鹏 华养老 产业 股票型 证券 投资基 金2018 年
年 度报告 摘要
2018 年 12 月 31 日
基 金 管理 人： 鹏华 基 金管 理有 限公 司
基 金 托管 人： 中国 工 商银 行股 份有 限公司
送 出 日期 ：2019 年 03 月 28 日 鹏华 养老 产业 股票2018 年年 度报 告摘要
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§1 重 要 提示
基金管理人的董事会、董 事保证本报告所载 资料不存 在虚假记载、误导性陈述 或重大遗漏，
并对其内容 的真实性 、准确性 和完整性 承担个别 及连 带的法律责 任。
本年度报告 已经三分 之二以上 独立董事 签字同意 ，并 由董事长签 发。
基金托 管人中国 工商银行 股份有限 公司根据 本基 金合同规定 ，于 2019 年 3 月 27 日复核 了本
报告中的财务指标、净值 表现、利润分配 情况、财务 会计报告、投资组合报告 等内容，保证复 核
内容不存在 虚假记载 、误导性 陈述或者 重大遗漏 。
基金管 理人承诺 以诚实信 用、 勤勉尽责 的原则管 理和运用基 金资产 ， 但不 保证基金 一定盈利 。
基金的过往业绩并 不代表其未来表现 。投资有风 险，投资者在作出投资决 策前应仔细阅读 本
基金的招募 说明书及 其更新。
本 年度报告 摘要摘自 年度报告 正文, 投资 者欲了 解详 细内容,应阅 读 年度报 告正文。
普华永 道中天会 计师事务 所 （特殊普 通合伙） 注 册会计师对 本基金出 具了 “标准无 保留意 见”
的审计报告 。
本报告 期自 2018 年1 月1 日起至 2018 年 12 月 31 日止。
鹏华 养老 产业 股票2018 年年 度报 告摘要
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§2 基 金 简介
2.1 基金 基本情况
基金简称
鹏华养老产 业股票
基金主代码
000854
基金运作方 式
契约型开放 式
基金合同生 效日
2014 年12 月 2 日
基金管理人
鹏华基金管 理有限公 司
基金托管人
中国工商银 行股份有 限公司
报告期末基 金份额总 额
275,819,115.78 份
基金合同存 续期
不定期
2.2 基金 产品说明
投资目标
本基金为股 票型基金 ，在有效 控制风险 前提下， 精选 优质的养老 产
业上市公司 ，力求超 额收益与 长期资本 增值。
投资策略
1、资产配置 策略 本 基金将通 过跟踪考 量通常的 宏观 经济变量（ 包
括GDP 增长 率、CPI 走势、M2 的绝对水 平和增长 率、 利率水平与 走
势等）以及 各项国家 政策（包 括财政、 货币、税 收、 汇率政策等 ）
来判断经济 周期目前 的位置以 及未来将 发展的方 向， 在此基础上 对
各大类资产 的风险和 预期收益 率进行分 析评估， 制定 股票、债券 、
现金等大类 资产之间 的配置比 例、调整 原则和调 整范 围。 2、股 票
投资策略 本 基金通过 自上而下 及自下而 上相结 合的 方法挖掘优 质
的上市公司 ， 构 建股票投 资组合 。 核心 思路在于 ：1 ） 自上而下地 分
析行业的增 长前景、 行业结构 、商业模 式、竞争 要素 等分析把握 其
投资机会 ；2 ） 自下而 上地评判 企业的核 心竞争力 、 管 理层、 治 理结
构等以及其 所提供的 产品和服 务是否契 合未来行 业增 长的大趋势 ，
对企业基本 面和估值 水平进行 综合的研 判，深度 挖掘 优质的个股 。
（1）养老产 业的定义 养老产 业是指随 着财富阶 层的 增加和人口 老
龄化以及人 口年龄结 构的转变 ，为满足 这样一些 人群 的需求而出 现
的新兴产业 ，是指为 有养生需 求人群和 老年人提 供特 殊商品、设 施
以及服务， 满足有养 生需求人 群和老年 人特殊需 要的 、具有同类 属
性的行业或 企业。 本 基金所指 的养老产 业包括与 养老 相关的医疗 保
健、 食品 、 房 地产、 服务等行 业的上市 公司 。 根据 前 文定义， 投资
标的包括医 疗保健、 食品、房 地产、服 务等行业 。对 于以上行业 之
外的其他行 业，如果 其中某些 细分行业 符合养老 产业 的定义，本 基
金也会酌情 将其纳入 养老产业 的范围。 （2） 自上 而下 的行业遴选 本
基金将自上 而下地进 行行业遴 选，重点 关注行业 增长 前景、行业 利
润前景和行 业成功要 素。对行 业增长前 景，主要 分析 行业的外部 发
展环境、行 业的生命 周期以及 行业波动 与经济周 期的 关系等；对 行
业利润前景 ，主要分 析行业结 构，特别 是业内竞 争的 方式、业内 竞
争的激烈程 度、以及 业内厂商 的 谈判能 力等。基 于对 行业结构的 分
析形成对业 内竞争的 关键成功 要素的判 断，为预 测企 业经营环境 的
变化建立起 扎实的基 础。 （3） 自下而上 的个股 选择 本基金通过 定
性和定量相 结合的方 法进行自 下而上的 个股选择 ，对 企业基本面 和鹏华 养老 产业 股票2018 年年 度报 告摘要
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估值水平进 行综合的 研判， 精选优质 个股。 3、 债券 投资策略 本基
金债券投资 将采取久 期策略、 收益率曲 线策略、 骑乘 策略、息差 策
略、个券选 择策略、 信用策略 等积极投 资策略， 自上 而下地管理 组
合的久期， 灵活地调 整组合的 券种搭配 ，同时精 选个 券，以增强 组
合的持有期 收益。 4、 权证投资 策略 本 基金通过 对权 证标的证券 基
本面的研究 ，并结合 权证定价 模型及价 值挖掘策 略、 价差策略、 双
向权证策略 等寻求权 证的合理 估值水平 ， 追求稳 定的 当期收益。 5 、
中小企业私 募债投资 策略 中小 企业私募 债券是 在中 国境内以非 公
开方式发行 和转让， 约定在一 定期限还 本付息的 公司 债券。由于 其
非公开性及 条款可协 商性，普 遍具有较 高收益。 本基 金将深入研 究
发行人资信 及公司运 营情况， 合理合规 合格地进 行中 小企业私募 债
券投资。本 基金在投 资过程中 密切监控 债券信用 等级 或发行人信 用
等级变化情 况，尽力 规避风险 ，并获取 超额收益 。 6 、股指期货 投
资策略 本基 金将根据 风险管理 的原则， 以套期保 值为 目标， 选择流
动性好、交 易活跃的 股指期货 的期货合 约，充分 考虑 股指期货的 风
险收益特征 ，通过多 头或空头 的套期保 值策略， 以改 善投资组合 的
投资效果， 实现股票 组合的超 额收益。
业绩比较基 准
沪深300 指 数收益率 ×80% ＋中 证综合债 指数收 益率 ×20%
风险收益特 征
本基金属于 股票型基 金，其预 期的风险 和收益高 于货 币市场基金 、
债券基金、 混合型基 金，属于 证券投资 基金中较 高预 期风险、较 高
预期收益的 品种。
2.3 基金 管理人和基金 托管人
项目
基金管理人
基金托管人
名称
鹏华基金管 理有限公 司 中国工商银 行股份有 限公司
信息披露
负责人
姓名
张戈 郭明
联系电话
0755-82825720 010-66105798
电子邮箱
zhangge@phfund.com.cn custody@icbc.com.cn
客户服务电 话
4006788999 95588
传真
0755-82021126 010-66105799
2.4 信息 披露方式
登 载 基 金 年 度 报 告 正 文 的 管 理 人 互 联 网 网
址
http://www.phfund.com
基金年度报 告备置地 点
深圳市福田 区福华三 路 168 号 深圳国际 商会中心 第
43 层鹏华基 金管理有 限公司
§3 主 要 财务 指标 、基 金 净值 表现 及利 润分配 情 况
3.1 主要 会计数据和财 务指标
金额单位： 人民币元
3.1.1 期
间数据和
指标
2018 年 2017 年 2016 年
本期已实 -11,987,476.35 16,483,940.21 -43,675,515.92 鹏华 养老 产业 股票2018 年年 度报 告摘要
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现收益
本期利润
-139,602,863.46 90,520,730.07 -81,203,371.88
加权平均
基金份额
本期利润
-0.4968 0.4760 -0.3564
本期基金
份额净值
增长率
-28.03%
49.27%
-23.35%
3.1.2 期
末数据和
指标
2018 年末 2017 年末 2016 年末
期末可供
分配基金
份额利润
0.2039 0.2461 0.1522
