鹏 华品牌 传承 灵活配 置混 合型证 券投 资基
金 2018 年 年度 报告 摘要
2018 年 12 月 31 日
基 金 管理 人： 鹏华 基 金管 理有 限公 司
基 金 托管 人： 中国 农 业银 行股 份有 限公司
送 出 日期 ：2019 年 03 月 28 日 鹏华 品牌 传承 混合2018 年年 度报 告摘要
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§1 重 要 提示
基金管理人的董事会、董 事保证本报告所载 资料不存 在虚假记载、误导性陈述 或重大遗漏，
并对其内容的真实性、准 确性和完整性承 担个别及连 带的法律责任。本年度报 告已经三分之二 以
上独立董事 签字同意 ，并由董 事长签发 。
基金托 管人中国 农业银行 股份有限 公司根据 本基 金合同规定 ，于 2019 年 3 月 27 日复核 了本
报告中的财务指标、净值 表现、利润分配 情况、财务 会计报告、投资组合报告 等内容，保证复 核
内容不存在 虚假记载 、误导性 陈述或者 重大遗漏 。
基金管 理人承诺 以诚实信 用、 勤勉尽责 的原则管 理和运用基 金资产 ， 但不 保证基金 一定盈利 。
基金的过往业绩并不 代表其未来表现 。投资有风 险，投资者在作出投资决 策前应仔细阅读 本
基金的招募 说明书及 其更新。
本年度报告 摘要摘自 年度报告 正文, 投资 者欲了 解详 细内容,应阅 读年度报 告正文。
普华永 道中天会 计师事务 所 （特殊普 通合伙） 注 册会计师对 本基金出 具了 “标准无 保留意 见”
的审计报告。
本报告 期自 2018 年01 月01 日起 至 12 月 31 日。
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§2 基 金 简介
2.1 基金 基本情况
基金简称
鹏华品牌传 承混合
基金主代码
000431
基金运作方 式
契约型开放 式
基金合同生 效日
2014 年1 月28 日
基金管理人
鹏华基金管 理有限公 司
基金托管人
中国农业银 行股份有 限公司
报告期末基 金份额总 额
75,729,765.22 份
基金合同存 续期
不定期
2.2 基金 产品说明
投资目标
通过积极灵 活的资产 配置，并 精选优质 的品牌类 上市 公司，在有 效
控制风险前 提下，力 求超越业 绩比较基 准的投资 回报 ，争取实现 基
金资产的长 期稳健增 值。
投资策略
1、资产配置 策略 本 基金采用 自上而下 的策略， 通过 对宏观经济 基
本面（包括 经济运行 周期、财 政及货币 政策、产 业政 策等）的分 析
判断，和对 流动性水 平（包括 资金面供 需情况、 证券 市场估值水 平
等）的深入 研究，分 析股票市 场、债券 市场、货 币市 场三大类资 产
的预期风险 和收益， 并据此对 本基金资 产在股票 、债 券、现金之 间
的投资比例 进行动态 调整。 本 基金结合 市场主要 经济 和金融变量 的
变动情况， 综合分析 各类金融 资产的预 期收益和 风险 特征及其变 化
方向，在股 票和债券 等大类资 产之间进 行灵活 地 配置 ，同时兼顾 动
态资产配置 中的风险 控制和成 本控制。 2 、 股票 投资 策略 本基金 的
股票投资策 略包括行 业配置策 略和个股 投资策略 。 核 心思路在于： 1 ）
评判行业的 增长前景 、行业结 构、商业 模式、竞 争要 素等分析把 握
其投资机会 ；2 ） 评判企 业的核心 竞争力 、 品牌 优势 、 管理层、 治理
结构等以及 其所提供 的产品和 服务是否 契合未来 行业 增长的大趋
势，对企业 基本面和 估值水平 进行综合 的研判， 深度 挖掘具有投 资
潜力的个股 。 本基金 中品牌类 企业主要 指以下 两类 ： 第一类是 指
在长期的生 产经营活 动中， 沿袭 和继承了 中华民 族优 秀的文化传 统，
具有鲜明的 地域文化 特征和历 史痕迹、 具有独特 的工 艺和经营特 色
的产品、技 艺或服务 ，已经取 得了广泛 的社会认 同， 赢得了良好 的
商业信誉的 企业。 第 二类是指 企业的品 牌进入导 入期 或成长期， 并
随着消费习 惯的变迁 ，品牌的 影响力在 逐渐加强 ，消 费者对该品 牌
逐步产生认 同感和信 赖感， 并 有可能最 终成为普 遍的 社会共识。 品
牌类企业涉 及行业较 广，包括 纺织服装 、食品饮 料、 餐饮旅游、 农
林牧渔、房 地产、家 用电器、 轻工制造 、商贸零 售、 信息服务、 金
融服务、 化工 、 交运 设备和医 药生物等 等。 3、 债券 投资策略 对于
固定收益类 资产的选 择，本基 金将以价 值分析为 主线 ，在综合研 究
的基础上实 施积极主 动的组合 管理，并 主要通过 类属 配置与债券 选
择两个层次 进行投资 管理。 4、 中小企业 私募债 投资 策略 中小企 业鹏华 品牌 传承 混合2018 年年 度报 告摘要
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私募债券是 在中国境 内以非公 开方式发 行和转让 ，约 定在一定期 限
还本付息的 公司债券 。由于其 非公开性 及条款可 协商 性，普遍具 有
较高收益。 本基金将 深入研究 发行人资 信及公司 运营 情况，合理 合
规合格地进 行中小企 业私募债 券投资。 本基金在 投资 过程中密切 监
控债券信用 等级或发 行人信用 等级变化 情况，尽 力规 避可能存在 的
债券违约 ， 并获取 超额收益 。 5 、 权证投 资策略 本基 金通过对权 证
标的证券基 本面的研 究，并结 合权证定 价模型 及 价值 挖掘策略、 价
差策略、双 向权证策 略等寻求 权证的合 理估值水 平， 追求稳定的 当
期收益。
业绩比较基 准
沪深300 指 数收益率 ×80％＋ 中证综合 债指数收 益率 ×20％
风险收益特 征
本基金属于 混合型基 金，其预 期的风险 和收益高 于货 币市场基金 、
债券基金， 低于股票 型基金， 属于证券 投资基金 中中 高风险、中 高
预期收益的 品种。
2.3 基金 管理人和基金 托管人
项目
基金管理人
基金托管人
名称
鹏华基金管 理有限公 司 中国农业银 行股份有 限公司
信息披露
负责人
姓名
张戈 贺倩
联系电话
0755-82825720 010-66060069
电子邮箱
zhangge@phfund.com.cn tgxxpl@abchina.com
客户服务电 话
4006788999 95599
传真
0755-82021126 010-68121816
2.4 信息 披露方式
登 载 基 金 年 度 报 告 正 文 的 管 理 人 互 联 网 网
址
http://www.phfund.com
基金年度报 告备置地 点
深圳市福田 区福华三 路 168 号 深圳国际 商会中心 第
43 层鹏华基 金管理有 限公司
§3 主 要 财务 指标 、基 金 净值 表现 及利 润分配 情 况
3.1 主要 会计数据和财 务 指标
金额单位： 人民币元
3.1.1 期
间数据和
指标
2018 年 2017 年 2016 年
本期已实
现收益
-5,219,663.97 6,694,762.20 -14,958,123.23
本期利润
-31,898,021.29 32,323,658.62 -18,587,113.10
加权平均
基金份额
本期利润
-0.3933 0.3977 -0.0172
本期基金
份额净值
增长率
-27.55%
43.01%
-5.01%
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3.1.2 期
末数据和
指标
2018 年末 2017 年末 2016 年末
期末可供
分配基金
份额利润
0.0475 0.1173 0.0232
期末基金
资产净值
80,251,920.32 130,900,682.59 99,761,570.38
期末基金
份额净值
1.060 1.463 1.023
注: （1）本期已实现收益 指基金本期利息收 入、投资 收益、其他收入（不含 公允价值变动收益 ）
扣除相关费 用后的余 额，本期 利润为本 期已实现 收益 加上本期公 允价值变 动收益。
（2 ） 所述基金 业绩指标 不包括持 有人认购 或交易基 金 的各项费用 （例 如， 开放式 基金的申 购赎回
费、基金转 换费等） ， 计入费用 后实际收 益水平 要低 于所列数字 。
（3 ） 表 中的 “ 期末 ” 均指报 告期最后 一日 ， 即 12 月31 日， 无 论该日是 否为开 放日或交 易所的交
易日。
3.2 基金 净值表现
3.2.1 基金 份额净值增长 率及其与同 期业绩比较 基准收益 率的比较
阶段
份额净值
增长率①
（%）
份额净值增
长率标准差
②（%）
业绩比较基
准收益率③
（%）
业绩比较基 准收
益率标准差 ④
（%）
①－③
（%）
②－④
（%）
过去三个月 -18.08 2.02 -9.51 1.31 -8.57 0.71
过去六个月 -28.52 1.86 -10.68 1.20 -17.84 0.66
