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鹏 华睿投 灵活 配置混 合型 证券投 资基 金
2018 年年 度报告 
 
2018 年 12 月 31 日



 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
基 金 管理 人： 鹏华 基 金管 理有 限公 司 
基 金 托管 人： 招商 银 行股 份有 限公 司 
送 出 日期 ：2019 年 03 月 28 日 鹏华 睿投 混合2018 年年 度报 告 
第 2 页 共 70 页



§1 重 要 提示 及目 录 
1.1 重要 提示



基金管理人的董事会、董 事保证本报告所载 资料不存 在虚假记载、误导性陈述 或重大遗漏，
并对其内容的真实性、准 确性和完整性承 担个别及连 带的法律责任。本年度报 告已经三分之二 以
上独立董事 签字同意 ，并由董 事长签发 。 



基金托 管人招商 银行股份 有限公司 根据本基 金合 同规定， 于 2019 年 3 月 27 日 复核了本 报告
中的财务指标、净值表现 、利润分配情况 、财务会计 报告、投资组合报告等内 容，保证复核内 容
不存在虚假 记载、误 导性陈述 或者重大 遗漏。 



基金管 理人承诺 以诚实信 用、 勤勉尽责 的原则管 理和运用基 金资产 ， 但不 保证基金 一定盈利 。 



基金的过往业绩并 不代表其未来表现 。投资有风 险，投资者在作出投资决 策前应仔细阅读 本
基金的招募 说明书及 其更新。 



普华永道中天会计 师事务所(特殊普 通合伙)注册 会计师对本基金出具了“ 标准无保留意见 ”
的审计报告 。 



本报告 期自 2018 年5 月 30 日（基 金合同生 效日 ）起至 12 月31 日止。


鹏华 睿投 混合2018 年年 度报 告 
第 3 页 共 70 页



1.2 目录 
§1 重要提示及目录 ............................................................ 2 
1.1 重要提 示 .................................................................... 2 
1.2 目录 ........................................................................ 3 
§2 基金简介 .................................................................. 5 
2.1 基金基 本情况 ................................................................ 5 
2.2 基金产 品说明 ................................................................ 5 
2.3 基金管 理人和基 金托管人 ...................................................... 6 
2.4 信息披 露方式 ................................................................ 7 
2.5 其他相 关资料 ................................................................ 7 
§3 主要财务指标、基金净值表现及利润 分配情况 .................................... 7 
3.1 主要会 计数据和 财务指标 ...................................................... 7 
3.2 基金净 值表现 ................................................................ 8 
3.3 其他指 标 .................................................................... 9 
3.4 过去三 年基金的 利润分配 情况 .................................................. 9 
§4 管理人报告 ................................................................ 9 
4.1 基金管 理人及基 金经理情 况 .................................................... 9 
4.2 管理人 对报告期 内本基金 运作遵规 守信情况 的说明 ............................... 11 
4.3 管理人 对报告期 内公平交 易情况的 专项说明 ..................................... 12 
4.4 管理人 对报告期 内基金的 投资策略 和业绩表 现的 说明 ............................. 13 
4.5 管理人 对宏观经 济 、证券 市场及行 业走势的 简要 展望 ............................. 14 
4.6 管理人 内部有关 本基金的 监察稽核 工作情况 ..................................... 14 
4.7 管理人 对报告期 内基金估 值程序等 事项的说 明 ................................... 15 
4.8 管理人 对报告期 内基金利 润分配情 况的说明 ..................................... 16 
4.9 管理人 对会计师 事务所出 具非标准 审计报告 所涉 相关事项的 说明 ................... 16 
4.10 报告期 内管理人 对本基金 持有人数 或基金 资产 净值预警情 形的说明 ................ 16 
§5 托管人报告 ............................................................... 16 
5.1 报告期 内本基金 托管人遵 规守信情 况声明 ....................................... 16 
5.2 托管人 对报告期 内本基金 投资运作 遵规守信 、净 值计算、利 润分配等 情况的说 明 ..... 16 
5.3 托管人 对本年度 报告中财 务信息等 内容的真 实、 准确和完整 发表意见 ............... 17 
§6 审计报告 ................................................................. 17 
6.1 审计报 告基本信 息 ........................................................... 17 
6.2 审计报 告的基本 内容 ......................................................... 17 
§7 年度财务报表 ............................................................. 19 
7.1 资产负 债表 ................................................................. 19 
7.2 利润表 ..................................................................... 20 
7.3 所有者 权益（基 金净值） 变动表 ............................................... 21 
7.4 报表附 注 ................................................................... 22 
§8 投资组合报告 ............................................................. 44 鹏华 睿投 混合2018 年年 度报 告 
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8.1 期末基 金资产组 合情况 ....................................................... 44 
8.2 报告期 末按行业 分类的股 票投资组 合 ........................................... 45 
8.3 期末按 公允价值 占基金资 产净值比 例大小排 序的 所有股票投 资明细 ................. 46 
8.4 报告期 内股票投 资组合的 重大变动 ............................................. 58 
8.5 期末按 债券品种 分类的债 券投资组 合 ........................................... 59 
8.6 期末按 公允价值 占基金资 产净值比 例大小排 序的 前五名债券 投资明细 ............... 59 
8.7 期末按 公允价值 占基金资 产净值比 例大小排 序的 所有资产支 持证券投 资明细 ......... 60 
8.8 报告期 末按公允 价值占基 金资产净 值比例大 小排 序的前五名 贵金属投 资明细 ......... 60 
8.9 期末按 公允价值 占基金资 产 净值比 例大小排 序的 前五名权证 投资明细 ............... 60 
8.10 报告期 末本基金 投资的股 指期货交 易情况 说明 .................................. 60 
8.11 报告期 末本基金 投资的国 债期货交 易情况 说明 .................................. 60 
8.12 投资组 合报告附 注 .......................................................... 60 
§9 基金份额持有人信息 ........................................................ 62 
9.1 期末基 金份额持 有人户数 及持有人 结构 ......................................... 62 
9.2 期末基 金管理人 的从业 人 员持有本 基金的情 况 ................................... 62 
9.3 期末基 金管理人 的从业人 员持有本 开放式基 金份 额总量区间 情况 ................... 62 
§10 开放式基金份额变动 ....................................................... 62 
§11 重大事件揭 示 ............................................................ 63 
11.1 基金份 额持有人 大会决议 .................................................... 63 
11.2 基金管 理人、基 金托管人 的专门基 金托管 部门 的重大人事 变动 .................... 63 
11.3 涉及基 金管理人 、基金 财 产、基金 托管业 务的 诉讼 .............................. 63 
11.4 基金投 资策略的 改变 ........................................................ 63 
11.5 为基金 进行审计 的会计师 事务所情 况 .......................................... 63 
11.6 管理人 、托管人 及其高级 管 理人员 受稽查 或处 罚等情况 .......................... 63 
11.7 基金租 用证券公 司交易单 元的有关 情况 ........................................ 63 
11.8 其他重 大事件 .............................................................. 67 
§12 影响投资者决策的其他重要信息 ............................................. 70 
12.1 报告期 内单一投 资者持有 基金份额 比例达 到或 超过 20%的情 况 ..................... 70 
12.2 影响投 资者决策 的其他重 要信息 .............................................. 70 
§13 备查文件目录 ............................................................ 70 
13.1 备查文 件目录 .............................................................. 70 
13.2 存放地 点 .................................................................. 70 
13.3 查阅方 式 .................................................................. 70 鹏华 睿投 混合2018 年年 度报 告 
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§2 基 金 简介 
2.1 基金 基本情况 
基金名称


鹏华睿投灵 活配置混 合型证券 投资基金 
基金简称


鹏华睿投混 合 
基金主代码


005434 
基金运作方 式


契约型开放 式 
基金合同生 效日


2018 年5 月30 日 
基金管理人


鹏华基金管 理有限公 司 
基金托管人


招商银行股 份有限公 司 
报告期末基 金份额总 额


192,200,063.42 份



基金合同存 续期


不定期 
2.2 基金 产品说明 
投资目标


在严格控制 风险的基 础上， 力求 取得超越 基金业 绩比 较基准的收 益。 
投资策略


1、资产配置 策略 本 基金将通 过跟踪考 量通常的 宏观 经济变量（ 包
括GDP 增长 率、CPI 走势、M2 的绝对水 平和增长 率、 利率水平与 走
势等）以及 各项 国家 政策（包 括财政、 货币、税 收、 汇率政策等 ）
来判断经济 周期目前 的位置以 及未来将 发展的方 向， 在此基础上 对
各大类资产 的风险和 预期收益 率进行分 析评估， 制定 股票、债券 、
现金等大类 资产之间 的配置比 例、调整 原则和调 整范 围。 2、股 票
投资策略 本 基金通过 自上而下 及自下而 上相结 合的 方法挖掘优 质
的公司， 构建股 票投资组 合。 核心思路 在于 ：1） 自上 而下地分析 行
业的增长前 景、行业 结构、商 业模式、 竞争要素 等分 析把握其投 资
机会；2 ） 自 下而上地 评判企业 的核心竞 争力 、 管理层 、 治理结 构等
以及其所提 供的产品 和服务是 否契合未 来行业增 长的 大趋势，对 企
业基本面和 估值水平 进行综合 的研判 ， 深度挖 掘优质 的个股。 （1）
自上而下的 行业遴选 本基金将 自上而下 地进行 行业 遴选， 重点关 注
行业增长前 景、行业 利润前景 和行业成 功要素。 对行 业增长前景 ，
主要分析行 业的外部 发展环境 、行业的 生命周期 以及 行业波动与 经
济周期的关 系等；对 行业利润 前景，主 要分析行 业结 构，特别是 业
内竞争的方 式、 业内 竞争的激 烈程度、 以 及业内 厂商 的谈判能力 等。
基于对行业 结构的分 析形成对 业内竞争 的关键成 功要 素的判断， 为
预测企业经 营环境的 变化建立 起扎实的 基础。 （2） 自下而上的 个
股选择 本基 金通过定 性和定量 相结合的 方法进 行自 下而上的个 股
选择， 对企业 基本面和 估值水平 进行综合 的研判， 精选 优质个股。 1 ）
定性分析 本 基金通过 以下两方 面标准对 股票的 基本 面进行研究 分
析并筛选出 优质的公 司： 一方 面是竞争 力分析， 通过 对公司竞争 策
略和核心竞 争力的分 析，选择 具有可持 续竞争优 势的 公司或未来 具
有广阔成长 空间的公 司。就公 司竞争策 略，基于 行业 分析的结果 判
断策略的有 效性、策 略的实施 支持和策 略的执行 成果 ；就核心竞 争
力， 分析公司 的现有 核心竞争 力， 并判断 公司能 否利 用现有的资 源、
能力和定位 取得可持 续竞争优 势。 另一 方面是管 理层 分析， 通过着鹏华 睿投 混合2018 年年 度报 告 
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重考察公司 的管 理层 以及管理 制度，选 择具有良 好治 理结构、管 理
水平较高的 优质公司 。 2） 定量 分析 本 基金通过 对公 司定量的估 值
分析，挖掘 优质的投 资标的。 通过对估 值方法的 选择 和估值倍数 的
比较，选择 股价相对 低估的股 票。就估 值方法而 言， 基于行业的 特
点确定对股 价最有影 响力的关 键估值方 法 （包括 PE （ 市盈率） 、PEG
（市盈率相 对盈利增 长比率） 、 PB （市账 率） 、 PS （市销 率） 、 EV/EBITDA
（企业价值 倍数 ） 等） ； 就估值 倍数而言 ， 通 过业内比 较、 历史 比较
和增长性分 析， 确定具 有上升基 础的股价 水平。 3 、 债 券投资策略 本
基金债券投 资将采取 久期策 略 、收益率 曲线策略 、骑 乘策略、息 差
策略、个券 选择策略 、信用策 略等积极 投资策略 ，自 上而下地管 理
组合的久期 ，灵活地 调整组合 的券种搭 配，同时 精选 个券，以增 强
组合的持有 期收益。 4、 权证投 资策略 本基金通 过对 权证标的证 券
基本面的研 究，并结 合权证定 价模型及 价值挖掘 策略 、价差策略 、
双向权证策 略等寻求 权证的合 理估值水 平，追求 稳定 的当期收益 。 
5、中小企业 私募债投 资策略 中小企业 私募债券 是在 中国境内以 非
公开方式发 行和转让 ，约定在 一定期限 还本付息 的公 司债券。由 于
其非公开性 及条款可 协商性， 普遍具有 较高收益 。本 基金将深入 研
究发行人资 信及公司 运营情况 ，合理合 规合格地 进行 中小企业私 募
债券投资。 本基金在 投资过程 中密切监 控债券信 用等 级或发行人 信
用等级变化 情况，尽 力规避风 险，并获 取超额收 益。 6、股指期 货
投资策略 本 基金将根 据风险管 理的原则 ， 以套期 保值 为目标， 选择
流动性好、 交易活跃 的股指期 货合约， 充分考虑 股指 期货的风险 收
益特征，通 过多头或 空头的套 期保值策 略，以改 善投 资组合的投 资
效果， 实 现股票组 合的超额 收益。 7、 国 债期货 投资 策略 为有效 控
制债券投资 的系统性 风险，本 基金根据 风险管理 的原 则，以套期 保
值为目的， 适度运用 国债期货 ，提高投 资组合的 运作 效率。在国 债
期货投资时 ，本基金 将首先分 析国债期 货各合约 价格 与最便宜可 交
割券的关系 ，选择定 价合理的 国债期货 合约，其 次， 考虑国债期 货
各合约的流 动性情况 ，最终确 定与现货 组合的合 适匹 配，以达到 风
险管理的目 标。 8、 资 产支持证 券的投资 策略 本 基金 将综合运用 战
略资产配置 和战术资 产配置进 行资产支 持证券的 投资 组合管理， 并
根据信用风 险、利率 风险和流 动性风险 变化积极 调整 投资策略， 严
格遵守法律 法规和基 金合同的 约定，在 保证本金 安全 和基金资产 流
动性的基础 上获得稳 定收益。 
业绩比较基 准


沪深300 指 数收益率 ×60% ＋中 证全债指 数收 益 率×40% 
风险收益特 征


本基金属于 混合型基 金，其预 期的风险 和收益高 于货 币市场基金 、
债券基金， 低于股票 型基金。 
注: 无。 
2.3 基金 管理人和基金 托管人 
项目


基金管理人


基金托管人



名称


鹏华基金管 理有限公 司 招商银行股 份有限公 司 
信息披露
负责人



姓名


张戈 张燕 
联系电话


0755-82825720 0755-83199084 
电子邮箱


zhangge@phfund.com.cn yan_zhang@cmbchina.com 鹏华 睿投 混合2018 年年 度报 告 
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客户服务电 话


4006788999 95555 
传真


0755-82021126 0755-83195201 
注册地址


深圳市福田 区福华三 路 168 号深
圳国际商会 中心第 43 楼 
深圳深南大 道 7088 号 招商银行
大厦 
办公地址


深圳市福田 区福华三 路 168 号深
圳国际商会 中心第 43 楼 
深圳深南大 道 7088 号 招商银行
大厦 
邮政编码


518048 518040 
法定代表人


何如 李建红 
2.4 信息 披露方式 
本基金选定 的信息披 露报纸名 称


《中国证券 报》 、 《上 海证券报》 、 《证券 时报》 
登 载 基 金 年 度 报 告 正 文 的 管 理 人 互 联 网 网
址



http://www.phfund.com 
基金年度报 告备置地 点



深圳市福田 区福华三 路 168 号 深圳国际 商会中心 第
43 层鹏华基 金管理有 限公司 
2.5 其他 相关资料 
项目


名称


办公地址



会计师事务 所



普华永道中 天会计师 事务所
(特殊普通合 伙) 
上海市湖滨 路 202 号 领展企业 广场 2 座 普华永
道中心 11 楼 
注册登记机 构


鹏华基金管 理有限公 司 
深圳市福田 区福华三 路 168 号 深圳国际 商会中
心第 43 层 
§3 主 要 财务 指标 、基 金 净值 表现 及利 润分配 情 况 
3.1 主要 会计数据和财 务指标 
金额单位： 人民币元



3.1.1 期间 数据和指 标


2018 年 05 月 30 日（ 基金合同 生效日）-2018 年12 月31 日 
本期已实现 收益


-4,208,909.98 
本期利润


-37,496,328.57 
加权平均基 金份额本 期利润


-0.1875 
本期加权平 均净值利 润率


-20.78%



本期基金份 额净值增 长率


-18.69%



3.1.2 期末 数据和指 标


2018 年末 
期末可供分 配利润


-35,919,814.11 
期末可供分 配基金份 额利润


-0.1869 
期末基金资 产净值


156,280,249.31 
期末基金份 额净值


0.8131 
3.1.3 累计 期末指标


2018 年末 
基金份额累 计净值增 长率


-18.69%



注: （1）本期已实现收益 指基金本期利息收 入、投资 收益、其他收入（不含 公允价值变动收益 ）
扣除相关费 用后的余 额，本期 利润为本 期已实现 收益 加上本期公 允价值变 动收益。





 
（2 ） 所述基金 业绩指标 不包括持 有人认购 或交易基 金 的各项费用 （例 如， 开放式 基金的申 购赎回鹏华 睿投 混合2018 年年 度报 告 
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费、基金转 换费等） ， 计入费用 后实际收 益水平 要低 于所列数字 。 
（3 ） 期 末可供分 配利润 ， 采用 期末资产 负债表中 未分 配利润期末 余额和未 分配利润 中已实现 部分
的期末余额 的孰低数 。表中 的 “期末” 均指报告 期最 后一日，即 12 月 31 日，无论 该日是否 为开
放日或交易 所的交易 日。 
（4 ） 本基金合 同于 2018 年 5 月 30 日生效， 至 2018 年12 月 31 日未满一 年， 故 2018 年的数据 和
指标为非完 整会计年 度数据。



3.2 基金 净值表现 
3.2.1 基金 份额净值增长 率及其与同 期业绩比较 基准收益 率的比较 
阶段



份额净值
增长率①
（%）



份额净值增
长率标准差
②（%）



业绩比较基
准收益率③
（%）



业绩比较基 准收
益率标准差 ④
（%）



①－③
（%）



②－④
（%）



过去三个月 -10.79 1.68 -6.41 0.98 -4.38 0.70 
过去六个月 -14.98 1.41 -6.94 0.89 -8.04 0.52 
自基金成立
起至今 
-18.69 1.36 -11.02 0.88 -7.67 0.48 
注: 业绩比较 基准=沪深 300 指 数收益率 ×60% ＋ 中证 全债指数收 益率×40% 
3.2.2 自基 金合同生效以 来基金份额 累计净值增 长率变动 及其与同期业 绩比较基准
收益 率变动的比较 
 
注：1 、 本基 金基金合 同于 2018 年05 月 30 日生 效， 截至本报告 期末本基 金基金合 同生效未 满一鹏华 睿投 混合2018 年年 度报 告 
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年。2 、截至 建仓期结 束，本基 金的各项 投资比 例已 达到基金合 同中规定 的 各项比 例



3.2.3 自基 金合同生效以 来基金每年 净值增长率 及其与同 期业绩比较基 准收益率的
比较 
 
3.3 其他 指标 
注: 无。



3.4 过去 三年基金的利 润分配情况 
注: 无。 
§4 管 理 人报 告 
4.1 基金 管理人及基金 经理情况 
4.1.1 基金 管理人及其管 理基金的经 验



鹏华基金管 理有限公 司成立于1998 年 12 月22 日， 业务范围包 括基金募 集、 基金 销售、 资
产管理及中国证监会许可 的其他业务。截 止本报告期 末，公司股东由国信证券 股份有限公司、 意
大利欧利盛 资本资产 管理股份 公司（Eurizon Capital SGR S.p.A. ） 、深 圳市北融 信投资发 展有限
公司组成 ， 公司性质 为中外合 资企业。 公司原注 册资 本 8,000 万元 人民币， 后于 2001 年 9 月完
成增资扩股 ，增至 15,000 万 元人民币 。截至 2018 年 12 月， 公司管 理资产总 规模达 到 5,164.62
亿元， 管 理 146 只 公募基金 、10 只 全国社保 投资组合 、4 只基本 养老保险 投资组合 。 经 过 20 年投
资管理基金 ，在基金 投资、风 险控制等 方面积累 了丰 富经验。



