中 信 建投 山 西国 有 企业 债 定期 开 放债 券 型证 券 投资 基 金
2018 年年 度报告
2018 年 12 月31 日
基 金管 理人: 中信 建投基 金管 理有限 公司
基 金托 管人: 中国 银行股 份有 限公司
送 出日 期:2019 年 03 月 28 日中信建投山西国有企业债定期开放债券型证券投资基金 2018 年年度报告
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§1
重 要提示 及目 录
1.1 重要 提示
基金管理人的董事会、 董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、 误导性陈述或
重大遗漏， 并对其内容的真实性、 准确性和完整性承担个别及连带的法律责任。 本年
度报告已经三分之二以上独立董事签字同意，并由董事长签发。
基金托管人中国银行股份有限 公司根据本基金合同规定，于2019年3月27日复核
了本报告中的财务指标、 净值表现、 利润分配情况、 财务会计报告、 投资组合报告等
内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、 勤勉尽责的原则管理和运用基金资产， 但不保证基
金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。 投资有风险， 投资者在作出投资决策前应
仔细阅读本基金的招募说明书及其更新。
本报告中财务资料经审计。 普华永道中天会计师事务所 （特殊普通合伙） 为本基
金出具了无保留意见的审计报告，请投资者注意阅读。
本报告期自2018年9月13日起至12月31日止。 中信建投山西国有企业债定期开放债券型证券投资基金 2018 年年度报告
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1.2 目录
§1
重要提示及目 录 ....................................................................................................................................... 2
1.1 重要提示 ........................................................................................................................................... 2
1.2 目录 ................................................................................................................................................... 3
§2
基金简介 ................................................................................................................................................... 5
2.1 基金基本情况 ................................................................................................................................... 5
2.2 基金产品说明 ................................................................................................................................... 5
2.3 基金管理人和基金 托管 人 ............................................................................................................... 6
2.4 信息披露方式 ................................................................................................................................... 6
2.5 其他相关资料 ................................................................................................................................... 6
§3
主要财务指标 、基金净 值表现及利润 分配情 况 ................................................................................... 7
3.1 主要会计数据和财 务指 标 ............................................................................................................... 7
3.2 基金净值表现 ................................................................................................................................... 8
3.3 过去三年基金的利 润分 配情况 ..................................................................................................... 11
§4
管理人报告 ............................................................................................................................................. 11
4.1 基金管理人及基金 经理 情况 ......................................................................................................... 11
4.2 管理人对报告期内 本基 金运作遵规守信情况 的说 明 ................................................................. 13
4.3 管理人对报告期内 公平 交易情况的专项说明 ............................................................................. 13
4.4 管理人对报告期内 基金 的投资策略和业绩表 现的 说明 ............................................................. 13
4.5 管理人对宏观经济 、证 券市场及行业走势的 简要 展望 ............................................................. 14
4.6 管理人内部有关本 基金 的监察稽核工作情况 ............................................................................. 14
4.7 管理人对报告期内 基金 估值程序等事项的说 明 ......................................................................... 14
4.8 管理人对报告期内 基金 利润分配情况的说明 ............................................................................. 15
4.9 报告期内管理人对 本基 金持有人数或基金资 产净 值预警情形的说明 ..................................... 15
§5
托管人报告 ............................................................................................................................................. 15
5.1 报告期内本基金托 管人 遵规守信情况声明 ................................................................................. 15
5.2 托管人对报告期内 本基 金投资运作遵规守信 、净 值计算、利润分配等 情况 的说明 ............. 15
5.3 托管人对本年度报 告中 财务信息等内容的真 实、 准确和完整发表意见 ................................. 16
§6
审计 报告 ................................................................................................................................................. 16
6.1 审计报告基本信息 ......................................................................................................................... 16
6.2 审计报告的基本内 容 ..................................................................................................................... 16
§7
年度财务报表 ......................................................................................................................................... 19
7.1 资产负债表 ..................................................................................................................................... 19
7.2 利润表 ............................................................................................................................................. 21
7.3 所有者权益（基金 净值 ）变动表 ................................................................................................. 22
7.4 报表附注 ......................................................................................................................................... 23
§8 投资组合报告 .......................................................................................................................................... 45
8.1 期末基金资产组合 情况 ................................................................................................................. 45
8.2 报告期末按行业分 类的 股票投资组合 ......................................................................................... 46
8.3 期末按公允价值占 基金 资产净值比例大小排 序的 所有股票投资明细 ..................................... 46
8.4 报告期内股票投资 组合 的重大变动 ............................................................................................. 46
8.5 期末按债券品种分 类的 债券投资 组合 ......................................................................................... 46
8.6 期末按公允价值占 基金 资产净值比例大小排 序的 前五名债券投资明细 ................................. 47
8.7 期末按公允价值占 基金 资产净值比例大小排 序的 所有资产支持证券投 资明 细 ..................... 47
8.8 报告期末按公允价 值占 基金资产净值比例大 小排 序的前五名贵金属投 资明 细 ..................... 47
8.9 期末按公允价值占 基金 资产净值比例大小排 序的 前五名权证投资明细 ................................. 48
8.10 报告期末本基金投资 的股指期货交易情况 说明 ....................................................................... 48 中信建投山西国有企业债定期开放债券型证券投资基金 2018 年年度报告
