易方达国企改革混合型证券投资基金 2018年年度报告摘要
易方达国企改革混合型证券投资基金
2018 年年度报告摘要
2018 年 12 月 31 日
基金管理人：易方达基金管理有限公司
基金托管人：中国工商银行股份有限公司
送出日期：二〇一九年三月二十八日易方达国企改革混合型证券投资基金 2018年年度报告摘要
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§1
重要提示
基金管理人的董事会、董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并
对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带的法律责任。本年度报告已经三分之二以上独
立董事签字同意，并由董事长签发。
基金托管人中国工商银行股份有限公司根据本基金合同规定，于 2019年 3月 26日复核了本报
告中的财务指标、净值表现、利润分配情况、财务会计报告、投资组合报告等内容，保证复核内容
不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基
金的招募说明书及其更新。
本年度报告摘要摘自年度报告正文，投资者欲了解详细内容，应阅读年度报告正文。
本报告中财务资料已经审计。安永华明会计师事务所（特殊普通合伙）为本基金出具了标准无
保留意见的审计报告，请投资者注意阅读。
本报告期自 2018年 1月 1日起至 12月 31日止。
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§2
基金简介
2.1 基金基本情况
基金简称 易方达国企改革混合
基金主代码 001382
交易代码 001382
基金运作方式 契约型开放式
基金合同生效日 2017年 8月 23 日
基金管理人 易方达基金管理有限公司
基金托管人 中国工商银行股份有限公司
报告期末基金份额总额 117,302,018.03 份
基金合同存续期 不定期
2.2 基金产品说明
投资目标 本基金在控制风险的前提下，追求超越业绩比较基准的投资回报。
投资策略
本基金基于定量与定性相结合的宏观及政策分析，综合考虑宏观经济环
境、政策形势、市场估值与流动性等因素，关注国家宏观经济与产业经济
层面相关改革政策的政策导向及其变化对市场和相关产业的影响。股票投
资方面，本基金将采取自上而下的政策跟踪和分析，结合自下而上的国企
改革事件分析、基本面评价及估值分析，优选受益于国有企业改革或在全
面深化国企改革推动下预期盈利水平将显著提升的上市公司。债券投资方
面，本基金将主要通过类属配置与券种选择两个层次进行投资管理。
业绩比较基准
中证国有企业改革指数收益率×80%+一年期人民币定期存款利率（税后）
×20%
风险收益特征
本基金为混合型基金，理论上其预期风险与预期收益水平低于股票型基
金，高于债券型基金和货币市场基金。
2.3 基金管理人和基金托管人
项目 基金管理人 基金托管人
名称 易方达基金管理有限公司 中国工商银行股份有限公司
信 息 披 露
负责人
姓名 张南 郭明 易方达国企改革混合型证券投资基金 2018年年度报告摘要
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联系电话 020-85102688 010-66105799
电子邮箱 service@efunds.com.cn custody@icbc.com.cn
客户服务电话 400 881 8088 95588
传真 020-85104666 010-66105798
2.4 信息披露方式
登载基金年度报告正文的管理人互联网网址 http://www.efunds.com.cn
基金年度报告备置地点
广州市天河区珠江新城珠江东路 30号广州银行大
厦 43楼
§3
主要财务指标、基金净值表现及利润分配情况
3.1 主要会计数据和财务指标
金额单位：人民币元
3.1.1 期间数据和指标 2018年
2017年 8月 23 日（基金合
同生效日）至 2017年 12月
31日
本期已实现收益 5,148,090.68 1,808,773.58
本期利润 -26,293,691.92 10,727,728.17
加权平均基金份额本期利润 -0.1954 0.0409
本期基金份额净值增长率 -19.29% 4.20%
3.1.2 期末数据和指标 2018年末 2017年末
期末可供分配基金份额利润 -0.1592 0.0075
期末基金资产净值 98,624,431.96 176,464,367.64
期末基金份额净值 0.841 1.042
注：1.所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平
要低于所列数字。
2.本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除
相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。
3.本基金合同于 2017年 8月 23日生效，合同生效当期的相关数据和指标按实际存续期计算。
3.2 基金净值表现
3.2.1 基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
阶段
份额净值增
长率①
份额净值增
长率标准差
②
业绩比较基
准收益率③
业绩比较基
准收益率标
准差④
①－③ ②－④ 易方达国企改革混合型证券投资基金 2018年年度报告摘要
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过去三个月 -15.48% 2.23% -10.21% 1.33% -5.27% 0.90%
过去六个月 -23.13% 1.96% -10.97% 1.24% -12.16% 0.72%
过去一年 -19.29% 1.78% -21.24% 1.10% 1.95% 0.68%
过去三年 - - - - - -
过去五年 - - - - - -
自基金合同生
效起至今
-15.90% 1.57% -18.97% 0.98% 3.07% 0.59%
3.2.2 自基金合同生效以来基金份额累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比
较
易方达国企改革混合型证券投资基金
份额累计净值增长率与业绩比较基准收益率历史走势对比图
（2017年 8月 23日至 2018年 12月 31日）
注：1.按基金合同和招募说明书的约定，本基金的建仓期为六个月，建仓期结束时各项资产配
置比例符合基金合同（第十二部分二、投资范围，三、投资策略和四、投资限制）的有关约定。
2. 自基金合同生效至报告期末，基金份额净值增长率为-15.90%，同期业绩比较基准收益率为-
18.97%。
3.2.3 自基金合同生效以来基金每年净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
易方达国企改革混合型证券投资基金
自基金合同生效以来基金净值增长率与业绩比较基准历年收益率对比图 易方达国企改革混合型证券投资基金 2018年年度报告摘要
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注：本基金合同生效日为 2017年 8月 23日，合同生效当年期间的相关数据和指标按实际存续
期计算。
3.3 过去三年基金的利润分配情况
本基金自基金合同生效日（2017年 8月 23日）至本报告期末未发生利润分配。
§4
管理人报告
