兴 业多策略 灵活配 置混合型 发起 式证券投 资基金
2018 年 年度报告
2018 年 12 月 31 日
基金 管理人:兴 业基金管理有 限公司
基金 托管人: 中 国民生银行股 份有限公司
送出 日期:2019 年 03 月 28 日兴业 多策 略灵 活配 置混 合型 发起 式证 券投 资基金 2018 年年度 报告
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§1
重要提 示及目录
1.1 重要提 示
基金管理人的董事会、 董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、 误导性陈述或
重大遗漏， 并对其内容的真实性、 准确性和完 整性承担个别及连带的法律责任。 本年
度报告已经三分之二以上独立董事签字同意，并由董事长签发。
基金托管人中国民生银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2019年3月26日
复核了本报告中的财务指标、 净值表现、 利润 分配情况、 财务会计报告、 投资组合报
告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、 勤勉尽责的原则管理和运用基金资产， 但不保证基
金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。 投资有风险， 投资者在作出投资决策前应
仔细阅读本基金的招募说明书及其更新。
本报告期自2018年01月01日起至2018年12月31日止。 兴业 多策 略灵 活配 置混 合型 发起 式证 券投 资基金 2018 年年度 报告
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1.2 目录
§1
重要提示及目录................................................................................................................................ ....... 2
1.1 重要提示................................................................................................................................ ........... 2
1.2 目录................................................................................................................................ ................... 3
§2
基金简介................................................................................................................................ ................... 5
2.1 基金基本情况................................................................................................................................ ... 5
2.2 基金产品说明................................................................................................................................ ... 5
2.3 基金管理人和基金托管人................................................................................................ ............... 5
2.4 信息披露方式................................................................................................................................ ... 6
2.5 其他相关资料................................................................................................................................ ... 6
§3
主要财务指标、基金净值表现及 利润分配情况 ................................................................ ................... 6
3.1 主要会计数据和财务指标................................................................................................ ............... 6
3.2 基金净值表现................................................................................................................................ ... 7
3.3 过去三年基金的利润分配情况................................................................................................ ....... 8
§4
管理人报告................................................................................................................................ ............... 9
4.1 基金管理人及基金经理情况................................................................................................ ........... 9
4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守 信情况的说 明................................................................ . 11
4.3 管理人对报告期内公平交易情况的专 项说明................................................................ ............. 11
4.4 管理人对报告期内基金的投资策略和 业绩表现的 说明................................ ............................. 12
4.5 管理人对宏观经济、证券市场及行业 走势的简要 展望................................ ............................. 12
4.6 管理人内部有关本基金的监察稽核工 作情况................................................................ ............. 12
4.7 管理人对报告期内基金估值程序等事 项的说明................................................................ ......... 13
4.8 管理人对报告期内基金利润分配情况 的说明................................................................ ............. 14
4.9 报告期内管理人对本基金持有人数或 基金资产净 值预警情形的说明................................ ..... 14
§5
托管人报告................................................................................................................................ ............. 14
5.1 报告期内本基金托管人遵规守信情况 声明................................................................ ................. 14
5.2 托管人对报告期内本基金投资运作遵 规守信、净 值计算、利润分配等情况的说明
............. 14
5.3 托管人对本年度报告中财务信息等内 容的真实、 准确和完整发表意见................................ . 15
§6
审计报告................................................................................................................................ ................. 15
6.1 审计报告基本信息................................................................................................ ......................... 15
6.2 审计报告的基本内容................................................................................................ ..................... 15
§7
年度财务报表................................................................................................................................ ......... 18
7.1 资产负债表................................................................................................................................ ..... 18
7.2 利润表................................................................................................................................ ............. 19
7.3 所有者权益（基金净值）变动表................................................................................................ . 21
7.4 报表附注................................................................................................................................ ......... 23
§8 投资组合报告................................................................................................................................ .......... 48
8.1 期末基金资产组合情况................................................................................................ ................. 48
8.2 报告期末按行业分类的股票投资组合................................................................ ......................... 48
8.3 期末按公允价值占基金资产净值比例 大小排序的 所有股票投资明细................................ ..... 49
8.4 报告期内股票投资组合的重大变动................................................................ ............................. 51
8.5 期末按债券品种分类的债券投资组合................................................................ ......................... 55
8.6 期末按公允价值占基金资产净值比例 大小排序的 前五名债券投资明细................................ . 55
8.7 期末按公允价值占基金资产净值比例 大小排序的 所有资产支持证券投资明细
..................... 56
8.8 报告期末按公允价值占基金资产净值 比例大小排 序的前五名贵金属投资明细
..................... 56
8.9 期末按公允价值占基金资产净值比例 大小排序的 前五名权证投资明细................................ . 56
8.10 报告期末本基金投资的股指期货交易情况 说明................................................................ ....... 56 兴业 多策 略灵 活配 置混 合型 发起 式证 券投 资基金 2018 年年度 报告
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8.11 报告期末本基金投资的国债期货交易情况 说明................................................................ ....... 56
8.12 投资组合报告附注................................................................................................ ....................... 56
§9
基金份额持有人信息................................................................................................ ............................. 58
9.1 期末基金份额持有人户数及持有人结 构................................................................ ..................... 58
9.2 期末基金管理人的从业人员持有 本基金的情况................................................................ ......... 58
9.3 期末基金管理人的从业人员持有本开 放式基金份 额总量区间情况................................ ......... 58
9.4 发起式基金发起资金持有份额情况................................................................ ............................. 59
§10
开放式基金份额变动................................................................................................ ........................... 59
§11
重大事件揭示................................................................................................................................ ....... 59
11.1 基金份额持有人大会决议................................................................................................ ........... 59
11.2 基金管理人、基金托管人的专门基金托管 部门的 重大人事变动................................ ........... 59
11.3 涉及基金管理人、基金财产、基金托管业 务的诉 讼................................ ............................... 60
11.4 基金投资策略的改变................................................................................................ ................... 60
11.5 为基金进行审计的会计师事务所情况................................................................ ....................... 60
11.6 管理人、托管人及其高级管理人员受稽查 或处罚 等情况................................ ....................... 60
11.7 基金租用证券公司交易单元的有关情况................................................................ ................... 60
11.8 其他重大事件................................................................................................ ............................... 62
§12
影响投资者决策的其他重要信息................................................................................................ ....... 67
12.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达 到或超 过 20% 的情况 ................................ ........... 67
12.2 影响投资者决策的其他重要信息................................................................ ............................... 68
§13
备查文件目录................................................................................................................................ ....... 68
13.1 备查文件目录................................................................................................. .............................. 68
13.2 存放地点................................................................................................................................ ....... 68
