中 信 建投 山 西国 有 企业 债 定期 开 放债 券 型证 券 投资 基 金
2018 年年 度报告 摘 要
2018 年 12 月31 日
基 金管 理人: 中信 建投基 金管 理有限 公司
基 金托 管人: 中国 银行股 份有 限公司
送 出日 期:2019 年 03 月 28 日中信建投山西国有企业债定期开放债券型证券投资基金 2018 年年度报告摘要
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§1
重 要提示
1.1 重要 提示
基金管理人的董事会、 董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、 误导性陈述或
重大遗漏， 并对其内容的真实性、 准确性和完整性承担个别及连带的法律责任。 本年
度报告已经三分之二以上独立董事签字同意，并由董事长签发。
基金托管人中国银行股份 有限公司根据本基金合同规定， 于 2019 年3 月27 日复
核了本报告中的财务指标、 净值表现、 利润分配情况、 财务会计报告、 投资组合报告
等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、 勤勉尽责的原则管理和运用基金资产， 但不保证基
金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。 投资有风险， 投资者在作出投资决策前应
仔细阅读本基金的招募说明书及其更新。
本报告中财务资料经审计。 普华永道中天会计师事务所 （特殊普通合伙） 为本基
金出具了无保留意见的审计报告，请投资者注意阅读。
本年度报告摘要摘自年度报告正文， 投资者欲了解详细内容， 应阅读年度报告正
文。
本报告期自2018 年9 月13 日起至12 月31 日止。
中信建投山西国有企业债定期开放债券型证券投资基金 2018 年年度报告摘要
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§2
基 金简介
2.1 基金 基本 情况
基金简称 中信建投山西国企债
基金主代码 005527
基金运作方式 契约型开放式
基金合同生效日 2018 年09月13日
基金管理人 中信建投基金管理有限公司
基金托管人 中国银行股份有限公司
报告期末基金份额总额 201,170,488.24 份
基金合同存续期 不定期
下属分级基金的基金简称 中信建投山西国 企债A 中信建投山西国企债C
下属分级基金的交易代码 005527 005528
报告期末下属分级基金的份额总额 199,590,413.21 份 1,580,075.03份
2.2 基金 产品 说明
投资目标
本基金主要投资于山西国有企业债券，在严格控
制风险的基础上， 力争实现基金资产的长期稳定增值。
投资策略
本基金将密切跟踪分析宏观经济运行状况和金融
市场运行趋势，自上而下决定类属资产配置及组合久
期，并依据内部信用评级系统，挖掘价值被低估的标
的券种。本基金债券投资以山西国有企业债券类品种
为主，山西国有企业债券类品种相对于其它债券，受
到区域的行业景气度，基础设施建设等影响更大，本
基金拟在相关行业景气度上行时，利率水平趋于下降
时加大其投资比例。本基金采取的投资策略主要包括
债券类属配置策略、 久期管理策略、 收益率曲线策略、
回购放大策略、信用债券投资策略等。在谨慎投资的
基础上，力争实现组合的稳健增值。
业绩比较基准
中债综合财富（总值）指数收益率
风险收益特征
本基金为债券型基金，属于证券投资基金中的较
低风险品种，本基金的预期收益和预期风险高于货币
市场基金，低于混合型基金和股票型基金。 中信建投山西国有企业债定期开放债券型证券投资基金 2018 年年度报告摘要
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2.3 基金 管理 人和基 金托 管人
项目 基金管理人 基金托管人
名称 中信建投基金管理有限公司 中国银行股份有限公司
信息披
露负责
人
姓名 张乐久 王永民
联系电话 010-57760122 010-66594896
电子邮箱 zhanglj@csc.com.cn fcid@bankofchina.com
客户服务电话 4009-108-108 95566
传真 010-59100298 010-66594942
2.4 信息 披露 方式
登载基金年度报告正文
的管理人互联网网址
www.cfund108.com
基金年度报告备置地点 基金管理人及基金托管人住所
2.5 其他 相关 资料
项目 名称 办公地址
会计师事务所
普华永道中天会计师事务所
（特殊普通合伙）
上海市黄浦区湖滨路202号领展企业
广场二座普华永道中心11楼
注册登记机构 中信建投基金管理有限公司
北京市东城区朝阳门内大街2号凯恒
中心B座17、19 层
§3
主 要财务 指标 、基 金净 值表现 及利 润分配 情况
3.1 主要 会计 数据和 财务 指标
金额单位：人民币元
3.1.1 期 间数据 和指 标
本期2018年09月13日 （基金合同生效日 ）- 2018年1
2月31日
中信建投山西国企债A 中信建投山西国企债C
本期已实现收益 3,101,284.56 22,631.30
本期利润 4,943,377.87 37,202.00
加权平均基金份额本期
利润
0.0248 0.0235
本期基金份额净值增长 2.48% 2.35%
中信建投山西国有企业债定期开放债券型证券投资基金 2018 年年度报告摘要
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率
3.1.2 期 末数据 和指 标 2018年末
期末可供分配基金份额
利润
0.0155 0.0143
期末基金资产净值 204,533,791.08 1,617,277.03
期末基金份额净值 1.0248 1.0235
注：1 、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变
动收益） 扣除相关费用后的余额， 本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收
益。
2、期末可供分配利润的计算方法：如果期末未分配利润的未实现部分为正数，则期末
可供分配利润的金额为期末未分配利润的已实现部分； 如果期末未分配利润的未实现部
分为负数，则期末可供分配利润的金额为期末未分配利润（已实现部分相抵未实现部
分）。
3、所述基金业绩指 标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益
水平要低于所列数字。
4、本基金合同自2018 年9月13日起生效，无上年可比期间数据。
3.2 基金 净值 表现
3.2.1 基金 份额净 值增长 率及 其与同 期业 绩比较 基准 收益率 的比 较
中信建投山西国企债A
阶段
份额净
值增长
率①
份额
净值
增长
率标
准差
②
业绩比较
基准收益
率③
业绩比较基
准收益率标
准差④
①-③ ②-④
过去三个月 2.86% 0.06% 2.67% 0.05% 0.19% 0.01%
自基金合同
生效起至今
2.48% 0.07% 3.09% 0.05% -0.61% 0.02%
中信建投山西国企债C
阶段
份额净
值增长
份额
净值
业绩比较
基准收益
业绩比较基
准收益率标
①-③ ②-④ 中信建投山西国有企业债定期开放债券型证券投资基金 2018 年年度报告摘要
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率① 增长
率标
准差
②
率③ 准差④
过去三个月 2.74% 0.07% 2.67% 0.05% 0.07% 0.02%
自基金合同
生效起至今
2.35% 0.07% 3.09% 0.05% -0.74% 0.02%
注：本基金合同生效日为 2018 年9 月13 日，至本报告期末未满一年。
3.2.2 自基 金合同 生效以 来基 金份额 累计 净值增 长率 变动及 其与 同期 业 绩比 较基准 收
益 率变 动的比 较
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注：本基金合同生效日为 2018 年9 月13 日，至本报告期末未满一年。
3.2.3 自基 金合同 生效以 来基 金每年 净值 增长率 及其 与同期 业绩 比较基 准收 益率的 比
较
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3.3 过去 三年 基金的 利润 分配 情况
1 、本基金本报告期未实施利润分配。
2 、本基金合同自2018年9月13日起生效，至本报告期末未满一年。
§4
管 理人报 告
4.1 基金 管理 人及基 金经 理情 况
4.1.1 基金 管理人 及其管 理基 金的经 验
中信建投基金管理有限公司（以下简称公司）于2013年8月21 日获得中国证监会核
