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白银基金(161226)

白银基金:2018年年度报告查看PDF公告

国投瑞银白 银期货证 券投资基 金(LOF )2018 年 年度 报告 
第 1 页,共 62 页 
 
 
 
 
国投 瑞银白银期货 证券投资基 金(LOF ) 
2018 年年度报告 
2018 年 12 月 31 日 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
基金 管理人:国投 瑞银基金管 理有限公司 
基金 托管人:中国 银行股份有 限公司 
报告 送出日期:二 〇一九年三 月三十日国投瑞银白 银期货证 券投资基 金(LOF )2018 年 年度 报告 
第 2 页,共 62 页 
§ 1


重 要提示及目录 1.1 重要提示 基金管理人的董事会、 董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、 误导性陈述或重 大遗漏, 并对其内容的真实性、 准确性和完整 性承担个别及连带的法律责任。 本年度报 告已经三分之二以上独立董事签字同意,并由董事长签发。


基金托管人中国银行股份有限公司根据本基金合同规定, 于 2019 年 3 月 29 日复核 了本报告中的财务指标、 净值表现、 利润分配 情况、 财务会计报告、 投资组合报告等内 容,保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。


基金管理人承诺以诚 实信用、 勤勉尽责的原则管理和运用基金资产, 但不保证基金 一定盈利。


基金的过往业绩并不代表其未来表现。 投资有风险, 投资者在作出投资决策前应仔 细阅读本基金的招募说明书及其更新。 本报告中财务资料已经审计。 为本基金出具了标准无保留意见的审计报告, 请投资 者注意阅读。 本报告期自 2018 年 1 月 1 日起至 12 月 31 日 止。 国投瑞银白 银期货证 券投资基 金(LOF )2018 年 年度 报告 第 3 页,共 62 页 1.2 目录 § 1


重要提示及目录 ..................................................................................................................................... 2 1.1 重要提示 .......................................................................................................................................... 2 § 2


基金简介 ................................................................................................................................................. 5 2.1 基金基本情 况 ............................................................................................................................. 5 2.2 基金产品 说明 .................................................................................................................................. 5 2.3 基金管理 人和基 金托管人 .............................................................................................................. 6 2.4 信息披露 方式 .................................................................................................................................. 6 2.5 其他相关 资料 .................................................................................................................................. 6 § 3 主要财务指标、基金净值表现 及利润分配情况 ................................................................................... 7 3.1 主要会计 数据和 财务指标 .............................................................................................................. 7 3.2 基金净值 表现 .................................................................................................................................. 8 3.3 过去三年 基金的 利润分配 情况 .................................................................................................... 10 § 4


管理人报告 ........................................................................................................................................... 10 4.1 基金管理 人及基 金经理情 况 ........................................................................................................ 10 4.2 管理人对 报告期 内本基金 运作遵规 守信情况 的说 明 ................................................................ 11 4.3 管理人对 报告期 内公平交 易 情况的 专项说明 ............................................................................ 11 4.4 管理人对 报告期 内基金的 投资策略 和业绩表 现的 说明 ............................................................ 14 4.5 管理人对 宏观经 济、证券 市场及行 业走势的 简要 展望 ............................................................ 15 4.6 管理人内 部有关 本基金的 监察稽核 工作情况 ............................................................................ 15 4.7 管理人对 报告期 内基金估 值程序 等 事项的说 明 ........................................................................ 16 4.8 管理人对 报告期 内基金利 润分配情 况的说明 ............................................................................ 16 § 5


托管人报告 ........................................................................................................................................... 17 5.1 报告期内 本基金 托管人遵 规守信情 况声明 ................................................................................ 17 5.2 托管人对 报告期 内本基金 投资运作 遵规守信 、净 值计算、利 润分配等 情况的说 明 ............. 17 5.3 托管人对 本年度 报告中财 务信息等 内容的真 实、 准确和完整 发表意见 ................................ 17 § 6


审计报告 ............................................................................................................................................... 17 6.1 审 计报告 基本信息 ......................................................................................................................... 17 6.2 审计报告 的基本内 容 ..................................................................................................................... 17 §7 年度财务报表 .......................................................................................................................................... 20 7.1 资产负债 表 .................................................................................................................................... 20 7.2 利润表 ............................................................................................................................................ 22 7.3 所有者权 益(基 金净值) 变动表 ................................................................................................ 23 7.4 报表附注 ........................................................................................................................................ 25 §8 投资组合报告 .......................................................................................................................................... 53 8.1 期末基金 资产组合 情况 ................................................................................................................. 53 国投瑞银白 银期货证 券投资基 金(LOF )2018 年 年度 报告 第 4 页,共 62 页 8.2 报告期末 按行业 分类的股 票投资组 合 ........................................................................................ 53 8.3 期末按公 允价值占 基金资产 净值比例 大小排 序的 所有股票投 资明细 ..................................... 53 8.4 报告期内 股票投资 组合的重 大变动 ............................................................................................. 53 8.5 期末按债 券品种分 类的债券 投资组合 ......................................................................................... 54 8.6 期末按公 允价值占 基金资产 净值比例 大小排 序的 前五名债券 投资明细 ................................. 54 8.7 期末按公 允价值占 基金资产 净值比例 大小排 序的 所有资产支 持证券投 资明细...................... 54 8.8 报告期末 按公允 价值占基 金资产净 值比例大 小排 序的前五名 贵金属投 资明细..................... 55 8.9 期末按公 允价值占 基金资产 净值比例 大小排 序的 前五名权证 投资明细 ................................. 55 8.10 报告期 末本基金 投资的商 品期货交 易情况说 明 ...................................................................... 55 8.12 投资组 合报告附 注 ...................................................................................................................... 55 §9 基金份额持有人信息 .............................................................................................................................. 56 9.1 期末基金 份额持 有人户数 及持有人 结构 .................................................................................... 56 9.2 期末上市 基金前十 名持有人 ......................................................................................................... 57 9.3 期末基金 管理人的 从业人员 持有本基 金的情 况 ......................................................................... 57 9.4 期末基金 管理人的 从业人员 持有本开 放式基 金份 额总量区间 的情况 ..................................... 57 § 10


开放式基金 份额变动 ......................................................................................................................... 57 § 11 重大事件揭示 ........................................................................................................................................ 58 11.1 基金份 额持有人 大会决议 ........................................................................................................... 58 11.2 基金管 理人、基 金托管人 的专门基 金托管部 门的 重大人事变 动 .......................................... 58 11.3 涉及基 金管理人 、基金财 产、基金 托管业务 的诉 讼 .............................................................. 58 11.4 基金投 资策略的 改变 .................................................................................................................. 58 11.5 本报告 期持有的 基金发生 的重大影 响事件 .............................................................................. 58 11.6 为基金 进行审计 的会计师 事务所情 况 ...................................................................................... 58 11.7 管理人 、托管人 及其高级 管理人员 受稽查或 处罚 等情况 ...................................................... 58 11.8 基金租 用证券公 司交易单 元的有关 情况 .................................................................................. 58 11.9 其他重 大事件 ............................................................................................................................... 59 § 12 影响投资者决策的其他重要 信息 ........................................................................................................ 60 12.1 报告期 内单一投 资者持有 基金份额 比例达到 或超 过 20% 的 情况 .......................................... 60 12.2 影响投 资者决策 的其他重 要信息 .............................................................................................. 60 § 13 备查文件目录 ........................................................................................................................................ 61 13.1 备查文 件目录 .............................................................................................................................. 61 13.2 存放地 点 ....................................................................................................................................... 61 13.3 查阅方 式 ....................................................................................................................................... 61 国投瑞银白 银期货证 券投资基 金(LOF )2018 年 年度 报告 第 5 页,共 62 页 § 2


基 金简介 2.1 基金 基本情况 基金名称 国投瑞银白银期货证券投资基金(LOF ) 基金简称 国投瑞银白银期货(LOF ) 场内简称 白银基金 基金主代码 161226 交易代码 161226 基金运作方式 契约型基金,上市开放式基金( LOF ) 基金合同生效日 2015 年 8 月 6 日 基金管理人 国投瑞银基金管理有限公司 基金托管人 中国银行股份有限公司 报告期末基金份额总额 317,555,382.19 份 基金合同存续期 不定期 基金份额上市的证券交易所 深圳证券交易所 上市日期 2015 年 8 月 17 日 2.2 基金产品 说明 投资目标 本 基 金 力 求 每 日 基 金 净 值 增 长 率 在 扣 除 相 关 费 用 前 与 上 海 期 货 交易所白银期货主力合约收益率相当。 相关费用指投资管理运作 中从基金资产中扣除的必要费用或成本, 如管 理费、 托管费、 交 易费用等。 投资策略 本基金主要通过持有白银期货主力合约达成投资目标。 基金管理 人将根据白银期货的期限结构以及各合约的流动性状况等因素, 合理的选择标的合约与换约时机。 在条件允许的情况下, 本基金 也可以适当参与白银期货非主力合约。 业绩比较基准 上海期货交易所白银期货主力合约收益率(扣除相关费用) 。 风险收益特征 本基金为商品期货基金, 属于高风险、 高收益 的基金品种, 其预 期 风 险 和 预 期 收 益 高 于 混 合 型 基 金 、 债 券 型 基 金 和 货 币 市 场 基 金。 国投瑞银白 银期货证 券投资基 金(LOF )2018 年 年度 报告 第 6 页,共 62 页 2.3 基金管理 人和基金托管 人 项目 基金管理人 基金托管人 名称 国投瑞银基金管理有限公 司 中国银行股份有限公司 信息披露 负责人 姓名 刘凯 王永民 联系电话 400-880-6868 010-66594896 电子邮箱 service@ubssdic.com fcid@bankofchina.com 客户服务电话 400-880-6868 95566 传真 0755-82904048 010-66594942 注册地址 上海市虹口区东大名路638 号7层 北京市西城区复兴门内大 街1号 办公地址 深圳市福田区金田路4028 号荣超经贸中心46层 北京市西城区复兴门内大 街1号 邮政编码 518035 100818 法定代表人 叶柏寿 陈四清 2.4 信息披露 方式 本基金选定的信息披露报纸名称 《中国证券报》 、 《上海证券报》 登 载 基 金 年 度 报 告 正 文 的 管 理 人 互联网网址 http://www.ubssdic.com 基金年度报告备置地点 深圳市福田区金田路 4028 号荣超经贸中心 46 层 2.5 其他相关 资料 项目 名称 办公地址 会计师事务所 普华永道中天会计师事务所 (特殊普通合伙) 上海市湖滨路 202 号领展企业广场 2 座普华永道中心 11 楼


注册登记机构 中国证券登记结算有限责任 公司 北京市西城区太平桥大街 17 号 国投瑞银白 银期货证 券投资基 金(LOF )2018 年 年度 报告 第 7 页,共 62 页 § 3 主要 财务指标、 基金净值表 现及利润分配情况 3.1 主要会计 数据和财务指 标 金额单位:人民币元 3.1.1 期间 数据和指标 2018 年 2017 年 2016 年 本期已实现收益 -38,455,923.15 -20,658,963.98 34,346,704.94 本期利润 -26,292,877.54 -20,504,988.49 28,065,678.39 加 权 平 均 基 金 份 额 本 期 利润 -0.0737 -0.0442 0.0988 本 期 加 权 平 均 净 值 利 润 率 -9.30% -4.79% 9.59% 本 期 基 金 份 额 净 值 增 长 率 -8.21% -12.15% 5.09% 3.1.2 期末 数据和指标 2018 年末 2017 年末 2016 年末 期末可供分配利润 -68,914,381.26 -64,246,568.42 -18,270,925.81 期 末 可 供 分 配 基 金 份 额 利润 -0.2170 -0.1466 -0.0286 期末基金资产净值 248,641,000.93 373,878,128.14 619,656,236.16 期末基金份额净值 0.783 0.853 0.971 3.1.3 累计 期末指标 2018 年末 2017 年末 2016 年末 基 金 份 额 累 计 净 值 增 长 率 -21.70% -14.70% -2.90% 注:1、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入(不含公允价 值变动收益) 扣除相关费用后的余额, 本期利 润为本期已实现收益加上本期公允价值变 动收益。 2 、对期末可供分配利润,采用期末资产负债表中未分配利润与未分配利润中已实 现部分的孰低数(为期末余额,不是当期发生数)。 3 、以上所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用(例如基金申 购赎回费、基金转换费等),计入费用后实际利润水平要低于所列数字。 国投瑞银白 银期货证 券投资基 金(LOF )2018 年 年度 报告 第 8 页,共 62 页 3.2 基金净值 表现 3.2.1 基金 份额净值增 长率及其与 同期业绩比较基 准收益率的比 较 阶段 份额净值 增长率① 份额净值 增长率标 准差② 业绩比较 基准收益 率③ 业绩比较 基准收益 率标准差 ④ ①-③ ②-④ 过去三个月 5.24% 0.55% 4.85% 0.53% 0.39% 0.02% 过去六个月 -2.49% 0.60% -2.58% 0.56% 0.09% 0.04% 过去一年 -8.21% 0.64% -8.81% 0.60% 0.60% 0.04% 过去三年 -15.26% 0.88% -4.17% 0.87% -11.09% 0.01% 自基金合同 生效起至今 -21.70% 0.89% -3.50% 0.91% -18.20% -0.02% 注: 本基金为商品期货基金, 主要通过持有白 银期货主力合约达成投资目标, 因此 本基金选用上海期货交易所白银期货主力合约收益率 (扣除相关费用) 作为本基金的投 资业绩评价基准。 3.2.2 自基 金合同 生效 以来 基 金份 额累计 净值增 长率 变动及 其与 同期业 绩比 较基准 收益 率变 动的比较 国投瑞银白银期货证券投资基金(LOF ) 份额累计净值增长率与业绩比较基准收益率的历史走势对比图 (2015 年 8 月 6 日 至 2018 年 12 月 31 日) 国投瑞银白 银期货证 券投资基 金(LOF )2018 年 年度 报告 第 9 页,共 62 页 注: 本基金建仓期为自基金合同生效日起的六 个月。 截至建仓期结束, 本基金各项 资产配置比例符合基金合同及招募说明书有关投资比例的约定。 3.2.3 自基 金合同生效 以来 基金每 年净值增长率及 其与同期业绩 比较基准收 益率的比较 国投瑞银白银期货证券投资基金(LOF ) 自基金合同生效以来 基金净值增长率与业绩比较基准收益率的对比图 国投瑞银白 银期货证 券投资基 金(LOF )2018 年 年度 报告 第 10 页,共 62 页 注:本基金合同于 2015 年 8 月 6 日生效,合 同生效当年按实际存续期计算,不按 整个自然年度进行折算。 3.3 过去三年 基金的利润分 配情况 本基金基金合同生效日为 2015 年 8 月 6 日, 基金合同生效日至报告期期末,本基 金未进行利润分配。 § 4


