国家债 券 - -
2 央行票 据 - -
3 金融债 券 9,428,420.00 72.97
其中： 政策 性金 融债 9,428,420.00 72.97
4 企业债 券 - -
5 企业短 期融 资券 - -
6 中期票 据 - -
7 可转债 （可 交换 债） - -
8 同业存 单 - -
9 其他 - -
10 合计 9,428,420.00 72.97
8.6 期 末按 公允价 值占 基金资 产净 值比例 大小 排 序的 前五 名债券 投资 明细
金额单 位： 人民 币元
序号 债券代 码 债券名 称 数量（张 ） 公允价 值 占基金 资产 净值 比例 （％ ）
1 018006 国开1702 80,000 8,168,000.00 63.22
2 018005 国开1701 9,000 903,960.00 7.00
3 018003 国开1401 3,000 356,460.00 2.76
8.7 期 末按 公允价 值占 基金资 产净 值比例 大小 排序 前 十名 资产支 持证 券投资 明细
注：本 基金 本报 告期 末未 持有资 产支 持证 券。
8.8 报告 期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前五名 贵金 属投资 明细
注：本 基金 本报 告期 末未 持有贵 金属 。
8.9 期 末按 公允价 值占 基金资 产净 值比例 大小 排 序的 前五 名权证 投资 明细
注：本 基金 本报 告期 末未 持有权 证。
长信改革红利混合 2018 年年度 报告摘要
第 29 页 共 37 页
8.10 报 告期 末本基 金投 资的股 指期 货交易 情况 说明
8.10.1 报 告期 末本基 金投 资的股 指期 货持仓 和损 益明细
注：本 基金 本报 告期 末未 投资股 指期 货。
8.10.2 本 基金 投资股 指期 货的投 资政 策
注：本 基金 本报 告期 末未 投资股 指期 货。
8.11 报 告期 末本基 金投 资的国 债期 货交易 情况 说明
8.11.1 本 期国 债期货 投资 政策
注：本 基金 本报 告期 末未 投资国 债期 货。
8.11.2 报 告期 末本基 金投 资的国 债期 货持仓 和损 益明细
注：本 基金 本报 告期 末未 投资国 债期 货。
8.11.3 本 期国 债期货 投资 评价
注：本 基金 本报 告期 末未 投资国 债期 货。
8.12 投 资组 合报告 附注
8.12.1 本 基金 投资的 前十 名证券 的发 行主体 本期 受到调 查以 及处罚 的情 况的说 明
报告期内基金 投资的前 十 名证券的发行 主体没有 被 监管部门立案 调查，在 报 告编制日前一 年
内也没 有受 到公 开谴 责、 处罚。
8.12.2 基 金投 资的前 十名 股票超 出基 金合同 规定 的备选 股票 库情况 的说 明
报告期 内本 基金 投资 的前 十名股 票中 ，不 存在 超出 基金合 同规 定备 选股 票库 的情形 。
8.12.3 期 末其 他各项 资产 构成
单位： 人民 币元
序号 名称 金额
1 存出保 证金 3,992.12
2 应收证 券清 算款 -
3 应收股 利 -
4 应收利 息 271,896.97
5 应收申 购款 936.36
6 其他应 收款 -
7 待摊费 用 -
8 其他 -
9 合计 276,825.45 长信改革红利混合 2018 年年度 报告摘要
第 30 页 共 37 页
8.12.4 期 末持 有的处 于转 股期的 可转 换债券 明细
注：本 基金 本报 告期 末未 持有处 于转 股期 的可 转换 债券。
8.12.5 期 末前 十名股 票中 存在流 通受 限情况 的说 明
注：本 基金 本报 告期 末前 十名股 票中 不存 在流 通受 限情况 。
8.12.6 投 资组 合报告 附注 的其他 文字 描述部 分
注：由 于四 舍五 入的 原因 ，分项 之和 与合 计项 可能 存在尾 差。 长信改革红利混合 2018 年年度 报告摘要
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§9 基金份 额持有人信息
9.1 期 末基 金份额 持有 人户数 及持 有人结 构
份额单 位： 份
持有人 户数
(户)
户均持 有的
基金份 额
持有人 结构
机构投 资者 个人投 资者
持有份 额
占总份
额比例
持有份 额
占总份
额比例
