易方达 MSCI中国 A 股国际通交易型开放式指数证券投资基金 2018年年度报告摘要
易方达 MSCI 中国 A 股国际通交易型开放式指数
证券投资基金
2018 年年度报告摘要
2018 年 12 月 31 日
基金管理人：易方达基金管理有限公司
基金托管人：中国银行股份有限公司
送出日期：二〇一九年三月二十八日易方达 MSCI中国 A 股国际通交易型开放式指数证券投资基金 2018年年度报告摘要
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§1
重要提示
基金管理人的董事会、董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并
对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带的法律责任。本年度报告已经三分之二以上独
立董事签字同意，并由董事长签发。
基金托管人中国银行股份有限公司根据本基金合同规定，于 2019年 3月 26日复核了本报告中
的财务指标、净值表现、利润分配情况、财务会计报告、投资组合报告等内容，保证复核内容不存
在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基
金的招募说明书及其更新。
本年度报告摘要摘自年度报告正文，投资者欲了解详细内容，应阅读年度报告正文。
本报告中财务资料已经审计。普华永道中天会计师事务所(特殊普通合伙) 为本基金出具了标准
无保留意见的审计报告，请投资者注意阅读。
本报告期自 2018年 5月 17日起至 12月 31日止。
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§2
基金简介
2.1 基金基本情况
基金简称 易方达 MSCI 中国 A 股国际通 ETF
基金主代码 512090
交易代码 512090
基金运作方式 交易型开放式
基金合同生效日 2018年 5月 17 日
基金管理人 易方达基金管理有限公司
基金托管人 中国银行股份有限公司
报告期末基金份额总额 1,157,592,316.00 份
基金合同存续期 不定期
基金份额上市的证券交易所 上海证券交易所
上市日期 2018年 6月 1 日
2.2 基金产品说明
投资目标 紧密跟踪标的指数，追求跟踪偏离度和跟踪误差的最小化。
投资策略
本基金主要采取完全复制法，即完全按照标的指数的成份股组成及其权重
构建基金股票投资组合，并根据标的指数成份股及其权重的变动进行相应
调整。但在因特殊情形导致基金无法完全投资于标的指数成份股时，基金
管理人可采取包括成份股替代策略在内的其他指数投资技术适当调整基金
投资组合，以达到紧密跟踪标的指数的目的。
业绩比较基准 MSCI 中国 A 股国际通指数（MSCI China A Inclusion RMB Index）收益率
风险收益特征
本基金为股票型基金，预期风险与预期收益水平高于混合型基金、债券型
基金与货币市场基金。本基金为指数型基金，主要采用完全复制法跟踪标
的指数的表现，具有与标的指数相似的风险收益特征。
2.3 基金管理人和基金托管人
项目 基金管理人 基金托管人
名称 易方达基金管理有限公司 中国银行股份有限公司
信 息 披 露
负责人
姓名 张南 王永民 易方达 MSCI中国 A 股国际通交易型开放式指数证券投资基金 2018年年度报告摘要
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联系电话 020-85102688 010-66594896
电子邮箱 service@efunds.com.cn fcid@bankofchina.com
客户服务电话 400 881 8088 95566
传真 020-85104666 010-66594942
2.4 信息披露方式
登载基金年度报告正文的管理人互联网网址 http://www.efunds.com.cn
基金年度报告备置地点
广州市天河区珠江新城珠江东路 30号广州银行大
厦 43楼
§3
主要财务指标、基金净值表现及利润分配情况
3.1 主要会计数据和财务指标
金额单位：人民币元
3.1.1 期间数据和指标
2018年 5月 17日（基金合同生效日）至
2018年 12月 31 日
本期已实现收益 -77,792,826.32
本期利润 -172,456,463.35
加权平均基金份额本期利润 -0.1481
本期基金份额净值增长率 -16.93%
3.1.2 期末数据和指标 2018年末
期末可供分配基金份额利润 -0.1693
期末基金资产净值 961,635,708.27
期末基金份额净值 0.8307
注：1.所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平
要低于所列数字。
2.本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除
相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。
3. 本基金合同于 2018年 5月 17日生效，合同生效当期的相关数据和指标按实际存续期计
算。
3.2 基金净值表现
3.2.1 基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
阶段
份额净值增
长率①
份额净值增
长率标准差
业绩比较基
准收益率③
业绩比较基
准收益率标
①－③ ②－④ 易方达 MSCI中国 A 股国际通交易型开放式指数证券投资基金 2018年年度报告摘要
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② 准差④
过去三个月 -11.33% 1.59% -11.42% 1.63% 0.09% -0.04%
过去六个月 -11.77% 1.45% -12.99% 1.49% 1.22% -0.04%
过去一年 - - - - - -
过去三年 - - - - - -
过去五年 - - - - - -
自基金合同生
效起至今
-16.93% 1.37% -22.54% 1.43% 5.61% -0.06%
3.2.2 自基金合同生效以来基金份额累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比
较
易方达 MSCI 中国 A 股国际通交易型开放式指数证券投资基金
份额累计净值增长率与业绩比较基准收益率历史走势对比图
（2018年 5月 17日至 2018年 12月 31日）
注：1.本基金合同于 2018年 5月 17日生效，截至报告期末本基金合同生效未满一年。
2.按基金合同和招募说明书的约定,本基金的建仓期为六个月,建仓期结束时各项资产配置比例
符合基金合同(第十四部分二、投资范围,三、投资策略和四、投资限制)的有关约定。
3.自基金合同生效至报告期末，基金份额净值增长率为-16.93%，同期业绩比较基准收益率为-
22.54%。
3.2.3 自基金合同生效以来基金每年净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
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自基金合同生效以来基金净值增长率与业绩比较基准历年收益率对比图
注：本基金合同生效日为 2018年 5月 17日，合同生效当年期间的相关数据和指标按实际存续
期计算。
3.3 过去三年基金的利润分配情况
本基金自基金合同生效日（2018年 5月 17日）至本报告期末未发生利润分配。
§4
管理人报告
4.1 基金管理人及基金经理情况
4.1.1 基金管理人及其管理基金的经验
经中国证监会证监基金字[2001]4号文批准，易方达基金管理有限公司（简称“易方达”）成立
于 2001年 4月 17日，总部设在广州，在北京、上海、香港、深圳等地设有分公司或子公司，并全
资拥有易方达资产管理有限公司与易方达国际控股有限公司两家子公司。易方达始终坚持在诚信规
范的前提下，通过市场化、专业化的运作，为境内外投资者提供专业的资产管理解决方案，成为国
内领先的综合性资产管理机构。易方达拥有公募、社保、年金、特定客户资产管理、QDII、QFII、
RQFII、QDIE、QFLP、基本养老保险基金投资等业务资格，是国内基金行业为数不多的“全牌照”
公司之一，在主动权益、固定收益、指数量化、海外投资、多资产投资等领域全面布局。截至
2018年 12月 31日，易方达总资产管理规模超过 1.2万亿元，服务近 8000万客户，自成立以来仅易方达 MSCI中国 A 股国际通交易型开放式指数证券投资基金 2018年年度报告摘要
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公募基金累计分红达 1150亿元。
4.1.2 基金经理（或基金经理小组）及基金经理助理简介
任本基金的
基金经理
（助理）期
限
姓
名
职务
任职
日期
离任
日期
证券
从业
年限
说明
成
曦
本基金的基金经理、易方达中小板
指数分级证券投资基金的基金经
理、易方达原油证券投资基金
(QDII)的基金经理、易方达银行指
数分级证券投资基金的基金经理、
易方达生物科技指数分级证券投资
基金的基金经理、易方达深证成指
交易型开放式指数证券投资基金联
接基金的基金经理、易方达深证成
指交易型开放式指数证券投资基金
的基金经理、易方达深证 100交易
型开放式指数证券投资基金联接基
金的基金经理、易方达深证 100交
易型开放式指数基金的基金经理、
易方达纳斯达克 100指数证券投资
基金(LOF)的基金经理、易方达恒
生中国企业交易型开放式指数证券
投资基金联接基金的基金经理、易
方达恒生中国企业交易型开放式指
数证券投资基金的基金经理、易方
达创业板交易型开放式指数证券投
资基金联接基金的基金经理、易方
达创业板交易型开放式指数证券投
资基金的基金经理、易方达并购重
组指数分级证券投资基金的基金经
理
2018-