4.1.2 基金 经理（或基金 经理小组） 及基金经理 助理简介 
姓名


职务



任本基金的 基金经理 （助理）
期限



证券从业年 限


说明


鹏华 睿投 混合2018 年年 度报 告 
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任职日期


离任日期



刘方正 
本基金基
金经理 
2018-05-30 - 8 
刘方正先生， 国籍中
国， 理学硕士 ，8 年
证券基金从 业经验。
2010 年 6 月 加盟鹏
华基金管理有限公
司， 从事债券 研究工
作， 历任固定 收益部
高级研究员、 基金经
理助理， 现任 绝对收
益投资部基 金经理。
2015 年03 月至2017
年 01 月担任鹏华弘
利混合基金基金经
理，2015 年 03 月至
2015 年08 月 担任鹏
华行业成长基金基
金 基 金 经 理 ，2015
年 04 月至 2017 年
01 月担任鹏华弘润
混合基金基 金经理，
2015 年05 月 担任鹏
华弘华混合基金基
金经理，2015 年05
月担任鹏华弘和混
合基金基金经理，
2015 年05 月至2017
年 01 月担任鹏华弘
益混合基金基金经
理，2015 年 06 月至
2017 年01 月 担任鹏
华弘鑫混合基金基
金经理，2015 年08
月担任鹏华前海万
科 REITs 基金基金
经理，2015 年08 月
至2017 年01 月担任
鹏华弘泰混合基金
基金经理，2016 年
03 月担任鹏华弘信
混合基金基 金经理，
2016 年03 月至2017
年 05 月担任鹏华弘
实混合基金基金经
理，2016 年 03 月至鹏华 睿投 混合2018 年年 度报 告 
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2018 年05 月 担任鹏
华弘锐混合基金基
金经理，2016 年08
月担任鹏华弘达混
合基金基金经理，
2016 年08 月至2017
年 12 月担任鹏华弘
嘉混合基金基金经
理，2016 年 09 月担
任鹏华弘惠混合基
金 基 金 经 理 ，2016
年 11 月至 2018 年
01 月担任鹏华兴裕
定开混合基金基金
经理，2016 年11 月
担任鹏华兴泰定开
混合基金基 金经理，
2016 年12 月 担任鹏
华兴悦定开混合基
金 基 金 经 理 ，2017
年 09 月至 2018 年
08 月担任鹏华兴益
定期开放混合基金
基金经理，2018 年
05 月担任鹏华睿投
混合基金基 金经理。
刘方正先生具备基
金从业资格。 本报告
期内本基金基金经
理发生变动， 增聘刘
方正为本基金基金
经理。 本基金 为本报
告期内新成 立基金。 
注:1. 任职 日期和离 任日期均 指公司作 出决定后 正 式 对外公告之 日； 担任新 成立基金 基金经理 的，
任职日期为 基金合同 生效日。 



2. 证券 从业的含 义遵从行 业协会关 于从业 人员 资格管理办 法的相关 规定。



4.2 管理 人对报告期内 本基金运作 遵规守信情 况的说明



报告期内，本基金管理人 严格遵守《证券投 资基金法 》等法律法规、中国证监 会的有关规定
以及基金合同的约定，本 着诚实守信、勤 勉尽责的原 则管理和运作基金资产， 在严格控制风险 的
基础上，为基金份额持有 人谋求最大利益 。本报告期 内，本基金运作合规，不 存在违反基金合 同
和损害基金 份额持有 利益的行 为。


鹏华 睿投 混合2018 年年 度报 告 
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4.3 管理 人对报告期内 公平交易情 况的专项说 明 
4.3.1 公平 交易制度和控 制方法



根据中国证 监会 《证券投 资基金管 理公司 公平交易 制 度指导意见》 ， 公司制定 了 《鹏华基金 管
理有限公司 公平交易 管理规定》 ， 将公 司所管理 的封 闭式基金 、 开放式 基金、 社保组合 、 特定 客户
资产管理组合等不同资产 组合的授权、研 究分析、投 资决策、交易执行、业绩 评估等投资管理 活
动均纳入公平交易管理， 在业务流程和岗 位职责中制 定公平交易的控制规则和 控制活动，建立 对
公平交易的 执行、 监督 及审核流 程， 严禁在 不同投资 组合之间进 行利益输 送。 在投资 研究环节：1 、
公司使用唯 一的研究 报告发布 平台 “研究 报告管理 平 台” ， 确保各 投 资组合在 获得投资 信息、 研究
支持、 投 资建议和 实施投资 决策方面 享有公 平的机会 ；2、 公司严格 按照 《股票库 管理规定》 、 《 信
用债券投资 与风险控 制管理规 定》 ， 执行股票 及信用产 品出入库及 日常维护 工作 ， 确保相 关证券入
库以内容严 谨、 观 点明确的 研究报告 作为依据 ；3、 在 公司股票库 基础上 ， 各涉及 股票投资 的资产
组合根据各 自的投资 目标 、 投资风 格、 投 资范围 和防 范关联交易 的原则分 别建立资 产组合股 票库，
基金经理在 股票库基 础上根据 投资授权 以及基金 合同 择股方式构 建具体的 投资组合 ；4 、 严格 执行
投资授权制度，明确投资 决策委员会、分 管投资副总 裁、基 金经理等各主体的 职责和权限划分 ，
合理确定 基 金经理的 投资权限 ，超过投 资权限 的操 作，应严格 履行审批 程序。在 交易执行 环节：
1、 所有 公司管理 的资产组 合的交易 必须通过 集中交易 室完成， 集中交易 室负责 建立和执 行交易分
配制度， 确保各投资组 合享有公平的交易 执行机会 ；2、针对交易所公开竞 价交易，集中交易 室
应严格启用 恒生交易 系统中的 公平交易 程序， 交 易系 统则自动启 用公平交 易功能， 由系统按 照 “未
委托数量 ” 的比 例对不同 资产组合 进行委托 量的公平 分配； 如 果相关基 金经理 坚持以不 同的价格
进行交易， 且 当前市场 价格不 能同时满 足多个资 产组 合的 指令价 格要求时， 交易系 统自动按 照 “价
格优先” 原则 进行委托； 当 市场价格 同时满 足多个资 产组合的指 令价格要 求时， 则交易 系统自 动
按照 “同一指 令价格下 的公平交 易” 模式， 进行公平 委托和交易 量分配；3、 银行间市 场交易、 交
易所大宗交易等非集中竞 价交易需依据公 司《股票投 资交易流程》和《固定收 益投资管理流程 》
的规定执行；银行间市场 交易、交易所大 宗交易等以 公司名义进行的交易，各 投资组合经理应 在
交易前独立确定各投资组 合的交易价格和 数量，公司 按照价格优先、比例分配 的原则对交易结 果
进行分配 ；4、 新股 、 新债申 购及非公 开定向增 发交易 需依 据公司 《新股 申购流程 》 、 《 固定收益 投
资管理流程 》 和 《非公开 定向增发 流程》 的规定执 行 ， 对新股 和新债申 购方案和 分配过程 进行审
核和监控 。 在交易 监控 、 分析与 评估环节 ：1 、 为加 强 对日常投资 交易行为 的监控和 管理， 杜绝利
益输送、不公平交易等违 规交易行为，防 范日常交易 风险，公司明确了关注类 交易的界定及对 应
的监控和评估措施机制； 所监控的交易包 括但不限于 ：交易所公开竞价交易中 同日同向交易的 交鹏华 睿投 混合2018 年年 度报 告 
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易时机和交易价差、不同 投资组合临近交 易日的同向 交易和反向交易的交易时 机和交易价差、 关
联交易、 债券交易 收益率偏 离度 、 成交量 和成交价 格 异常、 银 行间债券 交易对手 交易等 ；2 、 将公
平交易作为投资组合业绩 归因分析和交易 绩效评价的 重要关注内容，发现的异 常情况由投资监 察
员进行分析；3、监察稽 核部分别于每季度 和每年度 编写《公平交易执行情 况检查报告》 ，内容 包
括关注类交 易监控执 行情况 、 不同 投资组合 的整体收 益率差异分 析和同向 交易价差 分析； 《公平交
易执行情况 检查报告 》需经公 司基金经 理、督察 长和 总经理签署 。 
4.3.2 公平 交易制度的执 行情况



报告期内，本基金管理人 严格执行公平交易 制度，确 保不同投资组合在研究、 交易、分配等
各环节得到公平对待。同 时，根据《证券 投资基金管 理公司公平 交易制度指导 意见》的要求， 公
司对所管理组合的不同时 间窗的同向交易 进行了价差 专项分析，未发现存在违 反公平交易原则 的
现象。 
4.3.3 异常 交易行为的专 项说明



报告期内， 本基金未 发生违法 违规且对 基金财产 造成 损失的异常 交易行为 。 



本报告期内未发生 基金管理人管理的 所有投资组 合参与的交易所公开竞价 同日反向交易成 交
较少的单边 交易量超 过该证券 当日成交 量的 5%的 情况 。 
4.4 管理 人对报告期内 基金的投资 策略和业绩 表现的说 明 
4.4.1 报告 期内基金投资 策略和运作 分析



2018 年， 宏 观经济受 内外需变 化的影响 逐季回落 ， 年 初金融去杠 杆阶段性 告一段落 ， 企 业去
杠杆执行力度较强，金融 体系内流动性自 年初开始转 向温和，货币政策方向缓 慢放松，金融体 系
内融资成本逐步回落，实 体资金受多重压 力持续偏紧 ，年中信用风险频出，随 着金融宽松过程 逐
步演化及政府宏观政策干 预，年尾实体资 金面有所好 转。整体消费受过去几年 居民部门杠杆率 快
速提高的压 力， 表现出持 续下滑趋 势； 地方政 府显性 债务和隐性 债务均处 于较高水 平， 压力较 大；
实体企业受投资收益率的 回落影响，加杠 杆动力不足 。综合来看，内需整体回 落，外需受欧洲 和
日本经济放缓、中美贸易 战等影响也存在 较大下行压 力。价格方面，工业品价 格同比增速随总 需
求放缓有所 回落，居 民生活端 物价仍受 “供给侧 ”影 响的滞后效 应缓慢提 升。 



权益市场前高后低 ，一月底指数高点 出现后快速 持续回落，四季度出现底 部震荡迹象。市 场
反映经济走 势和企业 盈利预期 较差 ， 大盘指 数回落至 历史低位 ， 上证 50 和沪深300 指数 估值回落
至历史 20% 分位 数附近 ，中证 500 指 数估值回 落至历 史最低 5%分位 数附近， 估值绝对 水平处于 今
年最低阶段。债券市场， 随着金融去杠杆 阶段性告一 段落，信用资质、流动性 较好的高等级信 用
债和利率债品种走出估值 修复行情，收益 率回归宏观 基本面趋势，收益率水平 重回历史四分之 一鹏华 睿投 混合2018 年年 度报 告 
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分位数附近，信 用偏弱债 券随经济下行风 险频繁暴露 ，民营企业尤其受到抑制 ，信用利差处于 较
高水平。 



本基金以追求长期 与权益指数相接近 的收益率水 平，并同时降低净值波动 率。目前阶段， 权
益指数处于历史最低估值 分位数区间，操 作方面保持 相对较高的权益仓位水平 ，辅之以部分固 定
收益类资产 ，同时， 积极参与 新股、可 转债、可 交换 债的网下申 购获取增 强收益。 
4.4.2 报告 期内基金的业 绩表现



本 报告 期内, 鹏华 睿投 灵活配 置混 合组 合净 值增 长率-18.69%;鹏 华睿 投灵 活配 置混 合业 绩比
较基准增长 率-11.02%;



4.5 管理 人对宏观经济 、证券市场 及行业走势 的简要展 望



展望后市，我们认为宏观 经济仍在下行趋势 之中，财 政和货币政策方面均展现 出一定托底等
积极信号，但数据方面未 显现出企稳迹象 ，经济在今 年二季度还是三季度出现 环比改善迹象仍 不
确定，整体方向仍然以中 央政府加杠杆带 动部分企业 部门和部分居民部门提高 消费和杠杆水平 为
主方向。今年的核心关注 点在于扩信用的 过程如何演 化及进展，促消费和降税 等政策积极引导 金
融体系资金向实体，尤其 是向前几年受限 制较为严重 的民营企业倾斜，货币政 策也将配合处于 相
对宽松的环境，会不会引 起局部区域流动 性过剩或泡 沫仍依赖于政策执行力度 ，整体需要以内 需
的企稳 来带 动整体经 济的走稳 ，目前尚 未观察到 明显 迹象。 



在此情况下，股票 市场对经济较差的 预期反映相 对充分，大盘指数估值都 已回落至相对合 理
水平，短时间来看，整体 走势由趋势下行 逐步转向底 部震荡，向下半年预测是 否会出现实体流 动
性宽松带来的阶段性权益 资产估值修复行情 仍将继续 观察。整体股票所处环境 相比 2018 年 偏乐
观。债券市场方面，收益 率的估值修复行 情大体完成 ，高等级品种收益率处于 历史四分之一分 位
数附近，是否进一步回落 至历史最低区间 一方面取决 于经济下行趋势的严重程 度和持续时间， 另
一方面取决于货币政策的 宽松程度是否能 更进一 步， 整体收益率大概率将继续 平稳下行，信用 利
差的收缩将非常依赖于扩 信用的进展情况 ，如果实体 流动性逐步缓解，那么信 用利差将有较充 分
的回落动力 ，但对部 分财务杠 杆爆掉的 公司帮助 有限 。 



本基金以追求长期 与权益指数相接近 的收益率水 平，并同时降低净值波动 率。目前阶段， 权
益指数处于历史最低估值 分位数区间，操 作方面保持 相对较高的权益仓位水平 ，辅之以部分固 定
收益类资产 ，同时， 积极参与 新股、可 转债、可 交换 债的网下申 购获取增 强收益。 
4.6 管理 人内部有关本 基金的监察 稽核工作情 况



本报告期内 ，基金管 理人继续 完善内部 控制、提 升风 险管理 水平, 着重开展 了以下各 项工作 ： 



1 、继续 完善内部 控制体系 鹏华 睿投 混合2018 年年 度报 告 
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公司根据法律法规 、监管要求及业务 发展需求， 不断优化现有的标准化业 务流程体系，强 调
业务流程服务于加强风险 防范和提升运营 效率，通过 信息技术手段持续提升业 务操作的系统化 程
度，并不断 优化。 



2 、持续 改进投资 监控的方 法与手段 ，保证 基金 投资业务的 合法合规 性 



报告期内，在投资 日常合规监控工作 方面，公司 根据法律法规和产品特点 进一步完善了投 资
监控系统以提升投资监控 效率；在实现交 易价差分析 、银行间交易分析、研究 报告检查等专项 检
查工作定期化、日常化的 基础上 ，公司加 强了内幕交 易风险的检查和防范，多 次开展有关内幕 交
易的合规培 训，进一 步强化全 体投研人 员对内幕 交易 行为和结果 的认识。 



3 、规范 基金销售 业务，保 证基金销 售业务 的合 法合规性 



报告期内，在基金 募集和持续营销活 动中，公司 严格规范基金销售业务， 按照《证券投资 基
金销售管理办法》及相关 法规规定审查宣 传推介材料 ，逐步落实反洗钱法律法 规各项要求，并 督
促销售部门 做好投资 者教育工 作，本报 告期内没 有出 现主动违规 行为。 



4 、开展 以风险为 导向的内 部稽核 



报告期内，监察稽 核部开展了对市场 营销管理、 财务费用管理、反洗钱 业 务、子公司管理 和
公司日常运作的定期监察 稽核与专项监察 稽核。监察 稽核人员开展了以风险为 导向的内部稽核 ，
通过稽核发现，提高了公 司标准化操作流 程手册的执 行效力，优化了标准化操 作流程手册。报 告
期内，公司 未发生重 大风险事 件。


 
4.7 管理 人对报告期内 基金估值程 序等事项的 说明



1 、有关参与 估值流程 各方及人 员的职责 分工、 专业 胜任能力和 相关工作 经历的描 述 
（1 ）日常估 值流程 
基金的估值由基金会计负 责，基金会计对 公司所管理 的基金以基金为会计核算 主体，独立建账 、
独立核算，保证不同基金 之间在名册登记 、账户设置 、资金划拨、账簿记录 等 方面相互独立。 基
金会计核算独立于公司会 计核算。基金会 计核算采用 专用的财务核算软件系统 进行基金核算及 帐
务处理；每日按时接收成 交数据及权益数 据，进行基 金估值。基金会计核算采 用基金管理公司 与
托管银行双人同步独立核 算、相互核对的 方式，每日 就基金的会计核算、基金 估值等与托管银 行
进行核对；每日估值结果 必须与托管行核 对一致后才 能对外公告。基金会计除 设有专职基金会 计
核算岗外，还设有基金会 计复核岗位，负 责基金会计 核算的日常事后复核工作 ，确保基金净值 核
算无误。 
配备的基金 会计具备 会计资格 和基金从 业资格， 在基 金核算与估 值方面掌 握了丰富 的知识和 经验，
熟悉及了解 基金估值 法规、政 策和方法 。 鹏华 睿投 混合2018 年年 度报 告 
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（2 ）特殊业 务估值流 程 
根据中国证 监会公告[2017]13 号 《中国 证监会关 于证 券投资基金 估值业务 的指导意 见》 的相 关规
定，本公司成立停牌股票 等没有市价的投 资品种估值 小组，成员由基金经理、 行业研究员、监 察
稽核部、金 融工程师 、登记结 算部相关 人员组成 。 
2、基金经理 参与或决 定估值的 程度 
基金经理不 参与或决 定基金日 常估值。 
基金经理参与估值小组对 停牌股票估值的 讨论，发表 相关意见和建议，与估值 小组成员共同商 定
估值原则和 政策。 
3、本公司参 与估值流 程各方之 间不存 在 任何重 大利 益冲突。 
4.定价服务 机构按照 商业合同 约定提供 定价服务 。 
4.8 管理 人对报告期内 基金利润分 配情况的说 明



1 、截止本报 告期末， 本基金可 供分配利 润为-35,919,814.11 元，期末 基金份 额净值 0.8131
元，不符合 利润分配 条件。





 
2、本基金本 报告期内 未进行利 润分配。 
4.9 管理 人对会计师事 务所出具非 标准审计报 告所涉相 关事项的说明



无。 
4.10 报告 期内管理人对 本基金持有 人数或基金 资产净值 预警情形的说 明



无。 
§5 托 管 人报 告 
5.1 报告 期内本基金托 管人遵规守 信情况声明



托管人声明 ： 
招商银行具备完善的公司 治理结 构、内部稽 核监控制 度和风险控制制度，我行 在履行托管职
责中， 严格遵守 有关法律 法规、 托管 协议的规 定， 尽 职尽责地履 行托管义 务并安全 保管托管 资产。 
5.2 托管 人对报告期内 本基金投资 运作遵规守 信、 净值 计算、 利润 分配等情况 的说明



招商银行根据法律法规、 托管协议约定的投 资监督条 款，对托管产品的投资行 为进行监督，
并根据监管 要求履行 报告义务 。 
招商银行按照托管协议约 定的统一记账方法 和会计处 理原则，独立地设置、登 录和保管本产
品的全套账 册，进行 会计核算 和资产估 值并与管 理人 建立对账机 制。 
本年度报告 中利润分 配情况真 实、准确 。 鹏华 睿投 混合2018 年年 度报 告 
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5.3 托管 人对 本年度报 告中财务信 息等内容的 真实、准 确和完整发表 意见



本年度报告中财务指标、 净值表现、财务会 计报告、 投资组合报告内容真实、 准确，不存在
虚假记载、 误导性陈 述或者重 大遗漏。 
 
§6 审 计 报告 
6.1 审计 报告基本信息 
财务报表是 否经过审 计


是 
审计意见类 型


标准无保留 意见 
审计报告编 号


普华永道中 天审字(2019) 第23023 号 
6.2 审计 报告的基本内 容 
审计报告标 题


审计报告



审计报告收 件人


鹏华睿投灵 活配置混 合型证券 投资基金 全体基金 份额 持有人 
审计意见



(一)我们审 计的内容 
我们审计了鹏华睿投灵活配置 混 合 型 证 券投 资 基 金(以下简
称“鹏华睿 投混合基 金”)的财 务报表， 包括 2018 年 12 月
31 日的资产负 债表，2018 年 5 月 30 日(基 金合同生 效日)至
2018 年12 月31 日止期间 的利润表 和所有者 权益(基 金净值)
变动表以及 财务报表 附注。



(二)我们的 意见 
我们认为，后附的财务报表在所有重大方面按照企业 会计准
则和在财务报表附注中所列 示的中国证券监督 管理 委员会
(以下简称 “中 国证监会 ”)、 中国证 券投资 基金业协 会(以下
简称 “中国 基金业协 会”) 发布的有 关规定及 允许的基 金行业
实务操作编 制，公允 反映了鹏 华睿投混 合基金 2018 年 12 月
31 日的财务状况 以及2018 年5 月30 日(基金合同生 效日)至
2018 年 12 月31 日止 期间的经 营成果和 基金净值 变动 情况。 
形成审计意 见的基础



我们按照中国注册会计师审计准则的规定执行了审计 工作。
审计报告的“注册会计师对财务报表审计的责任”部 分进一
步阐述了我们在这些准则下的责任。我们相信，我们 获取的
审计证据是 充分、适 当的，为 发表审计 意见提供 了基 础。 
按照中国注册会计师职业道德守则，我们独立于鹏华 睿投混
合基金，并 履行了职 业道德方 面的其他 责任。 
强调事项


无 
其他事项


无 
其他信息


无 
管理层 和 治 理 层 对 财 务 报 表 的 责
任



鹏华睿投混合基金的基金管理人鹏华基金 管理有限 公司( 以
下简称 “基 金管理人 ”)管 理层负责 按照企业 会计准则 和中国
证监会、中国基金业协会发布的有关规定及允许的基 金行业
实务操作编制财务报表，使其实现公允反映，并设计 、执行
和维护必要的内部控制，以使财务报表不存在由于舞 弊或错
误导致的重 大错报。


鹏华 睿投 混合2018 年年 度报 告 
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在编制财务报表时，基金管理人管理层负责评估鹏华 睿投混
合基金的持续经营能力，披露与持续经营 相关的事 项( 如适
用)， 并运 用持续经 营假设 ， 除非基 金管理人 管理层计 划清算
鹏华睿投混 合基金、 终止运营 或别无其 他现实的 选择 。