期末基金
资产净值
343,451,605.20 452,030,738.12 179,287,445.55
期末基金
份额净值
1.245 1.730 1.159
注: （1）本期已实现收益 指基金本期利息收 入、投资 收益、其他收入（不含 公允价值变动收益 ）
扣除相关费 用后的余 额，本期 利润为本 期已实现 收益 加上本期公 允价值变 动收益。
（2 ） 所述基金 业绩指标 不包括持 有人认购 或交易基 金 的各项费用 （例 如， 开放式 基金的申 购赎回
费、基金转 换费等） ， 计入费用 后实际收 益水平 要低 于所列数字 。
（3 ） 表 中的 “ 期末 ” 均指报 告期最后 一日 ， 即 12 月31 日， 无 论该日是 否为开 放日或交 易所的交
易日。
3.2 基金 净值表现
3.2.1 基金 份额净值增长 率及其与同 期业绩比较 基准收益 率的比较
阶段
份额净值
增长率①
（%）
份额净值增
长率标准差
②（%）
业绩比较基
准收益率③
（%）
业绩比较基 准收
益率标准差 ④
（%）
①－③
（%）
②－④
（%）
过去三个月 -18.73 2.10 -9.51 1.31 -9.22 0.79
过去六个月 -28.61 1.89 -10.68 1.20 -17.93 0.69
过去一年 -28.03 1.82 -19.28 1.07 -8.75 0.75 鹏华 养老 产业 股票2018 年年 度报 告摘要
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过去三年 -17.66 1.64 -13.32 0.94 -4.34 0.70
自基金成立
起至今
24.50 1.96 11.54 1.30 12.96 0.66
注: 业绩比较 基准=沪深 300 指 数收益率*80%+ 中 证综 合债指数收 益率*20%
3.2.2 自基 金合同生效以 来基金份额 累计净值增 长率变动 及其与同期 业 绩比较基准
收益 率变动的比较
注：1 、本基 金基金合 同于 2014 年12 月 02 日生 效。
2 、截至 建仓期结 束，本基 金的各项 投资比 例已 达到基金合 同中规定 的各项比 例。
鹏华 养老 产业 股票2018 年年 度报 告摘要
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3.2.3 自基 金合同生效以 来基金每年 净值增长率 及其与同 期业绩比较基 准收益率的
比较
注:1、合同 生效当年 按照实际 存续期计 算，不按 整个 自然年度进 行折算。
3.3 其他 指标
注: 无。
3.4 过去 三年基金的利 润分配情况
注: 无。
§4 管 理 人报 告
4.1 基金 管理人及基金 经理情况
4.1.1 基金 管理人及其管 理基金的经 验
鹏华基金管 理有限公 司成立于1998 年 12 月22 日， 业务范围包 括 基金募 集、 基金 销售、 资
产管理及中国证监会许可 的其他业务。截 止本报告期 末，公司股东由国信证券 股份有限公司、 意
大利欧利盛 资本资产 管理股份 公司（Eurizon Capital SGR S.p.A. ） 、深 圳市北融 信投资发 展有限
公司组成， 公司性质 为中外合 资企业。 公司原注 册资 本 8,000 万元 人民币， 后于 2001 年 9 月完
成增资扩股 ，增至 15,000 万 元人民币 。截至 2018 年 12 月， 公司管 理资产总 规模达 到 5,164.62
亿元， 管 理 146 只 公募基金 、10 只 全国社保 投资组合 、4 只基本 养老保险 投资组合 。 经 过 20 年投
资管理基金 ，在基金 投资、风 险控制等 方面积累 了丰 富经验。
4.1.2 基金 经理（或基金 经理小组） 及基金经理 助理简介
姓名
职务
任本基金的 基金经理 （助理）
期限
证券从业年 限
说明
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任职日期
离任日期
王宗合
本基金基
金经理
2014-12-02 - 12
王宗合先生， 国籍中
国， 金融 学硕士 ，12
年证券基金从业经
验。 曾经在招 商基金
从事食品饮 料、 商业
零售、 农 林牧渔 、 纺
织服装、 汽车 等行业
的研究。2009 年 5
月加盟鹏华基金管
理有限公司， 从事食
品饮料、农 林牧渔、
商业零售、 造 纸包装
等行业的研 究工作，
担任鹏华动力增长
混合（LOF）基金基
金经理助理。 现担任
权益投资二部总经
理。2010 年 12 月担
任鹏华消费优选混
合基金基金经理，
2012 年06 月至2018
年 07 月担任鹏华金
刚保本混合基金基
金经理，2014 年07
月担任鹏华品牌传
承混合基金基金经
理，2014 年 12 月担
任鹏华养老产业股
票基金基金经理，
2016 年04 月至2018
年 10 月担任鹏华金
鼎保本混合基金基
金经理，2016 年06
月担任鹏华金城保
本混合基金基金经
理，2017 年 02 月担
任鹏华安益增强混
合基金基金经理，
2017 年07 月 担任鹏
华中国 50 混合基金
基金经理，2017 年
09 月担任 鹏华策略
回报混合基金基金
经理，2018 年05 月鹏华 养老 产业 股票2018 年年 度报 告摘要
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担任鹏华产业精选
基金基金经 理， 2018
年 07 月担任鹏华宏
观混合基金基金经
理，2018 年 10 月担
任鹏华金鼎混合基
金基金经理。 王宗合
先生具备基金从业
资格。 本报告 期内本
基金基金经理未发
生变动。
注:1. 任职 日期和离 任日期均 指公司作 出决定后 正式 对外公告之 日； 担任新 成立基金 基金经理 的，
任职日期为 基金合同 生效日。
2. 证券 从业的含 义遵从行 业协会关 于从业 人员 资格管理办 法的相关 规定。
4.2 管理 人对报告期内 本基金运作 遵规守信情 况的说明
报告期内，本基金管理人 严格遵守《证 券投 资基金法 》等法律法规、中国证监 会的有关规定
以及基金合同的约定，本 着诚实守信、勤 勉尽责的原 则管理和运作基金资产， 在严格控制风险 的
基础上，为基金份额持有 人谋求最大利益 。本报告期 内，本基金运作合规，因 市场波动等被动 原
因存在本基金投资比例不 符合基金合同要 求的情形， 本基金管理人严格按照基 金合同的约定及 时
进行了调整 ，不存在 违反基金 合同和损 害基金份 额持 有人利益的 行为。
4.3 管理 人对报告期内 公平交易情 况的专项说 明
4.3.1 公平 交易制度和控 制方法
根据中国证 监会 《证券投 资基金管 理公司 公平交易 制 度指导意见》 ， 公司制定 了 《鹏华基金 管
理有限公司 公平交易 管理规定》 ， 将公 司所管理 的封 闭式基金 、 开放式 基金、 社保组合 、 特定 客户
资产管理组合等不同资产 组合的授权、研 究分析、投 资决策、交易执行、业绩 评估等投资管理 活
动均纳入公平交易管理， 在业务流程和岗 位职责中制 定公平交易的控制规则和 控制活动，建立 对
公平交易的 执行、 监督 及审核流 程， 严禁在 不同投资 组合之间进 行利益输 送。 在投资 研究环节：1 、
公司使用唯 一的研究 报告发布 平台 “研究 报告管理 平 台” ， 确保各投 资组合在 获得投资 信息、 研究
支持、 投 资建议和 实施投资 决策方面 享有公 平的机会 ；2、 公司严格 按照 《股票库 管理规定》 、 《信
用债券投资 与风险控 制管理规 定》 ， 执行股票 及信用产 品出入库及 日常维护 工作 ， 确保相 关证券入
库以内容严 谨、 观 点明确的 研究报告 作为依据 ；3、 在 公司股票库 基础上 ， 各涉及 股票投资 的资产
组合根据各 自的投资 目标 、 投资风 格、 投 资范围 和防 范关联交易 的原则分 别建立资 产组合股 票库，
基金经理在 股票库基 础上根据 投资授权 以及基金 合同 择股方式构 建具体的 投资组合 ；4 、 严格 执行
投资授权制度，明确投资 决策委员会、分 管投资副总 裁、基金经理等各主体的 职责和权限划分 ，鹏华 养老 产业 股票2018 年年 度报 告摘要
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合理确定 基 金经理的 投资权限 ，超过投 资权限 的操 作，应严格 履行审批 程序。在 交易执行 环节：
1、 所有 公司管理 的资产组 合的交易 必须通过 集中交易 室完成， 集中交易 室负责 建立和执 行交易分
配制度， 确保各投资组 合享有公平的交易 执行机会 ；2、针对交易所公开竞 价交易，集中交易 室