4.1 基金管理人及基金经理情况
4.1.1 基金管理人及其管理基金的经验
经中国证监会证监基金字[2001]4号文批准，易方达基金管理有限公司（简称“易方达”）成立
于 2001年 4月 17日，总部设在广州，在北京、上海、香港、深圳等地设有分公司或子公司，并全
资拥有易方达资产管理有限公司与易方达国际控股有限公司两家子公司。易方达始终坚持在诚信规
范的前提下，通过市场化、专业化的运作，为境内外投资者提供专业的资产管理解决方案，成为国
内领先的综合性资产管理机构。易方达拥有公募、社保、年金、特定客户资产管理、QDII、QFII、
RQFII、QDIE、QFLP、基本养老保险基金投资等业务资格，是国内基金行业为数不多的“全牌照”
公司之一，在主动权益、固定收益、指数量化、海外投资、多资产投资等领域全面布局。截至
2018年 12月 31日，易方达总资产管理规模超过 1.2万亿元，服务近 8000万客户，自成立以来仅
公募基金累计分红达 1150亿元。 易方达国企改革混合型证券投资基金 2018年年度报告摘要
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4.1.2 基金经理（或基金经理小组）及基金经理助理简介
任本基金的
基金经理
（助理）期
限
姓
名
职务
任职
日期
离任
日期
证券
从业
年限
说明
郭
杰
本基金的基金经理、易方达改革红
利混合型证券投资基金的基金经理
2017-
08-23
- 10年
硕士研究生，曾任易方达基金管理
有限公司行业研究员、基金经理助
理、易方达资源行业股票型证券投
资基金基金经理、易方达科汇灵活
配置混合型证券投资基金基金经
理、易方达新丝路灵活配置混合型
证券投资基金基金经理。
注：1.此处的“任职日期”为基金合同生效之日，“离任日期”为公告确定的解聘日期。
2.证券从业的含义遵从《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。
4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明
本报告期内，本基金管理人严格遵守《证券投资基金法》等有关法律法规及基金合同、基金招
募说明书等有关基金法律文件的规定，以取信于市场、取信于社会投资公众为宗旨，本着诚实信
用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，在控制风险的前提下，为基金份额持有人谋求最大利
益。在本报告期内，基金运作合法合规，无损害基金份额持有人利益的行为。
4.3 管理人对报告期内公平交易情况的专项说明
4.3.1 公平交易制度和控制方法
公司根据《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》等法规制定了《公平交易制度》 ，
内容主要包括公平交易的适用范围、公平交易的原则和内容、公平交易的实现措施和交易执行程
序、反向交易控制、公平交易效果评估及报告等。
公平交易制度所规范的范围涵盖旗下各类资产组合，围绕境内上市股票、债券的一级市场申
购、二级市场交易（含银行间市场）等投资管理活动，贯穿投资授权、研究分析、投资决策、交易
执行、业绩评估等各个环节。公平交易的原则包括：集中交易原则、机制公平原则、公平协调原
则、及时评估反馈原则。
公平交易的实现措施和执行程序主要包括：通过建立规范的投资决策机制、共享研究资源和投
资品种备选库为投资人员提供公平的投资机会；投资人员应公平对待其管理的不同投资组合，控制易方达国企改革混合型证券投资基金 2018年年度报告摘要
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其所管理不同组合对同一证券的同日同向交易价差；建立集中交易制度，交易系统具备公平交易功
能，对于满足公平交易执行条件的同向指令，系统将自动启用公平交易功能，按照交易公平的原则
合理分配各投资指令的执行；根据交易所场内竞价交易和非公开竞价交易的不同特点分别设定合理
的交易执行程序和分配机制，通过系统与人工控制相结合的方式，力求确保所有投资组合在交易机
会上得到公平、合理对待；建立事中和事后的同向交易、异常交易监控分析机制，对于发现的异常
问题进行提示，并要求投资组合经理解释说明。
公司严格按照法律法规的要求禁止旗下管理的不同投资组合之间各种可能导致不公平交易和利
益输送的反向交易行为。对于旗下投资组合之间（纯被动指数组合和量化投资组合除外）确因投资
策略或流动性管理等需要而进行的反向交易，投资人员须提供充分的投资决策依据，并经审核确认
方可执行。
公司通过定期或不定期的公平交易效果评估报告机制，并借助相关技术系统，使投资和交易人
员能及时了解各组合的公平交易执行状况，持续督促公平交易制度的落实执行，并不断在实践中检
验和完善公平交易制度。
4.3.2 公平交易制度的执行情况
本报告期内，上述公平交易制度和控制方法总体执行情况良好。
公司利用统计分析的方法和工具，按照不同的时间窗口（包括当日内、3日内、5日内） ，对我
司旗下所有投资组合 2018年度的同向交易价差情况进行了分析，包括旗下各大类资产组合之间
（即公募、社保、年金、专户四大类业务之间）的同向交易价差、各组合与其他所有组合之间的同
向交易价差、以及旗下任意两个组合之间的同向交易价差。根据对样本个数、平均溢价率是否为 0
的 T检验显著程度、平均溢价率以及溢价率分布概率、同向交易价差对投资组合的业绩影响等因素
的综合分析，未发现旗下投资组合之间存在不公平交易现象。
4.3.3 异常交易行为的专项说明
本报告期内，未发现本基金有可能导致不公平交易和利益输送的异常交易。
本报告期内，本公司旗下所有投资组合参与的交易所公开竞价交易中，同日反向交易成交较少
的单边交易量超过该证券当日成交量的 5%的交易共有 131次，其中 127次为旗下指数及量化组合
因投资策略需要和其他组合发生反向交易, 4次为不同基金经理管理的组合间因投资策略不同而发
生的反向交易，有关基金经理按规定履行了审批程序。
4.4 管理人对报告期内基金的投资策略和业绩表现的说明
4.4.1 报告期内基金投资策略和运作分析
2018年中国宏观经济增长势头持续走弱，四季度的各项数据显示经济仍在向下趋势中，PMI易方达国企改革混合型证券投资基金 2018年年度报告摘要
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掉至荣枯线以下。政策方面，中央经济工作会议明确了稳增长的政策方向，后续的财政和货币政策
也逐步转向更为积极和宽松。中美贸易摩擦是 2018年市场最大的影响因素，虽然矛盾由激化趋于
缓和，但未来仍然存在较大不确定性。相应的，2018年股票市场整体呈现下行趋势，全年上证指
数下跌 24.59%，沪深 300指数下跌 25.31%，创业板指数下跌 28.65%。全年市场估值水平和风险偏
好持续下降，蓝筹大市值股票和创业板小市值股票的跌幅相差不大，但从过去三年的走势来看，蓝
筹龙头企业的收益明显优于小市值股票。
在市场震荡下跌走势下，本基金依然坚持长期投资理念，从“企业视角”选择标的，而不过多关
注短期股价波动。我们一直相信，国企中有一类具备了类垄断属性的优质标的，其兼具高资本回报
率和业绩可持续性，是长期投资的最佳选择，这部分个股是本基金长期坚持的核心资产。
4.4.2 报告期内基金的业绩表现
截至报告期末，本基金份额净值为 0.841元，本报告期份额净值增长率为-19.29%，同期业绩比
较基准收益率为-21.24%。
4.5 管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望