基金管理人治理层负责监督鹏华睿投混合基金的财务 报告过
程。 
注册会计师对财务报表审计的责
任



我们的目标是对财务报表整体是否不存在由于舞弊或 错误导
致的重大错报获取合理保证，并出具包含审计意见的 审计报
告。合理保证是高水平的保证，但并不能保证按照审 计准则
执行的审计在某一重大错报存在时总能发现。错报可 能由于
舞弊或错误导致，如果合理预期错报单独或汇总起来 可能影
响财务报表使用者依据财务报表作出的经济决策，则 通常认
为错报是重 大的。



在按照审计 准则执行 审计工作 的过程中 ， 我 们运用职 业判断，
并保持职业 怀疑。同 时， 我们 也执行以 下工作：



(一) 识别和评估由于舞弊或错误导致的财务报表重 大错报
风险；设计和实施审计程序以应对这些风险，并获取 充分、
适当的审计证据，作为发表审计意见的基础。由于舞 弊可能
涉及串通、伪造、故意遗漏、虚假陈述或凌驾于内部 控制之
上，未能发现由于舞弊导致的重大错报的风险高于未 能发现
由于错误导 致的重大 错报的风 险。 
(二) 了解 与审计相 关的内部 控制， 以设计 恰当的审 计程序，
但目的并非 对内部控 制的有效 性发表意 见。



(三) 评价基金管理人管理层选用会计政策的恰当性 和作出
会计估计及 相关披露 的合理性 。



(四) 对基金管理人管理层使用持续经营假设的恰当 性得出
结论。同时，根据获取的审计证据，就可能导致对鹏 华睿投
混合基金持续经营能力产生重大疑虑的事项或情况是 否存在
重大不确定性得出结论。如果我们得出结论认为存在 重大不
确定性，审计准则要求我们在审计报告中提请报表使 用者注
意财务报表中的相关披露；如果披露不充分，我们应 当发表
非无保留意见。我们的结论基于截至审计报告日可获 得的信
息。然而，未来的事项或情况可能导致鹏华睿投混合 基金不
能持续经营 。



(五) 评价财务报表的总体列报、结构和内容( 包括 披露)，
并评价财务 报表是否 公允反映 相关交 易 和事项。



我们与基金管理人治理层就计划的审计范围、时间安 排和重
大审计发现等事项进行沟通，包括沟通我们在审计中 识别出
的值得关注 的内部控 制缺陷。 
会计师事务 所的名称


普华永道中 天会计师 事务所(特 殊普通合 伙) 
注册会计师 的姓名


许康玮 陈熹 
会计师事务 所的地址


上海市湖滨 路 202 号 领展企业 广场 2 座 普华永道 中心11 楼 
审计报告日 期


2019 年 3 月22 日 鹏华 睿投 混合2018 年年 度报 告 
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§7 年 度 财务 报表 
7.1 资产 负债表 
会计主体： 鹏华睿投 灵活配置 混合型证 券投资基 金 
报告截止日 ：2018 年12 月31 日 
单位：人民 币元



资 产


附注号



本期末



2018 年 12 月31 日 
资 产：






银行存款


7.4.7.1


3,126,013.73 
结算备付金


 994,637.19 
存出保证金


 67,973.30 
交易性金融 资产


7.4.7.2


155,777,137.39 
其中：股票 投资


 145,733,137.39 
基金投资


 - 
债券投资


 10,044,000.00 
资产支持证
券投资



 
- 
贵金属投资


 - 
衍生金融资 产


7.4.7.3


- 
买入返售金 融资产


7.4.7.4


- 
应收证券清 算款


 - 
应收利息


7.4.7.5


280,829.44 
应收股利


 - 
应收申购款


 29.97 
递延所得税 资产


 - 
其他资产


7.4.7.6


- 
资产总计


 160,246,621.02 
负债和所有者权益


附注号



本期末



2018 年 12 月31 日 
负 债：


 
 
短期借款


 - 
交易性金融 负债


 - 
衍生金融负 债


7.4.7.3


- 
卖出回购金 融资产
款



 
3,400,000.00 
应付证券清 算款


 4,475.37 
应付赎回款


 61,176.26 
应付管理人 报酬


 207,340.44 
应付托管费


 27,645.37 
应付销售服 务费


 - 
应付交易费 用


7.4.7.7


60,999.16 鹏华 睿投 混合2018 年年 度报 告 
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应交税费


 - 
应付利息


 -895.09 
应付利润


 - 
递延所得税 负债


 - 
其他负债


7.4.7.8


205,630.20 
负债合计


 3,966,371.71 
所有者权益：


 
 
实收基金


7.4.7.9


192,200,063.42 
未分配利润


7.4.7.10


-35,919,814.11 
所有者权益 合计


 156,280,249.31 
负债和所有 者权益
总计



 
160,246,621.02 
注:(1) 报告 截止日 2018 年12 月31 日， 基金份额 净 值 0.8131 元 ， 基金份 额总额 192,200,063.42
份。 
(2) 本基金合 同于 2018 年05 月 30 日生 效，无上 年度 数据 
7.2 利润 表 
会计主体： 鹏华睿投 灵活配置 混合型证 券投资基 金 
本报告期：2018 年5 月30 日 （基金合 同生效日 ）至2018 年 12 月 31 日 
单位：人民 币元



项 目


附注号



本期



2018 年 5 月30 日（ 基金合 同 生效日） 至 2018
年 12 月31 日



一、收入


 -34,787,594.08 
1.利息收入


 1,367,173.97 
其中：存款 利息收入


7.4.7.11


84,343.91 
债券利息收 入


 1,212,001.91 
资产支持证 券利
息收入



 - 
买入返售金 融资
产收入



 70,828.15 
其他利息收 入


 - 
2.投资收益 （损 失以 “-”
填列）



 -3,123,360.86 
其中：股票 投资收益


7.4.7.12


-4,997,218.99 
基金投资收 益



 
- 
债券投资收 益


7.4.7.13


797,597.82 
资产支持证 券投
资收益



7.4.7.13.5


- 
贵金属投资 收益


7.4.7.14


- 
衍生工具收 益


7.4.7.15


- 
股利收益


7.4.7.16


1,076,260.31 鹏华 睿投 混合2018 年年 度报 告 
第 21 页 共 70 页



3.公允价值 变动收益( 损
失以“-”号 填列)



7.4.7.17


-33,287,418.59 
4.汇兑收益( 损失以“-”
号填列)



 -



5.其他收入( 损失以“-”
号填列)



7.4.7.18


256,011.40 
减： 二、费 用


 2,708,734.49 
1．管理人报 酬


7.4.10.2.1


1,591,486.45 
2．托管费


7.4.10.2.2


212,198.13 
3．销售服务 费


7.4.10.2.3


- 
4．交易费用


7.4.7.19


339,512.45 
5．利息支出


 353,754.94 
其中：卖出 回购金融 资
产支出



 353,754.94 
6．税金及附 加



 
1,060.00 
7．其他费用


7.4.7.20


210,722.52 
三、利润总 额( 亏损总额
以“- ” 号填列)



 -37,496,328.57 
减：所得税 费用


 - 
四、净利润 （净亏损 以
“- ”号填列 ）



 -37,496,328.57 
注: （1）报 告实际编 制期间为2018 年 5 月 30 日(基 金合同生效 日）至 2018 年12 月 31 日。 
（2 ）本基金 基金合同 于 2018 年5 月30 日生效 ，无 上年度可比 较期间及 可比较数 据。



7.3 所有 者权益（基金 净值）变动 表 
会计主体： 鹏华睿投 灵活配置 混合型证 券投资基 金 
本报告期：2018 年5 月30 日 （基金合 同生效日 ）至2018 年 12 月 31 日 
单位：人民 币元



项目



本期



2018 年 5 月30 日（基金合同 生效日）至2018 年 12 月 31 日 
实收基金


未分配利润


所有者权益 合计



一 、期初所 有者
权益 （基金净 值） 
214,008,175.33 - 214,008,175.33 
二 、本期经 营活
动 产生的基 金净
值 变动数（ 本期
利润）



- -37,496,328.57


-37,496,328.57 
三 、本期基 金份
额 交易产生 的基
金净值变动 数



（净值减少以
“-”号填列 ）



-21,808,111.91 1,576,514.46 -20,231,597.45 鹏华 睿投 混合2018 年年 度报 告 
第 22 页 共 70 页



其 中：1. 基 金申
购款



2,665,438.45 -178,724.96 2,486,713.49 
2. 基金赎
回款



-24,473,550.36 1,755,239.42 -22,718,310.94 
四 、本期向 基金
份 额持有人 分配
利 润产生的 基金
净 值变动（ 净值
减少以 “-” 号 填
列）



- - - 
五 、期末所 有者
权益 （基金净 值）



192,200,063.42 -35,919,814.11 156,280,249.31 
注: （1）报 告实际编 制期间为2018 年 5 月 30 日(基 金合同生效 日）至 2018 年12 月 31 日。 
（2 ）本基金 基金合同 于 2018 年5 月30 日生效 ，无 上年度可比 较期间及 可比较数 据。



报表附注为 财务报表 的组成部 分。



本报告 7.1 至7.4 财务 报表由下 列负责人 签署：






邓召明


苏波


郝文高



基金管理人 负责人


主管会计工 作负责人


会计机构负 责人



7.4 报表 附注 
7.4.1 基金 基本情况 
鹏华睿投灵 活配置混 合型证券 投资基金( 以下简 称 “本 基金”) 经中国证 券监督管 理委员会(以
下简称“中国证监会”) 证 监许可[2017] 2061 号 《关于准予鹏华睿投灵活配置 混合型证券投
资基金注册的批复》核准 ，由鹏华基金管 理有限公司 依照《中华人民共和国证 券投资基金 法》 及
其配套规则和《鹏华睿投 灵活配置混合型证 券投资基 金基金合同》发售，基金 合同于 2018 年 5
月 30 日生效。本 基金为契 约型开放 式，存 续期限不 定，首次设 立募集规 模为 214,008,175.33 份
基金份额。本基金的基金 管理人为鹏华基 金管理有限 公司，基金托管人为招商 银行股份有限公 司
(以下简称： 招商银行)。本基 金于 2018 年 2 月28 日至 2018 年5 月 25 日募集。募集期 间净认购
资金人民币 213,393,912.52 元，认 购资金 在募集期 间产生的利 息人民币 614,262.81 元 ，募集 的
有效认购份 额及利息 结转的基 金份额合 计 214,008,175.33 份。 上述 募集资 金已由普 华永道中 天会
计师事务所( 特殊普通 合伙)验 证，并出 具了普华 永道 中天验字(2018) 第 0256 号验资 报告。



根据《中华人民共和国证 券投资基金法》和 《鹏华睿 投灵活配置混合型证券投 资基金基金合
同》的有关规定，本基金 的投资范围主要 为具有良好 流动性的金融工具，包括 国内依法发行的 股
票( 包含中小 板、 创业板 及其他经 中国证监 会核准上 市 的股票)、 债券( 包含国 债、 金融债、 企 业债、
公司债、 央行票据 、 中 期票据 、 短期 融资券 、 超短 期 融资券、 次级债 、 可转 换债券 、 可交 换债券、鹏华 睿投 混合2018 年年 度报 告 
第 23 页 共 70 页



中小企业私 募债等) 、 货币 市场工具 、 股 指期货 、 权证 、 资产支 持证券 、 国债 期货以及 法律法规 或
中国证监会允许基金投 资的其他金融工具( 但须符合 中国证监会相关规定)。 基金的投资组合比 例
为：股票资产占基金资产 的比例为 0%－95% ；每个交 易日日终在扣除股指期货 和国债期货合约 需
缴纳的交易保证金后，基 金保留的现金以 及投资于到 期日在一年以内的政府债 券的比例合计不 低
于基金资产 净值的 5% ， 其 中现金不 包括结算 备付金 、 存出保证金 、 应 收申购款 等。 本基金的 业绩
比较基准为 ：沪深 300 指数收 益率×60%+ 中证全 债指 数收益率×40% 。



本财务报表 由本基金 的基金管 理人鹏华 基金管理 有限 公司于本基 金的审计 报告日批 准报出。



7.4.2 会计 报表的编制基 础 
本基金的财 务报表按 照财政部 于 2006 年 2 月 15 日及 以后期间颁 布的《企 业会计准 则－基本
准则》 、 各项具体 会计准则 及相关规 定(以下 合称 “ 企 业会计准则 ”) 、 中国证 监会颁布 的 《 证券投
资基金信息 披露 XBRL 模板第3 号<年度 报告和半 年度 报告>》 、 中国 证券投资 基金业协 会(以下 简称
“中国基金 业协会”)颁 布的 《证券投 资基金 会计核算 业务指引》 、 《鹏 华睿投灵 活配置混 合型证 券
投资基金基金合同》和在 财务报表附注中 所列示的中 国证监会、中国基金业协 会发布的有关规 定
及允许的基 金行业实 务操作编 制。 



本财务 报表以持 续经营为 基础编制 。



7.4.3 遵循 企业会计准则 及其他有关 规定的声明 
本基金 2018 年5 月30 日(基金合同 生效日 ）至 2018 年12 月31 日止期间的财务 报表符合 企
业会计准则 的要求， 真实、完 整地反映 了本基金 2018 年 12 月 31 日的财务状况以及 2018 年5 月
30 日( 基金合 同生效日） 至2018 年12 月31 日止 期间 的经营成果 和基金净 值变动情 况等有关 信息。



7.4.4 重要 会计政策和会 计估计 
7.4.4.1 会计 年度 
本基金会计 年度为公历 1 月 1 日起至 12 月 31 日止 。本期财务 报表的实 际编制期 间为 2018
年5 月 30 日 （基金合 同生效日 ）至 2018 年 12 月 31 日。



7.4.4.2 记账 本位币 
本基金的记 账本位币 为人民币 。



7.4.4.3 金融 资产和金融负 债的分类 
(1) 金融资 产的分类





 
金融资产于初始确认时分 类为：以公允价 值计量且其 变动计入当期损益的金融 资产、应收款项 、
可供出售金融资产及持有 至到期投资。金 融资产的分 类取决于本基金对金融资 产的持有意图和 持
有能力。本 基金现无 金融资产 分类为可 供出售金 融资 产及持有至 到期投资 。 鹏华 睿投 混合2018 年年 度报 告 
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本基金目前 以交易目 的持有的 股票投资 、 债 券投资 、 资产支持证 券投资和 衍生工具( 主要为权 证投
资) 分类为以 公允价值 计量且其 变 动计入 当期损 益的 金融资产。 除 衍生工具 所产生的 金融资产 在资
产负债表中以衍生金融资 产列示外，以公 允价值计量 且其变动计入当期损益的 金融资产在资产 负
债表中以交 易性金融 资产列示 。 
本基金持有的其他金融资 产分类为应收款 项，包括银 行存款、买入返售金融资 产和其他各类应 收
款项等。应 收款项是 指在活跃 市场中没 有报价、 回收 金额固定或 可确定的 非衍生金 融资产。 
(2) 金融负 债的分类 
金融负债于初始确认时分 类为：以公允价 值计量且其 变动计入当期损益的金融 负债及其他金融 负
债。本基金目前暂无金融 负债分类为以公 允价值计量 且其变动计入当期损益的 金融负债。本基 金
持有的其他 金融负债 包括卖出 回购金融 资产款和 其他 各类应付款 项等。



7.4.4.4 金融 资产和金融负 债的初始确 认、后续计 量和终止 确认 
金融资产或 金融负债 于本基金 成为金融 工具合同 的一 方时， 按公允 价值在资 产负债表 内确认。
以公允价值计量且其变动 计入当期损益的 金融资产， 取得时发生的相关交易费 用计入当期损益 ；
对于支付的价款中包含的 债券或资产支持 证券起息日 或上次除息日至购买日止 的利息，单独确 认
为应收项目 。应收款 项和其他 金融负债 的相关交 易费 用计入初始 确认金额 。





 
对于以公允价值计量且其 变动计入当期损 益的金融资 产，按照 公允价值进行后 续计量；对于应 收
款项和其他 金融负债 采用实际 利率法， 以摊余成 本进 行后续计量 。



金融资产满 足下列条 件之一的 ，予以终 止确认：(1) 收取该金 融资产现 金流量的 合同权利 终止；
(2) 该金融 资产已转 移， 且本基金 将金融资 产所有权 上几乎所有 的风险和 报酬转移 给转入方 ； 或
者(3) 该金 融资产已 转移， 虽 然本基金 既没有转 移也 没有保留金 融资产所 有权上几 乎所有的 风险
和报酬，但 是放弃了 对该金融 资产控制 。 
金融资产终 止确认时 ，其账面 价值与收 到的对价 的差 额，计入当 期损益。



当金融负债的现时义务全 部或部分已经解 除时，终止 确认 该金融负债或义务已 解除的部分。终 止
确认部分的 账面价值 与支付的 对价之间 的差额， 计入 当期损益。



7.4.4.5 金融 资产和金融负 债的估值原 则 
本基金持有的股票投资、 债券投资、资产 支持证券投 资和衍生工具(主要为权证 投资)按如下
原则确定公 允价值并 进行估值 ：





 
(1) 存在活 跃市场的 金融工具 按其估值 日的市 场交 易价格确定 公允价值； 估值日无 交易且最 近交
易日后未发生影响公允价 值计量的的重大 事件的，按 最近交易日的市场交易价 格确定公允价值 。
有充足证据表明估值日或 最近交易日的市 场交易价格 不能真实反映公允价值的 ，应对市场交易 价鹏华 睿投 混合2018 年年 度报 告 
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格进行调整， 确定公允价 值。与上述投资 品种相同， 但具有不同特征的，应以 相同资产或负债 的
公允价值为基础，并在估 值技术中考虑不 同特征因素 的影响。特征是指对资产 出售或使用的限 制
等，如果该限制是针对资 产持有者的，那 么在估值技 术中不应将该限制作为特 征考虑。此外， 基
金管理人不 应考虑因 大量持有 相关资产 或负债所 产生 的溢价或折 价。 
(2) 当金融 工具不存 在活跃市 场， 采用 在当前情 况下 适用并且有 足够可利 用数据和 其他信息 支持
的估值技术确定公允价值 。采用估值技术 时，优先使 用可观察输入值，只有在 无法取得相关资 产
或负债可观 察输入值 或取得不 切实可行 的情 况下 ，才 可以使用不 可观察输 入值。 
(3) 如经济 环境发生 重大变化 或证券发 行人发 生影 响金融工具 价格的重 大事件， 应 对估值进 行调
整并确定公 允价值。



7.4.4.6 金融 资产和金融负 债的抵销 
本基金持有 的资产和 承担的负 债基本为 金融资产 和金 融负债。 当本 基金 1) 具有抵 销已确认
金额的法定 权利且该 种法定权 利现在是 可执行的 ； 且2)交易双方 准备按净 额结算时 ， 金融资 产与
金融负债按 抵销后的 净额在资 产负债表 中列示。



7.4.4.7 实收 基金 
实收基金为对外发行基金 份额所募集的总金 额在扣除 损益平准金分摊部分后的 余额。由于申
购和赎回引起的实收基金 变动分别于基金 申 购确认日 及基金赎回确认日认列。 由于基金份额拆 分
引起的实收基金份额变动于基金份额拆分日根据拆 分前的基金份额数及确定的拆分比例计算认
列。由于基金份额折算引 起的实收基金份 额变动于基 金份额折算日根据折算前 的基金份额数及 确
定的折算比例计算认列。 上述申购和赎回 分别包括基 金转换所引起的转入基金 的实收基金增加 和
转出基金的 实收基金 减少。



7.4.4.8 损益 平准金 
损益平准金包括已实现平 准金和未实现平准 金。已实 现平准金指在申购或赎回 基金份额时，
申购或赎回款项中包含的 按累计未分配的 已实现损益 占基金净值比例计算的金 额。未实现平准 金
指在申购或赎 回基金份额 时，申购或赎回 款项中包含 的按累计未实现损益占基 金净值比例计算 的
金额。损益平准金于基金 申购确认日或基 金赎回确认 日认列，并于期末全额转 入未分配利润/( 累
计亏损)。



7.4.4.9 收入/( 损失) 的确认和计量 
股票投资在持有期间应取 得的现金股利扣除 由上市公 司代扣代缴的个人所得税 后的净额确认
为投资收益。债券投资在 持有期间应取得 的按票面利 率或者发行价计算的利息 扣除在适用情况 下
由债券发行企业代扣代缴 的个人所得税及 由基金管理 人缴纳的增值税后的净额 确认为利息收入 。鹏华 睿投 混合2018 年年 度报 告 
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资产支持证券在持有期间 收到的款项，根 据资产支持 证券的预计收益率区 分属 于资产支持证券 投
资本金部分和投资收益部 分，将本金部分 冲减资产支 持证券投资成本，并将投 资收益部分扣除 在
适用情况下 由基金管 理人缴纳 的增值税 后的净额 确认 为利息收入 。





 
以公允价值计量且其变动 计入当期损益的 金融资产在 持有期间的公允价值变动 扣除在适用情况 下
公允价值变动产生的预估 增值税后的净额 确认为公允 价值变动损益；于处置时 ，其处置价格与 初
始确认金额之间的差额扣 除在适用情况下 由基金管理 人缴纳的增值税后的净额 确认为投资收益 ，
其中包括从 公允价值 变动损益 结转的公 允价值累 计变 动额。 
应收款项在持有期间确认 的利息收入按 实 际利率法计 算，实际利率法与直线法 差异较小的则按 直
线法计算。