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8.11 报告期末本基金投资 的国债期货交易情况 说明 ....................................................................... 48
8.12 投资组合报告附注 ....................................................................................................................... 48
§9
基金份额持有 人信息 ............................................................................................................................. 49
9.1 期末基金份额持有 人户 数及持有人结构 ..................................................................................... 49
9.2 期末基金管理 人的从业 人员持有本基金的情 况 ......................................................................... 49
9.3 期末基金管理人的 从业 人员持有本开放式基 金份 额总量区间情况 ......................................... 50
§10
开放式基金份额变 动 ........................................................................................................................... 50
§11
重大事件揭示 ....................................................................................................................................... 50
11.1 基金份额持有人大会 决议 ........................................................................................................... 50
11.2 基金管理人、基金托 管人的专门基金托管 部门 的重大人事变动 ........................................... 51
11.3 涉及基金管理人、基 金财产、基金托管业 务的 诉讼 ............................................................... 51
11.4 基金投资策略的改变 ................................................................................................................... 51
11.5 为基金进行审计的会 计师事务所情况 ....................................................................................... 51
11.6 管理人、托管人及其 高级管理人员受稽查 或处 罚等情况 ....................................................... 51
11.7 基金租用证券公司交 易单元的有关情况 ................................................................................... 51
11.8 其他重大事件 ............................................................................................................................... 52
§12
影响投资者决策的 其 他重要信息 ....................................................................................................... 56
12.1 报告期内单一投资者 持有基金份额比例达 到或 超过 20% 的情况 ........................................... 56
12.2 影响投资者决策的其 他重要信息 ............................................................................................... 56
§13
备查文件目录 ....................................................................................................................................... 56
13.1 备查文件目录. .............................................................................................................................. 56
13.2 存放地点 ....................................................................................................................................... 56
13.3 查阅方式 ....................................................................................................................................... 56 中信建投山西国有企业债定期开放债券型证券投资基金 2018 年年度报告
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§2
基 金简介
2.1 基金 基本 情况
基金名称
中信建投山西国有企业债定期开放债券型证券
投资基金
基金简称 中信建投山西国企债
基金主代码 005527
基金运作方式 契约型开放式
基金合同生效日 2018 年09月13日
基金管理人 中信建投 基金管理有限公司
基金托管人 中国银行股份有限公司
报告期末基金份额总额 201,170,488.24 份
基金合同存续期 不定期
下属分级基金的基金简称 中信建投山西国企债A 中信建投山西国企债C
下属分级基金的交易代码 005527 005528
报告期末下属分级基金的份额总额 199,590,413.21 份 1,580,075.03份
2.2 基金 产品 说明
投资目标
本基金主要投资于山西国有企业债券，在严格控
制风险的基础上， 力争实现基金资产的长期稳定增值。
投资策略
本基金将密 切跟踪分析宏观经济运行状况和金融
市场运行趋势，自上而下决定类属资产配置及组合久
期，并依据内部信用评级系统，挖掘价值被低估的标
的券种。本基金债券投资以山西国有企业债券类品种
为主，山西国有企业债券类品种相对于其它债券，受
到区域的行业景气度，基础设施建设等影响更大，本
基金拟在相关行业景气度上行时，利率水平趋于下降
时加大其投资比例。本基金采取的投资策略主要包括
债券类属配置策略、 久期管理策略、 收益率曲线策略、
回购放大策略、信用债券投资策略等。在谨慎投资的
基础上，力争实现组合的稳健增值。
业绩比较基准 中债综合财富 （总值）指数收益率
风险收益特征 本基金为债券型基金，属于证券投资基金中的较中信建投山西国有企业债定期开放债券型证券投资基金 2018 年年度报告
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低风险品种，本基金的预期收益和预期风险高于货币
市场基金，低于混合型基金和股票型基金。
2.3 基金 管理 人和基 金托 管人
项目 基金管理人 基金托管人
名称 中信建投基金管理有限公司 中国银行股份有限公司
信息披
露负责
人
姓名 张乐久 王永民
联系电话 010-57760122 010-66594896
电子邮箱 zhanglj@csc.com.cn fcid@bankofchina.com
客户服务电话 4009-108-108 95566
传真 010-59100298 010-66594942
注册地址
北京市怀柔区桥梓镇八龙桥
雅苑3号楼1室
北京市西城区复兴门内大街1
号
办公地址
北京市东城区朝阳门内大街2
号凯恒中心B座17、19层
北京市西城区复兴门内大街1
号
邮政编码 100010 100818
法定代表人 蒋月勤 陈四清
2.4 信息 披露 方式
本基金选定的信息披
露报纸名称
《中国证券报》
登载基金年度报告正
文的管理人互联网网
址
www.cfund108.com
基金年度报告备置地
点
基金管理人及基金托管人住所
2.5 其他 相关 资料
项目 名称 办公地址
会计师事务所
普华永道中天会计师事务所
（特殊普通合伙）
上海市黄浦区湖滨路202号领展企业
广场二座普华永道中心11楼
注册登记机构 中信建投基金管理有限公司 北京市东城区朝阳门内大街2号凯恒中信建投山西国有企业债定期开放债券型证券投资基金 2018 年年度报告
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中心B座17、19 层
§3
主 要财务 指标 、基 金净 值表现 及利 润分配 情况
3.1 主要 会计 数据和 财务 指标
金额单位：人民币元
3.1.1 期 间数据 和指 标
本期2018年09月13日 （基金合同生效日）- 2018年1
2月31日
中信建投山西国企债A 中信建投山西国企债C
本期已实现收益 3,101,284.56 22,631.30
本期利润 4,943,377.87 37,202.00
加权平均基金份额本期
利润
0.0248 0.0235
本期加权平均净值利润
率
2.45% 2.33%
本期基金份额净值增长
率
2.48% 2.35%
3.1.2 期 末数据 和指 标 2018年末
期末可供分配利润 3,101,284.56 22,631.30
期末可供分配基金 份额
利润
0.0155 0.0143
期末基金资产净值 204,533,791.08 1,617,277.03
期末基金份额净值 1.0248 1.0235
3.1.3 累计 期末指 标 2018年末
基金份额累计净值增长
率
2.48% 2.35%
注：1 、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变
动收益） 扣除相关费用后的余额， 本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收
益。
2、期末可供分配利润的计算方法：如果期末未分配利润的未实现 部分为正数，则期末
可供分配利润的金额为期末未分配利润的已实现部分； 如果期末未分配利润的未实现部
分为负数，则期末可供分配利润的金额为期末未分配利润（已实现部分相抵未实现部
分）。 中信建投山西国有企业债定期开放债券型证券投资基金 2018 年年度报告
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3、所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益
水平要低于所列数字。
4、本基金合同自2018 年9月13日起生效，无上年可比期间数据。
3.2 基金 净值 表现
3.2.1 基金 份额净 值增长 率及 其与同 期业 绩比较 基准 收益率 的比 较
中信建投山西国企债A
阶段
份额净值
增长率①
份额净值
增长率标
准差②
业绩比较
基准收益
率③
业绩比较
基准收益
率标准差
④
①-③ ②-④
过去三
个月
2.86% 0.06% 2.67% 0.05% 0.19% 0.01%
自基金
合同生
效起至
今
2.48% 0.07% 3.09% 0.05% -0.61% 0.02%
中信建投山西国企债C
阶段
份额净值
增长率①
份额净值
增长率标
准差②
业绩比较
基准收益
率③
业绩比较
基准收益
率标准差
④
①-③ ②-④
过去三
个月
2.74% 0.07% 2.67% 0.05% 0.07% 0.02%
自基金
合同生
效起至
今
2.35% 0.07% 3.09% 0.05% -0.74% 0.02%
注：本基金合同生效日为 2018 年9 月13 日，至本报告期末未满一年。
3.2.2 自基 金合同 生效以 来基 金份额 累计 净值增 长率 变动及 其与 同期业 绩比 较基准 收
益 率变 动的比 较 中信建投山西国有企业债定期开放债券型证券投资基金 2018 年年度报告
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注：本基金合同生效日为 2018 年9 月13 日，至本报告期末未满一年。
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3.2.3 自基 金合同 生效以 来基 金每年 净值 增长率 及其 与同期 业绩 比较基 准收 益率的 比
较
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3.3 过去 三年 基金的 利润 分配 情况
1、本基金本报告期未实施利润分配。
2、本基金合同自2018 年9月13日起生效，至本报告期末未满一年。
§4
管 理人报 告
4.1 基金 管理 人及基 金经 理情 况
4.1.1 基金 管理人 及其管 理基 金的经 验
中信建投基金管理有限公司（以下简称公司）于2013年8月21 日获得中国证监会核
准设立批复，并于2013 年9月9日完成工商注册登记，注册资本3亿元，主要经营基金募
集、 基金销售、 特定客户资产管理、 资产管理和中国证监会许可的其他业务。 公司全资
子公司元达信资本管理 （北京） 有限公司于2015年6月8日成立， 主要经营特定客户资产
管理业务和中国证监会许可的其他业务。
公司成立以来积极拓展业务 ， 根据中国证券投资基金业协会数据， 公司专户管理资
产月均规模连续4年位列前20名。公司秉承“忠于信，健于投”的经营理念，追求以稳
健的投资及良好的收益， 回馈客户的信任； 投研能力优秀， 不断丰富和完善 “宏微观相