准设立批复，并于2013 年9月9日完成工商注册登记，注册资本3亿元，主要经营基金募
集、 基金销售、 特定客 户资产管理、 资产管理和中国证监会许可的其他业务。 公司全资
子公司元达信资本管理 （北京） 有限公司于2015年6月8日成立， 主要经营特定客户资产
管理业务和中国证监会许可的其他业务。
公司成立以来积极拓展业务， 根据中国证券投资基金业协会数据， 公司专户管理资
产月均规模连续4年位列前20名。公司秉承“忠于信，健于投”的经营理念，追求以稳
健的投资及良好的收益， 回馈客户的信任； 投 研能力 优秀， 不断丰富和完善 “宏微观相
互印证” 的大类资产配置研究框架， 坚持价值投资和稳健投资的原则。 公司机构客户资
源丰富， 客户类别多， 涵盖商业银行、 证券公司、 信托公司、 财务公司、 私募基金等客中信建投山西国有企业债定期开放债券型证券投资基金 2018 年年度报告摘要
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户类别。 积极进行产品创新， 响应十九大 “金 融服务实体经济” 的号召， 以金融产品支
持直接融资， 促进国企改革； 响应 “调结构、 降杠杆” 的号召， 成立 产业基金， 包含基
础设施、环境治理等关系国计民生的重大项目。
2018 年度， 公司荣获深圳证券交易所 “优秀债券投资交易机构” 的荣誉称号， 荣 获
证券日报社 “公募基金20年· 金算盘最佳新锐管理人奖” 奖 项， 荣获 北京市怀柔区 “2018
年度经济发展突出贡献奖” 奖项。 公司各项业务有序开展， 为进一步发展奠定了良好的
基础。
4.1.2 基金 经理（ 或基金 经理 小组） 及基 金经理 助理 简介
姓名 职务
任本基金的基金经理
（助理）期限
证券从
业年限
说明
任职日期 离任日期
刘博
本基金的
基金经理
2018-09-
13
- 6年
中国籍，1983年10月生，英国
华威大学金融学硕士。曾任沈
阳序和科技开发有限公司总经
理助理、中诚信国际信用评级
有限责任公司分析师、招商证
券股份有限公司研究员、中信
建投证券股份有限公司固定收
益部高级副总裁。 2018年8月至
今任职于中信建投基金管理有
限公司投资研究部，担任投资
研究部-固收投资部总监， 中信
建投凤凰货币市场基金、中信
建投添鑫宝货币市场基金、中
信建投山西国有企业债定期开
放债券型证券投资基金基金经
理。
黄海浩
本基金的
基金经理
2018-09-
13
- 7年
中国籍，1985年10月生，山东
大学物流工程工程学学士。曾
任利顺金融(亚洲)有限责任公
司交易部Broker、平安利顺国
际货币经纪有限责任公司交易
部Broker 、国投瑞银基金管理
有限公司交易部债券交易员，中信建投山西国有企业债定期开放债券型证券投资基金 2018 年年度报告摘要
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中信建投基金管理有限公司交
易部交易员。现任本公司投资
研究部基金经理，担任中信建
投稳信定期开放债券型证券投
资基金、中信建投货币市场基
金、中信建投凤凰货币市场基
金、中信建投添鑫宝货币市场
基金、中信建投山西国有企业
债定期开放债券型证券投资基
金、中信建投稳福定期开放债
券型证券投资基金基金经理。
注：1 、 任职日期、 离 任日期根据基金管理人对外披露的任免日期填写。 首任基金经理，
任职日期为基金合同生效日。
2、证券从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。
4.2 管理 人对 报告期 内本 基金 运作遵 规守 信情况 的说 明
本报告期内 ， 本基金管理人严格遵守 《中华人民共和国证券投资基金法》 、 《公开
募集证券投资基金运作管理办法》 、 《证券投资基金销售管理办法》 、 《证券投资基金
管理公司公平交易制度指导意见》 、 基金合同 和其他有关法律法规， 本着诚实信用、 勤
勉尽责的原则管理基金资产，在严格控制风险的基础上，为基金持有人谋求最大利益。
本报告期内，基金运作整体合法合规，没有损害基金持有人利益。
4.3 管理 人对 报告期 内公 平交 易情况 的专 项说明
4.3.1 公平 交易制 度和控 制方 法
本基金管理人根据 《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》 等法规制定了
《中信建投基金管理有限公司公平交易管理办法》 。 公司通过科学、 制衡的投资决策体
系， 加强交易分配环节的内部控制， 并通过工作制度、 流程和技术手段保证公平交易原
则的实现。 同时， 通过监察稽核、 事后分析和信息披露来保证公平交易过程和结果的监
督。
4.3.2 公平 交易制 度的执 行情 况
本报告期内， 本基金管理人严格执行 《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意
见》 ， 完善相应制度及流程， 通过系统和人工等各种方式在各业务环节严格控制交易公
平执行，未发现不同投资组合之间存在非公平交易的情况。
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4.3.3 异常 交易行 为的专 项说 明
本报告期内未发现本基金存在异常交易行为。 本报告期内， 未出 现涉及本基金的交
易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量5%的情况。
4.4 管理 人对 报告期 内基 金的 投资策 略和 业绩表 现的 说明
4.4.1 报告 期内基 金投资 策略 和运作 分析
自产品9月份成立以来，在宏观经济下行、国际形势不确定性日益增加的背景下，
债券收益率大幅下降， 市场走出了波澜壮阔的行情。 本产品在10 月及11月保持了中等久
期、 较高杠杆的配置策略， 整体保持了较高的仓位， 较好的参与了本轮牛市行情。12 月
以来， 出于对美国加息 、 资金面趋紧等一系列因素的考虑， 本产品杠杆率有所下降， 降
至中等杠杆水平。 从券种配置来看， 本产品为山西国有企业债主题基金， 主要配置山西
大型国有企业所发行债券，既获得了较好的票息收入，也获得了较为可观的资本利得。
4.4.2 报告 期内基 金的业 绩表 现
截至报告期末中信建投山西国企债A基金份额净值为1.0248元，本报告期内，该类
基金份额净值增长率为2.48%， 同期业绩比较基准收益率为3.09% ； 截至报告期末中信建
投山西国企债C基金份额净值为1.0235元，本报告期内，该类基金份额净值增长率为
2.35% ，同期业绩比较基准收益率为3.09% 。
4.5 管理 人对 宏观经 济、 证券 市场及 行业 走势的 简要 展望
展望2019年上半年， 我们认为宽松的货币政策已经初步显现成效， 短期看经济增速
有望见底企稳。 在这个平台期内， 资金收紧的可能性较小， 但进一步宽松的可能性也不
大。 同时， 随着市场对 经济的信心逐步抬升， 长端利率面临一定压制。 因此， 收益率曲
线可能重新出现陡峭化的走势。 在此背景之下， 我们认为中短久期债券风险不高， 长端
则需要关注地方债增发以及风险偏好反弹对长端的压制。 策略上， 本 基金将继续保持适
度杠杆以及中等久期的仓位。 同时， 我们也 将 关注基本面下行对发行主体信用带来的冲
击，控制产品信用风险。
4.6 管理 人对 报告期 内基 金估 值程序 等事 项的说 明
本基金遵循下列报表附注所述的估值政策和估值原则对基金持有的资产和负债进
行估值。
为确保估值政策和估值原则的合理合法性，公司成立估值委员会和风险内控小组。
公司分管运营领导任估值委员会负责人， 委员包括督察长、 投资研究部、 特定资产管理
部、 稽控合规部、 运营管理部的主要负责人， 主要负责投资品种估值政策的制定和公允
价值的计算，并在定期报告中计算公允价值对基金资产净值及当期损益的影响。 中信建投山西国有企业债定期开放债券型证券投资基金 2018 年年度报告摘要
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在严格遵循 公平、合理原则下，公司制订了健全、有效的估值政策流程：
1. 运营管理部基金会计每天按照相关政策对基金资产和负债进行估值并计算基金
净值, 公司与中央国债登记结算有限责任公司签署了《中债收益率曲线和中债估值最终
用户服务协议》 ， 并依 据其提供的中债收益率曲线及估值价格对公司旗下基金持有的银
行间固定收益品种进行估值 （适用于非货币基金） 或影子定价 （适用于货币基金和理财
类基金） ； 公司与中证 指数有限公司签署了 《债券估值数据服务协议》 ， 并依据其提供
的估值价格对公司旗下基金持有的交易所有关固定收益品种进行估值。
2. 由估值委员会确认基金持有的投资品种是否采用估值方法确定公允价值， 若确定
用估值方法计算公允价值，则在参考基金业协会的意见或第三方意见后确定估值方法 。
3. 由估值委员会计算该投资品种的公允价值，并将计算结果提交公司管理层 。
4. 公司管理层审批后，该估值方法方可实施。