7.4.4.10 费用 的确认和计量 
本基金的管理人报酬、托 管费和销售服务费 （如有） 在费用涵盖期间按基金合 同约定的费率
和计算方法 逐日确认 。





 
其他金融负债在持有期间 确认的利息支出 按实际利率 法计算，实际利率法与直 线法差异较小的 则
按直线法计 算。



7.4.4.11 基金 的收益分配政 策 
每一基金份额享有同等分 配权。本基金收益 以现金形 式分配，但基金份额持有 人可选择现金
红利或将现金红利按分红 除权日的基金份 额净值自动 转为基金份额进行再投资 。若期末未分配 利
润中的未实现部分为正数 ，包括基金经 营 活动产生的 未实现损益以及基金份额 交易产生的未实 现
平准金等，则期末可供分 配利润的金额为 期末未分配 利润中的已实现部分；若 期末未分配利润 的
未实现部分为负数，则期 末可供分配利润 的金额为期 末未分配利润，即已实现 部分相抵未实现 部
分后的余额 。





 
经宣告的拟 分配基金 收益于分 红除权日 从所有者 权益 转出。



7.4.4.12 分部 报告 
本基金以内部组织结构、 管理要求、内部报 告制度为 依据确定经营分部，以经 营分部为基础
确定报告分 部并披露 分部信息 。 经 营分部是 指本基金 内同时满足 下列条件 的组成部 分：(1) 该组
成部分能够 在日常活 动中产生 收入 、 发生费 用；(2) 本基金的基 金管理人 能够定期 评价该组 成部
分的经营成 果， 以决定 向其配 置资源、 评 价其业绩 ； (3) 本基金能 够取得该 组成部分 的财务状 况、
经营成果和现金流量等有 关会计信息。如 果两个或多 个经营分部具有相似的经 济特征，并且满 足
一定条件的 ，则合并 为一个经 营分部。





 
本基金目前 以一个单 一的经营 分部运作 ，不需要 披露 分部信息。


鹏华 睿投 混合2018 年年 度报 告 
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7.4.4.13 其他 重要的会计政 策和会计估 计 
根据本基金的估值原则和 中国证监会允许的 基金行业 估值实务操作，本基金确 定以下类别股
票投资和债 券投资的 公允价值 时采用的 估值方法 及其 关键假设如 下：





 
(1) 对于证券交易所 上市的股票和债券 ，若出现重 大事项停牌或交易不活跃( 包括涨跌停时的 交
易不活跃)等情况，本基金根 据中国证监会公告[2017]13 号《中国证监会关 于证券投资基金估 值
业务的指导 意见》 ， 根据 具体情况 采用 《关于 发布中基 协(AMAC) 基 金行业股 票估值指 数的通知》 提
供的指数收 益法、市 盈率法、 现金流量 折现法等 估值 技术进行估 值。 
(2) 于 2017 年 12 月 25 日前 ，对于在 锁定期内 的非 公开发行股 票，根据 中国证监 会证监会 计字
[2007]21 号 《关于证 券投资基 金执行< 企业会计 准则> 估值业务及 份额净值 计价有关 事项的通 知》
之附件 《 非公开发 行有明 确锁定期 股票的公 允价值的 确定方法》 ， 若在 证券交易 所挂牌的 同一股票
的市场交易收盘价低于非 公开发行股票的 初始投资成 本，按估值日证券交易所 挂牌的同一股票 的
市场交易收盘价估值；若 在证券交易所挂 牌的同一股 票的市场交易收盘价高于 非公开发行股票 的
初始投资成本，按锁定期 内已经过交易天 数占锁定期 内总交易天数的比例将两 者之间差价的一 部
分确认为估 值增值。 自 2017 年 12 月 25 日 起， 对于在 锁定期内的 非公开发 行股票、 首次 公开发 行
股票时公司股东公开发售 股份、通过大宗 交易取得的 带限售期的股票等流通受 限股票，根据 中国
基金业协会中基协发[2017]6 号《关 于发布<证券投 资基金投资流通受限股票 估值指引(试行)> 的
通知》之附件《证券投 资基金投资流通 受限股票估值 指引(试行)》(以下简称“ 指引”)，按估 值
日在证券交易所上市交易 的同一股票的公 允价值扣除 中证指数有限公司根据指 引所独立提供的 该
流通受限股 票剩余限 售期对应 的流动性 折扣后的 价值 进行估值。



(3) 对于在证券交易 所上市或挂牌转让 的固定收益 品种( 可转换债券、资产支 持证券和私募债 券
除外) 及在银行间同业市场交 易的固定收益品种 ，根 据中国证监会公告[2017]13 号《中 国证监会
关 于证券投资基金估值业务的指导意见》及《中国 证券投资基金业协会估值核算工作小组关于
2015 年1 季 度固定收 益品种的 估值处理 标准》 采 用估 值技术确定 公允价值 。 本基金 持有的证 券交
易所上市或挂牌转让的 固定收益品种(可转 换债券、 资产支持证券和私募债 券除外)，按照中证 指
数有限公司所独立提供的 估值结果确定公 允价值。本 基金持有的银行间同业市 场固定收益品种 按
照中债金融 估值中心 有限公司 所独立提 供的估值 结果 确定公允价 值。



7.4.5 会计 政策和会计估 计变更以及 差错更正的 说明 
7.4.5.1 会计 政策变更的说 明 
无。


鹏华 睿投 混合2018 年年 度报 告 
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7.4.5.2 会计 估计变更的说 明 
无。



7.4.5.3 差错 更正的说 明 
无。



7.4.6 税项 
根 据财 政部 、国 家税 务总 局财 税[2008]1 号 《关 于企业 所得 税若 干优 惠政 策的 通知 》 、 财 税
[2012]85 号 《 关 于 实 施 上 市 公 司 股 息 红 利 差 别 化 个 人 所 得 税 政 策 有 关 问 题 的 通 知 》 、 财 税
[2015]101 号 《关 于上 市公 司股 息红 利差 别 化个 人所得 税 政策 有关 问题 的通 知 》 、 财税[2016]36
号《关于全面推开营业税改 征增值税试点的通 知》 、 财税[2016]46 号 《关于进一步明确 全面推开
营改增试点金融业有关政策 的通知》 、财税[2016]70 号《关于金融机构同业往 来等增值税政策 的
补 充通 知》 、财 税[2016]140 号《 关于 明确 金融 房地 产开 发 教育 辅助 服务 等增 值税 政策的 通
知》 、财税[2017]2 号《关 于资管产 品增值税 政策有关 问题的补充 通知》 、财 税[2017]56 号《关于
资管产品增值税有关问题的 通知》 、财税[2017]90 号 《关于租入固定资产进项 税额抵扣等增值 税
政策的通知 》及其他 相关财税 法规和实 务操作， 主要 税项列示如 下：





 
(1) 资管产 品运营过 程中发生 的增值税 应税行 为， 以 资管产品管 理人为增 值税纳税 人。 资管产品
管理人运营 资管产品 过程中发 生的增值 税应税行 为， 暂适用简易 计税方法 ， 按照 3% 的征收率 缴纳
增值税。对 资管产品 在 2018 年 1 月1 日 前运营 过程 中发生的增 值税应税 行为，未 缴纳增值 税的，
不再缴纳； 已缴纳增 值税的， 已纳税额 从资管产 品管 理人以后月 份的增值 税应纳税 额中抵减 。 
对证券投资基金管理人运 用基金买卖股票 、债券的转 让收入免征增值税，对国 债、地方政府债 以
及金融同业 往来利息 收入亦免 征增值税 。 资管产 品管 理人运营资 管产品提 供的贷款 服务， 以2018
年 1 月 1 日起产生的利息及利息 性质的收 入为销售 额。资管产 品管理人 运营资管 产品转让 2017
年 12 月 31 日前取得的基金、非 货物期货 ，可以选 择按照实际 买入价计 算销售额 ，或者以 2017
年最后一个 交易日 的 基金份额 净值、非 货物期货 结算 价格作为买 入价计算 销售额。 
(2) 对基金 从证券市 场中取得 的收入， 包 括买卖股 票 、 债券的差价收 入， 股票的 股息、 红利 收入，
债券的利息 收入及其 他收入， 暂不征收 企业所得 税。 
(3) 对基金取 得的企业 债券利息 收入， 应 由发行债 券的 企业在向基 金支付利 息时代扣 代缴 20% 的个
人所得税。 对基金从 上市公司 取得的股 息红利所 得， 持股期限在 1 个 月以内(含 1 个月)的， 其股
息红利所得 全额计入 应纳税所 得额；持 股期限在 1 个 月以上至 1 年(含 1 年) 的，暂减 按 50%计入
应纳税所得 额；持股 期限超过 1 年的， 暂免征收 个人 所得税 。对 基金持有 的上市公 司限售股 ，解
禁后取得的股息、红利收 入，按照上述规 定计算纳税 ，持股时间自解禁日起计 算；解禁前取得 的鹏华 睿投 混合2018 年年 度报 告 
第 29 页 共 70 页



股息、 红 利收入继 续暂减 按 50% 计入 应纳税所 得额 。 上 述所得统一 适用 20% 的税率计 征个人所 得税。 
(4) 基金卖 出股票 按 0.1%的 税率缴纳 股票交易 印花 税，买入股 票不征收 股票交易 印花税。 
(5) 本基金 的城市维 护建设税 、 教育费 附加和地 方教 育费附加等 税费按照 实际缴纳 增值税额 的适
用比例计算 缴纳。 
7.4.7 重要 财务报表项目 的说明 
7.4.7.1 银行 存款 
单位：人民 币元



项目



本期末



2018 年 12 月 31 日 
活期存款


3,126,013.73 
定期存款


- 
其中：存款 期限 1 个 月以内


- 
存款期限 1-3 个月


- 
存款期限 3 个月以上


- 
其他存款


- 
合计


3,126,013.73 
7.4.7.2 交易 性金融资产 
单位：人民 币元



项目



本期末



2018 年 12 月 31 日



成本


公允价值


公允价值变 动



股票


179,031,555.98 145,733,137.39 -33,298,418.59 
贵金属投资- 金交
所黄金合约



- - - 
债
券



交易所市场


10,033,000.00 10,044,000.00 11,000.00 
银行间市场


- - - 
合计


10,033,000.00 10,044,000.00 11,000.00 
资产支持证 券


- - - 
基金


- - - 
其他


- - - 
合计


189,064,555.98 155,777,137.39 -33,287,418.59 
7.4.7.3 衍生 金融资产/ 负债 
注: 无。



7.4.7.4 买入 返售金融资产 
7.4.7.4.1 各项 买入返售金融 资产期末余 额 
注: 无。


鹏华 睿投 混合2018 年年 度报 告 
第 30 页 共 70 页



7.4.7.4.2 期末 买断式逆回购 交易中取得 的债券 
注: 无。



7.4.7.5 应收 利息 
单位：人民 币元



项目



本期末



2018 年12 月 31 日



应收活期存 款利息


686.98 
应收定期存 款利息


- 
应收其他存 款利息


- 
应收结算备 付金利息


492.36 
应收债券利 息


279,616.44 
应收资产支 持证券利 息


- 
应收买入返 售证券利 息


- 
应收申购款 利息


- 
应收黄金合 约拆借孳 息


- 
其他


33.66 
合计


280,829.44 
7.4.7.6 其他 资产 
注: 无。



7.4.7.7 应付 交易费用 
单位：人民 币元



项目



本期末



2018 年 12 月 31 日 
交易所市场 应付交易 费用


60,999.16 
银行间市场 应付交易 费用


- 
合计


60,999.16 
7.4.7.8 其他 负债 
单位：人民 币元



项目



本期末



2018 年 12 月 31 日



应付券商交 易单元保 证金


- 
应付赎回费


630.20 
预提费用 205,000.00 
合计


205,630.20 
7.4.7.9 实收 基金 
金额单位： 人民币元



项目



本期



2018 年5 月30 日（ 基金合同 生效日） 至 2018 年 12 月31 日



基金份额（ 份）


账面金额



基金合同生 效日 214,008,175.33


214,008,175.33 鹏华 睿投 混合2018 年年 度报 告 
第 31 页 共 70 页



本期申购


2,665,438.45


2,665,438.45



本期赎回（ 以“- ”号 填列）


-24,473,550.36


-24,473,550.36



- 基金拆分/ 份额折算 前


-


-



基金拆分/份 额折算调 整


-


-



本期申购


-


-



本期赎回（ 以“- ”号 填列）


-


-



本期末


192,200,063.42


192,200,063.42



注:1. 申购 含红利再 投、转换 入份额； 赎回含 转换 出份额。 
2. 本基金 自 2018 年 2 月 28 日至 2018 年 5 月 25 日止期间公 开发售， 共募集有 效净认购 资金
213,393,912.52 元 。 根据 《鹏 华睿投灵 活配置混 合型 证券投资基 金招募说 明书 》 的规定 ， 本 基金
设立募集期 内认购资 金产生的 利息收入614,262.81 元在本基金 成立后 ， 全部 折算为基 金份额 ， 划
入基金份额 持有人账 户。


 
7.4.7.10 未分 配利润 
单位：人民 币元



项目


已实现部分


未实现部分


未分配利润 合计



基金合同生 效日 - - - 
本期利润


-4,208,909.98 -33,287,418.59 -37,496,328.57



本 期 基 金 份 额 交 易
产生的变动 数



12,719.51 1,563,794.95 1,576,514.46 
其中：基金 申购款


1,396.62 -180,121.58 -178,724.96 
基金赎回款


11,322.89 1,743,916.53 1,755,239.42 
本期已分配 利润


- - - 
本期末


-4,196,190.47 -31,723,623.64 -35,919,814.11 
7.4.7.11 存款 利息收入 
单位：人民 币元



项目



本期



2018 年5 月30 日（ 基金合同 生效日） 至 2018 年 12 月 31 日



活期存款利 息收入


57,773.21 
定期存款利 息收入


- 
其他存款利 息收入


- 
结算备付金 利息收入


26,012.57 
其他


558.13 
合计


84,343.91 
7.4.7.12 股票 投资收益



单位：人民 币元



项目



本期



2018 年 5 月30 日（ 基金合同 生效日） 至 2018 年12
月 31 日



卖出股票成 交总额


53,686,783.33



减：卖出股 票成本总 额


58,684,002.32


鹏华 睿投 混合2018 年年 度报 告 
第 32 页 共 70 页



买卖股票差 价收入


-4,997,218.99



7.4.7.13 债券 投资收益 
7.4.7.13.1 债券 投资收益项目 构成 
单位：人民 币元



项目



本期



2018 年5月30 日 （基金合 同生效日） 至2018年12月
31日 
债券投资收 益 —— 买 卖债券 （、 债 转股及债
券到期兑付 ）差价收 入



797,597.82 
债券投资收 益 —— 赎 回差价收 入


- 
债券投资收 益 —— 申 购差价收 入


- 
合计


797,597.82 
7.4.7.13.2 债券 投资收益 —— 买卖债券差 价收入 
单位：人民 币元



项目



本期



2018年5月30 日（基金 合同生效 日）至2018 年12
月31日



卖出债券 （、 债转股及 债券到 期兑付 ） 成交
总额



71,781,957.69 
减： 卖出债 券（、债 转股及债 券到期兑 付）
成本总额



70,171,961.37 
减：应收利 息总额


812,398.50 
买卖债券差 价收入


797,597.82 
7.4.7.13.3 债券 投资收益 —— 赎回差价收 入 
注: 无。



7.4.7.13.4 债券 投资收益 —— 申购差价收 入 
注: 无。



7.4.7.13.5 资产 支持证券投资 收益 
注: 无。


鹏华 睿投 混合2018 年年 度报 告 
第 33 页 共 70 页



7.4.7.14 贵金 属投资收益 
7.4.7.14.1 贵金 属投资收益项 目构成 
注: 无。



7.4.7.14.2 贵金 属投资收益—— 买卖贵金 属差价收入 
注: 无。



7.4.7.14.3 贵金 属投资收益—— 赎回差价 收入 
注: 无。



7.4.7.14.4 贵金 属投资收益—— 申购差价 收入 
注: 无。 
7.4.7.15 衍生 工具收益 
7.4.7.15.1 衍生 工具收益 —— 买卖权证差 价收入 
注: 无。



7.4.7.15.2 衍生 工具收益 —— 其他投资收 益 
注: 无。



7.4.7.16 股利 收益 
单位：人民 币元



项目



本期



2018 年5 月30 日（ 基金合同 生效日） 至 2018 年 12 月 31 日



股票投资产 生的股利 收益


1,076,260.31 
基金投资产 生的股利 收益


- 
合计


1,076,260.31 
7.4.7.17 公允 价值变动收益 
单位：人民 币元



项目名称



本期



2018 年 5 月30 日 （基金 合同生效 日） 至 2018 年 12 月31
日



1.交易性金 融资产


-33,287,418.59 
股票投资


-33,298,418.59 
债券投资


11,000.00 
资产支持证 券投资


- 鹏华 睿投 混合2018 年年 度报 告 
第 34 页 共 70 页



基金投资


- 
贵金属投资


- 
其他


- 
2.衍生工具


- 
权证投资


- 
3.其他


- 
减：应税金融商品公允价值变动
产生的预估 增值税



- 
合计


-33,287,418.59 
7.4.7.18 其他 收入 
单位：人民 币元



项目



本期



2018 年 5 月30 日（ 基金合同 生效日） 至 2018
年12 月 31 日



基金赎回费 收入


255,713.40 
转换费收入


298.00 
合计


256,011.40 
7.4.7.19 交易 费用 
单位：人民 币元



项目



本期



2018 年 5 月30 日（ 基金合同 生效日） 至 2018 年 12 月 31
日 
交易所市场 交易费用


339,512.45 
银行间市场 交易费用


- 
合计


339,512.45 
7.4.7.20 其他 费用 
单位：人民 币元



项目



本期



2018 年5 月30 日（ 基金合同 生效日） 至 2018 年
12 月 31 日 
审计费用


40,000.00 
信息披露费


165,000.00 
银行汇划费 用 5,322.52 
其他 400.00 
合计


210,722.52 
7.4.7.21 分部 报告 
无。 
7.4.8 或有 事项 、资产负 债表日后事 项的说明 
7.4.8.1 或有 事项 
无。 鹏华 睿投 混合2018 年年 度报 告 
第 35 页 共 70 页



7.4.8.2 资产 负债表日后事 项 
无。 
7.4.9 关联 方关系 
关联方名称


与本基金的 关系



鹏华基金管 理有限公 司(“鹏华 基金公司 ”) 基 金 管 理人 、 基金 注 册登 记 机构 、 基金 销
售机构 
招商银行股 份有限公 司(“招商 银行”) 基金托管人 、基金代 销机构 
国信证券股 份有限公 司（ “国信 证券” ） 基金管理人 的股东 
意 大 利 欧 利 盛 资 本 资 产 管 理 股 份 公
司





（Eurizon Capital SGR S.p.A.) 
基金管理人 的股东 
深圳市北融 信投资发 展有限公 司 基金管理人 的股东 
鹏华资产管 理有限公司 基金管理人 的子公司 
注:1、下述 关联交易 均在正常 业务范围 内按一般 商业 条款订立。 
2、本报告期 存在控制 关系或其 他重大利 害关系 的关 联方没有发 生变化。



7.4.10 本报 告期及上年度 可比期间的 关联方交易 
本基金基金 合同于 2018 年 5 月 30 日生 效，截至 本报 告期末不满 一年，无 上年度可 比期间数
据。 
7.4.10.1 通过 关联方交易单 元进行的交 易 
7.4.10.1.1 股票 交易 
注: 无。 
7.4.10.1.2 债券 交易 
注: 无。 
7.4.10.1.3 债券 回购交易 
注: 无。 
7.4.10.1.4 权证 交易 
注: 无。 
7.4.10.1.5 应支 付关联方的佣 金 
注: 无。


鹏华 睿投 混合2018 年年 度报 告 
第 36 页 共 70 页



7.4.10.2 关联 方报酬 
7.4.10.2.1 基金 管理费 



单位：人 民币元



项目



本期



2018 年 5 月30 日（ 基金合同 生效日） 至 2018 年12 月31
日



当期发生的 基金应支 付的管理 费


1,591,486.45 
其中：支付 销售机构 的客户维 护费


765,909.02



注:1 、支付基金管理人鹏 华基金管理有限公 司的管理 人报酬年费率为 1.50% ，逐日计提，按 月支
付。日管理 费=前一日 基金资产 净值×1.50% ÷当 年天 数。 
2、根据《开放式证券投 资基金销售费用管 理规定》 ， 基金管理人依据销售机 构销售基金的保有 量
提取一定比例的客户维护 费，用以向基金 销售机构支 付客户服务及销售活动中 产生的相关费用 ，
客户维护费 从基金管 理费中列 支。 
7.4.10.2.2 基金 托管费 
单位：人民 币元



项目



本期



2018 年 5 月30 日（ 基金合同 生效日） 至 2018 年12 月31
日



当期发生的 基金应支 付的托管 费


212,198.13 
注: 支付基金 托管人招 商银行的 托管费年 费率为 0.20% ， 逐日计提， 按月支 付。 日托 管费＝前 一日
基金资产净 值×0.20% ÷当年天 数。 
7.4.10.2.3 销售 服务费 
注: 无。



7.4.10.3 与关 联方进行银行 间同业市场 的债券(含 回购)交易 
注: 无。



7.4.10.4 各关 联方投资本基 金的情况 
7.4.10.4.1 报告 期内基金管理 人运用固有 资金投资本 基金的情 况 
注: 本基金本 年度及上 年度可比 报告期管 理人未 投资 、持 有本基 金。 
7.4.10.4.2 报告 期末除基金管 理人之外的 其他关联方 投资本基 金的情况 
注: 本基金本 报告期除 基金管理 人之外的 其他关 联方 未投资、 持有本基 金。 本基金合 同生效日 起至鹏华 睿投 混合2018 年年 度报 告 
第 37 页 共 70 页



