鹏 华兴泰 定期 开放灵 活配 置混合 型证 券投
资 基金 2018 年 年度报告 摘要
2018 年 12 月 31 日
基 金 管理 人： 鹏华 基 金管 理有 限公 司
基 金 托管 人： 中国 建 设银 行股 份有 限公司
送 出 日期 ：2019 年 03 月 28 日 鹏华 兴泰 定期 开放 混合2018 年年 度报 告摘要
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§1 重 要 提示
基金管理 人的董事 会、 董事保证 本报告所 载资料不 存在虚假记 载、 误 导性陈 述或重大 遗漏，
并对其内容的真实性、准 确性和完整性承 担个别及连 带的法律责任。本年度报 告已经三分之二 以
上独立董事 签字同意 ，并由董 事长签发 。
基金托 管人中国 建设银行 股份有限 公司根据 本基 金合同规定 ，于 2019 年 3 月 27 日复核 了本
报告中的财务指标、净值 表现、利润分配 情况、财务 会计报告、投资组合报告 等内容，保证复 核
内容不存在 虚假记载 、误导性 陈述或者 重大遗漏 。
基金管 理人承诺 以诚实信 用、 勤勉尽责 的原则管 理和运用基 金资产 ， 但不 保证基金 一定盈利 。
基金的过往业绩并不 代表其未来表现 。投资有风 险，投资者在作出投资决 策前应仔细阅读 本
基金的招募 说明书及 其更新。
本年度报告 摘要摘自 年度报告 正文, 投资 者欲了 解详 细内容,应阅 读年度报 告正文。
普华永 道中天会 计师事务 所 （特殊普 通合伙） 注 册会计师对 本基金出 具了 “标准无 保留意 见”
的审计报告 。
本报告 期自 2018 年01 月01 日起 至 12 月 31 日。 鹏华 兴泰 定期 开放 混合2018 年年 度报 告摘要
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§2 基 金 简介
2.1 基金 基本 情况
基金简称
鹏华兴泰定 期开放混 合
基金主代码
003663
基金运作方 式
契约型开放 式
基金合同生 效日
2016 年11 月 30 日
基金管理人
鹏华基金管 理有限公 司
基金托管人
中国建设银 行股份有 限公司
报告期末基 金份额总 额
126,896,509.15 份
基金合同存 续期
不定期
2.2 基金 产品说明
投资目标
在严格控制 风险的基 础上，通 过定期开 放的形式 保持 适度流动性 ，
力求取得超 越基金业 绩比较基 准的收益 。
投资策略
1、资产配置 策略 本 基金将通 过跟踪考 量通常的 宏观 经济变量（ 包
括GDP 增长 率、CPI 走势、M2 的绝对水 平和增长 率、 利率水平与 走
势等）以及 各项国家 政策（包 括财政、 税收、货 币、 汇率政策等） ，
并结合美林 时钟等科 学严谨的 资产配置 模型，动 态评 估不同资产 大
类在不同时 期的投资 价值及其 风险收益 特征，在 股票 、债券和货 币
等资产间进 行大类资 产的灵活 配置。 2、 股票投 资策 略 本基金通 过
自上而下及 自下而上 相结合的 方法挖掘 优质的上 市公 司，严选其 中
安全边际较 高的个股 构建投资 组合：自 上而下地 分析 行业的增长 前
景、行业结 构、商业 模式、竞 争要素等 分析把握 其投 资机会；自 下
而上地评判 企业的产 品、核心 竞争力、 管 理层、 治理 结构等；并 结
合企业基本 面和估值 水平进行 综合的研 判，严选 安全 边际较高的 个
股。 （1 ） 自上而下的 行业遴选 本基金将 自上而 下地 进行行业遴 选，
重点关注行 业增长前 景、行业 利润前景 和行业成 功要 素。对行业 增
长前景，主 要分析行 业的外部 发展环境 、行业的 生命 周期以及行 业
波动与经济 周期的关 系等；对 行业利润 前景，主 要分 析行业结构 ，
特别是业内 竞争的方 式、业内 竞争的激 烈程度、 以及 业内厂商的 谈
判能力等。 基于对行 业结构的 分析形成 对业内竞 争的 关键成功要 素
的判断，为 预测企业 经营环境 的变化建 立起扎实 的基 础。 （2）自
下而上的个 股选择 本 基金主要 从两方面 进行自 下而 上的个股选 择：
一方面是竞 争力分析 ，通过对 公司竞争 策略和核 心竞 争力的分析 ，
选择具有可 持续竞争 优势的上 市公司或 未来具有 广阔 成长空间的 公
司。就公司 竞争策略 ，基于行 业分析的 结果判断 策略 的有效性、 策
略的实施支 持和策略 的执行成 果；就核 心竞争力 ，分 析公司的现 有
核心竞争力 ，并判断 公司能否 利用现有 的资源、 能力 和定位取得 可
持续竞争优 势。 另 一方面 是管理层 分析， 在国内监 管 体系落后 、 公
司治理结构 不完善的 基础上， 上市公司 的命运对 管理 团队的依赖 度
大大增加。 本基金将 着重考察 公司的管 理层以及 管理 制度。 （3 ）
综合研判 本 基金在自 上而下和 自下而上 的基础 上， 结合估值分 析，鹏华 兴泰 定期 开放 混合2018 年年 度报 告摘要
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严选安全边 际较高的 个股，力 争实现组 合的绝对 收益 。通过对估 值
方法的选择 和估值倍 数的比较 ，选择股 价相对低 估的 股票。就估 值
方法而言， 基于行业 的特点确 定对股价 最有影响 力的 关键估值方 法
（包括PE 、PEG 、PB 、PS、EV/EBITDA 等 ） ；就估 值倍 数而言，通 过
业内比较、 历 史比较 和增长性 分析， 确定 具有上 升基 础的股价水 平。
3、债券投资 策略 本 基金债券 投资将采 取久期策 略、 收益率曲线 策
略、骑乘策 略、息差 策略、个 券选择策 略、信用 策略 、中小企业 私
募债投资策 略等积极 投资策 略 ，灵活地 调整组合 的券 种搭配，精 选
安全边际较 高的个券 。 （1 ） 久 期策略 久期管理 是债 券投资的重 要
考量因素， 本基金将 采用以“ 目标久期 ”为中心 、自 上而下的组 合
久期管理策 略。 （2 ） 收益率曲 线策略 收益率曲 线的 形状变化是 判
断市场整体 走向的一 个重要依 据，本基 金将据此 调整 组合长、中 、
短期债券的 搭配 ， 并进行 动态调整 。 （3 ） 骑乘 策略 本基金将采 用
基于收益率 曲线分析 对债券组 合进行适 时调整的 骑乘 策略，以达 到
增强组合的 持有期收 益的目的 。 （4） 息 差策略 本基 金将采用息 差
策略，以达 到更好地 利用杠杆 放大债券 投资的收 益的 目的。 （5 ）
个券选择策 略 本基金 将根据单 个债券到 期收益 率相 对于市场收 益
率曲线的偏 离程度， 结合信用 等级、流 动性、选 择权 条款、税赋 特
点等因素， 确定其投 资价值， 选择定价 合理或价 值被 低估的债券 进
行投资。 （6 ） 信用策 略 本基 金通过主 动承担适 度的 信用风险来 获
取信用溢价 ，根据内 、外部信 用评级结 果，结合 对类 似债券信用 利
差的分析以 及对未来 信用利差 走势的判 断，选择 信用 利差被高估 、
未来信用利 差可能下 降的信用 债进行投 资。 （7 ）中 小企业私募 债
投资策略 本 基金将深 入研究发 行人资信 及公司 运营 情况， 与中小 企
业私募债券 承销券商 紧密合作 ，合理合 规 合格地 进行 中小企业私 募
债券投资。 本基金在 投资过程 中密切监 控债券信 用等 级或发行人 信
用等级变化 情况， 力 求规避可 能存在的 债券违约 ， 并 获取超额收 益。
4、资产支持 证券的投 资策略 本基金将 综合运用 战略 资产配置和 战
术资产配置 进行资产 支持证券 的投资组 合管理， 并根 据信用风险 、
利率风险和 流动性风 险变化积 极调整投 资策略， 严格 遵守法律法 规
和基金合同 的约定， 在保证本 金安全和 基金资产 流动 性的基础上 获
得稳定收益。 5、 权证 投资策略 本基金 通过对权 证标 的证券基本 面
的研究，并 结合权证 定价模型 及价值挖 掘策略、 价差 策略、双向 权
证策略等寻 求权证 的 合理估值 水平，追 求稳定的 当期 收益。
业绩比较基 准
沪深300 指 数收益率 ×50%+ 中 证全债指 数收益率 ×50%
风险收益特 征
本基金属于 混合型基 金，其预 期的风险 和收益高 于货 币市场基金 、
债券基金， 低于股票 型基金， 属于证券 投资基金 中中 高风险、中 高
预期收益的 品种。
2.3 基金 管理人和基金 托管人
项目
基金管理人
基金托管人
名称
鹏华基金管 理有限公 司 中国建设银 行股份有 限公司
信息披露
负责人
姓名
张戈 田青
联系电话
0755-82825720 010-67595096
电子邮箱
zhangge@phfund.com.cn tianqing1.zh@ccb.com 鹏华 兴泰 定期 开放 混合2018 年年 度报 告摘要
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客户服务电 话
4006788999 010-67595096
传真
0755-82021126 010-66275853
2.4 信息 披露方式
登 载 基 金 年 度 报 告 正 文 的 管 理 人 互 联 网 网
址
http://www.phfund.com
基金年度报 告备置地 点
深圳市福田 区福华三 路 168 号 深圳国际 商会中心 第
43 层鹏华基 金管理有 限公司
§3 主 要 财务 指标 、基 金 净值 表现 及利 润分配 情 况
3.1 主要 会计数据和财 务指标
金额单位： 人民币元
3.1.1 期
间数据和
指标
2018 年 2017 年
2016 年 11 月 30 日 （ 基金合
同生效日） -2016 年 12 月31
日
本期已实
现收益
-13,129,971.30 40,683,535.13 2,290,113.33