回顾过往，不管是在 A 股市场还是美国等较成熟的市场，都经历过很多次大幅波动，每一次
泡沫背后不变的都是人性使然。我们无法预言市场何时会如何波动，但波动中不变的规律就是均值
回归。有两个前提是投资人所必备的认知，一是相信中国会持续不断的往前发展，另一是相信价值
回归的规律会周而复始的成立。我们始终认为，当一件事情的负面影响不停发酵的时候，往往人们
已经陷入到过于悲观的情绪，可能过于夸大负面的因素，而忘记了还有正面的因素存在。
展望 2019 年，我们认为在宏观调控政策转向发力的背景下，经济下行的趋势有望触底企稳。
在宏观经济降速的背景下，可把握的投资机会将会减少，我们应该从最本质的规律出发，在不确定
的未来中寻找更确定的机会，同时降低预期收益率。
当前是投资最好的时代，也是最坏的时代。一方面，因为有各种负面因素导致市场对中国未来
的担忧，经济降速背景下，企业发展也会放缓；另一方面，因为各行业的龙头效应凸显，头部企业
的优势更加明显，行业竞争格局更稳定，相比过去前景更清晰。
本基金长期看好的投资方向没有大的变化，仍然坚持“好的商业模式”和“优质企业”两个维度的
标准在国有企业中寻找合适标的，同时以非国有优质标的作为补充。我们将重点关注以下领域的投
资机会：一是以高端白酒、白色家电为代表的大消费类个股；二是具有明显竞争优势的高端制造业
的优质个股；三是以医药、医疗服务为代表的大健康类个股；四是估值便宜、商业模式稳定、竞争
优势明显的大金融个股。值得庆幸的是，当前很多符合我们选择标准的优质企业价格变得更低，对
我们的吸引力加大，我们会继续优化组合结构，追求长期稳定的业绩表现。 易方达国企改革混合型证券投资基金 2018年年度报告摘要
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4.6 管理人对报告期内基金估值程序等事项的说明
本基金管理人按照企业会计准则、中国证监会相关规定、中国证券投资基金业协会相关指引和
基金合同关于估值的约定，对基金所持有的投资品种进行估值。本基金托管人根据法律法规要求履
行估值及净值计算的复核责任。
本基金管理人设有估值委员会，公司首席运营官担任估值委员会主席，主动权益板块、固定收
益板块、指数量化板块、投资风险管理部、监察与合规管理总部和核算部指定人员担任委员。估值
委员会负责组织制定和适时修订基金估值政策和程序，指导和监督整个估值流程。估值委员会成员
具有多年的证券、基金从业经验，熟悉相关法律法规，具备投资、研究、风险管理、法律合规或基
金估值运作等方面的专业胜任能力。基金经理可参与估值原则和方法的讨论，但不参与估值原则和
方法的最终决策和日常估值的执行。
本报告期内，参与估值流程各方之间不存在任何重大利益冲突。
本基金管理人已与中债金融估值中心有限公司及中证指数有限公司签署服务协议，由中债金融
估值中心有限公司按约定提供银行间同业市场的估值数据，由中证指数有限公司按约定提供交易所
交易的债券品种的估值数据和流通受限股票的折扣率数据。
4.7 管理人对报告期内基金利润分配情况的说明
本基金本报告期内未实施利润分配。
§5
托管人报告
5.1 报告期内本基金托管人遵规守信情况声明
本报告期内，本基金托管人在对易方达国企改革混合型证券投资基金的托管过程中，严格遵守
《证券投资基金法》及其他法律法规和基金合同的有关规定，不存在任何损害基金份额持有人利益
的行为，完全尽职尽责地履行了基金托管人应尽的义务。
5.2 托管人对报告期内本基金投资运作遵规守信、净值计算、利润分配等情况的说明
本报告期内，易方达国企改革混合型证券投资基金的管理人——易方达基金管理有限公司在易
方达国企改革混合型证券投资基金的投资运作、基金资产净值计算、基金份额申购赎回价格计算、
基金费用开支等问题上，不存在任何损害基金份额持有人利益的行为，在各重要方面的运作严格按
照基金合同的规定进行。本报告期内,易方达国企改革混合型证券投资基金未进行利润分配。
5.3 托管人对本年度报告中财务信息等内容的真实、准确和完整发表意见
本托管人依法对易方达基金管理有限公司编制和披露的易方达国企改革混合型证券投资基金
2018年年度报告中财务指标、净值表现、利润分配情况、财务会计报告、投资组合报告等内容进易方达国企改革混合型证券投资基金 2018年年度报告摘要
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行了核查，以上内容真实、准确和完整。
§6
审计报告
安永华明会计师事务所（特殊普通合伙）审计了 2018年 12月 31日的资产负债表、2018年度
的利润表、所有者权益(基金净值)变动表和财务报表附注，并出具了标准无保留意见的审计报告。
投资者可通过年度报告正文查看审计报告全文。
§7
年度财务报表
7.1 资产负债表
会计主体：易方达国企改革混合型证券投资基金
报告截止日：2018年 12月 31日
单位：人民币元
资 产
本期末
2018年 12月 31日
上年度末
2017年 12月 31日
资 产：
银行存款 15,540,218.18 27,556,797.05
结算备付金 31,631.38 956,480.82
存出保证金 24,362.04 42,116.09
交易性金融资产 84,032,324.54 150,669,508.13
其中：股票投资 83,840,325.38 150,669,508.13
基金投资 - -
债券投资 191,999.16 -
资产支持证券投资 - -
贵金属投资 - -
衍生金融资产 - -
买入返售金融资产 - -
应收证券清算款 - -
应收利息 3,097.68 6,487.91
应收股利 - - 易方达国企改革混合型证券投资基金 2018年年度报告摘要
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应收申购款 91,106.56 97,282.44
递延所得税资产 - -
其他资产 - -
资产总计 99,722,740.38 179,328,672.44
负债和所有者权益
本期末
2018年 12月 31日
上年度末
2017年 12月 31日
负 债：
短期借款 - -
交易性金融负债 - -
衍生金融负债 - -
卖出回购金融资产款 - -
应付证券清算款 605,738.50 -
应付赎回款 103,107.95 2,252,758.59
应付管理人报酬 127,774.07 245,421.62
应付托管费 21,295.64 40,903.62
应付销售服务费 - -
应付交易费用 40,131.34 189,606.99
应交税费 0.30 -
应付利息 - -
应付利润 - -
递延所得税负债 - -
其他负债 200,260.62 135,613.98
负债合计 1,098,308.42 2,864,304.80
所有者权益：
实收基金 117,302,018.03 169,272,177.80
未分配利润 -18,677,586.07 7,192,189.84
所有者权益合计 98,624,431.96 176,464,367.64
负债和所有者权益总计 99,722,740.38 179,328,672.44
注：1.本基金合同生效日为 2017年 8月 23日，2017年度实际报告期间为 2017年 8月 23日至易方达国企改革混合型证券投资基金 2018年年度报告摘要
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2017年 12月 31日。
2.报告截止日 2018年 12月 31日，基金份额净值 0.841元，基金份额总额 117,302,018.03份。
7.2 利润表
会计主体：易方达国企改革混合型证券投资基金
