长信先锐债 券型证券投 资基金
2018 年年 度报告摘要
2018 年12 月31 日
基金管 理人： 长信基金管 理有限责任公司
基金托 管人： 平安银行股 份有限公司
送出日 期：2019 年3 月29 日 长信先锐债券 2018 年年度报告 摘要
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§1
重要提示
基金管理人的 董事会、 董 事保证本报告 所载资料 不 存在虚假记载 、误导性 陈 述或重大遗漏 ，
并对其内容的 真实性、 准 确性和完整性 承担个别 及 连带的法律责 任。本年 度 报告已经三 分之二以
上独立 董事 签字 同意 ，并 由董事 长签 发。
基金托 管人 平安 银行 股份 有限公 司， 根据 本基 金基 金合同 的规 定， 于 2019 年 3 月 27 日复 核
了本报告中的 财务指标 、 净值表现、利 润分配情 况 、财务会计报 告、投资 组 合报告等内 容，保证
复核内 容不 存在 虚假 记载 、误导 性陈 述或 者重 大遗 漏。
基 金 管理 人承 诺以 诚实 信用 、 勤勉 尽责 的原 则管 理和 运 用基 金资 产， 但不 保证 基 金一 定盈利。
基金的过往业 绩并不代 表 其未来表现。 投资有风 险 ，投资者在作 出投资决 策 前应仔细阅读 本
基金的 招募 说明 书及 其更 新。
本年度 报告 摘要 摘自 年度 报告正 文， 投资 者欲 了解 详细内 容， 应阅 读年 度报 告正文 。
本 报 告期自 2018 年1 月1 日 起至 2018 年12 月 31 日止 。
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§2 基金简 介
2.1 基 金基 本情况
基金简 称 长信先 锐 债券
场内简 称 长信先 锐
基金主 代码 519937
交易代 码 519937
基金运 作方 式 契约型 开放 式
基金合 同生 效日 2016 年 6 月 2 日
基金管 理人 长信基 金管 理有 限责 任公 司
基金托 管人 平安银 行股 份有 限公 司
报告期 末基 金份 额总 额 21,233,356.22 份
基金合 同存 续期 不定期
2.2 基 金产 品说明
投资目 标 通过积 极主 动的 资产 管理 和严格 的风 险控 制， 在保 持
基金资 产流 动性 和严 格控 制基金 资产 风险 的前 提下 ，
为投资 者提 供稳 定增 长的 投资收 益。
投资策 略 1 、 资产 配置 策略 本 基金将 利用 全球 信息 平台 、外部
研究平 台、 行业 信息 平台 以及自 身的 研究 平台 等信 息
资源， 基于 本基 金的 投资 目标和 投资 理念 ，从 宏观 和
微观两 个角 度进 行研 究， 开展战 略资 产配 置， 之后 通
过战术 资产 配置 再平 衡基 金资产 组合 ，实 现组 合内 各
类别资 产的 优化 配置 ，并 对各类 资产 的配 置比 例进 行
定期或 不定 期调 整。
2 、 债券 投资 策略 本 基金主 要采 用积 极管 理型 的投资
策略， 自上 而下 分为 战略 性策略 和战 术性 策略 两个 层
面，结 合对 各市 场上 不同 投资品 种的 具体 分析 ，共 同
构成本 基金 的投 资策 略结 构。
3 、 股票 投资 策略 本 基金采 用“ 自下 而上”的 数量化
选股策 略， 在纪 律化 模型 约束下 ，紧 密 跟踪 策略 ，严
格控制 运作 风险 ，并 根据 市场变 化趋 势， 定期 对模 型
进行调 整， 以改 进模 型的 有效性 ，从 而取 得较 高的 收
益。
4 、 其他 类型 资产投 资策 略 在 法律 法规 或监管 机构 允
许的情 况下 ，本 基金 将在 严格控 制投 资风 险的 基础 上
适当参 与权 证、 资产 支持 证券等 金融 工具 的投 资。
业绩比 较基 准 中证综 合债 指数 收益 率*80%+ 中证500 指 数收 益率*20%
风险收 益特 征 本基金 为债 券型 基金 ，其 预期风 险和 收益 低于 股票 型
基金和 混合 型基 金， 高于 货币市 场基 金， 属于 证券 投
资基金 产品 中风 险收 益程 度中等 偏低 的投 资品 种。
长信先锐债券 2018 年年度报告 摘要
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2.3 基 金管 理人和 基金 托管人
项目 基金管 理人 基金托 管人
名称 长信基 金管 理有 限责 任公 司 平安银 行股 份有 限公 司
信息披 露负 责人
姓名 周永刚 李帅帅
联系电 话 021-61009999 0755-25878287
电子邮 箱
zhouyg@cxfund.com.cn
LISHUAISHUAI130@pingan.com.
cn
客户服 务电 话
4007005566 95511-3
传真 021-61009800 0755-82080387
2.4 信 息披 露方式
登载基金年度报告正文的管理人互联网 网
址
www.cxfund.com.cn
基金年 度报 告备 置地 点 上 海 市浦 东新 区银 城中路68 号9 楼、 广东 省深 圳市
罗 湖 区深 南东路 5047 号
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§3 主要财 务指标、基金净值 表现及利润分配情 况
3.1 主 要会 计数据 和财 务指标
金额单 位： 人民 币元
3.1.1
期 间数 据和 指标 2018 年 2017 年
2016 年6 月2 日( 基
金合同 生效
日)-2016 年12 月31
日
本期已 实现 收益 -1,071,845.74 -6,876,426.25 2,836,480.87
本期利 润 392,123.46 -2,462,414.23 -3,021,695.04
加权平 均基 金份 额本 期利 润 0.0092 -0.0188 -0.0128
本期基 金份 额净 值增 长率 -0.11% -1.28% -0.50%
3.1.2
期 末数 据和 指标 2018 年末 2017 年末 2016 年末
期末可 供分 配基 金份 额利 润 -0.0783 -0.0504 -0.0050
期末基 金资 产净 值 20,834,372.57 58,601,654.48 216,596,967.49
期末基 金份 额净 值 0.9812 0.9823 0.9950
注：1、 本期 已实 现收 益指基 金 本期 利息 收入 、 投 资收 益、 其他 收入 （ 不含 公 允价值 变动 收益 ） 扣
除相关 费用 后的 余额 ，本 期利润 为本 期已 实现 收益 加上本 期公 允价 值变 动收 益。
2、 所 述基 金业 绩指 标不 包 括持有 人认 购或 交易 基金 的各项 费用 （例 如， 封闭 式 基金交 易佣 金、
开放式 基金 的申 购赎 回费 、 红 利再 投资 费、 基金 转 换费等 ） ， 计入 费用 后实 际 收益水 平要 低于 所列
数字。
3.2 基 金净 值表现
3.2.1 基 金份 额净值 增长 率及其 与同 期业绩 比较 基准收 益率 的比较
阶段
份额净 值
增长率 ①
份额净 值
增长率 标
准差②
业绩比 较
基准收 益
率③
业绩比 较基
准收益 率标
准差④
①－③ ②－④
过去三 个月 -1.43% 0.28% -0.62% 0.36% -0.81% -0.08%
过去六 个月 -0.73% 0.24% -1.15% 0.31% 0.42% -0.07%
过去一 年 -0.11% 0.21% -1.38% 0.30% 1.27% -0.09%
自基金 合同
生效起 至今
-1.88% 0.16% 0.95% 0.25% -2.83% -0.09%
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3.2.2 自 基金 合同生 效以 来基金 份额 累计净 值增 长率变 动及 其与同 期业 绩比较 基准 收
益 率变 动的比 较
注：1 、图 示日 期为2016 年6 月2 日至 2018 年 12 月 31 日。
2、 按 基金 合同 规定， 本基金 自 基金 合同 生效 之日起6 个 月内 为建 仓期。 建仓 期结 束 时， 本 基
金的各 项投 资比 例已 符合 基金合 同约 定。 长信先锐债券 2018 年年度报告 摘要
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3.2.3 自 基金 合同生 效以 来基金 每年 净值增 长率 及其与 同期 业绩比 较基 准收益 率的 比
较
注：本 基金 基金 合同 生效 日为2016 年6 月 2 日，2016 年净 值增 长率 按当 年实际 存 续期 计算 。
3.3 过 去三 年基金 的利 润分配 情况
注： 本 基金 基金 合同 生效 日为2016 年6 月 2 日， 本 基金基 金合 同生 效日 起至 本报告 期末 未进 行利
润分配 。 长信先锐债券 2018 年年度报告 摘要
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§4 管理人 报告
4.1 基 金管 理人及 基金 经理情 况
4.1.1 基 金管 理人及 其管 理基金 的经 验
长信基 金管 理有 限责 任公 司是经 中国 证监 会证 监基 金字 【2003 】63 号 文批 准， 由 长江 证券股
份有限 公司 、 上 海海 欣集 团股份有 限公 司、 武汉 钢铁 股 份有 限公 司共 同发 起设 立 。 注 册资本 1.65
亿元人 民币 。 目 前股 权结 构为： 长江 证券 股份 有限 公司 占44.55% 、 上海 海欣集 团 股份 有限 公司 占
31.21% 、武 汉钢 铁有 限公 司占 15.15%、上 海彤 胜投资 管 理中 心（ 有限 合伙 ）占 4.55%、上 海彤 骏
投资管 理中 心（ 有限 合伙 ）占4.54% 。
截至 2018 年 12 月 31 日， 本基金 管理 人共 管理 64 只 开放式 基金 ，即 长信 利息 收益开 放式 证
券投资基金、 长信银利 精 选混合型证券 投资基金 、 长信金利趋势 混合型证 券 投资基金、 长信增利
动态策略混合 型证券投 资 基金、长信双 利优选灵 活 配置混合型证 券投资基 金 、长信利丰 债券型证
