招商招利宝货币市场基金2018年度报
告
2018年12月31日
基金管理人：招商基金管理有限公司
基金托管人：中国银行股份有限公司
送出日期：2019年3月28日 招商招利宝货币市场基金 2018年度报告
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§1 重要提示及目录
1.1 重要提示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大
遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。本年度报告已经三分
之二以上独立董事签字同意，并由董事长签发。
基金托管人中国银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2019年3月27日复核了
本报告中的财务指标、净值表现、利润分配情况、财务会计报告、投资组合报告等内容，
保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一
定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细
阅读本基金的招募说明书及其更新。
本报告财务资料已经审计，德勤华永会计师事务所（特殊普通合伙）为本基金出具了
2018年度无保留意见的审计报告，请投资者注意阅读。
本报告期自2018年1月1日起至12月31日止。招商招利宝货币市场基金 2018年度报告
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1.2 目录
§1 重要提示及目录..........................................................................................................................1
1.1 重要提示.............................................................................................................................1
1.2 目录.....................................................................................................................................2
§2 基金简介......................................................................................................................................4
2.1 基金基本情况.....................................................................................................................4
2.2 基金产品说明.....................................................................................................................4
2.3 基金管理人和基金托管人.................................................................................................5
2.4 信息披露方式.....................................................................................................................5
2.5 其他相关资料.....................................................................................................................5
§3 主要财务指标、基金净值表现及利润分配情况......................................................................5
3.1 主要会计数据和财务指标.................................................................................................5
3.2 基金净值表现.....................................................................................................................7
3.3 过去三年基金的利润分配情况.......................................................................................10
§4 管理人报告................................................................................................................................12
4.1 基金管理人及基金经理情况...........................................................................................12
4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明...................................................14
4.3 管理人对报告期内公平交易情况的专项说明...............................................................14
4.4 管理人对报告期内基金的投资策略和业绩表现的说明...............................................15
4.5 管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望...............................................17
4.6 管理人内部有关本基金的监察稽核工作情况...............................................................18
4.7 管理人对报告期内基金估值程序等事项的说明...........................................................19
4.8 管理人对报告期内基金利润分配情况的说明...............................................................19
4.9 报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明.......................................................19
§5 托管人报告................................................................................................................................20
5.1 报告期内本基金托管人遵规守信情况声明...................................................................20
5.2 托管人对报告期内本基金投资运作遵规守信、净值计算、利润分配等情况的说明
..................................................................................................................................................20
5.3 托管人对本年度报告中财务信息等内容的真实、准确和完整发表意见...................20
§6 审计报告....................................................................................................................................20
§7 年度财务报表............................................................................................................................22
7.1 资产负债表.......................................................................................................................22
7.2 利润表...............................................................................................................................24
7.3 所有者权益（基金净值）变动表...................................................................................25
7.4 报表附注...........................................................................................................................27
§8 投资组合报告............................................................................................................................48
8.1 期末基金资产组合情况...................................................................................................48
8.2 债券回购融资情况...........................................................................................................48
8.3 基金投资组合平均剩余期限...........................................................................................48
8.4 报告期内投资组合平均剩余存续期超过 240天情况说明...........................................49
8.5 期末按债券品种分类的债券投资组合...........................................................................49
8.6 期末按摊余成本占基金资产净值比例大小排名的前十名债券投资明细...................50
8.7 “影子定价”与“摊余成本法”确定的基金资产净值的偏离...................................50招商招利宝货币市场基金 2018年度报告
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8.8 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的所有资产支持证券投资明细.......51
8.9 投资组合报告附注...........................................................................................................51
§9 基金份额持有人信息................................................................................................................52
9.1 期末基金份额持有人户数及持有人结构.......................................................................52
9.2 期末货币市场基金前十名份额持有人情况...................................................................52
9.3 期末基金管理人的从业人员持有本基金的情况...........................................................53
9.4 期末基金管理人的从业人员持有本开放式基金份额总量区间情况...........................53
§10 开放式基金份额变动..............................................................................................................53
§11 重大事件揭示..........................................................................................................................54
11.1 基金份额持有人大会决议.............................................................................................54
11.2 基金管理人、基金托管人的专门基金托管部门的重大人事变动.............................54
11.3 涉及基金管理人、基金财产、基金托管业务的诉讼.................................................54
11.4 基金投资策略的改变.....................................................................................................54
11.5 为基金进行审计的会计师事务所情况.........................................................................54
11.6 管理人、托管人及其高级管理人员受稽查或处罚等情况.........................................54
11.7 基金租用证券公司交易单元的有关情况.....................................................................54
11.8 其他重大事件.................................................................................................................56