13.3 查阅方式................................................................................................................................ ....... 68 兴业 多策 略灵 活配 置混 合型 发起 式证 券投 资基金 2018 年年度 报告
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§2
基金简 介
2.1 基金基 本情况
基金名称 兴业多策略灵活配置混合型发起式证券投资基金
基金简称 兴业多策略混合
基金主代码 000963
基金运作方式 契约型开放式
基金合同生效日 2015年01月23日
基金管理人 兴业基金管理有限公司
基金托管人 中国民生银行股份有限公司
报告期末基金份额总额 527,921,600.29份
基金合同存续期 不定期
2.2 基金产 品说明
投资目标
在有效控制投资组合风险的前提下，通过积极主
动的资产配置，力争获得超越业绩比较基准的收益。
投资策略
本基金将采用"自上而下"的大类资产配置策略和
"自下而上"的股票投资策略相结合的方法进行资产配
置和组合风险管理。
业绩比较基准
本基金的业绩比较基准为：三年期银行定期存款
利率（税后）+1%。
风险收益特征
本基金为混合型基金，其预期风险与预期收益高
于债券型基金和货币市场基金，低于股票型基金，属
于证券投资基金中的中等风险品种。
2.3 基金管 理人和基金托 管人
项目 基金管理人 基金托管人
名称 兴业基金管理有限公司 中国民生银行股份有限公司
信息披
露负责
人
姓名 王薏 罗菲菲
联系电话 021-22211888 010-58560666
电子邮箱 zhaoyue@cib-fund.com.cn tgbfxjdzx@cmbc.com.cn
客户服务电话 40000-95561 95568
传真 021-22211997 010-58560798
注册地址 福建省福州市鼓楼区五四路1 北京市西城区复兴门内大街2兴业 多策 略灵 活配 置混 合型 发起 式证 券投 资基金 2018 年年度 报告
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37号信和广场25楼 号
办公地址
上海市浦东新区浦明路198号
财富金融广场7号楼
北京市西城区复兴门内大街2
号
邮政编码 200120 100031
法定代表人 卓新章 洪崎
2.4 信息披 露方式
本基金选定的信息披
露报纸名称
中国证券报、上海证券报、证券时报
登载基金年度报告正
文的管理人互联网网
址
www.cib-fund.com.cn
基金年度报告备置地
点
基金管理人及基金托管人的办公场所
2.5 其他相 关资料
项目 名称 办公地址
会计师事务所
德勤华永会计师事务所 （特殊
普通合伙）
上海市延安东路222号外滩中心30楼
注册登记机构 兴业基金管理有限公司
上海市浦东新区浦明路198号财富金
融广场7号楼
§3
主要财 务指标、基 金净值表现及 利润分配情况
3.1 主要会 计数据和财务 指标
金额单位：人民币元
3.1.1 期 间数据和指标 2018年 2017年 2016年
本期已实现收益 -41,083,179.83 -10,504,740.74 62,363,650.02
本期利润 -74,095,755.94 -33,523,948.52 -36,764,816.57
加权平均基金份额本期利润 -0.1844 -0.0750 -0.0649
本期加权平均净值利润率 -15.88% -5.91% -5.31%
本期基金份额净值增长率 -14.44% -6.16% -4.56%
3.1.2 期 末数据和指标 2018年末 2017年末 2016年末
期末可供分配利润 22,715,600.90 83,819,552.33 147,398,600.36 兴业 多策 略灵 活配 置混 合型 发起 式证 券投 资基金 2018 年年度 报告
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期末可供分配基金份额利润 0.0430 0.2192 0.2993
期末基金资产净值 550,637,201.19 466,155,552.69 639,796,008.31
期末基金份额净值 1.043 1.219 1.299
3.1.3 累 计期末指标 2018年末 2017年末 2016年末
基金份额累计净值增长率 4.30% 21.90% 29.90%
1、所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益
水平要低于所列数字。
2、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收
益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。
3、期末可供分配利润采用期末资产负债表中未分配利润与未分配利润中已实现部分的
孰低数（为期末余额，不是当期发生数）。
3.2 基金净 值表现
3.2.1 基 金份额净值增 长率及其与 同期业绩比较基 准收益率的比 较
阶段
份额净值
增长率①
份额净值
增长率标
准差②
业绩比较
基准收益
率③
业绩比较
基准收益
率标准差
④
①-③ ②-④
过去三个月 -9.15% 1.73% 0.83% 0.01% -9.98% 1.72%
过去六个月 -9.62% 1.54% 1.67% 0.01% -11.29% 1.53%
过去一年 -14.44% 1.35% 3.36% 0.01% -17.80% 1.34%
过去三年 -23.37% 1.24% 10.81% 0.01% -34.18% 1.23%
自基金合同
生效起至今
4.30% 1.57% 15.32% 0.01% -11.02% 1.56%
注：本基金的业绩比较基准为：三年期银行定期存款利率（税后）+1%
3.2.2 自 基金合同生效 以来基金份 额累计净值增长 率变动及其与 同期业绩比 较基准收
益率 变动的比较 兴业 多策 略灵 活配 置混 合型 发起 式证 券投 资基金 2018 年年度 报告
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3.2.3 自 基金合同生效 以来基金每 年净值增长率及 其与同期业绩 比较基准收 益率的比
较
3.3 过去三 年基金的利润 分配情况
本基金过去三年未进行利润分配。 兴业 多策 略灵 活配 置混 合型 发起 式证 券投 资基金 2018 年年度 报告
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§4
管理人 报告
4.1 基金管 理人及基金经 理情况
4.1.1 基 金管理人及其 管理基金的 经验
2013年3月，兴业基金管理有限公司获中国证监会批复。兴业基金由兴业银行股份
有限公司和中海集团投资有限公司共同出资设立， 公司注册资本12亿元人民币， 注册地
福建省福州市。 兴业基金的业务范围包括基金募集、 基金销售、 特定客户资产管理、 资
产管理和中国证监会许可的其他业务。 截至2018年12月31日， 兴业基金管理了兴业定期
开放债券型证券投资基金、 兴业年年利定期开放债券型证券投资基金、 兴业收益增强债
券型证券投资基金、 兴业稳固收益一年理财债券型证券投资基金、 兴业稳固收益两年理
财债券型证券投资基金、 兴业添利债券型证券投资基金、 兴业丰利债券型证券投资基金、
兴业丰泰债券型证券投资基金、 兴业福益债券型证券投资基金、 兴业天融债券型证券投
资基金、兴业天禧债券型证券投资基金、兴业增益五年定期开放债券型证券投资基金、
兴业启元一年定期开放债券型证券投资基金、 中证兴业中高等级信用债指数证券投资基
金、 兴业14天理财债券型证券投资基金、 兴业裕恒债券型证券投资基金、 兴业裕华债券
型证券投资基金、 兴业裕丰债券型证券投资基金、 兴业18个月定期开放债券型证券投资
基金、兴业瑞丰6个月定期开放债券型证券投资基金、兴业福鑫债券型证券投资基金、
兴业增益三年定期开放债券型证券投资基金、兴业6个月定期开放债券型发起式证券投
资基金、 兴业安和6个月定期开放债券型发起式证券投资基金、 兴业安弘3个月定期开放
债券型发起式证券投资基金、兴业嘉润3个月定期开放债券型发起式证券投资基金、兴
业3个月定期开放债券型发起式证券投资基金、兴业纯债一年定期开放债券型证券投资
基金、 兴业机遇债券型证券投资基金、 兴业货币市场证券投资基金、 兴业添天盈货币市
场基金、 兴业鑫天盈货币市场基金、 兴业稳天 盈货币市场基金、 兴业安润货币市场基金、
兴业多策略灵活配置混合型发起式证券投资基金、 兴业保本混合型证券投资基金、 兴业
国企改革灵活配置混合型证券投资基金、兴业成长动力灵活配置混合型证券投资基金、
兴业聚利灵活配置混合型证券投资基金、 兴业聚惠灵活配置混合型证券投资基金、 兴业
聚盛灵活配置混合型证券投资基金、 兴业聚宝灵活配置混合型证券投资基金、 兴业聚盈
灵活配置混合型证券投资基金、 兴业聚鑫灵活配置混合型证券投资基金、 兴业聚全灵活
配置混合型证券投资基金、 兴业聚丰灵活配置混合型证券投资基金、 兴业聚源灵活配置
混合型证券投资基金、 兴业量化精选灵活配置混合型发起式证券投资基金、 兴业龙腾双
益平衡混合型证券投资基金、 兴业安保优选混合型证券投资基金、 兴业中证国有企业改
革指数增强型证券投资基金。
4.1.2 基 金经理（或基 金经理小组 ）及基金经理助 理简介
姓名 职务
任本基金的基金经理
（助理）期限
证券从
业年限
说明 兴业 多策 略灵 活配 置混 合型 发起 式证 券投 资基金 2018 年年度 报告
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任职日期 离任日期
WEIDONG
WU（吴
卫东）
基金经理
2015-01-
23
2018-01-
18
23年
美国籍，物理学博士，具有证
券投资基金从业资格。曾在美
国证券交易协会 （NASD ） 注册。
1994-1998年任德意志银行量
化策略研究员(Associate Dir
ector)， 1998-2002年任摩尔 （M
oore）资产管理公司资深策略
研究员，2002-2006任千禧（M
illennium）基金投资经理，2
007-2010任梯度(Gradient)资
产管理公司投资经理，2010-2
013任兴业银行资产管理部研
究负责人， 2013年7月加入兴业
基金管理公司， 现任基金经理。
冯烜
股票业务
总监、基
金经理
2017-05-
22
- 14年
中国籍，加拿大多伦多大学MB
A及中国人民大学经济学硕士，
特许金融分析师 （CFA），具有
证券投资基金从业资格。2002
年7月至2003年8月在第一创业
证券有限公司证券投资部担任
研究员。 2005年11月至2011年3
月在汇丰晋信基金管理有限公
司投资部担任研究员、高级研
究员、 基金经理， 期间2009年7
月至2010年12月担任汇丰晋信
2016生命周期开放式证券投资
基金基金经理，2010年1月至2
011年3月担任汇丰晋信2026生
命周期证券投资基金基金经
理。2011年3月至2014年6月在
中国国际金融有限公司资产管
理部担任投资经理（执行总经
理级别） ， 管理中金安心回报、兴业 多策 略灵 活配 置混 合型 发起 式证 券投 资基金 2018 年年度 报告
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中金股票策略、中金股票精选
集合资产管理计划。2014年6
月至2015年1月在汇丰晋信基
金管理有限公司担任QFII投资
咨询部总监，负责四只QFII基
金的A股投顾工作。2015年2月
加入兴业基金管理有限公司，
现任股票投资部股票业务总
监、基金经理。
1、对基金的首任基金经理，其“任职日期”为基金合同生效日，“离任日期”为根据
公司决定确定的解聘日期， 除首任基金经理外， “任职日期” 和 “离日期” 分别指根据
公司决定确定的聘任日期和解聘日期。
2、证券从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。
4.2 管理人 对报告期内本 基金运作遵 规守信情况的 说明
本报告期内， 本基金管理人严格遵守 《证券投资基金法》 等有关法律法规及基金合
同、 基金招募说明书等有关基金法律文件的规定， 本着诚实信用、 勤勉尽责的原则管理
和运用基金资产， 在控制风险的前提下， 为基金份额持有人谋求最大利益。 在本报告期
内，基金运作合法合规，无损害基金份额持有人利益的行为。
4.3 管理人 对报告期内公 平交易情况 的专项说明
4.3.1 公 平交易制度和 控制方法
本基金管理人通过事前识别、 事中控制、 事后检查三个步骤来保证公平交易。 事前
识别的任务是制定制度和业务流程、 设置系统控制项以强制执行公平交易和防范反向交
易； 事中控制的工作是确保公司授权、 研究、 投资、 交易等行为控制在事前设定的范围
之内， 各项业务操作根据制度和业务流程进行； 事后检查公司投资行为与事前设定的流
程、限额等有无偏差，编制投资组合公平交易报告，分析事中控制的效果。
4.3.2 公 平交易制度的 执行情况
报告期内，本基金管理人严格执行《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意
见》，完善相应制度和流程，通过系统和人工等方式在各环节严格控制交易公平执行，
公平对待旗下管理的基金和投资组合。
4.3.3 异 常交易行为的 专项说明
报告期内未发现本基金存在异常交易行为。 兴业 多策 略灵 活配 置混 合型 发起 式证 券投 资基金 2018 年年度 报告
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4.4 管理人 对报告期内基 金的投资策 略和业绩表现 的说明
4.4.1 报 告期内基金投 资策略和运 作分析
2018年A股内忧外患,市场大幅下跌,主要指数下跌25%-30%。 内部的不利因素主要是
去杠杆导致表外融资大幅收缩， 信用事件阶段性多发， 中小企业融资困难。 同时还出现
了一些国进民退的情况， 导致民营企业缺乏中长期信心、 投资动力不足。 外部的主要不
利因素是中美贸易战及美联储持续加息。 中美贸易战及科技领域的摩擦给中国的经济增
长 （特别是出口部门） 及技术进步带来很大压 力。 同时， 美联储在2018年持续加息， 给
中国的货币环境带来较大的外部压力， 也导致人民币出现较大的阶段性贬值。 以上因素
逐步形成共振， 四季度之后房地产市场及车市同时明显降温， 宏观经济的压力陡然增大。
面对这些问题，政府逐步调整宏观政策，去杠杆转为稳杠杆，财政政策转向积极、
基建补短板， 减税计划逐步推出， 针对中小企业定向货币宽松， 针对股权质押风险成立
舒困基金，针对中美贸易战务实应对积极谈判。通过多方面努力，宏观形势开始缓和。
本基金在2018年上半年减仓、 下半年加仓。 配 置的主要行业有大金融、 医药、 新能
源汽车、 大消费、 电子及传媒、 光伏等。 个股 层面相对分散。 基金业绩明显好于市场及
同类基金。
4.4.2 报 告期内基金的 业绩表现
截至报告期末兴业多策略混合基金份额净值为1.043元，本报告期内，基金份额净
值增长率为-14.44%，同期业绩比较基准收益率为3.36%。
4.5 管理人 对宏观经济、 证券市场及 行业走势的简 要展望
展望2019年， 市场估值在历史低位， 风险因素反映得较充分。 中美贸易战短期内缓
和， 财政政策更加积极， 减税政策可期； 宽信 用正在逐步展开， 对民营企业的信贷趋于
宽松， 市场利率有所下行。 市场很可能已经见 底， 并且展开震荡反弹。 中长期来看， 宏
观经济及市场仍有较大的基本面压力， 市场可能仍需磨底， 但长期向上空间大于向下风
险。
4.6 管理人 内部有关本基 金的监察稽 核工作情况
报告期内， 本基金管理人从合法经营、 规范运 作、 勤勉尽责、 保障基金持有人利益
出发， 严守合规底线、 完善内部控制，2018年度主要从如下几个方面落实风险控制与合
规管理、强化监察稽核职能：
兴业 多策 略灵 活配 置混 合型 发起 式证 券投 资基金 2018 年年度 报告
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1、建立健全公司治理结构、完善投资决策流程：报告期内公司进一步健全公司治
理架构、 强化制衡机制， 明确各专业委员会职责权限与议事决策规则， 优化核心业务流
程，调整和完善业务分级授权体系；
2、加强业务合规及信息披露审核：随着公司管理资产规模扩大以及产品线进一步
丰富， 公司持续加强对信息披露材料、 营销材 料、 产品方案等开展合规审核， 保证所披
露信息的真实性、准确性和完整性，保证各项对外营销活动和宣传推介合法合规；
3、全面实施投资监督和风险监测：公司严格遵照法律法规、基金合同和公司制度
要求对日常投资运作进行管理和监控， 对基金运作合规情况进行监控并跟踪分析异常指
标，及时沟通及风险提示，全方位防范控制基金运作风险。
4、 开展各项稽核审计工作： 根据法规要求,组 织开展定期稽核、 特定人员离任审计，
依据风险导向组织重点业务领域专项审计，根据监管要求组织各项自查，对产品运作、
业务开展合规性及内控完善性进行审查，不断促进公司内控制度执行有效。
5、落实全员合规理念、加强员工合规管理：报告期内公司通过线上、线下多种方
式组织开展员工合规培训， 加强对员工职业操守的教育和监督， 提升员工合规遵从意识；
严格规范工作人员执业行为， 督促员工勤勉尽责， 防范利用职务便利从事违法违规、 超
越权限或者其他损害客户合法权益的行为； 组织开展定期常规信息管制抽查， 以及异常
行为专项排查，加强员工行为监督，强化员工合规管理。
6、持续完善内控合规体系建设、强化合规内控管理：报告期内，积极宣导合规内
控文化， 有序推进各项合规内控工作， 不断提升 公司审慎规范经营和全面风险管理水平。
报告期内， 本基金管理人所管理的基金整体运作合法合规。 本基金管理人将继续本
着诚实信用、 勤勉尽责的原则， 坚持风险控制为核心， 确保管理基金的合规、 安全运作。
4.7 管理人 对报告期内基 金估值程序 等事项的说明
1、估值政策及重大变化
无。
2、估值政策重大变化对基金资产净值及当期损益的影响
无。
3、有关参与估值流程各方及人员的职责分工、专业胜任能力和相关工作经历的描
述
（1）公司方面
估值委员会设主任委员一名， 由分管运营的公司领导担任； 委员若干名， 由基金运
营部、 风险管理总部、 研究部、 投资管理总部 （ 视会议议题内容选择相关投资方向部门）
部门负责人或其指定人员组成。
估值委员会主要工作职责如下： 制定合理、 公允的估值方法； 对估值方法进行讨论
并作出评价， 在发生了影响估值公允性及合理性的情况后及时修订估值方法， 以保证其兴业 多策 略灵 活配 置混 合型 发起 式证 券投 资基金 2018 年年度 报告
第
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持续适用； 评价现有估值方法对新投资策略或新投资品种的适用性， 对新投资策略或新
投资品种采用的估值方法作出决定；讨论、决定其他与估值相关的重大问题。
（2）托管银行
托管银行根据法律法规要求履行估值及净值计算的复核责任， 并且认真核查公司采
用的估值政策和程序。
（3）会计师事务所
对相关估值模型、假设及参数的适当性出具审核意见和报告。
4、参与估值流程各方之间存在的任何重大利益冲突
参与估值流程各方之间无任何重大利益冲突。
5、已签约的任何定价服务的性质与程度等信息
无。
4.8 管理人 对报告期内基 金 利润分配 情况的说明
根据 《基金合同》 ， 在符合有关基金分红条件 的前提下， 本基金每年收益分配次数
最多为12次， 每份基金份额每次收益分配比例不得低于收益分配基准日每份基金份额该
次可供分配利润的20%。若《基金合同》生效不满3个月可不进行收益分配。
本基金本报告期内未进行利润分配，但符合基金合同规定。
本报告期没有应分配但尚未分配的利润。
4.9 报告期 内管理人对本 基金持有人 数或基金资产 净值预警情形 的说明
本报告期内， 本基金不存在连续二十个工作日基金份额持有人数量不满二百人或者
基金资产净值低于五千万的情形。
§5
托管人 报告
5.1 报告期 内本基金托管 人遵规守信 情况声明
本报告期内， 中国民生银行股份有限公司在本基金的托管过程中， 严格遵守 《证券
投资基金法》 及其他法律法规和基金合同、 托管协议的有关规定， 依法安全保管了基金
财产， 不存在损害基金份额持有人利益的行为， 完全尽职尽责地履行了基金托管人应尽
的义务。
5.2 托管人 对报告期内本 基金投资运 作遵规守信、 净值计算、利 润分配等情 况的说明
本报告期内， 按照相关法律法规和基金合同、 托管协议的有关规定， 本托管人对本
基金的投资运作方面进行了监督， 对基金资产净值计算、 基金份额申购赎回价格的计算、兴业 多策 略灵 活配 置混 合型 发起 式证 券投 资基金 2018 年年度 报告
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基金费用开支等方面进行了认真的复核， 未发现基金管理人有损害基金份额持有人利益