本报告期：2018年 1月 1日至 2018年 12月 31日
单位：人民币元
项 目
本期
2018年 1月 1日至 2018
年 12月 31日
上年度可比期间
2017年 8月 23日（基金合
同生效日）至 2017年 12
月 31日
一、收入 -22,985,763.89 12,792,321.82
1.利息收入 102,058.34 1,652,723.51
其中：存款利息收入 102,047.66 1,000,161.94
债券利息收入 10.68 42.35
资产支持证券利息收入 - -
买入返售金融资产收入 - 652,519.22
其他利息收入 - -
2.投资收益（损失以“-”填列） 7,258,485.77 1,490,998.18
其中：股票投资收益 5,390,696.90 1,399,137.33
基金投资收益 - -
债券投资收益 - 91,860.85
资产支持证券投资收益 - -
贵金属投资收益 - -
衍生工具收益 - -
股利收益 1,867,788.87 -
3.公允价值变动收益（损失以“-”号填
列）
-31,441,782.60 8,918,954.59
4.汇兑收益（损失以“－”号填列） - -
5.其他收入（损失以“-”号填列） 1,095,474.60 729,645.54 易方达国企改革混合型证券投资基金 2018年年度报告摘要
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减：二、费用 3,307,928.03 2,064,593.65
1．管理人报酬 2,086,658.35 1,422,348.38
2．托管费 347,776.30 237,058.09
3．销售服务费 - -
4．交易费用 551,866.87 266,618.82
5．利息支出 - -
其中：卖出回购金融资产支出 - -
6．税金及附加 0.04 -
7．其他费用 321,626.47 138,568.36
三、利润总额（亏损总额以“-”号填
列）
-26,293,691.92 10,727,728.17
减：所得税费用 - -
四、净利润（净亏损以“-”号填列） -26,293,691.92 10,727,728.17
注：本基金合同生效日为 2017年 8月 23日，2017年度实际报告期间为 2017年 8月 23日至
2017年 12月 31日。
7.3 所有者权益（基金净值）变动表
会计主体：易方达国企改革混合型证券投资基金
本报告期：2018年 1月 1日至 2018年 12月 31日
单位：人民币元
本期
2018年 1月 1日至 2018年 12月 31日 项目
实收基金 未分配利润 所有者权益合计
一、期初所有者权益
（基金净值）
169,272,177.80 7,192,189.84 176,464,367.64
二、本期经营活动产生
的基金净值变动数（本
期利润）
- -26,293,691.92 -26,293,691.92
三、本期基金份额交易
产生的基金净值变动数
-51,970,159.77 423,916.01 -51,546,243.76 易方达国企改革混合型证券投资基金 2018年年度报告摘要
第 15页共 32页
（净值减少以 “-”号填
列）
其中：1.基金申购款 224,472,876.68 20,368,204.45 244,841,081.13
2.基金赎回款 -276,443,036.45 -19,944,288.44 -296,387,324.89
四、本期向基金份额持
有人分配利润产生的基
金净值变动（净值减少
以“-”号填列）
- - -
五、期末所有者权益
（基金净值）
117,302,018.03 -18,677,586.07 98,624,431.96
上年度可比期间
2017年 8月 23日（基金合同生效日）至 2017年 12月 31日 项目
实收基金 未分配利润 所有者权益合计
一、期初所有者权益
（基金净值）
355,308,816.20 - 355,308,816.20
二、本期经营活动产生
的基金净值变动数（本
期利润）
- 10,727,728.17 10,727,728.17
三、本期基金份额交易
产生的基金净值变动数
（净值减少以 “-”号填
列）
-186,036,638.40 -3,535,538.33 -189,572,176.73
其中：1.基金申购款 17,926,676.09 443,205.54 18,369,881.63
2.基金赎回款 -203,963,314.49 -3,978,743.87 -207,942,058.36
四、本期向基金份额持
有人分配利润产生的基
金净值变动（净值减少
以“-”号填列）
- - -
五、期末所有者权益
（基金净值）
169,272,177.80 7,192,189.84 176,464,367.64 易方达国企改革混合型证券投资基金 2018年年度报告摘要
第 16页共 32页
注：本基金合同生效日为 2017年 8月 23日，2017年度实际报告期间为 2017年 8月 23日至
2017年 12月 31日。
报表附注为财务报表的组成部分。
本报告 7.1至 7.4，财务报表由下列负责人签署：
基金管理人负责人：刘晓艳，主管会计工作负责人：陈荣，会计机构负责人：邱毅华
7.4 报表附注
7.4.1 基金基本情况
易方达国企改革混合型证券投资基金(以下简称“本基金”) 根据中国证券监督管理委员会(以下
简称“中国证监会”)证监许可[2015]926号《关于准予易方达国企改革混合型证券投资基金注册的批
复》和证券基金机构监管部函[2017]1287号《关于易方达国企改革混合型证券投资基金延期募集备
案的回函》进行募集，由易方达基金管理有限公司依照《中华人民共和国证券投资基金法》和《易
方达国企改革混合型证券投资基金基金合同》公开募集。经向中国证监会备案， 《易方达国企改革
混合型证券投资基金基金合同》于 2017年 8月 23日正式生效，基金合同生效日的基金份额总额为
355,308,816.20份基金份额，其中认购资金利息折合 145,367.61份基金份额。本基金为契约型开放
式基金，存续期限不定。本基金的基金管理人为易方达基金管理有限公司，基金托管人为中国工商
银行股份有限公司。
7.4.2 会计报表的编制基础
本财务报表系按照财政部颁布的《企业会计准则—基本准则》以及其后颁布及修订的具体会计
准则、应用指南、解释以及其他相关规定(以下合称“企业会计准则”)编制，同时，对于在具体会计
核算和信息披露方面，也参考了中国证券投资基金业协会修订并发布的《证券投资基金会计核算业
务指引》 、中国证监会制定的《中国证券监督管理委员会关于证券投资基金估值业务的指导意见》 、
《证券投资基金信息披露管理办法》 、 《证券投资基金信息披露内容与格式准则》第 2号《年度报告
的内容与格式》 、 《证券投资基金信息披露编报规则》第 3号《会计报表附注的编制及披露》 、 《证券
投资基金信息披露 XBRL模板第 3号<年度报告和半年度报告>》及其他中国证监会和中国证券投
资基金业协会发布的相关规定和指引。
本财务报表以本基金持续经营为基础列报。
7.4.3 遵循企业会计准则及其他有关规定的声明
本财务报表符合企业会计准则的要求，真实、完整地反映了本基金本报告期末的财务状况以及
本报告期间的经营成果和基金净值变动情况等有关信息。
7.4.4 本报告期所采用的会计政策、会计估计与最近一期年度报告相一致的说明 易方达国企改革混合型证券投资基金 2018年年度报告摘要
第 17页共 32页
本报告期所采用的会计政策、会计估计与最近一期年度报告相一致。
7.4.5差错更正的说明
本基金本报告期无会计差错。