§12 备查文件目录..........................................................................................................................57
12.1 备查文件目录.................................................................................................................58
12.2 存放地点.........................................................................................................................58
12.3 查阅方式.........................................................................................................................58招商招利宝货币市场基金 2018年度报告
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§2
基金简介
2.1 基金基本情况
基金名称 招商招利宝货币市场基金
基金简称 招商招利宝货币
基金主代码 003537
交易代码 003537
基金运作方式 契约型开放式
基金合同生效日 2017年 4月 17日
基金管理人 招商基金管理有限公司
基金托管人 中国银行股份有限公司
报告期末基金份额总额 22,380,480,420.62份
基金合同存续期 不定期
下属分级基金的基金简称 招商招利宝货币 A 招商招利宝货币 B
下属分级基金的交易代码 003537 003538
报告期末下属分级基金的份
额总额
17,147,434,604.35份 5,233,045,816.27份
2.2 基金产品说明
投资目标
在保持基金资产的低风险和高流动性前提下，力求实现超过业绩比较基
准的投资回报。
投资策略
整体资产配置策略:本基金将通过对宏观经济发展态势、金融监管政策、
财政与货币政策、市场及其结构变化和短期的资金供需等因素的分析，
形成对市场短期利率走势的判断。
类属资产配置策略:类属资产配置是指基金组合在国债、央行票据、债券
回购、金融债、短期融资券及现金等投资品种之间的配置比例。
个券选择策略:本基金将以安全性为优先考虑因素，选择央行票据、短期
国债和短期融资票据等高信用等级的券品种进行投资以规避风险。
久期策略:本基金根据对未来短期利率走势的预判，结合货币市场基金资
产的高流动性要求及其相关的投资比例规定，动态调整组合的久期，以
谋求控制风险，增加或锁定收益。
回购投资策略:本基金基于对资金面走势的判断，选择回购品种和期限。
资产支持证券的投资策略:在有效控制风险的前提下，本基金对资产支持
证券从以下方面综合定价，选择低估的品种进行投资。
现金流管理策略:本基金将根据对市场资金面分析以及对申购赎回变化的
动态预测，通过回购的滚动操作和债券品种的期限结构搭配，动态调整
并有效分配基金的现金流，在保持充分流动性的基础上争取较高收益。
业绩比较基准 人民币活期存款基准利率（税后）
风险收益特征
本基金为货币市场基金，为证券投资基金中的低风险品种。本基金长期
的风险和预期收益低于股票型基金、混合型基金、债券型基金。招商招利宝货币市场基金 2018年度报告
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2.3 基金管理人和基金托管人
项目 基金管理人 基金托管人
名称 招商基金管理有限公司 中国银行股份有限公司
姓名 潘西里 王永民
联系电话 0755－83196666 010-66594896 信息披露负责人
电子邮箱 cmf@cmfchina.com fcid@bankofchina.com
客户服务电话 400-887-9555 95566
传真 0755－83196475 010－66594942
注册地址
深圳市福田区深南大道
7088号
北京西城区复兴门内大街 1号
办公地址
中国深圳深南大道
7088号招商银行大厦
北京西城区复兴门内大街 1号
邮政编码 518040 100818
法定代表人 李浩 陈四清
2.4 信息披露方式
本基金选定的信息披露报纸名称 中国证券报
登载基金年度报告正文的管理人互联网网址 http://www.cmfchina.com
基金年度报告备置地点 基金管理人及基金托管人住所
2.5 其他相关资料
项目 名称 办公地址
会计师事务所
德勤华永会计师事务所（特殊
普通合伙）
中国上海市延安东路 222号外滩中心 30
楼
注册登记机构 招商基金管理有限公司 中国深圳深南大道 7088号招商银行大厦
§3 主要财务指标、基金净值表现及利润分配情况
3.1 主要会计数据和财务指标
1、招商招利宝货币A
单位：人民币元
3.1.1 期间数据和指标 2018年
2017年4月17日(基金合同
生效日)-2017年12月31日
本期已实现收益 743,930,672.10 193,528,085.33
本期利润 743,930,672.10 193,528,085.33
本期净值收益率 3.9959% 2.9678%招商招利宝货币市场基金 2018年度报告
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3.1.2 期末数据和指标 2018年末 2017年末
期末基金资产净值 17,147,434,604.35 14,525,902,399.95
期末基金份额净值 1.0000 1.0000
3.1.3 累计期末指标 2018年末 2017年末
累计净值收益率 7.0824% 2.9678%
2、招商招利宝货币B
单位：人民币元
3.1.1 期间数据和指标 2018年 2017年
本期已实现收益 294,475,887.53 73,783,980.45
本期利润 294,475,887.53 73,783,980.45
本期净值收益率 4.2457% 3.1051%
3.1.2 期末数据和指标 2018年末 2017年末
期末基金资产净值 5,233,045,816.27 5,530,032,131.94
期末基金份额净值 1.0000 1.0000
3.1.3 累计期末指标 2018年末 2017年末
累计净值收益率 7.4826% 3.1051%
注：1、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收
益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益，由
于货币市场基金采用摊余成本法核算，所以，公允价值变动收益为零，本期已实现收益和
本期利润的金额相等；
2、本基金无持有人认（申）购或交易基金的各项费用；
3、本基金收益分配为按日结转份额。
3.2 基金净值表现
3.2.1 基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
招商招利宝货币A
阶段
份额净值
收益率①
份额净值
收益率标
准差②
业绩比较
基准收益
率③
业绩比较基
准收益率标
准差④
①-③ ②-④
过去三个月 0.8061% 0.0008% 0.0894% 0.0000% 0.7167% 0.0008%
过去六个月 1.7605% 0.0012% 0.1789% 0.0000% 1.5816% 0.0012%
过去一年 3.9959% 0.0016% 0.3549% 0.0000% 3.6410% 0.0016%招商招利宝货币市场基金 2018年度报告
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自基金合同
生效起至今
7.0824% 0.0018% 0.6067% 0.0000% 6.4757% 0.0018%
招商招利宝货币B
阶段
份额净值
收益率①
份额净值
收益率标
准差②
业绩比较
基准收益
率③
业绩比较基
准收益率标
准差④
①-③ ②-④
过去三个月 0.8672% 0.0008% 0.0894% 0.0000% 0.7778% 0.0008%
过去六个月 1.8838% 0.0012% 0.1789% 0.0000% 1.7049% 0.0012%
过去一年 4.2457% 0.0016% 0.3549% 0.0000% 3.8908% 0.0016%
自基金合同
生效起至今
7.4826% 0.0017% 0.6067% 0.0000% 6.8759% 0.0017%
注：本基金收益分配为按日结转份额。
3.2.2 自基金合同生效/自基金转型以来基金份额累计净值增长率变动及其与同
期业绩比较基准收益率变动的比较招商招利宝货币市场基金 2018年度报告
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3.2.3 自基金合同生效以来基金每年净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率
的比较招商招利宝货币市场基金 2018年度报告
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注：本基金于2017年4月17日成立，截至2017年12月31日基金成立未满1年，故成立
当年净值增长率按当年实际存续期计算。
3.3 过去三年基金的利润分配情况
招商招利宝货币A
年度
已按再投资形式
转实收基金
直接通过应
付赎回款转
出金额
应付利润本
年变动
年度利润分配合计 备注
2018 743,930,672.10 - - 743,930,672.10 -
2017 193,528,085.33 - - 193,528,085.33 -
合计 937,458,757.43 - - 937,458,757.43 -
招商招利宝货币B
年度
已按再投资形式
转实收基金
直接通过应
付赎回款转
出金额
应付利润本
年变动
年度利润分配合计 备注
2018 294,475,887.53 - - 294,475,887.53 -
2017 73,783,980.45 - - 73,783,980.45 -
合计 368,259,867.98 - - 368,259,867.98 -招商招利宝货币市场基金 2018年度报告
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§4 管理人报告
4.1 基金管理人及基金经理情况
4.1.1 基金管理人及其管理基金的经验
招商基金管理有限公司于2002年12月27日经中国证监会【2002】100号文批准设立
。目前，公司注册资本金为人民币13.1亿元，招商银行股份有限公司持有公司全部股权的
55%，招商证券股份有限公司持有公司全部股权的45%。
招商基金管理有限公司首批获得企业年金基金投资管理人资格、基本养老保险基金投
资管理资格；2004年获得全国社保基金投资管理人资格；同时拥有QDII(合格境内机构投
资者)资格、专户理财（特定客户资产管理计划）资格。
2018年获奖情况如下：
债券投资能力五星基金公司·海通证券
英华奖公募基金20年特别评选·公募基金20年最佳回报债券型基金（二级债）（招
商安瑞进取债券） 《中国基金报》
英华奖公募基金20年特别评选·公募基金20年最佳回报债券型基金（纯债）（招商
安心收益债券） 《中国基金报》
英华奖公募基金20年特别评选·公募基金20年最佳回报债券型基金（纯债）（招商
信用添利债券（LOF）） 《中国基金报》
英华奖公募基金20年特别评选·公募基金20年“最佳固定收益基金管理人” 《中国
基金报》
明星基金奖·五年持续回报积极债券型明星基金（招商安瑞进取债券）《证券时报》
明星基金奖·五年持续回报普通债券型明星基金（招商产业债券）《证券时报》
明星基金奖·2017年度绝对收益明星基金（招商丰融混合）《证券时报》
Morningstar晨星(中国)2018年度普通债券型基金奖提名（招商安心收益债券）
金牛奖·五年期开放式债券型持续优胜金牛基金（招商产业债券）《中国证券报》
金基金奖·五年期债券基金奖（招商产业债券） 《上海证券报》
公募基金20周年·“金基金”债券投资回报基金管理公司奖《上海证券报》
公募基金20周年·“金基金”行业领军人物奖（金旭）《上海证券报》
致敬基金20年·基金行业领军人物奖（金旭）《新浪》
致敬基金20年·最受投资者欢迎基金公司奖《新浪》
致敬基金20年·区域影响力奖 《新浪》
金牛奖·三年期海外金牛私募投资经理（多策略）《中国证券报》
中国金融科技先锋榜·2018中国AI金融先锋榜《证券时报》招商招利宝货币市场基金 2018年度报告
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中国金融科技先锋榜·2018年中国智能投顾新锐榜《证券时报》
金帆奖·2018年度基金管理公司《21世纪经济报道》
2018年度教育扶贫先锋企业《国际金融报》
金鼎奖·最具潜力基金公司《每日经济新闻》
离岸中资基金大奖·最具创意产品·香港中资基金业协会、彭博
中国网金融扶贫先锋榜·中国网精准扶贫先锋机构《中国网》
金砖奖·最佳资产配置奖《南方都市报》
金禧奖·2018最佳基金投研团队《投资时报》
腾讯理财通金企鹅奖·最佳债券基金奖·腾讯、晨星
中国金融金领带奖·年度卓越海外投资基金《华尔街见闻》
公募基金20周年行业特别评选·卓越影响力基金公司《界面·财联社》
公募基金20周年行业特别评选·最佳互联网金融服务基金公司《界面·财联社》
金蝉奖·2018年度基金管理公司《华夏时报》
基情20年最受欢迎基金公司·东方财富、天天基金
天天基金6周年定投榜·东方财富、天天基金
2018年东方风云榜连续三年稳回报基金·东方财富、天天基金
4.1.2 基金经理（或基金经理小组）及基金经理助理简介
任本基金的基金经理
（助理）期限 姓名 职务
任职日期 离任日期
证券
从业
年限
说明
许强
本基金
基金经
理
2017年 4
月 17日
- 8
男，管理学学士。2008年 9月加入毕马
威华振会计师事务所，从事审计工作；
2010年 9月加入招商基金管理有限公
司，曾任基金核算部基金会计、固定收
益投资部研究员，招商招恒纯债债券型
证券投资基金、招商招裕纯债债券型证
券投资基金、招商招悦纯债债券型证券
投资基金、招商招元纯债债券型证券投
资基金、招商招庆纯债债券型证券投资
基金、招商招通纯债债券型证券投资基
金、招商招盛纯债债券型证券投资基
金、招商招旺纯债债券型证券投资基
金、招商招怡纯债债券型证券投资基
金、招商招丰纯债债券型证券投资基
金、招商招惠纯债债券型证券投资基
金、招商招顺纯债债券型证券投资基
金、招商招祥纯债债券型证券投资基
金、招商招琪纯债债券型证券投资基招商招利宝货币市场基金 2018年度报告
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金、招商招旭纯债债券型证券投资基
金、招商招华纯债债券型证券投资基
金、招商招弘纯债债券型证券投资基金
基金经理，现任招商保证金快线货币市
场基金、招商理财 7天债券型证券投资
基金、招商招金宝货币市场基金、招商
财富宝交易型货币市场基金、招商招益
宝货币市场基金、招商招景纯债债券型
证券投资基金、招商招信 3个月定期开
放债券型发起式证券投资基金、招商招
享纯债债券型证券投资基金、招商招禧
宝货币市场基金、招商招利宝货币市场
基金、招商招诚半年定期开放债券型发
起式证券投资基金、招商定期宝六个月
期理财债券型证券投资基金基金经理。
注：1、本基金首任基金经理的任职日期为本基金合同生效日，后任基金经理的任职日期以
及历任基金经理的离任日期为公司相关会议作出决定的公告（生效）日期；
2、证券从业年限计算标准遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》中关于证券
从业人员范围的相关规定。
4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明
基金管理人声明：在本报告期内，本基金管理人严格遵守《中华人民共和国证券投资
基金法》、《公开募集证券投资基金运作管理办法》等有关法律法规及其各项实施准则的
