鹏 华兴合 定期 开放灵 活配 置混合 型证 券投
资 基金 2018 年 年度报告 摘要
2018 年 12 月 31 日
基 金 管理 人： 鹏华 基 金管 理有 限公 司
基 金 托管 人： 招商 银 行股 份有 限公 司
送 出 日期 ：2019 年 03 月 28 日 鹏华 兴合 定期 开放 混合2018 年年 度报 告摘要
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§1 重 要 提示
基金管理人的董事会、 董事保证本报告 所载资料不 存在虚假记载、误导性陈 述或重大遗漏 ，
并对其内容的真实性、准 确性和完整性承 担个别及连 带的法律责任。本年度报 告已经三分之二 以
上独立董事 签字同意 ，并由董 事长签发 。
基金托 管人招商 银行股份 有限公司 根据本基 金合 同规定， 于 2019 年 3 月 27 日 复核了本 报告
中的财务指标、净值表现 、利润分配情况 、财务会计 报告、投资组合报告等内 容，保证复核内 容
不存在虚假 记载、误 导性陈述 或者重大 遗漏。
基金管 理人承诺 以诚实信 用、 勤勉尽责 的原则管 理和运用基 金资产 ， 但不 保证基金 一定盈利 。
基金的过往业绩并不 代表其未来表现 。投资有风 险，投资者在作出投资决 策前应仔细阅读 本
基金的招募 说明书及 其更新。
本年度报告 摘要摘自 年度报告 正文, 投资 者欲了 解详 细内容,应阅 读年度报 告正文。
毕马威华振会计师 事务所(特殊普通合 伙)注册会 计师对本基金出具了“ 标准无保留意见” 的
审计报告。
本报告 期自 2018 年01 月01 日起 至 12 月 31 日 止。
鹏华 兴合 定期 开放 混合2018 年年 度报 告摘要
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§2 基 金 简介
2.1 基金 基本情况
基金简称
鹏华兴合定 期开放混 合
基金主代码
003367
基金运作方 式
契约型开放 式
基金合同生 效日
2016 年9 月27 日
基金管理人
鹏华基金管 理有限公 司
基金托管人
招商银行股 份有限公 司
报告期末基 金份
额总额
138,822,180.28 份
基金合同存 续期
不定期
下属分级基 金的基
金简称
鹏华兴合定 期开放混 合 A 类
鹏华兴合定 期开放混 合 C 类
下属分级基 金的交
易代码
003367
003368
报告期末下 属分级
基金的份额 总额
92,498,601.41 份
46,323,578.87 份
2.2 基金 产品说明
投资目标
在有效控制 风险的基 础上，通 过定期开 放的形式 保持 适度流动性 ，
力求取得超 越基金业 绩比较基 准的收益 。
投资策略
1、资产配置 策略 本 基金将通 过跟踪考 量通常的 宏观 经济变量（ 包
括GDP 增长 率、CPI 走势、M2 的绝对水 平和增长 率、 利率水平与 走
势等）以及 各项国家 政策（包 括财政、 税收、货 币、 汇率政策等） ，
并结合美林 时钟等科 学严谨的 资产配置 模型，动 态评 估不同资产 大
类在不同时 期的投资 价值及其 风险收益 特征，在 股票 、债券和货 币
等资产间进 行大类资 产的灵活 配置。 2、股 票投 资策 略 本基金通 过
自上而下及 自下而上 相结合的 方法挖掘 优质的上 市公 司，严选其 中
安全边际较 高的个股 构建投资 组合：自 上而下地 分析 行业的增长 前
景、行业结 构、商业 模式、竞 争要素等 分析把握 其投 资机会；自 下
而上地评判 企业的产 品、核心 竞争力、 管理层、 治理 结构等；并 结
合企业基本 面和估值 水平进行 综合的研 判，严选 安全 边际较高的 个
股， 力争 实现组 合的相对 收益 。 （1） 自 上而下 的行 业遴选 本基 金
将自上而下 地进行行 业遴选， 重点关注 行业增长 前景 、行业利润 前
景和行业成 功要素。 对行业增 长前景， 主要分析 行业 的外部发展 环
境、行业的 生命周期 以及 行业 波动与经 济周期的 关系 等；对行业 利鹏华 兴合 定期 开放 混合2018 年年 度报 告摘要
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润前景，主 要分析行 业结构， 特别是业 内竞争的 方式 、业内竞争 的
激烈程度、 以及业内 厂商的谈 判能力等 。基于对 行业 结构的分析 形
成对业内竞 争的关键 成功要素 的判断， 为预测企 业经 营环境的变 化
建立起扎实 的基础 。 （2 ） 自下 而上的个 股选择 本基 金主要从两 方
面进行自下 而上的个 股选择： 一方面是 竞争力分 析， 通过对公司 竞
争策略和核 心竞争力 的分析， 选择具有 可持续竞 争优 势的上市公 司
或未来具有 广阔成长 空间的公 司。就公 司竞争策 略， 基于行业分 析
的结果判断 策略的有 效性、策 略的实施 支持和策 略的 执行成果； 就
核心竞争力 ，分析公 司的现有 核心竞争 力，并判 断公 司能否利用 现
有的资源、 能 力和定 位取得可 持续竞争 优势。 另 一方 面是管理层 分
析，在国内 监管体系 落后、公 司治理结 构不完善 的基 础上，上市 公
司的命运对 管理团队 的依赖度 大大增加 。本基金 将着 重考察公司 的
管理层以及 管理制度 。 （3 ） 综 合研判 本基金在 自上 而下和自下 而
上的基础上 ，结合估 值分析， 严选安全 边际较高 的个 股，力争实 现
组合的相对 收益。通 过对估值 方法的选 择和估值 倍数 的比较，选 择
股价相对低 估的股票 。就估值 方法而言 ，基于行 业的 特点确定对 股
价最有影响 力的关键 估值方法 （包括 PE 、PEG 、PB 、PS 、EV/EBITDA
等） ； 就 估值倍数 而言 ， 通过业 内比较 、 历史 比较和增 长性分析 ， 确
定具有上升 基础的股 价水平。 3、 债券投 资策略 本基 金债券投资 将
采取久期策 略、收益 率曲线策 略、骑乘 策略、息 差策 略、个券选 择
策略、信用 策略、中 小企业私 募债投资 策略等积 极投 资策略，灵 活
地调整组合 的券种搭 配，精选 安全边际 较高的个 券， 力争实现组 合
的相对收益。 （1） 久 期策略 久 期管理是 债券投 资的 重要考量因 素，
本基金将采 用以“目 标久期” 为中心、 自上而下 的组 合久期管理 策
略。 （2） 收 益率曲线 策略 收 益率曲线 的形状变 化是 判断市场整 体
走向的一个 重要依据 ，本基金 将据此调 整组合长 、中 、短期债券 的
搭配， 并 进行动 态调整 。 （3） 骑乘策略 本基金 将采 用基于收益 率
曲线分析对 债券组合 进行适时 调整的骑 乘策略， 以达 到增强组合 的
持有期收益 的目的 。 （4） 息差策 略 本基金 将采用息 差策略， 以达
到更好地利 用杠杆放 大债券投 资的收益 的目的。 （5 ）个券选择 策
略 本基金将 根据单个 债券到期 收益率相 对于市 场收 益率曲线的 偏
离程度，结 合信用等 级、流动 性、选择 权条款、 税赋 特点等因素 ，
确定其投资 价值， 选择 定价合理 或价值被 低估的 债券 进行投资。 （6 ）
信用策略 本 基金通过 主动承担 适度的信 用 风险 来获 取信用溢价， 根
据内、外部 信用评级 结果，结 合对类似 债券信用 利差 的分析以及 对
未来信用利 差走势的 判断，选 择信用利 差被高估 、未 来信用利差 可
能下降的信 用债进行 投资。 （7 ） 中小企 业私募 债投 资策略 本基 金
将深入研究 发行人资 信及公司 运营情况 ，与中小 企业 私募债券承 销
券商紧密合 作，合理 合规合格 地进行中 小企业私 募债 券投资。本 基
金在投资过 程中密切 监控债券 信用等级 或发行人 信用 等级变化情
况，力求规 避可能存 在的债券 违约，并 获取超额 收益 。 （8）资 产
支持证券的 投资策略 本基金将 综合运用 战略资 产配 置和战术资 产
配置进行资 产支持证 券的 投资 组合管理 ，并根据 信用 风险、利率 风
险和流动性 风险变化 积极调整 投资策略 ，严格遵 守法 律法规和基 金
合同的约定 ，在保证 本金安全 和基金资 产流动性 的基 础上获得稳 定鹏华 兴合 定期 开放 混合2018 年年 度报 告摘要
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收益。
业绩比较基 准
沪深300 指 数收益率 ×50%+ 中 证全债指 数收益率 ×50%
风险收益特 征
本基金属于 混合型基 金，其预 期的风险 和收益高 于货 币市场基金 、
债券基金， 低于股票 型基金， 属于证券 投资基金 中中 高风险、中 高
预期收益的 品种。
2.3 基金 管理人和基金 托管人
项目
基金管理人
基金托管人
名称
鹏华基金管 理有限公 司 招商银行股 份有限公 司
信息披 露
负责人
姓名
张戈 张燕
联系电话
0755-82825720 0755-83199084
电子邮箱
zhangge@phfund.com.cn yan_zhang@cmbchina.com
客户服务电 话
4006788999 95555
传真
0755-82021126 0755-83195201
2.4 信息 披露方式
登 载 基 金 年 度 报 告 正 文 的 管 理 人 互 联 网 网
址
http://www.phfund.com
基金年度报 告备置地 点
深圳市福田 区福华三 路 168 号 深圳国际 商会中心 第
43 层鹏华基 金管理有 限公司
§3 主 要 财务 指标 、基 金 净值 表现 及利 润分配 情 况
3.1 主要 会计数据和财 务指标
金额单位： 人民币元
3.1.
