鹏 华美国 房地 产证券 投资 基金2018 年年度
报告
2018 年 12 月 31 日
基 金 管理 人： 鹏华 基 金管 理有 限公 司
基 金 托管 人： 中国 建 设银 行股 份有 限公司
送 出 日期 ：2019 年 03 月 28 日 鹏华 美国 房地 产(QDII)2018 年 年度 报告
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§1 重 要 提示 及目 录
1.1 重要 提示
基金管理 人的董事 会、 董事保证 本报告所 载资料不 存在虚假记 载、 误 导性陈 述或重大 遗漏，
并对其内容的真实性、准 确性和完整性承 担个别及连 带的法律责任。本年度报 告已经三分之二 以
上独立董事 签字同意 ，并由董 事长签发 。
基金托 管人中国 建设银行 股份有限 公司根据 本基 金合同规定 ，于 2019 年 3 月 27 日复核 了本
报告中的财务指标、净值 表现、利润分配 情况、财务 会计报告、投资组合报告 等内容，保证复 核
内容不存在 虚假记载 、误导性 陈述或者 重大遗漏 。
基金管 理人承诺 以诚实信 用、 勤勉尽责 的原则管 理和运用基 金资产 ， 但不 保证基金 一定盈利 。
基金的过往业绩并不 代表其未来表现 。投资有风 险，投资者在作出投资决 策前应仔细阅读 本
基金的招募 说明书及 其更新。
普华永 道中天会 计师事务 所 （特殊普 通合伙） 注 册会计师对 本基金出 具了 “标准无 保留意 见”
的审计报告 。
本报告 期自 2018 年01 月01 日起 至 12 月 31 日 止。
鹏华 美国 房地 产(QDII)2018 年 年度 报告
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1.2 目录
§1 重要提示及目录 ...................................................................................................................... 2
1.1 重要提示 .......................................................................................................................................... 2
1.2 目录.................................................................................................................................................. 3
§2 基金简介 ................................................................................................................................. 5
2.1 基金基本情况 .................................................................................................................................. 5
2.2 基金产品说明 .................................................................................................................................. 5
2.3 基金管理人和 基金托管 人 .............................................................................................................. 5
2.4 境外投资顾问 和境外资 产托管人 .................................................................................................. 6
2.5 信息披露方式 .................................................................................................................................. 6
2.6 其他相关资料 .................................................................................................................................. 6
§3 主要财务指标和基金净值表现 ................................................................................................ 6
3.1 主要会计数据 和财务指 标 .............................................................................................................. 6
3.2 基金净值表现 .................................................................................................................................. 7
3.3 其他指标 .......................................................................................................................................... 9
3.4 过去三年基金 的利润分 配情况 ...................................................................................................... 9
§4 管理人报告 ............................................................................................................................. 9
4.1 基金管理人及 基金经理 情况 .......................................................................................................... 9
4.2 境外投资顾问 为本基金 提供投资 建议的主 要成员 简介 ............................................................ 10
4.3 管理人对报告 期内本基 金运作遵 规守信情 况的说 明 ................................................................ 10
4.4 管理人对报告 期内公平 交易情况 的专项说 明 ............................................................................ 10
4.5 管理人对报告 期内基金 的投资策 略和业绩 表现的 说明 ............................................................ 12
4.6 管理人对宏观 经济、证 券市场及 行业走势 的简要 展望 ............................................................ 13
4.7 管理人内部有 关本基金 的监察 稽 核工作情 况 ............................................................................ 13
4.8 管理人对报告 期内基金 估值程序 等事项的 说明 ........................................................................ 14
4.9 管理人对报告 期内基金 利润分配 情况的说 明 ............................................................................ 14
4.10 管理人对会计 师 事务所出 具非标准 审计报告 所涉 相关事项的 说明 ...................................... 14
4.11 报告期内管理人 对本基金 持有人数 或基金资 产净 值预警情形 的说明 .................................. 14
§5 托管人报告 ........................................................................................................................... 14
5.1 报告期内本基 金托管人 遵规守信 情况声明 ................................................................................ 14
5.2 托管人对报告 期内本基 金投资运 作遵规守 信、净 值计算、利 润分配等 情况的说 明 ............ 14
5.3 托管人对本年 度报告中 财务信息 等内容的 真实、 准确和完整 发表意见 ................................ 15
§6 审计报告 ............................................................................................................................... 15
6.1 审计报告基本 信息 ........................................................................................................................ 15
6.2 审计报告的基 本内容 .................................................................................................................... 15
§7 年度财务报表 ........................................................................................................................ 17
7.1 资产负债表 .................................................................................................................................... 17
7.2 利润表 ............................................................................................................................................ 18
7.3 所有者权益（ 基金净值 ）变动表 ................................................................................................ 19 鹏华 美国 房地 产(QDII)2018 年 年度 报告
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7.4 报表附注 ........................................................................................................................................ 21
§8 投资组合报告 ........................................................................................................................ 46
8.1 期末基金资产 组合情况 ................................................................................................................ 46
8.2 期末在各个国 家（地区 ）证券市 场的权益 投资分 布 ................................................................ 47
8.3 期末按行业分 类的权益 投资组合 ................................................................................................ 47
8.4 期末按公允价 值占基金 资产净值 比例大小 排序的 所有权益投 资明细 .................................... 47
8.5 报告期内权益 投资组合 的重大变 动 ............................................................................................ 56
8.6 期末按债券信 用等级分 类的债券 投资组合 ................................................................................ 58
8.7 期末按公允价 值占基金 资产净值 比例大小 排序的 前五名债券 投资明细 ................................ 58
8.8 期末按公允价 值占基金 资产净值 比例大小 排序的 所有资产支 持证券投 资明细 .................... 58
8.9 期末按公允价 值占基金 资产净值 比例大小 排序的 前五名金融 衍生品投 资明细 .................... 58
8.10 期末按公允价值 占基金资 产净值比 例 大小排 序的 前十名基金 投资明细 .............................. 58
8.11 投资组合报告附 注 ...................................................................................................................... 58
§9 基金份额持有人信息 ............................................................................................................. 59
9.1 期末基金份额 持有人户 数及持有 人结构 .................................................................................... 59
9.2 期末基金管理 人的从业 人员持有 本基金的 情况 ........................................................................ 59
9.3 期末基金管理 人的从业 人员持有 本开放式 基金份 额总量区间 的情况 .................................... 59
§10 开放式基金份额 变动 ............................................................................................................. 60
§11 重大事件揭示 ...................................................................................................................... 60
11.1 基金份额持有人 大会决议 .......................................................................................................... 60
11.2 基金管理人、基 金托管人 的专门基 金托管部 门的 重大人事变 动 .......................................... 60
11.3 涉及基金管理人 、基金财 产、基金 托管业务 的诉 讼 .............................................................. 60
11.4 基金投资策略的 改变 .................................................................................................................. 60
11.5 为基金进行审计 的会计师 事务所情 况 ...................................................................................... 60
11.6 管理人、托管人 及其高级 管理人员 受稽查或 处罚 等情况 ...................................................... 61
11.7 基金租用证券公 司交易单 元的有关 情况 .................................................................................. 61
11.8 其他重大事件 .............................................................................................................................. 62
§12 影响投资者决策的其他重要信息......................................................................................... 66
12.1 报告期内单一投 资者持有 基金份额 比例达到 或超 过 20% 的情况 .......................................... 66
12.2 影响投资者决策 的其他重 要信息 .............................................................................................. 66
§13 备查文件目录 ...................................................................................................................... 66
13.1 备查文件目录 .............................................................................................................................. 66
13.2 存放地点 ...................................................................................................................................... 66
13.3 查阅方式 ...................................................................................................................................... 66 鹏华 美国 房地 产(QDII)2018 年 年度 报告
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§2 基 金 简介
2.1 基金 基本情况
基金名称
鹏华美国房 地产证券 投资基金
基金简称
鹏华美国房 地产(QDII)
基金主代码
206011