7.4.6 税项
（1）印花税
证券(股票)交易印花税税率为 1‰，由出让方缴纳。
（2）增值税、城建税、教育费附加及地方教育费附加
根据财政部、国家税务总局财税[2016]36号文《关于全面推开营业税改增值税试点的通知》的
规定，经国务院批准，自 2016 年 5月 1日起在全国范围内全面推开营业税改征增值税试点，金融
业纳入试点范围，由缴纳营业税改为缴纳增值税。金融商品转让，按照卖出价扣除买入价后的余额
为销售额。对证券投资基金（封闭式证券投资基金，开放式证券投资基金）管理人运用基金买卖股
票、债券的转让收入免征增值税；国债、地方政府债利息收入以及金融同业往来利息收入免征增值
税；存款利息收入不征收增值税；
根据财政部、国家税务总局财税[2016]46号文《关于进一步明确全面推开营改增试点金融业有
关政策的通知》的规定，金融机构开展的质押式买入返售金融商品业务及持有政策性金融债券取得
的利息收入属于金融同业往来利息收入；
根据财政部、国家税务总局财税[2016]70号文《关于金融机构同业往来等增值税政策的补充通
知》的规定，金融机构开展的买断式买入返售金融商品业务、同业存款、同业存单以及持有金融债
券取得的利息收入属于金融同业往来利息收入；
根据财政部、国家税务总局财税[2016]140号文《关于明确金融、房地产开发、教育辅助服务
等增值税政策的通知》的规定，资管产品运营过程中发生的增值税应税行为，以资管产品管理人为
增值税纳税人；
根据财政部、国家税务总局财税[2017]56号文《关于资管产品增值税有关问题的通知》的规
定，自 2018年 1月 1日起，资管产品管理人运营资管产品过程中发生的增值税应税行为（以下简
称“资管产品运营业务”） ，暂适用简易计税方法，按照 3%的征收率缴纳增值税，资管产品管理人未
分别核算资管产品运营业务和其他业务的销售额和增值税应纳税额的除外。资管产品管理人可选择
分别或汇总核算资管产品运营业务销售额和增值税应纳税额。对资管产品在 2018年 1月 1日前运
营过程中发生的增值税应税行为，未缴纳增值税的，不再缴纳；已缴纳增值税的，已纳税额从资管
产品管理人以后月份的增值税应纳税额中抵减；
根据财政部、国家税务总局财税[2017]90号文《关于租入固定资产进项税额抵扣等增值税政策易方达国企改革混合型证券投资基金 2018年年度报告摘要
第 18页共 32页
的通知》的规定，自 2018年 1月 1日起，资管产品管理人运营资管产品提供的贷款服务、发生的
部分金融商品转让业务，按照以下规定确定销售额：提供贷款服务，以 2018年 1月 1日起产生的
利息及利息性质的收入为销售额；转让 2017年 12月 31日前取得的股票（不包括限售股） 、债券、
基金、非货物期货，可以选择按照实际买入价计算销售额，或者以 2017年最后一个交易日的股票
收盘价（2017年最后一个交易日处于停牌期间的股票，为停牌前最后一个交易日收盘价） 、债券估
值（中债金融估值中心有限公司或中证指数有限公司提供的债券估值） 、基金份额净值、非货物期
货结算价格作为买入价计算销售额。
本基金分别按实际缴纳的增值税额的 7%、3%和 2%缴纳城市维护建设税、教育费附加和地方
教育费附加。
（3）企业所得税
证券投资基金从证券市场中取得的收入，包括买卖股票、债券的差价收入，股权的股息、红利
收入，债券的利息收入及其他收入，暂不征收企业所得税。
（4）个人所得税
个人所得税税率为 20%。
基金从上市公司分配取得的股息红利所得，持股期限在 1个月以内(含 1个月)的，其股息红利
所得全额计入应纳税所得额；持股期限在 1个月以上至 1年(含 1年)的，减按 50%计入应纳税所得
额；持股期限超过 1年的，减按 25%计入应纳税所得额；自 2015年 9月 8日起，证券投资基金从
公开发行和转让市场取得的上市公司股票，持股期限超过 1年的，股息红利所得暂免征收个人所得
税。
暂免征收储蓄存款利息所得个人所得税。
7.4.7 关联方关系
关联方名称 与本基金的关系
易方达基金管理有限公司
基金管理人、注册登记机构、基金销
售机构
中国工商银行股份有限公司（以下简称“中国工商银
行”）
基金托管人、基金销售机构
广发证券股份有限公司(以下简称“广发证券”) 基金管理人股东、基金销售机构
广东粤财信托有限公司（以下简称“粤财信托”） 基金管理人股东
盈峰投资控股集团有限公司 基金管理人股东
广东省广晟资产经营有限公司 基金管理人股东
广州市广永国有资产经营有限公司 基金管理人股东
易方达资产管理有限公司 基金管理人的子公司
注：以下关联交易均在正常业务范围内按一般商业条款订立。 易方达国企改革混合型证券投资基金 2018年年度报告摘要
第 19页共 32页
7.4.8 本报告期及上年度可比期间的关联方交易
7.4.8.1 通过关联方交易单元进行的交易
7.4.8.1.1 股票交易
金额单位：人民币元
本期
2018年1月1日至2018年12月31日
上年度可比期间
2017年8月23日（基金合同生效
日）至2017年12月31日
关联方名称
成交金额
占当期股
票成交总
额的比例
成交金额
占当期股
票成交总
额的比例
广发证券 24,490,270.48 6.77% 74,789,308.85 32.79%
7.4.8.1.2 权证交易
本基金本报告期及上年度可比期间未发生通过关联方交易单元进行的权证交易。
7.4.8.1.3 应支付关联方的佣金
金额单位：人民币元
本期
2018年1月1日至2018年12月31日
关联方名称
当期
佣金
占当期佣金
总量的比例
期末应付佣金余额
占期末应付佣
金总额的比例
广发证券 22,807.98 7.23% 2,160.86 5.38%
上年度可比期间
2017年8月23日（基金合同生效日）至2017年12月31日
关联方名称
当期
佣金
占当期佣金
总量的比例
期末应付佣金余额
占期末应付佣
金总额的比例
广发证券 69,649.88 34.41% 69,649.88 36.73%
注：上述佣金按市场佣金率计算,以扣除由中国证券登记结算有限责任公司收取的证管费、经
手费和适用期间内由券商承担的证券结算风险基金后的净额列示。债券及权证交易不计佣金。
该类佣金协议的服务范围还包括佣金收取方为本基金提供的证券投资研究成果和市场信息服务
等。
7.4.8.2 关联方报酬
7.4.8.2.1 基金管理费
单位：人民币元
项目 本期 上年度可比期间 易方达国企改革混合型证券投资基金 2018年年度报告摘要
第 20页共 32页
2018年1月1日至2018年12
月31日
2017年8月23日（基金合同
生效日）至2017年12月31
日
当期发生的基金应支付的管理费 2,086,658.35 1,422,348.38
其中：支付销售机构的客户维护费 596,846.81 654,397.96
注：本基金的管理费按前一日基金资产净值的 1.50%年费率计提。管理费的计算方法如下：
H＝E×1.50%÷当年天数
H 为每日应计提的基金管理费
E为前一日的基金资产净值
基金管理费每日计提，按月支付。由基金管理人在次月初 3个工作日内出具资金划拨指令，基
金托管人复核无误后于 2个工作日内进行支付。若遇法定节假日、休息日等，支付日期顺延。
7.4.8.2.2 基金托管费
单位：人民币元
项目
本期
2018年1月1日至2018年12
月31日
上年度可比期间
2017年8月23日（基金合同
生效日）至2017年12月31
日
当期发生的基金应支付的托管费 347,776.30 237,058.09
注：本基金的托管费按前一日基金资产净值的 0.25%的年费率计提。托管费的计算方法如下：
H＝E×0.25%÷当年天数
H 为每日应计提的基金托管费
E为前一日的基金资产净值