规定以及本基金的基金合同等基金法律文件的约定，本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理
和运用基金资产，在严格控制风险的前提下，为基金持有人谋求最大利益。本报告期内，
基金运作整体合法合规，无损害基金持有人利益的行为。基金的投资范围以及投资运作符
合有关法律法规及基金合同的规定。
4.3 管理人对报告期内公平交易情况的专项说明
4.3.1 公平交易制度和控制方法
基金管理人根据《中华人民共和国证券投资基金法》、《公开募集证券投资基金运作
管理办法》和《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》（2011年修订）的规定，
制定了《招商基金管理有限公司公平交易管理办法》，对投资决策的内部控制、交易执行
的内部控制、公平交易实施情况的监控与检查稽核、异常交易的监控等进行了规定。为保
证各投资组合在投资信息、投资建议和实施投资决策方面享有公平的机会，基金管理人合
理设置了各类资产管理业务之间以及各类资产管理业务内部的组织结构，建立了科学的投
资决策体系，加强交易执行环节的内部控制，并通过工作制度、流程和技术手段保证公平招商招利宝货币市场基金 2018年度报告
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交易原则的实现。同时，通过对投资交易行为的监控、分析评估和信息披露来加强对公平
交易过程和结果的监督。
4.3.2 公平交易制度的执行情况
基金管理人已建立较完善的研究方法和投资决策流程，确保各投资组合享有公平的投
资决策机会。基金管理人建立了所有组合适用的投资对象备选库，制定明确的备选库建立
、维护程序。基金管理人拥有健全的投资授权制度，明确投资决策委员会、投资总监、投
资组合经理等各投资决策主体的职责和权限划分，投资组合经理在授权范围内可以自主决
策，超过投资权限的操作需要经过严格的审批程序。基金管理人的相关研究成果向内部所
有投资组合开放，在投资研究层面不存在各投资组合间不公平的问题。
4.3.3 异常交易行为的专项说明
基金管理人严格控制不同投资组合之间的同日反向交易，严格禁止可能导致不公平交
易和利益输送的同日反向交易。确因投资组合的投资策略或流动性等需要而发生的同日反
向交易，基金管理人要求相关投资组合经理提供决策依据，并留存记录备查，完全按照有
关指数的构成比例进行投资的组合等除外。
本报告期内，本基金各项交易均严格按照相关法律法规、基金合同的有关要求执行。
报告期内，公司所有投资组合参与的交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边交易量
超过该证券当日成交量的5%的情形，在指数型投资组合与主动型投资组合之间发生过五次
，原因是指数型投资组合为满足投资策略需要而发生反向交易。报告期内未发现有可能导
致不公平交易和利益输送的重大异常交易行为。
4.4 管理人对报告期内基金的投资策略和业绩表现的说明
4.4.1 报告期内基金投资策略和运作分析
宏观经济回顾：
报告期内，国内经济面临内外部的压力，增速有所放缓，全年GDP增速6.6%，四个季
度GDP增速分别为6.8%，6.7%，6.5%和6.4%，呈现阶梯型下行的态势。分产业看，第一产
业增加值64734亿元，同比增长3.5%，增速较上年降低0.4%；第二产业增加值366001亿
元，同比增长5.8%，增速较上年降低0.3%；第三产业增加值469575亿元，增长7.6%，增
速较上年降低0.4%。投资方面，2018年全国投资增长缓中趋稳，制造业投资和民间投资增
速加快。全年全国固定资产投资（不含农户）635636亿元，比上年增长5.9%，增速比前三
季度加快0.5%。其中，民间投资394051亿元，增长8.7%，比上年加快2.7%。分产业看，
第一产业投资增长12.9%，比上年加快1.1%；第二产业投资增长6.2%，加快3.0%，其中制
造业投资增长9.5%，加快4.7%，是2018年为数不多的亮点；第三产业投资增长5.5%，其
中基础设施投资增长3.8%。生产方面，2018年全国工业生产平稳增长，新产业增长较快。招商招利宝货币市场基金 2018年度报告
第 15 页 共58 页
全年全国规模以上工业增加值同比实际增长6.2%，增速缓中趋稳。分三大门类看，采矿业
增加值增长2.3%，制造业增长6.5%，电力、热力、燃气及水生产和供应业增长9.9%。高
技术制造业、战略性新兴产业和装备制造业增加值分别比上年增长11.7%、8.9%和8.1%，
增速分别比规模以上工业快5.5%、2.7%和1.9%，新的经济动能规模较小，但增速较快。消
费方面，全年社会消费品零售总额380987亿元，同比增长9.0%，创下2003年以来的新低
，除了整体消费的疲弱，原油价格大幅下降和汽车消费显著下滑也是拖累消费同比增速的
重要因素。
2018年社会融资规模增量累计19.26万亿元，比上年少增3.14万亿元。社融增速从
年初开始持续萎缩，增速持续创下新低，一方面受到融资需求不振的影响，另一方面也与
监管政策对融资渠道的限制有关。从结构来看，2018年对实体经济发放的人民币贷款增加
15.67万亿元，同比多增1.83万亿元；委托贷款、信托贷款和未贴现的银行承兑汇票等非
标融资近年来首次净减少，其中委托贷款较上年减少1.61万亿元，同比多减2.38万亿元
；信托贷款减少6901亿元，同比多减2.95万亿元；未贴现的银行承兑汇票减少6343亿元
，同比多减1.17万亿元；债券融资方面，得益于二季度以来债券市场整体利率下行和市场
风险偏好的回升，债券融资较上年有大幅增长，全年企业债券净融资2.48万亿元，同比多
增2.03万亿元。“宽信用”是2018年四季度以来的政策的着力点，其重要观测指标即社
融增速，目前从财政政策到货币政策都在为“宽信用”服务，但效果有限，社融增速何时
触底将值得关注。
货币市场回顾：
去年全年，央行一共进行了4次降准，资金面整体保持合理充裕。1月-2月，货币政
策表现为稳健中性，央行削峰填谷，普惠金融定向降准以及 “临时准备金动用安排”（
CRA），充当了春节期间货币市场的稳定器。年后存款存单利率迅速下降，并维持稳定。
3月份央行跟随美联储加息节奏，上调公开市场操作利率5bp。由于上调利率的幅度并
没有超出市场预期，因此资金面没有变紧，甚至出现更加宽松的局面。加上金融去杠杆，
银行缩表不愿意承受太多负债，3月中后旬存款存单同时快速下行。3M（AAA）存单下降到
4.2%左右，6M(AAA)存单下降到4.35%左右。4月受中美贸易摩擦加剧影响，央行宣布利用
定向降准置换MLF，向市场释放流动性。但是由于宣布日与执行日相差一周，市场预期提
前，资金面一度紧张。存款价格受降准消息影响，在宣布降准后下降到低位，3M下降到
3.75%，6M下降到4.04%，但随着资金面趋紧，存款价格回归至4月初的位置。存单价格变
化较大，先快速下行，但随着降准执行日的临近，3M存单回归到略高于降准公布前水平，
6M回归到略低于降准公布后水平。5月、6月央行开启呵护资金面模式，维持资金面稳定
宽松，存单利率缓慢上行，抵消了降准的影响。6月底宣布年内第三次降准，7月初实施，
此后央行宽松的货币政策得到确认，货币政策由3月份的“稳健中性”转变为“松紧适度
”。招商招利宝货币市场基金 2018年度报告
第 16 页 共58 页
7-9月MLF超量续作，持续投放中长期流动性，使得存单利率加速下滑，1M、3M期限
存单利率均在8月创出2016年以来的新低。银行间质押式回购利率全面回落，短端利率水
平回归到2016年上半年宽松的水平。存单存款利率集体下行，6M存单发行利差明显分化
，3M（AAA）存单下降到3.3%附近，6M存单(AAA)下降到3.6%附近。存款利率保持6月中
下行趋势，3M最高存款利率为3.4%，6M最高存款利率在3.7%。进入10月份，在央行宣布
年内第四次降准1%之后，资金利率继续走弱，但维持在2.55%之上。存单利率触底反弹，
3M(AAA)维持在3%，6M(AAA)维持在3.36%的水平，各期限利差收窄。存款利率趋势同存单
一致，10月份开始，银行收长期限存款的意愿增加。11月至12月中旬资金面一直保持宽
松，跨年前4-7个工作日，由于央行维持4个交易日净回笼，R007、DR007跟随上行，最
高分别到5.92%，3.07%，但是远低于往年跨年时点；但银行间隔夜利率不断下行，银行融
出跨年意愿极少，资金面小幅度紧张。从11月份开始，随着春节的临近3M存款利率不断
提高。由于此时3M资金成跨春节资金，在11月末价格超过6M存款价。此后3M维持上行
趋势。年末时点3M上升到3.5%，6M上升到3.7%。年底存单利率整体上行，监管指标影响
部分银行发行放量，其中3M存单利率上行更快。非银交易日最后一天，央行进行了大量投
放，净投放量2500亿，跨年最后一个工作日，央行再次投放2300亿给银行，补充市场流
动性，短端利率顺势而下。银行间7天质押式回购利率（DR007）从2017年末的2.9%左右
下降到目前的2.6%左右。存单利率回到7月份降准后的低位水平，3M(AAA)在2.63%，
6M(AAA)在2.78%。
总体来看，央行越来越多地运用和创新结构性货币政策工具精准调控，完善普惠金融
定向降准优惠政策的考核口径，具体操作包括：扩大MLF等工具担保品范围，在宏观审慎
评估中增设小微企业、民营企业融资转向指标，三次增加再贷款和再贴现额度共4000亿，
下调支小再贷款利率0.5%，年末又创设定向中期借贷便利（TMLF）工具，根据金融机构对
小微企业、民营企业支持情况，以优惠利率向其提供长期稳定的资金来源。
基金操作回顾：
回顾2018年的基金操作，我们严格遵照基金合同的相关约定，按照既定的投资流程进
行了规范运作。在具体投资上，根据市场行情的节奏变化及时进行了合理的组合调整。
4.4.2 报告期内基金的业绩表现
报告期内，本基金A类份额净值收益率为3.9959%，同期业绩基准收益率为0.3549%，
B类份额净值收益率为4.2457%，同期业绩基准收益率为0.3549%。
4.5 管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望
展望2019年，我们预计未来经济增长仍有进一步下行压力。主要有以下两个逻辑：首
先，地产部门未来趋于回落。今年以来地产开发商为回笼资金加快开工对经济形成支撑，招商招利宝货币市场基金 2018年度报告
第 17 页 共58 页
但是当前地产销量增速回落迹象日趋明显，棚改货币化政策调整、PSL投放量明显回落意
味着三四线城市失去了房地产销售的重要支撑，2019年地产部门的回落尤其是施工端的回
落将对经济形成下行压力。其次，出口增速可能回落。除了中美贸易摩擦这一不确定性之
外，海外主要经济体逐渐步入经济下行周期，需求增速面临放缓，对中国外需这是不利因
素。通胀方面，我们认为通胀压力可控。由于通胀从根本上由总需求所决定，经济回落过
程中，通胀压力总体可控，主要是对市场预期形成阶段性扰动。
政策面方面，在宽信用取得明显成效之前，当前的政策立场不会发生根本变化。货币
政策将维持中性偏宽松的立场，为宽信用创造相对有利的货币环境，但资金利率大幅下行
概率也不大，预计将维持流动性的相对宽松。
从市场本身来看，在宽货币的政策下，我们认为货基收益率未来将维持低位波动，但
下行空间有限，仍然可以把握住关键时点进行配置以拉高收益率。
4.6 管理人内部有关本基金的监察稽核工作情况
报告期内，本基金管理人本着诚实信用、勤勉尽责、合法经营和保障基金持有人利益
的原则，经营管理和业务运作稳健、合规，基金的投资、交易、后台等运作规范有序。基
金管理人的风险管理及合规控制部门依据独立、客观、公正的原则，主要从以下几个方面
进一步加强了公司内部控制和基金投资风险管理工作：
1、公司实施了员工全面培训和形式多样的专题培训，包括不定期推送监管动态和风险
案例，持续整理风险点录入系统定期推送，定期或不定期组织法规考试，不定期开展各类
合规主题培训等，丰富培训形式，不断提升员工合规与风控意识；
2、公司合规风控部门通过事中合规控制系统、事后投资风险管理系统、风险管理模型
等对基金投资合规情况及风险情况进行严格的内部监控和管理；
3、定期稽核方面，除了每季度会对各业务领域进行一次全面的稽核，并向监管部门提
交季度监察稽核报告之外，公司合规部门还根据监察稽核计划，对公司的关键业务部门及
业务流程进行了专项稽核和检查；
4、根据法律法规的更新及业务的发展变化情况，公司各业务部门对相关内部控制制度
提出修改意见和建议，并关注内部控制制度的健全性和有效性，进一步完善了公司内控制
度体系，更好的防范法律风险和合规风险。
报告期内，本基金的投资运作符合国家相关法律法规、监管部门的有关规定以及公司
相关制度的规定。本基金的投资目标、投资决策依据和投资管理程序均符合相关基金合同
和招募说明书的约定，未发现重大异常交易、利益输送、内幕交易及其他有损基金投资者
利益的情形。报告期内，本基金若曾因市场波动、申购赎回等原因出现了相关投资比例限
制被动突破的情形，均在法规规定的时间内完成了调整，符合法律法规和基金合同的规定
和要求。报告期内，本基金未出现因权证未行权、可转债未及时卖出或转股等有损基金份招商招利宝货币市场基金 2018年度报告
第 18 页 共58 页
额持有人利益的投资失误行为。本基金管理人承诺将一如既往本着诚实信用、勤勉尽责的
原则管理和运作基金资产，在规范经营、控制风险的基础上，为基金持有人谋求最大利益
。
4.7 管理人对报告期内基金估值程序等事项的说明
报告期内，本基金的估值业务严格按照相关的法律法规、基金合同以及《招商基金管
理有限公司基金估值委员会管理制度》进行。基金核算部负责日常的基金资产的估值业务
，执行基金估值政策。另外，公司设立由投资和研究部门、风险管理部、基金核算部、法
律合规部负责人和基金经理代表组成的估值委员会 。公司估值委员会的相关成员均具备相
应的专业胜任能力和相关工作经历。公司估值委员会主要负责制定 、修订和完善基金估值
政策和程序，定期评价现有估值政策和程序的适用性及对估值程序执行情况进行监督。
投资和研究部门以及基金核算部共同负责关注相关投资品种的动态，评判基金持有的
投资品种是否处于不活跃的交易状态或者最近交易日后经济环境发生了重大变化或证券发
行机构发生了影响证券价格的重大事件，从而确定估值日需要进行估值测算或者调整的投
资品种；投资和研究部门定期审核公允价值的确认和计量；研究部提出合理的数量分析模
型对需要进行估值测算或者调整的投资品种进行公允价值定价与计量并定期对估值政策和
程序进行评价，以保证其持续适用；基金核算部定期审核估值政策和程序的一致性，并负
责与托管行沟通估值调整事项；风险管理部负责估值委员会工作流程中的风险控制；法律
合规部负责日常的基金估值调整结果的事后复核监督工作；法律合规部与基金核算部共同
负责估值调整事项的信息披露工作。
基金经理代表向估值委员会提供估值参考信息，参与估值政策讨论；对需采用特别估
值程序的证券，基金及时启动特别估值程序，由公司估值委员会集体讨论议定特别估值方
案，咨询会计事务所的专业意见，并与托管行沟通后由基金核算部具体执行。
本基金管理人参与估值流程各方之间不存在任何重大利益冲突。截止报告期末本基金
管理人已与中央国债登记结算有限责任公司、中证指数有限公司签署服务协议，由其按约
定提供相关债券品种、流通受限股票的估值参考数据。
4.8 管理人对报告期内基金利润分配情况的说明
本报告期内，根据法律法规及《基金合同》的约定，本基金每日计算投资人账户当日
所产生的收益，每月将投资人帐户累计的收益结转为其基金份额，计入该投资人帐户的本
基金份额中。本报告期内，招商招利宝货币A共分配利润人民币743,930,672.10元，招商
招利宝货币B共分配利润人民币294,475,887.53元，不存在应分配但尚未实施分配的情况
。招商招利宝货币市场基金 2018年度报告
第 19 页 共58 页
4.9 报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明
报告期内，本基金未发生连续二十个工作日出现基金份额持有人数量不满二百人或者
基金资产净值低于五千万元的情形。
§5
托管人报告
5.1 报告期内本基金托管人遵规守信情况声明
本报告期内，中国银行股份有限公司（以下称“本托管人”）在招商招利宝货币市场
基金（以下称“本基金”）的托管过程中，严格遵守《证券投资基金法》及其他有关法律
法规、基金合同和托管协议的有关规定，不存在损害基金份额持有人利益的行为，完全尽
职尽责地履行了应尽的义务。
5.2 托管人对报告期内本基金投资运作遵规守信、净值计算、利润分配等情况
的说明
本报告期内，本托管人根据《证券投资基金法》及其他有关法律法规、基金合同和托
