泰 康 颐 享 混合 型 证 券 投资 基 金
2018 年 年度 报 告 摘要
2018 年12 月31 日
基金管 理人： 泰康资产管 理有限责任公司
基金托 管人： 中国农业银 行股份有限公司
送出日 期：2019 年3 月27 日 泰康颐享混合 2018 年年度报告
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§1 重要提 示
基金管理人的 董事会及 董 事保证本报告 所载资料 不 存在虚假记载 、误导性 陈 述或重大遗漏 ，
并对其内容的 真实性、 准 确性和完整性 承担个别 及 连带责任。本 年度报告 已 经三分之二 以上独立
董事签 字同 意， 并由 董事 长签发 。
基 金 托 管 人 中 国 农 业 银 行 股 份 有 限 公 司( 以下简称“ 农业银行 ”) 根据本基金合同规定，于
2019 年 3 月 26 日复 核了 本报告 中的 财务 指标 、净 值表现 和投 资组 合报 告等 内容， 保证 复核 内 容
不存在 虚假 记载 、误 导性 陈述或 者重 大遗 漏。
基金管 理人 承诺 以诚 实信 用、 勤 勉尽 责的 原则 管理 和运用 基金 资产 ， 但 不保 证基金 一定 盈 利 。
基金的过往业 绩并不代 表 其未来表现。 投资有风 险 ，投资者在作 出投资决 策 前应仔细阅读 本
基金的 招募 说明 书及 其更 新。
本年度 报告 摘要 摘自 年度 报告正 文， 投资 者欲 了解 详细内 容， 应阅 读年 度报 告正文 。
本报告财务资 料已经审 计 ，普华永道中 天会计师 事 务所有限公司 （特殊普 通 合伙）为本基 金
出具了无保留 意见的审 计 报告，基金管 理人在本 报 告 中对相关事 项亦有详 细 说明，请投 资者注意
阅读。
本报告 期 为2018 年6 月13 日起 至2018 年 12 月 31 日止。 泰康颐享混合 2018 年年度报告
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§2 基金简 介
2.1 基 金基 本情况
基金简 称 泰康颐 享混 合
基金主 代码 005823
基金运 作方 式 契约型 开放 式
基金合 同生 效日 2018 年 6 月 13 日
基金管 理人 泰康资 产管 理有 限责 任公 司
基金托 管人 中国农 业银 行股 份有 限公 司
报告期 末基 金份 额总 额 78,730,549.41 份
基金合 同存 续期 不定期
下属分 级基 金的 基金 简称 ： 泰康颐 享混 合 A 泰康颐 享混 合C
下属分 级基 金的 交易 代码 ： 005823 005824
报告期 末 下 属分 级基 金的 份额总 额 77,913,482.27 份 817,067.14 份
2.2 基 金产 品说明
投资目 标 本基金 在严 格控 制风 险的 基础上 ， 通过 合理 配置 大 类资产 和精 选投 资标 的 ， 力
求实现 基金 资产 的长 期稳 健增值 ，为 投资 者提 供稳 健的长 期投 资工 具。
投资策 略 本基金 在严 格控 制风 险的 基础上， 充分 发挥 基金 管 理人在 大类 资产 配置 上 的 投
资研究 优势 ， 综合 运用 定 量分析 和定 型分 析手 段 ， 全面评 估证 券市 场当 期的 投
资环境， 并对 可以 预见 的 未来时 期内 各大 类资 产的 风险收 益状 况进 行分 析 与 预
测。 通过 合理 配置 大类 资 产和精 选投 资标 的 ， 力 求 实现基 金资 产的 长期 稳健 增
值 。 在 具 体 投资 上 通 过债券 等 固 定 收 益类 资 产 的 投资 获 取 平 稳 收益 ， 并 适度
参与股 票等 权益 类资 产的 投资增 强回 报。
债券投 资方 面 ， 本 基金 根 据中长 期的 宏观 经济 走势 和经济 周期 波动 趋势 ， 判 断
债券市 场的 未来 走势 ， 并 形成对 未来 市场 利率 变动 方向的 预期 ， 动态 调整 组 合
的久期 。 在 确定 组合 久期 的基础 上， 运用 统计 和数 量分析 技术 、 对 市场 利 率 期
限结构 历史 数据 进行 分析 检验和 情景 测试 ， 并综 合 考虑债 券市 场微 观因 素 ， 形
成对债 券收 益率 曲线 形态 及其发 展趋 势的 判断 。 信 用策略 方面 ， 利用 内部 信 用
评级体 系对 债券 发行 人及 其发 行 的债 券进 行信 用评 估， 重点 分析 发债 主 体 的 行
业发展 前景、 市场 地位、 公司治 理、 财 务质 量、 融 资目的 等要 素 ，综 合 评 价 其
信用等 级， 分析 违约 风险 以及合 理信 用利 差水 平， 识别投 资价 值。
股票投 资方 面， 本基 金在 股票基 本面 研究 的基 础上 ， 同时 考虑 投资 者情 绪 、 认
知等决 策因 素的 影响 ， 将 影响上 市公 司基 本面 和股 价的增 长类 因素 、 估值 类 因
素、 盈 利类 因素 、 财 务风 险等因 素进 行综 合分 析， 在定性 分析 的同 时结 合 量 化
分析方 法 ， 精 选具 有持 续 竞争优 势和 增长 潜力 、 估 值合理 的国 内 A 股 及内 地 与
香港股 票市 场交 易互 联互 通机制 下的 港股 投资 标的 股票， 以此 构建 股票 组 合 。
本基金 通过 对国 内 A 股 市 场和港 股市 场跨 市场 的投 资，来 达到 分散 投资 风险 、
增强基 金整 体收 益的 目的 。
业绩比 较基 准 中债新 综合 财富 （ 总值 ） 指数收 益率*75%+沪深 300 指数收 益率*20%+ 金 融机 构
人民币 活期 存款 利率 （税 后）*5%
风险收 益特 征 本基金 为混 合型 基金 ， 预 期收益 和风 险水 平低 于股 票型基 金 ， 高 于债 券型 基 金
与货币 市场 基金。 本基 金 投资范 围涉 及法 律法 规或 监管机 构允 许投 资的 特 定 范
围内的 港股 市场 ， 即本 基 金是一 只涉 及跨 境证 券投 资的基 金 。 除 了需 要承 担 与泰康颐享混合 2018 年年度报告
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境内证 券投 资基 金类 似的 市场波 动风 险等 一般 投资 风险之 外， 本 基金 还 面 临 汇
率风险 、流 动性 风险 、香 港市场 风险 等港 股投 资所 面临的 特别 投资 风险 。
2.3 基 金管 理人和 基金 托管人
项目 基金管 理人 基金托 管人
名称 泰康资 产管 理有 限责 任公 司 中国农 业银 行股 份有 限公 司
信息披 露负 责
人
姓名 陈玮光 贺倩
联系电 话 010-58753683 010-66060069
电子邮 箱 chenwg06@taikangamc.com.cn tgxxpl@abchina.com
客户服 务电 话
4001895522 95599
传真 010-57818785 010-68121816
2.4 信息 披 露方式
登载基金年度报告正文的管理人互联网 网
址
www.tkfunds.com.cn
基金年 度报 告备 置地 点 基金管 理人 办公 地、 基金 托管人 的住 所 泰康颐享混合 2018 年年度报告
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§3 主要财 务指标、基金净值 表现及利润分配情 况
3.1 主要 会 计数据 和 财 务指标
金额单 位： 人民 币元
3.1.1
期间 数据 和指 标 2018 年 6 月 13 日( 基金 合 同生效 日)-2018 年 12 月31 日
泰康颐 享混 合 A 泰康颐 享混 合 C
本期已 实现 收益 2,759,137.71 275,031.70
本期利 润 3,603,790.03 343,358.42
加权平 均基 金份 额本 期利 润 0.0339 0.0169
本期基 金份 额净 值增 长率 3.63% 3.51%
3.1.2
期末 数据 和指 标 2018 年末
期末可 供分 配基 金份 额利 润 0.0260 0.0315
期末基 金资 产净 值 80,743,248.11 845,782.14
期末基 金份 额净 值 1.0363 1.0351
注： （1）本期 已实现收 益 指基金本期 利息收入 、投 资收益、其 他收入（ 不含 公允价值变 动收益 ）
扣除相 关费 用后 的余 额， 本期利 润为 本期 已实 现收 益加上 本期 公允 价值 变动 收益。
（2 ） 期 末可 供分 配利 润， 采 用期末 资产 负债 表中 未分 配利润 与未 分配 利润 中已 实现部 分的 孰低 数 。
（3 ） 本基 金所 述业 绩指 标 不包括 持有 人认 购或 交易 基金的 各项 费用 ， 计 入费 用后实 际收 益水 平要
低于所 列数 字。
（4 ） 本基 金合 同生 效日 为2018 年6 月13 日 ，截 至报告 期末 不满 一年 。
3.2 基 金净 值表现
3.2.1 基 金份 额净值 增长 率及其 与同 期业绩 比较 基准收 益率 的比较
泰康颐 享混 合A
阶段
份额净 值增
长率①
份额净 值
增长率 标
准差②
业绩比 较
基准收 益
率③
业绩比 较基 准
收益率 标准 差
④
①－③ ②－④
过去三 个月 2.04% 0.07% -0.55% 0.32% 2.59% -0.25%
过去六 个月 3.47% 0.07% 0.24% 0.29% 3.23% -0.22%
自基金 合同
生效起 至今
3.63% 0.07% -0.91% 0.29% 4.54% -0.22%
泰康颐 享混 合C
阶段
份额净 值增
长率①
份额净 值
增长率 标
准差②
业绩比 较
基准收 益
率③
业绩比 较基 准
收益率 标准 差
④
①－③ ②－④
过去三 个月 1.92% 0.07% -0.55% 0.32% 2.47% -0.25%
过去六 个月 3.38% 0.07% 0.24% 0.29% 3.14% -0.22%
自基金 合同
生效 起 至今
3.51% 0.07% -0.91% 0.29% 4.42% -0.22% 泰康颐享混合 2018 年年度报告
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3.2.2 自 基金 合同生 效以 来基金 份额 累计净 值增 长率变 动及 其与同 期业 绩比较 基准 收
益 率变 动的比 较
泰康颐享混合 2018 年年度报告
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注：1 、本 基金 基金 合同 于2018 年6 月13 日 生效 ，截止 报告 期末 本基 金未 满一年 。
2、 按 照本 基金 的基 金合 同 规定， 基金 管理 人应 当自 基金合 同生 效之 日起 六个 月内使 基金 的投 资组
合比例 符合 基金 合同 的约 定，建 仓期 结束 时本 基金 各项资 产配 置比 例符 合基 金合同 约定 。 泰康颐享混合 2018 年年度报告
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3.2.3
自 基金 合同 生效以 来基 金每 年净值 增长 率及其 与同 期业绩 比较 基准收 益率 的
比较
泰康颐享混合 2018 年年度报告
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注：本 基金 成立 于 2018 年 6 月 13 日，2018 年 度 净值增 长率 的计 算期 间为 2018 年 6 月 13 日至
2018 年12 月 31 日。
3.3 过 去三 年基金 的利 润分配 情况
本基金 自合 同生 效日 （2018 年 6 月 13 日 ）至 报告 期 截止日 （2018 年 12 月 31 日）未 进行 利润 分
配。 泰康颐享混合 2018 年年度报告
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§4 管理人 报告
4.1 基 金管 理人及 基金 经理情 况
4.1.1 基 金管 理人及 其管 理基金 的经 验
泰康资 产管 理有 限责 任公 司(以 下简 称 “ 泰康 资产 ” 或 “公司 ”) 成 立于2006 年， 前 身为 泰康
人寿保 险股 份有 限公 司资 产管理 中心 。 截 至2018 年12 月 31 日 ， 泰 康资 产总 规 模超 过14000 亿 元。
除管理 泰康 委托 资产 外， 泰 康资产 第三 方业 务总 规模 突破 7500 亿元 ， 另类 投资 管理规 模超 过 3000