应严格启用 恒生交易 系统中的 公平交易 程序， 交 易系 统则自动启 用公平交 易功能， 由系统按 照 “未
委托数量 ” 的比 例对不同 资产组合 进行委托 量的公平 分配； 如 果相关基 金经理 坚持以不 同的价格
进行交易， 且 当前市场 价格不 能同时满 足多个资 产组 合的指令价 格要求时， 交易系 统自动按 照 “价
格优先” 原则 进行委托； 当 市场价格 同时满 足多个资 产组合的指 令价格要 求时， 则交 易 系统自 动
按照 “同一指 令价格下 的公平交 易” 模式， 进行公平 委托和交易 量分配；3、 银行间市 场交易、 交
易所大宗交易等非集中竞 价交易需依据公 司《股票投 资交易流程》和《固定收 益投资管理流程 》
的规定执行；银行间市场 交易、交易所大 宗交易等以 公司名义进行的交易，各 投资组合经理应 在
交易前独立确定各投资组 合的交易价格和 数量，公司 按照价格优先、比例分配 的原则对交易结 果
进行分配 ；4、 新股 、 新债申 购及非公 开定向增 发交易 需依据公司 《新股 申购流程 》 、 《 固定收益 投
资管理流程 》 和 《非公开 定向增发 流程》 的规定执 行 ， 对新股 和新债申 购方案和 分配 过程 进行审
核和监控 。 在交易 监控 、 分析与 评估环节 ：1 、 为加 强 对日常投资 交易行为 的监控和 管理， 杜绝利
益输送、不公平交易等违 规交易行为，防 范日常交易 风险，公司明确了关注类 交易的界定及对 应
的监控和评估措施机制； 所监控的交易包 括但不限于 ：交易所公开竞价交易中 同日同向交易的 交
易时机和交易价差、不同 投资组合临近交 易日的同向 交易和反向交易的交易时 机和交易价差、 关
联交易、 债券交易 收益率偏 离度 、 成交量 和成交价 格 异常、 银 行间债券 交易对手 交易等 ；2 、 将公
平交易作为投资组合业绩 归因分析和交易 绩效评价的 重要关注内容，发现的异 常情况由投 资监 察
员进行分析；3、监察稽 核部分别于每季度 和每年度 编写《公平交易执行情 况检查报告》 ，内容 包
括关注类交 易监控执 行情况 、 不同 投资组合 的整体收 益率差异分 析和同向 交易价差 分析； 《公平交
易执行情况 检查报告 》需经公 司基金经 理、督察 长和 总经理签署 。
4.3.2 公平 交易制度的执 行情况
报告期内，本基金管理人 严格执行公平交易 制度，确 保不同投资组合在研究、 交易、分配等
各环节得到公平对待。同 时，根据《证券 投资基金管 理公司公平交易制度指导 意见》的要求， 公
司对所管理组合的不同时 间窗的同向交易 进行了价差 专项分析，未发现存在违 反公平交易原则 的
现象。
4.3.3 异常 交易行为的专 项说明
报告期内， 本基金未 发生违法 违规且对 基金财产 造成 损失的异常 交易行为 。
本报告期内未发生 基金管理人管理的 所有投资组 合参与的交易所公开竞价 同日反向交易成 交鹏华 养老 产业 股票2018 年年 度报 告摘要
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较少的单边 交易量超 过该证券 当日成交 量的 5%的 情况 。"
4.4 管理 人对报告期内 基金的投资 策略和业绩 表现的说 明
4.4.1 报告 期内基金投资 策略和运作 分析
2018 年市场 全年呈熊 市走势。 不同的板 块在每一 个时 间阶段表现 的差异性 也非常大 。
我们在 2018 年上 半年对市 场的判断 基本和 市场 的走势一致 ， 净值 表现相 对稳定 ； 下半年 我们
对市场情绪判断过于乐 观 ，市场下半年还 是非常疲弱 ，尤其是一些我们中长期 比较看好的价值 成
长类股票， 在 2018 年下半年 出现了比 较大的估 值回落 ， 导致组合 业绩在 下半年里 表现不理 想。
我们在行业和个股 的选择上一贯坚持 一直以来的 标准，希望找到优势的行 业、龙头的公司 ，
以中长期投 资目光去 做布局。 在 2018 年 ， 这种策 略和 投资方法遇 到了一定 的挑战。 但是我们 相信，
从长期看， 这样的投 资策略和 方法一定 能给投资 者赚 取超额收益 。
4.4.2 报告 期内基金的业 绩表现
报告期内，本基金净值增长率-28.03%。同 期上证综 指涨跌幅为-24.59% ， 深证成指涨跌 幅为
-34.42% ，沪 深 300 指 数涨跌幅 为-25.31% 。
4.5 管理 人对宏观经济 、证券市场 及行业走势 的简要展 望
展望 2019 年 ， 我 们认为目 前整个市 场无风险 利率相对 较低， 风 险偏好也 处于相对 较底部位 置；
从企业盈利角度来看，经 过去年下半年的 预期调整， 目前对企业盈利的预期是 偏悲观的。我们 基
于中长期的 投资思路 出发所跟 踪的行业 和个股， 在经 历 2018 下半 年过于悲 观的市场 情绪导致 的下
跌后，相信在 2019 年会有 比较好的 表现。2019 年， 我们还将坚 持和完善 原有的思 路和方法 ，在
价值成长的股票中精挑细 选，通过这种方 式来获取超 额收益 。从长期而言，还 是看好价值成长 类
的股票所带 来的投资 价值。
4.6 管理 人对报告期内 基金估值程 序等事项的 说明
1 、有关参与 估值流程 各方及人 员的职责 分工、 专业 胜任能力和 相关工作 经历的描 述
（1） 日常估值 流程
基金的 估值由基 金会计负 责， 基金会计 对公司所 管理的基金 以基金为 会计核算 主体 ， 独立建
账、 独立 核算 ， 保证不 同基金之 间在名册 登记 、 账户 设置、 资 金划拨 、 账簿 记录等方 面相互独 立。
基金会计核算独立于公司 会计核算。基金 会计核算采 用专用的财务核算软件系 统进行基金核算 及
帐务处理；每日按时接收 成交数据及权益 数据，进行 基金估 值。基金会计核算 采用基金管理公 司
与托管银行双人同步独立 核算、相互核对 的方式，每 日就基金的会计核算、基 金估值等与托管 银鹏华 养老 产业 股票2018 年年 度报 告摘要
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行进行核对；每日估值结 果必须与托管行 核对一致后 才能对外公告。基金会计 除设有专职基金 会
计核算岗外，还设有基金 会计复核岗位， 负责基金会 计核算的日常事后复核工 作，确保基金净 值
核算无误。
配备的 基金会计 具备会计 资格和基 金从业 资格， 在基金核算 与估值方 面掌握了 丰富的知 识和
经验，熟悉 及了解基 金估值法 规、政策 和方法。
（2） 特殊业务 估值流程
根据中国证监会公 告[2017]13 号《中国证监会 关 于证券投资基金估值业务 的指导意见》的
相关规定， 本公 司成立停 牌股票等 没有市 价的投资 品 种估值小组， 成 员由基金 经理、 行业 研究员、
监察稽核部 、金融工 程师、登 记结算部 相关人员 组成 。
2、基 金经理参 与或决定 估值的程 度
基金经 理不参与 或决定基 金日常估 值。
基金经 理参与估 值小组对 停牌股票 估值的 讨论， 发表相关意 见和建议 ， 与 估值小组 成员共同
商定估值原 则和政策 。
3、本 公司参与 估值流程 各方之间 不存在任 何重 大利益冲突 。
4.定价 服务机构 按照商业 合同约定 提供定 价服 务。
4.7 管理 人对报告期内 基金利润分 配情况的说明
1 、 截止本报告期 末， 本基金 期末可供 分配利润 为 56,251,362.54 元， 期末基金 份额净值1.245
元。
2 、本基金本 报告期内 未进行利 润分配。
3 、 根据相 关法律法 规及本基 金基金合 同的规定， 本基金管理 人将会综 合考虑各 方面因素， 在
严格遵守规 定前提下 ，对本报 告期内可 供分配利 润适 时作出相应 安排。
4.8 管理 人对会计师事 务所出具非 标准审计报 告所涉相 关事项的说明
无。
4.9 报告 期内管理人对 本基金持有 人数或基金 资产净值 预警情形的说 明
无。
§5 托 管 人报 告
5.1 报告 期内本基金托 管人遵规守 信情况声明
本报告期内，本基 金托管 人在对鹏华养老产 业证券投 资基金的托管过程中，严 格遵守《证券
投资基金法》及其他法律 法规和基金合同 的有关规定 ，不存在任何损害基金份 额持有人利益的 行鹏华 养老 产业 股票2018 年年 度报 告摘要
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为，完全尽 职尽责地 履行了基 金托管人 应尽的义 务。
5.2 托管 人对报告期内 本基金投资 运作遵规守 信、 净值 计算、 利润 分配等情况 的说明
本报告期，本托管人按照 国家有关规定、基 金合同、 托管协议和其他有关规定 ，对本基金的
基金资产净值计算、基金 费用开支等方面 进行了认真 的复核，对本基金的投资 运作方面进行了 监