为了确保旗下基金持有投资品种进行估值时估值政策和程序的一贯性， 风险内控小
组应定期对估值政策、 程序及估值方法进行审核， 并建立风险防控标准。 在考虑投资策
略的情况下， 公司旗下的不同基金持有的同一证券的估值政策、 程序及相关的方法应保
持一致。 除非产生 需要更新估值政策或程序的情形， 已确定的估值政策和程序应当持续
适用。
估值委员会应互相协助定期对估值政策和程序进行评价， 在发生了影响估值政策和
程序的有效性及适用性的情况后应及时修订估值方法， 以保证其持续适用。 估值政策和
程序的修订建议由估值委员会提议， 并提交公司管理层， 待管理层审批后方可实施。 公
司旗下基金在采用新投资策略或投资新品种时， 应由估值委员会对现有估值政策和程序
的适用性做出评价。
在采用估值政策和程序时， 估值委员会应当审查并充分考虑参与估值流程各部门及
人员的经验、 专业胜任能力和独立性， 通过参考行 业协会估值意见、 参考托管行及其他
独立第三方机构估值数据等一种或多种方式的有效结合，减少或避免估值偏差的发生。
4.7 管理 人对 报告期 内基 金利 润分配 情况 的说明
本基金本报告期内未实施利润分配，符合相关法规及基金合同的规定。
4.8 报告 期内 管理人 对本 基金 持有人 数或 基金资 产净 值预警 情形 的说明
本基金本报告期未发生连续二十个工作日基金份额持有人数量不满200人或者基金
资产净值低于5000万元的情形。
中信建投山西国有企业债定期开放债券型证券投资基金 2018 年年度报告摘要
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§5
托 管人报 告
5.1 报告 期内 本基金 托管 人遵 规守信 情况 声明
本报告期内， 中国银行 股份有限公司 （以下称 “本托管人” ） 在 中信建投山西国有
企业债定期开放债券型证券投资基金 （以下称 “本基金” ） 的托管过 程中， 严格遵守 《证
券投资基金法》 及其他有关法律法规、 基金合同和托管协议的有关规定， 不存在损害基
金份额持有人利益的行为，完全尽职尽责地履行了应尽的义务。
5.2 托管 人对 报告期 内本 基金 投资运 作遵 规守信 、净 值计算 、利 润分配 等情 况的说 明
本报告期内， 本托管人根据 《证券投资基金法》 及其他有关法律法规、 基金合同 和
托管协议的规定， 对本基金管理人的投资运作进行了必要的监督， 对基金资产净值的计
算、 基金份额申 购赎回价格的计算以及基金费用开支等方面进行了认真地复核， 未发现
本基金管理人存在损害基金份额持有人利益的行为。
5.3 托管 人对 本年度 报告 中财 务信息 等内 容的真 实、 准确和 完整 发表意 见
本报告中的财务指标、 净值表现、 收益分 配情况、 财务会计报告 （注： 财务会计报
告中的 “金融工具风险及管理 ” 部分未在托管人复核范围内） 、 投资 组合报告等数据真
实、准确和完整。
§6
审 计报告
6.1 审计 报告 基本信 息
财务报表是否经过审计 是
审计意见类型 标准无保留意见
审计报告编号 普华永道中天审字(2019)第20660号
6.2 审计 报告 的基本 内容
审计报告标题 审计报告
审计报告收件人
中信建投山西国有企业债定期开放债券型证券
投资基金全体基金份额持有人
审计意见
(一)我们审计的内容 我们审计了中信建投山西
国有企业债定期开放债券型证券投资基金(以下
简称 “中信建投山西国企债基金 ”)的财务报表，
包括2018年12月31日的资产负债表，2018年9月1中信建投山西国有企业债定期开放债券型证券投资基金 2018 年年度报告摘要
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3日(基金合同生效日)至2018 年12月31日止期间
的利润表和所有者权益(基金净值)变动表以及
财务报表附注。 (二) 我们的意见 我们认为，
后附的财务报表在所有重大方 面按照企业会计
准则和在财务报表附注中所列示的中国证券监
督管理委员会(以下简称 “ 中国证监会”)、 中国
证券投资基金业协会(以下简称 “中国基金业协
会”)发布的有关规定及允许的基金行业实务操
作编制， 公允反映了中信建投山西国企债基金20
18年12月31日的财务状况以及2018年9月13日
(基金合同生效日)至2018年12月31日止期间的
经营成果和基金净值变动情况。
形成审计意见的基础
我们按照中国注册会计师审计准则的规定执行
了审计工作。 审计报告的 “ 注册会计师对财务报
表审计的责任 ” 部分进一步阐述了我们在这些准
则下的责 任。 我们相信， 我们获取的审计证据是
充分、适当的，为发表审计意见提供了基础。
按照中国注册会计师职业道德守则， 我们独立于
中信建投山西国企债基金， 并履行了职业道德方
面的其他责任。
强调事项 无。
其他事项 无。
其他信息
中信建投山西国企债基金的基金管理人中信建
投基金管理有限公司(以下简称 “基金管理人”)
管理层对其他信息负责。 其他信息包括中信建投
山西国企债基金2018年度报告中涵盖的信息， 但
不包括财务报表和我们的审计报告。 我们对财
务报表发表的审计意见不涵盖其他信息， 我们也
不对其他信息发表任何形式的鉴证结 论。 结合
我们对财务报表的审计， 我们的责任是阅读其他
信息， 在此过程中， 考虑其他信息是否与财务报
表或我们在审计过程中了解到的情况存在重大
不一致或者似乎存在重大错报。 基于我们已经执
行的工作，如果我们确定其他信息存在重大错中信建投山西国有企业债定期开放债券型证券投资基金 2018 年年度报告摘要
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报， 我们应当报告该事实。 在这方面， 我们无任
何事项需要报告。
管理层和治理层对财务报表的责任
中信建投山西国企债基金的基金管理人管理层
负责按照企业会计准则和中国证监会、 中国基金
业协会发布的有关规定及允许的基金行业实务
操作编制财务报表， 使其实现公允反映， 并设计、
执行和维护必要的内部控制， 以使财务报 表不存
在由于舞弊或错误导致的重大错报。 在编制财
务报表时， 基金管理人管理层负责评估中信建投
山西国企债基金的持续经营能力， 披露与持续经
营相关的事项(如适用)，并运用持续经营假设，
除非基金管理人管理层计划清算中信建投山西
国企债基金、终止运营或别无其他现实的选择。
基金管理人治理层负责监督中信建投山西国企
债基金的财务报告过程。
注册会计师对财务报表审计的责任
我们的目标是对财务报表整体是否不存在由于
舞弊或错误导致的重大错报获取合理保证， 并出
具包含审计意见的审计报告。 合理保证是高水平
的保证， 但并不能保证按照审计准 则执行的审计
在某一重大错报存在时总能发现。 错报可能由于
舞弊或错误导致， 如果合理预期错报单独或汇总
起来可能影响财务报表使用者依据财务报表作
出的经济决策，则通常认为错报是重大的。 在
按照审计准则执行审计工作的过程中， 我们运用
职业判断， 并保持职业怀疑。 同时， 我们也执行
以下工作： (一) 识别和评估由于舞弊或错误导
致的财务报表重大错报风险； 设计和实施审计程
序以应对这些风险， 并获取充分、 适当的审计证
据， 作为发表审计意见的基础。 由于舞弊可能涉
及串通、 伪造、 故意遗漏、 虚假陈述或凌驾于内
部控制之上， 未能发现由于舞弊导致的重 大错报
的风险高于未能发现由于错误导致的重大错报
的风险。 (二) 了解与审计相关的内部控制，以
设计恰当的审计程序， 但目的并非对内部控制的中信建投山西国有企业债定期开放债券型证券投资基金 2018 年年度报告摘要
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有效性发表意见。 (三) 评价基金管理人管理层
选用会计政策的恰当性和作出会计估计及相关
披露的合理性。 (四) 对基金管理人管理层使用
持续经营假设的恰当性得出结论。 同时， 根据获
取的审计证据， 就可能导致对中信建投山西国企
债基金持续经营能力产生重大疑虑的事项或情
况是否存在重大不确定性得出结论。 如果我们得
出结论认为存在重大不确定性， 审计准则要求我
们在审计报告中提请报表使用者注意财务报 表
中的相关披露； 如果披露不充分， 我们应当发表
非无保留意见。 我们的结论基于截至审计报告日
可获得的信息。 然而未来的事项或情况可能导致
中信建投山西国企债基金不能持续经营。 (五)
评价财务报表的总体列报、结构和内容(包括披
露) ，并评价财务报表是否公允反映相关交易和
事项。 我们与基金管理人治理层就计划的审计
范围、时间安排和重大审计发现等事项进行沟
通， 包括沟通我们在审计中识别出的值得关注的
内部控制缺陷。
会计师事务所的名称 普华永道中天会计师事务所（特殊普通合伙）
注册会计师的姓名 张勇 郭蕙心
会计师事务所的 地址
上海市黄浦区湖滨路202号领展企业广场二座普
华永道中心11楼
审计报告日期 2019-03-28
§7
年 度财务 报表
7.1 资产 负债 表
会计主体：中信建投山西国有企业债定期开放债券型证券投资基金
