银华智荟分红收益灵活配置混合型发起式
证券投资基金
2018 年年度报告摘要
2018年12月31日
基金管理人：银华基金管理股份有限公司
基金托管人：中国农业银行股份有限公司
送出日期：2019年3月28日银华智荟分红收益灵活配置混合发起式 2018年年度报告摘要
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§1 重要提示
基金管理人的董事会、董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，
并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带的法律责任。本年度报告已经三分之二以
上独立董事签字同意，并由董事长签发。
基金托管人中国农业银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2019年3月26日复核了本
报告中的财务指标、净值表现、利润分配情况、财务会计报告、投资组合报告等内容，保证复核
内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本
基金的招募说明书及其更新。
本年度报告摘要摘自年度报告正文,投资者欲了解详细内容,应阅读年度报告正文。
本报告财务资料已经审计。
本报告期自2018年2月13日（基金合同生效日）起至12月31日止。
§2 基金简介
2.1 基金基本情况
基金名称 银华智荟分红收益灵活配置混合型发起式证券投资基
金
基金简称 银华智荟分红收益灵活配置混合发起式
基金主代码
005447
基金运作方式 契约型开放式
基金合同生效日 2018年2月13日
基金管理人 银华基金管理股份有限公司
基金托管人 中国农业银行股份有限公司
报告期末基金份额总额 27,888,421.23份
基金合同存续期 不定期
2.2 基金产品说明
投资目标 本基金通过重点投资于具有一定分红收益率的优质上
市公司，努力追求较为稳定的投资收益。
投资策略 本基金致力于在权益市场控制较低波动率的背景下寻
找那些具有一定分红收益率并且有足够安全边际的个
股，期望在这样一个平稳和低利率的环境下，为投资
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者获得相对较高的投资收益率水平。
本基金的投资组合比例为：股票资产占基金资产的比
例为0%—95%，其中投资于本基金界定的具有一定分
红收益投资价值的上市公司股票不低于非现金基金资
产的80%；本基金持有全部权证的市值不得超过基金
资产净值的3%；每个交易日日终在扣除股指期货合约
需缴纳的交易保证金后，现金或者到期日在一年以内
的政府债券不低于基金资产净值的5%，其中，现金不
包括结算备付金、存出保证金、应收申购款等。
业绩比较基准 沪深300指数收益率×50%+中证全债指数收益率
×50%
风险收益特征 本基金为混合型发起式基金，其预期风险、预期收益
高于货币市场基金和债券型基金。
2.3 基金管理人和基金托管人
项目 基金管理人 基金托管人
名称 银华基金管理股份有限公司 中国农业银行股份有限公司
姓名 杨文辉 贺倩
联系电话
(010)58163000 010-66060069
信息披露负责人
电子邮箱
yhjj@yhfund.com.cn tgxxpl@abchina.com
客户服务电话
4006783333,(010)85186558 95599
传真
(010)58163027 010-68121816
注册地址 广东省深圳市深南大道
6008号特区报业大厦19层
北京市东城区建国门内大街
69号
办公地址 北京市东城区东长安街1号
东方广场东方经贸城C2办
公楼15层
北京市西城区复兴门内大街
28号凯晨世贸中心东座F9
邮政编码
100738 100031
法定代表人 王珠林 周慕冰
2.4 信息披露方式
登载基金年度报告正文的管理人互联网网
址
http://www.yhfund.com.cn
基金年度报告备置地点 基金管理人及基金托管人住所
§3 主要财务指标、基金净值表现及利润分配情况
3.1 主要会计数据和财务指标
金额单位：人民币元
3.1.1
期间数据和指标 2018年2月13日(基金合同生效日)-2018年12月31日
本期已实现收益
-6,440,425.28
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本期利润
-7,041,160.19
加权平均基金份额本期利润
-0.2431
本期加权平均净值利润率
-27.73%
本期基金份额净值增长率
-24.22%
3.1.2
期末数据和指标 2018年末
期末可供分配利润
-6,753,538.79
期末可供分配基金份额利润
-0.2422
期末基金资产净值
21,134,882.44
期末基金份额净值
0.7578
3.1.3
累计期末指标 2018年末
基金份额累计净值增长率
-24.22%
注：1、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）
扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。
2、期末可供分配利润采用期末资产负债表未分配利润与未分配利润中已实现部分的孰低数。
3、本报告所列示的基金业绩指标不包括持有人交易基金的各项费用，例如：基金的申购、赎回
费等，计入费用后实际收益水平要低于所列数字。
4、本基金于2018年2月13日成立，截止到本报告期末未满一年，主要财务指标的实际计算期
间为2018年2月13日（基金合同生效日）至2018年12月31日。
3.2 基金净值表现
3.2.1 基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
阶段
份额净值
增长率①
份额净值
增长率标
准差②
业绩比较
基准收益
率③
业绩比较基
准收益率标
准差④
①－③ ②－④
过去三个月
-11.29% 1.84% -4.88% 0.82% -6.41% 1.02%
过去六个月
-12.81% 1.69% -5.08% 0.74% -7.73% 0.95%
自基金合同
生效起至今
-24.22% 1.53% -8.05% 0.67% -16.17% 0.86%
注：业绩比较基准为：沪深300指数收益率×50%+中证全债指数收益率×50%
沪深300指数选样科学客观，行业代表性好，流动性高，抗操纵性强，是目前市场上较有影响力
的股票投资业绩比较基准。中证全债指数为综合反映沪深证券交易所和银行间债券市场价格变动
趋势的债券指数，为债券投资者提供投资分析工具和业绩评价基准。
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3.2.2 自基金合同生效以来基金份额累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收
益率变动的比较
注：本基金合同生效日期为2018年02 月13日，自基金合同生效日起到本报告期末不满一年，
按基金合同的规定，本基金自基金合同生效起六个月为建仓期，建仓期结束时本基金的各项资产
配置比例已达到基金合同的规定：股票资产占基金资产的比例为 0%—95%，其中投资于本基金界
定的具有一定分红收益投资价值的上市公司股票不低于非现金 基金资产的 80%；本基金持有全
部权证的市值不得超过基金资产净值的3%；每个交易日日终在扣除股指期货合约需缴纳的交易
保证金后，现金或者到期日在一年以内的政府债券不低于基金资产净值的5%，其中，现金不包
括结算备付金、 存出保证金、应收申购款等。
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3.2.3 自基金合同生效以来基金每年净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比
较
注：合同生效当年按实际存续期计算，不按整个自然年度进行折算。
3.3 过去三年基金的利润分配情况
注：本基金于2018年2月13日（基金合同生效日）起至12月31日止会计期间未进行利润分配。
§4 管理人报告
4.1 基金管理人及基金经理情况
4.1.1 基金管理人及其管理基金的经验
银华基金管理有限公司成立于2001年5月28日，是经中国证监会批准(证监基金字
[2001]7号文)设立的全国性资产管理公司。公司注册资本为2.222亿元人民币，公司的股东及
其出资比例分别为：西南证券股份有限公司44.10%，第一创业证券股份有限公司26.10%，东北
证券股份有限公司18.90%，山西海鑫实业股份有限公司0.90%，杭州银华聚义投资合伙企业（有
限合伙）3.57%，杭州银华致信投资合伙企业（有限合伙）3.20%，杭州银华汇玥投资合伙企业
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（有限合伙）3.22%。公司的主要业务是基金募集、基金销售、资产管理及中国证监会许可的其
他业务。公司注册地为广东省深圳市。银华基金管理有限公司的法定名称已于2016年8月9日
起变更为“银华基金管理股份有限公司”。
截至2018年12月31日，本基金管理人管理着111只证券投资基金，具体包括银华优势企
业证券投资基金、银华保本增值证券投资基金、银华-道琼斯88精选证券投资基金、银华货币市
场证券投资基金、银华核心价值优选混合型证券投资基金、银华优质增长混合型证券投资基金、
银华富裕主题混合型证券投资基金、银华领先策略混合型证券投资基金、银华全球核心优选证券
投资基金、银华内需精选混合型证券投资基金(LOF)、银华增强收益债券型证券投资基金、银华
和谐主题灵活配置混合型证券投资基金、银华沪深300指数分级证券投资基金、银华深证100指
数分级证券投资基金、银华信用债券型证券投资基金（LOF）、银华成长先锋混合型证券投资基
金、银华信用双利债券型证券投资基金、银华抗通胀主题证券投资基金（LOF）、银华中证等权
重90指数分级证券投资基金、银华永祥灵活配置混合型证券投资基金、银华消费主题分级混合
型证券投资基金、银华中证内地资源主题指数分级证券投资基金、银华中小盘精选混合型证券投
资基金、银华纯债信用主题债券型证券投资基金（LOF）、上证50等权重交易型开放式指数证券
投资基金、银华上证50等权重交易型开放式指数证券投资基金联接基金、银华永兴纯债债券型
发起式证券投资基金（LOF）、银华交易型货币市场基金、银华信用四季红债券型证券投资基金、
银华中证转债指数增强分级证券投资基金、银华信用季季红债券型证券投资基金、银华中证
800等权重指数增强分级证券投资基金、银华恒生中国企业指数分级证券投资基金、银华多利宝
货币市场基金、银华活钱宝货币市场基金、银华双月定期理财债券型证券投资基金、银华高端制
造业灵活配置混合型证券投资基金、银华惠增利货币市场基金、银华回报灵活配置定期开放混合
型发起式证券投资基金、银华泰利灵活配置混合型证券投资基金、银华中国梦30股票型证券投
资基金、银华恒利灵活配置混合型证券投资基金、银华聚利灵活配置混合型证券投资基金、银华