本报告期末 未满一年 ，故无上 年度可比 期间数据 。 
 
7.4.10.5 由关 联方保管的银 行存款余额 及当期产生 的利息收 入 



单位：人 民币元



关联方名称



本期



2018 年 5 月30 日（ 基金合同 生效日） 至 2018 年12 月
31 日



期末余额


当期利息收 入



招商银行


3,126,013.73


57,773.21



 
7.4.10.6 本基 金在承销期内 参与关联方 承销证券的 情况 
注: 本基金在 本报告期 内未参与 本管理人、 管理人控 股 股东、 托管人、 委 托人及委 托人控股 股东承
销的证券。 
7.4.10.7 其他 关联交易事项 的说明 
无。 
7.4.11 利润 分配情况 
注: 无。



7.4.12 期末(2018 年 12 月 31 日)本基金持 有的流通受限证 券 
7.4.12.1 因认 购新发/增 发证券而于期 末持有的流 通受限证 券 
金额单位： 人民币元



7.4.12.1.1 受限证券 类别：股 票



证券



代码



证券



名称



成功



认购日



可流通日



流通受
限类型



认购



价格



期末估
值单价



数量



（单
位： 股）



期末



成本总额



期末估值
总额



备注



601860 
紫金
银行 
2018-12-20 2019-01-03 
新股流
通受限 
3.14 3.14 15,970 50,145.80 50,145.80 - 
注: 截至本报 告期末， 本基金没 有持有因 认购新 发或 增发而流通 受限的债 券和权证 。 
7.4.12.2 期末 持有的暂时停 牌等流通受 限股票 
金额单位： 人民币元



股票代
码



股票
名称



停牌日
期



停牌原
因



期末



估值单
价



复牌日
期



复牌



开盘单价



数量
（股）



期末



成本总额



期末



估值总额



备注



600270 
外运
发展 
2018 年
12 月
13 日 
终止上
市 
20.99 - - 19,300 402,892.48 405,107.00 - 
002183 
怡 亚 
通 
2018 年
12 月
25 日 
重大事
项 
5.01 
2019
年 01
月 02
4.96 72,900 519,083.07 365,229.00 - 鹏华 睿投 混合2018 年年 度报 告 
第 38 页 共 70 页



日 
000987 
越秀
金控 
2018 年
12 月
25 日 
重大事
项 
7.97 
2019
年 01
月 10
日 
8.77 13,500 116,374.55 107,595.00 - 
注: 因中国外运股份有限公司 换股吸收合并外运发 展 （600270 ） ，外运发展（600270）于 2018 年
12 月 28 日终止上市。 换股比例为 1:3.8225 ，即换 股股东所持有的每股外运发 展股票可以换得
3.8225 股中 国外运本 次发行的A 股股票 （601598）。 
7.4.12.3 期末 债券正回购交 易中作为抵 押的债券 
7.4.12.3.1 银行 间市场债券正 回购 
无。



7.4.12.3.2 交易 所市场债券正 回购 
截至本报告 期末 2018 年12 月31 日止， 基金从事 证券 交易所债券 正回购交 易形成的 卖出回购
证券款余额 3,400,000.00 元 ， 于 2019 年1 月2 日到 期。 该类 交易要求 本基金 转入质押 库的债券，
按证券交易 所规定的 比例折算 为标准券 后，不低 于债 券回购交易 的余额。 
7.4.13 金融 工具风险及管 理 
7.4.13.1 风险 管 理政策和组 织架构 
本基金为混合型证券投资 基金。本基金投资 的金融工 具主要包括股票投资、债 券投资及权证
投资等。 本基金 在日常经 营活动中 面临的与 这些金融 工具相关的 风险主要 包括信用 风险 、 流动性
风险及市场风险。本基金 的基金管理人从 事风险管理 的主要目标是争取将以上 风险控制在限定 的
范围之内，使本基金在风 险和收益之间取 得最佳的平 衡以实现“风险和收益相 匹配”的风险收 益
目标。 本基金的 基金管理 人致力于 全面内部 控制体系 的建设， 建立了从 董事会 层面到各 业务部门
的风险管理组织架构。本 基金的基金管理 人在董事会 下设风险控制和合规审计 委员会 ，主要负 责
制定基金管理人风险控制 战略和控制政策 、协调突发 重大风险等事项；督察长 负责对基金管理 人
各业务环节合法合规运作 进行监督检查， 组织、指导 基金管理人内部监察稽核 工作，并可向董 事
会和中国证监会直接报告 ；在公司内部设 立独立的监 察稽核部，专职负责对基 金管理人各部门 、
各业务的风 险控制情 况进行督 促和检查 ， 并 适时提出 整改建议 。 本基 金的基金 管理人对 于金融工
具的风险管理方法主要是 通过定性分析和 定量分析的 方法去估测各种风险产生 的可能损失。从 定
性分析的角度出发，判断 风险损失的严重 程度和出现 同类风险损失的频度。而 从定量分析的 角度
出发，根据本基金的投资 目标，结合基金 资产所运用 金融工具特征通过特定的 风险量化指标、 模鹏华 睿投 混合2018 年年 度报 告 
第 39 页 共 70 页



型，日常的量化报告，确 定风险损失的限 度和相应置 信程度，及时可靠地对各 种风险进行监督 、
检查和评估 ，并通过 相应决策 ，将风险 控制在可 承受 的范围内。



7.4.13.2 信用 风险 
信用风险是指基金在交易 过程中因交易对手 未履行合 约责任，或者基金所投资 证券的发行人
出现违约、 拒绝 支付到期 本息等情 况， 导致基 金资产 损失和收益 变化的风 险。 本基金 的基金管 理
人在交易前对交易对手的 资信状况进行了 充分的评估 。本基金的银行存款存放 在本基金的托管 行
招商银行股 份有限公 司 ， 与该银行 存款相关 的信用风 险不重大 。 本基 金在交易 所进行的 交易均以
中国证券登记结算有限责 任公司为交易对 手完成证券 交收和款项清算，违约风 险可能性很小； 在
银行间同业市场进行交易 前均对交易对手 进行信用评 估并对证券交割方式进行 限制以控制相应 的
信用风险 。 本基 金的基金 管理人建 立了信用 风险管理 流程， 通 过对投资 品种信 用等级评 估来控制
证券发行人 的信用风 险，且通 过分散化 投资以分 散信 用风险。 于 2018 年 12 月 31 日，本基 金未
持有信用类 债券。



7.4.13.2.1 按短 期信用评级列 示的债券投 资



注: 无。



7.4.13.2.2 按短 期信用评级列 示的资产支 持证券投资 
注: 无。



7.4.13.2.3 按短 期信用评级列 示的同业存 单投资 
注: 无。



7.4.13.2.4 按长 期信用评级列 示的债券投 资



注: 无。



7.4.13.2.5 按长 期信用评级列 示的资产支 持证券投资 
注: 无。



7.4.13.2.6 按长 期信用评级列 示的同业存 单投资 
注: 无。


鹏华 睿投 混合2018 年年 度报 告 
第 40 页 共 70 页



7.4.13.3 流动 性风险



流动性风险是指基金所持 金融工具变现的难 易程度。 本基金的流动性风险一方 面来自于基金
份额持有人可随时要求赎 回其持有的基金 份额，另一 方面来自于投资品种所处 的交易市场不活 跃
而带来的变 现困难或 因投资集 中而无法 在市场出 现剧 烈波动的情 况下以合 理的价格 变现。 针 对兑
付赎回资金的流动性风险 ，本基金的基金 管理人每日 对本 基金的申购赎回情况 进行严密监控并 预
测流动性需求，保持基金 投资组合中的可 用现金头寸 与之相匹配。本基金的基 金管理人在基金 合
同中设计了巨额赎回条款 ，约定在非常情 况下赎回申 请的处理方式，控制因开 放申购赎回模式 带
来的流动性 风险， 有效保 障基金持 有人利 益。 针对投 资品种变现 的流动性 风险， 本基金 的基金 管
理人通过独立的风险管理 职能部门设定流 动性比例要 求，对流动性指标进行持 续的监测和分析 ，
包括组合持仓集中度指标 、组合在短时间 内变现能力 的综合指标、组合中变现 能力较差的投资 品
种比例以及流通受限制的 投资品种比例等 。本基金所 持大部分证 券在证券交易 所上市，其余亦 可
在银行间同业市场交易， 因此除附注中列 示的部分基 金资产流通暂时受限制不 能自由转让的情 况
外，其余金融资产均能以 合理价格适时变 现。此外， 本基金可通过卖出回购金 融资产方式借入 短
期资金应对 流动性需 求， 其上限一 般不超过 基金持有 的债券投资 的公允价 值。 除卖出回 购金融资
产款余额 3,400,000.00 元将在 一个月内 到期且 计息 外， 本基金所 持有的全 部金融负 债的合约 约定
到期日均为一个月以内且 不计息，可赎回 基金份额净 值（所有者权益）无固定 到期日且不计息 ，
因此账面余 额即为未 折现的合 约到期现 金流量。



7.4.13.3.1 金融 资产和金融负 债的到期期 限分析 
注: 无。



7.4.13.3.2 报告 期内本基金组 合资产的流 动性风险分 析 
本基金的基金管理人在基 金运作过程中严格 按照《公 开募集证券投资基金运作 管理办法》及
《公开募集 开放式证 券投资基 金流动性 风险管理 规定 》 （自 2017 年 10 月 1 日起 施行 ） 等法规 的要
求对本基金组合资产的流 动性风险进行管 理，通过独 立的风险管理部门对本基 金的组合持仓集 中
度指标、流通受限制的投 资品种比例以及 组合在短时 间内变现能力的综合指标 等流动性指标进 行
持续的监测 和分析。 本基金投 资于一家 公司发行 的 证券市值不 超过基金 资产净值 的 10%， 且本基
金与由本基金的基金管理人管理的其他基金共同持有一家公司发行的证券不得超过该证券的
10% 。 本基金 与由本基 金的基金 管理人管 理的其他 开放 式基金共同 持有一家 上市公司 发行的可 流通
股票不得超过该上市公司 可流通股票的 15% ，本基金 与由本基金的基金管理人 管理的全部投资 组
合持有一家 上市公司 发行的可 流通股票 ， 不得超 过该 上市公司可 流通股票 的 30%(完 全按照有 关指鹏华 睿投 混合2018 年年 度报 告 
第 41 页 共 70 页



数构成比例进行证券投 资的开放式基金及 中国证监会 认定的特殊投资组合不 受该比例限制)。 本
基金所持部分证券在证券 交易所上市，其 余亦可在银 行间同业市场交易，部分 基金资产流通暂 时
受限 制不能 自由转让 的情况参 见附注 “期 末本基金 持 有的流通受 限证券” 。 此 外， 本基金可 通过卖
出回购金融资产方式借入 短期资金应对流 动性需求， 其上限一般不超过基金持 有的债券投资的 公
允价值。 本 基金主动 投资于流 动性受限 资产的市 值合 计不得超过 基金资产 净值的 15% 。 本基 金的
基金管理人 每日对基 金组合资 产中 7 个工作日可 变现 资产的可变 现价值进 行审慎评 估与测算 ，确
保每日确认 的净赎回 申请不得 超过 7 个 工作日可 变现 资产的可变 现价值 。 同时 ， 本 基金的基 金管
理人通过合理分散逆回购 交易的到期日与 交易对手的 集中度；按照穿透原则对 交易对手的财务 状
况、 偿付能力及杠杆水平 等进行必要的尽 职调查与严 格的准入管理，以及对不 同的交易对手实 施
交易额度管理并进行动态 调整等措施严格 管理本基金 从事逆回购交易的流动性 风险和交易对手 风
险。此外，本基金的基金 管理人建立了逆 回购交易质 押品管理制度：根据质押 品的资质确定质 押
率水平；持续监测质押品 的风险状况与价 值变动以确 保质押品按公允价值计算 足额；并在与私 募
类证券资管产品及中国证 监会认定的其他 主体为交易 对手开展逆回购交易时， 可接受质押品的 资
质要求与基 金合同约 定的投资 范围保持 一致。 
7.4.13.4 市场 风险 
市场风险是指基金所持金 融工具的公允价值 或未来 现 金流量因所处市场各类价 格因素的变动
而发生波动 的风险， 包括利率 风险、外 汇风险和 其他 价格风险。



7.4.13.4.1 利率 风险 
利率风险是指金融工具的 公允价值或现金流 量受市场 利率变动而发生波动的风 险。利率敏感
性金融工具均面临由于市 场利率上升而导 致公允价值 下降的风险，其中浮动利 率类金融工具还 面
临每个付息 期间结束 根据市场 利率重新 定价时对 于未 来现金流影 响的风险。 本基金 持有的利 率敏
感性资产主要为银行存款 、结算备付金及 债券投资等 ，其余大部分金融资产和 金融负债不计息 ，
因此本基金的收入及经营 活动的现金流量 在很大程度 上独立于市场利率变化。 本基 金的基金管 理
人定期对本 基金面临 的利率敏 感性缺口 进行监控 。



7.4.13.4.1.1 利率 风险敞口 
单位：人民 币元



本期末



2018 年12 月31 日



1 年以内


1-5 年


5 年以上


不计息


合计



资产








 
银行存款 3,126,013.73 - - - 3,126,013.73 
结算备付金 994,637.19 - - - 994,637.19 鹏华 睿投 混合2018 年年 度报 告 
第 42 页 共 70 页



存出保证金 67,973.30 - - - 67,973.30 
交易性金融 资产 10,044,000.00 - - 145,733,137.39 155,777,137.39 
应收利息 - - - 280,829.44 280,829.44 
应收申购款 - - - 29.97 29.97 
资产总计


14,232,624.22 - - 146,013,996.80 160,246,621.02 
负债








 
应付赎回款 - - - 61,176.26 61,176.26 
应付管理人 报酬 - - - 207,340.44 207,340.44 
应付托管费 - - - 27,645.37 27,645.37 
应付证券清 算款 - - - 4,475.37 4,475.37 
卖出回购金 融资产
款 
3,400,000.00 - - - 3,400,000.00 
应付交易费 用 - - - 60,999.16 60,999.16 
应付利息 - - - -895.09 -895.09 
其他负债 - - - 205,630.20 205,630.20 
负债总计


3,400,000.00 - - 566,371.71 3,966,371.71 
利率敏感度 缺口


10,832,624.22 - - 145,447,625.09 156,280,249.31 
注: 表中所示 为本基金 资产及负 债的账面 价值， 并 按照 合约规定的 利率重新 定价日或 到期日孰 早者
予以分类。



7.4.13.4.1.2 利率 风险的敏感性 分析 
于2018 年 12 月 31 日 ，本基金 持有的交 易性债 券投 资公允价值 占基金资 产净值的 比例为 6.43% 。



7.4.13.4.2 外汇 风险



外汇风险是指金融工具的 公允价值或未来现 金流量因 外汇汇率变动而发生波动 的风险。本基
金的所有资 产及负债 以人民币 计价，因 此无重大 外汇 风险。 
7.4.13.4.3 其他 价格风险



其他价格风险是指基金所 持金融工具的公允 价值或未 来现金流量因除市场利率 和外汇汇率以
外的市场价格因素变动而 发生波动的风险 。本基金主 要投资于证券交易所上市 或银行间同业市 场
交易的股票和债券，所面 临的其他价格风 险来源于单 个证券发行主体自身经营 情况或特殊事项 的
影响， 也 可能来源 于证券 市场整体 波动的影 响。 本基 金的基金管 理人在构 建和管理 投资组合 的过
程中，采用“自上而下” 的策略，通过对 宏观经济情 况及政策的分析，结合证 券市场运行情况 ，
做出资产配置及组合构建 的决定；通过对 单个证券的 定性分析及定量分析，选 择符合基金合同 约
定范围的投 资品种进 行投资 。 本基 金的基金 管理人定 期结合宏观 及微观环 境的变化 ， 对 投资策略、
资产配置、 投资 组合进行 修正， 来主 动应对可 能发生 的市 场价格 风险。 本基 金通过投 资组合的 分
散化降低其他价格风险。 本基金对股票资 产的投资 比例占基金资产的 0%－95%。 此外，本 基金鹏华 睿投 混合2018 年年 度报 告 
第 43 页 共 70 页



的基金管理人每日对本基 金所持有的证券 价格实施监 控，定期运用多种定量方 法对基金进行风 险
度量，包括 VaR （Value at Risk ）指标 等来测试 本基 金面临的潜 在价格风 险，及时 可靠地对 风险
进行跟踪和 控制。



7.4.13.4.3.1 其他 价格风险敞口 
金额单位： 人民币元



项目



本期末



2018 年 12 月31 日



公允价值


占基金资产 净值比例 （%）



交 易性 金融 资产-股票 投
资



145,733,137.39


93.25



 
交易性金融资产 － 基金
投资



- - 
 
交易性金融资产－债券
投资



- - 
 
交易性金融资产－贵金
属投资



- - 
 
衍生金融资产－权证投
资



- - 
 
其他


- - 
 
合计


145,733,137.39 93.25



 
7.4.13.4.3.2 其他 价格风险的敏 感性分析



假设


除业绩比较 基准外的 其他市场 变量保持 不变 
 
相关风险变 量的变
动



对资产负债 表日基金 资产净值 的



影响金额（ 单位：人 民币元）


 
本期末 （2018 年 12 月 31 日 ）



分析 
业 绩 比 较 基 准 上 升
5% 
6,366,562.81 
业 绩 比 较 基 准 下 降
5% 
-6,366,562.81 
7.4.13.4.4 采用 风险价值法管 理风险 
注: 无。



7.4.14 有助 于理解和分析 会计报表需 要说明的其 他事项 
(1) 公允价值 
(a)


金融 工具公允 价值计量 的方法 鹏华 睿投 混合2018 年年 度报 告 
第 44 页 共 70 页



公允价值计量结果所属的 层次，由对公允 价值计量整 体而言具有重要意义的输 入值所属的最低 层
次决定：



第一层次： 相同资产 或负债在 活跃市场 上未经调 整的 报价。 
第二层次： 除第一层 次输入值 外相关资 产或负债 直接 或间接可观 察的输入 值。 
第三层次： 相关资产 或负债的 不可观察 输入值。



(b)


持续 的以公允 价值计量 的金融工 具 
(i)


各层 次金融工 具公允价 值 
于2018 年 12 月 31 日 ， 本基金 持有的以 公允价值 计量 且其变动计 入当期损 益的金融 资产中属 于第
一层次的余 额为 144,805,060.59 元 ， 属于第 二层次的 余额为 10,972,076.80 元 ， 无属于 第三层次
的余额。



(ii)


公 允价值所 属层次间 的重大变 动



本基金以导 致各层次 之间转换 的事项发 生日为确 认各 层次之间转 换的时点 。



对于证券交 易所上市 的股票和 债券 ， 若出现 重大事项 停牌、 交 易不活跃(包括涨 跌停时的 交易不活
跃) 、 或属于非 公开发行 等情况， 本基 金不会 于停牌日 至交易恢复 活跃日 期 间、 交易不活 跃期间 及
限售期间将相关股票和债 券的公允价值列 入第一层次 ；并根据估值调整中采用 的不可观察输入 值
对于公允价 值的影响 程度，确 定相关股 票和债券 公允 价值应属第 二层次还 是第三层 次。



(iii)


第 三层次公 允价值余 额和本期 变动金 额 
无。



(c)


非持 续的以公 允价值计 量的金融 工具 
于2018 年 12 月 31 日 ，本基金 未持有非 持续的 以公 允价值计量 的金融资 产。



(d)


不以 公允价值 计量的金 融工具 
不以公允价值计量的金融 资产和负债主要 包括应收款 项和其他金融负债，其账 面价值与公允价 值
相差很小。 
(2) 其他 
除公允价值 外，截至 资产负债 表日本基 金无需要 说明 的其他重要 事项。 
§8 投 资 组合 报告 
8.1 期末 基金资产组合 情况


 
金额单位： 人民币元



序号


项目


金额


占基金总资 产的比例 （%）



1


权益投资


145,733,137.39 90.94 鹏华 睿投 混合2018 年年 度报 告 
第 45 页 共 70 页



 其中：股票


145,733,137.39 90.94 
2 基金投资


- - 
3


固定收益投 资


10,044,000.00 6.27 
 其中：债券


10,044,000.00 6.27 






资产支持 证券


- - 
4


贵金属投资


- - 
5


金融衍生品 投资


- - 
6


买入返售金 融资产


- - 
 
其中：买断式回购的买 入返售金融资
产



- - 
7


银行存款和 结算备付 金合计


4,120,650.92 2.57 
8


其他各项资 产


348,832.71 0.22 
9


合计


160,246,621.02 100.00 
8.2 报告 期末按行业分 类的股票投 资组合 
8.2.1 报告 期末按行业分 类的境内股 票投资组合 
金额单位： 人民币元