基金托管费每日计提，按月支付。由基金管理人在次月初 3个工作日内出具资金划拨指令，基
金托管人复核无误后于 2个工作日内进行支付。若遇法定节假日、休息日等，支付日期顺延。
7.4.8.3 与关联方进行银行间同业市场的债券(含回购)交易
本基金本报告期及上年度可比期间未与关联方进行银行间同业市场债券（含回购）交易。
7.4.8.4 各关联方投资本基金的情况
7.4.8.4.1 报告期内基金管理人运用固有资金投资本基金的情况
本报告期内和上年度可比期间基金管理人未运用固有资金投资本基金。 易方达国企改革混合型证券投资基金 2018年年度报告摘要
第 21页共 32页
7.4.8.4.2 报告期末除基金管理人之外的其他关联方投资本基金的情况
无。
7.4.8.5 由关联方保管的银行存款余额及当期产生的利息收入
单位：人民币元
本期
2018年1月1日至2018年12月31日
上年度可比期间
2017年8月23日（基金合同生效
日）至2017年12月31日
关联方名称
期末余额 当期利息收入 期末余额 当期利息收入
中国工商银行-活期存
款
15,540,218.18 98,835.59 27,556,797.05 297,233.21
注：本基金的上述银行存款由基金托管人中国工商银行股份有限公司保管,按银行同业利率或
约定利率计息。
7.4.8.6 本基金在承销期内参与关联方承销证券的情况
本基金本报告期及上年度可比期间未在承销期内参与关联方承销证券。
7.4.8.7 其他关联交易事项的说明
7.4.8.7.1 其他关联交易事项的说明
无。
7.4.9 期末（2018 年 12 月 31 日）本基金持有的流通受限证券
7.4.9.1 因认购新发/增发证券而于期末持有的流通受限证券
金额单位：人民币元
7.4.9.1.1受限证券类别：债券
证券
代码
证券
名称
成功
认购日
可流
通日
流通
受限
类型
认购
价格
期末估
值单价
数量（单
位：张）
期末
成本总额
期末
估值总额
备注
110049
海尔
转债
2018-12-19 2019-01-18
新发
流通
受限
100.00
100.0
0
1,920 191,999.16 191,999.16 -
7.4.9.2 期末持有的暂时停牌等流通受限股票
本基金本报告期末未持有暂时停牌等流通受限股票。
7.4.9.3 期末债券正回购交易中作为抵押的债券
7.4.9.3.1 银行间市场债券正回购
截至本报告期末 2018年 12月 31日止，本基金从事银行间市场债券正回购交易形成的卖出回易方达国企改革混合型证券投资基金 2018年年度报告摘要
第 22页共 32页
购证券款余额为 0，无抵押债券。
7.4.9.3.2 交易所市场债券正回购
截至本报告期末 2018年 12月 31日止，本基金从事证券交易所债券正回购交易形成的卖出回
购证券款余额为 0，无抵押债券。
7.4.10 有助于理解和分析会计报表需要说明的其他事项
(1)公允价值
(a)金融工具公允价值计量的方法
公允价值计量结果所属的层次，由对公允价值计量整体而言具有重要意义的输入值所属的最低
层次决定：
第一层次：相同资产或负债在活跃市场上未经调整的报价。
第二层次：除第一层次输入值外相关资产或负债直接或间接可观察的输入值。
第三层次：相关资产或负债的不可观察输入值。
(b)持续的以公允价值计量的金融工具
(i)各层次金融工具公允价值
于 2018 年 12月 31日，本基金持有的以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产中属
于第一层次的余额为 84,032,324.54元，无属于第二层次的余额，无属于第三层次的余额(2017 年 12
月 31日：第一层次 150,669,508.13元，无属于第二层次的余额，无属于第三层次的余额)。
(ii)公允价值所属层次间的重大变动
对于证券交易所上市的股票，若出现重大事项停牌、交易不活跃(包括涨跌停时的交易不活
跃)、或属于非公开发行等情况，本基金不会于停牌日至交易恢复活跃日期间、交易不活跃期间及
限售期间将相关股票的公允价值列入第一层次；并根据估值调整中采用的不可观察输入值对于公允
价值的影响程度，确定相关股票公允价值应属第二层次还是第三层次。
(iii)第三层次公允价值余额和本期变动金额
无。
(c)非持续的以公允价值计量的金融工具
于 2018年 12月 31日，本基金未持有非持续的以公允价值计量的金融资产(2017 年 12月 31
日：同) 。
(d)不以公允价值计量的金融工具
不以公允价值计量的金融资产和负债主要包括应收款项和其他金融负债，其账面价值与公允价
值相差很小。
易方达国企改革混合型证券投资基金 2018年年度报告摘要
第 23页共 32页
(2)除公允价值外，截至资产负债表日本基金无需要说明的其他重要事项。
§8
投资组合报告
8.1 期末基金资产组合情况
金额单位：人民币元
序号 项目 金额
占基金总资产的比例
（%）
1 权益投资 83,840,325.38 84.07
其中：股票 83,840,325.38 84.07
2 基金投资 - -
3 固定收益投资 191,999.16 0.19
其中：债券 191,999.16 0.19
资产支持证券 - -
4 贵金属投资 - -
5 金融衍生品投资 - -
6 买入返售金融资产 - -
其中：买断式回购的买入
返售金融资产
- -
7
银行存款和结算备付金合
计
15,571,849.56 15.62
8 其他各项资产 118,566.28 0.12
9 合计 99,722,740.38 100.00
8.2 报告期末按行业分类的股票投资组合
8.2.1报告期末按行业分类的境内股票投资组合
代码 行业类别 公允价值（元）
占基金资产净
值比例（％）
A 农、林、牧、渔业 - -
B 采矿业
- -
C 制造业 74,999,160.20 76.05
D 电力、热力、燃气及水生产和供应业
- -
E 建筑业 - -
F 批发和零售业
- - 易方达国企改革混合型证券投资基金 2018年年度报告摘要
第 24页共 32页
G 交通运输、仓储和邮政业
4,986,814.68 5.06
H 住宿和餐饮业
- -
I 信息传输、软件和信息技术服务业
- -
J 金融业
3,854,350.50 3.91
K 房地产业
- -
L 租赁和商务服务业
- -
M 科学研究和技术服务业
- -
N 水利、环境和公共设施管理业
- -
O 居民服务、修理和其他服务业
- -
P 教育
- -
Q 卫生和社会工作
- -
R 文化、体育和娱乐业
- -
S 综合
- -
合计 83,840,325.38 85.01
8.3 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细
金额单位：人民币元
序号 股票代码 股票名称 数量（股） 公允价值
占基金资产净值
比例（％）
1 600519 贵州茅台 16,282 9,606,542.82 9.74
2 000568 泸州老窖 234,109 9,518,871.94 9.65
3 002304 洋河股份 99,746 9,447,941.12 9.58
4 000651 格力电器 256,624 9,158,910.56 9.29
5 000858 五粮液 169,850 8,641,968.00 8.76
6 002572 索菲亚 345,563 5,788,180.25 5.87
7 600690 青岛海尔 361,043 5,000,445.55 5.07
8 600009 上海机场 98,243 4,986,814.68 5.06
9 002415 海康威视 193,039 4,972,684.64 5.04
