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房地产B(150118)

房地产B:2018年年度报告摘要

国泰国证房 地产行业 指数分级 证券投资 基金 2018 年 年度报告摘要 
 
 
 
 
国 泰国证房 地产行 业指数分 级证 券投资基 金 
2018 年年 度报告摘要 
2018 年 12 月 31 日 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
基金 管理人:国泰 基金管理有 限公司 
基金 托管人:中国 银行股份有 限公司 
报告 送出日期:二 〇一九年三 月三十日国泰国证房 地产行业 指数分级 证券投资 基金 2018 年 年度报告摘要 
第 2 页共 42 页 
§ 1


重要提示 基金管理人的董事会、董事保证本报告所载资料不存 在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏,并 对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带 的法律责任。本年度报告已经三分之二以上独 立董事签字 同意,并 由董事长 签发。


基金托管人 中国银行 股份有限 公司根据 本基金合 同约 定,于 2019 年 3 月 27 日复核了 本报告中 的财务指标、净值表现、利润分配情况、财务会计报 告、投资组合报告等内容,保证复核内容不存 在虚假记载 、误导性 陈述或者 重大遗漏 。


基金管理人 承诺以诚 实信用、 勤勉尽责 的原则管 理和 运用基金资 产,但不 保证基金 一定盈利 。


基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险, 投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基 金的招募说 明书及其 更新。 本年度报告 摘要摘自 年度报告 正文,投 资者欲了 解详 细内容,应 阅读年度 报告正文 。


本报告的财务资料经审计,普华永道中天会计师事务 所(特殊普通合伙)为本基金出具了无保 留意见的审 计报告, 请投资者 注意阅读 。 本报告期自 2018 年 1 月 1 日起 至 12 月 31 日止 。 国泰国证房 地产行业 指数分级 证券投资 基金 2018 年 年度报告摘要 第 3 页共 42 页 § 2


基金简介 2.1 基金基本情况 基金简称 国泰国证房 地产行业 指数分级 场内简称 国泰地产 基金主代码 160218 交易代码 160218 基金运作方 式 契约型开放 式 基金合同生 效日 2013 年 2 月 6 日 基金管理人 国泰基金管 理有限公 司 基金托管人 中国银行股 份有限公 司 报告期末基 金份额总 额 487,941,545.31 份 基金合同存 续期 不定期 基金份额上 市的证券 交易所 深圳证券交 易所 上市日期 2013 年 3 月 19 日 下属分级基 金的基金 简称 房地产 A 房地产 B 国泰地产 下属分级基 金的场内 简称 房地产 A 房地产 B 国泰地产 下属分级基 金的交易 代码 150117 150118 160218 报告期末下 属分级基 金的份额 总额 119,932,247.00 份 119,932,247.00 份 248,077,051.31 份 2.2 基金产品说明 投资目标 紧密跟踪标 的指数, 追求跟踪 偏离度和 跟踪误差 最小 化。 投资策略 1、股票投资 策略 本基金主要 采取完全 复制法, 即按照标 的指数 成份股 组成及其权 重构建股 票投资组合 ,并根据 标的指数 成份股及 其权重的 变动 而进行相应 的调整。 但因特殊情 况 (如 成份股长 期停牌 、 成份 股发生变 更 、 成份股 权重由于 自 由流通量发 生变化 、 成份股 公司行为 、 市 场流动性 不 足等) 导 致本基金 管 理人无法按 照标的指 数构成及 权重进行 同步调整 时, 基金管理人 将对投资 组合进行优 化,尽量 降低跟踪 误差。 在正常市场 情况下, 本基金的 风险控制 目标是 追求日 均跟踪偏离 度的绝对 值不超过 0.35% ,年 跟踪误差 不超过 4% 。如 因标的 指数编制规 则调整或 其他因素导 致跟踪偏 离度和跟 踪误差超 过上述范 围, 基金管理人 应采取合 理措施避免 跟踪偏离 度、跟踪 误差进一 步扩大。 2、债券投资 策略 基于流动性 管理的需 要, 本基 金可以投 资于到 期日在 一年期以内 的政府债 券、 央行票据和 金融债, 债券 投资的目 的是保 证基金 资产流动性 并提高基 金资产的投 资收益。 3、股指期货 投资策略 国泰国证房 地产行业 指数分级 证券投资 基金 2018 年 年度报告摘要 第 4 页共 42 页 本基金投资 股指期货 将主要选 择流动性 好、 交易活跃 的股指期货 合约。 本 基金力争利 用股指期 货的杠杆 作用, 降 低股票 仓位频 繁调整的交 易成本和 跟踪误差 , 达到有 效跟踪标 的指数的 目的 。 本基金 投 资股指期货 的, 基 金 管理人应在 季度报告 、 半年度 报告、 年 度报告等 定期报 告和招募说 明书 (更 新) 等文 件中披露 股指期货 交易情况 , 包括 投 资政策 、 持仓情 况、 损 益情 况、 风险指标等, 并 充分揭示 股指期货 交易对 基金总 体风险的影 响以及是 否符合既定 的投资政 策和投资 目标。 业绩比较基 准 本基金的业 绩比较基 准为: 国证房 地产行业 指数收益 率× 95%+ 银行 活期存 款利率(税 后)× 5% 。 风险收益特 征 本基金虽为 股票型指 数基金, 但由 于采取了 基金份额 分级的结构 设计, 不 同的基金份 额具有不 同的风险 收益特征 。 下 属分级基 金的风 险 收益特征 房地产 A 份额 的风 险 与预期收益 较低。 房地产 B 份额采用了 杠杆式的结 构, 风 险和 预期收益有 所放大 , 将 高 于 普 通 的 股 票 型 基 金。 国 泰 房 地 产 份 额 为普 通的股票型 指数基金 , 具有较高风 险、 较 高预 期收益的特 征, 其 风险 和 预 期 收 益 均 高 于 混 合型基金、 债券型 基金 和货币市场 基金。 2.3 基金管理人和基金托管人 项目 基金管理人 基金托管人 名称 国泰基金管 理有限公 司 中国银行股 份有限公 司 信息披露 负责人 姓名 李永梅 王永民 联系电话 021-31081600 转 010-66594896 电子邮箱 xinxipilu@gtfund.com fcid@bankofchina.com 客户服务电 话 (021 ) 31089000 , 400-888-8688 95566 传真 021-31081800 010-66594942 2.4 信息披露方式 登 载 基 金 年 度 报 告 摘 要 的 管 理 人 互 联 网网址 http://www.gtfund.com 基金年度报 告备置地 点 上海市虹口 区公平路 18 号 8 号楼 嘉昱大厦 16 层-19 层及 基金托管人 住所 国泰国证房 地产行业 指数分级 证券投资 基金 2018 年 年度报告摘要 第 5 页共 42 页 § 3


主要财务指标、基金净值表现 及利润分配情况 3.1 主要会计数据和财务指标 金额单位: 人民币元 3.1.1 期间数据和指标


2018 年 2017 年 2016 年 本期已实现 收益 -180,319,566.38 3,368,311.16 -121,201,520.03 本期利润 -323,296,016.86 79,110,446.76 -401,888,502.03 加权平均基金份额本 期 利润 -0.2935 0.0519 -0.1473 本期基金份额净值增 长 率 -24.80% 9.15% -19.83% 3.1.2 期末数据和指标 2018 年末 2017 年末 2016 年末 期末可供分配基金份 额 利润 0.0730 0.2306 0.2373 期末基金资 产净值 438,831,242.71 1,124,214,677.15 1,317,222,097.86 期末基金份 额净值 0.8994 0.8065 0.7661 注:(1) 本期已 实现收益 指基金本 期利息收 入、投资 收 益、其他收 入(不含 公允价值 变动收益 ) 扣除相关费 用后的余 额,本期 利润为本 期已实现 收益 加上本期公 允价值变 动收益。 (2) 所 述基金业 绩指标不 包括持有 人认购或 交易基金 的 各项费用, 计入费用 后实际收 益水平要 低 于所列数字 。


3.2 基金净值表现 3.2.1 基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准 收益率的比较 阶段 份额净值增 长率① 份额净值增 长率标准差 ② 业绩比较基 准收 益率③ 业绩比较基 准收益率标 准差④ ①-③ ②-④ 过去三个月 -4.67% 1.94% -4.22% 1.89% -0.45% 0.05% 过去六个月 -10.06% 1.87% -10.53% 1.78% 0.47% 0.09% 过去一年 -24.80% 1.83% -26.43% 1.74% 1.63% 0.09% 过去三年 -34.19% 1.60% -36.56% 1.47% 2.37% 0.13% 过去五年 48.68% 1.90% 48.46% 1.79% 0.22% 0.11% 自基金合同 生 37.82% 1.86% 19.83% 1.78% 17.99% 0.08% 国泰国证房 地产行业 指数分级 证券投资 基金 2018 年 年度报告摘要 第 6 页共 42 页 效起至今 3.2.2 自 基 金合 同生 效以来 基金 份额 累计 净值 增长 率变 动及 其与 同期 业绩 比较 基准 收益 率变 动的 比 较


国泰国证房 地产行业 指数分级 证券投资 基金 自基金合同 生效以来 份额累计 净值增长 率与业绩 比较 基准收益率 的历史走 势对比图 (2013 年 2 月 6 日 至 2018 年 12 月 31 日) 注: 本基金的合 同生效日 为 2013 年 2 月 6 日。 本基金 在 6 个月建 仓结束时, 各 项资产配 置比例 符合合同约 定。 3.2.3 过去五年 基金每年净值增长率及其与同 期业绩 比较基准收益率的比较 国泰国证房 地产行业 指数分级 证券投资 基金 过去五年基 金净值增 长率与业 绩比较基 准收益率 的对 比图 国泰国证房 地产行业 指数分级 证券投资 基金 2018 年 年度报告摘要 第 7 页共 42 页 3.3 过去三年基金的利润分配情况 本基金过去 三年未进 行利润分 配。 § 4