管协议的规定，对本基金管理人的投资运作进行了必要的监督，对基金资产净值的计算、
基金净值收益率的计算以及基金费用开支等方面进行了认真地复核，未发现本基金管理人
存在损害基金份额持有人利益的行为。
5.3 托管人对本年度报告中财务信息等内容的真实、准确和完整发表意见
本报告中的财务指标、净值表现、收益分配情况、财务会计报告（注：财务会计报告
中的“金融工具风险及管理”部分未在托管人复核范围内）、投资组合报告等数据真实、
准确和完整。
§6
审计报告
审计报告标题 审计报告
审计报告收件人 招商招利宝货币市场基金全体持有人
审计意见
我们审计了招商招利宝货币市场基金的财务报表，包括
2018年 12月 31日的资产负债表，2018年度的利润表、
所有者权益(基金净值)变动表以及财务报表附注。
我们认为，后附的财务报表在所有重大方面按照企业会
计准则和中国证券监督管理委员会发布的关于基金行业
实务操作的有关规定编制，公允反映了招商招利宝货币
市场基金 2018年 12月 31日的财务状况、2018年度的招商招利宝货币市场基金 2018年度报告
第 20 页 共58 页
经营成果和基金净值变动情况。
形成审计意见的基础
我们按照中国注册会计师审计准则的规定执行了审计工
作。审计报告的“注册会计师对财务报表审计的责任”
部分进一步阐述了我们在这些准则下的责任。按照中国
注册会计师职业道德守则，我们独立于招商招利宝货币
市场基金，并履行了职业道德方面的其他责任。我们相
信，我们获取的审计证据是充分、适当的，为发表审计
意见提供了基础。
强调事项 -
其他事项 -
其他信息
招商基金管理有限公司(以下简称“基金管理人”)管理
层对其他信息负责。其他信息包括招商招利宝货币市场
基金 2018年度报告中涵盖的信息，但不包括财务报表和
我们的审计报告。
我们对财务报表发表的审计意见不涵盖其他信息，我们
也不对其他信息发表任何形式的鉴证结论。
结合我们对财务报表的审计，我们的责任是阅读其他信
息，在此过程中，考虑其他信息是否与财务报表或我们
在审计过程中了解到的情况存在重大不一致或者似乎存
在重大错报。
基于我们已执行的工作，如果我们确定其他信息存在重
大错报，我们应当报告该事实。在这方面，我们无任何
事项需要报告。
管理层和治理层对财务报表的
责任
基金管理人管理层负责按照企业会计准则和中国证券监
督管理委员会发布的关于基金行业实务操作的有关规定
编制财务报表，使其实现公允反映，并设计、执行和维
护必要的内部控制，以使财务报表不存在由于舞弊或错
误而导致的重大错报。
在编制财务报表时，基金管理人管理层负责评估招商招
利宝货币市场基金的持续经营能力，披露与持续经营相
关的事项(如适用)，并运用持续经营假设，除非基金管
理人管理层计划清算招商招利宝货币市场基金、终止经
营或别无其他现实的选择。
基金管理人治理层负责监督招商招利宝货币市场基金的
财务报告过程。
注册会计师对财务报表审计的
责任
我们的目标是对财务报表整体是否不存在由于舞弊或错
误导致的重大错报获取合理保证，并出具包含审计意见
的审计报告。合理保证是高水平的保证，但并不能保证
按照审计准则执行的审计在某一重大错报存在时总能发
现。错报可能由于舞弊或错误导致，如果合理预期错报
单独或汇总起来可能影响财务报表使用者依据财务报表
作出的经济决策，则通常认为错报是重大的。
在按照审计准则执行审计工作的过程中，我们运用职业
判断，保持职业怀疑。同时，我们也执行以下工作：招商招利宝货币市场基金 2018年度报告
第 21 页 共58 页
(1)识别和评估由于舞弊或错误导致的财务报表重大错报
风险，设计和实施审计程序以应对这些风险，并获取充
分、适当的审计证据，作为发表审计意见的基础。由于
舞弊可能涉及串通、伪造、故意遗漏、虚假陈述或凌驾
于内部控制之上，未能发现由于舞弊导致的重大错报的
风险高于未能发现由于错误导致的重大错报的风险。
(2) 了解与审计相关的内部控制，以设计恰当的审计程
序，但目的并非对内部控制的有效性发表意见。
(3) 评价基金管理人管理层选用会计政策的恰当性和做
出会计估计及相关披露的合理性。
(4)对基金管理人管理层使用持续经营假设的恰当性得出
结论。同时，根据获取的审计证据，就可能导致对招商
招利宝货币市场基金持续经营能力产生重大疑虑的事项
或情况是否存在重大不确定性得出结论。如果我们得出
结论认为存在重大不确定性，审计准则要求我们在审计
报告中提请报表使用者注意财务报表中的相关披露；如
果披露不充分，我们应当发表非无保留意见。我们的结
论基于截至审计报告日可获得的信息。然而，未来的事
项或情况可能导致招商招利宝货币市场基金不能持续经
营。
(5) 评价财务报表的总体列报、结构和内容(包括披露)，
并评价财务报表是否公允反映相关交易和事项。
我们与基金管理人治理层就计划的审计范围、时间安排
和重大审计发现等事项进行沟通，包括沟通我们在审计
中识别出的值得关注的内部控制缺陷。
会计师事务所的名称 德勤华永会计师事务所(特殊普通合伙)
注册会计师的姓名 汪芳 吴凌志
会计师事务所的地址 中国上海市延安东路 222号外滩中心 30楼
审计报告日期 2019年 3月 25日
§7 年度财务报表
7.1 资产负债表
会计主体：招商招利宝货币市场基金
报告截止日：2018年12月31日
单位：人民币元
资产 附注号
本期末2018年12月31
日
上年度末2017年12月
31日
资产：
银行存款 7.4.7.1 6,139,006,391.88 14,801,693,412.26招商招利宝货币市场基金 2018年度报告
第 22 页 共58 页
结算备付金 - -
存出保证金 - -
交易性金融资产 7.4.7.2 10,763,690,828.84 6,401,981,840.68
其中：股票投资 - -
基金投资 - -
债券投资 10,763,690,828.84 6,401,981,840.68
资产支持证券投资 - -
贵金属投资 - -
衍生金融资产 7.4.7.3 - -
买入返售金融资产 7.4.7.4 5,431,193,466.79 1,291,720,137.59
应收证券清算款 - -
应收利息 7.4.7.5 43,718,122.92 72,703,872.75
应收股利 - -
应收申购款 11,924,881.49 1,357,588.38
递延所得税资产 - -
其他资产 7.4.7.6 - -
资产总计 22,389,533,691.92 22,569,456,851.66
负债和所有者权益 附注号
本期末2018年12月31
日
上年度末2017年12月
31日
负债：
短期借款 - -
交易性金融负债 - -
衍生金融负债 7.4.7.3 - -
卖出回购金融资产款 - 2,505,707,509.94
应付证券清算款 - -
应付赎回款 460,428.08 167,360.38
应付管理人报酬 3,162,270.98 2,495,763.75
应付托管费 1,054,090.34 831,921.27
应付销售服务费 3,926,946.08 2,576,437.95
应付交易费用 7.4.7.7 250,535.82 136,955.05
应交税费 - -
应付利息 - 1,538,371.43
应付利润 - -招商招利宝货币市场基金 2018年度报告
第 23 页 共58 页
递延所得税负债 - -
其他负债 7.4.7.8 199,000.00 68,000.00
负债合计 9,053,271.30 2,513,522,319.77
所有者权益：
实收基金 7.4.7.9 22,380,480,420.62 20,055,934,531.89
未分配利润 7.4.7.10 - -
所有者权益合计 22,380,480,420.62 20,055,934,531.89
负债和所有者权益总计 22,389,533,691.92 22,569,456,851.66
注：报告截止日2018年12月31日，招商招利宝货币A份额净值1.0000元，基金份额总
额17,147,434,604.35份；招商招利宝货币B份额净值1.0000元，基金份额总额
5,233,045,816.27份；总份额合计22,380,480,420.62份。
7.2 利润表
会计主体：招商招利宝货币市场基金
本报告期：2018年1月1日至2018年12月31日
单位：人民币元
项目 附注号
本期2018年1月1日
至2018年12月31日
上年度可比期间2017
年4月17日（基金合
同生效日）至2017年
12月31日
一、收入 1,164,506,138.16 311,888,681.41
1.利息收入 1,163,718,334.21 311,831,474.68
其中：存款利息收入 7.4.7.11 604,896,448.55 169,053,360.04
债券利息收入 387,793,556.06 91,107,514.69
资产支持证券利息
收入
- -
买入返售金融资产
收入
171,028,329.60 51,670,599.95
其他利息收入 - -
2.投资收益（损失以“-
”填列）
665,730.86 57,206.73
其中：股票投资收益 - -
基金投资收益 - -招商招利宝货币市场基金 2018年度报告
第 24 页 共58 页
债券投资收益 7.4.7.12 665,730.86 57,206.73
资产支持证券投资
收益
7.4.7.13 - -
贵金属投资收益 - -
衍生工具收益 - -
股利收益 - -
3.公允价值变动收益（损
失以“-”号填列）
- -
4.汇兑收益（损失以“－
”号填列）
- -
5.其他收入（损失以“-
”号填列）
7.4.7.14 122,073.09 -
减：二、费用 126,099,578.53 44,576,615.63
1.管理人报酬 7.4.10.2.1 39,345,623.38 8,905,604.52
2.托管费 7.4.10.2.2 13,115,207.78 2,968,534.84
3.销售服务费 7.4.10.2.3 48,614,375.68 8,869,342.65
4.交易费用 7.4.7.15 - -
5.利息支出 24,682,188.69 23,625,420.50
其中：卖出回购金融资产
支出
24,682,188.69 23,625,420.50
6.税金及附加 332.57 -
7.其他费用 7.4.7.16 341,850.43 207,713.12
三、利润总额（亏损总额
以“-”号填列）
1,038,406,559.63 267,312,065.78
减：所得税费用 - -
四、净利润（净亏损以“
-”号填列）
1,038,406,559.63 267,312,065.78
7.3 所有者权益（基金净值）变动表
会计主体：招商招利宝货币市场基金
本报告期：2018年1月1日至2018年12月31日
单位：人民币元
项目 本期2018年1月1日至2018年12月31日招商招利宝货币市场基金 2018年度报告
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实收基金 未分配利润 所有者权益合计
一、期初所有者权益（
基金净值）
20,055,934,531.89 - 20,055,934,531.89
二、本期经营活动产生
的基金净值变动数（本
期利润）
- 1,038,406,559.63 1,038,406,559.63
三、本期基金份额交易
产生的基金净值变动数
（净值减少以“－”号
填列）
2,324,545,888.73 - 2,324,545,888.73
其中：1.基金申购款 61,388,097,077.03 - 61,388,097,077.03
2.基金赎回款 -59,063,551,188.30 -
-
59,063,551,188.30
四、本期向基金份额持
有人分配利润产生的基
金净值变动（净值减少
以“－”号填列）
- -1,038,406,559.63 -1,038,406,559.63
五、期末所有者权益（
基金净值）
22,380,480,420.62 - 22,380,480,420.62
上年度可比期间2017年4月17日（基金合同生效日）至2017年12
月31日 项目
实收基金 未分配利润 所有者权益合计
一、期初所有者权益（
基金净值）
203,295,677.47 - 203,295,677.47
二、本期经营活动产生
的基金净值变动数（本
期利润）
- 267,312,065.78 267,312,065.78
三、本期基金份额交易
产生的基金净值变动数
（净值减少以“－”号
填列）
19,852,638,854.42 - 19,852,638,854.42
其中：1.基金申购款 39,705,721,057.42 - 39,705,721,057.42招商招利宝货币市场基金 2018年度报告
第 26 页 共58 页
2.基金赎回款 -19,853,082,203.00 -
-
19,853,082,203.00
四、本期向基金份额持
有人分配利润产生的基
金净值变动（净值减少
以“－”号填列）
- -267,312,065.78 -267,312,065.78
五、期末所有者权益（
基金净值）
20,055,934,531.89 - 20,055,934,531.89
报表附注为财务报表的组成部分。
本报告 7.1 至 7.4 财务报表由下列负责人签署：
____金旭___
____欧志明______
____何剑萍____
基金管理人负责人
主管会计工作负责人
会计机构负责人
7.4 报表附注
7.4.1 基金基本情况
招商招利宝货币市场基金(以下简称“本基金”)系由基金管理人招商基金管理有限公
司依照《中华人民共和国证券投资基金法》、《招商招利宝货币市场基金基金合同》(以下
简称“基金合同”)及其他有关法律法规的规定，经中国证券监督管理委员会(以下简称“
中国证监会”)证监许可[2016]2263号文准予公开募集注册。本基金为契约型开放式基金
，存续期限为不定期。本基金根据销售服务费收取方式的不同，将基金份额分为A类基金
份额和B类基金份额。本基金首次设立募集基金份额为203,295,677.47 份，经德勤华永
会计师事务所(特殊普通合伙)验证，并出具了编号为德师报(验)字(17)第00114 号验资报
告。基金合同于2017年4月17日正式生效。本基金的基金管理人为招商基金管理有限公
司，基金托管人为中国银行股份有限公司(以下简称“中国银行”)。
根据《中华人民共和国证券投资基金法》、基金合同及截至报告期末最新公告的《招
商招利宝货币市场基金招募说明书》的有关规定，本基金的投资范围主要为现金，期限在
1 年以内(含 1 年)的银行存款、债券回购、中央银行票据、同业存单，剩余期限在 397 天
以内(含 397 天)的债券、非金融企业债务融资工具、资产支持证券，中国证监会、中国人
民银行认可的其他具有良好流动性的货币市场工具。投资组合相关规定如下：当本基金前
10 名基金份额持有人的持有份额合计超过基金总份额的20%时，本基金投资组合的平均剩
余期限应不得超过90 天，平均剩余存续期不得超过180 天；投资组合中现金、国债、中
央银行票据、政策性金融债券以及5 个交易日内到期的其他金融工具占基金资产净值的比
例合计不得低于20%；当本基金前10 名基金份额持有人的持有份额合计超过基金总份额的
50%时，本基金投资组合的平均剩余期限应不得超过60 天，平均剩余存续期不得超过120 招商招利宝货币市场基金 2018年度报告
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天；投资组合中现金、国债、中央银行票据、政策性金融债券以及5 个交易日内到期的其
他金融工具占基金资产净值的比例合计不得低于30%；与由基金管理人管理的其他基金持
有一家公司发行的证券，不得超过该证券的 10%；投资于有固定期限银行存款的比例，不
得超过基金资产净值的 30%，但投资于有存款期限，根据协议可提前支取的银行存款不受
上述比例限制；投资于具有基金托管人资格的同一商业银行的银行存款、同业存单占基金
资产净值的比例合计不得超过 20%，投资于不具有基金托管人资格的同一商业银行的银行
存款、同业存单占基金资产净值的比例合计不得超过 5%；在全国银行间同业市场的债券回
购最长期限为 1 年，债券回购到期后不得展期；投资于同一机构发行的债券、非金融企业
债务融资工具及其作为原始权益人的资产支持证券占基金资产净值的比例合计不得超过
10%，国债、中央银行票据、政策性金融债券除外；除发生巨额赎回、连续3 个交易日累