互印证” 的大类资产配置研究框架， 坚持价值投资和稳健投资的原则。 公司机构客户资
源丰富， 客户类别多， 涵盖商业银行、 证券公司、 信托公司、 财务公司、 私募基金等客
户类别。 积极进行产品 创新， 响应十九大 “金 融服务实体经济” 的号 召， 以金融产品支
持直接融资， 促进国企改革； 响应 “调结构、 降杠杆” 的号召， 成立 产业基金， 包含基
础设施 、环境治理等关系国计民生的重大项目。
2018 年度， 公司荣获深圳证券交易所 “优秀债券投资交易机构” 的荣誉称号， 荣获
证券日报社 “公募基金20年· 金算盘最佳新锐 管理人奖” 奖项， 荣获 北京市怀柔区 “2018
年度经济发展突出贡献奖” 奖项。 公司各项业务有序开展， 为进一步发展奠定了良好的
基础。
4.1.2 基金 经理（ 或基金 经理 小组） 及基 金经理 助理 简介
姓名 职务
任本基金的基金经理
（助理）期限
证券从
业年限
说明
任职日期 离任日期
刘博
本基金的
基金经理
2018-09-
13
- 6年
中国籍，1983年10月生，英国
华威大学金融学硕士。曾任沈
阳序和科技开发有限公司总经
理助理、中诚信国际信用评级
有限责任公司分析师、招商证中信建投山西国有企业债定期开放债券型证券投资基金 2018 年年度报告
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券股份有限公司研究员、中信
建投证券股份有限公司固定收
益部高级副总裁。 2018年8月至
今任职于中信建投基金管理有
限公司投资研究部，担任投资
研究部-固收投资部总监， 中信
建投凤凰货币市场基金、中信
建投添鑫宝货币市场基金、中
信建投山西国有企业债定期开
放债券型证券投资基金基金经
理。
黄海浩
本基金的
基金经理
2018-09-
13
- 7年
中国籍，1985年10月生，山东
大学物流工程工程学学士。曾
任利顺金融(亚洲)有限责任公
司交易部Broker、平安利顺国
际货币经纪有限责任公司交易
部Broker 、国投瑞银基金管理
有限公司交易部债券交易员，
中信建投基金管理有限公司交
易部交易员。现任本公司投资
研究部基金经理，担任中信建
投稳信定期开放债券型证券投
资基金、中信建投货币市场基
金、中信建投凤凰货币市场基
金、中信建投添鑫宝货币市场
基金、中信建投山西国有企业
债定期开放债券型证券投资基
金、中信建投稳福定期开放债
券型证券投资基金基金经理。
注：1 、 任职日期、 离 任日期根据基金管理人对外披露的任免日期填写。 首任基金经理，
任职日期为基金合同生效日。
2、证券从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。
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4.2 管理 人对 报告期 内本 基金 运作遵 规守 信情况 的说 明
本报告期内， 本基金管 理人严格遵守 《中华人 民共和国证券投资基金法》 、 《公开
募集证券投资基金运作管理办法》 、 《证券投资基金销售管理办法》 、 《证券投资基金
管理公司公平交易制度指导意见》 、 基金合同和其他有关法律法规， 本着诚实信用、 勤
勉尽责的原则管理基金资产，在严格控制风险的基础上，为基金持有人谋求最大利益。
本报告期内，基金运作整体合法合规，没有损害基金持有人利益 。
4.3 管理 人对 报告期 内公 平交 易情况 的专 项说明
4.3.1 公平 交易制 度和控 制方 法
本基金管理人根据 《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》 等法规制定了
《中信建投基金管理有限公司公平交易管理办法》 。 公司通过科学、 制衡的投资决策体
系， 加强交易分配环节的内部控制， 并通过工作制度、 流程和技术手段保证公平交易原
则的实现。 同时， 通过监察稽核、 事后分析和信息披露来保证公平交易过程和结果的监
督。
4.3.2 公平 交易制 度的执 行情 况
本报告期内， 本基金管理人严格执行 《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意
见》 ， 完 善相应制度及流程， 通过系统和人工等各种方式在各业务环节严格控制交易公
平执行，未发现不同投资组合之间存在非公平交易的情况。
4.3.3 异常 交易行 为的专 项说 明
本报告期内未发现本基金存在异常交易行为。 本报告期内， 未出现涉及本基金的交
易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量5%的情况。
4.4 管理 人对 报告期 内基 金的 投资策 略和 业绩表 现的 说明
4.4.1 报告 期内基 金投资 策略 和运作 分析
自产品9月份成立以来，在宏观经济下行、国际形势不确定性日益增加的背景下，
债券收益率大幅下降， 市场走出了 波澜壮阔的行情。 本产品在10 月及11月保持了中等久
期、 较高杠杆的配置策略， 整体保持了较高的仓位， 较好的参与了本轮牛市行情。12 月
以来， 出于对美国加息、 资金面趋紧等一系列因素的考虑， 本产品杠杆率有所下降， 降
至中等杠杆水平。 从券种配置来看， 本产品为山西国有企业债主题基金， 主要配置山西
大型国有企业所发行债券，既获得了较好的票息收入，也获得了较为可观的资本利得。
4.4.2 报告 期内基 金的业 绩表 现
截至报告期末中信建投山西国企债A基金份额净值为1.0248元，本报告期内，该类
基金份额净值增长率为2.48%， 同期业绩比较基准收益率为3.09% ； 截至报告期末中信建
投山西国企债C基金份额净值为1.0235元，本报告期内，该类基金份额净值增长率为
2.35% ，同期业绩比较基准收益率为3.09% 。 中信建投山西国有企业债定期开放债券型证券投资基金 2018 年年度报告
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4.5 管理 人对 宏观经 济、 证券 市场及 行业 走势的 简要 展望
展望2019年上半年， 我们认为宽松的货币政策已经初步显现成效， 短期看经济增速
有望见底企稳。 在这个平台期内， 资金收紧的可能性较小， 但进一步宽松的可能性也不
大。 同时， 随着市场对 经济的信心逐步抬升， 长端利率面临一定压制。 因此， 收益率曲
线可能重新出现陡峭化的走势。 在此背景之下， 我们认为中 短久期债券风险不高， 长端
则需要关注地方债增发以及风险偏好反弹对长端的压制。 策略上， 本基金将继续保持适
度杠杆以及中等久期的仓位。 同时， 我们也将关注基本面下行对发行主体信用带来的冲
击，控制产品信用风险。
4.6 管理 人内 部有关 本基 金的 监察稽 核工 作情况
本报告期内， 基金管理人结合法律法规和业务发展需要， 进一步修订、 完善了公司
内部制度； 组织多项合规培训， 加强员工的风险意识和合规意识； 针对投资研究等重点
业务， 加大检查力度， 促进公司业务合法合规、 稳健经营； 积极参与 新产品、 新业务的
设计， 提出合规建议， 对基金的宣传推介、 基金投资交易等方面积极开展各项合规管理
工作，有效防范风险，规避违规行为的发生。
本报告期内， 本基金管理人所管理的基金整体运作合法合规。 本基金管理人将继续
以风险控制为核心， 坚持基金份额持有人利益优先的原则， 提高监察稽核工作的科学性
和有效性，切实保障基金安全、合规运作。
4.7 管理 人对 报告期 内基 金估 值程序 等事 项的说 明
本基金遵循下列报表附注所述的估值政策和估值原则对基金持有的资产和负债进
行估值。
为确保估值政策和估值原则的合理合法性，公司成立估值委员会和风险内控小组。
公司分管运营领导任估值委员会负责人， 委员 包括督察长、 投资研究部、 特定资产管理
部、 稽控合规部、 运营管理部的主要负责人， 主要负责投资品种估值政策的制定和公允
价值的计算，并在定期报告中计算公允价值对基金资产净值及当期损益的影响。
在严格遵循公平、合理原则下，公司制订了健全、有效的估值政策流程：
1. 运营管理部基金会计每天按照相关政策对基金资产和负债进行估值并计算基金
净值, 公司与中央国债登记结算有限责任公司签署了《中债收益率曲线和中债估值最终
用户服务协议》 ， 并依据其提供的中债收益率曲线及估值价格对公司旗下基金持有的银
行间固定收益品种进行估值 （适用于非货币 基金） 或影子定价 （适用于货币基金和理财
类基金） ； 公司与中证 指数有限公司签署了 《 债券估值数据服务协议》 ， 并依据其提供
的估值价格对公司旗下基金持有的交易所有关固定收益品种进行估值。
2. 由估值委员会确认基金持有的投资品种是否采用估值方法确定公允价值， 若确定
用估值方法计算公允价值，则在参考基金业协会的意见或第三方意见后确定估值方法 。 中信建投山西国有企业债定期开放债券型证券投资基金 2018 年年度报告
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3. 由估值委员会计算该投资品种的公允价值，并将计算结果提交公司管理层 。
4. 公司管理层审批后，该估值方法方可实施。
为了确保旗下基金持有投资品种进行估值时估值政策和程序的一贯性， 风险 内控小
组应定期对估值政策、 程序及估值方法进行审核， 并建立风险防控标准。 在考虑投资策
略的情况下， 公司旗下的不同基金持有的同一证券的估值政策、 程序及相关的方法应保
持一致。 除非产生需要更新估值政策或程序的情形， 已确定的估值政策和程序应当持续
适用。
估值委员会应互相协助定期对估值政策和程序进行评价， 在发生了影 响估值政策和
程序的有效性及适用性的情况后应及时修订估值方法， 以保证其持续适用。 估值政策和
程序的修订建议由估值委员会提议， 并提交公司管理层， 待管理层审批后方可实施。 公
司旗下基金在采用新投资策略或投资新品种时， 应由 估值委员会对现 有估值政策和程序
的适用性做出评价。
在采用估值政策和程序时， 估值委员会应当审 查并充分考虑参与估值流程各部门及
人员的经验、 专业胜任能力和独立性， 通过参考行业协会估值意见、 参考托管行及其他
独立第三方机构估值数据等一种或多种方式的有效结合，减少或避免估值偏差的发生。
4.8 管理 人对 报告期 内基 金利 润分配 情况 的说明
本基金本报告期内未实施利润分配，符合相关法规及基金合同的规定。
4.9 报告 期内 管理人 对本 基金 持有人 数或 基金资 产净 值预警 情形 的说明
本基金本报告期未发生连续二十个工作日基金份额持有人数 量不满200人或者基金
资产净值低于5000万元的情形。
§5
托 管人报 告
5.1 报告 期内 本基金 托管 人遵 规守信 情况 声明
本报告期内， 中国银行 股份有限公司 （以下称 “本托管人” ） 在中信 建投山西国有
企业债定期开放债券型证券投资基金 （以下称 “本基金” ） 的托管过 程中， 严格遵守 《证
券投资基金法》 及其他有关法律法规、 基金合同和托管协议的有关规定， 不存在损害基
金份额持有人利益的行为，完全尽职尽责地履行了应尽的义务。
5.2 托管 人对 报告期 内本 基金 投资运 作遵 规守信 、净 值计算 、利 润分配 等情 况的说 明
本报告期内， 本托管人 根据 《证券投资基金法》 及其他有关法律法规、 基金合同和
托管协议的规定， 对本基金管理人的投资运作进行了必要的监督， 对基金资产净值的计中信建投山西国有企业债定期开放债券型证券投资基金 2018 年年度报告
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算、 基金份额申购赎回价格的计算以及基金费用开支等方面进行了认真地复核， 未发现
本基金管理人存在损害基金份额持有人利益的行为。
5.3 托管 人对 本年度 报告 中财 务信息 等内 容的真 实、 准确和 完整 发表意 见
本报告中的财务指标、 净值表现、 收益分配情 况、 财务会计报告 （注 ： 财务会计报
告中的 “金融工具风险及管理 ” 部分未在托管人复核范围内） 、 投资组合报告等数据真
实、准确和完整。
§6
审 计报告
6.1 审计 报告 基本信 息
财务报表是否经过审计 是
审计意见类型 标准无保留意见
审计报告编号 普华永道中天审字(2019)第20660 号
6.2 审计 报告 的基本 内容
审计报告标题 审计报告
审计报告收件人
中信建投山西国有企业债定期开放债券型证券
投资基金全体基金份额持有人
审计意见
(一)我们审计的内容 我们审计了中信建投山西
国有企业债定期开放债券型证券投资基金(以下
简称 “中信建投山西国企债基金 ”)的财务报表，
包括2018年12月31日的资产负债表，2018年9月1
3日(基金合同生效日)至2018年12月31日止期间
的利润表和所有者权益(基金净值)变动表以及
财务报表附注。 (二) 我们的意见 我们认为，
后附的财务报表在所有重大方面按照企业会计
准则和在财务报表附注中所列示的中国证券监
督管理委员会(以下简称 “ 中国证监会”)、 中国
证券投资基金业协会(以下简称 “中国基金业协
会”)发布的有关规定及允许的基金行业实务操
作编制， 公允反映了中信建投山西国企债基金20
18年12月31日的财务状况以及2018年9月13日
(基金合同生效日)至2018年12月31日止期间的
经营成果和基金净值变动情况。 中信建投山西国有企业债定期开放债券型证券投资基金 2018 年年度报告
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形成审计意见的基 础
我们按照中国注册会计师审计准则的规定执行
了审计工作。 审计报告的 “ 注册会计师对财务报
表审计的责任 ” 部分进一步阐述了我们在这些准
则下的责任。 我们相信， 我们获取的审计证据是
充分、适当的，为发表审计意见提供了基础。
按照中国注册会计师职业道德守则， 我们独立于
中信建投山西国企债基金， 并履行了职业道德方
面的其他责任。
强调事项 无。
其他事项 无。
其他信息
中信建投山西国企债基金的基金管理人中信建
投基金管理有限公司(以下简称 “基金管理人”)
管理层对其他信息负责。 其他信息包括中信建投
山西国企债基金2018年度报告中涵盖的信息， 但
不包括财务报表和我们的审计报告。 我们对财
务报表发表的审计意见不涵盖其他信息， 我们也
不对其他信息发表任何形式的鉴证结论。 结合
我们对财务报表的审计， 我们的责任是阅读其他
信息， 在此过程中， 考虑其他信息是否与财务报
表或我们在审计过程中了解到的情况存在重大
不一致或者似乎存在重大错报。 基于我们已经执
行的工作，如果我们确定其他信息存在重大错
报， 我们应当报告该事实。 在这方面， 我们无任
何事项需要报告。
管理层和治理层对财务报表的责任
中信建投山西国企债基金的基金管理人管理层
负责按照企业会计准则和中国 证监会、 中国基金
业协会发布的有关规定及允许的基金行业实务
操作编制财务报表， 使其实现公允反映， 并设计、
执行和维护必要的内部控制， 以使财务报表不存
在由于舞弊或错误导致的重大错报。 在编制财
务报表时， 基金管理人管理层负责评估中信建投