本期利润
-24,317,385.62 59,798,674.35 -5,226,635.26
加权平均
基金份额
本期利润
-0.0868 0.0448 -0.0033
本期基金
份额净值
增长率
-6.86%
4.96%
-0.33%
3.1.2 期
末数据和
指标
2018 年末 2017 年末 2016 年末
期末可供
分配基金
份额利润
-0.0257 0.0337 -0.0033
期末基金
资产净值
123,633,267.57 791,473,590.92 1,574,257,098.19
期末基金
份额净值
0.9743 1.0461 0.9967
3.1.3 累
计期末指
标
2018 年末 2017 年末 2016 年末
基金份额
累计净值
增长率
-2.57%
4.61%
-0.33%
注: （1）本期已实现收益 指基金本期利息收 入、投资 收益、其他收入（不含 公允价值 变动收益 ）
扣除相关费 用后的余 额，本期 利润为本 期已实现 收益 加上本期公 允价值变 动收益。
（2 ） 所述基金 业绩指标 不包括持 有人认购 或交易基 金 的各项费用 （例 如， 开放式 基金的申 购赎回鹏华 兴泰 定期 开放 混合2018 年年 度报 告摘要
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费、基金转 换费等） ， 计入费用 后实际收 益水平 要低 于所列数字 。
（3 ） 表 中的 “ 期末 ” 均指报 告期最后 一日 ， 即 12 月31 日， 无 论该日是 否为开 放日或交 易所的交
易日。
（4 ）本基金 基金合同于2016 年11 月30 日生效 ，至 2016 年12 月31 日未满一年 ，故 2016 年的
数据和指标 为非完整 会计年度 数据。
3.2 基金 净值表现
3.2.1 基金 份额净值增长 率及其与同 期业绩比较 基 准收益 率的比较
阶段
份额净值
增长率①
（%）
份额净值增
长率标准差
②（%）
业绩比较基
准收益率③
（%）
业绩比较基 准收
益率标准差 ④
（%）
①－③
（%）
②－④
（%）
过去三个月 1.43 0.41 -4.88 0.82 6.31 -0.41
过去六个月 -2.94 0.38 -5.08 0.74 2.14 -0.36
过去一年 -6.86 0.50 -9.32 0.67 2.46 -0.17
自基金成立
起至今
-2.57 0.35 -4.41 0.52 1.84 -0.17
注: 业绩 比较 基准=沪深 300 指 数收益率*50%+ 中 证全 债指数收益 率*50%
3.2.2 自基 金合同生效以 来基金份额 累计净值增 长率变动 及其与同期业 绩比较基准
收益 率变动的比较
鹏华 兴泰 定期 开放 混合2018 年年 度报 告摘要
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注：1 、本基 金基金合 同于 2016 年11 月 30 日生 效。
2 、截至 建仓期结 束，本基 金的各项 投资比 例已 达到基金合 同中规定 的各项比 例。
3.2.3 自基 金合同生效以 来基金每年 净值增长率 及其与同 期业绩比较基 准收益率的
比较
3.3 其他 指标
注: 无。
3.4 过去 三年基金的利 润分配情况
注: 无。
§4 管 理 人报 告
4.1 基金 管理人及基金 经理情况
4.1.1 基金 管理人及其管 理基金的经 验
鹏华基金管 理有限 公 司成立于1998 年 12 月22 日， 业务范围包 括基金募 集、 基金 销售、 资
产管理及中国证监会许可 的其他业务。截 止本报告期 末，公司股东由国信证券 股份有限公司、 意
大利欧利盛 资本资产 管理股份 公司（Eurizon Capital SGR S.p.A. ） 、深 圳市北融 信投资发 展有限
公司组成， 公司性质 为中外合 资企业。 公司原注 册资 本 8,000 万元 人民币， 后于 2001 年 9 月完
成增资扩股 ，增至 15,000 万 元人民币 。截至 2018 年 12 月， 公司管 理资产总 规模达 到 5,164.62
亿元， 管 理 146 只 公募基金 、10 只 全国社保 投资组合、4 只基本 养老保险 投资组合 。 经 过 20 年投
资管理基金 ，在基金 投资、风 险控制等 方面积累 了丰 富经验。
鹏华 兴泰 定期 开放 混合2018 年年 度报 告摘要
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4.1.2 基金 经理（或基金 经理小组） 及基金经理 助理简介
姓名
职务
任本基金的 基金经理 （助理）
期限
证券
从业
年限
说明
任职日期
离任日期
刘方正
本基金基
金经理
2016-11-30 - 8
刘方正先生， 国籍中国 ， 理学硕 士，
8 年证券基金 从业经 验。2010 年6
月加盟鹏华 基金管理 有限公司， 从
事债券研究 工作， 历任 固定收益 部
高级研究员、 基金经 理助理， 现 任
绝 对 收 益 投 资 部 基 金 经 理 。2015
年 03 月至 2017 年 01 月担任鹏 华
弘利混合基 金基金经 理，2015 年
03 月至 2015 年 08 月 担任鹏华 行
业 成 长 基 金 基 金 基 金 经 理 ，2015
年 04 月至 2017 年 01 月担任鹏 华
弘润混合基 金基金经 理，2015 年
05 月担任鹏 华弘华混 合基金基 金
经理，2015 年 05 月担 任鹏华弘 和
混合基金基 金经理，2015 年 05 月
至2017 年01 月担任鹏华弘益混 合
基金基金经 理，2015 年 06 月至
2017 年01 月担任鹏华 弘鑫混合 基
金基金经理， 2015 年08 月担任 鹏
华前海万科 REITs 基 金基金经 理，
2015 年08 月至2017 年01 月担任
鹏华弘泰混 合基金基 金经理 ， 2016
年 03 月担任 鹏华弘信 混合基金 基
金经理，2016 年 03 月至 2017 年
05 月担任鹏 华弘实混 合基金基 金
经理，2016 年 03 月至 2018 年05
月 担 任 鹏 华 弘 锐 混 合 基 金 基 金 经
理，2016 年 08 月担任 鹏华弘达 混
合基金基金 经理，2016 年08 月至
2017 年12 月担任鹏华 弘嘉混合 基
金基金经理， 2016 年09 月担任 鹏
华 弘 惠 混 合 基 金 基 金 经 理 ，2016
年 11 月至 2018 年 01 月担任鹏 华
兴裕定开混 合基金基 金经理， 2016
年 11 月担任 鹏华兴泰 定开混合 基
金基金经理， 2016 年12 月担任 鹏
华 兴 悦 定 开 混 合 基 金 基 金 经 理 ，
2017 年09 月至2018 年08 月担任
鹏 华 兴 益 定 期 开 放 混 合 基 金 基 金
经理，2018 年 05 月担 任鹏华睿 投
混合基金基 金经理。 刘 方正先生 具鹏华 兴泰 定期 开放 混合2018 年年 度报 告摘要
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备基金从业 资格。 本报 告期内本 基
金基金经理 未发生变 动。
注:1. 任职 日期和离 任日期均 指公司作 出决定后 正式 对外公告之 日； 担任新 成立基金 基金经理 的，
任职日期为 基金合同 生效日。
2. 证券 从业的含 义遵从行 业协会关 于从业 人员 资格管理办 法的相关 规定。
4.2 管理 人对报告期内 本基金运作 遵规守信情 况的说明
报告期内，本基金管理人 严格遵守《证券投 资基金法 》等法律法规、中国证监 会的有关规定
以及基金合同的约 定，本 着诚实守信、勤 勉尽责的原 则管理和运作基金资产， 在严格控制风险 的
基础上，为基金份额持有 人谋求最大利益 。本报告期 内，本基金运作合规，不 存在违反基金合 同
和损害基金 份额持有 利益的行 为。
4.3 管理 人对报告期内 公平交易情 况的专项说 明
4.3.1 公平 交易制度和控 制方法
根据中国证 监会 《证券投 资基金管 理公司 公平交易 制 度指导意见》 ， 公司制定 了 《鹏华基金 管
理有限公司 公平交易 管理规定》 ， 将公 司所管理 的封 闭式基金 、 开放式 基金、 社保组合 、 特定 客户
资产管理组合等不同资产 组合的授权、研 究分析、投 资决策、交易执行、业绩 评估等投资管理 活
动均纳入 公平交易管理， 在业务流程和岗 位职责中制 定公平交易的控制规则和 控制活动，建立 对
公平交易的 执行、 监督 及审核流 程， 严禁在 不同投资 组合之间进 行利益输 送。 在投资 研究环节：1 、
公司使用唯 一的研究 报告发布 平台 “研究 报告管理 平 台” ， 确保各投 资组合在 获得投资 信息、 研究
支持、 投 资建议和 实施投资 决策方面 享有公 平的机会 ；2、 公司严格 按照 《股票库 管理规定》 、 《 信
用债券投资 与风险控 制管理规 定》 ， 执行股票 及信用产 品出入库及 日常维护 工作 ， 确保相 关证券入
库以内容严 谨、 观 点明确的 研究报告 作为依据 ；3、 在 公司股票库 基础上 ， 各涉及 股票投资 的资产
组合根据各 自的投资 目标 、 投资风 格、 投 资范围 和防 范关联交易 的原则分 别建立资 产组合股 票库，
基金经理在 股票库基 础上根据 投资授权 以及基金 合同 择股方式构 建具体的 投资组合 ；4 、 严格 执行
投资授权制度，明确投资 决策委员会、分 管投资副总 裁、基金经理等各主体的 职责和权限划分 ，
合理确定 基 金经理的 投资权限 ，超过投 资权限 的操 作，应严格 履行审批 程序。在 交易执行 环节：
1、 所有 公司管理 的资产组 合的交易 必须通过 集中交易 室完成， 集中交易 室负责 建立和执 行交易分