汇利灵活配置混合型证券投资基金、银华稳利灵活配置混合型证券投资基金、银华战略新兴灵活
配置定期开放混合型发起式证券投资基金、银华逆向投资灵活配置定期开放混合型发起式证券投
资基金、银华互联网主题灵活配置混合型证券投资基金、银华生态环保主题灵活配置混合型证券
投资基金、银华合利债券型证券投资基金、银华添益定期开放债券型证券投资基金、银华远景债
券型证券投资基金、银华双动力债券型证券投资基金、银华大数据灵活配置定期开放混合型发起
式证券投资基金、银华多元视野灵活配置混合型证券投资基金、银华惠添益货币市场基金、银华
鑫锐定增灵活配置混合型证券投资基金、银华通利灵活配置混合型证券投资基金、银华沪港深增
长股票型证券投资基金、银华鑫盛灵活配置混合型证券投资基金（LOF）、银华添泽定期开放债
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券型证券投资基金、银华体育文化灵活配置混合型证券投资基金、银华上证5年期国债指数证券
投资基金、银华上证10年期国债指数证券投资基金、银华盛世精选灵活配置混合型发起式证券
投资基金、银华惠安定期开放混合型证券投资基金、银华添润定期开放债券型证券投资基金、银
华惠丰定期开放混合型证券投资基金、银华中债-5年期国债期货期限匹配金融债指数证券投资
基金、银华中债-10年期国债期货期限匹配金融债指数证券投资基金、银华万物互联灵活配置混
合型证券投资基金、银华中证5年期地方政府债指数证券投资基金、银华中证10年期地方政府
债指数证券投资基金、银华中债AAA信用债指数证券投资基金、银华明择多策略定期开放混合型
证券投资基金、银华智能汽车量化优选股票型发起式证券投资基金、银华信息科技量化优选股票
型发起式证券投资基金、银华新能源新材料量化优选股票型发起式证券投资基金、银华农业产业
股票型发起式证券投资基金、银华智荟内在价值灵活配置混合型发起式证券投资基金、银华中证
全指医药卫生指数增强型发起式证券投资基金、银华食品饮料量化优选股票型发起式证券投资基
金、银华医疗健康量化优选股票型发起式证券投资基金、银华文体娱乐量化优选股票型发起式证
券投资基金、银华估值优势混合型证券投资基金、银华多元动力灵活配置混合型证券投资基金、
银华稳健增利灵活配置混合型发起式证券投资基金、银华多元收益定期开放混合型证券投资基金、
银华瑞泰灵活配置混合型证券投资基金、银华岁丰定期开放债券型发起式证券投资基金、银华智
荟分红收益灵活配置混合型发起式证券投资基金、银华心诚灵活配置混合型证券投资基金、银华
积极成长混合型证券投资基金、银华瑞和灵活配置混合型证券投资基金、银华中小市值量化优选
股票型发起式证券投资基金、银华混改红利灵活配置混合型发起式证券投资基金、银华华茂定期
开放债券型证券投资基金、银华国企改革混合型发起式证券投资基金、银华岁盈定期开放债券型
证券投资基金、银华心怡灵活配置混合型证券投资基金、银华可转债债券型证券投资基金、银华
中短期政策性金融债定期开放债券型证券投资基金、银华中证央企结构调整交易型开放式指数证
券投资基金、银华中证央企结构调整交易型开放式指数证券投资基金联接基金、银华行业轮动混
合型证券投资基金、银华信用精选一年定期开放债券型发起式证券投资基金、银华安丰中短期政
策性金融债债券型证券投资基金、银华安盈短债债券型证券投资基金、银华裕利混合型发起式证
券投资基金、银华尊和养老目标日期2035三年持有期混合型基金中基金（FOF）、银华盛利混合
型发起式证券投资基金。同时，本基金管理人管理着多个全国社保基金、企业年金和特定客户资
产管理投资组合。
4.1.2 基金经理（或基金经理小组）及基金经理助理简介
任本基金的基金经理（助
理）期限
姓名 职务
任职日期 离任日期
证券从业年
限
说明
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秦锋先生
本基金的
基金经理
2018年2月
13日
-
10.5年
硕士学位。曾就职于航天科技财务
有限责任公司，2011年2月加入
银华基金管理有限公司，曾任助理
行业研究员、行业研究员、基金经
理助理，现任基金经理。自
2017年9月28日起担任银华中证
全指医药卫生指数增强型发起式证
券投资基金基金经理，自2018年
2月13起兼任银华智荟分红收益
灵活配置混合型发起式证券投资基
金基金经理。具有从业资格，国籍：
中国。
注：1、此处的任职日期和离任日期均指基金合同生效日或公司作出决定之日。
2、证券从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。
4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明
本基金管理人在本报告期内严格遵守《中华人民共和国证券法》、《中华人民共和国证券投
资基金法》、《公开募集证券投资基金运作管理办法》、《证券投资基金销售管理办法》、《证
券投资基金信息披露管理办法》及其各项实施准则、《银华智荟分红收益灵活配置混合型发起式
证券投资基金基金合同》和其他有关法律法规的规定,本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运
用基金资产,在严格控制风险的基础上,为基金份额持有人谋求最大利益,无损害基金份额持有人
利益的行为。本基金无违法、违规行为。本基金投资组合符合有关法规及基金合同的约定。
4.3 管理人对报告期内公平交易情况的专项说明
4.3.1 公平交易制度和控制方法
根据中国证监会颁布的《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》，本基金管理人制
定了公司层面的《银华基金管理股份有限公司公平交易制度》, 对投资部、固定收益部、量化投
资部、研究部、交易管理部、监察稽核部等相关所有业务部门进行了制度上的约束。该制度适用
于本基金管理人所管理的公募基金、社保组合、企业年金及特定客户资产管理组合等，规范的范
围包括但不限于境内上市股票、债券的一级市场申购、二级市场交易等投资管理活动，同时包括
授权、研究分析、投资决策、交易执行、业绩评估等投资管理活动相关的各个环节。
为了规范本基金管理人各投资组合的证券投资指令的执行过程，完善公平交易制度，确保各
投资组合享有公平的交易执行机会，本基金管理人根据《证券投资基金管理公司公平交易制度指
导意见》及《银华基金管理股份有限公司公平交易制度》，制定了《银华基金管理股份有限公司
公平交易执行制度 》，规定了公平交易的执行流程及特殊情况的审批机制；明确了交易执行环
节的集中交易制度，并对交易执行环节的内部控制措施进行了完善。
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此外，为了加强对异常交易行为的日常监控，本基金管理人还制定了《银华基金管理股份有
限公司异常交易监控实施细则》，规定了异常交易监控的范围以及异常交易发生后的分析、说明、
报备流程。
对照2011年8月份新修订的《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》，本基金管
理人又对上述制度进行了修改完善，进一步修订了公平交易的范围，修订了对不同投资组合同日
反向交易的监控重点，并强调了本基金管理人内部控制的要求，具体控制方法为：1、交易所市
场的公平交易均通过恒生交易系统实现，不掺杂任何的人为判断，所有交易均通过恒生投资系统
公平交易模块电子化强制执行，公平交易程序自动启动；2、一般情况下，场外交易指令以组合
的名义下达，执行交易员以组合的名义进行一级市场申购投标及二级市场交易，并确保非集中竞
价交易与投资组合一一对应，且各投资组合获得公平的交易机会；3、对于部分债券一级市场申
购、非公开发行股票申购等以基金管理人名义进行的交易，各投资组合经理在交易前独立地确定
各投资组合的交易价格和数量，交易管理部按照价格优先、比例分配的原则对交易结果进行分配；
4、本基金管理人使用恒生O3.2系统的公平交易稽核分析模块，定期及不定期进行报告分析，对
公平交易的情况进行检查，以规范操作流程，适应公平交易的需要。
综上所述，本基金管理人通过事前构建控制环境、事中强化落实执行、事后进行双重监督，
来确保公平交易制度得到切实执行。
4.3.2 公平交易制度的执行情况
4.3.2.1整体执行情况说明
报告期内，本基金管理人根据《银华基金管理股份有限公司公平交易制度》及相关配套制度，
在研究分析、投资决策、交易执行、业绩评估等各个环节，建立了健全有效的公平交易执行体系，
公平对待旗下的每一个投资组合。具体执行情况如下：
在研究分析环节，本基金管理人构建了统一的研究平台，为旗下所有投资组合公平地提供研
究支持。
在投资决策环节，各基金经理、投资经理严格遵守本基金管理人的各项投资管理制度和投资
授权制度，保证各投资组合的独立投资决策机制。
在交易执行环节，本基金管理人实行集中交易制度，按照“时间优先、价格优先、比例分配、
综合平衡”的原则，确保各投资组合享有公平的交易执行机会。
在事后监控环节，本基金管理人定期对股票交易情况进行分析，并出具公平交易执行情况分
析报告；另外，本基金管理人还对公平交易制度的遵守和相关业务流程的执行情况进行定期和不
定期的检查，并对发现的问题进行及时报告。
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本基金管理人在本报告期内严格执行了公平交易制度的相关规定，未出现违反公平交易制度
的情况。
4.3.2.2同向交易价差专项分析
本基金管理人对旗下所有投资组合过去四个季度不同时间窗内（1日内、3日内及5日内）
同向交易的交易价差从T检验（置信度为95%）和溢价率占优频率等方面进行了专项分析，未发
现违反公平交易制度的异常情况。
4.3.3 异常交易行为的专项说明
本报告期内，本基金未发现存在可能导致不公平交易和利益输送的异常交易行为。
本报告期内，本基金管理人所有投资组合参与的交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单
边交易量超过该证券当日成交量的5%的情况有3次，原因是指数型投资组合投资策略需要，未
导致不公平交易和利益输送。
4.4 管理人对报告期内基金的投资策略和业绩表现的说明
4.4.1 报告期内基金投资策略和运作分析
截止12月31日，基金净值0.7578，一个不完整的全年下跌24%，总体表现比较一般，比较
可喜的是单季度排名逐步上升，通过这一年的努力，在行业比较，新行业覆盖，重仓股选择以及
仓位博弈等多个维度都有了较大的收货。
纵观2018年，我们的操作大致分为三个阶段，第一阶段寻求行业配置策略，第二阶段寻求
自下而上个股阿尔法，第三阶段寻求行业均衡叠加个股增强，并且兼顾仓位多空选择。
第一阶段，寻求行业配置策略，选择上证50增强策略
基于医药基金的相对成功的经验，我认为全市场主动管理的产品就是对wind全A或者说全
市场3000多只股票的增强，结合分红收益基金买低估值股票的主题特点，我们总结了过去十年
全市场表现最好的指数是上证50指数，因此在建仓初期制定了围绕上证50的行业权重做跟踪配
置，并且做了行业比较，大幅超配了估值较低，市场关注度较低的券商、银行和农业，适度超配
了食品饮料和医药。但当时国内外的宏观环境变化复杂，市场出现了系统性下跌，我们净值回撤