券投资基金、 长信恒利 优 势混合型证券 投资基金 、 长信量化先锋 混合型证 券 投资基金、 长信美国
标准普 尔 100 等权 重指 数增 强 型证 券投 资基 金、 长信 利 鑫债 券型 证券 投资 基金(LOF)、 长 信内 需成
长混合 型证 券投 资基 金、 长信可 转债 债券 型证 券投 资基金 、长 信利 众债 券型 证券投 资基 金(LOF) 、
长信纯债一年 定期开放 债 券型证券投资 基金、长 信 纯债壹号债券 型证券投 资 基金、长信 改革红利
灵活配置混合 型证券投 资 基金、长信量 化中小盘 股 票型证券投资 基金、长 信 新利灵活配 置混合型
证券投资基金 、长信利 富 债券型证券投 资基金、 长 信利盈灵活配 置混合型 证 券投资基金 、长信利
广灵活配置混 合型证券 投 资基金、长信 多利灵活 配 置混合型证券 投资基金 、 长信睿进灵 活配置混
合型证券投资 基金、长 信 量化多策略股 票型证券 投 资基金、长信 医疗保健 行 业灵活配置 混合型证
券投资基金（LOF） 、长 信 富民纯债一年 定期开放 债 券型证券投资 基金、长 信 富海纯债一 年定期开
放债券型证券 投资基金 、 长信利保债券 型证券投 资 基金、长信富 安纯债一 年 定期开放债 券型证券
投资基金、长 信中证能 源 互联网主题指 数型证券 投 资基金（LOF） 、长信金 葵 纯债一年定 期开放债
券型证券投资 基金、长 信 富全纯债一年 定期开放 债 券型证券投资 基金、长 信 利泰灵活配 置混合型
证券投资基金 、长信先 锐 债券型证券投 资基金、 长 信利发债券型 证券投资 基 金、长信富 泰纯债一
年定期开放债 券型证券 投 资基金、长信 电子信息 行 业量化灵活配 置混合型 证 券投资基金 、长信富
平纯债一年定 期开放债 券 型证券投资基 金、长信 先 利半年定期开 放混合型 证 券投资基金 、长信创
新驱动股票型 证券投资 基 金、长信稳益 纯债债券 型 证券投资基金 、长信利 信 灵活配置混 合型证券
投资基金、长 信稳健纯 债 债券型证券投 资基金、 长 信上证港股通 指数型发 起 式证券投资 基金、长
信纯债半年债 券型证券 投 资基金、长信 国防军工 量 化灵活配置混 合型证券 投 资基金、长 信先优债
券型证 券投 资基 金、 长信 稳势纯 债债 券型 证券 投资 基金、 长信 中证500 指数 增强型 证券 投资 基金 、长信先锐债券 2018 年年度报告 摘要
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长信长金通货 币市场基 金 、长信稳通三 个月定期 开 放债券型发起 式证券投 资 基金、长信 低碳环保
行业量化股票 型证券投 资 基金、长信利 尚一年定 期 开放混合型证 券投资基 金 、长信乐信 灵活配置
混合型证券投 资基金、 长 信全球债券证 券投资基 金 、长信稳鑫三 个月定期 开 放债券型发 起式证券
投资基金、长 信先机 两 年 定期开放灵活 配置混合 型 证券投资基金 、长信消 费 精选行业量 化股票型
证券投资基金 、长信量 化 价值精选混合 型证券投 资 基金、长信企 业精选两 年 定期开放灵 活配置混
合型证券投资 基金、长 信 量化价值驱动 混合型证 券 投资基金、长 信价值蓝 筹 两年定期开 放灵活配
置混合型证券 投资基金 、 长信稳裕三个 月定期开 放 债券型发起式 证券投资 基 金、长信稳 进资产配
置混合 型基 金中 基金 （FOF）。
4.1.2 基 金经 理（或 基金 经理小 组） 及基金 经理 助理简 介
姓名 职务
任 本 基金 的基 金经 理（助理 ）
期限
证券
从业
年限
说明
任职日 期 离任日 期
左金保
长信医疗保健行业
灵活配置混合型证
券投资 基金 （LOF）、
长信量化先锋混合
型证券 投资 基金 、 长
信量化中小盘股票
型证券 投资 基金 、 长
信先锐债券型证券
投 资 基金、 长信 利发
债券型证券投资基
金、 长信 电子 信息 行
业量化灵活配置混
合 型 证券 投资 基金、
长信先利半年定期
开放混合型证券投
资基金 、 长信 低碳 环
保行业量化股票型
证 券 投资 基金、 长信
先机两年定期开放
灵活配置混合型证
券投资 基金 、 长信 消
费精选行业量化股
票 型 证券 投资 基金、
长信量化价值精选
混合型证券投资基
金、 长信 量化 价值 驱
动混合型证券投资
2016 年6 月 2
日
- 8 年
经济学 硕士 ， 武汉 大学
金融工程专业研究生
毕 业。 2010 年 7 月加 入
长信基金管理有限责
任公司 ， 从事 量化 投资
研究和风险绩效分析
工 作。 历任 公司 数量 分
析研究员和风险与绩
效 评 估研 究员、 长信 量
化多策略股票型证券
投 资 基金、 长信 中证 一
带一路主题指数分级
证 券 投资 基金、 长信 量
化优选混合型证券投
资基金 （LOF）、 长 信 利
泰灵活配置混合型证
券投资基金和长信国
防军工量化灵活配置
混合型证券投资基金
的基金 经理 。 现任 量化
投资部总监兼量化研
究 部 总监、 投资 决策 委
员 会 执行 委员、 长信 医
疗保健行业灵活配置
混合型证券投资基金
（LOF ） 、 长信 量化 先锋
混合型 证 券投 资基 金、长信先锐债券 2018 年年度报告 摘要
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基金和长信量化多
策略股票型证券投
资 基 金的 基金 经理、
量 化投资部总监兼
量化研 究部 总监 、 投
资决策委员会执行
委员
长信量化中小盘股票
型证券 投资 基金 、 长信
先锐债券型证券投资
基 金、 长信 利发 债券 型
证 券 投资 基金、 长信 电
子信息行业量化灵活
配置混合型证券投资
基 金、 长信 先利 半年 定
期开放混合型证券投
资基金 、 长信 低碳 环保
行业量化股票型证券
投 资 基金、 长信 先机 两
年定期开放灵活配置
混合型 证券 投资 基金 、
长信消费精选行业量
化股票型证券投资基
金、 长信 量化 价值 精选
混合型 证券 投资 基金 、
长信量化价值驱动混
合型证券投资基金和
长信量化多策略股票
型证券投资基金的基
金经理 。
朱轶伦
长信先锐债券型证
券投资 基金 、 长信 利
发债券型证券投资
基 金、 长信 先利 半年
定期开放混合型证
券投资 基金 、 长信 先
优债券型证券投 资
基金和长信睿进灵
活配置混合型证券
投资基金的基金经
理
2017 年5 月24
日
- 8 年
金融学 硕士 ， 英国 格拉
斯哥大学国际金融专
业 硕 士研 究生 毕业， 上
海财经大学计算机科
学 与 技术 本科， 具有 基
金从业 资格 。 曾在 长信
基金管理有限责任公
司担任量化研究支持
系统管 理员 、 量化 投资
部 研 究员、 量化 专户 投
资部投资经理和长信
利泰灵活配置混合型
证券投资基金的基金
经 理， 现任 长信 先锐 债
券 型 证券 投资 基金、 长
信利发债券型证券投
资基金 、 长信 先利 半年
定期开放混合型证券
投 资 基金、 长信 先优 债
券型证券投资基金和
长信睿进灵活配置混
合型证券投资基金的长信先锐债券 2018 年年度报告 摘要
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基金经 理。
秦娟
长信利保债券型证
券投资 基金 、 长信 利
富债券型证券投资
基 金、 长信 先利 半年
定期开放混合型证
券投资基金和长信
先锐债券型证券投
资 基 金的 基金 经理、
混合债 券部 总监
2018 年 12 月
26 日
- 13 年
西安交通大学经济学
硕 士， 具有 基金 从业 资
格。 曾任 职于 广东 证券
有 限 责任 公司、 东莞 银
行、 长信 基金 管理 有限
责 任 公司、 天治 基金 管
理有限公司和中融基
金管理 有限 公司 。2017
年9 月加 入长 信基 金管
理有限 责任 公司 ， 现任
公司混 合债 券部 总监 、
长信利保债券型证券
投 资 基金、 长信 利富 债
券 型 证券 投资 基金、 长
信先利半年定期开放
混合型证券投资基金
和 长信先锐债券型证
券投资基金的基金经
理。
注：1、首任 基金经理 任职 日期以本基 金成立之 日为 准；新增或 变更以刊 登新 增/变更基金 经理的
公告披 露日 为准 ；
2、 本基 金基 金经 理的 证券 从业年 限以 基金 经理 进入 证券业 务相 关机 构的 工作 经历为 时间 计 算
标准。
4.2 管 理人 对报告 期内 本基金 运作 遵规守 信情 况的说 明
本基金管理人 在报告期 内 ，严格遵守了 《中华人 民 共和国证券投 资基金法 》 及其他有关法 律
法规、基金合 同的规定 ， 勤勉尽责地为 基金份额 持 有人谋求利益 ，不存在 损 害基金份额 持有人利
益的行 为。
本基金 将继 续以 取信 于市 场、 取 信于 社会 投资 公众 为宗旨 ， 承诺 将一 如既 往地 本 着诚 实信 用、
勤勉尽责的原 则管理和 运 用基金财产， 在规范基 金 运作和严格控 制投资风 险 的前提下， 努力为基
金份额 持有 人谋 求最 大利 益。
4.3 管 理人 对报告 期内 公平交 易情 况的专 项说 明
4.3.1 公 平交 易制度 和控 制方法
1、 所 有投 资对 象的 投资 指 令必须 经由 交易 部门 总监 或其授 权人 审核 分配 至交 易人员 执行 。 进长信先锐债券 2018 年年度报告 摘要
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行投资 指令 分配 的人 员必 须保证 投资 指令 得到 公平 对待。
2、 公司 使用 的交 易执 行软件 系 统必 须具 备如 下功 能：
（1）严 格按 照时 间顺 序发送 委 托指 令；
（2） 对于 多个 投资 组合 在 同一时 点就 同一 证券 下达 的相同 方向 的投 资指 令， 并且市 价在 限价
范围内的，系 统能够将 交 易员针对该证 券下达的 每 笔委托自动按 照指令数 量 比例分拆为 各投资组
合的委托指令 。对于不 同 投资组合针对 交易所同 一 证券的同一方 向竞价交 易 指令，指令 数量比例
达到5 ：1 或以 上的 ，可 豁 免启动 公平 交易 开 关。
3、 交易 人员 对于 接收 到的交 易 指令 依照 价格 优先、 时 间 优先 的顺 序执 行。 在执 行 多个 投资 组
