国泰中小盘 成长混合 型证券投 资基金(LOF)2018 年年 度报告 摘要
国 泰中小盘 成长混 合型证券 投资 基金(LOF)
2018 年年 度报告摘要
2018 年 12 月 31 日
基金 管理人：国泰 基金管理有 限公司
基金 托管人：中国 建设银行股 份有限公司
报告 送出日期：二 〇一九年三 月三十日国泰中小盘 成长混合 型证券投 资基金(LOF)2018 年年 度报告 摘要
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§ 1
重要提示
基金管理人 的董事会 、董事保 证本报告 所载资料 不存 在虚假记载 、误导性 陈述或重 大遗漏， 并
对其内容的 真实性、 准确性和 完整性承 担个别及 连带 的法律责任 。本年度 报告已经 三分之二 以上独
立董事签字 同意，并 由董事长 签发。
基金托管人 中国建设 银行股份 有限公司 根据本基 金合 同约 定，于 2019 年 3 月 27 日 复核了本 报
告中的财务 指标、净 值表现、 利润分配 情况、财 务会 计报告、投 资组合报 告等内容 ，保证复 核内容
不存在虚假 记载、误 导性陈述 或者重大 遗漏。
基金管理人 承诺以诚 实信用、 勤勉尽责 的原则管 理和 运用基金资 产，但不 保证基金 一定盈利 。
基金的过往 业绩并不 代表其未 来表现。 投资有风 险， 投资者在作 出投资决 策前应仔 细阅读本 基
金的招募说 明书及其 更新。
本年度报告 摘要摘自 年度报告 正文，投 资者欲了 解详 细内容，应 阅读年度 报告正文 。
本报告的财 务资料经 审计，普 华永道中 天会计师 事务 所（特殊普 通合伙） 为本基金 出具 了无 保
留意见的审 计报告， 请投资者 注意阅读 。
本报告期自 2018 年 1 月 1 日起 至 12 月 31 日止 。国泰中小盘 成长混合 型证券投 资基金(LOF)2018 年年 度报告 摘要
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§ 2
基金简介
2.1 基金基本情况
基金简称 国泰中小盘 成长混合(LOF)
场内简称 国泰小盘
基金主代码 160211
交易代码 160211
基金运作方 式 上市契约型 开放式
基金合同生 效日 2009 年 10 月 19 日
基金管理人 国泰基金管 理有限公 司
基金托管人 中国建设银 行股份有 限公司
报告期末基 金份额总 额 796,246,914.83 份
基金合同存 续期 不定期
基金份额上 市的证券 交易所 深圳证券交 易所
上市日期 2010 年 1 月 7 日
2.2 基金产品说明
投资目标
本基金主要 投资于具 有较高成 长性和良 好基本面 的中 小盘股票。 在有效控
制风险的前 提下，谋 求基金资 产的长期 稳定增值 。
投资策略
本基金的大 类资产配 置主要通 过对宏观 经济发展 趋势 的预测分析 ， 评价未
来一段时间 股票、 债券市场 相对收益 率， 主动调整 股 票、 债券 及现金类 资
产的配置比 例。 其中， 股票资 产投资主 要以具 有较好 的成长性和 基本面良
好的中小盘 股票为投 资对象， 采取自下 而上、三 重过 滤的精选个 股策略。
业绩比较基 准
本 基金的业 绩基准=35%× 天相中 盘成长 指数＋45%× 天 相小盘成 长指数 ＋
20%× 中 证全债指 数
风险收益特 征
本基金为混 合型基金 ， 基金资 产整体的 预期收 益和预 期风险高于 货币市场
基金和债券 型基金， 低于股票 型基金。 国泰中小盘 成长混合 型证券投 资基金(LOF)2018 年年 度报告 摘要
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2.3 基金管理人和基金托管人
项目 基金管理人 基金托管人
名称 国泰基金管 理有限公 司 中国建设银 行股份有 限公司
信息披露
负责人
姓名 李永梅 田青
联系电话 021-31081600 转 010-67595096
电子邮箱 xinxipilu@gtfund.com tianqing1.zh@ccb.com
客户服务电 话 （021 ） 31089000 ， 400-888-8688 010-67595096
传真 021-31081800 010-66275853
2.4 信息披露方式
登 载 基 金 年 度 报 告 摘 要 的 管 理 人 互 联
网网址
http://www.gtfund.com
基金年度报 告备置地 点
上海市虹口 区公平路 18 号 8 号楼 嘉昱大厦 16 层-19 层及
基金托管人 住所
§ 3
主要财务指标、基金净值表现 及利润分配情况
3.1 主要会计数据和财务指标
金额单位： 人民币元
3.1.1 期间数据和指标 2018 年 2017 年 2016 年
本期已实现 收益 -866,098,090.86 513,014,875.12 115,738,367.35
本期利润 -1,233,527,795.73 697,168,097.00 53,877,892.79
加权平均基 金份额本 期利润 -1.2605 0.5990 0.0987
本期基金份 额净值增 长率 -45.19% 26.32% 0.45%
3.1.2 期末数据和指标 2018 年末 2017 年末 2016 年末
期末可供分 配基金份 额利润 0.7467 1.9140 1.8550
期末基金资 产净值 1,261,485,275.43 3,711,760,169.52 1,948,109,993.83
期末基金份 额净值 1.584 2.890 2.693
注：(1) 本期已 实现收益 指基金本 期利息收 入、投资 收 益、其他收 入（不含 公允价值 变动收益 ）
扣除相关费 用后的余 额，本期 利润为本 期已实现 收益 加上本期公 允价值变 动收益； 国泰中小盘 成长混合 型证券投 资基金(LOF)2018 年年 度报告 摘要
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(2) 所 述基金业 绩指标不 包括持有 人认购或 交易基金 的 各项费用， 计入费用 后实际收 益水平要 低
于所列数字 。
3.2 基金净值表现
3.2.1 基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准 收益率的比 较
阶段
份额净值增
长率①
份额净值增
长率标准差
②
业绩比较基
准收益率 ③
业绩比较基
准收益率标
准差④
①－③ ②－④
过去三个月 -16.46% 1.66% -9.77% 1.46% -6.69% 0.20%
过去六个月 -29.94% 1.51% -17.23% 1.29% -12.71% 0.22%
过去一年 -45.19% 1.50% -25.94% 1.21% -19.25% 0.29%
过去三年 -30.45% 1.57% -39.48% 1.19% 9.03% 0.38%
过去五年 66.03% 1.91% 4.63% 1.39% 61.40% 0.52%
自基金合同 生
效起至今
102.38% 1.65% 3.07% 1.32% 99.31% 0.33%
3.2.2 自基金 转型以来 基金份额累计净值增长率变动及 其与同期业绩比较基准收益率变动的比 较
国泰中小盘 成长混合 型证券投 资基金(LOF)
自基金 转型 以来 份额 累计净值 增长率与 业绩比较 基准 收益率的历 史走势对 比图
(2009 年 10 月 19 日至 2018 年 12 月 31 日)
注： 本基金的转 型日为 2009 年 10 月 19 日。 本 基金在 六个月建仓 期结束时， 各 项资产配 置比例国泰中小盘 成长混合 型证券投 资基金(LOF)2018 年年 度报告 摘要
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符合合同约 定。
3.2.3 过去五年 基金每年净值增长率及其与同期业绩 比较基准收益率的比较
国泰中小盘 成长混合 型证券投 资基金(LOF)
过去五年基 金净值增 长率与业 绩比较基 准收益率 的对 比图
3.3 过去三年基金的利润分配情况
单位：人民 币元
年度
每10 份基金
份额分红数
现金 形式发 放总
额
再投资形式 发放总
额
年度利润分 配合
计
备注
2018 年 - - - - -
2017 年 5.055 575,214,713.75 112,332,399.07 687,547,112.82 -
2016 年 - - - - -
合计 5.055 575,214,713.75 112,332,399.07 687,547,112.82 -
§ 4
管理人报告
4.1 基金管理人及基金经理情况
4.1.1 基金管理人及其管理基金的经验 国泰中小盘 成长混合 型证券投 资基金(LOF)2018 年年 度报告 摘要
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国泰基金管 理有限公 司成立 于 1998 年 3 月 5 日，是 经中国证监 会证监基 字[1998]5 号文批准 的
首批规范的 全国性基 金管理公 司之一。 公司注册 资本 为 1.1 亿元人民 币，公司 注册地 为上海， 并在
北京和深圳 设有分公 司。
截至 2018 年 12 月 31 日 ，本基金 管理人 共管理 98 只 开放式证券 投资基 金 ：国泰金 鹰增长灵 活
配置混合型 证券投资 基金、国 泰金龙系 列证券投 资基 金（包括 2 只子 基金，分 别为国 泰金龙行 业精
选证券投资 基金、 国泰金 龙债券证 券投资基 金） 、 国泰 金马稳健回 报证券投 资基金、 国泰 货币市场 证
券投资基金、国泰金鹿保本增值混合证券投资基金、 国泰金鹏蓝筹价值混合型证券投资基金、国泰
金鼎价值精 选混合型 证券投资 基金 （由金 鼎证券投 资 基金转型而 来） 、 国泰金 牛创新成 长混合 型证券
投资基金、 国泰 沪深 300 指数证券 投资基金 （由 国泰 金象保本增 值混合证 券投资基 金转型而 来） 、 国
泰双利债券证券投资基金、国泰区位优势混合型证券 投资基金 、国泰中小盘成长混合型证券投资基