报告截止日：2018年12月31日
单位：人民币元
资 产
本期末
2018年12月31日
资 产：
中信建投山西国有企业债定期开放债券型证券投资基金 2018 年年度报告摘要
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银行存款 281,695.59
结算备付金 13,129,707.21
存出保证金 54,798.48
交易性金融资产 247,159,138.00
其中：股票投资 -
基金投资 -
债券投资 237,159,138.00
资产支持证券投资 10,000,000.00
贵金属投资 -
衍生金融资产 -
买入返售金融资产 49,800,274.70
应收证券清算款 31,713.10
应收利息 4,233,403.47
应收股利 -
应收申购款 -
递延所得税资产 -
其他资产 -
资产总计 314,690,730.55
负 债和 所有者 权益
本期末
2018年12月31日
负 债：
短期借款 -
交易性金融负债 -
衍生金融负债 -
卖出回 购金融资产款 108,200,000.00
应付证券清算款 -
应付赎回款 -
应付管理人报酬 122,300.87
应付托管费 17,471.55
应付销售服务费 548.35
应付交易费用 2,650.15 中信建投山西国有企业债定期开放债券型证券投资基金 2018 年年度报告摘要
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应交税费 95,099.09
应付利息 33,592.43
应付利润 -
递延所得税负债 -
其他负债 68,000.00
负债合计 108,539,662.44
所 有者 权益：
实收基金 201,170,488.24
未分配利润 4,980,579.87
所有者权 益合计 206,151,068.11
负债和所有者权益总计 314,690,730.55
注：1. 报告截止日2018 年12月31日，基金份额总额201,170,488.24 份。其中A类基金份
额净值1.0248元，基金份额总额199,590,413.21 份；C类基金份额净值1.0235元，基金
份额总额1,580,075.03 份。2.本财务报表的实际编制期间为2018 年9月13日(基金合同生
效日) 至2018年12月31日。
7.2 利润 表
会计主体：中信建投山西国有企业债定期开放债券型证券投资基金
本报告 期：2018年09 月13日（基金合同生效日）至2018年12月31 日
单位：人民币元
项 目
本期2018 年09月13日（基金合同生效日）至2018年12
月31日
一 、收 入 6,354,448.59
1.利息收入 3,529,673.42
其中：存款利息收入 88,772.66
债券利息收入 3,300,581.72
资产支持证券利息收
入
55,326.40
买入返售金融资产收
入
84,992.64
其他利息收入 -
2.投资收益（损失以“-”填 968,111.16 中信建投山西国有企业债定期开放债券型证券投资基金 2018 年年度报告摘要
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列）
其中：股 票投资收益 -
基金投资收益 -
债券投资收益 968,111.16
资产支持证券投资收
益
-
贵金属投资收益 -
衍生工具收益 -
股利收益 -
3.公允价值变动收益 （ 损失以
“-”号填列）
1,856,664.01
4.汇兑收益 （损失以 “－” 号
填列）
-
5.其他收入（损失以“-”号
填列）
-
减 ：二 、费用 1,373,868.72
1．管理人报酬 424,461.02
2．托管费 60,637.24
3．销售服务费 1,903.96
4．交易费用 3,944.09
5．利息 支出 799,096.21
其中： 卖出回购金融资 产支出 799,096.21
6．税金及附加 9,542.01
7．其他费用 74,284.19
三、 利润 总额 （亏 损总 额以 “-”
号 填列 ）
4,980,579.87
减：所得税费用 -
四 、净 利润（ 净亏 损以“-”
号 填列 ）
4,980,579.87
中信建投山西国有企业债定期开放债券型证券投资基金 2018 年年度报告摘要
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7.3 所有 者权 益（基 金净 值） 变动表
会计主体：中信建投山西国有企业债定期开放债券型证券投资基金
本报告期：2018年09 月13日（基金合同生效日）至2018年12月31 日
单位：人民币元
项 目
本期
2018 年09 月13日（基金合同生效日）至2018年12月31
日
实收基金
未分配利润
所有者权益合计
一、期初所有者权益(基金净
值)
201,170,488.2
4
- 201,170,488.24
二、 本期经营活动产生 的基金
净值变动数(本期利润)
- 4,980,579.87 4,980,579.87
三、 本期基金份额交易 产生的
基金净值变动数 （净值 减少以
“-”号填列）
- - -
其中：1.基金申购款 - - -
2.基金赎回款 - - -
四、 本期向基金份额持 有人分
配利润产 生的基金净值变动
（净值减少以“-”号填列）
- - -
五、 期末所有者权益 （基金净
值）
201,170,488.2
4
4,980,579.87 206,151,068.11
报表附注为财务报表的组成部分。
本报告7.1至7.4财务报表由下列负责人签署:
蒋月勤
—————————
基金管理人负责人
高翔
—————————
主管会计工作负责人
陈莉君
—————————
会计机构负责人
7.4 报表 附注
7.4.1 基金 基本情 况
中信建投山西国有企业债定期开放债券型证券投资基金(以下简称 “本基金”)经中
国证券监督管理委员会(以下简称 “中国证监会 ”)证监许可[2017]2292 号 《关于准予中
信建投山西国有企业债定期开放债券型证券投资基金注册的批复》 核准， 由中信建投基中信建投山西国有企业债定期开放债券型证券投资基金 2018 年年度报告摘要
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金管理有限公司依照 《中华人民共和国证券投资基金法》 和 《中信建投山西国有企业债
定期开放债券型证券投资基金基金合同》 负责公开募集。 本基金为契约型开放式， 存续
期限不定， 首次设立募集不包括认购资金利息共募集201,045,936.87 元， 业经普华永道
中天会计师事务所( 特殊普通合伙)普华永道中天验字(2018)第0620 号验资报告予以验
证。 经向中国 证监会备案， 《中信建投山西国有企业债定期开放债券型证券投资基金基
金合同》 于2018年9月13日正式生效， 基金合同生效日的基金份额总额为201,170,488.24
份基金份额， 其中认购资金利息折合124,551.37 份基金份额。 本基金的基金管理人为中
信建投基金管理有限公司，基金托管人为中国银行股份有限公司。
根据 《中信建投山西国有企业债定期开放债券型证券投资基金基金合同》 和 《中信
建投山西国有企业债定期开放债券型证券投资基金招募说明书》并报中国证监会备案，
本基金根据认购/申购费用、销售服务费用收取方式的不同 ，将基金份额分为不同的类
别。 在投资者认购/ 申购时收取认购/申购费用， 但不再从本类别基金资产中计提销售服
务费的一类基金份额，称为A类基金份额；从本类别基金资产中计提销售服务费而不收
取认购/申购费用的一类基金份额， 称为C 类基金份额。 本基金A类基金份额和C类基金份
额分别设置代码。 由于基金费用的不同， 本基金A类基金份额和C 类基金份额分别计算基
金份额净值， 计算公式为计算日各类别基金资产净值除以计算日发售在外的该类别基金
份额总数。
根据 《中华人民共和国证券投资基金法》 和 《中信建投山西国有企业债定期开放债
券型证券投资 基金基金合同》 的有关规定， 本 基金的投资范围主要为具有良好流动性的
金融工具，包括国债、央行票据、金融债、地方政府债、企业债、公司债、中期票据、
短期融资券、超级短期融资券、资产支持证券、次级债券、可转换债券(含分离交易可
转债) 、 可交换债券、 证券公司发行的短期公司债券、 债券回购、 银 行存款(包括协议存
款、定期存款、通知存款及其他银行存款)、货币市场工具(包括同业存单)、国债期货
及法律法规或中国证监会允许基金投资的其他金融工具，但须符合中国证监会相关规
定。基金的投资组合比例为：本基金投资于债券资产的比例不低于基金资产 的80%，其
中对山西国有企业债券类品种的投资比例不低于非现金基金资产的80%，但应开放期流
动性需要， 为保护基金份额持有人利益， 在 每次开放期前一个月、 开放期及开放期结束
后一个月的期间内， 基金投资不受上述比例限制； 开放期内， 本基金每个交易日日终在
扣除国债期货合约需缴纳的交易保证金后， 持有现金或者到期日在一年以内的政府债券