基金运作方 式
契约型开放 式
基金合同生 效 日
2011 年11 月 25 日
基金管理人
鹏华基金管 理有限公 司
基金托管人
中国建设银 行股份有 限公司
报告期末基 金份额总 额
93,238,982.15 份
基金合同存 续期
不定期
基金份额上 市的证券 交
易所
-
上市日期
-
2.2 基金 产品说明
投资目标
主要投资于 美国上市 交易的房 地产信托 凭证、投 资于 房地产信托 凭
证的交易型 开放式指 数基金以 及房地产 行业上市 公司 股票，以获 取
稳健收益和 资本增值 为目标， 为投资者 提供一类 可有 效分散组合 风
险的地产类 金融工具 。
投资策略
本基金主要 通过自下 而上地 甄 选在美国 上市交易 的 REITs 、 REIT ETF
和房地产行 业股票， 在有效分 散风险的 基础上， 提高 基金资产的 总
收益。 本基 金采用多 重投资策 略， 采取 自上而下 的资 产配置和自 下
而上的证券 选择相结 合的方法 进行投资 管理。衍 生品 投资不作为 本
基金的主要 投资品种 ，仅用于 适当规避 外汇风险 及其 他相关风险 之
目的。
业绩比较基 准
人民币计价的MSCI 美国REIT 净总收益指 数 （MSCI US REIT Net Daily
Total Return Index ）
风险收益特 征
本基金为混 合型基金 ，主要投 资于在美 国上市交 易的 REITs、REIT
ETF 和房地 产行业股 票，在证 券投资基 金中属于 中高 预期风险和 预
期收益的基 金品种。
2.3 基金 管理人和基金 托管人
项目
基金管理人
基金托管人
名称
鹏华基金管 理有限公 司 中国建设银 行股份有 限公司
信息披露
负责人
姓名
张戈 田青
联系电话
0755-82825720 010-67595096
电子邮箱
zhangge@phfund.com.cn tianqing1.zh@ccb.com
客户服务电 话
4006788999 010-67595096
传真
0755-82021126 010-66275853
注册地址
深圳市福田 区福华三 路 168 号深 北京市西城 区金融街25 号 鹏华 美国 房地 产(QDII)2018 年 年度 报告
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圳国际商会 中心第 43 楼
办公地址
深圳市福田 区福华三 路 168 号深
圳国际商会 中心第 43 楼
北京市西城 区闹市口 大街1 号院
1 号楼
邮政编码
518048 100033
法定代表人
何如 田国立
2.4 境外 投资顾问和境 外资产托管 人
项目
境外投资顾 问
境外资产托 管人
名称
中文
- 道富银行
英文
-
State Street Bank and Trust
Company
注册地址
-
One Lincoln Street, Boston,
Massachusetts 0211, United
States
办公地址
-
One Lincoln Street, Boston,
Massachusetts 0211, United
States
邮政编码
- 0211
注: 本基金无 境外投资 顾问。
2.5 信息 披露方式
本基金选定 的信息披 露报纸名 称
《中国证券 报》 、 《上 海证券报》 、 《证券 时报》
登 载 基 金 年 度 报 告 正 文 的 管 理 人 互 联 网 网
址
http://www.phfund.com
基金年度报 告备置地 点
深圳市福田 区福华三 路 168 号 深圳国际 商会中心 第
43 层鹏华基 金管理有 限公司
2.6 其他 相关资料
项目
名称
办公地址
会计师事务 所
普华永道中 天会计师 事务所
（特殊普通 合伙）
上海市湖滨 路 202 号 领展企业 广场 2 座 普华永
道中心 11 楼
注册登记机 构
鹏华基金管 理有限公 司
深圳市福田 区福华三 路 168 号 深圳国际 商会中
心第 43 层
§3 主 要 财务 指标 和基 金 净值 表现
3.1 主要 会计数据和财 务指标
金额单位： 人民币元
3.1.1 期
间数据和
指标
2018 年 2017 年 2016 年
本期已实 2,112,053.27 5,600,870.55 9,701,762.29 鹏华 美国 房地 产(QDII)2018 年 年度 报告
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现收益
本期利润
-17,364,396.87 7,397,588.62 7,905,435.20
加权平均
基金份额
本期利润
-0.1822 0.0757 0.0922
本期加权
平均净值
利润率
-17.57%
6.52%
8.08%
本期基金
份额净值
增长率
-17.01%
6.79%
9.97%
3.1.2 期
末数据和
指标
2018 年末 2017 年末 2016 年末
期末可供
分配利润
-9,005,829.52 2,456,206.68 6,708,387.90
期末可供
分配基金
份额利润
-0.0966 0.0271 0.0632
期末基金
资产净值
84,233,152.63 104,001,311.69 123,619,469.73
期末基金
份额净值
0.903 1.147 1.165
3.1.3 累
计期末指
标
2018 年末 2017 年末 2016 年末
基金份额
累计净值
增长率
22.24%
47.30%
37.93%
注:(1) 本期已实现 收益指基金本期 利 息收入、投资 收益、其他收入（不含公 允价值变动收益 ）
扣除相关费 用后的余 额，本期 利润为本 期已实现 收益 加上本期公 允价值变 动收益。
(2) 所述基 金业绩指 标不包括 持有人认 购或交 易基 金的各项费 用 （例 如， 开放式基 金的申购 赎回
费、基金转 换费等） ， 计入费用 后实际收 益水平 要低 于所列数字 。
(3) 期末可 供分配利 润， 采用 期末资产 负债表中 未分 配利润期末 余额和未 分配利润 中已实现 部分
的期末余额 的孰低数 。表中的 “期末” 均指报告 期最 后一日，即 12 月 31 日，无论 该日是否 为开
放日或交易 所的交易 日。
3.2 基金 净值表现
3.2.1 基金 份额净值增长 率及其 与同 期业绩比较 基准收益 率的比较
阶段
份额净值 份额净值增 业绩比较基 业绩比较基 准收 ①－③ ②－④鹏华 美国 房地 产(QDII)2018 年 年度 报告
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增长率①
（%）
长率标准差
②（%）
准收益率③
（%）
益率标准差 ④
（%）
（%）
（%）
过去三个月 -15.75 1.44 -7.26 1.37 -8.49 0.07
过去六个月 -14.20 1.19 -2.93 1.11 -11.27 0.08
过去一年 -17.01 1.09 -0.71 1.05 -16.30 0.04
过去三年 -2.54 0.98 10.67 0.97 -13.21 0.01
过去五年 16.37 0.97 54.88 0.96 -38.51 0.01
自基金成立
起至今
22.24 0.90 94.53 0.96 -72.29 -0.06
注: 业绩比较 基准=人 民币计价 的 MSCI 美国 REIT 净总 收益指数（MSCI US REIT Net Daily Total
Return Index ）
3.2.2 自基 金合同生效以 来基金份额 累计净值增 长率变动 及其与同期业 绩比较基准 收
益率 变动的比较
注：1 、本基 金基金合 同于 2011 年11 月 25 日生 效；
2 、截至 建仓期结 束，本基 金的各项 投资比 例已 达到基金合 同中规定 的各项比 例。
鹏华 美国 房地 产(QDII)2018 年 年度 报告
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3.2.3 过去 五年 基金每年 净值增长率 及其与同期 业绩比较 基准收益率的 比较
注: 合同生效 当年按照 实际存续 期计算， 不按整 个自 然年度进行 折算。
3.3 其他 指标
注: 无。
3.4 过去 三年基金的利 润分配情况
单位：元
年度
每10 份基金 份额分
红数
现金 形式发 放总额
再投资形式 发放总
额
年度利润分 配 合计
备注
2018 年 0.5600 3,321,577.45 2,005,394.99 5,326,972.44 -
2017 年 0.9500 6,419,900.37 3,100,267.59 9,520,167.96 -
2016 年 0.6200 4,154,087.50 1,391,849.79 5,545,937.29 -
合计
2.1300 13,895,565.32 6,497,512.37 20,393,077.69 -
§4 管 理 人报 告
4.1 基金 管理人及基金 经理情况
4.1.1 基金 管理人及其管 理基金的经 验
鹏华基金管 理有限公 司成立于1998 年 12 月22 日， 业务范围包 括基金募 集、 基金 销售、 资
产管理及中国证监会许可 的其他业务。截 止本报告期 末，公司股东由国信证券 股份 有限公司、 意
大利欧利盛 资本资产 管理股份 公司（Eurizon Capital SGR S.p.A. ） 、深 圳市北融 信投资发 展有限
公司组成， 公司性质 为中外合 资企业。 公司原注 册资 本 8,000 万元 人民币， 后于 2001 年 9 月完
成增资扩股 ，增至 15,000 万 元人民币 。截至 2018 年 12 月， 公司管 理资产总 规模达 到 5,164.62
亿元， 管 理 146 只 公募基金 、10 只 全国社保 投资组合 、4 只基本 养老保险 投资组合 。 经 过 20 年投鹏华 美国 房地 产(QDII)2018 年 年度 报告
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资管理基金 ，在基金 投资、风 险控制等 方面积累 了丰 富经验。
4.1.2 基金 经理（或基金 经理小组） 及基金经理 助理简介
姓名
职务
任本基金的 基金经理 （助理）
期限
证券从业年 限
说明
任职日期
离任日期
朱庆恒
本基金基
金经理
2014-09-27 - 7
朱庆恒先生， 国籍英
国，房地产金融博
士，7 年证券 基金从
业经验。2011 年 7
月加盟鹏华基金管
理有限公司， 从事研
究分析工作， 历任国
际业务部助理研究
员、 投资 经理 ， 现担
任国际业务部基金
经理。2014 年09 月
担任鹏华美国房地
产（QDII ） 基 金基金
经理。 朱庆恒 先生具
备基金从业 资格。 本
报告期内本基金基
金经理未发 生变动。
注:1. 任职 日期和离 任日期均 指公司作 出 决定后 正式 对外公告之 日； 担任新 成立基金 基金经理 的，
任职日期为 基金合同 生效日。
2. 证券 从业的含 义遵从行 业协会关 于从业 人员 资格管理办 法的相关 规定。
4.2 境外 投资顾问为本 基金提供投 资建议的主 要成员简 介
注: 本基金无 境外投资 顾问。
4.3 管理 人对报告期内 本基金运作 遵规守信情 况的说明
报告期内，本基金管理人 严格遵守《证券投 资基金法 》等法律法规、中国证监 会的有关规定
以及基金合同的约定，本 着诚实守信、勤 勉尽责的原 则管理和运作基金资产， 在严格控制风险 的
基础上，为基金份额持有 人谋求最大利益 。本报告期 内，本基金运作合规，因 市场波动等被动 原
因存在本基金投资比例不 符合基金合同要 求的情形， 本基金管理人严格按照基 金合同的约定及 时
进行了调整 ，不存在 违反基金 合同和损 害基金份 额持 有人利益的 行为。
4.4 管理 人对报告期内 公平交易情 况的专项说 明
4.4.1 公平 交易制度和控 制方法
根据中国证 监会 《证券投 资基金管 理公司 公平交易 制 度指导意见》 ， 公司制定 了 《鹏华基金 管鹏华 美国 房地 产(QDII)2018 年 年度 报告
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理有限公司 公平交易 管理规定》 ， 将公 司所管理 的封 闭式基金 、 开放式 基金、 社保组合 、 特定 客户
资产管理组合等不同资产 组合的授权、研 究分析、投 资决策、交易执行、业绩 评估等投资管理 活
动均纳入公平交易管理， 在业 务流程和岗 位职责中制 定公平交易的控制规则和 控制活动，建立 对
公平交易的 执行、 监督 及审核流 程， 严禁在 不同投资 组合之间进 行利益输 送。 在投资 研究环节：1 、
公司使用唯 一的研究 报告发布 平台 “研究 报告管理 平 台” ， 确保各投 资组合在 获得投资 信息、 研究
支持、 投 资建议和 实施投资 决策方面 享有公 平的机会 ；2、 公司严格 按照 《股票库 管理规定》 、 《 信
用债券投资 与风险控 制管理规 定》 ， 执行股票 及信用产 品出入库及 日常维护 工作 ， 确保相 关证券入
库以内容严 谨、 观 点明确的 研究报告 作为依据 ；3、 在 公司股票库 基础上 ， 各涉及 股票投资 的资产
组合根据各 自的投资 目 标 、 投资风 格、 投 资范围 和防 范关联交易 的原则分 别建立资 产组合股 票库，
基金经理在 股票库基 础上根据 投资授权 以及基金 合同 择股方式构 建具体的 投资组合 ；4 、 严格 执行
投资授权制度，明确投资 决策委员会、分 管投资副总 裁、基金经理等各主体的 职责和权限划分 ，
合理确定 基 金经理的 投资权限 ，超过投 资权限 的操 作，应严格 履行审批 程序。在 交易执行 环节：
1、 所有 公司管理 的资产组 合的交易 必须通过 集中交易 室完成， 集中交易 室负责 建立和执 行交易分
配制度， 确保各投资组 合享有公平的交易 执行机会 ；2、针对交易所公开竞 价交易，集中交易 室
应严格启用 恒生交易 系统中的 公平交易 程序， 交 易系 统则自动启 用公平交 易功能， 由系统按 照 “未
委托数量 ” 的比 例对不同 资产组合 进行委托 量的公平 分配； 如 果相关基 金经理 坚持以不 同的价格
进行交易， 且 当前市场 价格不 能同时满 足多个资 产组 合的指令价 格要求时， 交易系 统自动按 照 “价
格优先” 原则 进行委托； 当 市场价格 同时满 足多个资 产组合的指 令价格要 求时， 则交易 系统自 动
按照 “同一指 令价格下 的公平交 易” 模式， 进行公平 委托和交易 量分配；3、 银行间市 场交易、 交
易所大宗交易等非集中竞 价交易需依据公 司《股票投 资交易流程》和《固定收 益投资管理流程 》
的规定执行；银行 间市场 交易、交易所大 宗交易等以 公司名义进行的交易，各 投资组合经理应 在
交易前独立确定各投资组 合的交易价格和 数量，公司 按照价格优先、比例分配 的原则对交易结 果
进行分配 ；4、 新股 、 新债申 购及非公 开定向增 发交易 需依据公司 《新股 申购流程 》 、 《 固定收益 投
资管理流程 》 和 《非公开 定向增发 流程》 的规定执 行 ， 对新股 和新债申 购方案和 分配过程 进行审
核和监控 。 在交易 监控 、 分析与 评估环节 ：1 、 为加 强 对日常投资 交易行为 的监控和 管理， 杜绝利
益输送、不公平交易等违 规交易行为，防 范日常交易 风险，公司明确了关注类 交易的界定及对 应
的监控和评估措施 机制； 所监控的交易包 括但不限于 ：交易所公开竞价交易中 同日同向交易的 交
易时机和交易价差、不同 投资组合临近交 易日的同向 交易和反向交易的交易时 机和交易价差、 关
联交易、 债券交易 收益率偏 离度 、 成交量 和成交价 格 异常、 银 行间债券 交易对手 交易等 ；2 、 将公
平交易作为投资组合业绩 归因分析和交易 绩效评价的 重要关注内容，发现的异 常情况由投资监 察鹏华 美国 房地 产(QDII)2018 年 年度 报告
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员进行分析；3、监察稽 核部分别于每季度 和每年度 编写《公平交易执行情 况检查报告》 ，内容 包
括关注类交 易监控执 行情况 、 不同 投资组合 的整体收 益率差异分 析和同向 交易价差 分析； 《公平交
易执行情况 检查报告 》需经公 司基金经 理、督察 长和 总经理签署 。
4.4.2 公平 交易制度的执 行情况
报告期内，本基金管理人 严格执行公平交易 制度，确 保不同投资组合在研究、 交易、分配等
各环节得到公平对待。同 时，根据《证券 投资基金管 理公司公平交易制度指导 意见》的要求， 公
司对所管理组合的不同时 间窗的同向交易 进行了价差 专项分析，未发现存在违 反公平交易原则 的
现象。
4.4.3 异常 交易行为的专 项说明
报告期内， 本基金未 发生违法 违规且对 基金财产 造成 损失的异常 交易行为 。
本报告期内未发生 基金管理人管理的 所有投资组 合参与的交易所公开竞价 同日反向交易成 交
较少的单边 交易量超 过该证券 当日成交 量的 5%的 情况 。"
4.5 管理 人对报告期内 基金的投资 策略和业绩 表现的说 明
4.5.1 报告 期内基金投资 策略和运作 分析
2018 年12 月 19 日， 美 联储宣布 年内第四 次加息， 基 本利率再次 上调 25 个 基点至 2.25%。在
美联储看来，美国经济接 近全面发展，即 使增长和通 胀的数据仅“符合预期” 也足以支持逐步 提
高利率的合 理性。 最近的 美国经济 数据大部 分符合预 期， 美 国 2018 年 每月平均 新增非农 工作岗位
超过 20 万 个，2018 年 12 月份的 失业率 已下降 至 3.9% （接近充分 就业水平 ） 。整体 而言，美 国经
济增长仍然 比较稳健 ，不 温也 不火。
美元计 价的明晟 美国 REITs 净总收 益指数在 报告 期内下跌 5.83% ，落 后标普 500 指数1.44% ，
但超出罗 素 2000 指数 5.18% 。富时 美国 REITs 子 行业 指数表现如 下：医疗 板块上 涨 7.58%， 公寓
板块上涨 3.70% ，自助 仓储板块 上涨 2.94% ，工业板 块下跌 2.51%， 零售板 块下跌 4.96% ，综合 类
板块下跌 12.52% ，酒 店板块下 跌 12.82% ，写字 楼板 块下跌 14.50% ，林业 板块下跌31.96% 。
基金年末权益类资 产仓位约为 96% 左右。行业配 置方面超配了写字楼板块 ，低配了公 寓和 零
售。本基金 采取了均 衡的组合 策略，除 满足契约 对于 REITs 的持仓要求 外，在 股票部分 增加了美
国开发商、建材以及家具 零售等股票。本 基金将依据 法律法规和基金合同规定 ，在符合分红条 件
的前提下定 期进行分 红。 鹏华 美国 房地 产(QDII)2018 年 年度 报告
第 13 页 共 66 页
4.5.2 报告 期内基金的业 绩表现
本报告期内, 鹏华美国 房地产 （QDII ） 组合净 值增长率-17.01%;鹏 华美国房 地产 （QDII ） 业绩
比较基准增 长率-0.71%;
4.6 管理 人对宏观经济 、证券市场 及行业走势 的简要展 望
在美国经济持续复苏的基 础上，我们继续看 好周期性 较强的板块，同时，受利 于就业机会的
不断增加和较好的基 本面 ，写字楼板块仍 有不错的投 资机会。我们会继续加仓 一些具有长期投 资
价值的个股 。
4.7 管理 人内部有关本 基金的监察 稽核工作情 况
本报告期内 ，基金管 理人继续 完善内部 控制、提 升风 险管理水平, 着重开展 了以下各 项工作 ：
1 、继续 完善内部 控制体系
公司根据法律法规 、监管要求及业务 发展需求， 不断优化现有的标准化业 务流程体系，强 调
业务流程服务于加强风险 防范和提升运营 效率，通过 信息技术手段持续提升业 务操作的系统化 程
度，并不断 优化。
2 、持续 改进投资 监控的方 法与手段 ，保证 基金 投资业务的 合法合规 性
报告期内，在投资 日 常合规监控工作 方面，公司 根据法律法规和产品特点 进一步完善了投 资
监控系统以提升投资监控 效率；在实现交 易价差分析 、银行间交易分析、研究 报告检查等专项 检
查工作定期化、日常化的 基础上，公司加 强了内幕交 易风险的检查和防范，多 次开展有关内幕 交
易的合规培 训，进一 步强化全 体投研人 员对内幕 交易 行为和结果 的认识。
3 、规范 基金销售 业务，保 证基金销 售业务 的合 法合规性
报告期内，在基金 募集和持续营销活 动中，公司 严格规范基金销售业务， 按照《证券投资 基
金销售管理办法》及相关 法规规定审查宣 传推介材料 ，逐步落实反洗钱法律法 规各项要 求，并 督
促销售部门 做好投资 者教育工 作，本报 告期内没 有出 现主动违规 行为。
4 、开展 以风险为 导向的内 部稽核
报告期内，监察稽 核部开展了对市场 营销管理、 财务费用管理、反洗钱业 务、子公司管理 和
公司日常运作的定期监察 稽核与专项监察 稽核。监察 稽核人员开展了以风险为 导向的内部稽核 ，
通过稽核发现，提高了公 司标准化操作流 程手册的执 行效力，优化了标准化操 作流程手册。报 告
期内，公司 未发生重 大风险事 件。
鹏华 美国 房地 产(QDII)2018 年 年度 报告
第 14 页 共 66 页
4.8 管理 人对报告期内 基金估值程 序等事项的 说明
根据中国证监会相关规定 及基金合同约定， 本基金管 理人应严格按照新准则、 中 国证监会相
关规定和基金合同关于估 值的约定，对基 金所持有的 投资品种进行估值。本基 金托管人根据法 律
法规要求履行估值及净值 计算的复核责任 。定价服务 机构按照商业合同约定提 供定价服务。本 公
司成立投资品种估值小组 ，组成人员包括 基金经理、 行业研究员、监察稽核部 、金融工程师、 登
记结算部相 关人员。 其 中， 超过 三分之二 以上的人 员 具有 10 年以 上的基金 从业经验 ， 且具有 风控、