配制度， 确保各投资组 合享有公平的交易 执行机会 ；2、针对交易所公开竞 价交易，集中交易 室
应严格启用 恒生交易 系统中的 公平交易 程序， 交 易系 统则自动启 用公平交 易功能， 由系统按 照 “未
委托数量 ” 的比 例对不同 资产组合 进行委托 量的公平 分配； 如 果相关基 金经理 坚持以不 同的价格
进行交易， 且 当前市场 价格不 能同时满 足多个资 产组 合的指令价 格要求时， 交易系 统自动按 照 “价
格优先” 原则 进行委托； 当 市场价格 同时满 足多个资 产组合的指 令价格要 求时， 则交易 系统自 动鹏华 兴泰 定期 开放 混合2018 年年 度报 告摘要
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按照 “同一指 令价格下 的公平交 易” 模式， 进行公平 委托和交易 量分配；3、 银行间市 场交易、 交
易所大宗交易等非集中竞 价交易需依据公 司《股票投 资交易流程》和《固定收 益投资管理流程 》
的规定执行；银行间市场 交易、交易所大 宗交易等以 公司名义进行的交易，各 投资组合经理应 在
交易前独立确定各投资组 合的交易价格和 数量，公司 按照价格优先、比例分配 的原则对交易结 果
进行分配 ；4、 新股 、 新债申 购及非公 开定向增 发交易 需依据公司 《新股 申购流程 》 、 《 固定收益 投
资管理流程 》 和 《非公开 定向增发 流程》 的规定执 行 ， 对新股 和新债申 购方案和 分配过程 进行审
核和监控 。 在交易 监控 、 分析与 评估环节 ：1 、 为加 强 对日常投资 交易行为 的监控和 管理， 杜绝利
益输送、不公平交易等违 规交易行为，防 范日常交易 风险，公司明确了关注类 交易的界定及对 应
的监控和评估措施机制； 所监控的交易包 括但不限于 ：交易所公开竞价交易中 同日同向交易的 交
易时机和交易价差、不同 投资组合临近交 易日的同向 交易和反向交易的交易时 机和交易价差、 关
联交易、 债券交易 收益率偏 离度 、 成交量 和成交价 格 异常、 银 行间债券 交易对手 交易等 ；2 、 将公
平交易作为投资组合业绩 归因分析和交易 绩效评价的 重要关注内容，发现的异 常情况由投资监 察
员进行分析；3、监察稽 核部分别于每季度 和每年度 编写《公平交易执行情 况检查报告》 ，内容 包
括关注类交 易监控执 行情况 、 不同 投资组合 的整体收 益率差异分 析和同向 交易价差 分析； 《公平交
易执行情况 检查报告 》需经公 司基金经 理、督察 长和 总经理签署 。
4.3.2 公平 交易制度的执 行情况
报告期内，本基金管理人 严格执行公平交易 制度，确 保不同投资组合在研究、 交易、分配等
各环节得到公平对待。同 时，根据《证券 投资基金管 理公司公平交易制度指导 意见》的要求， 公
司对所管理组合的不同时 间窗的同向交易 进行了价差 专项分析，未发现存在违 反公平交易原则 的
现象。
4.3.3 异常 交易行为的专 项说明
报告期内， 本基金未 发生违法 违规且对 基金财产 造成 损失的异常 交易行为 。
本报告期内未发生 基金管理人管理的 所有投资组 合参与的交易所公开竞价 同日反向 交易成 交
较少的单边 交易量超 过该证券 当日成交 量的 5%的 情况 。"
4.4 管理 人对报告期内 基金的投资 策略和业绩 表现的说 明
4.4.1 报告 期内基金投资 策略和运作 分析
2018 年， 宏 观经济受 内外需变 化的影响 逐季回落 ， 年 初金融去杠 杆阶段性 告一段落 ， 企业去
杠杆执行力度较强，金融 体系内流动性自 年初开始转 向温和，货币政策方向缓 慢放松，金融体 系
内融资成本逐步回落，实 体资金受多重压 力持续偏紧 ，年中信用风险频出，随 着金融宽松过程 逐
步演化及政府宏观政策干 预，年尾实体资 金面有所好 转。整体消费受过去几年 居民部门杠杆率 快鹏华 兴泰 定期 开放 混合2018 年年 度报 告摘要
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速提高的压 力， 表现出持 续下滑趋 势 ； 地方政 府显性 债务和隐性 债务均处 于较高水 平， 压力较 大；
实体企业受投资收益率的 回落影响，加杠 杆动力不足 。综合来看，内需整体回 落，外需受欧洲 和
日本经济放缓、中美贸易 战等影响也存在 较大下行压 力。价格方面，工业品价 格同比增速随总 需
求放缓有所 回落，居 民生活端 物价仍受 “供给侧 ”影 响的滞后效 应缓慢提 升。
权益市场前高后低 ，一月底指数高点 出现后快速 持续回落，四季度出现底 部震荡迹象。市 场
反映经济走 势和企业 盈利预期 较差 ， 大盘指 数回落至 历史低位 ， 上证 50 和沪深300 指数 估值回落
至历史 20% 分位 数附近 ，中证 500 指 数估值回 落至 历 史最低 5%分位 数附近， 估值绝对 水平处于 今
年最低阶段。债券市场， 随着金融去杠杆 阶段性告一 段落，信用资质、流动性 较好的高等级信 用
债和利率债品种走出估值 修复行情，收益 率回归宏观 基本面趋势，收益率水平 重回历史四分之 一
分位数附近，信用偏弱债 券随经济下行风 险频繁暴露 ，民营企业尤其受到抑制 ，信用利差处于 较
高水平。
本基金以追求稳定 收益为主要投资策 略，控制基 金净值回撤幅度。在操作 上，保持稳健的 中
短久期债券资产配置，以 固定收益类资产 为主要方向 ，在严格控制整体仓位的 前提下，少量参 与
股票二级市 场投资， 同时，积 极参与新 股、可 转 债、 可交换债的 网下申购 获取增强 收益。
4.4.2 报告 期内基金的业 绩表现
本报告期内, 鹏华兴泰定开混 合组合净值增长率-6.86%; 鹏华兴泰定开混合业绩比 较基准增长
率-9.32%;
4.5 管理 人对宏观经济 、证券市场 及行业走势 的简要展 望
展望后市，我们认为宏观 经济仍在下行趋势 之中，财 政和货币政策方面均展现 出一定托底等
积极信号，但数据方面未 显现出企稳迹象 ，经济在今 年二季度还是三季度出现 环比改善迹象仍 不
确定，整体方向仍然以中 央政府加杠杆带 动部分企业 部门和部分居民部门提高 消费和杠杆水平 为
主方向。今年的核心关注 点在于扩信用的 过程 如何演 化及进展，促消费和降税 等政策积极引导 金
融体系资金向实体，尤其 是向前几年受限 制较为严重 的民营企业倾斜，货币政 策也将配合处于 相
对宽松的环境，会不会引 起局部区域流动 性过剩或泡 沫仍依赖于政策执行力度 ，整体需要以内 需
的企稳来带 动整体经 济的走稳 ，目前尚 未观察到 明显 迹象。
在此情况下，股票 市场对经济较差的 预期反映相 对充分，大盘指数估值都 已回落至相对合 理
水平，短时间来看，整体 走势由趋势下行 逐步转向底 部震荡，向下半年预测是 否会出现实体流 动
性宽松带来的阶段性权益 资产估值修复行情 仍将继续 观察。整体股票所处环境 相比 2018 年 偏乐
观。债券市场方面，收益 率的估值修复行 情大体完成 ，高等级品种收益率处于 历史四分之一分 位
数附近，是否进一步回落 至历史最低区间 一方面取决 于经济下行趋势的严重程 度和持续时间， 另鹏华 兴泰 定期 开放 混合2018 年年 度报 告摘要
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一方面取决于货币政策的 宽松程度是否能 更进一步， 整体收益率大概率将继续 平稳下行，信用 利
差的收缩将非常依赖于扩 信用的进展情况 ，如果实体 流动性逐步缓解，那么信 用利差将有较充 分
的回落动 力 ，但对部 分财务杠 杆爆掉的 公司帮助 有限 。
未来我们仍将坚持 稳健的投资策略， 保持稳健的 固定收益类资产配置，保 持中等仓位、短 久
期的债券资产，严控仓位 情况下适当参与 股票市场， 并通过参与新股、可转债 、可交换债网下 申
购等投资， 追求稳定 的投资收 益。
4.6 管理 人对报告期内 基金估值程 序等事项的 说明
1 、有关参与 估值流程 各方及人 员的职责 分工、 专业 胜任能力和 相关工作 经历的描 述
（1） 日常估值 流程
基金的 估值由基 金会计负 责， 基金会计 对公司所 管理的基金 以基金为 会计核算 主体 ， 独立建
账、 独立 核算 ， 保证不 同基金之 间在名册 登 记 、 账户 设置、 资 金划拨 、 账簿 记录等方 面相互独 立。
基金会计核算独立于公司 会计核算。基金 会计核算采 用专用的财务核算软件系 统进行基金核算 及
帐务处理；每日按时接收 成交数据及权益 数据，进行 基金估值。基金会计核算 采用基金管理公 司
与托管银行双人同步独立 核算、相互核对 的方式，每 日就基金的会计核算、基 金估值等与托管 银
行进行核对；每日估值结 果必须与托管行 核对一致后 才能对外公告。基金会计 除设有专职基金 会
计核算岗外，还设有基金 会计复核岗位， 负责基金会 计核算的日常事后复核工 作，确保基金净 值
核算无误。
配备的 基金会计 具备会计 资格 和基 金从业 资格， 在基金核算 与估值方 面掌握了 丰富的知 识和
经验，熟悉 及了解基 金估值法 规、政策 和方法。
（2） 特殊业务 估值流程
根据中国证监会公 告[2017]13 号《中国证监会 关于证券投资基金估值业务 的指导意见》的
相关规定， 本公 司成立停 牌股票等 没有市 价的投资 品 种估值小组， 成 员由基金 经理、 行业 研究员、
监察稽核部 、金融工 程师、登 记结算部 相关人员 组成 。
2、基 金经理参 与或决定 估值的程 度
基金经 理不参与 或决定基 金日常估 值。
基金经 理参与估 值小组对 停牌股票 估值的 讨论， 发表相关意 见和建议 ， 与 估值 小组 成员共同
商定估值原 则和政策 。
3、本 公司参与 估值流程 各方之间 不存在任 何重 大利益冲突 。
4.定价 服务机构 按照商业 合同约定 提供定 价服 务。 鹏华 兴泰 定期 开放 混合2018 年年 度报 告摘要