督，未发现 基金管理 人有损害 基金份额 持有人利 益的 行为。
报告期 内，本基 金未实 施 利润分配 。
5.3 托管 人对本年度报 告中财务信 息等内容的 真实、准 确和完整发表 意见
本托管人复核审查了本报 告中的财务指标、 净值表现 、利润分配情况、财务会 计报告、投资
组合报告等 内容，保 证复核内 容不存在 虚假记载 、误 导性陈述或 者重大遗 漏。
§6 审 计 报告
普华永道中天会计师事务 所（特殊普通合 伙）注册会 计师对本基金出具了“标 准无保留意见” 的
审计报告。 投资者可 通过年度 报告正文 查看审计 报告 全文。
§7 年 度 财务 报表
7.1 资产 负债表
会计主体： 鹏华养老 产业股票 型证券投 资基金
报告截止日 ：2018 年12 月31 日
单位：人民 币元
资 产
本期末
2018 年12 月31 日
上年度末
2017 年12 月 31 日
资 产：
银行存款
57,498,747.45 25,397,018.86
结算备付金
- 1,644,146.18
存出保证金
39,381.55 153,235.67
交易性金融 资产
277,117,362.37 428,789,966.00
其中：股票 投资
277,117,362.37 428,789,966.00
基金投资
- -
债券投资
- -
资产支持证 券投资
- -
贵金属投资
- -
衍生金融资 产
- -
买入返售金 融资产
- -
应收证券清 算款
9,912,022.87 -
应收利息
11,277.23 6,449.46 鹏华 养老 产业 股票2018 年年 度报 告摘要
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应收股利
- -
应收申购款
290,762.06 1,898,995.17
递延所得税 资产
- -
其他资产
- -
资产总计
344,869,553.53 457,889,811.34
负债和所有者权益
本期末
2018 年12 月31 日
上年度末
2017 年12 月 31 日
负 债：
短期借款
- -
交易性金融 负债
- -
衍生金融负 债
- -
卖出回购金 融资产款
- -
应付证券清 算款
- -
应付赎回款
458,839.17 4,414,118.63
应付管理人 报酬
447,556.64 555,311.77
应付托管费
74,592.72 92,551.96
应付销售服 务费
- -
应付交易费 用
85,819.05 243,868.41
应交税费
- -
应付利息
- -
应付利润
- -
递延所得税 负债
- -
其他负债
351,140.75 553,222.45
负债合计
1,417,948.33 5,859,073.22
所有者权益：
实收基金
275,819,115.78 261,306,704.19
未分配利润
67,632,489.42 190,724,033.93
所有者权益 合计
343,451,605.20 452,030,738.12
负债和所有 者权益总 计
344,869,553.53 457,889,811.34
注: 报告截 止日 2018 年12 月31 日 ， 基金份 额净值 1.245 元 ， 基金份 额总额 275,819,115.78 份。
7.2 利润 表
会计主体： 鹏华养老 产业股票 型证券投 资基金
本报告期：2018 年1 月1 日至2018 年 12 月 31 日
单位：人民 币元
项 目
附注号
本期
2018 年1 月1 日至2018 年
12 月 31 日
上年度可比 期间
2017 年1 月1 日至2017
年 12 月31 日
一、收入
-130,455,306.69 98,434,591.68
1.利息收入
342,947.18 188,595.02
其中：存款 利息收入
342,947.18 188,581.21
债券利息收 入
- 13.81
资产支持证 券利息 - - 鹏华 养老 产业 股票2018 年年 度报 告摘要
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收入
买入返售金 融资产
收入
- -
其他利息收 入
- -
2.投资收益 （损失以 “-”
填列）
-5,247,358.57 22,585,372.45
其中：股票 投资收益
-10,791,390.02 18,859,394.39
基金投资收 益
- -
债券投资收 益
- 10,453.68
资产支持证 券投资
收益
- -
贵金属投资 收益
- -
衍生工具收 益
- -
股利收益
5,544,031.45 3,715,524.38
3.公允价值 变动收益( 损失以
“-”号填列)
-127,615,387.11 74,036,789.86
4.汇兑收益( 损失以 “- ” 号 填
列)
-
-
5.其他收入( 损失以 “- ” 号 填
列)
2,064,491.81 1,623,834.35
减： 二、费 用
9,147,556.77 7,913,861.61
1．管理人报 酬
7.4.8.2.1
6,730,018.30 4,094,184.14
2．托管费
7.4.8.2.2
1,121,669.62 682,364.03
3．销售服务 费
7.4.8.2.3
- -
4．交易费用
945,087.85 2,786,584.44
5．利息支出
- -
其中： 卖 出回购金 融资产支
出
- -
6．税金及附 加
- -
7．其他费用
350,781.00 350,729.00
三、 利润总 额( 亏 损总额以 “- ”
号填列)
-139,602,863.46 90,520,730.07
减：所得税 费用
- -
四、 净利 润 （ 净亏损以 “-”
号填列）
-139,602,863.46 90,520,730.07
7.3 所有 者权益（基金 净值）变动 表
会计主体： 鹏华养老 产业股票 型证券投 资基金
本报告期：2018 年1 月1 日至2018 年 12 月 31 日
单位：人民 币元
项目
本期
2018 年 1 月 1 日至 2018 年 12 月 31 日
实收基金
未分配利润
所有者权益 合计
鹏华 养老 产业 股票2018 年年 度报 告摘要
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一 、期初所 有者
权益 （基金净 值）
261,306,704.19 190,724,033.93 452,030,738.12
二 、本期经 营活
动 产生的基 金净
值 变动数（ 本期
利润）
- -139,602,863.46
-139,602,863.46
三 、本期基 金份
额 交易产生 的基
金净值变动 数
（净值减少以
“-”号填列 ）
14,512,411.59 16,511,318.95 31,023,730.54
其 中：1. 基 金申
购款
294,334,780.64 210,154,660.46 504,489,441.10
2. 基金赎
回款
-279,822,369.05 -193,643,341.51 -473,465,710.56
四 、本期向 基金
份 额持有人 分配
利 润产生的 基金
净 值变动（ 净值
减少以 “-” 号 填
列）
- - -
五 、期 末所 有者
权益 （基金净 值）
275,819,115.78 67,632,489.42 343,451,605.20
项目
上年度可比 期间
2017 年 1 月 1 日至 2017 年 12 月 31 日
实收基金
未分配利润
所有者权益 合计
一 、期初所 有者
权益 （基金净 值）
154,635,695.15 24,651,750.40 179,287,445.55
二 、本期经 营活
动 产生的基 金净
值 变动数（ 本期
利润）
- 90,520,730.07
90,520,730.07
三 、本期基 金份
额 交易产生 的基
金净值 变动 数
（净值减少以
“-”号填列 ）
106,671,009.04 75,551,553.46 182,222,562.50
其 中：1. 基 金申
购款
322,050,505.31 191,144,298.70 513,194,804.01
2. 基金赎
回款
-215,379,496.27 -115,592,745.24 -330,972,241.51
四 、本期向 基金
份 额持有人 分配
利 润产生的 基金
- - - 鹏华 养老 产业 股票2018 年年 度报 告摘要
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净 值变动（ 净值
减少以 “-” 号 填
列）
五 、期末所 有者
权益 （基金净 值）