山西国企债基金的持续经营能力， 披露与持续经
营相关的事项(如适用)，并运用持续经营假设，
除非基金管理人管理层计划清算中信建投山西中信建投山西国有企业债定期开放债券型证券投资基金 2018 年年度报告
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国企债基金、终止运营或别无其他现实的选择。
基金管理人治理层负责监督中信建投山西国企
债基金的财务报告过程。
注册会计师对财务报表审计的责任
我们的目标是对财务 报表整体是否不存在由于
舞弊或错误导致的重大错报获取合理保证， 并出
具包含审计意见的审计报告。 合理保证是高水平
的保证， 但并不能保证按照审计准则执行的审计
在某一重大错报存在时总能发现。 错报可能由于
舞弊或错误导致， 如果合理预期错报单独或汇总
起来可能影响财务报表使用者依据财务报表作
出的经济决策，则通常认为错报是重大的。 在
按照审计准则执行审计工作的过程中， 我们运用
职业判断， 并保持职业怀疑。 同时， 我们也执行
以下工作： (一) 识别和评估由于舞弊或错误导
致的财务报表重大错报风险； 设计和实施审计程
序以应对这些风险， 并获取充 分、 适当的审计证
据， 作为发表审计意见的基础。 由于舞弊可能涉
及串通、 伪造、 故意遗漏、 虚假陈述或凌驾于内
部控制之上， 未能发现由于舞弊导致的重大错报
的风险高于未能发现由于错误导致的重大错报
的风险。 (二) 了解与审计相关的内部控制，以
设计恰当的审计程序， 但目的并非对内部控制的
有效性发表意见。 (三) 评价基金管理人管理层
选用会计政策的恰当性和作出会计估计及相关
披露的合理性。 (四) 对基金管理人管理层使用
持续经营假设的恰当性得出结论。 同时， 根据获
取的审计证据， 就可能导致对中信建投山西国企
债基金持续经营能力产生重大 疑虑的事项或情
况是否存在重大不确定性得出结论。 如果我们得
出结论认为存在重大不确定性， 审计准则要求我
们在审计报告中提请报表使用者注意财务报表
中的相关披露； 如果披露不充分， 我们应当发表
非无保留意见。 我们的结论基于截至审计报告日
可获得的信息。 然而未来的事项或情况可能导致
中信建投山西国企债基金不能持续经营。 (五) 中信建投山西国有企业债定期开放债券型证券投资基金 2018 年年度报告
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评价财务报表的总体列报、结构和内容(包括披
露) ，并评价财务报表是否公允反映相关交易和
事项。 我们与基金管理人治理层就计划的审计
范围、时间安排和重大审计发现等事项进行沟
通， 包括沟通我们在审计中识别出的值得 关注的
内部控制缺陷。
会计师事务所的名称 普华永道中天会计师事务所（特殊普通合伙）
注册会计师的姓名 张勇 郭蕙心
会计师事务所的地址
上海市黄浦区湖滨路202号领展企业广场二座普
华永道中心11楼
审计报告日期 2019-03-28
§7
年 度财务 报表
7.1 资产 负债 表
会计主体：中信建投山西国有企业债定期开放债券型证券投资基金
报告截止日：2018年12月31日
单位：人民币元
资 产
附 注号
本期末
2018 年12月31日
资 产：
银行存款 7.4.7.1 281,695.59
结算备付金
13,129,707.21
存出保证金
54,798.48
交易性金融资产 7.4.7.2 247,159,138.00
其中：股票投资
-
基金投资
-
债券投资
237,159,138.00
资产支持证券投资
10,000,000.00
贵金属投资
-
衍生金融资产 7.4.7.3 -
买入返售金融资产 7.4.7.4 49,800,274.70 中信建投山西国有企业债定期开放债券型证券投资基金 2018 年年度报告
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应收证券清算款
31,713.10
应收利息 7.4.7.5 4,233,403.47
应收股利
-
应收申购款
-
递延所得税资产
-
其他资产 7.4.7.6 -
资产总计
314,690,730.55
负 债和 所有者 权益 附 注号
本期末
2018 年12月31日
负 债：
短期借款
-
交易性金融负债
-
衍生金融负债 7.4.7.3 -
卖出回购金融资产款
108,200,000.00
应付证券清算款
-
应付赎回款
-
应付管理人报酬
122,300.87
应付托管费
17,471.55
应付销售服务费
548.35
应付 交易费用 7.4.7.7 2,650.15
应交税费
95,099.09
应付利息
33,592.43
应付利润
-
递延所得税负债
-
其他负债 7.4.7.8 68,000.00
负债合计
108,539,662.44
所 有者 权益：
实收基金 7.4.7.9 201,170,488.24
未分配利润 7.4.7.10 4,980,579.87
所有者权益合计
206,151,068.11
负债和所有者权益总计
314,690,730.55 中信建投山西国有企业债定期开放债券型证券投资基金 2018 年年度报告
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注：1. 报告截止日2018年12月31日，基金份额总额201,170,488.24 份。其中A类基金份
额净值1.0248元，基金份额总额199,590,413.21 份；C类基金份额净值1.0235元，基金
份额总额1,580,075.03 份。2.本财务报表的实际编制期间为2018 年9月13日(基金合同生
效日) 至2018年12月31日。
7.2 利润 表
会计主体：中信建投山西国有企业债定期开放债券型证券投资基金
本报告期：2018年09 月13日（基金合同生效日）至2018年12月31 日
单位：人民币元
项 目 附 注号
本期2018年09月13日 （基金
合同生效日）至2018年12
月31日
一 、收 入
6,354,448.59
1.利息收入
3,529,673.42
其中：存款利息收入 7.4.7.11 88,772.66
债券利息收入
3,300,581.72
资产支持证券利息收入
55,326.40
买入返售金融资产收入
84,992.64
其他利息收入
-
2.投资收益（损失以“-”填列）
968,111.16
其中：股票投资收益 7.4.7.12 -
基金投资收益
-
债券投资收益 7.4.7.13 968,111.16
资产支持证券投资收益
-
贵金属投资收益
-
衍生工具收益 7.4.7.14 -
股利收益 7.4.7.15 -
3.公允价值变动收益 （损失以 “-” 号填列） 7.4.7.16 1,856,664.01
4.汇兑收益（损失以“－”号填列）
-
5.其他收入（损失以“-”号填列） 7.4.7.17 -
减 ：二 、费用
1,373,868.72
1．管理人报酬 7.4.10.2.1 424,461.02 中信建投山西国有企业债定期开放债券型证券投资基金 2018 年年度报告
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2．托管费 7.4.10.2.2 60,637.24
3．销售服务费 7.4.10.2.3 1,903.96
4．交易费用 7.4.7.18 3,944.09
5．利息支出
799,096.21
其中：卖出回购金融资产支出
799,096.21
6．税金及附加
9,542.01
7．其他费用 7.4.7.19 74,284.19
三 、 利 润总额（亏损 总额 以 “-” 号 填列）
4,980,579.87
减：所得税费用
-
四 、净 利润（ 净亏 损以“-” 号填列 ）
4,980,579.87
7.3 所有 者权 益（基 金净 值） 变动表
会计主体：中信建投山西国有企业债定期开放债券型证券投资基金
本报告期：2018年09 月13日（基金合同生效日）至2018年12月31 日
单位：人民币元
项 目
本期
2018年09 月13 日（基金合同生效日）至2018年12月31日
实收基金
未分配利润
所有者权益合计
一、 期初所有者权益
(基金净值)
201,170,488.24 - 201,170,488.24
二、 本期经营活动产
生的基金净值变动
数(本期利润)
- 4,980,579.87 4,980,579.87
三、 本期基金份额交
易产 生的基金净值
变动数 （净值减少以
“-”号填列）
- - -
其中： 1.基金申购款 - - -
2.基金赎回
款
- - -
四、 本期向基金份额 - - - 中信建投山西国有企业债定期开放债券型证券投资基金 2018 年年度报告
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持有人分配利润产
生的基金净值变动
（净值减少以“-”
号填列）
五、 期末所有者权益
（基金净值）
201,170,488.24 4,980,579.87 206,151,068.11
报表附注为财务报表的组成部分。
本报告7.1至7.4财务报表由下列负责人签署:
蒋月勤
—————————
基金管理人负责人
高翔
—————————
主管会计工作负责人
陈莉君
—————————
会计机构负责人
7.4 报表 附注
7.4.1 基金 基本情 况
中信建投山西国有企业债定期开放债券型证券投资基金(以下简称 “本基金”)经中
国证券监督管理委员会(以下简称 “中国证监会 ”)证监许可[2017]2292 号 《关于准予中
信建投山西国有企业债定期开放债券型证券投资基金注册的批复》 核准， 由中信建投基
金管理有限公司依照 《中华人民共和国证券投资基金法》 和 《中信建投山西国有企业债
定期开放债券型证券投资基金基金合同》 负责公开募集。 本基金为契约型开放式， 存续
期限不定， 首次设立募集不包括认购 资金利息共募集201,045,936.87 元， 业经普华永道
中天会计师事务所( 特殊普通合伙)普华永道中天验字(2018)第0620 号验资报告予以验
证。 经向中国证监会备案， 《中信建投山西国有企业债定期开放债券型证券投资基金基
金合同》 于2018年9月13日正式生效， 基金合同生效日的基金份额总额为201,170,488.24
份基金份额， 其中认购资金利息折合124,551.37 份基金份额。 本基金的基金管理人为中
信建投基金管理有限公司，基金托管人为中国银行股份有限公司。
根据 《中信建投山西国有企业债定期开放债券型证券投 资基金基金合同》 和 《中信
建投山西国有企业债定期开放债券型证券投资基金招募说明书》并报中国证监会备案，
本基金根据认购/申购费用、销售服务费用收取方式的不同，将基金份额分为不同的类
别。 在投资者认购/ 申购时收取认购/申购费用， 但不再从本类别基金资产中计提销售服
务费的一类基金份额，称为A类基金份额；从本类别基金资产中计提销售服务费而不收
取认购/申购费用的一类基金份额， 称为C类基金份额。 本基金A类基金份额和C类基金份
额分别设置代码。 由于基金费用的不同， 本基金A类基金份额和C 类基金份额分别计算基
金份额净值， 计算公式 为计 算日各类别基金资产净值除以计算日发售在外的该类别基金
份额总数。 中信建投山西国有企业债定期开放债券型证券投资基金 2018 年年度报告
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根据 《中华人民共和国证券投资基金法》 和 《中信建投山西国有企业债定期开放债
券型证券投资基金基金合同》 的有关规定， 本基金的投资范围主要为具有良好流动性的
金融工具，包括国债、央行票据、金融债、地方政府债、企业债、公司债、中期票据、
短期融资券、超级短期融资券、资产支持证券、次级债券、可转换债券(含分离交易可
转债) 、 可交换债券、 证券公司发行的短期公司债券、 债券回购、 银行存款(包括协议存
款、定期存款、通知存款及其他银行存款)、货币市场工具(包括同业存单)、国债期货
及法律法规或中国证监会允许基金投资的其他金融工具，但须符合中国证监会相关规
定。基金的投资组合比例为：本基金投资于债券资产的比例不低于基金资产的80%，其
中对山西国有企业债券类品种的投资比例不低于非现金基金资产的80%，但应开放期流
动性需要， 为保护基金份额持有人利益， 在每次开放期前一个月、 开放期及开放期结束
后一个月的期间内， 基金投资不受上述比例限制； 开放期内， 本基金每个交易日日终在
扣除国债期货合约需缴纳的交易保证金后， 持 有现金或者到期日在一年以内的政府债券
的比例合计不低于基金资产净值的5%， 在封闭期内 ， 本基金不受上述5%的限制， 但每个
交易日日终在扣除国债期货合约需缴纳的交易保证金后， 应当保持不 低于交易保证金一
倍的现金。 其中现金不包括结算备付金、 存出保证金、 应收申购款等。 本基金的业绩比
较基准为：中债综合财富(总值)指数收益率。
7.4.2 会计 报表的 编制基 础
本基金的财务报表按照财政部于2006 年2月15日及以后期间颁布的《企业会计准则
－基本准则》 、 各项具体会计准则及相关规定(以下合称"企业会计准则")、 中国证监会
颁布的《证券投资基金信息披露XBRL模板第3号<年度报告和半年度报告>》、中国证券
投资基金业 协会(以下简称"中国基金业协会")颁布的《证券投资基金会计核算业务指
引》 、 《中信建投山西国有企业债定期开放债券型证券投资基金基金合同》 和在财务报
表附注7.4.4所列示的中国证监会、中国基金业协会发布的有关规定及允许的基金行业
实务操作编制。
本财务报表以持续经营为基础编制。
7.4.3 遵循 企业会 计准则 及其 他有关 规定 的声明
本基金2018年9 月13日(基金合同生效日)至2018年12月31日止期间财务报表符合企
业会计准则的要求， 真实、 完整地反映了本基金2018年12月31日的财务状况以及2018 年
9月13 日(基金合同生效日)至2018年12月31 日止期间的经营成果和基金净值变动情况等
有关信息。
7.4.4 重要 会计政 策和会 计估 计
7.4.4.1 会计年 度
本基金会计年度为公历1月1日起至12 月31日止。本期财务报表的实际编制期间为
2018年9月13日(基金合同生效日)至2018年12月31日。
中信建投山西国有企业债定期开放债券型证券投资基金 2018 年年度报告
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7.4.4.2 记账本 位币
本基金的记账本位币为人民币。
7.4.4.3 金融资 产和 金融 负债 的分类
(1) 金融资产的分类
金融资产于初始确认时分类为：以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资
产、 应收款项、 可供出售金融 资产及持有至到期投资。 金融资产的分类取决于本基金对
金融资产的持有意图和持有能力。 本基金现无 金融资产分类为可供出售金融资产及持有
至到期投资。
本基金目前以交易目的持有的股票投资、 债券投资、 资产支持证券投资和衍生工具