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4.7 管理 人对报告期内 基金利润分 配情况的说 明
1 、截止本报告期末，本基金可供分配 利润为-3,263,241.58 元，期末基金份 额净值 0.9743
元，不符合 利润分配 条件。
2 、本基金本 报告期内 未进行利 润分配。
4.8 管理 人对会计师事 务所出具非 标准审计报 告所涉相 关事项的说明
无。
4.9 报告 期内管理人对 本基金持有 人数或基金 资产净值 预警情形的说 明
无。
§5 托 管 人报 告
5.1 报告 期内本基金托 管人遵规守 信情况声明
本报告期，中国建设银行 股份有限公司在本 基金的托 管过程中，严格遵守了《 证券投资基金
法》 、 基金 合同、 托管协议 和其他有 关规定 ， 不存在 损 害基金份额 持有人利 益的行为 ， 完全 尽职尽
责地履行了 基金托管 人应尽的 义务。
5.2 托管 人对报告期内 本基金投资 运作遵规守 信、 净值 计算、 利润 分配等情况 的说明
本报告期，本托管人按照 国家有关规定、基 金合同、 托管协议和其他有关规定 ，对本基金的
基金资产净值计算、基金 费用开支等方面 进行了认真 的复核，对本基金的投资 运作方面进行了 监
督，未发现 基金管理 人有损害 基金份额 持有 人利 益的 行为。
本基金 本报告期 内未进行 利润分配 。
5.3 托管 人对本年度报 告中财务信 息等内容的 真实、准 确和完整发表 意见
本托管人复核审查了本报 告中的财务指标、 净值表现 、利润分配情况、财务会 计报告、投资
组合报告等 内容，保 证复核内 容不存在 虚假记载 、误 导性陈述或 者重大遗 漏。
§6 审 计 报告
普华永道中 天会计师 事务所 （特殊 普通合 伙） 注册会 计师对本基 金出具了 “标 准无保留 意见”
的审计报告 。投资者 可通过年 度报告正 文查看审 计报 告全文。
§7 年 度 财务 报表
7.1 资产 负债表
会计主体： 鹏华兴泰 定期开放 灵活配置 混合型证 券投 资基金
报告截止日 ：2018 年12 月31 日
单位：人民 币元
鹏华 兴泰 定期 开放 混合2018 年年 度报 告摘要
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资 产
本期末
2018 年12 月31 日
上年度末
2017 年12 月 31 日
资 产：
银行存款
10,061,527.25 61,023,985.07
结算备付金
8,984,025.99 74,518,870.94
存出保证金
105,954.08 89,837.49
交易性金融 资产
168,419,801.00 660,829,622.63
其中：股票 投资
27,245,801.00 181,820,986.63
基金投资
- -
债券投资
141,174,000.00 479,008,636.00
资产支持证 券投资
- -
贵金属投资
- -
衍生金融资 产
- -
买入返售金 融资产
- 59,434,329.16
应收证券清 算款
14,520.52 1,724,183.04
应收利息
1,629,008.72 5,966,910.33
应收股利
- -
应收申购款
- -
递延所得税 资产
- -
其他资产
- -
资产总计
189,214,837.56 863,587,738.66
负债和所有者权益
本期末
2018 年12 月31 日
上年度末
2017 年12 月 31 日
负 债：
短期借款
- -
交易性金融 负债
- -
衍生金融负 债
- -
卖出回购金 融资产款
65,100,000.00 -
应付证券清 算款
- -
应付赎回款
- 70,576,262.14
应付管理人 报酬
73,643.14 689,545.52
应付托管费
21,040.90 197,012.99
应付销售服 务费
- -
应付交易费 用
29,901.09 221,327.09
应交税费
14,080.74 -
应付利息
-17,095.88 -
应付利润
- -
递延所得税 负债
- -
其他负债
360,000.00 430,000.00
负债合计
65,581,569.99 72,114,147.74
所有者权益：
实收基金
126,896,509.15 756,567,325.42
未分配利润
-3,263,241.58 34,906,265.50 鹏华 兴泰 定期 开放 混合2018 年年 度报 告摘要
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所有者权益 合计
123,633,267.57 791,473,590.92
负债和所有 者权益总 计
189,214,837.56 863,587,738.66
注: 报告截 止日 2018 年 12 月 31 日，基 金份额净 值 0.9743 元， 基金份额 总额 126,896,509.15
份。
7.2 利润 表
会计主体： 鹏华兴泰 定期开放 灵活配置 混合型证 券投 资基金
本报告期：2018 年1 月1 日至2018 年 12 月 31 日
单位：人民 币元
项 目
附注号
本期
2018 年1 月1 日至2018 年
12 月 31 日
上年度可比 期间
2017 年1 月1 日至2017
年 12 月 31 日
一、收入
-17,631,661.49 93,438,147.41
1.利息收入
7,590,651.54 62,371,779.54
其中：存款 利息收入
320,875.85 3,151,439.18
债券利息收 入
7,248,105.57 57,539,331.96
资产支持证 券利息
收入
- -
买入返售金 融资产
收入
21,670.12 1,681,008.40
其他利息收 入
- -
2.投资收益 （损失以 “-”
填列）
-14,034,898.71 11,951,228.65
其中： 股票 投资收益
-15,875,895.38 27,669,856.25
基金投资收 益
- -
债券投资收 益
882,605.69 -17,862,895.89
资产支持证 券投资
收益
- -
贵金属投资 收益
- -
衍生工具收 益
- -
股利收益
958,390.98 2,144,268.29
3.公允价值 变动收益( 损失以
“-”号填列)
-11,187,414.32 19,115,139.22
4.汇兑收益( 损失以 “- ” 号 填
列)
-
-
5.其他收入( 损失以 “- ” 号 填
列)
- -
减： 二、费 用
6,685,724.13 33,639,473.06
1．管理人报 酬
7.4.7.2.1
1,999,875.31 9,519,496.53
2．托管费
7.4.7.2.2
571,392.94 2,719,856.17
3．销售服务 费
7.4.7.2.3
- -
4．交易费用
1,334,396.54 1,249,297.63 鹏华 兴泰 定期 开放 混合2018 年年 度报 告摘要
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5．利息支出
2,364,228.88 19,694,619.29
其中： 卖 出回购金 融资产支
出
2,364,228.88 19,694,619.29
6．税金及附 加
20,580.72 -
7．其他费用
395,249.74 456,203.44
三、 利润总 额( 亏 损总额以 “- ”
号填列)
-24,317,385.62 59,798,674.35
减：所得税 费用
- -
四、 净利 润 （ 净亏损以 “-”
号填列）
-24,317,385.62 59,798,674.35
7.3 所有 者权益（基金 净值）变动 表
会计主体： 鹏华兴泰 定期开放 灵活配置 混合型证 券投 资基金
本报告期：2018 年1 月1 日至2018 年 12 月 31 日
单位：人民 币元
项目
本期
2018 年 1 月 1 日至 2018 年 12 月 31 日
实收基金
未分配利润
所有者权益 合计
一 、期初所 有者
权益 （基金净 值）
756,567,325.42 34,906,265.50 791,473,590.92
二 、本期经 营活
动 产生的基 金净
值 变动数（ 本期
利润）
- -24,317,385.62
-24,317,385.62
三 、本期基 金份
额 交易产生 的基
金净值变动 数
（净值减少以
“-”号填列 ）
-629,670,816.27 -13,852,121.46 -643,522,937.73
其 中：1. 基 金申
购款
16,077.49 -194.55 15,882.94
2. 基金赎
回款
-629,686,893.76 -13,851,926.91 -643,538,820.67
四 、本期向 基金
份 额持有人 分配
利 润产生的 基金
净 值变动（ 净值
减少以 “-” 号 填
列）
- - -
五 、期末所 有者
权益 （基金净 值）
126,896,509.15 -3,263,241.58 123,633,267.57
项目
上年度可比 期间
2017 年 1 月 1 日至 2017 年 12 月 31 日
鹏华 兴泰 定期 开放 混合2018 年年 度报 告摘要
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实收基金
未分配利润
所有者权益 合计
一 、期初所 有者
权益 （基金净 值）
1,579,483,733.45 -5,226,635.26 1,574,257,098.19
二 、本期经 营活
动 产生的基 金净
值 变动数（ 本期
利润）
- 59,798,674.35
59,798,674.35
三 、本期基 金份
额 交易产生 的基
金净值变动 数
（净值减少以
“-”号填列 ）