管理人报告 4.1 基金管理人及基金经理情况 4.1.1 基金管理人及其管理基金的经验 国泰基金管 理有限公 司成立 于 1998 年 3 月 5 日,是 经中国证监 会证监基 字[1998]5 号文批准 的 首批规范的 全国性基 金管理公 司之一。 公司注册 资本 为 1.1 亿元人民 币,公司 注册地 为上海, 并在 北京和深圳 设有分公 司。 截至 2018 年 12 月 31 日 ,本基金 管理人 共管理 98 只 开放式证券 投资基金 :国泰金 鹰增长灵 活 配置混合型 证券投资 基金、国 泰金龙系 列证券投 资基 金(包括 2 只子 基金,分 别为国 泰金龙行 业精 选证券投资 基金、 国泰金 龙债券证 券投资基 金) 、 国泰 金马稳健回 报证券投 资基金、 国泰 货币市场 证 券投资基金、国泰金鹿保本增值混合证券投资基金、 国泰金鹏蓝筹价值混合型证券投资基金、国泰 金鼎价值精 选混合型 证券投资 基金 (由金 鼎证券投 资 基金转型而 来) 、 国泰金 牛创新成 长混合 型证券 投资基金、 国泰 沪深 300 指数证券 投资基金 (由 国泰 金象保本增 值混合证 券投资基 金转型而 来) 、 国 泰双利债券证券投资基金、国泰区位优势混合型证券 投资基金、国泰中小盘成长混合型证券投资基国泰国证房 地产行业 指数分级 证券投资 基金 2018 年 年度报告摘要 第 8 页共 42 页 金(LOF ) (由金盛证 券投资基 金转型而 来) 、国泰 纳 斯达克 100 指 数证券投 资基金、 国泰价值 经典 灵活配置混 合型证券 投资基金 (LOF ) 、 上 证 180 金 融 交易型开放 式指数证 券投资基 金、 国泰上 证 180 金融交易型开放式指数证券投资基金联接基金、国泰 事件驱动策略混合型证券投资基金、国泰信用 互利分级债券型证券投资基金、国泰成长优选混合型 证券投资基金、国泰大宗商品配置证券投资基 金(LOF) 、 国 泰现金管 理货币市 场基金 、 国泰金 泰灵活 配置混合型 证券投资 基金 ( 由国泰金 泰平衡混 合型证券投资基金变更注册而来,国泰金泰平衡混合型证券投资基金由金泰证券投资基金转型而 来) 、 国泰民安增 利债券型 发起式证 券投资 基金、 国泰 国证房地产 行业指数 分级证券 投资基金、 国 泰 估值优势混 合型证券 投资基金 (LOF ) (由 国泰估值 优 势可分离交 易股票型 证券投资 基金封闭 期届满 转换而来) 、 上 证 5 年期 国债交易 型开放 式指数证 券投 资基金、 纳斯 达克 100 交易型开 放式指数 证券 投资基金、国泰中国企业境外高收益债券型证券投资 基金、国泰黄金交易型开放式证券投资基金、 国泰国证医药卫生行业指数分级证券投资基金、国泰 聚信价 值优势灵活配置混合型证券投资基金、 国泰民益灵 活配置混 合型证券 投资基金 (LOF ) 、 国泰 国策驱动灵 活配置混 合型证券 投资基金 、 国泰 浓益灵活配置混合型证券投资基金、国泰安康定期支 付混合型证券投资基金(由国泰安康养老定期 支付混合型 证券投资 基金更名 而来) 、 国 泰结构转 型灵 活配置混合 型证券投 资基金、 国 泰金鑫股 票型 证券投资基 金 (由金鑫证 券投资基 金转型而 来) 、 国泰 新经济灵活 配置混合 型证券投 资基金、 国泰 国 证食品饮料 行业指数 分级证券 投资基金 、 国泰 深证 TMT50 指数分级证券 投资基金 、 国泰国 证有色 金 属行业指数分级证券投资基金、国泰睿吉 灵活配置混 合型证券投资基金、国泰兴益灵活配置混合型 证券投资基 金、 国泰互联 网+ 股票 型证券投 资基金 、 国 泰央企改革 股票型证 券投资基 金、 国泰全球 绝 对收益型基金优选证券投资基金、国泰大健康股票型 证券投资基金、国泰民福保本混合型证券投资 基金、国泰鑫保本混合型证券投资基金、国泰黄金交 易型开放式证券投资基金联接基金、国泰融丰 外延增长灵 活配置混 合型证券 投资基金 (LOF ) (由 国 泰融丰定增 灵活配置 混合型证 券投资基 金转换 而来) 、国泰国证新能源汽车指数证券投资基金(LOF ) (由国泰国证新能源汽车 指数分级证券投资 基金转型而 来,国泰 国证 新能 源汽车指 数分级证 券投 资基金由中 小板 300 成长 交易型 开放式指 数证 券投资基金 转型而来) 、 国泰民利 保本混 合型证券 投资 基金、 国泰中 证军工交 易型开放 式指数证 券投 资基金、国泰中证全指证券公司交易型开放式指数证券投资基金、国泰创业板指数证券投资基金 (LOF ) 、 国泰利是宝货 币市场基 金、 国泰 安益灵活 配 置混合型证 券投资基 金、 国泰普 益灵活 配置混 合型证券投资基金、国泰润利纯债债券型证券投资基 金、国泰润泰纯债债券型证券投资基金、国泰 融 信 灵活 配 置混 合型 证 券投 资基 金 (LOF ) ( 由 国泰融 信 定增 灵 活配 置混 合 型证 券投 资 基金 转换 而 来) 、国泰 景气行业灵活配置混合型证券投资基金、 国泰国证航天军工指数证券投资基金(LOF)、 国泰民丰回报定期开放灵活配置混合型证券投资基金、国泰中证申万证券行业指数证券投资基金国泰国证房 地产行业 指数分级 证券投资 基金 2018 年 年度报告摘要 第 9 页共 42 页 (LOF ) 、 国泰策略 价值灵活 配置混合 型证券投 资基金 (由国泰 保本混合 型证券投 资基金变 更而来) 、 国泰量化收益灵活配置混合型证券投资基金、国泰大 农业股票型证券投资基金、国泰智能装备股票 型证券投资基金、国泰融安多策略灵活配置混合型证 券投资基金、国泰润鑫纯债债券型证券投资基 金、 国泰宁益 定期开放 灵活配置 混合型证 券投资 基金 、 国泰智能汽 车股票型 证券投资 基金、 上 证 10 年期国债交易型开放式指数证券投资基金、国泰瞬利 交易型货币市场基金、国泰民安增益纯债债券 型证券投资 基金 (由国 泰民安增 益定期开 放灵活配 置 混合型证券 投资基金 转型而来) 、 国泰中 国企业 信用精选债 券型证券 投资基金 (QDII ) 、 国泰聚优价值 灵活配置混 合型证券 投资基金 、 国泰可 转债债 券型证券投资基金、国泰招惠收益定期开放债券型证 券投资基金、国泰江源优势精选灵活配置混合 型证券投资基金、国泰聚利价值定期开放灵活配置混 合型证券投资基金、国泰量化成长优选混合型 证券投资基金、国泰量化价值精选混合型证券投资基 金、国泰优势行业混合型证 券投资基金、国泰 价值精选灵活配置混合型证券投资基金、国泰瑞和纯 债债券型证券投资基金、国泰嘉睿纯债债券型 证券投资基 金、 国泰 恒生港 股通指数 证券投资 基金 (LOF ) 、 国泰聚禾纯债 债券型证 券投资 基金、 国 泰丰祺纯债债券型证券投资基金、国泰利享中短债债 券型证券投资基金、国泰多策略收益灵活配置 混合型证券 投资基金 ( 由国泰新 目标收益 保本混合 型 证券投资基 金变更而 来) 、 国泰聚 享纯债 债券型 证券投资基金、国泰丰盈纯债债券型证券投资基金、 国泰量化策略收益混合型证券投资基金(由国 泰策略收益灵活配置混合型证券投资基金变更而来, 国泰策略收益灵 活配置混合型证券投资基金由 国泰目标收 益保本混 合型证券 投资基金 转型而来 ) 。 另外,本基 金管理人于 2004 年获 得全国社 会保 障基金理事 会社保基 金资产管 理人资格 ,目前受 托管 理全国社保 基金多个 投资组合 。2007 年 11 月 19 日,本基金管 理人获 得企业年 金投资管 理人资格 。2008 年 2 月 14 日,本基金管 理人成为 首批获 准开展特定 客户资产 管理业务 (专 户理财) 的基 金公 司之一, 并于 3 月 24 日经 中国证监 会批准 获得 合格境内机 构投资者 (QDII )资格, 囊括了公 募基金 、社保、年 金、专户 理财和 QDII 等管理业务 资格。 4.1.2 基金经理(或基 金经理小组)及基金经理助理 的简介 姓名 职务 任本基金的 基金经理 (助 理)期限 证券从业 年限 说明 任职日期 离任日期 徐成城 本基金的基 金 经理、国泰 创 业板指数 (LOF ) 、 国泰 国证医药卫 生 2018-05-3 1 - 13 年 硕士研究生 。 曾任 职于闽发 证券。 2011 年 11 月加入 国泰基金 管理有 限公司,历任交易员、基金经理 助理。2017 年 2 月起任国 泰创业 板指数证券投 资基金(LOF ) 、国国泰国证房 地产行业 指数分级 证券投资 基金 2018 年 年度报告摘要 第 10 页共 42 页 行业指数分 级、国泰国 证 食品饮料行 业 指数分级、 国 泰黄金 ETF 、 国泰黄金 ETF 联接、国泰 国 证新能源汽 车 指数(LOF)、 国泰国证有 色 金属行业指 数 分级、国泰 纳 斯达克 100 (QDII-ETF ) 的基金经理 泰国证医药卫生行业指数分级证 券投资基金和国泰国证食品饮料 行业指数分级证券投资基金的基 金经理,2018 年 1 月起兼 任国泰 黄金交易型开放式证券投资基金 和国泰黄金交易型开放式证券投 资基金联接基金的基金经理, 2018 年 4 月至 2018 年 8 月 任国泰 中证国有企业改革指数证券投资 基金(LOF ) 的 基 金 经 理 ,2018 年 5 月 起兼任国 泰国证房 地产行 业指数分级证券投资基金、国泰 国证新能源汽车指数证券投资基 金( LOF ) 和国泰国证有色 金属行 业指数分级证券投资基金的基金 经理, 2018 年 11 月起兼任 纳斯达 克 100 交易型开 放式指数 证券投 资基金的基 金经理。 徐皓 本基金的基 金 经理 2014-06-2 4 2018-09-07 12 年 硕士研究生,FRM , 注 册黄 金 投 资分析师 ( 国家一级 ) 。 曾 任职于 中国工商银行总行资产托管部。 2010 年 5 月加盟 国泰基金 ,任高 级风控经理。2011 年 6 月至 2014 年 1 月担任上证 180 金融 交易型 开放式指数证券投资基金、国泰 上证 180 金融交 易型开放 式指数 证券投资基金联接基金及国泰沪 深 300 指数证券 投资基金 的基金 经理助理 , 2012 年 3 月至 2014 年 1 月任中小 板 300 成长交易 型开放 式指数证券投资基金、国泰中小 板 300 成长交易 型开放式 指数证 券投资基金联接基金的基金经理 助理。 2014 年 1 月至 2015 年 8 月 任国泰中小 板 300 成长交 易型开 放式指数证券投资基金联接基金 的基金经理 ,2014 年 1 月至 2015 年 8 月任中小板 300 成长 交易型 开放式指数证券投资基金的基金 经理, 2014 年 6 月至 2018 年 9 月 任国泰国证房地产行业指数分级 证 券 投 资 基 金 的 基 金 经 理 ,2014 年 11 月至 2018 年 9 月任 国泰纳 斯达克 100 指数 证券投资 基金和 纳斯达克 100 交 易型开放 式指数国泰国证房 地产行业 指数分级 证券投资 基金 2018 年 年度报告摘要 第 11 页共 42 页 证 券 投 资 基 金 的 基 金 经 理 ,2015 年 3 月至 2018 年 9 月任国 泰国证 有色金属行业指数分级证券投资 基金的基金 经理,2015 年 8 月至 2016 年 6 月任国 泰国证新 能源汽 车指数分级证券投资基金(由中 小板 300 成长交 易型开放 式指数 证券投资基金转型而来)的基金 经理, 2016 年 7 月至 2018 年 9 月 任国泰国证新能源汽车指数证券 投资基金(LOF ) (由国泰 国证新 能源汽车指数分级证券投资基金 转型而来) 的基金经 理,2016 年 11 月至 2018 年 7 月任国泰 创业板 指数证券投 资基金 (LOF ) 的基金 经理, 2017 年 3 月至 2018 年 4 月 任国泰中证国有企业改革指数证 券投资基金 (LOF )的基金经理 。 2017 年 7 月起任投 资总监 ( 量化) 。 注:1 、 此处的 任职日期 和离任日 期均指 公司决定 生效 之日, 首 任基金经 理, 任职日期 为基金合 同生效日。 2 、证券从业 的含义遵 从行业协 会《证券 业从业 人员 资格管理办 法》的相 关规定。 4.2 管理人对报告期内本基金运作 遵规守信情况的说 明 本报告期内,本基金管理人严格遵守《证券法》 、 《证 券投资基金法》 、 《基金管理公司公平交易 制度指导意见》等有关法律法规的规定,严格遵守基 金合同和招募说明书约定,本着诚实信用、勤 勉尽责、最大限度保护投资人合法权益等原则管理和 运用基金资产, 在控制风险的基础上为持有人 谋求最大利益。本报告期内,本基金运作合法合规, 未发生损害基金份额持有人利益的行为,未发 生内幕交易、操纵市场和不当关联交易及其他违规行 为,信息披露及时、准确、完整,本基金与本 基金管理人所管理的其他基金资产、投资组合与公司 资产之间严格分开、公平对待,基金管理团队 保持独立运作,并通过科学决策、规范运作、精心管 理和健全内控体系,有效保障投资人的合法权 益。 4.3 管理人对报告期内公平交易情 况的专项说明 4.3.1 公平交易制度和控制方法 本基金管理 人根据相 关法规要 求, 制定了 《公平 交易 管理制 度》 , 制度 规范了公 司各部门 相关岗 位职责, 适用于 公司所有 投资品种 的一级市 场申购、 二级市场交 易等所有 投资管理 活动, 包括授 权、国泰国证房 地产行业 指数分级 证券投资 基金 2018 年 年度报告摘要 第 12 页共 42 页 研究分析、投资决策、交易执行、业绩评估等投资管 理活动相关的各个环节,旨在规范交易行为, 严禁利益输 送,保证 公平交易 ,保护投 资者合法 权益 。 (一)公司投资和研究部门不断完善研究方法和投资 决策流程,提高投资决策的科学性和客观 性,确保各 投资组合 享有公平 的投资决 策机会, 建立 公平交易的 制度环境 。 (二)公司制定投资授权机制,明确各投资决策主体 的职责和权限划分,合理确定各投资组合 经理的投资 权限,超 过投资 权 限的操作 需要经过 严格 的审批程序 。 (三)公司对各投资组合信息进行有效的保密管理, 不同投资组合经理之间的重大非公开投资 信息相互隔 离。 (四)公司实行集中交易制度,严格隔离投资管理职 能与交易执行职能,确保各投资组合享有 公平的交易 执行机会 。并在交 易执行中 对公平交 易进 行实时监控 。 (五)公司严格控制不同投资组合之间的同日反向交 易,严格禁止可能导致不公平交易和利益 输送的同日 反向交易 。 (六) 公司相 关部门定 期对管理 的不同投 资组合的 整 体收益率差 异、 分投资 类别的收 益率差异 、 不同时间窗 下同向交 易和反向 交易的交 易价差等 进行 分 析,并评 估是否符 合公平交 易原则。 (七)公司相关部门建立有效的异常交易行为日常监 控和分析评估制度,对交易过程进行定期 检查,并将 检查结果 定期向公 司风险管 理委员会 汇报 。 4.3.2 公平交易制度的执行情况 本报告期内,本基金管理人严格遵守《证券投资基金 管理公司公平交易制度指导意见》的相关 规定,通过严格的内部风险控制制度和流程,对各环 节的投资风险和管理风险进行有效控制,确保 公平对待所 管理的所 有基金和 投资组合 ,切实防 范利 益输送行为 。 (一)本基 金管理人 所管理的 基金或组 合间同向 交易 价差分析 根据证监会公平交易指导意见 ,我们计算了公司旗下 基金、组合同日同向交易纪录配对。通过 对这些配对 的交易价 差分析, 我们 发现有效 配对溢价 率均值大部 分在 1% 数量级 及以下, 且大 部分溢 价率均值通 过 95% 置信度下 等于 0 的 t 检验。 (二)扩展 时间窗口 下的价差 分析 本基金管理 人选取 T=3 和 T=5 作 为扩展时 间窗口, 将 基金或组合 交易情况 分别在这 两个时间 窗 口内作平均,并以此为依据,进行基金或组合间在扩 展时间窗口中的同向交易价差分析。对于有足 够多观测样 本的基金 配对(样 本数 ≥ 30 ) , 溢价率 均值 大部分在 1% 数量 级及以下 。 (三)基金 或组合间 模拟溢价 金额分析 国泰国证房 地产行业 指数分级 证券投资 基金 2018 年 年度报告摘要 第 13 页共 42 页 对于不 能通 过溢价率 均值为零 的 t 检验的 基金组合 配 对、对于在 时间窗口 中溢价率 均值过大 的 基金组合配对,已要求基金经理对价差作出了解释, 根据基金经理解释公司旗下基金或组合间没有 可能导致不 公平交易 和利益输 送的行为 。 4.3.3 异常交易行为的专项说明 本报告期内,本基金与本基金管理人所管理的其他投 资组合未发生大额同日反向交易。本报告 期内,未发 现本基金 有可能导 致不公平 交易和利 益输 送的异常交 易。 4.4 管理人对报告期内基金的投资 策略和业绩表现的 说明 4.4.1 报告期内基金投资策略和运作分析 2018 年 A 股市场整 体向下调 整比较 明 显, 沪 指、 中小 板和创业板 均有不同 程度的走 低, 市场 整 体下跌的幅 度和持续 时间在 A 股历史 上也较为 罕见: 上证 50 指数 全年下 跌 19.83% , 沪 深 300 指 数全 年下跌 25.31% ; 小盘股 的调整幅 度则更大:中证 500 指数下跌 33.32% 、 创业 板指数下 跌 28.65%,创 下 2013 年 底以来的 新低。整 体来看,A 股在 2018 年 的可谓 “ 命运多舛 ” :年 初,由 于中小企 业业绩 不达预期, 北上资金 大幅回流 等原因,A 股在一月 份 短暂走高后 开始快速 杀跌;二 季度,中 美贸易 摩擦突然加 剧,贸易 战的阴霾 至今仍笼 罩着两国 的资 本市场,加上 3 月社融数 据大幅下 滑 ,A 股正 式进入了漫长的向下通道; 三季度,PPP 项目屡次 “ 爆雷” 和长生生物疫 苗事件,重挫了基建 和医药 板块,美国 政府则在 三季度发 布了 340 亿美元加 征 25% 关税的 商品清单 ,进一步 促使了 A 股下滑 , 交易量也创下新低;进入四季度,随着监管机构连续 出台托底政策、多路资金针对上市公司流动性 风险进行了 援助、中 美之间的 贸易摩擦 也随着美 国股 市由牛转熊 而现出了 缓解的曙 光,A 股的风险 被逐步释放,跌幅显著收窄,交易量也开始放大,市 场的流动性得到了一定程度的恢复。作为本基 金的跟踪标的,受到宏观政策调整和房地产行业周期 的影响,国证地产指数 全年表现较弱,部分指 数成分股的股价大幅调整和长期停牌,为本基金的日 常运作带来了一定的挑战。作为完全跟踪标的 指数的被动型基金,本基金避免了不必要的主动操作 ,减少了交易冲击成本,并通过精细化管理确 保基金组合 与指数权 重基本一 致。 4.4.2 报告期内基金的业绩表现 本基金在 2018 年的净 值增长率 为-24.80% ,同期业 绩 比较基准收 益率为-26.43% 。 4.5 管理人对宏观经济、证券市场 及行业走势的简要 展望 当前, 随着国 内信用政 策和财政 政策的转 向和市场 流 动性的缓解, 一些短期 因素正在 边际改善 ,国泰国证房 地产行业 指数分级 证券投资 基金 2018 年 年度报告摘要 第 14 页共 42 页 市场也逐渐止跌企稳。就目 前来看,受制于内因和外 患,传统的出口、消费和投资 “ 三驾马车 ” 均无 法完全发挥 其刺激经 济的作用, 经济衰退 的风险仍 未 完全解除, 市 场不应对 2019 年经 济快速 复苏保 持过高期望。 但就 A 股而言, 通 常政策底 和市场底 是 领先于盈利 底出现的, 目前 A 股市场已 经处于 底部区域, 衰 退期后期 市场估值 将有显著 回升, 将有 利于未来 A 股估值 的修复。 从 更长的角 度来看, 随着供给侧改革初见成效,一二线热点城市的房价将 有所控制,而三四线城市会继续去库存,房地 产行业环境整体平稳,集中度提升将利好龙头企业, 板块底部支撑明显具有较确定的安全边际,超 预期的业绩 有 望实现。 国 证房地产 行业指数 包含了沪 深两市一、 二线 的 50 家主 要上市公 司, 能够表 征房地产行 业的整体 表现。 投资者 可利用国 泰国证房 地产行业指 数分级基 金 (160218) , 积 极把握房 地产行业阶 段性的投 资机会。 4.6 管理人对报告期内基金估值程 序等事项的说明 本基金管理人按照相关法律法规规定,设有估值委员 会,并制定了相关制度及流程。估值委员 会主要负责基金估值相关工作的评估、决策、执行和 监督,确保基金估值的公允与合理。报告期内 相关基金估值政策由托管银行进行复核。公司估值委 员会由主管运营的公司领导负责,成员包括基 金核算、风 险管理、行业研究方面业务骨干,均具有 丰富的行业分析、会计核算等证券基金行业从 业经验及专业能力。基金经理如认为估值有被歪曲或 有失公允的情况,可向估值委员会报告并提出 相关意见和 建议。各 方不存在 任何重大 利益冲突 ,一 切以投资者 利益最大 化为最高 准则。 4.7 管理人对报告期内基金利润分 配情况的说明 截至本报告期末,根据本基金基金合同和相关法律法 规的规定,本基金无应分配但尚未实施的 利润。 4.8 报告期内管理人对本基金持有 人数或基金资产净 值预警情形的说明 无。 § 5