分类为以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产。 除衍生工 具所产生的金融资
产在资产负债表中以衍生金融资产列示外， 以 公允价值计量且其变动计入当期损益的金
融资产在资产负债表中以交易性金融资产列示。
本基金持有的其他金融资产分类为应收款项， 包括银行存款、 买入返售金融资产和
其他各类应收款项等。 应收款项是指 在活跃市场中没有报价、 回收金额固定或可确定的
非衍生金融资产。
(2) 金融负债的分类
金融负债于初始确认时分类为： 以公允价值计 量且其变动计入当期损益的金融负债
及其他金融负债。 本基 金目前暂无金融负债分类为以公允价值计量且其变动计入当期损
益的金融负债。 本基金 持有的其他金融负债包括卖出回购金融资产款和其他各类应付款
项等。
7.4.4.4 金融资 产和 金融 负债 的初始 确认 、后续 计量 和终止 确认
金融资产或金融负债于本基金成为金融工具合同的一方时， 按公允价 值在资产负债
表内确认。 以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产， 取 得时发生的相关交易
费用计入当期损益； 对 于支付的价款中包含的债券或资产支持证券起息日或上次除息日
至购买日止的利息， 单独确认为应收项目。 应收款项和其他金融负债的相关交易费用计
入初始确认金额。
对于以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产， 按照公允价 值进行后续计
量；对于应收款项和其他金融负债采用实际利率法，以摊余成本进行后续计量。
金融资产满足下列条件之一的，予以终止确认：(1) 收取该金融资产 现金流量的合
同权利终止；(2) 该金 融资产已转移，且本基金将金融资产所有权上几乎所有的风险和
报酬转移给转入方；或者(3) 该金融资产已转 移，虽然本基金既没有转移也没有保留金
融资产所有权上几乎所有的风险和报酬，但是放弃了对该金融资产控制。
金融资产终止确认时，其账面价值与收到的对价的差额，计入当期损益。
当金融负债的现时义务全部或部分已经解除时， 终止确认该金融负债 或义务已解除
的部分。终止确认部分的账面价值与支付的对价之间的差额，计入当期损益。 中信建投山西国有企业债定期开放债券型证券投资基金 2018 年年度报告
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7.4.4.5 金融资 产和 金融 负债 的估值 原则
本基金持有的 股票投资、 债券投资、 资产支持证券投资 和衍生工具 按如下原则确定
公允价值并进行估值：
(1) 存在活跃市场的金融工具按其估值日的市场交易价格确定公允价值；估值日无
交易且最近交易日后未发生影响公允价值计量的的重大事件的， 按最 近交易日的市场交
易价格确定公允价值。 有充足证据表明估值日或最近交易日的市场交易价格不能真实反
映公允价值的， 应对市场交易价格进行调整， 确定公允价值。 与上述投资品种相同， 但
具有不同特征的， 应以相同资产或负债的公允价值为基础， 并在估值技术中考虑不同特
征因素的影响。 特征是指对资产出售或使用的限制等， 如果该限制是针对资产持有者的，
那么在估值技术中不应将该限制作为特征考虑。 此外， 基金管理 人不应考虑因大量持有
相关资产或负债所产生的溢价或折价。
(2) 当金融工具不存在活跃市场，采用在当前情况下适用并且有足够可利用数据和
其他信息支持的估值技术确定公允价值。 采用估值技术时， 优先使用可观察输入值， 只
有在无法取得相关资产或负债可观察输入值或取得不切实可行的情况下， 才可以使用不
可观察输入值。
(3) 如经济环境发生重大变化或证券发行人发生影响金融工具价格的重大事件，应
对估值进行调整并确定公允价值。
7.4.4.6 金融资 产和 金融 负债 的抵销
本基金持有的资产和承担的负债基本为金融资产和金融负债。当本基金1) 具有抵
销已确认金额的法定权利且该种法定权利现在是可执行的；且2) 交易双方准备按净额
结算时，金融资产与金融负债按抵销后的净额在资产负债表中列示。
7.4.4.7 实收基 金
实收基金为对外发行基金份额所募集的总金额在扣除损益平准金分摊部分后的余
额。由于申购和赎回引起的实收基金变动分别于基金申购确认日及基金赎回确认日认
列。
7.4.4.8 损益平 准金
损益平准金包括已实现平准金和未实现平准金。 已实现平准金指在申 购或赎回基金
份额时， 申购或赎回款 项中包含的按累计未分配的已实现损益占基金净值比例计算的金
额。 未实现平 准金指在申购或赎回基金份额时， 申购或赎回款项中包含的按累计未实现
损益占基金净值比例计算的金额。损益平准金于基金申购确认日或基金赎回确认日认
列，并于期末全额转入未分配利润/(累计亏损)。
7.4.4.9 收入/ （损 失） 的确 认和计 量
股票投资在持有期间应取得的现金股利扣除由上市公司代扣代缴的个人所得税后
的净额确认为投资收益。 债券投资在持有期间 应取得的按票面利率或者发行价计算的利中信建投山西国有企业债定期开放债券型证券投资基金 2018 年年度报告
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息扣除在适用情况下由债券发行企业代扣代缴的个人所得税及由基金管理人缴纳的增
值税后的净额确认为利息收入。 资产支持证券在持有期间收到的款项， 根据资产支持证
券的预计收益率区分属于资产支持证券投资本金部分和投资收益部分， 将本金部分冲减
资产支持证券投资成本， 并将投资收益部分扣 除在适用情况下由基金管理人缴纳的增值
税后的净额确认为利息收入。
以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产在持有期间的公允价值变动确
认为公允价值变动损益； 于处置时， 其处置价格与初始确认金额之间的差额确认为投资
收益，其中包括从公允价值变动损益结转的公允价值累计变动额。
应收款项在持有期间确认的利息收入按实际利率法计算， 实际利率法 与直线法差异
较小的则按直线法计算。
7.4.4.10 费用 的确 认和 计量
本基金的管理人报酬、 托管费和销售服务费在费用涵盖期间按基金合同约定的费率
和计算方法逐日确认。
其他金融负债在持有期间确认的利息支出按实际利率法计算， 实际利 率法与直线法
差异较小的则按直线法计算。
7.4.4.11 基金 的收 益分 配政 策
本基金同一基金份额类别内的每一基金份额享有同等分配权。 本基金 收益分配方式
分两种： 现金分红与红利再投资， 投资者可选择现金红利或将现金红利自动转为基金份
额进行再投资； 若投资者不选择， 本基金默认的收益分配方式是现金分红。 若期末未分
配利润中的未实现部分为正数， 包括基金 经营 活动产生的未实现损益以及基金份额交易
产生的未实现平准金等，则期末可供分配利润的金额为期末未分配利润中的已实现部
分； 若期末未分配利润的未实现部分为负数， 则期末可供分配利润的金额为期末未分配
利润，即已实现部分相抵未实现部分后的余额。
经宣告的拟分配基金收益于分红除权日从所有者权益转出。
7.4.4.12 分部 报告
本基金以内部组织结构、 管理要求、 内部报告制度为依据确定经营分部， 以经营分
部为基础确定报告分部并披露分部信息。 经营 分部是指本基金内同时满足下列条件的组
成部分：(1) 该组成部分能够在日常活动中产生收 入、发生费用；(2) 本基金的基金管
理人能够定期评价该组成部分的经营成果，以决定向其配置资源、评价其业绩；(3) 本
基金能够取得该组成部分的财务状况、 经营成果和现金流量等有关会计信息。 如果两个
或多个经营分部具有相似的经济特征，并且满足一定条件的，则合并为一个经营分部。
本基金目前以一个单一的经营分部运作，不需要披露分部信息。
7.4.4.13 其他 重要 的会 计政 策和会 计估 计 中信建投山西国有企业债定期开放债券型证券投资基金 2018 年年度报告
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根据本基金的估值原则和中国证监会允许的基金行业估值实务操作， 本基金确定以
下类别股票投资、 债券 投资和资产支持证券投资的公允价值时采用的估值 方法及其关键
假设如下：
(1) 对于证券交易所上市的股票和债券，若出现重大事项停牌或交易不活跃(包括
涨跌停时的交易不活跃)等情况，本基金根据中国证监会公告[2017]13 号《中国证监会
关于证券投资基金估值业务的指导意见》 ， 根据具体情况采用 《关于发布中基协(AMAC)
基金行业股票估值指数的通知》 提供的指数收益法、 市盈率法、 现金流量折现法等估值
技术进行估值。
(2) 对于在证券交易所上市或挂牌转让的固定收益品种(可转换债券、资产支持证
券和私募债券除外) 及在银行间同业市场交易的固定收益品种，根据中国证监会公告
[2017]13 号 《中国证监会关于证券投资基金估值业务的指导意见》 及 《中国证券投资基
金业协会估值核算工作小组关于2015年1季度固定收益品种的估值处理标准》采用估值
技术确定公允价值。本基金持有的证券交易所上市或挂牌转让的固定收益品种(可转换
债券、资产支持证券和私募债券除外)，按照中证指数有限公司所独立提供的估值结果
确定公允价值。 本基金 持有的银行间同业市场固定收益品种按照中债金融估值中心有限
公司所独立提供的估值结果确定公允价值。
7.4.5 会计 政策和 会计估 计变 更以及 差错 更正的 说明
7.4.5.1 会计政 策变 更的 说明
本基金本报告期未发生会计政策变更。
7.4.5.2 会计估 计变 更的 说明
本基金本报告期未发生会计估计变更。
7.4.5.3 差错更 正的 说明
本基金在本报告期间无须说明的会计差错更正。
7.4.6 税项
根据财政部、 国家税务 总局财税[2008]1 号 《关 于企业所得税若干优惠政策的通知》 、
财税[2012]85 号 《关于实施上市公司股息红利差别化个人所得税政策有关问题的通知》 、
财税[2015]101 号《关于上市公司股息红利差别化个人所得税政策有关问题的通知》、
财税[2016]36 号 《关于全面推开营业税改征增值税 试点的通知》 、 财税[2016]46号 《关
于进一步明确全面推开营改增试点金融业有关政策的通知》 、 财税[2016]70号 《关于金
融机构同业往来等增值税政策的补充通知》、财税[2016]140号《关于明确金融房地产
开发教育辅助服务等增值税政策的通知》、财税[2017]2号《关于资管产品增值税政策
有关问题的补充通知》 、 财税[2017]56号 《关 于资管产品增值税有关问题的通知》 、 财
税[2017]90 号 《关于租入固定资产进项税额抵扣等增值税政策的通知》 及其他相关财税
法规和实务操作，主要税项列示如下： 中信建投山西国有企业债定期开放债券型证券投资基金 2018 年年度报告
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(1) 资管产品运 营过程 中发生的增值税应税行为，以资管产品管理人为增值税纳税
人。 资管产品管理人运营资管产品过程中发生的增值税应税行为， 暂适用简易计税方法，
按照3% 的征收率缴纳增值税。 对资管产品在2018 年1月1日前运营过程中发生的增值税应
税行为， 未缴纳增值税的， 不再缴纳； 已缴纳增值税的， 已纳税额从资管产品管理人以
后月份的增值税应纳税额中抵减。
对证券投资基金管理人运用基金买卖股票、债券的转让收入免征增值税，对国债、
地方政府债以及金融同业往来利息收入亦免征增值税。 资管产品管理 人运营资管产品提
供的贷款服务， 以2018 年1月1日起产生的利息及利息性质的收入为销售额。 资管产品管
理人运营资管产品转让2017年12月31日前取得的非货物期货， 可以选 择按照实际买入价
计算销售额， 或者以2017 年最后一个交易日的非货物期货结算价格作为买入价计算销售
额。
(2) 对基金从证券市场 中取得的收入，包括买卖股票、债券的差价收入，股票的股
息、红利收入，债券的利息收入及其他收入，暂不征收企业所得税。
(3) 对基金取得的企业 债券利息收入，应由发行债券的企业在向基金支付利息时代
扣代缴20%的个人所得税。 对基金从上市公司取得的股息红利所得， 持股期限在1个月以
内(含1个月)的，其股息红利所得全额计入应纳税所得额；持股期限在1个月以上至1年
(含1年)的， 暂减按50%计入应纳税所得额； 持股期限超过1年的， 暂免征收个人所得税。
对基金持有的上市公司限售股， 解禁后取得的股息、 红利收入， 按照上述规定计算纳税，
持股时间自解禁日起计算；解禁前取得的股息、红利收入继续暂减按50%计入应纳税所
得额。上述所得统一适用20%的税率计征个人所得税。
(4) 基金卖出股票按0.1% 的税率缴纳股票交易印花税，买入股票不征收股票交易印
花税。
(5) 本基金的城市维护 建设税、教育费附加和地方教育费 附加等税费按照实际缴纳
增值税额的适用比例计算缴纳。
7.4.7 重要 财务报 表项目 的说 明
7.4.7.1 银行存 款
单位：人民币元
项目
本期末
2018年12月31日
活期存款 281,695.59
定期存款 -
其中： 存款期限1-3个月 -
其他存款 - 中信建投山西国有企业债定期开放债券型证券投资基金 2018 年年度报告
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合计 281,695.59
7.4.7.2 交易性 金融 资产
单位：人民币元
项目
本期末2018年12月31 日
成本 公允价值 公允价值变动
股票 - - -
贵金属投资-金交所黄
金合约
- - -
债券
交易所市场 174,881,171.94 176,027,138.00 1,145,966.06
银行间市场 60,421,302.05 61,132,000.00 710,697.95
合计 235,302,473.99 237,159,138.00 1,856,664.01
资产支持证券 10,000,000.00 10,000,000.00 -
基金 - - -
其他 - - -
合计 245,302,473.99 247,159,138.00 1,856,664.01
7.4.7.3 衍生金 融资 产/ 负债
无余额。
7.4.7.4 买入返 售金 融资 产
7.4.7.4.1 各 项买 入返售 金融 资产期 末余 额
单位：人民币元
项目
本期末2018年12月31日
账面余额 其中：买断式逆回购
交易所市场 - -
银行间市场 49,800,274.70 -
合计 49,800,274.70 -
7.4.7.4.2 期 末买 断式逆 回购 交易中 取得 的债券
无余额。
7.4.7.5 应收利 息 中信建投山西国有企业债定期开放债券型证券投资基金 2018 年年度报告
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单位：人民币元
项目
本期末
2018年12月31 日
应收活期存款利息 140.89
应收定期存款利息 -
应收其他存 款利息 -
应收结算备付金利息 6,499.13