的行为，在各重要方面的运作严格按照基金合同的规定进行。
本报告期内，本基金未进行利润分配 。
5.3 托管人 对本年度报告 中财务信息 等内容的真实 、准确和完整 发表意见
本托管人复核审查的本报告中的财务指标、 净值表现、 财务会计报告、 投资组合报
告等内容真实、准确和完整。
§6
审计报 告
6.1 审计报 告基本信息
财务报表是否经过审计 是
审计意见类型 标准无保留意见
审计报告编号 德师报(审)字(19)第P00251号
6.2 审计报 告的基本内容
审计报告标题 审计报告
审计报告收件人
兴业多策略灵活配置混合型发起式证券投资基
金全体持有人
审计意见
我们审计了兴业多策略灵活配置混合型发起式
证券投资基金的财务报表， 包括2018年12月31日
的资产负债表，2018年度的利润表、 所有者权益
(基金净值)变动表以及财务报表附注。 我们认
为， 后附的财务报表在所有重大方面按照企业会
计准则和中国证券监督管理委员会发布的关于
基金行业实务操作的有关规定编制， 公允反映了
兴业多策略灵活配置混合型发起式证券投资基
金2018年12月31日的财务状况、2018年度的经营
成果和基金净值变动情况。
形成审计意见的基础
我们按照中国注册会计师审计准则的规定执行
了审计工作。审计报告的"注册会计师对财务报
表审计的责任"部分进一步阐述了我们在这些准
则下的责任。按照中国注册会计师职业道德守
则， 我们独立于兴业多策略灵活配置混合型发起
式证券投资基金， 并履行了职业道德方面的其他兴业 多策 略灵 活配 置混 合型 发起 式证 券投 资基金 2018 年年度 报告
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页，共 68 页 16
责任。我们相信，我们获取的审计证据是充分、
适当的，为发表审计意见提供了基础。
强调事项 -
其他事项 -
其他信息
兴业基金管理有限公司(以下简称"基金管理人
")管理层对其他信息负责。 其他信息包括兴业多
策略灵活配置混合型发起式证券投资基金2018
年度报告中涵盖的信息， 但不包括财务报表和我
们的审计报告。 我们对财务报表发表的审计意
见不涵盖其他信息， 我们也不对其他信息发表任
何形式的鉴证结论。 结合我们对财务报表的审
计，我们的责任是阅读其他信息，在此过程中，
考虑其他信息是否与财务报表或我们在审计过
程中了解到的情况存在重大不一致或者似乎存
在重大错报。 基于我们已执行的工作，如果我
们确定其他信息存在重大错报， 我们应当报告该
事实。在这方面，我们无任何事项需要报告。
管理层和治理层对财务报表的责任
基金管理人管理层负责按照企业会计准则和中
国证券监督管理委员会发布的关于基金行业实
务操作的有关规定编制财务报表， 使其实现公允
反映， 并设计、 执行和维护必要的内部控制， 以
使财务报表不存在由于舞弊或错误而导致的重
大错报。 在编制财务报表时，基金管理人管理
层负责评估兴业多策略灵活配置混合型发起式
证券投资基金的持续经营能力， 披露与持续经营
相关的事项(如适用)， 并运用持续经营假设， 除
非基金管理人管理层计划清算兴业多策略灵活
配置混合型发起式证券投资基金、 终止经营或别
无其他现实的选择。 基金管理人治理层负责监
督兴业多策略灵活配置混合型发起式证券投资
基金的财务报告过程。
注册会计师对财务报表审计的责任
我们的目标是对财务报表整体是否不存在由于
舞弊或错误导致的重大错报获取合理保证， 并出
具包含审计意见的审计报告。 合理保证是高水平兴业 多策 略灵 活配 置混 合型 发起 式证 券投 资基金 2018 年年度 报告
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的保证， 但并不能保证按照审计准则执行的审计
在某一重大错报存在时总能发现。 错报可能由于
舞弊或错误导致， 如果合理预期错报单独或汇总
起来可能影响财务报表使用者依据财务报表作
出的经济决策，则通常认为错报是重大的。 在
按照审计准则执行审计工作的过程中， 我们运用
职业判断， 保持职业怀疑。 同时， 我们也执行以
下工作： (1) 识别和评估由于舞弊或错误导致
的财务报表重大错报风险， 设计和实施审计程序
以应对这些风险， 并获取充分、 适当的审计证据 ，
作为发表审计意见的基础。 由于舞弊可能涉及串
通、 伪造、 故意遗漏、 虚假陈述或凌驾于内部控
制之上， 未能发现由于舞弊导致的重大错报的风
险高于未能发现由于错误导致的重大错报的风
险。 (2) 了解与审计相关的内部控制，以设计
恰当的审计程序， 但目的并非对内部控制的有效
性发表意见。 (3) 评价基金管理人管理层选用
会计政策的恰当性和做出会计估计及相关披露
的合理性。 (4) 对基金管理人管理层使用持续
经营假设的恰当性得出结论。 同时， 根据获取的
审计证据， 就可能导致对兴业多策略灵活配置混
合型发起式证券投资基金持续经营能力产生重
大疑虑的事项或情况是否存在重大不确定性得
出结论。 如果我们得出结论认为存在重大不确定
性， 审计准则要求我们在审计报告中提请报表使
用者注意财务报表中的相关披露； 如果披露不充
分， 我们应当发表非无保留意见。 我们的结论基
于截至审计报告日可获得的信息。 然而， 未来的
事项或情况可能导致兴业多策略灵活配置混合
型发起式证券投资基金不能持续经营。 (5) 评
价财务报表的总体列报、结构和内容(包括披
露)，并评价财务报表是否公允反映相关交易和
事项。 我们与基金管理人治理层就计划的审计
范围、时间安排和重大审计发现等事项进行沟
通， 包括沟通我们在审计中识别出的值得关注的兴业 多策 略灵 活配 置混 合型 发起 式证 券投 资基金 2018 年年度 报告
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内部控制缺陷。
会计师事务所的名称 德勤华永会计师事务所（特殊普通合伙）
注册会计师的姓名 曾浩 吴凌志
会计师事务所的地址 上海市延安东路222号外滩中心30楼
审计报告日期 2019-03-22
§7
年度财 务报表
7.1 资产负 债表
会计主体：兴业多策略灵活配置混合型发起式证券投资基金
报告截止日：2018年12月31日
单位：人民币元
资 产
附注
号
本期末
2018年12月31日
上年度末
2017年12月31日
资 产：
银行存款 7.4.7.1 2,585,810.23 13,539,173.40
结算备付金
1,495,310.63 3,138,805.03
存出保证金
233,618.18 232,982.43
交易性金融资产 7.4.7.2 545,351,915.52 378,892,297.08
其中：股票投资
511,245,915.52 348,910,297.08
基金投资
- -
债券投资
34,106,000.00 29,982,000.00
资产支持证券投资
- -
贵金属投资
- -
衍生金融资产 7.4.7.3 - -
买入返售金融资产 7.4.7.4 - 60,000,000.00
应收证券清算款
1,878,159.15 24,322,175.87
应收利息 7.4.7.5 613,851.67 994,926.73
应收股利
- -
应收申购款
128,604.38 83,013.20
递延所得税资产
- -
其他资产 7.4.7.6 - - 兴业 多策 略灵 活配 置混 合型 发起 式证 券投 资基金 2018 年年度 报告
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页，共 68 页 19
资产总计
552,287,269.76 481,203,373.74
负债 和所有者权益
附注
号
本期末
2018年12月31日
上年度末
2017年12月31日
负 债：
短期借款
- -
交易性金融负债
- -
衍生金融负债 7.4.7.3 - -
卖出回购金融资产款
- -
应付证券清算款
- 12,215,238.99
应付赎回款
147,676.37 1,467,410.98
应付管理人报酬
740,228.95 604,523.49
应付托管费
123,371.51 100,753.93
应付销售服务费
- -
应付交易费用 7.4.7.7 308,772.38 509,559.55
应交税费
- -
应付利息
- -
应付利润
- -
递延所得税负债
- -
其他负债 7.4.7.8 330,019.36 150,334.11
负债合计
1,650,068.57 15,047,821.05
所有 者权益：
实收基金 7.4.7.9 527,921,600.29 382,336,000.36
未分配利润
7.4.7.1
0
22,715,600.90 83,819,552.33
所有者权益合计
550,637,201.19 466,155,552.69
负债和所有者权益总计
552,287,269.76 481,203,373.74
注： 报告截止日2018年12月31日， 基金份额净 值1.043元， 基金份额总额527,921,600.29
份。
7.2 利润表
会计主体：兴业多策略灵活配置混合型发起式证券投资基金
本报告期：2018年01月01日至2018年12月31日 兴业 多策 略灵 活配 置混 合型 发起 式证 券投 资基金 2018 年年度 报告
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页，共 68 页 20
单位：人民币元
项 目
附注
号
本期2018年01月01
日至2018年12月31
日
上年度可比期间
2017年01月01日至201
7年12月31日
一、 收入
-62,993,096.26 -20,723,098.18
1.利息收入
1,892,719.22 2,691,477.87
其中：存款利息收入
7.4.7.1
1
112,479.17 79,473.83
债券利息收入
1,055,013.70 1,424,195.67
资产支持证券利息收
入
- -
买入返售金融资产收
入
725,226.35 1,187,808.37
其他利息收入
- -
2.投资收益（损失以“-”填
列）
-31,925,472.35 -571,815.54
其中：股票投资收益
7.4.7.1
2
-38,331,184.23 -6,155,367.78
基金投资收益
- -
债券投资收益
7.4.7.1
3
23,310.00 -702,190.00
资产支持证券投资收
益
7.4.7.1
3.3
- -
贵金属投资收益
- -
衍生工具收益
7.4.7.1
4
- -
股利收益
7.4.7.1
5
6,382,401.88 6,285,742.24
3.公允价值变动收益 （损失以
“-”号填列）
7.4.7.1
6
-33,012,576.11 -23,019,207.78
4.汇兑收益 （损失以 “－” 号
填列）
- - 兴业 多策 略灵 活配 置混 合型 发起 式证 券投 资基金 2018 年年度 报告
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页，共 68 页 21
5.其他收入（损失以“-”号
填列）
7.4.7.1
7
52,232.98 176,447.27
减： 二、费用
11,102,659.68 12,800,850.34
1．管理人报酬
7.4.10.
2.1
7,014,003.94 8,534,582.42
2．托管费
7.4.10.
2.2
1,169,000.63 1,422,430.49
3．销售服务费
7.4.10.
2.3
- -
4．交易费用
7.4.7.1
8
2,568,874.52 2,494,359.07
5．利息支出
- -
其中： 卖出回购金融资产支出
- -
6．税金及附加
- -
7．其他费用
7.4.7.1
9
350,780.59 349,478.36
三 、 利润总额 （亏损总 额以 “-”
号填 列）
-74,095,755.94 -33,523,948.52
减：所得税费用
- -
四、 净利润（净亏 损以“-”
号填 列）
-74,095,755.94 -33,523,948.52
7.3 所有者 权益（基金净 值）变动表
会计主体：兴业多策略灵活配置混合型发起式证券投资基金
本报告期：2018年01月01日至2018年12月31日
单位：人民币元
项 目
本期
2018年01月01日至2018年12月31日
实收基金
未分配利润
所有者权益合计
一、 期初所有者权益
(基金净值)
382,336,000.36 83,819,552.33 466,155,552.69
二、 本期经营活动产
生的基金净值变动
- -74,095,755.94 -74,095,755.94 兴业 多策 略灵 活配 置混 合型 发起 式证 券投 资基金 2018 年年度 报告
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页，共 68 页 22
数(本期利润)
三、 本期基金份额交
易产生的基金净值
变动数 （净值减少以
“-”号填列）
145,585,599.93 12,991,804.51 158,577,404.44
其中： 1.基金申购款 230,096,985.16 30,689,567.05 260,786,552.21
2.基金赎回
款
-84,511,385.23 -17,697,762.54 -102,209,147.77
四、 本期向基金份额
持有人分配利润产
生的基金净值变动
（净值减少以“-”
号填列）
- - -
五、 期末所有者权益
（基金净值）
527,921,600.29 22,715,600.90 550,637,201.19
项 目
上年度可比期间
2017年01月01日至2017年12月31日
实收基金
未分配利润
所有者权益合计
一、 期初所有者权益
(基金净值)
492,397,407.95 147,398,600.36 639,796,008.31
二、 本期经营活动产
生的基金净值变动
数(本期利润)
- -33,523,948.52 -33,523,948.52
三、 本期基金份额交
易产生的基金净值
变动数 （净值减少以
“-”号填列）
-110,061,407.59 -30,055,099.51 -140,116,507.10
其中： 1.基金申购款 47,113,400.89 12,717,221.27 59,830,622.16
2.基金赎回
款
-157,174,808.48 -42,772,320.78 -199,947,129.26
四、 本期向基金份额
持有人分配利润产
生的基金净值变动
- - - 兴业 多策 略灵 活配 置混 合型 发起 式证 券投 资基金 2018 年年度 报告
第
页，共 68 页 23
（净值减少以“-”
号填列）
五、 期末所有者权益
（基金净值）
382,336,000.36 83,819,552.33 466,155,552.69
报表附注为财务报表的组成部分。
本报告7.1至7.4财务报表由下列负责人签署:
卓新章
—————————
基金管理人负责人
庄孝强
—————————
主管会计工作负责人
楼怡斐
—————————
会计机构负责人
7.4 报表附 注
7.4.1 基 金基本情况
兴业多策略灵活配置混合型发起式证券投资基金(以下简称"本基金")系由基金管
理人兴业基金管理有限公司依照 《中华人民共和国证券投资基金法》 、 《兴业多策略灵
活配置混合型发起式证券投资基金基金合同》(以下简称"基金合同")及其他有关法律法
规的规定， 经中国证券监督管理委员会(以下简称"中国证监会")以证监许可[2014]1192
号文准予募集注册。 本基金为契约型开放式基金， 存续期限为不定期， 首次设立募集基
金份额为2,361,484,922.83份， 经德勤华永会计师事务所(特殊普通合伙)验证， 并出具
了编号为德师报(验)字(15)第0047号的验资报告。 基金合同于2015年1月23日正式生效。
本基金的基金管理人为兴业基金管理有限公司， 基金托管人为中国民生银行股份有限公
司。
根据 《中华人民共和国证券投资基金法》 、 截至报告期末最新公告的基金合同及本
基金招募说明书的有关规定， 本基金的投资范围为具有良好流动性的金融工具， 包括国
内依法发行上市的股票(包括中小板、 创业板及其他中国证监会核准上市的股票)、 权证、
股指期货、 可转换债券、 银行存款和债券等资产， 以及法律法规或中国证监会允许基金
投资的其他金融工具(但须符合中国证监会相关规定)。固定收益类资产包括通知存款、
银行定期存款、 协议存款、 短期融资券、 中期票据、 企业债、 公司债、 金融债、 地方政
府债、 次级债、 中小企业私募债券、 资产支持证券、 国债、 央行票据、 债券回购等。 如
法律法规或监管机构以后允许基金投资其他品种， 基金管理人在履行适当程序后， 可以
将其纳入投资范围， 并可依据届时有效的法律法规适时合理地调整投资范围。 基金的投
资组合比例为： 本基金股票投资占基金资产的比例为0%-95%， 权证投资占基金资产净值
的比例为0%-3%；每个交易日日终在扣除股指期货合约需缴纳的交易保证金后现金或者
到期日在一年以内的政府债券不低于基金资产净值的5%， 其中， 现金不包括结算备付金、
存出保证金、 应收申购款等。 本基金持有的单只中小企业私募债券， 其市值不得超过基兴业 多策 略灵 活配 置混 合型 发起 式证 券投 资基金 2018 年年度 报告
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页，共 68 页 24
金资产净值的10%。本基金参与股指期货交易，应符合法律法规规定和基金合同约定的
投资限制并遵守相关期货交易所的业务规则。 本基金的业绩比较基准为： 三年期银行定
期存款利率(税后)+1%。
7.4.2 会 计报表的编制 基础
本基金的财务报表按照财政部颁布的企业会计准则及相关规定(以下简称"企业会
计准则")以及中国证监会发布的基金行业实务操作的有关规定编制， 同时在具体会计核
算和信息披露方面也参考了中国证券投资基金业协会发布的若干基金行业实务操作。
7.4.3 遵 循企业会计准 则及其他有 关规定的声明
本基金财务报表的编制符合企业会计准则和中国证监会发布的关于基金行业实务
操作的有关规定的要求，真实、完整地反映了本基金2018年12月31日的财务状况以及
2018年1月1日至2018年12月31日止期间的经营成果和基金净值变动情况。
7.4.4 重 要会计政策和 会计估计
7.4.4.1 会计年度
本基金的会计年度为公历年度，即每年1月1日起至12月31日止。
7.4.4.2 记账本位币
本基金以人民币为记账本位币。
7.4.4.3 金融资产和 金融负债的 分类
1)金融资产的分类
根据本基金的业务特点和风险管理要求， 本基金将所持有的金融资产在初始确认时
划分为以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产和贷款及应收款项， 暂无金融
资产划分为可供出售金融资产或持有至到期投资。 除衍生工具所产生的金融资产在资产
负债表中以衍生金融资产列示外， 其他以公允价值计量且其公允价值变动计入损益的金
融资产在资产负债表中以交易性金融资产列示。
本基金持有的各类应收款项、 买入返售金融资产等在活跃市场中没有报价、 回收金
额固定或可确定的非衍生金融资产分类为贷款及应收款项。
2)金融负债的分类
根据本基金的业务特点和风险管理要求， 本基金将持有的金融负债在初始确认时划
分为以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融负债和其他金融负债。 本基金暂无分
类为以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融负债。
其他金融负债包括各类应付款项、卖出回购金融资产款等。 兴业 多策 略灵 活配 置混 合型 发起 式证 券投 资基金 2018 年年度 报告
第
页，共 68 页 25
7.4.4.4 金融资产和 金融负债的 初始确认、 后续计 量和终止确认
金融资产或金融负债于本基金成为金融工具合同的一方时， 于交易日按公允价值在
资产负债表内确认。 以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产， 取得时发生的
相关交易费用计入当期损益； 支付的价款中包含已宣告但尚未发放的现金股利或债券起
息日或上次除息日至购买日止的利息， 单独确认为应收项目。 贷款及应收款项和其他金
融负债的相关交易费用计入初始确认金额。
以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产按照公允价值进行后续计量， 贷
款及应收款项和其他金融负债采用实际利率法，以摊余成本进行后续计量。
当收取某项金融资产现金流量的合同权利已终止或该金融资产所有权上几乎所有
的风险和报酬已转移时， 终止确认该金融资产。 终止确认的金融资产的成本按移动加权
平均法于交易日结转。 金融负债的现时义务全部或部分已经解除的， 才能终止确认该金
融负债或其一部分。 金融负债全部或部分终止确认的， 将终止确认部分的账面价值与支
付的对价(包括转出的非现金资产或承担的新金融负债)之间的差额，计入当期损益。
7.4.4.5 金融资产和 金融负债的 估值原则