金（LOF ） （由金盛证 券投资基 金转型而 来） 、国泰 纳 斯达克 100 指 数证券投 资基金、 国泰价值 经典
灵活配置混 合型证券 投资基金 （LOF ） 、 上 证 180 金 融 交易型开放 式指数证 券投资基 金、 国泰上 证 180
金融交易型开放式指数证券投资基金联接基金、国泰 事件驱动策略混合型证券投资基金、国泰信用
互利分级债券型证券投资基金、国泰成长优选混合型 证券投资基金、国泰大宗商品配置证券投资基
金(LOF) 、 国 泰现金管 理货币市 场基金 、 国泰金 泰灵活 配置混合型 证券投资 基金 （ 由国泰金 泰平衡混
合型证券投资基金变更注册而来，国泰金泰平衡混合型证券投资基金由金泰证券投资基金转型而
来） 、 国泰民安增 利债券型 发起式证 券投资 基金、 国泰 国证房地产 行业指数 分级证券 投资基金、 国 泰
估值优势混 合型证券 投资基金 （LOF ） （由 国泰估值 优 势可分离交 易股票型 证券投资 基金封闭 期届满
转换而来） 、 上 证 5 年期 国债交易 型开放 式指数证 券投 资基金、 纳斯 达克 100 交易型开 放式指数 证券
投资基金、国泰中国企业境外高收益债券型证券投资 基金、国泰黄金交易型开放式证券投资基金、
国泰国证医药卫生行业指数分级证券投资基金、国泰 聚信价值优势灵活配置混合型证券投资基金、
国泰民益灵 活配置 混 合型证券 投资基金 （LOF ） 、 国泰 国策驱动灵 活配置混 合型证券 投资基金 、 国泰
浓益灵活配置混合型证券投资基金、国泰安康定期支 付混合型证券投资基金（由国泰安康养老定期
支付混合型 证券投资 基金更名 而来） 、 国 泰结构转 型灵 活配置混合 型证券投 资基金、 国 泰金鑫股 票型
证券投资基 金 （由金鑫证 券投资基 金转型而 来） 、 国泰 新经济灵活 配置混合 型证券投 资基金、 国泰 国
证食品饮料 行业指数 分级证券 投资基金 、 国泰 深证 TMT50 指数分级证券 投资基金 、 国泰国 证有色 金
属行业指数分级证券投资基金、国泰睿吉灵活配置混 合型证券投资基金、国泰兴益灵活配置混合型
证券投资基 金、 国泰互联 网+ 股票 型证券投 资基金 、 国 泰央企改革 股票型证 券投资基 金、 国泰全球 绝
对收益型基金优选证券投资基金、国泰大健康股票型 证券投资基金、国泰民福保本混合型证券投资
基金、国泰鑫保本混合型证券投资基金、国泰黄金交 易型开放式证券投资基金联接基金、国泰融丰国泰中小盘 成长混合 型证券投 资基金(LOF)2018 年年 度报告 摘要
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外延增长灵 活配置混 合型证券 投资基金 （LOF ） （由 国 泰融丰定增 灵活配置 混合型证 券投资基 金转换
而来） 、国泰国证新能源汽车指数证券投资基金（LOF ） （由国泰国证新能源汽车 指数分级证券投资
基金转型而 来，国泰 国证新能 源汽车指 数分级证 券投 资基金由中 小板 300 成长 交 易型 开放式指 数证
券投资基金 转型而来） 、 国泰民利 保本混 合型证券 投资 基金、 国泰中 证军工交 易型开放 式指数证 券投
资基金、国泰中证全指证券公司交易型开放式指数证券投资基金、国泰创业板指数证券投资基金
（LOF ） 、 国泰利是宝货 币市场基 金、 国泰 安益灵活 配 置混合型证 券投资基 金、 国泰普 益灵活 配置混
合型证券投资基金、国泰润利纯债债券型证券投资基 金、国泰润泰纯债债券型证券投资基金、国泰
融 信 灵活 配 置混 合型 证 券投 资基 金 （LOF ） （ 由 国泰融 信 定增 灵 活配 置混 合 型证 券投 资 基金 转换 而
来） 、国泰景气行业灵活配置混合型证券投资基金、 国泰国证航天军 工指数证券投资基金（LOF）、
国泰民丰回报定期开放灵活配置混合型证券投资基金、国泰中证申万证券行业指数证券投资基金
（LOF ） 、 国泰策略 价值灵活 配置混合 型证券投 资基金 （由国泰 保本混合 型证券投 资基金变 更而来） 、
国泰量化收益灵活配置混合型证券投资基金、国泰大 农业股票型证券投资基金、国泰智能装备股票
型证券投资基金、国泰融安多策略灵活配置混合型证 券投资基金、国泰润鑫纯债债券型证券投资基
金、 国泰宁益 定期开放 灵活配置 混合型证 券投资 基金 、 国泰智能汽 车股票型 证券投资 基金、 上 证 10
年期国债交易型开放式指数证券投资基金、国泰瞬利 交易型货币市场基金、国泰民安增益纯债债券
型证券投资 基金 （由国 泰民安增 益定期开 放灵活配 置 混合型证券 投资基金 转型而来） 、 国泰中 国企业
信用精选债 券型证券 投资基金 （QDII ） 、 国泰聚优价值 灵活配置混 合型证券 投资基金 、 国泰可 转债债
券型证券投资基金、国泰招惠收益定期开放债券型证 券投资基金、国泰江源优势精选灵活配置混合
型证券投资基金、国泰聚利价值定期开放灵活配置混 合型证券投资基金、国泰量化成长优选混合型
证券投资基金、国泰量化价值精选混合型证券投资基 金、国泰优势行业混合型证券投资基金、国泰
价值精选灵活配置混合型证券投资基金 、国泰瑞和纯 债债券型证券投资基金、国泰嘉睿纯债债券型
证券投资基 金、 国泰 恒生港 股通指数 证券投资 基金 （LOF ） 、 国泰聚禾纯债 债券型证 券投资 基金、 国
泰丰祺纯债债券型证券投资基金、国泰利享中短债债 券型证券投资基金、国泰多策略收益灵活配置
混合型证券 投资基金 （ 由国泰新 目标收益 保本混合 型 证券投资基 金变更而 来） 、 国泰聚 享纯债 债券型
证券投资基金、国泰丰盈纯债债券型证券投资基金、 国泰量化策略收益混合型证券投资基金（由国
泰策略收益灵活配置混合型证券投资基金变更而来， 国泰策略收益灵活配置混合型证券投资基金由
国泰目标收 益保本混 合型证 券 投资基金 转型而来 ） 。 另外，本基 金管理人于 2004 年获 得全国社 会保
障基金理事 会社保基 金资产管 理人资格 ，目前受 托管 理全国社保 基金多个 投资组合 。2007 年 11 月
19 日，本基金管 理人获 得企业年 金投资管 理人资格 。2008 年 2 月 14 日，本基金管 理人成为 首批获
准开展特定 客户资产 管理业务 （专 户理财） 的基 金公 司之一， 并于 3 月 24 日经 中国证监 会批准 获得国泰中小盘 成长混合 型证券投 资基金(LOF)2018 年年 度报告 摘要
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合格境内机 构投资者 （QDII ）资格， 囊括了公 募基金 、社保、年 金、专户 理财和 QDII 等管理业务
资格。
4.1.2 基金经理（或基金经理小组）及基金经理助理 的简介
姓名 职务
任本 基金的 基金经理 （助
理）期限
证券从业
年限
说明
任职日期 离任日期
杨飞
本基金的基 金
经理、国泰 金
龙行业混合 、
国泰估值优 势
混合（LOF）、
国泰景气行 业
灵活配置混 合
的基金经理
2015-05-11 - 11 年
硕士研究生 。2008 年 7 月至 2009
年 8 月 在诺德基 金管理有 限公司
任 助 理 研 究 员 ，2009 年 9 月至
2011 年 2 月在景 顺长城基 金管理
有限公司任 研究员。2011 年 2 月
加入国泰基金管理有限公司，历
任 研 究 员 、 基 金 经 理 助 理 。2014
年 10 月 起任国泰 金龙行业 精选证
券投资基金 的基金经 理，2015 年
3 月起兼任国泰估值优势混合型
证券投资基金 （LOF ） （原国泰估
值 优 势 股 票 型 证 券 投 资 基 金
（LOF ） ）的基金经理 ，2015 年 5
月起兼任国泰中小盘成长混合型
证券投资基金 （LOF ） （原国泰中
小盘成长股票型证券投资基金
（LOF ） ）的基金经理 ，2015 年 5
月至 2016 年 5 月 任国泰成 长优选
混合型证券投资基金（原国泰成
长优选股票型证券投资基金）的
基金经理 ， 2016 年 2 月至 2017 年
10 月任国泰大健 康股票型 证券投
资基金的基 金经理，2016 年 4 月
至 2017 年 5 月任 国泰金马 稳健回
报证券投资基金的基金经理，
2017 年 3 月起兼 任国泰景 气行业
灵活配置混合型证券投资基金的
基金经理。
注：1 、 此处的 任职日期 和离任日 期均指 公司决定 生效 之日， 首 任基金经 理， 任职日期 为基金合
同生效日。
2 、证券从业 的含义遵 从行业协 会《证券 业从业 人员 资格管理办 法》的相 关规定。 国泰中小盘 成长混合 型证券投 资基金(LOF)2018 年年 度报告 摘要
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4.2 管理人对报告期内本基金运作 遵规守信情况的说 明
本报告期内，本基金管理人严格遵守《证券法》 、 《证 券投资基金法》 、 《基金管理公司公平交易
制度指导意见》等有关法律法规的规定，严格遵守基 金合同和招募说明书约定，本着诚实信用、勤
勉尽责、最大限度保护投资人合法权益等原则管理和 运用基金资产，在控制风险的基础上为 持有人
谋求最大利益。本报告期内，本基金运作合法合规， 未发生损害基金份额持有人利益的行为，未发
生内幕交易、操纵市场和不当关联交易及其他违规行 为，信息披露及时、准确、完整，本基金与本
基金管理人所管理的其他基金资产、投资组合与公司 资产之间严格分开、公平对待，基金管理团队
保持独立运作，并通过科学决策、规范运作、精心管 理和健全内控体系，有效保障投资人的合法权
益。
4.3 管理人对报告期内公平交易情 况的专项说明
4.3.1 公平交易制度和控制方法
本基金管理 人根据相 关法规要 求， 制定了 《公平 交易 管理制度》 ， 制度 规范了公 司 各部门 相关岗
位职责， 适用于 公司所有 投资品种 的一级市 场申购、 二级市场交 易等所有 投资管理 活动， 包括授 权、
研究分析、投资决策、交易执行、业绩评估等投资管 理活动相关的各个环节，旨在规范交易行为，
严禁利益输 送，保证 公平交易 ，保护投 资者合法 权益 。