261,306,704.19 190,724,033.93 452,030,738.12
报表附注为 财务报表 的组成部 分。
本报告 7.1 至7.4 财务 报表由下 列负责人 签署：
邓召明
苏波
郝文高
基金管理人 负责人
主管会计工 作负责人
会计机构负 责人
7.4 报表 附注
7.4.1 基金 基本情况
鹏华养老产 业股票型 证券投资 基金( 以下 简称 “本基金 ”)经中 国证券监 督管理委 员会(以 下简
称 “中国证监会”) 证监许可[2014] 第815 号 文 《关于 核准鹏华养 老产业股 票型证券 投资基金 募集
的批复》核准，由基金管 理人鹏华基金管 理有限公司 依照《中 华人民共和国证 券投资基金法》 和
《鹏华养老产业股票型证 券投资基金基金 合同》公开 募集设立。本基金为契约 型开放式，存续 期
限为不定期 ， 首次 设立募 集不包括 认购资金 利息共募 集 421,394,022.18 元 ， 业 经普华永 道中天会
计师事务所( 特殊普通 合伙)验 证并出具 普华永道 中天 验字(2014)第 721 号 验资报告 予以验证 。经
向中国证监 会备案， 《鹏华 养老产业 股票型证 券投资基 金基金合同 》 于 2014 年12 月 2 日正 式生效，
基金合同生效日的基金份额总额为 421,582,812.96 份基金份额，其中认购资金利息折合
188,790.78 份基金份 额。 本基 金的基金 管理人为 鹏华 基金管理有 限公司， 基金托管 人为中国 工商
银行股份有 限公司。
根据《中华人民 共和国证券投资基 金法》和《鹏 华养老产业股票型证券投 资基金基金合同 》
的有关规定 ， 本基 金的投 资范围为 具有良好 流动性的 金融工具 ， 包括国 内依法 发行上市 的股票(包
含中小板、创业板及其 他经中国证监会核 准上市的股 票)、债券(含国债、金融 债、企业债、公 司
债、 央行 票据 、 中期票 据、 短期融 资 券、 次级债 、 可 转换债券 、 中小企 业私募债 等) 、 货币市 场工
具、 权证、 资产支 持证券、 股指 期货以及 法律法 规或 中国证监会 允许基金 投资的其 他金融工 具(但
须符合中国证监会相关规 定)。本基金股票 资产占基 金资产的比例为 80% －95%；投资于养老 产业
上市公司发行的股票占非 现金基金资产的 比例不低 于 80% ；每个交易日日 终在扣除股指期 货合约
需缴纳的交易保证金后， 基金保留的现金 以及投资于 到期日在一年以内的政府 债券的比例合计 不
低于基金资 产净值的5%， 其中现金 不包括结 算备付金 、 存出 保证金 、 应收 申购款等 。 本 基金业绩
比较基准为 ：沪深 300 指数收 益率×80% ＋中证 综合 债指数收益 率×20% 。 鹏华 养老 产业 股票2018 年年 度报 告摘要
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本财务报表 由本基金 的基金管 理人鹏华 基金管理 有限 公司于本基 金的审计 报告日批 准报出。
7.4.2 会计 报表的编制基 础
本基金的财 务报表按 照财政部 于 2006 年 2 月 15 日及 以后期间颁 布的《企 业会计准 则－基本
准则》 、 各项具体 会计准则 及相关规 定(以下 合称 “ 企 业会计准则 ”) 、 中国证 监会颁布 的 《 证券投
资基金信息 披露 XBRL 模板第3 号<年度 报告和半 年度 报告>》 、 中国 证券投资 基金业协 会(以下 简称
“中国基金 业协会”)颁 布的 《证券投 资基金 会计核算 业务指引》 、 《鹏 华养老产 业股票型 证券投 资
基金基 金合同》和在财务 报表附注中所列 示的中国证 监会、中国基金业协会发 布的有关规定及 允
许的基金行 业实务操 作编制。
本财务 报表以持 续经营为 基础编制 。
7.4.3 遵循 企业会计准则 及其他有关 规定的声明
本基金 2018 年度财务 报表符合 企业会计 准则的 要求 ， 真实、 完整 地反映 了本基金 2018 年12
月31 日的财 务状况以 及 2018 年度的经 营成果和 基金 净值变动情 况等有关 信息。
7.4.4 本报 告期所采用的 会计政策、 会计估计与 最近一期 年度报告相一 致的说明
7.4.4.1 会计 政策变更的说 明
无。
7.4.4.2 会计 估计变更的说 明
无。
7.4.4.3 差错 更正的说明
无。
7.4.5 税项
根 据财 政部 、国 家税 务总 局财 税[2008]1 号 《关 于企业 所得 税若 干优 惠政 策的 通知 》 、 财 税
[2012]85 号 《 关 于 实 施 上 市 公 司 股 息 红 利 差 别 化 个 人 所 得 税 政 策 有 关 问 题 的 通 知 》 、 财 税
[2015]101 号 《关 于上 市公 司股 息红 利差 别 化个 人所得 税 政策 有关 问题 的通 知 》 、 财税[2016]36
号《关于全面推开营业税改 征增值税试点的通 知》 、 财税[2016]46 号 《关于进一步明确 全面推开
营改增试点金融业有关政策 的通知》 、财税[2016]70 号《关于金融机构同业往 来等增值税政策 的
补 充通 知》 、财 税[2016]140 号《 关于 明确 金融 房地 产开 发 教育 辅助 服务 等增 值税 政策的 通
知》 、财税[2017]2 号《关 于资管产 品增值税 政策有关 问题的补充 通知》 、财 税[2017]56 号《关于
资管产品增值税有关问题的 通知》 、财税[2017]90 号 《关于租入固定资产进项 税额抵扣等增值 税
政策的通知 》及其他 相关财税 法规和实 务操作， 主要 税项列示如 下：
(1) 资管产 品运营过 程中发生 的增值税 应税行 为， 以 资管产品管 理人为增 值税纳税 人。 资管鹏华 养老 产业 股票2018 年年 度报 告摘要
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产品管理人 运营资管 产品过程 中发生的 增值税应 税行 为， 暂适用 简易计税 方法， 按 照 3%的征 收率
缴纳增值税 。 对资 管产品 在 2018 年1 月1 日 前运营过 程中 发生的 增值税应 税行为 ， 未缴 纳增值税
的， 不再缴纳； 已 缴纳增值 税的， 已纳税 额从资 管产 品管理人以 后月份的 增值税应 纳税额中 抵减。
对证券投资基金管 理人运用基金买卖 股票、债券 的转让收入免征增值税， 对国债、地方政 府
债以及金融同业往来利息 收入亦免征增值 税。资管产 品管理人运营资管产品提 供的贷款服务， 以
2018 年 1 月 1 日起产生的利息及利息 性质的收 入为 销售额。资 管产品管 理人运营 资管产品 转让
2017 年12 月31 日前 取得的基 金、 非 货物期货 ， 可以 选 择按照实际 买入价计 算销售额 ， 或者 以 2017
年最后一个 交易日的 基金份额 净值、非 货物期 货 结算 价格作为买 入价计算 销售额。
(2) 对 基金从证 券市场中 取得的收 入， 包 括买 卖股票、 债券的差 价收入 ， 股票的 股息、 红利
收入，债券 的利息收 入及其他 收入，暂 不征收企 业所 得税。
(3) 对基 金取得的 企业债券 利息收入 ， 应由发 行债 券的企业在 向基金支 付利息时 代扣代缴20%
的个人所得 税。对基 金从上市 公司取得 的股息红 利所 得，持股期 限在 1 个月以 内(含 1 个月) 的，
其股息红利 所得全额 计入应纳 税所得额 ；持股期 限在 1 个月以上至 1 年(含 1 年)的，暂 减按 50%
计入应纳税 所得额； 持股 期限超 过 1 年的， 暂 免征收 个人所得税。 对 基金持有 的上 市公 司限售 股，
解禁后取得的股息、红利 收入，按照上述 规定计算纳 税，持股时间自解禁日起 计算；解禁前取 得
的股息、 红利收入 继续暂 减按 50%计 入应纳 税所得额 。 上述所得统 一适用 20% 的税率 计征个人 所得
税。
(4) 基 金卖出股 票按 0.1% 的税率 缴纳股票 交易 印花税，买 入股票不 征收股票 交易印花 税。
(5) 本 基金的城 市维护建 设税、 教 育费附加 和地 方教育费附 加等税费 按照实际 缴纳增值 税额
的适用比例 计算缴纳 。
7.4.6 关联 方关系
关联方名称
与本基金的 关系
鹏华基金管 理有限公 司（ “鹏华 基金公司 ” ） 基 金 管 理人 、 基金 注 册登 记 机构 、 基金 销
售机构
中国工商银 行股份有 限公司( “ 中国工商 银行”) 基金托管人 、基金代 销机构
国信证券股 份有限公 司（ “国信 证券” ） 基金管理人 的股东、 基金代销 机构
意 大 利 欧 利 盛 资 本 资 产 管 理 股 份 公
司
（Eurizon Capital SGR S.p.A.)