公允价值是指市场参与者在计量日发生的有序交易中， 出售一项资产所能收到或者
转移一项负债所需支付的价格。 本基金对以公允价值进行后续计量的金融资产与金融负
债根据对计量整体具有重大意义的最低层次的输入值确定公允价值计量层次。 第一层次
输入值是在计量日能够取得的相同资产或负债在活跃市场上未经调整的报价； 第二层次
输入值是除第一层次输入值外相关资产或负债直接或间接可观察的输入值； 第三层次输
入值是相关资产或负债的不可观察输入值。本基金主要金融工具的估值方法如下：
1) 对于银行间市场交易的固定收益品种，以及交易所上市交易或挂牌转让的固定
收益品种(可转换债券、 资产支持证券和私募债券除外)， 按照第三方估值机构提供的估
值确定公允价值。
2) 对存在活跃市场的其他投资品种，如估值日有市价的，采用市价确定公允价值；
估值日无市价， 但最近交易日后经济环境未发生重大变化且证券发行机构未发生影响证
券价格的重大事件的， 采用最近交易市价确定公允价值； 对于发行时明确一定期限限售
期的股票， 包括但不限于非公开发行股票、 首次 公开发行时股票公司股东公开发售股份、
通过大宗交易取得的带限售期的股票等， 按照监管机构或行业协会的有关规定确定公允
价值。
3) 对存在活跃市场的其他投资品种，如估值日无市价且最近交易日后经济环境发
生了重大变化或证券发行机构发生了影响证券价格的重大事件或基金管理人估值委员
会认为必要时， 应参考类似投资品种的现行市价及重大变化等因素， 调整最近交易市价，
确定公允价值。 兴业 多策 略灵 活配 置混 合型 发起 式证 券投 资基金 2018 年年度 报告
第
页，共 68 页 26
4) 当投资品种不再存在活跃市场，基金管理人估值委员会认为必要时，采用市场
参与者普遍认同且被以往市场实际交易价格验证具有可靠性的估值技术， 确定投资品种
的公允价值。 估值技术包括参考熟悉情况并自愿交易的各方最近进行的市场交易中使用
的价格、 参照实质上相同的其他金融工具的当前公允价值、 现金流量折现法和期权定价
模型等。 采用估值技术时， 尽可能最大程度使用市场参数， 减少使用与本基金特定相关
的参数。
7.4.4.6 金融资产和 金融负债的 抵销
当本基金具有抵销已确认金融资产和金融负债的法定权利， 且目前可执行该种法定
权利， 同时本基金计划以净额结算或同时变现该金融资产和清偿该金融负债时， 金融资
产和金融负债以相互抵销后的金额在资产负债表内列示。 除此以外， 金融资产和金融负
债在资产负债表内分别列示，不予相互抵销。
7.4.4.7 实收基金
实收基金为对外发行基金份额所对应的金额。 申购、 赎回、 转换及红利再投资等引
起的实收基金的变动分别于上述各交易确认日认列
7.4.4.8 损益平准金
损益平准金指申购、赎回、转入、转出及红利再投资等事项导致基金份额变动时，
相关款项中包含的未分配利润。 根据交易申请日利润分配(未分配利润)已实现与未实现
部分各自占基金净值的比例，损益平准金分为已实现损益平准金和未实现损益平准金。
损益平准金于基金申购确认日或基金赎回确认日认列，并于期末全额转入利润分配(未
分配利润)。
7.4.4.9 收入/（损 失）的确认 和计量
- 利息收入
存款利息收入按存款的本金与适用利率逐日计提。
除贴息债外的债券利息收入在持有债券期内， 按债券的票面价值和票面利率计算的
利息扣除适用情况下由债券发行企业代扣代缴的个人所得税后的净额， 逐日确认债券利
息收入。 贴息债视同到期一次性还本付息的附息债， 根据其发行价、 到期价和发行期限
推算内含票面利率后，逐日确认债券利息收入。
资产支持证券利息收入在持有期内， 按资产支持证券的票面价值和预计收益率计算
的利息逐日确认资产支持证券利息收入。 在收到资产支持证券支付的款项时， 其中属于
证券投资收益的部分冲减应计利息(若有)后的差额，确认资产支持证券利息收入。 兴业 多策 略灵 活配 置混 合型 发起 式证 券投 资基金 2018 年年度 报告
第
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买入返售金融资产收入按买入返售金融资产的摊余成本在返售期内以实际利率法
逐日计提。
- 投资收益
股票投资收益为卖出股票交易日的成交总额扣除应结转的股票投资成本的差额确
认。
债券投资收益为卖出债券交易日的成交总额扣除应结转的债券投资成本与应收利
息(若有)后的差额确认。
资产支持证券投资收益为卖出资产支持证券交易日的成交总额扣除应结转的资产
支持证券投资成本与应收利息(若有)后的差额确认。
衍生工具投资收益为交易日的成交总额扣除应结转的衍生工具投资成本后的差额
确认。
股利收入于除息日按上市公司宣告的分红派息比例计算的金额确认， 由上市公司代
扣代缴的个人所得税于卖出交易日按实际代扣代缴金额确认。
- 公允价值变动收益
公允价值变动收益于估值日按以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产
的公允价值变动形成的利得或损失确认， 并于相关金融资产卖出或到期时转出计入投资
收益。
7.4.4.10 费用的确 认和计量
本基金的基金管理人报酬按前一日基金资产净值1.50%的年费率逐日计提。
本基金的基金托管费按前一日基金资产净值0.25%的年费率逐日计提。
以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产的交易费用发生时按照确定的
金额计入交易费用。
卖出回购金融资产支出按卖出回购金融资产款的摊余成本在回购期内以实际利率
逐日计提。
7.4.4.11 基金的收 益分配政策
1)在符合有关基金分红条件的前提下， 本基金每年收益分配次数最多为12次， 每份
基金份额每次收益分配比例不得低于收益分配基准日每份基金份额该次可供分配利润
的20%，若基金合同生效不满3个月可不进行收益分配；
2)本基金收益分配方式分两种： 现金分红与红利再投资， 投资者可选择现金红利或
将现金红利自动转为基金份额进行再投资； 若投资者不选择， 本基金默认的收益分配方
式是现金分红；
3)基金收益分配后基金份额净值不能低于面值， 即基金收益分配基准日的基金份额
净值减去每单位基金份额收益分配金额后不能低于面值； 兴业 多策 略灵 活配 置混 合型 发起 式证 券投 资基金 2018 年年度 报告
第
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4)每一基金份额享有同等分配权；
5)法律法规或监管机关另有规定的，从其规定。
7.4.4.12 分部报告
根据本基金的内部组织机构、 管理要求及内部报告制度， 本基金整体为一个报告分
部， 且向管理层报告时采用的会计政策及计量基础与编制财务报表时的会计政策与计量
基础一致。
7.4.4.13 其他重要 的会计政策 和会计估计
根据本基金的估值原则和中国证监会允许的基金行业估值实务操作， 本基金确定以
下类别股票投资和债券投资的公允价值时采用的估值方法及其关键假设如下：
1) 对于在发行时明确一定期限限售期的股票，包括但不限于非公开发行股票、首
次公开发行股票时公司股东公开发售股份、 通过大宗交易取得的带限售期的股票等， 不
包括停牌、新发行未上市、回购交易中的质押券等流通受限股票，根据《关于发布<证
券投资基金投资流通受限股票估值指引(试行)>的通知》(中基协发[2017]6号)，在估 值
日按照该通知规定的流通受限股票公允价值计算模型进行估值。
2) 对于证券交易所上市的股票，若出现重大事项停牌或交易不活跃(包括涨跌停时
的交易不活跃)等情况，根据《中国证券监督管理委员会关于证券投资基金估值业务的
指导意见》(中国证监会公告[2017]13号)及 《关于发布中基协(AMAC)基金行业股票估值
指数的通知》(中基协发[2013]13 号)相关规定，本基金根据情况决定使用指数收益法、
可比公司法、市场价格模型法、市盈率法、现金流量折现法等估值技术进行估值。
3) 根据《关于发布<中国证券投资基金业协会估值核算工作小组关于2015年1季度
固定收益品种的估值处理标准>的通知》(中基协发[2014]24号)，在上海证券交易所、
深圳证券交易所及银行间同业市场上市交易或挂牌转让的固定收益品种 (估值处理标准
另有规定的除外) ，采用第三方估值机构提供的价格数据进行估值。
7.4.5 会 计政策和会计 估计变更以 及差错更正的说 明
7.4.5.1 会计政策变 更的说明
本基金本报告期内无需说明的重大会计政策变更。
7.4.5.2 会计估计变 更的说明
本基金本报告期内无需说明的重大会计估计变更。
7.4.5.3 差错更正的 说明
本基金本报告期间无需说明的重大会计差错更正。 兴业 多策 略灵 活配 置混 合型 发起 式证 券投 资基金 2018 年年度 报告
第
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7.4.6 税项
根据财政部、国家税务总局财税[2005]103号文《关于股权分置试点改革有关税收
政策问题的通知》、财税[2008]1号《财政部、国家税务总局关于企业所得税若干优惠
政策的通知》、2008年9月18日《上海、深圳证券交易所关于做好证券交易印花税征收
方式调整工作的通知》 、 财税[2012]85号 《关于实施上市公司股息红利差别化个人所得
税政策有关问题的通知》 、 财税[2014]48号 《关于实施全国中小企业股份转让系统挂牌
公司股息红利差别化个人所得税政策有关问题的通知》、财税[2015]101号《关于上市
公司股息红利差别化个人所得税政策有关问题的通知》 、 财税[2016]36号 《关于全面推
开营业税改征增值税试点的通知》、财税[2016]140号《关于明确金融房地产开发教育
辅助服务等增值税政策的通知》 、 财税[2017]56号 《关于资管产品增值税有关问题的通
知》 、财税[2017]90号 《关于租入固定资产进 项税额抵扣等增值税政策的通知》 及其他
相关税务法规和实务操作，主要税项列示如下：
1) 证券投资基金(封闭式证券投资基金，开放式证券投资基金)管理人运用基金买
卖股票、 债券免征增值税；2018年1月1日起， 公开募集证券投资基金运营过程中发生的
其他增值税应税行为， 以基金管理人为增值税纳税人， 暂适用简易计税方法， 按照3%的
征收率缴纳增值税。
2) 对证券投资基金从证券市场中取得的收入，包括买卖股票、债券的差价收入，
股权的股息、红利收入，债券的利息收入及其他收入，暂不缴纳企业所得税。
3) 对基金取得的股票股息、红利收入，由上市公司在收到相关扣收税款当月的法
定申报期内向主管税务机关申报缴纳； 从公开发行和转让市场取得的上市公司股票， 持
股期限在1个月以内(含1个月)的， 其股息红利所得全额计入应纳税所得额； 持股期限在
1个月以上至1年(含1年)的，暂减按50%计入应纳税所得额；持股期限超过1年的，股息
红利所得暂免征收个人所得税。上述所得统一适用20%的税率计征个人所得税。
4) 对基金取得的债券利息收入，由发行债券的企业在向基金支付上述收入时代扣
代缴20%的个人所得税，暂不缴纳企业所得税。
5) 对于基金从事A股买卖，出让方按0.10%的税率缴纳证券(股票)交易印花税，对
受让方不再缴纳印花税。
7.4.7 重 要财务报表项 目的说明
7.4.7.1 银行存款
单位：人民币元
项目
本期末
2018年12月31日
上年度末
2017年12月31日 兴业 多策 略灵 活配 置混 合型 发起 式证 券投 资基金 2018 年年度 报告
第
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活期存款 2,585,810.23 13,539,173.40
定期存款 - -
其中： 存款期限1个月以
内
- -
存款期限1-3个
月
- -
存款期限3个月
以上
- -
其他存款 - -
合计 2,585,810.23 13,539,173.40
7.4.7.2 交易性金融 资产
单位：人民币元
项目
本期末2018年12月31日
成本 公允价值 公允价值变动
股票 617,133,993.52 511,245,915.52 -105,888,078.00
贵金属投资-金交所黄
金合约
- - -
债券
交易所市场 - - -
银行间市场 34,124,950.00 34,106,000.00 -18,950.00
合计 34,124,950.00 34,106,000.00 -18,950.00
资产支持证券 - - -
基金 - - -
其他 - - -
合计 651,258,943.52 545,351,915.52 -105,907,028.00
项目
上年度末2017年12月31日
成本 公允价值 公允价值变动
股票 421,713,008.97 348,910,297.08 -72,802,711.89
贵金属投资-金交所黄
金合约
- - -
债券
交易所市场 - - -
银行间市场 30,073,740.00 29,982,000.00 -91,740.00 兴业 多策 略灵 活配 置混 合型 发起 式证 券投 资基金 2018 年年度 报告
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合计 30,073,740.00 29,982,000.00 -91,740.00
资产支持证券 - - -
基金 - - -
其他 - - -
合计 451,786,748.97 378,892,297.08 -72,894,451.89
7.4.7.3 衍生金融资 产/负债
本基金本报告期末及上年度末未持有衍生金融资产/负债。
7.4.7.4 买入返售金 融资产
7.4.7.4.1 各项买 入返售金融 资产期末余 额
单位：人民币元
项目
本期末2018年12月31日
账面余额 其中：买断式逆回购
交易所市场 - -
银行间市场 - -
合计 - -
项目
上年度末2017年12月31日
账面余额 其中：买断式逆回购
交易所市场 60,000,000.00 -
银行间市场 - -
合计 60,000,000.00 -
7.4.7.4.2 期末买 断式逆回购 交易中取得 的债券
本基金本报告期末及上年度末未持有买断式逆回购交易中取得的债券。
7.4.7.5 应收利息
单位：人民币元
项目 本期末 上年度末 兴业 多策 略灵 活配 置混 合型 发起 式证 券投 资基金 2018 年年度 报告
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2018年12月31日 2017年12月31日
应收活期存款利息 666.99 2,376.67
应收定期存款利息 - -
应收其他存款利息 - -
应收结算备付金利息 740.19 1,553.75
应收债券利息 612,328.77 937,923.29
应收资产支持证券利息 - -
应收买入返售证券利息 - 52,957.74
应收申购款利息 - -
应收黄金合约拆借孳息 - -
其他 115.72 115.28
合计 613,851.67 994,926.73
7.4.7.6 其他资产
本基金本报告期末及上年度末未持有其他资产。
7.4.7.7 应付交易费 用
单位：人民币元
项目
本期末
2018年12月31日
上年度末
2017年12月31日
交易所市场应付交易费用 308,547.38 509,334.55
银行间市场应付交易费用 225.00 225.00
合计 308,772.38 509,559.55
7.4.7.8 其他负债
单位：人民币元
项目
本期末
2018年12月31日
上年度末
2017年12月31日
应付券商交易单元保证金 - -
应付赎回费 19.36 334.11 兴业 多策 略灵 活配 置混 合型 发起 式证 券投 资基金 2018 年年度 报告
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预提审计费 50,000.00 50,000.00
预提信息披露费 280,000.00 100,000.00
合计 330,019.36 150,334.11
7.4.7.9 实收基金
金额单位：人民币元
项目
本期2018年01月01日至2018年12月31日
基金份额（份） 账面金额
上年度末 382,336,000.36 382,336,000.36
本期申购 230,096,985.16 230,096,985.16
本期赎回（以“-”号填列） -84,511,385.23 -84,511,385.23
本期末 527,921,600.29 527,921,600.29
注：本期申购含红利再投、转换入份（金）额，本期赎回含转换出份（金）额。
7.4.7.10 未分配利 润
单位：人民币元
项目 已实现部分 未实现部分 未分配利润合计
上年度末 195,313,297.29 -111,493,744.96 83,819,552.33
本期利润 -41,083,179.83 -33,012,576.11 -74,095,755.94
本期基金份额交易产
生的变动数
65,863,934.98 -52,872,130.47 12,991,804.51
其中：基金申购款 104,730,550.61 -74,040,983.56 30,689,567.05
基金赎回款 -38,866,615.63 21,168,853.09 -17,697,762.54
本期已分配利润 - - -
本期末 220,094,052.44 -197,378,451.54 22,715,600.90
7.4.7.11 存款利息 收入
单位：人民币元
项目 本期2018年01月01日 上年度可比期间2017年01月兴业 多策 略灵 活配 置混 合型 发起 式证 券投 资基金 2018 年年度 报告
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至2018年12月31日 01日至2017年12月31日
活期存款利息收入 50,885.24 43,056.23
定期存款利息收入 - -
其他存款利息收入 - -
结算备付金利息收入 48,615.87 33,282.32
其他 12,978.06 3,135.28
合计 112,479.17 79,473.83
7.4.7.12 股票投资 收益
单位：人民币元
项目
本期
2018年01月01日至2018年
12月31日
上年度可比期间
2017年01月01日至2017年
12月31日
卖出股票成交总额 930,504,548.67 1,014,957,336.65
减：卖出股票成本总额 968,835,732.90 1,021,112,704.43
买卖股票差价收入 -38,331,184.23 -6,155,367.78
7.4.7.13 债券投资 收益
7.4.7.13.1 债券 投资收益项 目构成
单位：人民币元
项目
本期
2018年01月01日至2018年
12月31日
上年度可比期间
2017年01月01日至2017年
12月31日
债券投资收益——买卖债券
（、 债转股及债券到期兑付）
差价收入
23,310.00 -702,190.00
债券投资收益——赎回差价
收入
- -
债券投资收益——申购差价
收入
- -
合计 23,310.00 -702,190.00 兴业 多策 略灵 活配 置混 合型 发起 式证 券投 资基金 2018 年年度 报告
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7.4.7.13.2 债券 投资收益—— 买卖债券 差价收入
单位：人民币元
项目
本期
2018年01月01日至2018年
12月31日
上年度可比期间
2017年01月01日至2017年
12月31日
卖出债券（、债转股及债券
到期兑付）成交总额
62,148,000.00 73,132,860.00
减：卖出债券（、债转股及
债券到期兑付）成本总额
59,976,690.00 70,702,190.00
减：应收利息总额 2,148,000.00 3,132,860.00
买卖债券差价收入 23,310.00 -702,190.00
7.4.7.13.3 资产 支持证券投 资收益
本基金本报告期内及上年度可比期间无资产支持证券投资收益。
7.4.7.14 衍生工具 收益
7.4.7.14.1 衍生 工具收益—— 买卖权证 差价收入
本基金本报告期内及上年度可比期间无衍生工具收益。
7.4.7.14.2 衍生 工具收益—— 其他投资 收益
本基金本报告期内及上年度可比期间无衍生工具收益-其他投资收益。
7.4.7.15 股利收益
单位：人民币元
项目
本期
2018年01月01日至2018年
12月31日
上年度可比期间
2017年01月01日至2017年
12月31日
股票投资产生的股利收益 6,382,401.88 6,285,742.24
基金投资产生的股利收益 - -
合计 6,382,401.88 6,285,742.24 兴业 多策 略灵 活配 置混 合型 发起 式证 券投 资基金 2018 年年度 报告
第
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7.4.7.16 公允价值 变动收益
单位：人民币元
项目名称
本期
2018年01月01
日至2018年12
月31日
上年度可比期
间
2017年01月01
日至2017年12
月31日
1.交易性金融资产
-33,012,576.