较大。
第二阶段，寻求自下而上重仓选股模式
通过总结二季度的表现，我们开始将研究和配置的重点转向我们更容易把握的行业，以及更
容易把握的业绩增长的成长逻辑上面，并且策略模式也倾向于加大自下而上重仓股的权重，也就
是大幅提升了top10的比例，在新兴行业中扩展选股半径。总体来说三季度的调整方向是正确的，
研究半径也得到进一步的扩充，但是时点不对，集中持股导致波动性极高的策略和当时的熊市环
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境是非常不匹配的，季度排名有进步，但是收效不显著。
第三阶段，将宏观问题融入到自己的框架中，从而实现仓位多空决策为基础，通过行业均衡
配置淡化行业比较的弱点，继续发挥自下而上选股的能力。我们在四季度第一次将仓位大幅下调
到中性水平，12月规避了不小的跌幅，行业上面新增学习了新能源汽车和光伏行业，也将这两
个行业认定为2019年的重点行业，并且通过自下而上的方式做了集中配置。
4.4.2 报告期内基金的业绩表现
截至本报告期末本基金份额净值为0.7578元；本报告期基金份额净值增长率为-24.22%，业
绩比较基准收益率为-8.05%。
4.5 管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望
展望2019年，宏观环境有所好转，特别是国内流动性有望从风险变成正面刺激，汇率压力
也已经大幅减轻，我们会坚持自下而上选股的优势，选择中性仓位，集中配置，做好攻守兼备的
策略，我们重点看好的行业包括医药、光伏和新能源汽车、食品饮料等行业中的极具成长性的龙
头公司，全年走势大概率会磨底震荡向上，投资机会有望明显好于2018年。
4.6 管理人对报告期内基金估值程序等事项的说明
报告期内，本基金管理人严格遵守《企业会计准则》、《证券投资基金会计核算业务指引》
以及中国证监会相关规定和基金合同的约定，日常估值由基金管理人同基金托管人一同进行，基
金份额净值由基金管理人完成估值后，经基金托管人复核无误后由基金管理人对外公布。月末、
年中和年末估值复核与基金会计账目的核对同时进行。
本基金管理人设立估值委员会（委员包括估值业务分管领导以及投资部、研究部、监察稽核
部、运作保障部等部门负责人及相关业务骨干），负责研究、指导基金估值业务。估值委员会委
员和负责基金日常估值业务的基金会计均具有专业胜任能力和相关工作经历。基金经理不介入基
金日常估值业务；估值委员会决议之前会与涉及基金的基金经理进行充分沟通。运作保障部负责
执行估值委员会制定的估值政策及决议。
参与估值流程各方之间不存在任何重大利益冲突；本基金管理人未签约与估值相关的任何定
价服务。
4.7 管理人对报告期内基金利润分配情况的说明
本基金于本报告期未进行利润分配。
4.8 报告期内管理人对本基金持有人数或基金资产净值预警情形的说明
报告期内，本基金存在连续六十个工作日基金资产净值低于五千万元的情形，出现该情况的
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时间范围为2018年2月13日至2018年12月31日。由于本基金属于发起式基金，无需向中国
证监会报告并提出解决方案。
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§5 托管人报告
5.1 报告期内本基金托管人遵规守信情况声明
在托管本基金的过程中，本基金托管人中国农业银行股份有限公司严格遵守《证券投资基金
法》相关法律法规的规定以及基金合同、托管协议的约定，对本基金基金管理人—银华基金管理
股份有限公司 2018 年 2 月 13 日（基金合同生效日）至 2018年12月31日基金的投资运作，
进行了认真、独立的会计核算和必要的投资监督，认真履行了托管人的义务，没有从事任何损害
基金份额持有人利益的行为。
5.2 托管人对报告期内本基金投资运作遵规守信、净值计算、利润分配等情况的说
明
本托管人认为, 银华基金管理股份有限公司在本基金的投资运作、基金资产净值的计算、基
金份额申购赎回价格的计算、基金费用开支及利润分配等问题上，不存在损害基金份额持有人利
益的行为；在报告期内，严格遵守了《证券投资基金法》等有关法律法规，在各重要方面的运作
严格按照基金合同的规定进行。
5.3 托管人对本年度报告中财务信息等内容的真实、准确和完整发表意见
本托管人认为，银华基金管理股份有限公司的信息披露事务符合《证券投资基金信息披露管
理办法》及其他相关法律法规的规定，基金管理人所编制和披露的本基金年度报告中的财务指标、
净值表现、收益分配情况、财务会计报告、投资组合报告等信息真实、准确、完整，未发现有损
害基金持有人利益的行为。
§6 审计报告
本基金2018年度财务会计报告经德勤华永会计师事务所（特殊普通合伙）审计，注册会计
师出具了标准无保留意见的审计报告，投资者可通过年度报告正文查看审计报告全文。
§7 年度财务报表
7.1 资产负债表
会计主体：银华智荟分红收益灵活配置混合型发起式证券投资基金
报告截止日： 2018年12月31日
单位：人民币元
资 产
本期末
2018年12月31日
资 产：
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银行存款
5,064,289.48
结算备付金
110,618.13
存出保证金
22,119.18
交易性金融资产
11,736,657.89
其中：股票投资
11,736,657.89
基金投资
-
债券投资
-
资产支持证券投资
-
贵金属投资
-
衍生金融资产
-
买入返售金融资产
-
应收证券清算款
4,449,053.17
应收利息
1,410.75
应收股利
-
应收申购款
99.86
递延所得税资产
-
其他资产
-
资产总计
21,384,248.46
负债和所有者权益
本期末
2018年12月31日
负 债：
短期借款
-
交易性金融负债
-
衍生金融负债
-
卖出回购金融资产款
-
应付证券清算款
-
应付赎回款
31,007.70
应付管理人报酬
28,015.21
应付托管费
4,669.24
应付销售服务费
-
应付交易费用
55,557.03
应交税费
-
应付利息
-
应付利润
-
递延所得税负债
-
其他负债
130,116.84
负债合计
249,366.02
所有者权益：
实收基金
27,888,421.23
未分配利润
-6,753,538.79
所有者权益合计
21,134,882.44
负债和所有者权益总计
21,384,248.46
注：1、报告截止日2018年12月31日，基金份额净值为人民币0.7578元，基金份额为
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27,888,421.23份。
2、本期财务报表的实际编制期间为2018年2月13日(基金合同生效日)至2018年12月31日止
期间。
7.2 利润表
会计主体：银华智荟分红收益灵活配置混合型发起式证券投资基金
本报告期： 2018年2月13日(基金合同生效日)至2018年12月31日
单位：人民币元
项 目
本期
2018年2月13日(基金合同生效日)至2018年12月31日
一、收入
-6,113,590.38
1.利息收入
26,410.12
其中：存款利息收入
26,410.12
债券利息收入
-
资产支持证券利息收入
-
买入返售金融资产收入
-
其他利息收入
-
2.投资收益（损失以“-”填列）
-5,547,195.99
其中：股票投资收益
-5,872,556.04
基金投资收益
-
债券投资收益
-
资产支持证券投资收益
-
贵金属投资收益
-
衍生工具收益
-
股利收益
325,360.05
3.公允价值变动收益（损失以“-
”号填列）
-600,734.91
4.汇兑收益（损失以“-”号填列）
-
5.其他收入（损失以“-”号填列）
7,930.40
减：二、费用
927,569.81
1．管理人报酬
335,989.54
2．托管费
55,998.30
3．销售服务费
-
4．交易费用
400,576.94
5．利息支出
-
其中：卖出回购金融资产支出
-
6．税金及附加
-
7．其他费用
135,005.03
三、利润总额（亏损总额以“-
-7,041,160.19
银华智荟分红收益灵活配置混合发起式 2018年年度报告摘要
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”号填列）
减：所得税费用
-
四、净利润（净亏损以“-”号填
列）
-7,041,160.19
7.3 所有者权益（基金净值）变动表
会计主体：银华智荟分红收益灵活配置混合型发起式证券投资基金
本报告期：2018年2月13日(基金合同生效日)至2018年12月31日
单位：人民币元
本期
2018年2月13日(基金合同生效日)至2018年12月31日
项目
实收基金 未分配利润 所有者权益合计
一、期初所有者权益（基
金净值）
30,642,535.77 - 30,642,535.77
二、本期经营活动产生的
基金净值变动数（本期利
润）
- -7,041,160.19 -7,041,160.19
三、本期基金份额交易产
生的基金净值变动数
（净值减少以“-”号填
列）
-2,754,114.54 287,621.40 -2,466,493.14
其中：1.基金申购款
517,243.23 -72,189.03 445,054.20
2.基金赎回款
-3,271,357.77 359,810.43 -2,911,547.34
四、本期向基金份额持有
人分配利润产生的基金净
值变动（净值减少以“-
”号填列）
- - -
五、期末所有者权益（基
金净值）
27,888,421.23 -6,753,538.79 21,134,882.44
报表附注为财务报表的组成部分。
本报告 7.1 至 7.4 财务报表由下列负责人签署：
______王立新______
______凌宇翔______
____伍军辉____
基金管理人负责人
主管会计工作负责人
会计机构负责人
银华智荟分红收益灵活配置混合发起式 2018年年度报告摘要
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7.4 报表附注
7.4.1 基金基本情况
银华智荟分红收益灵活配置混合型发起式证券投资基金(以下简称“本基金”)系经中国证券
监督管理委员会(以下简称“中国证监会”) 证监许可[2017]1251号文《关于准予银华智荟分红
收益灵活配置混合型发起式证券投资基金注册的批复》准予募集注册并公开发行，由银华基金管
理股份有限公司依照《中华人民共和国证券投资基金法》及有关规定和《银华智荟分红收益灵活
配置混合型发起式证券投资基金基金合同》(以下简称“基金合同”)发起，于2018年1月15日
至2018年2月7日向社会公开募集。本基金为契约型开放式证券投资基金，存续期限为不定期，
募集期间净认购资金总额为人民币30,632,937.24元，在募集期间产生的利息为人民币
9,598.53元，以上实收基金(本息)合计为人民币30,642,535.77元，折合30,642,535.77份基