过去一年 -27.55 1.82 -19.28 1.07 -8.27 0.75
过去三年 -1.58 1.29 -13.32 0.94 11.74 0.35
自基金成立
起至今
14.66 1.01 37.91 1.23 -23.25 -0.22
注: 业绩比较 基准=沪深 300 指 数收益率 ×80 ％＋ 中证 综合债指数 收益率×20 ％ 鹏华 品牌 传承 混合2018 年年 度报 告摘要
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3.2.2 自基 金合同生效以 来基金份额 累计净值增 长率变动 及其与同期业 绩比较基准
收益 率变动的比较
注：1 、本基 金基金合 同于 2014 年1 月28 日生 效;
2 、截至 建仓期结 束，本基 金的各项 投资比 例已 达到基金合 同中规定 的各项比 例。
3.2.3 自基 金合同生效以 来基金每年 净值增长率 及其与同 期业绩比较基 准收益率的
比较
注: 合同生效 当年按照 实际存续 期计算， 不按整 个自 然年度进行 折算。
3.3 其他 指标
注: 无。
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3.4 过去 三年基金的利 润分配情况
注: 无。
§4 管 理 人报 告
4.1 基金 管理人及基金 经理情况
4.1.1 基金 管理人及其管 理基金的经 验
鹏华基金管 理有限公 司成立于1998 年 12 月22 日， 业务范围包 括基金募 集、 基金 销售、 资
产管理及中国证监会许可 的其他业务。截 止本报告期 末，公司股东由国信证券 股份 有限公司、 意
大利欧利盛 资本资产 管理股份 公司（Eurizon Capital SGR S.p.A. ） 、深 圳市北融 信投资发 展有限
公司组成， 公司性质 为中外合 资企业。 公司原注 册资 本 8,000 万元 人民币， 后于 2001 年 9 月完
成增资扩股 ，增至 15,000 万 元人民币 。截至 2018 年 12 月， 公司管 理资产总 规模达 到 5,164.62
亿元， 管 理 146 只 公募基金 、10 只 全国社保 投资组合 、4 只基本 养老保险 投资组合 。 经 过 20 年投
资管理基金 ，在基金 投资、风 险控制等 方面积累 了丰 富经验。
4.1.2 基金 经理（或基金 经理小组） 及基金经理 助理简介
姓名
职务
任本基金的 基金经理 （助理）
期限
证券从业年 限
说明
任职日期
离任日期
张航
本基金基
金经理
2018-11-17 - 3
张航先生，国籍中
国，经济学硕士，3
年证券基金从业经
验。2015 年 7 月加
盟鹏华基金管理有
限公司， 现任 权益投
资二部基金经理。
2018 年08 月 担任鹏
华价值精选股票基
金 基 金 经 理 ，2018
年 11 月担任鹏华品
牌传承混合基金基
金经理。 张航 先生具
备基金从业 资格。 本
报告期内本基金基
金经理发生 变动， 增
聘张航为本基金基
金经理。
王宗合
本基金基
金经理
2014-07-26 - 12
王宗合先生， 国籍中
国， 金融 学硕士 ，12
年证券基金从业经
验。 曾经在招 商基金鹏华 品牌 传承 混合2018 年年 度报 告摘要
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从事食品饮 料、 商业
零售、 农 林牧渔 、 纺
织服装、 汽车 等行业
的研究。2009 年 5
月加盟鹏华基金管
理有限公司， 从事食
品饮料、农 林牧渔、
商业零售、 造 纸包装
等行业的研 究工作，
担任鹏华动力增长
混合（LOF）基金基
金经理助理。 现担任
权益投资二部总经
理。2010 年 12 月担
任鹏华消费优选混
合基金基金经理，
2012 年06 月至2018
年 07 月担任鹏华金
刚保本混合基金基
金经理，2014 年07
月担任鹏华品牌传
承混合基金基金经
理，2014 年 12 月担
任 鹏华养老产业股
票基金基金经理，
2016 年04 月至2018
年 10 月担任鹏华金
鼎保本混合基金基
金经理，2016 年06
月担任鹏华金城保
本混合基金基金经
理，2017 年 02 月担
任鹏华安益增强混
合基金基金经理，
2017 年07 月 担任鹏
华中国 50 混合基金
基金经理，2017 年
09 月担任鹏华策略
回报混合基金基金
经理，2018 年05 月
担任鹏华产业精选
基金基金经 理， 2018
年 07 月担任鹏华宏
观混合基金基金经
理，2018 年 10 月担鹏华 品牌 传承 混合2018 年年 度报 告摘要
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任鹏华金鼎混合基
金基金经理。 王宗合
先生具备基金从业
资格。 本报告 期内本
基金基金经理发生
变动， 增聘张 航为本
基金基金经 理。
注:1. 任职 日期和离 任日期均 指公司作 出决定后 正式 对外公告之 日； 担任新 成立基金 基金经理 的，
任职日期为 基金合同 生效日。
2. 证券 从业的含 义遵从行 业协会关 于从业 人员 资格管理办 法的相关 规定。
4.2 管理 人对报告期内 本基金运作 遵规守信情 况的说明
报告期内，本基金管理人 严格遵守《证券投 资基金法 》等法律法规、中国证监 会的有关规定
以及基金合同的约定，本 着诚实守信、勤 勉尽责的原 则管理和运作基金资产， 在严格控制风险 的
基础上，为基金份额持有 人谋求最大利益 。本报告期 内，本基金运作合规，因 市场波动等被动 原
因存在 本基金投资比例不 符合基金合同要 求的情形， 本基金管理人严格按照基 金合同的约定及 时
进行了调整 ，不存在 违反基金 合同和损 害基金份 额持 有人利益的 行为。
4.3 管理 人对报告期内 公平交易情 况的专项说 明
4.3.1 公平 交易制度和控 制方法
根据中国证 监会 《证券投 资基金管 理公司 公平交易 制 度指导意见》 ， 公司制定 了 《鹏华基金 管
理有限公司 公平交易 管理规定》 ， 将公 司所管理 的封 闭式基金 、 开放式 基金、 社保组合 、 特定 客户
资产管理组合等不同资产 组合的授权、研 究分析、投 资决策、交易执行、业绩 评估等投资管理 活
动均纳入公平交易管理， 在业务流程和岗 位职责中制 定公 平交易的控制规则和 控制活动，建立 对
公平交易的 执行、 监督 及审核流 程， 严禁在 不同投资 组合之间进 行利益输 送。 在投资 研究环节：1 、
公司使用唯 一的研究 报告发布 平台 “研究 报告管理 平 台” ， 确保各投 资组合在 获得投资 信息、 研究
支持、 投 资建议和 实施投资 决策方面 享有公 平的机会 ；2、 公司严格 按照 《股票库 管理规定》 、 《 信
用债券投资 与风险控 制管理规 定》 ， 执行股票 及信用产 品出入库及 日常维护 工作 ， 确保相 关证券入
库以内容严 谨、 观 点明确的 研究报告 作为依据 ；3、 在 公司股票库 基础上 ， 各涉及 股票投资 的资产
组合根据各 自的投资 目标 、 投资风 格、 投 资范围 和 防 范关联交易 的原则分 别建立资 产组合股 票库，
基金经理在 股票库基 础上根据 投资授权 以及基金 合同 择股方式构 建具体的 投资组合 ；4 、 严格 执行
投资授权制度，明确投资 决策委员会、分 管投资副总 裁、基金经理等各主体的 职责和权限划分 ，
合理确定 基 金经理的 投资权限 ，超过投 资权限 的操 作，应严格 履行审批 程序。在 交易执行 环节：
1、 所有 公司管理 的资产组 合的交易 必须通过 集中交易 室完成， 集中交易 室负责 建立和执 行交易分鹏华 品牌 传承 混合2018 年年 度报 告摘要
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配制度， 确保各投资组 合享有公平的交易 执行机会 ；2、针对交易所公开竞 价交易，集中交易 室
应严格启用 恒生交易 系统中的 公平交易 程序， 交 易系 统则自动启 用公平交 易功能， 由系统按 照 “未
委托数量 ” 的比 例对不同 资产组合 进行委托 量的公平 分配； 如 果相关基 金经理 坚持以不 同的价格
进行交易， 且 当前市场 价格不 能同时满 足多个资 产组 合的指令价 格要求时， 交易系 统自动按 照 “价
格优先” 原则 进行委托； 当 市场价格 同时满 足多个资 产组合的指 令价格要 求时， 则交易 系统自 动
按照 “同一指 令价格下 的公平交 易” 模式， 进行公平 委托和交易 量分配；3、 银行间市 场交易、 交
易所大宗交易等非集中竞 价交易需依据公 司《股票投 资交易流程》和《固定收 益投资管理流程 》
的规定执行；银行间市场 交易、交易所大 宗交 易等以 公司名义进行的交易，各 投资组合经理应 在
交易前独立确定各投资组 合的交易价格和 数量，公司 按照价格优先、比例分配 的原则对交易结 果