11
-23,019,207.
78
——股票投资
-33,085,366.
11
-23,303,767.
78
——债券投资 72,790.00 284,560.00
——资产支持证券投资 - -
——基金投资 - -
——贵金属投资 - -
——其他 - -
2.衍生工具 - -
——权证投资 - -
3.其他 - -
减：应税金融商品公允价值变动产生的预估增值税 - -
合计
-33,012,576.
11
-23,019,207.
78
7.4.7.17 其他收入
单位：人民币元
项目
本期
2018年01月01日至2018年
12月31日
上年度可比期间
2017年01月01日至2017年
12月31日
基金赎回费收入 51,671.18 104,007.45
基金转换费收入 561.80 707.56 兴业 多策 略灵 活配 置混 合型 发起 式证 券投 资基金 2018 年年度 报告
第
页，共 68 页 37
其他 0.00 71,732.26
合计 52,232.98 176,447.27
7.4.7.18 交易费用
单位：人民币元
项目
本期
2018年01月01日至2018年
12月31日
上年度可比期间
2017年01月01日至2017年
12月31日
交易所市场交易费用 2,568,264.52 2,493,909.07
银行间市场交易费用 610.00 450.00
合计 2,568,874.52 2,494,359.07
7.4.7.19 其他费用
单位：人民币元
项目
本期
2018年01月01日至2018年
12月31日
上年度可比期间
2017年01月01日至2017年
12月31日
审计费用 50,000.00 50,000.00
信息披露费 280,000.00 280,000.00
汇划手续费 2,780.59 1,478.36
帐户维护费 18,000.00 18,000.00
合计 350,780.59 349,478.36
7.4.8 或 有事项、资产 负债表日后 事项的说明
7.4.8.1 或有事项
截至资产负债表日，本基金无需要说明的重大或有事项。
7.4.8.2 资产负债表 日后事项
本基金无需要披露的资产负债表日后事项。
7.4.9 关 联方关系 兴业 多策 略灵 活配 置混 合型 发起 式证 券投 资基金 2018 年年度 报告
第
页，共 68 页 38
关联方名称 与本基金的关系
兴业基金管理有限公司(以下简称“兴业基
金”)
基金管理人、基金销售机构、基金注册
登记机构
中国民生银行股份有限公司(以下简称"民
生银行")
基金托管人、基金销售机构
兴业银行股份有限公司(以下简称“兴业银
行”)
基金管理人的控股股东、基金销售机构
中海集团投资有限公司 基金管理人的股东
兴业财富资产管理有限公司(以下简称“兴
业财富”)
基金管理人控制的公司
注： 本报告期间存在控制关系或其他重大利害关系的关联方未发生变化。 下述关联方交
易均在正常业务范围内按一般商业条款订立。
7.4.10 本报告期及上 年度可比期 间的关联方交易
7.4.10.1 通过关联 方交易单元 进行的交易
7.4.10.1.1 股票 交易
本基金本报告期及上年度可比期间未通过关联方交易单元进行股票交易。
7.4.10.1.2 权证 交易
本基金本报告期及上年度可比期间未通过关联方交易单元进行权证交易。
7.4.10.1.3 债券 交易
本基金本报告期内及上年度可比期间未通过关联方交易单元进行债券交易。
7.4.10.1.4 债券 回购交易
本基金本报告期内及上年度可比期间未通过关联方交易单元进行回购交易。
7.4.10.1.5 应支 付关联方的 佣金
本基金本报告期及上年度可比期间无应支付关联方的佣金。
7.4.10.2 关联方报 酬
7.4.10.2.1 基金 管理费
单位：人民币元 兴业 多策 略灵 活配 置混 合型 发起 式证 券投 资基金 2018 年年度 报告
第
页，共 68 页 39
项目
本期
2018年01月01日至201
8年12月31日
上年度可比期间
2017年01月01日至201
7年12月31日
当期发生的基金应支付的管理费 7,014,003.94 8,534,582.42
其中：支付销售机构的客户维护费 1,975,105.63 3,000,356.21
注： 支付基金管理人兴业基金的基金管理人报 酬按前一日基金资产净值1.5%的年费率计
提， 逐日累计至每月月末， 按月支付。 其计算 公式为： 日基金管理人报酬＝前一日基金
资产净值×1.5%÷当年天数。
7.4.10.2.2 基金 托管费
单位：人民币元
项目
本期
2018年01月01日至2018
年12月31日
上年度可比期间
2017年01月01日至2017
年12月31日
当期发生的基金应支付的托管费 1,169,000.63 1,422,430.49
注： 支付基金托管人民生银行的基金托管费按 前一日基金资产净值0.25%的年费率计提，
逐日累计至每月月底， 按月支付。 其计算公式为： 日基金托管费＝前一日基金资产净值
×0.25%÷当年天数。
7.4.10.3 与关联方 进行银行间 同业市场的 债券( 含回购)交易
单位：人民币元
本期
2018年01月01日至2018年12月31日
银行间市场交
易的各关联方
名称
债券交易金额 基金逆回购 基金正回购
基金买入
基金卖
出
交易金额 利息收入 交易金额 利息支出
民生银行
4,028,200.
00
- - - - -
7.4.10.4 各关联方 投资本基金 的情况
7.4.10.4.1 报告 期内基金管 理人运用固 有资金投 资本基金的情 况
份额单位：份
项目 本期 上年度可比期间 兴业 多策 略灵 活配 置混 合型 发起 式证 券投 资基金 2018 年年度 报告
第
页，共 68 页 40
2018年01月01日至2018年12
月31日
2017年01月01日至2017年12
月31日
基金合同生效日（2015
年01月23日）持有的基
金份额
- -
报告期初持有的基金份
额
55,867,836.70 55,867,836.70
报告期间申购/买入总
份额
- -
报告期间因拆分变动份
额
- -
减： 报告期间赎回/卖出
总份额
- -
报告期末持有的基金份
额
55,867,836.70 55,867,836.70
报告期末持有的基金份
额占基金总份额比例
10.58% 14.61%
关联方投资本基金采用公允费率，即按照基金法律文件条款执行。
7.4.10.4.2 报告 期末除基金 管理人之外 的其他关 联方投资本基 金的情况
本基金本报告期末及上年度末无除基金管理人之外的其他关联方投资本基金的情况。
7.4.10.5 由关联方 保管的银行 存款余额及 当期产 生的利息收入
单位：人民币元
关联方名
称
本期
2018年01月01日至2018年12月31日
上年度可比期间
2017年01月01日至2017年12月31日
期末余额
当期利息收
入
期末余额
当期利息收
入
民生银行 2,585,810.23 50,885.24 13,539,173.40 43,056.23
本基金的银行存款由基金托管人民生银行保管，按银行同业或协议利率计息。
7.4.10.6 本基金在 承销期内参 与关联方承 销证券 的情况
本基金本报告期间及上年度可比期间未发生在承销期内参与关联方承销证券的情况。
7.4.10.7 其他关联 交易事项的 说明 兴业 多策 略灵 活配 置混 合型 发起 式证 券投 资基金 2018 年年度 报告
第
页，共 68 页 41
本基金本报告期及上年度可比期间无须说明的其他关联交易事项。
7.4.11 利润分配情况--非货币 市场基金
本基金本报告期内未进行利润分配。
7.4.12 期末（2018年12月31日）本 基金持有的流 通受限证券
7.4.12.1 因认购新 发/增发证 券而于期末 持有的流 通受限证券
金额单位：人民币元
7.4.12.1.1 受限证券类别：股票
证券
代码
证券
名称
成功
认购
日
可流
通日
流通
受限
类型
认购
价格
期末
估值
单价
数量
（单
位： 股）
期末
成本
总额
期末
估值
总额
备注
6018
60
紫金
银行
2018
-12-
20
2019
-01-
03
新股
流通
受限
3.14 3.14 15,970
50,1
45.8
0
50,1
45.8
0
-
7.4.12.2 期末持有 的暂时停牌 等流通受限 股票
金额单位：人民币元
股
票
代
码
股
票
名
称
停
牌
日
期
停
牌
原
因
期
末
估
值
单
价
复
牌
日
期
复
牌
开
盘
单
价
数量
（股）
期末成本
总额
期末估值
总额
备
注
6000
30
中信
证券
2018
-12-
25
重大
事项
16.0
1
2019
-01-
10
17.1
5
892,784 15,228,680.62 14,293,471.84 -
7.4.12.3 期末债券 正回购交易 中作为抵押 的债券
7.4.12.3.1 银行 间市场债券 正回购
本基金本报告期末无从事银行间市场债券正回购交易形成的卖出回购金融资产款余额。
7.4.12.3.2 交易 所市场债券 正回购
本基金本报告期末无从事交易所市场债券正回购交易形成的卖出回购金融资产款
余额。
7.4.13 金融工具风险 及管理
7.4.13.1 风险管理 政策和组织 架构
本基金在日常经营活动中面临的与本基金所投资金融工具相关的风险主要包括信
用风险、 流动性风险及市场风险。 本基金基金管理人从事风险管理的主要目标是在有效兴业 多策 略灵 活配 置混 合型 发起 式证 券投 资基金 2018 年年度 报告
第
页，共 68 页 42
控制上述风险的前提下， 通过对各类市场影响因素分析以及投资组合积极主动管理， 力
争获得超过业绩比较基准的长期稳定收益，使本基金在风险和收益之间取得最佳平衡。
本基金基金管理人按照"自上而下与自下而上相结合， 全面管理、 专业分工"的思路，
将风险控制嵌入到全公司的组织架构中，对风险实行多层次、多角度、全方位的管理。
本基金基金管理人建立的风险管理体系由三层风险防范等级构成：
一级风险防范是指公司董事会层面对公司的风险进行的预防和控制。 董事会下设审
计与风险管理委员会， 负责公司审计风险的控制、 管理、 监督和评价； 对公司经营的合
法、合规性进行监控和检查，对经营活动进行审计。
二级风险防范是指公司风险控制委员会、 投资策略委员会和风险管理总部层次对公
司风险进行的预防和控制。 管理层下设风险控制委员会， 对公司在经营管理和基金运作
中的风险进行研究、分析与评估，制定相应风险控制制度并监督其执行，全面、及时、
有效地防范公司经营过程中可能面临的各类风险。
三级风险防范是指公司各部门对自身业务工作风险进行的自我检查和控制。 公司各
部门根据经营计划、业务规则及部门具体情况，制定本部门业务流程及风险控制措施。
针对金融工具所面临的相关风险， 本基金基金管理人主要通过定性与定量分析相结
合的方法进行管理， 即依据定性分析以判断风险损失的严重程度及同类风险损失的发生
频度， 凭借定量分析以确定风险损失的限度及相应的置信程度， 进而及时可靠地对各种
风险进行监督、检查和评估，以确保将风险控制在可承受范围内。
7.4.13.2 信用风险
信用风险是指基金所投资证券的发行人出现违约或拒绝支付到期利息、 本金， 或基
金在交易过程中因交易对手未履行合约责任等，导致基金资产损失和收益变化的风险。
本基金基金管理人建立了较为完善的信用风险管理流程， 通过对信用债券发行人基
本面调研分析，结合流动性、信用利差、信用评级、违约风险等方面的综合评估结果，
选取具有价格优势和套利机会的优质信用债券产品进行投资。
本基金的银行存款均存放于信用良好的银行， 申购交易均通过具有基金销售资格的
金融机构进行。 本基金通过对银行间同业市场交易对手进行信用评估， 以控制相应的信
用风险。 本基金均投资于具有良好信用等级的证券， 投资于一家公司发行的证券市值不
超过基金资产净值的10%，且本基金与由本基金基金管理人旗下其他基金共同持有一家
公司发行的证券不得超过该证券的10%。本基金的交易所交易均以中国证券登记结算有
限责任公司为交易对手， 并完成证券交收和款项清算， 因此违约风险发生的可能性很小。
除国债、 央行票据、 政策性金融债外， 本基金本报告期末及上年度末未持有按信用
评级列示的债券。
7.4.13.3 流动性风 险
流动性风险指因市场交易相对不活跃导致基金投资资产无法以适当价格及时变现，
进而无法应对债务到期偿付或投资者赎回款按时支付的风险。 兴业 多策 略灵 活配 置混 合型 发起 式证 券投 资基金 2018 年年度 报告
第
页，共 68 页 43
针对兑付赎回资金的流动性风险， 本基金的基金管理人每日对本基金的申购赎回情
况进行严密监控并预测流动性需求，保持基金投资组合中的可用现金头寸与之相匹配。
本基金的基金管理人在基金合同中设计了巨额赎回条款， 约定在非常情况下赎回申请的
处理方式，控制因开放申购赎回模式带来的流动性风险，有效保障基金持有人利益。
7.4.13.3.1 报告 期内本基金 组合资产的 流动性风 险分析
本报告期内， 基金管理人坚持组合管理、 分散投资的基本原则， 严格按照法律法规
的有关规定和基金合同约定的投资范围与比例限制实施投资管理。 本基金所持大部分证
券在证券交易所上市或银行间同业市场交易，不存在具有重大流动性风险的投资品种。
同时，本基金的基金管理人通过合理分散逆回购交易的到期日与交易对手的集中
度， 按照穿透原则对交易对手的财务状况、 偿付能力及杠杆水平等进行必要的尽职调查
与严格的准入管理， 以及对不同的交易对手实施交易额度管理并进行动态调整等措施严
格管理本基金从事逆回购交易的流动性风险和交易对手风险。 此外， 本基金的基金管理
人建立了逆回购交易质押品管理制度： 根据质押品的资质确定质押率水平； 持续监测质
押品的风险状况与价值变动以确保质押品按公允价值计算足额； 并在与私募类证券资管
产品及中国证监会认定的其他主体为交易对手开展逆回购交易时， 可接受质押品的资质
要求与基金合同约定的投资范围保持一致。
截止本报告期末及上年度末，本基金无重大流动性风险。
7.4.13.4 市场风险
市场风险是指基金所持金融工具的公允价值或未来现金流量因所处市场各类价格
因素的变动而发生波动的风险，包括利率风险、外汇风险和其他价格风险。
7.4.13.4.1 利率 风险
利率风险是指基金的财务状况和现金流量受市场利率变动而发生波动的风险。 本基
金的生息资产主要为银行存款、 结算备付金及债券投资等。 利率敏感性金融工具均面临
由于市场利率上升而导致公允价值下降的风险， 其中浮动利率类金融工具还面临每个付
息期间结束根据市场利率重新定价时对于未来现金流影响的风险。 本基金基金管理人主
要通过调整投资组合的久期等方法对上述利率风险进行管理。
7.4.13.4.1.1 利率风险敞 口
单位：人民币元
本期末2
018年12
月31日
1年以内 1-5年 5年以上 不计息 合计
资产
银行存
款
2,585,810.23 -
- - 2,585,810.23
结算备 1,495,310.63 -
- - 1,495,310.63 兴业 多策 略灵 活配 置混 合型 发起 式证 券投 资基金 2018 年年度 报告
第
页，共 68 页 44
付金
存出保
证金
233,618.18 -
- - 233,618.18
交易性
金融资
产
34,106,000.00 -
- 511,245,915.52 545,351,915.52
应收证
券清算
款
- -
- 1,878,159.15 1,878,159.15
应收利
息
- -
- 613,851.67 613,851.67
应收申
购款
- -
- 128,604.38 128,604.38
资产总
计
38,420,739.04 - - 513,866,530.72 552,287,269.76
负债
应付赎
回款
- -
- 147,676.37 147,676.37
应付管
理人报
酬
- -
- 740,228.95 740,228.95
应付托
管费
- -
- 123,371.51 123,371.51
应付交
易费用
- -
- 308,772.38 308,772.38
其他负
债
- -
- 330,019.36 330,019.36