应收债券利息 4,116,617.52
应收资产支持证券利息 56,986.30
应收买入返售证券利息 53,132.46
应收申购款利息 -
应收黄金合约拆借孳息 -
其他 27.17
合计 4,233,403.47
7.4.7.6 其他资 产
无余额。
7.4.7.7 应付交 易费 用
单位：人民币元
项目
本期末
2018年12月31 日
交易所市场应付交易费用 -
银行间市场应付交易费用 2,650.15
合计 2,650.15
7.4.7.8 其他负 债
单位：人民币元
项目
本期末
2018年12月31 日
应付券商交易单元保证金 -
应付赎回费 -
预提费用 68,000.00 中信建投山西国有企业债定期开放债券型证券投资基金 2018 年年度报告
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合计 68,000.00
7.4.7.9 实收基 金
7.4.7.9.1 中 信建 投山西 国企 债A
金额单位：人民币元
项目
(中信建投山西国企债A)
本期2018 年09月13日（基金合同生效日） 至2018年12
月31日
基金份额（份） 账面金额
基金合同生效日 199,590,413.21 199,590,413.21
本期申购 - -
本期赎回（以“-”号填列） - -
本期末 199,590,413.21 199,590,413.21
7.4.7.9.2 中 信建 投山西 国企 债C
金额单位：人民币元
项目
(中信建投山西国企债C)
本期2018 年09月13日（基金合同生效日） 至2018年12
月31日
基金份额（份） 账面金额
基金合同生效日 1,580,075.03 1,580,075.03
本期申购 - -
本期赎回（以“-”号填列） - -
本期末 1,580,075.03 1,580,075.03
注： 本基金自2018年6月11日至2018年9月10日止期间公开发售， 共募集有效净认购资金
人民币201,045,936.87 元，折合为201,045,936.87 份基金份额(其中A类基金份额
199,468,247.40 份，C类基金份额1,577,689.47 份)。 根据 《中信建投山西国有企业债定
期开放债券型证券投资基金招募说明书》 的规定， 本基金设立募集期内认购资金产生的
利息收入人民币124,551.37 元在本基金成立后， 折合为124,551.37 份基金份额(其中A 类
基金份额122,165.81 份，C类基金份额2,385.56份)，划入基金份额持有人账户。
7.4.7.10 未分 配利 润 中信建投山西国有企业债定期开放债券型证券投资基金 2018 年年度报告
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7.4.7.10.1 中信 建投山 西国 企债A
单位：人民币元
项目
(中信建投山西国企债
A)
已实现部分 未实现部分 未分配利润合计
基金合同生效日 - - -
本期利润 3,101,284.56 1,842,093.31 4,943,377.87
本期基金份额交易产
生的变动数
- - -
其中：基金申购款 - - -
基金赎回款 - - -
本期已分配利润 - - -
本期末 3,101,284.56 1,842,093.31 4,943,377.87
7.4.7.10.2 中信 建投山 西国 企债C
单位：人民币元
项目
(中信建投山西国企债
C)
已实现部分 未实现部分 未分配利润合计
基金合同生效日 - - -
本期利润 22,631.30 14,570.70 37,202.00
本期基金份额交易产
生的变动数
- - -
其中：基金申购款 - - -
基金赎回款 - - -
本期已分配利润 - - -
本期末 22,631.30 14,570.70 37,202.00
7.4.7.11 存款 利息 收入
单位：人民币元
项目
本期2018 年09月13日（基金合同生效日）至2018年12
月31日 中信建投山西国有企业债定期开放债券型证券投资基金 2018 年年度报告
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活期存款利息收入 27,426.29
定期存款利息收入 25,783.33
其他存款利息收入 -
结算备付金利息收入 35,355.10
其他 207.94
合计 88,772.66
7.4.7.12 股票 投资 收益
无。
7.4.7.13 债券 投资 收益
单位：人民币元
项目
本期
2018年09 月13日（基金合同生效日）至2018年12月31
日
卖出债券（、债转股及债券
到期兑付）成交总额
189,974,209.43
减：卖出债券（、债转股及
债券到期兑付）成本总额
186,035,220.33
减：应收利息总额 2,970,877.94
买卖债券差价收入 968,111.16
7.4.7.14 衍生 工具 收益
无。
7.4.7.15 股利 收益
无。
7.4.7.16 公允 价值 变动 收益
单位：人民币元
项目名称
本期
2018 年09 月13日（基金合同生效日）至2018年12月31
日
1.交易性金融资产 1,856,664.01
—— 股票投资 - 中信建投山西国有企业债定期开放债券型证券投资基金 2018 年年度报告
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—— 债券投资 1,856,664.01
—— 资产支持证券投资 -
—— 基金投资 -
—— 贵金属投资 -
—— 其他 -
2.衍生工具 -
—— 权证投资 -
3.其他 -
合计 1,856,664.01
7.4.7.17 其他 收入
无。
7.4.7.18 交易 费用
单位：人民币元
项目
本期
2018 年09 月13日（基金合同生效日）至2018年12月31
日
交易所市场交易费用 1,819.09
银行间市场交易费用 2,125.00
合计 3,944.09
7.4.7.19 其他 费用
单位：人民币元
项目
本期
2018 年09 月13日（基金合同生效日）至2018年12月31
日
审计费用 43,000.00
信息披露费 25,000.00
汇划手续费 5,884.19
账户维护费 400.00
合计 74,284.19
中信建投山西国有企业债定期开放债券型证券投资基金 2018 年年度报告
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7.4.8 或有 事项、 资产负 债表 日后事 项的 说明
7.4.8.1 或有事 项
截至资产负债表日，本基金并无须作披露的或有事项。
7.4.8.2 资产负 债表 日后 事项
截至财务报告批准日，本基金并无须作披露的资产负债表日后事项。
7.4.9 关联 方关系
关联方名称 与本基金的关系
中信建投基金管理有限公司 基金 管理人、注册登记机构、基金销售机构
中国银行股份有限公司 基金托管人、基金销售机构
中信建投证券股份有限公司 基金管理人的股东、基金销售机构
航天科技财务有限责任公司 基金管理人的股东
江苏广传广播传媒有限公司 基金管理人的股东
注：下述关联交易均在正常业务范围内按一般商业条款订立。
7.4.10 本 报告期 及上年 度可 比期间 的关 联方交 易
7.4.10.1 通过 关联 方交 易单 元进行 的交 易
7.4.10.1.1 股票 交易
无。
7.4.10.1.2 权证 交易
无。
7.4.10.1.3 债券 交易
无。
7.4.10.1.4 债券 回购交 易
无。
7.4.10.1.5 应支 付关联 方的 佣金
无。
7.4.10.2 关联 方报 酬
7.4.10.2.1 基金 管理费
单位：人民币元
项目
本期
2018 年09月13日 （基金合同生效日） 至2018年12中信建投山西国有企业债定期开放债券型证券投资基金 2018 年年度报告
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月31日
当期发生的基金应支付的管理费 424,461.02
其中：支付销售机构的客户维护费 127,633.33
注：支付基金管理人中信建投基金管理有限公司的管理人报酬按前一日基金资产净值
0.70% 的年费率计提，逐日累计至每月月底，按月支付。其计算公式为：
日管理人 报酬＝前一日基金资产净值×0.70%/ 当年天数。
7.4.10.2.2 基金 托管费
单位：人民币元
项目
本期
2018年09月13日 （基金合同生效日） 至2018年12月
31日
当期发生的基金应支付的托管费 60,637.24
注：支付基金托管人 中国银行股份有限公司 的托管费按前一日基金资产净值0.10%的年
费率计提，逐日累计至每月月底，按月支付。其计算公式为：
日托管费＝前一日基金资产净值×0.10%/ 当年天数。
7.4.10.2.3 销售 服务费
单位：人民币元
获得销售
服务费的
各关联方
名称
本期
2018年09月13日（基金合同生效日）至2018 年12月31日
当期发生的基金应支付的销售服务费
中信建投山西国企债A 中信建投山西国企债C 合计
中信建投
基金管理
有限公司
- 603.58 603.58
中国银行
股份有限
公司
- 112.17 112.17
中信建投
证券股份
有限公司
- 356.10 356.10
合计 - 1,071.85 1,071.85 中信建投山西国有企业债定期开放债券型证券投资基金 2018 年年度报告
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注： 支付基金销售机构的销售服务费按前一日C类基金份额的基金资产净值的0.40%年费
率计提， 逐日累计至每月月末， 按月支付给 中信建投基金管理有限公司 ， 再由 中
信建投基金管理有限公司 计算并支付给各基金销售机构。其计算公式为：
C类基金日销售服务费＝前一日基金资产净值 × 0.40% / 当年天数
7.4.10.3 与关 联方 进行 银行 间同业 市场 的债券(含 回购) 交易
无。
7.4.10.4 各关 联方 投资 本基 金的情 况
7.4.10.4.1 报告 期内基 金管 理人运 用固 有资金 投资 本基金 的情 况
无。
7.4.10.4.2 报告 期末除 基金 管理人 之外 的其他 关联 方投资 本基 金的情 况
无。
7.4.10.5 由关 联方 保管 的银 行存款 余额 及当期 产生 的利息 收入
单位：人民币元
关联方名称
本期
2018年09月13日（基金合同生效日）至2018年12月31日
期末余额 当期利息收入
中国银行股份有限
公司
281,695.59 27,426.29
注： 本基金的银行存款由基金托管人中国银行股份有限公司保管， 按同业利率或约定利
率计息。
7.4.10.6 本基 金在 承销 期内 参与关 联方 承销证 券的 情况
无。
7.4.10.7 其他 关联 交易 事项 的说明
无。
7.4.11 利 润分配 情况-- 非货 币市场 基金
无。
7.4.12 期 末（2018 年12 月31 日） 本基 金持有的 流通 受 限证 券
7.4.12.1 因认 购新 发/增 发证 券而于 期末 持有的 流通 受限证 券
金额单位：人民币元
7.4.12.1.1 受限证券类别：资产支持证券
证券 证券 成功 可流 流通 认购 期末 数量(单 期末成 期末估 备中信建投山西国有企业债定期开放债券型证券投资基金 2018 年年度报告
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代码 名称 认购
日
通日 受限
类型
价格 估值
单价
位：张) 本总额 值总额 注
1561
88
同煤
联03
2018
-11-
22
2019
-01-
04
资产
支持
证券
未上
市
100.
00
100.
00
100,000
10,00
0,000.
00
10,00
0,000.
00
7.4.12.2 期末 持有 的暂 时停 牌 等流 通受 限股票
无。
7.4.12.3 期末 债券 正回 购交 易中作 为抵 押的债 券
7.4.12.3.1 银行 间市场 债券 正回购
无。
7.4.12.3.2 交易 所市场 债券 正回购
截至本报告期末2018年12月31日止， 本基金从 事证券交易所债券正回购交易形成的
卖出回购证券款余额108,200,000.00元， 截至2019年1月9日先后到期。 该类交易要求本
基金转入质押库的债券， 按证券交易所规定的比例折算为标准券后， 不低于债券回购交
易的余额。
7.4.13 金 融工具 风险及 管理
7.4.13.1 风险 管理 政策 和组 织架 构
本基金在日常经营活动中涉及的风险主要包括信用风险、流动性风险及市场风险。
本基金管理人制定了政策和程序来识别及分析这些风险， 并设定适当 的风险限额及内部
控制流程，通过可靠的管理及信息系统持续监控上述各类风险。
本基金管理人的风险管理机构由董事会下属的公司风险控制与合规委员会、督察
长、 公司风险管理委员会、 稽控合规部以及各个业务部门组成。 公司实行全面、 系统的
风险管理， 风险管理覆盖公司所有战略环节、 业务环节和操作环节。 同时制定了系统化
的风险管理程序， 对风险管理的整个流程进行评估和改进。 本基金的基金管理人在董事
会下设立风险控制与合规委员会， 负责制定风险管理的宏观政策， 审议通过风险控制的
总体措施等； 在管理层层面设立风险管理委员会， 讨论和制定公司日常经营过程中风险
防范和控制措施； 在业务操作层面， 由稽控合规部负责协调并与各部门合作完成运作风
险管理。
本基金的基金管理人对于金融工具的风险管理方法主要是通过定性和定量相结合
的分析方法去评估各种风险发生的可能性及其发生可能给基金资产造成的损失。 从定性中信建投山西国有企业债定期开放债券型证券投资基金 2018 年年度报告
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分析的角度出发， 判断风险损失的严重程度和出现同类风险损失的频度。 而从定量分析
的角度出发， 根据本基金的投资目标， 结合基金资产所运用金融 工具特征通过特定的风
险量化指标、 模型， 日常的量化报告， 确定风险损失的限度和相应置信程度， 及时可靠
地对各种风险进行监督、 检查和评估， 并通过相应决策， 将风险控制在可承受的范围内。
7.4.13.2 信用 风险
信用风险是指基金在交易过程中因交易对手未履行合约责任， 或者基 金所投资证券
之发行人出现违约、拒绝支付到期本息等情况，导致基金资产损失和收益变化的风险。
本基金的基金管理人在交易前对交易对手的资信状况进行了充分的评估。 本基金的
银行存款存放在本基金的托管人中国银行股份有限公司， 因而与银行 存款相关的信用风
险不重大。 本基金在交 易所进行的交易均以中国证券登记结算有限责任公司为交易对手
完成证券交收和款项清算， 违约风险可能性很小； 在银行间同业市场进行交易前均对交
易对手进行信用评估并对证券交割方式进行限制以控制相应的信用风险。
本基金的基金管理人建立了信用风险管理流程， 通过对投资品种信用 等级评估来控