05-17
- 10年
硕士研究生，曾任华泰联合证券资
产管理部研究员，易方达基金管理
有限公司集中交易室交易员、指数
与量化投资部指数基金运作专员、
基金经理助理。
F
A
N
BI
N
G(
范
本基金的基金经理、易方达中证海
外中国互联网 50交易型开放式指
数证券投资基金的基金经理、易方
达原油证券投资基金(QDII)的基金
经理、易方达纳斯达克 100指数证
券投资基金(LOF)的基金经理、易
方达黄金交易型开放式证券投资基
2018-
05-17
- 13年
硕士研究生，曾任皇家加拿大银行
托管部核算专员，美国道富集团
Middle Office中台交易支持专员，
巴克莱资产管理公司悉尼金融数据
部高级金融数据分析员、悉尼金融
数据部主管、新加坡金融数据部主
管，贝莱德集团金融数据运营部部易方达 MSCI中国 A 股国际通交易型开放式指数证券投资基金 2018年年度报告摘要
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冰
)
金联接基金的基金经理、易方达黄
金交易型开放式证券投资基金的基
金经理、易方达标普医疗保健指数
证券投资基金(LOF)的基金经理、
易方达标普信息科技指数证券投资
基金(LOF)的基金经理、易方达标
普生物科技指数证券投资基金
(LOF)的基金经理、易方达标普全
球高端消费品指数增强型证券投资
基金的基金经理、易方达标普 500
指数证券投资基金(LOF)的基金经
理
门经理、风险控制与咨询部客户经
理、亚太股票指数基金部基金经
理。
注：1.此处的“任职日期”为基金合同生效之日，“离任日期”为公告确定的解聘日期。
2.证券从业的含义遵从《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。
4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明
本报告期内，本基金管理人严格遵守《证券投资基金法》等有关法律法规及基金合同、基金招
募说明书等有关基金法律文件的规定，以取信于市场、取信于社会投资公众为宗旨，本着诚实信
用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，在控制风险的前提下，为基金份额持有人谋求最大利
益。在本报告期内，基金运作合法合规，无损害基金份额持有人利益的行为。
4.3 管理人对报告期内公平交易情况的专项说明
4.3.1 公平交易制度和控制方法
公司根据《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》等法规制定了《公平交易制度》 ，
内容主要包括公平交易的适用范围、公平交易的原则和内容、公平交易的实现措施和交易执行程
序、反向交易控制、公平交易效果评估及报告等。
公平交易制度所规范的范围涵盖旗下各类资产组合，围绕境内上市股票、债券的一级市场申
购、二级市场交易（含银行间市场）等投资管理活动，贯穿投资授权、研究分析、投资决策、交易
执行、业绩评估等各个环节。公平交易的原则包括：集中交易原则、机制公平原则、公平协调原
则、及时评估反馈原则。
公平交易的实现措施和执行程序主要包括：通过建立规范的投资决策机制、共享研究资源和投
资品种备选库为投资人员提供公平的投资机会；投资人员应公平对待其管理的不同投资组合，控制
其所管理不同组合对同一证券的同日同向交易价差；建立集中交易制度，交易系统具备公平交易功
能，对于满足公平交易执行条件的同向指令，系统将自动启用公平交易功能，按照交易公平的原则
合理分配各投资指令的执行；根据交易所场内竞价交易和非公开竞价交易的不同特点分别设定合理
的交易执行程序和分配机制，通过系统与人工控制相结合的方式，力求确保所有投资组合在交易机易方达 MSCI中国 A 股国际通交易型开放式指数证券投资基金 2018年年度报告摘要
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会上得到公平、合理对待；建立事中和事后的同向交易、异常交易监控分析机制，对于发现的异常
问题进行提示，并要求投资组合经理解释说明。
公司严格按照法律法规的要求禁止旗下管理的不同投资组合之间各种可能导致不公平交易和利
益输送的反向交易行为。对于旗下投资组合之间（纯被动指数组合和量化投资组合除外）确因投资
策略或流动性管理等需要而进行的反向交易，投资人员须提供充分的投资决策依据，并经审核确认
方可执行。
公司通过定期或不定期的公平交易效果评估报告机制，并借助相关技术系统，使投资和交易人
员能及时了解各组合的公平交易执行状况，持续督促公平交易制度的落实执行，并不断在实践中检
验和完善公平交易制度。
4.3.2 公平交易制度的执行情况
本报告期内，上述公平交易制度和控制方法总体执行情况良好。
公司利用统计分析的方法和工具，按照不同的时间窗口（包括当日内、3日内、5日内） ，对我
司旗下所有投资组合 2018年度的同向交易价差情况进行了分析，包括旗下各大类资产组合之间
（即公募、社保、年金、专户四大类业务之间）的同向交易价差、各组合与其他所有组合之间的同
向交易价差、以及旗下任意两个组合之间的同向交易价差。根据对样本个数、平均溢价率是否为 0
的 T检验显著程度、平均溢价率以及溢价率分布概率、同向交易价差对投资组合的业绩影响等因素
的综合分析，未发现旗下投资组合之间存在不公平交易现象。
4.3.3 异常交易行为的专项说明
本报告期内，未发现本基金有可能导致不公平交易和利益输送的异常交易。
本报告期内，本公司旗下所有投资组合参与的交易所公开竞价交易中，同日反向交易成交较少
的单边交易量超过该证券当日成交量的 5%的交易共有 131次，其中 127次为旗下指数及量化组合
因投资策略需要和其他组合发生反向交易, 4次为不同基金经理管理的组合间因投资策略不同而发
生的反向交易，有关基金经理按规定履行了审批程序。
4.4 管理人对报告期内基金的投资策略和业绩表现的说明
4.4.1 报告期内基金投资策略和运作分析
本基金跟踪的标的指数为 MSCI 中国 A 股国际通指数，该指数代表被纳入 MSCI 全球指数体系
的 A 股。一旦个股进入该指数，全球跟踪 MSCI 全球指数体系的资金都将对其进行配置。该指数现
阶段主要组成为纳入互联互通范围的大盘股。本基金主要采取完全复制法，即完全按照标的指数的
成份股组成及其权重构建基金股票投资组合，并根据标的指数成份股及其权重的变动而进行相应调
整。 易方达 MSCI中国 A 股国际通交易型开放式指数证券投资基金 2018年年度报告摘要
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2018年中国经济和资本市场都接受了内部及外部的大幅冲击，例如：防范金融风险及去杠
杆，中美贸易摩擦的长期化，紧环保要求下的产业收缩，这些因素都在不同程度对经济增速造成了
一定压力。但随着下半年，政府的多项对冲政策陆续落实，经济增速仍保持了相对稳定，同时经济
结构的转型也在陆续开展，中国经济正处在从高增速到高质量增长的换档期。
在此背景下，资本市场市场体现出两类趋势：一种是伴随着经济下行及供给侧改革，传统周期
行业迅速出清，市场份额向龙头集中的趋势进一步加强；另一种是经济导向和资本流动已经在向创
新类产业倾斜，成长风格预计将在下一阶段得到表现。
基金运作层面，报告期内，本基金严守基金合同认真对待投资者申购、赎回以及成分股调整事
项，保障基金的正常运作。
4.4.2 报告期内基金的业绩表现
截至报告期末，本基金份额净值为 0.8307元，本报告期份额净值增长率为-16.93%，同期业绩
比较基准收益率为-22.54%。
本报告期，本基金日跟踪偏离度的均值为 0.09%，年化跟踪误差 3.73%，剔除建仓期后，年化
跟踪误差 0.94%，在合同规定的目标控制范围之内。
4.5 管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望
展望 2019年，可以看到 2018年压制市场的多个因素正逐步缓和。首先，中美贸易摩擦走向缓
和，双方重新回到谈判讨论，并且投资者已经对摩擦的长期性有充分的预期，体现在二级市场的定
价中；其次，中国货币及流动性环境稳步改善中，从“去杠杆”到“稳杠杆”，货币整体投放稳中有
放，但是货币扩张受汇率、利率、地产等约束，导致整个信用传导机制并不顺畅，信用回升过程相
对缓慢；此外，预计中国经济增速仍有可能小幅下行，但多项货币、财政、产业等政策的推出，确
保经济增长不会失速。经济结构正在实现从高增长向高质量的切换。
A 股市场 2018年整体表现不佳，各类风格都经历了估值下调的过程，但也充分释放了风险。
随着各项政策的及时调整，我们认为中国的经济发展、产业升级及国民收入仍保持在健康通道中，
但市场全面复苏的概率较低。传统产业中龙头公司和有增长空间的创新行业，可能成为 2019年的
投资主线。行业中的“马太效应”将在经济下行背景下愈加明显。长期投资者可以考虑在市场的下行
过程中逐渐布局优质企业，通过公司业绩增长对冲经济周期波动。此外，随着 MSCI 纳入 A 股的进
度加快，外资在 A 股上的配置效应，值得投资者重视。
此外，MSCI 指数公司在 2019年 2月底宣布：将 A 股在 MSCI 指数中的权重因子从 5%提升至
20%。计划分三阶段进行：2019年 5月，8月，11月进行调整。此外，未来符合条件的创业板及中
盘股都将纳入指数。上述方案的实现，将带来更多海外资金配置该指数对应的成份股。 易方达 MSCI中国 A 股国际通交易型开放式指数证券投资基金 2018年年度报告摘要
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4.6 管理人对报告期内基金估值程序等事项的说明
本基金管理人按照企业会计准则、中国证监会相关规定、中国证券投资基金业协会相关指引和
基金合同关于估值的约定，对基金所持有的投资品种进行估值。本基金托管人根据法律法规要求履
行估值及净值计算的复核责任。
本基金管理人设有估值委员会，公司首席运营官担任估值委员会主席，主动权益板块、固定收