合在同一时点 就同一证 券 下达的相同方 向的交易 所 投资指令时， 除制度规 定 的例外指令 外，必须
开启系 统的 公平 交易 开关 。
4、 对 于不 同投 资组 合均 进 行债券 一级 市场 申购 、 非 公开发 行股 票申 购等 非集 中竞价 交易 的投
资对象，交易 部门必须 严 格独立接收各 投资组合 的 投资指令，在 申购结果 产 生前，不得 以任何形
式向任 何人 泄露 各投 资指 令的内 容， 包括 指令 价格 及数量 等要 素。
5、 对于 各投 资组 合以 独立 账户名 义进 行申 购的 投资 对象， 除需 经过 公平 性审 核 的例外 指令 外，
申购获配的证 券数量由 投 资管理系统接 收各类证 券 登记结算机构 发送的数 据 进行分配。 交易部门
根据证 券发 行人 在指 定公 开披露 媒体 上披 露的 申购 结果对 系统 内分 配数 量进 行核准 ， 数 量不 符的 ，
应当第一时间 告知各投 资 管理部门的总 监及监察 稽 核部总监。对 于以公司 名 义进行申购 的投资对
象，公司在获 配额度确 定 后，严格按照 价格优先 的 原则在各投 资 组合间进 行 分配。申购 价格相同
的投资 组合 则根 据投 资指 令的数 量按 比例 进行 分配 。 确因特 殊原 因不 能按 照上 述原则 进行 分配 的，
应启动 异常 交易 识别 流程 ，审核 通过 的， 可以 进行 相应分 配。
4.3.2 公 平交 易制度 的执 行情况
本报告期内， 公司已实 行 公平交易制度 ，并建立 公 平交易制度体 系，已建 立 投资决策体系 ，
加强交易执行 环节的内 部 控制，并通过 工作制度 、 流程和技术手 段保证公 平 交易原则的 实现。同
时，公司已通 过对投资 交 易行为的监控 、分析评 估 和信息披露来 加强对公 平 交易过程和 结果的监
督。
4.3.3 异 常交 易行为 的专 项说明
本报告期内， 除完全按 照 有关指数的构 成比例进 行 投资的组合外 ，其余各 投 资组合未发生 参
与交易 所公 开竞 价同 日反 向交易 成交 较少 的单 边交 易量超 过该 证券 当日 成交 量的 5% 的情 形 ， 未发长信先锐债券 2018 年年度报告 摘要
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现异常 交易 行为 。同 时， 对本年 度同 向交 易价 差进 行专项 分析 ，未 发现 异常 情况。
4.4 管 理人 对报告 期内 基金的 投资 策略和 业绩 表现的 说明
4.4.1 报 告期 内基金 投资 策略和 运作 分析
2018 年， 全球 经济 增长 动 能减少 ， 主 要经 济体 经济 走势出 现分 化。 美国 受税 改因素 提振 因素 ，
经济保持强劲 势头，而 非 美经济整体放 缓。反映 到 资产价格上， 美元相对 强 势，美股和 原油波动
较大， 而其 它国 家， 尤其 新兴市 场的 股市 、汇 率等 都较为 疲弱。
国 内 经济 增速 下行， 全年 GDP 实际 增速 6.6%，较 2017 年 回落 0.2% ， 单季 增速呈 现 单边 下滑 。
价格方 面，GDP 平 减指 数从 2017 年2 季度 开始 ，连续 7 个季 度下 滑至 2018 年末 2.9%。从 经济 增
长动力 来看 ， 消 费、 投 资、 进出口 三大 需求 均走 弱， 对 GDP 同 比的 拉动 分别为5.0%、2.1%、-0.6% 。
政策方面，央 行货币政 策 稳健中性，实 际操作中 性 偏松，引导市 场利率下 行 ，全年 M2 同比增长
8.1%，社 会融 资规 模同 比增 长 9.8% ， 新增 人民 币贷款 16.17 万亿 元。
本基金 债券 部分 ， 加 大利率 债 配置 力度, 并 积极 参与波段交 易机 会 。 同 时， 保 持信用 债中 性久
期，精选优质 个券，优 化 信用结构，以 提高组合 的 安全性和收益 性。股票 部 分，以价值 蓝筹为底
仓，选择业绩 确定性高 且 估值合理的标 的，此外 择 机参与周期品 和科技成 长 的波段交易 机会。整
体组合 保持 适当 杠杆 ，合 理分配 各类 资产 比例 。
4.4.2 报 告期 内基金 的业 绩表现
截至报 告期 末， 本基 金份 额净值 为 0.9812 元， 成立以 来 的累 计净 值为 0.9812 元，报 告期 基
金份额 净值 增长 率为-0.11% ， 本期 业绩 比较 基准 增长率 为-1.38% 。
4.5 管 理人 对宏观 经济 、证券 市场 及行业 走势 的简要 展望
2019 年 经济 下行 压力 仍在， 分项 看， 投资 继续 回落 ， 结构 上地 产下 滑幅 度较 大， 同 时基 建企
稳回升。受全 球需求转 弱 影响，进出口 难有增长 起 色。内需自然 回升动力 不 足，终端消 费也难以
走高。因此， 支持债券 市 场利率低位运 行的基本 面 因素仍在存在 。同时， 我 们也看到各 项政策积
极的一面，对 民营和实 体 企业的扶持， 对科技创 新 企业的鼓励等 。权益市 场 经过一年的 调整, 目
前整体 市场 的估 值水 平已 经处于 历史 最低 区间 ， 经 济下行 和风 险因 素已 经充 分反映 。2019 年 ，随
着各项政策的 出台和逐 步 实施，有望重 新找到经 济 增长点，恢复 融资需求 ， 进入新的一 轮上升周
期。
我们将继续秉 承谨慎原 则 ，加强组合的 流动性管 理 ，在做好风险 控制的同 时 ，增加对新经 济长信先锐债券 2018 年年度报告 摘要
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环境下信用风 险的审慎 判 断，积极寻找 权益资产 的 增强机会。维 持组合目 前 久期，密切 关注经济
走势和政策动 向，紧跟 组 合规模变动进 行资产配 置 ，争取在流动 安全的前 提 下，为投资 者获取更
好的收 益。
4.6 管 理人 对报告 期内 基金估 值程 序等事 项的 说明
根据相 关法 律法 规， 长信 基金管 理有 限责 任公 司 （ 以下简 称 “ 公司” ） 制 订了 健全、 有效 的估
值政策和估值 程序，成 立 了估值委员会 ，估值委 员 会是公司基金 估值的主 要 决策机构， 负责拟定
公司的估值政 策、估值 方 法及采用的估 值程序和 技 术，健全公司 估值决策 体 系，对公司 现有程序
和技术进行复 核和审阅 ， 当发生了影响 估值程序 和 技术的有效性 及适用性 的 情况及时修 订估值程
序；估值委员 会成员由 基 金事务部、投 资、研究 、 交易等相关业 务部门负 责 人以及基金 事务部至
少一名业务骨 干共同组 成 。相关参与人 员都具有 丰 富的证券行业 工作经验 ， 熟悉相关法 规和估值
方法，均具备 估值业务 所 需的专业胜任 能力。基 金 经理不直接参 与估值决 策 ，估值决策 由与会估
值 工 作小 组成员 1/2 以上 多数票 通过 。对 于估 值政 策和估 值原 则， 公司 与基 金托管 人充 分沟 通 ，
达成一 致意 见。 审计 本基 金的会 计师 事务 所认 可公 司基金 估值 政策 和程 序的 适当性。
本基金管理人 已与中央 国 债登记结算有 限责任公 司 及中证指数有 限公司签 署 服务协议，由 其
按约定分别提供银行间同 业市场及交易所交易的债 券品种的估值数据以及流 通受限股票的折扣
率。参 与估 值流 程各 方不 存在任 何重 大利 益冲 突。
4.7 管 理人 对报告 期内 基金利 润分 配情况 的说 明
本基金 本报 告期 未进 行利 润分配 。
本基金 收益 分配 原则 如下 ：
(1)在符 合有 关基 金分 红条件 的 前提 下， 本基 金每 年收 益 分配 次数 最多 为 12 次， 若 《基 金合
同》生 效不 满 3 个月 可不进 行 收益 分配 ；
(2) 本 基金 收益 分配 方式 分 两种： 现金 分红 与红 利再 投资， 投资 者可 选择 现金 红利或 将现 金红
利自动 转为 基金 份额 进行 再投资 ；若 投资 者不 选择 ，本基 金默 认的 收益 分配 方式是 现金 分红 ；
(3)基金 收益 分配 后基 金份额 净 值不 能低 于面 值； 即基金 收 益分 配基 准日 的基 金份 额 净值 减去
每单位 基金 份额 收益 分配 金额后 不能 低于 面值 ；
(4)每一 基金 份额 享有 同等分 配 权；
(5)法律 法规 或监 管机 关另有 规 定的 ，从 其规 定。
长信先锐债券 2018 年年度报告 摘要
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4.8 报 告期 内管理 人对 本基金 持有 人数或 基金 资产净 值预 警情形 的说 明
自2018 年5 月3 日至2018 年7 月26 日， 本基 金资 产 净值已 连续 六十 个工 作日 低于五 千万 元，
本基金 管理 人已 向中 国证 监会报 送了 解决 方案 。 截 至报告 期 末， 本基 金资 产净 值 仍低 于五 千万元。 长信先锐债券 2018 年年度报告 摘要
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§5 托管人 报告
5.1 报 告期 内本基 金托 管人遵 规守 信情况 声明
本报告 期， 平安 银行 股份 有限公 司在 本基 金的 托管 过程中 ，严 格遵 守了 《证 券投资 基金 法》 、
基金合同、托 管协议和 其 他有关规定， 不存在损 害 基金份额持有 人利益的 行 为，完全尽 职尽责地
履行了 基金 托管 人应 尽的 义务。
5.2 托 管人 对报告 期内 本基金 投资 运作遵 规守 信、净 值计 算、利 润分 配等情 况的 说明
本报告期，本 托管人按 照 国家有关规定 、基金合 同 、托管协议和 其他有关 规 定，对本基金 的
基金资产净值 计算、基 金 费用开支等方 面进行了 认 真的复核，对 本基金的 投 资运作方面 进行了监
督，未 发现 基金 管理 人有 损害基 金份 额持 有人 利益 的行为 。该 基金 本报 告期 内未进 行利 润分 配。
5.3 托 管人 对本年 度报 告中财 务信 息等内 容的 真实、 准确 和完整 发表 意见
本报告期，本 托管人复 核 的财务指标、 净值表现 、 利润分配情况 、财务会 计 报告、投资组 合
报告等 内容 真实 、准 确、 完整。 长信先锐债券 2018 年年度报告 摘要