托管人报告 5.1 报告期内本基金托管人遵规守 信情 况声明 本报告期内,中国银行股份有限公司(以下称 “ 本托管人 ” )在对国泰国证房地产行业指数分级 证券投资基金(以下称 “ 本基金” )的托管过程中,严格遵守《证券投资基金法》及其他有关法律法 规、基金合同和托管协议的有关规定,不存在损害基 金份额持有人利益的行为,完全尽职尽责地履 行了应尽的 义务。 国泰国证房 地产行业 指数分级 证券投资 基金 2018 年 年度报告摘要 第 15 页共 42 页 5.2 托管人对报告期内本基金投资 运作遵规守信、净 值计算、利润分配等情况的说明 本报告期内,本托管人根据《证券投资基金法》及其 他有关法律法规、基金合同和托管协议的 规定,对本基金管理人的投资运作进行了必要的监督 ,对基金资产净值的计 算、基金份额申购赎回 价格的计算以及基金费用开支等方面进行了认真地复 核,未发现本基金管理人存在损害基金份额持 有人利益的 行为。 5.3 托管人对本年度报告中财务信 息等内容的真实、 准确和完整发表意见 本报告中的 财务指标 、 净值 表现、 收益分配 情况、 财 务会计报告 (注: 财务会 计报告中 的 “ 金融 工具风险及 管理 ” 部分未在 托管人复 核范围内 ) 、投资 组合报告等 数据真实 、准确和 完整。 § 6