益板块、指数量化板块、投资风险管理部、监察与合规管理总部和核算部指定人员担任委员。估值
委员会负责组织制定和适时修订基金估值政策和程序，指导和监督整个估值流程。估值委员会成员
具有多年的证券、基金从业经验，熟悉相关法律法规，具备投资、研究、风险管理、法律合规或基
金估值运作等方面的专业胜任能力。基金经理可参与估值原则和方法的讨论，但不参与估值原则和
方法的最终决策和日常估值的执行。
本报告期内，参与估值流程各方之间不存在任何重大利益冲突。
本基金管理人已与中债金融估值中心有限公司及中证指数有限公司签署服务协议，由中债金融
估值中心有限公司按约定提供银行间同业市场的估值数据，由中证指数有限公司按约定提供交易所
交易的债券品种的估值数据和流通受限股票的折扣率数据。
4.7 管理人对报告期内基金利润分配情况的说明
本基金本报告期内未实施利润分配。
§5
托管人报告
5.1 报告期内本基金托管人遵规守信情况声明
本报告期内，中国银行股份有限公司（以下称“本托管人”）在易方达 MSCI 中国 A 股国际通交
易型开放式指数证券投资基金（以下称“本基金”）的托管过程中，严格遵守《证券投资基金法》及
其他有关法律法规、基金合同和托管协议的有关规定，不存在损害基金份额持有人利益的行为，完
全尽职尽责地履行了应尽的义务。
5.2 托管人对报告期内本基金投资运作遵规守信、净值计算、利润分配等情况的说明
本报告期内，本托管人根据《证券投资基金法》及其他有关法律法规、基金合同和托管协议的
规定，对本基金管理人的投资运作进行了必要的监督，对基金资产净值的计算、基金份额申购赎回
价格的计算以及基金费用开支等方面进行了认真地复核，未发现本基金管理人存在损害基金份额持
有人利益的行为。
5.3 托管人对本年度报告中财务信息等内容的真实、准确和完整发表意见
本报告中的财务指标、净值表现、收益分配情况、财务会计报告（注：财务会计报告中的“金易方达 MSCI中国 A 股国际通交易型开放式指数证券投资基金 2018年年度报告摘要
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融工具风险及管理”部分未在托管人复核范围内） 、投资组合报告等数据真实、准确和完整。
§6
审计报告
普华永道中天会计师事务所(特殊普通合伙) 审计了 2018年 12月 31日的资产负债表、2018年
度的利润表、所有者权益(基金净值)变动表和财务报表附注，并出具了标准无保留意见的审计报
告。投资者可通过年度报告正文查看审计报告全文。
§7
年度财务报表
7.1 资产负债表
会计主体：易方达 MSCI 中国 A 股国际通交易型开放式指数证券投资基金
报告截止日：2018年 12月 31日
单位：人民币元
资 产
本期末
2018年 12月 31日
资 产：
银行存款 22,358,614.13
结算备付金 711,362.76
存出保证金 661,137.83
交易性金融资产 938,805,976.15
其中：股票投资 938,632,976.91
基金投资 -
债券投资 172,999.24
资产支持证券投资 -
贵金属投资 -
衍生金融资产 -
买入返售金融资产 -
应收证券清算款 5,384,743.07
应收利息 4,917.54
应收股利 - 易方达 MSCI中国 A 股国际通交易型开放式指数证券投资基金 2018年年度报告摘要
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应收申购款 -
递延所得税资产 -
其他资产 -
资产总计 967,926,751.48
负债和所有者权益
本期末
2018年 12月 31日
负 债：
短期借款 -
交易性金融负债 -
衍生金融负债 -
卖出回购金融资产款 -
应付证券清算款 3,971,540.95
应付赎回款 -
应付管理人报酬 406,780.36
应付托管费 81,356.08
应付销售服务费 -
应付交易费用 205,681.73
应交税费 0.30
应付利息 -
应付利润 -
递延所得税负债 -
其他负债 1,625,683.79
负债合计 6,291,043.21
所有者权益：
实收基金 1,157,592,316.00
未分配利润 -195,956,607.73
所有者权益合计 961,635,708.27
负债和所有者权益总计 967,926,751.48
注：1.本基金合同生效日为 2018年 5月 17日，2018年度实际报告期间为 2018年 5月 17日至易方达 MSCI中国 A 股国际通交易型开放式指数证券投资基金 2018年年度报告摘要
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2018年 12月 31日。截至报告期末本基金合同生效未满一年，本报告期的财务报表及报表附注均
无同期对比数据。
2.报告截止日 2018年 12月 31日，基金份额净值 0.8307元，基金份额总额 1,157,592,316.00
份。
7.2 利润表
会计主体：易方达 MSCI 中国 A 股国际通交易型开放式指数证券投资基金
本报告期：2018年 5月 17日（基金合同生效日）至 2018年 12月 31日
单位：人民币元
项 目
本期
2018年 5月 17日（基金合同生效日）至 2018年 12月
31日
一、收入 -164,861,704.89
1.利息收入 900,520.56
其中：存款利息收入 900,510.96
债券利息收入 9.60
资产支持证券利息收入 -
买入返售金融资产收入 -
其他利息收入 -
2.投资收益（损失以“-”填列） -72,195,957.57
其中：股票投资收益 -91,382,662.85
基金投资收益 -
债券投资收益 -
资产支持证券投资收益 -
贵金属投资收益 -
衍生工具收益 -
股利收益 19,186,705.28
3.公允价值变动收益（损失以“-”号填
列）
-94,663,637.03
4.汇兑收益（损失以“－”号填列） - 易方达 MSCI中国 A 股国际通交易型开放式指数证券投资基金 2018年年度报告摘要
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5.其他收入（损失以“-”号填列） 1,097,369.15
减：二、费用 7,594,758.46
1．管理人报酬 3,311,680.81
2．托管费 662,336.20
3．销售服务费 -
4．交易费用 2,964,539.40
5．利息支出 -
其中：卖出回购金融资产支出 -
6．税金及附加 0.04
7．其他费用 656,202.01
三、利润总额（亏损总额以“-”号填
列）
-172,456,463.35
减：所得税费用 -
四、净利润（净亏损以“-”号填列） -172,456,463.35
注：本基金合同生效日为 2018年 5月 17日，2018年度实际报告期间为 2018年 5月 17日至
2018年 12月 31日。截至报告期末本基金合同生效未满一年，本报告期的财务报表及报表附注均
无同期对比数据。
7.3 所有者权益（基金净值）变动表
会计主体：易方达 MSCI 中国 A 股国际通交易型开放式指数证券投资基金
本报告期：2018年 5月 17日（基金合同生效日）至 2018年 12月 31日
单位：人民币元
本期
2018年 5月 17日（基金合同生效日）至 2018年 12月 31日 项目
实收基金 未分配利润 所有者权益合计
一、期初所有者权益
（基金净值）
1,743,592,316.00 - 1,743,592,316.00
二、本期经营活动产生
的基金净值变动数（本
期利润）
- -172,456,463.35 -172,456,463.35 易方达 MSCI中国 A 股国际通交易型开放式指数证券投资基金 2018年年度报告摘要
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三、本期基金份额交易
产生的基金净值变动数
（净值减少以 “-”号填
列）
-586,000,000.00 -23,500,144.38 -609,500,144.38
其中：1.基金申购款 1,570,000,000.00 -165,122,279.65 1,404,877,720.35
2.基金赎回款 -2,156,000,000.00 141,622,135.27 -2,014,377,864.73
四、本期向基金份额持
有人分配利润产生的基
金净值变动（净值减少
以“-”号填列）
- - -
五、期末所有者权益
（基金净值）
1,157,592,316.00 -195,956,607.73 961,635,708.27
注：本基金合同生效日为 2018年 5月 17日，2018年度实际报告期间为 2018年 5月 17日至
2018年 12月 31日。截至报告期末本基金合同生效未满一年，本报告期的财务报表及报表附注均
无同期对比数据。
报表附注为财务报表的组成部分。
本报告 7.1至 7.4，财务报表由下列负责人签署：
基金管理人负责人：刘晓艳，主管会计工作负责人：陈荣，会计机构负责人：邱毅华
7.4 报表附注
7.4.1 基金基本情况
易方达 MSCI 中国 A 股国际通交易型开放式指数证券投资基金(以下简称“本基金”) 根据中国
证券监督管理委员会(以下简称“中国证监会”)证监许可[2018]595号《关于准予易方达 MSCI 中国 A
股国际通交易型开放式指数证券投资基金注册的批复》进行募集，由易方达基金管理有限公司依照
《中华人民共和国证券投资基金法》和《易方达 MSCI 中国 A 股国际通交易型开放式指数证券投资
基金基金合同》公开募集。经向中国证监会备案， 《易方达 MSCI 中国 A 股国际通交易型开放式指
数证券投资基金基金合同》于 2018年 5月 17日正式生效，基金合同生效日的基金份额总额为
1,743,592,316.00份基金份额，其中认购资金利息折合 2,000.00份基金份额。本基金为交易型开放
式基金，存续期限不定。本基金的基金管理人为易方达基金管理有限公司，基金托管人为中国银行
股份有限公司。