10 600161 天坛生物 207,400 4,407,250.00 4.47
注：投资者欲了解本报告期末基金投资的所有股票明细，应阅读登载于 www.efunds.com.cn 网
站的年度报告正文。
8.4 报告期内股票投资组合的重大变动
8.4.1 累计买入金额超出期初基金资产净值 2%或前 20 名的股票明细
金额单位：人民币元 易方达国企改革混合型证券投资基金 2018年年度报告摘要
第 25页共 32页
序号 股票代码 股票名称 本期累计买入金额
占期初基金资
产净值比例
（％）
1 002572 索菲亚 11,813,459.75 6.69
2 000651 格力电器 10,048,214.99 5.69
3 600779 水井坊 9,650,468.04 5.47
4 000568 泸州老窖 9,539,467.24 5.41
5 002415 海康威视 8,925,504.97 5.06
6 600690 青岛海尔 7,971,324.95 4.52
7 002304 洋河股份 7,932,411.48 4.50
8 601318 中国平安 7,639,516.12 4.33
9 600009 上海机场 7,457,225.00 4.23
10 000858 五粮液 6,559,550.44 3.72
11 600809 山西汾酒 6,527,776.00 3.70
12 000333 美的集团 6,374,672.69 3.61
13 000786 北新建材 5,412,640.00 3.07
14 300124 汇川技术 5,315,037.00 3.01
15 002202 金风科技 4,382,459.40 2.48
16 600161 天坛生物 4,303,704.53 2.44
17 601012 隆基股份 4,176,386.00 2.37
18 600004 白云机场 3,777,737.10 2.14
19 600887 伊利股份 3,655,127.00 2.07
20 002007 华兰生物 3,639,317.85 2.06
21 600703 三安光电 3,586,840.00 2.03
注：买入金额按买卖成交金额(成交单价乘以成交数量)填列,不考虑相关交易费用。
8.4.2 累计卖出金额超出期初基金资产净值 2%或前 20 名的股票明细
金额单位：人民币元
序号 股票代码 股票名称 本期累计卖出金额
占期初基金资
产净值比例
（％）
1 002304 洋河股份 14,559,823.33 8.25
2 000651 格力电器 12,868,541.69 7.29
3 002007 华兰生物 12,573,224.34 7.13
4 000568 泸州老窖 11,754,639.05 6.66
5 000858 五粮液 10,672,479.77 6.05
6 601012 隆基股份 10,248,949.40 5.81
7 603833 欧派家居 9,619,693.30 5.45
8 600519 贵州茅台 9,611,111.66 5.45
9 601318 中国平安 8,472,011.89 4.80 易方达国企改革混合型证券投资基金 2018年年度报告摘要
第 26页共 32页
10 600779 水井坊 8,394,673.63 4.76
11 600809 山西汾酒 7,203,995.39 4.08
12 600585 海螺水泥 6,419,347.52 3.64
13 300124 汇川技术 6,390,111.69 3.62
14 002572 索菲亚 5,948,985.75 3.37
15 000002 万科 A 4,850,760.42 2.75
16 600486 扬农化工 4,570,424.25 2.59
17 600703 三安光电 3,975,446.80 2.25
18 002415 海康威视 3,840,274.22 2.18
19 000333 美的集团 3,719,427.63 2.11
20 603806 福斯特 3,717,049.00 2.11
注：卖出金额按买卖成交金额(成交单价乘以成交数量)填列,不考虑相关交易费用。
8.4.3 买入股票的成本总额及卖出股票的收入总额
单位：人民币元
买入股票成本（成交）总额 163,166,054.91
卖出股票收入（成交）总额 203,944,151.96
注：“买入股票成本”或“卖出股票收入”均按买卖成交金额(成交单价乘以成交数量)填列,不考虑
相关交易费用。
8.5 期末按债券品种分类的债券投资组合
金额单位：人民币元
序号 债券品种 公允价值
占基金资产净值比
例(％)
1 国家债券 - -
2 央行票据 - -
3 金融债券 - -
其中：政策性金融债 - -
4 企业债券 - -
5 企业短期融资券 - -
6 中期票据 - -
7 可转债（可交换债） 191,999.16 0.19
8 同业存单 - -
9 其他 - - 易方达国企改革混合型证券投资基金 2018年年度报告摘要
第 27页共 32页
10 合计 191,999.16 0.19
8.6 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细
金额单位：人民币元
序号 债券代码 债券名称 数量（张） 公允价值
占基金资产净
值比例（％）
1 110049 海尔转债 1,920 191,999.16 0.19
8.7 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资明细
本基金本报告期末未持有资产支持证券。
8.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细
本基金本报告期末未持有贵金属。
8.9 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细
本基金本报告期末未持有权证。
8.10 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明
本基金本报告期末未投资股指期货。
8.11 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明
本基金本报告期末未投资国债期货。
8.12 投资组合报告附注
8.12.1本基金投资的前十名证券的发行主体本期没有出现被监管部门立案调查，或在报告编制日
前一年内受到公开谴责、处罚的情形。
8.12.2本基金投资的前十名股票没有超出基金合同规定的备选股票库。
8.12.3 期末其他各项资产构成
单位：人民币元
序号 名称 金额
1 存出保证金
24,362.04
2 应收证券清算款
-
3 应收股利
-
4 应收利息
3,097.68
5 应收申购款
91,106.56
6 其他应收款
- 易方达国企改革混合型证券投资基金 2018年年度报告摘要
第 28页共 32页
7 待摊费用
-
8
其他
-
9
合计
118,566.28
8.12.4 期末持有的处于转股期的可转换债券明细
本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。
8.12.5 期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限情况。
§9
基金份额持有人信息
9.1 期末基金份额持有人户数及持有人结构
份额单位：份
持有人结构
机构投资者 个人投资者
持有人户数(户)
户均持有的
基金份额
持有份额
占总份额
比例
持有份额
占总份额
比例
5,889
19,918.83 2,150.00 0.00% 117,299,868.03 100.00%