基金管理人 的股东
深圳市北融 信投资发 展有限公 司 基金管理人 的股东
鹏华资产管 理有限公 司 基金管理人 的子公司
注:1. 本报告 期存在控 制关系或 其他重大 利害关 系的 关联方没有 发生变化 。
2.下述关联 交易均在 正常业务 范围内按 一般商业 条款 订立。
鹏华 养老 产业 股票2018 年年 度报 告摘要
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7.4.7 本报 告期 及上年度 可比期间的 关联方交易
7.4.7.1 通过 关联方交易单 元进行的交 易
7.4.7.1.1 股票 交易
金额单位： 人民币元
关联方名称
本期
2018 年1 月1 日至2018 年12 月31 日
上年度可比 期间
2017年1 月1 日至2017 年12月31 日
成交金额
占当期股票
成交总额的 比例
（%）
成交金额
占当期股票
成交总额的 比例
（%）
国信证券 64,630,031.38 10.48
312,553,147.95 16.29
7.4.7.1.2 债券 交易
注: 无。
7.4.7.1.3 债券 回购交易
注: 无。
7.4.7.1.4 权证 交易
注: 无。
7.4.7.1.5 应支 付关联方的佣 金
金额单位： 人民币元
关联方名称
本期
2018 年1月1 日至2018 年12月31 日
当期
佣金
占当期佣金 总量
的比例（%）
期末应付佣 金余
额
占期末应付 佣金
总额的比例 （%）
国信证券 58,897.58 10.48
- -
关联方名称
上年度可比 期间
2017 年1月1 日至2017 年12月31 日
当期
佣金
占当期佣金 总量
的比例（%）
期末应付佣 金余
额
占期末应付 佣金
总额的比例 （%）
国信证券 284,829.98 16.29
20,349.34 8.34
注:1、佣金 的计算公 式
上海证券交易所的交易 佣金=股票买（卖 ）成交金额 ×1‰-买（卖）经手费-买 （卖）证管费等 由
券商承担的 费用
深圳证券交易所的交易 佣金=股票买（卖 ）成交金额 ×1‰-买（卖）经手费-买 （卖）证管费等 由鹏华 养老 产业 股票2018 年年 度报 告摘要
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券商承担的 费用
债券及回购交易免费并不 计交易佣金，其 所计提的债 券及回购买卖经手费、证 管费及证券结算 风
险金均由基 金资产承 担。
（佣金比率 按照与一 般证券公 司签订的 协议条款 订立 。 ）
2 、本 基金 与关联 方已 按同业 统一 的基金 佣金 计算方式 和佣 金比例 签订 了《证 券交 易席位 租用 协
议》 。根据协 议规定， 上述单位 定期或 不 定期地 为我 公司提供研 究服务以 及其他研 究支持。
7.4.7.2 关联 方报酬
7.4.7.2.1 基金 管理费
单位：人 民币元
项目
本期
2018 年1 月1 日至2018 年12
月 31 日
上年度可比 期间
2017 年1 月1 日至 2017 年
12 月 31 日
当期发生的 基金应支 付的管理 费
6,730,018.30 4,094,184.14
其中： 支付 销售机构 的客户维 护费
2,837,208.19
1,712,547.09
注:1 、支付基金管理人鹏 华基金公司的管理 人报酬年 费率为 1.50%，逐日 计提，按月支付。 日管
理费＝前一 日基金资 产 净值×1.50% ÷当 年天数 。
2、根据《开放式证券投 资基金销售费用管 理规定》 ， 基金管理人依据销售机 构销售基金的保有 量
提取一定比例的客户维护 费，用以向基金 销售机构支 付客户服务及销售活动中 产生的相关费用 ，
客户维护费 从基金管 理费中列 支。
7.4.7.2.2 基金 托管费
单位：人民 币元
项目
本期
2018 年 1 月1 日至 2018 年12
月 31 日
上年度可比 期间
2017 年 1 月1 日至 2017 年
12 月31 日
当期发生的 基金应支 付的托管 费
1,121,669.62 682,364.03
注: 支付基金 托管人中 国工商银 行的托管 费 年费 率为 0.25% ， 逐日 计提， 按 月支付。 日托管费 ＝前
一日基金资 产净值×0.25% ÷当 年天数。
7.4.7.2.3 销售 服务费
注: 无。
鹏华 养老 产业 股票2018 年年 度报 告摘要
第 22 页 共 31 页
7.4.7.3 与关 联方进行银行 间同业市场 的债券(含 回购)交易
注: 无。
7.4.7.4 各关 联方投资本基 金的情况
7.4.7.4.1 报告 期内基金管理 人运用固有 资金投资本 基金的情 况
注: 本基金本 年度及上 年度可比 报告期管 理人未 投资 、持有本基 金。
7.4.7.4.2 报告 期末除基金管 理人之外的 其他关联方 投资本基 金的情况
注: 本基金本 报告期末 及上年度 末除基金 管理人 之外 的其他关联 方没有投 资及持有 本基金份 额。
7.4.7.5 由关 联方保管的银 行存款余额 及当期产生 的利息收 入
单位 ：人 民币元
关联方名称
本期
2018 年1 月1 日至2018 年12 月31
日
上年度 可比 期间
2017年1月1 日至2017 年12 月31 日
期末余额
当期利息收 入
期末余额
当期利息收 入
工商银行
57,498,747.45
336,926.87
25,397,018.86
167,220.13
注: 本基金的 银行存款 由基金托 管人中国 工商银 行保 管，按银行 同业利率 计息。
7.4.7.6 本基 金在承销期内 参与关联方 承销证券的 情况
金额单位： 人民币元
上年度可比 期间
2017 年1 月1 日至 2017 年 12 月 31 日
关联方名称
证券代码
证券名称
发行方式
基金在承销 期内买入
数量（单位 ：
张
）
总金额
国信证券 002839 张家港行 网下申购 4,761 20,805.57
国信证券 002882 金龙羽 网下申购 2,966 18,389.20
注: 本基金在 本报告期 内未参与 本管理人、 管理人控 股 股东、 托管人、 委 托人及委 托人控股 股东承
销的证券。
7.4.7.7 其他 关联交易事项 的说明
无。
7.4.8 期末(2018 年 12 月 31 日)本基金持 有的流通受限证 券
7.4.8.1 因认 购新发/增 发证券而于期 末持有的流 通受限证 券
金额单位： 人民币元
7.4.8.1.1 受限证券 类别：股 票
证券
代码
证券
名称
成功
认购日
可流通日
流通受
限类型
认购
价格
期末估
值单价
数量
（单
位： 股）
期末
成本总额
期末估值
总额
备注
鹏华 养老 产业 股票2018 年年 度报 告摘要
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601860
紫金
银行
2018-12-20 2019-01-03
新股流
通受限
3.14 3.14 15,970 50,145.80 50,145.80 -
7.4.8.2 期末 持有的暂时停 牌等流通受 限股票
注: 无。
7.4.8.3 期末 债券正回购交 易中作为抵 押的债券
7.4.8.3.1 银行 间市场债 券正 回购
注: 无。
7.4.8.3.2 交易 所市场债券正 回购
注: 无。
7.4.9 有助 于理解和分析 会计报表需 要说明的其 他事项
(1) 公允价 值
(a) 金融工具 公允价值 计量的方 法
公允价值计量结果所属的 层次，由对公允 价值计量整 体而言具有重要意义的输 入值所属的最低 层
次决定：
第一层次： 相同资产 或负债在 活跃市场 上未经调 整的 报价。
第二层次： 除第一层 次输入值 外相关资 产或负债 直接 或间接可观 察的输入 值。
第三层次： 相关资产 或负债的 不可观察 输入值。
(b) 持续的以 公允价值 计量的金 融工具
(i) 各层次金 融工具公 允价值
于2018 年 12 月 31 日 ， 本基金 持有的以 公允价值 计量 且其变动计 入当期损 益的金融 资产中属 于第
一层次的余 额为 277,067,216.57 元 ， 属于第 二层次的 余额为 50,145.80 元 ， 无 属于第三 层次的余
额(2017 年 12 月 31 日：第一 层次 428,503,987.42 元 ，第二层次 285,978.58 元，无 第三层次)。
(ii) 公允价 值所属层 次间的重 大变动
本基金以导 致各层次 之间转换 的事项发 生日为确 认各 层次之间转 换的时点 。
对于证券交 易所上市 的股票和 债券 ， 若出现 重大事项 停牌、 交 易不活跃(包括涨 跌停时的 交易不活
跃) 、 或属于非 公开发行 等情况， 本基 金不会 于停牌日 至交易恢复 活跃日期 间、 交易不活 跃期间 及
限售期间将相关股票和债 券的公允价值列 入第一层次 ；并根据估值调整中采用 的不可观察输入 值
对于公允价 值的影响 程度，确 定相关股 票和债券 公允 价值应属第 二层次还 是第三层 次。