金份额。上述募集资金已经德勤华永会计师事务所(特殊普通合伙)北京分所验证。经向中国证监
会备案后，基金合同于2018年2月13 日生效。本基金的基金管理人和注册登记机构均为银华基
金管理股份有限公司，基金托管人为中国农业银行股份有限公司。
根据《中华人民共和国证券投资基金法》、基金合同及《银华智荟分红收益灵活配置混合型
发起式证券投资基金招募说明书》的有关规定，本基金的投资范围包括依法发行上市的股票(包
括中小板、创业板及其他经中国证监会核准上市的股票)、衍生工具(权证、股指期货等)、债券
(包括国债、央行票据、金融债、企业债、公司债、次级债、地方政府债券、中期票据、可转换
公司债券(含分离交易的可转换公司债券)、可交换债券、短期融资券等)、资产支持证券、债券
回购、银行存款、同业存单等以及法律法规或中国证监会允许基金投资的其他金融工具(但须符
合中国证监会相关规定)；本基金的投资组合比例为：股票资产占基金资产的比例为0%—95%，
其中投资于本基金界定的具有一定分红收益投资价值的上市公司股票不低于非现金基金资产的
80%；本基金持有全部权证的市值不得超过基金资产净值的3%；每个交易日日终在扣除股指期货
合约需缴纳的交易保证金后，现金或者到期日在一年以内的政府债券不低于基金资产净值的
5%，其中，现金不包括结算备付金、存出保证金、应收申购款等。本基金的业绩比较基准是：沪
深300指数收益率×50%+中证全债指数收益率×50%。
7.4.2 会计报表的编制基础
本基金的财务报表按照中华人民共和国财政部颁布的企业会计准则及相关规定(以下简称
“企业会计准则”)及中国证监会发布的关于基金行业实务操作的有关规定编制，同时在具体会
计核算和信息披露方面也参考了中国证券投资基金业协会发布的若干基金行业实务操作。
银华智荟分红收益灵活配置混合发起式 2018年年度报告摘要
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7.4.3 遵循企业会计准则及其他有关规定的声明
本基金财务报表的编制符合企业会计准则和中国证监会发布的关于基金行业实务操作的有关
规定的要求，真实、完整地反映了本基金2018年12月31日的财务状况以及2018年2月13日
(基金合同生效日)至2018年12月31日止期间的经营成果和基金净值变动情况。
7.4.4 重要会计政策和会计估计
7.4.4.1 会计年度
本基金会计年度采用公历年度，即每年1月1日起至12月31日止。本期财务报表的实际编
制期间系2018年2月13日(基金合同生效日)至2018年12月31日止。
7.4.4.2 记账本位币
本基金记账本位币和编制本财务报表所采用的货币均为人民币。除有特别说明外，均以人民
币元为单位表示。
7.4.4.3 金融资产和金融负债的分类
金融工具是指形成一个单位的金融资产(负债)，并形成其他单位的金融负债(资产)或权益工
具的合同。
(1)金融资产分类
金融资产应当在初始确认时划分为：以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产、持
有至到期投资、贷款和应收款项以及可供出售金融资产。金融资产分类取决于本基金对金融资产
的持有意图和持有能力。本基金暂无金融资产划分为可供出售金融资产或持有至到期投资。
本基金将持有的股票投资、债券投资和衍生工具(主要系权证投资)于初始确认时划分为以公
允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产。除衍生工具所产生的金融资产在资产负债表中以
衍生金融资产列示外，以公允价值计量且其公允价值变动计入损益的金融资产在资产负债表中以
交易性金融资产列示。
(2)金融负债分类
金融负债应当在初始确认时划分为：以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融负债和其
他金融负债两类。本基金暂无分类为以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融负债。其他金
融负债包括各类应付款项、卖出回购金融资产款等。
7.4.4.4 金融资产和金融负债的初始确认、后续计量和终止确认
金融资产或金融负债于本基金成为金融工具合同的一方时，于交易日按公允价值在资产负债
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表内确认。以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产，取得时发生的相关交易费用计入
当期损益；支付的价款中包含已宣告但尚未发放的现金股利或债券起息日或上次除息日至购买日
止的利息，单独确认为应收项目。贷款和应收款项及其他金融负债的相关交易费用计入初始确认
金额。
以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产及金融负债按照公允价值进行后续计量，
公允价值变动形成的利得或损失以及收到的全部股利和利息计入相关损益，贷款和应收款项及其
他金融负债采用实际利率法，以摊余成本进行后续计量。
当收取某项金融资产现金流量的合同权利已终止或该金融资产所有权上几乎所有的风险和报
酬已转移时，终止确认该金融资产。终止确认的金融资产的成本按移动加权平均法于交易日结转。
金融负债的现时义务全部或部分已经解除的，才能终止确认该金融负债或其一部分。金融负债全
部或部分终止确认的，将终止确认部分的账面价值与支付的对价(包括转出的非现金资产或承担
的新金融负债)之间的差额，计入当期损益。
7.4.4.5 金融资产和金融负债的估值原则
本基金对以公允价值进行后续计量的金融资产与金融负债根据对计量整体具有重大意义的最
低层次的输入值确定公允价值计量层次。公允价值计量层次可分为：
第一层次：输入值是在计量日能够取得的相同资产或负债在活跃市场上未经调整的报价；
第二层次：输入值是除第一层次输入值外相关资产或负债直接或间接可观察的输入值；
第三层次：输入值是相关资产或负债的不可观察输入值。
本基金主要金融工具的估值方法如下：
1.股票投资
(1)上市流通的股票的估值
上市流通的股票按估值日该股票在证券交易所的收盘价估值。估值日无交易的但最近交易日
后经济环境未发生重大变化且证券发行机构未发生影响证券价格的重大事件的，按最近交易日的
收盘价估值；如最近交易日后经济环境发生了重大变化或证券发行机构发生了影响证券价格的重
大事件，可参考类似投资品种的现行市价及重大变化因素，调整最近交易市价，确定公允价值。
如有充足证据表明最近交易市价不能真实反映公允价值，调整最近交易市价，确定公允价值；
(2)未上市的股票的估值
A.送股、转增股、公开增发新股或配股的股票，以其在证券交易所挂牌的同一证券估值日的
估值方法估值；
B.首次公开发行的股票，采用估值技术确定公允价值；
银华智荟分红收益灵活配置混合发起式 2018年年度报告摘要
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(3)流通受限股票的估值
对于发行时明确一定期限限售期的股票，包括但不限于非公开发行股票、首次公开发行时股
票公司股东公开发售股份、通过大宗交易取得的带限售期的股票等，按中国证监会或中国证券投
资基金业协会的有关规定确定公允价值。
2. 债券投资
(1)证券交易所市场实行净价交易的债券按估值日收盘价或第三方估值机构提供的相应品种
当日的估值净价估值。估值日无交易的但最近交易日后经济环境未发生重大变化且证券发行机构
未发生影响证券价格的重大事件的，按最近交易日的收盘价或第三方估值机构提供的相应品种当
日的估值净价估值；如最近交易日后经济环境发生了重大变化或证券发行机构发生了影响证券价
格的重大事件，可参考类似投资品种的现行市价及重大变化因素，调整最近交易市价，确定公允
价值。如有充足证据表明最近交易市价不能真实反映公允价值，调整最近交易市价，确定公允价
值；
(2)证券交易所市场未实行净价交易的债券按估值日收盘价或第三方估值机构提供的相应品
种当日的估值全价减去债券收盘价或估值全价中所含的债券应收利息得到的净价进行估值。估值
日无交易的但最近交易日后经济环境未发生重大变化且证券发行机构未发生影响证券价格的重大
事件的，按最近交易日债券收盘价或第三方估值机构提供的相应品种当日的估值全价减去债券收
盘价或估值全价中所含的债券应收利息得到的净价进行估值；如最近交易日后经济环境发生了重
大变化或证券发行机构发生了影响证券价格的重大事件，可参考类似投资品种的现行市价及重大
变化因素，调整最近交易市价，确定公允价值。如有充足证据表明最近交易市价不能真实反映公
允价值，调整最近交易市价，确定公允价值；
(3)未上市债券、交易所以大宗交易方式转让的资产支持证券，采用估值技术确定公允价值；
(4)在全国银行间债券市场交易的债券、资产支持证券等固定收益品种，采用估值技术确定
公允价值；
(5)同一债券同时在两个或两个以上市场交易的，按债券所处的市场分别估值。
3.权证投资
(1)上市流通的权证按估值日该权证在证券交易所的收盘价估值。估值日无交易的但最近交
易日后经济环境未发生重大变化且证券发行机构未发生影响证券价格的重大事件的，按最近交易
日的收盘价估值；如最近交易日后经济环境发生了重大变化或证券发行机构发生了影响证券价格
的重大事件，可参考类似投资品种的现行市价及重大变化因素，调整最近交易市价，确定公允价
银华智荟分红收益灵活配置混合发起式 2018年年度报告摘要
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值。如有充足证据表明最近交易市价不能真实反映公允价值，调整最近交易市价，确定公允价值；
(2)未上市流通的权证，采用估值技术确定公允价值；
(3)因持有股票而享有的配股权证，采用估值技术确定公允价值进行估值。
4.分离交易可转债
分离交易可转债，上市日前，采用估值技术分别对债券和权证进行估值；自上市日起，上市
流通的债券和权证分别按上述2、3中的相关原则进行估值。
5.其他
(1)如有确凿证据表明按上述方法进行估值不能客观反映金融资产公允价值的，基金管理人
可根据具体情况与基金托管人商定后，按最能反映公允价值的方法估值；
(2)如有新增事项，按国家最新规定估值。
7.4.4.6 金融资产和金融负债的抵销
当本基金具有抵销已确认金融资产和金融负债的法定权利，且该种法定权利现在是可执行的，
同时本基金计划以净额结算或同时变现该金融资产和清偿该金融负债时，金融资产和金融负债以
相互抵销后的金额在资产负债表内列示。除此以外，金融资产和金融负债在资产负债表内分别列
示，不予相互抵销。
7.4.4.7 实收基金
实收基金为对外发行的基金份额总额所对应的金额。由于申购和赎回引起的实收基金份额变
动分别于基金申购确认日及基金赎回确认日确认。上述申购和赎回分别包括基金转换所引起的转
入基金的实收基金增加和转出基金的实收基金减少。
7.4.4.8 损益平准金
损益平准金包括已实现损益平准金和未实现损益平准金。已实现损益平准金指在申购或赎回
基金份额时，申购或赎回款项中包含的按累计未分配的已实现收益/（损失）占基金净值比例计
算的金额。未实现损益平准金指在申购或赎回基金份额时，申购或赎回款项中包含的按累计未实