合规、会计方面的专业经 验。同时，根据 基金管理公 司制定的相关制度，基金 经理不参与或决 定
基金日常估 值。本报 告期内， 参与估值 流程各方 之间 无重大利益 冲突。
4.9 管理 人对报告期 内 基金利润分 配情况的说 明
1 、 截止本报 告期末， 本基金期 末可供分 配利润为-9,005,829.52 元 ， 期末基 金份额净 值 0.903
元，不符合 利润分配 条件。
2、本基金于2018 年01 月09 日进行利 润分配， 分配 金额为 1,364,624.58 元；
本基金于 2018 年 05 月04 日进 行利润分 配，分 配金 额为 946,114.97 元；
本基金于 2018 年 07 月06 日进 行利润分 配，分 配金 额为 1,480,470.09 元；
本基金于 2018 年 10 月12 日进 行利润分 配，分 配金 额为 1,535,762.80 元。
4.10 管理 人对会计师 事 务所出具非 标准审计报 告所涉相 关事项的说明
无。
4.11 报告 期内管理人对 本基金持有 人数或基金 资产净值 预警情形的说 明
无。
§5 托 管 人报 告
5.1 报告 期内本基金托 管人遵规守 信情况声明
本报告期，中国建设银行 股份有限公司在本 基金的托 管过程中，严格遵守了《 证券投资基金
法》 、 基金 合同、 托管协议 和其他有 关规定 ， 不存在 损 害基金份额 持有人利 益的行为 ， 完全 尽职尽
责地履行了 基金托管 人应尽的 义务。
5.2 托管 人对报告期内 本基金投资 运作遵规守 信、 净值 计算、 利润 分配等情况 的说明
本报告期，本托管人按照 国家有关规定、基 金合同、 托管协议和其他有关规 定 ，对本基金的
基金资产净值计算、基金 费用开支等方面 进行了认真 的复核，对本基金的投资 运作方面进行了 监
督，未发现 基金管理 人有损害 基金份额 持有人利 益的 行为。 鹏华 美国 房地 产(QDII)2018 年 年度 报告
第 15 页 共 66 页
报告期 内，本基 金实施利 润分配的 金额为 5,326,972.44 元。
5.3 托管 人对本年度报 告中财务信 息等内容的 真实、准 确和完整发表 意见
本托管人复核审查了本报 告中的财务指标、 净值表现 、利润分配情况、财务会 计报告、投资
组合报告等 内容，保 证复核内 容不存在 虚假记载 、误 导性陈述或 者重大遗 漏。
§6 审 计 报告
6.1 审计 报告基本信息
财务报表是 否经过审 计
是
审计意见类 型
标准无保留 意见
审计报告编 号
普华永道中 天审字(2019) 第23030 号
6.2 审计 报告的基本内 容
审计报告标 题
审计报告
审计报告收 件人
鹏华美国房 地产证券 投资基金 全体基金 份额持有 人
审计意见
(一)我们审 计的内容
我们审计了 鹏华美国 房地产证 券投资基 金(以下 简称 “ 鹏华美
国房地产(QDII) 基金 ”)的财务 报表，包 括 2018 年 12 月 31
日的资产负债表，2018 年度的利润表和所有者权益( 基金净
值)变动表以 及财务报 表附注。
(二)我们的 意见
我们认为，后附的财务报表在所有重大方面按照企业 会计准
则 和在财务报表附注中所列 示的中国证券监督 管理 委员会
(以下简称 “中 国证监会 ”)、 中国证 券投资 基金业协 会(以下
简称 “中国 基金业协 会”) 发布的有 关规定及 允许的基 金行业
实务操作编 制， 公 允反映 了鹏华美 国房地产(QDII)基金 2018
年12 月31 日的 财务状况 以及2018 年度的经 营成果和 基金净
值变动情况 。
形成审计意 见的基础
我们按照中国注册会计师审计准则的规定执行了审计 工作。
审计报告的“注册会计师对财务报表审计的责任”部 分进一
步阐述了我们在这些准则下的责任。我们相信，我们 获取的
审计证据是 充分、适 当的，为 发表审计 意见 提供 了基 础。
按照中国注册会计师职业道德守则，我们独立于鹏华 美国房
地产(QDII) 基金，并 履行了职 业道德方 面的其他 责任 。
强调事项
无
其他事项
无
其他信息
无
管理层和治理层对财务报表的责 鹏华美国房地产(QDII) 基金的基金管理人鹏华基金管 理有限鹏华 美国 房地 产(QDII)2018 年 年度 报告
第 16 页 共 66 页
任
公司(以下简称“基金管理人”)管理层负责按照企业 会计准
则和中国证监会、中国基金业协会发布的有关规定及 允许的
基金行业实务操作编制财务报表，使其实现公允反映 ，并设
计、执行和维护必要的内部控制，以使财务报表不存 在由于
舞弊或错误 导致的重 大错报。
在编制财务报表时，基金管理人管理层负责评估鹏华 美国房
地产(QDII) 基金的持续经营能力，披露与持续经营相 关的事
项(如适用)，并运用持续经营假设，除非基金管理人 管理层
计划清算鹏华美国房地产(QDII)基金、终止运营或别 无其他
现实的选择 。
基金管理人治理层负责监督鹏华美国房地产(QDII) 基 金的财
务报告过程 。
注册会计师对财务报表审计的责
任
我们的目标是对财务报表整体是否不存在由于舞弊或 错误导
致的重大错报获取合理保证，并出具包含审计意见的 审计报
告。合理保证是高水平的保证，但并不能保证按照审 计准则
执行的审计在某一重大错报存在时总能发现。错报可 能由于
舞弊或错误导致，如果合理预期错报单独或汇总起来 可能影
响财务报表使用者依据财务报表作出的经济决策，则 通常认
为错报是重 大的。
在按照审计 准则执行 审计工作 的过程中 ， 我 们运用职 业判断，
并保持职业 怀疑。同 时，我们 也执行以 下工作：
(一) 识别和评估由于舞弊或错误导致的财务报表重 大错报
风险；设计和实施审计程序以应对这些风险，并获取 充分、
适当的审计证据，作为发表审计意见的基础。由于舞 弊可能
涉及串通、伪造、故意遗漏、虚假陈述或凌驾于内部 控制之
上，未能发现由于舞弊导致 的重大错报的风险高于未 能发现
由于错误导 致的重大 错报的风 险。
(二) 了解 与审计相 关的内部 控制， 以设计 恰当的审 计程序，
但目的并非 对内部控 制的有效 性发表意 见。
(三) 评价基金管理人管理层选用会计政策的恰当性 和作出
会计估计及 相关披露 的合理性 。
(四) 对基金管理人管理层使用持续经营假设的恰当 性得出
结论。同时，根据获取的审计证据，就可能导致对鹏 华美国
房地产(QDII)基金持续经营能力产生重大疑虑的事项 或情况
是否存在重大不确定性得出结论。如果我们得出结论 认为存
在重大不确定性，审计准则要求我们在审计报告中提 请报表
使用者注意财务报表中的相关披露；如果披露不充分 ，我们
应当发表非无保留意见。我们的结论基于截至审计报 告日可鹏华 美国 房地 产(QDII)2018 年 年度 报告
第 17 页 共 66 页
获得的信息。然而，未来的事项或情况可能导致鹏华 美国房
地产(QDII) 基金不能 持续经营 。
(五) 评价财务报表的总体列报、结构和内容( 包括 披露)，
并评价财务 报表是否 公允反映 相关交易 和事项。
我们与基金管理人治理层就计划的审计范围、时间安 排和重
大审计发现等事项进行沟通，包括沟通我们在审计中 识别出
的值得关注 的内部控 制缺陷。
会计师事务 所的名称
普华永道中 天会计师 事务所(特 殊普通合 伙)
注册 会计师 的姓名
许康玮 陈
熹
会计师事务 所的地址
中国 上海 市
审计报告日 期
2019 年 3 月22 日
§7 年 度 财务 报表
7.1 资产 负债表
会计主体： 鹏华美国 房地产证 券投资基 金
报告截止日 ：2018 年12 月31 日
单位：人民 币元
资 产
附注号
本期末
2018 年 12 月 31 日
上年度末
2017 年 12 月 31 日
资 产：
银行存款
7.4.7.1
4,450,004.62 7,195,869.21
结算备付金
- -
存出保证金
- -
交易性金融 资产
7.4.7.2
81,719,152.84 98,485,416.58
其中：股票 投资
81,719,152.84 98,485,416.58
基金投资
- -
债券投资
- -
资产支持证 券投资
- -
贵金属投资
- -
衍生金融资 产
7.4.7.3
- -
买入返售金 融资产
7.4.7.4
- -
应收证券清 算款
- -
应收利息
7.4.7.5
1,675.36 284.09
应收股利
192,203.72 202,158.48
应收申购款
288,426.67 492,097.70
递延所得税 资产
- -
其他资产
7.4.7.6
- -
资产总计
86,651,463.21 106,375,826.06 鹏华 美国 房地 产(QDII)2018 年 年度 报告
第 18 页 共 66 页
负债和所有者权益
附注号
本期末
2018 年 12 月 31 日
上年度末
2017 年 12 月 31 日
负 债：
短期借款
- -
交易性金融 负债
- -
衍生金融负 债
7.4.7.3
- -
卖出回购金 融资产款
- -
应付证券清 算款
585,802.88 1,208,711.54
应付赎回款
1,336,051.18 446,123.48
应付管理人 报酬
114,903.73 132,064.04
应付托管费
22,980.76 26,412.82
应付销售服 务费
- -
应付交易费 用
7.4.7.7
- -
应交税费
- -
应付利息
- -
应付利润
- -
递延所得税 负债
- -
其他负债
7.4.7.8
358,572.03 561,202.49
负债合计
2,418,310.58 2,374,514.37
所有者权益：
实收基金
7.4.7.9
93,238,982.15 90,657,678.24
未分配利润
7.4.7.10
-9,005,829.52 13,343,633.45
所有者权益 合计
84,233,152.63 104,001,311.69
负债和所有 者权益总 计
86,651,463.21 106,375,826.06
注: 报告截 止日2018 年12 月31 日， 基金 份额总额93,238,982.15 份， 其中 鹏华美 国房地产(QDII)
基金人民币 基金份额 93,238,982.15 份，份 额净值人 民币 0.903 元； 鹏华美国 房地产(QDII) 基金
美元现汇基 金份额 0.00 份，份 额净值美 元 0.132 元。
7.2 利润 表
会计主体： 鹏华美国 房地产证 券投资基 金
本报告期：2018 年1 月1 日至2018 年 12 月 31 日
单位：人民 币元
项 目
附注号
本期
2018 年 1 月1 日至
2018 年 12 月 31 日
上年度可比 期间
2017 年 1 月1 日至
2017 年 12 月 31 日
一、收入
-15,149,084.97 9,839,510.05
1.利息收入
20,855.41 11,301.33
其中：存款 利息收入
7.4.7.11
20,855.41 11,301.33
债券利息收 入
- -
资产支持证 券利息收 入
- -
买入返售金 融资产收 入
- - 鹏华 美国 房地 产(QDII)2018 年 年度 报告
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其他利息收 入
- -
2.投资收益
3,889,308.61 8,262,732.54
其中：股票 投资收益
7.4.7.12
1,601,386.75 6,026,995.64
基金投资收 益
7.4.7.13
- -
债券投资收 益
7.4.7.14
- -
资产支持证 券投资收 益
- -
贵金属投资 收益
7.4.7.15
- -
衍生工具收 益
7.4.7.16
- -
股利收益
7.4.7.17
2,287,921.86 2,235,736.90
3.公允价值 变动收益
7.4.7.18
-19,476,450.14 1,796,718.07
4.汇兑收益
308,579.52
-320,222.45
5.其他收入
7.4.7.19
108,621.63 88,980.56
减： 二、费 用
2,215,311.90 2,441,921.43
1．管理人报 酬
7.4.10.2.1 1,480,617.64 1,703,968.95
2．托管费
7.4.10.2.2 296,123.53 340,793.88
3．销售服务 费
7.4.10.2.3 - -
4．交易费用
7.4.7.20
123,039.56 34,748.30
5．利息支出
- -
其中：卖出 回购金融 资产支出
- -
6．税金及附 加
- -
7．其他费用
7.4.7.21
315,531.17 362,410.30
三、利润总 额
-17,364,396.87 7,397,588.62
减：所得税 费用
- -
四、净利润
-17,364,396.87 7,397,588.62
注:1 ， “股票 投资收益 ”中，包 括投资“ 房地产 信托 凭证”取得 的收益。
2， “股利收 益”包括 投资“房 地产信托 凭证”产 生的 红利。
7.3 所有 者权益（基金 净值）变动 表
会计主体： 鹏华美国 房地产证 券投资基 金
本报告期：2018 年1 月1 日至2018 年 12 月 31 日
单位：人民 币元
项目
本期
2018 年 1 月 1 日至 2018 年 12 月 31 日
实收基金
未分配利润
所有者权益 合计
一 、期初所 有者
权益 （基金净 值）
90,657,678.24 13,343,633.45 104,001,311.69
二 、本期经 营活
动 产生的基 金净
值 变动数（ 本期
利润）
- -17,364,396.87
-17,364,396.87
三 、本期基 金份 2,581,303.91 341,906.34 2,923,210.25 鹏华 美国 房地 产(QDII)2018 年 年度 报告
第 20 页 共 66 页
额 交易产生 的基
金净值变动 数
（净值减少以
“-”号填列 ）
其 中：1. 基 金申
购款
69,381,279.55 3,427,237.03 72,808,516.58
2. 基金赎
回款
-66,799,975.64 -3,085,330.69 -69,885,306.33
四 、本期向 基金
份 额持有人 分配
利 润产生的 基金
净 值变动（ 净值
减少以 “-” 号 填
列）
- -5,326,972.44 -5,326,972.44
五 、期末所 有者
权益 （基金净 值）
93,238,982.15 -9,005,829.52 84,233,152.63
项目
上年度可比 期间
2017 年 1 月 1 日至 2017 年 12 月 31 日
实收基金
未分配利润
所有者权益 合计
一 、期初所 有者
权益 （基金净 值）
106,145,464.35 17,474,005.38 123,619,469.73
二 、本期经 营活
动 产生的基 金净
值 变动数（ 本期
利润）
- 7,397,588.62
7,397,588.62
三 、本期基 金份
额 交易产生 的基
金净值变动 数
（净值减少以
“-”号填列 ）
-15,487,786.11 -2,007,792.59 -17,495,578.70
其 中：1. 基 金申
购款
57,683,522.31 9,382,917.70 67,066,440.01
2. 基金赎
回款
-73,171,308.42 -11,390,710.29 -84,562,018.71
四 、本期向 基金
份 额持有人 分配
利 润产生的 基金
净 值变动（ 净值
减少以 “-” 号 填
列）
- -9,520,167.96 -9,520,167.96
五 、期末所 有者
权益 （基金净 值）
90,657,678.24 13,343,633.45 104,001,311.69
报表附注为 财务报表 的组成部 分。
鹏华 美国 房地 产(QDII)2018 年 年度 报告
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本报告 7.1 至7.4 财务 报表由下 列负责人 签署：
邓召明
苏波
郝文高
基金管理人 负责人
主管会计工 作负责人
会计机构负 责人
7.4 报表 附注
7.4.1 基金 基本情况
鹏华美国房 地产证券 投资基金( 以下简称 “本基 金” ) 经 中国证券监 督管理委 员会( 以下 简称 “ 中
国证监会”) 证监许可[2011]1257 号 《 关于核准 鹏华 美国房地产 证券投资 基金募集 的批复》 核准，
由鹏华基金管理有限公司 依照《中华人民 共和国证券 投资基金法》和《鹏华美 国房地产证券投 资
基金基金合同》负责公开 募集。本基金为 契约型开放 式，存续期限不定，首次 设立募集不包括 认
购资金利息 共募集人 民币 284,888,774.46 元， 经 普华 永道中天会 计师事务 所有限公 司普华永 道中
天验字(2011) 第 443 号验资报 告予以验 证。 经向中国 证监会备案， 《鹏 华美国房 地产证券 投资基金
基金合同》于 2011 年 11 月 25 日正 式生效， 基金合 同生效日的 基金份额 总额为 284,943,234.98
份基金份额 ，其中认 购资金利 息折合 54,460.52 份基 金份额。本 基金的基 金管理人 为鹏华基 金管
理有限公司 ，基金托 管人为中 国建设银 行股份有 限公 司，境外资 产托管人 为道富银 行。
根据鹏华基金管理有限公 司《关于鹏华环 球发现证券 投资基金及鹏华美国房地 产证券投资基金 增
设美元现汇 基金份额 的公告》 ， 本基 金自 2018 年12 月4 日起增 设美元现 汇基金份 额。 投资者申 购
时可以自主 选择基金 份额类别 ，并交付 相应币种 的款 项，赎回基 金份额时 收到对应 币种的款 项。
根据《中华人民共和国 证券投资基金法》 、 《 合格境内 机构投资者境外证券投 资管理试行办法》 和
《鹏华美国房地产证券投 资基金基金合同 》的有关规 定，本基金的投资范围为 具有良好流动性 的
金融工具，包括已与中国 证监会签署双边 监管合作谅 解备忘录的国家或地区证 券市场挂牌交易 的
房地产信托凭证( 以下简称 “REITs ”)、 投资于房地 产信托凭证的交易型开放 式指数基金(“以 下
简称“REIT ETF ”)和房地产行业上 市公司股票，以 及货 币市场工具和法律法 规、中国证监会 允
许 本基 金投 资的 其他 金融工 具。 本基 金投 资于美 国上市 交易 的 REITs 比 例不低 于的 基金 资产 的
60% ； 上市交 易的 REIT ETF 市 值合计不 超过本基 金 资产的 10%； 现金或到 期日在一 年以内 的政府
债券的比例 不低于基 金资产净 值的 5% ， 其中现 金不包 括结算备付 金、 存 出保证金 、 应收 申购款等 。
本基金的业 绩比较基 准为：人 民币计价 的 MSCI 美国 REIT 净总收益 指数。
根据 2014 年中国 证监会令 第 104 号《公 开募集 证券 投资基金运 作管理办 法》 ，本基 金的基金 类别
于2015 年8 月3 日公 告后由 “QDII- 股票 型 证券投 资 基金” 更改为 “QDII-混合型 证券投资 基金” 。
本财务报表 由本基金 的基金管 理人鹏华 基金管理 有限 公司于本基 金的审计 报告日批 准报出。
鹏华 美国 房地 产(QDII)2018 年 年度 报告
第 22 页 共 66 页
7.4.2 会计 报表的编制基 础
本基金的财 务报表按 照财政部 于 2006 年 2 月 15 日及 以后期间颁 布的《企 业会计准 则－基本
准则》 、 各项具体 会计准则 及相关规 定(以下 合称 “ 企 业会计准则 ”) 、 中国证 监会颁布 的 《 证券投
资基金信息 披露 XBRL 模板第3 号<年度 报告和半 年度 报告>》 、 中国 证券投资 基金业协 会(以下 简称
“中国基金 业协会”)颁 布的 《证券投 资基金 会计核算 业务指引》 、 《鹏 华美国房 地产证券 投资基 金
基金合同》和在财务报表 附注中所列示的 中国证监会 、中国基金业协会发布的 有关规定及允许 的
基金行业实 务操作编 制。
本财务 报表以持 续经营为 基础编制 。
7.4.3 遵循 企业会计准则 及其他有关 规定的声明
本基金 2018 年度财务 报表符合 企业会计 准则的 要求 ， 真实、 完整 地反映 了本基金 2018 年12
月31 日的财 务状况以 及 2018 年度的经 营成果和 基金 净值变动情 况等有关 信息。
7.4.4 重要 会计政策和会 计估计
7.4.4.1 会计 年度
本基金会计 年度为公 历 1 月1 日起至 12 月31 日 止。
7.4.4.2 记账 本位币
本基金的记 账本位币 为人民币 。
7.4.4.3 金融 资产和金融负 债的分类
(1)
金融 资产的分 类
金融资产于初始确认时分 类为：以公允价 值计量且其 变动计入当期损益的金融 资产、应收款项 、
可供出售金融资产及持有 至到期投资。金 融资产的分 类取决于本基金对金融资 产的持有意图和 持
有能力。本 基金现无 金融资产 分类为可 供出售金 融资 产及持有至 到期投资 。
本基金目前以交易目的 持有的股票投资、 债券投资、 基金投资和衍生工具(主 要为权证投资)分类
为以公允价值计量且其变 动计入当期损益 的金融资产 。除衍生工具所产生的金 融资产在资产负 债
表中以衍生金融资产列示 外，以公允价值 计量且其变 动计入当期损益的金融资 产在资产负 债表 中
以交易性金 融资产列 示。
本基金持有的其他金融资 产分类为应收款 项，包括银 行存款、买入返售金融资 产和其他各类应 收
款项等。应 收款项是 指在活跃 市场中没 有报价、 回收 金额固定或 可确定的 非衍生金 融资产。
(2)
金融 负债的分 类
金融负债于初始确认时分 类为：以公允价 值计量且其 变动计入当期损益的金融 负债及其他金融 负鹏华 美国 房地 产(QDII)2018 年 年度 报告
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债。本基金目前暂无金融 负债分类为以公 允价值计量 且其变动计入当期损益的 金融负债。本基 金