管 理人报告 4.1 基金管理 人及基金经理 情况 4.1.1 基金 管理人及其管 理基金的经 验 国 投 瑞 银基 金 管理 有 限公 司( 简 称" 公司" ) ,原 中 融 基金 管 理有 限 公司 ,经 中 国 证 券监督管理委员会批准, 于 2002 年 6 月 13 日 正式成立, 注册资本 1 亿元人民币。 公司 是中国第一家外方持股比例达到 49% 的合资基金管理公司, 公司股东为国投泰康信托有 限公司 (国家开发投资公司的控股子公司) 及 瑞士银行股份有限公司 (UBS AG ) 。 公司 拥有完善的法人治理结构, 建立了有效的风险管理及控 制架构, 以" 诚信、 创新、 包容、 客户关注" 作为公司的企业文化。截止 2018 年 12 月底,在公募基金方面,公司共管理 70 只基金, 已建立起覆盖高、 中 、 低风险等级 的完整产品线; 在专户理财业务方面, 自 2008 年获得特定客户资产管理业务资格以来, 已成功运作管理的专户产品涵盖了灵活配 置型、 稳健增利型等常规产品, 还包括分级、 期指套利、 商品期货、QDII 等创新品种; 在境外资产管理业务方面, 公司自 2006 年开始 为 QFII 信托计划提供投资咨询服务, 具 有丰富经验,并于 2007 年获得 QDII 资格。 4.1.2 基金 经理(或基金 经理小组) 及基金经理助理 的简介 姓名 职务 任本基金的基金经理 (助理) 期限 证券从业 年限 说明 任职日期 离任日期 赵建 本基金基金 经理,量化 投资部总监 助理 2015-08- 06 - 15 中国籍, 博士, 具有基金从业 资格。 曾任职于上海博弘投资 有限公司、 上海数君投资有限 公 司 、 上 海 一 维 科 技 有 限 公 司。2010 年 6 月加入国投瑞 银 。 现 任 国 投 瑞 银 瑞 福 深 证 100 指数证券投资基金 (LOF )国投瑞银白 银期货证 券投资基 金(LOF )2018 年 年度 报告 第 11 页,共 62 页 (原国投瑞银瑞福深证 100 指数分 级证券 投资 基金 ) 、国 投 瑞 银 中 证 下 游 消 费 与 服 务 产 业 指 数 证 券 投 资 基 金 (LOF ) 、 国 投 瑞 银 沪 深 300 金 融 地 产 交 易 型 开 放 式 指 数 证券投资基金联接基金 (原国 投 瑞银 沪 深 300 金融地 产指 数基金 ) 、国 投瑞 银瑞 泽中证 创 业 成 长 指 数 分 级 证 券 投 资 基 金 和 国 投 瑞 银 白 银 期 货 证 券投资基金 (LOF ) 基金经理。 邹立虎 本基金基金 经理 2017-09- 14 - 9 中国籍, 硕士, 具有基金从业 资格,特 许金融分 析师(CFA) 协会会员。 曾任华联期货研究 员、 平安期货研究员、 中信期 货研究员。2015 年 6 月加入 国 投 瑞 银 基 金 管 理 有 限 公 司 量化投资部, 现任国投瑞银白 银期货证券投资基金(LOF ) 基金经理。 注: 任职日期和离任日期均指公司作出决定后正式对外公告之日。 证券从业的含义 遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。 4.2 管理人对 报告期内本基 金运作遵规 守信情况的 说明 在报告期内, 本基金管理人遵守 《证券投资基 金法》 及其系列法规和 《国投瑞银白 银期货证券投资基金 (LOF ) 基金合同》 等有 关规定, 本着恪守诚信、 审慎勤勉, 忠实 尽职的原则, 为基金份额持有人的利益管理和 运用基金资产。 在报告期内, 基金的投资 决策规范,基金运作合法合规,没有损害基金份额持有人利益的行为。 4.3 管理人对 报告期内公平 交易情况的 专 项说明 4.3.1 公平 交易制度和控 制方法 管理人依据证监会 《证券投资基金管理公司公 平交易制度指导意见》 的要求, 制定 了公平交 易管 理相关 的《公 平交易 管理 规定》 、 《交易管 理办 法》 、 《异常 交易管 理规 定》 等系列制度,并建立和完善了相应的控制措施和业务流程。 管理人公平交易管理坚持以下原则: 1 、当管理人利益和基金持有人利益发生冲突时,坚持基金持有人利益优先; 2 、当不同资产委托人利益发生冲突时,应公平的对待不同的资产委托人; 国投瑞银白 银期货证 券投资基 金(LOF )2018 年 年度 报告 第 12 页,共 62 页 3 、公平对待管理人旗下管理的不同投资组合; 4 、严禁直接或者通过第三方的交易安排在不同投资组 合之间进行利益输送。 管理人有关公平交易控制制度的要点如下: 1 、不 断完善 投资 决策 、研究 支持 、交易 管理 的制度 和流程 ,提 高投资 管理 的科学 性和客观性,确保在公司内建立适用于所有投资组合的公平交易环境。 2 、公 平交易 的范 围覆 盖所有 投资 品种, 以及 一级市 场申购 、二 级市场 交易 和公司 内部证 券分配 等所有 投资 管理活 动, 同时涵 盖 研究分 析、授 权、投 资决 策、交 易执 行、 业绩评估等投资管理活动相关的各个环节。 3 、合 理设置 各类 资产 管理业 务之 间以及 各类 资产管 理业务 内部 的组织 结构 ,在保 证各投资组合投资决策相对独立性的同时, 确保其在获得投资信息、 投资建议和实施投 资决策方面享有公平的机会。 4 、 建立科学的投资决策体系, 加强交易分配的内部控制, 通过严格的制度、 流程、 技术手段等保证公平交易原则的实现, 同时通过监察稽核, 事后分析及信息披露来加强 对公平交易的监督。 管理人有关公平交易控制方法的要点如下: 1 、以 系统强 制控 制为 优先措 施。 公司通 过不 断完善 投资决 策、 研究支 持、 交易执 行相关的信息管理系统, 充分发挥系统的自动 控制功能, 根据公 平交易管理的要求, 在 系统中设置相应业务流转顺序、 控制阀值或者触发机制, 对触及阀值的行为视情况分别 采取警告、 强制禁止等控制措施或对特定业务 自动执行必要的后续流程。 如: 符合交易 条件的不同投资组合的同向交易指令在交易系统中强制采用公平委托功能进行交易, 内 部研究报告在研究系统中一经发布会自动推送到所有基金经理、 投资经理, 控制阀值的 修改必须经监察稽核部通过系统进行复核并点击同意才能生效等。 2 、以 双人复 核、 集体 决策为 控制 的辅助 手段 。对于 无法通 过系 统进行 强制 控制的 业务活动, 通过建立明确的业务规则和流程, 在关键控制点采取 双人复核或集体决策等 控制机制, 通过分别对控制事项签署意见并顺序流转的要求, 实现对关键业务风险的管 理。 如: 以公司名义进行的一级市场申购结果 分配, 需要经过严格的公平性审核, 由交 易部负责人、 运营部负责人、 监察稽核部负责 人以及投资组合经理共同确认对分配结果 无异议并签署后才为有效。 3 、以 日常监 控为 督促 手段。 公司 交易部 、监 察稽核 部、运 营部 设置专 门岗 位,分 别在交易过程中、 日中、 清算后对有关公平交 易规则的执行情况进行监控, 并按既定的国投瑞银白 银期货证 券投资基 金(LOF )2018 年 年度 报告 第 13 页,共 62 页 报告要求及时揭示违反规定的情况, 监督督促 公平交易制度的执行。 如: 交易部对相同 投资经理管理不 同投资组合指令时间差的监督, 监察稽核部对日中不同组合交易相同证 券的价差分析以及运营部对银行间指令要素和签署情况的检查等。 4 、以 事后专 项稽 核和 定期公 平交 易分析 为完 善措施 。内部 审计 专员负 责不 定期对 公司执行公平交易的情况进行专项稽核, 监察 稽核部分别于每季度和每年度对公司管理 的不同投资组合的整体收益率差异、 分投资类别 (股票、 债券) 的收益率差异进行分析, 对连续四个季度期间内、不同时间窗下(如日内、3 日内、5 日内)公司管理的不同投 资组合同向交易的交易价差进行分析。 通过事后的专项稽核和定期分析, 发现控制薄弱 环节或交易价 差异常, 将重新核查公司投资决策和交易执行环节的内部控制, 针对潜在 问题完善公平交易制度和流程。 5 、加 强信息 披露 和接 受外部 监督 。公司 在各 投资组 合的定 期报 告中, 披露 公司整 体公平交易制度执行情况以及异常交易行为专项说明, 接受社会监督。 公司定期接受外 部审计的检查, 公平交易管理一直是外部审计的重点之一。 基金评价机构在开展基金评 价业务时, 将公平交易制度的完善程度、 执行 情况及信息披露作为评价内容之一。 公司 每季度会向证监会报告经投资组合经理、 督察长、 总经理签署后的公平交易制度执行情 况, 并对特定资产管理业务与证券投资基金之间的业绩比较、 异常交易行为做专项说明。 公司内部稽核或定期分析中发现公平交易管理中的异常问题, 也将在 向证监会报送的监 察稽核 季度报 告和年 度报 告中做 专项 说明。 证 监会通 过现场 检查和 非现 场监管 等方 式, 也会对公司公平交易制度的执行情况进行检查和分析, 并会同证券交易所等对公司异常 交易行为进行监控。 对于发现的不公平交易和利益输送行为, 将依法采取相关监管措施。 4.3.2 公平 交易制度的执 行情况 本报告期内, 管理人通过制度、 流程和技术手 段保证了公平交易原则的实现, 确保 本基金管理人旗下各投资组合在研究、 决策、 交易执行等各方面均得到公平对待, 通过 对投资交易行为的监控、 分析评估和信息披露来加强对公平交易过程和结果的监督, 形 成了有 效地公平交易体系。 本报告期, 本基金 管理人各项公平交易制度流程均得到良好 地贯彻执行,未发现存在违反公平交易原则的现象。 报告期 内,管 理人 于每 季度和 年度 对公司 管理 的不同 投资组 合的 整体收 益率 差异、 分投资类别 (股票、 债券) 的收益率差异进行分析, 对连续四个季度期间内、 不同时间 窗下(如日内、3 日内、5 日内)公司管理的 不同投资组合同向交易的交易价差进行分国投瑞银白 银期货证 券投资基 金(LOF )2018 年 年度 报告 第 14 页,共 62 页 析。本年度同向交易价差专项分析的情况如下: 1 、管 理人对 所有 投资 组合在 过去 连续四 个季 度内同 向交易 相同 证券的 交易 价差的 溢价率进行分析, 对两两组合同向交易成交价格均值的溢价率 是否趋近于零进行 T 检验, 检验在 95% 的可信水平下,价格均值的溢价率趋近于零是否存在检验不通过的情况。 2 、管 理人对 所有 投资 组合在 过去 连续四 个季 度内同 向交易 相同 证券的 交易 价差优 劣进行比较, 区分买优、 卖优、 买次、 卖次等 情况分别分析两两组合在期间内交易时是 否存在显著优于另一方的异常情况,