审计报告 本报告期的 基金财务 会计报告 经普华永 道中天会 计师 事务所( 特 殊普通合 伙) 审 计, 注册 会计师签 字出具了普 华永道中 天审字(2019) 第 21040 号标准 无 保留意见的 审计报告。 投资者可 通过年度 报告正 文查看审计 报告全文 。 §7


年度财务报表 7.1 资产负债表 会计主体: 国泰国证 房地产行 业指数分 级证券投 资基 金 报告截止日 :2018 年 12 月 31 日 单位:人民 币元 资产 本期末 2018 年 12 月 31 日 上年度末 2017 年 12 月 31 日 资 产: - - 银行存款 32,670,443.31 77,814,814.14 结算备付金 - 843,903.88 存出保证金 347,986.13 249,229.66 交易性金融 资产 406,902,333.75 1,061,064,466.94 其中:股票 投资 406,897,694.15 1,061,060,466.94 基金投资 - - 国泰国证房 地产行业 指数分级 证券投资 基金 2018 年 年度报告摘要 第 16 页共 42 页 债券投资 4,639.60 4,000.00 资产支持证 券投资 - - 贵金属投资 - - 衍生金融资 产 - - 买入返售金 融资产 - - 应收证券清 算款 - - 应收利息 7,193.07 15,698.20 应收股利 - - 应收申购款 275,908.57 151,750.38 递延所得税 资产 - - 其他资产 - - 资产总计 440,203,864.83 1,140,139,863.20 负债和所有者权益 本期末 2018 年 12 月 31 日 上年度末 2017 年 12 月 31 日 负 债: - - 短期借款 - - 交易性金融 负债 - - 衍生金融负 债 - - 卖出回购金 融资产款 - - 应付证券清 算款 - 36,817.73 应付赎回款 605,450.54 14,161,179.79 应付管理人 报酬 374,565.74 988,378.43 应付托管费 74,913.15 197,675.68 应付销售服 务费 - - 应付交易费 用 165,603.46 425,667.80 应交税费 0.05 - 应付利息 - - 应付利润 - - 递延所得税 负债 - - 国泰国证房 地产行业 指数分级 证券投资 基金 2018 年 年度报告摘要 第 17 页共 42 页 其他负债 152,089.18 115,466.62 负债合计 1,372,622.12 15,925,186.05 所有者权益: - - 实收基金 318,136,358.28 612,935,259.63 未分配利润 120,694,884.43 511,279,417.52 所有者权益合计 438,831,242.71 1,124,214,677.15 负债和所有者权益总计 440,203,864.83 1,140,139,863.20 注: 报告截止 日 2018 年 12 月 31 日, 国泰 国证房地 产 行业指数分 级证券投 资基金基 础份额净 值 0.8994 元 , 国泰国 证房地产 行业指数 分级证券 投资基 金之稳健收 益类份额 参考净值 1.0279 元,国泰 国证房地产 行业指数 分级证券 投资基金 之积极收 益类 份额参考净 值 0.7709 元, 国泰国 证房地产 行业 指数分级证 券投资基 金基金份 额总额 487,941,545.31 份,其中国 泰国证房 地产行业 指数分级 证券投 资基金之基 础份额 248,077,051.31 份, 国泰国证 房地 产行业指数 分级证券 投资基金 之稳健收 益类份 额 119,932,247.00 份, 国 泰国证房 地产行业 指数分级 证券投资基 金之积极 收益类份 额 119,932,247.00 份。 7.2 利润表 会计主体: 国泰国证 房地产行 业指数分 级证券投 资基 金 本报告期:2018 年 1 月 1 日至 2018 年 12 月 31 日 单位:人民 币元 项目 本期 2018 年 1 月 1 日至 2018 年 12 月 31 日 上年度可比期间 2017 年 1 月 1 日至 2017 年 12 月 31 日 一、收入 -308,153,077.89 97,570,399.23 1.利息收入 534,057.02 705,837.19 其中:存款 利息收入 534,048.86 705,836.98 债券利息收 入 8.16 0.21 资产支持证 券利息收 入 - - 买入返售金 融资产收 入 - - 其他利息收 入 - - 2.投资收益( 损失以 “- ” 填列 ) -169,058,794.50 18,599,708.22 国泰国证房 地产行业 指数分级 证券投资 基金 2018 年 年度报告摘要 第 18 页共 42 页 其中:股票 投资收益 -191,862,400.90 -2,340,712.77 基金投资收 益 - - 债券投资收 益 - - 资产支持证 券投资收 益 - - 贵金属投资 收益 - - 衍生工具收 益 - - 股利收益 22,803,606.40 20,940,420.99 3.公允价值变 动收益 (损 失以 “- ” 号填列) -142,976,450.48 75,742,135.60 4.汇兑收益( 损失以 “ - ” 号填列 ) - - 5.其他收入( 损失以 “- ” 号填 列) 3,348,110.07 2,522,718.22 减:二、费用 15,142,938.97 18,459,952.47 1.管理人报 酬 9,134,846.51 11,621,021.13 2.托管费 1,826,969.31 2,324,204.26 3.销售服务 费 - - 4.交易费用 3,652,983.19 3,974,910.78 5.利息支出 - - 其中:卖出 回购金融 资产支出 - - 6.税金及附 加 - - 7.其他费用 528,139.96 539,816.30 三、利润总额(亏损总额以 “- ” 号填列) -323,296,016.86 79,110,446.76 减:所得税 费用 - - 四、净利润(净亏损以 “- ” 号填列) -323,296,016.86 79,110,446.76 7.3 所有者权益(基金净值)变动 表 会计主体: 国泰国证 房地产行 业指数分 级证券投 资基 金 本报告期:2018 年 1 月 1 日至 2018 年 12 月 31 日 单位:人民 币元 项目 本期 2018 年 1 月 1 日至 2018 年 12 月 31 日 实收基金 未分配利润 所有者权益合计 国泰国证房 地产行业 指数分级 证券投资 基金 2018 年 年度报告摘要 第 19 页共 42 页 一、 期初所 有者权益 (基 金净值) 612,935,259.63 511,279,417.52 1,124,214,677.15 二、本期经营活动产生 的基金净值变动数(本 期利润) - -323,296,016.86 -323,296,016.86 三、本期基金份额交易 产生的基金净值变动数 ( 净 值 减 少 以 “- ” 号填 列) -294,798,901.35 -67,288,516.23 -362,087,417.58 其中:1.基金 申购款 1,059,329,525.80 861,756,836.57 1,921,086,362.37 2. 基金赎回款 -1,354,128,427.15 -929,045,352.80 -2,283,173,779.95 四、本期向基金份额持 有人分配利润产生的基 金净值变动(净值减少 以 “- ” 号填 列) - - - 五、 期末所 有者权益 (基 金净值) 318,136,358.28 120,694,884.43 438,831,242.71 项目 上年度可比期间 2017 年 1 月 1 日至 2017 年 12 月 31 日 实收基金 未分配利润 所有者权益合计 一、 期初所 有者权益 (基 金净值) 783,914,616.22 533,307,481.64 1,317,222,097.86 二、本期经营活动产生 的基金净值变动数(本 期利润) - 79,110,446.76 79,110,446.76 三、本期基金份额交易 产生的基金净值变动数 ( 净 值 减 少 以 “- ” 号填 列) -170,979,356.59 -101,138,510.88 -272,117,867.47 其中:1.基金 申购款 1,063,470,517.20 810,453,315.94 1,873,923,833.14 国泰国证房 地产行业 指数分级 证券投资 基金 2018 年 年度报告摘要 第 20 页共 42 页 2. 基金赎回款 -1,234,449,873.79 -911,591,826.82 -2,146,041,700.61 四、本期向基金份额持 有人分配利润产生的基 金净值变动(净值减少 以 “- ” 号填 列) - - - 五、 期末所 有者权益 (基 金净值) 612,935,259.63 511,279,417.52 1,124,214,677.15 报表附注为 财务报表 的组成部 分。 本报告 页码 (序号) 从 7.1 至 7.4 ,财务 报表由下 列负 责人签署: 基金管理人 负责人: 周向勇, 主管会计 工作负责 人: 倪蓥,会计 机构负责 人:吴洪 涛 7.4 报表附注 7.4.1 基金基本情况 国泰国证房地产行业指数分级证券投资基金( 以下简 称 “ 本基金 ”) 经中国证券监督管理委员会( 以 下简称 “ 中国证监 会”) 证监基 金字[2012]1654 号《关 于 核准国泰国 证房地产 行业指数 分级证券 投资基 金募集的批复》核准,由国泰 基金管理有限公司依照 《中华人民共和国证券投资基金法》和《国泰 国证房地产行业指数分级证券投资基金基金合同》负 责公开募集。本基金为契约型开放式,存续期 限不定,首 次设立募 集不包括 认购资金 利息共募 集 320,689,624.49 元, 业经普华 永道中天 会计师 事 务所有限公 司普华永 道中天验 字(2013) 第 033 号验资 报告予以验 证。经向 中国证监 会备案, 《 国泰国 证房地产行 业指数分 级证券投 资基金基 金合同》 于 2013 年 2 月 6 日正式生 效, 基金合 同生效日 的基 金份额总额为 320,811,397.15 份基金份 额,其 中认购 资金利息折合 121,772.66 份基金份 额。本基 金 的基金管理 人为国泰 基金管理 有限公司 ,基金托 管人 为中国银行 股份有限 公司。 根据《国泰国证房地产行业指数分级证券投资基金基 金合同》和《国泰国证房地产行业指数分 级证券投资基金招募说明书》的规定,本基金的基金 份额包括国泰国证房地产行业指数分级证券投 资基金之基 础份额( 以下简 称 “ 国 泰房地产 份额”) 、 国 泰 国证房地产 行业指数 分级证券 投资基金 之稳健 收益类份额( 以下简 称 “ 房地产 A ” ) 及国泰国证房地产 行业指数分级证券 投资基金之积 极收益类份额 ( 以下简称 “ 房 地产 B ” ) 。 国泰房 地产份额 只接受场 内与 场外的 申购 和赎回, 但 不上市交 易。 房地产 A 与房地产 B 只可上市交易 ,不可 单独进行 申购或赎 回 。投资者可 选择将其 在场内申 购的国泰 房地产 份额按 1:1 的比例分 拆成房地产 A 和房地产 B ,但 不 得申请将其 场外申购 的国泰房 地产份额 进行分国泰国证房 地产行业 指数分级 证券投资 基金 2018 年 年度报告摘要 第 21 页共 42 页 拆。 投资 者可将其 持有的场 外国泰房 地产份 额跨系统 转托管至场 内并申请 将其分拆 成房地产 A 和房 地产 B 后上市交 易, 也可按 1:1 的配比将 其持有的 房 地产 A 和房地产 B 申 请合并为 场内的国 泰房地 产份额。 在本基金房 地产 A 份额和房 地产 B 份额 存续期内, 本 基金将在每 个工作日 按基金合 同约定的 净 值计算规则 对房地产 A 份额 和房地产 B 份额分别 进行 净值计算 , 房地 产 A 份额为低风 险且预期 收益 相对稳定的基金份额,本基金扣除掉国泰房地产份额 对应的净资产部分后剩余的净资产将优先确保 房地产 A 份额的本 金及房地 产 A 份额的约定 收益 ; 房 地产 B 份额为高 风险且 预期收益 相对较高 的基 金份额, 本基金扣 除掉国泰 房地产份 额对应 的净资产 部分后剩余 的净资产 在优先确 保房地产 A 份额 的本金及约 定收益后 ,将计为 房地产 B 份 额的净资 产 。 基金份额净 值按如下 原则计算: 房地产 A 的基金 份额 净值, 自基金合 同生效 日起至第 1 个基金 份额折算日 期间、 或自 上一个基 金份额折 算日( 定期折 算日或到点 折算日) 后的 下 一个日历 日起至下 一 个基金份额 折算日期 间, 以 1.0000 元为基 准,房地 产 A 的约定 日收益率( 约定 基准收益 率除以 365) 单利累计计 算。 本 基金一份 房地产 A 份额与 一份房地 产 B 份额构成一 对份额 组合, 一 对房地 产 A 份 额与房地产 B 份 额的份 额组合的 净值之和 等于两份 国 泰房地产份 额的净值。 计算出房 地产 A 份额的 份额净值后, 根据房地 产 A 份额、 房地 产 B 份额和 国 泰房地产份 额各自份 额净值之 间的关系 , 计算 出房地产 B 份额 的基金 份额净值 。 