负债总
计
- - - 1,650,068.57 1,650,068.57
利率敏
感度缺
口
38,420,739.04 - - 512,216,462.15 550,637,201.19
上年度
末2017
年12月3
1日
1年以内 1-5年 5年以上 不计息 合计
资产
银行存
款
13,539,173.40 -
- - 13,539,173.40 兴业 多策 略灵 活配 置混 合型 发起 式证 券投 资基金 2018 年年度 报告
第
页，共 68 页 45
结算备
付金
3,138,805.03 -
- - 3,138,805.03
存出保
证金
232,982.43 -
- - 232,982.43
交易性
金融资
产
29,982,000.00 -
- 348,910,297.08 378,892,297.08
买入返
售金融
资产
60,000,000.00 -
- - 60,000,000.00
应收证
券清算
款
- -
- 24,322,175.87 24,322,175.87
应收利
息
- -
- 994,926.73 994,926.73
应收申
购款
- -
- 83,013.20 83,013.20
资产总
计
106,892,960.86 - - 374,310,412.88 481,203,373.74
负债
应付证
券清算
款
- -
- 12,215,238.99 12,215,238.99
应付赎
回款
- -
- 1,467,410.98 1,467,410.98
应付管
理人报
酬
- -
- 604,523.49 604,523.49
应付托
管费
- -
- 100,753.93 100,753.93
应付交
易费用
- -
- 509,559.55 509,559.55
其他负
债
- -
- 150,334.11 150,334.11
负债总
计
- - - 15,047,821.05 15,047,821.05
利率敏
感度缺
口
106,892,960.86 - - 359,262,591.83 466,155,552.69
兴业 多策 略灵 活配 置混 合型 发起 式证 券投 资基金 2018 年年度 报告
第
页，共 68 页 46
注： 表中所示为本基金资产及负债的公允价值， 并按照合约规定的利率重新定价日或到
期日孰早者予以分类
7.4.13.4.1.2 利率风险的 敏感性分析
假设 1、除市场利率以外的其他市场变量保持不变
假设 2、利率曲线平行移动
分析
相关风险变量的变动
对资产负债表日基金资产净值的影响金额
（单位：人民币元）
本期末
2018年12月31日
上年度末
2017年12月31日
市场利率上升25个基点 -39,967.02 -18,281.16
市场利率下降25个基点 40,113.79 18,336.22
7.4.13.4.2 外汇 风险
本基金的所有资产及负债以人民币计价，因此无外汇风险。
7.4.13.4.3 其他 价格风险
其他价格风险是指基金所持金融工具的公允价值或未来现金流量因除市场利率和
外汇汇率以外的市场价格因素变动而发生波动的风险。 本基金主要投资于证券交易所上
市或银行间同业市场交易的股票和债券， 所面临的其他价格风险可来源于单个证券发行
主体自身经营情况或特殊事项，也可来源于市场整体波动。
本基金基金管理人在构建和管理投资组合过程中，通过对宏观经济情况及政策分
析， 结合证券市场运行情况， 做出资产配置及组合构建的决定； 通过对单个证券的定性
及定量分析， 选择符合基金合同约定范围的投资品种进行投资。 本基金基金管理人定期
结合宏观及微观环境变化， 对投资策略、 资产 配置、 投资组合进行动态修正， 以主动应
对可能发生的其他价格风险。
本基金通过投资组合的分散化降低其他价格风险。 此外， 基金管理人对本基金所持
仓证券价格实施监控， 定期运用多种定量方法进行风险度量， 以测试本基金所面临的潜
在价格风险，及时可靠地对风险进行跟踪和控制。
7.4.13.4.3.1 其他价格风 险敞口
金额单位：人民币元
项目
本期末
2018年12月31日
上年度末
2017年12月31日
公允价值 占基金 公允价值 占基金兴业 多策 略灵 活配 置混 合型 发起 式证 券投 资基金 2018 年年度 报告
第
页，共 68 页 47
资产净
值比例
(%)
资产净
值比例
(%)
交易性金融资
产-股票投资
511,245,915.52 92.85 348,910,297.08 74.85
交易性金融资
产-基金投资
- - - -
交易性金融资
产-债券投资
- - - -
交易性金融资
产-贵金属投资
- - - -
衍生金融资产
－权证投资
- - - -
其他 - - - -
合计 511,245,915.52 92.85 348,910,297.08 74.85
7.4.13.4.3.2 其他价格风 险的敏感性 分析
假设 除股票价格以外的其他市场变量保持不变
分析
相关风险变量的变动
对资产负债表日基金资产净值的影响金额（单
位：人民币元）
本期末
2018年12月31日
上年度末
2017年12月31日
股票价格上升5% 25,562,295.78 17,445,514.85
股票价格下跌5% -25,562,295.78 -17,445,514.85
7.4.14 有助于理解和 分析会计报 表需要说明的其 他事项
(1) 公允价值
(a) 不以公允价值计量的金融工具
不以公允价值计量的金融资产和负债主要包括应收款项和其他金融负债， 其账面价
值与公允价值相若。
(b) 以公允价值计量的金融工具
(i)各层次金融工具公允价值
于2018年12月31日， 本基金持有的以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融工
具中属于第一层次的余额为人民币496,902,297.88元，属于第二层次的余额为人民币兴业 多策 略灵 活配 置混 合型 发起 式证 券投 资基金 2018 年年度 报告
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48,449,617.64元，无属于第三层次的余额(于2017年12月31日：第一层次为人民币
348,761,788.88元，第二层次为人民币30,130,508.20元，无属于第三层次的余额)。
(ii)公允价值所属层次间的重大变动
对于本基金投资的证券，若出现重大事项停牌、交易不活跃(包括涨跌停时的交易
不活跃)、或属于非公开发行等情况，本基金分别于停牌日至交易恢复活跃日期间、交
易不活跃期间及限售期间根据估值调整中采用的不可观察输入值对于公允价值的影响
程度，确定相关证券公允价值应属第二层次或第三层次。
(iii)第三层次公允价值计量的金融工具
无。
(2)除公允价值外，截至资产负债表日本基金无需要说明的其他重要事项。
§8 投资组合 报告
8.1 期末基 金资产组合情 况
金额单位：人民币元
序号 项目 金额
占基金总资产的比
例(%)
1 权益投资 511,245,915.52 92.57
其中：股票 511,245,915.52 92.57
2 基金投资 - -
3 固定收益投资 34,106,000.00 6.18
其中：债券 34,106,000.00 6.18
资产支持证券 - -
4 贵金属投资 - -
5 金融衍生品投资 - -
6 买入返售金融资产 - -
其中：买断式回购的买入返售金
融资产
- -
7 银行存款和结算备付金合计 4,081,120.86 0.74
8 其他各项资产 2,854,233.38 0.52
9 合计 552,287,269.76 100.00
8.2 报告期 末按行业分类 的股票投资 组合
8.2.1 报 告期末按行业 分类的境内 股票投资组合
代码 行业类别 公允价值（元） 占基金资产净值比兴业 多策 略灵 活配 置混 合型 发起 式证 券投 资基金 2018 年年度 报告
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例(%)
A 农、林、牧、渔业 5,052,675.60 0.92
B 采矿业 - -
C 制造业 221,897,974.64 40.30
D 电力、 热力、 燃气及水生产和供应业 - -
E 建筑业 6,857,412.00 1.25
F 批发和零售业 13,905,574.76 2.53
G 交通运输、仓储和邮政业 33,394,051.00 6.06
H 住宿和餐饮业 - -
I 信息传输、软件和信息技术服务业 38,597,184.49 7.01
J 金融业 108,990,523.52 19.79
K 房地产业 - -
L 租赁和商务服务业 36,473,417.24 6.62
M 科学研究和技术服务业 7,137,227.26 1.30
N 水利、环境和公共设施管理业 22,021,625.01 4.00
O 居民服务、修理和其他服务业 - -
P 教育 - -
Q 卫生和社会工作 - -
R 文化、体育和娱乐业 16,918,250.00 3.07
S 综合 - -
合计 511,245,915.52 92.85
8.3 期末按 公允价值占基 金资产净值 比例大小排序 的所有股票投 资明细
金额单位：人民币元
序号 股票代码 股票名称 数量(股) 公允价值(元)
占基金资产净
值比例(%)
1 002262 恩华药业 3,731,355
33,656,822.1
0
6.11
2 002027 分众传媒 6,221,189
32,599,030.3
6
5.92
3 601336 新华保险 527,491
22,281,219.8
4
4.05 兴业 多策 略灵 活配 置混 合型 发起 式证 券投 资基金 2018 年年度 报告
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页，共 68 页 50
4 002050 三花智控 1,730,498
21,960,019.6
2
3.99
5 601111 中国国航 2,658,400
20,310,176.0
0
3.69
6 601318 中国平安 360,110
20,202,171.0
0
3.67
7 002456 欧菲科技 2,132,464
19,597,344.1
6
3.56
8 601601 中国太保 678,128
19,279,179.0
4
3.50
9 600036 招商银行 746,692
18,816,638.4
0
3.42
10 601233 桐昆股份 1,875,827
18,308,071.5
2
3.32
11 002739 万达电影 775,000
16,918,250.0
0
3.07
12 600054 黄山旅游 1,775,302
16,652,332.7
6
3.02
13 300166 东方国信 1,572,732
16,293,503.5
2
2.96
14 002271 东方雨虹 1,205,270
15,608,246.5
0
2.83
15 600030 中信证券 892,784
14,293,471.8
4
2.60
16 600837 海通证券 1,598,602
14,067,697.6
0
2.55
17 603708 家家悦 692,164
13,905,574.7
6
2.53
18 600885 宏发股份 582,376
13,138,402.5
6
2.39
19 600115 东方航空 2,754,500
13,083,875.0
0
2.38
20 600406 国电南瑞 659,192 12,214,827.7 2.22 兴业 多策 略灵 活配 置混 合型 发起 式证 券投 资基金 2018 年年度 报告
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页，共 68 页 51
6
21 000538 云南白药 162,963
12,052,743.4
8
2.19
22 000910 大亚圣象 1,115,000
11,495,650.0
0
2.09
23 002202 金风科技 1,071,700
10,706,283.0
0
1.94
24 600438 通威股份 1,244,211
10,302,067.0
8
1.87
25 300017 网宿科技 1,288,487
10,088,853.2
1
1.83
26 002475 立讯精密 584,997 8,225,057.82 1.49
27 600741 华域汽车 395,476 7,276,758.40 1.32
28 603259 药明康德 95,341 7,137,227.26 1.30
29 600196 复星医药 305,413 7,106,960.51 1.29
30 601012 隆基股份 393,284 6,858,872.96 1.25
31 002051 中工国际 618,900 6,857,412.00 1.25
32 000826 启迪桑德 516,775 5,369,292.25 0.98
33 000998 隆平高科 341,397 5,052,675.60 0.92
34 600703 三安光电 438,260 4,956,720.60 0.90
35 601877 正泰电器 176,700 4,283,208.00 0.78
36 002206 海 利 得 1,020,489 3,888,063.09 0.71
37 000796 凯撒旅游 583,492 3,874,386.88 0.70
38 002241 歌尔股份 526,700 3,623,696.00 0.66
39 002511 中顺洁柔 367,100 3,127,692.00 0.57
40 002385 大北农 836,769 2,677,660.80 0.49
41 000933 神火股份 306,296 1,194,554.40 0.22
42 002185 华天科技 267,800 1,087,268.00 0.20
43 300760 迈瑞医疗 6,407 699,772.54 0.13
44 603185 上机数控 1,345 66,039.50 0.01
45 601860 紫金银行 15,970 50,145.80 0.01
8.4 报告期 内股票投资组 合的重大变 动 兴业 多策 略灵 活配 置混 合型 发起 式证 券投 资基金 2018 年年度 报告
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页，共 68 页 52
8.4.1 累 计买入金额超 出期初基金 资产净值2% 或前20名的股 票明细
金额单位：人民币元
序号 股票代码 股票名称 本期累计买入金额
占期初基金资产
净值比例(%)
1 002027 分众传媒 49,604,908.80 10.64
2 002262 恩华药业 47,767,112.76 10.25
3 601601 中国太保 42,912,444.11 9.21
4 300166 东方国信 42,243,197.22 9.06
5 002456 欧菲科技 40,663,260.44 8.72
6 600887 伊利股份 36,037,535.85 7.73
7 300203 聚光科技 32,141,772.01 6.90
8 601211 国泰君安 31,874,712.00 6.84
9 601233 桐昆股份 31,523,433.08 6.76
10 601336 新华保险 28,933,081.50 6.21
11 600011 华能国际 28,156,498.37 6.04
12 600030 中信证券 27,680,928.00 5.94
13 603708 家家悦 27,147,458.68 5.82
14 600036 招商银行 25,345,962.42 5.44
15 601318 中国平安 25,116,775.00 5.39
16 002271 东方雨虹 25,096,612.21 5.38
17 300136 信维通信 24,238,795.52 5.20
18 002511 中顺洁柔 23,837,913.51 5.11