亿元， 退休 金管 理规 模超 过 2550 亿元 。此 外， 人 社部发 布的 《2018 年三 季 度全国 企业 年金 基金
业务数 据摘 要》 显示 ，泰 康资产 管理 的企 业年 金基 金组合 资产 金额 达 2112.61 亿元 ，市 场规 模排
名第一.泰 康资 产具 有丰 富 的多领 域资 产配 置经 验 ， 投资范 围涵 盖固 定收 益投 资、 权益 投资 、 境 外
投资、基础设 施及不动 产 投资、股权投 资、金融 产 品投资等，所 提供的服 务 和产品包括 保险资金
投资管理、另 类项目投 资 管理、企业年 金投资管 理 、基本养老投 资管理、 金 融同业业务 、财富管
理服务、资产 管理产品 、 养老金产品、 境外理财 产 品、QDII （ 合格境内 机构 投资者）专户 、公募
基金产 品等 。
2015 年4 月， 泰康 资产公 募 基金 管理 业务 资格 正式 获得监 管机 构批 准， 成为 首家获 得该 业 务
资格的 保险 资产 管理 公司 。 截 至 2018 年12 月31 日 ， 泰 康资 产公 募业 务管 理 规模突 破 416 亿 ， 客
户数量 超 过 190 万， 发行 成立泰 康薪 意保 货币 市场 基金、 泰康 新回 报灵 活配 置混合 型证 券投 资 基
金、泰康新机 遇灵活配 置 混合型证券投 资基金、 泰 康稳健增利债 券型证券 投 资基金、泰 康安泰回
报混合型证券 投资基金 、 泰康沪港深精 选灵活配 置 混合型证券投 资基金、 泰 康宏泰回报 混合型证
券投资基金、 泰康恒泰 回 报灵活配置混 合型证券 投 资基金、泰康 丰盈债券 型 证券投资基 金、泰康
安益纯债债券 型证券投 资 基金 、泰康策 略优选灵 活 配置混合型证 券投资基 金 、泰康安惠 纯债债券
型证券 投资 基金 、泰 康沪 港深价 值优 选灵 活配 置混 合型证 券投 资基 金、 泰康 金泰回 报 3 个月 定 期
开放混合型证 券投资基 金 、泰康兴泰回 报沪 港深 混 合型证券投资 基金、泰 康 年年红纯债 一年定期
开放债券型证 券投资基 金 、泰康现金管 家货币市 场 基金、泰康泉 林量化价 值 精选混合型 证券投资
基金、 泰康 安悦 纯 债 3 个 月定期 开放 债券 型发 起式 证券投 资基 金、 泰康 景泰 回报混 合型 证券 投 资
基金、泰康瑞 坤纯债债 券 型证券投资基 金、泰康 均 衡优选混合型 证券投资 基 金、泰康睿 利量化多
策略混合型证 券投资基 金 、泰康颐年混 合型证券 投 资基金、泰康 颐享混合 型 证券投资基 金、泰康
弘实 3 个月 定期 开放 混合 型发起 式证 券投 资基 金和 泰康中 证港 股通 非银 行金 融主题 指数 型发 起 式
证券投 资基 金共 二十 七只 公开募 集证 券投 资基 金。
4.1.2 基 金经 理（或 基金 经理小 组） 及基金 经理 助理简 介
姓名 职务 任本基 金的 基金 经理 （助 理）期 限 证券从 业年 限 说明 泰康颐享混合 2018 年年度报告
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任职日 期 离任日 期
桂跃强
本 基 金 基
金经理
2018 年 6 月
13 日
- 12
桂跃强于 2015 年 8
月 加 入泰 康资 产， 现
担 任 公募 事业 部股 票
投资负 责人 。2007 年
9 月至2015 年8 月曾
任 职 于新 华基 金管 理
有 限 责任 公司 ，担 任
基 金 管理 部副 总监 。
历 任 新华 泛资 源优 势
灵 活 配置 混合 型证 券
投 资 基金 基金 经理 、
新 华 中小 市值 优选 混
合 型 证券 投资 基金 基
金 经 理、 新华 信用 增
益 债 券型 证券 投资 基
金 基 金经 理、 新华 行
业 周 期轮 换股 票型 证
券 投 资 基 金 基 金 经
理。2015 年 12 月 8
日 至 今任 泰康 新机 遇
灵 活 配置 混合 型证 券
投 资 基金 基金 经理 。
2016 年6 月8 日 至今
任 泰 康宏 泰回 报混 合
型 证 券投 资基 金基 金
经理。2016 年 11 月
28 日起至今担任泰
康策 略优 选灵 活配 置
混 合 型证 券投 资基 金
基金经 理。2017 年 6
月 15 日起 至 今担 任
泰 康 兴泰 回报 沪港 深
混 合 型证 券投 资基 金
基金经 理。2017 年 6
月 20 日起 至 今担 任
泰 康 恒泰 回报 灵活 配
置 混 合型 证券 投资 基
金基金 经理 。2017 年
12 月 13 日 起至 今担
任 泰 康景 泰回 报混 合
型 证 券投 资基 金基 金
经理 。 2018 年1 月19
日 至 今任 泰康 均衡 优
选 混 合型 证券 投资 基泰康颐享混合 2018 年年度报告
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金基金 经理 。2018 年
5 月30 日至 今担 任泰
康 颐 年混 合型 证券 投
资 基 金 基 金 经 理 。
2018 年 6 月 13 日至
今 担 任泰 康颐 享混 合
型 证 券投 资基 金基 金
经理 。 2018 年8 月23
日 至 今担 任泰 康弘 实
3 个 月定 期开 放混 合
型 发 起式 证券 投资 基
金基金 经理 。
蒋利娟
本 基 金 基
金经理
2018 年 6 月
13 日
- 11
蒋利娟于 2008 年 7
月 加 入泰 康资 产， 历
任集 中 交 易 室 交 易
员 ， 固定 收益 投资 部
流 动 性投 资经 理、 固
定 收 益投 资经 理， 固
定 收 益投 资中 心固 定
收 益 投资 经理 。现 任
公 募 事业 部固 定收 益
投 资 执 行总 监 。2015
年6 月19 日 至今 担任
泰 康 薪意 保货 币市 场
基 金 基 金经 理 。2015
年9 月23 日 至今 担任
泰 康 新回 报灵 活配 置
混 合 型证 券投 资基 金
基金经 理 。 2015 年12
月 8 日至 2016 年 12
月 27 日任 泰 康新 机
遇 灵 活配 置混 合型 证
券 投 资 基 金 基 金 经
理。2016 年2 月3 日
至 今 任泰 康稳 健增 利
债 券 型证 券投 资基 金
基金经 理。2016 年 6
月 8 日 至今 任泰 康宏
泰 回 报混 合型 证 券投
资 基 金 基 金 经 理 。
2017 年 1 月 22 日至
今 任 泰康 金泰 回报 3
个 月 定期 开放 混合 型
证 券 投资 基金 基金 经
理。2017 年 6 月 15泰康颐享混合 2018 年年度报告
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日 至 今任 泰康 兴泰 回
报 沪 港深 混合 型证 券
投 资 基金 基金 经理 。
2017 年 8 月 30 日至
今 担 任泰 康年 年红 纯
债 一 年定 期开 放债 券
型 证 券投 资基 金基 金
经理。2017 年 9 月 8
日 至 今担 任泰 康现 金
管 家 货币 市场 基金 基
金经理 。2018 年5 月
30 日至今担任泰康
颐 年 混合 型证 券投 资
基 金 基 金经 理 。2018
年6 月13 日 至今 担任
泰 康 颐享 混合 型证 券
投 资 基金 基金 经理 。
2018 年 8 月 24 日至
今担任 泰康 弘实 3 个
月 定 期开 放混 合型 发
起 式 证券 投 资 基金 基
金经理 。
注：证券从业 的含义遵 从 行业 协会《证 券业从业 人 员资格管理办 法》的相 关 规定。表中 的任职日
期和离 任日 期均 指公 司相 关公告 中的 披露 日期 。
4.2 管 理人 对报告 期内 本基金 运作 遵规守 信情 况的说 明
本报告 期内 ， 本基 金管 理 人严格 遵守 《 证券 法》 、 《 证券投 资基 金法 》 、 本 基金 合同和 其他 有关
法律法 规的 规定 ， 在 基金 管理运 作中 ， 本 基金 的投 资范围 、 投 资比 例、 投 资 组合、 证券 交易 行为、
信息披露等符 合有关法 律 法规、行业监 管规则和 基 金合同等规定 ，本基金 没 有发生重大 违法违规
行为， 没有 运用 基金 财产 进 行内幕 交易 和操 纵市 场行 为以及 进行 有损 基金 投资 人利益 的关 联交 易，
整体运作合法 、合规。 本 基 金将继续一 如既往地 本 着诚实信用、 勤勉尽责 的 原则管理和 运用基金
财产， 在规 范基 金运 作和 严格控 制投 资风 险的 前提 下，努 力为 基金 份额 持有 人谋求 最大 利益 。
4.3 管 理人 对报告 期内 公平交 易情 况的专 项说 明
4.3.1 公 平交 易制度 和控 制方法
本基金管理人 制定了公 平 交易制度和流 程，并按 照 证监会《证券 投资基金 管 理公司公平交 易
制度指导意见 》等法律 法 规的相关规定 ，从组织 架 构、岗位设置 和业务流 程 、系统和制 度建设、
内控措施和信 息披露等 多 方面，确保不 同投资组 合 在投资管理活 动中得到 公 平对待，杜 绝不同投
资组合 之间 进行 利益 输送 ，保护 投资 者合 法权 益。 泰康颐享混合 2018 年年度报告
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公司公平交 易 管 理 制 度 要 求 交 易 以 及 投 资 管 理 过 程 中 各 个 相 关 环 节 符 合 公 平 交 易 的 监 管 要
求。 投资 组合 能够 公平 地 获得投 资信 息 、 投 资建 议 ， 并 在投 资决 策委 员会 的 制度规 范下 独立 决策 ，
实施投资决策 时享有公 平 的机会。所有 组合投资 决 策与交易执行 保持隔离 ， 任何组合必 须经过公
司交易部集中 交易。各 组 合享有平等的 交易权利 ， 共享交易资源 ，保证各 投 资组合获得 公平的交
易机会 。
4.3.2 公 平交 易制度 的执 行情况
本基金管理人 公平对待 旗 下管理的所有 基金和组 合 ，建立了公平 交易制度 和 流程，并严格 执
行。报告期内 ，本基金 管 理人严格执行 证监会《 证 券投资基金管 理公司公 平 交易制度指 导意见》
和公司内部公 平交易制 度 ，通过系统和 人工等方 式 在各环节严格 控制交易 公 平执行。在 投资管理
活动中，各投 资组合按 投 资管理制度和 流程独立 决 策，并在获得 投资信息 、 投资建议和 实施投资
决策方 面享 有公 平的 机会 。
4.3.3 异 常交 易行为 的专 项说明
本基金管理人 建立了异 常 交易的监控与 报告制度 ， 对异常交易行 为进行事 前 、事中和事后 的
监控。报告期 内，没有 出 现本基金所有 投资组合 参 与的交易所公 开竞价同 日 反向交易成 交较少的
单边交 易量 超过 该证 券当 日成交 量 5% 的 情况 。报 告 期内未 发现 本基 金存 在异 常交易 行为 。
4.4 管 理人 对报告 期内 基金的 投资 策略和 业绩 表现 的 说明
4.4.1 报 告期 内基金 投资 策略和 运作 分析
2018 年， 宏 观经 济平 稳运 行， 边 际上 小幅 走弱 ， 地 产 和制造 业投 资、 出口 全年 来看形 成支 撑，
但融资增速下 行、消费 放 缓、外部因素 都对经济 形 成制约。具体 来看，投 资 端受地方政 府控隐性
债务的影响， 基建投资 下 行，但房地产 和制造业 投 资则有所上行 ；消费受 到 居民收入下 行、消费
意愿边际趋弱的影响， 呈 现下行的趋势；出口得 以 于全球经济复苏，表 现较 佳。物价方面，CPI
表现平稳，PPI 冲高 后有 所回落。社融 增速受限 于 结构性去杠杆 而有所下 行 ，汇率在贬值 之后趋
于稳定 。
债券市 场方 面，18 年走 出 了牛市 的格 局 ， 基本 面边 际弱化 、 货 币政 策有 所转 向、 资 金面 维持
宽松、风险偏 好持续低 迷 ，是今年债券 牛市的主 要 驱动力；同时 贸易战阴 霾 笼罩、全球 经济边际
走弱， 也对 债券 市场 形成 支撑。 全年 市场 出现 2 次 比较明 显的 牛市 调整 ，第 一次出 现在 4 月底 5
月初， 央行 在降 准之 后有 意收紧 资金 面， 避免 释放 过于宽 松的 信号 ；第 二次 出现 在 8-9 月， 地 方
债的放量发行 导致利率 的 明显调整。除 此之外， 利 率的下行较为 顺畅。全 年 来看，10Y 国债下 行
65bp，10Y 国开 下行118bp 。
权益市场方面 ，受中美 贸 易摩擦，国内 信用紧缩 且 宽货币政策传 导不畅影 响 ，进出口数据 双泰康颐享混合 2018 年年度报告