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§6 审计报 告
本 报 告期 末基金 2018 年度财 务 报告 经安 永华 明会 计师 事 务所 （ 特殊 普通 合伙） 审计 ， 注 册会
计师出 具了 无保 留意 见的 审计报 告 （安永 华明(2019)审 字第 61399737_B12 号 ） ， 投 资者 可以 通过
年度报 告正 文查 看审 计报 告全文 。
长信先锐债券 2018 年年度报告 摘要
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§7 年度财 务报表
7.1 资 产负 债表
会计主 体： 长信 先锐 债券 型证券 投资 基金
报告截 止日 ： 2018 年12 月31 日
单位： 人民 币元
资 产
本期末
2018 年 12 月 31 日
上年度末
2017 年12 月31 日
资 产：
银行存 款 540,794.34 1,558,680.04
结算备 付金 102,398.22 -
存出保 证金 5,577.99 15,326.25
交易性 金融 资产 23,535,966.11 56,371,723.75
其中： 股票 投资 4,101,579.00 4,631,181.75
基金投 资 - -
债券投 资 19,434,387.11 51,740,542.00
资产支 持证 券投 资 - -
贵金属 投资 - -
衍生金 融资 产 - -
买入返 售金 融资 产 - -
应收证 券清 算款 1,824,841.81 1,324,473.00
应收利 息 292,174.80 1,273,303.04
应收股 利 - -
应收申 购款 - 1.00
递延所 得税 资产 - -
其他资 产 - -
资产总 计 26,301,753.27 60,543,507.08
负债和所有者权益
本期末
2018 年 12 月 31 日
上年度末
2017 年12 月31 日
负 债：
短期借 款 - -
交易性 金融 负债 - -
衍生金 融负 债 - -
卖出回 购金 融资 产款 4,000,000.00 -
应付证 券清 算款 1,280,096.26 677,357.88
应付赎 回款 19.62 1,029,418.74
应付管 理人 报酬 12,595.85 37,773.84
应付托 管费 3,598.79 10,792.54
应付销 售服 务费 - -
应付交 易费 用 15,681.06 7,504.64
应交税 费 213.75 -
应付利 息 6,175.33 - 长信先锐债券 2018 年年度报告 摘要
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应付利 润 - -
递延所 得税 负债 - -
其他负 债 149,000.04 179,004.96
负债合 计 5,467,380.70 1,941,852.60
所有者权益：
实收基 金 21,233,356.22 59,656,211.07
未分配 利润 -398,983.65 -1,054,556.59
所有者 权益 合计 20,834,372.57 58,601,654.48
负债和 所有 者权 益总 计 26,301,753.27 60,543,507.08
注： 报告 截止 日 2018 年12 月31 日， 基金 份额 净值0.9812 元， 基金 份额 总额21,233,356.22 份。
7.2 利 润表
会计主 体： 长信 先锐 债券 型证券 投资 基金
本报告 期： 2018 年1 月1 日至2018 年12 月31 日
单位： 人民 币元
项 目
本期
2018 年 1 月 1 日至
2018 年 12 月 31 日
上年度可比期间
2017 年 1 月 1 日至
2017 年 12 月 31 日
一、收入 1,148,374.00 -494,963.50
1.利息 收入 1,835,980.71 6,363,593.52
其中： 存款 利息 收入 18,033.23 64,617.24
债券利 息收 入 1,813,480.77 6,286,807.62
资产支 持证 券利 息收 入 - -
买入返 售金 融资 产收 入 4,466.71 12,168.66
其他利 息收 入 - -
2.投 资收 益（ 损失 以“- ” 填列） -2,155,387.08 -11,324,618.86
其中： 股票 投资 收益 -1,199,879.82 -3,423,007.92
基金投 资收 益 - -
债券投 资收 益 -1,065,231.30 -8,091,424.41
资产支 持证 券投 资收 益 - -
贵金属 投资 收益 - -
衍生工 具收 益 - -
股利收 益 109,724.04 189,813.47
3.公允 价值 变动 收益 （损 失以 “-”
号填列 ）
1,463,969.20 4,414,012.02
4.汇 兑收 益 （损 失以 “- ” 号填列 ） - -
5.其他 收入 （损 失以 “- ” 号填列 ） 3,811.17 52,049.82
减：二、费用 756,250.54 1,967,450.73
1．管 理人 报酬 296,771.71 917,566.61
2．托 管费 84,791.83 262,162.02
3．销 售服 务费 - - 长信先锐债券 2018 年年度报告 摘要
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4． 交易 费用 56,846.15 82,556.26
5． 利息 支出 138,005.75 481,285.84
其中： 卖出 回购 金融 资产 支出 138,005.75 481,285.84
6．税 金及 附加 2,635.10 -
7． 其他 费用 177,200.00 223,880.00
三、利润总额（亏损 总额 以“-”
号填列）
392,123.46 -2,462,414.23
减：所 得税 费用 - -
四、 净利润 （ 净亏损以 “-”号 填
列）
392,123.46 -2,462,414.23
7.3 所 有者 权益（ 基金 净值） 变动 表
会计主 体： 长信 先锐 债券 型证券 投资 基金
本报告 期：2018 年1 月1 日至2018 年12 月 31 日
单位： 人民 币元
项目
本期
2018 年1 月1 日至 2018 年 12 月31 日
实收基金 未分配利润 所有者权益合计
一、期初所有者权益（ 基
金净值 ）
59,656,211.07 -1,054,556.59 58,601,654.48
二、本期经营活动产生 的
基金净值变动数（本期 利
润）
- 392,123.46 392,123.46
三、本期基金份额交易 产
生的基 金净 值变 动数
（净值 减少 以 “-” 号填 列）
-38,422,854.85 263,449.48 -38,159,405.37
其中：1.基金 申购 款 791,744.89 -6,755.23 784,989.66
2.基 金赎 回款 -39,214,599.74 270,204.71 -38,944,395.03
四、本期向基金份额持 有
人分配利润产生的基金 净
值变动 （净 值减 少以 “-”
号填列 ）
- - -
五、期末所有者权益（ 基
金净值 ）
21,233,356.22 -398,983.65 20,834,372.57
项目
上年度可比期间
2017 年1 月1 日至 2017 年 12 月31 日
实收基金 未分配利润 所有者权益合计 长信先锐债券 2018 年年度报告 摘要
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一、期初所有者权益（ 基
金净值 ）
217,682,659.17 -1,085,691.68 216,596,967.49
二、本期经营活动产生 的
基金净值变动数（本期 利
润）
- -2,462,414.23 -2,462,414.23
三、本期基金份额交易 产
生的基 金净 值变 动数
（净值 减少 以 “-” 号填 列）
-158,026,448.10 2,493,549.32 -155,532,898.78
其中：1.基金 申购 款 1,449,940.89 -30,417.50 1,419,523.39
2.基 金赎 回款 -159,476,388.99 2,523,966.82 -156,952,422.17
四、本期向基金份额持 有
人分配利润产生的基金 净
值变动 （净 值减 少以 “-”
号填列 ）
- - -
五、期末所有者权益（ 基
金净值 ）
59,656,211.07 -1,054,556.59 58,601,654.48
报表附 注为 财务 报表 的组 成部分 。
本报告 7.1 至 7.4 财务 报表由 下列 负责 人签 署：
______ 成 善栋______
______ 覃波______
____ 孙红 辉____
基金管 理人 负 责人
主管 会计 工作 负责 人
会计 机构 负责 人
7.4 报表 附注
7.4.1 基 金基 本情况
长信先 锐债 券型 证券 投资 基金 ( 以下 简称“本基 金”)， 系 经中 国证 券监 督管理 委 员会 （以 下
简称“中国证 监会”）证 监许可[2016]741 号《 关 于准予长信先 锐债券型证 券投资基金注 册的批
复》的核准，由基金管理 人长信基金管理有限责任 公司向社会公开发行募集 ，基金合同于 2016
年6 月 2 日生 效， 首 次设立募集 规模 为220,764,276.57 份基 金份 额。 本基 金 为契约 型开 放式 ， 存
续期限不定。 本基金的 基 金管理人为长 信基金管 理 有限责任公司 ，注册登 记 机构为中国 证券登记
结算有 限责 任公 司， 基金 托管人 为平 安银 行股 份有 限公司 。
本基金的投资 范围为具 有 良好流动性的 金融工具 ， 包括国内依法 发行上市 的 股票（包括中 小
板、 创 业板 及其 他经 中国 证监会 核准 上市 的股 票） 、 债券、 货币 市场 工具、 权 证、 资 产支 持证 券以
及法律 法规 或中 国证 监会 允许基 金投 资的 其他 金融 工具 （ 但须 符合 中国 证监 会的相 关规 定） 。 如 法