3 、管 理人对 所有 投资 组合在 过去 连续四 个季 度内同 向交易 相同 证券的 交易 价差区 分两两组合进行利益输送的模拟测算, 检查在过去四个季度内, 是否存在显著异常的情 况。 检验分析结果显示, 公司管理的所有投资组合, 在过去连续四个季度内未发现存在 违反公平交易原则的情况。 4.3.3 异常 交易行为的专 项说明 本基金于本报告期内不存在异常交易行为。 基金管理人管理的所 有投资组合在 本报告期内 未出现参与交易所公 开竞价同日反 向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日总成交量 5% 的交易情况。 4.4 管理人对 报告期内基金 的投资策略 和业绩表现 的说明 4.4.1 报告期内基 金投资策略 和运作分析 总体来看, 2018 年基金日常持有的白银期货合 约价值基本维持在 100% 左右, 符合证 监会一号指引(价值不低于基金资产净值的 90% 、不高于基金资产净值的 110% )的要 求。 基金在通常情况 下, 保证金账户会留存一 定数量的结算准备金, 因此, 对于数目不 大的申购和赎回一般会在第一时间提高或降低仓位, 几乎不作择时, 全年基金净值业绩 表现跟上了业绩比较基准,且有少量超额收益。 4.4.2 报告期内基 金的业绩表 现 截止本报告期末, 本基金份额净值为 0.783 元, 本报告期份额净值增长率为-8.21% , 同期业绩比较基准收益率为-8.81% 。 国投瑞银白 银期货证 券投资基 金(LOF )2018 年 年度 报告 第 15 页,共 62 页 4.5 管理人对 宏观经济、证 券市场及行 业走势的简 要展望 展望未来, 结合最新公布的美国 PMI 、 消费者信心指数等领先指标, 我们认为美国 经济自 2018 年四季度起大概率已经开始全面 减速 ,这将会限制美联储的加息频率,同 时也会限制美联储缩表的进展, 市场近期甚至开始传言美联储可能提前结束缩表, 这将 会给美元带来下行压力。 当前市场预期的加息 次数依然低于美联储在 2018 年 12 月份议 息会议上的预期, 未来预计美联储的加息频率 会逐步向市场预期靠拢, 进一步鸽派, 美 元大周期预计将会走向熊市, 叠加美国实际利率下滑, 这两点将构成白银中长期牛市的 基石。 我们对白银中长期看好的观点依然维持不变, 建议逢低加大配置力度且中长期持 有。 4.6 管理人内 部有关本基金 的监察稽核 工作情况 本基金管理人高度重视风险控制, 充分发挥监察 稽核工作的作用, 提高监察稽核工 作的有效性, 为公司业务规范运作提供保证和支持, 确保公司的业务运作能切实贯彻执 行法律、 法规和公司内控制度。 本基金管理人 充分意识到投资业务规范化的重要性, 秉 承 瑞 银集 团重 视风 险重 视管 理的 风控 风格 :" 将 风 险纳 入全 面、 系统 的管 理流 程中 , 以 风 险 管理 促业 务发 展" , 建立 和完 善风 险管 理体 系 ,应 用国 际先 进的 风险 管理 系统 , 在 公司实行多层次全方位的风险管理, 围绕业务 风险点建立事前、 事中、 事后的风险控制 措施, 除开展日常的控制和监督工作外, 本年 度还重点安排对投资管理、 公平交易管理 以及研究支持、 投资决策、 交 易执行等核心业 务的管理工作开展专项自查, 并对其它相 关业务也安排了定期检查或专项审计,力争使公司的管理措施健全、有效。 本基金管理人对公司投资管理等重要业务实行事前、 事中和事后全程监督, 多环节 控制,分别示例介绍如下: 事前审查审核: 充分利用信息系统, 将有关法 律法规、 基金合同和公司规定的各种 投资禁止、 投资限制和定量化监控指标在交易系统中进行阀值设置, 基金投资如果超出 限制, 系统将拒绝执行指令并及时报警; 在公 司办公系统中建立研究报告质量控制、 股 票出入库调整、 交易对手授信、 询价、 一级市场申购、 投资授权、 重大决策等常规性投 研交相关的流程控制措施, 明确审核人员以及审核责任, 相关业务必须经过预先规定的 审批程序后才能执行; 非常规性的业务, 由合 规与风险控制委员会按一事一议的集体决 策方式 确定业 务风险 以及 控制措 施后 执行; 基 金合同 、招募 说明书 ( 更 新) 、 基金 定期 报告、 临时报告及基金宣传材料等对外披露信息文稿, 在上报核准和对外发布前必须经国投瑞银白 银期货证 券投资基 金(LOF )2018 年 年度 报告 第 16 页,共 62 页 过监察稽核部、信息披露负责人和督察长的合法合规性审查。 事中实时监控: 交易部设立实时监控岗位, 按 照法律法规以及公司规定结合投资决 策委员 会、监 察稽核 部等 确定的 控制 要求, 对 基金经 理的投 资指令 进行 执行前 的审 查, 发现违法违规和越权行为, 有权拒绝执行并及 时报告监察稽核部、 督察长; 监察稽核部 借助自行开发的盘中监控系统对基金当日投资交易行为进行监控, 并借助办公系统中的 业务审批流程, 对基金投资的关键环节实行实时监控; 运营部门也按照事 先确定的规则 对银行间、一级市场等特殊交易行为进行监控,并执行异常问题的及时报告机制。 事后检查督促: 交易部每日对当日交易行为进行总结和报告, 相关交易结果由基金 经理进行确认; 运营部结合每日估值结果对投资超标等行为进行提示; 监察稽核部采取 现场与非现场稽核结合, 并以现场稽核为主的方式对基金投资进行检查。 非现场稽核主 要是通过计算机系统定期对期间内的交易行为进行稽查, 从中分析是否有违规交易行为。 现场稽核主要是对公司各业务环节进行定期的例行检查和专项检查, 并对主要业务部门 及重点业务环节进行不定期的突击检查,发现问题及时 报告并监督整改。 4.7 管理人对 报告期内基金 估值程序等 事项的说明 本基金管理人从事基金估值业务的组织机构主要包括估值委员会、 运营部及相关部 门。 本基金的日常估值程 序通常由运营 部估值核算 岗执行并由业务复核 岗复核估值结 果,最终由估值核算员与产品托管人的估值结果核对一致。 本基金的特别估值程 序由估值委员 会秘书部门 运营部在收到启动特 殊估值程序的 请求后, 应通过估值核算人员及时与基金托管人沟通协商, 必要时征求会计师事务所的 专业意见, 并将有关信息及材料一并报送全体估值委员会成员; 估值委员会应综合考虑 投资部门、 研究部和运 营部等各方面的意见和 建议, 并按照有关议事规则讨论审议, 决 定批准或不批准使用特殊估值调整; 运营部应 当根据经估值委员会审议通过的特别估值 调整意见执行估值程序, 准备特殊估值调整事项的临时公告, 并发起信息披露审批流程; 监察稽核部应当对特殊估值调整事项的相关信息披露进行合规审核。 截止报告期末, 本基金管理人已与中债金融估值中心有限公司、 中证指数有限公司 建立业务合作关系,由其按约定提供相关债券品种、流通受限股票的估值参考数据。 4.8 管理人对 报告期内基金 利润分配情 况的说明 本基金本期已实现收益为-38,455,923.15 元, 期末可供分配利润为-68,914,381.26 元。国投瑞银白 银期货证 券投资基 金(LOF )2018 年 年度 报告 第 17 页,共 62 页 本报告期本基金未进行收益分配。 § 5


托 管人报告 5.1 报告期内 本基金托管人 遵规守信情 况声明 本报告期内, 中国银行股份有限公司 (以下称 “ 本托管人 ” ) 在对国投瑞银白银期货 证券投资基金(LOF ) (以下称 “ 本基金” )的托 管过程中,严格遵守《证券投资基金法》 及其他有关法律法规、 基金合同和托管协议的有关规定, 不存在损害基金份额持有人利 益的行为,完全尽职尽责地履行了应尽的义务。 5.2 托管人对 报告期内本基 金投资运作 遵规守信、 净值计算、利 润分配等情 况的说明 本报告期内, 本托管人根据 《证券投资基金法 》 及其他有关法律法规、 基金合同和 托管协议的规定, 对本基金管理人的投资运作进行了必要的监督, 对基金资产净值的计 算、 基金份额申购赎回价格的计算以及基金费用开支等方面进行了认真地复核, 未发现 本基金管理人存在损害基金份额持有人利益的行为。 5.3 托管人对 本年度报告中 财务信息等 内容的真实 、准确和完整 发表意见 本报告中的财务指标、 净值表现、 收益分配情况、 财务会计报告 (注: 财务会计报 告中的 “ 金融工具风险及管理 ” 部分未在托管人 复核范围内) 、 投资组合报告等数据真实、 准确和完整。 § 6


审 计报告 6.1 审计 报告基本信 息 财务报表是否经过审计 是 审计意见类型 标准无保留意见 审计报告编号 普华永道中天审字(2019) 第 22246 号 6.2 审计 报告的基本 内容 审计报告标题 审计报告 审计报告收件人 国 投 瑞银 白银 期货 证券 投资 基 金(LOF) 全 体基金 份 额持 有 人 国投瑞银白 银期货证 券投资基 金(LOF )2018 年 年度 报告 第 18 页,共 62 页 审计意见 ( 一) 我们审计的内容 我们审计了国投瑞银白银期货证券投资基 金 (LOF)( 以下 简称 “ 国 投 瑞 银 白 银 期 货 基 金 ( L O F ) ” ) 的 财 务 报 表 , 包 括 2018 年 12 月 31 日的资产负债表,2018 年度的利润表和 所有者权益( 基金净值) 变动表以及财务报表附 注。 ( 二) 我们的意见 我们认为, 后附的财务报表在所有重大方面按照企业会计 准 则 和 在 财 务 报 表 附 注 中 所 列 示 的 中 国 证 券 监 督 管 理 委 员会( 以下 简称 “ 中 国证 监会 ”) 、中 国证 券投 资 基金业 协会 ( 以下 简称 “ 中 国基 金业 协会 ”) 发布 的有 关规 定 及允许 的基 金行业实务操作编制, 公允反映了国投瑞银白银期货基金 (LOF)2018 年 12 月 31 日的财务状况以及 2018 年度的经 营成果和基金净值变动情况。 形成审计意见的基础 我 们 按 照 中 国 注 册 会 计 师 审 计 准 则 的 规 定 执 行 了 审 计 工 作。 审计报告的 “注册会计师对财务报表审计 的责任” 部 分进一步阐述了我们在这些准则下的责任。 我们相信, 我 们获取的审计证据是充分、 适当的, 为发表审计意见提供 了基础。 按照中国注册会计师职业道德守则, 我们独立于国投瑞银 白银期货基金(LOF) , 并履行了职业道德方面的 其他责任。 强调事项 - 其他事项 - 其他信息 - 管理层 和治 理层对 财务 报表 的责任 国 投 瑞银 白银 期货 基金(LOF) 的 基金 管理 人国投 瑞 银基 金 管理有 限公 司( 以 下简 称 “ 基 金管理 人 ”) 管理 层 负责按 照企 业会计准则和中国证监会、 中国基金业协会发布的有关规 定及允许的基金行业实务操作编制财务报表, 使其实现公 允反映, 并设计、 执行和维护必要的内部控制 , 以使财务 报表不存在由于舞弊或错误导致的重大错报。 在编制财务报表时, 基金管理人管理层负责评估国投瑞银国投瑞银白 银期货证 券投资基 金(LOF )2018 年 年度 报告 第 19 页,共 62 页 白 银 期货 基金(LOF) 的 持续 经营 能力 ,披 露与持 续 经营 相 关的事项( 如适 用) ,并运 用持续经 营假设, 除 非基金管理 人 管 理层 计划 清算 国投 瑞银 白 银期 货基 金(LOF) 、终 止 运 营或别无其他现实的选择。 基 金 管理 人治 理层 负责 监督 国 投瑞 银白 银期 货基 金(LOF) 的财务报告过程 。 注册会 计师 对财务 报表 审计 的责任 我 们 的 目 标 是 对 财 务 报 表 整 体 是 否 不 存 在 由 于 舞 弊 或 错 误导致的重大错报获取合理保证, 并出具包含审计意见的 审计报告。 合理保证是高水平的保证, 但并不能保证按照 审计准则执行的审计在某一重大错报存在时总能发现。 错 报可能由于舞弊或错误导致, 如果合理预期错报单独或汇 总 起 来 可 能 影 响 财 务 报 表 使 用 者 依 据 财 务 报 表 作 出 的 经 济决策,则通常认为错报是重大的。 在按照审计准则执行审计工作的过程中, 我们运用职业判 断,并保持职业怀疑。同时,我们也执行以下工作: ( 一) 识 别 和 评 估 由 于 舞 弊 或 错 误 导 致 的 财 务 报 表 重 大 错 报风险; 设计和实施审计程序以应对这些风险, 并获取充 分、 适当的审计证据, 作为发表审计意见的基 础。 由于舞 弊可能涉及串通、 伪造、 故意遗漏、 虚假陈述 或凌驾于内 部控制之上, 未能发现由于舞弊导致的重大错报的风险高 于未能发现由于错误导致的重大错报的风险。 ( 二) 了 解 与 审 计 相 关 的 内 部 控 制 , 以 设 计 恰 当 的 审 计 程 序,但目的并非对内部控制的有效性发表意见。 ( 三) 评 价 基 金 管 理 人 管 理 层 选 用 会 计 政 策 的 恰 当 性 和 作 出会计估计及相关披露的合理性。 ( 四) 对 基 金 管 理 人 管 理 层 使 用 持 续 经 营 假 设 的 恰 当性得 出结论。 同时, 根据获取的审计证据, 就可能 导致对国投 瑞 银 白银 期货 基金(LOF) 持 续经 营能 力产 生重大 疑 虑的 事 项或情况是否存在重大不确定性得出结论。 如果我们得出 结论认为存在重大不确定性, 审计准则要求我们在审计报国投瑞银白 银期货证 券投资基 金(LOF )2018 年 年度 报告 第 20 页,共 62 页 告中提请报表使用者注意财务报表中的相关披露; 如果披 露不充分, 我们应当发表非无保留意见。 我们的结论基于 截至审计报告日可获得的信息。 然而, 未来的事项或情况 可能导致国投瑞银白银期货基金(LOF) 不能持 续经营。 ( 五) 评价财务报表的总体列报、结构和内容( 包括披露) , 并评价财务报表是否公允反映相关交易和事项。 我们与基金管理人治理层就计划的审计范围、 时间安排和 重大审计发现等事项进行沟通, 包括沟通我们在审计中识 别出的值得关注的内部控制缺陷。 会计师事务所的名称 普华永道中天会计师事务所(特殊普通合伙) 注册会计师的姓名 薛竞 施翊洲 会计师事务所的地址 上海市湖滨路 202 号领展企业广场 2 座普华永道中心 11 楼


审计报告日期 2019 年 3 月 28 日 §7 年度财务报 表 7.1 资产负债 表 会计主体:国投瑞银白银期货证券投资基金(LOF ) 报告截止日:2018 年 12 月 31 日 单位:人民币元 资产 附注 号 本期 末 2018 年 12 月 31 日 上年 度末 2017 年 12 月 31 日 资产:


- - 银行存款 7.4.7.1 3,455,274.45 26,634,380.74 结算备付金


48,445,458.66 65,866,049.28 存出保证金


14,945,832.00 27,208,597.50 交易性金融资产 7.4.7.2 100,320,000.00 249,185,000.00 其中:股票投资


- - 基金投资


- - 国投瑞银白 银期货证 券投资基 金(LOF )2018 年 年度 报告 第 21 页,共 62 页 债券投资


100,320,000.00 249,185,000.00 资产支持证券投资


- - 贵金属投资


- - 衍生金融资产 7.4.7.3 - - 买入返售金融资产 7.4.7.4 80,000,000.00 20,000,000.00 应收证券清算款


46,767.12 - 应收利息 7.4.7.5 1,648,976.75 5,501,285.27 应收股利


- - 应收申购款


661,641.77 645,386.41 递延所得税资产


- - 其他资产 7.4.7.6 - - 资产 总计


249,523,950.75 395,040,699.20 负债 和所有者权益 附注 号 本期 末 2018 年 12 月 31 日 上年 度末 2017 年 12 月 31 日 负债:


- - 短期借款


- - 交易性金融负债


- - 衍生金融负债 7.4.7.3 - - 卖出回购金融资产款


- - 应付证券清算款


- 20,000,000.00 应付赎回款


454,757.82 609,298.26 应付管理人报酬


210,617.91 308,918.74 应付托管费


42,123.60 61,783.75 应付销售服务费


- - 应付交易费用 7.4.7.7 - 275.00 应交税费


8,738.28 - 应付利息


- - 应付利润


- - 递延所得税负债


- - 国投瑞银白 银期货证 券投资基 金(LOF )2018 年 年度 报告 第 22 页,共 62 页 其他负债 7.4.7.8 166,712.21 182,295.31 负债 合计


882,949.82 21,162,571.06 所有 者权益:


- - 实收基金 7.4.7.9 317,555,382.19 438,124,696.56 未分配利润 7.4.7.10 -68,914,381.26 -64,246,568.42 所有 者权益合计