本 基金进 行定期份 额折算 。在每 个会计年 度( 除基 金合 同生效 日所在会 计年度 外) 的第 一个工 作 日, 本基金根据 基金合 同的规定 对房地产 A 和国 泰房 地产份额进 行定期份 额折算。 折 算前的房 地产 A 份额持有人, 以房地 产 A 份额在基金 份额折算 基准 日的基金份 额净值超 出本金 1.0000 元部 分, 获 得新增国泰 房地产份 额的份额 分配。 折算 不改变房 地 产 A 份额持有人的 资产净值, 其持有的 房地产 A 份额的基金份额 净值折算 调整为 1.0000 元、 份额数 量不变,相 应折算增 加场内国 泰房地产 份额 。 折算前的国 泰房地产 份额的基 金份额持 有人, 以每 2 份国泰房地 产份额, 按 1 份房地 产 A 份额的份 额分配,获得新增国泰房地产份额。持有场外国泰房 地产份额的基金份额持有人将按前述折算方式 获得新增场外国泰房地产份额的分配;持有场内国泰 房地产份额的基金份额持有人将按前述折算方 式获得新增场内国泰房地产份额的分配。折算不改变 国泰房地产份额持有人的资产净值。折算不改 变房地产 B 份额 持有人 的资产净 值,其持 有的房地 产 B 份额的基金 份额净 值及份额 数量不变 。 国泰国证房 地产行业 指数分级 证券投资 基金 2018 年 年度报告摘要 第 22 页共 42 页 除以上的定 期份额折 算外, 当房地产 份额的基 金份 额 净值大于或 等于 2.0000 元时 , 或当房 地产 B 份额的基金份额 参考净值 小于或等于 0.2500 元时 , 本基金将以 该日后的 次一交易 日为本基 金不定 期折算基准 日, 进 行不定期 份额折算 : 份 额折算后 本 基金将确保 房地产 A 份额和 房地产 B 份 额的比 例为 1: 1 , 份额折算 后房地 产 A 份额的基金 份额参考 净值、 房地产 B 份 额的基金 份额参考 净值和房 地产份额的 基金份额 净值均调 整为 1.0000 元。 当房 地 产份额的基 金份额净 值大于或 等于 2.0000 元时, 基金份额折 算基准日 折算前房 地产份额 的基金份 额净 值及房地产 A 份额、 房地产 B 份 额的基金 份额 参考净值超 出 1.0000 元的部分 均将折算 为房地产 份额 分别分配给 房地产份 额、 房 地产 A 份额和房 地 产 B 份额的持有 人。 当房 地产 B 份额的 基金份 额参考 净值小于或 等于 0.2500 元时, 房 地产份额、 房 地产 A 份额和房地 产 B 份额的 份额数将 相应缩减 。 本基金投资 人初始场 内认购的 基金份额 合计 3,260,218.00 份, 于 2013 年 2 月 28 日按 1 ∶1 的基 金份额配比 分拆为 1,630,106.00 份房地产 A 与 1,630,106.00 份房地产 B 。经 深圳证券 交易所深 证上 [2013]72 号文审 核同意, 本基金 房地产 A 和房地 产 B 于 2013 年 3 月 7 日上 市交易。 根据《中华人民共和国证券投资基金法》和《国泰国 证房地产行业指数分级证券投资基金基金 合同》的有关规定,本基金的投资范围为具有良好流 动性的金融工具,包括标的指数成份股及其备 选成份股、 新股( 一级市场 初次发行 或增发) 、 债 券、 债 券回购、 权 证、 股 指期货以 及中国证 监会允许 基金投资的 其它金融 工具, ( 但须 符合中国 证监会相 关 规定) 。 本基金 投资于股 票的资产 占基金资 产的 比例为 90% -95% , 其中 标的指数 成份股及 其备选成 份股的投资 比例不低 于股票资 产的 90% , 现金、 债券资产及 中国证监 会允许基 金投资的 其他证券 品种 占基金资产 比例为 5% -10% , 其 中现金或 者到 期日在一年 以内的政 府债券不 低于基金 资产净值 的 5% (其中, 现 金不包括 结算备付 金、 存出保 证金 和应收申购 款等) ,权 证投资不 高于基金 资产净 值的 3% 。本基 金的业绩 比较基准 :国证房 地产行业 指数收益率× 95%+ 银行 活期存款 利率( 税后)× 5% 。 本财务报表 由本基金 的基金管 理人国泰 基金管理 有限 公司于 2019 年 3 月 27 日批准 报出。 7.4.2 会计报表的编制基础 本基金的财 务报表按 照财政部于 2006 年 2 月 15 日及 以后期间颁 布的《企 业会计准 则-基本 准 则》 、各项具体会计准则及相 关规定( 以下合 称 “ 企业会 计准则”) 、中 国证监会颁布的《 证券投资基金 信息披露 XBRL 模板第 3 号< 年 度报告和 半年度报 告> 》 、 中国证券投 资基金业 协会( 以下简称 “ 中国 基国泰国证房 地产行业 指数分级 证券投资 基金 2018 年 年度报告摘要 第 23 页共 42 页 金业协会 ”) 颁 布的 《证券 投资基 金会计核 算业务指 引》 、 《 国泰国证 房地产行 业指数分 级证券 投资基 金基金合同》 和在财务 报表附注 7.4.4 所 列示的中 国证 监会、 中国基 金业协会 发布的有 关规定及 允许 的基金行业 实务操作 编制。 本财务报表 以持续经 营为基础 编制。 7.4.3 遵循企业会计准则及其他有关规定的声明 本基金 2018 年度财务 报表符合 企业会计 准则的 要求, 真实、 完整地 反映了本 基金 2018 年 12 月 31 日的财务 状况以及 2018 年 度的经营 成果和基 金净 值变动情况 等有关信 息。 7.4.4 本报告期所采用的会计政策、会计估计与最近 一期年度报告相一致的说明 本报告期所 采用的会 计政策、 会计估计 与最近一 期年 度报告相一 致。 7.4.5 会计政策和会计估计变更以及差错更正的说明 7.4.5.1 会计政策变更的说明 本基金本报 告期未发 生会计政 策变更。 7.4.5.2 会计估计变更的说明 本基金本报 告期未发 生会计估 计变更。 7.4.5.3 差错更正的说明 本基金在本 报告期间 无须说明 的会计差 错更正。 7.4.6 税项 根据 财政部 、 国家 税务总局 财税[2008]1 号 《 关于企业 所得税若干 优惠政策 的通知》 、 财税[2012]85 号《关于实施 上市公司 股息红利差 别化个人 所得税政 策有关问题的 通知》 、财 税[2015]101 号《关于 上市公司股 息红利差 别化个人 所得税政 策有关问 题的 通知》 、 财税[2016]36 号 《 关于全 面推开营 业税 改征增值税 试点的通 知》 、 财税[2016]46 号 《关于进 一 步明确全面 推开营改 增试点金 融业有关 政策的 通知》 、 财税[2016]70 号 《关于金 融机构 同业往来 等增 值税政策的 补充通知》 、 财税[2016]140 号 《关 于明确金融 房 地产开 发 教育辅助 服务等增 值税政策 的通知》 、财税[2017]2 号 《关于资管 产品增值 税政策有关 问题的补 充通知》 、 财税[2017]56 号 《关于 资管产品增 值税有关 问题的通 知》 、 财税[2017]90 号《关于租入固定资产进项税额抵扣等增值税政策的 通知》及其他相关财税法规和实务操作,主要 税项列示如 下: 国泰国证房 地产行业 指数分级 证券投资 基金 2018 年 年度报告摘要 第 24 页共 42 页 (1) 资 管产品运 营过程中 发生的增 值税应税 行为 , 以 资管产品管 理人为增 值税纳税 人。 资管产品 管理人运营 资管产品 过程中发 生的增值 税应税行 为, 暂适用简易 计税方法, 按 照 3% 的征收率 缴纳增 值税。 对资管产 品在 2018 年 1 月 1 日前运 营过程中 发 生的增值税 应税行为, 未 缴纳增值 税的, 不再 缴纳;已缴 纳增值税 的,已纳 税额从资 管产品管 理人 以后月份的 增值税应 纳税额中 抵减。 对证券投资基金管理人运用基金买卖股票、债券的转 让收入免征增值税,对国债、地方政府债 以及金融同 业往来利 息收入亦 免征增值 税。 资 管产品 管理人运营 资管产品 提供的贷 款服务 , 以 2018 年 1 月 1 日起 产生的利 息及利息 性质的收 入为销 售 额。资管产 品管理人 运营资管 产品转让 2017 年 12 月 31 日前 取得的 非货物期 货, 可 以选择按 照实际 买入价计算 销售额 , 或者以 2017 年 最后一个 交 易日的非货 物期货结 算价格作 为买入价 计 算销售 额。 (2) 对 基金从证 券市场中 取得的收 入, 包括买 卖股票、 债券的差价 收入, 股票的 股息、 红利 收入, 债券的利息 收入及其 他收入, 暂不征收 企业所得 税。 (3) 对基金取得的企业债券利息收入,应 由发行债券 的企业在向基金支付利息时代扣代缴 20% 的个人所得 税。 对基 金从上市 公司取得 的股息红 利所 得, 持股期限 在 1 个 月以内( 含 1 个月) 的, 其股 息红利所得 全额计入 应纳税所 得额;持 股期限 在 1 个 月以上至 1 年( 含 1 年) 的 ,暂减 按 50% 计入应 纳税所得额 ;持股期 限超过 1 年 的,暂免 征收个人 所 得税。对基 金持有的 上市公司 限售股, 解禁后 取得的股息、红利收入,按照上述规定计算纳税,持 股时间自解禁日起计算;解禁前取得的股息、 红利收入继 续暂减按 50% 计 入应纳税 所得额 。上述所 得统一适用 20% 的 税率计征 个人所得 税。 (4) 基 金卖出股 票按 0.1% 的税 率缴纳股 票交易印 花税 ,买入股票 不征收股 票交易印 花税。 (5) 本 基金的城 市维护建 设税、 教 育费附加 和地方教 育 费附加等税 费按照实 际缴纳增 值税额的 适 用比例计算 缴纳。 7.4.7 关联方关系 关联方名称 与本基金的 关系 国泰基金管 理有限公 司 基金管理人 、基金销 售机构 中国银行股 份有限公 司(“ 中国银 行”) 基金托管人 、基金销 售机构 国泰国证房 地产行业 指数分级 证券投资 基金 2018 年 年度报告摘要 第 25 页共 42 页 中国建银投 资有限责 任公司 基金管理人 的控股股 东 意大利忠利 集团(Assicurazioni Generali S.p.A.) 基金管理人 的股东 中国电力财 务有限公 司 基金管理人 的股东 国泰元鑫资 产管理有 限公司 基金管理人 的控股子 公司 国泰全球投 资管理有 限公司 基金管理人 的控股子 公司 申万宏源集 团股份有 限公司 (“ 申 万宏源 ”) 基金销售机 构、 受 基金管理 人的控股 股 东中国建投 控制的公 司 注:下述关 联交易均 在正常业 务范围内 按一般商 业条 款订立。 7.4.8 本报告期及上年度可比期间 的关联方交易 7.4.8.1 通过关联方交易单元进行的交易 7.4.8.1.1 股票交易 金额单位: 人民币元 关联方名称 本期 2018 年1 月1 日至2018 年12月31 日 上年度可比 期间 2017 年1月1 日至2017 年12 月31 日 成交金额 占当期股 票成交总 额的比例 成交金额 占当期股 票成交总 额的比例 申万宏源 63,660,487.93 2.57% 4,842,305.09 0.17% 7.4.8.1.2 权证交易 本基金本报 告期及上 年度可比 期间均未 通过关联 方交 易单元进行 权证交易 。 7.4.8.1.3 债券交易 本基金本报 告期及上 年度可比 期间均未 通过关联 方交 易单元进行 债券交易 。 7.4.8.1.4 债券回购交易 本基金本报 告期及上 年度可比 期间均未 通过关联 方交 易单元进行 债券回购 交易。 7.4.8.1.5 应支付关联方的佣金 金额单位: 人民币元 关联方名称 本期 2018 年 1 月 1 日至 2018 年 12 月 31 日 当期 占当期佣金 期末应付佣 金余额 占期末应付 佣国泰国证房 地产行业 指数分级 证券投资 基金 2018 年 年度报告摘要 第 26 页共 42 页 佣金 总量的比例 金总额的比 例 申万宏源 59,286.88 2.92% - - 关联方名称 上年度可比 期间 2017 年1月1 日至2017 年12月31 日 当期 佣金 占当期佣金 总量的比例 期末应付佣 金余额 占期末应付 佣 金总额的比 例 申万宏源 4,509.58 0.20% 4,509.58 1.06% 注:1. 上述佣 金参考 市场价格 经本基金 的基金管 理人 与对方协商 确定,以 扣除由中 国证券登 记 结算有限责 任公司收 取的证管 费和经手 费的净额 列示 。 2. 该类佣金协 议的服 务范围还 包括佣金 收取方为 本基 金提供的证 券投资研 究成果和 市场信息 服 务等。 7.4.8.2 关联方报酬 7.4.8.2.1 基金管理费 单位:人民 币元 项目 本期 2018 年1月1 日至2018 年12 月31日 上年度可比 期间 2017 年1月1 日至2017 年12 月31日 当期发生的 基金应支 付的管理 费 9,134,846.51 11,621,021.13 其中:支付 销售机构 的客户维 护费 643,301.13 280,917.98 注:支付基 金管理人 国泰基金 的管理人 报酬按前 一日 基金资产净 值 1.00% 的年费 率计提, 逐日 累计至每月 月底, 按月 支付。 其计 算公式为: 日管理 人报酬=前 一日基金 资产净值 X 1.00% / 当年 天数。