持有的其他 金融负债 包括卖出 回购金融 资产款和 其他 各类应付款 项等。
7.4.4.4 金融 资产和金融负 债的初始确 认、后续计 量和终止 确认
金融 资产或 金融负债 于本基金 成为金融 工具合同 的一 方时， 按公允 价值在 资 产负债表 内确认。
以公允价值计量且其变动 计入当期损益的 金融资产， 取得时发生的相关交易费 用计入当期损益 ；
对于支付的价款中包含的 债券起息日或上 次除息日至 购买日止的利息，单独确 认为应收项目。 应
收款项和其 他金融负 债的相关 交易费用 计入初始 确认 金额。
对于以公允价值计量且其 变动计入当期损 益的金融资 产按照公允价值进行后续 计量；对于应收 款
项和其他金 融负债采 用实际利 率法，以 摊余成本 进行 后续计量。
金融资产满足下列条件之 一的，予以终止 确认：(1) 收取该金融资产现金流量 的合同权利终止 ；
(2) 该金融资产已转移 ，且本基金将金 融 资产所有权 上几乎所有的风险和报酬 转移给转入方； 或
者(3) 该金融资产已转 移，虽然本基金既 没有转移也 没有保留金融资产所有权 上几乎所有的风 险
和报酬，但 是放弃了 对该金融 资产控制 。
金融资产终 止确认时 ，其账面 价值与收 到的对价 的差 额，计入当 期损益。
当金融负债的现时义务全 部或部分已经解 除时，终止 确认该金融负债或义务已 解除的部分。终 止
确认部分的 账面价值 与支付的 对价之间 的差额， 计入 当期损益。
7.4.4.5 金融 资产和金融负 债的估值原 则
本基金持有的股票投资、 债券投资、基金 投资和衍生 工具(主要为权证投资)按如 下原则确定
公允价值 并 进行估值 ：
(1) 存在活跃 市场的金 融工具按 其估值日 的市场 交易 价格确定公 允价值； 估 值日无交 易且最近 交易
日后未发生影响公允价值 计量的的重大事 件的，按最 近交易日的市场交易价格 确定公允价值。 有
充足证据表明估值日或最 近交易日的市场 交易价格不 能真实反映公允价值的， 应对市场交易价 格
进行调整，确定公允价值 。与上述投资品 种相同，但 具有不同特征的，应以相 同资产或负债的 公
允价值为基 础， 并 在估值 技术中考 虑不同特 征因素的 影响。 特 征是指对 资产出 售或使用 的限制等，
如果该限制是针对资产持 有者的，那么在 估值技术中 不应将该限制作为特征考 虑。 此外，基金 管鹏华 美国 房地 产(QDII)2018 年 年度 报告
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理人不应考 虑因大量 持有相关 资产或负 债所产生 的溢 价或折价。
(2) 当金融工 具不存在 活跃市场 ， 采用在 当前情况 下适 用并且有足 够可利用 数据和其 他信息支 持的
估值技术确定公允价值。 采用估值技术时 ，优先使用 可观察输入值，只有在无 法取得相关资产 或
负债可观察 输入值或 取得不切 实可行的 情况下， 才可 以使用不可 观察输入 值。
(3) 如经济环 境发生重 大变化或 证券发行 人发生 影响 金融工具价 格的重大 事件， 应对 估值进行 调整
并确定公允 价值。
7.4.4.6 金融 资产和金融负 债的抵销
本基金持有的资产和承担的 负债基本为金融资 产和金 融负债。当本基金 1) 具有抵销已确认
金额的法定 权利且该 种法定权 利现在是 可执行的 ； 且2)交易双方 准备按净 额结算时 ， 金融资 产与
金融负债按 抵销后的 净额在资 产负债表 中列示。
7.4.4.7 实收 基金
实收基金为对外发行基金 份额所募集的总金 额在扣除 损益平准金分摊部分后的 余额。由于基
金份额拆分引起的实收基 金份额变动于基 金份额拆分 日根据拆分前的基金份额 数及确定的拆分 比
例计算认列。由于基金份 额折算引起的实 收基金份额 变动于基金份额折算日根 据折算前的基金 份
额数及确定的折算比例计 算认列。由于申 购和赎回引 起的实收基金变动分别于 基金申购确认日 及
基金赎回确认日认列 。上 述申购和赎回分 别包括基金 转换所引起的转入基金的 实收基金增加和 转
出基金的实 收基金减 少。
7.4.4.8 损益 平准金
损益平准金包括已实现平 准金和未实现平准 金。已实 现平准金指在申购或赎回 基金份额时，
申购或赎回款项中包含的 按累计未分配的 已实现损益 占基金净值比例计算的金 额。未实现平准 金
指在申购或赎回基金份额 时，申购或赎回 款项中包含 的按累计未实现损益占基 金净值比例计算 的
金额。损益平准金于基金 申购确认日或基 金赎回确认 日认列，并于期末全额转 入未分配利润/( 累
计亏损)。
7.4.4.9 收入/( 损失) 的确认和计量
股票投资在持有期间应取 得的现 金股利扣除 股票交易 所在地适用的预缴所得税 后的净额确认
为投资收益。债券投资在 持有期间应取得 的按票面利 率或者发行价计算的利息 扣除在适用情况 下
由债券发行企业代扣代缴 的个人所得税及 由基金管理 人缴纳的增值税后的净额 确认为利息收入 。
基金投资在持有期间应取 得的基金分红收 益扣除基金 交易所在地适用的预缴所 得税后的净额， 于
除权日确认 为投资收 益。 鹏华 美国 房地 产(QDII)2018 年 年度 报告
第 25 页 共 66 页
以公允价值计量且其变动 计入当期损益的 金融资产在 持有期间的公允价值变动 确认为公允价值 变
动损益；处置时其处置价 格与初始确认金 额之间的差 额确认为投资收益，其中 包括从公允价值 变
动损益结转 的公允 价 值累计变 动额。
应收款项在持有期间确认 的利息收入按实 际利率法计 算，实际利率法与直线法 差异较小的则按 直
线法计算。
7.4.4.10 费用 的确认和计量
本基金的管理人报酬、托 管费和销售服务 费(如有) 在 费用涵盖期间按基金合同 约定的费率和
计算方法逐 日确认。
其他金融负债在持有期间 确认的利息支出 按实际利率 法计算，实际利率法与直 线法差异较小的 则
按直线法计 算。
7.4.4.11 基金 的收益分配政 策
本基金同一类别的每一基 金份额享有同等分 配权。本 基金收益以现金形式分配 ，但基金份额
持有人可选择现金红利或将现金红利按分红除权日 的基金份额净值自动转为基金 份额进行再投
资。若期末未分配利润中 的未实现部分为 正数，包括 基金经营活动产生的未实 现损益以及基金 份
额交易产生的未实现平准 金等，则期末可 供分配利润 的金额为期末未分配利润 中的已实现部分 ；
若期末未分配利润的未实 现部分为负数， 则期末可供 分配利润的金额为期末未 分配利润，即已 实
现部分相抵 未实现部 分后的余 额。
经宣告的拟 分配基金 收益于分 红除权日 从所有者 权益 转出。
7.4.4.12 外币 交易
外币交易按 交易发生 日的即期 汇率将外 币金额折 算为 人民币入账。
外币货币 性项目，
于估值日采用估值日的即 期汇率折算为人 民币，所产 生的折算差额直接计入 汇 兑损益科目。以 公
允价值计量的外币非货币 性项目，于估值 日采用估值 日的即期汇率折算为人民 币，所产生的折 算
差额直接计 入公允价 值变动损 益科目。
7.4.4.13 分部 报告
本基金以内部组织结构、 管理要求、内部报 告制度为 依据确定经营分部，以经 营分部为基础
确定报告分部并披露分部 信息。经营分部 是指本基金 内同时满足下列条件的组 成部分：(1) 该组
成部分能够在日常活动中 产生收入、发生 费用；(2) 本基金的基金管理人能够 定期评价该组成 部
分的经营成 果， 以决定向 其配置资 源、 评价其 业绩；(3) 本基金能 够取得该 组成部分 的财务状 况、
经营成果和现金 流量等有 关会计信息。如 果两个或多 个经营分部具有相似的经 济特征，并且满 足鹏华 美国 房地 产(QDII)2018 年 年度 报告
第 26 页 共 66 页
一定条件的 ，则合并 为一个经 营分部。
本基金目前 以一个单 一的经营 分部运作 ，不需要 披露 分部信息。
7.4.4.14 其他 重要的会计政 策和会计估 计
无。
7.4.5 会计 政策和会计估 计变更以及 差错更正的 说明
7.4.5.1 会计 政策变更的说 明
无。
7.4.5.2 会计 估计变更的说 明
无。
7.4.5.3 差错 更正的说明
无。
7.4.6 税项
根 据财 政部 、国 家税 务总 局财 税[2008]1 号 《关 于企业 所得 税若 干优 惠政 策的 通知 》 、 财 税
[2016]36 号《关 于全面推 开营业税 改征增值 税试点的 通知》 、财税[2016]46 号 《关于进 一步明确
全面推开营改增试点金融业 有关政策的通知》 、 财税[2016]70 号《关于 金融机构同业往来 等增值
税政策的补 充通知》 、 财税[2016]140 号 《关于明 确金 融 房地产 开发 教 育辅助服 务等增值 税政
策的通知》 、 财税[2017]2 号《关于 资管产品 增值税政 策有关问题 的补充通 知》 、财税[2017]56 号
《关于资管产品增值税有关 问题的通知》 、财税[2017]90 号《关于租入固定 资产进项税额抵扣 等
增值税政策 的通知 》 及其他 相关境内 外财税法 规和实 务操作， 主 要税项 列示如下 ：
(1) 资
管产品运营过程中发生的 增值税 应税行为 ，以资管产 品管理人为增值税纳税人 。资管产品管理 人
运营资管产 品过程中 发生的增 值税应税 行为， 暂 适用 简易计税方 法， 按照 3% 的征收 率缴纳增 值税。
对资管产品 在 2018 年1 月1 日 前运营过 程中发 生的 增值税应税 行为， 未缴纳增 值税的 ， 不再 缴纳；
已缴纳增值 税的，已 纳税额从 资管产品 管理人以 后月 份的增值税 应纳税额 中抵减。
对证券投 资基金管理人运用 基金买卖股票、 债券的转让收入免征增值 税，对金融同业 往
来利息收入 亦免征增 值税 。 资管产 品管理人 运营资管 产品提供的 贷款服务 ， 以 2018 年 1 月1 日起
产生的利息 及利息性 质的收入 为销售 额。 资管产 品管 理人运营资 管产品转 让 2017 年 12 月31 日前
取得的基金、 非 货物期货， 可以选择 按照实际 买入价 计算销售额， 或 者以 2017 年最后 一个交易 日
的基金份额 净值、非 货物期货 结算价格 作为买入 价计 算销售额。 鹏华 美国 房地 产(QDII)2018 年 年度 报告
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(2) 目前基 金取得的 源自境外 的差价 收入， 其涉及的境 外所得税 税收政策 ， 按 照相关国
家或地区税 收法律和 法规执行 ，在境内 暂不征收 企业 所得税。
(3) 目前基 金取得的 源自境外 的股利 收益， 其涉及的境 外所得税 税收政策 ， 按 照相关国
家或地区税 收法律和 法规执行 ，在境内 暂不征收 个人 所得税和企 业所得税 。
(4) 本基金 的城市维 护建设税 、 教育费 附加 和地方教育 费附加等 税费按照 实际缴纳 增值
税额的适用 比例计算 缴纳。
7.4.7 重要 财务报表项目 的说明
7.4.7.1 银行 存款
单位：人民 币元
项目
本期末
2018 年 12 月31 日
上年度末
2017 年 12 月 31 日
活期存款
4,450,004.62 7,195,869.21
定期存款
- -
其中：存款 期限 1 个 月以
内
- -
存款期限 1-3 个月
- -
存款期限 3 个月以上
- -
其他存款
- -
合计
4,450,004.62 7,195,869.21
7.4.7.2 交易 性金融资产
单位：人民 币元
项目
本期末
2018 年 12 月 31 日
成本
公允价值
公允价值变 动
股票
99,147,502.11 81,719,152.84 -17,428,349.27
贵金属投资- 金交
所黄金合约
- - -
债
券
交易所市场
- - -
银行间市场
- - -
合计
- - -
资产支持证 券
- - -
基金
- - -
其他
- - -
合计
99,147,502.11 81,719,152.84 -17,428,349.27
项目
上年度末
2017 年 12 月 31 日
成本
公允价值
公允价值变 动
股票
96,437,315.71
98,485,416.58
2,048,100.87
鹏华 美国 房地 产(QDII)2018 年 年度 报告
第 28 页 共 66 页
贵金属投资- 金交
所黄金合约
-
-
-
债
券
交易所市场
-
-
-
银行间市场
-
-
-
合计
-
-
-
资产支持证 券
-
-
-
基金
-
-
-
其他
-
-
-
合计
96,437,315.71
98,485,416.58
2,048,100.87
注: “股票” 包括“普 通股”以 及“房地 产存托 凭证” 。
7.4.7.3 衍生 金融资产/ 负债
注: 无。
7.4.7.4 买入 返售金融资产
7.4.7.4.1 各项 买入返售金融 资产期末余 额
注: 无。
7.4.7.4.2 期末 买断式逆回购 交易中取得 的债券
注: 无。
7.4.7.5 应收 利息
单位：人民 币元
项目
本期末
2018 年 12 月 31 日
上年度末
2017 年 12 月 31 日
应收活期存 款利息
1,675.36 284.09
应收定期存 款利息
- -
应收其他存 款利息
- -
应收结算备 付金利息
- -
应收债券利息
- -
应收资产支 持证券利 息
- -
应收买入返 售证券利 息
- -
应收申购款 利息
- -
应收黄金合 约拆借孳 息
- -
其他
- -
合计
1,675.36 284.09
7.4.7.6 其他 资产
注: 无。
鹏华 美国 房地 产(QDII)2018 年 年度 报告
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7.4.7.7 应付 交易费用
注: 无。
7.4.7.8 其他 负债
单位：人民 币元
项目
本期末
2018 年12 月 31 日
上年度末
2017 年 12 月31 日
应付券商交 易单元保 证金
- -
应付赎回费
3,572.03 1,202.49
预提费用 355,000.00 560,000.00
合计
358,572.03 561,202.49
7.4.7.9 实收 基金
金额单位： 人民币元
项目
本期
2018 年1 月1 日至 2018 年 12 月 31 日
基金份额（ 份）
账面金额
上年度末 90,657,678.24
90,657,678.24
本期申购
69,381,279.55
69,381,279.55
本期赎回（ 以“- ”号 填列）
-66,799,975.64
-66,799,975.64
- 基金拆分/ 份额折算 前
-
-
基金拆分/份 额折算调 整
-
-
本期申购
-
-
本期赎回（ 以“- ”号 填列）
-
-
本期末
93,238,982.15
93,238,982.15
注: 申购含红 利再投份 额。
7.4.7.10 未分 配利润
单位：人民 币元
项目
已实现部分
未实现部分
未分配利润 合计
上年度末 2,456,206.68 10,887,426.77 13,343,633.45
本期利润
2,112,053.27 -19,476,450.14 -17,364,396.87
本 期 基 金 份 额 交 易
产生的变动 数
164,721.73 177,184.61 341,906.34
其中：基金 申购款
1,415,808.02 2,011,429.01 3,427,237.03
基金赎回款
-1,251,086.29 -1,834,244.40 -3,085,330.69
本期已分配 利润
-5,326,972.44 - -5,326,972.44
本期末
-593,990.76 -8,411,838.76 -9,005,829.52
7.4.7.11 存款 利息收入
单位：人民 币元
项目
本期
上年度可比 期间
鹏华 美国 房地 产(QDII)2018 年 年度 报告
第 30 页 共 66 页
2018 年1 月1 日至2018 年12 月31 日
2017 年1 月1 日至2017 年12
月 31 日
活期存款利 息收入
20,697.40 11,040.28
定期存款利 息收入
- -
其他存款利 息收入
- -
结算备付金 利息收入
- -
其他
158.01 261.05
合计
20,855.41 11,301.33
7.4.7.12 股票 投资收益
7.4.7.12.1 股票 投资收益 —— 买卖股票差 价收入
单位：人民 币元
项目
本期
2018 年 1 月1 日至 2018 年12 月 31
日
上年度可比 期间
2017 年1 月1 日至 2017 年12
月31 日
卖出股票 成 交总额
65,705,894.18
47,525,477.80
减： 卖出股票 成本总
额
64,104,507.43
41,498,482.16
买卖股票差 价收入
1,601,386.75
6,026,995.64
7.4.7.13 基金 投资收益
注: 无。
7.4.7.14 债券 投资收益
7.4.7.14.1 债券 投资收益项目 构成
注: 无。
7.4.7.14.2 债券 投资收益 —— 买卖债券差 价收入
注: 无。
7.4.7.14.3 债券 投资收益 —— 赎回差价收 入
注: 无。
7.4.7.14.4 债券 投资收益 —— 申购差价收 入
注: 无。
鹏华 美国 房地 产(QDII)2018 年 年度 报告
第 31 页 共 66 页
7.4.7.15 资产 支持证券投资 收益
注: 无。
7.4.7.16 贵金 属投资收益
7.4.7.16.1 贵金 属投资收益项 目构成
注: 无。
7.4.7.16.2 贵金 属投资收益—— 买卖贵金 属差价收入
注: 无。
7.4.7.16.3 贵金 属投资收益—— 赎回差价 收入
注: 无。
7.4.7.16.4 贵金 属投资收益—— 申购差价 收入
注: 无。
7.4.7.17 衍生 工具收益
7.4.7.17.1 衍生 工具收益 —— 买卖权证差 价收入
注: 无。
7.4.7.17.2 衍生 工具收益 —— 其他投资收 益
注: 无。
7.4.7.18 股利 收益
单位：人民 币元
项目
本期
2018 年 1 月1 日至 2018 年12 月 31
日
上年度可比 期间
2017 年1 月1 日至2017 年12 月31
日
股 票 投 资 产 生 的 股 利 收
益
2,287,921.86 2,235,736.90 鹏华 美国 房地 产(QDII)2018 年 年度 报告
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基 金 投 资 产 生 的 股 利 收
益
- -
合计
2,287,921.86 2,235,736.90
注: “股票投 资产生的 股利收益 ”包括“ 房地产 信托 凭证”投资 产生的红 利。
7.4.7.19 公允 价值变动收益
单位：人民 币元
项目名称
本期
2018 年 1 月1 日至 2018 年
12 月31 日
上年度可比 期间
2017 年 1 月1 日至 2017
年 12 月 31 日
1.交易性金 融资产
-19,476,450.14 1,796,718.07
股票投资
-19,476,450.14 1,796,718.07
债券投资
- -
资产支持证 券投资
- -
基金投资
- -
贵金属投资
- -
其他
- -
2.衍生工具
- -
权证投资
- -
3.其他
- -
减： 应 税金融商 品公允价 值
变动产生的 预估增值 税
- -
合计
-19,476,450.14 1,796,718.07
注: 上述“交 易性金融 资产 —股 票投资” 包含“ 普通 股”投资和 “房地产 信托凭证 ”投资。
7.4.7.20 其他 收入
单位：人民 币元
项目
本期
2018 年1 月1 日至2018 年 12 月
31 日
上年度可比 期间
2017 年1 月1 日至 2017 年
12 月 31 日
基金赎回费 收入
77,872.02 88,980.56
其他
30,749.61 -
合计
108,621.63 88,980.56
7.4.7.21 交易 费用
单位：人民 币元
项目
本期
2018 年1 月1 日至 2018 年 12 月
31 日
上年度可比 期间
2017 年 1 月1 日至 2017 年 12 月31 日
交易所市场 交易费用
123,039.56 34,748.30
银行间市场 交易费用
- -
合计
123,039.56 34,748.30
鹏华 美国 房地 产(QDII)2018 年 年度 报告
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7.4.7.22 其他 费用
单位：人 民 币元
项目
本期
2018 年1 月1 日至 2018 年 12 月
31 日
上年度可比 期间
2017 年 1 月1 日至 2017 年 12 月31 日
审计费用
55,000.00 60,000.00
信息披露费
250,000.00 300,000.00
银行汇划费 用 10,531.17 2,410.30
其他 - -
合计
315,531.17 362,410.30
7.4.7.23 分部 报告
无。
7.4.8 或有 事项、资产负 债表日后事 项的说明
7.4.8.1 或有 事项
无。
7.4.8.2 资产 负债表日后事 项
无。
7.4.9 关联 方关系
关联方名称
与本 基金的 关系
鹏华基金管 理有限公 司(“鹏华 基金公司 ”) 基 金 管 理 人、 基 金 注册 登 记 机构 、 基金
销售机构
中国建设银 行股份有 限公司( “ 中国建设 银行”) 基金托管人 、基金代 销机构
道富银行
（State Street Bank and Trust Company ）
境外资产托 管人
国信证券股 份有限公 司（ “国信 证券” ） 基金管理人 的股东、 基金代销 机构
意 大 利 欧 利 盛 资 本 资 产 管 理 股 份 公
司
（Eurizon Capital SGR S.p.A.)