1 期
间数
据和
指标
2018 年
2017 年
2016 年09 月27 日 （基金合
同生效日 ） -2016 年 12 月31
日
鹏华兴合定
期开放混合
A 类
鹏华兴合定
期开放混合
C 类
鹏华兴合定
期开放混合
A 类
鹏华兴合定
期开放混合
C 类
鹏华兴合定
期开放混合
A 类
鹏华兴合定
期开放混合
C 类
本期
已实
现收
益
-18,465,556
.39
-9,938,741.
16
18,818,170.
88
6,331,023.9
9
5,538,738.7
6
1,616,347.7
8
本期 -17,651,817 -9,523,929. 30,934,536. 10,810,271. -7,661,535. -3,236,877.鹏华 兴合 定期 开放 混合2018 年年 度报 告摘要
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利润
.66
39
82
30
10
48
加权
平均
基金
份额
本期
利润
-0.1065
-0.1110
0.0518
0.0477
-0.0104
-0.0120
本期
基金
份额
净值
增长
率
-9.58%
-10.10%
6.73%
6.09%
-1.04%
-1.20%
3.1.
2 期
末数
据和
指标
2018 年末
2017 年末
2016 年末
期末
可供
分配
基金
份额
利润
-0.0492
-0.0618
0.0562
0.0482
-0.0104
-0.0120
期末
基金
资产
净值
88,337,880.
60
43,648,588.
02
188,800,297
.47
96,863,030.
76
727,525,800
.97
267,374,895
.13
期末
基金
份额
净值
0.9550
0.9423
1.0562
1.0482
0.9896
0.9880
注: （1）本期已实现收益 指基金本期利息收 入、投资 收益、其他收入（不含 公允价值变动收益 ）
扣除相关费 用后的余 额，本期 利润为本 期已实现 收益 加上本期公 允价值变 动收益。 鹏华 兴合 定期 开放 混合2018 年年 度报 告摘要
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（2 ） 所述基金 业绩指标 不包括持 有人认购 或交易基 金 的各项费用 （例 如， 开放式 基金的申 购赎回
费、基金转 换费等） ， 计入费用 后实际收 益水平 要低 于所列数字 。
（3 ） 表 中的 “ 期末 ” 均指报 告期最后 一日 ， 即 12 月31 日， 无 论该日是 否为开 放日或交 易所的交
易日。
（4 ） 本基金合 同于 2016 年 9 月 27 日生效， 至 2016 年12 月 31 日未满一 年， 故 2016 年的数据 和
指标为非完 整会计年 度数据。
3.2 基金 净值表现
3.2.1 基金 份额净值增长 率及其与同 期业绩比较 基准收益 率的比较
鹏华兴合定 期开放混 合 A 类
阶段
份额净值
增长率①
（%）
份额净值
增长率标
准差② （%）
业绩比较
基准收益
率③（%）
业绩比较
基准收益
率标准差
④（%）
①－③ （%）
②－④ （%）
过去三个月 -2.96
0.23
-4.88
0.82
1.92
-0.59
过去六个月 -6.27
0.39
-5.08
0.74
-1.19
-0.35
过去一年 -9.58
0.41
-9.32
0.67
-0.26
-0.26
自基金成立
起至今
-4.50
0.29
0.57
0.51
-5.07
-0.22
鹏华兴合定 期开放混 合 C 类
阶段
份额净值
增长率①
（%）
份额净值
增长率标
准差② （%）
业绩比较
基准收益
率③（%）
业绩比较
基准收益
率标准差
④（%）
①－③ （%）
②－④ （%）
过去三个月 -3.09
0.23
-4.88
0.82
1.79
-0.59
过去六个月 -6.54
0.39
-5.08
0.74
-1.46
-0.35
过去一年 -10.10
0.41
-9.32
0.67
-0.78
-0.26
自基金成立
起至今
-5.77
0.29
0.57
0.51
-6.34
-0.22
注: 业绩比较 基准=沪深 300 指 数收益率 ×50%+ 中 证全 债指数收益 率×50%
鹏华 兴合 定期 开放 混合2018 年年 度报 告摘要
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3.2.2 自基 金合同生效以 来基金份额 累计净值增 长率变动 及其与同期业 绩比较基准
收益 率变动的比较
注:1、本基 金基金合 同于 2016 年9 月 27 日生效 。
2 、截至 建仓期结 束，本基 金 的各项 投资比 例已 达到基金合 同中规定 的各项比 例。
鹏华 兴合 定期 开放 混合2018 年年 度报 告摘要
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3.2.3 自基 金合同生效以 来基金每年 净值增长率 及其与同 期业绩比较基 准收益率的
比较
注: 合同生效 当年按照 实际存续 期计算， 不按整 个自 然年度进行 折算。
3.3 其他 指标
注: 无。
3.4 过去 三年基金的利 润分配情况
注: 本基金基 金合同 于 2016 年9 月27 日 生效。 截止 本报告期末 ，本基金 未进行利 润分配。 鹏华 兴合 定期 开放 混合2018 年年 度报 告摘要
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§4 管 理 人报 告
4.1 基金 管理人及基金 经理情况
4.1.1 基金 管理人及其管 理基金的经 验
鹏华基金管 理有限公 司成立于1998 年 12 月22 日， 业务范围包 括基金募 集、 基金 销售、 资
产管理及中国证监会许 可 的其他业务。截 止本报告期 末，公司股东由国信证券 股份有限公司、 意
大利欧利盛 资本资产 管理股份 公司（Eurizon Capital SGR S.p.A. ） 、深 圳市北融 信投资发 展有限
公司组成， 公司性质 为中外合 资企业。 公司原注 册资 本 8,000 万元 人民币， 后于 2001 年 9 月完
成增资扩股 ，增至 15,000 万 元人民币 。截至 2018 年 12 月， 公司管 理资产总 规模达 到 5,164.62
亿元， 管 理 146 只 公募基金 、10 只 全国社保 投资组合 、4 只基本 养老保险 投资组合 。 经 过 20 年投
资管理基金 ，在基金 投资、风 险控制等 方面积累 了丰 富经验 。
4.1.2 基金 经理（或基金 经理小组） 及基金经理 助理简介
姓名
职务
任本基金的 基金经理 （助理）
期限
证券从业年 限
说明
任职日期
离任日期
李韵怡
本基金基
金经理
2016-09-27 - 11
李韵怡女士， 国籍中
国， 经济 学硕士 ，11
年证券基金从业经
验。 曾任职于 广州证
券股份有限公司投
资管理总部， 先后担
任研究员、 交 易员和
投资经理等 职务， 从
事新股及可转债申
购、定增项目等工
作；2015 年 6 月加
盟鹏华基金管理有
限公司， 从事 投研工
作， 现担任绝 对收益
投资部基金经理。
2015 年07 月 担任鹏
华弘益混合基金基
金经理，2015 年07
月至2017 年01 月担
任鹏华弘锐混合基
金 基 金 经 理 ，2015
年 07 月担任鹏华弘
实混合基金基金经
理，2015 年 07 月至
2017 年03 月 担任鹏鹏华 兴合 定期 开放 混合2018 年年 度报 告摘要
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华弘华混合基金基
金经理，2015 年07
月至2017 年01 月担
任鹏华弘和混合基
金 基 金 经 理 ，2015
年 07 月担任鹏华弘
鑫混合基金基金经
理，2015 年 07 月至
2017 年02 月 担任鹏
华弘信混合基金基
金经理，2016 年06
月至2018 年07 月担
任鹏华兴泽定期开
放混合基金基金经
理，2016 年 09 月担
任鹏华兴润定期开
放混合基金基金经
理，2016 年 09 月担
任鹏华兴安定期开
放混合基金基金经
理，2016 年 09 月至
2018 年06 月 担任鹏
华兴实定期开放混
合基金基金经理，
2016 年09 月 担任鹏
华兴合定期开放混
合基金基金经理，
2016 年12 月至2018
年 07 月担任鹏华弘
樽混合基金基金经
理，2017 年 01 月担
任鹏华兴惠定期开
放混合基金基金经
理。 李韵怡女 士具备
基金从业资 格。 本报
告期内本基金基金
经理未发生 变动。
张栓伟
本基金基
金经理
2017-05-04 - 7
张栓伟先生， 国籍中
国， 工学硕士 ，7 年
证券基金从 业经验。
历任中山证券固定
收益部交易 员， 鹏华
基金管理有限公司
集中交易室高级债
券交易员， 财 富证券鹏华 兴合 定期 开放 混合2018 年年 度报 告摘要
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有限责任公司资产
管理部投资主办；
2016 年 6 月 加盟鹏
华基金管理有限公
司，从事投 研工作，
现担任绝对收益投
资部基金经 理。 2016
年 08 月担任鹏华弘
益混合基金基金经
理，2016 年 11 月至
2018 年06 月 担任鹏
华弘腾混合基金基
金经理，2016 年11
月担任鹏华弘尚混
合基金基金经理，
2016 年11 月 担任鹏
华弘康混合基金基
金经理，2017 年05
月至2018 年05 月担
任鹏华兴盛定期开
放混合基金基金经
理，2017 年 05 月担
任鹏华弘嘉混合基
金 基 金 经 理 ，2017
年 05 月担任鹏华兴
合定期开放混合基
金 基 金 经 理 ，2018
年 02 月至 2018 年
09 月担任鹏华兴嘉
定期开放混合基金
基金经理，2018 年
05 月至 2018 年 10
月担任鹏华兴盛混
合基金基金 经理。 张
栓伟先生具备基金
从业资格。 本 报告期
内本基金基金经理
未发生变动 。