律法规或监管 机构以后 允 许基金投资其 他品种， 基 金管理人在履 行适当程 序 后，可以将 其纳入投
资范围 ，其 投资 比例 遵循 届时有 效的 法律 法规 和相 关规定 。 长信先锐债券 2018 年年度报告 摘要
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基金的投资组 合比例为 ： 本基金投资于 债券资产 的 比例不低于基 金资产 的 80% ，投资于权 益
类资产的比例 不超过基 金 资产的 20% ，现金（ 不包 括结算备付金 、存出保 证 金、应收申购 款等）
或者到 期日 在一 年以 内的 政府债 券的 投资 比例 不低 于基金 资产 净值 的5% 。
本基金 业绩 比较 基准 ：中 证综合 债指 数收 益率*80%+ 中证 500 指数 收益 率*20% 。
7.4.2 会 计报 表的编 制基 础
本财务报表系 按照财政 部 颁布的《企业 会计准则— 基本准则》以 及其后颁 布 及修订的具体 会
计准则 、 应 用指 南、 解释 以及其 他相 关规 定 （ 以下 统称 “ 企业 会计 准则 ” ） 编 制， 同 时， 对于 在具
体会计核算和 信息披露 方 面，也参考了 中国证券 投 资基金业协会 修订并发 布 的《证券投 资基金会
计核算 业务 指引 》 、 中国 证 监会制 定的 《中 国证 券监 督管理 委员 会关 于证 券投 资基金 估值 业务 的指
导意见 》 、 《 证券 投资 基金 信息披 露管 理办 法》 、 《证 券投资 基金 信息 披露 内容 与格式 准则 》 第 2 号
《年度 报告 的内 容与 格式 》 、 《证 券投 资基 金信 息披 露 编报规 则》 第 3 号《 会计 报表附 注的 编制 及
披露》 、 《证 券投 资基 金信 息披 露 XBRL 模板 第3 号< 年度报 告和 半年度 报告> 》 及其他 中国 证监 会及
中国证 券投 资基 金业 协会 颁布的 相关 规定 。
本财务 报表 以本 基金 持续 经营为 基础 列报 。
7.4.3 遵 循企 业会计 准则 及其他 有关 规定的 声明
本财务 报表 符合 企业 会计 准则的 要求 ， 真 实、 完整 地 反映了 本基 金 于 2018 年12 月 31 日的 财
务 状 况以及 2018 年度 的经营 成 果和 净值 变动 情况 。
7.4.4 本 报告 期所采 用的 会计政 策、 会计估 计与 最近一 期年 度报告 相一 致的说 明
本报告 期所 采用 的会 计政 策、会 计估 计与 上年 度会 计报表 一致 。
7.4.5 会 计政 策和会 计估 计变更 以及 差错更 正的 说明
7.4.5.1 会 计政 策变更 的说 明
本基金 本报 告期 无会 计政 策变更 。
7.4.5.2 会 计估 计变更 的说 明
本基金 本报 告期 无会 计估 计变更 。
长信先锐债券 2018 年年度报告 摘要
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7.4.5.3 差 错更 正的说 明
本基金 本报 告期 无重 大会 计差错 的内 容和 更正 金额 。
7.4.6 税项
7.4.6.1 印 花税
经国务 院批 准， 财政 部、 国家税 务总 局研 究决 定， 自 2008 年4 月24 日 起， 调整证 券 （ 股票）
交易印 花税 税率 ，由 原先 的3‰ 调 整为 1‰ ；
经国务 院批 准， 财政 部、 国家税 务总 局研 究决 定， 自 2008 年 9 月 19 日起 ，调 整 由出 让方按
证券（ 股票 ）交 易印 花税 税率缴 纳印 花税 ，受 让方 不再征 收， 税率 不变 ；
根据财政部、国 家税务总 局财税[2005]103 号文《 关于股权分置试 点改革有 关税收政策问 题
的通知 》 的 规定 ， 股 权分 置 改革过 程中 因非 流通 股股 东向流 通股 股东 支付 对价 而发生 的股 权转 让，
暂免征 收印 花税 。
7.4.6.2 增 值税
根据财 政部 、国 家税 务总 局财税[2016]36 号 文《 关 于全面 推开 营业 税改 增值 税试点 的通 知》
的规定 ， 经国 务院 批准 ， 自 2016 年5 月1 日起 在全国 范 围内 全面 推开 营业 税改 征 增值 税试 点， 金
融业纳入试点 范围，由 缴 纳营业税改为 缴纳增值 税 。对证券投资 基金（封 闭 式证券投资 基金，开
放式证券投资 基金）管 理 人运用基金买 卖股票、 债 券的转让收入 免征增值 税 ；国债、地 方政府债
利息收 入以 及金 融同 业往 来利息 收入 免征 增值 税； 存款利 息收 入不 征收 增值 税；
根据财 政部 、 国 家税 务总 局财税[2016]46 号 文 《关 于进一 步明 确全 面推 开营 改增试 点金 融 业
有关政策的通 知》的规 定 ，金融机构开 展的质押 式 买入返售金融 商品业务 及 持有政策性 金融债券
取得的 利息 收入 属于 金融 同业往 来利 息收 入；
根据财 政部 、 国 家税 务总 局财税[2016]70 号文 《 关于 金 融机 构同 业往 来等 增值 税 政策 的补充
通知》的规定 ，金融机 构 开展的买断式 买入返售 金 融商品业务、 同业存款 、 同业存单以 及持有金
融债券 取得 的利 息收 入属 于金融 同业 往来 利息 收入 ；
根据财政部、国 家税务总 局财税[2016]140 号文《 关于明确金融、 房地产开 发、教育辅助 服
务等增值税政 策的通知 》 的规定，本基 金运营过 程 中发生的增值 税应税行 为 ，以本基金 的基金管
理人为 增值 税纳 税人 ；
根据财 政部 、 国 家税 务总 局财税[2017]56 号 文 《 关 于资管 产品 增值 税有 关问 题的通 知》 的规
定 ，自 2018 年1 月1 日起， 本基 金的 基金 管理 人运营 本 基金 过程 中发 生的 增值 税 应税 行为， 暂适长信先锐债券 2018 年年度报告 摘要
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用简易 计税 方法 ，按 照 3% 的征收 率缴 纳增 值税 。对 本基金 在 2018 年 1 月 1 日前运 营过 程中 发生
的增值税应税 行为，未 缴 纳增值税的， 不再缴纳 ； 已缴纳增值税 的，已纳 税 额从本基金 的基金管
理人以 后月 份的 增值 税应 纳税额 中抵 减。
7.4.6.3 城市 维护 建设 税、 教育费 附加 、地方 教育 附加
根据《中华人 民共和国 城 市维护建设税 暂行条例 （2011 年修订 ） 》 、 《征收教 育 费附加的暂 行
规定（2011 年修订） 》及 相关地方教育 附加的征 收 规定，凡缴纳 消费税、 增 值税、营业税 的单位
和个人，都应 当依照规 定 缴纳城市维护 建设税、 教 育费附加（除 按照相关 规 定缴纳农村 教育事业
费附加 的单 位外 ）及 地方 教育费 附加 。
7.4.6.4 企 业所 得税
根据财 政部 、 国家 税务 总 局财税[2004]78 号 文 《关 于证券 投资 基金 税收 政策 的通知 》 的 规定，
自2004 年1 月1 日起， 对证 券 投资 基金 （ 封闭 式证券 投 资基 金， 开 放式 证券投 资 基金） 管理 人运
用基金 买卖 股票 、债 券的 差价收 入， 继续 免征 企业 所得税 ；
根据财政部、国 家税务总 局财税[2005]103 号文《 关于股权分置试 点改革有 关税收政策问 题
的通知》的规 定，股权 分 置改革中非流 通股股东 通 过对价方式向 流通股股 东 支付的股份 、现金等
收入， 暂免 征收 流通 股股 东应缴 纳的 企业 所得 税；
根据财政部、 国家税务总 局财税[2008]1 号文《关 于企业所得税 若干优惠政 策的通知》的 规
定，对证券投 资基金从 证 券市场中取得 的收入， 包 括买卖股票、 债券的差 价 收入，股权 的股息、
红利收 入， 债券 的利 息收 入及其 他收 入， 暂不 征收 企业所 得税 。
7.4.6.5 个 人所 得税
根据财政部、国 家税务总 局财税[2005]103 号文《 关于股权分置试 点改革有 关税收政策问 题
的通知》的规 定，股权 分 置改革中非流 通股股东 通 过对价方式向 流通股股 东 支付的股份 、现金等
收入， 暂免 征收 流通 股股 东应缴 纳的 个人 所得 税；
根据财政部、国 家税务总 局财税[2008]132 号文《 财政部、国家税 务总局关 于储蓄存款利 息
所得有 关个 人所 得税 政策 的通知 》的 规定 ， 自 2008 年 10 月 9 日起 ，对 储蓄 存款 利 息所 得暂 免征
收个人 所得 税；
根据财 政部 、 国 家税 务总 局、 中 国证 监会 财税[2012]85 号文 《关 于实 施上 市公 司 股息 红利 差
别化个 人所 得税 政策 有关 问题的 通知 》 的规定 ，自 2013 年1 月1 日起， 证券 投资 基 金从 公开 发行
和转让 市场 取得 的上 市公 司股票 ，持 股期 限在 1 个 月以内 （含 1 个月 ）的 ，其 股 息红 利所 得全额
计入应 纳税 所得 额； 持股 期限 在 1 个月 以上至 1 年（ 含 1 年） 的， 暂减 按 50%计入应 纳税 所得 额；长信先锐债券 2018 年年度报告 摘要
第 25 页 共 41 页
持股期 限超 过1 年 的， 暂减 按 25% 计入 应纳 税所 得额 。 上述 所得 统一 适用 20%的税率 计征 个人 所得
税；
根据财政部、国 家税务总 局、中国证监会 财税[2015]101 号文 《关于上市 公司 股息红利差 别
化 个 人所 得税 政策 有关 问题 的 通知》 的规 定， 自 2015 年 9 月 8 日起 ， 证券 投资 基金从公 开发 行和
转让市 场取 得的 上市公 司股 票 ，持 股期 限超过 1 年 的，股 息红 利所 得暂 免征 收个人 所得 税。
7.4.7 关 联方 关系
关联方 名称 与本基 金的 关系
长信基 金管 理有 限责 任公 司（“ 长信 基金”） 基金管 理人 、基 金销 售机 构
平安银 行股 份有 限公 司（“平安 银行”） 基金托 管人 、基 金销 售机 构
长江证 券股 份有 限公 司（“长江 证券”） 基金管 理人 的股 东、 基金 销售机 构
上海海 欣集 团股 份有 限公 司 基金管 理人 的股 东