（一）公司投资和研究部门不断完善研究方法和投资 决策流程，提高投资决策的科学性和客观
性，确保各 投资组合 享有公平 的投资决 策机会， 建立 公平交易的 制度环境 。
（二）公司制定投资授权机制，明确各投资决策主体 的职责和权限划分，合理确定各投资组合
经理的投资 权限，超 过投资权 限的操作 需要经过 严 格 的审批程序 。
（三）公司对各投资组合信息进行有效的保密管理， 不同投资组合经理之间的重大非公开投资
信息相互隔 离。
（四）公司实行集中交易制度，严格隔离投资管理职 能与交易执行职能，确保各投资组合享有
公平的交易 执行机会 。并在交 易执行中 对公平交 易进 行实时监控 。
（五）公司严格控制不同投资组合之间的同日反向交 易，严格禁止可能导致不公平交易和利益
输送的同日 反向交易 。
（六） 公司相 关部门定 期对管理 的不同投 资组合的 整 体收益率差 异、 分投资 类别的收 益率差异 、
不同时间窗 下同向交 易和反向 交易的交 易价差等 进行 分析，并评 估是否符 合公 平交 易原则。
（七）公司相关部门建立有效的异常交易行为日常监 控和分析评估制度，对交易过程进行定期
检查，并将 检查结果 定期向公 司风险管 理委员会 汇报 。 国泰中小盘 成长混合 型证券投 资基金(LOF)2018 年年 度报告 摘要
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4.3.2 公平交易制度的执行情况
本报告期内，本基金管理人严格遵守《证券投资基金 管理公司公平交易制度指导意见》的相关
规定，通过严格的内部风险控制制度和流程，对各环 节的投资风险和管理风险进行有效控制，确保
公平对待所 管理的所 有基金和 投资组合 ，切实防 范利 益输送行为 。
（一）本基 金管理人 所管理的 基金或组 合间同向 交易 价差分析
根据证监会公平交易指导意见，我们计算了公司旗下 基金、组合同日同向交易纪录配对。通过
对这些配对 的交易价 差分析， 我们 发现有效 配对溢价 率均值大部 分在 1% 数量级 及以下， 且大 部分溢
价率均值通 过 95% 置信度下 等于 0 的 t 检验。
（二）扩展 时间窗口 下的价差 分析
本基金管理 人选取 T=3 和 T=5 作 为扩展时 间窗口， 将 基金或组合 交易情况 分别在这 两个时间 窗
口内作平均，并以此为依据，进行基金或组合间在扩 展时间窗口中的同向交易价差分析。对于有足
够多观测样 本的基金 配对（样 本数≥30 ） ， 溢价率 均值 大部分在 1% 数量 级及以下 。
（三）基金 或组合间 模拟溢价 金额分析
对于不能通 过溢价率 均值为零 的 t 检验的 基金组合 配 对、对于在 时间窗口 中溢价率 均值过大 的
基金组合配对，已要求基金经理对价差作出了解释， 根据基金经理解释公司旗下基金或组合间没有
可能导致不 公平交易 和利益输 送的行为 。
4.3.3 异常交易行为的专项说明
本报告期内，本基金与本基金管理人所管理的其他投 资组合未发生大额同日反向交易。本报告
期内，未发 现本基金 有可能导 致不公平 交易和利 益输 送的异常交 易。
4.4 管理人对报告期内基金的投资 策略和业绩表现的 说明
4.4.1 报告期内基金投资策略和运作分析
2018 年的 A 股市 场又经历 了一次 10 年周 期的轮回 ， 在宏 观经济 缓慢下行 、宏观去 杠杆、中 美
贸易战的三 重影响下 ，A 股市场整体 进入了一 个大熊 市。 这次的 市场调整 与 2008 年不同， 经济下行
速度远小于 2008 年， 但 经济结构 的复杂 性以及经 济去 杠杆的坚决 程度对市 场的影响 却要大很 多， 以
致于整个 A 股市场 的估值体 系都发生 了明显的 变化 。 企业过去十 年加杠杆 累积的自 身负重使 得企业
调整难度要 大很多， 调整时间 的长度也 可能远超 市场 的想象。A 股市场上半年 还有以 医药生物 、计
算机为代表的结构性机会，但随着产业政策的不确定 性加剧以及贸易战带来风险偏好的变化使得随
后在大半年的时间里，医药生物与计算机行业出 现了 大幅调整。如果从整体行业的表现来看，以稳
健增长为代 表的防御 性行业表 现较好， 主要包括 银行 、 休闲服务 、 食品饮 料等。2018 年是 A 股市 场国泰中小盘 成长混合 型证券投 资基金(LOF)2018 年年 度报告 摘要
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内忧外患、 黑天鹅频 出的一年 ，控制仓 位、稳健 防御 才是最好的 策略。
2018 年本基 金一直在 对过去几 年重点投 资的公司 进行 修正反思。 在宏 观背景发 生比较大 的变化
的情况下 （主要 是去杠杆） ， 很 多民营 企业的盈 利模式 发生了很大 的变化， 按照 原来盈利 模式经营 的
企业受到了 比较大且 相当长时 间的挑战， 组合的配 置 需要比较大 的调整， 因 此组合在 2018 年 做出了
比较大的调 整， 配置上 更加均衡， 公司选择 更加突出 核心 竞争力 以及长期 持续增长 的稳健性 的特点。
4.4.2 报告 期内基金的业绩表现
本基金 2018 年度净值 增长率为-45.19% ， 同期业绩 比 较基准为-25.94% 。
4.5 管理人对宏观经济、证券市场 及行业走势的简要 展望
2019 年我们 相对乐观， 主要原因 包括： 一是 政府托底 ， 宏观经济温和 下行； 二是 货币政策 边际
改善，流动性较宽松，由此导致风险偏好逐步改善。 基于对宏观经济和流动性的判断，投资策略上
优选与宏观 经济关联 度不高的 逆周期行 业以及战 略新 兴产业。2019 年 我们比较 看好的 方向包括 计算
机 （云计 算、 行业信息 化、 新零售等 ） 、 电子 （PCB 龙头） 、 医 药生物 （医药 消费和医 疗器械） 、 新 能
源汽车产业链（中下游） 、电力设备（特高压和光伏 制造） 、必选消费品等领域，组合保持中性偏高
的仓位灵活 操作。
虽然本基金 在中长期 取得了不 错的回报 ，但 2018 年 业绩表现非 常不好， 辜负了持 有人的信 任，
我们深感抱 歉。 但我们 希望持有 人能继续 支持我们， 我们已经在 这一年多 的时间里 积极调整 了自己，
除了坚持自己的核心理念外，也弥补了我们以前稍显 不足的方面，使得自己的投资理念和投资方法
更加完善， 在 2019 年 希望展现 给持有人 一个更加 成 熟的自己， 努力为持 有人在 2019 年带来 较好 的
回报。
4.6 管理人对报告期内基金估值程 序等事项的说明
本基金管理人按照相关法律法规规定，设有估值委员 会，并制定了相关制度及流程。估值委员
会主要负责基金估值相关工作的评估、决策、执行和 监督，确保基金估值的公允与合理。报告期内
相关基金估值政策由托管银行进行复核。公司估值委 员会由主管运营的公司领导负责，成员包括基
金核算、风险管理、行业研究方面业务骨干，均具有 丰富的行业分析、会计核算等证券基金行业从
业经验及专业能力。基金经理如认为估值有被歪曲或 有失公允的情况，可向估值委员会报告并提出
相关意见和 建议。各 方不存在 任何重大 利益冲突 ，一 切以投资者 利益最大 化为最高 准则。 国泰中小盘 成长混合 型证券投 资基金(LOF)2018 年年 度报告 摘要
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4.7 管理人对报告期内基金利润分 配情况的说明
截至本报告期末，根据本基金基金合同和相关法律法 规的规定，本基金无应分配但尚未实施的
利润。
4.8 报告期内管理人对本基金持有 人数或基金资产净 值预警情形的说明
无。
§ 5
托管人报告
5.1 报告期内本基金托管人遵规守 信情况声明
本报告期， 中 国建设银 行股份有 限公司在 本基金的 托 管过程中， 严 格遵守了 《 证券投资 基金法》 、
基金合同、托管协议和其他有关规定，不存在损害基 金份额持有人利益的行为，完全尽职尽责地履
行了基金 托 管人应尽 的义务。
5.2 托管人对报告期内本基金投资 运作遵规守信、净 值计算、利润分配等情况的说明
本报告期，本托管人按照国家有关规定、基金合同、 托管协议和其他有关规定，对本基金的基
金资产净值计算、基金费用开支等方面进行了认真的 复核，对本基金的投资运作方面进行了监督，
未发现基金 管理人有 损害基金 份额持有 人利益的 行为 。
报告期内， 本基金未 实施利润 分配。
5.3 托管人对本年度报告中财务信 息等内容的真实、 准确和完整发表意见
本托管人复核审查了本报告中的财务指标、净值表现 、利润分配情况、财务会计报告、投资组
合报告等内 容，保证 复核内容 不存在虚 假记载、 误导 性陈述或者 重大遗漏 。
§ 6
审计报告
本报告期的基金财务会计报告经普华永道中天会计师 事务所（特殊普通合伙）审计，注册会计
师签字出具 了普华永 道中天审 字(2019) 第 21011 号 标 准无保留意 见的审计 报告。 投资 者可通过 年度报
告正文查看 审计报告 全文。 国泰中小盘 成长混合 型证券投 资基金(LOF)2018 年年 度报告 摘要
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§7
年度财务报表
7.1 资产负债表
会计主体： 国泰中小 盘成长混 合型证券 投资基金(LOF)
报告截止日 ：2018 年 12 月 31 日
单位：人民 币元
资产
本期末
2018 年 12 月 31 日
上年度末
2017 年 12 月 31 日
资 产： - -
银行存款 145,811,303.92 343,222,431.90
结算备付金 4,439,206.00 16,640,705.92
存出保证金 907,959.58 1,480,531.09
交易性金融 资产 1,041,994,911.96 3,349,950,256.77
其中：股票 投资 1,041,994,911.96 3,349,950,256.77
基金投资 - -
债券投资 - -
资产支持证 券投资 - -
贵金属投资 - -
衍生金融资 产 - -
买入 返售金 融资产 80,000,240.00 -
应收证券清 算款 - 25,684,659.32