的比例合计不低于基金资产净值的5%， 在封闭期内， 本基金不受上述5%的限制， 但每个
交易日日终在扣除国债期货合约需缴纳的交易保证金后， 应当保持不低于交易保证金一
倍的现金。 其中现金不包括结算备付金、 存出保证金、 应收申购款等。 本基金的业绩 比
较基准为：中债综合财富(总值)指数收益率。
中信建投山西国有企业债定期开放债券型证券投资基金 2018 年年度报告摘要
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7.4.2 会计 报表的 编制基 础
本基金 的财务报表按照财政部于2006 年2月15日及以后期间颁布的《企业会计准则
－基本准则》 、 各项具 体会计准则及相关规定(以下合称 “企业会计准则 ”)、 中国证监
会颁布的《证券投资基金信息披露XBRL模板第3号<年度报告和半年度报告>》、中国证
券投资基金业协会( 以下简称 “中国基金业协会 ”)颁布的 《证券投资基金会计核算业务
指引》 、 《中信建投山 西国有企业债定期开放债券型证券投资基金基金合同》 和在财务
报表附注7.4.4所列示的中国证监会、中国基金业协会发布的有关规定及允许的基金行
业实务操作编制。
本财务报表以持续经营为基 础编制。
7.4.3 遵循 企业会 计准则 及其 他有关 规定 的声明
本基金2018年9 月13日(基金合同生效日)至2018年12月31日止期间财务报表符合企
业会计准则的要求， 真实、 完整地反映了本基金2018年12月31日的财务状况以及2018 年
9月13 日(基金合同生效日)至2018年12月31 日止期间的经营成果和基金净值变动情况等
有关信息。
7.4.4 重要 会计政 策和会 计估 计
7.4.4.1 会计年 度
本基金会计年度为公历1月1日起至12 月31日止。本期财务报表的实际编制期间为
2018年9月13日(基金合同 生效日)至2018年12月31日。
7.4.4.2 记账本 位币
本基金的记账本位币为人民币。
7.4.4.3 金融资 产和 金融 负债 的分类
(1) 金融资产的分类
金融资产于初始确认时分类为：以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资
产、 应收款项、 可供出售金融资产及持有至到期投资。 金融资产的分类取决于本基金对
金融资产的持有意图和持有能力。 本基金现无金融资产分类为可供出售金融资产及持有
至到期投资。
本基金目前以交易目的持有的股票投资、 债券投资、 资产支持证券投资和衍生工具
分类为以公允价值计量且其变动计 入当期损益的金融资产。 除衍生工具所产生的金融资
产在资产负债表中以衍生金融资产列示外， 以公允价值计量且其变动计入当期损益的金
融资产在资产负债表中以交易性金融资产列示。
本基金持有的其他金融资产分类为应收款项， 包括银行存款、 买 入返售金融资产和
其他各类应收款项等。 应收款项是指在活跃市场中没有报价、 回收金额固定或可确定的
非衍生金融资产。
(2) 金融负债的分类 中信建投山西国有企业债定期开放债券型证券投资基金 2018 年年度报告摘要
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金融负债于初始确认时分类为： 以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融负债
及其他金融负债。 本基金目前暂无金融负债分类为以公允价值计量且其变动计入当期 损
益的金融负债。 本基金持有的其他金融负债包括卖出回购金融资产款和其他各类应付款
项等。
7.4.4.4 金融资 产和 金融 负债 的初始 确认 、后续 计量 和终止 确认
金融资产或金融负债于本基金成为金融工具合同的一方时， 按公允价值在资产负债
表内确认。 以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产， 取得时发生的相关交易
费用计入当期损益； 对于支付的价款中包含的债券或资产支持证券起息日或上次除息日
至购买日止的利息， 单独确认为应收项目。 应收款项和其他金融负债的相关交易费用计
入初始确认金额。
对于以公允价值计量且其变动计入当期 损益的金融资产， 按照公允价值进行后续计
量；对于应收款项和其他金融负债采用实际利率法，以摊余成本进行后续计量。
金融资产满足下列条件之一的，予以终止确认：(1) 收取该金融资产现金流量的
合同权利终止；(2) 该金融资产已转移，且本基金将金融资产所有权上几乎所有的风
险和报酬转移给转入方；或者(3) 该金融资产已转移，虽然本基金既没有转移也没有
保留金融资产所有权上几乎所有的风险和报酬，但是放弃了对该金融资产控制。
金融资产终止确认时，其账面价值与收到的对价的差额，计入当期损益。
当金融负债的现时义务全 部或部分已经解除时， 终止确认该金融负债或义务已解除
的部分。终止确认部分的账面价值与支付的对价之间的差额，计入当期损益。
7.4.4.5 金融资 产和 金融 负债 的估值 原则
本基金持有的股票投资、 债券投资、 资产 支持证券投资和衍生工具按如下原则确定
公允价值并进行估值：
(1) 存在活跃市场的金融工具按其估值日的市场交易价格确定公允价值；估值日无
交易且最近交易日后未发生影响公允价值计量的的重大事件的， 按最近交易日的市场交
易价格确定公允价值。 有充足证据表明估值日或最近交易日的市场交易价格不能真实反
映公允价值的， 应对 市场交易价格进行调整， 确定公允价值。 与上述投资品种相同， 但
具有不同特征的， 应以相同资产或负债的公允价值为基础， 并在估值技术中考虑不同特
征因素的影响。 特征是指对资产出售或使用的限制等， 如果该限制是针对资产持有者的，
那么在估值技术中不应将该限制作为特征考虑。 此外， 基金管理人不 应考虑因大量持有
相关资产或负债所产生的溢价或折价。
(2) 当金融工具不存在活跃市场，采用在当前情况下适用并且有足够可利用数据和
其他信息支持的估值技术确定公允价值。 采用估值技术时， 优先使用可观察输入值， 只
有在无法取得相关资产或负债可观察输 入值或取得不切实可行的情况下， 才可以使用不
可观察输入值。 中信建投山西国有企业债定期开放债券型证券投资基金 2018 年年度报告摘要
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(3) 如经济环境发生重大变化或证券发行人发生影响金融工具价格的重大事件，应
对估值进行调整并确定公允价值。
7.4.4.6 金融资 产和 金融 负债 的抵销
本基金持有的资产和承担的负债基本为金融资产和金融负债。 当本基金1) 具有抵
销已确认金额的法定权利且该种法定权利现在是可执行的； 且2) 交易双方准备按净额
结算时，金融资产与金融负债按抵销后的净额在资产负债表中列示。
7.4.4.7 实收基 金
实收基金为对外发行基金份额所募集的总金额在扣除损益平 准金分摊部分后的余
额。由于申购和赎回引起的实收基金变动分别于基金申购确认日及基金赎回确认日认
列。
7.4.4.8 损益平 准金
损益平准金包括已实现平准金和未实现平准金。 已实现平准金指在申购或赎回基金
份额时， 申购或赎回款项中包含的按累计未分配的已实现损益占基金净值比例计算的金
额。 未实现平准金指在申购或赎回基金份额时， 申购或赎回款项中包含的按累计未实现
损益占基金净值比例计算的金额。损益平准金于基金申购确认日或基金赎回确认日认
列，并于期末全额转入未分配利润/(累计亏损)。
7.4.4.9 收入/ （损 失） 的确 认 和计 量
股票投资在持有期间应取得的现金股利扣除由上市公司代扣代缴的个人所得税后
的净额确认为投资收益。 债券投资在持有期间应取得的按票面利率或者发行价计算的利
息扣除在适用情况下由债券发行企业代扣代缴的个人所得税及由基金管理人缴纳的增
值税后的净额确认为利息收入。 资产支持证券在持有期间收到的款项， 根据资产支持证
券的预计收益率区分属于资产支持证券投资本金部分和投资收益部分， 将本金部分冲减
资产支持证券投资成本， 并将投资收益部分扣除在适用情况下由基金管理人缴纳的增值
税后的净额确认为利息收入。
以公允价值计量且其变 动计入当期损益的金融资产在持有期间的公允价值变动确
认为公允价值变动损益； 于处置时， 其处置价 格与初始确认金额之间的差额确认为投资
收益，其中包括从公允价值变动损益结转的公允价值累计变动额。
应收款项在持有期间确认的利息收入按实际利率法计算， 实际利率法与直线法差异
较小的则按直线法计算。
7.4.4.10 费用 的确 认和 计量
本基金的管理人报酬、 托管费和销售服务费在费用涵盖期间按基金合同约定的费率
和计算方法逐日确认。 中信建投山西国有企业债定期开放债券型证券投资基金 2018 年年度报告摘要
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其他金融负债在持有期间确认的利息支出按实际利率法计算， 实际利率法与直线法
差异较小的则按直 线法计算。
7.4.4.11 基金 的收 益分 配政 策