计赎回20%以上或者连续5 个交易日累计赎回30%以上的情形外，债券正回购的资金余额
在每个交易日均不得超过基金资产净值的20%；持有的全部资产支持证券，其市值不得超
过基金资产净值的 20%，中国证监会规定的特殊品种除外；持有的同一(指同一信用级别)
资产支持证券的比例，不得超过该资产支持证券规模的 10%；投资于同一原始权益人的各
类资产支持证券的比例，不得超过基金资产净值的 10%；本基金管理人管理的全部证券投
资基金投资于同一原始权益人的各类资产支持证券，不得超过其各类资产支持证券合计规
模的 10%；投资的资产支持证券须具有评级资质的资信评级机构进行持续信用评级，且其
信用评级应不低于国内信用评级机构评定的 AAA 级或相当于 AAA 级的信用级别。本基金
持有的资产支持证券信用等级下降、不再符合投资标准的，基金管理人应在评级报告发布
之日起 3 个月内对其予以全部卖出；总资产不得超过基金净资产的 140%；投资于现金、
国债、中央银行票据、政策性金融债券占基金资产净值的比例合计不得低于 5%；主动投资
于流动性受限资产的市值合计不得超过本基金资产净值的10%；因证券市场波动、基金规
模变动等基金管理人之外的因素致使基金不符合前款所规定比例限制的，基金管理人不得
主动新增流动性受限资产的投资；基金管理人管理的全部货币市场基金投资同一商业银行
的银行存款及其发行的同业存单与债券，不得超过该商业银行最近一个季度末净资产的
10%；投资于主体信用评级低于AAA 的机构发行的金融工具占基金资产净值的比例合计不
得超过10%，其中单一机构发行的金融工具占基金资产净值的比例合计不得超过2%；本基
金与私募类证券资管产品及中国证监会认定的其他主体为交易对手开展逆回购交易的，可
接受质押品的资质要求应当与基金合同约定的投资范围保持一致。本基金的业绩比较基准
为人民币活期存款基准利率(税后)。
7.4.2
会计报表的编制基础 招商招利宝货币市场基金 2018年度报告
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本基金的财务报表按照财政部颁布的企业会计准则及相关规定(以下简称“企业会计准
则”)以及中国证监会发布的关于基金行业实务操作的有关规定编制，同时在具体会计核算
和信息披露方面也参考了中国证券投资基金业协会发布的若干基金行业实务操作。
7.4.3
遵循企业会计准则及其他有关规定的声明
本基金财务报表的编制符合企业会计准则和中国证监会发布的关于基金行业实务操作
的有关规定的要求，真实、完整地反映了本基金2018年12月31日的财务状况以及2018
年度的经营成果和基金净值变动情况。
7.4.4 重要会计政策和会计估计
7.4.4.1 会计年度
本基金的会计年度为公历年度，即每年1月1日起至12月31日止。本基金上年度可
比期间为2017年4月17日(基金合同生效日)至2017年12月31日止期间。
7.4.4.2 记账本位币
本基金以人民币为记账本位币。
7.4.4.3 金融资产和金融负债的分类
1) 金融资产的分类
根据本基金的业务特点和风险管理要求，本基金将所持有的金融资产在初始确认时划
分为以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产和贷款及应收款项，暂无金融资产
划分为可供出售金融资产或持有至到期投资。以公允价值计量且其公允价值变动计入损益
的金融资产在资产负债表中以交易性金融资产列示，包括债券投资、资产支持证券投资等
。
本基金持有的各类应收款项、买入返售金融资产等在活跃市场中没有报价、回收金额
固定或可确定的非衍生金融资产分类为贷款及应收款项。
2) 金融负债的分类
根据本基金的业务特点和风险管理要求，本基金将持有的金融负债在初始确认时划分
为以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融负债和其他金融负债。本基金暂无分类为
以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融负债。
其他金融负债包括各类应付款项、卖出回购金融资产款等。
7.4.4.4 金融资产和金融负债的初始确认、后续计量和终止确认
金融资产或金融负债于本基金成为金融工具合同的一方时，于交易日按公允价值在资
产负债表内确认。以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产，取得时发生的相关
交易费用计入当期损益；支付的价款中包含已宣告但尚未发放的现金股利或债券起息日或招商招利宝货币市场基金 2018年度报告
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上次除息日至购买日止的利息，单独确认为应收项目。贷款及应收款项和其他金融负债的
相关交易费用计入初始确认金额。
以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产及金融负债按照公允价值进行后续
计量，贷款及应收款项和其他金融负债采用实际利率法，以摊余成本进行后续计量。
当收取某项金融资产现金流量的合同权利已终止或该金融资产所有权上几乎所有的风
险和报酬已转移时，终止确认该金融资产。终止确认的金融资产的成本按移动加权平均法
于交易日结转。金融负债的现时义务全部或部分已经解除的，才能终止确认该金融负债或
其一部分。金融负债全部或部分终止确认的，将终止确认部分的账面价值与支付的对价(包
括转出的非现金资产或承担的新金融负债)之间的差额，计入当期损益。
7.4.4.5 金融资产和金融负债的估值原则
公允价值是指市场参与者在计量日发生的有序交易中，出售一项资产所能收到或者转
移一项负债所需支付的价格。本基金对以公允价值进行后续计量的金融资产与金融负债根
据对计量整体具有重大意义的最低层次的输入值确定公允价值计量层次。第一层次输入值
是在计量日能够取得的相同资产或负债在活跃市场上未经调整的报价；第二层次输入值是
除第一层次输入值外相关资产或负债直接或间接可观察的输入值；第三层次输入值是相关
资产或负债的不可观察输入值。
本基金的债券投资等金融资产，均以实际利率法计算的摊余成本估算公允价值。在本
基金存续期间，基金管理人定期计算本基金投资组合摊余成本与其他可参考公允价值指标
之间的偏离程度，并定期测试其他可参考公允价值指标确定方法的有效性。投资组合的摊
余成本与其他可参考公允价值指标产生重大偏离的，按其他公允价值指标对组合的账面价
值进行调整，调整差额确认为“公允价值变动损益”，并按其他公允价值指标进行后续计
量。如基金份额净值恢复至1元，恢复使用摊余成本估算公允价值。
如有确凿证据表明按上述方法不能客观反映交易性金融工具的公允价值，基金管理人
将根据具体情况与基金托管人商定后采用估值技术确定最能反映公允价值的价格。估值技
术包括参考熟悉情况并自愿交易的各方最近进行的市场交易中使用的价格、参照实质上相
同的其他金融工具的当前公允价值、现金流量折现法和期权定价模型等。采用估值技术时
，尽可能最大程度使用市场参数，减少使用与本基金特定相关的参数。
7.4.4.6 金融资产和金融负债的抵销
当本基金具有抵销已确认金融资产和金融负债的法定权利，且目前可执行该种法定权
利，同时本基金计划以净额结算或同时变现该金融资产和清偿该金融负债时，金融资产和
金融负债以相互抵销后的金额在资产负债表内列示。除此以外，金融资产和金融负债在资
产负债表内分别列示，不予相互抵销。招商招利宝货币市场基金 2018年度报告
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7.4.4.7 实收基金
实收基金为对外发行基金份额所对应的金额。每份基金份额面值为人民币1.00元。申
购、赎回、转换及分红再投资等引起的实收基金的变动分别于上述各交易确认日认列。上
述申购和赎回分别包括基金转换所引起的转入基金的实收基金增加和转出基金的实收基金
减少，以及因类别调整而引起的招商招利宝货币A、招商招利宝货币B基金份额之间的转
换所产生的实收基金变动。
7.4.4.8 收入/（损失）的确认和计量
- 利息收入
存款利息收入按存款的本金与适用利率逐日计提。
基金持有的附息债券、贴现券按摊余成本和实际利率计算确定利息收入。
买入返售金融资产收入按买入返售金融资产的摊余成本在返售期内以实际利率法逐日
计提。
- 投资收益
债券投资收益为卖出债券交易日的成交总额扣除应结转的债券投资成本与应收利息(若
有)后的差额确认。
7.4.4.9 费用的确认和计量
本基金的基金管理人报酬、基金托管费和销售服务费按基金合同及相关公告约定的费
率和计算方法逐日计提。
卖出回购金融资产支出按卖出回购金融资产款的摊余成本在回购期内以实际利率逐日
计提。
7.4.4.10 基金的收益分配政策
1)本基金同一类别内的每份基金份额享有同等分配权；
2)本基金收益分配方式为红利再投资，免收再投资的费用；
3)每日分配收益：本基金根据每日收益情况，将当日收益全部分配，若当日已实现收
益大于零时，为投资人记正收益；基金管理人将采取必要措施尽量避免基金净收益小于零
，若当日已实现收益小于零时，为投资人记负收益；若当日已实现收益等于零时，当日投
资人不记收益；
4)本基金份额根据每日基金收益情况，以每万份基金已实现收益为基准，为投资人每
日计算当日收益并分配。通常情况下，本基金每月集中支付收益，结转为相应的基金份额
；此外，本基金的收益支付方式经基金管理人和销售机构双方协商一致后可以按日支付。
不论何种支付方式，当日收益均参与下一日的收益分配，不影响基金份额持有人实际获得
的投资收益。投资人当日收益分配的计算保留到小数点后2位，小数点后第3位按去尾原招商招利宝货币市场基金 2018年度报告
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则处理(因去尾形成的余额进行再次分配，直到分完为止)；投资人可通过全部赎回基金份
额获得现金收益；若投资人在收益支付时，若净收益大于零，则增加基金份额持有人基金
份额；若净收益等于零时，则保持基金份额持有人基金份额不变；若基金净收益小于零时
，缩减基金份额持有人基金份额；
5)当日申购的基金份额自下一个工作日起，享有基金的收益分配权益；当日赎回的基
金份额自下一个工作日起，不享有基金的收益分配权益；
6)在不违反法律法规、且对现有基金份额持有人利益无实质性不利影响的情况下，基
金管理人可调整本基金的基金收益分配原则和支付方式，不需召开基金份额持有人大会；
7)法律法规或监管机构另有规定的从其规定。
7.4.4.11 外币交易
本基金本报告期内无外币交易。
7.4.4.12
分部报告
根据本基金的内部组织机构、管理要求及内部报告制度，本基金整体为一个报告分部
，且向管理层报告时采用的会计政策及计量基础与编制财务报表时的会计政策与计量基础
一致。
7.4.4.13 其他重要的会计政策和会计估计
根据本基金的估值原则和中国证监会允许的基金行业估值实务操作，本基金计算影子
价格过程中确定债券投资的公允价值时采用的估值方法及其关键假设如下：
根据《关于发布<中国证券投资基金业协会估值核算工作小组关于2015年1季度固定
收益品种的估值处理标准>的通知》(中基协发[2014]24号)，在上海证券交易所、深圳证
券交易所及银行间同业市场上市交易或挂牌转让的固定收益品种 (估值处理标准另有规定
的除外) ，采用第三方估值机构提供的价格数据进行估值。
7.4.5 会计政策和会计估计变更以及差错更正的说明
7.4.5.1 会计政策变更的说明
本基金在本报告期间未发生重大会计政策变更。
7.4.5.2 会计估计变更的说明
本基金在本报告期内未发生重大会计估计变更。
7.4.5.3 差错更正的说明
本基金本报告期内未发生重大会计差错更正。
7.4.6 税项招商招利宝货币市场基金 2018年度报告
第 32 页 共58 页
根据财政部、国家税务总局财税[2008]1号《财政部、国家税务总局关于企业所得税
若干优惠政策的通知》、财税[2016]36号《关于全面推开营业税改征增值税试点的通知》
、财税[2016]140号《关于明确金融房地产开发教育辅助服务等增值税政策的通知》、财
税[2017]56号《关于资管产品增值税有关问题的通知》、财税[2017]90号《关于租入固定
资产进项税额抵扣等增值税政策的通知》及其他相关税务法规和实务操作，主要税项列示
如下：
1)证券投资基金(封闭式证券投资基金，开放式证券投资基金)管理人运用基金买卖股
票、债券免征增值税；2018年1月1日起，公开募集证券投资基金运营过程中发生的其他
增值税应税行为，以基金管理人为增值税纳税人，暂适用简易计税方法，按照3%的征收率
缴纳增值税。
2)对基金从证券市场中取得的收入，包括买卖债券的差价收入，债券的利息收入及其
他收入，暂不缴纳企业所得税。
3)对基金取得的债券利息收入，由发行债券的企业在向基金支付上述收入时代扣代缴
20%的个人所得税，暂不缴纳企业所得税。
7.4.7 重要财务报表项目的说明
7.4.7.1
银行存款
单位：人民币元
项目 本期末 2018年 12月 31日
上年度末 2017年 12月 31
日
活期存款 69,006,391.88 141,693,412.26
定期存款 6,070,000,000.00 14,660,000,000.00
其中：存款期限 1个月以内 - 1,020,000,000.00
存款期限 1-3 个月 4,770,000,000.00 7,210,000,000.00
存款期限 3个月以上 1,300,000,000.00 6,430,000,000.00
其他存款 - -
合计 6,139,006,391.88 14,801,693,412.26
7.4.7.2 交易性金融资产
单位：人民币元
本期末 2018年 12月 31日
项目
摊余成本 影子定价 偏离金额
偏离度
（%）
交易所市场 - - - -
银行间市场 10,763,690,828.84 10,786,172,000.00 22,481,171.16 0.1004 债券
合计 10,763,690,828.84 10,786,172,000.00 22,481,171.16 0.1004
资产支持证券 - - - -
合计 10,763,690,828.84 10,786,172,000.00 22,481,171.16 0.1004
项目 上年度末 2017年 12月 31日招商招利宝货币市场基金 2018年度报告
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摊余成本 影子定价 偏离金额
偏离度
（%）
交易所市场 - - - -
银行间市场 6,401,981,840.68 6,396,217,200.00 -5,764,640.68 -0.0287 债券
合计 6,401,981,840.68 6,396,217,200.00 -5,764,640.68 -0.0287
资产支持证券 - - - -
合计 - - - -
7.4.7.3 衍生金融资产/负债
本基金本报告期末及上年度末无衍生金融工具。
7.4.7.4
买入返售金融资产
7.4.7.4.1 各项买入返售金融资产期末余额
单位：人民币元
本期末 2018年 12月 31日
项目
账面余额 其中；买断式逆回购
交易所市场 - -
银行间市场 5,431,193,466.79 -
合计 5,431,193,466.79 -
上年度末 2017年 12月 31日
项目
账面余额 其中；买断式逆回购
交易所市场 - -
银行间市场 1,291,720,137.59 -
合计 1,291,720,137.59 -
7.4.7.4.2
期末买断式逆回购交易中取得的债券
本基金本报告期末及上年度末无买断式逆回购交易中取得的债券。
7.4.7.5
应收利息
单位：人民币元
项目 本期末 2018年 12月 31日
上年度末 2017年 12月 31
日
应收活期存款利息 46,566.64 66,868.57
应收定期存款利息 6,342,416.25 47,050,055.42
应收其他存款利息 - -
应收结算备付金利息 - -
应收债券利息 29,010,745.22 22,887,775.33
应收资产支持证券利息 - -
应收买入返售证券利息 8,318,394.81 2,699,173.43
应收申购款利息 - -
应收黄金合约拆借孳息 - -
其他 - -招商招利宝货币市场基金 2018年度报告
第 34 页 共58 页
合计 43,718,122.92 72,703,872.75
7.4.7.6
其他资产
本基金本报告期末及上年度末无其他资产。
7.4.7.7 应付交易费用