248,641,000.93 373,878,128.14 负债 和所有者权益 总计


249,523,950.75 395,040,699.20 注: 报告截止日 2018 年 12 月 31 日 , 基金份额 净值人民币 0.783 元, 基金份额总额 317,555,382.19 份。 7.2 利润表 会计主体: 国投瑞银白银期货证券投资基金(LOF ) 本报告期:2018 年 1 月 1 日 至 2018 年 12 月 31 日 单位:人民币元 项 目 附注 号 本期 2018 年 1 月 1 日至 2018 年 12 月 31 日 上年 度可比期间 2017 年 1 月 1 日至 2017 年 12 月 31 日 一、 收入 -22,456,316.01 -14,734,658.51 1. 利息收入 7,920,842.90 12,413,434.65 其中:存款利息收入 7.4.7.11 665,794.04 787,914.38 债券利息收入 4,555,698.63 7,167,770.17 资产支持证券利息收入 - - 买入返售金融资产收入 2,699,350.23 4,457,750.10 其他利息收入 - - 2. 投资收益(损失以 “- ” 填列) -43,016,515.61 -29,977,590.89 其中:股票投资收益 7.4.7.12 - - 基金投资收益 - - 债券投资收益 7.4.7.13 416,150.00 -872,926.27 资产支持证券投资收益 - - 贵金属投资收益 - - 国投瑞银白 银期货证 券投资基 金(LOF )2018 年 年度 报告 第 23 页,共 62 页 衍生工具收益 7.4.7.14 -43,432,665.61 -29,104,664.62 股利收益 7.4.7.15 - - 3. 公 允 价 值 变 动 收 益 ( 损 失 以 “- ” 号填列) 7.4.7.16 12,163,045.61 153,975.49 4. 汇 兑 收 益 ( 损 失 以 “ - ” 号填 列)


- - 5. 其他收入 (损失以 “- ” 号填列) 7.4.7.17 476,311.09 2,675,522.24 减: 二、费用 3,836,561.53 5,770,329.98 1.管理人报酬 2,830,081.26 4,281,138.52 2.托管费 566,016.28 856,227.76 3.销售服务费 - - 4.交易费用 7.4.7.18 86,957.95 262,668.29 5.利息支出 - - 其中:卖出回购金融资产支出 - - 6.税金及附加 5,007.77 - 7.其他费用 7.4.7.19 348,498.27 370,295.41 三 、 利润总额(亏损总 额以 “- ” 号填 列)


-26,292,877.54 -20,504,988.49 减:所得税费用 - - 四 、 净利润(净亏损以 “- ” 号填 列)


-26,292,877.54 -20,504,988.49 7.3 所有者权 益(基金净值 )变动表 会计主体: 国投瑞银白银期货证券投资基金(LOF ) 本报告期:2018 年 1 月 1 日 至 2018 年 12 月 31 日 单位:人民币元 项目 本期 2018 年 1 月 1 日至 2018 年 12 月 31 日 实收 基金 未分 配利润 所有 者权益合计 一、期初所有者权益 438,124,696.56 -64,246,568.42 373,878,128.14 国投瑞银白 银期货证 券投资基 金(LOF )2018 年 年度 报告 第 24 页,共 62 页 (基金净值) 二、本期经营活动产 生的基金净值变动数 (本期利润) - -26,292,877.54 -26,292,877.54 三、本期基金份额交 易产生的基金净值变 动数 (净值减少以 “- ” 号填列) -120,569,314.37 21,625,064.70 -98,944,249.67 其中:1. 基金申购款 314,765,053.59 -57,567,087.26 257,197,966.33 2. 基金赎回款 -435,334,367.96 79,192,151.96 -356,142,216.00 四、本期向基金份额 持有人分配利润产生 的基金净值变动(净 值减少以 “- ” 号填列) - - - 五、期末所有者权益 (基金净值) 317,555,382.19 -68,914,381.26 248,641,000.93 项目 上年 度可比期间 2017 年 1 月 1 日至 2017 年 12 月 31 日 实收 基金 未分 配利润 所有 者权益合计 一、期初所有者权益 (基金净值) 637,927,161.97 -18,270,925.81 619,656,236.16 二、本期经营活动产 生的基金净值变动数 (本期利润) - -20,504,988.49 -20,504,988.49 三、本期基金份额交 易产生的基金净值变 动数 (净值减少以 “- ” 号填列) -199,802,465.41 -25,470,654.12 -225,273,119.53 其中:1. 基金申购款 2,077,699,574.67 -162,746,256.79 1,914,953,317.88 国投瑞银白 银期货证 券投资基 金(LOF )2018 年 年度 报告 第 25 页,共 62 页 2. 基金赎回款 -2,277,502,040.08 137,275,602.67 -2,140,226,437.41 四、本期向基金份额 持有人分配利润产生 的基金净值变动(净 值减少以 “- ” 号填列) - - - 五、期末所有者权益 (基金净值) 438,124,696.56 -64,246,568.42 373,878,128.14 报表附注为财务报表的组成部分。 本报告 页码(序号)从 7.1 至 7.4 ,财务报表由下列负责人签署: 基金管理人 负责人:王彬,主管会计工作负责人:王彬,会计机构负责人:冯伟 7.4 报表附注 7.4.1 基金 基本情况 国投瑞银白银期货证券投资基金( 以下简称" 本基金") ,系经中国证券监督管理委员 会 (以下简称" 中国证监会" ) 证监许可[2015]979 号文 《关于准予国投瑞银白银期货证券 投资基金 (LOF ) 注册的批复》 的核准, 由基金管理人国投瑞银基金管理有限公司向社 会公开发行募集,基金合同于2015年8月6 日正式生效,首次设立募集规模为 346,606,657.14 份基金份额。


本基金资产投资于具有良好流动性的金融工具, 包括交易所挂牌交易的白银期货合 约、 债券、 货币市场工具、 权证及法律法规或中 国证监会允许基金投资的其它金融工具。 基金的投资组合比例为: 本基金持有白银期货合约价值合计 (买入、 卖出轧差计算) 不 低于基金资产净值的 90% 、 不高于基金资产净 值的 110% 。 权证投资比例不高于基金资 产净值的 3% , 每个交易日终在扣除期货合约 需缴纳的交易保证金后, 基金保留的现金 以及到期日在一年以内的政府债券的比例合计不低于基 金资产净值的 5% , 其中, 上述 现金不包括结算备付金、 存出保证金、 应收申 购款等。 除支付商品期货合约保证金以外 的基金财产,应当投资于货币市场工具以及中国证监会 允 许 基 金 投 资 的 其 他 金 融 工 具 , 其中投资于货币市场工具应当不少于 80% 。