基金管理人 的股东
深圳市北融 信投资发 展有限公 司 基金管理人 的 股东
鹏华资产管 理有限公 司 基金管理人 的子公司
注:1、本报 告期存在 控制关系 或其他重 大利害关 系的 关联方没有 发生变化 。
2、下述关联 交易均在 正常业务 范围内按 一般商 业条 款订立。
鹏华 美国 房地 产(QDII)2018 年 年度 报告
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7.4.10 本报 告期及上年度 可比期间的 关联方交易
7.4.10.1 通过 关联方交易单 元进行的交 易
7.4.10.1.1 股票 交易
注: 无。
7.4.10.1.2 债券 交易
注: 无。
7.4.10.1.3 债券 回购交易
注: 无。
7.4.10.1.4 基金 交易
注: 无。
7.4.10.1.5 权证 交易
注: 无。
7.4.10.1.6 应支 付关联方的佣 金
注: 无。
7.4.10.2 关联 方报酬
7.4.10.2.1 基金 管理费
单位：人 民币元
项目
本期
2018 年1 月1 日至2018 年12
月 31 日
上年度可比 期间
2017 年1 月1 日至 2017 年
12 月 31 日
当期发生的 基金应支 付的管理 费
1,480,617.64 1,703,968.95
其中： 支付 销售机构 的客户维 护费
615,311.61
712,799.16
注:1 、支付基金管理人鹏 华基金公司的管理 人报酬年 费率为 1.50%，逐日 计提，按月支付。 日管鹏华 美国 房地 产(QDII)2018 年 年度 报告
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理费＝前一 日基金资 产净值×1.50% ÷当 年天数 。
2、根据《开放式证券投 资基金销售费用管 理规定》 ， 基金管理人依据销售机 构销售基金的保有 量
提取一定比例的客户维护 费，用以向基金 销售机构支 付客户 服务及销售活动中 产生的相关费用 ，
客户维护费 从基金管 理费中列 支。
7.4.10.2.2 基金 托管费
单位：人民 币元
项目
本期
2018 年1 月1 日至2018 年12
月31 日
上年度可比 期间
2017 年1 月1 日至 2017 年
12 月 31 日
当期发生的 基金应支 付的托管 费
296,123.53 340,793.88
注: 支付基金 托管人中 国建设银 行的托管 费年费 率为 0.30% ， 逐日 计提， 按 月支付。 日托管费 ＝前
一日基金资 产净值×0.30% ÷当 年天数。
7.4.10.2.3 销售 服务费
注: 无。
7.4.10.3 与关 联方进行银行 间同业市场 的债券(含 回购)交易
注: 无。
7.4.10.4 各关 联方投资本基 金的情况
7.4.10.4.1 报告 期内基金管理 人运用固有 资金投资本 基金的情 况
注: 本基金本 年度及上 年度可比 报告期管 理人未 投资 、持有本基 金。
7.4.10.4.2 报告 期末除基金管 理人之外的 其他关联方 投资本基 金的情况
注: 本基金本 报告期末 及上年度 末除基金 管理人 之外 的其他关联 方没有投 资及持有 本基金份 额。
7.4.10.5 由关 联方保管的银 行存款余额 及当期产生 的利息收 入
单位：人 民币元
关联方名称
本期
2018 年1 月1 日至2018 年12 月31
日
上年度 可比 期间
2017年1月1 日至2017 年12 月31 日
期末余额
当期利息收 入
期末余额
当期利息收 入
鹏华 美国 房地 产(QDII)2018 年 年度 报告
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中国建设银 行
1,613,085.83
7,068.30
1,445,188.28
6,374.51
道富银行
2,836,918.79
13,629.10
5,750,680.93
4,665.77
7.4.10.6 本基 金在承销期内 参与关联方 承销证券的 情况
注: 本基金在 本报告期 内及上年 度可比期 间内未 参与 本管理人、 管理 人控股股 东、 托管人、 委 托人
及委托人控 股股东承 销的证券 。
7.4.10.7 其他 关联交易事项 的说明
无。
7.4.11 利润 分配情况
单位：人民 币元
序号
权益
登记
日
除息日
每10 份
基金份
额分红
数
现金形式
发放总额
再投资形式
发放总额
本期利润分 配
合计
备注
场内
场外
1
2018
年 01
月 10
日
-
2018
年01
月09
日
0.1500 838,647.91 525,976.67 1,364,624.58 -
2
2018
年 05
月 07
日
-
2018
年05
月04
日
0.1000 575,981.59 370,133.38 946,114.97 -
3
2018
年 07
月 09
日
-
2018
年07
月06
日
0.1500 912,711.50 567,758.59 1,480,470.09 -
4
2018
年 10
月 15
日
-
2018
年10
月12
日
0.1600 994,236.45 541,526.35 1,535,762.80 -
合计
-
-
-
0.5600 3,321,577.45 2,005,394.99 5,326,972.44 -
7.4.12 期末(2018 年 12 月 31 日) 本基金持有的 流通受限 证券
7.4.12.1 因认 购新发/增 发证券而于期 末持有的流 通受限证 券
注: 无。
7.4.12.2 期末 持有的暂时停 牌等流通受 限股票
注: 无。 鹏华 美国 房地 产(QDII)2018 年 年度 报告
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7.4.12.3 期末 债券正回购交 易中作为抵 押的债券
7.4.12.3.1 银行 间市场债券正 回购
注: 无。
7.4.12.3.2 交易 所市场债券正 回购
无。
7.4.13 金融 工具风险及管 理
7.4.13.1 风险 管理政策和组 织架构
本基金为 QDII 股票型 型基金 。 本基 金主要投 资于美国 上市交易的 房地产信 托凭证 、 投资 于房
地产信托凭 证的交易 型开放式 基金以及 房地产行 业上 市公司股票。 本基金 在日常经 营活动中 面临
的与这些金融工具相关的 风险主要包括信 用风险、流 动性风险及市场风险。本 基金的基金管理 人
从事风险管理的主要目标 是争取将以上风 险控制在限 定的范围之内，使本基金 在风险和收益之 间
取得最佳的 平衡以实 现 “风险和收 益相匹 配” 的风险 收益目标。 本 基金的基 金管理人 致力于全 面
内部控制体系的建设，建 立了从董事会层 面到各业务 部门的风险管理组织架构 。本基金的基金 管
理人在董事会下设风险控 制和合规审计委 员会，主要 负责制定基金管理人风险 控制战略和控制 政
策、 协调 突发重大 风险等 事项； 督察长负 责对基 金管 理人各业务 环节合法 合规运作 进行监督 检查，
组织、指导基金管理人内 部监察稽核工作 ，并可向董 事会和中国证监会直接报 告；在公司内部 设
立独立的监察稽核部，专 职负责对基金管 理人各部门 、各业务的风险控制情况 进行督促和检查 ，
并适时提出 整改建议。 本基金 的基金管 理人对于 金融 工具的风险 管理方法 主要是通 过定性分 析和
定量分析的方法去估测各 种风险产生的可 能损失。从 定性分析的角度出发，判 断风险损失的严 重
程度和出现同类风险损失 的频度。而从定 量分析的角 度出发，根据本基金的投 资目标，结合基 金
资产所运用金融工具特征 通过特定的风险 量化指标、 模型，日常的量化报告， 确定风险损失的 限
度和相应置信程度，及时 可靠地对各种风 险进行监督 、检查和评估，并通过相 应决策，将风险 控
制在可承受 的范围内 。
7.4.13.2 信用 风险
信用风险是指基金在交易 过程中因交易对手 未履行合 约责任，或者基金所投资 证券的发 行人
出现违约、 拒绝 支付到期 本息等情 况， 导致基 金资产 损失和收益 变化的风 险。 本基金 的基金管 理
人在交易前对交易对手的 资信状况进行了 充分的评估 。本基金的银行存款存放 在本基金的托管 行鹏华 美国 房地 产(QDII)2018 年 年度 报告
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中国建设银 行股份有 限公司 ， 与该 银行存款 相关的信 用风险不重 大。 本基金在 境外交易 所进行的
交易均通过有资格的经纪 商进行证券交收 和款项清算 ，在境内交易所进行的交 易均以中国证券 登
记结算有限责任公司为交 易对手完成证券 交收和款项 清算，违约风险发生的可 能性很小；在银 行
间同业市场 进行交易 前均对交 易对手进 行信用评 估以 控制相应的 信用风险。 本基金 的基金管 理 人
建立了信用风险管理流程 ，通过对投资品 种信用等级 评估来控制证券发行人的 信用风险，且通 过
分散化投资 以分散信 用风险。 于 2018 年 12 月 31 日 ，本基金未 持有信用 类债券（2017 年 12 月
31 日:未持有 ） 。
7.4.13.2.1 按短 期信用评级列 示的债券投 资
注: 无。
7.4.13.2.2 按短 期信用评级列 示的资产支 持证券投资
注: 无。
7.4.13.2.3 按短 期信用评级列 示的同业存 单投资
注: 无。
7.4.13.2.4 按长 期信用评级列 示的债券投 资
注: 无。
7.4.13.2.5 按长 期信用评级列 示的资产支 持证券投资
注: 无。
7.4.13.2.6 按长 期信用评级列 示的同业存 单投资
注: 无。
7.4.13.3 流动 性风险
流动性风险是指基 金所持 金融工具变现的难 易程度。 本基金的流动性风险一方 面来自于基金
份额持有人可随时要求赎 回其持有的基金 份额，另一 方面来自于投资品种所处 的交易市场不活 跃
而带来的变 现困难或 因投资集 中而无法 在市场出 现剧 烈波动的情 况下以合 理的价格 变现。 针 对兑
付赎回资金的流动性风险 ，本基金的基金 管理人每日 对本基金的申购赎回情况 进行严密监控并 预
测流动性需求，保持基金 投资组合中的可 用现金头寸 与之相匹配。本基金的基 金管理人在基金 合
同中设计了巨额赎回条款 ，约定在非常情 况下赎回申 请的处理方式，控制因开 放申购赎回模式 带
来的流动性 风险， 有效保 障基 金持 有人利 益。 针对投 资品种变现 的流动性 风险， 本基金 的基金 管鹏华 美国 房地 产(QDII)2018 年 年度 报告
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理人通过独立的风险管理 职能部门设定流 动性比例要 求，对流动性指标进行持 续的监测和分析 ，
包括组合持仓集中度指标 、组合在短时间 内变现能力 的综合指标、组合中变现 能力较差的投资 品
种比例以及流通受限制的 投资品种比例等 。本基金持 有同一机构（政府、国际 金融组织除外） 发
行的证券市 值不得超 过基金净 值的 10%，本 基金管理 人管理的全 部基金不 得持有同 一机构 10％以
上具有投票权的证券发行 总量。本基金所 持大部分证 券在证券交易所上市，或 通过场外的交易 方
式变现，因此除附注中列 示的部 分基金资 产流通暂时 受限制不能自由转让的情 况外，其余金融 资
产均能以合理价格适时变 现。此外，本基 金可通过卖 出回购金融资产方式借入 短期资金应对流 动
性需求， 所 有已售出 而未回购 证券总市 值不得超 过本 基金总资产 的 50% 。 本基金所 持有的全 部金
融负债的合约约定到期日 均为一个月以内 且不计息， 可赎回基金份额净值（所 有者权益）无固 定
到期日且不 计息，因 此账面余 额即为未 折现的合 约到 期现金流量 。
7.4.13.3.1 金融 资产和金融负 债的到期期 限分析
注: 无。
7.4.13.3.2 报告 期内本基金组 合资产的流 动性风险分 析
本基金的基金管理人在基 金运作过程中严格 按照《公 开募 集证券投资基金运作 管理办法》及
《公开募集 开放式证 券投资基 金流动性 风险管理 规定 》 （自 2017 年 10 月 1 日起 施行 ） 等法规 的要
求对本基金组合资产的流 动性风险进行管 理，通过独 立的风险管理部门对本基 金的组合持仓集 中
度指标、流通受限制的投 资品种比例以及 组合在短时 间内变现能力的综合指标 等流动性指标进 行
持续的监测和分析。 本 基金投资于一家 公司发行的 证券市值不超过基金资产 净值的 10%， 且本
基金与由本基金的基金管理人管理的其他基金共同 持有一家公司发行的证券不得超过该证券的
10% 。 本基金 与由本基 金的基金 管理人管 理的其他 开放 式基金 共同 持有一家 上市公司 发行的可 流通
股票不得超过该上市公司 可流通股票的 15% ，本基金 与由本基金的基金管理人 管理的全部投资 组
合持有一家 上市公司 发行的可 流通股票 ， 不得超 过该 上市公司可 流通股票 的 30%(完 全按照有 关指
数构成比例 进行证券 投资的开 放式基金 及中国证 监会 认定的特殊 投资组合 不受该比 例限制)。 本
基金所持部分证券在证券 交易所上市，其 余亦可在银 行间同业市场交易，部分 基金资产流通暂 时
受限制不能 自由转让 的情况参 见附注 “期 末本基金 持 有的流通受 限证券” 。 此 外， 本基金可 通过卖
出回购金融资产方式借入 短期资金应对流 动性需求， 其上 限一般不超过基金持 有的债券投资的 公
允价值。本基金主动投资 于流动性受限资 产的市值合 计不得超过基金资产净值 的 15% 。 本 基金
的基金管理 人每日对 基金组合 资产中 7 个工作日 可变 现资产的可 变现价值 进行审慎 评估与测 算，鹏华 美国 房地 产(QDII)2018 年 年度 报告
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确保每日确 认的净赎 回申请不 得超过 7 个工作日 可变 现资产的可 变现价值 。 同时 ，本基金 的基
金管理人通过合理分散逆 回购交易的到期 日与交易对 手的集中度；按照穿透原 则对交易对手的 财
务状况、偿付能力及杠杆 水平等进行必要 的尽职调查 与严格的准入管理，以及 对不同的交易对 手
实施交易额度管理并进行 动态调整等措施 严格管理本 基金从事逆 回购交易的流 动性风险和交易 对
手风险。此外，本基金的 基金管理人建立 了逆回购交 易质押品管理制度：根据 质押品的资质确 定
质押率水平；持续监测质 押品的风险状况 与价值变动 以确保质押品按公允价值 计算足额；并在 与
私募类证券资管产品及中 国证监会认定的 其他主体为 交易对手开展逆回购交易 时，可接受质押 品
的资质要求 与基金合 同约定的 投资范围 保持一致 。
7.4.13.4 市场 风险
市场风险是指基金所持金 融工具的公允价值 或未来现 金流量因所处市场各类价 格因素的变动
而发生波动 的风险， 包括利率 风险、外 汇风险和 其他 价格风险。
7.4.13.4.1 利率 风险
利率风险是指金融工具 的 公允价值或现金流 量受市场 利率变动而发生波动的风 险。利率敏感
性金融工具均面临由于市 场利率上升而导 致公允价值 下降的风险，其中浮动利 率类金融工具还 面
临每个付息 期间结束 根据市场 利率重新 定价时对 于未 来现金流影 响的风险。 本基金 持有的利 率敏
感性资产主要为银行存款 、结算备付金及 债券投资等 ，其余大部分金融资产和 金融负债不计息 ，
因此本基金的收入及经营 活动的现金流量 在很大程度 上独立于市场利率变化。 本基金的基金管 理
人定期对本 基金面临 的利率敏 感性缺口 进行监控 。
7.4.13.4.1.1 利率 风险敞口
单位：人民 币元
本期末
2018 年12 月31 日
1 年以内
1-5 年
5 年以上
不计息
合计
资产
银行存款 4,450,004.62 - - - 4,450,004.62
交易性金融 资产 - - - 81,719,152.84 81,719,152.84
应收利息 - - - 1,675.36 1,675.36
应收股利 - - - 192,203.72 192,203.72
应收申购款 - - - 288,426.67 288,426.67
资产总计
4,450,004.62 - - 82,201,458.59 86,651,463.21
负债
应付赎回款 - - - 1,336,051.18 1,336,051.18
应付管理人 报酬 - - - 114,903.73 114,903.73
应付托管费 - - - 22,980.76 22,980.76 鹏华 美国 房地 产(QDII)2018 年 年度 报告
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应付证券清 算款 - - - 585,802.88 585,802.88
其他负债 - - - 358,572.03 358,572.03
负债总计
- - - 2,418,310.58 2,418,310.58
利率敏感度 缺口
4,450,004.62 - - 79,783,148.01 84,233,152.63
上年度末
2017 年12 月31 日
1 年以内
1-5 年
5 年以上
不计息
合计
资产
银行存款 7,195,869.21 - - - 7,195,869.21
交易性金融 资产 - - - 98,485,416.58 98,485,416.58
应收利息 - - - 284.09 284.09
应收股利 - - - 202,158.48 202,158.48
应收申购款 - - - 492,097.70 492,097.70
资产总计
7,195,869.21
-
-
99,179,956.85
106,375,826.06
负债
应付赎回款 - - - 446,123.48 446,123.48
应付管理人 报酬 - - - 132,064.04 132,064.04
应付托管费 - - - 26,412.82 26,412.82
应付证券清 算款 - - - 1,208,711.54 1,208,711.54
其他负债 - - - 561,202.49 561,202.49
负债总计
- -
-
2,374,514.37
2,374,514.37
利率敏感度 缺口
7,195,869.21
-
-
96,805,442.48
104,001,311.69
注: 表中所示 为本基金 资产及负 债的账面 价值， 并 按照 合约规定的 利率重新 定价日或 到期日孰 早者
予以分类。
7.4.13.4.1.2 利率 风险的敏感性 分析
于 2018 年 12 月 31 日，本 基金持有 的交易性 债券投 资公允价值 占基金资 产净值的 比例为 0.00% 。
（2017 年 12 月 31 日 ：未持有 ）,因此 当利率发 生合 理、可能 的 变动时， 对于本基 金资产净 值无
重大影响（2017 年 12 月31 日 ：同）
7.4.13.4.2 外汇 风险
外汇风险是指金融工具的 公允价值或未来现 金流量因 外汇汇率变动而发生波动 的风险。本基
金持有以非记账本位币人 民币计价的资产 和负债，因 此存在相应的外汇风险。 本基金的基金管 理
人每日对本 基金的外 汇风险进 行监控。
7.4.13.4.2.1 外汇 风险敞口
单位：人民 币元
项目
本期末
2018 年12 月31 日
美元
港币
其他币种
合计
鹏华 美国 房地 产(QDII)2018 年 年度 报告
第 42 页 共 66 页
折合人民币 元
折合人民币 元
折合人民币 元
以外币计价
的资产
银行存款
3,584,830.69 - 11.02
3,584,84
1.71
交易性金融
资产
81,719,152.84 - -
81,719,1
52.84
应收股利
192,203.72 - -
192,203.