应收利息 88,849.65 101,809.27
应收股利 - -
应收申购款 741,786.31 7,131,644.95
递延所得税 资产 - -
其他资产 - -
资产总计 1,273,984,257.42 3,744,212,039.22
负债和所有者权益
本期末
2018 年 12 月 31 日
上年度末
2017 年 12 月 31 日
负 债： - - 国泰中小盘 成长混合 型证券投 资基金(LOF)2018 年年 度报告 摘要
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短期借款 - -
交易性金融 负债 - -
衍生金融负 债 - -
卖出回购金 融资产款 - -
应付证券清 算款 7,379,221.41 10,224,912.30
应付赎回款 1,003,213.12 8,688,651.34
应付管理人 报酬 1,548,808.35 5,459,293.62
应付托管费 258,134.70 909,882.29
应付销售服 务费 - -
应付交易费 用 1,814,574.33 6,745,106.02
应交税费 - -
应付利息 - -
应付利润 279,108.68 279,108.68
递延所得税 负债 - -
其他负债 215,921.40 144,915.45
负债合计 12,498,981.99 32,451,869.70
所有者权益： - -
实收基金 666,954,597.30 1,075,811,454.59
未分配利润 594,530,678.13 2,635,948,714.93
所有者权益合计 1,261,485,275.43 3,711,760,169.52
负债和所有者权益总计 1,273,984,257.42 3,744,212,039.22
注： 报告 截 止日 2018 年 12 月 31 日 ， 基金份 额净值 1.584 元， 基 金份额总 额 796,246,914.83 份。
7.2 利润表
会计主体： 国泰中小 盘成长混 合型证券 投资基金(LOF)
本报告期：2018 年 1 月 1 日至 2018 年 12 月 31 日
单位：人民 币元
项目
本期
2018 年 1 月 1 日至 2018
年 12 月 31 日
上年度可比期间
2017 年 1 月 1 日至 2017 年
12 月 31 日 国泰中小盘 成长混合 型证券投 资基金(LOF)2018 年年 度报告 摘要
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一、收入 -1,165,735,978.43 792,932,080.33
1.利息收入 2,916,117.18 3,504,744.54
其中 ：存款 利息收入 2,632,931.86 3,356,397.60
债券利息收 入 - -
资产支持证 券利息收 入 - -
买入返售金 融资产收 入 283,185.32 148,346.94
其他利息收 入 - -
2.投资收益（ 损失以“-” 填列 ） -804,391,682.41 601,291,112.37
其中：股票 投资收益 -817,075,909.52 577,233,190.53
基金投资收 益 - -
债券投资收 益 - -
资产支持证 券投资收 益 - -
贵金属投资 收益 - -
衍生工 具收 益 - -
股利收益 12,684,227.11 24,057,921.84
3. 公 允 价值 变动 收 益（ 损 失以“-” 号填
列）
-367,429,704.87 184,153,221.88
4.汇兑收益（ 损失以“ －” 号填列 ） - -
5.其他收入（ 损失以“-” 号填 列） 3,169,291.67 3,983,001.54
减：二、费用 67,791,817.30 95,763,983.33
1．管理人报 酬 34,928,621.97 52,842,931.38
2．托管费 5,821,436.98 8,807,155.20
3．销售服务 费 - -
4．交易费用 26,519,570.90 33,566,270.71
5．利息支出 - -
其中：卖出 回购金融 资产支出 - -
6．税金及附 加
- -
7．其他费用 522,187.45 547,626.04
三、 利润总额 （亏损总额以 “- ” 号填列） -1,233,527,795.73 697,168,097.00 国泰中小盘 成长混合 型证券投 资基金(LOF)2018 年年 度报告 摘要
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减：所得税 费用 - -
四、净利润（净亏损以 “- ” 号填列） -1,233,527,795.73 697,168,097.00
7.3 所有者权益（基金净值）变动 表
会计主体： 国泰中小 盘成长混 合型证券 投资基金(LOF)
本报告期：2018 年 1 月 1 日至 2018 年 12 月 31 日
单位：人民 币元
项目
本期
2018 年 1 月 1 日至 2018 年 12 月 31 日
实收基金 未分配利润 所有者权益合计
一、 期初所 有者权益 （基
金净值）
1,075,811,454.59 2,635,948,714.93 3,711,760,169.52
二、本期经营活动产生
的基金净值变动数（本
期利润）
- -1,233,527,795.73 -1,233,527,795.73
三、本期基金份额交易
产生的基金净值变动数
（ 净 值 减 少 以 “-” 号填
列）
-408,856,857.29 -807,890,241.07 -1,216,747,098.36
其中：1.基金 申购款 459,953,021.48 822,537,462.93 1,282,490,484.41
2. 基金赎回款 -868,809,878.77 -1,630,427,704.00 -2,499,237,582.77
四、本期向基金份额持
有人分配利润产生的基
金净值变动（净值减少
以“-” 号填 列）
- - -
五、 期末所 有者权益 （基
金净值）
666,954,597.30 594,530,678.13 1,261,485,275.43
项目
上年度可比期间
2017 年 1 月 1 日至 2017 年 12 月 31 日
实收基金 未分配利润 所有者权益合计 国泰中小盘 成长混合 型证券投 资基金(LOF)2018 年年 度报告 摘要
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一、 期初所 有者权益 （基
金净值）
606,022,402.91 1,342,087,590.92 1,948,109,993.83
二、本期经营活动产生
的基金净值变动数（本
期利润）
- 697,168,097.00 697,168,097.00
三、本期基金份额交易
产生的基金净值变动数
（ 净 值 减 少 以 “-” 号填
列）
469,789,051.68 1,284,240,139.83 1,754,029,191.51
其中：1.基金 申购款 1,346,061,472.56 3,593,913,772.88 4,939,975,245.44
2. 基金赎回款 -876,272,420.88 -2,309,673,633.05 -3,185,946,053.93
四、本期向基金份额持
有人分配利润产生的基
金净值变动（净值减少
以“-” 号填 列）
- -687,547,112.82 -687,547,112.82
五、 期末所 有者权益 （基
金净值）
1,075,811,454.59 2,635,948,714.93 3,711,760,169.52
报表附注为 财务报表 的组成部 分。
本报告 页码 （序号） 从 7.1 至 7.4 ，财务 报表由下 列负 责人签署：
基金管理人 负责人： 周向勇， 主管会计 工作负责 人： 倪蓥，会计 机构负责 人：吴洪 涛
7.4 报表附注
7.4.1 基金基本情况
国泰中小盘成长股 票型证券投资 基金(LOF) 是根据原 金盛证券投资基金( 以下简称“ 基金金 盛”) 基
金份额持有 人大会 2009 年 8 月 20 日决 议通过的 《 关 于金盛证券 投资基金 转型有关 事项的议 案》 ， 经
中国证券监 督管理委 员会( 以下简称“ 中国 证监会”) 证 监许可[2009]925 号《 关于核准 金盛证 券投资基
金基金份额 持有人大 会有关转 换基金运 作方式决 议的 批复》 ， 由原金 盛证券投 资基金转 型而来。 原基
金金盛为契 约型封闭 式基金， 于深圳证 券交易所( 以下 简称“ 深 交所”) 交易 上市，存 续期限 至 2009 年
11 月 30 日止。 根据深交 所深证复[2009]35 号《关于 同意金盛证 券投资基 金终止上 市的批复》 ，原基
金金盛于 2009 年 10 月 16 日进 行终止上 市权利登 记 。自 2009 年 10 月 19 日 起，原 基金金盛 终止上国泰中小盘 成长混合 型证券投 资基金(LOF)2018 年年 度报告 摘要
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市， 原基金 金盛更名 为国泰中 小盘成 长股票型 证券投 资基金(LOF)( 以下简称“ 本 基金”) ， 《 金盛证券 投
资基金基金 合同》 失 效的同时 《国泰中 小盘成长 股票 型证券投资 基金(LOF) 基 金合同》 生效。 本 基金
为契约型开放式，存续期限不定。本基金的基金管理 人为国泰基金管理有限公司，基金托管人为中
国建设银行 股份有限 公司。
原基金金盛 于基金合 同失效前 经审计的 基金资产 净值 为 549,926,313.74 元，已 于本基 金的基金
合同生效日 全部转为 本基金的 基金资产 净值。 根 据 《 国泰中小盘 成长股票 型证券投 资基金(LOF) 招募
说明书》和 《关于原 金盛证券 投资基金 份额折算 结果 的公告》的 有关规定 ，本基金于 2009 年 11 月
23 日进行了 基金份额 拆分，拆 分比例为 1:1.193840063 ，并于 2009 年 11 月 24 日进行了 变更登 记。