注:1. 任职 日期和离 任日期均 指公司作 出决定后 正式 对外公告之 日； 担任新 成立基金 基金经理 的，
任职日期为 基金合同 生效日。
2. 证券 从业的含 义遵从行 业协会关 于从业 人员 资格管理办 法的相关 规定。
4.2 管理 人对报告期内 本基金运作 遵规守信情 况的说明
报告期内，本基金管理人 严格遵守《证券投 资基金法 》等法律法规、中国证 监 会的有关规定鹏华 兴合 定期 开放 混合2018 年年 度报 告摘要
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以及基金合同的约定，本 着诚实守信、勤 勉尽责的原 则管理和运作基金资产， 在严格控制风险 的
基础上，为基金份额持有 人谋求最大利益 。本报告期 内，本基金运作合规，因 市场波动等被动 原
因存在本基金投资比例不 符合基金合同要 求的情形， 本基金管理人严格按照基 金合同的约定及 时
进行了调整 ，不存在 违反基金 合同和损 害基金份 额持 有人利益的 行为。
4.3 管理 人对报告期内 公平交易情 况的专项说 明
4.3.1 公平 交易制度和控 制方法
根据中国证 监会 《证券投 资基金管 理公司 公平交易 制 度指导意见》 ， 公司制定 了 《鹏华基金 管
理有限公司 公平交易 管理规定》 ， 将 公 司所管理 的封 闭式基金 、 开放式 基金、 社保组合 、 特定 客户
资产管理组合等不同资产 组合的授权、研 究分析、投 资决策、交易执行、业绩 评估等投资管理 活
动均纳入公平交易管理， 在业务流程和岗 位职责中制 定公平交易的控制规则和 控制活动，建立 对
公平交易的 执行、 监督 及审核流 程， 严禁在 不同投资 组合之间进 行利益输 送。 在投资 研究环节：1 、
公司使用唯 一的研究 报告发布 平台 “研究 报告管理 平 台” ， 确保各投 资组合在 获得投资 信息、 研究
支持、 投 资建议和 实施投资 决策方面 享有公 平的机会 ；2、 公司严格 按照 《股票库 管理规定》 、 《 信
用债券投资 与风险控 制管理规 定 》 ， 执行股票 及信用产 品出入库及 日常维护 工作 ， 确保相 关证券入
库以内容严 谨、 观 点明确的 研究报告 作为依据 ；3、 在 公司股票库 基础上 ， 各涉及 股票投资 的资产
组合根据各 自的投资 目标 、 投资风 格、 投 资范围 和防 范关联交易 的原则分 别建立资 产组合股 票库，
基金经理在 股票库基 础上根据 投资授权 以及基金 合同 择股方式构 建具体的 投资组合 ；4 、 严格 执行
投资授权制度，明确投资 决策委员会、分 管投资副总 裁、基金经理等各主体的 职责和权限划分 ，
合理确定 基 金经理的 投资权限 ，超过投 资权限 的操 作，应严格 履行审批 程序。在 交易执行 环节：
1、 所有 公司管理 的资产组 合 的交易 必须通过 集中交易 室完成， 集中交易 室负责 建立和执 行交易分
配制度， 确保各投资组 合享有公平的交易 执行机会 ；2、针对交易所公开竞 价交易，集中交易 室
应严格启用 恒生交易 系统中的 公平交易 程序， 交 易系 统则自动启 用公平交 易功能， 由系统按 照 “未
委托数量 ” 的比 例对不同 资产组合 进行委托 量的公平 分配； 如 果相关基 金经理 坚持以不 同的价格
进行交易， 且 当前市场 价格不 能同时满 足多个资 产组 合的指令价 格要求时， 交易系 统自动按 照 “价
格优先” 原则 进行委托； 当 市场价格 同时满 足多个资 产组合的指 令价格要 求时， 则交易 系统自 动
按照 “同一指 令价格下 的 公平交 易” 模式， 进行公平 委托和交易 量分配；3、 银行间市 场交易、 交
易所大宗交易等非集中竞 价交易需依据公 司《股票投 资交易流程》和《固定收 益投资管理流程 》
的规定执行；银行间市场 交易、交易所大 宗交易等以 公司名义进行的交易，各 投资组合经理应 在
交易前独立确定各投资组 合的交易价格和 数量，公司 按照价格优先、比例分配 的原则对交易结 果
进行分配 ；4、 新股 、 新债申 购及非公 开定向增 发交易 需依据公司 《新股 申购流程 》 、 《 固定收益 投鹏华 兴合 定期 开放 混合2018 年年 度报 告摘要
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资管理流程 》 和 《非公开 定向增发 流程》 的规定执 行 ， 对新股 和新债申 购方案和 分配过程 进行审
核和监控 。 在交易 监控 、 分析与 评估环节 ：1 、 为加 强 对日常投资 交易行为 的监控和 管理， 杜绝利
益输送、不公平交易等违 规交易行为，防 范日常交易 风险，公司明确了关注类 交易的界定及对 应
的监控和评估措施机制； 所监控的交易包 括但不限于 ：交易所公开竞价交易中 同日同向交易的 交
易时机和交易价差、不同 投资组合临近交 易日的同向 交易和反向交易的交易时 机和交易价差、 关
联交易、 债券交易 收益率偏 离度 、 成交量 和成交价 格 异常、 银 行间债券 交易对手 交易等 ；2 、 将公
平交易作为投资组合业绩 归因分析和交易 绩效评价的 重要关注内容，发现的异 常情况由投资监 察
员进行分析；3、监察稽 核部 分别于每季度 和每年度 编写《公平交易执行情 况检查报告》 ，内容 包
括关注类交 易监控执 行情况 、 不同 投资组合 的整体收 益率差异分 析和同向 交易价差 分析； 《公平交
易执行情况 检查报告 》需经公 司基金经 理、督察 长和 总经理签署 。
4.3.2 公平 交易制度的执 行情况
报告期内，本基金管理人 严格执行公平交易 制度，确 保不同投资组合在研究、 交易、分配等
各环节得到公平对待。同 时，根据《证券 投资基金管 理公司公平交易制度指导 意见》的要求， 公
司对所管理组合的不同时 间窗的同向交易 进行了价差 专项分析，未发现存在违 反公平交易原则 的
现象。
4.3.3 异常 交易行为的专 项说明
报告期内， 本基金未 发生违法 违规且对 基金财产 造成 损失的异常 交易行为 。
本报告期内未发生 基金管理人管理的 所有投资组 合参与的交易所公开竞价 同日反向交易成 交
较少的单边 交易量超 过该证券 当日成交 量的 5%的 情况 。"
4.4 管理 人对报告期内 基金的投资 策略和业绩 表现的说 明
4.4.1 报告 期内基金投资 策略和运作 分析
2018 年国内 外宏观因 素都发生 了一些显 著的变化 ， 国 内实体经济 方面， 投 资、 消费 增速都出
现了明显回落，突出表现 在固定资产投资 以及汽车、 智能手机等产品的销量方 面，国内金融市 场
上，债券和 股票质押 违约案例 大幅激增 ，进一步 压制 了 资金的风 险偏好。
股票市场方面，受 外围市场下跌、中 美贸易摩擦 、市场对经济预期较为悲 观等因素的影响 ，
2018 年权益 市场各指 数呈震荡 下行走势 ， 波动 率明显 上升。 上 证 50、 上 证指数 、 沪深 300，中小
板指， 创 业板指分 别下跌 19.83% 、24.59% 、25.31% 、37.75% 和 28.65% ， 上证 50 指数略好 于其它，
行业方面，餐饮旅游和银 行表现相对较好 。债券市场 方面，资金面总体中性偏 松，收益率全年 震
荡下行。 鹏华 兴合 定期 开放 混合2018 年年 度报 告摘要
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本基金以追求稳定 收益为主要投资策 略，控制基 金净值回撤幅度。在操作 上，保持稳健的 中
短久期债券资产配置，以 固 定收益类资产 为主要方向 ，在严格控制整体仓位的 前提下，适度参 与
股票二级市 场投资， 同时，积 极参与新 股、可转 债、 可交换债的 网下申购 获取增强 收益。
4.4.2 报告 期内基金的业 绩表现
本报告期内, 鹏华兴 合A 组 合净值增 长率-9.58%; 鹏华 兴合C 组 合净值增 长率-10.10% 鹏华 兴合
A 业绩比较基 准增长 率-9.32%; 鹏华兴合C 业绩比 较基 准增长率-9.32%
4.5 管理 人对宏观经济 、证券市场 及行业走势 的简要展 望
展望 2019 年，我们认 为，随着 多个宏观 经济指 标的 回落， “底线 思维”将 愈发突出 的表现在
国内宏观经济政策领域， 例如稳健的 货币 政策降低整 体的资金成本等，这些边 际上的改善值得 我
们在悲观预期较为一致的 环境下给予足够 的重视。行 业方面，围绕转型升级， 人口老龄化等主 线
积极寻找龙 头企业逐 步配置， 债券 方面， 在市 场的一 致预期下， 对久 期和杠杆 做适当折 中的处 理，
以平衡风险 收益。
4.6 管理 人对报告期内 基金估值程 序等事项的 说明
1 、有关参与 估值流程 各方及人 员的职责 分工、 专业 胜任能力和 相关工作 经历的描 述
（1） 日常估值 流程
基金的 估值由基 金会计负 责， 基金会计 对公司所 管理的基金 以基金为 会计核算 主体 ， 独立建
账、 独立 核算 ， 保证不 同基金之 间在名册 登记 、 账户 设置、 资 金划拨 、 账簿 记录等方 面相互独 立。
基金会计核算独立于公司 会计核算。基金 会计核算采 用专用的财务核算软件系 统进行基金核算 及
帐务处理；每日按时接收 成交数据及权益 数据，进行 基金估值。基金会计核算 采用基金管理公 司
与托管银行双人同步独立 核算、相互核对 的方式，每 日就基金的会计核算、基 金估值等与托管 银
行进行核对；每日估值结 果必须与托管行 核对一致后 才能对外公告。基金会计 除设有专职基金 会
计核算岗外，还设有基金 会计复核岗位， 负责基金会 计核算的日常事后复核工 作，确保基金净 值
核算无误。
配备的 基金会计 具备会计 资格和 基 金从业 资格， 在基金核算 与估值方 面掌握了 丰富的知 识和
经验，熟悉 及了解基 金估值法 规、政策 和方法。
（2） 特殊业务 估值流程
根据中国证监会公 告[2017]13 号《中国证监会 关于证券投资基金估值业务 的指导意见》的
相关规定， 本公 司成立停 牌股票等 没有市 价的投资 品 种估值小组， 成 员由基金 经理、 行业 研究员、
监察稽核部 、金融工 程师、登 记结算部 相关人员 组成 。 鹏华 兴合 定期 开放 混合2018 年年 度报 告摘要