7.4.8.2.2 基金托管费 单位:人民 币元 项目 本期 2018 年1月1 日至2018 年12 月31日 上年度可比 期间 2017 年1月1 日至2017 年12 月31日 当期发生的 基金应支 付的托管 费 1,826,969.31 2,324,204.26 注:支付基 金托管人 中国银行 的托管费 按前一日 基金 资产净值 0.20% 的 年费率计 提,逐日 累计国泰国证房 地产行业 指数分级 证券投资 基金 2018 年 年度报告摘要 第 27 页共 42 页 至每月月底 ,按月支 付。其计 算公式为 :日托管 费= 前一日基金 资产净值 X 0.20% / 当年 天数。


7.4.8.3 与关联方进行银行间同业市场的债券( 含回购) 交易 本基金本报 告期内及 上年度可 比期间未 发生与关 联方 进行银行间 同业市场 的债券( 含回购) 交易。 7.4.8.4 各关联方投资本基金的情况 7.4.8.4.1 报告期内基金管理人运用固有资金投资本 基 金的情况 本基金本报 告期内及 上年度可 比期间基 金管理人 未运 用固有资金 投资。 7.4.8.4.2 报告期末除基金管理人之外的其他关联方 投 资本基金的情况 本基金本报 告期末及 上年度末 除基金管 理人以外 的其 他关联方未 投资本基 金。 7.4.8.5 由关联方保管的银行存款余额及当期产生的利 息收入 单位:人民 币元 关联方名称 本期 2018年1月1 日至2018 年12 月31 日 上年度可比 期间 2017年1月1 日至2017 年12 月31 日 期末余额 当期利息收 入 期末余额 当期利息收 入 中国银行 32,670,443.31 493,563.78 77,814,814.14 637,065.19 注:本基金 的活期银 行存款由 基金托管 人中国银 行保 管,按银行 同业利率 计息。


7.4.8.6 本基金在承销期内参与关联方承销证券的情况 本基金本报 告期及上 年度可比 期间均未 有在承销 期内 参与关联方 承销证券 的情况。 7.4.8.7 其他关联交易事项的说明 本基金本报 告期及上 年度可比 期间均无 须作说明 的其 他关联交易 事项。 7.4.9 期末(2018 年 12 月 31 日)本基金持有的流通 受限证券 7.4.9.1 因认购新发/ 增发证券而于期末持有的流通受 限证券 金额单位: 人民币元 7.4.9.1.1 受 限证券类 别:股票 证券 代码 证券 名称 成功 认购日 可流 通日 流通 受 限类 认购 价格 期末估 值单价 数量( 单 位:股) 期末 成本 总额 期末 估值 总额 备注 国泰国证房 地产行业 指数分级 证券投资 基金 2018 年 年度报告摘要 第 28 页共 42 页 型 60186 0 紫金 银行 2018-1 2-20 2019-0 1-03 网下 中签 3.14 3.14 15,970 .00 50,145 .80 50,145 .80 - 7.4.9.2 期末持有的暂时停牌 等流通受限股票 金额单位: 人民币元 股票 代码 股票 名称 停牌 日期 停牌 原因 期末估 值单价 复牌 日期 复牌 开 盘单 价 数量 ( 单位:股) 期末 成本总额 期末 估值总额 备注 00054 0 中天金 融 2017-08 -21 重大事 项 5.68 2019-0 1-02 4.38 4,393,014.0 0 20,981,287.75 24,952,319.5 2 - 00097 9 中弘退 2018-12 -28 退市 0.01 - - 2,771,801.0 0 4,701,241.77 27,718.01 - 7.4.9.3 期末债券正回购交易中作为抵押的债券 7.4.9.3.1 银行间市场债券正回购 本基金本报 告期末无 银行间市 场债券正 回购中作 为抵 押的债券。 7.4.9.3.2 交易所市场债券正回购 本基金本报 告期末无 交易所市 场债券正 回购中作 为抵 押的债券。 7.4.10 有助于理解和分析会计报表需要说明的其他事 项 (1) 公 允价值 (a) 金融工 具公允价 值计量的 方法 公允价值计量结果所属的层次,由对公允价值计量整 体而言具有重要意义的输入值所属的最低 层次决定: 第一层次: 相同资产 或负债在 活跃市场 上未经调 整的 报 价。 第二层次: 除第一层 次输入值 外相关资 产或负债 直接 或间接可观 察的输入 值。 第三层次: 相关资产 或负债的 不可观察 输入值。 (b) 持 续的以公 允价值计 量的金融 工具 (i) 各层 次金融工 具公允价 值 国泰国证房 地产行业 指数分级 证券投资 基金 2018 年 年度报告摘要 第 29 页共 42 页 于 2018 年 12 月 31 日, 本 基金持 有的以公 允价值计 量 且其变动计 入当期损 益的金融 资产中属 于 第一层次的余额为 381,872,150.42 元,属于第二层次 的余额为 25,002,465.32 元,属于第三层次的 余额为 27,718.01 元(2017 年 12 月 31 日: 第 一层次 981,657,996.95 元, 第 二层次 79,406,469.99 元, 无第三层次) 。 (ii) 公允价 值所属层 次间的重 大变动 本基金以导 致各层次 之间转换 的事项发 生日为确 认各 层次之间转 换的时点 。 对于证券交 易所上市 的股票和 债券, 若 出现重 大事项 停牌、 交易 不活跃( 包括涨 跌停时的 交易不 活跃) 、 或属于非 公开发行 等情况, 本基金不 会于停牌 日至交易恢 复活跃日 期间、 交 易不活跃 期间及 限售期间将相关股票和债券的公允价值列入第一层次 ;并根据估值调整中采用的不可观察输入值对 于公允价值 的影响程 度,确定 相关股票 和债券公 允价 值应属第二 层次还是 第三层次 。 (iii) 第三层 次公允价 值 余额和 本期变动 金额 于本期末, 本基金持 有公允价 值归属于 第三层次 的金 融工具余额为 27,718.01 元(2017 年 12 月 31 日:无) 。本基 金本期净 转入第三 层次的金 额为 27,718.01 元, 涉及中弘 退(2017 年度: 无) 。


(c) 非持续 的以公允 价值计量 的金融工 具 于 2018 年 12 月 31 日 , 本基 金未持有 非持续的 以公允 价值计量的 金融资产(2017 年 12 月 31 日: 同) 。 (d) 不以公允价 值计量的 金融工具 不以公允价值计量的金融资产和负债主要包括应收款 项和其他金融负债,其账面价值与公允价 值相差很小 。 (2) 其 他 除公允价值 外,截至 资产负债 表日本基 金无需要 说明 的其他重要 事项。 §8