进行分配 ；4、 新股 、 新债申 购及非公 开定向增 发交易 需依据公司 《新股 申购流程 》 、 《 固定收益 投
资管理流程 》 和 《非公开 定向增发 流程》 的规定执 行 ， 对新股 和新债申 购方案和 分配过程 进行审
核和监控 。 在交易 监控 、 分析与 评估环节 ：1 、 为加 强 对日常投资 交易行为 的监控和 管理， 杜绝利
益输送、不公平交易等违 规交易行为，防 范日常交易 风险，公司明确了关注类 交易的界定及对 应
的监控和评估措施机制； 所监控的交易包 括但 不限于 ：交易所公开竞价交易中 同日同向交易的 交
易时机和交易价差、不同 投资组合临近交 易日的同向 交易和反向交易的交易时 机和交易价差、 关
联交易、 债券交易 收益率偏 离度 、 成交量 和成交价 格 异常、 银 行间债券 交易对手 交易等 ；2 、 将公
平交易作为投资组合业绩 归因分析和交易 绩效评价的 重要关注内容，发现的异 常情况由投资监 察
员进行分析；3、监察稽 核部分别于每季度 和每年度 编写《公平交易执行情 况检查报告》 ，内容 包
括关注类交 易监控执 行情况 、 不同 投资组合 的整体收 益率差异分 析和同向 交易价差 分析； 《公平交
易执行情况 检查报告 》需经公 司基金经 理、督察 长和 总经理签署 。
4.3.2 公平 交易制度的执 行情况
报告期内，本基金管理人 严格执行公平交易 制度，确 保不同投资组合在研究、 交易、分配等
各环节得到公平对待。同 时，根据《证券 投资基金管 理公司公平交易制度指导 意见》的要求， 公
司对所管理组合的不同时 间窗的同向交易 进行了价差 专项分析，未发现存在违 反公平交易原则 的
现象。
4.3.3 异常 交易行为的专 项说明
报告期内， 本基金未 发生违法 违规且对 基金财产 造成 损失的异常 交易行为 。
本报告期内未发生 基金管理人管理的 所有投资组 合参与的交易所公开竞价 同日反向交易成 交
较少的单边 交易量超 过该证券 当日成交 量的 5%的 情况 。"
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4.4 管理 人对报告期内 基金的投资 策略和业绩 表现的说 明
4.4.1 报告 期内基金投资 策略和运作 分析
2018 年， 市 场总体呈 现单边下 跌趋势。 在具体操 作上 ， 下半年以 来我们围 绕逆周期 调节的重
点领域交通 、 通信 、 油气 领域进行 了较大的 组合调整 。 在科技 方面， 我 们加大 了云计算 和 5G 的配
置。组合持仓大都为行业 龙头公司，竞争 能力突出， 且具备相对较高的抗风险 能力。在目前估 值
水平上，一 大批 ROE 在 15-20% 的公司 ，估值不 到 15X ，长期投资 价值凸显 。这将是 我们未来 布局
的主要领域 。
4.4.2 报告 期内基金的业 绩表现
报告期内，本基金 净值增长率-27.55%。同 期上证综 指涨跌幅为-24.59% ， 深证成指涨跌幅为
-34.42% ，沪 深 300 指 数涨跌幅 为-25.31% 。
4.5 管理 人对宏观经济 、证券市场 及行业走势 的简要展 望
展望 2019 年， 宏观经 济稳中有 变， 变中有 忧， 下行压 力加大， 具体 而言： 宏观 方面： 市 场对
宏观经济的 下行已有 充分的预 期， 但对政府 托底经济 则明显信心 不足， 对改革 亦是基本 没有预期。
经过半年的 消化， 对 贸易战也 已习以为 常， 后续 的演 化对市场的 极端影响 将大幅降 低。19 年 宏观
中消费预计 偏弱， 出口确 定性下滑， 不确定性 主要将 来自固定资 产投资项。 制 造 业投资 难有起 色，
核心要观察信用传导机制 能否重新疏通， 民企融资困 境能否有效缓解，同时制 造业再投资的企 稳
也有赖于宏 观需求层 面出现边 际的改善 以及企业 盈利 的回升。基 建投资在 今年 7 月底政治局 会议
表态加码后依然下滑，未 来能否企稳回升 ，核心观察 指标是地方债务或中央专 项债能否重新进 入
扩张状态，新型基建包括 轨交、油气、通 信三个子行 业将是我们布局逆周期调 节带来需求扩张 逻
辑的核心领 域。 地产明年 面临较大 下行压力， 在政策保 持不变的情 况下， 预计销 售面积将 下滑 15% ，
销售额将下滑 10% 左右， 地产投资 预计在 0 附近 ，这 将极大的挑 战宏观投 资的 底线 ，我们认 为地
产调控政策在明年二季度 会出现明显的放 松，但不会 再有明显的刺激。中观方 面：流动性方面 我
们认为 19 年 将更加宽 裕， 欧美经 济复苏接 近繁荣顶 点 ， 联储对加息节 奏的表态 更为温和， 均为国
内利率的进 一步下行 打开了空 间。 增 量资金方 面， 我 们认为将主 要来自外 资、 社 保 （养 老金入市）
和上市公司 回购三大 部分。包 括沪伦通 等新旧外 资的 持续流入将 深刻改造 A 股的估 值生态和 投资
风格，A 股市场也将进一 步走向成熟，走 向国际化。 市场方面：当前市场估值 已接近历史极值 ，
熊市大规模的估值杀跌已 经结束，不论是 从历史纵向 比较看还是从国际市场横 向对 比看，当前 时
点 A 股投资价值已经 非常凸显 。因此从 中期的角 度， 我们将保持 相对积极 的仓位。 具体方向 上，
我们依然看好居民消费升 级追求美好生活 的受益标的 ，看好中国高端制造业的 转型升级和全球 化
布局，看好 金融地产 为代表的 低估值蓝 筹价值回 归。
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4.6 管理 人对报告期内 基金估值程 序等事项的 说明
1 、有关参与 估值流程 各方及人 员的职责 分工、 专业 胜任能力和 相关工作 经历的描 述
（1） 日常估值 流程
基金的 估值由基 金会计负 责， 基金会计 对公司所 管理的基金 以基金为 会计核算 主体 ， 独立建
账、 独立 核算 ， 保证不 同基金之 间在名册 登记 、 账户 设 置、 资 金划拨 、 账簿 记录等方 面相互独 立。
基金会计核算独立于公司 会计核算。基金 会计核算采 用专用的财务核算软件系 统进行基金核算 及
帐务处理；每日按时接收 成交数据及权益 数据，进行 基金估值。基金会计核算 采用基金管理公 司
与托管银行双人同步独立 核算、相互核对 的方式，每 日就基金的会计核算、基 金估值等与托管 银
行进行核对；每日估值结 果必须与托管行 核对一致后 才能对外公告。基金会计 除设有专职基金 会
计核算岗外，还设有基金 会计复核岗位， 负责基金会 计核算的日常事后复核工 作，确保基金净 值
核算无误。
配备的 基金会计 具备会计 资格和基 金从业 资格， 在基金核算 与估值方 面掌握了 丰富的知 识和
经验，熟悉 及了解基 金估值法 规、政策 和方法。
（2） 特殊业务 估值流程
根据中国证监会公 告[2017]13 号《中国证监会 关于证券投资基金估值业务 的指导意见》的
相关规定， 本公 司成立停 牌股票等 没有市 价的投资 品 种估值小组， 成 员由基金 经理、 行业 研究员、
监察稽核部 、金融工 程师、登 记结算部 相关人员 组成 。
2、基 金经理参 与或决定 估值的程 度
基金经 理不参与 或决定基 金日常估 值。
基金经 理参与估 值小组对 停牌股票 估值的 讨论， 发表相关意 见和建议 ， 与 估值小组 成员共 同
商定估值原 则和政策 。
3、本 公司参与 估值流程 各方之间 不存在任 何重 大利益冲突 。
4.定价 服务机构 按照商业 合同约定 提供定 价服 务。
4.7 管理 人对报告期内 基金利润分 配情况的说 明
1 、 截止本 报告期末 ， 本基 金期末 可供分配 利润为 3,600,273.25 元 ， 期末 基金份额 净值 1.060
元。
2 、本基 金本报告 期内未进 行利润分 配。
3 、 根据相 关法律法 规及本基 金基金合 同的规定， 本基金管理 人将会综 合考虑各 方面因素， 在
严格遵守规 定前提下 ，对本报 告期内可 供分配利 润适 时作出相应 安排。 鹏华 品牌 传承 混合2018 年年 度报 告摘要
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4.8 管理 人对会计师事 务所出具非 标准审计报 告所涉相 关事项的说明
无。
4.9 报告 期内管理人对 本基金持有 人数或基金 资产净值 预警情形的说 明
无。
§5 托 管 人报 告
5.1 报告 期内本基金托 管人遵规守 信情况声明
在托管本基金的过程中 ，本基金托管人中 国农业银 行股份有限公司严格遵守 《证券投资基
金法》相关法律法规的规 定以及基金合同 、托管协议 的约定，对本基金基金管 理人 — 鹏华基金 管
理有限公司 2018 年1 月1 日至 2018 年 12 月 31 日基 金的投资运 作，进行 了认真、 独立的会 计核
算和必要的 投资监督 ， 认 真履行了 托管人的 义务 ， 没 有从事任何 损害基金 份额持有 人利益的 行为。
5.2 托管 人 对报告期内 本基金投资 运作遵规守 信、 净值 计算、 利润 分配等情况 的说明