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2、基 金经理参 与或决定 估值的程 度
基金经 理不参与 或决定基 金日常估 值。
基金经 理参与估 值小组对 停牌股票 估值的 讨论， 发表相关意 见和建议 ， 与 估值小 组 成员共同
商定估值原 则和政策 。
3、本 公司参与 估值流程 各方之间 不存在任 何重 大利益冲突 。
4.定价 服务机构 按照商业 合同约定 提供定 价服 务。
4.7 管理 人对报告期内 基金利润分 配情况的说 明
1 、 截止本报 告期末， 本基金 A 类期末可 供分配利 润 为-4,548,278.16 元， 期末基 金份额净 值
0.9550 元 ；本基 金 C 类期 末可供分 配利润为-2,864,241.64 元， 期末基金 份额净 值 0.9423 元,不
符合利润分 配条件。
2 、本基金 本报告 期内 未进行利润 分配。
4.8 管理 人对会计师事 务所出具非 标准审计报 告所涉相 关事项的说明
无。
4.9 报告 期内管理人对 本基金持有 人数或基金 资产净值 预警情形的说 明
无。
§5 托 管 人报 告
5.1 报告 期内本基金托 管人遵规守 信情况声明
招商银行具备完善的公司 治理结构、内部稽 核监控制 度和风险控制制度，我行 在履行托管职
责中， 严格遵守 有关法律 法规、 托管 协议的规 定， 尽 职尽责地履 行托管义 务并安全 保管托管 资产。
5.2 托管 人对报告期内 本基金投资 运作遵规守 信、 净值 计算、 利润 分配等情况 的说明
招商银行根据法律法规、 托管协议约定的投 资监督条 款，对托管产品的投资行 为进行监督，
并根据监管 要求履行 报告义务 。
招商银行按照托管协议约 定的统一 记账方 法和会计处 理原则，独立地设置、登 录和保管本产品 的
全套账册， 进行会计 核算和资 产估值并 与管理人 建立 对账机制。
本年度报告 中利润分 配情况真 实、准确 。
5.3 托管 人对本年度报 告中财务信 息等内容的 真实、准 确和完整发表 意见
本年度报告中财务指标、 净值表现、财务会 计报告、 投资组合报告内容真实、 准确，不存在
虚假记载、 误导性陈 述或者重 大遗漏。
§6 审 计 报告
毕马威华振会 计师事务 所( 特殊普 通合伙) 注 册会计师 对本基金出具 了“标准 无保留意 见”的鹏华 兴合 定期 开放 混合2018 年年 度报 告摘要
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审计报告。 投资者可 通过年度 报告正文 查看审计 报告 全文。
§7 年 度 财务 报表
7.1 资产 负债表
会计主体： 鹏华兴合 定期开放 灵活配置 混合型证 券投 资基金
报告截止日 ：2018 年12 月31 日
单位：人民 币元
资 产
附注号
本期末
2018 年 12 月 31 日
上年度末
2017 年 12 月 31 日
资 产：
银行存款
6,749,731.60 5,051,864.24
结算备付金
3,912,736.34 3,980,398.44
存出保证金
255,060.44 142,951.22
交易性金融 资产
190,836,205.70 191,062,911.12
其中：股票 投资
5,698,090.00 21,247,100.42
基金投资
- -
债券投资
185,138,115.70 169,815,810.70
资产支持证 券投资
- -
贵金属投资
- -
衍生金融资 产
- -
买入返售金 融资产
- 83,840,178.26
应收证券清 算款
- -
应收利息
1,714,924.85 2,325,799.88
应收股利
- -
应收申购款
- -
递延所得税 资产
- -
其他资产
- -
资产总计
203,468,658.93 286,404,103.16
负债和所有者权益
附注号
本期末
2018 年 12 月 31 日
上年度末
2017 年 12 月 31 日
负 债：
短期借款
- -
交易性金融 负债
- -
衍生金融负 债
- -
卖出回购金 融资产款
69,100,000.00 -
应付证券清 算款
1,724,931.59 -
应付赎回款
- -
应付管理人 报酬
89,945.15 193,754.80
应付托管费
22,486.28 48,438.71
应付销售服 务费
13,903.77 49,282.49
应付交易费 用
121,582.75 65,798.93
应交税费
14,657.13 - 鹏华 兴合 定期 开放 混合2018 年年 度报 告摘要
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应付利息
45,183.64 -
应付利润
- -
递延所得税 负债
- -
其他负债
349,500.00 383,500.00
负债合计
71,482,190.31 740,774.93
所有者权益：
实收基金
138,822,180.28 271,165,443.40
未分配利润
-6,835,711.66 14,497,884.83
所有者权益 合计
131,986,468.62 285,663,328.23
负债和所有 者权益总 计
203,468,658.93 286,404,103.16
注: 报告截 止日 2018 年 12 月 31 日， 基金份 额总额 138,822,180.28 份 ，其中鹏 华兴合定 期开放
混合A 类基金份 额的份 额总额为92,498,601.41 份, 份额净值0.9550 元,鹏 华兴合定 期开放混合C
类基金份额 的份额总 额为 46,323,578.87 份, 份 额净 值 0.9423 元
7.2 利润 表
会计主体： 鹏华兴合 定期开放 灵活配置 混合型证 券投 资基金
本报告期：2018 年1 月1 日至2018 年 12 月 31 日
单位：人民 币元
项 目
附注号
本期
2018 年1 月1 日至2018 年
12 月 31 日
上年度可比 期间
2017 年1 月1 日至2017
年 12 月 31 日
一、收入
-18,585,282.19 58,097,061.37
1.利息收入
7,867,645.21 28,698,882.59
其中：存款 利息收入
130,568.18 374,049.88
债券利息收 入
7,307,689.37 23,883,906.02
资产支持证 券利息
收入
- -
买入返售金 融资产
收入
429,387.66 4,440,926.69
其他利息收 入
- -
2.投资收益 （损失以 “-”
填列）
-27,681,477.90 12,802,565.53
其中：股票 投资收益
-29,877,748.45 26,204,168.29
基金投资收 益
- -
债券投资收 益
1,312,640.57 -15,361,021.98
资产支持证 券投资
收益
- -
贵金属投资 收益
- -
衍生工具收 益
- -
股利收益
883,629.98 1,959,419.22
3.公允价值 变动收益( 损失以
“-”号填列)
1,228,550.50 16,595,613.25 鹏华 兴合 定期 开放 混合2018 年年 度报 告摘要
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4.汇兑收益( 损失以 “- ” 号 填
列)
-
-
5.其他收入( 损失以 “- ” 号 填
列)
- -
减： 二、费 用
8,590,464.86 16,352,253.25
1．管理人报 酬
7.4.7.2.1
2,040,385.40 6,671,831.67
2． 托管费
7.4.7.2.2
510,096.28 1,667,957.93
3．销售服务 费
7.4.7.2.3
509,856.02 1,371,745.95
4．交易费用
4,028,127.11 1,159,080.00
5．利息支出
1,092,309.79 5,083,345.10
其中： 卖 出回购金 融资产支
出
1,092,309.79 5,083,345.10
6．税金及附 加
18,066.94 -
7．其他费用
391,623.32 398,292.60
三、 利润总 额( 亏 损总额以 “- ”
号填列)
-27,175,747.05 41,744,808.12
减：所得税 费用
- -
四、 净利 润 （ 净亏损以 “-”
号填列）
-27,175,747.05 41,744,808.12
7.3 所有 者权益（基金 净值）变动 表
会计主体： 鹏华兴合 定期开放 灵活配置 混合型证 券投 资基金
本报告期：2018 年1 月1 日至2018 年 12 月 31 日
单位：人民 币元
项目
本期
2018 年 1 月 1 日至 2018 年 12 月 31 日
实收基金
未分配利润
所有者权益 合计
一 、期初所 有 者
权益 （基金净 值）
271,165,443.40 14,497,884.83 285,663,328.23
二 、本期经 营活
动 产生的基 金净
值 变动数（ 本期
利润）
- -27,175,747.05
-27,175,747.05
三 、本期基 金份
额 交易产生 的基
金净值变动 数
（净值减少以
“-”号填列 ）
-132,343,263.12 5,842,150.56 -126,501,112.56
其 中：1. 基 金申
购款
- - -
2. 基金赎
回款
-132,343,263.12 5,842,150.56 -126,501,112.56
四 、本期向 基金 - - - 鹏华 兴合 定期 开放 混合2018 年年 度报 告摘要
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份 额持有人 分配
利 润产生的 基金
净 值变动（ 净值
减少以 “-” 号 填
列）
五 、期末所 有者
权益 （基金净 值）
138,822,180.28 -6,835,711.66 131,986,468.62
项目
上年度可比 期间
2017 年 1 月 1 日至 2017 年 12 月 31 日
实收基金
未分配利润
所有者权益 合计
一 、期初所 有者
权益 （基金净 值）
1,005,799,108.68 -10,898,412.58 994,900,696.10