本基金募集期间为 2018年 4月 23日至 2018年 5月 10日，募集金额总额为人民币易方达 MSCI中国 A 股国际通交易型开放式指数证券投资基金 2018年年度报告摘要
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1,743,592,316.00元，其中：有效净认购金额为人民币 1,743,590,316.00元，有效认购资金在募集期
内产生的银行利息共计人民币 2,000.00元，经安永华明 (2018) 验字第 60468000_G13 号验资报告
予以审验。
7.4.2 会计报表的编制基础
本基金的财务报表按照财政部于 2006年 2月 15日及以后期间颁布的《企业会计准则-基本准
则》 、各项具体会计准则及相关规定(以下合称“企业会计准则”)、中国证监会颁布的《证券投资基金
信息披露 XBRL模板第 3号<年度报告和半年度报告>》 、中国证券投资基金业协会(以下简称“中国
基金业协会”)颁布的《证券投资基金会计核算业务指引》 、 《易方达 MSCI 中国 A 股国际通交易型开
放式指数证券投资基金基金合同》和中国证监会、中国基金业协会发布的有关规定及允许的基金行
业实务操作编制。
本财务报表以持续经营为基础编制。
7.4.3 遵循企业会计准则及其他有关规定的声明
本财务报表符合企业会计准则的要求，真实、完整地反映了本基金本报告期末的财务状况以及
本报告期间的经营成果和基金净值变动情况等有关信息。
7.4.4 重要会计政策和会计估计
本基金财务报表所载财务信息根据下列依照企业会计准则、 《证券投资基金会计核算业务指
引》和其他相关规定所制定的重要会计政策和会计估计编制。
7.4.4.1会计年度
本基金会计年度为公历 1月 1日起至 12月 31日止，惟本会计年度期间为 2018年 5月 17日
（基金合同生效日）至 2018年 12月 31日。
7.4.4.2 记账本位币
本基金记账本位币和编制本财务报表所采用的货币均为人民币。除有特别说明外，均以人民币
元为单位表示。
7.4.4.3 金融资产和金融负债的分类
(1) 金融资产的分类
金融资产于初始确认时分类为：以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产、应收款
项、可供出售金融资产及持有至到期投资。金融资产的分类取决于本基金对金融资产的持有意图和
持有能力。本基金目前暂无金融资产分类为可供出售金融资产及持有至到期投资。
本基金目前持有的股票投资、债券投资、资产支持证券投资和衍生工具(主要为权证投资)分类
为以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产。除衍生工具所产生的金融资产在资产负债表易方达 MSCI中国 A 股国际通交易型开放式指数证券投资基金 2018年年度报告摘要
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中以衍生金融资产列示外，以公允价值计量且其公允价值变动计入损益的金融资产在资产负债表中
以交易性金融资产列示。
本基金持有的其他金融资产分类为应收款项，包括银行存款、买入返售金融资产和各类应收款
项等。应收款项是指在活跃市场中没有报价、回收金额固定或可确定的非衍生金融资产。
(2) 金融负债的分类
金融负债于初始确认时分类为：以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融负债及其他金融
负债。本基金在投资人申购、赎回过程中待与投资人结算的可退替代款分类为以公允价值计量且其
变动计入当期损益的金融负债，在资产负债表中以其他负债列示。本基金承担的其他金融负债包括
其他各类应付款项等。
7.4.4.4 金融资产和金融负债的初始确认、后续计量和终止确认
金融资产或金融负债于本基金成为金融工具合同的一方时，按公允价值在资产负债表内确认。
以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产，取得时发生的相关交易费用计入当期损益；对
于支付的价款中包含的债券或资产支持证券起息日或上次除息日至购买日止的利息，单独确认为应
收项目。应收款项和其他金融负债的相关交易费用计入初始确认金额。
对于以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产和以公允价值计量且其变动计入当期损
益的金融负债，按照公允价值进行后续计量；对于应收款项和其他金融负债采用实际利率法，以摊
余成本进行后续计量。
金融资产满足下列条件之一的，予以终止确认：(1) 收取该金融资产现金流量的合同权利终
止；(2) 该金融资产已转移，且本基金将金融资产所有权上几乎所有的风险和报酬转移给转入方；
或者(3) 该金融资产已转移，虽然本基金既没有转移也没有保留金融资产所有权上几乎所有的风险
和报酬，但是放弃了对该金融资产控制。
金融资产终止确认时，其账面价值与收到的对价的差额，计入当期损益。
当金融负债的现时义务全部或部分已经解除时，终止确认该金融负债或义务已解除的部分。终
止确认部分的账面价值与支付的对价之间的差额，计入当期损益。
7.4.4.5 金融资产和金融负债的估值原则
本基金持有的金融工具按如下原则确定公允价值并进行估值：
（1）存在活跃市场且能够获取相同资产或负债报价的金融工具，按其估值日不加调整的报价
确定公允价值；估值日无报价且最近交易日后未发生影响公允价值计量的重大事件的，采用最近交
易日的报价确定公允价值。有充足证据表明估值日或最近交易日的报价不能真实反映公允价值的，
对报价进行调整，确定公允价值。 易方达 MSCI中国 A 股国际通交易型开放式指数证券投资基金 2018年年度报告摘要
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与上述投资品种相同，但具有不同特征的，以相同资产或负债的公允价值为基础，并在估值技
术中考虑不同特征因素的影响。特征是指对资产出售或使用的限制等，如果该限制是针对资产持有
者的，那么在估值技术中不将该限制作为特征考虑。基金管理人不考虑因大量持有相关资产或负债
所产生的溢价或折价；
（2）不存在活跃市场的金融工具，采用在当前情况下适用并且有足够可利用数据和其他信息
支持的估值技术确定公允价值。采用估值技术确定公允价值时，优先使用可观察输入值，只有在无
法取得相关资产或负债可观察输入值或取得不切实可行的情况下，才使用不可观察输入值；
（3）如有确凿证据表明按上述方法进行估值不能客观反映金融工具公允价值的，基金管理人
可根据具体情况与基金托管人商定后，按最能反映公允价值的方法估值。
7.4.4.6 金融资产和金融负债的抵销
本基金持有的资产和承担的负债基本为金融资产和金融负债。当本基金 1) 具有抵销已确认金
额的法定权利且该种法定权利现在是可执行的；且 2) 交易双方准备按净额结算时，金融资产与金
融负债按抵销后的净额在资产负债表中列示。
7.4.4.7 实收基金
实收基金为对外发行基金份额所募集的总金额在扣除损益平准金分摊部分后的余额。由于申购
和赎回引起的实收基金变动分别于基金申购确认日及基金赎回确认日认列。
7.4.4.8 损益平准金
损益平准金包括已实现平准金和未实现平准金。已实现平准金指在申购或赎回基金份额时，申
购或赎回款项中包含的按累计未分配的已实现损益占基金净值比例计算的金额。未实现平准金指在
申购或赎回基金份额时，申购或赎回款项中包含的按累计未实现损益占基金净值比例计算的金额，
以及由本基金申购赎回对价现金替代成分股票在未补足(或未强制退款)前形成的公允价值变动收益
/(损失)而来的未实现平准金。损益平准金于基金申购确认日或基金赎回确认日认列，并于期末全额
转入未分配利润/(累计亏损)。
7.4.4.9 收入/(损失)的确认和计量
股票投资在持有期间应取得的现金股利扣除由上市公司代扣代缴的个人所得税后的净额确认为
投资收益。债券投资在持有期间应取得的按票面利率或者发行价计算的利息扣除在适用情况下由债
券发行企业代扣代缴的个人所得税及由基金管理人缴纳的增值税后的净额确认为利息收入。资产支
持证券在持有期间收到的款项，根据资产支持证券的预计收益率区分属于资产支持证券投资本金部
分和投资收益部分，将本金部分冲减资产支持证券投资成本，并将投资收益部分扣除在适用情况下
由基金管理人缴纳的增值税后的净额确认为利息收入。 易方达 MSCI中国 A 股国际通交易型开放式指数证券投资基金 2018年年度报告摘要
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以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产在持有期间的公允价值变动确认为公允价值
变动损益；处置时其公允价值与初始确认金额之间的差额确认为投资收益，其中包括从公允价值变
动损益结转的公允价值累计变动额。
应收款项在持有期间确认的利息收入按实际利率法计算，实际利率法与直线法差异较小的也可
按直线法计算。
7.4.4.10 费用的确认和计量
针对基金合同约定费率和计算方法的费用，本基金在费用涵盖期间按合同约定进行确认。
其他金融负债在持有期间确认的利息支出按实际利率法计算，实际利率法与直线法差异较小的
按直线法近似计算。
7.4.4.11 基金的收益分配政策
（1）每一基金份额享有同等分配权；
（2）本基金场内份额的收益分配方式采用现金分红；
（3）基金收益评价日核定的基金累计报酬率超过标的指数同期累计报酬率达到 1%以上，基金
管理人可进行收益分配；
（4）本基金收益分配比例根据以下原则确定：使收益分配后基金累计报酬率尽可能贴近标的
指数同期累计报酬率。基于本基金的性质和特点，本基金收益分配无需以弥补亏损为前提，收益分
配后基金份额净值有可能低于面值；
（5）基金收益分配的发放日距离收益分配基准日的时间不得超过 15 个工作日；
（6）法律法规或监管机关另有规定的，从其规定。证券交易所或基金登记结算机构对场内份
额收益分配另有规定的，从其规定。
7.4.4.12 其他重要的会计政策和会计估计