本托管人认为, 鹏华基金 管理有限公司在本 基金的投 资运作、基金资产净值的 计算、基金份
额申购赎回价格的计算、 基金费用开支及 利润分配等 问题上，不存在损害基金 份额持有人利益 的
行为；在报告期内，严格 遵守了《证券投 资基金法》 等有关法律法规，在各重 要方面的运作严 格
按照基金合 同的规定 进行。
5.3 托管 人对本年度报 告中财务信 息等内容的 真实、准 确和完整发表 意见
本托管人认为，鹏华基 金管理有限公司的 信息披露 事务符合《证券投资基金 信息披露管理
办法》及其他相关法 律法 规的规定，基金 管理人所编 制和披露的本基金年度报 告中的财务指标 、
净值表现、收益分配情况 、财务会计报告 、投资组合 报告等信息真实、准确、 完整，未发现有 损
害基金持有 人利益的 行为。
§6 审 计 报告
普华永道中 天会计师 事务所 （特殊 普通合 伙） 注册会 计师对本基 金出具了 “标 准无保留 意见”
的审计报告 。投资者 可通过年 度报告正 文查看审 计报 告全文。 鹏华 品牌 传承 混合2018 年年 度报 告摘要
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§7 年 度 财务 报表
7.1 资产 负债表
会计主体： 鹏华品牌 传承灵活 配置混合 型证券投 资基 金
报告截止日 ：2018 年12 月31 日
单位：人民 币元
资 产
附注号
本期末
2018 年 12 月 31 日
上年度末
2017 年 12 月 31 日
资 产：
银行存款
16,103,114.34 7,122,259.40
结算备付金
18,041.18 406,023.10
存出保证金
13,496.67 57,414.66
交易性金融 资产
63,173,271.31 125,223,042.80
其中：股票 投资
63,173,271.31 125,223,042.80
基金投资
- -
债券投资
- -
资产支持证 券投资
- -
贵金属投资
- -
衍生金融资 产
- -
买入返售金 融资产
- -
应收证券清 算款
1,946,959.53 -
应收利息
3,492.43 1,708.54
应收股利
- -
应收申购款
31,821.38 379,515.43
递延所得税 资产
- -
其他资产
- -
资产总计
81,290,196.84 133,189,963.93
负债和所有者权益
附注号
本期末
2018 年 12 月 31 日
上年度末
2017 年 12 月 31 日
负 债：
短期借款
- -
交易性金融 负债
- -
衍生金融负 债
- -
卖出回购金 融资产款
- -
应付证券清 算款
398,947.31 -
应付赎回款
59,318.30 1,489,940.17
应付管理人 报酬
103,911.78 167,261.41
应付托管费
17,318.63 27,876.89
应付销售服 务费
- -
应付交易费 用
113,756.82 58,754.71
应交税费
- -
应付利息
- - 鹏华 品牌 传承 混合2018 年年 度报 告摘要
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应付利润
- -
递延 所得税 负债
- -
其他负债
345,023.68 545,448.16
负债合计
1,038,276.52 2,289,281.34
所有者权益：
实收基金
75,729,765.22 89,497,022.35
未分配利润
4,522,155.10 41,403,660.24
所有者权益 合计
80,251,920.32 130,900,682.59
负债和所有 者权益总 计
81,290,196.84 133,189,963.93
注: 报告截 止日 2018 年12 月31 日，基 金份额 净值 1.060 元，基 金份额总 额 75,729,765.22 份。
7.2 利润 表
会计主体： 鹏华品牌 传承灵活 配置混合 型证券投 资基 金
本报告期：2018 年1 月1 日至2018 年 12 月 31 日
单位：人民 币元
项 目
附注号
本期
2018 年1 月1 日至2018 年
12 月 31 日
上年度可比 期间
2017 年1 月1 日至2017
年 12 月 31 日
一、收入
-29,334,669.33 35,377,645.37
1.利息收入
90,515.78 89,617.62
其中：存款 利息收入
90,515.78 80,784.15
债券利息收 入
- 8,833.47
资产支持证 券利息
收入
- -
买入返售金 融资产
收入
- -
其他利息收 入
- -
2.投资收益 （损失以 “-”
填列）
-3,105,314.11 9,340,025.88
其中：股票 投资收益
-4,413,333.66 7,320,931.51
基金投资收 益
- -
债券投资收 益
- 746,255.05
资产支持证 券投资
收益
- -
贵金属投资 收益
- -
衍生工具收 益
- -
股利收益
1,308,019.55 1,272,839.32
3.公允价值 变动收益( 损失以
“-”号填列)
-26,678,357.32 25,628,896.42
4.汇兑收益( 损失以 “-” 号填
列)
-
-
5.其他收入( 损失以 “-” 号填
列)
358,486.32 319,105.45 鹏华 品牌 传承 混合2018 年年 度报 告摘要
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减： 二、费 用
2,563,351.96 3,053,986.75
1．管理人报 酬
7.4.7.2.1
1,652,095.33 1,472,570.01
2．托管费
7.4.7.2.2
275,349.26 245,428.34
3．销售服务 费
7.4.7.2.3
- -
4．交易费用
330,281.92 948,429.09
5．利息支出
- -
其中：卖出 回购金 融资产支
出
- -
6．税金及附 加
- -
7．其他费用
305,625.45 387,559.31
三、 利润总额( 亏损 总额以 “- ”
号填列)
-31,898,021.29 32,323,658.62
减：所得税 费用
- -
四、净利润 （净亏损 以“-”
号填列 ）
-31,898,021.29 32,323,658.62
7.3 所有 者权益（基金 净值）变动 表
会计主体： 鹏华品牌 传承灵活 配置混合 型证券投 资基 金
本报告期：2018 年1 月1 日至2018 年 12 月 31 日
单位：人民 币元
项目
本期
2018 年 1 月 1 日至 2018 年 12 月 31 日
实收基金
未分配利润
所有者权益 合计
一 、期初所 有者
权益 （基金净 值）
89,497,022.35 41,403,660.24 130,900,682.59
二 、本期经 营活
动 产生的基 金净
值 变动数（ 本期
利润）
- -31,898,021.29
-31,898,021.29
三 、本期基 金份
额 交易产生 的基
金净值变动 数
（净值减少以
“-”号填列 ）
-13,767,257.13 -4,983,483.85 -18,750,740.98
其 中：1. 基 金申
购款
57,022,415.91 26,469,399.73 83,491,815.64
2. 基金赎
回款
-70,789,673.04 -31,452,883.58 -102,242,556.62
四 、本期向 基金
份 额持有人 分配
利 润产生的 基金
净 值变动（ 净值
减少以 “-” 号填
- - - 鹏华 品牌 传承 混合2018 年年 度报 告摘要
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列）
五 、期末所 有者
权益 （基金净 值）
75,729,765.22 4,522,155.10 80,251,920.32
项目
上年度可比 期间
2017 年 1 月 1 日至 2017 年 12 月 31 日
实收基金
未分配利润
所有者权益 合计
一 、期初所 有者
权益 （基金净 值）
97,497,311.62 2,264,258.76 99,761,570.38
二 、本期经 营活
动 产生的基 金净
值 变动数（ 本期
利润）
- 32,323,658.62
32,323,658.62
三 、本期基 金份
额 交易产生 的基
金净值变动 数
（净值减少以
“-”号填列 ）
-8,000,289.27 6,815,742.86 -1,184,546.41
其 中：1. 基 金申
购款
67,130,322.48 27,012,486.78 94,142,809.26
2. 基金赎
回款
-75,130,611.75 -20,196,743.92 -95,327,355.67
四 、本期向 基金
份 额持有人 分配
利 润产生的 基金
净 值变动（ 净值
减少以 “-” 号 填