二 、本期经 营 活
动 产生的基 金净
值 变动数（ 本期
利润）
- 41,744,808.12
41,744,808.12
三 、本期基 金份
额 交易产生 的基
金净值变动 数
（净值减少以
“-”号填列 ）
-734,633,665.28 -16,348,510.71 -750,982,175.99
其 中：1. 基 金申
购款
304,445.04 8,686.18 313,131.22
2. 基金赎
回款
-734,938,110.32 -16,357,196.89 -751,295,307.21
四 、本期向 基金
份 额持有人 分配
利 润产生 的 基金
净 值变动（ 净值
减少以 “-” 号 填
列）
- - -
五 、期末所 有者
权益 （基金净 值）
271,165,443.40 14,497,884.83 285,663,328.23
报表附注为 财务报表 的组成部 分。
本报告 7.1 至7.4 财务 报表由下 列负责人 签署：
邓召明
苏波
郝文高
基金管理人 负责人
主管会计工 作负责人
会计机构负 责人
7.4 报表 附注
7.4.1 基金 基本情况
鹏华兴合定期开放灵活配置 混合型证券投资基 金 ( 以下简称“本基金”) 经中国证券监督鹏华 兴合 定期 开放 混合2018 年年 度报 告摘要
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管理委员会 (以下简称 “中国证监会”) 《关于准予 鹏华兴合定期开放灵活配 置混合型证券投 资
基金注册的批复》(证监许可 [2016] 749 号文) 批准，由鹏华基金管理有限公 司依照《中华
人民共和国证券投资基金 法》及其配套规 则和《鹏华 兴合定期开放灵活配置混 合型证券投资基 金
基金合同》 发售，基 金合同 于 2016 年 9 月 27 日 生效 。本基金为 契约型开 放式，存 续期限不 定，
首次设立募 集规模为1,005,799,108.68 份基金 份额。 本基金的基 金管理人 为鹏华基 金管理有 限公
司，基金托 管人为招 商银行股 份有限公 司 ( 以 下简 称“招商银 行”) 。
本基金于 2016 年 9 月21 日至2016 年 10 月 10 日募 集， 并提 前于 2016 年 9 月21 日募 集完毕 。 募
集 期 间 净 认 购 资 金 人 民 币 1,005,626,576.54 元 ， 认 购 资 金 在 募 集 期 间 产 生 的 利 息 人 民 币
172,532.14 元 ，募集的 有效认购 份额及利 息结转的 基 金份额合计 1,005,799,108.68 份。 上述募
集资金已由毕马威华振会 计师事务所(特殊普 通合伙) 验证，并出具了毕马威华 振验字第 1600741
号验资报告 。
根据 《中华人民 共和国证 券投资基 金法》 及其 配套规 则、 《鹏华兴合 定期开放 灵活配置 混合型证 券
投资基金基金合同》和截 至报告期末最新 公告的《鹏 华 兴合定期开放灵活配置 混合型证券投资 基
金招募说明书》的有关规 定，本基金的投 资范围为具 有良好流动性的金融工具 ，包括国内依法 发
行的股票 ( 包含中小 板、 创业板 及其他经 中国证监 会 核准上市的 股票) 、 债 券 ( 含国 债、 金融
债、企业债、公司债、央 行票据、地方政 府债、中期 票据、短期融资券、次级 债、可转换债券 、
可交换债券 、中小企 业私募债 、债券回 购等) 、货 币市场工具 (含通知 存款、同 业存单等) 、
权证、 资产支 持证券以 及法律法 规或中国 证监会 允许 基金投资的 其他金融 工具 (但 须符合中 国证
监会相关规 定) 。 如法律 法规或中 国证监会 以后允 许 基金投资其 他金融工 具， 基金管理 人在履行
适当程序后，可以将其纳 入投资范围。本 基金的投资 组合比例为：封闭期内， 股票资产占基金 资
产的比例为 0% - 100% ；开放期 内，股票 资产占基 金资产的比 例为 0% - 95% ，现金 或到期日
在一年以内的政府债券的 投资比例不低于 基金资产净 值的 5％，其中现金不包 括结算备付金、 存
出保证金、 应收申购 款等。本 基金的业 绩比较基 准为 ：沪深 300 指数收益 率 × 50% + 中证
全债指数收 益率 × 50% 。
本财务报表 由本基金 的基金管 理人鹏华 基金管理 有限 公司于本基 金的审计 报告日批 准报出。
7.4.2 会计 报表的编制基 础
本基金的财 务报表按 照财政部 于 2006 年 2 月 15 日及 以后期间颁 布的《企 业会计准 则－基本
准则》 、 各项具体 会计准则 及相关规 定(以下 合称 “ 企 业会计准则 ”) 、 中国证 监会颁布 的 《 证券投鹏华 兴合 定期 开放 混合2018 年年 度报 告摘要
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资基金信息 披露 XBRL 模板第3 号<年度 报告和半 年度 报告>》 、 中国 证券投资 基金业协 会(以下 简称
“中国基金 业协会”)颁 布的 《证券投 资基金 会计核算 业务指引》 、 《鹏 华兴合定 期开放灵 活配置 混
合型证券投资基金基金合 同》和在财务报 表附注中所 列示的中国证监会、中国 基金业协会发布 的
有关规定及 允许的基 金行业实 务操作编 制。
本财务 报表以持 续经营为 基础编制 。
7.4.3 遵循 企业会计准则 及其他有关 规定的声明
本基金 2018 年度财务 报表符合 企业会计 准则的 要求 ， 真实、 完整 地反映 了本基金 2018 年12
月31 日的财 务状况以 及 2018 年度的经 营成果和 基金 净值变动情 况等有关 信息。
7.4.4 本报 告期所采用的 会计政策、 会计估计与 最近一期 年度报告相一 致的说明
7.4.4.1 会计 政策变更的说 明
无。
7.4.4.2 会计 估计变更的说 明
无。
7.4.4.3 差错 更正的说明
无。
7.4.5 税项
根 据财 政部 、国 家税 务总 局财 税[2008]1 号 《关 于企业 所得 税若 干优 惠政 策的 通知 》 、 财 税
[2012]85 号 《 关 于 实 施 上 市 公 司 股 息 红 利 差 别 化 个 人 所 得 税 政 策 有 关 问 题 的 通 知 》 、 财 税
[2015]101 号 《关 于上 市公 司股 息红 利差 别 化个 人所得 税 政策 有关 问题 的通 知 》 、 财税[2016]36
号《关于全面推开营业税改 征增值税试点的通 知》 、 财税[2016]46 号 《关于进一步明确 全面推开
营改增试点金融业有关政策 的通知》 、财税[2016]70 号《关于金融机构同业往 来等增值税政策 的
补 充通 知》 、财 税[2016]140 号《 关于 明确 金融 房地 产开 发 教育 辅助 服务 等增 值税 政策的 通
知》 、财税[2017]2 号《关 于资管产 品增值税 政策有关 问题的补充 通知》 、财 税[2017]56 号《关于
资管产品增值税有关问题的 通知》 、财税[2017]90 号 《关于租入固定资产进项 税额抵扣等增值 税
政策的通知》 及 其他相关 财税法规 和实务 操作， 主要 税项列示如 下：
(1) 资 管产品运 营
过程中发生的增值税应税 行为，以资管产 品管理人为 增值税纳税人。资管产品 管理人运营资管 产
品过程中发 生的增值 税应税行 为， 暂适 用简易计 税方 法， 按照 3% 的征收率 缴纳增值 税。 对资 管产
品在 2018 年1 月 1 日 前运营过 程中发生 的增值 税应 税行为， 未缴纳 增值税的， 不再缴纳； 已 缴纳
增值税的， 已纳税额 从资管产 品管理人 以后月份 的增 值税应纳税 额中抵减 。
对证券投 资基金管理人运用 基金买卖股票、 债券的转让收入免征增值 税，对国债、地 方鹏华 兴合 定期 开放 混合2018 年年 度报 告摘要
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政府债以及 金融同业 往来利息 收入亦免 征增值税 。 资 管产品管理 人运营资 管产品提 供的贷款 服务，
以2018 年1 月1 日起 产生的利 息及利息 性质的 收入 为销售额。 资 管产品管 理人运营 资管产品 转让
2017 年12 月31 日前 取得的基 金、 非 货物期货 ， 可以 选 择按照实际 买入价计 算销售额 ， 或者 以 2017
年最后一个 交易日的 基金份额 净值、非 货物期货 结算 价格作为买 入价计算 销售额。
(2) 对基金 从证券市 场中取得 的收入 ，包 括买卖股票 、债券的 差价收入 ，股票的 股息、
红利收入， 债券的利 息收入及 其他收入 ，暂不征 收企 业所得税。
(3) 对基金取 得的企业 债券利息 收入， 应 由发 行债券的企 业在向基 金支付利 息时代扣 代缴
20% 的个人所 得税。对 基金从上 市公司取 得的股 息红 利所得，持 股期限 在 1 个 月以内( 含 1 个月)
的，其股息 红利所得 全额计入 应纳税所 得额；持 股期 限在 1 个 月以上 至 1 年( 含 1 年)的，暂 减按
50% 计入应纳 税所得额； 持股期限 超过 1 年 的， 暂免征 收个人所得 税。 对基金持 有的上市 公司限 售
股，解禁后取得的股息、 红利收入，按照 上述规定计 算纳税，持股时间自解禁 日起计算；解禁 前
取得的股息 、 红利 收入 继 续暂减按 50% 计入 应纳税所 得额。 上 述所得统 一适用 20% 的税率 计征个 人
所得税。
(4) 基金卖出股票按 0.1%的税率缴纳股 票 交易印花税，买入股票不征收 股票交易印花
税。
(5) 本基金 的城市维 护建设税 、 教育费 附加 和地方教育 费附加等 税费按照 实际缴纳 增值
税额的适用 比例计算 缴纳。
7.4.6 关联 方关系
关联方名称
与本基金的 关系
鹏华基金管 理有限公 司(“鹏华 基金公司 ”) 基 金 管 理人 、 基金 注 册登 记 机构 、 基金 销
售机构
招商银行股 份有限公 司(“招商 银行”) 基金托管人 、基金代 销机构
国信证券股 份有限公 司（ “国信 证券” ） 基金管理人 的股东
意 大 利 欧 利 盛 资 本 资 产 管 理 股 份 公
司
（Eurizon Capital SGR S.p.A.)