72
应收利息
1,535.09 - - 1,535.09
资产合计
85,497,722.34 - 11.02
85,497,7
33.36
以外币计价
的负债
应付证券清
算款
585,802.88 - -
585,802.
88
负债合计
585,802.88 - -
585,802.
88
资产负债表
外汇风险敞
口净额
84,911,919.46 - 11.02
84,911,9
30.48
项目
上年度末
2017 年12 月31 日
美元
折合人民币 元
港币
折合人民币 元
其他币种
折合人民币 元
合计
以外币计价
的资产
银行存款
6,071,403.98 - 11.42
6,071,41
5.40
存出保证金
- - - -
交易性金融
资产
98,485,416.58 - -
98,485,4
16.58
衍生金融资
产
- - - -
应收股利
202,158.48 - - 202,158.鹏华 美国 房地 产(QDII)2018 年 年度 报告
第 43 页 共 66 页
48
应收利息
62.47 - - 62.47
应收申购款
- - - -
应收证券清
算款
- - - -
其它资产
- - - -
资产合计
104,759,041.51 - 11.42
104,759,
052.93
以外币计价
的负债
应付证券清
算款
1,208,711.54 - -
1,208,71
1.54
应付赎回款
- - - -
应付管理人
报酬
- - - -
应付托管费
- - - -
应付 销售服
务费
- - - -
应付交易费
用
- - - -
其他负债
- - - -
负债合计
1,208,711.54 - -
1,208,71
1.54
资产负债表
外汇风险敞
口净额
103,550,329.97 - 11.42
103,550,
341.39
7.4.13.4.2.2 外汇 风险的敏感性 分析
假设
除汇率以外 的其他市 场变量保 持不变
相关风险变 量的变
动
对资产负债 表日基金 资产净值 的
影响金额（ 单位：人 民币元）
本期末 （2018 年12 月31 日）
上年度末 （2017 年 12 月
31 日 ）
分析
所 有 外 币 相 对 人 民
币升值5%
4,245,596.52 5,177,517.07
鹏华 美国 房地 产(QDII)2018 年 年度 报告
第 44 页 共 66 页
所 有 外 币 相 对 人 民
币贬值5%
-4,245,596.52 -5,177,517.07
7.4.13.4.3 其他 价格风险
其他价格风险是指基金所 持金融工具的公允 价值或未 来现金流量因除市场利率 和外汇汇率以
外的市场价格因素变动而 发生波动的风险 。本基金主 要投资于全球市场中依法 可投资的公募基 金
及股票，所面临的其他价 格风险来源于单 个证券发行 主体自身经营情况或特殊 事项的影响，也 可
能来源于证 券市场整 体波动的 影响 。 本基金 的基金管 理人在构建 和管理投 资组合的 过程中 ， 采取
战略性资产配置和战术性 资产配置相结合 的配置策略 ，在宏观经济与地区经济 分析、掌握全球 经
济趋势的基础上，通过量 化分析，确定资 产种类与权 重，并定期进行回顾和动 态调整。由于短 期
市场会受到一些非理性或 者非基本面因素 的影响而产 生波动，基金经理将根据 对不同因素的研 究
与判断， 对基金 投资组合 进行调整， 以降低投 资组合 的投资风险。 本基金通 过投资组 合的分散 化
降低其他价 格风险。 本基金投 资于美国 上市交易 的 REITs 比例不 低于基金 资产的 60% ； 上市 交易
的 REIT ETF 市值 合计不超 过本基金 资产的 10% 。 此 外，本基金 的基金管 理人每日 对本基金 所持
有的证券价 格实施监 控， 定期 运用多种 定量方法 对基 金进行风险 度量， 包 括 VaR （Value at Risk ）
指标等来测 试本基金 面临的潜 在价格风 险，及时 可靠 地对风险进 行跟踪和 控制。
7.4.13.4.3.1 其他 价格风险敞口
金额单位： 人民币元
项目
本期末
2018 年12 月31 日
上年度末
2017 年12月31 日
公允价值
占基金资产 净值比
例（%）
公允价值
占基金资产 净值
比例（%）
交易性金融资产
-股票投资
81,719,152.84
97.02
98,485,416.58
94.70
交易性金融资产
－基金投资
- - - -
交易性金融资产
－债券投资
- - - -
交易性金融资产
－贵金属投 资
- - - -
衍生金融资 产
－权证投资
- - - -
其他
- - - -
合计
81,719,152.84 97.02
98,485,416.58 94.70
鹏华 美国 房地 产(QDII)2018 年 年度 报告
第 45 页 共 66 页
7.4.13.4.3.2 其他 价格风险的敏 感性分析
假设
除业绩比较 基准外的 其他市场 变量保持 不变
相关风险变 量的变
动
对资产负债 表日基金 资产净值 的
影响金额（ 单位 ：人 民币元）
本期末 （2018 年12 月31 日）
上年度末 （2017 年 12 月
31 日 ）
分析
业 绩 比 较 基 准 上 升
5%
2,869,971.34 3,321,967.90
业 绩 比 较 基 准 下 降
5%
-2,869,971.34 -3,321,967.90
7.4.13.4.4 采用 风险价值法管 理风险
注: 无。
7.4.14 有助 于理解和分析 会计报表需 要说明的其 他事项
(1) 公允价值
(a) 金融工具 公允价值 计量的方 法
公允价值计量结果所属的 层次，由对公允 价值计量整 体而言具有重要意义的输 入值所属的最低 层
次决定：
第一 层次： 相同资产 或负债在 活跃市场 上未经调 整的 报价。
第二层次： 除第一层 次输入值 外相关资 产或负债 直接 或间接可观 察的输入 值。
第三层次： 相关资产 或负债的 不可观察 输入值。
(b) 持续的以 公允价值 计量的金 融工具
(i) 各层次金 融工具公 允价值
于2018 年 12 月 31 日 ， 本基金 持有的以 公允价值 计量 且其变动计 入当期损 益的金融 资产中属 于第
一层级的余 额为 81,719,152.84 元 ，无属于 第二层级 或第三层级 的余额(2017 年 12 月 31 日：第
一层级 98,485,416.58 元，无 第二层级 或第三层 次) 。 鹏华 美国 房地 产(QDII)2018 年 年度 报告
第 46 页 共 66 页
(ii) 公允价 值 所属层 次间的重 大变动
本基金本期及上年度可比 期间持有的以公 允价值计量 的金融工具的公允价值所 属层级未发生重 大
变动。
(iii) 第三层 次公允价 值余额和 本期变动 金额
无。
(c) 非持续的 以公允价 值计量的 金融工具
于2018 年 12 月 31 日 ，本基金 未持有非 持续的 以公 允价值计量 的金融资 产(2017 年 12 月 31 日：
同) 。
(d) 不以公允 价值计量 的金融工 具
不以公允价值计量的金融 资产和负债主要 包括应收款 项和其他金融负债，其账 面价值与公允价 值
相差很小。
(2) 除公允价 值外，截 至资产负 债表日本 基金无 需要 说明的其 他 重要事项 。
§8 投 资 组合 报告
8.1 期末 基金资产组合 情况
金额单位： 人民币元
序号
项目
金额
占基金总资 产的比例 （% ）
1
权益投资
81,719,152.84 94.31
其中：普通 股
30,502,699.15 35.20
存托凭证
- -
优先股
- -
房地产信托 凭证
51,216,453.69 59.11
2
基金投资
- -
3
固定收益投 资
- -
其中：债券
- -
资产 支持证券
- -
4
金融衍生品 投资
- -
其中：远期
- -
期货
- - 鹏华 美国 房地 产(QDII)2018 年 年度 报告
第 47 页 共 66 页
期权
- -
权证
- -
5
买入返售金 融资产
- -
其中 ：买断式 回购 的买入返售金融资
产
- -
6
货币市场工 具
- -
7
银行存款和 结算备付 金合计
4,450,004.62 5.14
8
其他各项资 产
482,305.75 0.56
9
合计
86,651,463.21 100.00
8.2 期末 在各个国家（ 地区）证券 市场的权益 投资分布
金额单位： 人民币元
国家（地区 ）
公允价值
占基金资产 净值 比例 （%）
美国 81,719,152.84 97.02
合计
81,719,152.84 97.02
8.3 期末 按行业分类的 权益投资组 合
金额单位： 人民币元
行业类别
公 允价值
占基金资产 净值比例(%)
办公房地产 投资信托 8,794,322.46 10.44
多样化房地 产投资信 托 7,962,436.19 9.45
工业房地产 投资信托 16,289,139.47 19.34
酒店及娱乐 地产投资 信托 14,993.90 0.02
零售业房地 产投资信 托 165,960.27 0.20
特种房地产 投资信托 17,920,613.06 21.28
医疗保健地 产投资信 托 33,835.71 0.04
住宅房地产 投资信托 35,152.63 0.04
房地产股票 30,502,699.15 36.21
合计
81,719,152.84 97.02
注: 本基金对 以上行业 分类采用 全球行业 分类标 准（GICS）。
8.4 期末 按公允价值占 基金资产净 值比例大小 排序的所 有权益投资明 细
金额单位： 人民币元
序
号
公司名称(英文)
公
司
名
称
(
中
文
)
证券代
码
所在证券
市场
所
属
国
家
（
地
区）
数量
(股)
公允价值
占
基
金
资
产
净
值
比
例
(%)
1
CAESARSTONE LTD
CSTE US excha 美 91,00 8,481,405 10.鹏华 美国 房地 产(QDII)2018 年 年度 报告
第 48 页 共 66 页
US
nge
国
0
.30
07
2
STAG INDUSTRIAL INC
STAG
US
US excha
nge
美
国
49,00
0
8,367,064
.38
9.9
3
3
EMPIRE STATE REALTY TR
UST-A
ESRT
US
US excha
nge
美
国
81,50
0
7,959,561
.88
9.4
5
4
MONMOUTH REAL ESTATE I
NV COR
MNR U
S
US excha
nge
美
国
93,00
0
7,914,642
.24
9.4
5
PARAMOUNT GROUP INC
百
乐
门
集
团
有
限
公
司
PGRE
US
US excha
nge
美
国
90,70
0
7,818,502
.53
9.2
8
6
BROOKDALE SENIOR LIVING
INC
布
鲁
克
代
尔
老
年
关
怀
股
份
有
限
公
司
BKD U
S
US excha
nge
美
国
169,0
00
7,771,201
.36
9.2
3
7
BEACON ROOFING SUPPLY
INC
BECN
US
US excha
nge
美
国
35,24
8
7,673,514
.41
9.1
1
8
CUBESMART
CUBE
US
US excha
nge
美
国
33,50
0
6,596,324
.47
7.8
3
9
BUILDERS FIRSTSOURCE IN
C
BLDR
US
US excha
nge
美
国
87,00
0
6,514,343
.54
7.7
3
1
0
LIFE STORAGE INC
LSI U
S
US excha
nge
美
国
10,20
0
6,509,731
.47
7.7
3
1
1
WEYERHAEUSER CO
惠
好
WY US
US excha
nge
美
国
14,40
0
2,160,425
.55
2.5
6
1
2
QTS REALTY TRUST INC-C
L A
QTS U
S
US excha
nge
美
国
4,600
1,169,695
.18
1.3
9
1 CORESITE REALTY CORP
COR U US excha 美 1,705
1,020,744 1.2鹏华 美国 房地 产(QDII)2018 年 年度 报告
第 49 页 共 66 页
3
S
nge
国
.18
1
1
4
DOUGLAS EMMETT INC
DEI U
S
US excha
nge
美
国
4,010
939,306.4
7
1.1
2
1
5
DIGITAL REALTY TRUST I
NC
数
字
房
地
产
信
托
有
限
公
司
DLR U
S
US excha
nge
美
国
610
446,077.1
2
0.5
3
1
6
KITE REALTY GROUP TRUS
T
凯
特
地
产
信
托
KRG U
S
US excha
nge
美
国
680
65,757.69
0.0
8
1
7
PENN REAL ESTATE INVES
T TST
宾
夕
法
尼
亚
房
地
产
投
资
信
托
PEI U
S
US excha
nge
美
国
830
33,836.95
0.0
4
1
8
NVR INC
NVR U
S
US excha
nge
美
国
2
33,451.10
0.0
4
1
9
WASHINGTON PRIME GROUP
INC
WPG U
S
US excha
nge
美
国
680
22,681.50
0.0
3
2
0
HCP INC
HCP U
S
US excha
nge
美
国
94
18,018.78
0.0
2
2
1
BRIXMOR PROPERTY GROUP
INC
BRX U
S
US excha
nge
美
国
100
10,082.04
0.0
1
2
2
NATIONAL RETAIL PROPERT
IES
NNN U
S
US excha
nge
美
国
30
9,988.01
0.0
1
2
3
KILROY REALTY CORP
KRC U
S
US excha
nge
美
国
20
8,631.16
0.0
1
2 VENTAS INC
VTR U US excha 美 20
8,042.30
0.0鹏华 美国 房地 产(QDII)2018 年 年度 报告
第 50 页 共 66 页
4
S
nge
国
1
2
5
ALEXANDRIA REAL ESTATE
EQUIT
亚
历
山
大
房
地
产
股
份
有
限
公
司
ARE U
S
US excha
nge
美
国
10
7,909.15
0.0
1
2
6
SITE CENTERS CORP
SITC
US
US excha
nge
美
国
100
7,597.56
0.0
1
2
7
MACERICH CO/THE
MAC U
S
US excha
nge
美
国
21
6,237.83
0.0
1
2
8
EXTRA SPACE STORAGE IN
C
额
外
空
间
仓
储
公
司
EXR U
S
US excha
nge
美
国
10
6,209.82
0.0
1
2
9
CAMDEN PROPERTY TRUST
CPT U
S
US excha
nge
美
国
10
6,043.05
0.0
1
3
0
HERSHA HOSPITALITY TRUS
T
HT US
US excha
nge
美
国
50
6,019.03
0.0
1
3
1
HUDSON PACIFIC PROPERTI
ES IN
哈
德
森
太
平
洋
地
产
公
司
HPP U
S
US excha
nge
美
国
30
5,983.34
0.0
1
3
2
AMERICAN CAMPUS COMMUNI
TIES
美
国
校
园
社
ACC U
S
US excha
nge
美
国
20
5,681.36
0.0
1
鹏华 美国 房地 产(QDII)2018 年 年度 报告
第 51 页 共 66 页
区
公
司
3
3
PEBBLEBROOK HOTEL TRUST
PEB U
S
US excha
nge
美
国
28
5,440.32
0.0
1
3
4
EQUINIX INC
EQIX
US
US excha
nge
美
国
2
4,839.38
0.0
1
3
5
BRANDYWINE REALTY TRUST
BDN U
S
US excha
nge
美
国
50
4,416.47
0.0
1
3
6
EPR PROPERTIES
EPR U
S
US excha
nge
美
国
10
4,394.51
0.0
1
3
7
VORNADO REALTY TRUST
沃
那
多
房
地
产
信
托
VNO U
S
US excha
nge
美
国
10
4,257.24
0.0
1
3
8
PROLOGIS INC
普
洛
斯
公
司
PLD U
S
US excha
nge
美
国
10
4,030.07
0
3
9
MID-AMERICA APARTMENT C
OMM
MAA U
S
US excha
nge
美
国
6
3,940.85
0
4
0
HEALTHCARE REALTY TRUST
INC
医
疗
保
健
房
地
产
信
托
公
司
HR US
US excha
nge
美
国
20
3,903.79
0
4
1
OWENS CORNING
欧
文
斯
科
宁
公
司
OC US
US excha
nge
美
国
12