549 21,594.77 4,569,469.84 38.54% 7,286,057.63 61.46%
9.2 期 末基 金管理 人的 从业人 员持 有本基 金的 情况
项目 持有份 额总 数（ 份） 占基金 总份 额比 例
基金管理人所有从业人员
持有本 基金
43,800.89 0.37%
9.3 期 末基 金管理 人的 从业人 员持 有本开 放式 基金份 额总 量区间 的情 况
项目 持有基 金份 额总 量的 数量 区间（ 万份 ）
本 公 司高 级管 理人 员、 基金投 资 和研 究部
门负责 人持 有本 开放 式基 金
0
本基金 基金 经理 持有 本开 放式基 金 0
长信改革红利混合 2018 年年度 报告摘要
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§10 开放式 基金份额变动
单位： 份
基金合 同生 效日 （ 2014 年8 月6 日 ）基 金份 额总额
616,049,891.85
本报告 期期 初基 金份 额总 额 52,585,541.87
本报告 期期 间基 金总 申购 份额 41,214,806.89
减: 本报 告期 期间 基金 总赎 回份额 81,944,821.29
本报告 期期 间基 金拆 分变 动份额 （份 额减 少以"-" 填 列） -
本报告 期期 末基 金份 额总 额 11,855,527.47
长信改革红利混合 2018 年年度 报告摘要
第 33 页 共 37 页
§11 重大事 件揭示
11.1 基 金份 额持有 人大 会决议
本报告 期未 召开 本基 金的 基金份 额 持有 人大 会。
11.2 基 金管 理人、 基金 托管人 的专 门基金 托管 部门的 重大 人事变 动
11.2.1 基金管理人的重大人事变动
本报告期 内自2018 年 8 月 28 日起 ，本基 金管理 人增聘安 昀先生 为副总 经 理。
上述重大人事变动 情况， 本基金管理人已在 指定信 息披露媒体发布相 应的《 基金行业高
级管理人 员变更 公告》 。
11.2.2 基金托管人的专门基金托管部门的重大人事变动
本报告期 内基金 托管人 的 专门基金 托管部 门无重 大 人事变动 。
11.3 涉 及基 金管理 人、 基金财 产、 基金托 管业 务的诉 讼
本报告 期无 涉及 基金 管理 人、基 金财 产、 基金 托管 业务的 诉讼 。
11.4 基 金投 资策略 的改 变
本报告 期本 基金 投资 策略 未改变 。
11.5 为 基金 进行审 计的 会计师 事务 所情况
本 报 告期 本基 金未 更换 会计 师 事务 所； 报 告期 应支付 给 德勤 华永 会计 师事 务所（特 殊普 通合
伙） 审计 的报 酬为 人民 币 30,000.00 元， 该审 计机 构 为本基 金提 供的 审计 服务 的连续 年限 为 2 年。
11.6 管 理人 、托管 人及 其高级 管理 人员受 稽查 或处罚 等情 况
本报告 期基 金管 理人 、托 管人及 其高 级管 理人 员没 有受监 管部 门稽 查或 处罚 的情形 。
11.7 基 金租 用证券 公司 交易单 元的 有关情 况
11.7.1 基 金租 用证券 公司 交易 单 元进 行股票 投资 及佣金 支付 情况
金额单 位： 人民 币元
券商名 称
交易单 元
数量
股票交 易 应支付 该券 商的 佣金
备注
成交金 额 占当期 股票 佣金 占当期 佣金 长信改革红利混合 2018 年年度 报告摘要
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成交总 额的 比
例
总量的 比例
西南证 券 1 14,001,763.92 51.36% 11,639.70 62.29% -
天风证 券 1 13,261,982.79 48.64% 7,046.22 37.71% -
安信证 券 2 - - - - -
广州证 券 1 - - - - -
国信证 券 1 - - - - -
国信证 券 （已
退租）
2 - - - - -
华安证 券 1 - - - - -
国海证 券 1 - - - - -
宏源证 券 2 - - - - -
申银万 国 （已
退租）
1 - - - - -
11.7.2 基 金租 用证券 公司 交易单 元进 行其他 证券 投资的 情况
金额单 位： 人民 币元
券商名 称
债券交 易 债券回 购交 易 权证交 易
成交金 额
占当期 债券
成交总 额的 比
例
成交金 额
占当期 债
券回购
成交总 额
的比例