本基金同一基金份额类别内的每一基金份额享有同等分配权。 本基金收益分配方式
分两种： 现金分红与红利再投资， 投资者可选择现金红利或将现金红利自动转为基金份
额进行再投资； 若投资者不选择， 本基金默认的收益分配方式是现金分红。 若期末未分
配利润中的未实现部分为正数， 包括基金经营活动产生的未实现损益以及基金份额交易
产生的未实现平准金等，则期末可供分配利润的金额为期末未分配利润中的已实现部
分； 若期末未分配利润的未实现部分为负数， 则期末可供分配利润的金额为期末未分配
利润， 即已实现部分相抵未实现部分后的余额。
经宣告的拟分配基金收益于分红除权日从所有者权益转出。
7.4.4.12 分部 报告
本基金以内部组织结构、 管理要求、 内部报告制度为依据确定经营分部， 以经营分
部为基础确定报告分部并披露分部信息。 经营分部是指本基金内同时满足下列条件的组
成部分：(1) 该组成部分能够在日常活动中产生收入、 发生费用；(2) 本基金的基金
管理人能够定期评价该组成部分的经营成果，以决定向其配置资源、评价其业绩；
(3) 本基金能够取得该组成部分的财务状况、经营成果和现金流量等有关会计信息。
如果两个或多个经营分部具有相似的经济特征， 并且满足一定条件的， 则合并为一个经
营分部。
本基金目前以一个单一的经营分部运作，不需要披露分部信息。
7.4.4.13 其他 重要 的会 计政 策和会 计估 计
根据本基金的估值原则和中国证监会允许的基金行业估值实务操作， 本基金确定以
下类别股票投资、 债券投资和资产支持证券投资的公允价值时采用的估值方法及其关键
假设如下：
(1) 对于证券交易所上市的股票和债券，若出现重大事项停牌或交易不活跃(包括
涨跌停时的交易不活跃)等情况，本基金根据中国证监会公告[2017]13 号《中国证监会
关于证券投资基金估值业务的指导意见》 ， 根据具体情况采用 《关于发布中基协(AMAC)
基金行业股票估值指数的通知》 提供的指数收益法、 市盈率法、 现金流量折现法等估值
技术进行估值。
(2) 对于在证券交易所上市或挂牌转让的固定收益品种(可转换债券、资产支持证
券和私募债券除外) 及在银行间同业市场交易的固定收益品种，根据中国证监会公告
[2017]13 号 《中国证监会关于证券投资基金估值业务的指导意见》 及 《中国证券投资基
金业协会估值核算工作小组关于2015年1季度固定收益品种的估值处理标准》采用估值
技术确定公允 价值。本基金持有的证券交易所上市或挂牌转让的固定收益品种(可转换中信建投山西国有企业债定期开放债券型证券投资基金 2018 年年度报告摘要
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债券、资产支持证券和私募债券除外)，按照中证指数有限公司所独立提供的估值结果
确定公允价值。 本基金持有的银行间同业市场固定收益品种按照中债金融估值中心有限
公司所独立提供的估值结果确定公允价值。
7.4.5 会计 政策和 会计估 计变 更以及 差错 更正的 说明
7.4.5.1 会计政 策变 更的 说明
本基金本报告期未发生会计政策变更。
7.4.5.2 会计估 计变 更的 说明
本基金本报告期未发生会计估计变更。
7.4.5.3 差错更 正的 说明
本基金在本报告 期间无须说明的会计差错更正。
7.4.6 税项
根据财政部、 国家税务总局财税[2008]1 号 《关于企业所得税若干优惠政策的通知》 、
财税[2012]85 号 《关于实施上市公司股息红利差别化个人所得税政策有关问题的通知》 、
财税[2015]101 号《关于上市公司股息红利差别化个人所得税政策有关问题的通知》、
财税[2016]36 号 《关于全面推开营业税改征增值税试点的通知》 、 财 税[2016]46号 《关
于进一步明确全面推开营改增试点金融业有关政策的通知》 、 财税[2016]70号 《关于金
融机构同业往来等增值税政策的补充 通知》、财税[2016]140号《关于明确金融房地产
开发教育辅助服务等增值税政策的通知》、财税[2017]2号《关于资管产品增值税政策
有关问题的补充通知》 、 财税[2017]56 号 《关 于资管产品增值税有关问题的通知》 、 财
税[2017]90 号 《关于租入固定资产进项税额抵扣等增值税政策的通知》 及其他相关财税
法规和实务操作，主要税项列示如下：
(1) 资管产品运营过程中发生的增值税应税行为，以资管产品管理人为增值税纳税
人。 资管产品管理人运营资管产品过程中发生的增值税应税行为， 暂适用简易计税方法，
按照3% 的征收率缴纳增值税。 对资管产品在2018年1月1日前运营过程中发生的增值税应
税行为， 未缴纳增值税的， 不再缴纳； 已缴纳 增值税的， 已纳税额从资管产品管理人以
后月份的增值税应纳税额中抵减。
对证券投资基金管理人运用基金买卖股票、债券的转让收入免征增值税，对国债、
地方政府债以及金融同业往来利息收入亦免征增值税。 资管产品管理人运营资管产品提
供的贷款服务， 以2018 年1月1日起产生的利息及利息性质的收入为销售额。 资管产品管
理人运营资管产品转让2017年12月31日前取得的非货物期货， 可以选择按照实际买入价
计算销售额， 或者以2017年最后一个交易日的非货物期货结算价格作为买入价计算销售
额。
(2) 对基金从证券市场中取得的收入，包括买卖股票、债券的差价收入，股票的股
息、红利收入，债券的利息收入及其他收入，暂不征收企业所得税。 中信建投山西国有企业债定期开放债券型证券投资基金 2018 年年度报告摘要
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(3) 对基金取得的企业债券利息收入，应由发行债券的企业在向基金支付利息时代
扣代缴20%的个人所得税。 对基金从上市公司取得的股息红利所得， 持股期限在1个月以
内(含1个月)的，其股息红利所得全额计入应纳税所得额；持股期限在1个月以上至1年
(含1年)的， 暂减按50%计入应纳税所得额； 持股期限超过1年的， 暂免征收个人所得税。
对基金持有的上市公司限售股， 解禁后取得的股息、 红利收入， 按照上述规定计算纳税，
持股时间自解禁日起计算；解禁前取得的股息、红利收入继续暂减按50%计入应纳税所
得额。上述所得统一适用20%的税率计征个人所得税。
(4) 基金卖出股票按0.1%的税率缴纳股票交易印花税，买入股票不征收股票交易印
花税。
(5) 本基金的城市维护建设税、教育费附加和地方教育费附加等税费按照实际缴纳
增值税额的适用比例计算缴纳。
7.4.7 关联 方关系
关联方名称 与本基金的关系
中信建投基金管理有限公司 基金管理人、注册登记机构、基金销售机构
中国银行股份有限公司 基金托管人、基金销售机构
中信建投证券股份有限公司 基金管理人的股东、基金销售机构
航天科技财务有限责任公司 基金管理人的股东
江苏广传广播传媒有限公司 基金管理人的股东
注：下述关联交易均在正常业务范围内按一般商业条款订立。
7.4.8 本报 告期及 上年度 可比 期间的 关联 方交易
7.4.8.1 通过关 联方 交易 单元 进行的 交易
7.4.8.1.1 股 票交 易
无。
7.4.8.1.2 权 证交 易
无。
7.4.8.1.3 债 券交 易
无。
7.4.8.1.4 债 券回 购交易
无。
7.4.8.1.5 应 支付 关联方 的佣 金
无。 中信建投山西国有企业债定期开放债券型证券投资基金 2018 年年度报告摘要
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7.4.8.2 关联方 报酬
7.4.8.2.1 基 金管 理费
单位：人民币元
项目
本期
2018 年09月13日 （基金合同生效日） 至2018年12
月31日
当期发生的基金应支付的管理费 424,461.02
其中：支付销售机构的客户维护费 127,633.33
注：支付基金管理人中信建投基金管理有限公司的管理人报酬按前一日基金资产净值
0.70% 的年费率计提，逐日累计至每月月底，按月支付。其计算公式为：
日管理人报酬＝ 前一日基金资产净值×0.70%/ 当年天数。
7.4.8.2.2 基 金托 管费
单位：人民币元
项目
本期
2018年09月13日 （基金合同生效日） 至2018年12月
31日
当期发生的基金应支付的托管费 60,637.24
注：支付基金托管人 中国银行股份有限公司 的托管费按前一日基金资产净值0.10%的年
费率计提，逐日累计至每月月底，按月支付。其计算公式为：
日托管费＝前一日基金资产净值×0.10%/ 当年天数。
7.4.8.2.3 销 售服 务费
单位：人民币元
获得销售服务费的各关联方
名称
本期
2018年09月13日 （基金合同生效日） 至2018年12月31日
当期发生的基金应支付的销售服务费
中信建投山西国企债
A
中信建投山西国企债
C
合计 中信建投山西国有企业债定期开放债券型证券投资基金 2018 年年度报告摘要
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中信建投基金管理有限公司 - 603.58 603.58