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双走弱， 经济 下行压力 明 显，市场避险 情绪升温 ， 在此基础上， 市场呈现 明 显的震荡下 跌趋势。
上证综 指下 跌 24.59%，沪深 300 下跌 25.31% ，中 小 板指下 跌 37.75% ， 创业 板 指下 跌 28.65% 。从
行业来看，餐 饮旅游、 食 品饮料、银行 、石油石 化 等板块表现相 对较好， 综 合、电子、 有色等行
业表现 不佳 。
固收投资方面 ，基金上 半 年先是维持了 中性偏低 的 久期，随后跟 随市场节 奏 ，及时适度拉 长
久期；下半年 久期回调 后 保持较为中性 的久期策 略 。此外，基金 主要配置 信 用风险可控 的中高等
级信用 债、CD 等， 以获 取 相对稳 健的 持有 期收 益。 同时基 金还 适当 精选 优 质 可转债 、可 交换 债，
以增厚 组合 收益 。
权益投资方面 ，上半年 本 基金延续了低 估值蓝筹 白 马股的配置， 聚焦优质 公 司，保持并适 时
增配家电、医 药行业。 同 时，基金关注 并精选各 细 分子行业中资 质优异的 成 长股。三季 度我们维
持相对中性的 仓位，而 持 仓较多的食品 饮料、医 药 生物、家用电 器等板块 先 后补跌，表 现不佳。
十月中 下旬 以来 ， 市场 走 出了一 波小 市值 股票 为代 表的 “垃 圾股 行情 ” ， 基 金 总体仓 位较 轻 ， 行 业
配置上 采取 了相 对均 衡的 策略， 积极 寻找 机会 ，为 明年的 布局 做好 准备 。
4.4.2 报 告期 内基金 的业 绩表现
截 至 本 报 告 期 末 泰 康 颐 享 A 基 金 份 额 净 值 为 1.0363 元, 本 报 告 期 基 金 份 额 净 值 增 长 率 为
3.63% ；截 至本 报告 期末 泰 康颐享 C 基金 份额 净值 为 1.0351 元, 本报 告期 基 金份额 净值 增长 率为
3.51% ；同 期业 绩比 较基 准 增长率 为-0.91% 。
4.5 管 理人 对宏观 经济 、证券 市场 及行业 走势 的简要 展望
展望2019 年， 基本 面下 行 的压力 仍在 。 地 方专 项债 的放量 和提 前发 行， 有望 对社融 形成 支撑 ，
社融增速有望 低位企稳 ， 但大幅反弹的 难度较大 ； 投资上基建投 资有望反 弹 ，与地产投 资的潜在
下行形成对冲 ；出口部 门 受到国际经济 下行和贸 易 战的影响，不 确定性较 大 。政策上， 流动性合
理充裕 的货 币政 策思 路仍 将延续 ，财 政政 策也 正在 发力， 政策 是恪 守底 线的 对冲。
债券市场方面 ，债券市 场 慢牛的格局仍 难言打破 ， 仍然存在一定 的下行空 间 ，但牛市的下 半
场不宜 激进 追涨 。信 用债 将以高 等级 和优 质债 为主 ，享受 票息 和信 用利 差压 缩带来 的收 益。
权益市 场方 面， 在经 历了2018 年 的大 幅下 跌之 后， 我 们认为 市场 将会 经历 流动 性驱动 的估 值
修复行 情 ， 但 市场 的波 动 性将会 加大 。 主要 理由 如 下： 一 ， 截 止2018 年 年底 ，A 股的 股权 风险 溢
价接近历史最 高水平， 从 大类资产对比 上看，权 益 市场已经进入 价值投资 区 间；二，国 内经济整
体还处于下行 趋势，政 策 上总体还将维 持较为宽 松 的环境， 有利 于估值修 复 ；三，本轮 经济可加
杠杆的空间弱 于前几轮 放 松周期，因此 基本面回 暖 的时点并不明 确；四， 中 美贸易谈判 以及美联
储货币 政策 仍存 在变 数。 操作方 面将 在精 选个 股的 基础上 适度 参 与 A 股 估值 修复过 程中 各行 业 轮泰康颐享混合 2018 年年度报告
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动的投 资机 会， 在泡 沫过 于严重 时适 时离 场。
我们将紧密跟 踪经济和 市 场的动态变化 ，力争把 握 机会、规避风 险，为基 金 持有人取得较 好
回报。
4.6 管 理人 对报告 期内 基金估 值程 序等事 项的 说明
本基金管理人 按照相关 法 律法规规定， 设有公募 估 值小组，并制 定了相关 制 度及流程。公 司
公募估值小组 设成员若 干 名，成员由公 募各相关 部 门组成，包括 风险 控制 部 、运营管理 部、投资
部、监 察稽 核部 等。 公募 估值小 组成 员均 具有 相关 工作经 验及 专业 胜任 能力 。
本公司 基金 经理 参与 讨论 估值原 则及 方法 ，但 不参 与最终 估值 决策 。
本报告期内， 本基金管 理 人参与估值流 程各方之 间 不存在任何重 大利益冲 突 ，一切以投资 者
利益最 大化 为最 高准 则。
与估值相关的 机构包括 上 海、深圳证券 交易所， 中 国证券登记结 算有限责 任 公司，中央国 债
登记结 算有 限责 任公 司以 及中国 基金 业协 会等 。
本基金 所采 用的 估值 流程 及估值 结果 均已 经过 会计 师事务 所鉴 证， 并经 托管 银行复 核确 认。
4.7 管 理人 对报告 期内 基金利 润分 配情况 的说 明
根据本 基金 基金 合同 的相 关规定 ， 结 合本 基金 实际 运作情 况， 本报 告期2018 年6 月 13 日 （ 基
金合同 生效 日） 至2018 年12 月31 日， 本基 金未 进行利 润分 配。
4.8 报 告期 内管理 人对 本基金 持有 人数或 基金 资产净 值预 警情形 的说 明
本报告期本基 金未出现 连 续二十个工作 日基金份 额 持有人数量不 满二百人 或 基金资产净值 低
于五千 万元 的情 形。 泰康颐享混合 2018 年年度报告
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§5 托管人 报告
5.1 报 告期 内本基 金托 管人遵 规守 信情况 声明
在托管本基金 的过程中 ， 本基金托管人 中国农业 银 行股份有限公 司严格遵 守 《证券投资基 金
法》相关法律 法规的规 定 以及基金合同 、托管协 议 的约定，对本 基金基金 管 理人 —泰康 资产管理
有限责 任公 司2018 年6 月13 日至2018 年 12 月31 日基 金的 投资 运作 ， 进 行 了认真 、 独 立的 会计
核算和必要的 投资监督 ， 认真履行了托 管人的义 务 ，没有从事任 何损害基 金 份额持有人 利益的行
为。
5.2 托 管人 对报告 期内 本基金 投资 运作遵 规守 信、净 值计 算、利 润分 配等情 况的 说明
本托管人认为, 泰康资 产 管理有限责任 公司在本 基 金的投资运作 、基金资 产 净值的计算、 基
金份额申购赎 回价格的 计 算、基金费用 开支及利 润 分配等问题上 ，不存在 损 害基金份额 持有人利
益的行为；在 报告期内 ， 严格遵守了《 证券投资 基 金法》等有关 法律法规 ， 在各重要方 面的运 作
严格按 照基 金合 同的 规定 进行。
5.3 托 管人 对本年 度报 告中财 务信 息等内 容的 真实、 准确 和完整 发表 意见
本托管人认为 ，泰康资 产 管理有限责任 公司的信 息 披露事务符合 《证券投 资 基金信息披露 管
理办法 》 及 其他 相关 法律 法规的 规定 ， 基 金管 理人 所编制 和披 露的 本基 金年 度报告 中的 财务 指标 、
净值表现、收 益分配情 况 、财务会计报 告、投资 组 合报告等信息 真实、准 确 、完整，未 发现有损
害基金 持有 人利 益的 行为 。 泰康颐享混合 2018 年年度报告
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§6 审计报 告
本基金 2018 年 年度 报告 经 普华永 道中 天会 计师 事务 所 （ 特殊 普通 合伙 ） 审 计 ， 注册会 计师 签
字出具 了无 保留 意见 的审 计报告 。投 资者 可阅 读年 度 报告 正文 查看 审计 报告 全文。 泰康颐享混合 2018 年年度报告
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§7 年度财 务报表
7.1 资 产负 债表
会计主 体： 泰康 颐享 混合 型证券 投资 基金
报告截 止日 ： 2018 年 12 月 31 日
单位： 人民 币元
资 产
本期末
2018 年 12 月 31 日
资 产：
银行存 款 584,928.85
结算备 付金 600,935.86
存出保 证金 7,637.83
交易性 金融 资产 104,892,554.40
其中： 股票 投资 1,580,791.40
基金投 资 -
债券投 资 103,311,763.00
资产支 持证 券投 资 -
贵金属 投资 -
衍生金 融资 产 -
买入返 售金 融资 产 -
应收证 券清 算款 141,452.36
应收利 息 2,274,419.19
应收股 利 -
应收申 购款 -
递延所 得税 资产 -
其他资 产 -
资产总 计 108,501,928.49
负债和所有者权益
本期末
2018 年 12 月 31 日
负 债：
短期借 款 -
交易性 金融 负债 -
衍生金 融负 债 -
卖出回 购金 融资 产款 26,743,759.88
应付证 券清 算款 0.11
应付赎 回款 -
应付管 理人 报酬 72,930.77
应付托 管费 14,586.16
应付销 售服 务费 179.55
应付交 易费 用 12,491.93
应交税 费 4,521.19
应付利 息 25,428.65 泰康颐享混合 2018 年年度报告
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应付利 润 -
递延所 得税 负债 -
其他负 债 39,000.00
负债合 计 26,912,898.24
所有者权益：
实收基 金 78,730,549.41
未分配 利润 2,858,480.84
所有者 权益 合计 81,589,030.25
负债和 所有 者权 益总 计 108,501,928.49
注：本 基金 合同 生效 日 为2018 年6 月13 日， 本报 告期自 基金 合同 生效 日 2018 年 6 月 13 日 起至
2018 年 12 月 31 日 止， 报 告截止 日 2018 年 12 月 31 日，A 类基 金份 额净 值 1.0363 元，C 类 基金
份额净 值1.0351 元 ； 基 金 份额总 额 78,730,549.41 份， 下 属分 级基 金的 份额 总额分 别为 ：A 类基
金份额 总 额77,913,482.27 份，C 类 基金 份额 总额817,067.14 份。
7.2 利 润表
会计主 体： 泰康 颐享 混合 型证券 投资 基金
本报告 期：2018 年6 月 13 日( 基金 合同 生效 日)至2018 年12 月 31 日
单位： 人民 币元
项 目
本期
2018 年 6 月 13 日( 基金合同生效日)至
2018 年12 月 31 日
一、收入 5,326,398.22
1.利息 收入 3,249,712.19
其中： 存款 利息 收入 538,604.93
债券利 息收 入 2,338,140.57
资产支 持证 券利 息收 入 -
买入返 售金 融资 产收 入 372,966.69
其他利 息收 入 -
2.投资 收益 （损 失以 “- ”填列） 545,131.17
其中： 股票 投资 收益 -327,963.48
基金投 资收 益 -
债券投 资收 益 869,963.45
资产支 持证 券投 资收 益 -
贵金属 投资 收益 -
衍生工 具收 益 -
股利收 益 3,131.20
3.公允 价值 变动 收益 （损 失以“- ”号 填列 ） 912,979.04
4.汇兑 收益 （损 失以 “- ”号填列 ） -
5.其他 收入 （损 失以 “- ”号填列 ） 618,575.82
减：二、费用 1,379,249.77
1．管 理人 报酬 695,431.27 泰康颐享混合 2018 年年度报告
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2．托 管费 139,086.28
3．销 售服 务费 31,589.25
4．交 易费 用 10,653.87
5．利 息支 出 272,961.99
其中： 卖出 回购 金融 资产 支出 272,961.99
6． 税 金及 附加 4,281.45
7． 其 他费 用 225,245.66
三、利润总额 （亏损 总额 以“- ”号填列） 3,947,148.45
减：所 得税 费用 -
四、净利润（净亏损 以“- ”号填列） 3,947,148.45
注： 本 基金 合同 生效 日为2018 年6 月13 日， 本期 是 指自基 金合 同生 效日2018 年6 月13 日至 2018