本基金于基 金合同生 效后自 2009 年 10 月 22 日至 2009 年 11 月 18 日期 间内开放 集中申 购，共
募集 4,514,369,288.09 元， 其中包括 折合为基 金份额 的集中申购 资金利息 1,379,695.40 元 ， 业经普 华
永道中天会 计师事务 所有限公 司普华永 道中天验 字(2009) 第 252 号审验报 告予以 验证。 上述 集中申购
募集资金 已按 2009 年 11 月 24 日基金份额折 算后的 基金份额净值 1.000 元折合为 4,514,369,288.09
份基金份额 ，其 中包括集 中申购资 金利息折 合的 1,379,695.40 份基 金份额 ，并 于 2009 年 11 月 24 日
进行了确认 登记。 经 深交所深 证上字[2009] 第 204 号 文审核同意， 本基金 825,721,408.00 份基 金份额
于 2011 年 1 月 7 日在深 交所挂牌 交易。 未 上市交易 的 基金份额托 管在场外 ， 基金份 额持有人 可通过
跨系统转托 管业务将 其转至深 交所场内 后即可上 市流 通。
根据 2014 年 8 月 8 日 起实施的 《公 开募集 证券投资 基 金运作管理 办法》 、 《关于 实施 〈公开募 集
证券投资基 金运作管 理办法 〉 有关问 题的规定 》 及 《 国泰中小盘 成长股票 型证券投 资基金(LOF) 基金
合同》的约 定，国泰 中小盘成 长股票型 证券投资 基金(LOF) 自 2015 年 8 月 8 日起 更名为国 泰中小盘
成长混合型 证券投资 基金(LOF) 。
根据 《中 华人民共 和国证券 投资基金 法》 和 《国 泰中 小盘成长混 合型证券 投资基金(LOF) 基金合
同》的有关 规定,本基 金的投资 范围为具 有良好流 动性 的金融工具 ，包括国 内依法发 行上市的 股票、
债券、货币市场工具、权证 、资产支持证券以及法律 法规或中国证监会允许基金投资的其他金融工
具。其中, 股票资产投资比例占基金资产的 60%-95%; 债券、货币市场工具、现金、权证、资产支 持
证券以及法律法规或中国证监会允许基金投资的其他 金融工具占基金资产的 5%-40% ，其中，权 证
投 资比 例占 基金 资产 净值 的 0%-3% ， 现金 或到 期日在 一年 以内 的政 府债 券不 低于 基金 资产 净值 的 国泰中小盘 成长混合 型证券投 资基金(LOF)2018 年年 度报告 摘要
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5% ， 其 中， 现 金不包括 结算备付 金、 存 出保证金 和应 收申购款等 。 本基 金将不低 于 80% 的股票 资产
投资于具有 高成长性 和良好基 本面的中 小盘成长 股票 。 本基金的业 绩比较基 准为: 天相 中 盘成长 指数
X 35%+ 天相小 盘成长指 数 X 45%+ 中证全债 指数 X 20% 。
本财务报表 由本基金 的基金管 理人国泰 基金管理 有限 公司于 2019 年 3 月 27 日批准 报出。
7.4.2 会计报表的编制基础
本基金的财 务报表按 照财政部于 2006 年 2 月 15 日及 以后期间颁 布的《企 业会计准 则－基本 准
则》 、各项具体会计准则及相 关规定( 以下合 称“ 企业会 计准则”) 、中 国证监会颁布的《 证券投资基金
信息披露 XBRL 模板第 3 号< 年 度报告和 半年度报 告> 》 、 中国证券投 资基金业 协会( 以下简称“ 中国 基
金业协会”) 颁 布的 《证 券投资基 金会计核 算 业务 指引》 、 《国泰中 小盘成长 混合型证 券投资基 金(LOF)
基金合同》 和 在财务报 表附注 7.4.4 所列 示的中国 证监 会、 中国基金 业协会发 布的有关 规定及允 许的
基金行业实 务操作编 制。
本财务报表 以持续经 营为基础 编制。
7.4.3 遵循企业会计准则及其他有关规定的声明
本基金 2018 年度财务 报表符合 企业会计 准则的 要求， 真实、 完整地 反映了本 基金 2018 年 12 月
31 日的财务 状况以及 2018 年 度的经营 成果和基 金净 值变动情况 等有关信 息。
7.4.4 本报告期所采用的会计政策、会计估计与最近 一期年度报告相一致的说明
本报告期所 采 用的会 计政策、 会计估计 与最近一 期年 度报告相一 致。
7.4.5 会计政策和会计估计变更以及差错更正的说明
7.4.5.1 会计政策变更的说明
本基金本报 告期未发 生会计政 策变更。
7.4.5.2 会计估计变更的说明
本基金本报 告期未发 生会计估 计变更。
7.4.5.3 差错更正的说明
本基金在本 报告期间 无须说明 的会计差 错更正。 国泰中小盘 成长混合 型证券投 资基金(LOF)2018 年年 度报告 摘要
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7.4.6 税项
根据财政部 、 国家 税务总局 财税[2008]1 号 《 关于企业 所得税若干 优惠政策 的通知》 、 财税[2012]85
号《关于实施 上市公司 股息红利差 别化个人 所得税政 策有关问题的 通知》 、财 税[2015]101 号《关于
上市公司股 息红利差 别化个人 所得税政 策有关问 题的 通知》 、 财税[2016]36 号 《 关于全 面推开营 业税
改征增值税 试点的通 知》 、 财税[2016]46 号 《关于进 一 步明确全面 推开营改 增试点金 融业有关 政策的
通知》 、 财税[2016]70 号 《关于金 融机构 同业往来 等增 值税政策的 补充通知》 、 财税[2016]140 号 《关
于明确金融 房 地产开发 教育辅助 服务等增 值税政策 的通知》 、财税[2017]2 号 《关于资管 产品增值
税政策有关 问题的补 充通知》 、 财税[2017]56 号 《关于 资管产品增 值税有关 问题的通 知》 、 财 税[2017]90
号《关于租入固定资产进行税额抵扣等增值税政策的 通知》及其他相关财税法规和实务操作，主要
税项列示如 下：
(a) 资管产 品运营过 程中发生 的增值税 应税行为 ， 以 资管产品管 理人为增 值税纳税 人。 资 管产品
管理人运营 资管产品 过程中发 生的增值 税应税行 为， 暂适用简易 计税方法， 按 照 3% 的征收率 缴纳增
值税。 对资管产 品在 2018 年 1 月 1 日前运 营过程中 发 生的增值税 应税行为， 未 缴纳增值 税的， 不再
缴纳；已缴 纳增值税 的，已纳 税额从资 管产品管 理人 以后月份的 增值税应 纳税额中 抵减。
对证券投资基金管理人运用基金买卖股票、 债券的转 让收入免征增值税，对国债、地方政府债
以及金融同 业往来利 息收入亦 免征增值 税。 资 管产品 管理人运营 资管产品 提供的贷 款服务 ， 以 2018
年 1 月 1 日起 产生的利 息及利息 性质的收 入为销 售 额。资管产 品管理人 运营资管 产品转让 2017 年
12 月 31 日前 取得的 非货物期 货， 可 以选择按 照实际 买入价计算 销售额 ， 或者以 2017 年 最后一个 交
易日的非货 物期货结 算价格作 为买入价 计算销售 额。
(b) 对 基金从证 券市场中 取得的收 入， 包括买 卖股票、 债券的差价 收入， 股票的 股息、 红利 收入，
债券的利息 收入及其 他收入， 暂不征收 企业所得 税。
(c) 对基金取 得的企 业债券利 息收入， 应由发行 债券的 企业在向基 金支付利 息时代扣 代缴 20% 的
个人所得税。 对基金 从上市公 司取得的 股息红利 所得 ， 持股期限 在 1 个月 以内( 含 1 个月) 的， 其 股息
红利所得全 额计入应 纳税所得 额；持股 期限在 1 个月 以上至 1 年( 含 1 年) 的， 暂减按 50% 计入应纳
税所得额； 持股期限 超过 1 年的 ，暂免征 收个人所 得 税。对基金 持有的上 市公司限 售股，解 禁后取
得的股息、红利收入，按照上述规定计算纳税，持股 时间自解禁日起计算；解禁前取得的股息、红国泰中小盘 成长混合 型证券投 资基金(LOF)2018 年年 度报告 摘要
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利收入继续 暂减按 50% 计入 应纳税所 得额。 上述所得 统一适用 20% 的税 率计征个 人所 得税 。
(d) 基金卖出股 票按 0.1% 的税 率缴纳股 票交易印 花税 ，买入股票 不征收股 票交易印 花税。
(e) 本基金的城市 维护建设税、 教育费附加和 地方教育 费附加等税费按照 实际缴纳增值 税额的适
用比例计算 缴纳。
7.4.7 关联方关系
关联方名称 与本基金的 关系
国泰基金管 理有限公 司 基金管理人 、基金销 售机构
中国建设银 行股份有 限公司(“ 中 国建设银 行”) 基金托管人 、基金销 售机构
申万宏源集 团股份有 限公司(“ 申 万宏源”)
基金销售机 构、 受 基金管理 人的控股 股
东中国建投 控制的公 司
中国电力财 务有限公 司 基金管理人 的股东
意大利忠利 集团(Assicurazioni Generali S.p.A.) 基金管理人 的股东
国泰元鑫资 产管理有 限公司 基金管理人 的控股子 公司
中国建银投 资有限责 任公司(“ 中 国建投”)
基金管理人 的控股股 东
国泰全球投 资管理有 限公司 基金管理人 的控股子 公司
注：下述关 联交易均 在正常业 务范围内 按一般商 业条 款订立。
7.4.8 本报告期及上年度可比期间的关联方交易
7.4.8.1 通过关联方交易单元进行的交易
7.4.8.1.1 股票交易
金额单位： 人民币元
关联方名称
本期
2018年1 月1 日至2018 年12月31 日
上年度可比 期间
2017 年1月1 日至2017 年12 月31 日
成交金额
占当期股
票成交总
额的比例
成交金额
占当期股
票成交总
额的比例
申万宏源 1,782,412,239.87 9.82% 1,607,019,989.90 6.84%
7.4.8.1.2 权证交易