3,622.12
0
4 HOME DEPOT INC
家 HD US
US excha 美 3
3,537.71
0
鹏华 美国 房地 产(QDII)2018 年 年度 报告
第 52 页 共 66 页
2
得
宝
nge
国
4
3
SUN COMMUNITIES INC
SUI U
S
US excha
nge
美
国
5
3,490.28
0
4
4
ESSEX PROPERTY TRUST I
NC
埃
塞
克
斯
房
地
产
信
托
公
司
ESS U
S
US excha
nge
美
国
2
3,365.85
0
4
5
EQUITY LIFESTYLE PROPER
TIES
ELS U
S
US excha
nge
美
国
5
3,333.11
0
4
6
RETAIL OPPORTUNITY INVE
STMEN
ROIC
US
US excha
nge
美
国
30
3,269.63
0
4
7
SL GREEN REALTY CORP
SLG U
S
US excha
nge
美
国
6
3,256.45
0
4
8
TAUBMAN CENTERS INC
塔
伯
曼
中
心
公
司
TCO U
S
US excha
nge
美
国
10
3,122.07
0
4
9
APARTMENT INVT & MGMT
CO -A
公
寓
投
资
与
管
理
AIV U
S
US excha
nge
美
国
10
3,011.57
0
5
0
LIBERTY PROPERTY TRUST
LPT U
S
US excha
nge
美
国
10
2,874.31
0
5
1
UDR INC
UDR U
S
US excha
nge
美
国
10
2,719.20
0
5
2
HOST HOTELS & RESORTS
INC
HST U
S
US excha
nge
美
国
20
2,288.19
0
5
3
SABRA HEALTH CARE REIT
INC
SBRA
US
US excha
nge
美
国
20
2,262.11
0
5 INVITATION HOMES INC
邀 INVH US excha 美 16
2,205.01
0
鹏华 美国 房地 产(QDII)2018 年 年度 报告
第 53 页 共 66 页
4
请
家
园
公
司
US
nge
国
5
5
AMERICAN TOWER CORP
美
国
发
射
塔
公
司
AMT U
S
US excha
nge
美
国
2
2,171.38
0
5
6
EQUITY COMMONWEALTH
EQC U
S
US excha
nge
美
国
10
2,059.65
0
5
7
FIRST INDUSTRIAL REALTY
TR
第
一
工
业
地
产
信
托
公
司
FR US
US excha
nge
美
国
10
1,980.72
0
5
8
RETAIL VALUE INC
RVI U
S
US excha
nge
美
国
10
1,756.29
0
5
9
JONES LANG LASALLE INC
仲
量
联
行
JLL U
S
US excha
nge
美
国
2
1,737.76
0
6
0
ACADIA REALTY TRUST
阿
卡
迪
亚
不
动
产
信
托
AKR U
S
US excha
nge
美
国
10
1,630.70
0
6
1
SENIOR HOUSING PROP TR
UST
老
年
公
寓
房
地
SNH U
S
US excha
nge
美
国
20
1,608.73
0
鹏华 美国 房地 产(QDII)2018 年 年度 报告
第 54 页 共 66 页
产
信
托
公
司
6
2
MOHAWK INDUSTRIES INC
MHK U
S
US excha
nge
美
国
2
1,605.44
0
6
3
PULTEGROUP INC
PHM U
S
US excha
nge
美
国
9
1,605.37
0
6
4
WHIRLPOOL CORP
惠
而
浦
WHR U
S
US excha
nge
美
国
2
1,466.94
0
6
5
DUKE REALTY CORP
杜
克
房
地
产
公
司
DRE U
S
US excha
nge
美
国
8
1,422.06
0
6
6
AMERICAN HOMES 4 RENT-
A
AMH U
S
US excha
nge
美
国
10
1,362.35
0
6
7
LENNAR CORP-A
LEN U
S
US excha
nge
美
国
5
1,343.47
0
6
8
LOWE'S COS INC
劳
氏
LOW U
S
US excha
nge
美
国
2
1,267.77
0
6
9
MERITAGE HOMES CORP
MTH U
S
US excha
nge
美
国
5
1,260.08
0
7
0
EAGLE MATERIALS INC
鹰
牌
材
料
有
限
公
司
EXP U
S
US excha
nge
美
国
3
1,256.58
0
7
1
DIAMONDROCK HOSPITALITY
CO
DRH U
S
US excha
nge
美
国
20
1,246.36
0
7
2
ARMSTRONG WORLD INDUSTR
IES
阿
姆
斯
壮
世
界
工
业
AWI U
S
US excha
nge
美
国
3
1,198.52
0
鹏华 美国 房地 产(QDII)2018 年 年度 报告
第 55 页 共 66 页
有
限
公
司
7
3
CAPITAL SENIOR LIVING
CORP
CSU U
S
US excha
nge
美
国
22
1,026.73
0
7
4
TRI POINTE GROUP INC
TPH U
S
US excha
nge
美
国
12
900.18
0
7
5
CBRE GROUP INC - A
世
邦
魏
理
仕
CBRE
US
US excha
nge
美
国
3
824.41
0
7
6
SIMPSON MANUFACTURING C
O INC
辛
普
森
制
造
有
限
公
司
SSD U
S
US excha
nge
美
国
2
743.01
0
7
7
DR HORTON INC
霍
顿
房
屋
公
司
DHI U
S
US excha
nge
美
国
3
713.64
0
7
8
KB HOME
KBH U
S
US excha
nge
美
国
5
655.44
0
7
9
SMITH (A.O.) CORP
AOS U
S
US excha
nge
美
国
2
586.12
0
8
0
AARON'S INC
AAN U
S
US excha
nge
美
国
2
577.2
0
8
1
TEMPUR SEALY INTERNATIO
NAL I
泰
浦
丝
涟
国
际
公
司
TPX U
S
US excha
nge
美
国
2
568.27
0
8
2
FORTUNE BRANDS HOME &
SECURI
FBHS
US
US excha
nge
美
国
2
521.47
0
8 TOLL BROTHERS INC
托 TOL U US excha 美 2
452.01
0
鹏华 美国 房地 产(QDII)2018 年 年度 报告
第 56 页 共 66 页
3
尔
兄
弟
公
司
S
nge
国
8
4
ZILLOW GROUP INC - A
ZG US
US excha
nge
美
国
2
431.42
0
8
5
TAYLOR MORRISON HOME C
ORP-A
TMHC
US
US excha
nge
美
国
3
327.37
0
8
6
RENT-A-CENTER INC
RCII
US
US excha
nge
美
国
2
222.23
0
8
7
REALOGY HOLDINGS CORP
RLGY
US
US excha
nge
美
国
2
201.5
0
8
8
LUMBER LIQUIDATORS HOLD
INGS
LL US
US excha
nge
美
国
2
130.68
0
注: 本基金对 以上证券 代码采用 当地市场 代码。
8.5 报告 期内权益投资 组合的重大 变动
8.5.1
累计 买入金额超 出期初基金 资产净值 2% 或前 20 名的股票明 细
金额单位： 人民币元
序号
公司名称(英文)
证券代码
本期累计买 入金额
占期初基金 资产净
值比例(%)
1
BUILDERS FIRSTSOU
RCE INC
BLDR US 12,215,105.01 11.75
2
BEACON ROOFING S
UPPLY INC
BECN US 7,833,703.22 7.53
3 CAESARSTONE LTD CSTE US 7,416,881.67 7.13
4
STAG INDUSTRIAL
INC
STAG US 6,612,128.42 6.36
5
MONMOUTH REAL ES
TATE INV COR
MNR US 5,610,028.95 5.39
6
BROOKDALE SENIOR
LIVING INC
BKD US 3,845,995.96 3.7
7 INFRAREIT INC HIFR US 2,516,492.11 2.42
8 WEYERHAEUSER CO WY US 2,309,609.34 2.22
9
EQUITY COMMONWEAL
TH
EQC US 2,050,069.09 1.97
10 CUBESMART CUBE US 1,846,472.35 1.78
11 LIFE STORAGE INC LSI US 1,411,004.13 1.36
12 OWENS CORNING OC US 1,338,412.84 1.29
13
QTS REALTY TRUST
INC-CL A
QTS US 1,275,273.70 1.23
14 EMPIRE STATE REA ESRT US 1,261,783.07 1.21 鹏华 美国 房地 产(QDII)2018 年 年度 报告
第 57 页 共 66 页
LTY TRUST-A
15
PARAMOUNT GROUP
INC
PGRE US 1,240,836.90 1.19
16 DR HORTON INC DHI US 1,210,484.74 1.16
17
CORESITE REALTY
CORP
COR US 1,123,963.73 1.08
18
MERITAGE HOMES C
ORP
MTH US 1,073,727.07 1.03
19
DOUGLAS EMMETT I
NC
DEI US 1,023,623.69 0.98
20 LENNAR CORP-A LEN US 862,588.26 0.83
注:1、本基 金对以上 证券代码 采用当地 市场代码 。
2、买入金额 按买入成 交金额（ 成交单价 乘以成 交数 量）填列， 不考虑相 关交易费 用。
8.5.2
累计 卖出金额超 出期初基金 资产净值 2% 或前 20 名的股票明 细
金额单位： 人民币元
序号
公司名称(英文)
证券代码
本期累计卖 出金额
占期初基金 资产净
值比 例(%)
1 INFRAREIT INC HIFR US 10,369,595.50 9.97
2
BUILDERS FIRSTSOU
RCE INC
BLDR US 9,309,989.59 8.95
3
EXTRA SPACE STOR
AGE INC
EXR US 9,264,431.24 8.91
4 LIFE STORAGE INC LSI US 5,063,475.08 4.87
5
ZILLOW GROUP INC
- A
ZG US 5,002,707.95 4.81
6
BEACON ROOFING S
UPPLY INC
BECN US 3,860,139.14 3.71
7 CUBESMART CUBE US 3,788,406.73 3.64
8
BROOKDALE SENIOR
LIVING INC
BKD US 3,253,493.20 3.13
9
EQUITY COMMONWEAL
TH
EQC US 2,371,081.80 2.28
10 CAESARSTONE LTD CSTE US 1,609,970.73 1.55
11
STAG INDUSTRIAL
INC
STAG US 1,572,444.91 1.51
12
MONMOUTH REAL ES
TATE INV COR
MNR US 1,515,327.92 1.46
13
PARAMOUNT GROUP
INC
PGRE US 1,470,306.43 1.41
14 DR HORTON INC DHI US 1,277,722.32 1.23
15 OWENS CORNING OC US 1,247,302.43 1.2
16
MERITAGE HOMES C
ORP
MTH US 1,148,653.34 1.1 鹏华 美国 房地 产(QDII)2018 年 年度 报告
第 58 页 共 66 页
17 LENNAR CORP-A LEN US 895,200.76 0.86
18 PULTEGROUP INC PHM US 671,628.05 0.65
19 NVR INC NVR US 637,327.75 0.61
20 KB HOME KBH US 443,211.15 0.43
注:1、本基 金对以上 证券代码 采用当地 市场代码 。
2、卖出金额 按卖出成 交金额（ 成交单价 乘以成 交数 量）填列， 不考虑相 关交易费 用。
8.5.3 权益 投资的买入成 本总额及卖 出收入总额
单位: 人民 币元
买入成本（ 成交）总 额
66,817,953.29
卖出收入（ 成交）总 额
65,705,894.18
注: 买入股票 成本、 卖出股票 收入均按 买卖成交 金额 （ 成交单价乘 以成交数 量） 填 列， 不 考虑相关
交易费用。
8.6 期末 按债券信用等 级分类的债 券投资组合
注: 无。
8.7 期末 按公允价值占 基金资产净 值比例大小 排序的前 五名债券投资 明细
注: 无。
8.8 期末 按公允价值占 基金资产净 值比例大小 排序的所 有资产支持证 券投资明细
注: 无。
8.9 期末 按公允价值占 基金资产净 值比例大小 排序的前 五名金融衍生 品投资明细
注: 无。
8.10 期末 按公允价值占 基金资产净 值比例大小 排序的前 十名基金投资 明细
注: 无。
8.11 投资 组合报告附注
8.11.1 本基 金投资的前十 名证券的发 行主体本期 受到调查 以及处罚情况 的说明
本基金投资的前十名证券 中本期没有发行主 体被监管 部门立案调查的、或在报 告编制日前一
年内受到公 开谴责、 处罚的证 券。
8.11.2 基金 投资的前十名 股票超出基 金合同规定 的备选股 票库情况的说 明
本基金投资 的前十名 证券没有 超出基金 合同规定 的证 券备选库。
8.11.3 期末 其他各项资产 构成
单位：人民 币元
序号
名称
金额
鹏华 美国 房地 产(QDII)2018 年 年度 报告
第 59 页 共 66 页
1
存出保证金
-
2
应收证券清 算 款
-
3
应收股利
192,203.72
4
应收利息
1,675.36
5
应收申购款
288,426.67
6
其他应收款
-
7
待摊费用
-
8 其他
-
9 合计
482,305.75
8.11.4 期末 持有的处于转 股期的可转 换债券明细
注: 无。
8.11.5 期末 前十名股票中 存在流通受 限情况的说 明
注: 无。
8.11.6 投资 组合报告附注 的其他文字 描述部分
由于四舍五 入的原因 ，投资组 合报告中 数字分项 之和 与合计项之 间可能存 在尾差。
§9 基 金 份额 持有 人信 息
9.1 期末 基金份额持有 人户数及持 有人结构
份额 单位： 份
持有人户数
(户)
户均持有的
基金份额
持有人结构
机构投资者
个人投资者
持有份额
占总份额比 例
（%）
持有份额
占总份额比 例
（%）
13,517 6,897.91 89,516.22 0.10
93,149,465.93 99.90
9.2 期末 基金管理人的 从业人员持 有本基金的 情况
项目
持有份额总 数（份 ）
占基金总份 额比例（% ）
基金管理人 所有从业 人员持有 本基金
49,306.44 0.0529
注: 截至本报 告期末， 本 基金管理 人从业人 员投资、 持 有 本基金符 合相关法 律法规、 中国 证监会 规
定及相关管 理制度的 规定。
9.3 期末 基金管理人的 从业人员持 有本开放式 基金份额 总量区间的情 况
项目
持有基金份 额总量的 数量区间 （万份）
本公司高级 管理人员 、基金投 资和研究 部
门负责人持 有本开放 式基金
0
本基金基金 经理持有 本开放式 基金
0
注: 截止本报 告期末 ， 本公 司高级管 理人员 、 基金 投资 和研究部门 负责人及 本基金的 基金经理 未持鹏华 美国 房地 产(QDII)2018 年 年度 报告
第 60 页 共 66 页
有本基金份 额。
§10 开 放 式基 金份 额变 动
单位：份
基金合同生 效日（2011 年11 月 25 日）
基金份额总 额
284,943,234.98
本报 告期期 初基金份 额总额
90,657,678.24
本报告期 基 金总申购 份额
69,381,279.55
减：本报告 期 基金总 赎回份额
66,799,975.64
本报告期 基 金拆分变 动份额 （份 额减少
以“- ”填列 ）
-
本报告期 期 末基金份 额总额