制证券发行人的信用风险，且通过分散化投资以分散信用风险。
本基金债券投资的信用评级情况按 《中国人民银行信用评级管理指导意见》 设定的
标准统计及汇总。
7.4.13.2.1 按短 期信用 评级 列示的 债券 投资
无余额。
7.4.13.2.2 按短 期信用 评级 列示的 资产 支持证 券投 资
单位：人民币元
短期信用评级
本期末
2018年12月31日
A-1 -
A-1以下 -
未评级 10,000,000.00
合计 10,000,000.00
7.4.13.2.3 按短 期信用 评级 列示的 同业 存单投 资
无余额。
7.4.13.2.4 按长 期信用 评级 列示的 债券 投资
单位：人民币元
长期信用评级 本期末 中信建投山西国有企业债定期开放债券型证券投资基金 2018 年年度报告
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2018年12月31日
AAA 205,524,600.00
AAA以下 31,634,538.00
未评级 -
合计 237,159,138.00
注：以上按长期信用评级的债券投资中不包含国债、政策性金融债及央行票据等。
7.4.13.2.5 按长 期信用 评级 列示的 资产 支持证 券投 资
无余额。
7.4.13.2.6 按长 期信用 评级 列示的 同业 存单投 资
无余额。
7.4.13.3 流动 性风 险
流动性风险是指基金在履行与金融负债有关的义务时遇到资金短缺的风险。 本基金
的流动性风险一方面来自于基金份额持有人可随时要求赎回其持有的基金份额， 另一方
面来自于投资品种所处的交易市场不活跃而带来的变现困难或因投资集中而无法在市
场出现剧烈波动的情况下以合理的 价格变现。
针对兑付赎回资金的流动性风险， 本基金的基 金管理人于开放期内每日对本基金的
申购赎回情况进行严密监控并预测流动性需求， 保持基金投资组合中 的可用现金头寸与
之相匹配。 本基金的基金管理人在基金合同中设计了巨额赎回条款， 约定在非常情况下
赎回申请的处理方式， 控制因开放申购赎回模式带来的流动性风险， 有效保障基金持有
人利益。
于2018年12月31 日， 除 卖出回购金融资产款余额中有108,200,000.00 元将在一个月
以内到期且计息(该利息金额不重大)外， 本 基金所承担的其他金融负债的合约约定到期
日均为一个月以内且 不计息，因此账面余额约为未折现的合约到期现金流量。
7.4.13.3.1 报告 期内本 基金 组合资 产的 流动性 风险 分析
本基金的基金管理人在基金运作过程中严格按照 《公开募集证券投资 基金运作管理
办法》 且于基金开放期内按照 《公开募集开放式证券投资基金流动性风险管理规定》( 自
2017年10月1日起施行)等法规的要求对本基金组合资产的流动性风险进行管理， 通过独
立的风险管理部门对本基金的组合持仓集中度指标、 流通受限制的投 资品种比例以及组
合在短时间内变现能力的综合指标等流动性指标进行持续的监测和分析。
本基金投资于一家公司发 行的证券市值不超过基金资产净值的10%，且本基金与由
本基金的基金管理人管理的其他基金共同持有一家公司发行的证券不得超过该证券的
10%。本基金与由本基金的基金管理人管理的其他开放式基金共同持有一家上市公司发
行的可流通股票不得超过该上市公司可流通股票的15%，本基金与由本基金的基金管理中信建投山西国有企业债定期开放债券型证券投资基金 2018 年年度报告
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人管理的全部投资组合持有一家上市公司发行的可流通股票， 不得超 过该上市公司可流
通股票的30%(完全按照有关指数构成比例进行证券投资的开放式基金及中国证监会认
定的特殊投资组合不受上述比例限制)。
本基金所持部分证券在证券交易所上市， 其 余亦可在银行间同业市场交易， 部分基
金资产流通暂时受限制不能自由转让的情况参见附注7.4.12。 此外， 本基金可通过卖出
回购金融资产方式借入短期资金应对流动性需求， 其上限一般不超过 基金持有的债券投
资的公允价值。 本基金 主动投资于流动性受限资产的市值合计不得超过基金资产净值的
15%。于2018年12月31日，本基金主动投资于流动性受限资产的市值合计未超过基金资
产净值的15%。
于开放期内，本基金的基金管理人每日对基金组合资产中7个工作日可变现资产的
可变现价值进行审慎评估与测算，确保每日确认的净赎回申请不得超过7个工作日可变
现资产的可变现价值。于2018年12月31日，本基金确认的净赎回申请未超过7个工作日
可变现资产的可变现价值。
同时，本基金的基金管理人通过合理分散逆回购交易的到期日与交易对手的集中
度； 按照穿透原则对交易对手的财务状况、 偿付能力及杠杆水平等进行必要的尽职调查
与严格的准入管理， 以 及对不同的交易对手实施交易额度管理并进行动态调整等措施严
格管理本基金从事逆回购交易的流动性风险和交易对手风险。 此外， 本基金的基金管理
人建立了逆回购交易质押品管理制度： 根据质押品的资质确定质押率水平； 持续监测质
押品的风险状况与价值 变动以确保质押品按公允价值计算足额； 并在 与私募类证券资管
产品及中国证监会认定的其他主体为交易对手开展逆回购交易时， 可 接受质押品的资质
要求与基金合同约定的投资范围保持一致。
综合上述各项流动性指标的监测结果及流动性风险管理措施的实施， 本基金在本报
告期内流动性情况良好。
7.4.13.4 市场 风险
市场风险是指基金所持金融工具的公允价值或未来现金流量因所处市场各类价格
因素的变动而发生波动的风险，包括利率风险、外汇风险和其他价格风险。
7.4.13.4.1 利率 风险
利率风险是指金融工具的公允价值或现金流量受市场 利率变动而发生波动的风险。
利率敏感性金融工具均面临由于市场利率上升而导致公允价值下降的风险， 其中浮动利
率类金融工具还面临每个付息期间结束根据市场利率重新定价时对于未来现金流影响
的风险。
本基金的基金管理人定期对本基金面临的利率敏感性缺口进行监控， 并通过调整投
资组合的久期等方法对上述利率风险进行管理。
本基金主要投资于交易所及银行间市场交易的固定收益品种， 因此存 在相应的利率
风险。 中信建投山西国有企业债定期开放债券型证券投资基金 2018 年年度报告
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7.4.13.4.1.1 利率风险 敞口
单位：人民币元
本期末
2018 年
12 月31
日
1年以 内 1-5 年 5年以 上 不计息 合计
资产
银行存
款
281,695.59 -
- - 281,695.59
结算备
付金
13,129,707.21 -
- - 13,129,707.21
存出保
证金
54,798.48 -
- - 54,798.48
交易性
金融资
产
55,111,000.00 190,803,600.00
1,244,538.00 - 247,159,138.00
买入返
售金融
资产
49,800,274.70 -
- - 49,800,274.70
应收证
券清算
款
- -
- 31,713.10 31,713.10
应收利
息
- -
- 4,233,403.47 4,233,403.47
资产总
计
118,377,475.98 190,803,600.00 1,244,538.00 4,265,116.57 314,690,730.55
负债
卖出回
购金融
资产款
108,200,000.00 -
- - 108,200,000.00
应付管
理人报
酬
- -
- 122,300.87 122,300.87
应付托
管费
- -
- 17,471.55 17,471.55
应付销
售服务
费
- -
- 548.35 548.35 中信建投山西国有企业债定期开放债券型证券投资基金 2018 年年度报告
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应付交
易费用
- -
- 2,650.15 2,650.15
应交税
费
- -
- 95,099.09 95,099.09
应付利
息
- -
- 33,592.43 33,592.43
其他负
债
- -
- 68,000.00 68,000.00
负债总
计
108,200,000.00 - - 339,662.44 108,539,662.44
利率敏
感度缺
口
10,177,475.98 190,803,600.00 1,244,538.00 3,925,454.13 206,151,068.11
注： 表中所示为本基金资产及负债的账面价值， 并按照合约规定的利率重新定价日或到
期日孰早者予以分类。
7.4.13.4.1.2 利率风险 的敏 感性分 析
假设 除市场利率以外的其他市场变量保持不变
分析
相关风险变量的变动
对资产负债表日基金资产净值的影响金额（单
位：人民币元）
本期末
2018年12 月31日
市场利率下降25个基点 2,095,070.38
市场利率上升25个基点 -2,062,625.56
7.4.13.4.2 外汇 风险
外汇风险是指金融工具的公允价值或未来现金流量因外汇汇率变动而发生波动的
风险。本基金的所有资产及负债以人民币计价，因此无重大外汇风险。
7.4.13.4.3 其他 价格风 险
其他价格风险是指基金所持金融工具的公允价值或未来现金流量因除市场利率和
外汇汇率以外的市场价格因素变动而发生波动的风险。 本基金主要投 资于证券交易所上
市或银行间同业市场交易的固定收益品种，因此无重大其他价格风险。
7.4.14 有 助于理 解和分 析会 计报表 需要 说明的 其他 事项
(1) 公允价值
(a) 金融工具公允价值计量的方法 中信建投山西国有企业债定期开放债券型证券投资基金 2018 年年度报告
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公允价值计量结果所属的层次， 由对公允价值 计量整体而言具有重要意义的输入值
所属的最低层次决定：
第一层次：相同资产或负债在活跃市场上未经调整的报价。
第二层次：除第一层次输入值外相关资产或负债直接或间接可观察的输入值。
第三层次：相关资产或负债的不可观察输入值。
(b) 持续的以公允价值计量的金融工具
(i) 各层次金融工具公允价值
于2018年12月31 日， 本 基金持有的以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资
产中属于第一层次的余额为1,244,538.00 元，属于第二层次的余额为245,914,600.00
元，无属于第三层次的余额。
(ii) 公允价值所属层次间的重大变动
本基金以导致各层次之间转换的事项发生日为确认各层次之间转换的时点。
对于证券交易所上市的股票和债券，若出现重大事项停牌、交易不活跃(包括涨跌
停时的交易不活跃) 、或属于非公开发行等情况，本基金不会于停牌日至交易恢复活跃
日期间、 交易不活跃期间及限售期间将相关股票和债券的公允价值列入第一层次； 并根
据估值调整中采用的不可观察输入值对于公允价值的影响程度， 确定 相关股票和债券公
允价值应属第二层次还是第三层次。
(iii) 第三层次公允价值余额和本期变动金额
无。
(c) 非持续的以公允价值计量的金融工具
于2018年12月31 日，本基金未持有非持续的以公允价值计量的金融资产。
(d) 不以公允价值计量的金融工具
不以公允价值计量的金融资产和负债主要包括应收款项和其他金融负债， 其账面价
值与公允价值相差很小。
(2) 除公允价值外，截至资产负债表日本基金无需要说明的其他重要事项。
§8 投资组 合报 告
8.1 期末 基金 资产组 合情 况
金额单位：人民币元
序号 项目 金额
占基金总资产的比
例(%)
1 权益投资 - -
其中：股票 - -
2 基金投资 - - 中信建投山西国有企业债定期开放债券型证券投资基金 2018 年年度报告
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3 固定收益投资 247,159,138.00 78.54
其中：债券 237,159,138.00 75.36
资产支持证券 10,000,000.00 3.18
4 贵金属投资 - -
5 金融衍生品投资 - -
6 买入返售金融资产 49,800,274.70 15.83
其中：买断式回购的买入返售金
融资产
- -
7 银行存款和结算备付金合计 13,411,402.80 4.26
8 其他各项资产 4,319,915.05 1.37
9 合计 314,690,730.55 100.00
8.2 报告 期末 按行业 分类 的股 票投资 组合
8.2.1 报告 期末按 行业分 类的 境内股 票投 资组合
无。
8.2.2 报告 期末按 行业分 类的 港股通 投资 股票投 资组 合
无。
8.3 期末 按公 允价值 占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 所有股 票投 资明细
无。
8.4 报告 期内 股票投 资组 合的 重大变 动
8.4.1 累计 买入金 额超出 期末 基金资 产净 值2%或前20 名的 股票 明细
无。
8.4.2 累计 卖出金 额超出 期末 基金资 产净 值2%或前20 名的 股票 明细
无。
8.4.3 买入 股票的 成本总 额及 卖出股 票的 收入总 额
无。
8.5 期末 按债 券品种 分类 的债 券投资 组合
金额单位：人民币元 中信建投山西国有企业债定期开放债券型证券投资基金 2018 年年度报告
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序号 债券品种 公允价值 占基金资产净值比例(%)
1 国家债券 - -
2 央行票据 - -
3 金融债券 - -
其中：政策性金融债 - -
4 企业债券 184,929,600.00 89.71
5 企业短期融资券 - -
6 中期票据 50,985,000.00 24.73
7 可转债(可交换债) 1,244,538.00 0.60
8 同业存单 - -
9 其他 - -
10 合计 237,159,138.00 115.04
8.6 期末 按公 允价值 占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前五名 债券 投资明 细
金额单位：人民币元
序号 债券代码 债券名称 数量（张） 公允价值
占基金资产
净值比例(%)
1 101801228 18晋煤MTN004 200,000 20,332,000.00 9.86
2 124258 13潞矿01 190,000 19,013,300.00 9.22
3 143921 18阳煤Y3 180,000 18,507,600.00 8.98
4 143194 17电投10 180,000 18,309,600.00 8.88
5 136065 15晋电01 150,000 15,204,000.00 7.38