-822,916,408.03 -19,665,773.59 -842,582,181.62
其 中：1. 基 金申
购款
3,954.13 134.85 4,088.98
2. 基金赎
回款
-822,920,362.16 -19,665,908.44 -842,586,270.60
四 、本期向 基金
份 额持有人 分配
利 润产生的 基金
净 值变动（ 净值
减少以 “-” 号 填
列）
- - -
五 、期末所 有者
权益 （基金净 值）
756,567,325.42 34,906,265.50 791,473,590.92
报表附注为 财务报表 的组成部 分。
本报告 7.1 至7.4 财务 报表由下 列负责人 签署：
邓召明
苏波
郝文高
基金管理人 负责人
主管会计工 作负责人
会计机构负 责人
7.4 报表 附注
7.4.1 基金 基本情况
鹏华兴泰定期开放灵活配 置混合型证券投 资基金(以 下简称“本基金”)经中国 证券监督管理
委员会(以下 简称 “中 国证监会 ”)证监 许可[2016]2308 号 《关于 准予鹏华 兴泰定期 开放灵活 配置
混合型证券投资基金注册 的批复》准予， 由鹏华基金 管理有限公司依照《中华 人民共和国证券 投
资基金法》和《鹏华兴泰 定期开放灵活配 置混合型证 券投资基金基金合同》负 责公开募集。本 基
金为契约型开放式，存续期限不定，首次设立募集不包括认购资金利息共募集人民 币
1,579,059,223.15 元 ， 业经普 华永道中 天会计师 事务 所(特殊普通 合伙)普 华永道中 天验字 （2016 ）
第 1589 号验资报告予 以验证。 经向中国 证监会 备案， 《鹏华兴泰 定期开放 灵活配置 混合型证 券投鹏华 兴泰 定期 开放 混合2018 年年 度报 告摘要
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资 基 金 基 金 合 同 》 于 2016 年 11 月 30 日 正 式 生 效 ， 基 金 合 同 生 效 日 的 基 金 份 额 总 额 为
1,579,483,733.45 份基 金份额， 其中认购 资金利息 折 合 424,510.30 份 基金份额 。本基金 的基金
管理人为鹏 华基金管 理有限公 司，基金 托管人为 中国 建设银行股 份有限公 司。
本基金自基金合同 生效之日(含)起或 自每一开放 期结束之 日次日( 含)起六 个月的期间封闭 运
作。自封闭期结束之后 第一个工作日(含)起 进入开放 期，每个开放期原则上 不少于五个工作日 、
不超过二十 个工作日 ，开放期 的具体时 间以基金 管理 人届时公告 为准。
根据《中华人民 共和国证券投资基 金法》和《鹏 华兴泰定期开放灵活配置 混合型证券投资 基
金基金合同》的有关规定 ，本基金主要投 资于具有良 好流动性的金融工具，包 括国内依法发行 上
市的股票（ 包含中小 板、创业 板及其他 经中国证 监会 核准上市的 股票） 、债 券（含国 债、金融 债、
企业债、公司债、央行票 据、地方政府债 、中期票据 、短期融资券、超短期融 资券 、次级债、 可
转换债券 、 可交换 债券 、 中小企 业私募债 等） 、 货币市 场工具、 同业存单 、 债 券回购 、 权证 、 资 产
支持证券以及法律法规或 中国证监会允许 基金投资的 其他金融工具（但须符合 中国证监会相关 规
定） 。基金的投资组合比例 为：封闭期内， 股票资产 占基金资产的比例为 0% －100%；开放期 内，
股票资产占基金资产的比 例为 0%－95%， 现金或到期 日在一年以内的政府债券 的投资比例不低 于
基金资产净 值的 5% ， 其中 现金不包 括结算备 付金 、 存 出保证金 、 应收 申购款等 。 本 基金业绩 比较
基准为：沪 深 300 指数收益 率×50%+ 中证全债 指数 收益率×50% 。
本财务 报表由本 基金的基 金管理人 鹏华基金 管理 有限公司于 本基金的 审计报告 日批准报 出。
7.4.2 会计 报表的编制基 础
本基金的财 务报表按 照财政部 于 2006 年 2 月 15 日及 以后期间颁 布的《企 业会计准 则－基本
准则》 、 各项具体 会计准则 及相关规 定(以下 合称 “ 企 业会计准则 ”) 、 中国证 监会颁布 的 《 证券投
资基金信息 披露 XBRL 模板第3 号<年度 报告和半 年度 报告>》 、 中国 证券投资 基金业协 会(以下 简称
“中国基金 业协会”)颁 布的 《证券投 资基金 会计核算 业务指引》 、 《鹏 华兴泰定 期开放灵 活配置 混
合型证券投资基金基金合 同》和在财务报 表附注中 所 列示的中国证监会、中国 基金业协会发布 的
有关规定及 允许的基 金行业实 务操作编 制。
本财务 报表以持 续经营为 基础编制 。
7.4.3 遵循 企业会计准则 及其他有关 规定的声明
本基金 2018 年度财务 报表符合 企业会计 准则的 要求 ， 真实、 完整 地反映 了本基金 2018 年12
月31 日的财 务状况以 及 2018 年度的经 营成果和 基金 净值变动情 况等有关 信息。
鹏华 兴泰 定期 开放 混合2018 年年 度报 告摘要
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7.4.4 本报 告期所采用的 会计政策 、 会计估计与 最近一期 年度报告相一 致的 说明
7.4.4.1 会计 政策变更的说 明
无。
7.4.4.2 会计 估计变更的说 明
无。
7.4.4.3 差错 更正的说明
无。
7.4.5 税项
根 据财 政部 、国 家税 务总 局财 税[2008]1 号 《关 于企业 所得 税若 干优 惠政 策的 通知 》 、 财 税
[2012]85 号 《 关 于 实 施 上 市 公 司 股 息 红 利 差 别 化 个 人 所 得 税 政 策 有 关 问 题 的 通 知 》 、 财 税
[2015]101 号 《关 于上 市公 司股 息红 利差 别 化个 人所得 税 政策 有关 问题 的通 知 》 、 财税[2016]36
号《关于全面推开营业税改 征增值税试点的通 知》 、 财税[2016]46 号 《关于进一步明确 全面推开
营改增试点金融业有关政策 的通知》 、财税[2016]70 号《关于金融机构同业往 来等增值税政策 的
补 充通 知》 、财 税[2016]140 号《 关于 明确 金融 房地 产开 发 教育 辅助 服务 等增 值税 政策的 通
知》 、财税[2017]2 号《关 于资管产 品增值税 政策有关 问题的补充 通知》 、财 税[2017]56 号《关于
资管产品增值税有关问题的 通知》 、财税[2017]90 号 《关于租入固定资产进项 税额抵扣等增值 税
政策的通知 》及其他 相关财税 法规和实 务操作， 主要 税项列示如 下：
(1) 资管产 品运营过 程中发生 的增值税 应税行 为， 以 资管产品管 理人为增 值税纳税 人。 资管
产品管理人 运营资管 产品过程 中发生的 增值税应 税行 为， 暂适用 简易计税 方法， 按 照 3%的征 收率
缴纳增值税 。 对资 管产品 在 2018 年1 月1 日 前运营过 程中发生的 增值税应 税行为 ， 未缴 纳增值税
的， 不再缴纳； 已 缴纳增值 税的， 已纳税 额从资 管产 品管理人以 后月份的 增值税应 纳税额中 抵减。
对证券投资基金管 理人运用基金买卖 股票、债券 的转让收入免征增值税， 对国债、地方政 府
债以及金融同业往来利息 收入亦免征增值 税。资管产 品管理人运营资管产品提 供的贷款服务， 以
2018 年 1 月 1 日起产生的利息及利息 性质的收 入为 销售额。资 管产品管 理人运营 资管产品 转让
2017 年12 月31 日前 取得的基 金、 非 货物期货 ， 可以 选 择按照实际 买入价计 算销售额 ， 或者 以 2017
年最后一个 交易日的 基金份额 净值、非 货物期货 结算 价格作为买 入价计算 销 售额。
(2) 对 基金从证 券市场中 取得的收 入， 包 括买 卖股票、 债券的差 价收入 ， 股票的 股息、 红利
收入，债券 的利息收 入及其他 收入，暂 不征收企 业所 得税。
(3) 对基 金取得的 企业债券 利息收入 ， 应由发 行债 券的企业在 向基金支 付利息时 代扣代缴20%
的个人所得 税。对基 金从上市 公司取得 的股息红 利所 得，持股期 限在 1 个月以 内(含 1 个月) 的，
其股息红利 所得全额 计入应纳 税所得额 ；持股期 限在 1 个月以上至 1 年(含 1 年)的，暂 减按 50%鹏华 兴泰 定期 开放 混合2018 年年 度报 告摘要
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计入应纳税 所得额； 持股 期限超 过 1 年的， 暂 免征收 个人所得税。 对 基金持有 的上市公 司限售 股，
解禁后取得的 股息、红利 收入，按照上述 规定计算纳 税，持股时间自解禁日起 计算；解禁前取 得
的股息、 红利收入 继续暂 减按 50%计 入应纳 税所得额 。 上述所得统 一适用 20% 的税率 计征个人 所得
税。
(4) 基 金卖出股 票按 0.1% 的税率 缴纳股票 交易 印花税，买 入股票不 征收股票 交易印花 税。
(5) 本 基金的城 市维护建 设税、 教 育费附加 和地 方教育费附 加等税费 按照实际 缴纳增值 税额
的适用比例 计算缴纳 。
7.4.6 关联 方关系
关联方名称
与本基金的 关系
鹏华基金管 理有限公 司(“鹏华 基金公司 ”) 基 金 管 理人 、 基金 注 册登 记 机构 、 基金 销
售机构
中国建设 银 行股份有 限公司( “ 中国建设 银行”) 基金托管人 、基金代 销机构
国信证券股 份有限公 司（ “国信 证券” ） 基金管理人 的股东
意 大 利 欧 利 盛 资 本 资 产 管 理 股 份 公
司
（Eurizon Capital SGR S.p.A.)