现利得/（损失）占基金净值比例计算的金额。损益平准金于基金申购确认日或基金赎回确认日
确认。
未实现损益平准金与已实现损益平准金均在“损益平准金”科目中核算，并于期末全额转入
“未分配利润/（累计亏损）”。
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7.4.4.9 收入/(损失)的确认和计量
(1)存款利息收入按存款的本金与适用的利率逐日计提的金额入账。若提前支取定期存款，
按协议规定的利率及持有期重新计算存款利息收入，并根据提前支取所实际收到的利息收入与账
面已确认的利息收入的差额确认利息损失，列入利息收入减项，存款利息收入以净额列示；
(2)债券利息收入按债券票面价值与票面利率或内含票面利率计算的金额扣除应由债券发行
企业代扣代缴的个人所得税后的净额确认，在债券实际持有期内逐日计提；
(3)资产支持证券利息收入按证券票面价值与预计收益率计算的金额，扣除应由资产支持证
券发行企业代扣代缴的个人所得税后的净额确认，在证券实际持有期内逐日计提；
(4)买入返售金融资产收入，按买入返售金融资产的成本及实际利率(当实际利率与合同利率
差异较小时，也可以用合同利率)，在实际持有期间内逐日计提；
(5)股票投资收益/(损失)于卖出股票成交日确认，并按卖出股票成交金额与其成本的差额入
账；
(6)债券投资收益/(损失)于成交日确认，并按成交金额与其成本、应收利息的差额入账；
(7)资产支持证券投资收益/(损失)于交易日按卖出资产支持证券交易日的成交总额扣除应结
转的资产支持证券投资成本与应收利息(若有)后的差额确认；
(8)衍生工具收益/(损失)于卖出权证成交日确认，并按卖出权证成交金额与其成本的差额入
账；
(9)股利收益于除息日确认，并按上市公司宣告的分红派息比例计算的金额扣除应由上市公
司代扣代缴的个人所得税后的净额入账；
(10)公允价值变动收益/(损失)系本基金持有的采用公允价值模式计量的交易性金融资产、
交易性金融负债等公允价值变动形成的应计入当期损益的利得或损失；
(11)其他收入在主要风险和报酬已经转移给对方，经济利益很可能流入且金额可以可靠计量
的时候确认。
7.4.4.10 费用的确认和计量
本基金的管理人报酬和托管费等在费用涵盖期间按基金合同或相关公告约定的费率和计算方
法逐日确认。
其他金融负债在持有期间确认的利息支出按实际利率法计算，实际利率法与直线法差异较小
的则按直线法计算。
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7.4.4.11 基金的收益分配政策
(1)本基金在符合基金法定分红条件的前提下可进行收益分配，具体分红方案见基金管理人
根据基金运作情况届时不定期发布的相关分红公告，若《基金合同》生效不满3个月可不进行收
益分配；
(2)本基金场外收益分配方式分两种：现金分红与红利再投资，投资人可选择现金分红或将
现金分红自动转为基金份额进行再投资(红利再投资不受封闭期限制)；若投资人不选择，本基金
默认的收益分配方式是现金分红；红利再投方式免收再投资的费用；
(3)基金收益分配后基金份额净值不能低于面值，即基金收益分配基准日的基金份额净值减
去每单位基金份额收益分配金额后不能低于面值；
(4)每一基金份额享有同等分配权；
(5)法律法规或监管机关另有规定的，从其规定。
7.4.4.12 其他重要的会计政策和会计估计
无。
7.4.5 会计政策和会计估计变更以及差错更正的说明
7.4.5.1 会计政策变更的说明
无。
7.4.5.2 会计估计变更的说明
无。
7.4.5.3 差错更正的说明
无。
7.4.6 税项
根据财政部、国家税务总局财税[2008]1号《财政部、国家税务总局关于企业所得税若干优
惠政策的通知》、2008年9月18日《上海、深圳证券交易所关于做好证券交易印花税征收方式
调整工作的通知》、财税[2012]85号文《关于实施上市公司股息红利差别化个人所得税政策有
关问题的通知》、财税[2015]101号文《关于上市公司股息红利差别化个人所得税政策有关问题
的通知》、财税[2016]36号《关于全面推开营业税改征增值税试点的通知》、财税[2016]140号
《关于明确金融房地产开发教育辅助服务等增值税政策的通知》、财税[2017]56号《关于资管
产品增值税有关问题的通知》、财税[2017]90号《关于租入固定资产进项税额抵扣等增值税政
策的通知》及其他相关税务法规和实务操作，主要税项列示如下：
银华智荟分红收益灵活配置混合发起式 2018年年度报告摘要
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(1)证券投资基金(封闭式证券投资基金，开放式证券投资基金)管理人运用基金买卖股票、
债券免征增值税；2018年1月1日起，公开募集证券投资基金运营过程中发生的其他增值税应
税行为，以基金管理人为增值税纳税人，暂适用简易计税方法，按照3%的征收率缴纳增值税；
(2)对证券投资基金从证券市场中取得的收入，包括买卖股票、债券的差价收入，股权的股
息、红利收入，债券的利息收入及其他收入，暂不缴纳企业所得税；
(3)对基金取得的股票股息、红利收入，由上市公司在收到相关扣收税款当月的法定申报期
内向主管税务机关申报缴纳；从公开发行和转让市场取得的上市公司股票，持股期限在1个月以
内(含1个月)的，其股息红利所得全额计入应纳税所得额；持股期限在1个月以上至1年(含
1年)的，其股息红利所得暂减按50%计入应纳税所得额；持股期限超过1年的，其股息红利所得
暂免征收个人所得税。上述所得统一适用20%的税率计征个人所得税；
(4)对基金取得的债券利息收入，由发行债券的企业在向基金支付上述收入时代扣代缴
20%的个人所得税，暂不缴纳企业所得税；
(5)对于基金从事A股买卖，出让方按0.10%的税率缴纳证券(股票)交易印花税，对受让方
不再缴纳印花税；
(6)本基金分别按实际缴纳的增值税额的7%、3%、2%缴纳城市维护建设税、教育费附加和地
方教育费附加。
7.4.7 关联方关系
关联方名称 与本基金的关系
西南证券股份有限公司(“西南证券”) 基金管理人股东、基金代销机构
第一创业证券股份有限公司(“第一创业”
)
基金管理人股东、基金代销机构
东北证券股份有限公司(“东北证券”) 基金管理人股东
山西海鑫实业股份有限公司 基金管理人股东
杭州银华聚义投资合伙企业(有限合伙) 基金管理人股东
杭州银华致信投资合伙企业(有限合伙) 基金管理人股东
杭州银华汇玥投资合伙企业(有限合伙) 基金管理人股东
银华基金管理股份有限公司 基金管理人、基金销售机构
中国农业银行股份有限公司(“中国农业
银行”)
基金托管人
银华资本管理(珠海横琴)有限公司(注1) 基金管理人子公司
银华国际资本管理有限公司 基金管理人子公司
深圳银华永泰创新投资有限公司 基金管理人子公司的子公司
注：以下关联交易均在正常业务范围内按一般商业条款订立。
注1：由原银华财富资本管理(北京)有限公司于2019年3月4日更名为银华资本管理(珠海横琴)有
限公司。
银华智荟分红收益灵活配置混合发起式 2018年年度报告摘要
第 26 页 共45 页
7.4.8 本报告期的关联方交易
7.4.8.1 通过关联方交易单元进行的交易
7.4.8.1.1 股票交易
金额单位：人民币元
本期
2018年2月13日(基金合同生效日)至2018年12月31日
关联方名称
成交金额
占当期股票
成交总额的比例
西南证券
92,480,667.88 33.98%
7.4.8.1.2 债券交易
注：无。
7.4.8.1.3 债券回购交易
注：无。
7.4.8.1.4 权证交易
注：无。
7.4.8.1.5 应支付关联方的佣金
金额单位：人民币元
本期
2018年2月13日(基金合同生效日)至2018年12月31日
关联方名称
当期
佣金
占当期佣金
总量的比例
期末应付佣金余额
占期末应付佣
金总额的比例
西南证券
86,127.81 34.53% 9,891.40 17.80%
注：上述佣金按市场佣金率计算，以扣除由中国证券登记结算有限责任公司收取证管费、经手费
和由券商承担的证券结算风险基金后的净额列示。该类佣金协议的服务范围还包括佣金收取方为
本基金提供的证券投资研究成果和市场信息服务。
7.4.8.2 关联方报酬
7.4.8.2.1 基金管理费
单位：人民币元
项目
本期
2018年2月13日(基金合同生效日)至2018年12月31日
当期发生的基金应支付
的管理费
335,989.54
其中：支付销售机构的
108,650.81
银华智荟分红收益灵活配置混合发起式 2018年年度报告摘要
第 27 页 共45 页
客户维护费
注：基金管理费按前一日的基金资产净值的1.50%的年费率计提。计算方法如下：
H=E×1.50%/当年天数
H为每日应计提的基金管理费
E为前一日的基金资产净值
基金管理费每日计提，逐日累计至每个月月末，按月支付。经基金管理人与基金托管人核对一致
后于次月首日起3个工作日内从基金资产中一次性支付给基金管理人。若遇法定节假日、休息日
或不可抗力致使无法按时支付的，顺延至最近可支付日支付。
7.4.8.2.2 基金托管费
单位：人民币元
项目
本期
2018年2月13日(基金合同生效日)至2018年12月31日
当期发生的基金应支付
的托管费
55,998.30
注：基金托管费按前一日的基金资产净值的0.25%的年费率计提。计算方法如下：
H=E×0.25%/当年天数
H为每日应计提的基金托管费
E为前一日的基金资产净值
基金托管费每日计提，逐日累计至每个月月末，按月支付。经基金管理人与基金托管人核对一致
后于次月首日起3个工作日内从基金资产中一次性支付给基金托管人。若遇法定节假日、休息日
或不可抗力致使无法按时支付的，顺延至最近可支付日支付。
7.4.8.3 与关联方进行银行间同业市场的债券(含回购)交易
注：无。
7.4.8.4 各关联方投资本基金的情况
7.4.8.4.1 报告期内基金管理人运用固有资金投资本基金的情况
份额单位：份
项目
本期
2018年2月 13日(基金合同生效日)至2018年12月31日
基金合同生效日（
2018年2月13日 ）持有
的基金份额
10,004,083.74
期初持有的基金份额
-
期间申购/买入总份额
-
银华智荟分红收益灵活配置混合发起式 2018年年度报告摘要
第 28 页 共45 页
期间因拆分变动份额
-
减：期间赎回/卖出总份额
-
期末持有的基金份额
10,004,083.74
期末持有的基金份额
占基金总份额比例
35.87%
注：1、基金管理人持有本基金基金份额的交易费用按市场公开的交易费率计算并支付。
2、本基金的基金管理人运用固有资金作为发起资金于基金募集期间认购了本基金的基金份额，
自本基金基金合同生效之日起，所认购的基金份额持有期限不低于三年。
7.4.8.4.2 报告期末除基金管理人之外的其他关联方投资本基金的情况
注：无。
7.4.8.5 由关联方保管的银行存款余额及当期产生的利息收入
单位：人民币元
本期
2018年2月13日(基金合同生效日)至2018年12月31日
关联方
名称
期末余额 当期利息收入
中国农业银行
5,064,289.48 24,187.83
7.4.8.6 本基金在承销期内参与关联方承销证券的情况
注：无