代码


行业类别


公允价值（ 元）


占基金资产 净值比例 （％）



A


农、林、牧 、渔业


1,526,419.00 0.98 
B


采矿业


4,660,516.00 2.98 
C


制造业


82,678,066.25 52.90 
D


电力、热力 、燃气及 水生产和
供应业


4,718,946.00 3.02 
E


建筑业


2,757,420.00 1.76 
F


批发和零售 业


7,755,709.40 4.96 
G


交通运输、 仓储和邮 政业


5,213,071.00 3.34 
H


住宿和餐饮 业


547,584.00 0.35 
I


信息传输、 软件和信 息技术服
务业


13,162,792.10 8.42 
J


金融业


4,360,682.24 2.79 
K


房地产业


8,200,755.40 5.25 
L


租赁和商务 服务业


2,354,958.00 1.51 
M


科学研究和 技术服务 业


243,600.00 0.16 
N


水利、环境 和公共设 施管理业


774,037.00 0.50 
O


居民服务、 修理和其 他服务业


- - 
P


教育


125,560.00 0.08 
Q


卫生和社会 工作


981,054.00 0.63 
R


文化、体育 和娱乐业


4,165,217.00 2.67 
S


综合


1,506,750.00 0.96 
 合计


145,733,137.39 93.25 鹏华 睿投 混合2018 年年 度报 告 
第 46 页 共 70 页



8.2.2 报告 期末按行业分 类的港股通 投资股票投 资组合 
注: 无。 
8.3 期末 按公允价值占 基金资产净 值比例大小 排序的所 有股票投资明 细 
金额单位： 人民币元






序号


股票代码


股票名称


数量（股）


公允价值（ 元）



占基金资产 净值比例
（％）



1 600201 生物股份 54,350 902,210.00 0.58 
2 000656 金科股份 131,000 810,890.00 0.52 
3 600872 中炬高新 27,300 804,258.00 0.51 
4 600256 广汇能源 198,500 746,360.00 0.48 
5 300347 泰格医药 17,200 735,300.00 0.47 
6 300146 汤臣倍健 43,200 733,968.00 0.47 
7 002410 广联达 33,200 690,892.00 0.44 
8 300253 卫宁健康 55,400 690,284.00 0.44 
9 600426 华鲁恒升 55,700 672,299.00 0.43 
10 000623 吉林敖东 45,600 658,008.00 0.42 
11 600642 申能股份 134,000 653,920.00 0.42 
12 600699 均胜电子 27,900 651,744.00 0.42 
13 601005 重庆钢铁 329,100 638,454.00 0.41 
14 300450 先导智能 21,600 625,104.00 0.40 
15 000860 顺鑫农业 19,600 625,044.00 0.40 
16 000998 隆平高科 41,800 618,640.00 0.40 
17 002465 海格通信 79,300 618,540.00 0.40 
18 600298 安琪酵母 24,200 610,566.00 0.39 
19 002049 紫光国微 20,800 601,120.00 0.38 
20 600600 青岛啤酒 17,100 596,106.00 0.38 
21 002129 中环股份 82,100 593,583.00 0.38 
22 000778 新兴铸管 137,200 591,332.00 0.38 
23 600820 隧道股份 92,600 579,676.00 0.37 
24 002223 鱼跃医疗 29,500 578,495.00 0.37 
25 600879 航天电子 106,900 578,329.00 0.37 
26 000690 宝新能源 85,400 574,742.00 0.37 
27 300383 光环新网 45,300 573,951.00 0.37 
28 000401 冀东水泥 46,300 573,194.00 0.37 
29 600528 中铁工业 54,500 572,250.00 0.37 
30 600895 张江高科 38,000 568,100.00 0.36 
31 002195 二三四五 152,640 563,241.60 0.36 
32 002340 格林美 142,600 547,584.00 0.35 
33 601168 西部矿业 93,400 543,588.00 0.35 
34 002439 启明星辰 26,300 540,728.00 0.35 
35 600673 东阳光科 73,900 537,992.00 0.34 鹏华 睿投 混合2018 年年 度报 告 
第 47 页 共 70 页



36 300413 芒果超媒 14,500 536,645.00 0.34 
37 002384 东山精密 47,300 534,017.00 0.34 
38 600811 东方集团 145,700 533,262.00 0.34 
39 600779 水井坊 16,700 528,889.00 0.34 
40 600881 亚泰集团 159,600 528,276.00 0.34 
41 600183 生益科技 51,900 522,114.00 0.33 
42 002092 中泰化学 73,700 519,585.00 0.33 
43 300168 万达信息 43,100 516,769.00 0.33 
44 600325 华发股份 83,200 515,840.00 0.33 
45 002268 卫 士 通 28,800 514,368.00 0.33 
46 002281 光迅科技 19,000 510,340.00 0.33 
47 002470 金正大 80,700 510,024.00 0.33 
48 000997 新 大 陆 34,700 508,008.00 0.33 
49 600022 山东钢铁 322,900 506,953.00 0.32 
50 000581 威孚高科 28,700 506,842.00 0.32 
51 600808 马钢股份 146,300 506,198.00 0.32 
52 002507 涪陵榨菜 23,200 501,120.00 0.32 
53 002038 双鹭药业 20,100 498,681.00 0.32 
54 002506 协鑫集成 99,400 497,000.00 0.32 
55 000975 银 泰资源 48,700 496,253.00 0.32 
56 600804 鹏博士 70,300 494,209.00 0.32 
57 002500 山西证券 83,400 493,728.00 0.32 
58 000830 鲁西化工 50,300 492,940.00 0.32 
59 600885 宏发股份 21,820 492,259.20 0.31 
60 600718 东软集团 42,600 492,030.00 0.31 
61 600567 山鹰纸业 157,200 490,464.00 0.31 
62 002358 森源电气 27,400 487,720.00 0.31 
63 000060 中金岭南 122,800 486,288.00 0.31 
64 002174 游族网络 26,100 485,199.00 0.31 
65 000681 视觉中国 20,600 480,392.00 0.31 
66 300315 掌趣科技 135,300 477,609.00 0.31 
67 000999 华润三九 19,200 477,312.00 0.31 
68 600079 人福医药 46,500 471,510.00 0.30 
69 000960 锡业股份 49,100 468,414.00 0.30 
70 000418 小天鹅Ａ 10,800 467,100.00 0.30 
71 600572 康恩贝 78,600 466,098.00 0.30 
72 600143 金发科技 93,200 461,340.00 0.30 
73 000039 中集集团 43,600 461,288.00 0.30 
74 002221 东华能源 56,700 457,002.00 0.29 
75 600376 首开股份 63,400 455,846.00 0.29 
76 002013 中航机电 69,900 455,049.00 0.29 
77 000009 中国宝安 105,400 454,274.00 0.29 鹏华 睿投 混合2018 年年 度报 告 
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78 002127 南极电商 60,300 453,456.00 0.29 
79 600161 天坛生物 21,330 453,262.50 0.29 
80 300027 华谊兄弟 96,100 450,709.00 0.29 
81 600315 上海家化 16,400 447,720.00 0.29 
82 600160 巨化股份 67,420 446,994.60 0.29 
83 600392 盛和资源 51,700 445,137.00 0.28 
84 600282 南钢股份 130,100 444,942.00 0.28 
85 300274 阳光电源 49,800 444,216.00 0.28 
86 601866 中远海发 194,700 443,916.00 0.28 
87 601098 中南传媒 35,200 440,000.00 0.28 
88 601872 招商轮船 119,000 439,110.00 0.28 
89 600755 厦门国贸 62,500 436,250.00 0.28 
90 002078 太阳纸业 76,300 434,910.00 0.28 
91 000686 东北证券 69,000 431,940.00 0.28 
92 600967 内蒙一机 41,500 431,600.00 0.28 
93 000008 神州高铁 110,700 430,623.00 0.28 
94 002463 沪电股份 59,900 429,483.00 0.27 
95 300001 特锐德 24,400 427,732.00 0.27 
96 600875 东方电气 54,000 426,060.00 0.27 
97 000547 航天发展 56,200 424,872.00 0.27 
98 002176 江特电机 72,200 423,814.00 0.27 
99 603077 和邦生物 260,400 421,848.00 0.27 
100 002399 海普瑞 18,300 421,815.00 0.27 
101 600655 豫园股份 57,000 421,800.00 0.27 
102 600839 四川长虹 181,400 419,034.00 0.27 
103 600166 福田汽车 229,400 417,508.00 0.27 
104 600260 凯乐科技 24,500 415,765.00 0.27 
105 600021 上海电力 51,300 415,530.00 0.27 
106 002110 三钢闽光 32,100 410,559.00 0.26 
107 000066 中国长城 86,300 409,062.00 0.26 
108 603899 晨光文具 13,500 408,375.00 0.26 
109 600643 爱建集团 47,800 405,822.00 0.26 
110 600270 外运发展 19,300 405,107.00 0.26 
111 000813 德展健康 43,900 403,002.00 0.26 
112 002299 圣农发展 24,300 401,922.00 0.26 
113 002373 千方科技 36,000 400,320.00 0.26 
114 600959 江苏有线 96,800 398,816.00 0.26 
115 002372 伟星新材 25,700 398,607.00 0.26 
116 600801 华新水泥 23,800 397,936.00 0.25 
117 600466 蓝光发展 73,080 393,170.40 0.25 
118 000089 深圳机场 50,400 392,616.00 0.25 
119 000729 燕京啤酒 69,000 389,160.00 0.25 鹏华 睿投 混合2018 年年 度报 告 
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120 600584 长电科技 47,100 388,104.00 0.25 
121 002074 国轩高科 33,500 387,260.00 0.25 
122 600008 首创股份 111,800 383,474.00 0.25 
123 002670 国盛金控 37,993 382,969.44 0.25 
124 600258 首旅酒店 23,900 381,444.00 0.24 
125 600277 亿利洁能 67,298 380,906.68 0.24 
126 002019 亿帆医药 35,500 379,850.00 0.24 
127 000636 风华高科 35,100 376,974.00 0.24 
128 300166 东方国信 36,300 376,068.00 0.24 
129 300088 长信科技 90,300 374,745.00 0.24 
130 600737 中粮糖业 50,300 370,208.00 0.24 
131 000488 晨鸣纸业 65,400 366,894.00 0.23 
132 600138 中青旅 28,400 366,076.00 0.23 
133 002183 怡 亚 通 72,900 365,229.00 0.23 
134 600266 北京城建 46,100 365,112.00 0.23 
135 000887 中鼎股份 36,000 364,320.00 0.23 
136 300418 昆仑万维 28,300 363,938.00 0.23 
137 601718 际华集团 107,800 361,130.00 0.23 
138 002589 瑞康医药 51,600 359,652.00 0.23 
139 000932 华菱钢铁 59,200 358,752.00 0.23 
140 603369 今世缘 24,600 356,454.00 0.23 
141 002583 海能达 45,100 355,839.00 0.23 
142 600507 方大特钢 35,600 355,644.00 0.23 
143 600884 杉杉股份 27,500 355,300.00 0.23 
144 000598 兴蓉环境 88,000 354,640.00 0.23 
145 000988 华工科技 29,600 353,424.00 0.23 
146 000513 丽珠集团 13,970 351,345.50 0.22 
147 600373 中文传媒 27,000 351,270.00 0.22 
148 002353 杰瑞股份 23,400 351,000.00 0.22 
149 000930 中粮生化 47,200 350,224.00 0.22 
150 600500 中化国际 51,000 348,840.00 0.22 
151 600039 四川路桥 106,300 348,664.00 0.22 
152 600409 三友化工 60,900 348,348.00 0.22 
153 600511 国药股份 14,900 346,425.00 0.22 
154 601000 唐山港 145,300 345,814.00 0.22 
155 000559 万向钱潮 67,500 345,600.00 0.22 
156 002191 劲嘉股份 44,000 343,640.00 0.22 
157 600729 重庆百货 12,100 342,430.00 0.22 
158 002250 联化科技 36,300 342,309.00 0.22 
159 000732 泰禾集团 24,400 342,088.00 0.22 
160 600649 城投控股 62,200 340,234.00 0.22 
161 000738 航发控制 28,100 338,886.00 0.22 鹏华 睿投 混合2018 年年 度报 告 
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162 601179 中国西电 100,700 338,352.00 0.22 
163 002371 北方华创 8,900 336,064.00 0.22 
164 601128 常熟银行 54,600 335,244.00 0.21 
165 600064 南京高科 42,500 334,900.00 0.21 
166 002152 广电运通 59,600 334,356.00 0.21 
167 600060 海信电器 38,400 333,312.00 0.21 
168 002385 大北农 104,100 333,120.00 0.21 
169 600827 百联股份 39,400 332,930.00 0.21 
170 603885 吉祥航空 26,400 330,792.00 0.21 
171 000878 云南铜业 41,700 330,681.00 0.21 
172 600863 内蒙华电 142,900 330,099.00 0.21 
173 002640 跨境通 30,500 329,400.00 0.21 
174 600056 中国医药 26,200 329,334.00 0.21 
175 002916 深南电路 4,100 328,697.00 0.21 
176 600435 北方导航 43,900 325,299.00 0.21 
177 300182 捷成股份 75,700 324,753.00 0.21 
178 002155 湖南黄金 41,300 324,205.00 0.21 
179 600312 平高电气 40,000 323,200.00 0.21 
180 002273 水晶光电 33,800 323,128.00 0.21 
181 002004 华邦健康 69,900 322,239.00 0.21 
182 601966 玲珑轮胎 23,500 320,775.00 0.21 
183 600782 新钢股份 62,600 318,634.00 0.20 
184 600380 健康元 47,592 317,438.64 0.20 
185 600410 华胜天成 54,100 317,026.00 0.20 
186 002266 浙富控股 77,800 316,646.00 0.20 
187 300316 晶盛机电 31,500 315,630.00 0.20 
188 000667 美好置业 125,900 314,750.00 0.20 
189 600460 士兰微 38,700 314,244.00 0.20 
190 600125 铁龙物流 44,800 313,600.00 0.20 
191 600418 江淮汽车 65,100 313,131.00 0.20 
192 002831 裕同科技 7,800 312,468.00 0.20 
193 600167 联美控股 34,500 311,880.00 0.20 
194 300133 华策影视 34,800 311,808.00 0.20 
195 002603 以岭药业 29,600 309,616.00 0.20 
196 600062 华润双鹤 25,540 308,778.60 0.20 
197 600848 上海临港 14,900 308,132.00 0.20 
198 000970 中科三环 41,800 306,394.00 0.20 
199 000027 深圳能源 58,200 305,550.00 0.20 
200 002285 世联行 60,100 305,308.00 0.20 
201 000528 柳 工 50,200 304,714.00 0.19 
202 002244 滨江集团 76,500 304,470.00 0.19 
203 600777 新潮能源 159,400 304,454.00 0.19 鹏华 睿投 混合2018 年年 度报 告 
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204 002440 闰土股份 33,800 304,200.00 0.19 
205 300113 顺网科技 23,900 303,769.00 0.19 
206 600536 中国软件 14,500 303,485.00 0.19 
207 000685 中山公用 43,300 303,100.00 0.19 
208 000028 国药一致 7,300 302,512.00 0.19 
209 002407 多氟多 27,600 302,496.00 0.19 
210 000596 古井贡酒 5,600 302,176.00 0.19 
211 002051 中工国际 27,200 301,376.00 0.19 
212 002408 齐翔腾达 43,600 298,224.00 0.19 
213 600026 中远海能 67,100 297,924.00 0.19 
214 600598 北大荒 34,800 297,888.00 0.19 
215 000807 云铝股份 76,700 297,596.00 0.19 
216 601928 凤凰传媒 37,400 296,956.00 0.19 
217 600348 阳泉煤业 58,900 296,856.00 0.19 
218 600664 哈药股份 74,800 295,460.00 0.19 
219 600158 中体产业 33,000 293,370.00 0.19 
220 600388 龙净环保 28,900 293,335.00 0.19 
221 600307 酒钢宏兴 153,500 293,185.00 0.19 
222 600037 歌华有线 34,100 292,919.00 0.19 
223 002491 通鼎互联 37,000 291,560.00 0.19 
224 002701 奥瑞金 57,600 291,456.00 0.19 
225 600717 天津港 41,100 290,577.00 0.19 
226 300324 旋极信息 51,400 288,354.00 0.18 
227 601231 环旭电子 32,000 288,000.00 0.18 
228 600216 浙江医药 33,100 287,308.00 0.18 
229 600094 大名城 78,300 285,795.00 0.18 
230 300459 金科文化 38,700 284,445.00 0.18 
231 600525 长园集团 64,900 284,262.00 0.18 
232 603816 顾家家居 6,300 283,500.00 0.18 
233 002368 太极股份 12,200 283,040.00 0.18 
234 002690 美亚光电 13,300 283,024.00 0.18 
235 601958 金钼股份 47,500 281,200.00 0.18 
236 601880 大连港 151,800 280,830.00 0.18 
237 600970 中材国际 51,200 280,064.00 0.18 
238 300058 蓝色光标 64,400 279,496.00 0.18 
239 002030 达安基因 27,410 278,485.60 0.18 
240 600563 法拉电子 6,600 278,124.00 0.18 
241 600582 天地科技 81,200 277,704.00 0.18 
242 600823 世茂股份 73,800 277,488.00 0.18 
243 600291 西水股份 26,700 274,743.00 0.18 
244 300026 红日药业 88,600 270,230.00 0.17 
245 000717 韶钢松山 59,200 269,360.00 0.17 鹏华 睿投 混合2018 年年 度报 告 
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246 002672 东江环保 23,500 268,840.00 0.17 
247 600120 浙江东方 21,340 268,030.40 0.17 
248 002317 众生药业 32,000 267,200.00 0.17 
249 000400 许继电气 29,600 263,144.00 0.17 
250 002414 高德红外 12,200 262,910.00 0.17 
251 000563 陕国投Ａ 97,400 261,032.00 0.17 
252 300055 万邦达 34,000 260,780.00 0.17 
253 000031 中粮地产 53,400 260,592.00 0.17 
254 600633 浙数文化 31,900 259,985.00 0.17 
255 603883 老百姓 5,500 259,655.00 0.17 
256 600901 江苏租赁 43,900 259,449.00 0.17 
257 601100 恒立液压 13,000 257,530.00 0.16 
258 600171 上海贝岭 27,500 256,850.00 0.16 
259 300002 神州泰岳 76,900 253,770.00 0.16 
260 000543 皖能电力 52,800 252,912.00 0.16 
261 002400 省广集团 85,300 252,488.00 0.16 
262 603444 吉比特 1,700 251,600.00 0.16 
263 600648 外高桥 18,300 251,442.00 0.16 
264 600017 日照港 90,800 250,608.00 0.16 
265 002212 南洋股份 22,500 250,200.00 0.16 
266 600597 光明乳业 29,900 249,964.00 0.16 
267 600499 科达洁能 61,800 249,672.00 0.16 
268 002444 巨星科技 26,300 249,324.00 0.16 
269 300010 立思辰 34,300 249,018.00 0.16 
270 002280 联络互动 64,200 248,454.00 0.16 
271 000758 中色股份 67,700 247,105.00 0.16 
272 300244 迪安诊断 16,200 245,754.00 0.16 
273 600645 中源协和 15,000 243,600.00 0.16 
274 601717 郑煤机 43,900 242,767.00 0.16 
275 002064 华峰氨纶 57,700 241,763.00 0.15 
276 600179 安通控股 36,300 241,395.00 0.15 
277 002131 利欧股份 163,600 240,492.00 0.15 
278 600503 华丽家族 78,800 240,340.00 0.15 
279 002242 九阳股份 15,000 240,150.00 0.15 
280 600751 海航科技 88,600 240,106.00 0.15 
281 600073 上海梅林 32,200 239,890.00 0.15 
282 000006 深振业Ａ 46,300 239,834.00 0.15 
283 002366 台海核电 25,500 239,190.00 0.15 
284 600978 宜华生活 58,300 239,030.00 0.15 
285 600267 海正药业 28,400 238,276.00 0.15 
286 002839 张家港行 44,300 237,005.00 0.15 
287 600908 无锡银行 45,200 236,848.00 0.15 鹏华 睿投 混合2018 年年 度报 告 
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288 601127 小康股份 13,800 236,532.00 0.15 
289 000718 苏宁环球 74,300 236,274.00 0.15 
290 002563 森马服饰 26,400 235,488.00 0.15 
291 002426 胜利精密 101,500 235,480.00 0.15 
292 000078 海王生物 77,900 232,142.00 0.15 
293 000926 福星股份 37,800 231,336.00 0.15 
294 000848 承德露露 28,700 230,748.00 0.15 
295 002573 清新环境 31,900 230,318.00 0.15 
296 002128 露天煤业 32,000 229,120.00 0.15 
297 600835 上海机电 15,700 228,435.00 0.15 
298 601200 上海环境 17,200 228,244.00 0.15 
299 002254 泰和新材 21,000 227,640.00 0.15 
300 600098 广州发展 40,200 227,532.00 0.15 
301 601678 滨化股份 53,000 223,660.00 0.14 
302 000156 华数传媒 28,200 223,626.00 0.14 
303 002056 横店东磁 40,300 222,859.00 0.14 
304 600623 华谊集团 27,500 222,200.00 0.14 
305 601608 中信重工 85,200 221,520.00 0.14 
306 002028 思源电气 22,400 221,088.00 0.14 
307 300115 长盈精密 26,800 219,492.00 0.14 
308 002807 江阴银行 43,200 219,456.00 0.14 
309 600141 兴发集团 21,320 219,382.80 0.14 
310 000877 天山股份 30,800 218,988.00 0.14 
311 000012 南 玻Ａ 54,460 217,295.40 0.14 
312 002505 大康农业 134,100 217,242.00 0.14 
313 600557 康缘药业 21,100 216,908.00 0.14 
314 000519 中兵红箭 34,400 216,376.00 0.14 
315 600787 中储股份 43,100 215,500.00 0.14 
316 000980 众泰汽车 49,600 214,768.00 0.14 
317 600611 大众交通 53,500 213,465.00 0.14 
318 300287 飞利信 56,400 213,192.00 0.14 
319 002745 木林森 18,800 212,252.00 0.14 
320 300199 翰宇药业 22,700 212,018.00 0.14 
321 000158 常山北明 40,600 211,932.00 0.14 
322 600869 智慧能源 43,500 210,975.00 0.13 
323 600750 江中药业 12,400 209,932.00 0.13 
324 601689 拓普集团 14,200 209,876.00 0.13 
325 002431 棕榈股份 58,500 208,845.00 0.13 
326 000021 深科技 36,200 208,150.00 0.13 
327 600694 大商股份 8,600 208,034.00 0.13 
328 600316 洪都航空 21,000 207,690.00 0.13 
329 600545 卓郎智能 27,900 206,460.00 0.13 鹏华 睿投 混合2018 年年 度报 告 
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330 603766 隆鑫通用 50,400 206,136.00 0.13 
331 600859 王府井 15,200 206,112.00 0.13 
332 603515 欧普照明 7,380 205,680.60 0.13 
333 000537 广宇发展 27,400 205,226.00 0.13 
334 600575 皖江物流 95,300 202,989.00 0.13 
335 300159 新研股份 44,000 202,840.00 0.13 
336 603658 安图生物 4,100 200,449.00 0.13 
337 603228 景旺电子 4,000 199,960.00 0.13 
338 600580 卧龙电气 31,600 199,080.00 0.13 
339 000712 锦龙股份 21,900 198,852.00 0.13 
340 600765 中航重机 26,700 198,648.00 0.13 
341 600993 马应龙 14,800 198,616.00 0.13 
342 603000 人民网 27,000 197,100.00 0.13 
343 600478 科力远 50,500 196,950.00 0.13 
344 000937 冀中能源 52,200 196,794.00 0.13 
345 600169 太原重工 88,100 196,463.00 0.13 
346 002517 恺英网络 52,750 195,702.50 0.13 
347 000727 华东科技 133,100 195,657.00 0.13 
348 600151 航天机电 49,300 195,228.00 0.12 
349 601801 皖新传媒 29,200 195,056.00 0.12 
350 600757 长江传媒 29,600 192,992.00 0.12 
351 000723 美 锦能源 60,100 192,921.00 0.12 
352 002332 仙琚制药 31,400 192,482.00 0.12 
353 300376 易事特 45,700 192,397.00 0.12 
354 600155 华创阳安 25,500 192,015.00 0.12 
355 002048 宁波华翔 18,400 191,912.00 0.12 
356 002249 大洋电机 58,100 191,730.00 0.12 
357 601016 节能风电 81,400 188,848.00 0.12 
358 300308 中际旭创 4,600 187,174.00 0.12 
359 600338 西藏珠峰 9,600 186,528.00 0.12 
360 600614 鹏起科技 51,900 186,321.00 0.12 
361 000612 焦作万方 46,900 185,724.00 0.12 
362 600565 迪马股份 70,800 184,080.00 0.12 
363 000426 兴业矿业 36,900 183,762.00 0.12 
364 601311 骆驼股份 20,700 182,781.00 0.12 
365 002002 鸿达兴业 63,300 182,304.00 0.12 
366 002544 杰赛科技 16,800 181,776.00 0.12 
367 002424 贵州百灵 20,700 181,125.00 0.12 
368 002093 国脉科技 24,700 180,063.00 0.12 
369 002276 万马股份 35,700 179,928.00 0.12 
370 600770 综艺股份 38,200 179,922.00 0.12 
371 002709 天赐材料 8,300 179,778.00 0.12 鹏华 睿投 混合2018 年年 度报 告 
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372 000501 鄂武商Ａ 18,800 178,224.00 0.11 
373 002815 崇达技术 12,100 176,781.00 0.11 
374 000062 深圳华强 10,600 176,596.00 0.11 
375 601326 秦港股份 56,200 176,468.00 0.11 
376 000600 建投能源 35,100 176,202.00 0.11 
377 002233 塔牌集团 17,500 176,050.00 0.11 
378 300134 大富科技 18,700 175,780.00 0.11 
379 600874 创业环保 21,300 175,725.00 0.11 
380 601001 大同煤业 41,100 175,497.00 0.11 
381 002482 广田集团 30,300 175,437.00 0.11 
382 002665 首航节能 62,200 174,782.00 0.11 
383 002434 万里扬 26,500 174,635.00 0.11 
384 002509 天广中茂 73,600 174,432.00 0.11 
385 600366 宁波韵升 34,600 173,346.00 0.11 
386 600329 中新药业 13,900 172,916.00 0.11 
387 000049 德赛电池 6,000 172,080.00 0.11 
388 600594 益佰制药 31,000 171,120.00 0.11 
389 300257 开山股份 16,800 167,832.00 0.11 
390 002390 信邦制药 41,000 167,690.00 0.11 
391 600416 湘电股份 32,400 167,184.00 0.11 
392 603198 迎驾贡酒 11,800 166,498.00 0.11 
393 600754 锦江股份 7,800 166,140.00 0.11 
394 002375 亚厦股份 32,900 165,816.00 0.11 
395 601003 柳钢股份 25,200 165,564.00 0.11 
396 600122 宏图高科 45,600 165,528.00 0.11 
397 000541 佛山照明 31,800 164,724.00 0.11 
398 002302 西部建设 18,600 164,424.00 0.11 
399 600657 信达地产 41,800 164,274.00 0.11 
400 600259 广晟有色 7,300 163,228.00 0.10 
401 002635 安洁科技 14,400 163,152.00 0.10 
402 300266 兴源环境 46,000 162,380.00 0.10 
403 000061 农 产 品 33,400 161,990.00 0.10 
404 000090 天健集团 35,060 161,276.00 0.10 
405 002707 众信旅游 24,900 157,368.00 0.10 
406 600759 洲际油气 66,500 156,940.00 0.10 
407 600195 中牧股份 14,700 156,408.00 0.10 
408 603233 大参林 3,900 155,454.00 0.10 
409 601869 长飞光纤 3,900 155,103.00 0.10 
410 002277 友阿股份 48,600 153,576.00 0.10 
411 603568 伟明环保 6,700 153,095.00 0.10 
412 600086 东方金钰 33,200 153,052.00 0.10 
413 600640 号百控股 15,600 153,036.00 0.10 鹏华 睿投 混合2018 年年 度报 告 
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414 002663 普邦股份 61,700 152,399.00 0.10 
415 000564 供销大集 59,700 151,041.00 0.10 
416 600350 山东高速 33,000 150,480.00 0.10 
417 000990 诚志股份 12,300 147,723.00 0.09 
418 603659 璞泰来 3,100 146,940.00 0.09 
419 600053 九鼎投资 6,200 145,948.00 0.09 
420 002642 荣之联 22,600 145,544.00 0.09 
421 000766 通化金马 21,200 145,432.00 0.09 
422 600240 华业资本 56,000 145,040.00 0.09 
423 002354 天神娱乐 27,600 144,624.00 0.09 
424 600773 西藏城投 24,100 144,600.00 0.09 
425 603328 依顿电子 14,600 144,540.00 0.09 
426 300297 蓝盾股份 28,900 144,500.00 0.09 
427 600748 上实发展 27,000 144,180.00 0.09 
428 000552 靖远煤电 56,200 143,872.00 0.09 
429 002503 搜于特 60,900 143,115.00 0.09 
430 002344 海宁皮城 31,400 142,870.00 0.09 
431 000829 天音控股 25,400 142,494.00 0.09 
432 600006 东风汽车 39,400 141,840.00 0.09 
433 600639 浦东金桥 12,500 140,750.00 0.09 
434 002489 浙江永强 53,100 140,184.00 0.09 
435 600971 恒源煤电 24,600 138,498.00 0.09 
436 600428 中远海特 42,300 137,475.00 0.09 
437 000969 安泰科技 30,100 136,955.00 0.09 
438 600058 五矿发展 21,000 136,710.00 0.09 
439 603806 福斯特 5,100 136,680.00 0.09 
440 002818 富森美 6,500 135,135.00 0.09 
441 600458 时代新材 19,600 132,888.00 0.09 
442 603888 新华网 10,200 130,968.00 0.08 
443 603866 桃李面包 2,900 130,964.00 0.08 
444 601990 南京证券 14,700 127,890.00 0.08 
445 000536 华映科技 67,700 126,599.00 0.08 
446 002251 步 步 高 17,000 126,140.00 0.08 
447 600335 国机汽车 20,200 126,048.00 0.08 
448 603377 东方时尚 8,600 125,560.00 0.08 
449 603556 海兴电力 9,630 125,190.00 0.08 
450 600939 重庆建工 26,700 123,087.00 0.08 
451 000587 金洲慈航 52,300 122,905.00 0.08 
452 601777 力帆股份 32,200 122,682.00 0.08 
453 002437 誉衡药业 43,100 120,680.00 0.08 
454 002308 威创股份 26,800 119,260.00 0.08 
455 002477 雏鹰农牧 77,200 115,800.00 0.07 鹏华 睿投 混合2018 年年 度报 告 
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456 603225 新凤鸣 6,100 114,375.00 0.07 
457 600862 中航高科 20,300 113,680.00 0.07 
458 600126 杭钢股份 24,780 111,757.80 0.07 
459 002681 奋达科技 30,432 111,381.12 0.07 
460 600743 华远地产 45,800 110,836.00 0.07 
461 002588 史丹利 28,400 110,476.00 0.07 
462 002118 紫鑫药业 25,200 109,872.00 0.07 
463 300156 神雾环保 29,700 107,811.00 0.07 
464 000987 越秀金控 13,500 107,595.00 0.07 
465 002416 爱施德 18,100 106,428.00 0.07 
466 600393 粤泰股份 50,000 106,000.00 0.07 
467 000025 特 力Ａ 3,900 103,428.00 0.07 
468 601019 山东出版 13,200 103,224.00 0.07 
469 002345 潮宏基 22,200 99,234.00 0.06 
470 600996 贵广网络 15,400 97,944.00 0.06 
471 002699 美盛文化 17,800 97,544.00 0.06 
472 600184 光电股份 9,900 96,723.00 0.06 
473 603486 科沃斯 2,100 96,663.00 0.06 
474 002041 登海种业 17,100 92,169.00 0.06 
475 002920 德赛西威 5,300 91,955.00 0.06 
476 600687 刚泰控股 22,000 91,300.00 0.06 
477 600280 中央商场 28,000 91,000.00 0.06 
478 300291 华录百纳 19,900 88,555.00 0.06 
479 603868 飞科电器 2,300 87,814.00 0.06 
480 603712 七一二 4,900 87,269.00 0.06 
481 603169 兰石重装 20,400 87,108.00 0.06 
482 300202 聚龙股份 13,500 86,940.00 0.06 
483 601969 海南矿业 19,100 85,568.00 0.05 
484 603056 德邦股份 5,100 84,405.00 0.05 
485 603355 莱克电气 3,900 83,850.00 0.05 
486 601811 新华文轩 7,700 71,687.00 0.05 
487 600618 氯碱化工 11,000 71,390.00 0.05 
488 603185 上机数控 1,345 66,039.50 0.04 
489 601020 华钰矿业 7,700 65,142.00 0.04 
490 600917 重庆燃气 9,100 64,792.00 0.04 
491 000761 本钢板材 18,800 63,168.00 0.04 
492 603650 彤程新材 3,100 61,473.00 0.04 
493 603025 大豪科技 5,330 59,429.50 0.04 
494 603877 太平鸟 2,800 52,612.00 0.03 
495 601860 紫金银行 15,970 50,145.80 0.03 
496 603569 长久物流 3,800 40,850.00 0.03 
497 603629 利通电子 1,051 40,684.21 0.03 鹏华 睿投 混合2018 年年 度报 告 
第 58 页 共 70 页