基金管理人 的股东
深圳市北融 信投资发 展有限公 司 基金管理人 的股东
鹏华资产管 理有限公 司 基金管理人 的子公司
注:1、本报 告期存在 控制关系 或其他重 大利害关 系的 关联方没有 发生变化 。
2、下述关联 交易均在 正常业务 范围内按 一般商 业条 款订立。
7.4.7 本报 告期及上年度 可比期间的 关联方交易
7.4.7.1 通过 关联方 交易单 元进行的交 易
7.4.7.1.1 股票 交易
金额单位： 人民币元
关联方名称
本期
2018 年1 月1 日至2018 年12 月31 日
上年度可比 期间
2017年1 月1 日至2017 年12月31 日
成交金额
占当期股票
成交总额的 比例
（%）
成交金额
占当期股票
成交总额的 比例 （%）
国信证券 155,584,356.47 18.36
35,421,297.60 4.19
7.4.7.1.2 债券 交易
金额单位： 人民币元
关联方名称
本期
2018 年 1 月1 日至 2018 年12 月 31
日
上年度可比 期间
2017年1月1 日至2017 年12月31 日
鹏华 兴泰 定期 开放 混合2018 年年 度报 告摘要
第 21 页 共 35 页
成交金额
占当期债券
成交总额的 比例
（%）
成交金额
占当期债券
成交总额的 比例
（%）
国信证券 29,857,664.97 7.04
19,522,800.00 1.41
7.4.7.1.3 债券 回购交易
金额单位： 人民币元
关联方名称
本期
2018 年 1 月1 日至 2018 年 12 月 31
日
上年度可比 期间
2017年1 月1 日至2017 年12月31 日
成交金额
占当期债券 回购
成交总额的 比例
（%）
成交金额
占当期债券 回购
成交总额的 比例
（%）
国信证券 607,900,000.00 3.78
- -
7.4.7.1.4 权证 交易
注: 无。
7.4.7.1.5 应支 付关联方的佣 金
金额单位： 人民币元
关联方名称
本期
2018 年1月1 日至2018 年12月31 日
当期
佣金
占当期佣金 总量
的比例（%）
期末应付佣 金余
额
占期末应付 佣金
总额的比例 （%）
国信证券 141,784.10 18.36
- -
关联方名称
上年度可比 期间
2017 年1月1 日至2017 年12月31 日
当期
佣金
占当期佣金 总量
的比例（%）
期末应付佣 金余
额
占期末应付 佣金
总额的比例 （%）
国信证券 32,279.36 4.19
31,739.52 14.48
注:1. 佣金 的计算公 式
上海/ 深 圳证券 交易所 的交易 佣金=股票买( 卖)成交 金额 ×1‰-买(卖) 经手费-买(卖) 证管费 等 由
券商承担的 费用
(佣金比率按 照与一般 证券公司 签订的协 议条款 订立) 。
2. 本基金与关联方已 按同业统一的基金 佣金计算方 式和佣金比例签订了《证 券交易单元租用 协
议》 。根据协 议规定， 上述单位 定期或不 定期地 为鹏 华基金公司 提供研究 服务以及 其他研究 支持。
鹏华 兴泰 定期 开放 混合2018 年年 度报 告摘要
第 22 页 共 35 页
7.4.7.2 关联 方报酬
7.4.7.2.1 基金 管理费
单位 ：人 民币元
项目
本期
2018 年1 月1 日至2018 年12
月 31 日
上年度可比 期间
2017 年1 月1 日至 2017 年
12 月 31 日
当期发生的 基金应支 付的管理 费
1,999,875.31 9,519,496.53
其中： 支付 销售机构 的客户维 护费
459,177.40
4,280,024.71
注:1 、支付基金管理人鹏 华基金公司的管理 人报酬年 费率为 0.70%，逐日 计提，按月支付。 日管
理费＝前一 日基金资 产净值×0.70% ÷当 年天数 。
2、根据《开放式证券投 资基金销售费用管 理规定》 ， 基金管理 人依据销售机 构销售基金的保有 量
提取一定比例的客户维护 费，用以向基金 销售机构支 付客户服务及销售活动中 产生的相关费用 ，
客户维护费 从基金管 理费中列 支。
7.4.7.2.2 基金 托管费
单位：人民 币元
项目
本期
2018 年1 月1 日至2018 年12
月 31 日
上年度可比 期间
2017 年1 月1 日至 2017 年
12 月 31 日
当期发生的 基金应支 付的托管 费
571,392.94 2,719,856.17
注: 支付基金 托管人中 国建设银 行的托管 费年费 率为 0.20% ， 逐日 计提， 按 月支付。 日托管费 ＝前
一日基金资 产净值×0.20% ÷当 年天 数。
7.4.7.2.3 销售 服务费
注: 无。
7.4.7.3 与关 联方进行银行 间同业市场 的债券(含 回购)交易
注: 无。
7.4.7.4 各关 联方投资本基 金的情况
7.4.7.4.1 报告 期内基金管理 人运用固有 资金投资本 基金的情 况
注: 本基金本 年度及上 年度可比 报告期管 理人未 投资 、持有本基 金。
7.4.7.4.2 报告 期末除基金管 理人之外的 其他关联方 投资本基 金的情况
注: 本基金本 报告期末 及上年度 末除基金 管理人 之外 的其他关联 方没有投 资及持有 本基金份 额。
鹏华 兴泰 定期 开放 混合2018 年年 度报 告摘要
第 23 页 共 35 页
7.4.7.5 由关 联方保管的银 行存款余额 及当期产生 的利息收 入
单位：人 民币元
关联方名称
本期
2018 年1 月1 日至2018 年12 月31
日
上年度 可比 期间
2017年1月1 日至2017 年12 月31 日
期末余额
当期利息收 入
期末余额
当期利息收 入
中国建设银 行
10,061,527.25
168,568.55
61,023,985.07
255,691.74
7.4.7.6 本基 金在承销期内 参与关联方 承销证券的 情况
金额单位： 人民币元
本期
2018 年1 月1 日至 2018 年 12 月 31 日
关联方名称
证券代码
证券名称
发行方式
基金在承销 期内买入
数量（单位 ：
张
）
总金额
国信证券 601138 工业富联 网上申购 1000 13,770.00
上年度可比 期间
2017 年1 月1 日至 2017 年 12 月 31 日
关联方名称
证券代码
证券名称
发行方式
基金在承销 期内买入
数量（单位 ：
张
）
总金额
国信证券 002882 金龙羽 网下申购 2,966 18,389.20
7.4.7.7 其他 关联交易事项 的说明
无。
7.4.8 期末(2018 年 12 月 31 日)本基金持 有的流通受限证 券
7.4.8.1 因认 购新发/增 发证券而于期 末持有的流 通受限证 券
注: 无。
7.4.8.2 期末 持有的暂时停 牌等流通受 限股票
注: 无。
7.4.8.3 期末 债券正回购交 易 中作为抵 押的债券
7.4.8.3.1 银行 间市场债券正 回购
注: 无。
7.4.8.3.2 交易 所市场债券正 回购
截至本报告 期末 2018 年12 月31 日止， 基金从事 证券 交易所债券 正回购交 易形成的 卖出回购
证券款余额 65,100,000.00 元 ， 于 2019 年 01 月02 日 到期。 该 类交易要 求本基 金转入质 押库的债
券，按证券 交易所规 定的比例 折算为标 准券后， 不低 于债券回购 交易的余 额。 鹏华 兴泰 定期 开放 混合2018 年年 度报 告摘要
第 24 页 共 35 页
7.4.9 有助 于理解和分析 会计报表需 要说明的其 他事项
(1) 公允价值
(a) 金融工具 公允价值 计量的方 法
公允价值计量结果所属的 层次，由对公允 价值计量整 体而言具有重要意义的输 入值所属的最低 层
次决定：
第一层次： 相同资产 或负债在 活跃市场 上未经调 整的 报价。
第二层次： 除第一层 次输入值 外相关资 产或负债 直接 或间接可观 察的输入 值。
第三层次： 相关资产 或负债的 不可观察 输入值。
(b) 持续的以 公允价值 计量的金 融工具
(i) 各层次金 融工具公 允价值
于2018 年 12 月 31 日 ， 本基金 持有的以 公允价值 计量 且其变动计 入当期损 益的金融 资产中属 于第
一层次的余 额为 27,245,801.00 元 ， 属于第 二层次的 余额为 141,174,000.00 元 ， 无属于 第三层次
的余额(2017 年 12 月 31 日： 第一层 次 154,523,897.27 元，第 二层次 506,305,725.36 元，无 第
三层次)。
(ii) 公允价 值所属层 次间的重 大变动
本基金以导 致各层次 之间转换 的事项发 生日为确 认各 层次之间转 换的时点 。
对于证券交 易所上市 的股票和 债券 ， 若出现 重大事项 停牌、 交 易不活跃(包括涨 跌停时的 交易不活
跃) 、 或属于非 公开发行 等情况， 本基 金不会 于停牌日 至交易恢复 活跃日期 间、 交易不活 跃期间 及
限售期间将相关股票和债 券的公允价值列 入第一层次 ；并根据估值调整中采用 的不可观察输入 值
对于公允价 值的影响 程度，确 定相关股 票和债券 公允 价值应属第 二层次还 是第三层 次。
(iii) 第三层 次公允价 值余额和 本期变动 金额
无。
(c) 非持续的 以公允价 值计量的 金融工具
于2018 年 12 月 31 日 ，本基金 未持有非 持续的 以公 允价值计量 的金融资 产(2017 年 12 月 31 日：
同) 。
(d) 不以公允 价值计量 的金融工 具
不以公允价值计量的金融 资产和负债主要 包括应收款 项和其他金融负债，其账 面价值与公允价 值
相差很小。
(2) 除公允价 值外，截 至资产负 债表日本 基金无 需要 说明的其他 重要事项 。 鹏华 兴泰 定期 开放 混合2018 年年 度报 告摘要
第 25 页 共 35 页
§8 投 资 组合 报告
8.1 期末 基金资产组合 情况
金额单位： 人民币元
序号
项目
金额
占基金总资 产的比例 （%）
1
权益投 资
27,245,801.00 14.40
其中：股票
27,245,801.00 14.40
2 基金投资
- -
3
固定收益投 资
141,174,000.00 74.61
其中：债券
141,174,000.00 74.61
资产支持 证券
- -
4
贵金属投资
- -
5
金融衍生品 投资
- -
6
买入返售金 融资产
- -
其中：买断式回购的买 入返售金融资
产
- -
7
银行存款和 结算备付 金合计
19,045,553.24 10.07
8
其他各项资 产
1,749,483.32 0.92
9
合计
189,214,837.56 100.00
8.2 报告 期末按行业分 类的股票投 资组合
8.2.1 报告 期末按行业分 类的境内股 票投资组合