19 601111 中国国航 23,824,528.00 5.11
20 600885 宏发股份 22,085,695.74 4.74
21 000910 大亚圣象 21,164,883.80 4.54
22 002050 三花智控 21,001,416.00 4.51
23 600741 华域汽车 20,462,372.40 4.39
24 600837 海通证券 20,042,893.88 4.30
25 002475 立讯精密 17,155,311.94 3.68
26 002739 万达电影 16,837,130.90 3.61
27 601398 工商银行 15,454,850.00 3.32 兴业 多策 略灵 活配 置混 合型 发起 式证 券投 资基金 2018 年年度 报告
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页，共 68 页 53
28 000538 云南白药 15,356,887.61 3.29
29 601688 华泰证券 15,201,395.74 3.26
30 000796 凯撒旅游 15,052,065.17 3.23
31 600703 三安光电 14,611,810.60 3.13
32 600115 东方航空 14,298,396.74 3.07
33 002583 海能达 14,048,810.41 3.01
34 000002 万 科Ａ 13,870,428.59 2.98
35 600622 光大嘉宝 13,397,624.00 2.87
36 601939 建设银行 12,649,154.00 2.71
37 300017 网宿科技 12,502,085.79 2.68
38 600498 烽火通信 11,597,977.80 2.49
39 002812 恩捷股份 11,332,090.40 2.43
40 600438 通威股份 11,011,661.62 2.36
41 600406 国电南瑞 10,898,764.90 2.34
42 600201 生物股份 10,431,960.00 2.24
43 002202 金风科技 10,415,294.28 2.23
44 002206 海 利 得 10,336,440.41 2.22
45 600196 复星医药 9,411,467.60 2.02
46 002311 海大集团 9,385,119.85 2.01
买入金额按买入成交金额（成交单价乘以成交数量）填列，不考虑相关交易费用。
8.4.2 累 计卖出金额超 出期初基金 资产净值2% 或前20名的股 票明细
金额单位：人民币元
序号 股票代码 股票名称 本期累计卖出金额
占期初基金资产
净值比例(%)
1 600887 伊利股份 37,933,906.52 8.14
2 601688 华泰证券 35,531,776.77 7.62
3 300203 聚光科技 34,994,629.52 7.51
4 601211 国泰君安 33,689,405.96 7.23
5 300166 东方国信 28,701,493.91 6.16
6 600011 华能国际 28,432,101.94 6.10
7 002511 中顺洁柔 23,720,087.53 5.09 兴业 多策 略灵 活配 置混 合型 发起 式证 券投 资基金 2018 年年度 报告
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页，共 68 页 54
8 300058 蓝色光标 23,639,508.39 5.07
9 300136 信维通信 23,368,847.29 5.01
10 002385 大北农 21,640,253.79 4.64
11 601601 中国太保 21,184,918.80 4.54
12 002456 欧菲科技 19,863,995.79 4.26
13 002131 利欧股份 16,973,784.26 3.64
14 002400 省广集团 16,729,132.45 3.59
15 002475 立讯精密 16,531,698.53 3.55
16 600622 光大嘉宝 16,085,623.14 3.45
17 002262 恩华药业 15,744,402.13 3.38
18 300284 苏交科 14,193,629.73 3.04
19 603708 家家悦 14,030,557.15 3.01
20 002583 海能达 13,921,265.54 2.99
21 002439 启明星辰 13,699,442.24 2.94
22 600068 葛洲坝 13,582,134.76 2.91
23 000002 万 科Ａ 13,223,331.52 2.84
24 601398 工商银行 13,142,595.89 2.82
25 600030 中信证券 13,103,649.80 2.81
26 600741 华域汽车 12,845,936.19 2.76
27 600406 国电南瑞 12,223,860.69 2.62
28 600498 烽火通信 12,104,296.59 2.60
29 002032 苏 泊 尔 12,014,025.08 2.58
30 000998 隆平高科 11,908,235.84 2.55
31 601799 星宇股份 11,705,925.71 2.51
32 002812 恩捷股份 11,594,088.22 2.49
33 002831 裕同科技 11,572,926.99 2.48
34 601939 建设银行 11,466,714.19 2.46
35 000028 国药一致 11,414,760.29 2.45
36 002206 海 利 得 11,089,334.25 2.38
37 000796 凯撒旅游 11,084,317.62 2.38
38 002311 海大集团 10,474,146.41 2.25 兴业 多策 略灵 活配 置混 合型 发起 式证 券投 资基金 2018 年年度 报告
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页，共 68 页 55
39 002142 宁波银行 10,157,067.87 2.18
40 300271 华宇软件 10,154,471.83 2.18
41 600885 宏发股份 10,123,429.19 2.17
42 600201 生物股份 9,804,343.78 2.10
43 300251 光线传媒 9,697,630.12 2.08
44 600261 阳光照明 9,601,903.70 2.06
卖出金额按卖出成交金额（成交单价乘以成交数量）填列，不考虑相关交易费用。
8.4.3 买 入股票的成本 总额及卖出 股票的收入总额
单位：人民币元
买入股票成本（成交）总额 1,164,256,717.45
卖出股票收入（成交）总额 930,504,548.67
买入股票成本、 卖出股票收入均按买卖成交金额 （成交单价乘以成交数量） 填列， 不考
虑相关交易费用。
8.5 期末按 债券品种分类 的债券投资 组合
金额单位：人民币元
序号 债券品种 公允价值 占基金资产净值比例(%)
1 国家债券 - -
2 央行票据 - -
3 金融债券 34,106,000.00 6.19
其中：政策性金融债 34,106,000.00 6.19
4 企业债券 - -
5 企业短期融资券 - -
6 中期票据 - -
7 可转债(可交换债) - -
8 同业存单 - -
9 其他 - -
10 合计 34,106,000.00 6.19
8.6 期末按 公允价值占基 金资产净值 比例大小排序 的前五名债券 投资明细
金额单位：人民币元
序号 债券代码 债券名称 数量（张） 公允价值
占基金资产净
值比例(%) 兴业 多策 略灵 活配 置混 合型 发起 式证 券投 资基金 2018 年年度 报告
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页，共 68 页 56
1 180209 18国开09 300,000
30,096,000.
00
5.47
2 180404 18农发04 40,000
4,010,000.0
0
0.73
8.7 期末按 公允价值占基 金资产净值 比例大小排序 的所有资产支 持证券投资 明细
本基金本报告期末未持有资产支持证券。
8.8 报告期 末按公允价值 占基金资产 净值比例大小 排序的前五名 贵金属投资 明细
本基金本报告期末未持有贵金属。
8.9 期末按 公允价值占基 金资产净值 比例大小排序 的前五名权证 投资明细
本基金本报告期末未持有权证。
8.10 报告 期末本基金投 资的股指期 货交易情况说 明
8.10.1 报告期末本基 金投资的股 指期货持仓和损 益明细
本基金本报告期末未持有股指期货，也无期间损益。
8.10.2 本基金投资股 指期货的投 资政策
本基金将在风险可控的前提下,本着谨慎原则,适度参与股指期货投资。 通过对现货
市场和期货市场运行趋势的研究， 结合基金股票组合的实际情况及对股指期货的估值水
平、 基差水平、 流动性等因素的分析， 选择合 适的期货合约构建相应的头寸， 以调整投
资组合的风险暴露， 降低系统性风险。 基金还将 利用股指期货作为组合流动性管理工具，
降低现货市场流动性不足导致的冲击成本过高的风险，提高基金的建仓或变现效率。
8.11 报告 期末本基金投 资的国债期 货交易情况说 明
8.11.1 本期国债期货 投资政策
根据本基金合同，本基金不参与国债期货交易。
8.11.2 报告期末本基 金投资的国 债期货持仓和损 益明细
本基金投资范围不包含国债期货。
8.11.3 本期国债期货 投资评价
根据本基金合同，本基金不参与国债期货交易。
8.12 投资 组合报告附注
8.12.1 报告期内，本 基金投资前 十名证券的发行 主体中,新 华人寿保险股 份有限公司
(以 下简称" 新 华人寿")于2018年2月11日 收到中国 保监会监管函([2018]31号),中国保兴业 多策 略灵 活配 置混 合型 发起 式证 券投 资基金 2018 年年度 报告
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监会 对公司境外投 资业务违反 了 《保 险资金境外投 资管理暂行办 法实施细则 》 （保监发
[2012]93 号）关于可 投资国家或 者地区的相 关规定 ，提出进行整 改的要求。2018年10
月18 日， 收到 《中国保险 监督管理委员 会行政处罚决 定书 （银保 监保罚决字[2018]1号》 ，
银保 监会决定对新 华人寿欺骗 投保人的行 为罚款30 万元， 对 编制提供虚假 资料的行为 罚
款50 万元、 对未按照规 定使用经批准 或者备案的保 险费率的行为 罚款30万 元。 同时 ，对
10 名相关负责 人警告并罚款 共计117 万元。
报告 期内， 本基金投资 前十名证券 的发行主体中， 招商 银行股份有限 公司 （以下简
称" 招商银行"）于2018年5月4日,因为: ( 一)内控管 理严重违反审 慎经营规则;(二)违规
批量 转让以个人为 借款主体的 不良贷款;( 三)同业 投资业务违规 接受第三方 金融机构信
用担 保;(四) 销售同业非保 本理财产品 时违规承诺 保本;(五)违规将票据 贴现资金直 接
转回 出票人账户;(六)为同 业投资业务 违规提供第 三方金融机构 信用担保;( 七)未将 房
地 产企 业贷 款计 入房 地产 开发 贷款 科目;( 八)高管人 员在 获得 任职 资格 核准 前履 职;( 九)
未严 格审查贸易背 景真实性办 理银行承兑 业务;( 十)未严格 审查贸易背景 真实性开立 信
用证;(十一) 违规签订保本 合同销售同 业非保本理 财产品;( 十二)非真实 转让信贷资
产;( 十三)违 规向典当行发 放贷款;( 十四)违规向关 系人发放信用 贷款, 被 中国银行保
险监 督管理委员会 处 以罚款6570万元,没收违法所 得3.024万元,罚没 合计6573.024 万
元。
上述 两只证券经研 究员出具相 关意见 ， 并进行入库 审批流程 ， 基金管理 人经过研究
判断 ， 按照 相关投资决 策流程投资了 该证券 。 除此 以外， 本基金投资 决策程序均符 合相
关法 律法规的要求 ， 未发 现本基金投 资的其他前十 名证券的发行 主体本期出 现被监管部
门立 案调查， 或 在报告编制 日前一年内 受到公开谴 责、 处罚以 至于影响投 资决策流程 的
情形 。
8.12.2 基金投资的前 十名股票未 超出基金合同规 定的备选股票 库。
8.12.3 期末其他各项 资产构成
单位：人民币元
序号 名称 金额
1 存出保证金 233,618.18
2 应收证券清算款 1,878,159.15
3 应收股利 -
4 应收利息 613,851.67
5 应收申购款 128,604.38
6 其他应收款 - 兴业 多策 略灵 活配 置混 合型 发起 式证 券投 资基金 2018 年年度 报告
第
页，共 68 页 58
7 待摊费用 -
8 其他 -
9 合计 2,854,233.38
8.12.4 期末持有的处 于转股期的 可转换债券明细
本基金本报告期末未持有可转换债券。
8.12.5 期末前十名股 票中存在流 通受限情况的说 明
本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限情况。
§9
基金份 额持有人信 息
9.1 期末基 金份额持有人 户数及持有 人结构
份额单位：份
持有
人户
数
(户)
户均持有的基金份
额
持有人结构
机构投资者 个人投资者
持有份额
占总份
额比例
持有份额
占总份
额比例
11,70
0
45,121.50
259,820,619.7
7
49.22%
268,100,980.5
2
50.78%
9.2 期末基金 管理人的从业 人员持有本 基金的情况
项目 持有份额总数（份） 占基金总份额比例
基金管理人所有从业人员持有本基金 2,297,404.23 0.44%
9.3 期末基 金管理人的从 业人员持有 本开放式基金 份额总量区间 情况
项目 持有基金份额总量的数量区间（万份）
本公司高级管理人员、 基金投资和研究部
门负责人持有本开放式基金
50~100
本基金基金经理持有本开放式基金 10~50 兴业 多策 略灵 活配 置混 合型 发起 式证 券投 资基金 2018 年年度 报告
第
页，共 68 页 59
9.4 发起式基 金发起资金持 有份额情况
项目 持有份额总数
持有份
额占基
金总份
额比例
发起份额总数
发起份
额占基
金总份
额比例
发起份额承诺
持有期限
基金管理
人固有资
金
55,867,836.70 10.58% 10,000,000.00 1.89% 3年
基金管理
人高级管
理人员
780,160.33 0.14% - - -
基金经理
等人员
345,815.91 0.06% - - -
基金管理
人股东
- - - - -
其他 - - - - -
合计 56,993,812.94 10.80% 10,000,000.00 1.89% -
§10
开放 式基金份额 变动
单位：份
基金合同生效日(2015年01月23日)基金份额总额 2,361,484,922.83
本报告期期初基金份额总额 382,336,000.36
本报告期基金总申购份额 230,096,985.16
减：本报告期基金总赎回份额 84,511,385.23
本报告期基金拆分变动份额 -
本报告期期末基金份额总额 527,921,600.29
总申购份额含红利再投、转换入份额，总赎回份额含转换出份额。
§11
重大 事件揭示
11.1 基金 份额持有人大 会决议
本报告期内未产生基金份额持有人大会决议。
11.2 基金 管理人、基金 托管人的专 门基金托管部 门的重大人事 变动 兴业 多策 略灵 活配 置混 合型 发起 式证 券投 资基金 2018 年年度 报告
第
页，共 68 页 60
本报告期内本基金管理人未发生重大人事变动。
本基金托管人中国民生银行股份有限公司于2018年4月19日公告，根据工作需要，
任命张庆先生担任本公司资产托管部总经理，主持资产托管部相关工作。