本基金的业绩比较基准为上海期货交易所白银期货主力合约收益率(扣除相关费用) 。 本财务报表由本基金的基金管理人国投瑞银基金管理有限公司于2019 年3月28 日批准报国投瑞银白 银期货证 券投资基 金(LOF )2018 年 年度 报告 第 26 页,共 62 页 出。 7.4.2 会计 报表的编制基 础 本基金的财务报表按照财政部于 2006 年 2 月 15 日及以后期间颁布的 《企业会计准 则-基本准则》 、 各项具体会计准则及相关规定( 以下合称 “ 企业会计准则 ”) 、 中国证监会 颁布的《证券投资基金信息披露 XBRL 模板 第 3 号< 年度报告和半年度报告> 》 、中国证 券投资基 金业协会( 以下简 称 “ 中 国基金 业协会”) 颁布的《证 券投资 基金会 计核算 业务指 引》 、 《国投瑞银白银期货证券投资基金(LOF) 基 金合同》 和在财务报表附注 7.4.4 所列示 的中国证监会、中国基金业协会发布的有关规定及允许的基金行业实务操作编制。 本财务报表以持续经营为基础编制。 7.4.3 遵循 企业会计准则 及其他有关 规定的声 明 本基金 2018 年度财务报表符合企业会计准则 的要求,真实、完整地反映了本基金 2018 年 12 月 31 日的财务状况以及 2018 年度 的经营成果和基金净值变动情况等有关信 息。 7.4.4 重要 会计政策和会 计估计 7.4.4.1 会计年度 本基金会计年度为公历 1 月 1 日起至 12 月 31 日止。 7.4.4.2 记账本位币 本基金的记账本位币为人民币。 7.4.4.3 金融资产和 金融负债的 分类 (1) 金融资产的分类 金融资产于初始确认时分类为: 以公允价值计 量且其变动计入当期损益的金融资产、 应收款项、 可供出售金融资产及持有至到期投资 。 金融资产的分类取决于本基金对金融 资产的持有意图和持有能力。 本基金现无金融 资产分类为可供出售金融资产及持有至到 期投资。 本基金目前以交易目 的持有的债券 投资和衍生 工具分类为以公允价 值计量且其变 动计入当期损益的金融资产。 除衍生工具所产 生的金融资产在资产负债表中以衍生金融 资产列示外, 以公允价值计量且其变动计入当 期损益的金融资产在资产负债表中以交易国投瑞银白 银期货证 券投资基 金(LOF )2018 年 年度 报告 第 27 页,共 62 页 性金融资产列示。 本基金持有的其他金融资产分类为应收款项, 包括银行存款、 买入返售金融资产和 其他各类应收款项等。 应收款项是指在活跃市场中没有报价、 回收金额固定或可确定的 非衍生金融资产。 (2) 金融负债的分类 金融负债于初始确认时分类为: 以公允价值计 量且其变动计入当期损益的金融负债 及其他金融负债。 本基金目前暂无金融负债分 类为以公允价值计量且其变动计入当期损 益的金融负债。 本基金持有的其他金融负债包 括卖出回购金融资产款和其他各类应付款 项等。 7.4.4.4 金融资产和 金融负债的 初始确认、后 续计量 和终止确认 金融资产或金融负债于本基金 成为金融工具合同的一方时, 按公允价值在资产负债 表内确认。 以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产, 取得时发生的相关交易 费用计入当期损益; 对于支付的价款中包含的 债券起息日或上次除息日至购买日止的利 息, 单独确认为应收项目。 应收款项和其他金融负债的相关交易费用计入初始确认金额。 对于以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产, 按照公允价值进行后续计 量;对于应收款项和其他金融负债采用实际利率法,以摊余成本进行后续计量。 金融资产满足下列 条件之一的, 予以终止确 认 :(1) 收取该金融资产现金流量的合 同权利终止;(2) 该金融资产已转移,且本基 金将金融资产所有权 上几乎所有的 风险和 报酬转移给转入方 ;或者(3) 该金融资产已转移,虽然本基金既没 有转移也没有 保留金 融资产所有权上几乎所有的风险和报酬,但是放弃了对该金融资产控制。 金融资产终止确认时,其账面价值与收到的对价的差额,计入当期损益。 当金融负债的现时义务全部或部分已经解除时, 终止确认该金融负债或义务已解除 的部分。终止确认部分的账面价值与支付的对价之间的差额,计入当期损益。 7.4.4.5 金融资产和 金融负债的 估值原则 本基金持有的债券投资和衍生工具按如下原则确定公允 价值并进行估值: (1) 存在活跃市场的金融工具按其估值日的市场 交易价格确定公允价值; 估值日无交 易且最近交易日后未发生影响公允价值计量的的重大事件的, 按最近交易日的市场交易 价格确定公允价值。 有充足证据表明估值日或 最近交易日的市场交易价格不能真实反映 公允价值的, 应对市场交易价格进行调整, 确 定公允价值。 与上述投资品种相同, 但具国投瑞银白 银期货证 券投资基 金(LOF )2018 年 年度 报告 第 28 页,共 62 页 有不同特征的, 应以相同资产或负债的公允价值为基础, 并在估值技术中考虑不同特征 因素的 影响。 特征是 指对 资产出 售或 使用的 限 制等, 如果该 限制是 针对 资产持 有者 的, 那么在估值技术中不应将该限制作为特征考 虑。 此外, 基金管理人不应考虑因大量持有 相关资产或负债所产生的溢价或折价。 (2) 当金融工具不存在活跃市场, 采用在当前情 况下适用并且有足够可利用数据和其 他信息支持的估值技术确定公允价值。 采用估 值技术时, 优先使用可观察输入值, 只有 在无法取得相关资产或负债可观察输入值或取得不切实可行的情况下, 才可以使用不可 观察输入值。 (3) 如经济环境发生重大变化或证券发行人发生 影响金融工具价格的重大事件, 应对 估值进行调整并确定公允价值。 7.4.4.6 金融资产和 金融负债的 抵销 本基金持有的资产和承担的负债基本为金融资产和金融负 债。当本基金 1) 具有抵 销已确认金额的法定权利且该种法定权利现在是可执行的;且 2) 交易双方准备按净额 结算时,金融资产与金融负债按抵销后的净额在资产负债表中列示。 7.4.4.7 实收基金 实收基金为对外发行 基金份额所募 集的总金额 在扣除损益平准金分 摊部分后的余 额。 由于申购和赎回引起的实收基金变动分别 于基金申购确认日及基金赎回确认日认列。 上述申购和赎回分别包括基金转换所 引起的转 入基金的时候基金增加和转出基金的实 收基金减少。 7.4.4.8 损益平准金 损益平准金包括已实现平准金和未实现平准金。 已实现平准金指在申购或赎回基金 份额时, 申购或赎回款项中包含的按累计未分 配的已实现损益占基金净值比例计算的金 额。 未实现平准金指在申购或赎回基金份额时, 申购或赎回款项中包含的按累计未实现 损益占基金净值比例计算的金额。 损益平准金 于基金申购确认日或基金赎回确认日认列, 并于期末全额转入未分配利润/( 累计亏损) 。 7.4.4.9 收入/( 损失) 的确认和计 量 债券投资在持有期间 应取得的按票 面利率或者 发行价计算的利息扣 除在适用情况国投瑞银白 银期货证 券投资基 金(LOF )2018 年 年度 报告 第 29 页,共 62 页 下由债券发行企业代扣代缴的个人所 得税及由 基金管理人缴纳 的增值税后的净额确认 为利息收入。 以公允价值计量且其 变动计入当期 损益的金融 资产在持有期间的公 允价值变动确 认为公允价值变动损益; 于处置时, 其处置价 格与初始确认金额之间的差额确认为投资 收益,其中包括从公允价值变动损益结转的公允价值累计变动额。 应收款项在持有期间确认的利息收入按实际利率法计算, 实际利率法与直线法差异 较小的则按直线法计算。 7.4.4.10 费用的确认 和计量 本基金的管理人报酬 和托管费在费 用涵盖期间 按基金合同约定的费 率和计算方法 逐日确认。 其他金融负债在持有期间确认的利息支出按实际利率法计算, 实际利率法与直线法 差异较小的则按直线法计算。 7.4.4.11 基金的收益 分配政策 每一基金份额享有同等分配权。 本基金收益以现金形式分配, 其中场外基金份额持 有人可选择现金红利或将现金红利按 分红除权 日的基金份额净值自动转为基金份额进 行再投资, 场内基金份额持有人只能选择现金分红。 若期末未分配利润中的未实现部分 为正数, 包括基金经营活动产生的未实现损益 以及基金份额交易产生的未实现平准金等, 则期末可供分配利润的金额为期末未分配利润中的已实现部分; 若期末未分配利润的未 实现部分为负数, 则期末可供分配利润的金额为期末未分配利润, 即已实现部分相抵未 实现部分后的余额。 经宣告的拟分配基金收益于分红除权日从所有者权益转出。 7.4.4.12 分部报告 本基金以内部组织结构、 管理要求、 内部报告 制度为依据确定经营分部, 以经营分 部为基础确定报告分部并披露分部信息。 经营 分部是指本基金内同时满足下列条件的组 成部分:(1) 该 组成 部 分能 够 在日 常 活动 中 产生 收 入 、发 生 费用 ;(2) 本 基 金的 基 金 管 理人能够定期评价 该组成部分的 经营成果,以 决定向其配置资源、 评价其业绩;(3) 本 基金能够取得该组成部分的 财务状况、 经营成果和现金流量等有关会计信息。 如果两个 或多个经营分部具有相似的经济特征,并且满足一定条 件 的 , 则 合 并 为 一 个 经 营 分 部 。 国投瑞银白 银期货证 券投资基 金(LOF )2018 年 年度 报告 第 30 页,共 62 页 本基金目前以一个单一的经营分部运作,不需要披露分部信息。 7.4.4.13 其他重要的 会计政策和 会计估计 根据本基金的估值原则和中国证监会允许的基金行业估值实务操作, 本基金确定以 下类别股票投资和债券投资的公允价值时采用的估值方法及其关键假设如下: (1) 对于证券 交易 所上市 的股 票和债 券, 若出 现 重大事 项停牌 或交 易不 活跃( 包 括涨 跌停时的交易不活跃) 等情况, 本基金根据中国 证监会公告[2017]13 号 《中国证监会关于 证券投资基金估值业务的指导意见》 , 根据具体 情况采用 《关于发布中基协(AMAC) 基金 行业股票估值指数的通知》 提供的指数收益法 、 市盈率法、 现金流量折现法等估值技术 进行估值。 (2) 于 2017 年 11 月 13 日前,对于在锁定期内 的非公开发行股票,根据中国证监会 证监会计字[2007]21 号 《关于证券投资基金执行< 企业会计准则> 估值业务及份额净值计 价有关 事项的 通知》 之附 件《非 公开 发行有 明 确锁定 期股票 的公允 价值 的确定 方法 》 , 若在证券交易所挂牌的同一股票的市 场交易收 盘价低于非公开发行股票的初始投资成 本, 按估值日证券交易所挂牌的同一股票的市场交易收盘价估值; 若在证券交易所挂牌 的同一股票的市场交易收盘价高于非公开发行股票的初始投资成本, 按锁定期内已经过 交易天数占锁定期内总交易天数的比 例将两者 之间差价的一部分确认为估值增值。自 2017 年 11 月 13 日起, 对于在锁定期内的非公 开发行股票、 首次公开发行股票时公司股 东公开发售股份、 通过大宗交易取得的带限售期的股票等流通受限股票, 根据中国基金 业协会中基协发[2017]6 号 《关于发布< 证券投资基金投资流通受限股票估值指引( 试行)> 的通知》之附件《证券投资基金投资流通 受限 股票估值指引( 试行) 》( 以下简称 “ 指引”) , 按估值日在证券交易所上市交易的同 一股票的 公允价值扣除中证指数有限公司根据指 引所独立提供的该流通受限股票剩余限售期对应的流动性折扣后的价值进行估值。 (3) 对于在证 券交易 所上 市或挂 牌转 让的固 定收 益品种( 可转换 债券 和私募 债券 除外) 及在银行间同业市场交易的固定收益品种, 根据中国证监会公告[2017]13 号 《中国证监 会关于证券投资基金估值业务的指导意见》 及 《中国证券投资基金业协会估值核算工作 小组关于 2015 年 1 季度固定收益品种的估值处理标准》采用估值技术确定公允价值。 本基 金持有的证券交 易所上市或挂牌 转让的固 定收益品种( 可转换债券和 私募债券除外) , 按照中证指数有限公司所独立提供的估值结果确定公允价值。 本基金持有的银行间同业 市场固定收益品种按照中债金融估值 中心有限 公司所独立提供的估值结果确定公允价国投瑞银白 银期货证 券投资基 金(LOF )2018 年 年度 报告 第 31 页,共 62 页 值。 7.4.5 会计 政策和会计估 计变更以及 差错更正的说明 7.4.5.1 会计政策变 更的说明 本基金本期无需要说明的会计政策变更。 7.4.5.2 会计估计变 更的说明 本基金本期无需要说明的会计估计变更。 7.4.5.3 差错更正的 说明 本基金本期无需要说明的重大会计差错和更正。 7.4.6 税项 根据财政部、 国家税务总局财税[1998]55 号 《关于证券投资基金税收问题的通知》 、 财税[2008]1 号 《关于企业所得税若干优惠政策的通知》 、 财税[2012]85 号 《关于实施上 市公司股息红利差别化个人所得税政策有关问题的通知》 、 财税[2015]101 号 《关于上市 公司股息红利差别 化个人所得税 政策有关问 题 的通知》 、财税[2016]36 号《关于 全面推 开营业税改征增值 税试点的通知 》 、财税[2016]46 号《关于进一步 明确全面推开 营改增 试点金融业有关政 策的通知》 、 财税[2016]70 号《关于金融机构 同业往来等增 值税政策 的补充通知》 、 财税[2016]140 号 《关于明确金 融 房地产开发 教育辅助服务等增值税政 策 的 通 知 》 、 财 税[2017]2 号 《 关 于 资 管 产 品 增 值 税 政 策 有 关 问 题 的 补 充 通 知 》 、 财 税 [2017]56 号《关于资管产品增值税有关问题的 通知》 、财税[2017]90 号《关于租入固定 资产进项税额抵扣等增值税政策的通知》 及其他相关财税法规和实务操作, 主要税项列 示如下: (1) 资管产品运营过程中发生的增值税应税行为 , 以资管产品管理人为增值税纳税人。 资管产品管理人运营资管产品过程中发生的增值税应税行 为, 暂适用简易计税方法, 按 照 3% 的征收率缴纳增值税。 对资管产品在 2018 年 1 月 1 日前运营过程中发生的增值税 应税行为, 未缴纳增值税的, 不再缴纳; 已缴 纳增值税的, 已纳税额从资管产品管理人 以后月份的增值税应纳税额中抵减。 对证券 投资基 金管 理人 运用基 金买 卖股票 、债 券的转 让收入 免征 增值税 ,对 国债、 地方政府债以及金融同业往来利息收入亦免征增值税。 资管产品管理人运营资管产品提国投瑞银白 银期货证 券投资基 金(LOF )2018 年 年度 报告 第 32 页,共 62 页 供的贷款服务,以 2018 年 1 月 1 日起产生的 利息及利息性质的收入为销售额。资管产 品管理人运营资管产品转让 2017 年 12 月 31 日前取得的基金、非货物期货,可以选择 按照实际买入价计算销售额,或者以 2017 年 最后一个交易日的基金份额净值、非货物 期货结算价格作为买入价计算销售额。 (2) 对基金从证券市场中取得的收入, 包括买卖 股票、 债券的差价收入, 股票的股息、 红利收入,债券的利息收入及其他收入,暂不征收企业所得税。 (3) 对基金取得的企业债券利息收入, 应由发行 债券的企业在向基金支付利息时代扣 代缴 20% 的个人所得税。 对基金从上市公司取得的股息红利所得, 持股期限在 1 个月以 内( 含 1 个月) 的,其股息红利所得全额计入应纳税所得额;持股期限在 1 个月以 上至 1 年( 含 1 年) 的,暂减按 50% 计入应纳税所得额 ;持股期限超过 1 年的,暂免征收个人所 得税。 对基金持有的上市公司限售股, 解禁后 取得的股息、 红利收入, 按照上述规定计 算纳税, 持股时间自解禁日起计算; 解禁前取得的股息、 红利收入继续暂减按 50% 计入 应纳税所得额。上述所得统一适用 20% 的税率计征个人所得税。 (4) 基金卖出股票按 0.1% 的税率缴纳股票交易 印花税,买入股票不征收股票交易印 花税。 (5) 本基金的城市维护建设税、 教育费附加和地 方教育费附加等税费按照实际缴纳增 值税额的适用比例计算缴纳。 7.4.7 重要 财务报表 项目 的说明 7.4.7.1 银行 存款 单位:人民币元 项目 本期末 2018 年 12 月 31 日 上年度末 2017 年 12 月 31 日 活期存款 3,455,274.45 26,634,380.74 定期存款 - - 其中: 存款期限1 个月以 内 - - 存款期限1-3 个月 - - 存款期限3 个月以 上 - - 其他存款 - - 国投瑞银白 银期货证 券投资基 金(LOF )2018 年 年度 报告 第 33 页,共 62 页 合计 3,455,274.45 26,634,380.74 7.4.7.2 交易 性金融资产 单位:人民币元 项目 本期末 2018 年 12 月 31 日 成本 公允价值 公允价值变动 股票 - - - 贵 金 属 投 资- 金交所 黄金合约 - - - 债券 交易所市场 - - - 银行间市场 100,074,500.00 100,320,000.00 245,500.00 合计 100,074,500.00 100,320,000.00 245,500.00 资产支持证券 - - - 基金 - - - 其他 - - - 合计 100,074,500.00 100,320,000.00 245,500.00 项目 上年度末 2017 年 12 月 31 日 成本 公允价值 公允价值变动 股票 - - - 贵 金 属 投 资- 金交所 黄金合约 - - - 债券 交易所市场 - - - 银行间市场 249,583,850.00 249,185,000.00 -398,850.00 合计 249,583,850.00 249,185,000.00 -398,850.00 资产支持证券 - - - 基金 - - - 其他 - - - 国投瑞银白 银期货证 券投资基 金(LOF )2018 年 年度 报告 第 34 页,共 62 页 合计 249,583,850.00 249,185,000.00 -398,850.00 7.4.7.3 衍生 金融资产/ 负债 单位:人民币元 项目 本期末 2018 年 12 月 31 日 合同/ 名义 金额 公允价值 备注 资产 负债 利率衍生工具 - - - - 货币衍生工具 - - - - 权益衍生工具 - - - - 其他衍生工具 242,957,013.29 - - - 合计 242,957,013.29 - - - 项目 上年度末 2017 年 12 月 31 日 合同/ 名义 金额 公允价值 备注 资产 负债 利率衍生工具 - - - - 货币衍生工具 - - - - 权益衍生工具 - - - - 其他衍生工具 394,072,758.90 - - - 合计 394,072,758.90 - - - 注:衍生金融资产项下的其他衍生工具为商品期货投资,净额为 0。在当日无负债 结算制度下, 结算准备金已包括所持商品期货投资产生的持仓损益, 则衍生金融资产项 下的商品期货投资与相关的期货暂收款( 结算所 得的持仓损益) 之间按抵销后的净额为0。 7.4.7.4 买入 返售金融资 产 7.4.7.4.1 各项买入返 售金融资产 期末余额 单位:人民币元 项目 本期末 国投瑞银白 银期货证 券投资基 金(LOF )2018 年 年度 报告 第 35 页,共 62 页 2018 年 12 月 31 日 账面余额 其中; 买断式逆回购 交易所市场 80,000,000.00 - 银行间市场 - - 合计 80,000,000.00 - 项目 上年度末 2017 年 12 月 31 日 账面余额 其中; 买断式逆回购 交易所市场 20,000,000.00 - 银行间市场 - - 合计 20,000,000.00 - 注:于 2018 年 12 月 31 日,交易所买入返售 证券余额中包含的交易所固收平台质 押式协议回购的余额为零(2017 年 12 月 31 日 :同) 7.4.7.4.2 期末买断式 逆回购交易 中取得的债 券 本基金本期末及上年度末均无买断式逆回购交易中取得的债券。 7.4.7.5 应收 利息 单位:人民币元 项目 本期末 2018 年 12 月 31 日 上年度末 2017 年 12 月 31 日 应收活期存款利息 791.51 1,983.40 应收定期存款利息 - - 应收其他存款利息 - - 应收结算备付金利息 20,354.74 29,402.49 应收债券利息 1,591,780.82 5,469,671.23 应 收 资 产 支 持 证 券 利 息 - - 应 收 买 入 返 售 证 券 利 息 36,049.22 - 应收申购款利息 0.46 162.65 国投瑞银白 银期货证 券投资基 金(LOF )2018 年 年度 报告 第 36 页,共 62 页 应 收 黄 金 合 约 拆 借 孳 息 - - 其他 - 65.50 合计 1,648,976.75 5,501,285.27 7.4.7.6 其他 资产 本基金本期末及上年度末未持有其他资产。 7.4.7.7 应付 交易费用 单位:人民币元 项目 本期末 2018 年 12 月 31 日 上年度末 2017 年 12 月 31 日 交易所市场应付交易费用 - - 银行间市场应付交易费用 - 275.00 合计 - 275.00 7.4.7.8 其他 负债 单位:人民币元 项目 本期末 2018 年 12 月 31 日 上年度末 2017 年 12 月 31 日 应付券商交易单元保证金 - - 应付赎回费 1,712.21 2,295.31 信息披露费 100,000.00 100,000.00 审计费用 65,000.00 80,000.00 合计 166,712.21 182,295.31 7.4.7.9 实收 基金 金额单位:人民币元 项目 本期 2018 年 1 月 1 日 至 2018 年 12 月 31 日 基金份额(份) 账面金额 国投瑞银白 银期货证 券投资基 金(LOF )2018 年 年度 报告 第 37 页,共 62 页 上年度末 438,124,696.56 438,124,696.56 本期申购 314,765,053.59 314,765,053.59 本期赎回(以 “- ” 号填列) -435,334,367.96 -435,334,367.96 本期末 317,555,382.19 317,555,382.19 7.4.7.10 未分 配利润 单位:人民币元 项目 已实现部分 未实现部分 未分配利润合计 上年度末 22,815,402.59 -87,061,971.01 -64,246,568.42 本期利润 -38,455,923.15 12,163,045.61 -26,292,877.54 本期基金份额交易产生 的变动数 -1,803,782.50 23,428,847.20 21,625,064.70 其中:基金申购款 8,116,708.40 -65,683,795.66 -57,567,087.26 基金赎回款 -9,920,490.90 89,112,642.86 79,192,151.96 本期已分配利润 - - - 本期末 -17,444,303.06 -51,470,078.20 -68,914,381.26 7.4.7.11 存款 利息收入 单位:人民币元 项目 本期 2018 年 1 月 1 日 至 2018 年 12 月 31 日 上年度可比期间 2017 年 1 月 1 日至 2017 年 12 月 31 日 活期存款利息收入 99,071.42 117,928.31 定期存款利息收入 - - 其他存款利息收入 - - 结算备付金利息收入 566,419.73 668,493.60 其他 302.89 1,492.47 合计 665,794.04 787,914.38 7.4.7.12 股票投资 收益 本基金本报告期内及上年度可比期间无股票投资收益。 国投瑞银白 银期货证 券投资基 金(LOF )2018 年 年度 报告 第 38 页,共 62 页 7.4.7.13 债券 投资收益 单位:人民币元 项目 本期 2018 年1 月1 日至2018 年 12 月31 日 上年度可比期间 2017 年1 月1 日至2017 年 12 月31 日 卖出债券(债转股及债券到期兑付) 成交总额 258,520,000.00 273,606,644.54 减:卖出债券(债转股及债券到期兑 付)成本总额 249,583,850.00 268,140,976.27 减: 应收利息总额 8,520,000.00 6,338,594.54 买卖债券差价收入 416,150.00 -872,926.27 7.4.7.14 衍生 工具收益 单位:人民币元 项目 本期 2018 年1 月1 日至2018 年12 月31 日 上年度可比期间 2017 年1 月1 日至2017 年12 月31 日 白银期货合约投资收益 -43,432,665.61 -29,104,664.62 7.4.7.15 股利 收益 本基金本报告期内及上年度可比期间无股利收益。 7.4.7.16 公允 价值变动收 益 单位:人民币元 项目名称 本期 2018 年1 月1 日 至2018 年12 月 31 日 上年度可比期间 2017 年1 月1 日至2017 年12 月 31 日 1. 交易性金融资产 644,350.00 482,595.87 —— 股票投资 - - —— 债券投资 644,350.00 482,595.87 —— 资产支持证券投资 - - —— 基金投资 - - —— 贵金属投资 - - 国投瑞银白 银期货证 券投资基 金(LOF )2018 年 年度 报告 第 39 页,共 62 页 —— 其他 - - 2. 衍生工具 11,518,695.61 -328,620.38 —— 权证投资 - - 白银期货合约 - - —— 白银期货合约 11,518,695.61 -328,620.38 3. 其他 - - 减: 应税金融商品公允价值 变动产生的预估增值税 - - 合计 12,163,045.61 153,975.49 7.4.7.17 其他 收入 单位:人民币元 项目 本期 2018 年1 月1 日至2018 年12 月31 日 上年度可比期间 2017 年1 月1 日至2017 年12 月31 日 基金赎回费收入 476,311.09 2,675,522.24 其他 - - 合计 476,311.09 2,675,522.24 7.4.7.18 交易 费用 单位:人民币元 项目 本期 2018 年1 月1 日至2018 年12 月 31 日 上年度可比期间 2017 年 1 月 1 日至 2017 年 12 月 31 日 交易所市场交易费用 86,257.95 260,593.29 银行间市场交易费用 700.00 2,075.00 交易基金产生的费用 - - 其中:申购费 - -