投资组合报告 8.1 期末基金资产组合情况 金额单位: 人民币元 国泰国证房 地产行业 指数分级 证券投资 基金 2018 年 年度报告摘要 第 30 页共 42 页 序号 项目 金额 占基金总资 产的比例 (% ) 1 权益投资 406,897,694.15 92.43 其中:股票 406,897,694.15 92.43 2 基金投资 - - 3 固定收益投 资 4,639.60 0.00 其中:债券 4,639.60 0.00 资产支持证 券 - - 4 贵金属投资 - - 5 金融衍生品 投资 - - 6 买入返售 金 融资产 - - 其中:买断式回购的买入返售 金融资产 - - 7 银行存款和 结算备付 金合计 32,670,443.31 7.42 8 其他各项资 产 631,087.77 0.14 9 合计 440,203,864.83 100.00 8.2 报告 期末按行业分类的股票投 资组合 8.2.1 指数投资期末按行业分类的股票投资组合 金额单位: 人民币元 代码 行业类别 公允价值 占基金资产 净值比例 (%) A 农、林、牧 、渔业 - - B 采矿业 - - C 制造业 997,764.48 0.23 D 电力、 热 力、 燃气及水 生产和供 应 业 - - E 建筑业 - - F 批发和零售 业 - - 国泰国证房 地产行业 指数分级 证券投资 基金 2018 年 年度报告摘要 第 31 页共 42 页 G 交通运输、 仓储和邮 政业 - - H 住宿和餐饮 业 - - I 信息传输、 软 件和信息 技术服务 业 - - J 金融业 - - K 房地产业 392,678,661.87 89.48 L 租赁和商务 服务业 5,359,736.09 1.22 M 科学研究和 技术服务 业 - - N 水利、环境 和公共设 施管理业 - - O 居民服务、 修理和其 他服务业 - - P 教育 - - Q 卫生和社会 工作 - - R 文化、体育 和娱乐业 - - S 综合 7,568,736.50 1.72 合计 406,604,898.94 92.66 8.2.2 积极投资期末按行业分类的股票投资组合 金额单位: 人民币元 代码 行业类别 公允价值 占基金资产 净值比例 (%) A 农、林、牧 、渔业 - - B 采矿业 - - C 制造业 214,931.40 0.05 D 电力、 热 力、 燃气及水 生产和 供应 业 - - E 建筑业 - - F 批发和零售 业 - - G 交通运输、 仓储和邮 政业 - - H 住宿和餐饮 业 - - I 信息传输、 软 件和信息 技术服 务业 - - 国泰国证房 地产行业 指数分级 证券投资 基金 2018 年 年度报告摘要 第 32 页共 42 页 J 金融业 50,145.80 0.01 K 房地产业 27,718.01 0.01 L 租赁和商务 服务业 - - M 科学研究和 技术服务 业 - - N 水利、环境 和公共设 施管理业 - - O 居民服务、 修理和其 他服务业 - - P 教育 - - Q 卫生和社会 工作 - - R 文化、体育 和娱乐业 - - S 综合 - - 合计 292,795.21 0.07 8.3 期末按公允价值占基金资产净 值比例大小排序的 前 十名股票投资明细 8.3.1 期末指数投资按公允价值占基金资产净值比例 大小排序的前十名 股票投资明细 金额单位: 人民币元 序号 股票代码 股票名称 数量( 股) 公允价值 占基金资产 净值 比例( %) 1 000002 万科 A 2,634,348 62,750,169.36 14.30 2 600048 保利地产 4,598,156 54,212,259.24 12.35 3 000540 中天金融 4,393,014 24,952,319.52 5.69 4 001979 招商蛇口 1,366,841 23,714,691.35 5.40 5 600340 华夏幸福 929,496 23,655,673.20 5.39 6 600383 金地集团 1,550,593 14,916,704.66 3.40 7 600606 绿地控股 2,263,332 13,828,958.52 3.15 8 601155 新城控股 536,146 12,701,298.74 2.89 9 002146 荣盛发展 1,398,866 11,120,984.70 2.53 10 000656 金科股份 1,620,552 10,031,216.88 2.29 注:投资者 欲了解本 报告期末 基金投资 的所有股 票明 细,应阅读 登载于基 金管理人 网站的年 度 报告正文。 8.3.2 期末积极投资按公允价值占基金资产净值比例 大小排序的前五名 股票投资明细 金额单位: 人民币元 序号 股票代码 股票名称 数量( 股) 公允价值 占基金资产 净值比国泰国证房 地产行业 指数分级 证券投资 基金 2018 年 年度报告摘要 第 33 页共 42 页 例( %) 1 603185 上机数控 1,345 66,039.50 0.02 2 601860 紫金银行 15,970 50,145.80 0.01 3 300753 爱朋医疗 1,055 42,326.60 0.01 4 603629 利通电子 1,051 40,684.21 0.01 5 603897 长城科技 1,595 36,350.05 0.01 注:投资者 欲了解本 报告期末 基金投资 的所有股 票明 细,应阅读 登载于基 金管理人 网站的年 度 报告正文。 8.4 报告期内股票投资组合的重大 变动 8.4.1 累计买入金额超出 期初 基金资产净值 2 % 或前 20 名的股票明细 金额单位: 人民币元 序号 股票代码 股票名称 本期累计买 入金额 占期初 基金 资 产净值比例 (%) 1 000002 万科 A 162,029,254.06 14.41 2 600048 保利地产 134,276,520.29 11.94 3 600340 华夏幸福 66,511,486.34 5.92 4 001979 招商蛇口 63,093,536.43 5.61 5 600606 绿地控股 45,272,798.09 4.03 6 600383 金地集团 42,575,753.16 3.79 7 601155 新城控股 37,120,981.16 3.30 8 002146 荣盛发展 35,232,949.65 3.13 9 600208 新湖中宝 25,198,904.58 2.24 10 600325 华发股份 24,005,215.07 2.14 11 000732 泰禾集团 23,775,119.39 2.11 12 600376 首开股份 21,398,777.50 1.90 13 600466 蓝光发展 18,601,702.23 1.65 14 600177 雅戈尔 17,509,337.49 1.56 15 000656 金科股份 16,879,430.06 1.50 16 000671 阳光城 16,466,791.94 1.46 17 600515 海航基础 14,761,855.86 1.31 18 000402 金融街 14,113,124.62 1.26 19 600663 陆家嘴 13,989,537.67 1.24 20 600415 小商品城 13,387,621.72 1.19 注:买入金 额按买入 成交金额 (成交单 价乘以成 交数 量)填列, 不考虑相 关交易费 用。 8.4.2 累计卖出金额超出 期初 基金资产净值 2 % 或前 20 名的股票明细 国泰国证房 地产行业 指数分级 证券投资 基金 2018 年 年度报告摘要 第 34 页共 42 页 金额单位: 人民币元 序号 股票代码 股票名称 本期 累计卖 出金额 占期初 基金 资 产净值比例 (%) 1 000002 万科 A 222,387,550.89 19.78 2 600048 保利地产 185,025,416.06 16.46 3 001979 招商蛇口 84,177,692.69 7.49 4 600340 华夏幸福 75,921,239.29 6.75 5 600383 金地集团 49,836,968.12 4.43 6 601155 新城控股 48,820,409.80 4.34 7 600606 绿地控股 46,576,115.40 4.14 8 002146 荣盛发展 39,396,790.91 3.50 9 600208 新湖中宝 36,547,604.20 3.25 10 600177 雅戈尔 34,911,564.86 3.11 11 600325 华发股份 29,911,827.64 2.66 12 000656 金科股份 26,713,122.59 2.38 13 000732 泰禾集团 26,334,474.50 2.34 14 600376 首开股份 24,958,033.78 2.22 15 000671 阳光城 23,544,960.61 2.09 16 600415 小商品城 22,443,209.88 2.00 17 600663 陆家嘴 20,598,869.50 1.83 18 000402 金融街 20,258,672.36 1.80 19 600466 蓝光发展 19,456,786.22 1.73 20 600895 张江高科 18,944,355.63 1.69 注:卖出金 额按卖出 成交金额 (成交单 价乘以成 交数 量)填列, 不考虑相 关交易费 用。 8.4.3 买入股票的成本总额及 卖出股票的收入总额 单位:人民 币元 买入股票的 成本(成 交)总额 1,082,697,063.14 卖出股票的 收入(成 交)总额 1,402,020,344.95 注:买入股 票成本、 卖出股票 收入均按 买卖成交 金额 (成交单价 乘以成交 数量)填 列,不考 虑 相关交易费 用。 8.5 期末按债券品种分类的债券投 资组合 金额单位: 人民币元 序号 债券品种 公允价值 占基金资产 净值比例国泰国证房 地产行业 指数分级 证券投资 基金 2018 年 年度报告摘要 第 35 页共 42 页 ( %) 1 国家债券 - - 2 央行票据 - - 3 金融债券 - - 其中:政策 性金融债 - - 4 企业债券 - - 5 企业短期融 资 券 - - 6 中期票据 - - 7 可转债(可 交换债) 4,639.60 0.00 8 同业存单 - - 9 其他 - - 10 合计 4,639.60 0.00 8.6 期末按公允价值占基金资产净 值比例大小 排序 的 前五名债券投资明细 金额单位: 人民币元 序号 债券代码 债券名称 数量( 张) 公允价值 占基金资产 净值比 例( %) 1 123006 东财转债 40 4,639.60 0.00 8.7 期末按公允价值占基金资产净 值比例大小 排序 的 前十名 资产支持证券投资明细 本基金本报 告期末 未 持有资产 支持证券 。 8.8 报告期末按公允价值占基金资 产净值比例大小排 序的前五名贵金属投资明细 本基金本报 告期末未 持有贵金 属。 8.9 期末按公允价值占基金资产净 值比例大小排 序的 前五名权证投资明细 本基金本报 告期末未 持有权证 。 8.10 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明 8.10.1 报告期末本基金投资的股指期货持仓和损益明 细 本基金本报 告期末未 持有股指 期货。 国泰国证房 地产行业 指数分级 证券投资 基金 2018 年 年度报告摘要 第 36 页共 42 页 8.10.2 本基金投资股指期货的投资政策 本基金本报告期未投资股指期货。本基金投资股指期 货将主要选择流动性好、交易活跃的股指 期货合约。本 基金力争利用股指期货的杠杆作用,降 低股票仓位频繁调整的交易成本和跟踪误差, 达到有效跟 踪标的指 数的目的 。


法律法规对 于基金投 资股指期 货的投资 策略另有 规定 的,本基金 将按法律 法规的规 定执行。 8.11 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明 根据本基金 基金合同 ,本基金 不能投资 于国债期 货。 8.12 投资组合报告附注 8.12.1 本报告 期内基 金投资的 前十名证 券的发行 主体 (除 “ 新城 控股 ” 公告违 规外) 没有 被监管部 门立 案调查或在 报告编制 日前一年 受到公开 谴责、处 罚的 情况。 新城控股于 2018 年 1 月 19 日 收到中国 证券监督 管理 委员会江苏 监管局公 司出具的 警示函。 公司 因 股权转让纠 纷,截至 2016 年 11 月 22 日原告提 起诉 讼日,公司 及合并报 表范围内 子公司连续 12 个 月累计诉讼 金额达到 12.34 亿 元, 超过 1000 万 元, 且 占公司 2015 年经审计 净资产绝 对值 10% 以上 , 但公司未依 据《上海 证券交易 所股票上 市规则》 及时 予以披露。 本基金管理人此前投资新城控股股票时,严格执行了 公司的投资决策流程,在充分调研的基础上, 按规定将该 股票纳入 本基金股 票池,而 后进行了 投资 ,并进行了 持续的跟 踪研究。 该情况发生后,本基金管理人就公司受处罚事件进行 了及时分析和 研究,认为新城控股存在的违规 问题对公司经营成果和现金流量未产生重大的实质影 响,对该公司投资价值未产生实质影响。本基 金管理人将 继续对该 公司进行 跟踪研究 。 8.12.2 基金投 资的前 十名股票 中,没有 投资于超 出基 金合同规定 备选股票 库之外的 情况。 8.12.3 期末其他各项资产构成 单位:人民 币元 序号 名称 金额 1 存出保证金 347,986.13 2 应收证券清 算款 - 3 应收股利 - 4 应收利息 7,193.07 5 应收申购款 275,908.57 国泰国证房 地产行业 指数分级 证券投资 基金 2018 年 年度报告摘要 第 37 页共 42 页 6 其他应收款 - 7 待摊费用 - 8 其他 - 9 合计 631,087.77 8.12.4 期末持有的处于转股期的可转换债券明细 金额单位: 人民币元 序号 债券代码 债券名称 公允价值 占基金资产 净值 比例(%) 1 123006 东财转债 4,639.60 0.00 8.12.5 期末前十名股票中存在流通受限情况的说明 8.12.5.1 期末指数投资前十名股票中存在流通受限 情 况的说明 金额单位: 人民币元 序号 股票代码 股票名称 流通受限部 分的公 允价值 占基金资产 净 值比例(%) 流通受限情 况说明 1 000540 中天金融 24,952,319.52 5.69 重大事项 8.12.5.2 期末积极投资前五名股票中存在流通受限 情 况的说明 金额单位: 人民币元 序号 股票代码 股票名称 流通受限部 分的公允 价值 占基金资产 净 值比例(%) 流通受限情 况说明 1 601860 紫金银行 50,145.80 0.01 网下新股 §9