中国银行股份有限公司 - 112.17 112.17
中信建投证券股份有限公司 - 356.10 356.10
合计 - 1,071.85
1,071.8
5
注： 支付基金销售机构的销售服务费按前一日C类基金份额的基金资产净值的0.40%年费
率计提， 逐日累计至每月月末， 按月支付给 中信建投基金管理 有限公司 ， 再由 中
信建投基金管理有限公司 计算并支付给各基金销售机构。其计算公式为：
C类基金日销售服务费＝前一日基金资产净值 × 0.40% / 当年天数
7.4.8.3 与关联 方进 行银 行间 同业市 场的 债券( 含回 购)交易
无。
7.4.8.4 各关联 方投 资本 基金 的情况
7.4.8.4.1 报 告期 内基金 管理 人运用 固有 资金投 资本 基金的 情况
无。
7.4.8.4.2 报 告期 末除基 金管 理人之 外的 其他关 联方 投资本 基金 的情况
无。
7.4.8.5 由关联 方保 管的 银行 存款余 额及 当期产 生的 利息收 入
单位：人民币元
关联方名称
本期
2018年09 月13 日（基金合同生效日）至2018年12月31日
期末余额 当期利息收入
中国银行股份有限公司 281,695.59 27,426.29
注： 本基金的银行存款由基金托管人中国银行股份有限公司保管， 按同业利率或约定利
率计息。
7.4.8.6 本基金 在承 销期 内参 与关联 方承 销证券 的情 况
无。
7.4.8.7 其他关 联交 易事 项的 说明
7.4.8.7.1 其 他关 联交易 事项 的说明
无。
7.4.9 期末 （2018 年12月31 日）本 基金 持有的流 通受 限证券
7.4.9.1 因认购 新发/增 发证 券而于 期末 持有的 流通 受限证 券 中信建投山西国有企业债定期开放债券型证券投资基金 2018 年年度报告摘要
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金额单位：人民币元
7.4.12.1.1 受限证券类别：资产支持证券
证券
代码
证券
名称
成功
认购
日
可流
通日
流通
受限
类型
认购
价格
期末
估值
单价
数量
(单位：
张)
期末
成本
总额
期末
估值
总额
备注
1561
88
同煤
联03
2018
-11-
22
2019
-01-
04
资产
支持
证券
未上
市
100.
00
100.
00
100,00
0
10,0
00,0
00.0
0
10,0
00,0
00.0
0
7.4.9.2 期末持 有的 暂时 停牌 等流通 受限 股票
无。
7.4.9.3 期末债 券正 回购 交易 中作为 抵押 的债券
7.4.9.3.1 银 行间 市场债 券正 回购
无。
7.4.9.3.2 交 易所 市场债 券正 回购
截至本报告期末2018年12月31日止， 本基金从事证券交易所债券正回购交易形成的
卖出回购证券款余额108,200,000.00元， 截至2019年1月9日先后到期。 该类交易要求本
基金转入质押库的债券， 按证券交易所规定的比例折算为标准券后， 不低于债券回购交
易的余额。
7.4.10 有 助于理 解和分 析会 计报表 需要 说明的 其他 事项
(1) 公允价值
(a) 金融工具公允价值计量的方法
公允价值计量结果所属的层次， 由对公允价值计量整体而言具有重要意义的输入值
所属的最低层次决定：
第一层次：相同资产或负债在活跃市场上未经调整的报价。
第二层次：除第一层次输入值外相关资产或负债直接或间接可观察的输入值。
第三层次：相关资产或负债的不可观察输入值。
(b) 持续的以公允价值计量的金融工具
(i) 各层次金融工具公允价值
于2018年12月31 日， 本基金持有的以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资
产中属于第一层次的余额为1,244,538.00 元，属于第二层次的余额为245,914,600.00
元，无属于第三层次的余额。 中信建投山西国有企业债定期开放债券型证券投资基金 2018 年年度报告摘要
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(ii) 公允价值所属层次间的重大变动
本基金以导致各层次之间转换的事项发生日为确认各层次之间转换的时点。
对于证券交易所上市的股票和债券，若出现重大事项停牌、交易不活跃(包括涨跌
停时的交易不活跃) 、或属于非公开发行等情况，本基金不会于停牌日至交易恢复活跃
日期间、 交易不活跃期间及限售期间将相关股票和债券的公允价值列入第一层次； 并根
据估值调整中采用的不可观察输入值对于公允价值的影响程度， 确定相关股票和债券公
允价值应属第二 层次还是第三层次。
(iii) 第三层次公允价值余额和本期变动金额
无。
(c) 非持续的以公允价值计量的金融工具
于2018年12月31 日，本基金未持有非持续的以公允价值计量的金融资产。
(d) 不以公允价值计量的金融工具
不以公允价值计量的金融资产和负债主要包括应收款项和其他金融负债， 其账面价
值与公允价值相差很小。
(2) 除公允价值外，截至资产负债表日本基金无需要说明的其他重要事项。
§8 投资组 合报 告
8.1 期末 基金 资产组 合情 况
金额单位：人民币元
序号 项目 金额
占基金总资产的比
例(%)
1 权益投资 - -
其中：股票 - -
2 基金投资 - -
3 固定收益投资 247,159,138.00 78.54
其中：债券 237,159,138.00 75.36
资产支持证券 10,000,000.00 3.18
4 贵金属投资 - -
5 金融衍生品投资 - -
6 买入返售金融资产 49,800,274.70 15.83
其中：买断式回购的买入返售金
融资产
- -
7 银行存款和结算备付金合计 13,411,402.80 4.26 中信建投山西国有企业债定期开放债券型证券投资基金 2018 年年度报告摘要
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8 其他各项资产 4,319,915.05 1.37
9 合计 314,690,730.55 100.00
8.2 报告 期末 按行业 分类 的股 票投资 组合
8.2.1 报告 期末按 行业分 类的 境内股 票投 资组合
无。
8.2.2 报告 期末按 行业分 类的 港股通 投资 股票投 资组 合
无。
8.3 期末 按公 允价值 占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前十名 股票 投资明 细
无。
8.4 报告 期内 股票投 资组 合的 重大变 动
8.4.1 累计 买入金 额超出 期末 基金资 产净 值2%或前20 名的 股票 明细
无。
8.4.2 累计 卖出金 额超出 期 末 基金资 产净 值2%或前20 名的 股票 明细
无。
8.4.3 买入 股票的 成本总 额及 卖出股 票的 收入总 额
无。
8.5 期末 按债 券品种 分类 的债 券投资 组合
金额单位：人民币元
序号 债券品种 公允价值 占基金资产净值比例(%)
1 国家债券 - -
2 央行票据 - -
3 金融债券 - -
其中：政策性金融债 - -
4 企业债券 184,929,600.00 89.71
5 企业短期融资券 - -
6 中期票据 50,985,000.00 24.73
7 可转债（可交换债） 1,244,538.00 0.60
8 同业存单 - - 中信建投山西国有企业债定期开放债券型证券投资基金 2018 年年度报告摘要
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9 其他 - -
10 合计 237,159,138.00 115.04
8.6 期末 按公 允价值 占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前五名 债券 投资明 细
金额单位：人民币元
序号 债券代码 债券名称 数量（张） 公允价值
占基金资产
净值比例(%)
1 101801228 18晋煤MTN004 200,000 20,332,000.00 9.86
2 124258 13潞矿01 190,000 19,013,300.00 9.22
3 143921 18阳煤Y3 180,000 18,507,600.00 8.98
4 143194 17电投10 180,000 18,309,600.00 8.88
5 136065 15晋电01 150,000 15,204,000.00 7.38
8.7 期末 按公 允价值 占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前十名 资产 支持证 券投 资明细
金额单位：人民币元
序号 证券代码 证券名称 数量（份） 公允价值
占基金资产净
值比例（%）
1 156188 同煤联03 100,000
10,000,000.