根据本基金的估值原则和中国证监会允许的基金行业估值实务操作，本基金确定以下类别股票
投资和债券投资的公允价值时采用的估值方法及其关键假设如下：
（1）对于证券交易所上市的股票，若出现重大事项停牌或交易不活跃(包括涨跌停时的交易不
活跃)等情况，本基金根据中国证监会公告[2017]13号《中国证监会关于证券投资基金估值业务的
指导意见》 ，根据具体情况采用《关于发布中基协(AMAC)基金行业股票估值指数的通知》提供的指
数收益法、市盈率法等估值技术进行估值。
（2）于 2017年 12月 15日前，对于在锁定期内的非公开发行股票，根据中国证监会证监会计
字[2007]21号《关于证券投资基金执行<企业会计准则>估值业务及份额净值计价有关事项的通知》
之附件《非公开发行有明确锁定期股票的公允价值的确定方法》 ，若在证券交易所挂牌的同一股票易方达 MSCI中国 A 股国际通交易型开放式指数证券投资基金 2018年年度报告摘要
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的市场交易收盘价低于非公开发行股票的初始投资成本，按估值日证券交易所挂牌的同一股票的市
场交易收盘价估值；若在证券交易所挂牌的同一股票的市场交易收盘价高于非公开发行股票的初始
投资成本，按锁定期内已经过交易天数占锁定期内总交易天数的比例将两者之间差价的一部分确认
为估值增值。自 2017年 12月 15日起，对于在锁定期内的非公开发行股票、首次公开发行股票时
公司股东公开发售股份、通过大宗交易取得的带限售期的股票等流通受限股票，根据中国证券投资
基金业协会中基协发[2017]6 号《关于发布<证券投资基金投资流通受限股票估值指引(试行)>的通
知》之附件《证券投资基金投资流通受限股票估值指引(试行)》 ，按估值日在证券交易所上市交易的
同一股票的公允价值扣除中证指数有限公司根据指引所独立提供的该流通受限股票剩余限售期对应
的流动性折扣后的价值进行估值。
（3）对于在证券交易所上市或挂牌转让的固定收益品种(可转换债券除外)及在银行间同业市场
交易的固定收益品种，根据中国证监会公告[2017]13号《中国证监会关于证券投资基金估值业务的
指导意见》及《中国证券投资基金业协会估值核算工作小组关于 2015年 1季度固定收益品种的估
值处理标准》采用估值技术确定公允价值。本基金持有的证券交易所上市或挂牌转让的固定收益品
种(可转换债券除外)，按照中证指数有限公司所独立提供的估值结果确定公允价值。本基金持有的
银行间同业市场固定收益品种按照中债金融估值中心有限公司所独立提供的估值结果确定公允价
值。
7.4.5会计政策和会计估计变更以及差错更正的说明
7.4.5.1会计政策变更的说明
本基金本报告期未发生会计政策变更。
7.4.5.2会计估计变更的说明
本基金本报告期未发生会计估计变更。
7.4.5.3差错更正的说明
本基金本报告期无会计差错。
7.4.6 税项
根据财政部、国家税务总局财税[2008]1号《关于企业所得税若干优惠政策的通知》 、财税
[2012]85号《关于实施上市公司股息红利差别化个人所得税政策有关问题的通知》 、财税[2015]101
号《关于上市公司股息红利差别化个人所得税政策有关问题的通知》 、财税[2016]36号《关于全面
推开营业税改征增值税试点的通知》 、财税[2016]46号《关于进一步明确全面推开营改增试点金融
业有关政策的通知》 、财税[2016]70 号《关于金融机构同业往来等增值税政策的补充通知》 、财税
[2016]140号《关于明确金融 房地产开发 教育辅助服务等增值税政策的通知》 、财税[2017]2号易方达 MSCI中国 A 股国际通交易型开放式指数证券投资基金 2018年年度报告摘要
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《关于资管产品增值税政策有关问题的补充通知》 、财税[2017]56号《关于资管产品增值税有关问
题的通知》 、财税[2017]90 号《关于租入固定资产进项税额抵扣等增值税政策的通知》及其他相关
财税法规和实务操作，主要税项列示如下：
(1) 资管产品运营过程中发生的增值税应税行为，以资管产品管理人为增值税纳税人。资管产
品管理人运营资管产品过程中发生的增值税应税行为，暂适用简易计税方法，按照 3%的征收率缴
纳增值税。对资管产品在 2018年 1月 1日前运营过程中发生的增值税应税行为，未缴纳增值税
的，不再缴纳；已缴纳增值税的，已纳税额从资管产品管理人以后月份的增值税应纳税额中抵减。
对证券投资基金管理人运用基金买卖股票、债券的转让收入免征增值税，对国债、地方政府债
以及金融同业往来利息收入亦免征增值税。资管产品管理人运营资管产品提供的贷款服务，以
2018年 1月 1日起产生的利息及利息性质的收入为销售额。资管产品管理人运营资管产品转让
2017年 12月 31日前取得的基金、非货物期货，可以选择按照实际买入价计算销售额，或者以
2017年最后一个交易日的基金份额净值、非货物期货结算价格作为买入价计算销售额。
(2) 对基金从证券市场中取得的收入，包括买卖股票、债券的差价收入，股票的股息、红利收
入，债券的利息收入及其他收入，暂不征收企业所得税。
(3)对基金取得的企业债券利息收入，应由发行债券的企业在向基金支付利息时代扣代缴 20%
的个人所得税。对基金从上市公司取得的股息红利所得，持股期限在 1个月以内(含 1个月)的，其
股息红利所得全额计入应纳税所得额；持股期限在 1个月以上至 1年(含 1年)的，暂减按 50%计入
应纳税所得额；持股期限超过 1年的，暂免征收个人所得税。对基金持有的上市公司限售股，解禁
后取得的股息、红利收入，按照上述规定计算纳税，持股时间自解禁日起计算；解禁前取得的股
息、红利收入继续暂减按 50%计入应纳税所得额。上述所得统一适用 20%的税率计征个人所得税。
(4) 基金卖出股票按 0.1%的税率缴纳股票交易印花税，买入股票不征收股票交易印花税。
(5) 本基金的城市维护建设税、教育费附加和地方教育费附加等税费按照实际缴纳增值税额的
适用比例计算缴纳。
7.4.7 关联方关系
关联方名称 与本基金的关系
易方达基金管理有限公司 基金管理人
中国银行股份有限公司(以下简称“中国银行”) 基金托管人
广发证券股份有限公司(以下简称“广发证券”) 基金管理人股东、申赎代办券商
广东粤财信托有限公司（以下简称“粤财信托”） 基金管理人股东
盈峰投资控股集团有限公司 基金管理人股东
广东省广晟资产经营有限公司 基金管理人股东
广州市广永国有资产经营有限公司 基金管理人股东 易方达 MSCI中国 A 股国际通交易型开放式指数证券投资基金 2018年年度报告摘要
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易方达资产管理有限公司 基金管理人的子公司
注：以下关联交易均在正常业务范围内按一般商业条款订立。
7.4.8 本报告期及上年度可比期间的关联方交易
7.4.8.1 通过关联方交易单元进行的交易
7.4.8.1.1 股票交易
本基金本报告期未发生通过关联方交易单元进行的股票交易。
7.4.8.1.2 权证交易
本基金本报告期未发生通过关联方交易单元进行的权证交易。
7.4.8.1.3 应支付关联方的佣金
本基金本报告期无应支付关联方的佣金。
7.4.8.2 关联方报酬
7.4.8.2.1 基金管理费
单位：人民币元
项目
本期
2018年5月17日（基金合同生效日）至2018年12月31日
当期发生的基金应支付的管理费 3,311,680.81
其中：支付销售机构的客户维护费 43,221.99
注：本基金的管理费按前一日基金资产净值的 0.50%年费率计提。管理费的计算方法如下：
H＝E×0.50%÷当年天数
H 为每日应计提的基金管理费
E为前一日的基金资产净值
基金管理费每日计提，逐日累计至每个月月末，按月支付。经基金管理人与基金托管人核对一
致后，由基金托管人于次月首日起 2-5 个工作日内从基金财产中一次性支付给基金管理人。若遇法
定节假日、休息日或不可抗力致使无法按时支付等，支付日期顺延。
7.4.8.2.2 基金托管费
单位：人民币元
项目
本期
2018年5月17日（基金合同生效日）至2018年12月31日
当期发生的基金应支付的托管费 662,336.20
注：本基金的托管费按前一日基金资产净值的 0.10%的年费率计提。托管费的计算方法如下： 易方达 MSCI中国 A 股国际通交易型开放式指数证券投资基金 2018年年度报告摘要
第 24页共 38页
H＝E×0.10%÷当年天数
H 为每日应计提的基金托管费
E为前一日的基金资产净值
基金托管费每日计提，逐日累计至每个月月末，按月支付。经基金管理人与基金托管人核对一
致后，基金托管人于次月首日起 2-5 个工作日内从基金财产中一次性支取。若遇法定节假日、休息
日或不可抗力致使无法按时支付等，支付日期顺延。
7.4.8.3 与关联方进行银行间同业市场的债券(含回购)交易
本基金本报告期未与关联方进行银行间同业市场债券（含回购）交易。
7.4.8.4 各关联方投资本基金的情况
7.4.8.4.1 报告期内基金管理人运用固有资金投资本基金的情况
本报告期内基金管理人未运用固有资金投资本基金。
7.4.8.4.2 报告期末除基金管理人之外的其他关联方投资本基金的情况
份额单位：份
本期末 2018年 12月 31日
关联方名称
持有的基金份额 持有的基金份额占基金总份额的比例
广发证券 7,435,600.00 0.64%
注：本基金合同生效日为 2018年 5月 17日。除基金管理人之外的其他关联方投资本基金相关
的费用按基金合同及更新的招募说明书的有关规定支付。
7.4.8.5 由关联方保管的银行存款余额及当期产生的利息收入
单位：人民币元
本期
2018年5月17日（基金合同生效日）至2018年12月31日 关联方名称
期末余额 当期利息收入
中国银行-活期存款 22,358,614.13 687,533.72
注：本基金的上述银行存款由基金托管人中国银行股份有限公司保管,按银行同业利率或约定
利率计息。
7.4.8.6 本基金在承销期内参与关联方承销证券的情况