列）
- - -
五 、期末所 有者
权益 （基金净 值）
89,497,022.35 41,403,660.24 130,900,682.59
报表附注为 财务报表 的组成部 分。
本报告 7.1 至7.4 财务 报表由下 列负责人 签署：
邓召明
苏波
郝文高
基金管理人 负责人
主管会计工 作负责人
会计机构负 责人
7.4 报表 附注
7.4.1 基金 基本情况
鹏华品牌传承灵活配置混 合型证券投资基 金(以下简 称“本基金”)经中国证券 监督管理委员
会( 以下简称 “ 中国证监 会”)证监许 可[2013] 第1398 号 《关于核准鹏 华品牌传 承灵活配 置混合 型
证券投资基金募集的批复 》核准，由鹏华 基金管 理有 限公司依照《中华人民共 和国证券投资基 金鹏华 品牌 传承 混合2018 年年 度报 告摘要
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法》和《鹏 华品牌传 承灵活配 置混合型 证券投资 基金 基金合同》 负责公开 募集。
本 基 金 为 契 约 型 开 放 式 ， 存 续 期 限 不 定 ， 首 次 设 立 募 集 不 包 括 认 购 资 金 利 息 共 募 集
599,455,227.70 元， 经普华永 道中天会 计师事务 所 （ 特殊普通合 伙） 普华 永道中天 验字(2014) 第
030 号验资报 告予以 验证。 经 向中国证 监会备案， 《鹏 华品牌传承 灵活配置 混合型证 券投资基 金基
金合同》 于 2014 年 1 月 28 日正式 生效， 基金合 同生 效日的基金 份额总额 为 599,677,846.59 份基
金份额， 其中认购 资金利 息折合 222,618.89 份基金份 额。 本基 金的基金 管理人 为鹏华基 金管理有
限公司，基 金托管人 为中国农 业银行股 份有限公 司。
根据《中华人民共和国证 券投资基金法》 和《鹏华品 牌传承灵活配置混合型证 券投资基金基金 合
同》的有关规定，本基金 的投资范围为具 有良好流动 性的金融工具，包括国内 依法发行上市的 股
票 （包括 中小板、 创业板 及其他经 中国证监 会核准上 市的股票） 、 债券 （包括中 小企业私 募债券） 、
货币市场工具、权证、资 产支持证券以及 法律法规或 中国证监会允许基金投资 的其他金融工具 。
基金的投资 组合比例 为： 股票 资产占基 金资产的0%-95% ； 投资于 品牌类上 市公司的 股票占非 现金
资产的比例 不低于 80%； 债券、货 币市场工 具及其他 资产的占基 金资产的 比例不低于 5% ；其中现
金以及投资 于到期日 在一年以 内的政府 债券的比 例合 计不低于基 金资产净 值的 5%， 其中现金 类资
产不包括结算备付金、存 出保证金、应收 申购款等。 基金持有全部权证的市场 市值不得超过基 金
资产净值的 3% 。本基金 的业绩比 较基准为 ：沪深 300 指数收益率×80% ＋中 证综合债 指数收益 率
×20% 。
本财务报表 由本基金 的基金管 理人鹏华 基金管理 有限 公司于本基 金的审计 报告日批 准报出。
7.4.2 会计 报表的编制基 础
本基金的财 务报表按 照财 政部 于 2006 年 2 月 15 日及 以后期间颁 布的《企 业会计准 则－基本
准则》 、 各项具体 会计准则 及相关规 定(以下 合称 “ 企 业会计准则 ”) 、 中国证 监会颁布 的 《 证券投
资基金信息 披露 XBRL 模板第3 号<年度 报告和半 年度 报告>》 、 中国 证券投资 基金业协 会(以下 简称
“中国基金 业协会”)颁 布的 《证券投 资基金 会计核算 业务指引》 、 《鹏 华品牌传 承灵活配 置混合 型
证券投资基金基金合同》 和在财务报表附 注中所列示 的中国证监会、中国基金 业协会发布的有 关
规定及允许 的基金行 业实务操 作编制。
本财务 报表以持 续经营为 基础编制 。
7.4.3 遵循 企业会计准则 及其他 有关 规定的声明
本基金 2018 年度财务 报表符合 企业会计 准则的 要求 ， 真实、 完整 地反映 了本基金 2018 年12
月31 日的财 务状况以 及 2018 年度的经 营成果和 基金 净值变动情 况等有关 信息。
鹏华 品牌 传承 混合2018 年年 度报 告摘要
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7.4.4 本报 告期所采用的 会计政策 、 会计估计与 最近一期 年度报告相一 致的说明
7.4.4.1 会计 政策变更的说 明
无。
7.4.4.2 会计 估计变更的说 明
无。
7.4.4.3 差错 更正的说明
无。
7.4.5 税项
根 据财 政部 、国 家税 务总 局财 税[2008]1 号 《关 于企业 所得 税若 干优 惠政 策的 通知 》 、 财 税
[2012]85 号 《 关 于 实 施 上 市 公 司 股 息 红 利 差 别 化 个 人 所 得 税 政 策 有 关 问 题 的 通 知 》 、 财 税
[2015]101 号 《关 于上 市公 司股 息红 利差 别 化个 人所得 税 政策 有关 问题 的通 知 》 、 财税[2016]36
号《关于全面推开营业税改 征增值税试点的通 知》 、 财税[2016]46 号 《关于进一步明确 全面推开
营改增试点金融业有关政策 的通知》 、财税[2016]70 号《关于金融机构同业往 来等增值税政策 的
补 充通 知》 、财 税[2016]140 号《 关于 明确 金融 房地 产开 发 教育 辅助 服务 等增 值税 政策的 通
知》 、财税[2017]2 号《关 于资管产 品增值税 政策有关 问题的补充 通知》 、财 税[2017]56 号《关于
资管产品增值税有关问题的 通知》 、财税[2017]90 号 《关于租入固定资产进项 税额抵扣等增值 税
政策的通知 》及其他 相关财税 法规和实 务操作， 主要 税项列示如 下：
(1) 资 管产品运 营过程中 发生的增 值税应 税行 为， 以资 管产品管 理人为 增值税纳 税人。 资管
产品管理人 运营资管 产品过程 中发生的 增值税应 税行 为， 暂适用 简易计税 方法， 按 照 3%的征 收率
缴纳增值税 。 对资 管产品 在 2018 年1 月1 日 前运营过 程中发生的 增值税应 税行为 ， 未缴 纳增值税
的， 不再缴纳； 已 缴纳增值 税的， 已纳税 额从资 管产 品管理人以 后月份的 增值税应 纳税额中 抵减。
对证券投资基金管 理人运用基金买卖 股票、 债券 的转让收入免征增值税， 对国债、地方政 府
债以及金融同业往来利息 收入亦免征增值 税。资管产 品管理人运营资管产品提 供的贷款服务， 以
2018 年 1 月 1 日起产生的利息及利息 性质的收 入为 销售额。资 管产品管 理人运营 资管产品 转让
2017 年12 月31 日前 取得的基 金、 非 货物期货 ， 可以 选 择按照实际 买入价计 算销售额 ， 或者 以 2017
年最后一个 交易日的 基金份额 净值、非 货物期货 结算 价格作为买 入价计算 销售额。
(2) 对 基金从证 券市场中 取得的收 入， 包 括买 卖股票、 债券的差 价收入 ， 股票的 股息、 红利
收入，债券 的利息收 入及其他 收入，暂 不征收企 业所 得税。
(3) 对基 金取得的 企业债券 利息收入 ， 应由发 行债 券的企业在 向基金支 付利息时 代扣代缴20%
的个人所得 税。对基 金从上市 公司取得 的股息红 利所 得，持股期 限在 1 个月以 内(含 1 个月) 的，
其股息红利 所得全额 计入应纳 税所得额 ；持股期 限在 1 个月以上至 1 年(含 1 年)的，暂 减按 50%鹏华 品牌 传承 混合2018 年年 度报 告摘要
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计入应纳税 所得额； 持股 期限超 过 1 年的， 暂 免征收 个人所得税。 对 基金持有 的上市公 司限售 股，
解禁后取得的股息、红利 收入，按照上述 规定计算纳 税，持股时间自解禁日起 计算；解禁前取 得
的股息、 红利收入 继续暂 减按 50%计 入应纳 税所得额 。 上述所得统 一适用 20% 的税率 计征个人 所得
税。
(4) 基 金卖出股 票按 0.1% 的税率 缴纳股票 交易 印花税，买 入股票不 征收股票 交易印花 税。
(5) 本 基金的城 市维护建 设税、 教 育费附加 和地 方教育费附 加等税费 按照实际 缴纳增值 税额
的适用比例 计算缴纳 。
7.4.6 关联 方关系
关联方名称
与本基金的 关系
鹏华基金管 理有限公 司( “鹏华基 金公司” ) 基金管理人 、基金注 册登记机 构、基金 销售机构
中国农业银 行股份有 限公司( “中国农 业银
行”)
基金托管人 、基金代 销机构
国信证券股 份有限公 司（ “国信 证券” ） 基金管理人 的股东、 基金代销 机构
意 大 利 欧 利 盛 资 本 资 产 管 理 股 份 公 司
（Eurizon Capital SGR S.p.A.)