金额单位： 人民币元
代码
行业类别
公允价值（ 元）
占基金资产 净值比例 （％）
A
农、林、牧 、渔业
- -
B
采矿业
- -
C
制造业
27,245,801.00 22.04
D
电力、热力 、燃气及 水生产和
供应业
- -
E
建筑业
- -
F
批发和零售 业
- -
G
交通运输、 仓储和邮 政业
- -
H
住宿和餐饮 业
- -
I
信息传输、 软件和信 息技术服
务业
- -
J
金融业
- -
K
房地产业
- -
L
租赁和商务 服务业
- -
M
科学研究和 技术服务 业
- -
N
水利、环境 和公共设 施管理业
- -
O
居民服务、 修理和其 他服务业
- -
P
教育
- - 鹏华 兴泰 定期 开放 混合2018 年年 度报 告摘要
第 26 页 共 35 页
Q
卫生和社会 工作
- -
R
文化、体育 和娱乐业
- -
S
综合
- -
合计
27,245,801.00 22.04
8.2.2 报告 期末按行业分 类的港股通 投资股票投 资组合
注: 无。
8.3 期末 按公允价值占 基金资产净 值比例大小 排序的前 十名 股票投资 明细
金额单位： 人民币元
序号
股票代码
股票名称
数量（股）
公允价值（ 元）
占基金资产 净值比例
（％）
1 600031 三一重工 1,000,000 8,340,000.00 6.75
2 300389 艾比森 292,700 4,574,901.00 3.70
3 600566 济川药业 130,000 4,358,900.00 3.53
4 002531 天顺风能 900,000 4,005,000.00 3.24
5 002050 三花智控 300,000 3,807,000.00 3.08
6 002507 涪陵榨菜 100,000 2,160,000.00 1.75
8.4 报告 期内股票投资 组合的重大 变动
8.4.1 累计 买入金额超出 期初基金资 产净值 2%或前 20 名的股票 明细
金额单位： 人民币元
序号
股票代码
股票名称
本期累计买 入金额
占期初基金 资产净值 比例(%)
1 002185 华天科技 19,569,670.52 2.47
2 600566 济川药业 18,803,743.14 2.38
3 002050 三花智控 17,900,169.00 2.26
4 600031 三一重工 16,667,249.90 2.11
5 600298 安琪酵母 16,161,533.50 2.04
6 000338 潍柴动力 13,475,277.00 1.70
7 000651 格力电器 13,148,862.33 1.66
8 600771 广誉远 11,923,010.65 1.51
9 000768 中航飞机 10,765,770.93 1.36
10 000776 广发证券 10,537,816.92 1.33
11 600030 中信证券 10,359,828.16 1.31
12 600038 中直股份 10,356,603.46 1.31
13 002531 天顺风能 9,161,140.40 1.16
14 002251 步 步 高 8,653,894.45 1.09
15 600760 中航沈飞 7,902,514.00 1.00
16 600893 航发动力 7,746,934.12 0.98
17 600201 生物股份 7,725,122.20 0.98
18 300296 利亚德 7,434,127.43 0.94
19 002048 宁波华翔 7,032,585.33 0.89
20 002157 正邦科技 6,795,815.00 0.86 鹏华 兴泰 定期 开放 混合2018 年年 度报 告摘要
第 27 页 共 35 页
注: 买入金额 按买入成 交金额（ 成交单价 乘以成 交数 量）填列， 不考虑相 关交易费 用。
8.4.2 累计 卖出金额超出 期初基金资 产净值 2%或前 20 名的股票 明细
金额单位： 人民币元
序号
股票代码
股票名称
本期累计卖 出金额
占期初基金 资产净值 比例(%)
1 002507 涪陵榨菜 32,985,497.44 4.17
2 600031 三一重工 25,282,764.00 3.19
3 600566 济川药业 22,451,599.10 2.84
4 600298 安琪酵母 21,171,948.77 2.68
5 002185 华天科技 17,340,525.64 2.19
6 002531 天顺风能 16,955,649.64 2.14
7 601155 新城控股 16,047,503.68 2.03
8 600054 黄山旅游 14,126,565.00 1.78
9 000338 潍柴动力 12,628,721.81 1.60
10 002050 三花智控 12,486,146.00 1.58
11 000651 格力电器 12,069,321.35 1.52
12 600771 广誉远 11,626,856.67 1.47
13 002557 洽洽食品 11,315,018.24 1.43
14 000768 中航飞机 10,148,568.00 1.28
15 000776 广发证券 10,089,092.00 1.27
16 600030 中信证券 10,054,806.00 1.27
17 603517 绝味食品 10,040,781.04 1.27
18 600038 中直股份 9,882,410.00 1.25
19 600027 华电国际 9,768,372.41 1.23
20 002251 步 步 高 8,519,544.36 1.08
注: 卖出金额 按卖出成 交金额（ 成交单价 乘以成 交数 量）填列， 不考虑相 关交易费 用。
8.4.3 买入 股票的成本总 额及卖出股 票的收入总 额
单位: 人民 币元
买入股票成 本（成交 ）总额
364,961,188.54
卖出股票收 入（成交 ）总额
485,354,770.27
注: 买入股票 成本、 卖出股票 收入均按 买卖成交 金额 （ 成交单价乘 以成交数 量） 填 列， 不 考虑相关
交易费用。
8.5 期末 按债券品种分 类的债券投 资组合
金额单位： 人民币元
序号
债券品种
公允价值
占基金资产 净值比例 （％）
1
国家债券
- -
2
央行票据
- -
3
金融债券
20,067,000.00 16.23
其中：政策 性金融债
- -
4
企业债券
121,107,000.00 97.96 鹏华 兴泰 定期 开放 混合2018 年年 度报 告摘要
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5
企业短期融 资券
- -
6
中期票据
- -
7
可转债（可 交换债）
- -
8
同业存单
- -
9
其他
- -
10
合计
141,174,000.00 114.19
8.6 期末 按公允价值占 基金资产净 值比例大小 排序的前 五名债券投资 明细
金额单位 ：人民币 元
序号
债券代码
债券名称
数量（张）
公允价值
占基金资产
净值比例 （%）
1 143774 18 北汽集 100,000 10,207,000.00 8.26
2 127838 18 京投 01 100,000 10,190,000.00 8.24
3 143074 18 亦庄 01 100,000 10,134,000.00 8.20
4 143761 18 电投 04 100,000 10,132,000.00 8.20
5 143827 18 中航集 100,000 10,117,000.00 8.18
8.7 期末 按公允价值占 基金资产净 值比例大小 排序的前 十名 资产支持 证券投资明 细
注: 无。
8.8 报告 期末按公允价 值占基金资 产净值比例 大小排序 的前五名贵金 属投资明细
注: 无。
8.9 期末 按公允价值占 基金资产净 值比例 大小 排序的前 五名权证投资 明细
注: 无。
8.10 报告 期末本基金投 资的股指期 货交易情况 说明
8.10.1 报告 期末本基金投 资的股指期 货持仓和损 益明细
注: 本基金基 金合同的 投资范围 尚未包含 股指期 货投 资。
8.10.2 本基 金投资股指期 货的投资政 策
注:本基金基 金合同的 投资范围 尚未包含 股指期 货投 资。
8.11 报告 期末本基金投 资的国债期 货交易情况 说明
8.11.1 本期 国债期货投资 政策
本基金基金 合同的投 资范围尚 未包含国 债期货投 资。
8.11.2 报告 期末本基金投 资的国债期 货持仓和损 益明细
注: 本基金基 金合同的 投资范围 尚未包含 国债期 货投 资。
8.11.3 本期 国债期货投资 评价
本基金基金 合同的投 资 范围尚 未包含国 债期货投 资。 鹏华 兴泰 定期 开放 混合2018 年年 度报 告摘要
第 29 页 共 35 页
8.12 投资 组合报告附注
8.12.1
本基金投资的前十名证券 中本期没有发行主 体被监管 部门立案调查的、或在报 告编制日前一
年内受到公 开谴责、 处罚的证 券。
8.12.2
本基金投资 的前十名 证券没有 超出基金 合同规定 的证 券备选库。
8.12.3 期末 其他各项资产 构成
单位：人民 币元
序号
名称
金额
1
存出保证金
105,954.08
2
应收证券清 算款
14,520.52
3
应收股利
-
4
应收利息
1,629,008.72
5
应收申购款
-
6
其他应收款
-
7
待摊费用
-
8 其他
-
9 合计
1,749,483.32
8.12.4 期末 持有的处于转 股期的可转 换债券明细
注: 无。
8.12.5 期末 前十名股票中 存在流通受 限情况的说 明
注: 无。
8.12.6 投资 组合报告附注 的其他文字 描述部分
由于四舍五 入的原因 ，投资组 合报告中 数字分项 之和 与合计项之 间可能存 在尾差。
§9 基 金 份额 持有 人信 息
9.1 期末 基金份额持有 人户数及持 有人结构
份额单位： 份
持有人户数
(户)
户均持有的
基金份额
持有人结构
机构投资者
个人投资者
持有份额
占总份额比
例（%）
持有份额
占总份额比 例
（%）
2,062 61,540.50 19,847.52 0.02
126,876,661.63 99.98
9.2 期末 基金管理人的 从业人员持 有本基金的 情况
注: 截止本报 告期末， 本基金管 理人所有 从业人 员未 持有本基金 份额。 鹏华 兴泰 定期 开放 混合2018 年年 度报 告摘要
第 30 页 共 35 页
9.3 期末 基金管理人的 从业人员持 有本开放式 基金份额 总量区间情况
注: 截止本报 告期末 ， 本公 司高级管 理人员 、 基金 投资 和研究部门 负责人及 本基金的 基金经理 未持
有本基金份 额。
§10 开 放 式基 金份 额变 动