年12 月31 日止 期间 ，无 上年度 可比 期间 数据 。
7.3 所 有者 权益（ 基金 净值） 变动 表
会计主 体： 泰康 颐享 混合 型证券 投资 基金
本报告 期：2018 年6 月 13 日( 基金 合同 生效 日)至2018 年12 月 31 日
单位： 人民 币元
项目
本期
2018 年6 月 13 日(基金合同生效日)至 2018 年12 月 31 日
实收基金 未分配利润 所有者权益合计
一、 期 初所 有者 权益 （基
金净值 ）
235,153,911.22 - 235,153,911.22
二、 本 期经 营活 动产 生的
基金净 值变 动数 （本 期利
润）
- 3,947,148.45 3,947,148.45
三、 本 期基 金份 额交 易产
生的基 金净 值变 动数
（净值减少以“- ”号填
列）
-156,423,361.81 -1,088,667.61 -157,512,029.42
其中：1. 基 金申 购款 5,069,707.96 54,888.62 5,124,596.58
2. 基金 赎回 款 -161,493,069.77 -1,143,556.23 -162,636,626.00
四、 本 期向 基金 份额 持有
人 分 配 利 润 产 生 的 基 金
净 值 变 动 （ 净 值 减 少 以
“- ” 号填 列）
- - -
五、 期 末所 有者 权益 （基
金净值 ）
78,730,549.41 2,858,480.84 81,589,030.25
注： 本 基金 合同 生效 日为2018 年6 月13 日， 本期 是 指自基 金合 同生 效日2018 年6 月13 日至 2018
年12 月31 日止 期间 ，无 上年度 可比 期间 数据 。 泰康颐享混合 2018 年年度报告
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报表附 注为 财务 报表 的组 成部分 。
本报告 7.1 至 7.4 财务 报表由 下列 负责 人签 署：
______ 段国 圣______
______ 金 志刚______
____ 李俊 佑____
基金管 理人 负责 人
主 管会 计工 作负 责人
会 计机 构负 责人
7.4 报 表附 注
7.4.1 基 金基 本情况
泰康颐享混合型证券投资 基金( 以下简称“ 本基金 ”) 经中国证券监督管理委员 会( 以下简称
“中国 证监 会”) 证 监许 可[2018] 第491 号 《关 于准 予泰康 颐享 混合 型证 券投 资基金 注册 的批 复》
核准， 由泰康 资产管理 有 限责任公司依 照《中华 人 民共和国证券 投资基金 法 》和《泰康 颐享混合
型证券投资基 金基金合 同 》负责公开募 集。本基 金 为契约型开放 式，存续 期 限不定，首 次设立募
集不包 括认 购资 金利 息共 募集人 民 币 235,106,997.13 元 ，业 经毕 马威 华振 会 计师事 务所(特 殊普
通合伙)毕 马威 华振 验字 第 1800330 号验 资报 告予 以验证 。经 向中 国证 监会 备案， 《泰 康颐 享混 合
型证券 投资 基金 基金 合同 》于 2018 年 6 月 13 日 正式生 效， 基金 合同 生效 日的基 金份 额总 额 为
235,153,911.22 份 基金 份 额， 其 中认 购资 金利 息折 合46,914.09 份 基金 份额 。 本基 金的 基金 管理
人为泰康资产管理 有限责 任公司，基金托管 人为中 国农业银行股份有 限公司(以下简称 “ 农 业银
行”) 。
根据《泰康颐 享混合型 证 券投资基金招 募说明书》 ， 本基金根据认 购/申购费 用 与销售服务 费
收取方式的 不同，将 基金 份额分为不 同的类别 。在 投资人认购/ 申购时收 取认 购/申购费用 的基金
份额 ， 称 为A 类基 金份 额 ； 从 本类 别 基 金资 产中 计 提销售 服务 费 、 不 收取 认 购/申 购费 用的 基金 份
额，称 为 C 类 基金 份额 。 本基金 A 类、C 类基 金份 额分别 设置 代码 。由 于基 金费用 的不 同， 本基
金 A 类基金 份额 和 C 类基 金份额 将分 别计 算基 金份 额净 值 ，计 算公 式为 计算 日各类 别基 金资 产 净
值除以 计算 日发 售在 外的 该类别 基金 份额 总数 。
根据《中华人 民共和国 证 券投资基金法 》和《泰 康 颐享混合型证 券投资基 金 基金合同》的 有
关规定，本基 金的投资 范 围为本基金的 投资范围 为 具有良好流动 性的金融 工 具，包括国 内依法发
行上市 的股 票 （包 括中 小 板、 创业 板及 其他 中国 证 监会允 许基 金投 资的 股票 ） 、 内 地与 香港 股票 市
场交易互联互 通机制允 许 买卖的规定范 围内的香 港 联合交易所上 市的股票 （ 以下简称“ 港股通标
的股票 ” ） 、 权证、 股指 期 货、 国 债期 货、 债 券 （包 括国内 依法 发行 和上 市交 易的国 债、 央行 票据、
地方政府债 、 金融债、 企 业债、公司债 、公开发 行 的次级债、可 转换债券 、 分离交易可 转债的纯
债部分 、 可 交换 债券 、 中 期票据 、 短 期融 资券 、 超 短期融 资券 ） 、 资产 支持证 券、 债 券回 购、 银行
存款 （ 包括 协议 存款、 定 期存款 、 通 知存 款和 其他 银行存 款） 、 货币 市场 工具 、 同业 存单 以及 法律泰康颐享混合 2018 年年度报告
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法规或中国证 监会允许 基 金投资的其他 金融工具 。 基金的投资组 合比例为 ： 本基金投资 于股票资
产的比 例不 高于 基金 资产 的 30% ， 其 中投 资于 港股 通 标的股 票的 比例 不超 过股 票资产 的 50% ； 基金
持有全 部权 证的 市值 不超 过基金 资产 净值 的 3% ； 每 个交易 日日 终在 扣除 股指 期货合 约和 国债 期 货
合约需 缴纳的 交易保证 金 后，应当保持 现金或者 到 期日在一年以 内的政府 债 券不低于基 金资产净
值的 5% ， 其中 ， 现 金不 包 括结算 备付 金 、 存 出保 证 金、 应收 申购 款等 。 本 基 金的业 绩比 较基 准为 ：
中债新 综合 财富 （总 值） 指数收 益率*75%+沪深 300 指数收 益率*20%+ 金 融机 构 人民币 活期 存款 利
率（税 后）*5%
本财务 报表 由本 基金 的基 金管理 人泰 康资 产管 理有 限责任 公司 于2019 年3 月25 日批 准报 出 。
7.4.2 会 计报 表的编 制基 础
本基金 的财 务报 表按 照财 政部 于 2006 年 2 月 15 日 及以后 期间 颁布 的《 企业 会计准 则－ 基 本
准则》 、 各 项具 体会 计准 则 及相关 规定(以下 合称 “ 企 业会计 准则 ”) 、 中 国证 监 会颁布 的 《证 券投
资基金 信息 披 露XBRL 模板第 3 号<年 度报 告和 半年 度 报告>》 、 中 国证 券投 资基 金 业协会(以 下简 称
“中国 基金 业协 会”) 颁 布 的 《证 券投 资基 金会 计核 算业务 指引 》 、 《 泰康 颐享 混合型 证券 投资 基金
基金合 同》 和在 财务 报表 附注 7.4.4 所列 示的 中国 证监会 、中 国基 金业 协会 发布的 有关 规定 及 允
许的基 金行 业实 务操 作编 制。
本财务 报表 以持 续经 营为 基础编 制。
7.4.3 遵 循企 业会计 准则 及其他 有关 规定的 声明
本基金2018 年6 月13 日( 基金合 同生 效日)至2018 年12 月31 日 止期 间财 务 报表符 合企 业会
计准则 的要 求， 真实 、完 整地反 映了 本基 金 2018 年 12 月 31 日 的财 务状 况 以及 2018 年 6 月 13
日( 基 金合 同生 效日) 至2018 年 12 月31 日止 期间 的 经营成 果和 基金 净值 变动 情况等 有关 信息 。
7.4.4 重 要会 计政策 和会 计估计
7.4.4.1 会 计年 度
本基金 会计 年度 为公 历 1 月 1 日起至 12 月 31 日止 。本期 财务 报表 的实 际编 制期间 为 2018
年6 月13 日(基 金合 同生 效日) 至2018 年12 月31 日止期 间。
7.4.4.2 记 账本 位币
本基金 的记 账本 位币 为人 民币。
外币交 易按 交易 发生 日的 即期汇 率将 外币 金额 折算 为人民 币入 账。
以公允价值计 量的外币 非 货币性项目， 于估值日 采 用估 值日的即 期汇率折 算 为人民币，所 产
生的折 算差 额直 接计 入公 允价值 变动 损益 科目 。 泰康颐享混合 2018 年年度报告
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7.4.4.3 金 融资 产和金 融负 债的分 类
(1) 金 融资 产的 分类
金融资产于初 始确认时 分 类为：以公允 价值计量 且 其变动计入当 期损益的 金 融资产、应收 款
项、可供出售 金融资产 及 持有至到期投 资。金融 资 产的分类取决 于本基金 对 金融资产的 持有意图
和持有 能力 。本 基金 现无 金融资 产分 类为 可供 出售 金融资 产及 持有 至到 期投 资。
本基金目前以 交易目的 持 有的股票投资 、债券投 资 、资产支持证 券投资和 衍 生工具分类为 以
公允价值计量 且其变动 计 入当期损益的 金融资产 。 除衍生工具所 产生的金 融 资产在 资产 负债表中
以衍生金融资 产列示外 ， 以公允价值计 量且其变 动 计入当期损益 的金融资 产 在资产负债 表中以交
易性金 融资 产列 示。
本基金持有的 其他金融 资 产分类为应收 款项，包 括 银行存款、买 入返售金 融 资产和其他各 类
应收款 项等 。应 收款 项是 指在活 跃市 场中 没有 报价 、回收 金额 固定 或可 确定 的非衍 生金 融资 产。
(2) 金 融负 债的 分类
金融负债于初 始确认时 分 类为：以公允 价值计量 且 其变动计入当 期损益的 金 融负债及其他 金
融负债。本基 金目前暂 无 金融负债分类 为以公允 价 值计量且其变 动计入当 期 损益的金融 负债。本
基金持 有的 其他 金融 负债 包括卖 出回 购金 融资 产款 和其他 各类 应付 款项 等。
7.4.4.4 金 融资 产和金 融负 债的初 始确 认、后 续计 量和终 止确 认
金融资 产或 金融 负债 于本 基金成 为金 融工 具合 同的 一方时 ， 按 公允 价值 在资 产 负债表 内确 认。
以公允价值计 量且其变 动 计入当期损益 的金融资 产 ，取得时发生 的相关交 易 费用计入当 期损益；
对于支付的价 款中包含 的 债券或资产支 持证券起 息 日或上次除息 日至购买 日 止的利息， 单独确认
为应收 项目 。应 收款 项和 其他金 融负 债的 相关 交易 费用计 入初 始确 认金 额。
对于以公允价 值计量且 其 变动计入当期 损益的金 融 资产，按照公 允价值进 行 后续计量；对 于
应收款 项和 其他 金融 负债 采用实 际利 率法 ，以 摊余 成本进 行后 续计 量。
金融资产满足 下列条件 之 一的，予以终 止确认：(1) 收取该金融资 产现金流 量 的合同权利 终
止；(2) 该 金融 资产 已转 移， 且 本基 金将 金融 资产 所有权 上几 乎所 有的 风险 和报酬 转移 给转 入方 ；
或者(3) 该 金融资产 已转 移，虽然本基 金既没有 转 移也没有保留 金融资产 所 有权上几乎所 有的风
险和报 酬， 但是 放弃 了对 该金融 资产 控制 。
金融资 产终 止确 认时 ，其 账面价 值与 收到 的对 价的 差额， 计入 当期 损益 。
当金融负债的 现时义务 全 部或部分已经 解除时， 终 止确认该金融 负债或义 务 已解除的部分 。
终止确 认部 分的 账面 价值 与支付 的对 价之 间的 差额 ，计入 当期 损益 。 泰康颐享混合 2018 年年度报告
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7.4.4.5 金 融资 产和金 融负 债的估 值原 则
本基金持有的 股票投资 、 债券投资、资 产支持证 券 投资和衍生工 具按如下 原 则确定公允价 值
并进行 估值 ：
(1) 存 在活 跃市 场的 金融 工 具按其 估值 日的 市场 交易 价格确 定公 允价 值； 估值 日 无交易 且最 近