本基金本报 告期及上 年度可比 期间均未 通过关联 方交 易单元进行 权证交易 。 国泰中小盘 成长混合 型证券投 资基金(LOF)2018 年年 度报告 摘要
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7.4.8.1.3 债券交易
本基金本报 告期及上 年度可比 期间均未 通过关联 方交 易单元进行 债券交易 。
7.4.8.1.4 债券回购交易
本 基金本报 告期及上 年度可比 期间均未 通过关联 方交 易单元进行 债券回购 交易。
7.4.8.1.5 应支付关联方的佣金
金额单位： 人民币元
关联方名称
本期
2018 年 1 月 1 日至 2018 年 12 月 31 日
当期
佣金
占当期佣金
总量的比例
期末应付佣 金余额
占期末应付 佣
金总额的比 例
申万宏源 1,659,952.61 10.87% 269,889.07 14.88%
关联方名称
上年度可比 期间
2017 年1月1 日至2017 年12月31 日
当期
佣金
占当期佣金
总量的比例
期末应付佣 金余额
占期末应付 佣
金总额的比例
申万宏源 1,496,601.68 7.36% 870,253.90 12.90%
注：1. 上 述佣金参 考市场价 格经本基 金的基 金管理人 与对方协商 确定， 以扣除由 中国证券 登记
结算有限责 任公司收 取的证管 费和经手 费的净额 列示 。
2. 该类佣金 协议的服 务范围还 包括佣金 收取方为 本基 金提供的证 券投资研 究成果和 市场信息
服务等。
7.4.8.2 关联方报酬
7.4.8.2.1 基金管理费
单位：人民 币元
项目
本期
2018 年1月1 日至2018 年12
月31日
上年度可比 期间
2017 年1月1 日至2017 年12
月31日
当期发生的 基金应支 付的管理 费 34,928,621.97 52,842,931.38
其中：支付 销售机构 的客户维 护费 5,980,708.01 6,846,556.93
注：支付基 金管理人 国泰基金 管理有限 公司的管 理人 报酬按前一 日基金资 产净值 1.50% 的 年费国泰中小盘 成长混合 型证券投 资基金(LOF)2018 年年 度报告 摘要
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率计提，逐 日累计至 每月月底 ，按月支 付。其计 算公 式为：
日管理人报 酬＝前一 日基金资 产净值 X 1.50% / 当年 天数。
7.4.8.2.2 基金托管费
单位：人民 币元
项目
本期
2018 年1月1 日至2018 年12
月31日
上年度可比 期间
2017年1月1 日至2017 年12
月31日
当期发生的 基金应支 付的托管 费 5,821,436.98 8,807,155.20
注：支付基 金托管人 中国建设 银行的托 管费按前 一日 基金资产净 值 0.25% 的年费 率计提， 逐日
累计至每月 月底，按 月支付。 其计算公 式为：
日托管费＝ 前一日基 金资产净 值 X 0.25% / 当年天数 。
7.4.8.3 与关联方进行银行间同业市场的债券( 含回购) 交易
本基金本报 告期及上 年度可比 期间均未 与关联方 进行 银行间同业 市场的债 券( 含 回购) 交 易。
7.4.8.4 各关联方投资本基金的情况
7.4.8.4.1 报告期内基金管理人运用固有资金投资本 基 金的情况
本基金本报 告期及上 年度可比 期间内均 无基金管 理人 运用固有资 金投资本 基金的情 况。
7.4.8.4.2 报告期末除基金管理人之外的其他关联方 投 资本基金的情况
本基金除基 金管理人 之外的其 他关联方 于本报告 期末 及上年度末 均未投资 本基金。
7.4.8.5 由关联方保管的银行存款余额及当期产生的利 息收入
单位：人民 币元
关联方名称
本期
2018年1月1 日至2018 年12 月31 日
上年度可比 期间
2017年1月1 日至2017 年12 月31 日
期末余额 当期利息收入 期末余额 当期利息收 入
中国建设银 行 145,811,303.92 2,469,277.03 343,222,431.90 3,101,880.13
注：本基金 的银行存 款由基金 托管人中 国建设银 行保 管，按银行 同业利率 计息。 国泰中小盘 成长混合 型证券投 资基金(LOF)2018 年年 度报告 摘要
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7.4.8.6 本基金在承销期内参与关联方承销证券的情况
本基金本报 告期及上 年度可比 期间均未 有在承销 期内 参与关联方 承销证券 的情况。
7.4.8.7 其他关联交易事项的说明
本基金本报 告期及上 年度可比 期间均无 须作说明 的其 他关联交易 事项。
7.4.9 期末（2018 年 12 月 31 日）本 基金持有的流通 受限证券
7.4.9.1 因认购新发/ 增发证券而于期末持有的流通受 限证券
本基金本报 告期末未 持有因认 购新发/ 增发 证券而持 有 的流通受限 证券。
7.4.9.2 期末持有的暂时停牌等流通受限股票
本基金本期 末未持有 暂时停牌 等流通受 限股票。
7.4.9.3 期末债券正回购交易中作为抵押的债券
7.4.9.3.1 银行间市场债券正回购
本基金本报 告期末无 银行间市 场债券正 回购中作 为抵 押的债券。
7.4.9.3.2 交易所市场债券正回购
本基金本报 告期末无 交易所市 场债券正 回购中作 为抵 押的债券。
7.4.10 有助于理解和分析会计报表需要说明的其他事 项
(1) 公 允价值
(a) 金融工具 公允价 值计量的 方法
公允价值计量结果所属的层次，由对公允价值计量整 体而言具有重要意义的输入值所属的最低
层次决定：
第一层次： 相同资产 或负债在 活跃市场 上未经调 整的 报价。
第二层次： 除第一层 次输入值 外相关资 产或负债 直接 或间接可观 察的输入 值。
第三层次： 相关资产 或负债的 不可观察 输入值。
(b) 持 续的以公 允价值计 量的金融 工具 国泰中小盘 成长混合 型证券投 资基金(LOF)2018 年年 度报告 摘要
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(i) 各层次 金融工 具公允价 值
于 2018 年 12 月 31 日， 本 基金持 有的以公 允价值计 量 且其变动计 入当期损 益的金融 资 产中属 于
第一层次的 余额为 1,041,994,911.96
元， 无属于第 二层次和第 三层次的 余额(2017 年 12 月 31 日：
第一层次 3,258,922,396.59 元 ，属于第 二层次的 余额 为 91,027,860.18 元， 无属于第 三层次的 余额) 。
(ii) 公允价 值所属层 次间的重 大变动
本基金以导 致各层次 之间转换 的事项发 生日为确 认各 层次之间转 换的时点 。
对于证券交 易所上市 的股票和 债券， 若 出现重 大事项 停牌、 交易 不活跃( 包括涨 跌停时的 交易不
活跃) 、 或属于非 公开发行 等情况， 本基金不 会于停牌 日至交易恢 复活跃日 期间、 交 易不活跃 期间及
限售期间将相关股票和债券的公允价值列入第一层次 ；并根据估值调整中采用的不可观察输入值对
于公允价值 的影响程 度，确定 相关股票 和债券公 允价 值应属第二 层次还是 第三层次 。
(iii) 第三层次 公允价值 余额和本 期变动 金额
无。
(c) 非持续的 以公允 价值计量 的金融工 具
于 2018 年 12 月 31 日 ， 本基 金未持有 非持续的 以公允 价值计量的 金融资产(2017 年 12 月 31 日：
同) 。
(d) 不以公允价 值计量的 金融工具
不以公允价值计量的金融资产和负债主要包括应收款 项和其他金融负债，其账面价值与公允价
值相差很小 。
(2) 除 公允价值 外，截至 资产负债 表日本基 金无需要 说 明的其他重 要事项。
§8
投资组合报告
8.1 期末基金资产组合情况
金额单位： 人民币元
序号 项目 金额 占基金总资 产的比国泰中小盘 成长混合 型证券投 资基金(LOF)2018 年年 度报告 摘要
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例（% ）
1 权益投资 1,041,994,911.96 81.79
其中：股票 1,041,994,911.96 81.79
2 基金投资 - -
3 固定收益投 资 - -
其中：债券 - -
资产支持证 券 - -
4 贵金属投资 - -
5 金融衍生品 投资 - -
6 买入返售金 融资产 80,000,240.00 6.28
其 中 ： 买断 式 回购 的 买入 返
售金融资产
- -
7 银行存款和 结算备付 金合计 150,250,509.92 11.79
8 其他各项资 产 1,738,595.54 0.14
9 合计 1,273,984,257.42 100.00
8.2 报告 期末按行业分类的股票投 资组合
代码 行业类别 公允价值 （ 元）
占基金资产 净值比例
（％）
A 农、林、牧 、渔业 19,155,906.00 1.52
B 采矿业
- -
C 制造业 785,415,641.83 62.26
D
电力、 热 力、 燃气及水 生产和 供
应业
- -
E 建筑业 - -
F 批发和零售 业
- -
G 交通运输、 仓储和邮 政业
- -
H 住宿和餐饮 业
- - 国泰中小盘 成长混合 型证券投 资基金(LOF)2018 年年 度报告 摘要
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I
信息传输、 软 件和信息 技术服 务
业
212,669,643.95 16.86
J 金融业
- -
K 房地产业
- -
L 租赁和商务 服务业
- -
M 科学研究和 技术服务 业
- -
N 水利、环境 和公共设 施管理业
- -
O 居民服务、 修理和其 他服务业
- -
P 教育
- -
Q 卫生和社会 工作
- -
R 文化、体育 和娱乐业
24,753,720.18 1.96