单位：份
基金合同生 效日（2016 年11 月 30 日）
基金份额总 额
1,579,483,733.45
本报告期期 初基金份 额总额
756,567,325.42
本报告期 基 金总申购 份额
16,077.49
减：本报告 期 基金总 赎回份额
629,686,893.76
本报告期 基 金拆分变 动份额 （份 额减少
以“- ”填列 ）
-
本报告期 期 末基金份 额总额
126,896,509.15
注: 总申购份 额含红利 再投、转 换入份额 ；总赎 回份 额含转换出 份额。
§11 重 大 事件 揭示
11.1 基金 份额持有人大 会决议
本基金本报 告期内无 基金份额 持有人大 会决议。
11.2 基金 管理人、基金 托管人的专 门基金托管 部门的重 大人事变动
基金管理 人 的重大人 事变动： 报告期内 ，基金管 理人 无重大人事 变动。
基金托管人 的重大人 事变动： 报告期内 ，基金托 管人 无重大人事 变动。
11.3 涉及 基金管理人、 基金财产、 基金托管业 务的诉讼
本报告期无 涉及对公 司运营管 理及基金 运作产生 重大 影响的， 与本基金 管理人 、 基金 财产、
基金托管业 务相关的 诉讼事项 。
11.4 基金 投资策略的改 变
无。
11.5 为基 金进行审计的 会计师事务 所情况
本基金本报 告期未改 聘为本基 金审计的 会计师事 务所 。 本年度应支 付给普华 永道中天 会计
师事务所 （特殊 普通合伙） 审计费用 50,000.00 元， 该 审计机构已 提供审计 服务的 年 限为 3 年。
11.6 管理 人、托管人及 其高级管理 人员受稽查 或处罚等 情况
本基金管理 人、 基金托 管人涉及 托管业务 机构及 其高 级管理人员 在报告期 内未受到 任何稽鹏华 兴泰 定期 开放 混合2018 年年 度报 告摘要
第 31 页 共 35 页
查或处罚。
11.7 基金 租用证券公司 交易单元的 有关情况
11.7.1 基金 租用证券公司 交易单元进 行股票投资 及佣金支 付情况
金额单位： 人民币元
券商名称
交易单
元数量
股票交易
应支付该券 商的佣金
备注
成交金额
占当期股票 成
交总额的比 例
佣金
占当期佣
金
总量的比
例
国信证券
2
155,584,356.47
18.36%
141,784.10
18.36%
-
华创证券
1
132,113,274.97
15.59%
120,394.71
15.59%
-
安信证券
2
127,311,407.60
15.03%
116,020.08
15.03%
-
国金证券
1
95,985,451.06
11.33%
87,471.63
11.33%
-
中金公司
2
49,717,382.29
5.87%
45,306.61
5.87%
-
中航证券
2
47,278,113.44
5.58%
43,084.58
5.58%
-
瑞信方正
1
35,489,921.47
4.19%
32,342.16
4.19%
-
长城证券
1
29,757,214.00
3.51%
27,117.92
3.51%
-
广发证券
1
29,367,399.54
3.47%
26,762.09
3.47%
-
国泰君安
2
25,831,478.84
3.05%
23,540.42
3.05%
-
天风证券
1
25,336,308.32
2.99%
23,088.68
2.99%
-
兴业证券
1
21,050,364.00
2.48%
19,181.94
2.48%
-
光大证券
1
18,973,839.28
2.24%
17,291.22
2.24%
-
方正证券
2
17,847,575.38
2.11%
16,264.38
2.11%
-
中信建投
2
10,953,990.10
1.29%
9,982.17
1.29%
-
海通证券
2
10,630,028.02
1.25%
9,687.18
1.25%
-
中泰证券
2
8,100,553.76
0.96%
7,381.75
0.96%
-
招商证券
1
5,710,013.40
0.67%
5,203.69
0.67%
-
中投证券
1
273,547.50
0.03%
249.29
0.03%
-
瑞银证券
1
-
-
-
-
-
上海证券
1
-
-
-
-
本报
告期鹏华 兴泰 定期 开放 混合2018 年年 度报 告摘要
第 32 页 共 35 页
新增
申万宏源
1
-
-
-
-
-
东方证券
1
-
-
-
-
-
西部证券
1
-
-
-
-
-
湘财证券
1
-
-
-
-
-
新时代证券
1
-
-
-
-
本报
告期
新增
东方财富证
券
1
-
-
-
-
-
银河证券
1
-
-
-
-
-
德邦证券
1
-
-
-
-
-
长江证券
1
-
-
-
-
-
中信证券
1
-
-
-
-
-
东海证券
1
-
-
-
-
-
平安证券
2
-
-
-
-
-
华西证券
1
-
-
-
-
-
东莞证券
2
-
-
-
-
本报
告期
新增
华融证券
1
-
-
-
-
本报
告期
新增
注: 交易单元 选择的标 准和程序 ：
1) 基金管 理人负责 选择代理 本基金证 券买卖的 证券 经营机构， 使用其交 易单元作 为基金的 专用
交易单元， 选择的标 准是：
（1 ）实力雄 厚，信誉 良好，注 册资本不 少于 3 亿元 人民币；
（2 ）财务状 况良好， 各项财务 指标显示 公 司经 营状 况稳定；
（3 ）经营行 为规范， 最近二年 未发生因 重大违 规行 为而受到中 国证监会 处罚；
（4 ）内部管 理规范、 严格，具 备健全的 内控制 度， 并能满足基 金运作高 度保密的 要求； 鹏华 兴泰 定期 开放 混合2018 年年 度报 告摘要
第 33 页 共 35 页
（5 ） 具备基 金运作所 需的高效 、 安全的 通讯条件 ， 交 易设施符合 代理本基 金进行证 券交易的 需要，
并能为本基 金提供全 面的信息 服务；
（6 ） 研究实力 较强， 有固定 的研究机 构和专 门的研究 人员， 能及时为 本基金提 供高质量 的咨询 服
务。
2) 选择交 易单元的 程序：
我公司根据 上述标准 ，选定符 合条件的 证券公司 作为 租用交易单 元的对象 。我公司 投研部门 定期
对所选定证 券公司 的 服务进行 综合评比 ，评比内 容包 括：提供研 究报告质 量、数量 、及时性 及提
供研究服务 主动性和 质量等情 况，并依 据评比结 果确 定交易单元 交易的具 体情况。 我公司在 比较
了多家证券 经营机构 的财务状 况、经营 状况、研 究水 平后，向券 商租用交 易单元作 为基金专 用交
易单元。
11.7.2 基金 租用证券公司 交易单元进 行其他证券 投资的情 况
金额单位： 人民币元
券商名称
债券交易
债券回购交 易
权证交易
成交金额
占当期债券
成交总额的
比例
成交金额
占当期债券
回购
成交总额的
比例
成交金额
占当期权
证
成交总额
的比例
国 信证券 29,857,664.97 7.04%
607,900,000.00 3.78%
- -
华创证券 - -
4,236,500,000.00 26.34%
- -
安信证券 - -
723,300,000.00 4.50%
- -
国金证券 - -
- -
- -
中金公司 - -
- -
- -
中航证券 - -
- -
- -
瑞信方正 - -
1,250,600,000.00 7.78%
- -
长城证券 - -
375,000,000.00 2.33%
- -
广发证券 - -
1,230,600,000.00 7.65%
- -
国泰君安 - -
392,400,000.00 2.44%
- -
天风证券 - -
2,768,800,000.00 17.21%
- -
兴业证券 - -
2,240,800,000.00 13.93%
- -
光大证券 - -
287,000,000.00 1.78%
- -
方正证券 - -
- -
- -
中信建投 - -
601,900,000.00 3.74%
- -
海通证券 - -
- -
- -
中泰证券 - -
- -
- -
招商证券 - -
218,700,000.00 1.36%
- -
鹏华 兴泰 定期 开放 混合2018 年年 度报 告摘要
第 34 页 共 35 页
中投证券 - -
801,500,000.00 4.98%
- -
瑞银证券 - -
- -
- -
上海证券 - -
349,200,000.00 2.17%
- -
申万宏源 - -
- -
- -
东方证券 - -
- -
- -
西部证券 - -
- -
- -
湘财证券 - -
- -
- -
新时代证
券
- -
- -
- -
东方财富
证券
- -
- -
- -
银河证券 - -
- -
- -
德邦证券 - -
- -
- -
长江证券 - -
- -
- -
中信证券 394,041,400.00 92.96%
- -
- -
东海证券 - -
- -
- -
平安证券 - -
- -
- -
华西证券 - -
- -
- -
东莞证券 - -
- -
- -
华融 证券 - -
- -
- -
§12 影 响 投资 者决 策的 其 他重 要信 息
12.1 报告 期内单一投资 者持有基金 份额比例达 到或超过 20% 的情况
投资 者类
别
报告 期内 持有 基金 份额 变化 情况
报告 期末 持有 基金 情
况
序号
持有 基金 份额 比例 达
到或 者超过20%的时
间区 间
期初
份额
申购
份额
赎回
份额
持有 份额
份额 占比
（%）
机构
1
20180101~20180709
499,999,00
0.00
-
499,999,
000.00
-
-
个人
-
-
-
-
-
-
-
产品 特有 风险
基金 份额 持有 人持 有的 基金 份额 所占 比例 过于 集中 时， 可能 会 因某 单一 基金 份额 持有 人大 额赎 回而 引起 基金 净
值剧 烈波 动， 甚至 可能 引发 基金 流动 性风 险， 基金 管理 人可 能 无法 及时 变现 基金 资产 以应 对基 金份 额持 有人 的
赎回 申请 ，基 金份 额持 有人 可能 无法 及时 赎回 持有 的全 部基 金 份额 。
注:1 、申购份额包含基金 申购份额、基金 转换入份额 、强制调增份额、场内买 入份额、指数分 级
基金合并份 额和红利 再投；
2、 赎回份 额包含基 金赎回份 额、 基 金转换出 份额、 强 制调减份额 、 场内 卖出份额 和指数分 级基金鹏华 兴泰 定期 开放 混合2018 年年 度报 告摘要
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拆分份额。
12.2 影响 投资者决策 的 其他重要信 息
无。
鹏华 基金管理有限 公司
2019 年 03 月 28 日