基金管理人 的股东
深圳市北融 信投资发 展有限公 司 基金管理人 的股东
鹏华资产管 理有限公 司 基金管理人 的子公司
注:1、本报 告期存在 控制关系 或其他重 大利害关 系的 关联方没有 发生变化 。
2、下述关联 交易均在 正常业务 范围内按 一般商 业条 款订立。
鹏华 兴合 定期 开放 混合2018 年年 度报 告摘要
第 24 页 共 41 页
7.4.7 本报 告期及上年度 可比期间的 关联方交易
7.4.7.1 通过 关联方交易单 元进行的交 易
7.4.7.1.1 股票 交易
注: 无。
7.4.7.1.2 债券 交易
注: 无。
7.4.7.1.3 债券 回购交易
注: 无。
7.4.7.1.4 权证 交易
注: 无。
7.4.7.1.5 应支 付关联方的佣 金
注: 无。
7.4.7.2 关联 方报酬
7.4.7.2.1 基金 管理费
单位：人 民币元
项目
本期
2018 年1 月1 日至2018 年12
月 31 日
上年度可比 期间
2017 年1 月1 日至 2017 年
12 月 31 日
当期发生的 基金应支 付的管理 费
2,040,385.40 6,671,831.67
其中： 支付 销售机构 的客户维 护费
1,026,761.03
3,332,603.55
注:1 、支付基金管理人鹏 华基金公司的管理 人报酬年 费率为 0.80%，逐日 计提，按月支付。 日管
理费＝前一 日基金资 产净 值×0.80% ÷当 年天数 。
2、根据《开放式证券投 资基金销售费用管 理规定》 ， 基金管理人依据销售机 构销售基金的保有 量
提取一定比例的客户维护 费，用以向基金 销售机构支 付客户服务及销售活动中 产生的相关费用 ，
客户维护费 从基金管 理费中列 支。
7.4.7.2.2 基金 托管费
单位：人民 币元
鹏华 兴合 定期 开放 混合2018 年年 度报 告摘要
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项目
本期
2018 年1 月1 日至2018 年12
月 31 日
上年度可比 期间
2017 年1 月1 日至 2017 年
12 月 31 日
当期发生的 基金应支 付的托管 费
510,096.28 1,667,957.93
注: 支付基金 托管人招 商银行的 托管费年 费率为 0.20% ， 逐日计提， 按月支 付。 日托 管费＝前 一日
基金资产净 值×0.20% ÷当年天 数。
7.4.7.2.3 销售 服务费
单位：人民 币元
获得销售服务费的各关联
方名称
本期
2018 年 1 月1 日至2018 年 12 月31 日
当期发生的 基金应支 付的销售 服务费
鹏华兴合定 期开放混 合
A 类
鹏华兴合定 期开放混 合
C 类
合计
鹏华基金公 司 -
62.34
62.34
招商银行 -
509,793.68
509,793.68
合计
- 509,856.02 509,856.02
获得销售服 务费的各 关联
方名称
上年度可比 期间
2017 年 1 月1 日至2017 年 12 月31 日
当期发生的 基金应支 付的销售 服务费
鹏华兴合定 期开放混 合
A 类
鹏华兴合定 期开放混 合
C 类
合计
鹏华基金公 司 - 543.31 543.31
招商银行 - 1,371,202.64 1,371,202.64
合计
- 1,371,745.95 1,371,745.95
注: 支付基金 销售机构 的 C 类基金份 额的销 售服务费 年费率为 0.21% ，逐日 计提，按 月支付，A 类
基金份额不 支付销售 服务费。 日销售服 务费= 前 一日C 类基金资产 净值×0.21%÷当 年天数。
7.4.7.3 与关 联方进行银行 间同业市场 的债券(含 回购)交易
注: 无。
7.4.7.4 各关 联方投资本基 金的情况
7.4.7.4.1 报告 期内基金管理 人运用固有 资金投资本 基金的情 况
注: 本基金本 年度及上 年度可比 报告期管 理人未 投资 、持有本基 金。 鹏华 兴合 定期 开放 混合2018 年年 度报 告摘要
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7.4.7.4.2 报告 期末除基金管 理人之外的 其他关联方 投资本基 金的情况
注: 本基金本 报告期末 及上年度 末除基金 管理人 之外 的其他关联 方没有投 资及持有 本基金份 额。
7.4.7.5 由关 联方保管的银 行存款余额 及当期产生 的利息收 入
单位：人 民币元
关联方名称
本期
2018 年1 月1 日至2018 年12 月31
日
上年度 可比 期间
2017年1月1 日至2017 年12 月31 日
期末余额
当期利息收 入
期末余额
当期利息收 入
招商银行
6,749,731.60
72,055.04
5,051,864.24
87,618.46
7.4.7.6 本基 金在承销期内 参与关联方 承销证券的 情况
金额单位： 人民币元
本期
2018 年1 月1 日至 2018 年 12 月 31 日
关联方名称
证券代码
证券名称
发行方式
基金在承销 期内买入
数量（单位 ：
张
）
总金额
国信证券 601138 工业富联 网上申购 2000 27,540.00
上年度可比 期间
2017 年1 月1 日至 2017 年 12 月 31 日
关联方名称
证券代码
证券名称
发行方式
基金在承销 期内买入
数量（单位 ：
张
）
总金额
- - - - - -
注: 本基金在 上年度可 比期间未 参与本管 理人、 管理 人 控股股东、 托管 人、 委托人 及委托人 控股股
东承销的证 券。
7.4.7.7 其他 关联交易事项 的说明
无。
7.4.8 期末(2018 年 12 月 31 日)本基金持 有的流通受限证 券
7.4.8.1 因认 购新发/增 发证券而于期 末持有的流 通受限证 券
注: 无。
7.4.8.2 期末 持有的暂时停 牌等流通受 限股 票
金额单位： 人民币元
股票代
码
股票
名称
停牌日
期
停牌原
因
期末
估值单
价
复牌日
期
复牌
开盘单价
数量
（股）
期末
成本总额
期末
估值总额
备注
000540
中天
金融
2017 年
08 月21
日
重大事
项
3.80
2019
年 1 月
2 日
4.38 10,050 44,408.00 38,190.00 - 鹏华 兴合 定期 开放 混合2018 年年 度报 告摘要
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7.4.8.3 期末 债券正回购交 易中作为抵 押的债券
7.4.8.3.1 银行 间市场债券正 回购
注: 无。
7.4.8.3.2 交易 所市场债券正 回购
截至本报告 期末 2018 年12 月31 日止， 基金从事 证券 交易所债券 正回购交 易形成的 卖出回购
证券款余额 69,100,000.00 元 ， 于 2019 年 1 月2 日到 期。 该类 交易要求 本基金 在回购期 内持有的
证券交易所 交易的债 券和/或在 新质押式 回购下 转入 质押库的债 券， 按证券 交易所规 定的比例 折算
为标准券后 ，不低于 债券回购 交易的余 额。
7.4.9 有助 于理解和分析 会计报表需 要说明的其 他事项
7.4.9.1 以 公允价值 计量的资 产和负债
(a) 公允价 值计量的 层次
公允价值计量结果所属层 次取决于对公允 价值计量整 体而言具有重要意义的最 低层次的输入值 。
三个层次输 入值的定 义如下：
第一层次输 入值：在 计量日能 够取 得的 相同资产 或负 债在活跃市 场上未经 调整的报 价；
第二层次输 入值：除 第一层次 输入值外 相关资产 或负 债直接或间 接可观察 到的输入 值；
第三层次输 入值：相 关资产或 负债的不 可观察输 入值 。
于2018 年 12 月 31 日 ， 本基金 持有的以 公允价值 计量 且其变动计 入当期损 益的金融 资产中属 于第
一层次的余 额为 5,844,015.70 元， 第二层次 的余额 为 184,992,190.00 元 ，无属于 第三层次 的
余额 (2017 年 12 月 31 日 ： 第 一 层 次 的 余 额 为 16,477,094.77 元，第二层次的余额为
174,585,816.35 元， 无属于第 三层次的 余额) 。
2018 年， 本 基金上述 持续以公 允价值计 量的资产 和负 债的第一层 次与第二 层次之间 没有发生 重大
转换。本基 金是在发 生转换当 年的报告 期末确认 各层 次之间的转 换。 鹏华 兴合 定期 开放 混合2018 年年 度报 告摘要
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(b) 第二层 次的公允 价值计量
对于本基金 投资的证 券交易所 上市的证 券， 若出现重 大事项停牌 、 交易 不活跃 (包括涨 跌停时的
交易不活跃)、 或属于限 售期间等 情况时， 本 基金将相 应进行估值 方法的变 更。 根据估值 方法的 变
更，本基金综合考虑估值 调整中采用的可 观察与不可 观察输入值对于公允价值 的影响程度，确 定
相关证券公 允价值的 层次。
2018 年，本 基金上述 持续和非 持续第二 层次公允 价值 计量所使用 的估值技 术并未发 生该变更 。
(c) 非持续 的以公允 价值计量 的金融工 具
于2018 年 12 月 31 日 ，本基金 无非持续 的以公 允价 值计量的金 融工具。
7.4.9.2 其他 金融工 具的公允 价值 (期 末非以公 允价 值计量的项 目)
其他金融工具主要包括应 收款项、卖出回 购金融资产 款和其他金融负债，其账 面价值与公允价 值
之间无重大 差异。
7.4.9.3 除 公允价值 外，截至 资产负债 表日本 基金 无需要说明 的其 他重 要事项。
§8 投 资 组合 报告
8.1 期末 基金资产组合 情况
金额单位： 人民币元
序号
项目
金额
占基金总资 产的比例 （%）
1
权益投资
5,698,090.00 2.80
其中：股票
5,698,090.00 2.80
2 基金投资
- -
3
固定收益投 资
185,138,115.70 90.99
其中：债券
185,138,115.70 90.99
资产支持 证券
- -
4
贵金属投资
- -
5
金融衍生品 投资
- -
6
买入返售金 融资产
- - 鹏华 兴合 定期 开放 混合2018 年年 度报 告摘要
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其中：买断式回购的买 入返售金融资
产
- -
7
银行存款和 结算备付 金合计
10,662,467.94 5.24
8
其他各项资 产
1,969,985.29 0.97
9
合计
203,468,658.93 100.00
8.2 报告 期末按行业分 类的股票投 资组合
8.2.1 报告 期末按行业分 类的境内股 票投资组合
金额单位： 人民币元
代码
行业类别
公允价值（ 元）
占基金资产 净值比例 （％）
A
农、林、牧 、渔业
- -
B
采矿业
392,000.00 0.30
C
制造业
3,807,800.00 2.88
D
电力、热力 、燃气及 水生产和
供应业
- -
E
建筑业
- -
F
批发和零售 业
- -
G
交通运输、 仓储和邮 政业
- -
H
住宿和餐饮 业
- -
I
信息传输、 软件和信 息技术服
务业
666,600.00 0.51
J
金融业
793,500.00 0.60
K
房地产业
38,190.00 0.03
L
租赁和商务 服务业
- -
M
科学研究和 技术服务 业
- -
N
水利、环境 和公共设 施管理 业
- -
O
居民服务、 修理和其 他服务业
- -
P
教育
- -
Q
卫生和社会 工作
- -
R
文化、体育 和娱乐业
- -
S
综合