7.4.8.7 其他关联交易事项的说明
无
7.4.9 期末（ 2018 年 12 月 31 日 ）本基金持有的流通受限证券
注：无。
7.4.10 有助于理解和分析会计报表需要说明的其他事项
(1)公允价值
(a)不以公允价值计量的金融工具
本基金非以公允价值计量的金融工具，公允价值与账面价值相若。
(b)以公允价值计量的金融工具
(i) 各层次金融工具公允价值
于2018年12月31日，本基金持有的以公允价值计量的金融工具中属于第一层次的余额为
11,736,657.89元，无属于第二层次和第三层次的余额。
本基金持有的金融工具公允价值的估值技术及输入值参见7.4.4.5。
银华智荟分红收益灵活配置混合发起式 2018年年度报告摘要
第 29 页 共45 页
(ii) 公允价值所属层次间的重大变动
无。
(iii) 第三层次公允价值余额和本期变动金额
无。
(2)除公允价值外，截至资产负债表日本基金无需要说明的其他重要事项。
7.4.11财务报表的批准
本财务报表已于2019年03月26日经本基金管理人批准报出。
§8 投资组合报告
8.1 期末基金资产组合情况
金额单位：人民币元
序号 项目 金额 占基金总资产的比例
（%）
1 权益投资
11,736,657.89 54.88
其中：股票
11,736,657.89 54.88
2
基金投资
- -
3 固定收益投资
- -
其中：债券
- -
资产支持证券
- -
4 贵金属投资
- -
5 金融衍生品投资
- -
6 买入返售金融资产
- -
其中：买断式回购的买入返售金融资产
- -
7 银行存款和结算备付金合计
5,174,907.61 24.20
8 其他各项资产
4,472,682.96 20.92
9 合计
21,384,248.46 100.00
8.2 期末按行业分类的股票投资组合
8.2.1 报告期末按行业分类的境内股票投资组合
金额单位：人民币元
代码 行业类别 公允价值
占基金资产净值比例（％）
A
农、林、牧、渔业
- -
B
采矿业
- -
C
制造业
10,381,746.99 49.12
D
电力、热力、燃气及水生产和供
416,472.00 1.97
银华智荟分红收益灵活配置混合发起式 2018年年度报告摘要
第 30 页 共45 页
应业
E
建筑业
- -
F
批发和零售业
240,160.00 1.14
G
交通运输、仓储和邮政业
- -
H
住宿和餐饮业
- -
I
信息传输、软件和信息技术服务
业
393,309.00 1.86
J
金融业
212,562.90 1.01
K
房地产业
- -
L
租赁和商务服务业
92,407.00 0.44
M
科学研究和技术服务业
- -
N
水利、环境和公共设施管理业
- -
O
居民服务、修理和其他服务业
- -
P
教育
- -
Q
卫生和社会工作
- -
R
文化、体育和娱乐业
- -
S
综合
- -
合计
11,736,657.89 55.53
8.2.2 报告期末按行业分类的港股通投资股票投资组合
注：本基金本报告期末未持有港股通股票投资。
8.3 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细
金额单位：人民币元
序号 股票代码 股票名称 数量（股） 公允价值
占基金资产净值
比例（％）
1 300274
阳光电源
155,000 1,382,600.00 6.54
2 000895
双汇发展
54,060 1,275,275.40 6.03
3 300146
汤臣倍健
74,054 1,258,177.46 5.95
4 002007
华兰生物
32,700 1,072,560.00 5.07
5 600332
白云山
22,558 806,674.08 3.82
6 600267
海正药业
87,100 730,769.00 3.46
7 600438
通威股份
71,602 592,864.56 2.81
8 002376
新北洋
37,298 572,151.32 2.71
9 300003
乐普医疗
26,390 549,175.90 2.60
10 300001
特锐德
29,370 514,856.10 2.44
注：投资者欲了解本报告期末基金投资的所有股票明细，应阅读登载于本基金管理人网站
（http://www.yhfund.com.cn）的年度报告正文。
银华智荟分红收益灵活配置混合发起式 2018年年度报告摘要
第 31 页 共45 页
8.4 报告期内股票投资组合的重大变动
8.4.1
累计买入金额超出期末基金资产净值 2%或前 20 名的股票明细
金额单位：人民币元
序号 股票代码 股票名称 本期累计买入金额
占期末基金资产净值
比例（％）
1 600332
白云山
5,023,657.00 23.77
2 002007
华兰生物
4,558,712.00 21.57
3 600036
招商银行
3,924,285.00 18.57
4 600030
中信证券
3,163,413.00 14.97
5 002311
海大集团
3,003,420.00 14.21
6 601318
中国平安
3,000,811.00 14.20
7 000895
双汇发展
2,942,975.84 13.92
8 300601
康泰生物
2,935,025.00 13.89
9 600438
通威股份
2,849,108.00 13.48
10 601398
工商银行
2,744,760.00 12.99
11 002129
中环股份
2,621,036.00 12.40
12 300523
辰安科技
2,557,357.67 12.10
13 002376
新北洋
2,468,913.00 11.68
14 300003
乐普医疗
2,443,085.00 11.56
15 601618
中国中冶
2,353,415.00 11.14
16 002410
广联达
2,345,071.00 11.10
17 600809
山西汾酒
2,283,346.52 10.80
18 300146
汤臣倍健
2,256,761.00 10.68
19 601607
上海医药
2,255,529.00 10.67
20 300088
长信科技
2,210,150.00 10.46
21 002202
金风科技
2,184,946.00 10.34
22 600837
海通证券
2,137,124.00 10.11
23 600566
济川药业
2,120,690.00 10.03
24 601628
中国人寿
2,090,891.00 9.89
25 002294
信立泰
2,020,526.00 9.56
26 600737
中粮糖业
1,957,720.00 9.26
27 000513
丽珠集团
1,926,396.00 9.11
28 603609
禾丰牧业
1,888,129.00 8.93
29 600197
伊力特
1,874,826.00 8.87
30 002332
仙琚制药
1,845,014.00 8.73
31 600068
葛洲坝
1,817,411.00 8.60
银华智荟分红收益灵活配置混合发起式 2018年年度报告摘要
第 32 页 共45 页
32 300661
圣邦股份
1,649,492.00 7.80
33 300274
阳光电源
1,450,383.00 6.86
34 002682
龙洲股份
1,444,649.00 6.84
35 300001
特锐德
1,325,629.00 6.27
36 603986
兆易创新
1,245,760.00 5.89
37 000776
广发证券
1,223,792.00 5.79
38 600999
招商证券
1,223,262.00 5.79
39 600028
中国石化
1,212,017.00 5.73
40 601939
建设银行
1,211,802.00 5.73
41 601688
华泰证券
1,193,823.00 5.65
42 002001
新和成
1,151,006.20 5.45
43 002680
ST长生
1,146,341.00 5.42
44 601088
中国神华
1,136,397.00 5.38
45 601009
南京银行
1,135,978.00 5.37
46 300036
超图软件
1,134,120.00 5.37
47 000783
长江证券
1,130,865.00 5.35
48 000876
新希望
1,128,345.00 5.34
49 300094
国联水产
1,125,188.40 5.32
50 600598
北大荒
1,096,597.00 5.19
51 600673
东阳光科
1,088,397.00 5.15
52 300377
赢时胜
1,083,644.00 5.13
53 600079
人福医药
1,023,679.00 4.84
54 000069
华侨城A
1,019,550.00 4.82
55 002228
合兴包装
1,009,160.00 4.77
56 600705
中航资本
1,008,626.00 4.77
57 600136
当代明诚
1,007,031.00 4.76
58 603019
中科曙光
997,510.00 4.72
59 600518
康美药业
975,109.00 4.61
60 600029
南方航空
950,542.00 4.50
61 002051
中工国际
940,868.60 4.45
62 600702
舍得酒业
934,521.00 4.42
63 600276
恒瑞医药
896,414.00 4.24
64 601601
中国太保
888,022.00 4.20
65 600528
中铁工业
885,431.00 4.19
66 300149
量子生物
872,103.00 4.13
67 600682
南京新百
857,341.00 4.06
银华智荟分红收益灵活配置混合发起式 2018年年度报告摘要
第 33 页 共45 页
68 601888
中国国旅
786,873.00 3.72
69 600267
海正药业
750,860.00 3.55
70 000066
中国长城
731,161.00 3.46
71 002044
美年健康
724,325.00 3.43
72 600754
锦江股份
722,131.00 3.42
73 600612
老凤祥
704,452.00 3.33
74 002407
多氟多
668,959.00 3.17
75 002299
圣农发展
651,176.00 3.08
76 000528
柳工
617,750.00 2.92
77 601328
交通银行
611,949.00 2.90
78 601818
光大银行
611,945.00 2.90
79 601766
中国中车
610,857.60 2.89
80 600176
中国巨石
608,861.00 2.88
81 601211
国泰君安
604,437.00 2.86
82 600048
保利地产
603,222.00 2.85
83 002304
洋河股份
592,443.00 2.80
84 000625
长安汽车
568,542.00 2.69