本基金本报告期未在承销期内参与关联方承销证券。
7.4.8.7 其他关联交易事项的说明
7.4.8.7.1 其他关联交易事项的说明 易方达 MSCI中国 A 股国际通交易型开放式指数证券投资基金 2018年年度报告摘要
第 25页共 38页
为更好地实现基金合同所规定的投资目标，紧密跟踪标的指数，提高基金运作效率，本基金根
据基金合同约定的投资策略，按照标的指数的成份股组成及其权重构建基金股票投资组合，经基金
托管人审核同意，在报告期内投资于基金管理人股东广发证券发行的股票广发证券和托管行发行的
股票中国银行。
7.4.9 期末（2018 年 12 月 31 日）本基金持有的流通受限证券
7.4.9.1 因认购新发/增发证券而于期末持有的流通受限证券
金额单位：人民币元
7.4.9.1.1受限证券类别：股票
证券
代码
证券
名称
成功
认购日
可流
通日
流通
受限
类型
认购
价格
期末估
值单价
数量（单
位：股）
期末
成本总额
期末
估值总额
备注
601860
紫金
银行
2018-12-21 2019-01-03
新股
流通
受限
3.14 3.14 1,000 3,140.00 3,140.00 -
7.4.9.1.2受限证券类别：债券
证券
代码
证券
名称
成功
认购日
可流
通日
流通
受限
类型
认购
价格
期末估
值单价
数量（单
位：张）
期末
成本总额
期末
估值总额
备注
110049
海尔
转债
2018-12-19 2019-01-18
新发
流通
受限
100.00
100.0
0
1,730 172,999.24 172,999.24 -
7.4.9.2 期末持有的暂时停牌等流通受限股票
金额单位：人民币元
股票
代码
股票
名称
停牌
日期
停牌
原因
期末估
值单价
复牌
日期
复牌开盘
单价
数量
（股）
期末
成本总额
期末
估值总额
备
注
600030 中信证券 2018-12-25
重大事项
停牌
16.01 2019-01-10 17.15 595,200
10,066,170.5
7
9,529,152.00 -
7.4.9.3 期末债券正回购交易中作为抵押的债券
7.4.9.3.1 银行间市场债券正回购
截至本报告期末 2018年 12月 31日止，本基金从事银行间市场债券正回购交易形成的卖出回
购证券款余额为 0，无抵押债券。
7.4.9.3.2 交易所市场债券正回购 易方达 MSCI中国 A 股国际通交易型开放式指数证券投资基金 2018年年度报告摘要
第 26页共 38页
截至本报告期末 2018年 12月 31日止，本基金从事证券交易所债券正回购交易形成的卖出回
购证券款余额为 0，无抵押债券。
7.4.10 有助于理解和分析会计报表需要说明的其他事项
(1)公允价值
(a)金融工具公允价值计量的方法
公允价值计量结果所属的层次，由对公允价值计量整体而言具有重要意义的输入值所属的最低
层次决定：
第一层次：相同资产或负债在活跃市场上未经调整的报价。
第二层次：除第一层次输入值外相关资产或负债直接或间接可观察的输入值。
第三层次：相关资产或负债的不可观察输入值。
(b)持续的以公允价值计量的金融工具
(i)各层次金融工具公允价值
于 2018 年 12月 31日，本基金持有的以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产中属
于第一层次的余额为 929,276,824.15元，属于第二层次的余额为 9,529,152.00元，无属于第三层次
的余额。
(ii)公允价值所属层次间的重大变动
对于证券交易所上市的股票，若出现重大事项停牌、交易不活跃(包括涨跌停时的交易不活
跃)、或属于非公开发行等情况，本基金不会于停牌日至交易恢复活跃日期间、交易不活跃期间及
限售期间将相关股票的公允价值列入第一层次；并根据估值调整中采用的不可观察输入值对于公允
价值的影响程度，确定相关股票公允价值应属第二层次还是第三层次。
(iii)第三层次公允价值余额和本期变动金额
无。
(c)非持续的以公允价值计量的金融工具
于 2018年 12月 31日，本基金未持有非持续的以公允价值计量的金融资产。
(d)不以公允价值计量的金融工具
不以公允价值计量的金融资产和负债主要包括应收款项和其他金融负债，其账面价值与公允价
值相差很小。
(2)除公允价值外，截至资产负债表日本基金无需要说明的其他重要事项。 易方达 MSCI中国 A 股国际通交易型开放式指数证券投资基金 2018年年度报告摘要
第 27页共 38页
§8
投资组合报告
8.1 期末基金资产组合情况
金额单位：人民币元
序号 项目 金额
占基金总资产的比例
（%）
1 权益投资 938,632,976.91 96.97
其中：股票 938,632,976.91 96.97
2 基金投资 - -
3 固定收益投资 172,999.24 0.02
其中：债券 172,999.24 0.02
资产支持证券 - -
4 贵金属投资 - -
5 金融衍生品投资 - -
6 买入返售金融资产 - -
其中：买断式回购的买入
返售金融资产
- -
7
银行存款和结算备付金合
计
23,069,976.89 2.38
8 其他各项资产 6,050,798.44 0.63
9 合计 967,926,751.48 100.00
注：上表中的股票投资项含可退替代款估值增值，而 8.2的合计项不含可退替代款估值增值。
8.2 报告期末按行业分类的股票投资组合
8.2.1报告期末按行业分类的境内股票投资组合
代码 行业类别 公允价值（元）
占基金资产净
值比例（％）
A 农、林、牧、渔业 2,964,125.00 0.31
B 采矿业
39,691,158.01 4.13
C 制造业 346,077,452.99 35.99
D 电力、热力、燃气及水生产和供应业
37,558,087.48 3.91
E 建筑业 35,971,935.08 3.74
F 批发和零售业
19,490,552.28 2.03 易方达 MSCI中国 A 股国际通交易型开放式指数证券投资基金 2018年年度报告摘要
第 28页共 38页
G 交通运输、仓储和邮政业
28,560,203.00 2.97
H 住宿和餐饮业
- -
I 信息传输、软件和信息技术服务业
34,642,991.31 3.60
J 金融业
320,089,987.80 33.29
K 房地产业
53,894,744.26 5.60
L 租赁和商务服务业
11,975,764.60 1.25
M 科学研究和技术服务业
- -
N 水利、环境和公共设施管理业
930,944.00 0.10
O 居民服务、修理和其他服务业
- -
P 教育
- -
Q 卫生和社会工作
2,743,893.10 0.29
R 文化、体育和娱乐业
4,031,403.00 0.42
S 综合
- -
合计 938,623,241.91 97.61
8.3 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细
金额单位：人民币元
序号 股票代码 股票名称 数量（股） 公允价值
占基金资产净值
比例（％）
1 600519 贵州茅台 74,800 44,132,748.00 4.59
2 601318 中国平安 653,900 36,683,790.00 3.81
3 600036 招商银行 1,144,700 28,846,440.00 3.00
4 601166 兴业银行 1,252,800 18,716,832.00 1.95
5 600000 浦发银行 1,772,870 17,374,126.00 1.81
6 601398 工商银行 3,262,200 17,257,038.00 1.79
7 601288 农业银行 4,455,000 16,038,000.00 1.67
8 000333 美的集团 397,600 14,655,536.00 1.52
9 601668 中国建筑 2,548,380 14,525,766.00 1.51
10 002415 海康威视 554,200 14,276,192.00 1.48
注：投资者欲了解本报告期末基金投资的所有股票明细，应阅读登载于 www.efunds.com.cn 网
站的年度报告正文。
8.4 报告期内股票投资组合的重大变动
8.4.1 累计买入金额超出期末基金资产净值 2%或前 20 名的股票明细
金额单位：人民币元 易方达 MSCI中国 A 股国际通交易型开放式指数证券投资基金 2018年年度报告摘要
第 29页共 38页
序号 股票代码 股票名称 本期累计买入金额
占期末基金资
产净值比例
（％）
1 600519 贵州茅台 83,244,386.28 8.66
2 600036 招商银行 66,464,910.84 6.91
3 601318 中国平安 63,032,165.59 6.55
4 002415 海康威视 59,064,273.03 6.14
5 000333 美的集团 53,635,681.65 5.58
6 000858 五粮液 49,163,501.75 5.11
7 000002 万科 A 44,441,596.15 4.62
8 002304 洋河股份 39,326,221.04 4.09
9 000001 平安银行 31,528,852.15 3.28
10 601166 兴业银行 31,037,884.98 3.23
11 600000 浦发银行 28,968,888.09 3.01
12 601398 工商银行 28,750,047.37 2.99
13 600104 上汽集团 26,991,157.08 2.81
14 600276 恒瑞医药 25,969,536.06 2.70
15 002024 苏宁易购 24,108,438.08 2.51
16 601288 农业银行 24,023,144.00 2.50
17 001979 招商蛇口 23,755,055.84 2.47
18 600900 长江电力 23,469,077.73 2.44
19 000651 格力电器 23,333,462.29 2.43