基金份额持有人信息 9.1 期末基金份额持有人户数及持 有人结构 份额单位: 份 份额级别 持有人户 数( 户) 户均持有的 基金份额 持有人结构 机构投资者 个人投资者 国泰国证房 地产行业 指数分级 证券投资 基金 2018 年 年度报告摘要 第 38 页共 42 页 持有份额 占总份 额比例 持有份额 占总份 额比例 房地产 A 383 313,139.03 91,649,774.00 76.42% 28,282,473.00 23.58% 房地产 B 7,946 15,093.41 19,445,545.00 16.21% 100,486,702.00 83.79% 国泰地产 37,954 6,536.26 87,183,385.51 35.14% 160,893,665.80 64.86% 合计 46,283 10,542.57 198,278,704.51 40.64% 289,662,840.80 59.36% 9.2 期末上市基金前十名持有人 房地产 A 序号 持有人名称 持有份额( 份) 占上市总份 额比例 1 中国银河证 券股份有 限公司 14,103,045.00 11.76% 2 新华人寿保 险股份有 限公司 14,000,000.00 11.67% 3 中信资本( 深圳)投 资管理 有限公司- 中信资本 债券收 益增强型私 募证券投 资基金 13,593,912.00 11.33% 4 鹏华基金- 交通银行 -中国 人寿财产保 险-中国 人寿财 产保险股份 有限公司 委托鹏 华基金 11,896,443.00 9.92% 5 同方全球人 寿保险有 限公司 11,623,906.00 9.69% 6 广东君之健 投资管理 有限公 司-君之健 翱翔稳进 证券投 资基金 5,953,800.00 4.96% 7 董立明 4,500,000.00 3.75% 8 中国太平洋 财产保险 -传统 -普通保险 产品 -013C-CT001 深 3,949,608.00 3.29% 9 王珏 3,100,000.00 2.58% 10 中信资本( 深圳)投 资管理 有限公司- 中信资本 贝塔精 选 1 期私募 证券投资 基金 3,048,927.00 2.54% 注 :以上信 息是根据 中国证券 登记结算 有限责任 公司 深圳分公司 提供的名 册编制。 房地产B 序号 持有人名称 持有份额( 份) 占上市总份 额比例 1 泰康资产丰 选 2 号混 合型 FOF 养老金产品- 中国工商 银行股份有 限公司 6,138,459.00 5.12% 2 范志强 4,107,713.00 3.43% 国泰国证房 地产行业 指数分级 证券投资 基金 2018 年 年度报告摘要 第 39 页共 42 页 3 中国银河证 券股份有 限公司 4,000,000.00 3.34% 4 宋伟铭 3,511,919.00 2.93% 5 吉烈钧 3,200,000.00 2.67% 6 东证资管- 中行-东 方红基 金宝集合资 产 管理计 划 2,625,000.00 2.19% 7 泰康资产丰 选 1 号股 票型 FOF 养老金产品- 中国工商 银行股份有 限公司 2,117,500.00 1.77% 8 王琳玲 2,100,000.00 1.75% 9 孙奕晖 2,002,289.00 1.67% 10 张美芳 1,442,079.00 1.20% 注:以上信 息是根据 中国证券 登记结算 有限责任 公司 深圳分公司 提供的名 册编制。 9.3 期末基金管理人的从业人员持 有本基金的情况 项目 份额级别 持有份额总 数(份) 占基金总份 额比例 基金管理人 所有从业 人 员持有本基 金 房地产 A 0.00 0.00% 房地产 B 0.00 0.00% 国泰地产 41,580.28 0.02% 合计 41,580.28 0.01% 9.4 期末基金管理人的从业人员持 有本开放式基金份 额总量区间的情况 项目 份额级别 持有基金份 额总量的 数量区间 (万份) 本公司高级 管理人员 、基 金投资和研 究部门负 责人 持有本开放 式基金 房地产 A 0 房地产 B 0 国泰地产 0~10 合计 0~10 本基金基金 经理持有 本开 放式基金 房地产 A 0 房地产 B 0 国泰地产 0 合计 0 § 10


开放式基金份额变动 单位:份 项目 房地产 A 房地产 B 国泰地产 基金合同生 效日(2013 年 2 月 6 日)基金份 额总额 - - 320,811,397.15 本报告期期 初基金份 额总额 377,022,098.00 377,022,098.00 639,936,051.70 本报告期基 金总申购 份额 - - 2,261,180,139.78 国泰国证房 地产行业 指数分级 证券投资 基金 2018 年 年度报告摘要 第 40 页共 42 页 减:本报告 期基金总 赎回份额 - - 2,701,929,665.99 本报告期基 金拆分变 动份额 -257,089,851.00 -257,089,851.00 48,890,525.82 本报告期期 末基金份 额总额 119,932,247.00 119,932,247.00 248,077,051.31 报告期期间 基金拆分 变动份额 为本基金 三级份额 之间 的配对转换 份额。 § 11


重大事件揭示 11.1 基金份额持有人大会决议 报告期内, 本基金无 基金份额 持有人大 会决议。 11.2 基金管理人、基金托管人的专门基金托管部门的 重大人事变动 报告期内, 本基金管 理人重大 人事变动 如下: 2018 年 7 月 28 日, 本 基金管理 人发布了 《国泰基 金 管理有限公 司 副总经 理任职公 告》 , 经本 基 金管理人第 七届董事 会第十六 次会议审 议通过, 聘任 封雪梅女士 担任公司 副总经理 ; 2018 年 12 月 13 日,本 基金管理 人发布了 《国泰基 金管理有限 公司高级 管理人员 变更公告》 , 经本基金管 理人第七 届董事会 第十九次 会议审议 通过 ,陈星德先 生不再担 任公司副 总经理。 报告期内, 本基金托 管人的专 门基金托 管部门重 大人 事变动如下 : 2018 年 8 月 , 刘连 舸先生担 任中国银 行股份 有限公司 行长职务 。 上述人 事变动已 按相关规 定备 案、公告。 11.3 涉及基金管理人、基金财产、基金托管业务的诉 讼 报告期内,本基金无涉及对公 司运营管理及基金运作 产生重大影响的与本基金管理人、基金财 产、基金托 管业务相 关的诉讼 事项。 11.4 基金投资策略的改变 报告期内, 本基金投 资策略无 改变。 11.5 为基金进行审计的会计师事务所情况 本基金自基金合同生效以来聘请普华永道中天会计师 事务所(特殊普通合伙)提供审计服务, 报告年度应 支付给聘 任会计师 事务所的 报酬为 100,000 元。 11.6 管理人、托管人及其高级管理人员受稽查或处罚 等情况 本报告期内 ,基金管 理人、基 金托管人 及其高级 管理 人员未受稽 查或处罚 。 11.7 基金租用证券公司交易单元的有关情况 11.7.1 基金租用证券公司交易单元进行股票投资及佣 金支付情况 金额单位: 人民币元 国泰国证房 地产行业 指数分级 证券投资 基金 2018 年 年度报告摘要 第 41 页共 42 页 券商名称 交易 单元 数量 股票交易 应支付该券 商的佣金 备注 成交金额 占当期股 票成交总 额的比例 佣金 占当期佣 金总量的 比例 高华证券 1 - - - - - 万联证券 1 - - - - - 东北证券 1 - - - - - 华创证券 1 - - - - - 山西证券 1 - - - - 退租 方正证券 2 775,687,838.59 31.27% 567,242.47 27.93% - 中泰证券 1 532,378,532.76 21.46% 495,805.17 24.41% - 中信证券 2 366,152,648.41 14.76% 286,080.79 14.09% - 长城证券 1 221,313,021.12 8.92% 206,118.29 10.15% - 浙商证券 1 165,964,261.66 6.69% 154,562.57 7.61% - 东兴证券 1 122,662,578.27 4.94% 89,705.14 4.42% - 银河证券 1 97,608,902.30 3.93% 71,381.03 3.51% - 安信证券 1 78,766,087.87 3.18% 57,601.22 2.84% - 申万宏源 1 63,660,487.93 2.57% 59,286.88 2.92% - 东吴证券 1 47,443,510.38 1.91% 34,697.14 1.71% - 国泰君安 1 8,910,865.85 0.36% 8,299.27 0.41% - 注:基金租 用席位的 选择标准 是: (1)资力雄 厚,信誉 良好; (2)财务状 况良好, 各项财务 指标显示 公司经 营状 况稳定; (3)经营行 为规范, 在最近一 年内无重 大违规 经营 行为; (4)内部管 理规范、 严格,具 备健全的 内控制 度, 并能满足基 金运作高 度保密的 要求; (5) 公司具 有较强的 研究能力, 能及时、 全面、 定期 提供具有相 当质量的 关于宏观 经济面分 析、 行业发展趋 势及证券 市场走向 、个股分 析的研究 报告 以及丰富全 面的信息 服务;能 根据基金 投资的 特定要求, 提供专门 研究报告 。 选择程序是 :根据对 各证券公 司提供的 各项投资 、研 究服务情况 的考评结 果,符合 交易席位 租 用标准的, 由公司投 研业务部 门提出租 用证券公 司交 易席位的调 整意见( 包 括调整 名单及调 整原因 等),并经 公司批准 。 11.7.2


基金租用证券公司交易单元进行其他证券投 资的情况 金额单位: 人民币元 券商名称 债券交易 回购交易 权证交易 国泰国证房 地产行业 指数分级 证券投资 基金 2018 年 年度报告摘要 第 42 页共 42 页 成交金额 占当期债 券成交总 额的比例 成交金额 占当期回 购成交总 额的比例 成交金额 占当期权证 成交总额的 比例 高华证券 - - - - - - 万联证券 - - - - - - 东北证券 - - - - - - 华创证券 - - - - - - 山西证券 - - - - - - 方正证券 - - - - - - 中泰证券 - - - - - - 中信证券 - - - - - - 长城证券 - - - - - - 浙商证券 - - - - - - 东兴证券 - - - - - - 银河证券 - - - - - - 安信证券 - - - - - - 申万宏源 - - - - - - 东吴证券 - - - - - - 国泰君安 - - - - - -