11.3 涉及 基金管理人、 基金财产、 基金托管业务 的诉讼
本报告期内无涉及本基金管理人、基金财产、基金托管业务的诉讼事项。
11.4 基金 投资策略的改 变
本报告期内本基金的投资策略未有重大变化。
11.5 为基 金进行审计的 会计师事务 所情况
报告期内没有改聘会计师事务所， 报告期内应支付给会计师事务所的报酬为5万元，
目前事务所已提供审计服务的连续年限为4年。
11.6 管理 人、托管人及 其高级管理 人员受稽查或 处罚等情况
本报告期内本基金管理人和托管人托管业务部门及其相关高级管理人员未受到任
何稽查或处罚。
11.7 基金 租用证券公司 交易单元的 有关情况
11.7.1 基金租用证券 公司交易单 元进行股票投资 及佣金支付情 况
金额单位：人民币元
券商
名称
交
易
单
元
数
量
股票交易 应支付该券商的佣金
备
注
成交金额
占当期股
票成交总
额的比例
佣金
占当期佣
金总量的
比例
广发
证券
2 - - - - -
中信
证券
2 1,143,211,521.14 54.69% 836,032.66 57.56% -
中银
国际
证券
2 - - - - -
兴业 2 147,053,565.20 7.03% 107,540.26 7.40% - 兴业 多策 略灵 活配 置混 合型 发起 式证 券投 资基金 2018 年年度 报告
第
页，共 68 页 61
证券
天风
证券
2 115,553,805.28 5.53% 84,504.35 5.82% -
中信
建投
2 430,113,259.07 20.58% 314,542.59 21.66% -
海通
证券
2 - - - - -
方正
证券
2 254,386,521.11 12.17% 109,718.29 7.55% -
华创
证券
2 - - - - -
光大
证券
2 - - - - -
招商
证券
2 - - - - -
银河
证券
2 - - - - -
长江
证券
2 - - - - -
华泰
证券
4 - - - - -
①为了贯彻中国证监会的有关规定，我公司制定了选择券商的标准，即：
ⅰ资力雄厚，信誉良好，注册资本不少于3 亿元人民币。
ⅱ财务状况良好， 经营行为规范， 最近一年未因发生重大违规行为而受到有关管理机关
处罚。
ⅲ内部管理规范、 严格， 具备健全的内控制度 ， 并能满足基金运作高度保密的要求。 具
备基金运作所需的高效、 安全的通讯条件， 交易设施符合代理本基金进行证券交易的需
要，并能为本基金提供全面的信息服务。
ⅳ投研交综合实力较强。
ⅴ其他因素(综合能力一般，但在某些特色领域或行业，研究能力、深度和质量在行业
领先)。
②券商专用交易单元选择程序：
ⅰ对交易单元候选券商的研究服务进行评估
本基金管理人组织相关人员依据交易单元选择标准对交易单元候选券商的服务质量和兴业 多策 略灵 活配 置混 合型 发起 式证 券投 资基金 2018 年年度 报告
第
页，共 68 页 62
研究实力进行评估，确定选用交易单元的券商。
ⅱ协议签署及通知托管人
本基金管理人与被选择的券商签订交易单元租用协议，并通知基金托管人。
③在上述租用的券商交易单元中， 本期新增券商交易单元如下： 光大证券股份有限公司、
长江证券股份有限公司，未剔除券商交易单元。
11.7.2 基金租用证券 公司交易单 元进行其他证券 投资的情况
金额单位：人民币元
券商 名
称
债券 交易 债券 回购 交易 权证 交易 基金 交易
成交 金额
占当 期
债券 成
交总 额
的比 例
成交 金额
占当 期
债券 回
购成 交
总额 的
比例
成
交
金
额
占当 期权
证成 交总
额的 比例
成
交
金
额
占当 期基
金成 交总
额的 比例
广发 证
券
- - - - - - - -
中信 证
券
- - 1,789,100,000.00 44.29% - - - -
中银 国
际证 券
- - - - - - - -
兴业 证
券
- - 552,000,000.00 13.66% - - - -
天风 证
券
- - 4,000,000.00 0.10% - - - -
中信 建
投
- - 606,800,000.00 15.02% - - - -
海通 证
券
- - - - - - - -
方正 证
券
- - 1,088,000,000.00 26.93% - - - -
华创 证
券
- - - - - - - -
光大 证
券
- - - - - - - -
招商 证
券
- - - - - - - -
银河 证
券
- - - - - - - -
长江 证
券
- - - - - - - -
华泰 证
券
- - - - - - - -
11.8 其他 重大事件
序号 公告事项 法定披露方式 法定披露日期
1 兴业基金管理有限公司2017 中国证券报、上海证券报、 2018-01-02 兴业 多策 略灵 活配 置混 合型 发起 式证 券投 资基金 2018 年年度 报告
第
页，共 68 页 63
年12月31日基金净值 （收益） 证券时报、www.cib-fund.c
om.cn
2
关于不法分子冒用“兴业财
富”发行银行消费卡的澄清
公告
中国证券报、上海证券报、
证券时报、www.cib-fund.c
om.cn
2018-01-06
3
关于兴业基金管理有限公司
旗下部分开放式基金参加中
国国际金融股份有限公司基
金申购费率优惠活动的公告
中国证券报、上海证券报、
证券时报、www.cib-fund.c
om.cn
2018-01-12
4 郑重声明
中国证券报、上海证券报、
证券时报、www.cib-fund.c
om.cn
2018-01-17
5
兴业多策略灵活配置混合型
发起式证券投资基金2017年
第四季度报告
中国证券报、上海证券报、
证券时报、www.cib-fund.c
om.cn
2018-01-19
6
兴业多策略灵活配置混合型
发起式证券投资基金基金经
理变更公告
中国证券报、上海证券报、
证券时报、www.cib-fund.c
om.cn
2018-01-20
7
兴业基金管理有限公司关于
旗下部分开放式基金在华信
证券开通基金转换业务并参
加转换申购补差费用优惠活
动的公告
中国证券报、上海证券报、
证券时报、www.cib-fund.c
om.cn
2018-02-12
8
兴业基金管理有限公司关于
增加注册资本的公告
中国证券报、上海证券报、
证券时报、www.cib-fund.c
om.cn
2018-03-06
9
兴业多策略灵活配置混合型
发起式证券投资基金招募说
明书(更新)（2018年第1号）
摘要
中国证券报、上海证券报、
证券时报、www.cib-fund.c
om.cn
2018-03-08
10
兴业多策略灵活配置混合型
发起式证券投资基金招募说
明书(更新)（2018年第1号）
www.cib-fund.com.cn 2018-03-08 兴业 多策 略灵 活配 置混 合型 发起 式证 券投 资基金 2018 年年度 报告
第
页，共 68 页 64
11
兴业基金管理有限公司旗下
若干基金产品修订基金合同
内容的提示性公告
中国证券报、上海证券报、
证券时报、www.cib-fund.c
om.cn
2018-03-24
12
兴业基金管理有限公司《关
于修改兴业基金管理有限公
司旗下41只证券投资基金基
金合同及托管协议的公告》
中国证券报、上海证券报、
证券时报、www.cib-fund.c
om.cn
2018-03-29
13
兴业基金管理有限公司关于
修改兴业基金管理有限公司
旗下41只证券投资基金基金
合同及托管协议的修订说明
及相关法律文件
中国证券报、上海证券报、
证券时报、www.cib-fund.c
om.cn
2018-03-29
14
关于兴业基金管理有限公司
旗下部分开放式基金参加交
通银行股份有限公司手机银
行渠道基金申购（含定期定
额投资申购）费率优惠活动
的公告
中国证券报、上海证券报、
证券时报、www.cib-fund.c
om.cn
2018-04-18
15
兴业基金管理有限公司关于
旗下基金新增宜信普泽为代
销机构并开通定期定额投资
以及参加费率优惠活动的公
告
中国证券报、上海证券报、
证券时报、www.cib-fund.c
om.cn
2018-04-18
16
兴业基金管理有限公司关于
旗下部分基金新增扬州国信
嘉利为代销机构并参加费率
优惠活动的公告
中国证券报、上海证券报、
证券时报、www.cib-fund.c
om.cn
2018-04-21
17
兴业多策略灵活配置混合型
发起式证券投资基金2018年
第一季度报告
中国证券报、上海证券报、
证券时报、www.cib-fund.c
om.cn
2018-04-23
18
兴业基金管理有限公司关于
旗下部分基金产品新增兴业
银行钱大掌柜为销售平台的
公告
中国证券报、上海证券报、
证券时报、www.cib-fund.c
om.cn
2018-05-12 兴业 多策 略灵 活配 置混 合型 发起 式证 券投 资基金 2018 年年度 报告
第
页，共 68 页 65
19
关于兴业基金管理有限公司
旗下部分基金参加中国银河
证券股份有限公司公募基金
申购、定投费率优惠活动的
公告
中国证券报、上海证券报、
证券时报、www.cib-fund.c
om.cn
2018-05-19
20
兴业基金管理有限公司关于
旗下基金调整停牌股票估值
方法的公告
中国证券报、上海证券报、
证券时报、www.cib-fund.c
om.cn
2018-06-15
21
兴业基金管理有限公司2018
年6月29日旗下基金净值 （收
益）
中国证券报、上海证券报、
证券时报、www.cib-fund.c
om.cn
2018-06-30
22
兴业基金管理有限公司2018
年6月30日旗下基金净值 （收
益）
中国证券报、上海证券报、
证券时报、www.cib-fund.c
om.cn
2018-06-30
23
兴业基金管理有限公司关于
深圳分公司变更营业经营场
所的公告
中国证券报、上海证券报、
证券时报、www.cib-fund.c
om.cn
2018-07-10
24
兴业多策略灵活配置混合型
发起式证券投资基金2018年
第二季度报告
中国证券报、上海证券报、
证券时报、www.cib-fund.c
om.cn
2018-07-19
25
兴业基金管理有限公司关于
旗下部分基金新增代销机构
以及参加费率优惠活动的公
告
中国证券报、上海证券报、
证券时报、www.cib-fund.c
om.cn
2018-07-20
26
兴业基金管理有限公司关于
太原分公司办公地址变更的
公告
中国证券报、上海证券报、
证券时报、www.cib-fund.c
om.cn
2018-08-09
27
兴业多策略灵活配置混合型
发起式证券投资基金2018年
半年度报告
www.cib-fund.com.cn 2018-08-28
28
兴业多策略灵活配置混合型
发起式证券投资基金2018年
半年度报告(摘要）
中国证券报、上海证券报、
证券时报
2018-08-28 兴业 多策 略灵 活配 置混 合型 发起 式证 券投 资基金 2018 年年度 报告
第
页，共 68 页 66
29
兴业多策略灵活配置混合型
发起式证券投资基金招募说
明书(更新)（2018年第2号）
www.cib-fund.com.cn 2018-09-05
30
兴业多策略灵活配置混合型
发起式证券投资基金招募说
明书(更新)（2018年第2号）
摘要
中国证券报、上海证券报、
证券时报、www.cib-fund.c
om.cn
2018-09-05
31
兴业基金管理有限公司关于
旗下部分基金新增代销机构
以及参加费率优惠活动的公
告
中国证券报、上海证券报、
证券时报、www.cib-fund.c
om.cn
2018-09-18
32
关于兴业基金管理有限公司
旗下部分开放式基金参加交
通银行股份有限公司手机银
行渠道基金申购（含定期定
额投资申购）费率优惠活动
的公告
中国证券报、上海证券报、
证券时报、www.cib-fund.c
om.cn
2018-10-12
33
兴业基金管理有限公司关于
旗下部分基金新增代销机构
以及参加费率优惠活动的公
告
中国证券报、上海证券报、
证券时报、www.cib-fund.c
om.cn
2018-10-18
34
兴业基金管理有限公司关于
旗下基金调整停牌股票估值
方法的公告
中国证券报、上海证券报、
证券时报、www.cib-fund.c
om.cn
2018-10-19
35
兴业多策略灵活配置混合型
发起式证券投资基金2018年
第三季度报告
中国证券报、上海证券报、
证券时报、www.cib-fund.c
om.cn
2018-10-24
36
兴业基金管理有限公司关于
旗下部分基金新增代销机构
以及参加费率优惠活动的公
告
中国证券报、上海证券报、
证券时报、www.cib-fund.c
om.cn
2018-11-23
37
兴业基金管理有限公司关于
旗下部分基金新增代销机构
以及参加费率优惠活动的公
中国证券报、上海证券报、
证券时报、www.cib-fund.c
om.cn
2018-11-27 兴业 多策 略灵 活配 置混 合型 发起 式证 券投 资基金 2018 年年度 报告
第
页，共 68 页 67
告
38
关于暂停兴业基金直销渠道
及相关合作渠道服务的通知
中国证券报、上海证券报、
证券时报、www.cib-fund.c
om.cn
2018-12-14
39
兴业基金管理有限公司关于
旗下部分基金新增代销机构
的公告
中国证券报、上海证券报、
证券时报、www.cib-fund.c
om.cn
2018-12-29
40
兴业基金管理有限公司2018
年12月28日旗下基金净值
（收益）
中国证券报、上海证券报、
证券时报、www.cib-fund.c
om.cn
2018-12-29
41 郑重声明
中国证券报、上海证券报、
证券时报、www.cib-fund.c
om.cn
2018-12-29
§12
影响 投资者决策的 其他重要信 息
12.1 报告 期内单一投资 者持有基金 份额比例达到 或超过20%的情况
投
资
者
类
别
报告期内持有基金份额变化情况 报告期末持有基金情况
序
号
持有基
金份额
比例达
到或者
超过2
0%的时
间区间
期初份额 申购份额 赎回份额 持有份额 份额占比
机
构
1
201809
28-201
81231
0.00
203,550,590.
94
0.00
203,550,59
0.94
38.56%
产品特有风险
本基金本报告期出现单一投资者持有基金份额比例达到或超过20%的情况。 如果该类投资者
集中赎回，可能会对本基金造成流动性压力；同时，该等集中赎回将可能产生（1）份额净值尾
差风险； （2） 基金净值波动的风险； （3） 因 引发基金本身的巨额赎回而导致中小投资者无法及
时赎回的风险； （4） 因基金资产净值低于5000 万元从而影响投资目标实现或造成基金终止等风
险。 管理人将在基金运作中保持合适的流动性水平， 并对申购赎回进行合理的应对， 加强防 范流
动性风险，保护持有人利益。 兴业 多策 略灵 活配 置混 合型 发起 式证 券投 资基金 2018 年年度 报告
第
页，共 68 页 68
上述份额占比为四舍五入，保留两位小数后的结果。
12.2 影响 投资者决策的 其他重要信 息
无。
§13
备查 文件目录
13.1 备查 文件目录.
（一） 中国证监会准予兴业多策略灵活配置混合型发起式证券投资基金募集注册的
文件
（二）《兴业多策略灵活配置混合型发起式证券投资基金基金合同》
（三）《兴业多策略灵活配置混合型发起式证券投资基金托管协议》
（四）法律意见书
（五）基金管理人业务资格批件和营业执照
（六）基金托管人业务资格批件和营业执照
（七）中国证监会要求的其他文件
13.2 存放 地点
除上述第 （六） 项文件存放于基金托管人处外， 其他备查文件等文本存放于基金管
理人处，投资人在办公时间内可免费查阅。
13.3 查阅 方式
网站：http：//www.cib-fund.com.cn
投资者对本报告书如有疑问，可咨询本基金管理人兴业基金管理有限公司。
客户服务中心电话 ：4000095561
兴业 基金管理有限 公司
二〇 一九年三月二 十八日