20 000725 京东方 A 22,624,698.00 2.35
21 601668 中国建筑 22,493,735.50 2.34
22 601328 交通银行 22,329,345.00 2.32
23 600016 民生银行 21,077,411.41 2.19
24 002027 分众传媒 20,821,056.48 2.17
25 601601 中国太保 19,783,588.82 2.06
注：买入金额按买卖成交金额(成交单价乘以成交数量)填列,不考虑相关交易费用。
8.4.2 累计卖出金额超出期末基金资产净值 2%或前 20 名的股票明细
金额单位：人民币元
序号 股票代码 股票名称 本期累计卖出金额
占期末基金资
产净值比例
（％）
1 002415 海康威视 37,947,862.07 3.95
2 000333 美的集团 33,361,779.41 3.47
3 000858 五粮液 31,315,297.14 3.26
4 000002 万科 A 30,426,180.26 3.16
5 002304 洋河股份 26,805,868.20 2.79 易方达 MSCI中国 A 股国际通交易型开放式指数证券投资基金 2018年年度报告摘要
第 30页共 38页
6 000001 平安银行 21,441,807.16 2.23
7 001979 招商蛇口 15,714,085.08 1.63
8 002024 苏宁易购 15,434,927.61 1.61
9 000651 格力电器 15,163,245.86 1.58
10 000725 京东方 A 14,743,086.00 1.53
11 002027 分众传媒 13,643,794.95 1.42
12 000568 泸州老窖 11,870,413.18 1.23
13 002594 比亚迪 11,191,808.22 1.16
14 002142 宁波银行 10,823,761.15 1.13
15 000166 申万宏源 10,574,059.28 1.10
16 000776 广发证券 9,961,906.00 1.04
17 000538 云南白药 9,819,771.86 1.02
18 000963 华东医药 8,991,830.16 0.94
19 000895 双汇发展 8,826,138.49 0.92
20 002475 立讯精密 8,744,510.17 0.91
注：卖出金额按买卖成交金额(成交单价乘以成交数量)填列,不考虑相关交易费用。
8.4.3 买入股票的成本总额及卖出股票的收入总额
单位：人民币元
买入股票成本（成交）总额 2,170,233,831.06
卖出股票收入（成交）总额 596,674,049.68
注：“买入股票成本”或“卖出股票收入”均按买卖成交金额(成交单价乘以成交数量)填列,不考虑
相关交易费用。
8.5 期末按债券品种分类的债券投资组合
金额单位：人民币元
序号 债券品种 公允价值
占基金资产净值比
例(％)
1 国家债券 - -
2 央行票据 - -
3 金融债券 - -
其中：政策性金融债 - -
4 企业债券 - -
5 企业短期融资券 - -
6 中期票据 - -
7 可转债（可交换债） 172,999.24 0.02 易方达 MSCI中国 A 股国际通交易型开放式指数证券投资基金 2018年年度报告摘要
第 31页共 38页
8 同业存单 - -
9 其他 - -
10 合计 172,999.24 0.02
8.6 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细
金额单位：人民币元
序号 债券代码 债券名称 数量（张） 公允价值
占基金资产净
值比例（％）
1 110049 海尔转债 1,730 172,999.24 0.02
8.7 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资明细
本基金本报告期末未持有资产支持证券。
8.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细
本基金本报告期末未持有贵金属。
8.9 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细
本基金本报告期末未持有权证。
8.10 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明
本基金本报告期末未投资股指期货。
8.11 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明
本基金本报告期末未投资国债期货。
8.12 投资组合报告附注
8.12.1根据上海浦东发展银行股份有限公司董事会 2018年 1月 19日发布的《关于成都分行处罚
事项的公告》 ，银监会四川监管局对成都分行内控管理严重失效，授信管理违规，违规办理信贷业
务等严重违反审慎经营规则的违规行为依法查处，并执行罚款46,175万元人民币。
2018年 2月 12日，中国银监会针对浦发银行的如下事由罚款 5845万元，没收违法所得 10.927万
元，罚没合计 5855.927万元：（一）内控管理严重违反审慎经营规则；（二）通过资管计划投资
分行协议存款，虚增一般存款；（三）通过基础资产在理财产品之间的非公允交易进行收益调节；
（四）理财资金投资非标准化债权资产比例超监管要求；（五）提供不实说明材料、不配合调查取
证；（六）以贷转存，虚增存贷款；（七）票据承兑、贴现业务贸易背景审查不严；（八）国内信
用证业务贸易背景审查不严；（九）贷款管理严重缺失，导致大额不良贷款；（十）违规通过同业
投资转存款方式，虚增存款；（十一）票据资管业务在总行审批驳回后仍继续办理；（十二）对代
理收付资金的信托计划提供保本承诺；（十三）以存放同业业务名义开办委托定向投资业务，并少易方达 MSCI中国 A 股国际通交易型开放式指数证券投资基金 2018年年度报告摘要
第 32页共 38页
计风险资产；（十四）投资多款同业理财产品未尽职审查，涉及金额较大；（十五）修改总行理财
合同标准文本，导致理财资金实际投向与合同约定不符；（十六）为非保本理财产品出具保本承诺
函；（十七）向关系人发放信用贷款；（十八）向客户收取服务费，但未提供实质性服务，明显质
价不符；（十九）收费超过服务价格目录，向客户转嫁成本。
2018年 3月 19日，上海银监局针对上海浦东发展银行股份有限公司信用卡中心 2016年至 2017年
部分信用卡现金分期资金被用于证券交易，2015年至 2017年部分信用卡分期资金被用于非消费领
域，严重违反审慎经营规则的违法违规事实，责令改正，罚没合计人民币1751651.7元。
2018年 7月 26日，中国人民银行针对上海浦东发展银行股份有限公司未按照规定履行客户身份识
别义务、未按照规定保存客户身份资料和交易记录、未按照规定报送大额交易报告或者可疑交易报
告、与身份不明的客户进行交易，罚款人民币170万元。
2018年 2月 12日，中国银监会针对招商银行的如下事由罚款 6570万元，没收违法所得 3.024万
元，罚没合计 6573.024万元：（一）内控管理严重违反审慎经营规则；（二）违规批量转让以个
人为借款主体的不良贷款；（三）同业投资业务违规接受第三方金融机构信用担保；（四）销售同
业非保本理财产品时违规承诺保本；（五）违规将票据贴现资金直接转回出票人账户；（六）为同
业投资业务违规提供第三方金融机构信用担保；（七）未将房地产企业贷款计入房地产开发贷款科
目；（八）高管人员在获得任职资格核准前履职；（九）未严格审查贸易背景真实性办理银行承兑
业务；（十）未严格审查贸易背景真实性开立信用证；（十一）违规签订保本合同销售同业非保本
理财产品；（十二）非真实转让信贷资产；（十三）违规向典当行发放贷款；（十四）违规向关系
人发放信用贷款。
2018年7月5日，深圳保监局针对招商银行股份有限公司电话销售欺骗投保人罚款30万元。
2018年 3月 26日，中国人民银行福州中心支行针对兴业银行股份有限公司违反国库管理规定的违
法行为，给予警告并处罚款5万元人民币。
2018年 4月 19日，中国银保监会针对兴业银行的如下事由罚款 5870万元：（一）重大关联交易
未按规定审查审批且未向监管部门报告；（二）非真实转让信贷资产；（三）无授信额度或超授信
额度办理同业业务；（四）内控管理严重违反审慎经营规则，多家分支机构买入返售业务项下基础
资产不合规；（五）同业投资接受隐性的第三方金融机构信用担保；（六）债券卖出回购业务违规
出表；（七）个人理财资金违规投资；（八）提供日期倒签的材料；（九）部分非现场监管统计数
据与事实不符；（十）个别董事未经任职资格核准即履职；（十一）变相批量转让个人贷款；（十
二）向四证不全的房地产项目提供融资。
2018年 10月 16日，上海保监局针对兴业银行股份有限公司信用卡中心电话销售欺骗投保人、电易方达 MSCI中国 A 股国际通交易型开放式指数证券投资基金 2018年年度报告摘要
第 33页共 38页
话销售向投保人隐瞒与合同有关的重要情况的违法违规行为，责令改正并处35万元罚款。
本基金为指数型基金，上述股票系标的指数成份股，上述股票的投资决策程序符合公司投资制度的
规定。除浦发银行、招商银行、兴业银行外，本基金投资的前十名证券的发行主体本期没有出现被
监管部门立案调查，或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。
8.12.2本基金投资的前十名股票没有超出基金合同规定的备选股票库。
8.12.3 期末其他各项资产构成
单位：人民币元
序号 名称 金额
1 存出保证金
661,137.83
2 应收证券清算款
5,384,743.07
3 应收股利
-
4 应收利息
4,917.54
5 应收申购款
-
6 其他应收款
-
7 待摊费用
-
8
其他
-
9
合计
6,050,798.44
8.12.4 期末持有的处于转股期的可转换债券明细
本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。