85 300122
智飞生物
552,134.00 2.61
86 002832
比音勒芬
528,898.00 2.50
87 002142
宁波银行
524,106.00 2.48
88 601689
拓普集团
519,592.00 2.46
89 600563
法拉电子
507,259.00 2.40
90 600820
隧道股份
504,728.00 2.39
91 601186
中国铁建
503,933.00 2.38
92 300327
中颖电子
492,477.00 2.33
93 001979
招商蛇口
454,748.00 2.15
94 002643
万润股份
452,033.00 2.14
95 002677
浙江美大
449,521.00 2.13
96 002035
华帝股份
440,006.00 2.08
97 000591
太阳能
427,993.00 2.03
注：“买入金额”按成交金额（成交单价乘以成交数量）填列，不考虑交易费用。
8.4.2
累计卖出金额超出期末基金资产净值 2%或前 20 名的股票明细
金额单位：人民币元
序号 股票代码 股票名称 本期累计卖出金额
占期末基金资产净值
比例（％）
1 600332
白云山
4,749,031.84 22.47
银华智荟分红收益灵活配置混合发起式 2018年年度报告摘要
第 34 页 共45 页
2 600036
招商银行
3,856,516.71 18.25
3 002007
华兰生物
3,624,311.81 17.15
4 600030
中信证券
3,050,167.65 14.43
5 300601
康泰生物
2,994,268.96 14.17
6 002311
海大集团
2,960,268.19 14.01
7 601318
中国平安
2,704,585.09 12.80
8 300523
辰安科技
2,570,003.26 12.16
9 601398
工商银行
2,533,375.00 11.99
10 002129
中环股份
2,405,746.24 11.38
11 600809
山西汾酒
2,398,090.94 11.35
12 601618
中国中冶
2,224,948.05 10.53
13 002410
广联达
2,112,369.29 9.99
14 601628
中国人寿
2,066,322.02 9.78
15 601607
上海医药
2,038,882.45 9.65
16 600438
通威股份
2,032,658.60 9.62
17 002202
金风科技
2,005,084.11 9.49
18 002376
新北洋
1,996,125.91 9.44
19 600566
济川药业
1,968,357.52 9.31
20 600737
中粮糖业
1,953,967.56 9.25
21 600068
葛洲坝
1,937,558.00 9.17
22 300088
长信科技
1,929,567.91 9.13
23 600837
海通证券
1,902,050.47 9.00
24 002294
信立泰
1,847,461.25 8.74
25 000513
丽珠集团
1,656,597.43 7.84
26 300661
圣邦股份
1,648,693.06 7.80
27 603609
禾丰牧业
1,642,453.00 7.77
28 000895
双汇发展
1,633,875.84 7.73
29 002332
仙琚制药
1,480,437.34 7.00
30 600197
伊力特
1,394,353.02 6.60
31 002682
龙洲股份
1,346,603.00 6.37
32 300003
乐普医疗
1,303,737.90 6.17
33 603986
兆易创新
1,288,711.00 6.10
34 600028
中国石化
1,252,881.70 5.93
35 300036
超图软件
1,213,841.68 5.74
36 600999
招商证券
1,163,236.89 5.50
37 601939
建设银行
1,143,560.19 5.41
38 000776
广发证券
1,133,370.60 5.36
39 601009
南京银行
1,126,260.00 5.33
银华智荟分红收益灵活配置混合发起式 2018年年度报告摘要
第 35 页 共45 页
40 000783
长江证券
1,075,933.00 5.09
41 002680
ST长生
1,056,362.84 5.00
42 601088
中国神华
1,040,113.03 4.92
43 600079
人福医药
999,470.00 4.73
44 601688
华泰证券
992,398.22 4.70
45 600705
中航资本
989,910.25 4.68
46 300377
赢时胜
983,435.35 4.65
47 002001
新和成
982,260.00 4.65
48 000069
华侨城A
981,060.59 4.64
49 000876
新希望
962,810.10 4.56
50 300146
汤臣倍健
955,695.24 4.52
51 002228
合兴包装
943,644.00 4.46
52 600528
中铁工业
930,019.00 4.40
53 600598
北大荒
924,353.00 4.37
54 600673
东阳光科
901,170.56 4.26
55 603019
中科曙光
894,801.40 4.23
56 600136
当代明诚
878,092.00 4.15
57 300094
国联水产
867,298.34 4.10
58 300001
特锐德
859,408.75 4.07
59 600276
恒瑞医药
854,920.00 4.05
60 002051
中工国际
829,932.99 3.93
61 600518
康美药业
806,811.20 3.82
62 600029
南方航空
803,100.00 3.80
63 600612
老凤祥
797,837.28 3.77
64 601601
中国太保
783,663.00 3.71
65 300149
量子生物
779,643.00 3.69
66 000066
中国长城
765,894.61 3.62
67 601888
中国国旅
755,234.60 3.57
68 002044
美年健康
731,859.35 3.46
69 002299
圣农发展
674,738.00 3.19
70 600682
南京新百
670,110.00 3.17
71 600754
锦江股份
635,393.57 3.01
72 601766
中国中车
607,128.85 2.87
73 600048
保利地产
601,756.00 2.85
74 601328
交通银行
596,258.00 2.82
75 601211
国泰君安
589,521.00 2.79
76 601186
中国铁建
572,106.00 2.71
77 600176
中国巨石
570,400.00 2.70
银华智荟分红收益灵活配置混合发起式 2018年年度报告摘要
第 36 页 共45 页
78 601818
光大银行
563,448.00 2.67
79 600820
隧道股份
555,318.00 2.63
80 000625
长安汽车
555,101.00 2.63
81 000528
柳工
547,815.00 2.59
82 600702
舍得酒业
542,960.00 2.57
83 002832
比音勒芬
533,068.48 2.52
84 002304
洋河股份
525,800.00 2.49
85 002142
宁波银行
510,500.00 2.42
86 300122
智飞生物
497,125.00 2.35
87 300327
中颖电子
494,758.00 2.34
88 601689
拓普集团
491,365.00 2.32
89 600563
法拉电子
462,631.00 2.19
90 001979
招商蛇口
428,068.00 2.03
注：“卖出金额”按成交金额（成交单价乘以成交数量）填列，不考虑交易费用。
8.4.3 买入股票的成本总额及卖出股票的收入总额
单位：人民币元
买入股票成本（成交）总额
145,205,383.83
卖出股票收入（成交）总额
126,995,434.99
注：“买入股票成本总额”和“卖出股票收入总额”均按买卖成交金额（成交单价乘以成交数量）
填列，不考虑交易费用。
8.5 期末按债券品种分类的债券投资组合
注：本基金本报告期末未持有债券。
8.6 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细
注：本基金本报告期末未持有债券。
8.7 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序所有资产支持证券投资明细
注：本基金本报告期末未持有资产支持证券。
8.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细
注：本基金本报告期末未持有贵金属。
8.9 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细
注：本基金本报告期末未持有权证。
8.10 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明
注：本基金本报告期末未持有股指期货。
银华智荟分红收益灵活配置混合发起式 2018年年度报告摘要
第 37 页 共45 页
8.11 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明
注：本基金本报告期末未持有国债期货。
8.12 投资组合报告附注
8.12.1
本基金投资的前十名证券包括海正药业（证券代码：600267）。
根据上海证券交易所于2018年11月29日发布的纪律处罚决定书
（〔2018〕67号），该公司有信息披露违规等行为，已被上海证券交易所进
行公开谴责。
上述处罚信息公布后，本基金管理人对上述公司进行了进一步了解和分析，
认为上述处罚不会对投资价值构成实质性负面影响，因此本基金管理人对上
述公司的投资判断未发生改变。
报告期内，本基金投资的前十名证券的其余证券的发行主体没有被监管部门
立案调查或在本报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情况。
8.12.2
本基金投资的前十名股票没有超出基金合同规定的备选股票库之外的情形。
8.12.3 期末其他各项资产构成
单位：人民币元
序号 名称 金额
1
存出保证金
22,119.18
2
应收证券清算款
4,449,053.17
3
应收股利
-
4
应收利息
1,410.75
5
应收申购款
99.86
6
其他应收款
-
7
待摊费用
-
8
其他
-
9
合计
4,472,682.96
8.12.4 期末持有的处于转股期的可转换债券明细
注：本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。