单位：人民币元
项目 本期末 2018年 12月 31日
上年度末 2017年 12月 31
日
交易所市场应付交易费用 - -
银行间市场应付交易费用 250,535.82 136,955.05
合计 250,535.82 136,955.05
7.4.7.8 其他负债
单位：人民币元
项目 本期末 2018年 12月 31日
上年度末 2017年 12月 31
日
应付券商交易单元保证金 - -
应付赎回费 - -
预提费用 199,000.00 68,000.00
合计 199,000.00 68,000.00
7.4.7.9 实收基金
金额单位：人民币元
招商招利宝货币 A
本期 2018年 1月 1日至 2018年 12月 31日
项目
基金份额（份） 账面金额
上年度末 14,525,902,399.95 14,525,902,399.95
本期申购 47,186,000,519.70 47,186,000,519.70
本期赎回（以“-”号填列） -44,564,468,315.30 -44,564,468,315.30
基金份额折算变动份额 - -
本期末 17,147,434,604.35 17,147,434,604.35
金额单位：人民币元
招商招利宝货币 B
本期 2018年 1月 1日至 2018年 12月 31日
项目
基金份额（份） 账面金额
上年度末 5,530,032,131.94 5,530,032,131.94
本期申购 14,202,096,557.33 14,202,096,557.33
本期赎回（以“-”号填列） -14,499,082,873.00 -14,499,082,873.00
基金份额折算变动份额 - -
本期末 5,233,045,816.27 5,233,045,816.27
注：本期申购含红利再投、转换入份（金）额，本期赎回含转换出份（金）额。招商招利宝货币市场基金 2018年度报告
第 35 页 共58 页
7.4.7.10
未分配利润
单位：人民币元
招商招利宝货币 A
项目 已实现部分 未实现部分 未分配利润合计
上年度末 - - -
本期利润 743,930,672.10 - 743,930,672.10
本期基金份额交易
产生的变动数
- - -
其中：基金申购款 - - -
基金赎回款 - - -
本期已分配利润 -743,930,672.10 - -743,930,672.10
本期末 - - -
单位：人民币元
招商招利宝货币 B
项目 已实现部分 未实现部分 未分配利润合计
上年度末 - - -
本期利润 294,475,887.53 - 294,475,887.53
本期基金份额交易
产生的变动数
- - -
其中：基金申购款 - - -
基金赎回款 - - -
本期已分配利润 -294,475,887.53 - -294,475,887.53
本期末 - - -
7.4.7.11
存款利息收入
单位：人民币元
项目
本期 2018年 1月 1日至
2018年 12月 31日
上年度可比期间 2017年 4
月 17日（基金合同生效
日）至 2017年 12月 31日
活期存款利息收入 2,767,746.85 486,908.97
定期存款利息收入 602,123,430.27 168,564,451.07
其他存款利息收入 - -
结算备付金利息收入 5,271.43 -
其他 - 2,000.00
合计 604,896,448.55 169,053,360.04
7.4.7.12 债券投资收益
7.4.7.12.1 债券投资收益项目构成
单位：人民币元
项目
本期 2018年 1月 1日至
2018年 12月 31日
上年度可比期间 2017年 4
月 17日（基金合同生效日）
至 2017年 12月 31日招商招利宝货币市场基金 2018年度报告
第 36 页 共58 页
债券投资收益——买卖债券
（债转股及债券到期兑付）差
价收入
665,730.86 57,206.73
债券投资收益——赎回差价收
入
- -
债券投资收益——申购差价收
入
- -
合计 665,730.86 57,206.73
7.4.7.12.2 债券投资收益——买卖债券差价收入
单位：人民币元
项目
本期 2018年 1月 1日至
2018年 12月 31日
上年度可比期间 2017年 4
月 17日（基金合同生效
日）至 2017年 12月 31日
卖出债券（债转股及债券到
期兑付）成交总额
17,777,698,352.02 2,468,929,225.68
减：卖出债券（债转股及债
券到期兑付）成本总额
17,710,153,288.28 2,467,276,018.95
减：应收利息总额 66,879,332.88 1,596,000.00
买卖债券差价收入 665,730.86 57,206.73
7.4.7.12.3 债券投资收益——赎回差价收入
本基金本报告期内及上年度可比期间无债券赎回差价收入。
7.4.7.12.4 债券投资收益——申购差价收入
本基金本报告期内及上年度可比期间无债券申购差价收入。
7.4.7.13 资产支持证券投资收益
本基金本报告期内及上年度可比期间无资产支持证券投资收益。
7.4.7.14 其他收入
单位：人民币元
项目
本期 2018年 1月 1日至
2018年 12月 31日
上年度可比期间 2017年 4
月 17日（基金合同生效日）
至 2017年 12月 31日
基金赎回费收入 - -
其他收入 122,073.09 -
合计 122,073.09 -
7.4.7.15 交易费用
本基金本报告期内及上年度可比期间无交易费用。
7.4.7.16 其他费用招商招利宝货币市场基金 2018年度报告
第 37 页 共58 页
单位：人民币元
项目
本期 2018年 1月 1日至
2018年 12月 31日
上年度可比期间 2017年 4
月 17日（基金合同生效
日）至 2017年 12月 31日
审计费用 90,000.00 50,000.00
信息披露费 100,000.00 65,000.00
银行费用 122,364.57 61,960.62
其他 29,485.86 30,752.50
合计 341,850.43 207,713.12
7.4.8 或有事项、资产负债表日后事项的说明
7.4.8.1 或有事项
截至资产负债表日，本基金无需要说明的重大或有事项。
7.4.8.2 资产负债表日后事项
截至财务报表批准报出日，本基金无需要披露的资产负债表日后事项。
7.4.9 关联方关系
关联方名称 与本基金的关系
招商基金管理有限公司 基金管理人
中国银行股份有限公司 基金托管人
招商银行股份有限公司(以下简称“招商银行”) 基金管理人的股东
招商证券股份有限公司(以下简称“招商证券”) 基金管理人的股东
招商财富资产管理有限公司 基金管理人的全资子公司
招商资产管理（香港）有限公司 基金管理人的全资子公司
注：本报告期内存在控制关系或其他重大利害关系的关联方未发生变化。
7.4.10 本报告期及上年度可比期间的关联方交易
7.4.10.1 通过关联方交易单元进行的交易
7.4.10.1.1 股票交易
本基金本报告期内及上年度可比期间无通过关联方交易单元进行的股票交易。
7.4.10.1.2 债券交易
本基金本报告期内及上年度可比期间无通过关联方交易单元进行的债券交易。
7.4.10.1.3 债券回购交易
金额单位：人民币元
本期 2018年 1月 1日至 2018年
12月 31日
上年度可比期间 2017年 4月 17
日（基金合同生效日）至 2017年
12月 31日
关联方名称
成交金额 占当期债券回 成交金额 占当期债券回招商招利宝货币市场基金 2018年度报告
第 38 页 共58 页
购成交总额的
比例
购成交总额的
比例
招商证券 - - 820,000,000.00 100.00%
7.4.10.1.4 权证交易
本基金本报告期内及上年度可比期间无通过关联方交易单元进行的权证交易。
7.4.10.1.5 应支付关联方的佣金
本基金本报告期内及上年度可比期间无应支付关联方的佣金。
7.4.10.2 关联方报酬
7.4.10.2.1 基金管理费
单位：人民币元
项目
本期 2018年 1月 1日至
2018年 12月 31日
上年度可比期间 2017年 4
月 17日（基金合同生效
日）至 2017年 12月 31日
当期发生的基金应支付的管
理费
39,345,623.38 8,905,604.52
其中：支付销售机构的客户
维护费
20,624,034.85 4,751,721.61
注：支付基金管理人招商基金管理有限公司的基金管理人报酬按前一日基金资产净值×
0.15%的年费率计提，逐日累计至每月月底，按月支付。其计算公式为：
日基金管理人报酬＝前一日基金资产净值×0.15%÷当年天数。
7.4.10.2.2 基金托管费
单位：人民币元
项目
本期 2018年 1月 1日至
2018年 12月 31日
上年度可比期间 2017年 4
月 17日（基金合同生效
日）至 2017年 12月 31日
当期发生的基金应支付的托
管费
13,115,207.78 2,968,534.84
注：支付基金托管人中国银行的基金托管费按前一日基金资产净值×0.05%的年费率计提，
逐日累计至每月月底，按月支付。其计算公式为：
日基金托管费＝前一日基金资产净值×0.05%÷当年天数。
7.4.10.2.3 销售服务费
单位：人民币元
本期 2018年 1月 1日至 2018年 12月 31日
当期发生的基金应支付的销售服务费
获得销售服务费的
各关联方名称
招商招利宝货币 A 招商招利宝货币 B 合计
中国银行 17,008.67 2,112.26 19,120.93招商招利宝货币市场基金 2018年度报告
第 39 页 共58 页
招商基金管理有限
公司
1,322,797.56 612,612.62 1,935,410.18
招商银行 8,327.49 - 8,327.49
合计 1,348,133.72 614,724.88 1,962,858.60
上年度可比期间 2017年 4月 17日(基金合同生效日)至 2017年 12月
31日
当期发生的基金应支付的销售服务费
获得销售服务费的
各关联方名称
招商招利宝货币 A 招商招利宝货币 B 合计
招商基金管理有限
公司
164,226.92 148,582.13 312,809.05
合计 164,226.92 148,582.13 312,809.05
注：A类基金份额支付基金销售机构的基金销售服务费按前一日基金资产净值0.25%的年费
率计提，逐日累计至每月月底，按月支付。计算公式为：
A类份额日销售服务费费=前一日基金资产净值×0.25%÷当年天数；
B类基金份额支付基金销售机构的基金销售服务费按前一日基金资产净值0.01%的年费
率计提，逐日累计至每月月底，按月支付。计算公式为：
B类份额日销售服务费费=前一日基金资产净值×0.01%÷当年天数。
7.4.10.3 与关联方进行银行间同业市场的债券（含回购）交易
单位：人民币元
本期 2018年 1月 1日至 2018年 12月 31日
债券交易金额 基金逆回购 基金正回购 银行间市场交
易的各关联方
名称
基金买入
基金
卖出
交易
金额
利息
收入
交易金额 利息支出
中国银行 153,341,543.84 - - - 8,231,270,000.00 1,190,352.41
单位：人民币元
上年度可比期间 2017年 4月 17日（基金合同生效日）至 2017年 12月 31日
债券交易金额 基金逆回购 基金正回购
银行间市场交易的
各关联方名称
基金
买入
基金
卖出
交易
金额
利息
收入
交易金额 利息支出
中国银行 - - - - 3,997,370,000.00 1,414,743.97
7.4.10.4 各关联方投资本基金的情况
7.4.10.4.1 报告期内基金管理人运用固有资金投资本基金的情况
份额单位：份
本期 2018年 1月 1日至 2018年 12月 31日
项目
招商招利宝货币 A 招商招利宝货币 B
基金合同生效日（2017年 4
月 17日）持有的基金份额
- -
报告期初持有的基金份额 129,933.73 402,309,138.80
报告期间申购/买入总份额 178,065,015.65 880,367,116.02招商招利宝货币市场基金 2018年度报告
第 40 页 共58 页
报告期间因拆分变动份额 - -
减：报告期间赎回/卖出总份
额
177,501,866.04 801,112,216.63
报告期末持有的基金份额 693,083.34 481,564,038.19
报告期末持有的基金份额占
基金总份额比例
0.00% 9.21%
份额单位：份
上年度可比期间 2017年 4月 17日至 2017年 12月 31日
项目
招商招利宝货币 A 招商招利宝货币 B
基金合同生效日（2017年 4
月 17日）持有的基金份额
- -
报告期初持有的基金份额 - -
报告期间申购/买入总份额 200,129,933.73 602,309,138.80
报告期间因拆分变动份额 - -
减：报告期间赎回/卖出总份
额
200,000,000.00 200,000,000.00
报告期末持有的基金份额 129,933.73 402,309,138.80
报告期末持有的基金份额占
基金总份额比例
0.00% 7.28%
7.4.10.4.2 报告期末除基金管理人之外的其他关联方投资本基金的情况
份额单位：份
招商招利宝货币 B
本期末 2018年 12月 31日 上年度末 2017年 12月 31日
关联方名称
持有的基金份额
持有的基金份额占
基金总份额的比例
持有的基
金份额
持有的基金份额占
基金总份额的比例
招商财富资产管
理有限公司
457,043,300.40 8.7338% - -
7.4.10.5 由关联方保管的银行存款余额及当期产生的利息收入
单位：人民币元
本期 2018年 1月 1日至 2018年
12月 31日
上年度可比期间 2017年 4月 17日
（基金合同生效日）至 2017年 12
月 31日
关联方名称
期末余额 当期利息收入 期末余额 当期利息收入
中国银行 69,006,391.88 2,767,746.85 141,693,412.26 7,966,698.59
注：本基金的银行存款由基金托管人中国银行股份有限公司保管，按银行约定利率计息。
7.4.10.6 本基金在承销期内参与关联方承销证券的情况
本基金本报告期内及上年度可比期间无在承销期内参与关联方承销证券的情况。
7.4.11 利润分配情况
招商招利宝货币A招商招利宝货币市场基金 2018年度报告
第 41 页 共58 页
单位：人民币元
已按再投资形式转
实收基金
直接通过应付赎
回款转出金额
应付利润本年变
动
本期利润分配合计 备注
743,930,672.10 - - 743,930,672.10 -
招商招利宝货币B
单位：人民币元
已按再投资形式转
实收基金
直接通过应付赎
回款转出金额
应付利润本年变
动
本期利润分配合计 备注
294,475,887.53 - - 294,475,887.53 -
7.4.12 期末（2018年 12月 31日）本基金持有的流通受限证券
7.4.12.1 因认购新发/增发证券而于期末持有的流通受限证券
本基金本报告期末无因认购新发/增发证券而于期末持有的流通受限证券。
7.4.12.2 期末持有的暂时停牌等流通受限股票
本基金本报告期末未持有暂时停牌等流通受限股票。
7.4.12.3 期末债券正回购交易中作为抵押的债券
7.4.12.3.1 银行间市场债券正回购
本基金本报告期末无因银行间市场债券正回购交易而抵押的债券。
7.4.12.3.2 交易所市场债券正回购
本基金本报告期末无因交易所市场债券正回购交易而抵押的债券。
7.4.13 金融工具风险及管理
本基金为货币型基金，本基金的运作涉及的金融工具主要为债券投资、银行存款与买
入返售金融资产。与这些金融工具有关的风险，以及本基金管理人管理这些风险所采取的
风险管理政策如下所述。
7.4.13.1 风险管理政策和组织架构
本基金管理人从事风险管理的目标是提升本基金风险调整后收益水平，保证本基金资
产安全，维护基金份额持有人利益。基于该风险管理目标，本基金管理人风险管理的基本
策略是识别和分析本基金运作使本基金面临各种类型的风险，确定适当的风险容忍度，并
及时可靠地对各种风险进行监督，将风险控制在限定的范围之内。本基金目前面临的主要
风险包括：市场风险、信用风险和流动性风险。与本基金相关的市场风险主要包括利率风
险和其他价格风险。招商招利宝货币市场基金 2018年度报告