交易日后未发 生影响公 允 价值计量的重 大事件的 ， 按最近交易日 的市场交 易 价格确定公 允价值。
有充足证据表 明估值日 或 最近交易日的 市场交易 价 格不能真实反 映公允价 值 的，应对市 场交易价
格进行调整， 确定公允 价 值。与上述投 资品种相 同 ，但具有不同 特征的， 应 以相同资产 或负债的
公允价值为基 础，并在 估 值技术中 考虑 不同特征 因 素的影响。特 征是指对 资 产出售或使 用的 限制
等，如果该限 制是针对 资 产持有者的， 那么在估 值 技术中不应将 该限制作 为 特征考虑。 此外，基
金管理 人不 应考 虑因 大量 持有相 关资 产或 负债 所产 生的溢 价或 折价 。
(2) 当 金融 工具 不存 在活 跃 市场， 采用 在当 前情 况下 适 用并且 有足 够可 利用 数据 和其他 信息 支
持的估值技术 确定公允 价 值。采用估值 技术时， 优 先使用可观察 输入值， 只 有在无法取 得相关资
产或负 债可 观察 输入 值或 取得不 切实 可行 的情 况下 ，才可 以使 用不 可观 察输 入值。
(3) 如 经济 环境 发生 重大 变 化或证 券发 行人 发生 影响 金融工 具价 格的 重大 事件 ， 应对估 值进 行
调整并 确定 公允 价值 。
7.4.4.6 金 融资 产和金 融负 债的抵 销
本基金 持有 的资 产和 承担 的负债 基本 为金 融资 产和 金融负 债。
当本基 金1) 具 有抵 销已 确认金 额的 法定 权利 且该 种法定 权利 现在 是可 执行 的； 且2) 交易 双
方准备 按净 额结 算时 ，金 融资产 与金 融负 债按 抵销 后的净 额在 资产 负债 表中 列示。
7.4.4.7 实 收基 金
实收基金为对 外发行基 金 份额所募集的 总金额在 扣 除损益平准金 分摊部分 后 的余额。由于 申
购和赎回引起 的实收基 金 变动分别于基 金申购确 认 日及基金赎回 确认日认 列 。上述申 购 和赎回分
别包括 基金 转换 所引 起的 转入基 金的 实收 基金 增加 和转出 基金 的实 收基 金减 少。
7.4.4.8 损 益平 准金
损益平准金包 括已实现 平 准金和未实现 平准金。 已 实现平准金指 在申购或 赎 回基金份额时 ，
申购或赎回款 项中包含 的 按累计未分配 的已实现 损 益占基金净值 比例计算 的 金额。未实 现平准金
指在申购或赎 回基金份 额 时，申购或赎 回款项中 包 含的按累计未 实现损益 占 基金净值比 例计算的
金额。损益平 准金于基 金 申购确认日或 基金赎回 确 认日认列，并 于期末全 额 转入未分配 利润/( 累
计亏损)。 泰康颐享混合 2018 年年度报告
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7.4.4.9 收入/( 损失) 的 确认和计 量
股票投资在持 有期间应 取 得的现金股利 扣除由上 市 公司代扣代缴 的个人所 得 税后的净额确 认
为投资收益。 债券投资 在 持有期间应取 得的按票 面 利率或者发行 价计算的 利 息扣除在适 用情况下
由债券发行企 业代扣代 缴 的个人所得税 及由基金 管 理人缴纳的增 值税后的 净 额确认为利 息收入。
资产支持证券 在持有期 间 收到的款项， 根据资产 支 持证券的预计 收益率区 分 属于资产支 持证券投
资本金部分和 投资收益 部 分，将本金部 分冲减资 产 支持证券投资 成本，并 将 投资收益部 分扣除在
适用情 况下 由基 金管 理人 缴纳的 增值 税后 的净 额确 认为利 息收 入。
以公允价值计 量且其变 动 计入当期损益 的金融资 产 在持有期间的 公允价值 变 动确认为公允 价
值变动损益； 于处置时 ， 其处置价格与 初始确认 金 额之间的差额 确认为投 资 收益，其中 包括从公
允价值 变动 损益 结转 的公 允价值 累计 变动 额。
应收款项在持 有期间确 认 的利息收入按 实际利率 法 计算，实际利 率法与直 线 法差异较小的 则
按直线 法计 算。
7.4.4.10 费 用的 确认和 计量
本基金的管理 人报酬、 托 管费和销售服 务费在费 用 涵盖期间按基 金合同约 定 的费率和计算 方
法逐日 确认 。
其他金融负债 在持有期 间 确认的利息支 出按实际 利 率法计算，实 际利率法 与 直线法差异较 小
的则按 直线 法计 算。
7.4.4.11 基 金的 收益分 配政 策
本基金同一类 别的每基 金 份额享有同等 分配权。 本 基金收益分配 方 式分两 种 ：现金分红与 红
利再投 资， 投资 者可 选择 现金红 利或 将现 金红 利自 动转为 基金 份额 进行 再投 资； 若 投资 者不 选择 ，
本基金默认的 收益分配 方 式是现金分红 。基金收 益 分配后基金份 额净值不 能 低于面值， 即基金收
益分配基准日 的基金份 额 净值减去每单 位基金份 额 收益分配金额 后不能低 于 面值。若期 末未分配
利润中的未实 现部分为 正 数，包括基金 经营活动 产 生的未实现损 益以及基 金 份额交易产 生的未实
现平准金等， 则期末可 供 分配利润的金 额为期末 未 分配利润中的 已实现部 分 ；若期末未 分配利润
的未实现部分 为负数， 则 期末可供分配 利润的金 额 为期末未分配 利润，即 已 实 现部分相 抵未实现
部分后 的余 额。
经宣告 的拟 分配 基金 收益 于分红 除权 日从 所有 者权 益转出 。
7.4.4.12 分 部报 告
本基金以内部 组织结构 、 管理要求、内 部报告制 度 为依据确定经 营分部， 以 经营分部为基 础泰康颐享混合 2018 年年度报告
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确定报告分部 并披露分 部 信息。经营分 部是指本 基 金内同时满足 下列条件 的 组成部分：(1) 该组
成部分能够在 日常活动 中 产生收入、发 生费用；(2) 本基金的基金 管理人能 够 定期评价该组 成部
分的经 营成 果 ， 以 决定 向 其配置 资源 、 评价 其业 绩 ；(3) 本 基金 能够 取得 该 组成部 分的 财务 状况 、
经营成果和现 金流量等 有 关会计信息。 如果两个 或 多个经营分部 具有相似 的 经济 特征， 并且满足
一定条 件的 ，则 合并 为一 个经营 分部 。
本基金 目前 以一 个单 一的 经营分 部运 作， 不需 要披 露分部 信息 。
7.4.4.13 其 他重 要的会 计政 策和会 计估 计
根据本基金的 估值原则 和 中国证监会允 许的基金 行 业估值实务操 作，本基 金 确定以下类别 股
票投资 和债 券投 资的 公允 价值时 采用 的估 值方 法及 其关键 假设 如下 ：
(1) 对于证券 交易所上 市的 股票和债券， 若出现重 大 事项停牌或交 易不活跃( 包 括涨跌停时 的
交易不活跃)等 情况，本基 金根据中国证 监会公告[2017]13 号 《中国证 监会关 于证券投资基 金估
值业务 的指 导意 见》 ，根 据 具体情 况采 用《 关于 发布 中基协(AMAC) 基 金行 业股 票估值 指数 的通 知》
提供的 指数 收益 法、 市盈 率法、 现金 流量 折现 法等 估值技 术进 行估 值。
(2) 于2017 年12 月28 日 前， 对 于在 锁定 期内 的非 公开发 行股 票， 根据 中国 证监会 证监 会计
字[2007]21 号 《 关 于 证 券投 资 基 金 执 行< 企 业 会 计 准则> 估值业务及份额净值计 价有关事项的通
知》 之附 件 《 非公 开发 行 有明确 锁定 期股 票的 公允 价值的 确定 方法 》 ， 若在 证 券交易 所挂 牌的 同一
股票的市场交 易收盘价 低 于非公开发行 股票的初 始 投资成本，按 估值日证 券 交易所挂牌 的同一股
票的市场交易 收盘价估 值 ；若在证券交 易所挂牌 的 同一股票的市 场交 易收 盘 价高于非公 开发行股
票的初始投资 成本，按 锁 定期内已经过 交易天数 占 锁定期内总交 易天数的 比 例将两者之 间差价的
一部分 确认 为估 值增 值 。 自 2017 年12 月28 日起 ， 对于在 锁定 期内 的非 公开 发行股 票 、 首 次公 开
发行股票时公 司股东公 开 发售股份、通 过大宗交 易 取得的带限售 期的股票 等 流通受限股 票，根据
中 国 基 金 业 协 会 中 基 协 发[2017]6 号《关于发布< 证 券 投 资 基 金 投 资 流 通 受 限 股 票 估 值 指 引( 试
行)> 的通知 》之附件 《证 券投资基金 投资流通 受限 股票估值指 引(试行)》( 以 下简称 “指引 ”) ，
按估值日在证 券交易所 上 市交易的同一 股票的公 允 价值扣 除中证 指数有限 公 司根据指引 所独立提
供的该 流通 受限 股票 剩余 限售期 对应 的流 动性 折扣 后的价 值进 行估 值。
(3) 对 于在 证券 交易 所上 市或挂 牌 转 让的 固定 收益 品种( 可转 换债 券、 资 产支 持证券 和私 募 债
券除外)及在银 行间同业市 场交易的固定 收益品种 ， 根据中国证监 会公告[2017]13 号《中 国证监
会关于证券投 资基金估 值 业务的指导意 见》及《 中 国证券投资基 金业协会 估 值核算工作 小组关于
2015 年1 季度 固定 收益 品 种的估 值处 理标 准》 采用 估值技 术确 定公 允价 值。 本基金 持有 的证 券交
易所上市或 挂牌转让 的固 定收益品种( 可转换债 券、 资产支持证 券和私募 债券 除外)，按照 中证指泰康颐享混合 2018 年年度报告
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数有限公司所 独立提供 的 估值结果确定 公允价值 。 本基金持有的 银行间同 业 市场固定收 益品种按
照中债 金融 估值 中心 有限 公 司所 独立 提供 的估 值结 果确定 公允 价值 。
7.4.5 会 计政 策和会 计估 计变更 以及 差错更 正的 说明
7.4.5.1 会 计政 策变更 的说 明
本基金 本报 告期 未发 生会 计政策 变更 。
7.4.5.2 会 计估 计变更 的说 明
本基金 本报 告期 未发 生会 计估计 变更 。
7.4.5.3 差 错更 正的说 明
本基金 在本 报告 期间 无须 说明的 会计 差错 更正 。
7.4.6 税项
根据财政部、国家税务总局财税[2008]1 号 《 关 于企 业 所 得 税 若 干 优 惠 政 策 的 通 知 》 、 财 税
[2012]85 号 《关 于实 施上 市公司 股 息 红利 差别 化个 人所得 税政 策有 关问 题的 通知》 、 财 税[2014]81
号《财 政部 国家 税务 总局 证监会 关于 沪港 股票 市场 交易互 联互 通机 制试 点有 关税收 政策 的通 知》 、
财税[2015]101 号《关于上市公司股息红利差别化个人所得税政策有关问题的通知》 、财税
[2016]36 号《 关于 全面 推 开营业 税改 征增 值税 试点 的通知 》 、 财税[2016]46 号《关 于进 一步 明确
全面推开营改 增试点金 融 业有关政策的 通知 》 、财 税[2016]70 号《 关于金融 机 构同业往来等 增值
税政策 的补 充通 知》 、 财 税[2016]127 号 《 财政 部国 家 税务总 局证 监会 关于 深港 股票 市 场交 易互 联
互通机制试点 有关税收 政 策的通知》财 税[2016]140 号《关于明 确金融 房 地 产开发 教育辅 助服
务等增值税政 策的通知 》 、 财税[2017]2 号 《关于资 管产品增值税 政策有关 问 题的补充通知 》 、财
税[2017]56 号 《关 于资 管 产品增 值税 有关 问题 的通 知》 、 财税[2017]90 号《 关于租 入固 定资 产进
项税额 抵扣 等增 值税 政策 的通知 》及 其他 相关 财税 法规和 实务 操作 ，主 要税 项列示 如下 ：
(1) 资管产 品运营过 程中 发生的增值税 应税行为 ， 以资管产品管 理人为增 值 税纳税人。资 管
产品管 理人 运营 资管 产品 过程中 发生 的增 值税 应税 行为， 暂适 用简 易计 税方 法， 按 照 3% 的 征收 率
缴纳增 值税 。 对 资管 产品 在 2018 年1 月1 日 前运 营 过程中 发生 的增 值税 应税 行为， 未缴 纳增 值税
的， 不再 缴纳 ； 已 缴纳 增 值税的 ， 已纳 税额 从资 管 产品管 理人 以后 月份 的增 值税应 纳税 额中 抵减 。
对证券投资基 金管理人 运 用基金买卖股 票、债券 的 转让收入免征 增值税， 对 国债、地方政 府
债以及金融同 业往来利 息 收入亦免征增 值税。资 管 产品管理人运 营资管产 品 提供的贷款 服务，以