基金管理人 的股东
深圳市北融 信投资发 展有限公 司 基金管理人 的股东
鹏华资产管 理有限公 司 基金管理人 的子公司
注:1、本报 告期存在 控制关系 或其他重 大利害关 系的 关联方没有 发生变化 。
2、下述关联 交易均在 正常业务 范围内按 一般商 业条 款订立。
7.4.7 本报 告期及上年度 可比期间的 关联方交易
7.4.7.1 通过 关联方交易单 元进行的交 易
7.4.7.1.1 股票 交易
注: 无。
7.4.7.1.2 债券 交易
注: 无。
7.4.7.1.3 债券 回购交易
注: 无。
7.4.7.1.4 权证 交易
注: 无。 鹏华 品牌 传承 混合2018 年年 度报 告摘要
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7.4.7.1.5 应支 付关联方的佣 金
注: 无。
7.4.7.2 关联 方报酬
7.4.7.2.1 基金 管理费
单位：人 民币元
项目
本期
2018 年1 月1 日至2018 年12
月 31 日
上年度可比 期间
2017 年1 月1 日至 2017 年
12 月 31 日
当期发生的 基金应支 付的管理 费
1,652,095.33 1,472,570.01
其中： 支付 销售机构 的客户维 护费
738,399.75
671,680.78
注:1 、支付基金管理人鹏 华基金公司的管理 人报酬年 费率为 1.50%，逐日 计提，按月支付。 日管
理费＝前一 日基金资 产净值×1.50% ÷当 年天数 。
2、根据《开放式证券投 资 基金销售费用管 理规定》 ， 基金管理人依据销售机 构销售基金的保有 量
提取一定比例的客户维护 费，用以向基金 销售机构支 付客户服务及销售活动中 产生的相关费用 ，
客户维护费 从基金管 理费中列 支。
7.4.7.2.2 基金 托管费
单位：人民 币元
项目
本期
2018 年1 月1 日至2018 年12
月31 日
上年度可比 期间
2017 年1 月1 日至 2017 年
12 月 31 日
当期发生的 基金应支 付的托管 费
275,349.26 245,428.34
注: 支付基金 托管人中 国农业银 行的托管 费年费 率为 0.25% ， 逐日 计提， 按 月支付。 日托管费 ＝前
一日基金 资 产净值×0.25% ÷当 年天数。
7.4.7.2.3 销售 服务费
注: 无。
7.4.7.3 与关 联方进行银行 间同业市场 的债券(含 回购)交易
注: 无。
7.4.7.4 各关 联方投资本基 金的情况
7.4.7.4.1 报告 期内基金管理 人运用固有 资金投资本 基金的情 况
注: 本基金本 年度及上 年度可比 报告期管 理人未 投资 、持有本基 金。 鹏华 品牌 传承 混合2018 年年 度报 告摘要
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7.4.7.4.2 报告 期末除基金管 理人之外的 其他关联方 投资本基 金的情况
注: 本基金本 报告期末 及上年度 末除基金 管理人 之外 的其他关联 方没有投 资及持有 本基金份 额。
7.4.7.5 由关 联方保管的银 行存款余额 及当期产生 的利息收 入
单位：人 民币元
关联方名称
本期
2018 年1 月1 日至2018 年12 月31
日
上年度 可比 期间
2017年1月1 日至2017 年12 月31 日
期末余额
当期利息收 入
期末余额
当期利息收 入
中国农业银 行
16,103,114.34
89,394.91
7,122,259.40
65,083.34
7.4.7.6 本基 金在承销期内 参与关联方 承销证券的 情况
注: 本基金在 本报告期 内未参与 本管理人、 管理人控 股 股东、 托管人、 委 托人及委 托人控股 股东承
销的证券。
7.4.7.7 其他 关联交易事项 的说明
无。
7.4.8 期末(2018 年 12 月 31 日)本基金持 有的流通受限证 券
7.4.8.1 因认 购新发/增发 证券而于期 末持有的流 通受限证 券
注: 无。
7.4.8.2 期末 持有的暂时停 牌等流通受 限股票
注: 无。
7.4.8.3 期末 债券正回购交 易中作为抵 押的债券
7.4.8.3.1 银行 间市场债券正 回购
注: 无。
7.4.8.3.2 交易 所市场债券正 回购
无。
7.4.9 有助 于理解和分析 会计报表需 要说明的其 他事项
(1) 公允价 值
(a) 金融 工具公允 价值计量 的方法
公允价值计量结果 所属的层次，由对 公允价值计 量整体而言具有重要意义 的输入值所属的 最
低层次决定 ：
第一层 次：相同 资产或负 债在活跃 市场上未 经调 整的报价。 鹏华 品牌 传承 混合2018 年年 度报 告摘要
第 23 页 共 31 页
第二层 次：除第 一层次输 入值外相 关资产或 负债 直接或间接 可观察的 输入值。
第三层 次：相关 资产或负 债的不可 观察输入 值。
(b) 持续 的以公允 价值计量 的金融工 具
(i) 各层 次金融工 具公允价 值
于 2018 年12 月31 日， 本 基金持有 的以公允 价值 计量且其变 动计入当 期损益的 金融资产 中属
于第一层次 的余额为 63,173,271.31 元，无 属于第二 或第三层次 的余额(2017 年 12 月 31 日：第
一层次 125,129,400.40 元，第 二层次 93,642.40 元 ，无第三层 次)。
(ii) 公 允价值所 属层次间 的重大变 动
本基金 以导致各 层次之间 转换的事 项发生日 为确 认各层次之 间转换的 时点 。
对于证券交 易所上市 的股票和 债券 ， 若出现 重大事项 停牌、 交 易不活跃(包括涨 跌停时的 交易不活
跃) 、 或属于非 公开发行 等情况， 本基 金不会 于停牌日 至交易恢复 活跃日期 间、 交易不活 跃期间 及
限售期间将相关股票和债 券的公允价值列 入第一层次 ；并根据估值调整中采用 的不可观察输入 值
对于公允价 值的影响 程度，确 定相关股 票和债券 公允 价值应属第 二层次还 是第三层 次。
(iii) 第 三层次公 允价值余 额和本期 变动金 额
无。
(c) 非持 续的以公 允价值计 量的金融 工具
于 2018 年12 月31 日，本基金未持 有非持 续的 以公允价值 计量的金 融 资产(2017 年12 月31
日：同)。
(d) 不以 公允价值 计量的金 融工具
不以公允价值计量 的金融资产和负债 主要包括应 收款项和其他金融负债， 其账面价值与公 允
价值相差很 小。
(2) 除公 允价值外 ，截至资 产负债表 日本基 金无 需要说明的 其他重要 事项。
§8 投 资 组合 报告
8.1 期末 基金资产组合 情况
金额单位： 人民币元
序号
项目
金额
占基金总资 产的比例 （%）
1
权益投资
63,173,271.31 77.71 鹏华 品牌 传承 混合2018 年年 度报 告摘要
第 24 页 共 31 页
其中：股票
63,173,271.31 77.71
2 基金投资
- -
3
固定收益投 资
- -
其中：债券
- -
资产支持 证券
- -
4
贵金属投资
- -
5
金融衍生品 投资
- -
6
买入返售金 融资产
- -
其中：买断式回购的买 入返售金融资
产
- -
7
银行存款和 结算备付 金合计
16,121,155.52 19.83
8
其他各项资 产
1,995,770.01 2.46
9
合计
81,290,196.84 100.00
8.2 报告 期末按行业分 类的股票投 资组合
8.2.1 报告 期末按行业分 类的境内股 票投 资组合
金额单位： 人民币元
代码
行业类别
公允价值（ 元）
占基金资产 净值比例 （％）
A
农、林、牧 、渔业
3,245,270.00 4.04
B
采矿业
777,480.00 0.97
C
制造业
39,067,967.31 48.68
D
电力、热力 、燃气及 水生产和
供应业
2,267,141.00 2.83
E
建筑业