第 42 页 共58 页
本基金的基金管理人建立了以全面、独立、相互制约以及定性和定量相结合为原则的
，监事会、董事会及下设风险控制委员会、督察长、风险管理委员会、法律合规部和风险
管理部等多层次的风险管理组织架构体系。
7.4.13.2 信用风险
信用风险是指金融工具的一方到期无法履行约定义务致使本基金遭受损失的风险。本
基金的信用风险主要存在于银行存款、结算备付金、债券投资及其他金融资产。
本基金的银行存款存放于本基金的基金托管人中国银行，定期存款分别存放于信用良
好的股份制商业银行，与银行存款相关的信用风险不重大。
本基金在进行银行间同业市场交易前均对交易对手进行信用评估，并由交易对手向中
央国债登记结算公司提交充足的债券进行质押，以控制相应的信用风险。
对于与债券投资、资产支持证券投资等投资品种相关的信用风险，本基金的基金管理
人通过对投资品种的信用等级评估来选择适当的投资对象，并限制单个投资品种的持有比
例来管理信用风险。附注7.4.13.2.1至7.4.13.2.6列示了于本报告期末及上年度末本基
金所持有的债券投资及资产支持证券投资的信用评级，该信用评级不包括本基金所持有的
国债、央行票据、政策性金融债。
7.4.13.2.1 按短期信用评级列示的债券投资
本基金本报告期末及上年度末无按短期信用评级列示的债券投资。
7.4.13.2.2 按短期信用评级列示的资产支持证券投资
本基金本报告期末及上年度末无按短期信用评级列示的资产支持证券投资。
7.4.13.2.3 按短期信用评级列示的同业存单投资
本基金本报告期末及上年度末无按短期信用评级列示的同业存单投资。
7.4.13.2.4 按长期信用评级列示的债券投资
本基金本报告期末及上年度末无按长期信用评级列示的债券投资。
7.4.13.2.5 按长期信用评级列示的资产支持证券投资
本基金本报告期末及上年度末无按长期信用评级列示的资产支持证券投资。
7.4.13.2.6 按长期信用评级列示的同业存单投资
单位：人民币元
长期信用评级 本期末 2018年 12月 31日
上年度末 2017年 12月 31
日
AAA 8,140,232,670.77 5,439,423,951.75
AAA 以下 1,562,182,608.73 98,555,001.55招商招利宝货币市场基金 2018年度报告
第 43 页 共58 页
未评级 - -
合计 9,702,415,279.50 5,537,978,953.30
注：同业存单投资评级以其主体评级进行列示。
7.4.13.3 流动性风险
7.4.13.3.1 报告期内本基金组合资产的流动性风险分析
流动性风险是指没有足够资金以满足到期债务支付的风险。本基金流动性风险来源于
开放式基金每日兑付赎回资金的流动性风险，以及因部分投资品种交易不活跃而出现的变
现风险以及因投资集中而无法在市场出现剧烈波动的情况下以合理价格变现投资的风险。
本基金所持有的交易性金融资产分别在证券交易所和银行间同业市场交易，除附注7.4.12
所披露的流通受限不能自由转让的基金资产外，本基金未持有其他有重大流动性风险的投
资品种。除卖出回购金融资产款外，本基金所持有的其他金融负债无固定到期日或合约约
定到期日均为一个月以内且不计息，可赎回基金份额净值(所有者权益)无固定到期日且不
计息，因此账面余额即为未折现的合约到期现金流量。
本基金投资组合的平均剩余期限，在每个交易日均不得超过120天。本基金保留的现
金以及投资于一年期以内的政府债券的比例合计不低于基金资产净值的5%。此外，针对兑
付赎回资金的流动性风险，本基金的基金管理人在基金合同约定巨额赎回条款，设计了非
常情况下赎回资金的处理模式，控制因开放模式带来的流动性风险，有效保障基金持有人
利益。
日常流动性风险管理中，本基金的基金管理人每日监控和预测本基金的流动性指标，
通过对投资品种的流动性指标来持续地评估、选择、跟踪和控制基金投资的流动性风险。
同时，本基金通过预留一定的现金头寸，并且在需要时可通过卖出回购金融资产方式融入
短期资金，以缓解流动性风险。
7.4.13.4 市场风险
市场风险是指基金所持金融工具的公允价值或未来现金流量因所处市场各类价格因素
的变动而发生波动的风险，包括利率风险、外汇风险和其他价格风险。
7.4.13.4.1 利率风险
利率风险是指利率敏感性金融工具的公允价值及将来现金流受市场利率变动而发生波
动的风险。本基金持有的利率敏感性资产主要是银行存款、债券投资和买入返售金融资产
；持有的利率敏感性负债主要是卖出回购金融资产款。基于本基金产品性质，生息资产占
基金资产的比重较大，但资产期限配置比较短，因此本基金利率风险适中。本基金管理人
日常通过对利率水平的预测、分析收益率曲线、久期管理及优化利率重新定价日组合等方
法对上述利率风险进行管理。招商招利宝货币市场基金 2018年度报告
第 44 页 共58 页7.4.13.4.1.1 利率风险敞口
单位：人民币元
本期末 2018年 12月 31日 1个月以内 1-3 个月 3个月-1 年 1-5 年 5年以上 不计息 合计
资产
银行存款 69,006,391.88 4,770,000,000.00 1,300,000,000.00 - - - 6,139,006,391.88
交易性金融资产 380,083,356.19 1,281,808,182.03 9,101,799,290.62 - - - 10,763,690,828.84
买入返售金融资产 5,431,193,466.79 - - - - - 5,431,193,466.79
应收利息 - - - - - 43,718,122.92 43,718,122.92
应收申购款 - - - - - 11,924,881.49 11,924,881.49
资产总计 5,880,283,214.86 6,051,808,182.03 10,401,799,290.62 - - 55,643,004.41 22,389,533,691.92
负债
应付赎回款 - - - - - 460,428.08 460,428.08
应付管理人报酬 - - - - - 3,162,270.98 3,162,270.98
应付托管费 - - - - - 1,054,090.34 1,054,090.34
应付销售服务费 - - - - - 3,926,946.08 3,926,946.08
应付交易费用 - - - - - 250,535.82 250,535.82
其他负债 - - - - - 199,000.00 199,000.00
负债总计 - - - - - 9,053,271.30 9,053,271.30
利率敏感度缺口 5,880,283,214.86 6,051,808,182.03 10,401,799,290.62 - - 46,589,733.11 22,380,480,420.62
上年度末 2017年 12月 31日 1个月以内 1-3 个月 3个月-1 年 1-5 年 5年以上 不计息 合计
资产
银行存款 1,161,693,412.26 7,210,000,000.00 6,430,000,000.00 - - - 14,801,693,412.26
交易性金融资产 2,144,442,498.90 1,962,597,831.44 2,294,941,510.34 - - - 6,401,981,840.68
买入返售金融资产 1,291,720,137.59 - - - - - 1,291,720,137.59
应收利息 - - - - - 72,703,872.75 72,703,872.75招商招利宝货币市场基金 2018年度报告
第 46 页 共58 页
应收申购款 - - - - - 1,357,588.38 1,357,588.38
其他资产 - - - - - - -
资产总计 4,597,856,048.75 9,172,597,831.44 8,724,941,510.34 - - 74,061,461.13 22,569,456,851.66
负债
卖出回购金融资产款 2,505,707,509.94 - - - - - 2,505,707,509.94
应付赎回款 - - - - - 167,360.38 167,360.38
应付管理人报酬 - - - - - 2,495,763.75 2,495,763.75
应付托管费 - - - - - 831,921.27 831,921.27
应付销售服务费 - - - - - 2,576,437.95 2,576,437.95
应付交易费用 - - - - - 136,955.05 136,955.05
应付利息 - - - - - 1,538,371.43 1,538,371.43
其他负债 - - - - - 68,000.00 68,000.00
负债总计 2,505,707,509.94 - - - - 7,814,809.83 2,513,522,319.77
利率敏感度缺口 2,092,148,538.81 9,172,597,831.44 8,724,941,510.34 - - 66,246,651.30 20,055,934,531.89
注：上表按金融资产和金融负债的重新定价日或到期日孰早者进行分类。
7.4.13.4.1.2 利率风险的敏感性分析
1.若市场利率平行上升或下降 50个基点
2.其他市场变量保持不变 假设
3.仅存在公允价值变动对基金资产净值的影响
对资产负债表日基金资产净值的影响金额（单位：人民币元）
相关风险变量的变动
本期末（ 2018年 12月 31日 ） 上年度末（ 2017年 12月 31日 ）
1. 市场利率平行上升 50个基点 -26,349,950.70 -6,927,196.64
分析
2. 市场利率平行下降 50个基点 26,553,954.11 6,971,035.887.4.13.4.2 其他价格风险
其他价格风险是指金融工具的公允价值受市场利率和外汇汇率以外的市场价格因素变
动发生波动的风险。该风险可能与特定投资品种相关，也有可能与整体投资组合相关。对
本基金而言，其他价格风险表现在当投资组合的公允价值受市场利率和外汇汇率以外的市
场价格因素的变动导致与其摊余成本发生重大差异时对损益的影响。本基金管理人通过对
加强投资组合管理、优化品种配置、每日跟踪偏离程度等方法对其他价格风险进行管理。
于2018年12月31日，本基金投资组合的摊余成本与可参考公允价值的偏离程度绝对
值为0.1004%（2017年12月31日该值为：0.0287%）。本基金管理人将视情况调整组合以
控制风险，规避出现投资组合的摊余成本与可参考公允价值产生重大偏差的可能。
7.4.14 有助于理解和分析会计报表需要说明的其他事项
(1)公允价值
(a)不以公允价值计量的金融工具
不以公允价值计量的金融资产和负债主要包括应收款项和其他金融负债，其账面价
值与公允价值相差很小。
(b)以公允价值计量的金融工具
(i)各层次金融工具公允价值
下表按公允价值三个层次列示了以公允价值计量的金融资产工具于 12月 31日的账
面价值。
单位：人民币元
本期末(2018年 12月 31日)
资产
第一层次 第二层次 第三层次 合计
交易性金融资产
股票投资 -
-
-
-
债券投资 -
10,763,690,828.84 -
10,763,690,828.84
合计 -
10,763,690,828.84 -
10,763,690,828.84
上年度末(2017年 12月 31日)
资产
第一层次 第二层次 第三层次 合计
交易性金融资产
股票投资 -
-
-
-
债券投资 -
6,401,981,840.68 -
6,401,981,840.68
合计 -
6,401,981,840.68 -
6,401,981,840.68
(ii)公允价值所属层次间的重大变动
对于本基金投资的证券，若出现重大事项停牌、交易不活跃(包括涨跌停时的交易招商招利宝货币市场基金 2018年度报告
第 48 页 共58 页
不活跃)、或属于非公开发行等情况，本基金分别于停牌日至交易恢复活跃日期
间、交易不活跃期间及限售期间根据估值调整中采用的不可观察输入值对于公允价
值的影响程度，确定相关证券公允价值应属第二层次或第三层次。
(2)除公允价值外，截至资产负债表日本基金无需要说明的其他重要事项。
§8
投资组合报告
8.1 期末基金资产组合情况
序号 项目 金额（元）
占基金总资产的比例
（%）
1 固定收益投资 10,763,690,828.84 48.07
其中：债券 10,763,690,828.84 48.07
资产支持证券 - -
2 买入返售金融资产 5,431,193,466.79 24.26
其中：买断式回购的买
入返售金融资产
- -
3
银行存款和结算备付金
合计
6,139,006,391.88 27.42
4 其他资产 55,643,004.41 0.25
5 合计 22,389,533,691.92 100.00
8.2 债券回购融资情况
金额单位：人民币元
序号 项目 占基金资产净值的比例（％）
报告期内债券回购融资余额 3.40
1
其中：买断式回购融资 -
序号 项目 金额（元）
占基金资产净值的比例
（％）
报告期末债券回购融资余额 - -
2
其中：买断式回购融资 - -
注：报告期内债券回购融资余额占基金资产净值的比例为报告期内每个交易日融资余额占
资产净值比例的简单平均值。
8.2.1 债券正回购的资金余额超过基金资产净值的 20%的说明
本基金本报告期内债券正回购的资金余额未超过资产净值的20%。
8.3 基金投资组合平均剩余期限招商招利宝货币市场基金 2018年度报告
第 49 页 共58 页
8.3.1 投资组合平均剩余期限基本情况
项目 天数
报告期末投资组合平均剩余期限 119
报告期内投资组合平均剩余期限最高值 122
报告期内投资组合平均剩余期限最低值 40
8.3.2 报告期内投资组合平均剩余期限超过 120天情况说明
序号 发生日期
平均剩余期限
（天数）
原因 调整期
1
2018年 12月
28日
122 被动原因
次一交易日调
整完毕
8.3.3 期末投资组合平均剩余期限分布比例
序号 平均剩余期限
各期限资产占基金资
产净值的比例（%）
各期限负债占基金资
产净值的比例（%）
1 30天以内 26.27 -
其中：剩余存续期超过 397天的
浮动利率债
- -
2 30天（含）-60 天 4.13 -
其中：剩余存续期超过 397天的
浮动利率债
- -
3 60天（含）-90 天 22.91 -
其中：剩余存续期超过 397天的
浮动利率债
- -
4 90天（含）-120 天 3.74 -
其中：剩余存续期超过 397天的
浮动利率债
- -
5 120天（含）-397 天（含） 42.74 -
其中：剩余存续期超过 397天的
浮动利率债
- -
合计 99.79 -
8.4 报告期内投资组合平均剩余存续期超过240天情况说明
本基金本报告期内投资组合平均剩余存续期未超过240天。
8.5 期末按债券品种分类的债券投资组合
序号 债券品种 摊余成本（元）
占基金资产净值比例
（％）
1 国家债券 - -
2 央行票据 - -
3 金融债券 1,061,275,549.34 4.74招商招利宝货币市场基金 2018年度报告
第 50 页 共58 页
其中：政策性金融债 1,061,275,549.34 4.74
4 企业债券 - -
5 企业短期融资券 - -
6 中期票据 - -
7 同业存单 9,702,415,279.50 43.35
8 其他 - -
9 合计 10,763,690,828.84 48.09
10
剩余存续期超过 397天的浮
动利率债券
- -
8.6 期末按摊余成本占基金资产净值比例大小排名的前十名债券投资明细
金额单位：人民币元
序号 债券代码 债券名称
债券数量
（张）
摊余成本（元）
占基金资产净
值比例（％）
1 111871111
18盛京银行
CD555
8,500,000 837,171,534.62 3.74
2 111897260
18哈尔滨银行
CD089
6,000,000 589,653,027.44 2.63
3 111885736
18厦门国际银行
CD228
6,000,000 584,209,883.29 2.61
4 111885997
18重庆银行
CD154
6,000,000 583,732,639.05 2.61
5 111897343
18广州农村商业
银行 CD024
5,000,000 497,035,610.50 2.22
6 111886037
18徽商银行
CD142
5,000,000 491,344,284.08 2.20