2018 年 1 月 1 日起 产生 的利息 及利 息性 质的 收入 为销售 额。 资管 产品 管理 人运营 资管 产品 转 让
2017 年12 月 31 日 前取 得 的基金 、 非货 物期 货 ， 可 以 选择按 照实 际买 入价 计算 销售额 ， 或者 以 2017泰康颐享混合 2018 年年度报告
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年最后 一个 交易 日的 基金 份额净 值、 非货 物期 货结 算价格 作为 买入 价计 算销 售额。
(2) 对基金 从证券市 场中 取得的收入， 包括买卖 股 票、债券的差 价收入， 股 票的股息、红 利
收入， 债券 的利 息收 入及 其他收 入， 暂不 征收 企业 所得税 。
(3) 对 基 金 取 得 的 企 业 债 券 利 息 收 入 ， 应 由 发 行 债 券 的 企 业 在 向 基 金 支 付 利 息 时 代 扣 代 缴
20% 的 个人 所得 税。 对基 金 从上市 公司 取得 的股 息红 利所得 ，持 股期 限在 1 个 月以内( 含 1 个月)
的，其 股息 红利 所得 全额 计入应 纳税 所得 额； 持股 期限 在 1 个 月以 上 至 1 年( 含 1 年) 的， 暂减 按
50% 计 入应 纳税 所得 额； 持 股期限 超 过1 年 的 ， 暂 免 征收个 人所 得税 。 对基 金 持有的 上市 公司 限售
股，解禁后取 得的股息 、 红利收入，按 照上述规 定 计算纳税，持 股时间自 解 禁日起计算 ；解禁前
取得的 股息 、 红 利收 入继 续暂减 按 50% 计 入应 纳税 所得额 。 上 述所 得统 一适 用20% 的税 率计 征个 人
所得税 。
对基金 通过 沪港 通/ 深港 通 投资香 港联 交所 上 市 H 股 取得的 股息 红利 ，H 股公 司 应向中 国证 券
登记结 算有 限责 任公 司( 以 下简称 “中 国结 算”)提 出 申请， 由中 国结 算 向 H 股 公司提 供内 地个 人
投资者 名册 ，H 股公 司按 照 20% 的税 率代 扣个 人所 得税。 基金 通过 沪港 通/ 深 港通投 资香 港联 交所
上市的 非H 股取 得的 股息 红利， 由中 国结 算按 照 20% 的税 率代 扣个 人所 得税 。
(4) 基 金卖 出股 票 按0.1% 的税率 缴纳 股票 交易 印花 税， 买 入股 票不 征收 股票 交易印 花税 。 基
金通过 沪港 通/ 深港 通买 卖 、 继 承、 赠与 联交 所上 市 股票 ， 按 照香 港特 别行 政 区现行 税法 规定 缴纳
印花税 。
(5) 本基金 的城市维 护建 设税、教育费 附加和地 方 教育费附加等 税费按照 实 际缴纳增值税 额
的适用 比例 计算 缴纳 。
7.4.7 关 联方 关系
关联方 名称 与本基 金的 关系
泰康保 险集 团股 份有 限公 司 基金管 理人 控股 股东
中国农 业银 行股 份有 限公 司 基金托 管人 、基 金 销 售机 构
泰康资 产管 理有 限责 任公 司 基金管 理人 、注 册登 记机 构、基 金销 售机 构
注：下 述关 联交 易均 在正 常业务 范围 内按 一般 商业 条款订 立。
7.4.8 本 报告 期及上 年度 可比期 间的 关联方 交易
7.4.8.1 通 过关 联方交 易单 元进行 的交 易
本报告 期2018 年6 月13 日 （ 基金 合同 生效 日） 至 2018 年12 月 31 日 ， 本 基金 无通过 关联 方交 易
单元进 行的 交易 。 泰康颐享混合 2018 年年度报告
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7.4.8.2 关 联方 报酬
7.4.8.2.1 基 金管 理费
单位： 人民 币元
项目
本期
2018 年6 月 13 日( 基金 合 同生效 日) 至 2018 年 12 月
31 日
当期发 生的 基金 应支 付的 管理费 695,431.27
其中： 支付 销售 机构 的客 户 维护 费 365,667.89
注：支付基金 管理人泰 康 资产管理有限 责任公司 的 管理人报酬按 前一日基 金 资产净值 1.00%的年
费率计 提， 逐日 累计 至每 月月底 ，按 月支 付。 其计 算公式 为：
日管理 人报 酬＝ 前一 日基 金资产 净值 X 1.00% / 当 年天数 。
7.4.8.2.2 基 金托 管费
单位： 人民 币元
项目
本期
2018 年6 月 13 日( 基金 合 同生效 日) 至 2018 年 12 月
31 日
当期发 生的 基金 应支 付的 托管费 139,086.28
注：支付基金 托管人农 业 银行的托管费 按前一日 基 金资产净值 0.20% 的年费 率计提，逐日 累计至
每月月 底， 按月 支付 。其 计算公 式为 ：
日托管 费＝ 前一 日基 金资 产净值 X 0.20% / 当年 天 数。
7.4.8.2.3 销 售服 务费
单位： 人民 币元
获得销 售服 务费 的
各关联 方名 称
本期
2018 年6 月13 日( 基金 合 同生效 日) 至 2018 年 12 月 31 日
当期发 生的 基金 应支 付的 销售服 务费
泰康颐 享混 合A 泰康颐 享混 合 C 合计
泰康资 产管 理有 限责 任
公司
- 31,589.25 31,589.25
合计 - 31,589.25 31,589.25
注：本 基 金 A 类 基金 份额 不计提 销售 服务 费，C 类 基金份 额支 付基 金销 售机 构的销 售服 务费 按前
一日基金资产 净值 0.3% 的 年费率计提， 逐日累计 至 每月月底，按 月支付给 泰 康资产管理有 限责
任公司 ， 再由 泰康 资产 管理有 限责 任公 司 计算 并 支付给 各基 金销 售机 构。 其计算 公式 为：
C 类基 金份 额日 销售 服务 费＝C 类基 金份 额前 一日 基金资 产净 值 X 0.3%/ 当 年天数 。 泰康颐享混合 2018 年年度报告
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7.4.8.3 与 关联 方进行 银行 间同业 市场 的债券( 含回购) 交易
本报告 期2018 年6 月13 日 （ 基金 合同 生效 日） 至 2018 年12 月 31 日 ， 本 基金 未与关 联方 进行 银
行间同 业市 场的 债券 （含 回购） 交易 。
7.4.8.4 各 关联 方投资 本基 金的情 况
7.4.8.4.1 报 告期 内基金 管理 人运用 固有 资金投 资本 基金的 情况
本报告 期2018 年6 月13 日 （ 基金 合同 生效 日） 至 2018 年12 月 31 日 ， 本 基金 管理人 未运 用固 有
资金投 资本 基金 。
7.4.8.4.2 报 告期 末除基 金管 理人之 外的 其他关 联方 投资本 基金 的情况
本报告 期末 ，本 基金 管理 人之外 的其 他关 联方 未运 用固有 资金 投资 本基 金。
7.4.8.5 由 关联 方保管 的银 行存款 余额 及当期 产生 的利息 收入
单位： 人民 币元
关联方
名称
本期
2018 年6 月13 日( 基金 合 同生效 日) 至2018 年12 月 31 日
期末余 额 当期利 息收 入
农业银 行 584,928.85 23,711.43
注：本 基金 的银 行存 款由 基金托 管人 农业 银行 保管 ，按银 行同 业利 率计 息。
7.4.8.6 本 基金 在承销 期内 参与关 联方 承销证 券的 情况
本报告 期2018 年6 月13 日 （ 基金 合同 生效 日） 至 2018 年12 月 31 日 ， 本 基金 未在承 销期 内参 与
关联方 承销 的证 券。
7.4.8.7 其 他关 联交易 事项 的说明
本报告 期2018 年6 月13 日 （ 基金 合同 生效 日） 至2018 年12 月 31 日 ， 本 基金 无须作 说明 的
其他关 联交 易事 项。
7.4.9 期 末（2018 年 12 月 31 日） 本基金 持有 的流通 受限 证券
7.4.9.1 因 认购 新发/ 增发 证券而 于期 末持有 的流 通受限 证券
金额单 位： 人民 币元
7.4.12.1.2 受限 证券 类别 ： 债券
证券
代码
证券
名称
成功
认购日
可流
通日
流通受
限类型
认购
价格
期末估
值单价
数量
（单位 ：
张）
期末
成本总 额
期末估 值总
额
备注
110049
海尔
转债
2018 年
12 月20
2019
年1 月
网下新
债流通
100.00 100.00 3,340 334,000.00 334,000.00 - 泰康颐享混合 2018 年年度报告
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日 18 日 受限
注：截 至本 报告 期 末 2018 年 12 月 31 日 止， 本基 金 未持有 因认 购新 发/ 增发 证 券而流 通受 限的 股
票。
7.4.9.2 期 末持 有的暂 时停 牌等流 通受 限股票
截至本 报告 期 末2018 年12 月 31 日 止， 本基 金未 持 有暂时 停牌 等流 通受 限股 票。
7.4.9.3 期 末债 券正回 购交 易中作 为 抵 押的债 券
7.4.9.3.1 银 行间 市场债 券正 回购
截至本 报告 期 末2018 年12 月 31 日 止， 本 基金 从事 银行间 市场 债券 正回 购交 易形成 的卖 出回
购证券 款余 额26,743,759.88 元 ，是 以如 下债 券作 为质押 ：
金额单 位： 人民 币元
债券代 码 债券名 称
回购到 期
日
期末估 值单 价 数量（ 张） 期末估 值总 额
160405 16 农发05
2019 年1 月
4 日
97.03 76,000 7,374,280.00
170201 17 国开01
2019 年1 月
4 日
100.82 200,000 20,164,000.00
合计
276,000 27,538,280.00
7.4.9.3.2 交 易所 市场债 券正 回购
截至本 报告 期 末2018 年12 月 31 日 止， 本 基金 未持 有在交 易所 市场 债券 正回 购交易 中作 为质
押的债 券。
7.4.10 有 助于 理解和 分析 会计报 表需 要说明 的其 他事项
(1) 公 允价 值
(a) 金 融工 具公 允价 值计 量 的方法
公允价值计量 结果所属 的 层次，由对公 允价值计 量 整体而言具有 重要意义 的 输入值所属的 最
低层次 决定 ：
第一层 次： 相同 资产 或负 债在活 跃市 场上 未经 调整 的报价 。
第二层 次： 除第 一层 次输 入值外 相关 资产 或负 债直 接或间 接可 观察 的输 入值 。
第三层 次： 相关 资产 或负 债的不 可观 察输 入值 。
(b) 持 续的 以公 允价 值计 量 的金融 工具
(i) 各 层次 金融 工具 公允 价 值
于2018 年12 月31 日， 本 基金持 有的 以公 允价 值计 量且其 变动 计入 当期 损益 的金融 资产 中 属泰康颐享混合 2018 年年度报告
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于第一 层次 的余 额为 1,580,791.40 元 ，属 于第 二层 次的余 额为 103,311,763.00 元， 无属 于第 三
层次的 余额 。
(ii) 公 允价 值所 属层 次间 的重大 变动
本基金 以导 致各 层次 之间 转换的 事项 发生 日为 确认 各层次 之间 转换 的时 点。
对于证 券交 易所 上市 的股 票和债 券， 若出 现重 大事 项停牌 、 交 易不 活跃(包 括 涨跌停 时的 交易
不活跃)、 或属 于非 公开 发 行等情 况 ， 本 基金 不会 于 停 牌日 至交 易恢 复活 跃日 期间 、 交 易不 活跃 期
间及限售期间 将相关股 票 和债券的公允 价值列入 第 一层次；并根 据估值调 整 中采用的不 可观察输
入值对 于公 允价 值的 影响 程度， 确定 相关 股票 和债 券公允 价值 应属 第二 层次 还是第 三 层 次。
(iii) 第三 层次 公允 价值 余 额和本 期变 动金 额
无。
(c) 非 持续 的以 公允 价值 计 量的金 融工 具
于2018 年12 月31 日， 本 基金未 持有 非持 续的 以公 允价值 计量 的金 融资 产。
(d) 不 以公 允价 值计 量的 金 融工具
不以公允价值 计量的金 融 资产和负债主 要包括应 收 款项和其他金 融负债， 其 账面价值与公 允
价值相 差很 小。
(2) 除 公允 价值 外， 截至 资 产负债 表日 本基 金无 需要 说明的 其他 重要 事项 。 泰康颐享混合 2018 年年度报告