武汉钢 铁股 份有 限公 司 基金管 理人 的股 东（ 股权 转让前 的股 东）
上海彤 胜投 资管 理中 心（ 有限合 伙） 基金管 理人 的股 东
上海彤 骏投 资管 理中 心（ 有限合 伙） 基金管 理人 的股 东
上海长 江财 富资 产管 理有 限公司 基金管 理人 的子 公司
武汉钢 铁有 限公 司 基金管 理人 的股 东（ 股权 转让后 的股 东）
注 ：（ 1 ）以 下关 联交 易均 在正常 业务 范围 内按 一般 商业条 款订 立。
（2） 经 长信 基金 管理 有限责 任 公司 股东 会审 议通 过， 并获 中国 证券 监督 管理委 员 会 《关 于核
准长信 基金 管理 有限 责任 公司变 更股 权的 批复 》 （ 证 监许可[2018]1905 号） ， 长 信基金 管理 有限 责
任公司原股东武汉钢铁股 份有限公司将其持有的长 信基金管理有限责任公司 15.15% 的股权全 部
转让给 武汉 钢铁 有限 公司 。 长信基 金管 理有 限责 任公 司2018 年12 月 21 日 已就股 东 变更 事宜 发布
公告，股东变 更为长江 证 券股份有限公 司、上海 海 欣集团股份有 限公司、 武 汉钢铁有限 公司、上
海彤胜 投资 管理 中心 （有 限合伙 ）和 上海 彤骏 投资 管理中 心（ 有限 合伙 ） 。
7.4.8 本 报告 期及上 年度 可比期 间的 关联方 交易
7.4.8.1 通 过关 联方交 易单 元进行 的交 易
7.4.8.1.1 股票 交易
金额单 位： 人民 币元
关联方 名称
本期
2018 年1 月1 日至2018 年12 月 31 日
上年度 可比 期间
2017年1月1 日至2017 年12 月31日
成交金 额
占当期 股票
成交总 额的
比例
成交金 额
占当期 股票
成交总 额的比
例
长江证 券 21,250,704.99 58.05% 14,133,613.54 32.04% 长信先锐债券 2018 年年度报告 摘要
第 26 页 共 41 页
7.4.8.1.2 债券 交易
金 额单 位： 人民 币元
关联方 名称
本期
2018 年1 月1 日至2018 年12 月 31 日
上年度 可比 期间
2017年1月1 日至2017 年12 月31日
成交金 额
占当期 债券
成交总 额的
比例
成交金 额
占当期 债券
成交总 额的 比
例
长江证 券 80,069,746.63 77.38% 74,918,188.79 61.64%
7.4.8.1.3 债 券回 购交易
金额单 位： 人民 币元
关联方 名称
本期
2018 年1 月1 日至2018 年12 月 31 日
上年度 可比 期间
2017年1月1 日至2017 年12 月31日
回购成 交金 额
占当期 债券
回购
成交总 额的
比例
回购成 交金 额
占当期 债券
回购
成交总 额的 比
例
长江证 券 139,400,000.00 100.00% 802,600,000.00 73.52%
7.4.8.1.4 权证 交易
注：本 基金 本报 告期 及上 年度可 比期 间均 未通 过关 联方交 易单 元进 行的 权证 交易。
7.4.8.1.5 应 支付 关联方 的佣 金
金额单 位： 人民 币元
关联方 名称
本期
2018年1月1 日至2018 年12 月31日
当期
佣金
占当期 佣金
总量的 比例
期末 应付 佣金 余额
占期末 应付 佣
金总额 的比 例
长江证 券 19,790.07 58.05% 8,252.15 53.22%
关联方 名称
上年度 可比 期间
2017年1月1 日至2017 年12 月31日
当期
佣金
占当期 佣金
总量的 比例
期末应 付佣 金余 额
占期末 应付 佣
金总额 的比 例
长江证 券 13,163.46 32.04% 4,232.35 57.32%
注：上述佣金 按市场佣 金 率计算，以扣 除由中国 证 券登记结算有 限责任公 司 收取证管费 、经手费
和由券商承担 的证券结 算 风险基金后的 净额列示 。 该类佣金协议 的服务范 围 还包括佣金 收取方为
本基金 提供 的证 券投 资研 究成果 和市 场信 息服 务。
7.4.8.2 关 联方 报酬
7.4.8.2.1 基 金管 理费
单位： 人民 币元 长信先锐债券 2018 年年度报告 摘要
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项目
本期
2018 年1 月 1 日至 2018 年12
月 31 日
上年度 可比 期间
2017 年1 月1 日至2017 年12 月31
日
当期发生的基金应支付
的管理 费
296,771.71 917,566.61
其中： 支付 销售 机构 的客
户维护 费
83,817.48 285,272.48
注：基 金管 理费 按前 一日 的基金 资产 净值 的0.70% 的年费 率计 提。 计算 方法 如下：
H=E× 基金 管理 费年 费率/ 当年天 数
H 为每 日应 计提 的基 金管 理费
E 为 前一 日的 基金 资产 净值
基金管 理费 每日 计提 ，逐 日累计 至每 月月 末， 按月 支付。
7.4.8.2.2 基 金托 管费
单位： 人民 币元
项目
本期
2018 年1 月 1 日至 2018 年12
月 31 日
上年度 可比 期间
2017 年1 月1 日至2017 年12 月31
日
当期发生的基金应支付
的托管 费
84,791.83 262,162.02
注：基 金托 管费 按前 一日 的基金 资产 净值 的0.20% 的年费 率计 提。 计算 方法 如下：
H=E× 基金 托管 费年 费率/ 当年天 数
H 为每 日应 计提 的基 金托 管费
E 为 前一 日的 基金 资产 净值
基金托 管费 每日 计提 ，逐 日累计 至每 月月 末， 按月 支付。
7.4.8.3 与 关联 方进行 银行 间同业 市场 的债券( 含回购) 交易
注：本 基金 本报 告期 及上 年度可 比期 间未 与关 联方 进行银 行间 同业 市场 的债 券(含回 购) 交 易。
7.4.8.4 各 关联 方投资 本基 金的情 况
7.4.8.4.1 报 告期 内基金 管理 人运用 固有 资金投 资本 基金的 情况
注：基 金管 理人 在本 报告 期及上 年度 可比 期间 均未 运用固 有资 金投 资本 基金 。
7.4.8.4.2 报 告期 末除基 金管 理人之 外的 其他关 联方 投资本 基金 的情况
注：除 基金 管理 人之 外的 其他关 联方 在本 年末 及上 年度末 均未 持有 本基 金。
7.4.8.5 由 关联 方保管 的银 行存款 余额 及当期 产生 的利息 收入
单位： 人民 币元 长信先锐债券 2018 年年度报告 摘要
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关联方
名称
本期
2018 年1 月1 日至2018 年 12 月31
日
上年度 可比 期间
2017 年 1 月 1 日至 2017 年 12 月 31 日
期末余 额 当期利 息收 入 期末余 额 当期利 息收 入
平安银 行 540,794.34 16,565.16 1,558,680.04 54,194.11
注：本基金用 于证券交 易 结算的资金通 过本基金 托 管人的基金托 管结算资 金 专用存款账 户转存于
中国证 券登 记结 算有 限责 任公司 ， 按 银行 同业 利率 计息。 于 2018 年 12 月 31 日的相 关余 额在 资产
负债表 中的“结算 备付 金”科目 中单 独列 示（2017 年 12 月 31 日： 同）
7.4.8.6 本 基金 在承销 期内 参与关 联方 承销证 券 的 情况
注：本 基金 在本 报告 期及 上年度 可比 期间 均未 在承 销期内 购入 过由 关联 方承 销的证 券。
7.4.8.7 其 他关 联交易 事项 的说明
注：本 基金 本报 告期 内及 上年度 可比 期间 无其 他关 联交易 事项 。
7.4.9 期 末（ 2018 年 12 月 31 日 ） 本基 金持 有的流 通受 限证券
7.4.9.1 因 认购 新发/ 增发 证券而 于期 末持有 的流 通受限 证券
注：本 基金 本报 告期 末无 因认购 新发/增发 证券 而持有 的 流通 受限 证券 。
7.4.9.2 期 末持 有的暂 时停 牌等流 通受 限股票
金额单 位： 人民 币元
股票代
码
股票
名称
停牌日
期
停牌
原因
期末
估值单 价
复牌日
期
复牌
开盘单 价
数量 （ 股）
期末
成本总 额
期末估值
总额
备注
600030
中信
证券
2018 年
12 月25
日
重大
事项
停牌
16.01
2019 年
1 月 10
日
17.15 2,900 54,376.21 46,429.00 -
7.4.9.3 期 末债 券正回 购交 易中作 为抵 押的债 券
7.4.9.3.1 银 行间 市场债 券正 回购
截 至 本报 告期末 2018 年12 月31 日 止， 本 基金 无因 从事银 行间 市场 债券 正回 购交易 形成 的卖
出回购 金融 资产 款余 额。
7.4.9.3.2 交 易所 市场债 券正 回购
截 至 本报 告期末 2018 年12 月31 日 止， 本 基金 从事 证券交 易所 债券 正回 购交 易形成 的卖 出回
购证券 款余 额人 民币 4,000,000.00 元， 于 2019 年 1 月 2 日到 期。 该类 交易要 求 本基 金在 回购 期
内持有 的证 券交 易所 交易 的债券 和/ 或在 新质 押式 回 购下转 入质 押库 的债 券， 按 证券交 易所 规定 的长信先锐债券 2018 年年度报告 摘要
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比例折 算为 标准 券后 ，不 低于债 券回 购交 易的 余额 。
长信先锐债券 2018 年年度报告 摘要
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§8 投资组 合报告
8.1 期 末基 金资产 组合 情况
金额单 位： 人民 币元
序号 项目 金额 占基金 总资 产的 比例 （%）
1 权益投 资 4,101,579.00 15.59
其中： 股票 4,101,579.00 15.59
2 基金投 资 - -
3 固定收 益投 资 19,434,387.11 73.89
其中： 债券 19,434,387.11 73.89