(iii) 第三层 次公允价 值余额和 本期变动 金额 鹏华 养老 产业 股票2018 年年 度报 告摘要
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无。
(c) 非持续的 以公允价 值计量的 金融工具
于2018 年 12 月 31 日 ，本基金 未持有非 持续的 以公 允价值计量 的金融资 产(2017 年 12 月 31 日：
同) 。
(d) 不以公允 价值计量 的金融工 具
不以公允价值计量的金融 资产和负债主要 包括应收款 项和其他金融负债，其账 面价 值与公允价 值
相差很小。
(2) 除公允价 值外，截 至资产负 债表日本 基金无 需要 说明的其他 重要事项 。
§8 投 资 组合 报告
8.1 期末 基金资产组合 情况
金额单位： 人民币元
序号
项目
金额
占基金总资 产的比例 （%）
1
权益投资
277,117,362.37 80.35
其中：股票
277,117,362.37 80.35
2 基金投资
- -
3
固定收益投 资
- -
其中：债券
- -
资产支持 证券
- -
4
贵金属投资
- -
5
金融衍生品 投资
- -
6
买入返售金 融资产
- -
其中：买断式回购的买 入返售金融资
产
- -
7
银行存款和 结算备付 金合计
57,498,747.45 16.67
8
其他各项资 产
10,253,443.71 2.97
9
合计
344,869,553.53 100.00
8.2 报告 期末按行业分 类的股票投 资组合
8.2.1 报告 期末按行业分 类的境内股 票投资组合
金额单位： 人民币元
代码
行业类别
公允价值（ 元）
占基金资产 净值比例 （％）
A
农、林、牧 、渔业
7,008,726.34 2.04
B
采矿业
- -
C
制造业
221,205,787.03 64.41
D
电力、热力 、燃气及 水生产和
供应业
121,829.76 0.04 鹏华 养老 产业 股票2018 年年 度报 告摘要
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E
建筑业
132,469.60 0.04
F
批发和零售 业
- -
G
交通运输、 仓储和邮 政业
108,828.41 0.03
H
住宿和餐饮 业
- -
I
信息传输、 软件和信 息技术服
务业
3,856,743.85 1.12
J
金融业
11,234,796.05 3.27
K
房地产业
12,533,780.00 3.65
L
租赁和商务 服务业
- -
M
科学研究和 技术服务 业
42,558.48 0.01
N
水利、环境 和公共设 施管理业
61,888.95 0.02
O
居民服务、 修理和其 他服务业
- -
P
教育
- -
Q
卫生和社会 工作
20,809,953.90 6.06
R
文化、体育 和娱乐业
- -
S
综合
- -
合计
277,117,362.37 80.69
8.2.2 报告 期末按行业分 类的港股通 投资股票投 资组合
注: 无。
8.3 期末 按公允价值占 基 金资产净 值比例大小 排序的前 十名 股票投资 明细
金额单位： 人民币元
序号
股票代码
股票名称
数量（股）
公允价值（ 元）
占基金资产 净值比例
（％）
1 600519 贵州茅台 56,336 33,238,803.36 9.68
2 002304 洋河股份 324,111 30,699,793.92 8.94
3 000858 五 粮 液 575,781 29,295,737.28 8.53
4 600779 水井坊 835,621 26,464,117.07 7.71
5 000568 泸州老窖 589,899 23,985,293.34 6.98
6 300015 爱尔眼科 791,253 20,809,953.90 6.06
7 603833 欧派家居 204,369 16,292,296.68 4.74
8 600809 山西汾酒 335,855 11,771,717.75 3.43
9 603801 志邦家居 435,991 10,468,143.91 3.05
10 000651 格力电器 287,301 10,253,772.69 2.99
注：投资者 欲了解本 报 告期末 基金投资 的所有股 票明 细，应阅读 登载于鹏 华基金管 理有限公 司网站
http://www.phfund.com.cn 的 年度报告 正文 。
8.4 报告 期内股票投资 组合的重大 变动
8.4.1 累计 买入金额超出 期初基金资 产净值 2%或前 20 名的股票 明细
金额单位： 人民币元
序号
股票代码
股票名称
本期累计买 入金额
占期初基金 资产净值 比例(%)
1 002304 洋河股份 44,103,528.00 9.76 鹏华 养老 产业 股票2018 年年 度报 告摘要
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2 600779 水井坊 30,663,418.21 6.78
3 300015 爱尔眼科 27,045,533.17 5.98
4 601318 中国平安 22,507,703.00 4.98
5 601155 新城控股 19,300,676.05 4.27
6 600340 华夏幸福 14,846,874.00 3.28
7 000596 古井贡酒 14,241,494.26 3.15
8 000568 泸州老窖 14,038,930.00 3.11
9 603833 欧派家居 12,772,318.01 2.83
10 601939 建设银行 10,945,539.08 2.42
11 000002 万 科Ａ 10,717,097.90 2.37
12 600887 伊利股份 9,729,419.14 2.15
13 000661 长春高新 8,138,911.70 1.80
14 000858 五 粮 液 7,220,525.00 1.60
15 300498 温氏股份 7,148,523.10 1.58
16 600519 贵州茅台 6,133,064.95 1.36
17 601998 中信银行 5,559,331.00 1.23
18 603801 志邦家居 5,557,821.00 1.23
19 000651 格力电器 5,479,792.00 1.21
20 002563 森马服饰 4,862,470.00 1.08
注: 买入金额 按买入成 交金额（ 成交单价 乘以成 交数 量）填列， 不考虑相 关交易费 用。
8.4.2 累计 卖出金额超出 期初基金资 产净值 2%或前 20 名的股票 明细
金额单位： 人民币元
序号
股票代码
股票名称
本期累计卖 出金额
占期初基金 资产净值 比例(%)
1 600779 水井坊 40,964,065.37 9.06
2 000651 格力电器 21,614,999.70 4.78
3 600487 亨通光电 19,146,395.07 4.24
4 601318 中国平安 18,347,006.00 4.06
5 000333 美的集团 15,645,226.41 3.46
6 002456 欧菲科技 14,091,419.70 3.12
7 000568 泸州老窖 12,646,015.46 2.80
8 601155 新城控股 12,210,574.54 2.70
9 000063 中兴通讯 11,956,542.84 2.65
10 002475 立讯精密 11,660,721.35 2.58
11 600340 华夏幸福 11,446,999.27 2.53
12 601012 隆基股份 11,438,758.95 2.53
13 000799 酒鬼酒 10,654,966.14 2.36
14 002304 洋河股份 10,273,124.76 2.27
15 600519 贵州茅台 9,723,663.95 2.15
16 601939 建设银行 9,630,710.78 2.13
17 300015 爱尔眼科 9,327,019.16 2.06
18 600702 舍得酒业 8,925,000.77 1.97 鹏华 养老 产业 股票2018 年年 度报 告摘要
第 27 页 共 31 页
19 603816 顾家家居 8,533,428.05 1.89
20 600887 伊利股份 7,102,413.83 1.57
注: 卖出金额 按卖出成 交金额（ 成交单价 乘以成 交数 量）填列， 不考虑相 关交易费 用。
8.4.3 买入 股票的成本总 额及卖出股 票的收入总 额
单位: 人民 币元
买入股票成 本（成交 ）总额
313,793,707.11
卖出股票收 入（成交 ）总额
327,059,533.61
注: 买入股票 成本、 卖 出股票 收入均按 买卖成交 金额 （ 成交单价乘 以成交数 量） 填 列， 不 考虑相关
交易费用。
8.5 期末 按债券品种分 类的债券投 资组合
注: 无。
8.6 期末 按公允价值占 基金资产净 值比例大小 排序的前 五名债券投资 明细