S 综合
- -
合计 1,041,994,911.96 82.60
8.3 期末按公允价值占基金资产净 值比例大小排序的 前十名股票投资明细
金额单位： 人民币元
序号 股票代码 股票名称 数量( 股) 公允价值
占基金资产 净值
比例( ％)
1 600566 济川药业 2,796,226 93,757,457.78 7.43
2 300476 胜宏科技 7,344,545 85,931,176.50 6.81
3 002737 葵花药业 5,139,008 75,954,538.24 6.02
4 000661 长春高新 428,253 74,944,275.00 5.94
5 603228 景旺电子 1,223,843 61,179,911.57 4.85
6 600406 国电南瑞 2,806,127 51,997,533.31 4.12
7 600271 航天信息 2,042,768 46,758,959.52 3.71
8 002815 崇达技术 2,987,847 43,652,444.67 3.46
9 603305 旭升股份 1,299,452 39,529,329.84 3.13
10 002916 深南电路 488,629 39,173,386.93 3.11
注：投资者 欲了解本 报告期末 基金投资 的所有股 票明 细，应阅读 登载于基 金管理人 网站的年 度
报告正文。
8.4 报告期内股票投资组合的重大 变动
8.4.1 累计买入金额超出 期初 基金资产净值 2 ％ 或前 20 名的股票明细
金额单位： 人民币元 国泰中小盘 成长混合 型证券投 资基金(LOF)2018 年年 度报告 摘要
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序号 股票代码 股票名称 本期累计买 入金额
占期初 基金 资
产净值比例
（％）
1 600340 华夏幸福 314,313,219.77 8.47
2 000661 长春高新 261,647,325.33 7.05
3 600487 亨通光电 229,611,020.09 6.19
4 600703 三安光电 223,639,145.75 6.03
5 601398 工商银行 222,217,004.07 5.99
6 002236 大华股份 202,005,340.93 5.44
7 603799 华友钴业 194,280,601.01 5.23
8 002737 葵花药业 184,808,876.11 4.98
9 600566 济川药业 183,099,977.07 4.93
10 600048 保利地产 168,173,968.73 4.53
11 300003 乐普医疗 148,956,506.31 4.01
12 002466 天齐锂业 145,373,820.35 3.92
13 300316 晶盛机电 136,860,578.04 3.69
14 600036 招商银行 132,040,996.61 3.56
15 002415 海康威视 131,435,979.95 3.54
16 300349 金卡智能 130,196,717.45 3.51
17 000963 华东医药 125,816,749.82 3.39
18 601012 隆基股份 120,011,881.08 3.23
19 300476 胜宏科技 118,502,341.05 3.19
20 601155 新城控股 111,568,567.49 3.01
21 601288 农业银行 110,881,350.00 2.99
22 300463 迈克生物 108,114,981.51 2.91
23 600845 宝信软件 102,850,863.63 2.77
24 600690 青岛海尔 98,319,776.50 2.65
25 300323 华灿光电 98,029,897.81 2.64
26 000650 仁和药业 94,180,345.34 2.54
27 000333 美的集团 92,848,200.83 2.50
28 002422 科伦药业 85,976,764.73 2.32
29 000858 五粮液 84,378,948.89 2.27
30 600183 生益科技 82,376,986.99 2.22
31 600867 通化东宝 81,723,745.60 2.20
32 300182 捷成股份 79,165,282.96 2.13
33 300365 恒华科技 78,152,719.69 2.11
34 300274 阳光电源 75,208,480.66 2.03
注：买入金 额按买入 成交金额 （成交单 价乘以成 交数 量）填列， 不考虑相 关交易费 用。
8.4.2 累计卖出金额超出 期初 基金资产净值 2 ％ 或前 20 名的股票明细
金额单位： 人民币元 国泰中小盘 成长混合 型证券投 资基金(LOF)2018 年年 度报告 摘要
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序号 股票代码 股票名称 本期累计卖 出金额
占期初 基金 资
产净值比例
（％）
1 600056 中国医药 353,411,920.98 9.52
2 002310 东方园林 350,027,917.73 9.43
3 300296 利亚德 335,761,804.40 9.05
4 600487 亨通光电 316,121,264.92 8.52
5 002217 合力泰 300,809,310.10 8.10
6 000725 京东方 A 291,636,015.24 7.86
7 600340 华夏幸福 264,976,688.21 7.14
8 000858 五粮液 245,972,370.93 6.63
9 600703 三安光电 240,825,429.14 6.49
10 601318 中国平安 234,187,761.19 6.31
11 000333 美的集团 228,184,661.03 6.15
12 002236 大华股份 213,724,166.89 5.76
13 000661 长春高新 211,118,613.55 5.69
14 603799 华友钴业 210,024,326.45 5.66
15 600887 伊利股份 185,520,346.49 5.00
16 601398 工商银行 184,891,465.95 4.98
17 600048 保利地产 169,712,070.53 4.57
18 300003 乐普医疗 148,922,014.14 4.01
19 002466 天齐锂业 144,837,693.22 3.90
20 300316 晶盛机电 140,313,843.49 3.78
21 002008 大族激光 135,592,164.01 3.65
22 000596 古井贡酒 134,843,563.04 3.63
23 002415 海康威视 117,133,259.48 3.16
24 600036 招商银行 115,357,587.06 3.11
25 600845 宝信软件 114,617,889.10 3.09
26 601012 隆基股份 108,422,535.76 2.92
27 000963 华东医药 107,821,245.64 2.90
28 601288 农业银行 100,125,440.60 2.70
29 601155 新城控股 98,697,569.12 2.66
30 300463 迈克生物 90,630,457.96 2.44
31 600690 青岛海尔 90,560,431.56 2.44
32 300349 金卡智能 88,321,042.04 2.38
33 002422 科伦药业 82,651,839.91 2.23
34 000650 仁和药业 82,245,818.01 2.22
35 002304 洋河股份 81,243,742.49 2.19
36 600867 通化东宝 79,960,424.52 2.15
37 600183 生益科技 79,572,704.66 2.14
38 002460 赣锋锂业 76,187,162.64 2.05
39 601600 中国铝业 74,541,292.80 2.01 国泰中小盘 成长混合 型证券投 资基金(LOF)2018 年年 度报告 摘要
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注：卖出金 额按卖出 成交金额 （成交单 价乘以成 交数 量）填列， 不考虑相 关交易费 用。
8.4.3 买入股票的成本总额及卖出股票的收入总额
单位：人民 币元
买入股票的 成本（成 交）总额 8,511,492,730.53
卖出股票的 收入（成 交）总额 9,634,942,460.95
注：买入股 票成本、 卖出股票 收入均按 买卖成交 金额 （成交单价 乘以成交 数量）填 列，不考 虑
相关交易费 用。
8.5 期末按债券品种分类的债券投 资组合
本基金本报 告期末未 持有债券 。
8.6 期末按公允价值占基金资产净 值比例大小 排序 的 前五名债券投资明细
本基金本报 告期末未 持有债券 。
8.7 期末按公允价值占基金资产净 值比例大小 排序 的 前十名资产支持证券投资明细
本基金本报 告期末未 持有资产 支持证券 。
8.8 报告期末按公允价值占基金资 产净值比例大小排 序的前五名贵金属投资明细
本基金本报 告期末未 持有贵金 属。
8.9 期末按公允价值占基金资产净 值比例大小排 序的前 五名权证投资明细
本基金本报 告期末未 持有权证 。
8.10 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明
8.10.1 报告期末本基金投资的股指期货持仓和损益明 细
本基金本报 告期末未 持有股指 期货。
8.10.2 本基金投资股指期货的投资政策
本基金本报告期未投资股指期货。若本基金投资股指 期货，本基金将根据风险管理的原则，以
套期保值为主要目的，有选择地投资于股指期货。套 期保值将主要采用流动性好、交易活跃的期货
合约。