成交金 额
占当期 权证
成交总 额的
比例
西南证 券 - - - - - -
天风证 券 14,245,505.00 100.00% 213,900,000.00 100.00% - -
安信证 券 - - - - - -
广州证 券 - - - - - -
国信证 券 - - - - - -
国信证 券
（已退 租）
- - - - - -
华安证 券 - - - - - - 长信改革红利混合 2018 年年度 报告摘要
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国海证 券 - - - - - -
宏源证 券 - - - - - -
申银万 国
（已退 租）
- - - - - -
注：1 、本 报告 期租 用证 券 公司交 易单 元变 化如 下：
退租申 银万 国证 券交 易单 元1 个， 国信 证券 交易 单元 1 个。
2、 专用 交易 单元 的选 择标准 和 程序
根据中国证监 会《关于加 强证券投资基 金监管有关 问题的通知 》 （证 监基字<1998>29 号）和
《关于 完善 证券 投资 基金 交易席 位制 度有 关问 题的 通知》 （证 监基 金字[2007]48 号） 的有 关规 定 ，
本公司 制定 了租 用证 券公 司专用 交易 单元 的选 择标 准和程 序。
（1）选 择标 准：
a、 券商 基本 面评 价（ 财务状 况 、经 营状 况） ；
b、券 商研 究机 构评 价（ 报 告质量 、及 时性 和数 量） ；
c、券 商每 日信 息评 价（ 及 时性和 有效 性） ；
d、券 商协 作表 现评 价。
（2）选 择程 序：
首先根 据租 用证 券公 司专 用交易 单元 的选 择标 准形 成 《券 商服 务评 价表 》 ， 然 后根据 评分 高 低
进行选 择基 金专 用交 易单 元。
长信改革红利混合 2018 年年度 报告摘要
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§12 影响投 资者决策的其他重 要信息
12.1 报 告期 内单一 投资 者持有 基金 份额比 例达 到或超 过 20% 的 情况
投
资
者
类
别
报告期 内持 有基 金份 额变 化情况 报告期 末持 有基 金情 况
序
号
持有基
金份额
比例达
到或者
超过20%
的时间
区间
期初
份额
申购
份额
赎回
份额
持有份 额
份额占
比
机
构
1
2018 年
10 月 18
日至
2018 年
12 月 31
日
0.00 4,569,469.84 0.00 4,569,469.84 38.54%
2
2018 年1
月 16 日
至 2018
年 5 月
15 日
0.00 17,776,888.89 17,776,888.89 0.00 0.00%
3
2018 年1
月1 日至
2018 年1
月23 日
44,681,858.80 0.00 44,681,858.80 0.00 0.00%
4
2018 年5
月 15 日
至 2018
年 10 月
17 日
0.00 17,666,961.13 17,666,961.13 0.00 0.00%
个
人
- - - - - - -
产品特 有风 险
1、 基金 净值 大幅 波动 的风险
单一持 有基 金比 例过 高的 投资者 连续 大量 赎回 ， 可 能会影 响基 金投 资的 持续 性和稳 定性 ， 增加 变现 成
本。同 时， 按照 净值 计算 尾差处 理规 则可 能引 起基 金份额 净值 异常 上涨 或下 跌。
2、 赎回 申请 延期 办理 的风险
单一持 有基 金比 例过 高的 投资者 大额 赎回 后可 能触 发本基 金巨 额赎 回条 件 ， 导 致同期 中小 投资 者小 额
赎回面 临部 分延 期办 理的 情况。
3、基 金投 资策 略难 以实 现 的风险
单 一 持有 基金 比例 过高 的投 资 者大 额赎 回后， 可能引 起 基金 资产 总净 值显 著降 低， 从而 使基 金在 投资长信改革红利混合 2018 年年度 报告摘要
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时受到 限制 ，导 致基 金投 资策略 难以 实现 。
12.2 影 响投 资者决 策的 其他重 要信 息
注：本 基金 本报 告期 未发 生影响 投资 者决 策的 其他 重要信 息。
长 信基 金管理 有限 责任公 司
2019 年 3 月 29 日