1,184,460.00 1.48
F
批发和零售 业
- -
G
交通运输、 仓储和邮 政业
- -
H
住宿和餐饮 业
- -
I
信息传输、 软件和信 息技术服
务业
- -
J
金融业
4,712,714.00 5.87
K
房地产业
11,555,036.00 14.40
L
租赁和商务 服务业
- -
M
科学研究和 技术服务 业
- -
N
水利、环境 和公共设 施管理业
- -
O
居民服务、 修理和其 他服务业
- -
P
教育
- -
Q
卫生和社会 工作
363,203.00 0.45
R
文化、体育 和娱乐业
- -
S
综合
- -
合计
63,173,271.31 78.72 鹏华 品牌 传承 混合2018 年年 度报 告摘要
第 25 页 共 31 页
8.2.2 报告 期末按行业分 类的港股通 投资股票投 资组合
注: 无。
8.3 期末 按公允价值占 基金资产净 值比例大小 排序的前 十名 股票投资 明细
金额单位： 人民币元
序号
股票代码
股票名称
数量（股）
公允价值（ 元）
占基金资产 净值比例
（％）
1 601155 新城控股 286,100 6,777,709.00 8.45
2 600519 贵州茅台 7,245 4,274,622.45 5.33
3 601766 中国中车 442,828 3,994,308.56 4.98
4 002463 沪 电股份 509,030 3,649,745.10 4.55
5 000661 长春高新 19,800 3,465,000.00 4.32
6 002616 长青集团 421,700 3,078,410.00 3.84
7 600340 华夏幸福 120,700 3,071,815.00 3.83
8 000651 格力电器 76,080 2,715,295.20 3.38
9 000063 中兴通讯 121,400 2,378,226.00 2.96
10 002013 中航机电 353,700 2,302,587.00 2.87
注：投资者欲了解本报告 期末基金投资的 所有股票明 细，应阅读登载于鹏华基 金管理有限公司 网
站 http://www.phfund.com.cn 的年度报告正文。
8.4 报告 期内股票投资 组合的重大 变动
8.4.1 累计 买入金额超出 期初基金资 产净值 2%或前 20 名的股票 明细
金额单位： 人民币元
序号
股票代码
股票名称
本期累计买 入金额
占期初基金 资产净值 比例(%)
1 002304 洋河股份 9,096,107.00 6.95
2 601155 新城控股 7,437,555.24 5.68
3 300015 爱尔眼科 6,038,377.00 4.61
4 600779 水井坊 4,178,632.93 3.19
5 601766 中国中车 4,051,051.76 3.09
6 000661 长春高新 3,967,721.00 3.03
7 002463 沪电股份 3,751,171.80 2.87
8 300498 温氏股份 3,333,402.55 2.55
9 600340 华夏幸福 3,284,870.00 2.51
10 600529 山东药玻 2,925,629.00 2.23
11 000596 古井贡酒 2,919,538.00 2.23
12 002616 长青集团 2,890,570.00 2.21
13 000063 中兴通讯 2,523,135.00 1.93
14 002013 中航机电 2,521,372.00 1.93
15 603801 志邦家居 2,499,791.00 1.91
16 002179 中航光电 2,362,638.00 1.80
17 601318 中国平安 1,991,906.00 1.52
18 000002 万 科Ａ 1,789,896.00 1.37 鹏华 品牌 传承 混合2018 年年 度报 告摘要
第 26 页 共 31 页
19 000776 广发证券 1,689,909.00 1.29
20 601688 华泰证券 1,688,218.67 1.29
注: 买入金额 按买入成 交金额（ 成交单价 乘以成 交数 量）填列， 不考虑相 关交易费 用。
8.4.2 累计 卖出金额超出 期初基金资 产净值 2%或前 20 名的股票 明细
金额单位： 人民币元
序号
股票代码
股票名称
本期累计卖 出金额
占期初基金 资产净值 比例(%)
1 600779 水井坊 15,896,036.68 12.14
2 000858 五 粮 液 9,332,472.86 7.13
3 002304 洋河股份 8,332,893.61 6.37
4 000568 泸州老窖 8,314,617.82 6.35
5 300015 爱尔眼科 6,672,223.05 5.10
6 600519 贵州茅台 6,156,067.36 4.70
7 000651 格力电器 6,076,748.78 4.64
8 002456 欧菲科技 5,765,345.77 4.40
9 601012 隆基股份 5,351,393.48 4.09
10 000333 美的集团 4,666,189.25 3.56
11 600487 亨通光电 4,469,073.76 3.41
12 603833 欧派家居 4,221,479.04 3.22
13 600809 山西汾酒 4,054,838.80 3.10
14 603801 志邦家居 3,927,525.00 3.00
15 000799 酒鬼酒 3,484,037.13 2.66
16 603816 顾家家居 2,929,014.89 2.24
17 600702 舍得酒 业 2,798,519.00 2.14
18 002475 立讯精密 2,570,711.06 1.96
19 000063 中兴通讯 2,110,382.34 1.61
20 000596 古井贡酒 2,081,015.66 1.59
注: 卖出金额 按卖出成 交金额（ 成交单价 乘以成 交数 量）填列， 不考虑相 关交易费 用。
8.4.3 买入 股票的成本总 额及卖出股 票的收入总 额
单位: 人民 币元
买入股票成 本（成交 ）总额
91,500,964.11
卖出股票收 入（成交 ）总额
122,459,044.62
注: 买入 股票 成本、 卖出股票 收入均按 买卖成交 金额 （ 成交单价乘 以成交数 量） 填 列， 不 考虑相关
交易费用。
8.5 期末 按债券品种分 类的债券投 资组合
注: 无。
8.6 期末 按公允价值占 基金资产净 值比例大小 排序的前 五名债券投资 明细
注: 无。
鹏华 品牌 传承 混合2018 年年 度报 告摘要
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8.7 期末 按公允价值占 基金资产净 值比例大小 排序的前 十名 资产支持 证券投资明 细
注: 无。
8.8 报告 期末按公允价 值占基金资 产净值比例 大小排序 的前五名贵金 属投资明细
注: 无。
8.9 期末 按公允价值占 基金资产净 值比例大小 排序的前 五名权证投资 明细
注: 无。
8.10 报告 期末本基金投 资的股指期 货交易情况 说明
8.10.1 报告 期末本基金投 资的股指期 货 持仓和损 益明细
注: 本基金基 金合同的 投资范围 尚未包含 股指期 货投 资。
8.10.2 本基 金投资股指期 货的投资政 策
本基金基金 合同的投 资范围尚 未包含股 指期货投 资。
8.11 报告 期末本基金投 资的国债期 货交易情况 说明
8.11.1 本期 国债期货投资 政策
本基金基金 合同的投 资范围尚 未包含国 债期货投 资。
8.11.2 报告 期末本基金投 资的国债期 货持仓和损 益明细
注: 本基金基 金合同的 投资范围 尚未包含 国债期 货投 资。
8.11.3 本期 国债期货投资 评价
本基金基金 合同的投 资范围尚 未包含国 债期货投 资。
8.12 投资 组合报告附注
8.12.1