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§8 投资组 合报告
8.1 期 末基 金资产 组合 情况
金额单 位： 人民 币元
序号 项目 金额
占基金 总资 产的 比例
（%）
1 权益投 资 1,580,791.40 1.46
其中： 股票 1,580,791.40 1.46
2 基金投 资 - -
3 固定收 益投 资 103,311,763.00 95.22
其中： 债券 103,311,763.00 95.22
资产 支持 证券 - -
4 贵金属 投资 - -
5 金融衍 生品 投资 - -
6 买入返 售金 融资 产 - -
其中： 买断 式回 购的 买入 返售金 融资 产 - -
7 银行存 款和 结算 备付 金合 计 1,185,864.71 1.09
8 其他各 项资 产 2,423,509.38 2.23
9 合计 108,501,928.49 100.00
注： 本基 金本 报告 期末 通 过港股 通交 易机 制投 资的 港股公 允价 值 为 487,872.00 元 ，占 期末 资产
净值比 例 为0.60% 。
8.2 期 末按 行业分 类的 股票投 资组 合
8.2.1 报 告期 末按行 业分 类的境 内股 票投资 组合
金额 单位 ：人 民币 元
代码 行业类 别 公允价 值
占基金 资产 净值 比
例（％ ）
A 农、林 、牧 、渔 业 - -
B 采矿业 - -
C 制造业 1,091,902.80 1.34
D
电力、 热力 、燃 气及 水生 产和供
应业
- -
E 建筑业 - -
F 批发和 零售 业 - -
G 交通运 输、 仓储 和邮 政业 - -
H 住宿和 餐饮 业 - -
I
信息传 输、 软件 和信 息技 术服务
业
- -
J 金融业 - -
K 房地产 业 - -
L 租赁和 商务 服务 业 - - 泰康颐享混合 2018 年年度报告
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M 科学研 究和 技术 服务 业 - -
N 水利、 环境 和公 共设 施管 理业 - -
O 居民服 务、 修理 和其 他服 务业 - -
P 教育 - -
Q 卫生和 社会 工作 1,016.60 0.00
R 文化、 体育 和娱 乐业 - -
S 综合 - -
合计 1,092,919.40 1.34
8.2.2 报 告期 末按行 业分 类的 港 股通 投资股 票投 资组合
行业类 别 公允价 值（ 人民 币 ） 占基金 资产 净值 比例 （％ ）
A 基础 材料 - -
B 消费 者非 必需 品 - -
C 消费 者常 用品 - -
D 能源 - -
E 金融 211,232.00 0.26
F 医疗 保健 - -
G 工业 276,640.00 0.34
H 信息 技术 - -
I 电信 服务 - -
J 公用 事业 - -
K 房地 产 - -
合计 487,872.00 0.60
注：以 上分 类采 用全 球行 业分类 标准 （GICS）。
8.3 期 末按 公允价 值占 基金资 产净 值比例 大小 排序的 前十 名 股票 投资 明细
金额单 位： 人民 币元
序号 股票代 码 股票名 称 数量（ 股） 公允价 值
占基金 资产 净值
比例（ ％）
1 600519 贵州茅 台 1,400 826,014.00 1.01
2 00694
北京首 都机 场
股份
38,000 276,640.00 0.34
3 03908 中金公 司 16,400 211,232.00 0.26
4 600079 人福医 药 15,800 160,212.00 0.20
5 603288 海天味 业 1,536 105,676.80 0.13
6 002044 美年健 康 68 1,016.60 0.00
注：对 于同 时 在A+H 股上 市的股 票， 合并 计算 公允 价值参 与排 序， 并按 照不 同股票 分别 披露 。
注：投 资者 欲了 解本 报告 期末基 金投 资的 所有 股票 明细， 应阅 读登 载于 基金 管理人 网站 的年 度报
告正文 。 泰康颐享混合 2018 年年度报告
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8.4 报 告期 内股票 投资 组合的 重大 变动
8.4.1 累 计买 入金额 超出 期末基 金资 产净值 2% 或前 20 名的股 票 明细
金额单 位： 人民 币元
序号 股票代 码 股票名 称 本期累 计买 入金 额
占期末 基金 资产 净
值比例 （％ ）
1 600519 贵州茅 台 960,801.00 1.18
2 002044 美年健 康 718,150.00 0.88
3 300347 泰格医 药 713,212.00 0.87
4 00694 北京首 都机 场股 份 289,163.14 0.35
5 603288 海天味 业 231,657.00 0.28
6 03908 中金公 司 215,780.18 0.26
7 600079 人福医 药 191,128.49 0.23
8 601319 中国人 保 3,340.00 0.00
9 601162 天风证 券 1,790.00 0.00
注： （1） 买入 包括 基金 二 级市场 上主 动的 买入 、 新 股、 配股 、 债 转股 、 换 股及 行权等 获得 的股 票 。
（2 ） “买 入金 额 ” 按买 卖 成交金 额（ 成交 单价 乘以 成交数 量） 填列 ，不 考虑 相关交 易费 用。
8.4.2 累 计卖 出金额 超出 期末基 金资 产净值 2% 或前 20 名 的 股票 明细
金额单 位： 人民 币元
序号 股票代 码 股票名 称 本期累 计卖 出金 额
占期末 基金 资产 净
值比例 （％ ）
1 002044 美年健 康 555,031.20 0.68
2 300347 泰格医 药 542,233.00 0.66
3 603288 海天味 业 122,192.00 0.15
4 601162 天风证 券 7,690.00 0.01
5 601319 中国人 保 7,185.00 0.01
注： （1） 卖出 主要 指二 级 市场上 主动 的卖 出、 换股 、 要约 收购、 发行 人回 购 及行权 等减 少的 股票 。
（2 ） “卖 出金 额 ” 均按 买 卖成交 金额 （成 交单 价乘 以成交 数量 ）填 列， 不考 虑相关 交易 费用 。
8.4.3 买 入股 票的成 本总 额及卖 出股 票的收 入总 额
单位： 人民 币元
买入股 票成 本（ 成 交 ）总 额 3,325,021.81
卖出股 票收 入（ 成交 ）总 额 1,234,331.20
注： （1） 买入 包括 基金 二 级市场 上主 动的 买入 、 新 股、 配 股、 债 转股、 换股 及行权 等获 得的 股票 ，
卖出主 要指 二级 市场 上主 动的卖 出、 换股 、要 约收 购、发 行人 回购 及行 权等 减少的 股票 。
（2 ） “买 入股 票成 本 ” 、 “ 卖出 股票 收入 ”均 按买 卖成交 金额 （成 交单 价乘 以成交 数量 ）填 列，泰康颐享混合 2018 年年度报告
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不考虑 相关 交易 费用 。
8.5 期 末按 债券品 种分 类的债 券投 资组合
金额单 位： 人民 币元
序号 债券品 种 公允价 值 占基金 资产 净值
比例（ ％）
1 国家债 券 - -
2 央行票 据 - -
3 金融债 券 44,839,920.00 54.96
其中： 政策 性金 融债 44,839,920.00 54.96
4 企业债 券 8,769,290.00 10.75
5 企业短 期融 资券 21,093,700.00 25.85
6 中期票 据 15,139,000.00 18.56
7 可转债 （可 交换 债） 3,544,853.00 4.34
8 同业存 单 9,925,000.00 12.16
9 其他 - -
10 合计 103,311,763.00 126.62
8.6 期 末按 公允价 值 占 基金资 产净 值比例 大小 排 序 的 前五 名债券 投资 明细
金额单 位： 人民 币元
序号 债券代 码 债券名 称 数量（ 张） 公允价 值
占基金 资产 净值
比例（ ％）
1 170201 17 国开 01 200,000 20,164,000.00 24.71
2 180401 18 农发 01 100,000 10,654,000.00 13.06
3 111809421
18 浦 发 银 行
CD421
100,000 9,925,000.00 12.16
4 160405 16 农发 05 100,000 9,703,000.00 11.89
5 011801455
18 华 菱 钢 铁
SCP003
80,000 8,047,200.00 9.86
8.7 期 末按 公允价 值占 基金资 产净 值比例 大小 排序 前 十名 资产支 持证 券投资 明细
本基金 本报 告期 末未 持有 资产支 持证 券。
8.8 报告 期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前五名 贵金 属投资 明细
本基金 本报 告期 末未 持有 贵金属 。
8.9 期 末按 公允价 值占 基金资 产净 值比例 大小 排 序 的 前五 名权证 投资 明细
本基金 本报 告期 末未 持有 权证。
8.10 报 告期 末本基 金投 资的股 指期 货交易 情况 说明
本基金 本报 告期 内未 投资 股指期 货。
8.11 报 告期 末本基 金投 资的国 债期 货交易 情况 说明
本基金 本报 告期 内未 投资 国债期 货。 泰康颐享混合 2018 年年度报告
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8.12 投 资组 合报告 附注
8.12.1 本 基金 投资的 前十 名证券 的发 行主体 本期 受到调 查以 及处罚 的情 况的说 明
本报告期内本 基金投资 的 前十名证券发 行主体未 出 现被监管部门 立案调查 的 情况，在报告 编
制日前 一年 内未 受到 公开 谴责、 处罚 。
8.12.2 基 金投 资的前 十名 股票超 出基 金合同 规定 的备选 股票 库情况 的说 明
基金投 资的 前十 名股 票未 超出基 金合 同规 定的 备选 股票库 。
8.12.3 期 末其 他各项 资产 构成
单位： 人民 币元
序号 名称 金额
1 存出保 证金 7,637.83
2 应收证 券清 算款 141,452.36
3 应收股 利 -
4 应收利 息 2,274,419.19
5 应收申 购款 -
6 其他应 收款 -
7 待摊费 用 -
8 其他 -
9 合计 2,423,509.38
8.12.4 期 末持 有的处 于转 股期的 可转 换债券 明细
金额单 位： 人民 币元
序号 债券代 码 债券名 称 公允价 值
占基金 资产 净值
比例（ ％）
1 110032 三一转 债 1,061,058.00 1.30
2 110040 生益转 债 308,880.00 0.38
3 128024 宁行转 债 211,960.00 0.26
8.12.5 期 末前 十名股 票中 存在流 通受 限情况 的说 明
本基金 本报 告期 末前 十名 股票中 未存 在流 通受 限情 况。
8.12.6 投 资组 合报告 附注 的其他 文字 描述部 分
1 、由 于四 舍五 入的 原因 ， 分项之 和与 合计 项之 间可 能存在 尾差 。
2 、报 告期 内没 有需 说明 的 证券投 资决 策程 序。 泰康颐享混合 2018 年年度报告
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§9 基金份 额持有人信息
9.1 期 末基 金份额 持有 人户数 及持 有人结 构
份额单 位： 份
份额
级别
持有人
户数
(户)
户均持 有的
基金份 额
持有人 结构
机构投 资者 个人投 资者
持有份 额
占总份 额比
例
持有份 额
占总份
额比例
泰康
颐享
混合A
1,455 53,548.79 39,620.62 0.05% 77,873,861.65 99.95%
泰康
颐享
混合C
3 272,355.71 0.00 0.00% 817,067.14 100.00%
合计 1,458 53,999.01 39,620.62 0.05% 78,690,928.79 99.95%
9.2 期 末基 金管理 人的 从业人 员持 有本基 金的 情况