资产 支持 证券 - -
4 贵金属 投资 - -
5 金融衍 生品 投资 - -
6 买入返 售金 融资 产 - -
其中： 买断 式回 购的 买入 返售金 融资 产 - -
7 银行存 款和 结算 备付 金合 计 643,192.56 2.45
8 其他各 项资 产 2,122,594.60 8.07
9 合计 26,301,753.27 100.00
注：本 基金 本报 告期 未通 过港股 通交 易机 制投 资港 股。
8.2 期 末按 行业分 类的 股票投 资组 合
8.2.1 报 告期 末按行 业分 类的境 内股 票投资 组合
金额 单位 ：人 民币 元
代码 行业类 别 公允价 值 占基金 资产 净值 比例 （ ％）
A 农、林 、牧 、渔 业 - -
B 采矿业 - -
C 制造业 3,397,950.00 16.31
D
电力、 热力 、燃 气及 水生 产和供
应业
- -
E 建筑业 - -
F 批发和 零售 业 - -
G 交通运 输、 仓储 和邮 政业 - -
H 住宿和 餐饮 业 - -
I
信息传 输、 软件 和信 息技 术服务
业
657,200.00 3.15
J 金融业 46,429.00 0.22
K 房地产 业 - -
L 租赁和 商务 服务 业 - -
M 科学研 究和 技 术服 务业 - - 长信先锐债券 2018 年年度报告 摘要
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N 水利、 环境 和公 共设 施管 理业 - -
O 居民服 务、 修理 和其 他服 务业 - -
P 教育 - -
Q 卫生和 社会 工作 - -
R 文化、 体育 和娱 乐业 - -
S 综合 - -
合计 4,101,579.00 19.69
8.2.2 报 告期 末按行 业分 类的港 股通 投资股 票投 资组合
注：本 基金 本报 告期 未通 过港股 通交 易机 制投 资港 股。
8.3 期 末按 公允价 值占 基金资 产净 值比例 大小 排序的 前十 名股票 投资 明细
金额单 位： 人民 币元
序号 股票代 码 股票名 称 数量（ 股） 公允价 值 占基金 资产 净值 比例 （％ ）
1 300348 长亮科 技 40,000 657,200.00 3.15
2 002008 大族激 光 20,000 607,200.00 2.91
3 300078 思创医 惠 60,000 596,400.00 2.86
4 000852 石化机 械 80,000 572,800.00 2.75
5 600967 内蒙一 机 40,000 416,000.00 2.00
6 300482 万孚生 物 15,000 381,150.00 1.83
7 300474 景 嘉 微 10,000 361,600.00 1.74
8 000977 浪潮信 息 20,000 318,400.00 1.53
9 300373 扬杰科 技 10,000 144,400.00 0.69
10 600030 中信证 券 2,900 46,429.00 0.22
8.4 报 告期 内股票 投资 组合的 重大 变动
8.4.1
累 计买 入金 额超出 期初 基金 资产净 值 2% 或前 20 名 的股 票明细
金额单 位： 人民 币元
序号 股票代 码 股票名 称 本期累 计买 入金 额 占期初 基金 资产 净值 比例 （％ ）
1 300348 长亮科 技 701,050.00 1.20
2 300078 思创医 惠 606,238.00 1.03
3 000852 石化机 械 606,045.00 1.03
4 002008 大族激 光 600,857.00 1.03
5 601601 中国太 保 538,585.00 0.92
6 600967 内蒙一 机 414,496.00 0.71
7 300482 万孚生 物 392,338.00 0.67
8 300474 景 嘉 微 369,801.00 0.63 长信先锐债券 2018 年年度报告 摘要
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9 000977 浪潮信 息 358,000.00 0.61
10 600036 招商银行 337,923.00 0.58
11 601128 常熟银 行 301,399.00 0.51
12 601006 大秦铁 路 265,426.00 0.45
13 601012 隆基股 份 234,954.00 0.40
14 000425 徐工机 械 228,073.00 0.39
15 002146 荣盛发 展 228,061.00 0.39
16 600030 中信证 券 225,005.00 0.38
17 600519 贵州茅 台 221,656.94 0.38
18 000830 鲁西化工 219,912.00 0.38
19 600028 中国石 化 216,390.00 0.37
20 601009 南京银 行 195,669.00 0.33
注： 本 项 “买 入金 额” 均 按买卖 成交 金额 （成 交单 价乘以 成交 数量 ） 填 列， 不考虑 其它 交易 费用 。
8.4.2
累 计卖 出金 额超出 期初 基金 资产净 值 2% 或前 20 名 的股 票明细
金额单 位： 人民 币元
序号 股票代 码 股票名 称 本期累 计卖 出金 额 占期初 基金 资产 净值 比例 （％ ）
1 600036 招商银 行 575,697.00 0.98
2 601601 中国太 保 481,122.00 0.82
3 000651 格力电 器 371,352.00 0.63
4 601288 农业银 行 318,161.00 0.54
5 601128 常熟银 行 314,640.00 0.54
6 000333 美的集 团 277,787.00 0.47
7 601006 大秦铁 路 262,739.00 0.45
8 601328 交通银 行 243,034.00 0.41
9 601988 中国银 行 241,515.00 0.41
10 600031 三一重 工 238,560.00 0.41
11 000002 万
科Ａ 228,120.00 0.39
12 601211 国泰君 安 227,173.00 0.39
13 601998 中信银 行 219,690.00 0.37
14 000425 徐工机 械 215,424.00 0.37
15 600606 绿地控 股 213,392.00 0.36
16 000725 京东方 Ａ 213,088.00 0.36
17 600519 贵州茅 台 210,802.00 0.36
18 601877 正泰电 器 207,494.00 0.35
19 002146 荣盛发 展 201,246.00 0.34
20 600028 中国石 化 192,662.00 0.33 长信先锐债券 2018 年年度报告 摘要
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注： 本 项 “卖 出金 额” 均 按买卖 成交 金额 （成 交单 价乘以 成交 数量 ） 填 列， 不考虑 其它 交易 费用 。
8.4.3 买 入股 票的成 本总 额及卖 出股 票的收 入总 额
单位： 人民 币元
买入股 票成 本（ 成交 ）总 额 18,878,905.32
卖出股 票收 入（ 成交 ）总 额 17,728,732.73
注：本项“买 入股票的 成 本（成交）总 额”和“ 卖 出股票的收入 （成交） 总 额”均按买 卖成交金
额（成 交单 价乘 以成 交数 量）填 列， 不考 虑相 关交 易费用 。
8.5 期 末按 债券品 种分 类的债 券投 资组合
金额单 位： 人民 币元
序号 债券品 种 公允价 值 占基金 资产 净值 比例 （％ ）
1 国家债 券 - -
2 央行票 据 - -
3 金融债 券 9,642,459.20 46.28
其中： 政策 性金 融债 9,642,459.20 46.28
4 企业债 券 319,120.00 1.53
5 企业短 期融 资券 - -
6 中期票 据 - -
7 可转债 （可 交换 债） 9,472,807.91 45.47
8 同业存 单 - -
9 其他 - -
10 合计 19,434,387.11 93.28
8.6 期 末按 公允价 值占 基金资 产净 值比例 大小 排 序的 前五 名债券 投资 明细
金额单 位： 人民 币元
序号 债券代 码 债券名 称 数量（张 ） 公允价 值 占基金 资产 净值 比例 （％ ）
1 018006 国开1702 80,000 8,168,000.00 39.20
2 113517 曙光转 债 16,000 1,684,000.00 8.08
3 018005 国开1701 14,680 1,474,459.20 7.08
4 128035 大族转 债 13,000 1,269,580.00 6.09
5 123006 东财转 债 10,000 1,159,900.00 5.57
8.7 期 末按 公允价 值占 基金资 产净 值比例 大小 排序 前 十名 资产支 持证 券投资 明细
注：本 基金 本报 告期 末未 持有资 产支 持证 券。
长信先锐债券 2018 年年度报告 摘要
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8.8 报告 期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前五名 贵金 属投资 明细
注：本 基金 本报 告期 末未 持有贵 金属 。
8.9 期 末按 公允价 值占 基金资 产净 值比例 大小 排 序的 前五 名权证 投资 明细
注：本 基金 本报 告期 末未 持有权 证。
8.10 报 告期 末本基 金投 资的国 债期 货交易 情况 说明
8.10.1 本 期国 债期货 投资 政策
注：本基 金本 报告 期末 未 投资国 债期 货。
8.10.2 报 告期 末本基 金投 资的国 债期 货持仓 和损 益明细
注：本 基金 本报 告期 末未 投资国 债期 货。
8.10.3 本 期国 债期货 投资 评价
注：本 基金 本报 告期 末未 投资国 债期 货。
8.11 投 资组 合报告 附注
8.11.1 本 基金 投资的 前十 名证券 的发 行主体 本期 受到调 查以 及处罚 的情 况的说 明