本基金在进行股指期货投资时，将通过对证券市场和 期货市场运行趋势的研究，并结合股指期国泰中小盘 成长混合 型证券投 资基金(LOF)2018 年年 度报告 摘要
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货的定价模 型寻求其 合理的估 值水平。
本基金管理人将充分考虑股指期货的收益性、流动性 及风险特征，通过资产配置、品种选择，
谨慎进行投 资，以降 低投资组 合的整体 风险。
法律法规对 于基金投 资股指期 货的投资 策略另有 规定 的，本基金 将按法律 法规的规 定执行。
8.11 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明
根据本基金 基金合同 ，本基金 不能投资 于国债期 货。
8.12 投资组合报告附注
8.12.1 本报告期内基金投资的前十名证券的发行主 体 没有被监管部门立案调查或在报告编制日前一
年受到公开 谴责、处 罚的情况 。
8.12.2 基金投 资的前 十名股票 中，没有 投资于超 出基 金合同规定 备选股票 库之外的 情况。
8.12.3 期末其他各项资产构成
单位：人民 币元
序号 名称 金额
1 存出保证金 907,959.58
2 应收证券清 算款 -
3 应收股利 -
4 应收利息 88,849.65
5 应收申购款 741,786.31
6 其他应收款 -
7 待摊费用 -
8 其他 -
9 合计 1,738,595.54
8.12.4 期末持有的处于转股期的可转换债券明细
本基金本报 告期末未 持有可转 换债券。
8.12.5 期末前十名股票中存在流通受限情况的 说明
本基金本报 告期末前 十名股票 中不存在 流通受限 情况 。 国泰中小盘 成长混合 型证券投 资基金(LOF)2018 年年 度报告 摘要
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§9
基金份额持有人信息
9.1 期末基金份额持有人户数及持 有人结构
份额单位： 份
持有人户数( 户)
户均持有的
基金份额
持有人结构
机构投资者 个人投资者
持有份额
占总份额
比例
持有份额
占总份额
比例
82,657 9,633.15 206,021,628.07 25.87% 590,225,286.76 74.13%
9.2 期末上市基金前十名持有人
序号 持有人名称 持有份额（ 份） 占上市总份 额比例
1
中国结算深 圳分公司 上市公司
待确认股份 余股挂账 账户
2,431,731.00 4.70%
2 卢清华 1,220,054.00 2.36%
3 叶立华 1,185,700.00 2.29%
4 麦桂明 939,269.00 1.82%
5 广州市科技 进步基金 会 750,000.00 1.45%
6 沈春香 709,015.00 1.37%
7 高德荣 683,290.00 1.32%
8 吴芳 537,406.00 1.04%
9 杨静洪 421,120.00 0.81%
10 黄珹 400,000.00 0.77%
注：上述份 额均为场 内份额， 持有人均 为场内持 有人 。
9.3 期末基金管理人的从业人员持 有本基金的情况
项目 持有份额总 数（份） 占基金总份 额比例
基金管理人 所有从业 人员持有 本基金 68,143.25 0.01%
9.4 期末基金管理人的从业人员持 有本开放式基金份 额总量区间的情况
项目 持有基金份 额总量的 数量区间 （万份）
本公司高级 管理人员 、基金投 资和
研究部门负 责人持有 本开放式 基金
0
本基金基金 经理持有 本开放式 基金 0 国泰中小盘 成长混合 型证券投 资基金(LOF)2018 年年 度报告 摘要
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§ 10
开放式基金份额变动
单位：份
基金合同生 效日(2009 年 10 月 19 日) 基金 份额总额 500,000,000.00
本报告期期 初基金份 额总额 1,284,355,124.84
本报告期 基 金总申购 份额 549,136,394.47
减： 本报告 期 基金总 赎回份额 1,037,244,604.48
本报告期 基 金拆分变 动份额 -
本报告期期 末基金份 额总额 796,246,914.83
§ 11
重大事件揭示
11.1 基金份额持有人大会决议
报告期内， 本基金无 基金份额 持有人大 会决议。
11.2 基金管理人、基金托管人的专门基金托管部门的 重大人事变动
报告期内， 本 基金管 理人重大 人事变动 如下：
2018 年 7 月 28 日， 本 基金管理 人发布了 《国泰基 金 管理有限公 司副总经 理任职公 告》 ， 经本 基
金管理人第 七届董事 会第十六 次会议审 议通过， 聘任 封雪梅女士 担任公司 副总经理 ；
2018 年 12 月 13 日，本 基金管理 人发布了 《国泰基 金管理有限 公司高级 管理人员 变更公告》 ，
经本基金管 理人第七 届董事会 第十九次 会议审议 通过 ，陈星德先 生不再担 任公司副 总经理。
本报告期内 本基金托 管人的专 门基金托 管部门未 发生 重大人事变 动。
11.3 涉及基金管理人、基金财产、基金托管业务的诉 讼
报告期内，本基金无涉及对公司运 营管理及基金运作 产生重大影响的与本基金管理人、基金财
产、基金托 管业务相 关的诉讼 事项。
11.4 基金投资策略的改变
报告期内， 本基金投 资策略无 改变。
11.5 为基金进行审计的会计师事务所情况
本基金自基金合同生效以来聘请普华永道中天会计师 事务所（特殊普通合伙）提供审计服务，
报告年度应 支付给聘 任会计师 事务所的 报酬为 100,000 元。 国泰中小盘 成长混合 型证券投 资基金(LOF)2018 年年 度报告 摘要
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11.6 管理人、托管人及其高级管理人员受稽查或处罚 等情况
本报告期内 ，基金管 理人、基 金托管人 及其高级 管理 人员未受稽 查或处罚 。
11.7 基金租用证券公司交易单元的有关情况
11.7.1 基金租用证券公司交易单元进行股票投资及佣 金支付情况
金额单位： 人民币元
券商名称
交易
单元
数量
股票交易 应支付该券 商的佣金
备注
成交金额
占当期股
票成交总
额的比例
佣金
占当期佣
金总量的
比例
华创证券 1 - - - - -
银河证券 1 - - - - -
方正证券 1 5,653,324,190.31 31.15% 4,134,287.13 27.07% -
兴业证券 2 3,051,282,941.04 16.81% 2,841,656.17 18.60% -
国金证 券 1 2,702,478,524.29 14.89% 2,516,831.47 16.48% -
安信证券 1 2,471,625,563.15 13.62% 1,807,507.85 11.83% -
海通证券 2 2,072,727,843.77 11.42% 1,930,325.86 12.64% -
申万宏源 2 1,782,412,239.87 9.82% 1,659,952.61 10.87% -
国泰君安 2 233,126,200.83 1.28% 217,100.76 1.42% -
渤海证券 1 114,679,246.63 0.63% 106,804.25 0.70% -
民族证券 1 64,778,441.59 0.36% 60,328.81 0.39% -
注：基金租 用席位的 选择标准 是：
（1）资力雄 厚，信誉 良好；
（2）财务状 况良好， 各项财务 指标显示 公司经 营状 况稳定；
（3）经营行 为规范， 在最近一 年内无重 大违规 经营 行为；
（4）内部管 理规范、 严格，具 备健全的 内控制 度， 并能满足基 金运作高 度保密的 要求；
（5） 公司具 有较强的 研究能力， 能及时、 全面、 定期 提供具有相 当质量的 关于宏观 经济面分 析、
行业发展趋 势及证券 市场走向 、个股分 析的研究 报告 以及丰富全 面的信息 服务；能 根据基金 投资的
特定要求， 提供专门 研究报告 。
选择程序是 ：根据对 各证券公 司提供的 各项投资 、研 究服务情况 的考评结 果，符合 交易席位 租
用标准的， 由公司投 研业务部 门提出租 用证券公 司交 易席位的调 整意见（ 包括调整 名单及调 整原因
等），并经 公司批准 。
11.7.2 基金租用证券公司交易单元进行其他证券投资 的情况
金额单位： 人民币元 国泰中小盘 成长混合 型证券投 资基金(LOF)2018 年年 度报告 摘要
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券商名称
债券交易 回购交易 权证交易
成交金额
占当期债
券成交总
额的比例
成交金额
占当期回
购成交 总
额的比例
成交金额
占当期权
证成交总
额的比例
华创证券 - - - - - -
银河证券 - - - - - -
方正证券 - - - - - -
兴业证券 - - - - - -
国金证券 - - - - - -
安信证券 - - - - - -
海通证券 - - - - - -
申万宏源 - - - - - -
国泰君安 - - - - - -
渤海证券 - - - - - -
民族证券 - - - - - -
12
影响投资者决策的其他重要信 息
12.1 报告期内单一投资 者持有基金份额比例达到或超 过20% 的情况
投资者
类别
报告期内持 有基金份 额变化情 况 报告期末持 有基金情 况
序号
持有基金份 额比
例达到或者 超过
20% 的时 间区间
期初份
额
申购份
额
赎回份额 持有份额 份额占比
机构 1
2018 年 2 月 9 日
至 2018 年 12 月
31 日
227,81
7,054.8
9
216,14
5,952.3
3
259,903,6
20.31
184,059,386.
91
23.12%
产品特有风 险
当基金份额 持有人占 比过于集 中时， 可 能会因某 单一 基金份额持 有人大额 赎回而引 发基金份 额净值
波动风险、 基金流动 性风险等 特定风险 。