93,238,982.15
注: 总申购份 额含红利 再投份额 。
§11 重 大 事件 揭示
11.1 基金 份额持有人大 会决议
本基金本报 告期内无 基金份额 持有人大 会决议。
11.2 基金 管理人、基金 托管人的专 门基金托管 部门的重 大人事变动
基金管理人 的重大人 事变动： 报告期 内 ，基金管 理人 无重大人事 变动。
基金托管人 的专门基 金托管部 门的重大 人事变动 ： 报 告期内基金 托管人的 专门基金 托管部门 未发
生重大的人 事变动。
11.3 涉及 基金管理人、 基金财产、 基金托管业 务的诉讼
本报告期无 涉及对公 司运营管 理及基金 运作产生 重大 影响的，与 本基金管 理人、基 金财产 、
基金托管业 务相关的 诉讼事项 。
11.4 基金 投资策略的改 变
本报告期内 ，本基金 投资策略 未改变。
11.5 为基 金进行审计的 会计师事务 所情况
本报告期内 未改聘为 本基金审 计的会计 师事务所 。 本 年度应支付 给普华永 道中天会 计师事务
所（特殊普 通合伙） 审计费用55,000.00 元，该 审计 机构已提供 审计服务 的年限为8 年。
鹏华 美国 房地 产(QDII)2018 年 年度 报告
第 61 页 共 66 页
11.6 管理 人、托管人及 其高级管理 人员受稽查 或处罚等 情况
本基金管理 人、 基 金托管人 涉及托管 业务机构 及其高 级管理人员 在报告期 内未受到 任何稽查
或处罚。
11.7 基金 租用证券公司 交易单元的 有关情况
11.7.1 基金 租用证券公司 交易单元进 行股票投资 及佣金支 付情况
金额单位： 人民币元
券商名称
交易
单元
数量
股票交易
应支付该券 商的佣金
备注
成交金额
占当期股票
成交总额的
比例
佣金
占当期佣
金
总量的比
例
Barclays
-
2,081,806.51
1.57%
1,040.98
0.85%
-
Daiwa
-
130,431,345.76
98.43%
120,868.59
99.15%
-
Morgan Stanley
-
-
-
-
-
-
Citibank
-
-
-
-
-
-
Deutsche Bank
-
-
-
-
-
-
中银国际(香港)
-
-
-
-
-
-
Credit Suisse
-
-
-
-
-
-
CICC
-
-
-
-
-
-
Macquarie
-
-
-
-
-
-
NOMURA
-
-
-
-
-
-
招商证券(香港)
-
-
-
-
-
-
申银万国(香港)
-
-
-
-
-
-
元大证券(香港)
-
-
-
-
-
-
交银国际(香港)
-
-
-
-
-
-
国元证券(香港)
-
-
-
-
-
-
国泰君安(香 港)
-
-
-
-
-
-
工银亚洲(香港)
-
-
-
-
-
-
Merrill Lynch
-
-
-
-
-
-
BMO
-
-
-
-
-
-
UBS
-
-
-
-
-
-
鹏华 美国 房地 产(QDII)2018 年 年度 报告
第 62 页 共 66 页
JP Morgan
-
-
-
-
-
-
注: 交易单元 选择的标 准和程序 ：
1) 基金管 理人负责 选择代理 本基金证 券买卖的 证券 经营机构， 使用其交 易单元作 为基金的 专用
交易单元， 选择的标 准是：
（1 ）实力雄 厚，信誉 良好，注 册资本不 少于 3 亿元 人民币；
（2 ）财务状 况良好， 各项财务 指标显示 公司经 营状 况稳定；
（3 ）经营行 为规范， 最近二年 未发生因 重大违 规行 为而受到中 国证监会 处罚；
（4 ）内部管 理规范、 严格，具 备健全的 内控制 度， 并能满足基 金运作高 度保密的 要求；
（5 ） 具备基 金运作所 需的高效 、 安全的 通讯条件 ， 交 易设施符合 代理本基 金进行证 券交易的 需要，
并能为本基 金提供全 面的信息 服务；
（6 ） 研究实力 较强， 有固定 的研究机 构和专 门的研究 人员， 能及时为 本基金提 供高质量 的咨询 服
务。
2) 选择交 易单元的 程序：
我公司根据 上述标准 ，选定符 合条件的 证券公司 作 为 租用交易单 元的对象 。我公司 投研部门 定期
对所选定证 券公司的 服务进行 综合评比 ，评比内 容包 括：提供研 究报告质 量、数量 、及时性 及提
供研究服务 主动性和 质量等情 况，并依 据评比结 果确 定交易单元 交易的具 体情况。 我公司在 比较
了多家证券 经营机构 的财务状 况、经营 状况、研 究水 平后，向券 商租用交 易单元作 为基金专 用交
易单元。
11.7.2 基金 租用证券公司 交易单元进 行其他证券 投资的情 况
注: 无。
11.8 其他 重大事件
序号
公告事项
法定披露方 式
法定披露日 期
1
鹏华美国房 地产证券 投资基金 更新的
招募说明书 摘要
《证券时报》 、 《中国 证
券报》 、 《上 海证券报 》
2018 年 01 月 06 日
2
鹏华基金管 理有限公 司关于旗 下部分
基金参与中 国农业银 行个人网 银和掌
上银行基金 申购费率 优惠活动 的公告
《证券时报》 、 《中国 证
券报》 、 《上 海证券报 》
2018 年 12 月 29 日
3
鹏华基金管 理有限公 司关于旗 下部分
基金参与中 国国际金 融股份有 限公司
申购费率优 惠活动的 公告
《证券时报》 、 《中国 证
券报》 、 《上 海证券报 》
2018 年 01 月 12 日
4 2017 年第四 季度报告
《证券时报》 、 《中国 证
券报》 、 《上 海证券报 》
2018 年 01 月 22 日
5
鹏华基金管 理有限公 司关于旗 下部分
基金参与湘 财证券股 份有限公 司申购
《证券时报》 、 《中国 证
券报》 、 《上 海证券报 》
2018 年 01 月 24 日 鹏华 美国 房地 产(QDII)2018 年 年度 报告
第 63 页 共 66 页
（含定期定 额申购） 费率优惠 活动的
公告
6
鹏华基金管 理有限公 司关于旗 下部分
基金在上海 华信证券 有限责任 公司开
展基金转换 费率优惠 活动的公 告
《证券时报》 、 《中国 证
券报》 、 《上 海证券报 》
2018 年 01 月 30 日
7
鹏华基金管 理有限公 司关于增 加江苏
银行股份有 限公司为 旗下部分 基金销
售机构的公 告
《证券时报》 、 《中国 证
券报》 、 《上 海证券报 》
2018 年 02 月 07 日
8
关于鹏华美 国房地产 证券投资 基金调
整大额申购 、定期定 额投资业 务的公
告
《证券时报》 、 《中国 证
券报》 、 《上 海证券报 》
2018 年 03 月 06 日
9
关于鹏华旗 下 139 只 基金修改 基金合
同的公告
《证券时报》 、 《中国 证
券报》 、 《上 海证券报 》
2018 年 03 月 23 日
10 2017 年年度 报告摘要
《证券时报》 、 《中国 证
券报》 、 《上 海证券报 》
2018 年 03 月 29 日
11
鹏华基金管 理有限公 司关于旗 下部分
基金参与东 莞农村商 业银行股 份有限
公司手机银 行基金认/ 申购费率 优惠
活动的公告
《证券时报》 、 《中国 证
券报》 、 《上 海证券报 》
2018 年 03 月 31 日
12
鹏华基金管 理有限公 司关于旗 下部分
基金参与中 信建投证 券股份有 限公司
申购（含定 期定额申 购）费率 优惠活
动的公告
《证券时报》 、 《中国 证
券报》 、 《上 海证券报 》
2018 年 04 月 09 日
13
关于鹏华美 国房地产 证券投资 基金恢
复大额申购 、定期定 额投资业 务的公
告
《证券时报》 、 《中国 证
券报》 、 《上 海证券报 》
2018 年 04 月 14 日
14 2018 年第一 季度报告
《证券时报》 、 《中国 证
券报》 、 《上 海证券报 》
2018 年 04 月 21 日
15
鹏华基金管 理有限公 司关于鹏 华美国
房地产证券 投资基金2018 年第2 次分
红公告
《证券时报》 、 《中国 证
券报》 、 《上 海证券报 》
2018 年 05 月 05 日
16
鹏华基金管 理有限公 司关于调 整旗下
部分基金单 笔最低转 换份额和 账户最
低余额限制 的公告
《证券时报》 、 《中国 证
券报》 、 《上 海证券报 》
2018 年 05 月 09 日
17
鹏华基金管 理有限公 司关于暂 停客服
电话服务的 公告
《证券时报》 、 《中国 证
券报》 、 《上 海证券报 》
2018 年 05 月 11 日
18
鹏华基金管 理有限公 司关于旗 下部分
基金参与中 国银河证 券股份有 限公司
申购（含定 期定额申 购）费率 优惠活
动的公告
《证券时报》 、 《中国 证
券报》 、 《上 海证券报》
2018 年 05 月 21 日
19
鹏华基金关 于调整旗 下部分基 金单笔
最低定投金 额限制的 公告
《证券时报》 、 《中国 证
券报》 、 《上 海证券报 》
2018 年 05 月 24 日
20
鹏华基金管 理有限公 司关于提 请投资
者及时更新 身份证件 或者身份 证明文
《证券时报》 、 《中国 证
券报》 、 《上 海证券报 》
2018 年 05 月 28 日 鹏华 美国 房地 产(QDII)2018 年 年度 报告
第 64 页 共 66 页
件的公告
21
鹏华基金管 理有限公 司关于网 上直销
系统取消旗 下部分 QDII 基金 后端收
费模式的公 告
《证券时报》 、 《中国 证
券报》 、 《上 海证券报 》
2018 年 06 月 01 日
22
鹏华基金管 理有限公 司关于提 请 非自
然人客户及 时登记受 益所有人 信息的
公告
《证券时报》 、 《中国 证
券报》 、 《上 海证券报 》
2018 年 06 月 01 日
23
鹏华基金管 理有限公 司关于调 整旗下
部分基金单 笔最低申 购金额（ 包括定
投、转换、 转入）的 公告
《证券时报》 、 《中国 证
券报》 、 《上 海证券报 》
2018 年 06 月 26 日
24
鹏华基金管 理有限公 司关于旗 下部分
基金参与交 通银行股 份有限公 司手机
银行渠道基 金申购及 定期定额 投资手
续费率优惠 的公告
《证券时报》 、 《中国 证
券报》 、 《上 海证券报 》
2018 年 06 月 30 日
25
鹏华基金管 理有限公 司关于旗 下部分
基金参与交 通银行股 份有限公 司网上
银行渠道基 金定投手 续费率优 惠的公
告
《证券时报》 、 《中国 证
券报》 、 《上 海证券报 》
2018 年 06 月 30 日
26
关于鹏华美 国房地产 证券投资 基金暂
停大额申购 、定期定 额投资业 务的公
告
《证券时报》 、 《中国 证
券报》 、 《上 海证券报 》
2018 年 07 月 05 日
27
鹏华基金管 理有限公 司关于鹏 华美国
房地产证券 投资基金2018 年第3 次分
红公告
《证券时报》 、 《中国 证
券报》 、 《上 海证券报 》
2018 年 07 月 05 日
28
鹏华美国房 地产证券 投资基金 更新的
招募说明书 摘要
《证券时报》 、 《中国 证
券报》 、 《上 海证券报 》
2018 年 07 月 07 日
29
关于鹏华美 国房地产 证券投资 基金恢
复大额申购 、定期定 额投资业 务的公
告
《证券时报》 、 《中国 证
券报》 、 《上 海证券报 》
2018 年 07 月 11 日
30 2018 年第二 季度报告
《证券时报》 、 《中国 证
券报》 、 《上 海证券报 》
2018 年 07 月 18 日
31
鹏华基金管 理有限公 司关于旗 下部分
基金参与东 北证券股 份有限公 司申购
（含定期定 额申购） 费率优惠 活动的
公告
《证券时报》 、 《中国 证
券报》 、 《上 海证券报 》
2018 年 08 月 06 日
32
鹏华基金管 理有限公 司关于旗 下部分
基金参与广 发证券股 份有限公 司申购
（含定期定 额申购） 费率优惠 活动的
公告
《证券时报》 、 《中国 证
券报》 、 《上 海证券报 》
2018 年 08 月 13 日
33
鹏华基金管 理有限公 司关于增 加上海
万得基金销 售有限公 司为旗下 部分基
金销售机构 的公告
《证券时报》 、 《中国 证
券报》 、 《上 海证券报 》
2018 年 08 月 24 日
34 2018 年半年 度报告摘 要
《证券时报》 、 《中国 证
券报》 、 《上 海证券报 》
2018 年 08 月 27 日 鹏华 美国 房地 产(QDII)2018 年 年度 报告
第 65 页 共 66 页
35
鹏华基金管 理有限公 司关于增 加上海
基煜基金销 售有限公 司为旗下 部分基
金销售机构 的公告
《证券时报》 、 《中国 证
券报》 、 《上 海证券报 》
2018 年 09 月 11 日
36
鹏华基金管 理有限公 司关于旗 下部分
基金参与交 通银行股 份有限公 司手机
银行渠道基 金申购及 定期定额 投资申
购费率优惠 的公告
《证券时报》 、 《中国 证
券报》 、 《上 海证券报 》
2018 年 09 月 29 日
37
鹏华基金管 理有限公 司关于鹏 华美国
房地产证券 投资基金2018 年第4 次分
红公告
《证券时报》 、 《中国 证
券报》 、 《上 海证券报 》
2018 年 10 月 12 日
38
鹏华基金管 理有限公 司关于旗 下部分
基金参与众 升财富（ 北京）基 金销售
有限公司申 购（含定 期定额申 购）费
率优惠活动 的公告
《证券时报》 、 《中国 证
券报》 、 《上 海证券报 》
2018 年 10 月 18 日
39 2018 年第三 季度报告
《证券时报》 、 《中国 证
券报》 、 《上 海证券报 》
2018 年 10 月 26 日
40
鹏华基金管 理有限公 司关于增 加个人
投资者开立 基金账户 的证件类 型的公
告
《证券时报》 、 《中国 证
券报》 、 《上 海证券报 》
2018 年 11 月 15 日
41
鹏华基金管 理有限公 司关于增 加浙江
绍兴瑞丰农 村商业银 行股份有 限公司
为旗下部分 基金销售 机构的公 告
《证券时报》 、 《中国 证
券报》 、 《上 海证券报 》
2018 年 11 月 29 日
42
鹏华基金管 理有限公 司关于增 加中国
建设银行股 份有限公 司为旗下 部分基
金销售机构 的公告
《证券时报》 、 《中国 证
券报》 、 《上 海证券报 》
2018 年 12 月 04 日
43
鹏华基金管 理有限公 司关于旗 下部分
基金参与上 海浦东发 展银行股 份有限
公司申购（ 不含定期 定额申购 ）费率
优惠活动的 公告
《证券时报》 、 《中国 证
券报》 、 《上 海证券报 》
2018 年 12 月 08 日
44
鹏华基金管 理有限公 司关于增 加北京
百度百盈基 金销售有 限公司为 旗下部
分基金销售 机构的公 告
《证券时报》 、 《中国 证
券报》 、 《上 海证券报 》
2018 年 12 月 18 日
45
鹏华美国房 地产证券 投资基金 美元现
汇基金份额 暂停申购 、赎回和 定投业
务的公告
《证券时报》 、 《中国 证
券报》 、 《上 海证券报 》
2018 年 12 月 20 日
46
鹏华基金管 理有限公 司关于旗 下部分
基金参与中 国工商银 行 “2019 倾心回
馈”基金定 投费率优 惠活动的 公告
《证券时报》 、 《中国 证
券报》 、 《上 海证券报 》
2018 年 12 月 28 日
47
鹏华基金关 于旗下部 分基金参 与邮储
银行个人网 上银行和 手机银行 基金申
购费率优惠 活动的公 告
《证券时报》 、 《中国 证
券报》 、 《上 海证券报 》
2018 年 12 月 28 日
48
鹏华基金管 理有限 公 司关于增 设客服
热线的公告
《证券时报》 、 《中国 证
券报》 、 《上 海证券报 》
2018 年 12 月 29 日
49 鹏华美国房 地产证券 投资基金2019 《证券时报》 、 《中国 证 2018 年 12 月 29 日 鹏华 美国 房地 产(QDII)2018 年 年度 报告
第 66 页 共 66 页
年境外主要 市场节假 日暂停申 购、赎
回和定投业 务的公告
券报》 、 《上 海证券报 》
50
鹏华基金管 理有限公 司关于鹏 华美国
房地产证券 投资基金2018 年第1 次分
红公告
《证券时报》 、 《中国 证
券报》 、 《上 海证券报 》
2018 年 01 月 08 日
§ 12 影 响 投资 者决 策的 其 他重 要信 息
12.1 报告 期内单一投资 者持有基金 份额比例达 到或超过 20% 的情况
注: 无。
12.2 影响 投资者决策的 其他重要信 息
无。
§13 备 查 文件 目录
13.1 备查 文件目录
( 一)《鹏华 美国房地 产证券投 资基金基 金合同》 ；
( 二)《 鹏华美国 房地产证 券投资基 金托管协 议》 ；
( 三)《 鹏华美国 房地产证 券投资基 金 2018 年年 度报告》 （原 文） 。
13.2 存放 地点
深圳市福田 区福华三 路 168 号 深圳国际 商会中心43 层鹏华基金 管理有限 公司。
13.3 查阅 方式
投资者可在基金管理人营 业时间内免费查阅 ，也可按 工本费购买复印件，或通 过本基金管理
人网站（http ：//www.phfund.com ）查 阅。
投资者对本报告书 如有疑 问，可咨询 本基金管理 人鹏华基金管理有限公司 ，本公司已开通 客
户服务系统 ，咨询电 话：4006788999 。
鹏华 基金管理有限 公司
2019 年 03 月 28 日