- -
合计
5,698,090.00 4.32
8.2.2 报告 期末按行业分 类的港股通 投资股票投 资组合
注: 无。
8.3 期末 按公允价值占 基金资产净 值比例大小 排序的前 十名 股票投资 明细
金额单位： 人民币元
序号
股票代码
股票名称
数量（股）
公允价值（ 元）
占基金资产 净值比例
（％）
1 300628 亿联网络 15,000 1,164,900.00 0.88
2 601398 工商银行 150,000 793,500.00 0.60 鹏华 兴合 定期 开放 混合2018 年年 度报 告摘要
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3 603679 华体科技 35,000 790,300.00 0.60
4 300047 天源迪科 60,000 666,600.00 0.51
5 002614 奥佳华 40,000 638,000.00 0.48
6 002616 长青集团 80,000 584,000.00 0.44
7 300630 普利制药 10,000 440,600.00 0.33
8 600583 海油 工程 80,000 392,000.00 0.30
9 600529 山东药玻 10,000 190,000.00 0.14
10 000540 中天金融 10,050 38,190.00 0.03
注：投资者欲了解本报告 期末基金投资的 所有股票明 细，应阅读登载于鹏华基 金管理有限公司 网
站 http://www.phfund.com.cn 的 年度报告正文。
8.4 报告 期内股票投资 组合的重大 变动
8.4.1 累计 买入金额超出 期初基金资 产净值 2%或前 20 名的股票 明细
金额单位： 人民币元
序号
股票代码
股票名称
本期累计买 入金额
占期初基金 资产净值 比例(%)
1 601398 工商银行 27,075,603.27 9.48
2 603019 中科曙光 26,010,849.59 9.11
3 000786 北新建材 22,932,672.30 8.03
4 600019 宝钢股份 22,878,470.39 8.01
5 600028 中国石化 21,799,884.10 7.63
6 601288 农业银行 21,140,556.00 7.40
7 600048 保利地产 20,690,110.48 7.24
8 600460 士兰微 20,620,572.06 7.22
9 600703 三安光电 20,514,294.58 7.18
10 002127 南极电商 19,330,101.00 6.77
11 002511 中顺洁柔 19,104,882.74 6.69
12 000651 格力电器 19,067,857.70 6.67
13 300316 晶盛机电 18,609,044.20 6.51
14 000002 万 科Ａ 18,421,685.31 6.45
15 600529 山东药玻 18,345,606.96 6.42
16 601088 中国神华 17,743,573.00 6.21
17 002013 中航机电 17,443,786.27 6.11
18 300059 东方财富 17,413,179.00 6.10
19 601155 新城控股 16,936,442.43 5.93
20 603986 兆易创新 16,847,725.40 5.90
21 600519 贵州茅台 16,272,679.19 5.70
22 600570 恒生电子 15,890,011.00 5.56
23 600309 万华化学 15,814,355.00 5.54
24 300047 天源迪科 15,653,639.00 5.48
25 000066 中国长城 15,390,077.69 5.39
26 600887 伊利股份 15,051,271.26 5.27
27 601601 中国太保 15,048,151.28 5.27 鹏华 兴合 定期 开放 混合2018 年年 度报 告摘要
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28 600518 康美药业 14,841,088.96 5.20
29 600771 广誉远 14,708,463.00 5.15
30 002179 中航光电 14,279,449.73 5.00
31 002415 海康威视 13,465,276.78 4.71
32 300188 美亚柏科 13,448,182.97 4.71
33 600176 中国巨石 13,377,746.17 4.68
34 600298 安琪酵母 13,325,459.32 4.66
35 300296 利亚德 13,270,848.72 4.65
36 002234 民和股份 13,168,891.75 4.61
37 600196 复星医药 12,961,606.00 4.54
38 002371 北方华创 12,547,222.40 4.39
39 002475 立讯精密 12,065,840.03 4.22
40 002507 涪陵榨菜 12,032,638.12 4.21
41 002202 金风科技 11,840,504.28 4.14
42 000951 中国重汽 11,683,774.17 4.09
43 600498 烽火通信 11,606,785.00 4.06
44 300558 贝达药业 11,310,539.70 3.96
45 600585 海螺水泥 11,146,791.00 3.90
46 600031 三一重工 11,079,705.29 3.88
47 600690 青岛海尔 10,987,430.52 3.85
48 600760 中航沈飞 10,590,393.30 3.71
49 002419 天虹股份 10,463,944.11 3.66
50 600566 济川药业 9,556,585.39 3.35
51 603228 景旺电子 9,438,977.90 3.30
52 600030 中信证券 9,412,402.00 3.29
53 300630 普利制药 9,211,007.00 3.22
54 002236 大华股份 9,023,825.15 3.16
55 601318 中国平安 8,890,865.00 3.11
56 000338 潍柴动力 8,819,492.16 3.09
57 601888 中国国旅 8,783,354.00 3.07
58 002343 慈文传媒 8,782,812.08 3.07
59 000661 长春高新 8,703,332.75 3.05
60 600038 中直股份 8,505,934.00 2.98
61 002672 东江环保 8,363,705.52 2.93
62 002142 宁波银行 8,204,444.06 2.87
63 603338 浙江鼎力 8,177,263.79 2.86
64 300383 光环新网 8,163,610.08 2.86
65 300136 信维通信 8,143,226.62 2.85
66 300170 汉得信息 7,935,423.35 2.78
67 002110 三钢闽光 7,842,935.00 2.75
68 603808 歌力思 7,685,354.50 2.69
69 600340 华夏幸福 7,683,860.00 2.69 鹏华 兴合 定期 开放 混合2018 年年 度报 告摘要
第 32 页 共 41 页
70 000977 浪潮信息 7,659,130.83 2.68
71 603043 广州酒家 7,643,945.32 2.68
72 002027 分众传媒 7,605,790.58 2.66
73 000910 大亚圣象 7,286,489.98 2.55
74 601939 建设银行 7,285,932.00 2.55
75 600859 王府井 7,198,485.50 2.52
76 601636 旗滨集团 7,110,880.97 2.49
77 000717 韶钢松山 7,027,212.00 2.46
78 601699 潞安环能 6,859,821.84 2.40
79 600782 新钢股份 6,661,032.00 2.33
80 603799 华友钴业 6,655,947.00 2.33
81 600718 东软集团 6,644,603.00 2.33
82 002449 国星光电 6,563,100.62 2.30
83 601668 中国建筑 6,522,000.00 2.28
84 300454 深信服 6,472,763.28 2.27
85 601988 中国银行 6,293,000.00 2.20
86 300601 康泰生物 6,140,292.05 2.15
87 601877 正泰电器 6,105,578.38 2.14
88 002088 鲁阳节能 6,072,725.00 2.13
89 002624 完美世界 5,976,480.00 2.09
90 603345 安井食品 5,971,812.16 2.09
91 000830 鲁西化工 5,948,423.00 2.08
注: 买入金额 按买入成 交金额（ 成交单价 乘以成 交数 量）填列， 不考虑相 关交易费 用。
8.4.2 累计 卖出金额超出 期初基金资 产净值 2%或前 20 名的股票 明细
金额单位： 人民币元
序号
股票代码
股票名称
本期累计卖 出金额
占期初基金 资产净值 比例(%)
1 601398 工商银行 25,750,097.89 9.01
2 603019 中科曙光 25,238,546.12 8.84
3 000786 北新建材 22,978,059.12 8.04
4 600019 宝钢股份 22,312,204.88 7.81
5 600028 中国石化 20,787,132.55 7.28
6 600460 士兰微 20,655,955.00 7.23
7 601288 农业银行 20,482,255.00 7.17
8 600048 保利地产 19,962,629.52 6.99
9 600703 三安光电 19,392,787.86 6.79
10 002511 中顺洁柔 19,222,146.09 6.73
11 000651 格力电器 19,112,272.29 6.69
12 600887 伊利股份 18,823,971.22 6.59
13 002127 南极电商 18,818,902.06 6.59
14 300316 晶盛机电 18,568,611.95 6.50
15 600529 山东药玻 18,508,589.62 6.48 鹏华 兴合 定期 开放 混合2018 年年 度报 告摘要
第 33 页 共 41 页
16 000002 万 科Ａ 17,726,122.70 6.21
17 002013 中航机电 17,541,861.25 6.14
18 601088 中国神华 16,906,785.82 5.92
19 601155 新城控股 16,901,271.53 5.92
20 300059 东方财富 16,759,365.31 5.87
21 603986 兆易创新 16,646,287.20 5.83
22 600570 恒生电子 15,765,442.50 5.52
23 600519 贵州茅台 15,733,482.40 5.51
24 601601 中国太保 15,476,268.63 5.42
25 600309 万华化学 15,443,579.78 5.41
26 600771 广誉远 15,231,886.00 5.33
27 002507 涪陵榨菜 14,888,907.78 5.21
28 002179 中航光电 14,694,256.00 5.14
29 600518 康美药业 14,539,471.00 5.09