注: 因中国外 运股份有 限公司换 股吸收合 并外运 发展 （600270 ） ， 外运发展 （600270 ）于 2018 年
12 月 28 日终 止上市 。换股比 例为 1:3.8225 ，即 换股 股东所持有 的每股外 运发展股 票可以换 得
3.8225 股中 国外运本 次发行的A 股股票 （601598）。 
8.4 报告 期内股票投资 组合的重大 变动 
8.4.1 累计 买入金额超出 期末基金资 产净值 2%或前 20 名的股票 明细 
金额单位： 人民币元



序号


股票代码


股票名称


本期累计买 入金额


占期末基金 资产净值 比例(%)



1 000661 长春高新 1,558,363.00 1.00 
2 600256 广汇能源 1,204,088.00 0.77 
3 600201 生物股份 1,137,794.63 0.73 
4 600426 华鲁恒升 1,132,496.73 0.72 
5 002340 格林美 1,116,295.00 0.71 
6 603019 中科曙光 1,083,547.00 0.69 
7 002410 广联达 1,078,037.00 0.69 
8 600521 华海药业 1,068,153.80 0.68 
9 002049 紫光国微 1,055,500.80 0.68 
10 000998 隆平高科 1,050,084.00 0.67 
11 300146 汤臣倍健 1,017,087.00 0.65 
12 000830 鲁西化工 1,011,285.00 0.65 
13 603589 口子窖 1,009,414.00 0.65 
14 600525 长园集团 1,004,857.80 0.64 
15 000703 恒逸石化 990,717.00 0.63 
16 600315 上海家化 962,119.00 0.62 
17 600298 安琪酵母 957,303.00 0.61 
18 002038 双鹭药业 946,690.00 0.61 
19 600600 青岛啤酒 929,732.00 0.59 
20 000977 浪潮信息 919,845.00 0.59 
注: 买入金额 按买入成 交金额（ 成交单价 乘以成 交数 量）填列， 不考虑相 关交易费 用。 
8.4.2 累计 卖出金额超出 期末基金资 产净值 2%或前 20 名的股票 明细 
金额单位： 人民币元



序号


股票代码


股票名称


本期累计卖 出金额


占期末基金 资产净值 比例(%)



1 000661 长春高新 1,455,578.00 0.93 
2 603019 中科曙光 1,025,274.00 0.66 
3 002179 中航光电 855,257.00 0.55 
4 600516 方大炭素 817,032.00 0.52 
5 002422 科伦药业 799,284.50 0.51 
6 000703 恒逸石化 787,085.00 0.50 
7 000977 浪潮信息 771,750.00 0.49 
8 600760 中航沈飞 766,820.00 0.49 鹏华 睿投 混合2018 年年 度报 告 
第 59 页 共 70 页



9 600176 中国巨石 709,221.00 0.45 
10 300760 迈瑞医疗 706,704.82 0.45 
11 002405 四维图新 655,397.20 0.42 
12 603589 口子窖 631,337.00 0.40 
13 600004 白云机场 605,615.00 0.39 
14 600521 华海药业 590,292.23 0.38 
15 601233 桐昆股份 570,662.00 0.37 
16 000825 太钢不锈 556,641.00 0.36 
17 600635 大众公用 548,303.00 0.35 
18 000786 北新建材 545,681.00 0.35 
19 002271 东方雨虹 513,479.00 0.33 
20 002001 新 和 成 445,734.00 0.29 
注: 卖出金额 按卖出成 交金额（ 成交单价 乘以成 交数 量）填列， 不考虑相 关交易费 用。



8.4.3 买入 股票的成本总 额及卖出股 票的收入总 额 
单位: 人民 币元



买入股票成 本（成交 ）总额


237,715,558.30 
卖出股票收 入（成交 ）总额


53,686,783.33 
注: 买入股票 成本、 卖出股票 收入均按 买卖成交 金额 （ 成交单价乘 以成交数 量） 填 列， 不 考虑相关
交易费用。



8.5 期末 按债券品种分 类的债券投 资组合 
金额单位： 人民币元



序号


债券品种


公允价值


占基金资产 净值比例 （％）



1


国家债券


- - 
2


央行票据


- - 
3


金融债券


10,044,000.00 6.43 
 其中：政策 性金融债


10,044,000.00 6.43 
4


企业债券


- - 
5


企业短期融 资券


- - 
6


中期票据


- - 
7


可转债（可 交换债）


- - 
8


同业存单


- - 
9


其他


- - 
10


合计


10,044,000.00 6.43 
8.6 期末 按公允价值占 基金资产净 值比例大小 排序的前 五名债券投资 明细 



金额单位 ：人民币 元



序号


债券代码


债券名称


数量（张）


公允价值



占基金资产
净值比例 （%）



1 018005 国开 1701 100,000 10,044,000.00 6.43 鹏华 睿投 混合2018 年年 度报 告 
第 60 页 共 70 页



8.7 期末 按公允价值占 基金资产净 值比例大小 排序的所 有资产支持证 券投资明细 
注: 无。



8.8 报告 期末按公允价 值占基金资 产净值比例 大小排序 的前五名贵金 属投资明细 
注: 无。 
8.9 期末 按公允价值占 基金资产净 值比例大小 排序的前 五名权证投资 明细 
注: 无。 
8.10 报告 期末本基金投 资的股指期 货交易情况 说明 
8.10.1 报告 期末本基金投 资的股指期 货持仓和损 益明细 
注: 无。 
8.10.2 本基 金投资股指期 货的投资政 策 
本基金将根据风险 管理的 原则，以套期保值 为目标， 选择流动性好、交易活跃 的股指期货合
约，充分考虑股指期货的 风险收益特征， 通过多头或 空头的套期保值策略，以 改善投资组合的 投
资效果，实 现股票组 合的超额 收益。 
8.11 报告 期末本基金投 资的国债期 货交易情况 说明 
8.11.1 本期 国债期货投资 政策 
为有效控制债券投资的系 统性风险，本基金 根据风险 管理的原则，以套期保值 为目的，适度
运用国债期货，提高投资 组合的运作效率 。在国债期 货投资时，本基金将首先 分析国债期货各 合
约价格与最便宜可交割券 的关系，选择定 价合理的国 债期货合约，其次，考虑 国债期货各合约 的
流动性情况 ，最终确 定与现货 组合的合 适匹配， 以达 到风险管理 的目标。 
8.11.2 报告 期末本基金投 资的国债期 货持仓和损 益明细



注: 无。 
8.11.3 本期 国债期货投资 评价 
无。 
8.12 投资 组合报告附注 
8.12.1


 
中国银河 2018 年 7 月5 日 ， 中国 银河证券 股份有限 公司 （ 以下简称 “公 司” ） 收到中国 人民
银行出具的 《行政处 罚意见告 知书》 （银 反洗罚 告字[2018]4 号） ， 主要内 容如下：


 



 中国人 民银行依 据 《中华人 民共和国 反洗钱法》 第三十二条 规定， 拟对公 司未按照 规定履 行
客户身份识 别义务的 行为处人 民币 50 万 元罚款， 与身 份不明的客 户进行交 易或者为 客户开立 匿名鹏华 睿投 混合2018 年年 度报 告 
第 61 页 共 70 页



账户、 假名账 户 的行为处 人民币 50 万元罚 款， 合计处 人民币 100 万元罚款。 公 司在接受 检查期 间
即立查立改，截至目前， 公司已经进一步 完善了反洗 钱制度机制，细化了客户 身份识别、客户 洗
钱风险等级管理、可疑交 易报告等工作流 程，加强了 反洗钱监督检查和考核， 加大了对历史存 量
客户持续识别力度，反洗 钱相关系统功能 也不断改进 。公司今后将持续完善内 控合规管理，切 实
做好反洗钱 工作。


 



 2018 年7 月 27 日， 公 司收到中 国人民银 行出具 的 《行政 处罚决定 书》 （银 反洗罚 决字[2018]
第4 号） ，主 要内容如 下： 



 中国人 民银行依 据 《中华人 民共和国 反洗钱法》 第三十二条 规定， 对公司 未按照规 定履行 客
户身份识别 义务的行 为处人民币 50 万元罚 款，与身 份不明的客 户进行交 易的行为 处人民币 50 万
元罚款，合 计处人民 币 100 万 元罚款。 



公司将在规定的时 间内缴纳上述罚款 。公司在接 受检查期间即立查立改， 并根据中国人民 银
行《执法检查意见书》的 要求，制定了《 关于中国人 民银行反洗钱现场检查问 题的整改方案》 并
经公司第三 届董事会 第四十次 会议审议 通过 。 截至目 前， 公司 已经进一 步完善 了反洗钱 制度机制，
细化了客户身份识别、客 户洗钱风险等级 管理、可疑 交易报告等工作流程，加 强了反洗钱监督 检
查和考核， 加大了对 历史存量 客户持续 识别力度 ，反 洗钱相关系 统功能也 不断改进 。 



公司今 后将持续 完善内控 合规管理 ，切实做 好反 洗钱工作。


 



 对该证 券的投资 决策程序 的说明 ： 本基 金管理人 长期跟踪研 究该公司 ， 认 为公司的 上述违规
行为对公司并不产生实质 性影响。上述通 告对该公司 债券的投资价值不产生重 大影响。该证券 的
投资已执行 内部严格 的投资决 策流程， 符合法律 法规 和公司制度 的规定。