报告期内基金 投资的前 十 名证券的发行 主体没有 被 监管部门立案 调查，在 报 告编制日前一 年
内也没 有受 到公 开谴 责、 处罚。
8.11.2 基 金投 资的前 十名 股票超 出基 金合同 规定 的备选 股票 库情况 的说 明
报告期 内本 基金 投资 的前 十名股 票中 ，不 存在 超出 基金合 同规 定备 选股 票库 的情形 。
8.11.3 期 末其 他各项 资产 构成
单位： 人民 币元
序号 名称 金额
1 存出保 证金 5,577.99
2 应收证 券清 算款 1,824,841.81
3 应收股 利 -
4 应收利 息 292,174.80
5 应收申 购款 -
6 其他应 收款 -
7 待摊费 用 -
8 其他 -
9 合计 2,122,594.60 长信先锐债券 2018 年年度报告 摘要
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8.11.4 期 末持 有的处 于转 股期的 可转 换债券 明细
金额单 位： 人民 币元
序号 债券代 码 债券名 称 公允价 值
占基金 资产 净值 比例 （％ ）
1 128035 大族转 债 1,269,580.00 6.09
2 123006 东财转 债 1,159,900.00 5.57
3 110042 航电转 债 855,440.00 4.11
4 113008 电气转 债 525,200.00 2.52
5 113018 常熟转 债 436,680.00 2.10
6 113015 隆基转 债 403,160.00 1.94
7 128028 赣锋转 债 113,153.95 0.54
8 113009 广汽转 债 101,290.00 0.49
8.11.5 期 末前 十名股 票中 存在流 通受 限情况 的说 明
金额单 位： 人民 币元
序号 股票代 码 股票名 称
流通受 限部 分
的公允 价值
占基金 资产 净值 比
例（% ）
流通受 限情 况说 明
1 600030 中信证 券 46,429.00 0.22 临时停 牌
8.11.6 投 资组 合报告 附注 的其他 文字 描述部 分
注：由 于四 舍五 入的 原因 ，分项 之和 与合 计项 可能 存在尾 差。 长信先锐债券 2018 年年度报告 摘要
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§9 基金份 额持有人信息
9.1 期 末基 金份额 持有 人户数 及持 有人结 构
份额单 位： 份
持有人 户数
(户)
户均持 有的
基金份 额
持有人 结构
机构投 资者 个人投 资者
持有份 额
占总份
额比例
持有份 额
占总份
额比例
257 82,620.06 0.00 0.00% 21,233,356.22 100.00%
9.2 期 末基 金管理 人的 从业人 员持 有本基 金的 情况
项目 持有份 额总 数（ 份） 占基金 总份 额比 例
基金管理人所有从业人员
持有本 基金
0.00 0.00%
9.3 期 末基 金管理 人的 从业人 员持 有本开 放式 基金份 额总 量区间 的情 况
项目 持有基 金份 额总 量的 数量 区间（ 万份 ）
本 公 司高 级管 理人 员、 基金投 资 和研 究部
门负责 人持 有本 开放 式基 金
0
本基金 基金 经理 持有 本开 放式基 金 0
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§10 开放式 基金份额变动
单位： 份
基金合 同生 效日 （ 2016 年6 月2 日 ）基 金份 额总额 220,764,276.57
本报告 期期 初基金 份额 总额 59,656,211.07
本报告 期期 间基 金总 申购 份额 791,744.89
减: 本报 告期 期间 基金 总赎 回份额 39,214,599.74
本报告 期期 间基 金拆 分变 动份额 （份 额减 少以"-" 填 列） -
本报告 期期 末基 金份 额总 额 21,233,356.22
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§11 重大事 件揭示
11.1 基 金份 额持有 人大 会决议
本报告 期未 召开 本基 金的 基金份 额持 有人 大会 。
11.2 基 金管 理人、 基金 托管人 的专 门基金 托管 部门的 重大 人事变 动
11.2.1 基 金管 理人的 重大 人事变 动
本报告 期内 自2018 年8 月28 日起 ，本 基金 管理 人 增聘安 昀 先生 为副 总经 理。
上述重 大人 事变 动情 况 ， 本基金 管理 人已 在指 定信 息披露 媒体 发布 相应 的 《 基金行 业高 级管
理人员 变更 公告 》 。
11.2.2 基 金托 管人的 专门 基金托 管部 门的重 大人 事变动
本报告 期内 基金 托管 人的 专门基 金托 管部 门未 发生 重大的 人事 变动 。
11.3 涉 及基 金管理 人、 基金财 产、 基金托 管业 务的诉 讼
本报告 期无 涉及 基金 管理 人、基 金财 产、 基金 托管 业务的 诉讼 。
11.4 基 金投 资策略 的改 变
本报告 期本 基金 投资 策略 未改变 。
11.5 为 基金 进行审 计的 会计师 事务 所情况
本报告 期本 基金 未改 聘为 基金审 计的 会计 师事 务所 。 报告期 应支 付给 安永 华 明会 计师 事务所
（特殊 普通 合伙 ） 审计 的 报酬为 人民 币 40,000.00 元， 该审 计机 构为 本基 金 提供审 计服 务的 连续
年 限为 2 年。
11.6 管 理人 、托管 人及 其高级 管理 人员受 稽查 或处罚 等情 况
本报告 期基 金管 理人 、托 管人及 其高 级管 理人 员没 有受监 管部 门稽 查或 处罚 的情形 。
11.7 基 金租 用证券 公司 交易单 元的 有关情 况
11.7.1 基 金租 用证券 公司 交易单 元进 行股票 投资 及佣金 支付 情况
金额单 位： 人民 币元
券商名 称 交易单 元 股票交 易 应支付 该券 商的 佣金 备注 长信先锐债券 2018 年年度报告 摘要
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数量
成交金 额
占当期 股票
成交总 额的 比
例
佣金
占当期 佣金
总量的 比例
长江证 券 1 21,250,704.99 58.05% 19,790.07 58.05% -
中信证 券 1 15,356,933.06 41.95% 14,301.97 41.95% -
广发证 券 （已
退租）
1 - - - - -
东方证 券 1 - - - - -
11.7.2 基 金租 用证券 公司 交易单 元进 行其他 证券 投资的 情况
金额单 位： 人民 币元
券商名 称
债券交 易 债券回 购交 易 权证交 易
成交金 额
占当期 债券
成交总 额的 比
例
成交金 额
占当期 债
券回购
成交总 额
的比例
成交金 额
占当期 权证
成交总 额的
比例
长江证 券 80,069,746.63 77.38% 139,400,000.00 100.00% - -
中信证 券 23,410,565.65 22.62% - - - -
广发证 券
（已退 租）
- - - - - -
东方证 券 - - - - - -
注：1 、 本报 告期 租用 证券公 司 交易 单元 无变 化。
2、 专用 交易 单元 的选 择标准 和 程序
根据中国证监 会《关于加 强证券投资基 金监管有关 问题的通知 》 （证 监基字<1998>29 号）和
《关于 完善 证券 投资 基金 交易席 位制 度有 关问 题的 通知》 （证 监基 金字[2007]48 号） 的有 关规 定 ，
本公司 制定 了租 用证 券公 司专用 交易 单元 的选 择标 准和程 序。
（1）选 择标 准：
a、 券商 基本 面评 价（ 财务状 况 、经 营状 况） ；
b、券 商研 究机 构评 价（ 报 告质量 、及 时性 和数 量） ；
c、券 商每 日信 息评 价（ 及 时性和 有效 性） ； 长信先锐债券 2018 年年度报告 摘要
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d、券 商协 作表 现评 价。
（2）选 择程 序：
首先根 据租 用证 券公 司专 用交易 单元 的选 择标 准形 成 《券 商服 务评 价表 》 ， 然 后根据 评分 高 低
进行选 择基 金专 用交 易单 元。
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§12 影响投 资者决策的其他重 要信息
12.1 报 告期 内单一 投资 者持有 基金 份额比 例达 到或超 过 20% 的 情况
投资者
类别
报告期 内持 有基 金份 额变 化情况
报告期 末持 有基 金情
况
序号
持有基 金份 额
比例达 到或 者
超过20% 的时
间区间
期初
份额
申购
份额
赎回
份额
持有份 额
份额占
比
机构 1
2018 年 5 月 3
日至 2018 年
11 月20 日
9,999,450.00 0.00 9,999,450.00 0.00 0.00%
个人 - - - - - - -
产品特 有风 险
1、 基金 净值 大幅 波动 的风险
单一持 有基 金比 例过 高的 投资者 连续 大量 赎回 ， 可 能会影 响基 金投 资的 持续 性和稳 定性 ， 增加 变现 成
本。同 时， 按照 净值 计算 尾差处 理规 则可 能引 起基 金份额 净值 异常 上涨 或下跌 。
2、 赎回 申请 延期 办理 的风险
单一持 有基 金比 例过 高的 投资者 大额 赎回 后可 能触 发本基 金巨 额赎 回条 件 ， 导 致同期 中小 投资 者小 额
赎回面 临部 分延 期办 理的 情况。
3、基 金投 资策 略难 以实 现 的风险
单 一 持有 基金 比例 过高 的投 资 者大 额赎 回后， 可能引 起 基金 资产 总净 值显 著降 低， 从而 使基 金在 投资
时受到 限制 ，导 致基 金投 资策略 难以 实现 。
12.2 影 响投 资者决 策的 其他重 要信 息
注：本 基金 本报 告期 未发 生影响 投资 者决 策的 其他 重要信 息。
长 信基 金管理 有限 责任公 司
2019 年 3 月 29 日