赎回费 - - 合计 86,957.95 262,668.29 7.4.7.19 其他 费用 单位:人民币元 国投瑞银白 银期货证 券投资基 金(LOF )2018 年 年度 报告 第 40 页,共 62 页 项目 本期 2018 年1 月1 日 至2018 年12 月31 日 上年度可比期间 2017 年1 月1 日至2017 年12 月31 日 审计费用 65,000.00 80,000.00 信息披露费 200,000.00 200,000.00 银行汇划费用 5,498.27 12,295.41 银行间账户维护费 18,000.00 18,000.00 上市费 60,000.00 60,000.00 其他费用 - - 期货费用 - - 账户维护费 - - 合计 348,498.27 370,295.41 7.4.8 或有 事项、资产负 债表日后事 项的说明 7.4.8.1 或有事项 截至资产负债表日,本基金并无须作披露的或有事项。 7.4.8.2 资产负债表 日后事项 截至财务报表报出日,本基金并无须作披露的资产负债表日后事项。 7.4.9 关联 方关系 关联方名称 与本基金的关系 国投瑞银基金管理有限公司 基金管理人、基金销售机构 中国银行股份有限公司(" 中国银行") 基金托管人、基金销售机构 国投泰康信托有限公司 基金管理人的股东 瑞士银行股份有限公司(UBS AG ) 基金管理人的股东 国投瑞银资产管理(香港)有限公司 基金管理人的子公司 国投瑞银资本管理有限公司 基金管理人的子公司 安信证券股份有限公司( “ 安信证券 ” ) 与基金管理人受同一实际控制的 公司、基金销售机构 注:以下关联交易均在正常业务范围内按一般商业条款订立。 7.4.10 本报 告期及上年度 可比期间的 关联方交易 7.4.10.1 通过关联方 交易单元进 行的交易 7.4.10.1.1 债券回购交 易 国投瑞银白 银期货证 券投资基 金(LOF )2018 年 年度 报告 第 41 页,共 62 页 金额单位:人民币元 关联方名称 本期 2018 年1 月1 日至2018 年12 月31 日 上年度可比期间 2017 年1 月1 日至2017 年12 月31 日 成交金额 占当期债 券回购成 交总额的 比例 成交金额 占当期债 券回购成 交总额的 比例 安信证券 773,000,000.00 6.09% 1,125,000,000.00 7.86% 7.4.10.2 关联方报酬 7.4.10.2.1 基金 管理费 单位:人民币元 项目 本期 2018 年1 月1 日至2018 年 12 月31 日 上年度可比期间 2017 年1 月1 日至2017 年 12 月31 日 当期发生的基金应支付的管理费 2,830,081.26 4,281,138.52 其 中 : 支 付 销 售 机 构 的 客 户 维 护 费 847,613.31 1,183,039.12 注: 基金管理费每日计提, 按月支付。 基金管理 费按前一日的基金资产净值的 1.00% 的年费率计提。计算方法如下: H=E× 1.00%/ 当年天数 H 为每日应计提的基金管理费 E 为前一日基金资产净值 7.4.10.2.2 基金 托管费 单位:人民币元 项目 本期 2018 年1 月1 日至2018 年 12 月31 日 上年度可比期间 2017 年1 月1 日至2017 年 12 月31 日 国投瑞银白 银期货证 券投资基 金(LOF )2018 年 年度 报告 第 42 页,共 62 页 当期发生的基金应支付的托管费 566,016.28 856,227.76 注: 基金托管费每日计提, 按月支付。 基金托管 费按前一日的基金资产净值的 0.20% 年费率计提。计算方法如下: H=E× 0.20%/ 当年天数 H 为每日应计提的基金托管费 E 为前一日的基金资产净值 7.4.10.3 与关 联方进行银 行间同业市场 的债券( 含回 购) 交易 单位:人民币元 本期 2018 年1 月1 日至2018 年12 月31 日 银行间市场 交易的各关 联方名称 债券交易金额 基金逆回购 基金正回购 基金买入 基金卖出 交易金额 利息收 入 交易金额 利息支 出 中国银行 - - - - - - 上年度可比期间 2017 年1 月1 日至2017 年12 月31 日 银行间市场 交易的各关 联方名称 债券交易金额 基金逆回购 基金正回购 基金买入 基金卖出 交易金额 利息收 入 交易金额 利息支 出 中国银行 19,951,940.00 - - - - - 7.4.10.4 各关 联方投资本 基金的情况 7.4.10.4.1 报告期内基 金管理人运 用固有资金 投资本 基金的情况 本报告期内及上年度可比期间均无基金管理人运用固有资金投资本基金的情况。 7.4.10.4.2 报告期末除 基金管理人 之外的其他 关联方 投资本基金的 情况 本基金除基金管理人之外的其他关联方于本报告期末及上年度末均未持有本基金 份额。 7.4.10.5 由关 联方保管的 银行存款余额 及当期产生 的利息收入 单位:人民币元 国投瑞银白 银期货证 券投资基 金(LOF )2018 年 年度 报告 第 43 页,共 62 页 关联方名称 本期 2018 年1 月1 日至2018 年12 月31 日 上年度可比期间 2017 年1 月1 日至2017 年12 月31 日 期末余额 当期利息收入 期末余额 当期利息收入 中国银行 3,455,274.45 99,071.42 26,634,380.74 117,928.31 7.4.10.6 本基 金在承销期 内参与关联方 承销证券的 情况 本基金本报告期及上年度可比期间均未在承销期内参与关联方承销证券。 7.4.10.7 其他关联 交易事项的说 明 本基金本报告期及上年度可比期间均无其他关联交易事项。 7.4.11 利润分配情 况 本基金本报告期内未进行利润分配。 7.4.12 期末(2018 年 12 月 31 日 )本基金持有的流 通受限证券 7.4.12.1 因认 购新发/ 增发证 券而于期末 持有的流通 受限证券 本基金未持有因认购新发/ 增发证券而于期末流通受限的证券。 7.4.12.2 期末 持有的暂时 停牌等流通受 限股票 本基金本报告期末未持有暂时停牌等流通受限的股票。 7.4.12.3 期末 债券正回购 交易中作为抵 押的债券 7.4.12.3.1 银行间市场 债券正回购 本基金本报告期末未持有银行间市场债券正回购交易中作为抵押的债券。 7.4.12.3.2 交易所市场 债券正回购 本基金本报告期末未持有交易所市场债券正回购交易中作为抵押的债券。 7.4.13 金融工具风 险及管理 7.4.13.1 风险 管理政策和 组织架构 本基金为商品期货型基金。 本基金资产投资于具有良好流动性的金融工具, 包括交国投瑞银白 银期货证 券投资基 金(LOF )2018 年 年度 报告 第 44 页,共 62 页 易所挂牌交易的白银期货合约、 债券、 货币市 场工具、 权证及法律法规或中国证监会允 许基金投资的其它金融工具。 本基金力求每日 基金净值增长率在扣除相关费用前与上海 期货交易所白银期货主力合约收益率相当。 相 关 费用指投资管理运作中从基金资产中扣 除的必要费用或成本,如管理费、托管费、交易费用等。