8.12.2


 
本基金投资 的前十名 证券没有 超出基金 合同规定 的证 券备选库。 
8.12.3 期末 其他各项资产 构成 
单位：人民 币元



序号


名称


金额



1


存出 保证金


67,973.30 
2


应收证券清 算款


- 
3


应收股利


- 
4


应收利息


280,829.44 
5


应收申购款


29.97 
6


其他应收款


- 
7


待摊费用


- 
8 其他


- 
9 合计


348,832.71 鹏华 睿投 混合2018 年年 度报 告 
第 62 页 共 70 页



8.12.4 期末 持有的处于转 股期的可转 换债券明细 
注: 无。 
8.12.5 期末 前十名股票中 存在流通受 限情况的说 明 
注: 无。



8.12.6 投资 组合报告附注 的其他文字 描述部分 
由于四舍五 入的原因 ，投资组 合报告中 数字分项 之和 与合计项之 间可能存 在尾差。 
§9 基 金 份额 持有 人信 息 
9.1 期末 基金份额持有 人户数及持 有人结构 
份额单位： 份



持有人户数
(户)



户均持有的
基金份额



持有人结构



机构投资者


个人投资者



持有份额



占总份额比
例（%）



持有份额



占总份额比 例
（%）



2,120 90,660.41 - -


192,200,063.42 100.00



9.2 期末 基金管理人的 从业人员持 有本基金的 情况 
项目


持有份额总 数（份 ）


占基金总份 额比例（% ）



基金管理人 所有从业 人员持有 本基金


1,343,397.26 0.6990



注: 截至本报 告期末， 本 基金管理 人从业人 员 投资、 持 有本基金符 合相关法 律法规、 中国 证监会 规
定及相关管 理制度的 规定。 
9.3 期末 基金管理人的 从业人员持 有本开放式 基金份额 总量区间情况 
项目


持有基金份 额总量的 数量区间 （万份）



本公司高级 管理人员 、基金投 资和研究 部
门负责人持 有本开放 式基金



10~50 
本基金基金 经理持有 本开放式 基金


- 
注:1、截至本报告期末， 本公司高级管理人 员、基金 投资和研究部门负责人 投资、持有本基金 符
合相关法律 法规、中 国证监会 规定及相 关管理制 度的 规定。 
2、截至本报 告期末， 本基金的 基金经理 未持有 本基 金份额。 
 
§10 开 放 式基 金份 额变 动 
单位：份



基金合同生 效日（2018 年5 月 30 日）
基金份额总 额



214,008,175.33 鹏华 睿投 混合2018 年年 度报 告 
第 63 页 共 70 页



基金合同生效日起至报告期期末基金
总申购份额



2,665,438.45 
减： 基金合同 生效日起 至报告期 期末 基
金总赎回份 额



24,473,550.36 
基金合同生效日起至报告期期末基金
拆分变动份 额 （份 额减少以 “- ” 填列）



- 
本报告期 期 末基金份 额总额


192,200,063.42



注: 总申购份 额含红利 再投、转 换入份额 ；总赎 回份 额含转换出 份额。



§11 重 大 事件 揭示 
11.1 基金 份额持有人大 会决议



本基金本报 告 期内无 基金份额 持有人大 会决议。



11.2 基金 管理人、基金 托管人的专 门基金托管 部门的重 大人事变动



基金管理人 的重大人 事变动： 报告期内 ，基金管 理人 无重大人事 变动。 
基金托管人 的重大人 事变动 ： 本报 告期内 ， 基金 托管 人的专门基 金托管部 门无重大 人事变
动。



11.3 涉及 基金管理人、 基金财产、 基金托管业 务的诉讼



本报告期无 涉及对公 司运营管 理及基金 运作产生 重大 影响的， 与本基金 管理人 、 基金 财产、
基金托管业 务相关的 诉讼事项 。



11.4 基金 投资策略的改 变



无。



11.5 为基 金进行审计的 会计师事务 所情况



本 基 金 管 理人 聘 请普 华 永 道中 天 会计 师 事 务所( 特 殊普 通 合 伙)为 本 基 金审 计 的会 计 师 事
务所。 本 年度应支 付给普 华永道中 天会计师 事务所( 特殊普通合 伙)审计费 用 40,000.00 元 。 该
审计机构为 本基金提 供审计服 务的期间 为本基金 基金 合同生效日(2018 年 5 月 30 日) 起到本报
告期末，不 满一年。



11.6 管理 人、托管人及 其高级管理 人员受稽查 或处罚等 情况



本基金管理 人、 基金托 管人涉及 托管业务 机构及 其高 级管理人员 在报告期 内未受到 任何稽
查或处罚。 
11.7 基金 租用证券公司 交易单元的 有关情况



11.7.1 基金 租用证券公司 交易单元进 行股票投资 及佣金支 付情况 
金额单位： 人民币元


鹏华 睿投 混合2018 年年 度报 告 
第 64 页 共 70 页



券商名称



交易单
元数量



股票交易


应支付该券 商的佣金



备注



成交金额



占当期股票 成
交总额的比 例



佣金



占当期佣
金



总量的比
例



天风证券


1


117,204,939.32


40.44%


106,808.77


41.09%



本报
告期
新增



招商证券


1


44,250,413.28


15.27%


40,327.95


15.51%



本报
告期
新增



国金证券


1


40,777,354.73


14.07%


37,162.73


14.30%



本报
告期
新增



东方财富证
券



1


27,455,817.26


9.47%


22,275.36


8.57%



本报
告期
新增



中泰证券


2


16,997,492.12


5.87%


15,489.82


5.96%



本报
告期
新增



爱建证券


1


9,673,989.72


3.34%


7,848.59


3.02%



本报
告期
新增



安信证券


2


6,854,362.22


2.37%


6,246.58


2.40%



本报
告期
新增



中信建投


1


6,108,762.51


2.11%


5,566.93


2.14%



本报
告期
新增



广发证券


1


6,098,510.00


2.10%


5,557.50


2.14%



本报
告期鹏华 睿投 混合2018 年年 度报 告 
第 65 页 共 70 页



新增



平安证券


1


5,678,883.85


1.96%


5,175.18


1.99%



本报
告期
新增



东北证券


1


4,359,403.28


1.50%


3,972.93


1.53%



本报
告期
新增



山西证券


1


4,347,783.28


1.50%


3,527.33


1.36%



本报
告期
新增



西南证 券


2


-


-


-


-



本报
告期
新增



方正证券


1


-


-


-


-



本报
告期
新增



浙商证券


1


-


-


-


-



本报
告期
新增



东方证券


1


-


-


-


-



本报
告期
新增



川财证券


1


-


-


-


-



本报
告期
新增



注: 交易单元 选择的标 准和程序 ：





 
1) 基金管 理人负责 选择代理 本基金证 券买卖的 证券 经营机构， 使用其交 易单元作 为基金的 专用
交易单元， 选择的标 准是： 
（1 ）实力雄 厚，信誉 良好，注 册资本不 少于 3 亿元 人民币； 
（2 ）财 务状 况良好， 各项财务 指标显示 公司经 营状 况稳定； 鹏华 睿投 混合2018 年年 度报 告 
第 66 页 共 70 页



（3 ）经营行 为规范， 最近二年 未发生因 重大违 规行 为而受到中 国证监会 处罚； 
（4 ）内部管 理规范、 严格，具 备健全的 内控制 度， 并能满足基 金运作高 度保密的 要求； 
（5 ） 具备基 金运作所 需的高效 、 安全的 通讯条件 ， 交 易设施符合 代理本基 金进行证 券交易的 需要，
并能为本基 金提供全 面的信息 服务； 
（6 ） 研究实力 较强， 有固定 的研究机 构和专 门的研究 人员， 能及时为 本基金提 供高质量 的咨询 服
务。 
2) 选择交 易单元的 程序： 
我公司根据 上述标准 ，选定符 合条件的 证券公司 作为 租用交易单 元的对象 。我公 司 投研部门 定期
对所选定证 券公司的 服务进行 综合评比 ，评比内 容包 括：提供研 究报告质 量、数量 、及时性 及提
供研究服务 主动性和 质量等情 况，并依 据评比结 果确 定交易单元 交易的具 体情况。 我公司在 比较
了多家证券 经营机构 的财务状 况、经营 状况、研 究水 平后，向券 商租用交 易单元作 为基金专 用交
易单元。 
11.7.2 基金 租用证券公司 交易单元进 行其他证券 投资的情 况 
金额单位： 人民币元



券商名称



债券交易


债券回购交 易


权证交易



成交金额



占当期债券



成交总额的
比例



成交金额



占当期债券
回购



成交总额的
比例



成交金额



占当期权
证



成交总额
的比例



天风证券 - -


- -


- -



招商证券 140,490,100.00 93.31%


234,000,000.00 6.53%


- -



国金证券 10,033,000.00 6.66%


367,000,000.00 10.24%


- -



东方财富
证券 
- -


1,009,900,000.00 28.17%


- -



中泰证券 - -


55,200,000.00 1.54%


- -



爱建证券 - -


- -


- -



安信证券 - -


- -


- -



中信建投 - -


- -


- -



广发证券 - -


472,600,000.00 13.18%


- -



平安证券 45,764.53 0.03%


- -


- -



东北证券 - -


478,700,000.00 13.35%


- -



山西证券 - -


967,600,000.00 26.99%


- -



西南证券 - -


- -


- -



方正证券 - -


- -


- -



浙商证券 - -


- -


- -


鹏华 睿投 混合2018 年年 度报 告 
第 67 页 共 70 页



东方证券 - -


- -


- -



川财证券 - -


- -


- -



11.8 其他 重大事件 
序号


公告事项


法定披露方 式


法定披露日 期



1 
鹏华睿投灵 活配置混 合型证券 投资基
金合同摘要 、份额发 售公告及 招募说
明书 
《证券时报 》 2018 年 02 月 23 日 
2 
鹏华基金管 理有限公 司关于旗 下基金
持有的股票 停牌后估 值方法变 更的提
示性公告 
《证券时报》 、 《中国 证
券报》 、 《上 海证券报 》 
2018 年 04 月 14 日 
3 
鹏华基金管 理有限公 司关于旗 下基金
持有的股票 停牌后估 值方法变 更的提
示性公告 
《证券时报》 、 《中国 证
券报》 、 《上 海证 券报 》 
2018 年 04 月 18 日 
4 
鹏华睿投灵 活配置混 合型证券 投资基
金延长募集 期限的公 告 
《证券时报》 、 《中国 证
券报》 、 《上 海证券报 》 
2018 年 04 月 24 日 
5 
鹏华基金管 理有限公 司关于旗 下基金
持有的股票 停牌后估 值方法变 更的提
示性公告 
《证券时报》 、 《中国 证
券报》 、 《上 海证券报 》 
2018 年 04 月 24 日 
6 
鹏华基金管 理有限公 司关于旗 下基金
持有的股票 停牌后估 值方法变 更的提
示性公告 
《证券时报》 、 《中国 证
券报》 、 《上 海证券报 》 
2018 年 05 月 09 日 
7 
鹏华基金管 理有限公 司关于增 加安信
证券股份有 限 公司为 旗下部分 基金销
售机构的公 告 
《证券时报》 、 《中国 证
券报》 、 《上 海证券报 》 
2018 年 05 月 11 日 
8 
鹏华基金管 理有限公 司关于暂 停客服
电话服务的 公告 
《证券时报》 、 《中国 证
券报》 、 《上 海证券报 》 
2018 年 05 月 11 日 
9 
鹏华基金管 理有限公 司关于鹏 华睿投
灵活配置混 合型证券 投资基金 在网上
直销与直销 柜台系统 开展认购 费率一
折优惠的公 告 
《证券时报》 、 《中国 证
券报》 、 《上 海证券报 》 
2018 年 05 月 11 日 
10 
鹏华基金关 于调整旗 下部分基 金单笔
最低定投金 额限制的 公告 
《证券时报》 、 《中国 证
券报》 、 《上 海证券报 》 
2018 年 05 月 24 日 
11 
鹏华基金管 理有限公 司关于提 请投资
者及时更新 身份证件 或者身份 证明文
件的公告 
《证券时报》 、 《中国 证
券报》 、 《上 海证券报 》 
2018 年 05 月 28 日 
12 
鹏华基金管 理有限公 司关于旗 下基金
持有的股票 停牌后估 值方法变 更的提
示性公告 
《证券时报》 、 《中国 证
券报》 、 《上 海证券报 》 
2018 年 05 月 29 日 
13 
鹏华睿投灵 活配置混 合型证券 投资基
金基金合同 生效公告 
《证券时报》 、 《中国 证
券报》 、 《上 海证券报 》 
2018 年 05 月 31 日 
14 
鹏华基金管 理有限公 司关于旗 下基金
持有的股票 停牌后估 值方法变 更的提
示性公告 
《证券时报》 、 《中国 证
券报》 、 《上 海证券报 》 
2018 年 05 月 31 日 鹏华 睿投 混合2018 年年 度报 告 
第 68 页 共 70 页



15 
鹏华基金管 理有限公 司关于提 请非自
然人客户及 时登记受 益所有人 信息的
公告 
《证券时报》 、 《中国 证
券报》 、 《上 海证券报 》 
2018 年 06 月 01 日 
16 
鹏华睿投灵 活配置混 合型证券 投资基
金开放申赎 、定投和 转换业务 的公告 
《证券时报》 、 《中国 证
券报》 、 《上 海证券报 》 
2018 年 06 月 02 日 
17 
鹏华基金管 理有限公 司关于旗 下基金
持有的股票 停牌后估 值方法变 更的提
示性公告 
《证券时报》 、 《中国 证
券报》 、 《上 海证券报 》 
2018 年 06 月 12 日 
18 
鹏华基金管 理有限公 司关于旗 下基金
持有的股票 估值方法 变更的提 示性公
告 
《证券时报》 、 《中国 证
券报》 、 《上 海证券报 》 
2018 年 06 月 15 日 
19 
鹏华基金管 理有限公 司关于旗 下基金
持有的股票 停牌后估 值方法变 更的提
示性公告 
《证券时报》 、 《中国 证
券报》 、 《上 海证券报 》 
2018 年 06 月 16 日 
20 
鹏华基金管 理有限公 司关于旗 下基金
持有的股票 停牌后估 值方法变 更的提
示性公告 
《证券时报》 、 《中国 证
券报》 、 《上 海证券报 》 
2018 年 06 月 20 日 
21 
鹏华基金管 理 有限公 司关于旗 下基金
持有的停牌 股票估值 方法变更 的提示
性公告 
《证券时报》 、 《中国 证
券报》 、 《上 海证券报 》 
2018 年 06 月 22 日 
22 
鹏华基金管 理有限公 司关于旗 下基金
持有的股票 停牌后估 值方法变 更的提
示性公告 
《证券时报》 、 《中国 证
券报》 、 《上 海证券报 》 
2018 年 06 月 22 日 
23 
鹏华基金管 理有限公 司关于旗 下基金
持有的股票 停牌后估 值方法变 更的提
示性公告 
《证券时报》 、 《中国 证
券报》 、 《上 海证券报 》 
2018 年 06 月 27 日 
24 
鹏华基金管 理有限公 司关于旗 下基金
持有的股票 停牌后估 值方法变 更的提
示性公 告 
《证券时报》 、 《中国 证
券报》 、 《上 海证券报 》 
2018 年 06 月 28 日 
25 
鹏华基金管 理有限公 司关于旗 下基金
持有的股票 停牌后估 值方法变 更的提
示性公告 
《证券时报》 、 《中国 证
券报》 、 《上 海证券报 》 
2018 年 06 月 29 日 
26 
鹏华基金管 理有限公 司关于旗 下基金
持有的股票 停牌后估 值方法变 更的提
示性公告 
《证券时报》 、 《中国 证
券报》 、 《上 海证券报 》 
2018 年 07 月 05 日 
27 
鹏华基金管 理有限公 司关于旗 下基金
持有的股票 停牌后估 值方法变 更的提
示性公告 
《证券时报》 、 《中国 证
券报》 、 《上 海证券报 》 
2018 年 07 月 06 日 
28 
鹏华基金管 理有限公 司关于旗 下基金
持有的股票 停牌后估 值方法变 更的提
示性公告 
《证券时报》 、 《中国 证
券报》 、 《上 海证券报 》 
2018 年 07 月 07 日 
29 
鹏华基金管 理有限公 司关于旗 下基金
持有的股票 停牌后估 值方法变 更的提
示性公告 
《证券时报》 、 《中国 证
券报》 、 《上 海证券报 》 
2018 年 07 月 24 日 鹏华 睿投 混合2018 年年 度报 告 
第 69 页 共 70 页



30 
鹏华基金管 理有限公 司关于旗 下基金
持有的股票 停牌后估 值方法变 更的提
示性公告 
《证券时报》 、 《中国 证
券报》 、 《上 海证券报 》 
2018 年 07 月 28 日 
31 
鹏华基金管 理有限公 司关于增 加上 海
挖财基金销 售有限公 司为旗下 部分基
金销售机构 的公告 
《证券时报》 、 《中国 证
券报》 、 《上 海证券报 》 
2018 年 08 月 24 日 
32 
鹏华基金管 理有限公 司关于增 加北京
肯特瑞财富 投资管理 有限公司 为旗下
部分基金销 售机构的 公告 
《证券时报》 、 《中国 证
券报》 、 《上 海证券报 》 
2018 年 08 月 24 日 
33 
鹏华基金管 理有限公 司关于旗 下基金
持有的股票 停牌后估 值方法变 更的提
示性公告 
《证券时报》 、 《中国 证
券报》 、 《上 海证券报 》 
2018 年 09 月 01 日 
34 
鹏华基金管 理有限公 司关于旗 下基金
持有的股票 停牌后估 值方法变 更的提
示性公告 
《证券时报》 、 《中国 证
券报》 、 《上 海证券报 》 
2018 年 09 月 06 日 
35 
鹏华基金管 理有限公 司关于旗 下基金
持有的股票 停牌后估 值方法变 更的提
示性公告 
《证券时报》 、 《中国 证
券报》 、 《上 海证券报 》 
2018 年 09 月 07 日 
36 
鹏华基金管 理有限公 司关于旗 下基金
持有的股票 停牌后估 值方法变 更的提
示性公告 
《证券时报》 、 《中国 证
券报》 、 《上 海证券报 》 
2018 年 09 月 12 日 
37 
鹏华基金管 理有限公 司关于旗 下基金
持有的股票 停牌后估 值方法变 更的提
示性公告 
《证券时报》 、 《中国 证
券报》 、 《上 海证券报 》 
2018 年 09 月 22 日 
38 
鹏华基金管 理有限公 司关于旗 下基金
持有的股票 停牌后估 值方法变 更的提
示性公告 
《证券时报》 、 《中国 证
券报》 、 《上 海证券报 》 
2018 年 10 月 12 日 
39 
鹏华基金管 理有限公 司关于旗 下基金
持有的股票 停牌后估 值方法变 更的提
示性公告 
《证券时报》 、 《中国 证
券报》 、 《上 海证券报 》 
2018 年 10 月 17 日 
40 2018 年第三 季度报告 
《证券时报》 、 《中国 证
券报》 、 《上 海证券报 》 
2018 年 10 月 26 日 
41 
鹏华基金管 理有限公 司关于旗 下基金
持有的股票 停牌后估 值方法变 更的提
示性公告 
《证券时报》 、 《中国 证
券报》 、 《上 海证券报 》 
2018 年 11 月 09 日 
42 
鹏华基金管 理有限公 司关于增 加个人
投资者开立 基金账户 的证件类 型的公
告 
《证券时报》 、 《中国 证
券报》 、 《上 海证券报 》 
2018 年 11 月 15 日 
43 
鹏华基金管 理有限公 司关于增 加北京
百度百盈基 金销售有 限公司为 旗下部
分基金销售 机构的公 告 
《证券时报》 、 《中国 证
券报》 、 《上 海证券报 》 
2018 年 12 月 18 日 
44 
鹏华基金管 理有限公 司关于旗 下基金
持有的股票 停牌后估 值方法变 更的提
示性公告 
《证券时报》 、 《中国 证
券报》 、 《上 海证券报 》 
2018 年 12 月 28 日 鹏华 睿投 混合2018 年年 度报 告 
第 70 页 共 70 页



45 
鹏华基金管 理有限公 司关于增 设客服
热线的公告 
《证券时报》 、 《中国 证
券报》 、 《上 海证券报 》 
2018 年 12 月 29 日 
46 
鹏华睿投灵 活配置混 合型证券 投资基
金延长募集 期限的公 告 
《证券时报》 、 《中国 证
券报》 、 《上 海证券报 》 
2018 年 03 月 27 日 
注: 无。



§12 影 响 投资 者决 策的 其 他重 要信 息 
12.1 报告 期内单一投资 者持有基金 份额比例达 到或超过 20% 的情况 
注: 无。 
12.2 影响 投资者决策的 其他重要信 息 
 
无。



§13 备 查 文件 目录 
13.1 备查 文件目录 
( 一)《鹏华 睿投灵活 配置混合 型证券投 资基金基 金合 同》 ； 



( 二)《 鹏华睿投 灵活配置 混合型证 券投资基 金托 管协议》 ； 



( 三)《 鹏华睿投 灵活配置 混合型证 券投资基 金 2018 年度报告》 （原文） 。 
13.2 存放 地点 
深圳市福田 区福华三 路 168 号 深圳国际 商会中心 第 43 层鹏华基金 管理有 限公司。 
13.3 查阅 方式 
投资者可在基金管理人营 业时间内免费查阅 ，也可按 工本费购买复印件，或通 过本基金管理
人网站（http ：//www.phfund.com ）查 阅。 
投资者对本报告书如有疑 问，可咨询本基 金管理人鹏 华基金管理有限公司，本 公司已开通客户 服
务系统，咨 询电话：4006788999 。



 
 
鹏华 基金 管理有限 公司 
2019 年 03 月 28 日