注: 无。
8.7 期末 按公允价值占 基金资产净 值比例大小 排序的前 十名 资产支持 证券投资明 细
注: 无。
8.8 报告 期末按公允价 值占基金资 产净值比例 大小排序 的前五名贵金 属投资明细
注: 无。
8.9 期末 按公允价值占 基金资产净 值比例大小 排序的前 五名权证投资 明细
注: 无。
8.10 报告 期末本基金投 资的股指期 货交易情况 说明
8.10.1 报告 期末本基金投 资的股指期 货持仓和损 益明 细
注: 无。
8.10.2 本基 金投资股指期 货的投资政 策
本基金将根据风险管理的 原则，以套期保值 为目标， 选择流动性好、交易活跃 的股指期货的
期货合约，充分考虑股指 期货的风险收益 特征，通过 多头或空头的套期保值策 略，以改善投资 组
合的投资效 果，实现 股票组合 的超额收 益。
8.11 报告 期末本基金投 资的国债期 货交易情况 说明
8.11.1 本期 国债期货投资 政策
本基金基金 合同的投 资范围尚 未包含国 债期货投 资。
8.11.2 报告 期末本基金投 资的国债期 货持仓和损 益明细
本基金基金 合同的投 资范围尚 未包含国 债期货投 资。 鹏华 养老 产业 股票2018 年年 度报 告摘要
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8.11.3 本期 国债期货投资 评价
本基金基金 合同的投 资范围尚 未包含国 债 期货投 资。
8.12 投资 组合报告附注
8.12.1
本基金投资的前十名证券 中本期没有发行主 体被监管 部门立案调查的、或在报 告编制日前一
年内受到公 开谴责、 处罚的证 券。
8.12.2
本基金投资 的前十名 证券没有 超出基金 合同规定 的证 券备选库。
8.12.3 期末 其他各项资产 构成
单位：人民 币元
序号
名称
金额
1
存出保证金
39,381.55
2
应收证券清 算款
9,912,022.87
3
应收股利
-
4
应收利息
11,277.23
5
应收申购款
290,762.06
6
其他应收款
-
7
待摊费用
-
8 其他
-
9 合计
10,253,443.71
8.12.4 期末 持有的处于转 股期的可转 换债券明细
注: 无。
8.12.5 期末 前十名股票中 存在流通受 限情况的说 明
注: 无。
8.12.6 投资 组合报告附注 的其他文字 描述部分
由于四舍五 入的原因 ，投资组 合报告中 数字分项 之和 与合计项之 间可能存 在尾差。
§9 基 金 份额 持有 人信 息
9.1 期末 基金份额持有 人户数及持 有人结构
份额单位： 份
持有人户数
(户)
户均持有的
基金份额
持有人结构
机构投资者
个人投资者
鹏华 养老 产业 股票2018 年年 度报 告摘要
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持有份额
占总份额比
例（%）
持有份额
占总份额比 例
（%）
29,423 9,374.27 186,288.02 0.07
275,632,827.76 99.93
9.2 期末 基金管理人的 从业人员持 有本基金的 情况
项目
持有份额总 数（份 ）
占基金总份 额比例（% ）
基金管理人 所有从业 人员持有 本基金
707,983.48 0.2567
注: 截至本报 告期末， 本 基金管理 人从业人 员投资、 持 有本基金符 合相关法 律法规、 中国 证监会 规
定及相关管 理制度的 规定。
9.3 期末 基金管理人的 从业人员持 有本开放式 基金份额 总量区间情况
项目
持有基金份 额总量的 数量区间 （万份 ）
本公司高级 管理人员 、基金投 资和研究 部
门负责人持 有本开放 式基金
50~100
本基金基金 经理持有 本开放式 基金
-
注:1、截至本报告期末， 本公司高级管理人 员、基金 投资和研究部门负责人 投资、持有本基金 符
合相关法律 法规、中 国证监会 规定及相 关管理制 度的 规定。
2、截至本报 告期末， 本基金的 基金经理 未持有 本基 金份额。
§10 开 放 式基 金份 额变 动
单位：份
基金合同生 效日（2014 年12 月 2 日）
基金份额总 额
421,582,812.96
本报告期期 初基金份 额总额
261,306,704.19
本报告 期基 金总申购 份额
294,334,780.64
减：本报告 期 基金总 赎回份额
279,822,369.05
本报告期 基 金拆分变 动份额 （份 额减少
以“- ”填列 ）
-
本报告期 期 末基金份 额总额
275,819,115.78
注: 总申购份 额含红利 再投、转 换入份额 ；总赎 回份 额含转换出 份额。
§11 重 大 事件 揭示
11.1 基金 份额持有人大 会决议
本基金本报 告期内无 基金份额 持有人大 会决议。
11.2 基金 管理人、基金 托管人的专 门基金托管 部门的重 大人事变动
基金管理人 的重大人 事变动： 报告期内 ，基金管 理人 无重大人事 变动。 鹏华 养老 产业 股票2018 年年 度报 告摘要
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本报告期基 金托管人 的专门基 金托管部 门无重大 人事 变动。
11.3 涉及 基金管理人、 基金财产、 基金托管业 务的诉讼
本报告期无 涉及对公 司运营管 理及基金 运作产生 重大 影响的， 与本基金 管理人 、 基金 财产、
基金托管业 务相关的 诉讼事项 。
11.4 基金 投资策略的改 变
本基金投资 策略未改 变。
11.5 为基 金进行审计的 会计师事务 所情况
本基金管理 人聘请普 华永道中 天会计师 事务所 （特殊 普通合伙 ） 为本基 金审计 的会计师 事
务所。 本年度 应支付给 普华永道 中天会计 师事务 所 （特 殊普通合伙） 审计费用 50,000.00 元。
该审计机构 已提供审 计服务的 连续年限 为 5 年。
11.6 管理 人、托管人及 其高级管理 人员受稽查 或处罚等 情况
本基金管理 人、 基金托 管人涉及 托管业务 机构及 其高 级管理人员 在报告期 内未受到 任何稽
查或处罚。
11.7 基金 租用证券公司 交易单元的 有关情况
11.7.1 基金 租用证券公司 交易单元进 行股票投资 及佣金支 付情况
金额单位： 人民币元
券商名称
交易单
元数量
股票交易
应支付该券 商的佣金
备注
成交金额
占当期股票 成
交总额的比 例
佣金
占当期佣
金
总量的比
例
海通证券
1
212,573,861.67
34.48%
193,719.64
34.48%
-
长江证券
1
137,158,091.37
22.25%
124,991.86
22.25%
-
广发证券
1
115,085,301.15
18.67%
104,877.61
18.67%
-
兴业证券
1
87,032,375.70
14.12%
79,312.22
14.12%
-
国信证券
1
64,630,031.38
10.48%
58,897.58
10.48%
-
注: 交易单元 选择的标 准和程序 ：
1) 基金管 理人负责 选择代理 本基金证 券买卖的 证券 经营机构， 使用其交 易单元作 为基金的 专用
交易单元， 选择的标 准是：
（1 ）实力雄 厚，信誉 良好，注 册资本不 少于 3 亿元 人民币； 鹏华 养老 产业 股票2018 年年 度报 告摘要
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（2 ）财务状 况良好， 各项财务 指标显示 公司经 营状 况稳定；
（3 ）经营行 为规范， 最近二年 未发生因 重大违 规行 为而受到中 国证监会 处罚；
（4 ）内部管 理规范、 严格，具 备健全的 内控制 度， 并能满足基 金运作高 度保密的 要求；
（5 ） 具备基 金运作所 需的高效 、 安全的 通讯条件 ， 交 易设施符合 代理本基 金进行证 券交易的 需要，
并能为本基 金提供全 面的信息 服务；
（6 ） 研究实力 较强 ， 有固定 的研究机 构和专 门的研究 人员， 能及时为 本基金提 供高质量 的咨询 服
务。
2) 选择交 易单元的 程序：
我公司根据 上述标准 ，选定符 合条件的 证券公司 作为 租用交易单 元的对象 。我公司 投研部门 定期
对所选定证 券公司的 服务进行 综合评比 ，评比内 容包 括：提供研 究报告质 量、数量 、及时性 及提
供研究服务 主动性和 质量等情 况，并依 据评比结 果确 定交易单元 交易的具 体情况。 我公司在 比较
了多家证券 经营机构 的财务状 况、经营 状况、研 究水 平后，向券 商租用交 易单元作 为基金专 用交
易单元。
11.7.2 基金 租用证券公司 交易单元进 行其他证券 投资的情 况
注: 无。
§12 影响 投资 者决 策的 其 他重 要信 息
12.1 报告 期内单一投资 者持有基金 份额比例达 到或超过 20% 的情况
注: 无。
12.2 影响 投资者决策的 其他重要信 息
无。
鹏华 基金管理有限 公司
2019 年 03 月 28 日