8.12.5 期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
注：本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限的情况。
银华智荟分红收益灵活配置混合发起式 2018年年度报告摘要
第 38 页 共45 页
8.12.6 投资组合报告附注的其他文字描述部分
由于四舍五入的原因，各比例的分项之和与合计可能有尾差。
银华智荟分红收益灵活配置混合发起式 2018年年度报告摘要
第 39 页 共45 页
§9 基金份额持有人信息
9.1 期末基金份额持有人户数及持有人结构
份额单位：份
持有人结构
机构投资者 个人投资者
持有人户数
(户)
户均持有的
基金份额
持有份额
占总份
额比例
持有份额
占总份
额比例
696 40,069.57 10,004,083.74 35.87% 17,884,337.49 64.13%
9.2 期末基金管理人的从业人员持有本基金的情况
注：截至本报告期末，本基金管理人的从业人员未持有本基金。
9.3 期末基金管理人的从业人员持有本开放式基金份额总量区间的情况
注：截至本报告期末，本基金管理人高级管理人员、基金投资和研究部门负责人持有本基金份额
总量的数量区间为0；本基金的基金经理持有本基金份额总量的数量区间为0。
9.4 发起式基金发起资金持有份额情况
项目 持有份额总数
持有份额占
基金总份额
比例（%）
发起份额总数
发起份额占
基金总份额
比例（%）
发起份额承
诺持有期限
基金管理人固有
资金
10,004,083.74 35.87 10,004,083.74 35.87
3年
基金管理人高级
管理人员
- - - - -
基金经理等人员
- - - - -
基金管理人股东
- - - - -
其他
- - - - -
合计
10,004,083.74 35.87 10,004,083.74 35.87
3年
注：截至本报告期末，基金管理人持有本基金份额10,004,083.74份，其中认购份额
10,000,000.00份，认购期间利息折算份额4,083.74份。
§10 开放式基金份额变动
单位：份
基金合同生效日（ 2018 年2 月13 日 ）基金份额总额
30,642,535.77
基金合同生效日起至报告期期末基金总申购份额
517,243.23
减:基金合同生效日起至报告期期末基金总赎回份额
3,271,357.77
基金合同生效日起至报告期期末基金拆分变动份额（份
额减少以"-"填列）
-
本报告期期末基金份额总额 27,888,421.23
注：总申购份额含转换入份额，总赎回份额含转换出份额。
银华智荟分红收益灵活配置混合发起式 2018年年度报告摘要
第 40 页 共45 页
§11 重大事件揭示
11.1 基金份额持有人大会决议
本报告期内，无基金份额持有人大会决议。
11.2 基金管理人、基金托管人的专门基金托管部门的重大人事变动
11.2.1 基金管理人的重大人事变动
本基金管理人于2018年6月23日发布关于副总经理任职的公告，经本基金管理人董事会
审议通过，苏薪茗先生自2018年6月 21日起担任本基金管理人副总经理职务。
11.2.2 基金托管人的专门基金托管部门的重大人事变动
本报告期内，本行总行聘任刘琳同志、李智同志为本行托管业务部高级专家。
11.3 涉及基金管理人、基金财产、基金托管业务的诉讼
本报告期内，无涉及基金管理人、基金财产、基金托管业务的诉讼。
11.4 基金投资策略的改变
本报告期内，基金投资策略未发生改变。
11.5 为基金进行审计的会计师事务所情况
本基金的审计机构是德勤华永会计师事务所（特殊普通合伙），报告期内本基金应支付给
聘任会计师事务所的报酬共计人民币50,000.00元。 该审计机构首次为本基金提供审计服务。
11.6 管理人、托管人及其高级管理人员受稽查或处罚等情况
本报告期内，基金管理人、托管人的托管业务部门及其相关高级管理人员无受稽查或处罚
等情况。
11.7 基金租用证券公司交易单元的有关情况
11.7.1 基金租用证券公司交易单元进行股票投资及佣金支付情况
金额单位：人民币元
股票交易 应支付该券商的佣金
券商名称
交易单元
数量 成交金额 占当期股票 佣金 占当期佣金
备注
银华智荟分红收益灵活配置混合发起式 2018年年度报告摘要
第 41 页 共45 页
成交总额的比
例
总量的比例
西南证券股
份有限公司
192,480,667.88 33.98% 86,127.81 34.53% -
中国中投证
券有限责任
公司
245,964,983.82 16.89% 42,805.47 17.16% -
中国银河证
券股份有限
公司
231,899,634.80 11.72% 29,708.24 11.91% -
海通证券股
份有限公司
221,818,206.12 8.02% 20,319.23 8.15% -
中信建投证
券股份有限
公司
120,569,857.74 7.56% 19,156.45 7.68% -
国金证券股
份有限公司
320,346,915.72 7.47% 14,879.68 5.97% -
国泰君安证
券股份有限
公司
219,932,015.73 7.32% 18,561.94 7.44% -
广发证券股
份有限公司
115,799,600.17 5.80% 14,713.73 5.90% -
申万宏源集
团股份有限
公司
2 3,388,936.84 1.25% 3,156.09 1.27% -
兴业证券股
份有限公司
2 - - - - -
中信证券股
份有限公司
2 - - - - -
银华智荟分红收益灵活配置混合发起式 2018年年度报告摘要
第 42 页 共45 页
中国国际金
融有限公司
1 - - - - -
第一创业证
券股份有限
公司
1 - - - - -
东海证券股
份有限公司
1 - - - - -
湘财证券股
份有限公司
1 - - - - -
东北证券股
份有限公司
1 - - - - -
华林证券有
限责任公司
1 - - - - -
注：1、基金专用交易单元的选择标准为该证券经营机构具有较强的研究服务能力，能及时、全
面、定期向基金管理人提供高质量的咨询服务，包括宏观经济报告、行业报告、市场走向分析报
告、个股分析报告、市场服务报告以及全面的信息服务。
2、基金专用交易单元的选择程序为根据标准进行考察后，确定证券经营机构的选择。经公司批
准后与被选择的证券经营机构签订协议。
11.7.2 基金租用证券公司交易单元进行其他证券投资的情况
金额单位：人民币元
债券交易 债券回购交易 权证交易
券商名称
成交金额
占当期债券
成交总额的比
例
成交金额
占当期债
券回购
成交总额
的比例
成交金额
占当期权证
成交总额的
比例
西南证券股
份有限公司
- - - - - -
中国中投证
券有限责任
- - - - - -
银华智荟分红收益灵活配置混合发起式 2018年年度报告摘要
第 43 页 共45 页
公司
中国银河证
券股份有限
公司
- - - - - -
海通证券股
份有限公司
- - - - - -
中信建投证
券股份有限
公司
- - - - - -
国金证券股
份有限公司
- - - - - -
国泰君安证
券股份有限
公司
- - - - - -
广发证券股
份有限公司
- - - - - -
申万宏源集
团股份有限
公司
- - - - - -
兴业证券股
份有限公司
- - - - - -
中信证券股
份有限公司
- - - - - -
中国国际金
融有限公司
- - - - - -
第一创业证
券股份有限
公司
- - - - - -
东海证券股
- - - - - -
银华智荟分红收益灵活配置混合发起式 2018年年度报告摘要
第 44 页 共45 页
份有限公司
湘财证券股
份有限公司
- - - - - -
东北证券股
份有限公司
- - - - - -
华林证券有
限责任公司
- - - - - -
注：1、基金专用交易单元的选择标准为该证券经营机构具有较强的研究服务能力，能及时、全
面、定期向基金管理人提供高质量的咨询服务，包括宏观经济报告、行业报告、市场走向分析报
告、个股分析报告、市场服务报告以及全面的信息服务。
2、基金专用交易单元的选择程序为根据标准进行考察后，确定证券经营机构的选择。经公司批
准后与被选择的证券经营机构签订协议。
§12 影响投资者决策的其他重要信息
12.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过 20%的情况
报告期内持有基金份额变化情况 报告期末持有基金情况
投资
者类
别
序号
持有基金份额比例达到
或者超过20%的时间区
间
期初
份额
申购
份额
赎回
份额
持有份额
份额占
比
机构
1 2018/02/13-2018/12/31 10,004,083.74 0.00 0.00 10,004,083.74 35.87%
产品特有风险
投资人在投资本基金时，将面临本基金的特有风险，具体包括：
1）当基金份额集中度较高时，少数基金份额持有人所持有的基金份额占比较高，其在召开持有人大
会并对重大事项进行投票表决时可能拥有较大话语权；
2）在极端情况下，当持有基金份额占比较高的基金份额持有人大量赎回本基金时，可能导致在其赎
回后本基金资产规模长期低于5000万元，进而可能导致本基金终止或与其他基金合并或转型为另外
的基金，其他基金份额持有人丧失继续投资本基金的机会；
3）当持有基金份额占比较高的基金份额持有人大量赎回本基金时，更容易触发巨额赎回条款，基金
份额持有人将可能无法及时赎回所持有的全部基金份额；
4）当持有基金份额占比较高的基金份额持有人大量赎回本基金时，基金为支付赎回款项而卖出所持
有的证券，可能造成证券价格波动，导致本基金的收益水平发生波动。同时，巨额赎回、份额净值
小数保留位数是采用四舍五入、管理费及托管费等费用是按前一日资产计提，会导致基金份额净值
出现大幅波动；
5）当某一基金份额持有人所持有的基金份额达到或超过本基金规模的50%时，本基金管理人将不再
银华智荟分红收益灵活配置混合发起式 2018年年度报告摘要
第 45 页 共45 页
接受该持有人对本基金基金份额提出的申购及转换转入申请。在其他基金份额持有人赎回基金份额
导致某一基金份额持有人所持有的基金份额达到或超过本基金规模50%的情况下，该基金份额持有
人将面临所提出的对本基金基金份额的申购及转换转入申请被拒绝的风险。如果投资人某笔申购或
转换转入申请导致其持有本基金基金份额达到或超过本基金规模的50%，该笔申购或转换转入申请
可能被确认失败。
12.2 影响投资者决策的其他重要信息
1、本基金管理人于2018年3月15日发布《银华智荟分红收益灵活配置混合型发起式证
券投资基金开放日常申购、赎回、定期定额投资及转换业务的公告》，本基金于2018年3月
19日首次开放日常申购、赎回、定期定额投资及转换业务。
2、本基金管理人于2018年6月11日发布了《银华基金管理股份有限公司关于调整旗下
部分基金定期定额投资的最低金额的公告》，自2018年6月12日起调整本基金定期定额投资
的最低金额为10元。
银华基金管理股份有限公司
2019年3月28日