本基金投资的前十名证券 中本期没有发行主 体被监管 部门立案调查的、 或在报 告编制日前一
年内受到公 开谴责、 处罚的证 券。
8.12.2
本基金投资 的前十名 证券没有 超出基金 合同规定 的证 券备选库。
8.12.3 期末 其他各项资产 构成
单位：人民 币元
序号
名称
金额
1
存出保证金
13,496.67
2
应收证券清 算款
1,946,959.53
3
应收股利
-
4
应收利息
3,492.43 鹏华 品牌 传承 混合2018 年年 度报 告摘要
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5
应收申购款
31,821.38
6
其他应收款
-
7
待摊费用
-
8 其他
-
9 合计
1,995,770.01
8.12.4 期末 持有的处于转 股期的可转 换债券明细
注: 无。
8.12.5 期末 前十名股票中 存在流通受 限情况的说 明
注: 无。
8.12.6 投资 组合报告附注 的其他文字 描述部分
由于四舍五 入的原因 ，投资组 合报告中 数字分项 之和 与合计项之 间可能存 在尾差。
§9 基 金 份额 持有 人信 息
9.1 期末 基金份额持有 人户数及持 有人结构
份额单位： 份
持有人户数
(户)
户均持有的
基金份额
持有人结构
机构投资者
个人投资者
持有份额
占总份额比 例
（%）
持有份额
占总份额比 例
（%）
5,861 12,920.96 - -
75,729,765.22 100.00
9.2 期 末 基金管理人的 从业人员持 有本基金的 情况
项目
持有份额总 数（份 ）
占基金总份 额比例（% ）
基金管理人 所有从业 人员持有 本基金
2,174.31 0.0029
注: 截至本报 告期末， 本 基金管理 人从业人 员投资、 持 有本基金符 合相关法 律法规、 中国 证监会 规
定及相关管 理制度的 规定。
9.3 期末 基金管理人的 从业人员持 有本开放式 基金份额 总量区间情况
注: 截止本报 告期末 ， 本公 司高级管 理人员 、 基金 投资 和研究部门 负责人及 本基金的 基金经理 未持
有本基金份 额。
§10 开 放 式基 金份 额变 动
单位：份
基金合同生 效日（2014 年1 月 28 日）
基金份额总 额
599,677,846.59
本报告期期 初基金份 额总额
89,497,022.35
本报告期 基 金总申购 份额
57,022,415.91 鹏华 品牌 传承 混合2018 年年 度报 告摘要
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减：本报告 期 基金总 赎回份额
70,789,673.04
本报告期 基 金拆分变 动份额 （份 额减少
以“- ”填列 ）
-
本报告期 期 末基金份 额总额
75,729,765.22
注: 总申购份 额含红利 再投、转 换入份额 ；总赎 回份 额含转换出 份额。
§11 重 大 事件 揭示
11.1 基金 份额持有人大 会决议
本基金本报 告期内无 基金份额 持有人大 会决议。
11.2 基金 管理人、基金 托管人的专 门基金托管 部门的重 大人事变动
基金管理人 的重大人 事变动： 报告期内 ，基金管 理人 无重大人事 变动。
基金托管人 的重大人 事变动 ： 本报告 期内， 本行总行 聘任刘琳同 志、 李 智同志为 本行托管 业务
部高级专家 。
11.3 涉及 基金管理人、 基金财产、 基金托管业 务的诉讼
本报告期无 涉及对公 司运营管 理及基金 运作产生 重大 影响的， 与本基金 管理人 、 基金 财产、
基金托管业 务相关的 诉讼事项 。
11.4 基金 投资策略的改 变
本基金投资 策略未改 变。
11.5 为基 金进行审计的 会计师事务 所情况
本报告期内 未改聘为 本基金审 计的会计 师事务所 。 本 年度应支付 给普 华永 道中天会 计师事
务所 （特殊普 通合伙） 审 计费用 45,000.00 元， 该审 计机构已提 供审计服 务的年限 为 5 年。
11.6 管理 人、托管人及 其高级管理 人员受稽查 或处罚等 情况
本基金管理 人、 基金托 管人涉及 托管业务 机构及 其高 级管理人员 在报告期 内未受到 任何稽
查或处罚。
11.7 基金 租用证券公司 交易单元的 有关情况
11.7.1 基金 租用证券公司 交易单元进 行股票投资 及佣金支 付情况
金额单位： 人民币元
券商名称
交易单
元数量
股票交易
应支付该券 商的佣金
备注
成交金额
占当期股票 成
交总额的比 例
佣金
占当期佣
金
总量的比
例
鹏华 品牌 传承 混合2018 年年 度报 告摘要
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海通证券
1
62,022,814.80
29.83%
56,521.77
29.90%
-
中金公司
1
53,110,866.54
25.54%
48,399.81
25.61%
-
长江证券
1
42,517,260.12
20.45%
38,746.12
20.50%
-
华泰证券
2
15,256,374.38
7.34%
13,904.38
7.36%
-
中信证券
1
14,441,428.23
6.95%
13,160.48
6.96%
-
东兴证券
2
6,089,951.27
2.93%
5,549.79
2.94%
-
光大证券
1
6,034,763.60
2.90%
5,499.62
2.91%
-
太平洋证券
1
4,739,682.11
2.28%
3,845.04
2.03%
本报
告期
内新
增1 个
申万宏源
2
2,429,833.25
1.17%
2,214.32
1.17%
-
国金证券
1
1,282,524.25
0.62%
1,167.70
0.62%
-
中信建投
1
-
-
-
-
-
银河证券
1
-
-
-
-
-
广发证券
1
-
-
-
-
本报
告期
内新
增1 个
东方证券
1
-
-
-
-
-
东北证券
1
-
-
-
-
-
注: 交易单元 选择的标 准和程序 ：
1) 基金管 理人负责 选择代理 本基金证 券买卖的 证券 经营机构， 使用其交 易单元作 为基金的 专用
交易单元， 选择的标 准是：
（1 ）实力雄 厚，信誉 良好，注 册资本不 少于 3 亿元 人民币；
（2 ）财务状 况良好， 各项财务 指标显示 公司经 营状 况稳定；
（3 ）经营行 为规范， 最近二年 未发生因 重大违 规行 为而受到中 国证监会 处罚；
（4 ）内部管 理规范、 严格，具 备健全的 内控制 度， 并能满足基 金运作高 度保密的 要求；
（5 ） 具备基 金运作所 需的高效 、 安全的 通讯条件 ， 交 易设施符合 代理本基 金进行证 券交易的 需要，
并能为本基 金提供全 面的信息 服务； 鹏华 品牌 传承 混合2018 年年 度报 告摘要
第 31 页 共 31 页
（6 ） 研究实力 较强， 有固定 的研究机 构和专 门的研究 人员， 能及时为 本基金提 供高质量 的咨询 服
务。
2) 选择交 易单元的 程序：
我公司根据 上述标准 ，选定符 合条件的 证券公司 作为 租用交易单 元的对象 。我公司 投研部门 定期
对所选定证 券公司的 服务进行 综合评比 ，评比内 容包 括：提供研 究报告质 量、数量 、及时性 及提
供研究服务 主动性和 质量等情 况，并依 据评比结 果确 定交易单元 交易的具 体情况。 我公司在 比较
了多家证券 经营机构 的财务状 况、经营 状况、研 究水 平后，向券 商租用交 易单元作 为基金专 用交
易单元。
11.7.2 基金 租用证券公司 交易单元进 行其他证券 投资的情 况
注: 无。
§ 12 影 响 投资 者决 策的 其 他重 要信 息
12.1 报告 期内单一投资 者持有基金 份额比例达 到或超过 20% 的情况
注: 无。
12.2 影响 投资者决策的 其他重要信 息
无。
鹏华 基金 管理有限 公司
2019 年 03 月 28 日