本基金的基金管理人 从事风险管理 的主要目标 是使本基金在风险和 收益之间取得 最佳的平衡以实现" 风险和收益相匹配" 的风险 收益目标。 本基金管理人秉承全面风险控 制的理念, 将风险管理融入业务中, 使风险控 制与投资业务紧密结合, 在董事会专业委 员会监督管理下, 建立了由督察长、 合规与风 险控制委员会、 监察稽核部、 相关职能部 门和业务部门构成的立体式风险管理架构体系。 7.4.13.2 信用 风险 信用风险是指基金在交易过程中因交易对手未履行合约责任, 或者基金所投资证券 之发行人出现违约、拒绝支付到期本息等情况,导致基 金 资 产 损 失 和 收 益 变 化 的 风 险 。 本公司在交易前对交易对手的资信状况进行了充分的评估。 本基金的活期银行存款 存放在本基金的托管行中国银行, 因而与该银行存款相关的信用风险不重大。 本基金在 存放定期存款前, 均对交易对手进行信用评估以控制相应的信用风险。 本基金在期货交 易所进行的交易均通过有资格的期货经纪商进行证券交收和款项清算, 因此违约风险发 生的可能性很小。 本基金其他在证券交易所进 行的交易均与中国证券登记结算有限责任 公司完成证券交收和款项清算, 因此违约风险 发生的可能性很小; 基金在银行间同业市 场仅与达到本基金管理人既定信用政策标准的交易对手进行交易, 以控制相应的信用风 险。 本基金的基金管理人建立了信用风险管理流程, 通过对投资品种信用等级评估来控 制证券发行人的信用风险, 且通过分散化投资以分散信用风险。 本基金均投资于具有良 好信用等级的证券, 且投资于一家上市公司发行的股票市值不超过基金资产净值的 10% , 且本基金与由本基金管理人管理的其 他基金共 同持有一家公司发行的证券不得超过该 证券市值的 10% 。 于 2018 年 12 月 31 日,本基金未持有除国债 、央行票据和政策性金融债以外 的债 券(2017 年 12 月 31 日:同) 。 7.4.13.2.1 按短期信用 评级列示的 债券投资 单位:人民币元 国投瑞银白 银期货证 券投资基 金(LOF )2018 年 年度 报告 第 45 页,共 62 页 短期信用评级 本期末 2018 年12 月31 日 上年度末 2017 年12 月31 日 A-1 - - A-1 以下 - - 未评级 100,320,000.00 249,185,000.00 合计 100,320,000.00 249,185,000.00 注:1. 债券评级取自第三方评级机构的债项评 级。 2. 本期末未评级债券包括债券期限在一年以内 的国债、政策性金融债、央行票据和 部分短期融资券等。上年末未评级债券除包含以上债券类别,还包含同业存单。 3. 债券投资以净价列示。 7.4.13.2.2 按短 期信用评级 列示的资产支 持证券投 资 本基金本报告期末及上年度末未持有按短期信用评级列示的资产支持证券。 7.4.13.2.3 按短 期信用评级 列示的同业存 单投资 1. 本基金本报告期末未持有按短期信用评级列 示的同业存单。 2. 同业存单评级为本期新增列示内容,不涉及 上年度可比数据。 7.4.13.2.4 按长期信用 评级列示的 债券投资 本基金本报告期末及上年度末未持有按长期信用评级列示的债券。 7.4.13.2.5 按长 期信用评级 列示的资产支 持证券投 资 本基金本报告期末及上年度末未持有按长期信用评级列示的资产支持证券。 7.4.13.2.6 按长期信用 评级列示的 同业存单投 资 1. 本基金本报告期末未持有按长期信用评级列 示的同业存单。 2. 同业存单评级为本期新增列示内容,不涉及 上年度可比数据。 7.4.13.3 流动 性风险 流动性风险是指基金 管理人未能以 合理价格及 时变现基金资产以支 付投资者赎回 款项的风险。 本基金的流动性风险一方面来自 于基金份额持有人要求赎回的基金资产超 出基金持有的现金类资产规模, 另一方面来自 于基金持有的投资品种交易不活跃而带来 的变现困难或不能以合理的价格变现。 7.4.13.3.1 报告 期内本基金 组合资产的流 动性风险 分析 国投瑞银白 银期货证 券投资基 金(LOF )2018 年 年度 报告 第 46 页,共 62 页 本基金的基金管理人在基金运作过程中严格按照 《公开募集证券投资基金运作管理 办法》及《公开募集开放式证券投资基金流动性风险管理规定》( 自 2017 年 10 月 1 日 起施行) 等有关法规的要求建立健全开放式基金 流动性风险管理的内部控制体系,审慎 评估各类资产的流动性, 针对性制定流动性风险管理措施, 对本基金组合资产的流动性 风险进行管理。 本基金的基金管理人采用监控基金组合资产持仓集中度指标、 逆回购交 易的到期日与交易对手的集中度、 流动性受限资产比例、 基金组合资产中 7 个工作日可 变现资产的可变现价值以及压力测试等方式防范流动性风险, 并于开放日对本基金的申 购赎回情况进行监控, 保持基金投资组合中的可用现金头寸与之相匹配, 确保本基金资 产的变现能力与投资者赎回需求的匹配与平衡。于 2018 年 12 月 31 日,本基金组合资 产中 7 个工作日可变现资产的账面价值为 183,785,274.45 元,超过经确认的当日净赎回 金额。 本基金的基金管理人在基金合同中设计了巨额赎回条款,约定在非常情况下赎 回申请的处理方式, 控制因开放申购赎回模式带来的流动性风险, 有效保障基金持有人 利益。 本基金主要投资于上市交易的证券, 除在附注 7.4.12 中列示的部分基金资产流通暂 时受限制外,其余均能及时变现。于 2018 年 12 月 31 日,本基金未持有流动性受限的 资产。 此外,本基金可通过卖出回购金融资产方式借入短期资金应对流动性需求。除 附注 7.4.12.3 中列示的卖出回购金融资产款余 额将在 1 个月内到期且计息外, 本基金于 资产负债表日所持有的金融负债的合约约定剩余到期日均为一年以内且一般不计息, 可 赎回基金份额净值无固定到期日且不计息, 因 此账面余额一般即为未折现的合约到期现 金流量。 7.4.13.4 市场 风险 市场风险是指基金所 持金融工具的 公允价值或 未来现金流量因所处 市场各类价格 因素的变动而发生波动的风险,包括利率风险、外汇风险和其他价格风险。 7.4.13.4.1 利率风险 利率风 险是指 金融 工具 的公允 价值 或现金 流量 受市场 利率变 动而 发生波 动的 风险。 利率敏感性金融工具均面临由于市场利率上升而导致公允价值下降的风险, 其中浮动利 率类金融工具还面临每个付息期间结 束根据市 场利率重新定价时对于未来现金流影响 的风险。 本基金管理人执行灵活的利率管理策略规避利率风险, 借鉴瑞银全球资产管理公司国投瑞银白 银期货证 券投资基 金(LOF )2018 年 年度 报告 第 47 页,共 62 页 海外管理经验, 结合自主开发的估值系统管理 利率风险, 通过收益率利差分析、 静态利 差分析和期权调整利差等分析, 计算组合证券 的修正久期、 利差久期、 有效久期和有效 凸性的风险控制指标, 跟踪调整投资组合的久期和凸性等利率风险衡量指标, 控制组合 的利率风险。 当预期债券市场利率下降时, 加 大固定利率证 券的配置比例; 当预期债券 市场利率上升时, 加大浮息证券的配置比例。 通过改变浮息和固息证券的配置比例, 控 制证券投资组合的久期,防范利率风险。 本基金持有的大部分金融资产和金融负债都计息, 因此本基金的收入及经营活动的 现金流量在一定程度上受到市场利率变化的影响。 本基金持有的生息资产主要为银行存 款、 结算备付金、 存出保证金、 债券投资及买 入返售金融资产等。 下表统计了本基金面 临的利率风险敞口。 表中所示为本基金资产及负债的公允价值, 并按照合约规定的利率 重新定价日或到期日孰早者予以分类。 7.4.13.4.1.1 利率 风险敞口 单位:人民币元 本期 末 2018 年 12 月 31 日 1 年以内 1-5 年 5 年以上 不计 息 合计 资产








银行存款 3,455,274.45 - - - 3,455,274.45 结算备付金 48,445,458.66 - - - 48,445,458.6 6 存出保证金 14,945,832.00 - - - 14,945,832.0 0 交易性金融资 产 100,320,000.00 - - - 100,320,000. 00 衍生金融资产 - - - - - 买入返售金融 资产 80,000,000.00 - - - 80,000,000.0 0 应收证券清算 款 - - - 46,767.12 46,767.12 应收利息 - - - 1,648,976.75 1,648,976.75 应收股利 - - - - - 应收申购款 - - - 661,641.77 661,641.77 递延所得税资 产 - - - - - 其他资产 - - - - - 国投瑞银白 银期货证 券投资基 金(LOF )2018 年 年度 报告 第 48 页,共 62 页 资产总计 247,166,565.11 - - 2,357,385.64 249,523,950. 75 负债








短期借款 - - - - - 交易性金融负 债 - - - - - 衍生金融负债 - - - - - 卖出回购金融 资产款 - - - - - 应付证券清算 款 - - - - - 应付赎回款 - - - 454,757.82 454,757.82 应付管理人报 酬 - - - 210,617.91 210,617.91 应付托管费 - - - 42,123.60 42,123.60 应付销售服务 费 - - - - - 应付交易费用 - - - - - 应交税费 - - - 8,738.28 8,738.28 应付利息 - - - - - 应付利润 - - - - - 递延所得税负 债 - - - - - 其他负债 - - - 166,712.21 166,712.21 负债总计 - - - 882,949.82 882,949.82 利率敏感度缺 口 247,166,565.11 - - 1,474,435.82 248,641,000. 93 上年 度末 2017 年 12 月 31 日 1 年以内 1-5 年 5 年以上 不计 息 合计 资产








银行存款 26,634,380.74 - - - 26,634,380.7 4 结算备付金 65,866,049.28 - - - 65,866,049.2 8 存出保证金 27,208,597.50 - - - 27,208,597.5 0 交易性金融资 产 249,185,000.00 - - - 249,185,000. 00 国投瑞银白 银期货证 券投资基 金(LOF )2018 年 年度 报告 第 49 页,共 62 页 衍生金融资产 - - - - - 买入返售金融 资产 20,000,000.00 - - - 20,000,000.0 0 应收证券清算 款 - - - - - 应收利息 - - - 5,501,285.27 5,501,285.27 应收股利 - - - - - 应收申购款 - - - 645,386.41 645,386.41 递延所得税资 产 - - - - - 其他资产 - - - - - 资产总计 388,894,027.52 - - 6,146,671.68 395,040,699. 20 负债








短期借款 - - - - - 交易性金融负 债 - - - - - 衍生金融负债 - - - - - 卖出回购金融 资产款 - - - - - 应付证券清算 款 - - - 20,000,000.00 20,000,000.0 0 应付赎回款 - - - 609,298.26 609,298.26 应付管理人报 酬 - - - 308,918.74 308,918.74 应付托管费 - - - 61,783.75 61,783.75 应付销售服务 费 - - - - - 应付交易费用 - - - 275.00 275.00 应交税费 - - - - - 应付利息 - - - - - 应付利润 - - - - - 递延所得税负 债 - - - - - 其他负债 - - - 182,295.31 182,295.31 负债总计 - - - 21,162,571.06 21,162,571.0 6 利率敏感度缺 口 388,894,027.52 - - -15,015,899.38 373,878,128. 14 国投瑞银白 银期货证 券投资基 金(LOF )2018 年 年度 报告 第 50 页,共 62 页 注: 表中所示为本基金资产及负债的账面价值, 并按照合约规定的利率重新定价日或到 期日孰早者予以分类。 7.4.13.4.1.2 利率 风险的敏感 性分析 假设 下表为利率风险的敏感性分析,反映了在其他变量不变的假设下,利率发生 合理、可能的变动时,为交易而持有的债券公允价值的变动将对基金资产净 值产生的影响。正数表示可能增加基金资产净值,负数表示可能减少基金资 产净值。 分析 相关风险变量的变动 对资产负债表日基金资产净值的 影响金额(单位:人民币 元) 本期末 2018 年 12 月 31 日 上年度末 2017 年 12 月 31 日 利率上升 25 个基准点 -129,270.85 -212,156.02 利率下降 25 个基准点 129,604.91 212,679.98 7.4.13.4.2 外汇风险 外汇风险是指金融工 具的公允价值 或未来现金 流量因外汇汇率变动 而发生波动的 风险。本基金的所有资产及负债以人民币计价,因此无重大外汇风险。 7.4.13.4.3 其他价格风 险 其他价格风险是指基 金所持金融工 具的公允价 值或未来现金流量因 除市场利率和 外汇汇率以外的市场价格因素变动而发生波动的风险。 本基金主要投资于上海期货交易 所挂盘交易的白银期货合约, 所面临的其他价 格风险来源于所持有的金融工具的价格波 动的影响。 本基金主要通过持有白银期货主力合约达成投资目标。 基金管理人将根据白银期货 的期限结构以及各合约的流动性状况等因素, 合理的选择标的合约与换约时机。 在条件 允许的情况下, 本基金也可以适当参与白银期货非主力合约。 本基金持有白银期货合约 的价值合计( 买入、卖出轧差计算) 不低于基金 资产净值的 90% 、不高于基金资产净值的 110% 。 权证投资比例不高于基金资产净值的 3% , 每个交易日终在扣除期货合约需缴纳 的交易保证金后, 基金保留的现金以及到期日 在一年以内的政府债券的比例合计不低于 基金资产净值的 5% , 其中, 上述现金不包括结 算备付 金、 存出保证金、 应收申购款等。


此外, 本基金的基金管理人每日对本基金所持有的证券价格实施监控, 定期运用多 种定量方法对基金进行风险度量, 包括 VaR(Value at Risk) 指标等来测试本基金面临的潜国投瑞银白 银期货证 券投资基 金(LOF )2018 年 年度 报告 第 51 页,共 62 页 在价格风险,及时地对风险进行跟踪和控制。 7.4.13.4.3.1 其他 价格风险敞 口 金额单位:人民币元 项目 本期末 2018 年 12 月 31 日 上年度末 2017 年 12 月 31 日 公允价值 占基金 资产净 值比例 (% ) 公允价值 占基 金资 产净 值比 例( % ) 交易性金融资产-股票投资 - - - - 交易性金融资产 —基金投资 - - - - 交易性金融资产-债券投资 100,320,000.00 40.35 249,185,000.00 66.65 交易性金融资产-贵金属投 资 - - - - 衍生金融资产-权证投资 - - - - 其他 0.00 0.00 0.00 0.00 合计 100,320,000.00 40.35 249,185,000.00 66.65 注:其他包含商品期货投资,净额为 0。在当日无负债结算制度下,结算准备金已 包括所持商品期货投资产生的持仓损益, 则其 他中包含的商品期货投资与相关的期货暂 收款( 结算所得的持仓损益) 之间按抵销后的净 额为 0。 7.4.13.4.3.2 其他 价格风险的 敏感性分析 假设 本基金管理人运用定量分析方法对本基金的其他价格风险进行分析。 下表为 其他价格风险的敏感性分析, 反映了在其他变量不变的假设下, 证券投资价 格发生合理、 可能的变动时, 将对基金资产净值产生的影响。 正数表示可能 增加基金资产净值,负数表示可能减少基金资产净值。 分析 相关风险变量的变动 对资产负债表日基金资产净值的 影响金额(单位:人民币 元) 本期末 2018 年 12 月 31 日 上年度末 2017 年 12 月 31 日 国投瑞银白 银期货证 券投资基 金(LOF )2018 年 年度 报告 第 52 页,共 62 页 基金业绩比较基准增 加 5% 11,978,654.42 18,595,531.74 基金业绩比较基准减 少 5% -11,978,654.42 -18,595,531.74 注: 基金业绩比较基准=上海期货交易所白银期货主力合约收益率 (扣除相关费用) 。 7.4.14 有助于理解 和分析会计 报表需要说 明的其他 事项 (1) 公允价值 (a)


金融工具公允价值计量的方法 公允价值计量结果所属的层次, 由对公允价值 计量整体而言具有重要意义的输入值 所属的最低层次决定: 第一层次:相同资产或负债在活跃市场上未经调整的报价。 第二层次:除第一层次输入值外相关资产或负债直接或间接可观察的输入值。 第三层次:相关资产或负债的不可观察输入值。 (b)


持续的以公允价值计量的金融工具 (i)


各层次金融工具公允价值 于 2018 年 12 月 31 日, 除根据无负债结算制 度进行结算的商品期货投资外 本基金 持 有 的 以 公 允 价 值 计 量 且 其 变 动 计 入 当 期 损 益 的 金 融 资 产 中 属 于 第 二 层 次 的 余 额 为 100,320,000.00 元 , 无 属 于 第 一 或 第 三 层 次 的 余 额(2017 年 12 月 31 日 : 第 二 层 次 249,185,000.00 元,无第一或第三层次) 。 (ii)


公允价值所属层次间的重大变动 本基金本期及上年度 可比期间持有 的以公允价 值计量的金融工具的 公允价值所属 层次未发生重大变动。 (iii)


第三层次公允价值余额和本期变动金额 无。 (c)


非持续的以公允价值计量的金融工具 于 2018 年 12 月 31 日, 本基金未持有非持续的 以公允价值计量的金融资产(2017 年 12 月 31 日:同) 。 (d)