9.2 期末基金管理人的从业人员持有本基金的情况
项目 持有份额总数（份） 占基金总份额比例
基金管理人所有从业人员持有本基金 2,072,951.46 1.7672%
9.3 期末基金管理人的从业人员持有本开放式基金份额总量区间的情况
项目 持有基金份额总量的数量区间（万份）
本公司高级管理人员、基金投资和
研究部门负责人持有本开放式基金
0
本基金基金经理持有本开放式基金 >100
§10
开放式基金份额变动
单位：份
基金合同生效日(2017 年 8月 23日)基金份额
总额
355,308,816.20
易方达国企改革混合型证券投资基金 2018年年度报告摘要
第 29页共 32页
本报告期期初基金份额总额 169,272,177.80
本报告期基金总申购份额 224,472,876.68
减：本报告期基金总赎回份额 276,443,036.45
本报告期基金拆分变动份额 -
本报告期期末基金份额总额 117,302,018.03
§11
重大事件揭示
11.1 基金份额持有人大会决议
本报告期内未召开基金份额持有人大会。
11.2 基金管理人、基金托管人的专门基金托管部门的重大人事变动
本基金管理人于 2018年 6月 8日发布公告，自 2018年 6月 8日起聘任陈荣女士担任公司首席
运营官（副总经理级） ，聘任汪兰英女士担任公司首席大类资产配置官（副总经理级） 。
本报告期内本基金托管人的专门基金托管部门未发生重大人事变动。
11.3 涉及基金管理人、基金财产、基金托管业务的诉讼
本报告期内无涉及本基金管理人、基金财产、基金托管业务的诉讼事项。
11.4 基金投资策略的改变
本报告期内本基金的投资策略未有重大变化。
11.5 为基金进行审计的会计师事务所情况
本基金自基金合同生效以来连续 2年聘请安永华明会计师事务所（特殊普通合伙）提供审计服
务，本报告年度的审计费用为 40,000.00元。
11.6 管理人、托管人及其高级管理人员受稽查或处罚等情况
本报告期内本基金管理人和托管人托管业务部门及其相关高级管理人员未受到任何稽查或处
罚。
11.7 基金租用证券公司交易单元的有关情况
11.7.1基金租用证券公司交易单元进行股票投资及佣金支付情况
金额单位：人民币元
股票交易 应支付该券商的佣金
券商名称
交易
单元
成交金额 占当期股 佣金 占当期佣
备注 易方达国企改革混合型证券投资基金 2018年年度报告摘要
第 30页共 32页
数量 票成交总
额的比例
金总量的
比例
华西证券 1 5,134,278.28 1.42% 4,107.64 1.30% -
国泰君安 1 - - - - -
招商证券 1 116,424.00 0.03% 108.42 0.03% -
中信证券 3 28,663,191.45 7.92% 26,141.21 8.28% -
国信证券 2 7,649,606.95 2.11% 7,123.75 2.26% -
中信建投 2 11,802,927.42 3.26% 9,442.41 2.99% -
东莞证券 1 - - - - -
华福证券 1 - - - - -
天风证券 1 12,806,743.32 3.54% 10,245.38 3.25% -
安信证券 1 - - - - -
东兴证券 1 28,075,897.42 7.76% 26,148.10 8.29% -
高华证券 1 - - - - -
东方证券 1 - - - - -
平安证券 1 - - - - -
华宝证券 1 - - - - -
国金证券 1 31,453,212.02 8.69% 25,162.60 7.97% -
华泰证券 1 18,416,410.91 5.09% 17,151.64 5.43% -
申万宏源 1 2,204,844.45 0.61% 2,053.42 0.65% -
兴业证券 1 5,759,789.23 1.59% 5,364.28 1.70% -
国海证券 1 50,035,853.96 13.83% 40,028.60 12.68% -
中泰证券 1 329,028.00 0.09% 299.82 0.10% -
东北证券 1 19,883,706.12 5.50% 15,907.02 5.04% -
联讯证券 1 - - - - -
银河证券 1 - - - - -
光大证券 1 - - - - -
广发证券 2 24,490,270.48 6.77% 22,807.98 7.23% -
西南证券 1 87,663,025.64 24.23% 81,636.75 25.87% -
长城证券 1 16,355,063.48 4.52% 13,084.05 4.15% -
海通证券 1 - - - - -
国盛证券 1 10,974,600.01 3.03% 8,779.65 2.78% -
注：a) 本报告期内本基金无减少交易单元,新增长城证券股份有限公司、国盛证券有限责任公
司各一个交易单元。
b) 本基金管理人负责选择证券经营机构，租用其交易单元作为本基金的交易单元。基金交易
单元的选择标准如下：
1） 经营行为稳健规范，内控制度健全，在业内有良好的声誉；
2） 具备基金运作所需的高效、安全的通讯条件，交易设施满足基金进行证券交易的需要；
3） 具有较强的全方位金融服务能力和水平，包括但不限于：有较好的研究能力和行业分析能易方达国企改革混合型证券投资基金 2018年年度报告摘要
第 31页共 32页
力，能及时、全面地向公司提供高质量的关于宏观、行业及市场走向、个股分析的报告及丰富全面
的信息服务；能根据公司所管理基金的特定要求，提供专门研究报告，具有开发量化投资组合模型
的能力；能积极为公司投资业务的开展，投资信息的交流以及其他方面业务的开展提供良好的服务
和支持。
c) 基金交易单元的选择程序如下：
1） 本基金管理人根据上述标准考察后确定选用交易单元的证券经营机构。
2） 基金管理人和被选中的证券经营机构签订交易单元租用协议。
11.7.2 基金租用证券公司交易单元进行其他证券投资的情况
金额单位：人民币元
债券交易 债券回购交易 权证交易
券商名称
成交金额
占当期债
券成交总
额的比例
成交金额
占当期债
券回购成
交总额的
比例
成交金额
占当期权
证成交总
额的比例
华西证券 - - - - - -
国泰君安 - - - - - -
招商证券 - - - - - -
中信证券 - - - - - -
国信证券 - - - - - -
中信建投 - - - - - -
东莞证券 - - - - - -
华福证券 - - - - - -
天风证券 - - - - - -
安信证券 - - - - - -
东兴证券 - - - - - -
高华证券 - - - - - -
东方证券 - - - - - -
平安证券 - - - - - -
华宝证券 - - - - - -
国金证券 - - - - - -
华泰证券 - - - - - -
申万宏源 - - - - - -
兴业证券 - - - - - -
国海证券 - - - - - -
中泰证券 - - - - - -
东北证券 - - - - - -
联讯证券 - - - - - - 易方达国企改革混合型证券投资基金 2018年年度报告摘要
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银河证券 - - - - - -
光大证券 - - - - - -
广发证券 - - - - - -
西南证券 - - - - - -
长城证券 - - - - - -
海通证券 - - - - - -
国盛证券 - - - - - -
易方达基金管理有限公司
二〇一九年三月二十八日