7 111814228
18江苏银行
CD228
5,000,000 489,743,935.08 2.19
8 111885067
18唐山银行
CD028
5,000,000 486,196,488.86 2.17
9 111887107
18南京银行
CD115
5,000,000 485,246,374.51 2.17
10 111871391
18盛京银行
CD565
4,000,000 393,888,306.39 1.76
8.7 “影子定价”与“摊余成本法”确定的基金资产净值的偏离
项目 偏离情况
报告期内偏离度的绝对值在 0.25（含）-0.5%间的次数 0.00
报告期内偏离度的最高值 0.2090%
报告期内偏离度的最低值 0.0061%
报告期内每个工作日偏离度的绝对值的简单平均值 0.0690%招商招利宝货币市场基金 2018年度报告
第 51 页 共58 页
8.7.1 报告期内负偏离度的绝对值达到 0.25%情况说明
本基金本报告期内无负偏离度的绝对值达到0.25%的情况。
8.7.2 报告期内正偏离度的绝对值达到 0.5%情况说明
本基金本报告期内无正偏离度的绝对值达到0.5%的情况。
8.8 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的所有资产支持证券投资明
细
本基金本报告期末未持有资产支持证券。
8.9 投资组合报告附注
8.9.1 基金计价方法说明
本基金估值采用摊余成本法，即估值对象以买入成本列示，按实际利率并考虑其买入
时的溢价与折价，在其剩余存续期内摊销，每日计提损益。本基金通过每日分红使基金份
额净值维持在1.0000元。
报告期内基金投资的前十名证券除18广州农村商业银行CD024（证券代码111897343
）、18徽商银行CD142（证券代码111886037）、18厦门国际银行CD228（证券代码
111885736）、18重庆银行CD154（证券代码111885997）外其他证券的发行主体未有被监
管部门立案调查，不存在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。
1、18广州农村商业银行CD024（证券代码111897343）
根据2018年11月21日发布的相关公告，该证券发行人因违规经营被广东银保监局筹
备组罚款。
2、18徽商银行CD142（证券代码111886037）
根据2018年7月9日发布的相关公告，该证券发行人因违规经营被央行合肥中心支行
罚款,警示,责令改正。
根据2018年10月13日发布的相关公告，该证券发行人因违规经营被安徽银监局处以
罚款。
3、18厦门国际银行CD228（证券代码111885736）
根据2018年1月25日发布的相关公告，该证券发行人因违规经营被厦门银监局罚款
。
4、18重庆银行CD154（证券代码111885997）
根据2018年3月27日发布的相关公告，该证券发行人因未经任职资格核准而实际履
职被重庆银监局采取行政处罚。招商招利宝货币市场基金 2018年度报告
第 52 页 共58 页
根据2018年4月16日发布的相关公告，该证券发行人因违规经营被重庆银监局处以
罚款。
对上述证券的投资决策程序的说明：本基金投资上述证券的投资决策程序符合相关法
律法规和公司制度的要求。
8.9.2 期末其他各项资产构成
序号 名称 金额（元）
1 存出保证金 -
2 应收证券清算款 -
3 应收利息 43,718,122.92
4 应收申购款 11,924,881.49
5 其他应收款 -
6 待摊费用 -
7 其他 -
8 合计 55,643,004.41
§9 基金份额持有人信息
9.1 期末基金份额持有人户数及持有人结构
份额单位：份
持有人结构
机构投资者 个人投资者
份额级别
持有人户
数（户）
户均持有的
基金份额
持有份额
占总份额
比例
持有份额
占总份额
比例
招商招利宝
货币 A
2,428,061 7,062.19 223,662,377.87 1.30% 16,923,772,226.48 98.70%
招商招利宝
货币 B
7,572 691,104.84 4,184,643,788.85 79.97% 1,048,402,027.42 20.03%
合计 2,435,633 9,188.77 4,408,306,166.72 19.70% 17,972,174,253.90 80.30%
注：机构投资者/个人投资者持有份额占总份额比例计算中，对下属分级基金，比例的分母
采用各自级别的份额，对合计数，比例的分母采用下属分级基金份额的合计数（即期末基
金份额总额）。
9.2 期末货币市场基金前十名份额持有人情况
序号 持有人类别 持有份额（份） 占总份额比例
1 基金类机构 482,257,217.89 2.16%
2 基金类机构 457,043,300.35 2.04%
3 银行类机构 400,184,342.79 1.79%
4 其他机构 240,299,335.89 1.07%招商招利宝货币市场基金 2018年度报告
第 53 页 共58 页
5 其他机构 213,894,565.57 0.96%
6 银行类机构 204,008,997.87 0.91%
7 银行类机构 200,349,192.43 0.90%
8 银行类机构 200,046,747.49 0.89%
9 其他机构 200,023,813.94 0.89%
10 其他机构 153,624,715.12 0.69%
9.3 期末基金管理人的从业人员持有本基金的情况
项目 份额级别
持有份额总数
（份）
占基金总份额比例
招商招利宝货币 A 2,574,034.84 0.0150%
招商招利宝货币 B 29,460,223.07 0.5630%
基金管理人所有从
业人员持有本基金
合计 32,034,257.91 0.1431%
注：分级基金机构投资者/个人投资者持有份额占总份额比例计算中，对下属分级基金，比
例的分母采用各自级别的份额，对合计数，比例的分母采用下属分级基金份额的合计数（
即期末基金份额总额）。
9.4 期末基金管理人的从业人员持有本开放式基金份额总量区间情况
项目 份额级别
持有基金份额总量的数量区
间（万份）
招商招利宝货币 A 0~10
招商招利宝货币 B 0
本公司高级管理人员、基金
投资和研究部门负责人持有
本开放式基金 合计 0~10
招商招利宝货币 A 0
招商招利宝货币 B 0
本基金基金经理持有本开放
式基金
合计 0
§10 开放式基金份额变动
单位：份
项目 招商招利宝货币 A 招商招利宝货币 B
基金合同生效日(2017 年 4
月 17日)基金份额总额
3,295,677.47 200,000,000.00
本报告期期初基金份额总额 14,525,902,399.95 5,530,032,131.94
本报告期期间基金总申购份
额
47,186,000,519.70 14,202,096,557.33
减:本报告期基金总赎回份
额
44,564,468,315.30 14,499,082,873.00
本报告期基金拆分变动份额
（份额减少以"-"填列）
- -招商招利宝货币市场基金 2018年度报告
第 54 页 共58 页
本报告期期末基金份额总额 17,147,434,604.35 5,233,045,816.27
§11 重大事件揭示
11.1 基金份额持有人大会决议
本报告期未召开基金份额持有人大会。
11.2
基金管理人、基金托管人的专门基金托管部门的重大人事变动
招商基金第五届监事会监事周松先生因工作原因辞任公司监事会监事职务。2018年2
月12日，经招商基金管理有限公司股东会2018年第一次会议审议通过，选举彭家文先生
担任公司第五届监事会监事。
2018年7月23日，经招商基金管理有限公司第五届董事会2018年第五次会议审议通
过，增选金旭女士为公司第五届董事会副董事长。
报告期内，2018年8月，刘连舸先生担任中国银行股份有限公司行长职务。上述人事
变动已按相关规定备案、公告。
11.3
涉及基金管理人、基金财产、基金托管业务的诉讼
本报告期无涉及本基金管理人、基金财产、基金托管业务的重大诉讼事项。
11.4 基金投资策略的改变
本报告期基金投资策略无改变。
11.5 为基金进行审计的会计师事务所情况
本报告期本基金的审计事务所无变化，目前德勤华永会计师事务所（特殊普通合伙）
已为本基金提供审计服务2年，本报告期应支付给德勤华永会计师事务所（特殊普通合伙
）的报酬为人民币90,000.00元。
11.6 管理人、托管人及其高级管理人员受稽查或处罚等情况
本报告期，基金管理人没有受到监管部门的稽查或处罚，亦未收到关于基金管理人的
高级管理人员、托管人的托管业务部门及其相关高级管理人员受到监管部门的稽查或处罚
的书面通知或文件。
11.7 基金租用证券公司交易单元的有关情况招商招利宝货币市场基金 2018年度报告
第 55 页 共58 页
11.7.1 基金租用证券公司交易单元进行股票投资及佣金支付情况
金额单位：人民币元
股票交易 应支付该券商的佣金
券商名称
交易
单元
数量
成交金额
占当期股
票成交总
额的比例
佣金
占当期佣金
总量的比例
备注
中投证券 3 - - - - -
招商证券 1 - - - - -
民族证券 1 - - - - -
西部证券 1 - - - - -
中银国际 3 - - - - -
方正证券 3 - - - - -
大通证券 1 - - - - -
华泰证券 4 - - - - -
中泰证券 2 - - - - -
兴业证券 2 - - - - -
信达证券 2 - - - - -
国金证券 1 - - - - -
第一创业
证券
1 - - - - -
海通证券 3 - - - - -
国泰君安 5 - - - - -
新时代证
券
1 - - - - -
瑞信方正 2 - - - - -
银河证券 1 - - - - -
长城证券 2 - - - - -
国信证券 2 - - - - -
华安证券 1 - - - - -
安信证券 1 - - - - -
光大证券 1 - - - - -
太平洋证
券
2 - - - - -
东兴证券 3 - - - - -
东方证券 1 - - - - -
中信建投 6 - - - - -
广发证券 1 - - - - -
国海证券 1 - - - - -
中金公司 2 - - - - -
长江证券 2 - - - - -
西藏东方
财富
1 - - - - -
红塔证券 1 - - - - -招商招利宝货币市场基金 2018年度报告
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平安证券 3 - - - - -
中信证券 2 - - - - -
申万宏源 4 - - - - -
天风证券 2 - - - - -
华创证券 2 - - - - -
东北证券 1 - - - - -
注：基金交易佣金根据券商季度综合评分结果给与分配，券商综合评分根据研究报告质量
、路演质量、联合调研质量以及销售服务质量打分，从多家服务券商中选取符合法律规范
经营的综合能力靠前的券商给与佣金分配，季度评分和佣金分配分别由专人负责。
11.7.2 基金租用证券公司交易单元进行其他证券投资的情况
本基金本报告期无租用证券公司交易单元进行其他证券投资的情况。
11.8 其他重大事件
序号 公告事项 法定披露方式
法定披露
日期
1
招商基金管理有限公司关于旗下产品缴纳增值
税的提示性公告
中国证券报 2018-01-02
2
招商招利宝货币市场基金 2017年第 4季度报
告
中国证券报 2018-01-19
3
招商基金旗下部分基金增加同花顺为代销机构
及开通定投和转换业务的公告
中国证券报 2018-02-12
4
关于招商招利宝货币市场基金修订基金合同的
公告
中国证券报 2018-03-22
5
招商招利宝货币市场基金基金合同（2018年
3月 22日修订）
中国证券报 2018-03-22
6
招商招利宝货币市场基金托管协议（2018年
3月 22日修订）
中国证券报 2018-03-22
7 招商招利宝货币市场基金 2017年度报告 中国证券报 2018-03-30
8 招商招利宝货币市场基金 2017年度报告摘要 中国证券报 2018-03-30
9
招商基金旗下部分基金增加前海微众银行为代
销机构的公告
中国证券报 2018-04-11
10
招商招利宝货币市场基金 2018年第 1季度报
告
中国证券报 2018-04-23
11
招商基金旗下部分基金增加肯特瑞财富为代销
机构的公告
中国证券报 2018-05-07
12
招商基金管理有限公司关于降低旗下基金在招
商银行定期定额投资最低限额的公告
中国证券报 2018-05-29
13
招商招利宝货币市场基金更新的招募说明书摘
要（二零一八年第一号）
中国证券报 2018-05-30
14 招商招利宝货币市场基金更新的招募说明书 中国证券报 2018-05-30招商招利宝货币市场基金 2018年度报告
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（二零一八年第一号）
15
招商基金旗下部分基金增加前海微众银行、汇
成基金为代销机构的公告
中国证券报 2018-07-03
16
招商招利宝货币市场基金 2018年第 2季度报
告
中国证券报 2018-07-19
17
招商基金旗下部分基金增加汇成基金为代销机
构的公告
中国证券报 2018-08-13
18
招商招利宝货币市场基金 2018年半年度报告
摘要
中国证券报 2018-08-28
19 招商招利宝货币市场基金 2018年半年度报告 中国证券报 2018-08-28
20
招商基金旗下部分基金增加众禄基金为代销机
构的公告
中国证券报 2018-09-11
21
招商基金管理有限公司关于招商招利宝货币市
场基金增加中国银行为代销机构的公告
中国证券报 2018-09-21
22
关于招商基金管理有限公司旗下部分基金增加
江海证券为代销机构的公告
中国证券报 2018-09-21
23
招商基金管理有限公司关于降低旗下部分开放
式基金产品最低限额的公告
中国证券报 2018-10-10
24
招商基金旗下部分基金增加上海好买为代销机
构的公告
中国证券报 2018-10-18
25
招商招利宝货币市场基金 2018年第 3季度报
告
中国证券报 2018-10-24
26
招商基金管理有限公司关于招商招利宝货币市
场基金 A 增加招商银行为代销机构的公告
中国证券报 2018-11-14
27
招商基金旗下部分基金增加植信基金为代销机
构及参与其费率优惠活动的公告
中国证券报 2018-11-21
28
招商基金管理有限公司关于降低旗下部分开放
式基金业务最低限额的公告
中国证券报 2018-11-27
29
招商招利宝货币市场基金更新的招募说明书摘
要（二零一八年第二号）
中国证券报 2018-11-29
30
招商招利宝货币市场基金更新的招募说明书
（二零一八年第二号）
中国证券报 2018-11-29
31
招商基金管理有限公司关于降低旗下部分开放
式基金业务最低限额的公告
中国证券报 2018-11-30
32
招商基金旗下部分基金增加百度百盈为代销机
构及参与其费率优惠活动的公告
中国证券报 2018-12-07
33
关于招商基金旗下部分基金为基煜开通定投和
转换业务的公告
中国证券报 2018-12-07
34
招商基金旗下部分基金增加腾安基金为代销机
构及开通定投和转换业务并参与其费率优惠活
动的公告
中国证券报 2018-12-15
§12 备查文件目录招商招利宝货币市场基金 2018年度报告
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12.1 备查文件目录
1、中国证券监督管理委员会批准设立招商基金管理有限公司的文件；
2、中国证券监督管理委员会批准招商招利宝货币市场基金设立的文件；
3、《招商招利宝货币市场基金基金合同》；
4、《招商招利宝货币市场基金托管协议》；
5、《招商招利宝货币市场基金招募说明书》；
6、基金管理人业务资格批件、营业执照。
12.2 存放地点
招商基金管理有限公司
地址：中国深圳深南大道7088号招商银行大厦
12.3 查阅方式
上述文件可在招商基金管理有限公司互联网站上查阅，或者在营业时间内到招商基金
管理有限公司查阅。
投资者对本报告书如有疑问，可咨询本基金管理人招商基金管理有限公司。
客户服务中心电话：400-887-9555
网址：http://www.cmfchina.com
招商基金管理有限公司
2019年 3月 28日