项目 份额级 别 持有份 额总 数（ 份）
占基金 总份 额
比例
基 金 管 理 人 所 有 从 业 人 员
持有本 基金
泰康颐 享
混合 A
1,989.53 0.0026%
泰康颐 享
混合 C
1,452.08 0.1777%
合计 3,441.61 0.0044%
9.3 期 末基 金管理 人的 从业人 员持 有本开 放式 基金份 额总 量区间 的情 况
项目 份额级 别 持有基 金份 额总 量的 数量 区间（ 万份 ）
本公司 高级 管理 人员 、 基 金
投 资 和 研 究 部 门 负 责 人 持
有本开 放式 基金
泰康颐 享混 合A 0
泰康颐 享混 合C 0
合计 0
本 基 金 基 金 经 理 持 有 本 开
放式基 金
泰康颐 享混 合A 0
泰康颐 享混 合C 0
合计 0 泰康颐享混合 2018 年年度报告
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§10 开放式 基金份额变动
单位： 份
项目 泰康颐 享混 合 A 泰康颐 享混 合 C
基金合 同生 效日 （2018 年6 月 13 日） 基金
份额总 额
140,751,911.24 94,401,999.98
基 金 合 同 生 效 日 起 至 报 告 期 期 末 基 金 总 申
购份额
4,252,640.82 817,067.14
减: 基金合同生效日起至报 告期期末基金 总
赎回份 额
67,091,069.79 94,401,999.98
基 金 合 同 生 效 日 起 至 报 告 期 期 末 基 金 拆 分
变动份 额（ 份额 减少 以"-" 填列）
- -
本报告 期期 末基 金份 额总 额 77,913,482.27 817,067.14
注：报 告期 期间 基金 总申 购份额 含红 利再 投、 转换 入份额 ；基 金总 赎回 份额 含转换 出份 额。 泰康颐享混合 2018 年年度报告
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§11 重大事 件揭示
11.1 基 金份 额持有 人大 会决议
本报告 期本 基金 未 召 开份 额持有 人大 会。
11.2 基 金管 理人、 基金 托管人 的专 门基金 托管 部门的 重大 人事变 动
本报告 期本 基金 管理 人未 出现重 大人 事变 动。
本报告 期内 ，本 行总 行聘 任刘琳 同志 、李 智同 志为 本行托 管业 务部 高级 专家 。
11.3 涉 及基 金管理 人、 基金财 产、 基金托 管业 务的诉 讼
本报告 期无 涉及 本基 金管 理人、 基金 财产 、基 金托 管业务 的诉 讼事 项。
11.4 基 金投 资策略 的改 变
本报告 期本 基金 无投 资策 略的变 化。
11.5 为 基金 进行审 计的 会计师 事务 所情况
本报告 期内 本基 金聘 任普 华永道 中天 会计 师事 务所 （特 殊普 通合 伙） 为本 基金 提供审 计服 务 ，
本年度 应支 付给 普华 永道 中天会 计师 事务 所（ 特殊 普通合 伙） 报酬 为 30,000.00 元 ；截 至 2018
年12 月31 日， 该审 计机 构向本 基金 提供 审计 服务 不满1 年。
11.6 管 理人 、托管 人及 其高级 管理 人员受 稽查 或处罚 等情 况
本报告 期内 ，本 基金 管理 人、托 管人 及其 高级 管理 人员未 受稽 查或 处罚 。
11.7 基 金租 用证券 公司 交易单 元的 有关情 况
11.7.1 基 金租 用证券 公司 交易单 元进 行股票 投资 及佣金 支付 情况
金额单 位： 人民 币元
券商名 称
交易单 元
数量
股票交 易 应支付 该券 商的 佣金
备注
成交金 额
占当期 股票
成交总 额的 比
例
佣金
占当期 佣金
总量的 比例
方正证 券 2 2,682,306.20 58.90% 714.82 57.65% -
东兴证 券 2 976,836.63 21.45% 280.19 22.60% -
长江证 券 2 664,425.00 14.59% 176.07 14.20% -
中金公 司 2 230,655.18 5.06% 68.93 5.56% -
东方证 券 2 - - - - -
广发证 券 2 - - - - -
兴业证 券 2 - - - - - 泰康颐享混合 2018 年年度报告
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中信证 券 2 - - - - -
申万宏源 2 - - - - -
天风证 券 2 - - - - -
招商证 券 2 - - - - -
安信证 券 2 - - - - -
东吴证 券 2 - - - - -
国泰君 安 2 - - - - -
光大证 券 2 - - - - -
注：1 、 此处 的佣 金指 本基 金通过 券商 的交 易单 元进 行股票 、 权证 等交 易而 合 计支付 该券 商的 佣金
合计, 不单 指股 票交 易佣 金 。
2、交 易单 元的 选择 标准 和 程序
券商选 择标 准： 协议 券商 选择的 首要 标准 为符 合监 管机构 相关 规定 ， 即 参选 券商应 满足 以下 条件 ：
（1 ） 经 营业 务比 较全 面， 能够覆 盖证 券经 纪、 证 券 研究、 投 资银 行、 股 指期 货 和融资 融券 等领 域；
（2 ） 拥有 独立 的研 究部 门 及 20 人以 上的 研究 团队 ， 研究范 围覆 盖宏 观经 济、 金融市 场和 相关 行
业， 并 且已 建立 完善 的研 究报告 质量 保障 机制 ； （3 ） 投资 银行 实力 较强， 能 够提供 优质 服务 ； （4）
建立相关业 务利益 冲 突防 范机制，完 善隔离墙 制度 ，确保研究 、投行服 务客 观公正； （5） 承诺接
受中国证监会 、保监会 有 关保险机构证 券交易情 况 的监督，并履 行本通知 规 定的相关要 求和报告
义务； （6）经 评估符合 向 基金机构和 保险机构 投资 提供交易单 元的条件 并经 获准； （7）符 合中国
证监会、保监 会规定的 其 他 条件。除以 上首要基 本 标准外，参选 的券商还 应 当满足以下 三个方面
的要求： （1） 公司财务 状 况良好，近 一年内无 重大 违规事项； （2 ）在国内 及 海外市场拥 有较高 的
市场声 誉； （3） 能 够提 供 全方位 的业 务支 持， 包括 但不仅 限于 、 股 指期 货、 融资融 券、 海外 投资、
QFII 等业 务方 面的 咨询 意 见。
券商选择程 序： （1）公 募 集中交易室 负责组织 定期 比选工作， 根据公募 事业 部制定的规 则和需 求
选择券商， 并对符合 规定 的券商发出 邀请函； （2 ） 券商有权决 定是否参 选， 参选的券商 应在规 定
时间内回复 邀请函， 未在 规定时间内 回复邀请 函的 券商视为放 弃参选； （3 ） 参选 券商应 根据邀 请
函的要求提 供参选方 案， 并根据公募 事业部安 排完 成现场评述 、现场答 疑等 基本程序； （4 ）公募
事业部应本着 公平客观 的 原则，从承担 投资、研 究 等职能的相关 岗位中抽 取 相关专业人 员形成评
审小组，评审 小组根据 评 价要素、分工 范围，对 参 选券商进行评 分 。公募 集 中交易室负 责汇总打
分，并根据各 项权重计 算 评价结果；评 审小组成 员 包括以下业务 骨干：基 金 经理、研究 员、信评
研究员 、 股 票交 易员 等承 担投资 、 研 究职 能的 相关 专业人 员。 （5） 为 保证 评 选的客 观性 、 公 正性，
公募合规岗应 全程参加 现 场评选，并监 督评选全 过 程。公募合规 岗有权对 妨 碍客观 、公 正原则的泰康颐享混合 2018 年年度报告
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行为予以制 止和纠正； （6 ）公募集中 交易室将 协议 券商的评选 结果和拟 定的 协议券商的 交易单 元
租用计划在 办公系统 中以 呈批件的形 式，报送 参评 人员会签， 部门负责 人审 批； （7）待呈 批件审
批通过 后 ， 运 营管 理部 负 责与协 议券 商签 订 《证 券 交易单 元租 用 协 议》 、 办 理 交易单 元联 通及 相关
账户报 备等 工作 ； （8） 公 募集中 交易 室负 责与 协议 券商签 订 《 证券 研究 综合 服务协 议》 ； （9） 信息
管理部 负责 对交 易单 元进 行测试 ； （10 ） 定 期比 选方 式选择 的协 议券 商将 纳入 公募事 业部 佣金 分 配
体系， 根据 公募 事业 部对 其的定 期评 价打 分结 果， 在租用 的交 易单 元上 实 现 交易佣 金的 合理 分配 ；
（11 ） 定期 比选 原则 上三 年一次 。
3、本 报告 期内 本基 金新 增 租用 30 个 交易 单元 ，分 别 为广发 证券 上海 、深 圳证 券交易 所交 易单 元
各 1 个，天 风证 券上 海、 深圳证 券交 易所 交易 单元 各 1 个，方 正证 券上 海、 深圳证 券交 易所 交 易
单元各 1 个 ，安 信证 券上 海、深 圳证 券交 易所 交易 单元各 1 个 ，东 方证 券上 海、深 圳证 券交 易 所
交易单 元各 1 个 ，中 金公 司上海 、深 圳证 券交 易所 交易单 元各 1 个 ，兴 业证 券上海 、深 圳证 券 交
易所交 易单 元各 1 个 ，中 信证券 上海 、深 圳证 券交 易所交 易单 元各 1 个 ，申 万宏源 上海 、深 圳 证
券交易 所交 易单 元各 1 个 ，东兴 证券 上海 、深 圳证 券交易 所交 易单 元各 1 个 ，招商 证券 上海 、 深
圳证券 交易 所交 易单 元 各1 个 ， 东 吴证 券上 海、 深圳 证券交 易所 交易 单元 各1 个， 国泰 君安 上海、
深圳证 券交 易所 交易 单元 各 1 个，光 大证 券上 海、 深圳证 券交 易所 交易 单元 各 1 个，长 江证 券 上
海、深 圳证 券交 易所 交易 单元 各 1 个。
11.7.2 基 金租 用证券 公司 交易单 元进 行其他 证券 投资的 情况
金额单 位： 人民 币元
券商名 称
债券交 易 债券回 购交 易 权证交 易
成交金 额
占当期 债券
成交总 额的 比
例
成交金 额
占当期 债
券回购
成交总 额
的比例
成交金 额
占当期 权
证
成交总 额
的比例
方正证 券 99,698,534.63 82.73% 1,345,000,000.00 85.28% - -
东兴证 券 17,942,786.41 14.89% 94,400,000.00 5.99% - -
长江证 券 2,743,613.69 2.28% 25,500,000.00 1.62% - -
中金公 司 131,322.00 0.11% 112,300,000.00 7.12% - -
东方证 券 - - - - - -
广发证 券 - - - - - -
兴业证 券 - - - - - -
中信证 券 - - - - - -
申万宏 源 - - - - - -
天风证 券 - - - - - -
招商证 券 - - - - - - 泰康颐享混合 2018 年年度报告
第 44 页 共 45 页
安信证 券 - - - - - -
东吴证 券 - - - - - -
国泰君 安 - - - - - -
光大证 券 - - - - - - 泰康颐享混合 2018 年年度报告
第 45 页 共 45 页
§12 影响投 资者决策的其他重 要信息
12.1 报 告期 内单一 投资 者持有 基金 份额比 例达 到或超 过 20% 的 情况
投资者
类别
报告期 内持 有基 金份 额变 化情况
报告期 末持 有基 金
情况
序号
持有基 金份 额
比例达 到或 者
超过20% 的 时间
区间
期初
份额
申购
份额
赎回
份额
持有份 额
份额占
比
机构 2
20180723 -
20180808
30,000,833.33 - 30,000,833.33 - -
1
20180719 -
20180719
30,000,833.33 - 30,000,833.33 - -
个人 - - - - - - -
产品特 有风 险
当本基 金出 现单 一持 有者 持有基 金份 额比 例达 到或 者超 过 20% 时， 基 金管 理人 将审慎 确认 大额 申购 与
大额赎 回 ， 投 资者 将面 对 管理人 拒绝 或暂 停申 购的 风险 、 暂 停赎 回或 延缓 支 付赎回 款项 的风 险 、 巨 额
赎回的 风险 ， 以及 当管 理 人确认 大额 申购 与大 额赎 回时 ， 可 能会 对基 金份 额 净值造 成一 定影 响等 特有
风险。
12.2 影 响投 资者决 策的 其他重 要信 息
无