8.12.5 期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限情况。
§9
基金份额持有人信息
9.1 期末基金份额持有人户数及持有人结构
份额单位：份
持有人结构
持有人户数(户)
户均持有的
基金份额 机构投资者 个人投资者 易方达 MSCI中国 A 股国际通交易型开放式指数证券投资基金 2018年年度报告摘要
第 34页共 38页
持有份额
占总份额
比例
持有份额
占总份额
比例
19,003
60,916.29 258,190,374.00 22.30% 899,401,942.00 77.70%
9.2 期末上市基金前十名持有人
序号 持有人名称 持有份额（份） 占上市总份额比例
1 方正证券股份有限公司 36,740,100.00 3.17%
2 申万宏源证券有限公司 28,384,000.00 2.45%
3 招商证券股份有限公司 24,886,600.00 2.15%
4
中国人寿保险股份有限
公司
22,628,100.00 1.95%
5 中信证券股份有限公司 21,172,512.00 1.83%
6 安信证券股份有限公司 20,236,600.00 1.75%
7 国盛证券有限责任公司 20,002,000.00 1.73%
8
中信建投证券股份有限
公司
19,457,795.00 1.68%
9
都邦财产保险股份有限
公司－传统保险产品
15,000,000.00 1.30%
10 陈建敏 10,000,000.00 0.86%
11 宁波日月集团有限公司 10,000,000.00 0.86%
注：本表统计的上市基金前十名持有人均为场内持有人。
9.3 期末基金管理人的从业人员持有本基金的情况
项目 持有份额总数（份） 占基金总份额比例
基金管理人所有从业人员持有本基金 0.00 0.0000%
9.4 期末基金管理人的从业人员持有本开放式基金份额总量区间的情况
项目 持有基金份额总量的数量区间（万份）
本公司高级管理人员、基金投资和
研究部门负责人持有本开放式基金
0
本基金基金经理持有本开放式基金 0
§10
开放式基金份额变动
单位：份
基金合同生效日(2018 年 5月 17日)基金份额
总额
1,743,592,316.00
基金合同生效日起至报告期期末基金总申购
份额
1,570,000,000.00 易方达 MSCI中国 A 股国际通交易型开放式指数证券投资基金 2018年年度报告摘要
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减：基金合同生效日起至报告期期末基金总
赎回份额
2,156,000,000.00
基金合同生效日起至报告期期末基金拆分变
动份额
-
本报告期期末基金份额总额 1,157,592,316.00
注：本基金合同生效日为 2018年 05月 17日。
§11
重大事件揭示
11.1 基金份额持有人大会决议
本报告期内未召开基金份额持有人大会。
11.2 基金管理人、基金托管人的专门基金托管部门的重大人事变动
本基金管理人于 2018年 6月 8日发布公告，自 2018年 6月 8日起聘任陈荣女士担任公司首席
运营官(副总经理级)，聘任汪兰英女士担任公司首席大类资产配置官(副总经理级)。
报告期内，2018年 8月，刘连舸先生担任中国银行股份有限公司行长职务。上述人事变动已
按相关规定备案、公告。
11.3 涉及基金管理人、基金财产、基金托管业务的诉讼
本报告期内无涉及本基金管理人、基金财产、基金托管业务的诉讼事项。
11.4 基金投资策略的改变
本报告期内本基金的投资策略未有重大变化。
11.5 为基金进行审计的会计师事务所情况
本基金自基金合同生效以来聘请普华永道中天会计师事务所(特殊普通合伙)提供审计服务,本报
告年度的审计费用为 60,000.00元。
11.6 管理人、托管人及其高级管理人员受稽查或处罚等情况
本报告期内本基金管理人和托管人托管业务部门及其相关高级管理人员未受到任何稽查或处
罚。
11.7 基金租用证券公司交易单元的有关情况
11.7.1基金租用证券公司交易单元进行股票投资及佣金支付情况
金额单位：人民币元 易方达 MSCI中国 A 股国际通交易型开放式指数证券投资基金 2018年年度报告摘要
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股票交易 应支付该券商的佣金
券商名称
交易
单元
数量
成交金额
占当期股
票成交总
额的比例
佣金
占当期佣
金总量的
比例
备注
浙商证券 1 - - - - -
国泰君安 1 - - - - -
中金公司 1 - - - - -
中信证券 3 751,501.00 0.03% 375.75 0.02% -
瑞银证券 1 - - - - -
国联证券 1 462,925,166.34 16.74% 370,342.66 17.45% -
国信证券 1 - - - - -
华安证券 1 - - - - -
中信建投 1 237,711,990.46 8.60% 221,380.73 10.43% -
华融证券 1 - - - - -
华福证券 1 1,059,817,802.49 38.32% 987,007.50 46.50% -
东吴证券 1 - - - - -
东兴证券 1 - - - - -
高华证券 2 - - - - -
长江证券 1 - - - - -
东方证券 1 - - - - -
中投证券 1 - - - - -
国金证券 2 - - - - -
申万宏源 1 - - - - -
瑞信方正 1 - - - - -
平安证券 1 95,541,714.52 3.45% 88,979.06 4.19% -
国海证券 1 - - - - -
中泰证券 3 - - - - -
光大证券 1 - - - - -
东北证券 1 - - - - -
银河证券 1 - - - - -
中银国际 1 - - - - -
方正证券 2 908,735,119.98 32.86% 454,432.01 21.41% -
海通证券 3 - - - - -
广发证券 2 - - - - -
华创证券 1 - - - - -
注：a) 本报告期内本基金无减少交易单元，新增东北证券股份有限公司、东方证券股份有限
公司、东吴证券股份有限公司、东兴证券股份有限公司、光大证券股份有限公司、国海证券股份有
限公司、国联证券股份有限公司、国泰君安证券股份有限公司、国信证券股份有限公司、华安证券
股份有限公司、华创证券有限责任公司、华福证券有限责任公司、华融证券股份有限公司、平安证
券股份有限公司、瑞信方正证券有限责任公司、瑞银证券有限责任公司、申万宏源证券有限公司、易方达 MSCI中国 A 股国际通交易型开放式指数证券投资基金 2018年年度报告摘要
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中国银河证券股份有限公司、长江证券股份有限公司、浙商证券股份有限公司、中国国际金融股份
有限公司、中国中投证券有限责任公司、中信建投证券股份有限公司、中银国际证券股份有限公司
各一个交易单元，新增方正证券股份有限公司、北京高华证券有限责任公司、广发证券股份有限公
司、国金证券股份有限公司各两个交易单元，新增海通证券股份有限公司、中泰证券股份有限公
司、中信证券股份有限公司各三个交易单元。
b) 本基金管理人负责选择证券经营机构，租用其交易单元作为本基金的交易单元。基金交易
单元的选择标准如下：
1） 经营行为稳健规范，内控制度健全，在业内有良好的声誉；
2） 具备基金运作所需的高效、安全的通讯条件，交易设施满足基金进行证券交易的需要；
3） 具有较强的全方位金融服务能力和水平，包括但不限于：有较好的研究能力和行业分析能
力，能及时、全面地向公司提供高质量的关于宏观、行业及市场走向、个股分析的报告及丰富全面
的信息服务；能根据公司所管理基金的特定要求，提供专门研究报告，具有开发量化投资组合模型
的能力；能积极为公司投资业务的开展，投资信息的交流以及其他方面业务的开展提供良好的服务
和支持。
c) 基金交易单元的选择程序如下：
1） 本基金管理人根据上述标准考察后确定选用交易单元的证券经营机构。
2） 基金管理人和被选中的证券经营机构签订交易单元租用协议。
11.7.2 基金租用证券公司交易单元进行其他证券投资的情况
金额单位：人民币元
债券交易 债券回购交易 权证交易
券商名称
成交金额
占当期债
券成交总
额的比例
成交金额
占当期债
券回购成
交总额的
比例
成交金额
占当期权
证成交总
额的比例
浙商证券 - - - - - -
国泰君安 - - - - - -
中金公司 - - - - - -
中信证券 - - - - - -
瑞银证券 - - - - - -
国联证券 - - - - - -
国信证券 - - - - - -
华安证券 - - - - - -
中信建投 - - - - - - 易方达 MSCI中国 A 股国际通交易型开放式指数证券投资基金 2018年年度报告摘要
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华融证券 - - - - - -
华福证券 - - - - - -
东吴证券 - - - - - -
东兴证券 - - - - - -
高华证券 - - - - - -
长江证券 - - - - - -
东方证券 - - - - - -
中投证券 - - - - - -
国金证券 - - - - - -
申万宏源 - - - - - -
瑞信方正 - - - - - -
平安证券 - - - - - -
国海证券 - - - - - -
中泰证券 - - - - - -
光大证券 - - - - - -
东北证券 - - - - - -
银河证券 - - - - - -
中银国际 - - - - - -
方正证券 - - - - - -
海通证券 - - - - - -
广发证券 - - - - - -
华创证券 - - - - - -
易方达基金管理有限公司
二〇一九年三月二十八日