不以公允价值计量的 金融工具 不以公允价值计量的金融资产和负债主要包括应收款项和其他金融负债, 其账面价 值与公允价值相差很小。 (2) 其他 国投瑞银白 银期货证 券投资基 金(LOF )2018 年 年度 报告 第 53 页,共 62 页 除公允价值外,截至资产负债表日本基金无需要说明的其他重要事项。 §8 投资组合报 告 8.1 期末 基金资产组 合情况 金额单位:人民币元 序号 项目 金额 占基金总资产的比例 (% ) 1 权益投资 - - 其中:股票 - - 2 基金投资 - - 3 固定收益投资 100,320,000.00 40.20 其中:债券 100,320,000.00 40.20 资产支持证券 - - 4 贵金属投资 - - 5 金融衍生品投资 - - 6 买入返售金融资产 80,000,000.00 32.06 其 中 :买 断 式回 购 的 买 入返售金融资产 - - 7 银 行 存款 和 结算 备 付 金 合计 51,900,733.11 20.80 8 其他各项资产 17,303,217.64 6.93 9 合计 249,523,950.75 100.00 注:本基金本报告期末未持有通过港股通交易机制投资的港股。 8.2 报告 期末 按行业分类的 股票投资组 合 本基金本报告期末未持有股票。 8.3 期末 按公允价值 占基金资产净 值比例大小排序 的所有股票投 资明细 本基金本报告期末未持有股票。 8.4 报告 期内股票投 资组合的重大 变动 8.4.1 累计买入金 额超出 期初 基金资产净值 2 %或前 20 名的股票明 细 本基金本报告期内未持有股票。 国投瑞银白 银期货证 券投资基 金(LOF )2018 年 年度 报告 第 54 页,共 62 页 8.4.2 累计卖出金 额超出 期初 基金资产净值 2 %或前 20 名的股票明 细 本基金本报告期未有股票投资。 8.5 期末 按债券品种 分类的债券投 资组合 金额单位:人民币元 序号 债券品种 公允价值 占基金资产净 值比例( %) 1 国家债券 - - 2 央行票据 - - 3 金融债券 100,320,000.00 40.35 其中:政策性金融债 100,320,000.00 40.35 4 企业债券 - - 5 企业短期融资券 - - 6 中期票据 - - 7 可转债 - - 8 同业存单 - - 9 其他 - - 10 合计 100,320,000.00 40.35 8.6 期末 按公允价值 占基金资产净 值比例大小 排序 的前五名债券 投资明细 金额单位:人民币元 序号 债券代码 债券名称 数量( 张) 公允价值 占基金资产 净值比例 ( %) 1 180209 18 国开 09 1,000,000 100,320,000.00 40.35 8.7 期末 按公允价值 占基金资产净 值比例大小 排序 的所有资产支 持证券投资 明细 本基金本报告期末未持有资产支持证券。 国投瑞银白 银期货证 券投资基 金(LOF )2018 年 年度 报告 第 55 页,共 62 页 8.8 报告期末 按公允价值占 基金资产净 值比例大小 排序的前五名 贵金属投资 明细 本基金本报告期末未持有贵金属投资。 8.9 期末 按公允价值 占基金资产净 值比例大小排 序 的前五名权证 投资明细 本基金本报告期末未持有权证。 8.10 报告期末 本基金投资的 商品 期货交 易情况说明 8.10.1 报告 期末本基金 投资的 商品 期货持仓和损益 明细 代码 名称 持仓量 合约市值 公允价值变 动 风险说明 AG1906 沪白银 1906 合约 4,520 249,097,200. 00 6,140,186.71 - 公允价值变动总额合计 6,140,186.71 商品 期货投资本期收益 -43,432,665.61 商品 期货投资本期公允价值变动 11,518,695.61 8.10.2 本基 金投资 商品 期货的投资 政策 本基金主要通过持有白银期货主力合约达成投资目标。 基金管理人将根据白银期货 的期限结构以及各合约的流动性状况等因素, 合理的选择标的合约与换约时机。 在条件 允许的情况下,本基金也可以适当参与白银期货非主力合约。 根据本基金合同规定,本基金不参与股指期货交易。 8.11 报 告期末本基 金投资的国 债期货交易情 况说明 根据本基金合同规定,本基金不参与国债期货交易。 8.12 投资组合 报告附注 8.12.1 本基 金 投 资的 前 十 名证 券 的 发行 主 体 本期 没 有 被 监 管部 门 立 案调 查 的, 在报告编 制日前一年内未受到公开谴责、处罚。 8.12.2 本基金不存在投资的前十名股票超出基 金合同规定的备选库的情况。 8.12.3 期末其他各 项资产构成 单位:人民币元 序号 名称 金额 国投瑞银白 银期货证 券投资基 金(LOF )2018 年 年度 报告 第 56 页,共 62 页 1 存出保证金 14,945,832.00 2 应收证券清算款 46,767.12 3 应收股利 - 4 应收利息 1,648,976.75 5 应收申购款 661,641.77 6 其他应收款 - 7 待摊费用 - 8 其他 - 9 合计 17,303,217.64 8.12.4 期末持有的 处于转股期 的可转换债 券明细 本基金本报告期末未持有处于转股期的可转债。 8.12.5 期末前十名 股票中存在 流通受限情 况的说明 本基金本报告期末未持有股票投资。 8.12.6 投资组合报 告附注的其 他文字描述 部分 由于四舍五入的原因,分项之和与合计项之间可能存在尾差。 §9 基金份额持 有人信息 9.1 期末基金 份额持有人户 数及持有人 结构 份额单位:份 持有人户数( 户) 户均持有的 基金份额 持有人结构 机构投资者 个人投资者 持有份额 占总份 额比例 持有份额 占总份 额比例 20,717 15,328.25 8,401,982.92 2.65% 309,153,399.27 97.35% 国投瑞银白 银期货证 券投资基 金(LOF )2018 年 年度 报告 第 57 页,共 62 页 9.2 期末 上市基金前 十名持有人 序号 持有人名称 持有份额(份) 占上市总份额比 例 1 张国成 5,691,410.00 3.56% 2 许辉 4,678,920.00 2.93% 3 林晓 3,091,800.00 1.93% 4 瞿迪洪 3,006,961.00 1.88% 5 刘晓文 2,420,000.00 1.51% 6 吴振萍 1,639,675.00 1.03% 7 杜亚英 1,522,000.00 0.95% 8 上海聂丰投资管理有限公司-鹰 眼一号私募证券投资基金 1,507,600.00 0.94% 9 方奕 1,374,606.00 0.86% 10 毛新虎 1,295,300.00 0.81% 注:以上持有人信息由中国证券登记结算有限责任公司提供。 9.3 期末 基金管理人 的从业人员持 有本基金的情况 项目 持有份额总数(份) 占基金总份额比 例 基金管理人所有从业人员 持有本基金 28,210.62 0.01% 9.4 期末 基金管理人 的从业人员持 有本开放式基金 份额总量区间 的情况 项目 持有基金份额总量的数量区间(万份) 本公司高级管理人员、基金投 资和研究部门负责人持有本开 放式基金 0 本基金基金经理持有本开放式 基金 0 注: 本公司高级管理人员、 基金投资和研究部 门负责人, 本基金基金经理于本报告 期末均未持有本基金份额。 § 10


开 放式基金份额 变动 单位:份 基金合同生效日(2015 年 8 月 6 日) 基金份额总 额 346,606,657.14


本报告期期初基金份额总额 438,124,696.56 国投瑞银白 银期货证 券投资基 金(LOF )2018 年 年度 报告 第 58 页,共 62 页 本报告期 基金总申购份额 314,765,053.59 减: 本报告期基金总赎回份额 435,334,367.96 本报告期 基金拆分变动份额 - 本报告期期末基金份额总额 317,555,382.19 § 11 重大事件揭 示 11.1 基金 份额持有人 大会决议 本报告期内无基金份额持有人大会决议。 11.2 基金管理 人、基金托管 人的专门基 金托管部门 的重大人事变 动 报告期内, 基金管理人无重大人事变动, 基金 托管人的专门基金托管部门的人事变 动如下: 2018 年 8 月,刘连舸先生担任中国银行股份有 限公司行长职务。 11.3 涉及基金 管理人、基金 财产、基金 托管业务的 诉讼 本报告 期内无 涉及 对公 司运营 管理 及基金 运作 产生重 大影响 的, 与本基 金管 理人、 基金财产相关的诉讼,且无涉及本基金托管业务的诉讼。 11.4 基金投资 策略的改变 本报告期内基金投资策略未发生变化。 11.5 本报告期 持有的基金发 生的重大影 响事件 本基金本报告期内未持有基金。 11.6 为基金进 行审计的会计 师事务所情 况 报告期内基金未更换会计师事务所, 普华永道 中天会计师事务所已为本基金提供审 计服务 4 年。报告期内应支付给该事务所的报 酬为 65,000.00 元。 11.7 管理人、 托管人及其高 级管理人员 受稽查或处 罚等情况 本报告期内, 本基金管理人、 托管人的托管业 务部门及其相关高级管理人员无受稽 查或处罚等情况。 11.8 基金租用 证券公司交易 单元的有关 情况 11.8.1 基金租 用证券公司交 易单元进行 其他证券投 资的情况 金额单位: 人民币元 国投瑞银白 银期货证 券投资基 金(LOF )2018 年 年度 报告 第 59 页,共 62 页 券商名称 债券交易 回购交易 权证交易 成交金额 占当期 债券成 交总额 的比例 成交金 额 占当期回 购成交总 额的比例 成交金额 占当期权 证成交总 额的比例 中信建投 - - 2,700,00 0,000.00 21.26% - - 中信证券 - - 2,302,00 0,000.00 18.13% - - 东北证券 - - 2,115,50 0,000.00 16.66% - - 万和证券 - - 1,092,00 0,000.00 8.60% - - 银河证券 - - 1,032,00 0,000.00 8.13% - - 安信证券 - - 773,000, 000.00 6.09% - - 兴业证券 - - 694,000, 000.00 5.46% - - 平安证券 - - 671,000, 000.00 5.28% - - 川财证券 - - 603,000, 000.00 4.75% - - 中金公司 - - 360,000, 000.00 2.83% - - 招商证券 - - 358,000, 000.00 2.82% - - 注:1、本基金管理人在租用证券机构交易单元上符合中国证监会的有关规定。本 基金管理人将证券经营机构的注册资本、 研究水平、 财务状况、 经营状况、 经营行为以 及通讯交易条件作为基金专用交易单元的选择标准, 由研究部、 投资部及交易部对券商 进行考评并提出交易单元租用及更换方案。根据董事会 授 权 , 由 公 司 执 行 委 员 会 批 准 。 2 、本报告期内本基金未发生交易所股票、债券和交易所权证交易。 3 、本基金本报告期新增租用万和证券、川财证券和江海证券各1个交易单元。 11.9 其 他重大事件 序号 公告事项 法定披露方式 法定披露日国投瑞银白 银期货证 券投资基 金(LOF )2018 年 年度 报告 第 60 页,共 62 页 期 1 报告期内基金管理人对修改本基金基金 合同有关条款进行公告 中国证券报, 上海证 券报 2018-03-23 2 报告期内基金管理人对本基金在中金公 司开通定投业务进行公告 上海证券报, 中国证 券报, 证券时报, 证 券日报 2018-08-28 3 报告期内基金管理人对本基金在东海证 券开通定投业务进行公告 上海证券报, 中国证 券报, 证券时报, 证 券日报 2018-09-06 4 报告期内基金管理人对本基金调整场外 单笔最低赎回份额及账户最低保留份额 业务规则进行公告 中国证券报 2018-12-12 § 12 影响投资者 决策的其他 重要信息 12.1 报告期内 单一投资者持 有基金份额 比例达到或 超过 20% 的 情况 产品特有风险 投资者应关注本基金单一投资者持有份额比例过高时,可能出现以下风险: 1、赎回申请延期办理的风险 单一投资者大额赎回时易触发本基金巨额赎回的条件,中小投资者可能面临小额赎回申请 也需要部分延期办理的风险。 2、基金净值大幅波动的风险 单一投资者大额赎回时,基金管理人进行基金财产变现可能会对基金资产净值造成较大波 动;单一投资者大额赎回时,相应的赎回费归入基金资产以及赎回时的份额净值的精度问 题均可能引起基金份额净值出现较大波动。 3、基金投资策略难以实现的风险 单一投资者大额赎回后,可能使基金资产净值显著降低,从而使基金在拟参与银行间市场 交易等投资时受到限制,导致基金投资策略难以实现。 4、基金财产清算(或转型)的风险 根据本基金基金合同的约定,基金合同生效后的存续期内,若连续60个工作日出现基金份 额持有人数量不满200人或者基金资产净值低 于5000万元情形的, 基金管理人应当向中国证 监会报告并提出解决方案,如转换运作方式、与其他基金合并或者终止基金合同等,并召 开基金份额持有人大会进行表决。单一投资者大额赎回后,可能造成基金资产净值大幅缩 减而导致本基金转换运作方式、与其他基金合并或基金合同终止等情形。 5、召开基金份额持有人大会及表决时可能存在的风险 由于单一机构投资者所持有的基金份额占比较高,在召开持有人大会并对重大事项进行投 票表决时,单一机构投资者将拥有高的投票权重。 注:本基金本报告期无单一投资者持有基金份额比例达到或超过20% 的情况。 12.2 影响投资 者决策的其他 重要信息 根据中国证监会 2017 年 8 月 31 日发布的 《公开募集开放式证券投资基金流动性风国投瑞银白 银期货证 券投资基 金(LOF )2018 年 年度 报告 第 61 页,共 62 页 险管理规定》 (以下简称 “ 《流动性风险规定》 ” ) , 经与基金托管人协商一致, 基金管理 人对本 基金的 基金合 同有 关条款 进行 修订。 本 次基金 合同的 修订内 容包 括前言 、释 义、 基金份额的申购与赎回、 基金的投资、 基金的 暂停估值和信息披露等条款, 具体修订内 容详见本基金于 2018 年 3 月 23 日发布的有关 公告。 § 13 备查文件目 录 13.1 备查文件 目录 《 关 于 准 予 国 投 瑞 银 白 银 期 货 证 券 投 资 基 金 (LOF ) 注 册 的 批 复 》 ( 证 监 许 可 [2015]979 号)


《关于国投瑞银白银期货证券投资基金 (LOF ) 备案确认的函》 (机构部函[2015]2318 号)


《国投瑞银白银期货证券投资基金(LOF )基 金合同》


《国投瑞银白银期货证券投资基金(LOF )托 管协议》


国投瑞银基金管理有限公司营业执照、公司章程及基金管理人业务资格批件


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国投瑞银白银期货证券投资基金(LOF )2018 年年度报告原文 13.2 存放 地点 中国广东省深圳市福田区金田路 4028 号荣超 经贸 中心 46 层 存放网址:http://www.ubssdic.com 13.3 查阅 方式 投资者可在营业时间免费查阅,也可按工本费购买复印件 咨询电话:国投瑞银基金管理有限公司客户服务热线 400-880-6868 国投瑞银白 银期货证 券投资基 金(LOF )2018 年 年度 报告 第 62 页,共 62 页 国投 瑞银基金管理 有限公司 二〇 一九年三月三 十日