8.7 期末 按公 允价值 占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 所有资 产支 持证券 投资 明细
金额单位：人民币元
序号 证券代码 证券名称 数量（份） 公允价值
占基金资产净
值比例（%）
1 156188 同煤联03 100,000 10,000,000.00 4.85
8.8 报告 期末 按公允 价值 占基 金资产 净值 比例大 小排 序的前 五名 贵金属 投资 明细
无。 中信建投山西国有企业债定期开放债券型证券投资基金 2018 年年度报告
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8.9 期末 按公 允价值 占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前五名 权证 投资明 细
无。
8.10 报 告期 末本基 金投 资的 股指期 货交 易情况 说明
无。
8.11 报 告期 末本基 金投 资的 国债期 货交 易情况 说明
无。
8.12 投 资组 合报告 附注
8.12.1 报 告期内 ，本基 金投 资决策 程序 符合相 关法 律法规 的要 求，未 发现 本基金 投资
的 前十 名证券 的发 行主体 出现 被监管 部门 立案调 查 ， 或在 报告 编制日前 一年 内受到 公开
谴 责、 处罚的 情形 。
8.12.2 基 金投资 的前十 名股 票未超 出基 金合同 规定 的备选 股票 库。
8.12.3 期 末其 他 各项资 产构 成
单位：人民币元
序号 名称 金额
1 存出保证金 54,798.48
2 应收证券清算款 31,713.10
3 应收股利 -
4 应收利息 4,233,403.47
5 应收申购款 -
6 其他应收款 -
7 待摊费用 -
8 其他 -
9 合计 4,319,915.05
8.12.4 期 末持有 的处于 转股 期的可 转换 债券明 细
金额单位：人民币元
序号 债券代码 债券名称 公允价值
占基金资产净值
比例（%）
1 113018 常熟转债 1,244,538.00 0.60 中信建投山西国有企业债定期开放债券型证券投资基金 2018 年年度报告
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8.12.5 期 末前十 名股票 中存 在流通 受限 情况的 说明
无。
8.12.6 投 资组合 报告附 注的 其他文 字描 述部分
由于四舍五入的原因，分项之和与合计项之间可能存在尾差。
§9
基 金份额 持有 人信 息
9.1 期末 基金 份额持 有人 户数 及持有 人结 构
份额单位：份
份额
级别
持有
人户
数
(户)
户均持有的
基金份额
持有人结构
机构投资者 个人投资者
持有份额
占总
份额
比例
持有份额
占总份额
比例
中信
建投
山西
国企
债A
599 333,206.03 190,108,600.00
95.24
94%
9,481,813.21 4.7506%
中信
建投
山西
国企
债C
2,018 782.99 - - 1,580,075.03 100.00%
合计 2,588 77,732.03 190,108,600.00
94.50
12%
11,061,888.24 5.4988%
9.2 期末基 金管 理人的从 业人 员持有 本基 金的情 况
项目 份额级别
持有份额总数
（份）
占基金总份额比
例
基金管理人所有从业人员持
有本基金
中信建投山西国
企债A
1,000.84 0.0005%
中信建投山西国 1,000.84 0.0633% 中信建投山西国有企业债定期开放债券型证券投资基金 2018 年年度报告
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企债C
合计 2,001.68 0.0010%
9.3 期末 基金 管理人 的从 业人 员持有 本开 放式基 金份 额总量 区间 情况
项目 份额级别
持有基金份额总量的数量区
间（万份）
本公司高级管理人员、基金投资
和研究部门负责人持有本开放式
基金
中信建投山西国企
债A
0
中信建投山西国企
债C
0
合计 0
本基金基金经理持有本开放式基
金
中信建投山西国企
债A
0
中信建投山西国企
债C
0
合计 0
§10
开放式 基金 份额变 动
单位：份
中信建投山西国企债A 中信建投山西国企债C
基金合同生效日(2018 年09月13
日)基金份额总额
199,590,413.21 1,580,075.03
基金合同生效日起至报告期期末
基金总申购份额
- -
减：基金合同生效日起至报告期
期末基金总赎回份额
- -
基金合同生效日起至报告期期末
基金拆分变动份额
- -
本报告期期末基金份额总额 199,590,413.21 1,580,075.03
§11
重大事 件揭 示
11.1 基 金份 额持有 人大 会决 议 中信建投山西国有企业债定期开放债券型证券投资基金 2018 年年度报告
第
页， 共 58 页 51
本报告期内，本基金未召开基金份额持有人大会。
11.2 基 金管 理人、 基金 托管 人 的专 门基 金托管 部门 的重大 人事 变动
2018 年12月7日，张杰离任基金管理人总经理，在新任总经理正式履职前，由董事
长蒋月勤代行总经理职务。
报告期内，2018 年8月，刘连舸先生担任中国银行股份有限公司行长职务。上述人
事变动已按相关规定备案、公告。
11.3 涉 及基 金管理 人、 基金 财产、 基金 托管业 务的 诉讼
本报告期内，无涉及基金管理人、基金财产、基金托管业务的诉讼。
11.4 基 金投 资策略 的改 变
本报告期内本基金投资策略未发生改变。
11.5 为 基金 进行审 计的 会计 师事务 所情 况
报告期内应支付普华永道中天会计 师事务所（特殊普通合伙）审计费用43,000.00
元整，该审计机构自2018年9月13日（基金合同生效日）起为本基金提供审计服务。
11.6 管 理人 、托管 人及 其高 级管理 人员 受稽查 或处 罚等情 况
本报告期内，基金管理人、托管人及其高级管理人员无受稽查或处罚等情况。
11.7 基 金租 用证券 公司 交易 单元的 有关 情况
11.7.1 基 金租用 证券公 司交 易单元 进行 股票投 资及 佣金支 付情 况
金额单位：人民币元
券商
名称
交
易
单
元
数
量
股票交易 应支付该券商的佣金
备
注
成交金额
占当期股
票成交总
额的比例
佣金
占当期佣
金总量的
比例
华融
证券
1 - - - - -
广发
证券
1 - - - - -
海通 1 - - - - - 中信建投山西国有企业债定期开放债券型证券投资基金 2018 年年度报告
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页， 共 58 页 52
证券
11.7.2 基 金租用 证券公 司交 易单元 进行 其他证 券投 资的情 况
金额单位：人民币元
券商
名称
债券交易 债券回购交易 权证交易 基金交易
成交金额
占当期
债券成
交总额
的比例
成交金额
占当期债
券回购成
交总额的
比例
成
交
金
额
占当
期权
证成
交总
额的
比例
成
交
金
额
占当
期基
金成
交总
额的
比例
华融
证券
36,340,828.28 7.60% - - - - - -
广发
证券
53,742,464.95 11.23% - - - - - -
海通
证券
388,287,135.19 81.17%
6,393,300,
000.00
100.00% - - - -
11.8 其 他重 大事件
序号 公告事项 法定披露方式 法定披露日期
1
中信建投山西国有企业债定
期开放债券型证券投资基金
基金合同
管理人网站 2018-06-08
2
中信建投山西国有企业债定
期开放债券型证券投资基金
基金合同内容摘要
中国证监会指定报刊及管理
人网站
2018-06-08
3
中信建投山西国有企业债定
期开放债券型证券投资基金
托管协议
管理人网站 2018-06-08
4
中信建投山西国有企业债定
期开放债券型证券投资基金
招募说明书
中国证监会指定报刊及管理
人网站
2018-06-08
5
中信建投山西国有企业债定
期开放债券型证券投资基金
中国证监会指定报刊及管理
人网站
2018-06-08 中信建投山西国有企业债定期开放债券型证券投资基金 2018 年年度报告
第
页， 共 58 页 53
基金份额发售公告
6
中信建投基金增加南京苏宁
基金销售有限公司为多只基
金的销售机构的公告
中国证监会指定报刊及管理
人网站
2018-06-15
7
中信建投基金管理有限公司
关于旗下开放式证券投资基
金2018年半年 度最后一个市
场交易日基金资产净值、基
金份额净值和基金份额累计
净值的公告
中国证监会指定报刊及管理
人网站
2018-06-30
8
中信建投基金管理有限公司
关于旗下开放式证券投资基
金2018年半年度最后一个自
然日基金资产净值、基金份
额净值和基金份额累计净值
的公告
中国证监会指定报刊及管理
人网站
2018-07-02
9
中信建投山西国有企业债定
期开放债券型证券投资基金
增加交通银行股份有限公司
为销售机构的公告
中国证监会指定报刊及管理
人网站
2018-07-10
10
中信建投山西国有企业债定
期开放债券型 证券投资基金
增加中国银行股份有限公司
为销售机构的公告
中国证监会指定报刊及管理
人网站
2018-07-16
11
中信建投山西国有企业债定
期开放债券型证券投资基金
增加中国工商银行股份有限
公司为销售机构的公告
中国证监会指定报刊及管理
人网站
2018-07-26
12
中信建投基金管理有限公司
关于中信建投山西国有企业
债定期开放债券型证券投资
基金延长募集期的公告
中国证监会指定报刊及管理
人网站
2018-08-08
13
中信建投基金管理有限公司
关于旗下部分基金参加直销
中国证监会指定报刊及管理
人网站
2018-08-28 中信建投山西国有企业债定期开放债券型证券投资基金 2018 年年度报告
第
页， 共 58 页 54
柜台和网上交易基金申 （认）
购费率优惠 活动的公告
14
中信建投山西国有企业债定
期开放债券型证券投资基金
提前结束募集公告
中国证监会指定报刊及管理
人网站
2018-08-29
15
中信建投基金管理有限公司
关于中信建投山西国有企业
债定期开放债券型证券投资
基金延长募集期的公告
中国证监会指定报刊及管理
人网站
2018-09-04
16
关于增加东海证券股份有限
公司为中信建投基金管理有
限公司旗下部分基金代销机
构及参加费率优惠的公告
中国证监会指定报刊及管理
人网站
2018-09-06
17
中信建投山西国有企业债定
期开放债券型证券投资基金
基金合同生效公告
中国证监会指定报刊及管理
人网站
2018-09-14
18
关于增加北京蛋卷基金销售
有限公司为中信建投基金管
理有限公司旗下部分基金代
销机构并开展定投业务及参
加费率优惠的公告
中国证监会指定报刊及管理
人网站
2018-10-09
19
中信建投山西国有企业债定
期开放债券型证券投资基金
基金经理变更公告
中国证监会指定报刊及管理
人网站
2018-11-03
20
关于增加嘉实财富管理有限
公司为中信建投基金管理有
限公司旗下部分基金代销机
构并开展定投业务及参加费
率优惠的公告
中国证监会指定报刊及管理
人网站
2018-11-13
21
关于增加上海联泰资产管理
有限公司为中信建投基金管
理有限公司旗下部分基金代
销机构并开展定投业务及参
加费率优惠的公告
中国证监会指定报刊及管理
人网站
2018-11-20 中信建投山西国有企业债定期开放债券型证券投资基金 2018 年年度报告
第
页， 共 58 页 55
22
关于增加泰诚财富基金销售
（大连）有限公司为中信建
投基金管理有限公司旗下部
分基金代销机构并开展定投
业务及参加费率优惠的公告
中国证监会指定报刊及管理
人网站
2018-11-21
23
关于增加上海基煜基金销售
有限公司为中信建投基金管
理有限公司旗下部分基金代
销机构及参加费率优惠的公
告
中国证监会指定报刊及管理
人网站
2018-12-05
24
中信建投基金管理有限公司
高级管理人员变更公告
中国证监会指定报刊及管理
人网站
2018-12-08
25
关于增加深圳前海财厚基金
销售有限公司为中信建投基
金管理有限公司旗下部分基
金代销机构及参加费率优惠
的公告
中国证监会指定报刊及管理
人网站
2018-12-11
26
关于增加北京植信基金销售
有限公司为中信建投基金管
理有限公司旗下部分基金代
销机构及参加费率优惠的公
告
中国证监会指定报刊及管理
人网站
2018-12-13
27
关于增加北京汇成基金销售
有限公司为中信建投基金管
理有限公司旗下部分基金代
销机构及参加费率优惠的公
告
中国证监会指定报刊及管理
人网站
2018-12-18
28
中信建投基金管理有限公司
关于旗下开放式证券投资基
金2018年年度最后一个市场
交易日基金资产净值、基金
份额净值和基金份额累计净
值的公告
中国证监会指定报刊及管理
人网站
2018-12-29
中信建投山西国有企业债定期开放债券型证券投资基金 2018 年年度报告
第
页， 共 58 页 56
§12
影 响投 资者决 策的 其他 重要信 息
12.1 报 告期 内单一 投资 者持 有基金 份额 比例达 到或 超过20% 的情况
投
资
者
类
别
报告期 内持有基金份额变化情况 报告期末持有基金情况
序
号
持有基金
份额比例
达到或者
超过20% 的
时间区间
期初份额 申购份额 赎回份额 持有份额 份额占比
机
构
1
20180911-
20181231
50,053,000.00 - - 50,053,000.00 24.8809%
2
20180911-
20181231
100,047,000.00 - - 100,047,000.00 49.7324%
产品特有风险
本基金在报告期内存在单一投资者持有基金份额比例达到或者超过基金总份额 20%的情形， 在市
场流动性不足的情况下， 如遇投资者巨额赎回或集中赎回， 基金管理人可能无法以合理的价格及
时变现基金资产，有可能对基金净值产生一定的影响，甚至可能引发基金的流动性风险。
12.2 影 响投 资者决 策的 其他 重要信 息
本报告期内无影响投资者决策的其他重要信息。
§13
备查文 件目 录
13.1 备 查文 件目录.
1 、中国证监会准予基金注册的文件；
2 、《中信建投山西国有企业债定期开放债券型证券投资基金基金合同》；
3 、《中信建投山西国有企业债定期开放债券型证券投资基金托管协议》；
4 、基金管理人业务资格批件、 营业执照；
5 、基金托管人业务资格批件、营业执照。
13.2 存 放地 点
基金管理人及基金托管人住所。
13.3 查 阅方 式
投资者可以在营业时间免费查阅，也可按工本费购买复印件。
中信建投山西国有企业债定期开放债券型证券投资基金 2018 年年度报告
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中 信建 投基金 管理 有限公 司
二 〇一 九年三 月二 十八日