00
4.85
8.8 报告 期 末 按公允 价值 占基 金资产 净值 比例大 小排 序的前 五名 贵金属 投资 明细
无。
8.9 期末 按公 允价值 占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前五名 权证 投资明 细
无。
8.10 报 告期 末本基 金投 资的 股指期 货交 易情况 说明
无。
8.11 报 告期 末本基 金投 资的 国债期 货交 易情况 说明
无。
8.12 投 资组 合报告 附注 中信建投山西国有企业债定期开放债券型证券投资基金 2018 年年度报告摘要
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8.12.1
报告期 内，本 基金 投资决 策程 序符合 相关 法律法 规的 要求， 未发 现本基 金投
资 的前 十名证 券的 发行主 体出 现被监 管部 门立案 调查 ， 或 在报 告编制日 前一 年内受 到公
开 谴责 、处罚 的情 形。
8.12.2 基 金投 资 的前十 名股 票未超 出基 金合同 规定 的备选 股票 库。
8.12.3 期 末其他 各项资 产构 成
单位：人民币元
序号 名称 金额
1 存出保证金 54,798.48
2 应收证券清算款 31,713.10
3 应收股利 -
4 应收利息 4,233,403.47
5 应收申购款 -
6 其他应收款 -
7 待摊费用 -
8 其他 -
9 合计 4,319,915.05
8.12.4 期 末持有 的处于 转股 期的可 转换 债券明 细
金额单位：人民币元
序号 债券代码 债券名称 公允价值
占基金资产净值
比例（%）
1 113018 常熟转债 1,244,538.00 0.60
8.12.5 期 末前十 名股票 中存 在流通 受限 情况的 说明
无。
8.12.6 投 资组合 报告附 注的 其他文 字描 述部分
由于四舍五入的原因，分项之和与合计项之间可能存在尾差。
§9
基 金份额 持有 人信 息
9.1 期末 基金 份额持 有人 户数 及持有 人结 构
份额单位：份
份额 持有 户均持有的 持有人结构 中信建投山西国有企业债定期开放债券型证券投资基金 2018 年年度报告摘要
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级别 人户
数
(户)
基金份额
机构投资者 个人投资者
持有份额
占总份额
比例
持有份额
占总份
额比例
中信
建投
山西
国企
债A
599 333,206.03
190,108,600.
00
95.2494% 9,481,813.21 4.7506%
中信
建投
山西
国企
债C
2,018 782.99 - - 1,580,075.03 100.00%
合计 2,588 77,732.03
190,108,600.
00
94.5012%
11,061,888.2
4
5.4988%
9.2 期末基 金管 理人的从 业人 员持有 本基 金的情 况
项目 份额级别
持有份额总数
（份）
占基金总份额比
例
基金管理人所有从业人员持
有本基金
中信建投山西国
企债A
1,000.84 0.0005%
中信建投山西国
企债C
1,000.84 0.0633%
合计 2,001.68 0.0010%
9.3 期末 基金 管理人 的从 业人 员持有 本开 放式基 金份 额总量 区间 情况
项目 份额级别
持有基金份额总量的数量区
间（万份）
本公司高级管理人员、基金投资
和研究部门负责人持有本开放式
基金
中信建投山西国企
债A
0
中信建投山西国企
债C
0
合计 0 中信建投山西国有企业债定期开放债券型证券投资基金 2018 年年度报告摘要
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本基金基金经理持有本开放式基
金
中信建投山西国企
债A
0
中信建投山西国企
债C
0
合计 0
§10
开放式 基金 份额变 动
单位：份
中信建投山西国企债A 中信建投山西国企债C
基金合同生效日(2018 年09月13
日)基金份额总额
199,590,413.21 1,580,075.03
基金合同生效日起至报告期期末
基金总申购份额
- -
减：基金合同生效日起至报告期
期末基金总赎回份额
- -
基金合同生效日起至报告期期末
基金拆分变动份额（份额减少以
“-”填列）
- -
本报告期期末基金份额总额 199,590,413.21 1,580,075.03
§11
重大事 件揭 示
11.1 基 金份 额 持有 人大 会决 议
本报告期内，本基金未召开基金份额持有人大会。
11.2 基 金管 理人、 基金 托管 人的专 门基 金托管 部门 的重大 人事 变动
2018 年12月7日，张杰离任基金管理人总经理，在新任总经理正式履职前，由董事
长蒋月勤代行总经理职务。
报告期内，2018 年8月，刘连舸先生担任中国银行股份有限公司行长职务。上述人
事变动已按相关规定备案、公告。
11.3 涉 及基 金管理 人、 基金 财产、 基金 托管业 务的 诉讼
本报告期内，无涉及基金管理人、基金财产、基金托管业务的诉讼。 中信建投山西国有企业债定期开放债券型证券投资基金 2018 年年度报告摘要
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11.4 基 金投 资策略 的改 变
本报告期内本基金投资策略未发生改变。
11.5 为 基金 进行审 计的 会计 师事务 所情 况
报告期内应支付普华永道中天会计师事务所（特殊普通合伙）审计费用43,000.00
元整，该审计机构自2018年9月13日（基金合同生效日）起为本基金提供审计服务。
11.6 管 理人 、托管 人及 其高 级管理 人员 受稽查 或处 罚等情 况
本报告期内，基金管理人、托管人及其高级管理人员无受稽查或处罚等情况。
11.7 基 金租 用证券 公司 交易 单元的 有关 情况
11.7.1 基 金租用 证券公 司交 易单元 进行 股票投 资及 佣金支 付情 况
金额单位：人民币元
券商名称
交易单
元数量
股票交易 应支付该券商的佣金
备注
成交金额
占当期
股票成
交总额
的比例
佣金
占当期佣
金总量的
比例
华融证券 1 - - - - -
广发证券 1 - - - - -
海通证券 1 - - - - -
11.7.2 基 金租用 证券公 司交 易单元 进行 其他证 券投 资的情 况
金额单位：人民币元
券
商
名
称
债券交易 债券回购交易 权证交易 基金交易
成交金额
占当期
债券成
交总额
的比例
成交金额
占当期
债券回
购成交
总额的
比例
成
交
金
额
占当
期权
证成
交总
额的
比例
成
交
金
额
占当
期基
金成
交总
额的
比例
华
融
证
36,340,828.28 7.60% - - - - - - 中信建投山西国有企业债定期开放债券型证券投资基金 2018 年年度报告摘要
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券
广
发
证
券
53,742,464.95 11.23% - - - - - -
海
通
证
券
388,287,135.19 81.17%
6,393,300,000.
00
100.00% - - - -
§12
影 响投 资者决 策的 其他 重要信 息
12.1 报 告期 内单一 投资 者持 有基金 份额 比例达 到或 超过20% 的情况
投
资
者
类
别
报告期内持有基金份额变化情况 报告期末持有基金情况
序
号
持有基金
份额比例
达到或者
超过20%的
时间区间
期初份额
申购
份额
赎回
份额
持有份额 份额占比
机
构
1
20180911-
20181231
50,053,000.00 - - 50,053,000.00 24.8809%
2
20180911-
20181231
100,047,000.00 - - 100,047,000.00 49.7324%
产品特有风险
本基金在报告期内存在单一投资者持有基金份额比例达到或者超过基金总份额20%的情形，
在市场流动性不足的情况下， 如遇投资者巨额赎回或集中赎回， 基金管理人可能无 法以合理的价
格及时变现基金资产，有可能对基金净值产生一定的影响，甚至可能引发基金的流动性风险。
12.2 影 响投 资者决 策的 其他 重要信 息
本报告期内无影响投资者决策的其他重要信息。
中 信建 投基金 管理 有限公 司
二 〇一 九年三 月二 十八日