30 000066 中国长城 14,467,262.94 5.06
31 300047 天源迪科 14,233,810.36 4.98
32 002415 海康威视 13,575,682.82 4.75
33 300188 美亚柏科 13,550,320.29 4.74
34 002234 民和股份 13,524,079.50 4.73
35 600196 复星医药 13,206,174.20 4.62
36 600176 中国巨石 13,109,852.73 4.59
37 300296 利亚德 12,921,821.00 4.52
38 600298 安琪酵母 12,619,619.07 4.42
39 002371 北方华创 12,327,666.38 4.32
40 002475 立讯精密 12,295,731.08 4.30
41 002202 金风科技 11,724,634.72 4.10
42 600498 烽火通信 11,365,653.42 3.98
43 000951 中国重汽 11,290,235.53 3.95
44 600031 三一重工 10,982,682.83 3.84
45 600585 海螺水泥 10,895,704.34 3.81
46 600690 青岛海尔 10,834,795.38 3.79
47 600760 中航沈飞 10,825,596.76 3.79
48 300558 贝达药业 10,825,244.65 3.79
49 002419 天虹股份 10,692,590.00 3.74
50 600566 济川药业 9,476,523.18 3.32
51 603228 景旺电子 9,159,819.00 3.21
52 600030 中信证券 9,071,432.00 3.18
53 000661 长春高新 9,058,040.01 3.17
54 601318 中国平安 8,910,945.09 3.12
55 601888 中国国旅 8,892,553.77 3.11
56 002343 慈文传媒 8,708,465.65 3.05
57 300630 普利制药 8,578,421.00 3.00 鹏华 兴合 定期 开放 混合2018 年年 度报 告摘要
第 34 页 共 41 页
58 002672 东江环保 8,485,191.16 2.97
59 000338 潍柴动力 8,409,048.18 2.94
60 002142 宁波银行 8,249,490.55 2.89
61 300136 信维通信 8,228,277.00 2.88
62 600038 中直股份 8,185,314.08 2.87
63 603338 浙江鼎力 7,979,160.00 2.79
64 002236 大华股份 7,877,294.80 2.76
65 002110 三钢闽光 7,777,347.00 2.72
66 300383 光环新网 7,776,671.00 2.72
67 603043 广州酒家 7,723,699.46 2.70
68 603808 歌力思 7,639,897.14 2.67
69 000977 浪潮信息 7,227,711.00 2.53
70 300170 汉得信息 7,214,063.92 2.53
71 600859 王府井 7,131,914.00 2.50
72 601699 潞安环能 7,081,967.58 2.48
73 002027 分众传媒 6,991,342.89 2.45
74 300601 康泰生物 6,877,971.79 2.41
75 600340 华夏幸福 6,656,073.72 2.33
76 000910 大亚圣象 6,545,479.28 2.29
77 601939 建设银行 6,526,993.55 2.28
78 601668 中国建筑 6,500,506.00 2.28
79 600782 新钢股份 6,491,244.00 2.27
80 002449 国星光电 6,437,136.00 2.25
81 600718 东软集团 6,435,540.90 2.25
82 002088 鲁阳节能 6,372,167.05 2.23
83 601877 正泰电器 6,279,622.76 2.20
84 601636 旗滨集团 6,241,031.00 2.18
85 300454 深信服 6,027,837.00 2.11
86 000717 韶钢松山 5,941,229.00 2.08
87 603345 安井食品 5,902,741.86 2.07
88 601988 中国银行 5,861,500.00 2.05
89 600104 上汽集团 5,819,581.57 2.04
90 603799 华友钴业 5,808,345.00 2.03
注: 卖出金额 按卖出成 交金额（ 成交单价 乘以成 交数 量）填列， 不考虑相 关交 易费 用。
8.4.3 买入 股票的成本总 额及卖出股 票的收入总 额
单位: 人民 币元
买入股票成 本（成交 ）总额
1,380,520,539.95
卖出股票收 入（成交 ）总额
1,363,484,408.98
注: 买入股票 成本、 卖出股票 收入均按 买卖成交 金额 （ 成交单价乘 以成交数 量） 填 列， 不 考虑相关
交易费用。
鹏华 兴合 定期 开放 混合2018 年年 度报 告摘要
第 35 页 共 41 页
8.5 期末 按债券品种分 类的债券投 资组合
金额单位： 人民币元
序号
债券品种
公允价值
占基金资产 净值比例 （％）
1
国家债券
- -
2
央行票据
- -
3
金融债券
25,292,000.00 19.16
其中：政策 性金融债
15,315,000.00 11.60
4
企业债券
129,615,000.00 98.20
5
企业短期融 资券
10,018,000.00 7.59
6
中期票据
20,029,000.00 15.18
7
可转债（可 交换债）
184,115.70 0.14
8
同业存单
- -
9
其他
- -
10
合计
185,138,115.70 140.27
8.6 期末 按公允价值占 基金资产净 值比例大小 排序的前 五名债券投资 明细
金额单位 ：人民币 元
序号
债券代码
债券名称
数量（张）
公允价值
占基金资产
净值比例 （%）
1 018006 国开 1702 150,000 15,315,000.00 11.60
2 143820 18 杭城 01 100,000 10,134,000.00 7.68
3 143666 18 远洋 01 100,000 10,115,000.00 7.66
4 136892 17 北汽 01 100,000 10,053,000.00 7.62
5 143890 18 陆债 02 100,000 10,050,000.00 7.61
8.7 期末 按公允价值占 基金资产净 值比例大小 排序的前 十名 资产支持 证券投资明 细
注: 无。
8.8 报告 期末按公允价 值占基金资 产净值比例 大小排序 的前五名贵金 属投资明细
注: 无。
8.9 期末 按公允价值占 基金资产净 值比例大小 排序的前 五名权证投资 明细
注: 无。
8.10 报告 期末本基金投 资的股指期 货交易情况 说明
8.10.1 报告 期末本基金投 资的股指期 货持仓和损 益明细
注: 本基金基 金合同的 投资范围 尚未包含 股指期 货投 资。
8.10.2 本基 金投资股指期 货的投资政 策
本基金基金 合同的投 资范围尚 未包含股 指期货投 资。
8.11 报告 期末本基金投 资的 国债期 货交易情况 说明
8.11.1 本期 国债期货投资 政策
本基金基金 合同的投 资范围尚 未包含国 债期货投 资。 鹏华 兴合 定期 开放 混合2018 年年 度报 告摘要
第 36 页 共 41 页
8.11.2 报告 期末本基金投 资的国债期 货持仓和损 益明细
注: 本基金基 金合同的 投资范围 尚未包含 国债期 货投 资。
8.11.3 本期 国债期货投资 评价
本基金基金 合同的投 资范围尚 未包含国 债期货投 资。
8.12 投资 组合报告附注
8.12.1
本基金投资的前十名证券 中本期没有发行主 体被监管 部门立案调查的、或在报 告编制日前一
年内受到公 开谴责、 处罚的证 券。
8.12.2
本基金投资 的前十名 证券没有 超出基金 合同规定 的证 券备选库。
8.12.3 期末 其他各项资产 构成
单位：人民 币元
序号
名称
金额
1
存出保证金
255,060.44
2
应收证券清 算款
-
3
应收股利
-
4
应收利息
1,714,924.85
5
应收申购款
-
6
其他应收款
-
7
待摊费用
-
8 其他
-
9 合计
1,969,985.29
8.12.4 期末 持有的处于转 股期的可转 换债券明细
注: 无。
8.12.5 期末 前十名股票中 存在流通受 限情况的说 明
金额单位： 人民币元
序号
股票代码
股票名称
流通受限部
分的公允价
值
占基金资产 净
值比例（%）
流通受限情 况
说明
1 000540 中天金融 38,190.00 0.03
重大事项
8.12.6 投资 组合报告附注 的其他文字 描述部分
由于四舍五 入的原因 ，投资组 合报告中 数字分项 之和 与合计项之 间可能存 在尾差。 鹏华 兴合 定期 开放 混合2018 年年 度报 告摘要
第 37 页 共 41 页
§9 基 金 份额 持有 人信 息
9.1 期末 基金份额持有 人户数及持 有人结构
份额单位： 份
份
额
级
别
持有人户
数(户)
户均持有的
基金份额
持有人结构
机构投资者
个人投资者
持有份额
占总份额比 例
（%）
持有份额
占总份额比 例
（%）
鹏
华
兴
合
定
期
开
放
混
合 A
类
508 182,083.86 - - 92,498,601.41 100.00
鹏
华
兴
合
定
期
开
放
混
合 C
类
148 312,997.15 - - 46,323,578.87 100.00
合
计
656 211,619.18 - - 138,822,180.28 100.00
9.2 期末 基金管理人的 从业人员持 有本基金的 情况
注: 截止本报 告期末， 本基金管 理人所有 从业人 员未 持有本基金 份额。
9.3 期末 基金管理人的 从业人员持 有本开放式 基金份额 总量区间情况
注: 截止本报 告期末 ， 本公 司高级管 理人员 、 基金 投资 和研究部门 负责人及 本基金的 基金经理 未持
有本基金份 额。
§10 开 放 式基 金份 额变动
单位：份
鹏华 兴合 定期 开放 混合2018 年年 度报 告摘要
第 38 页 共 41 页
项目
鹏华兴合定 期开放混 合 A 类
鹏华兴合定 期开放混 合 C 类
基金合同生 效日
（2016 年9 月27 日）
基金份额总 额
735,187,336.07 270,611,772.61
本报告期期 初基金份
额总额
178,754,745.52 92,410,697.88
本报告期 基 金总申购
份额
- -
减：本报告 期 基金总
赎回份额
86,256,144.11 46,087,119.01
本报告期 基 金拆分变
动份额（份 额减少以
“- ”填列）
- -
本报告期期 末基金份
额总额
92,498,601.41
46,323,578.87
注: 总申购份 额含红利 再投。
§11 重 大 事件 揭示
11.1 基金 份额持有人大 会决议
本基金本报 告期内无 基金份额 持有人大 会决议。
11.2 基金 管理人、基金 托管人的专 门基金托管 部门的重 大人事变动
基金管理人 的重大人 事变动： 报告期内 ，基金管 理人 无重大人事 变动。
基金托管人 的专门基 金托管部 门的重大 人事变动 ： 本 报告期内 ， 基金托 管人的 专门基金 托管部
门无重大人 事变动。
11.3 涉及 基金管理人、 基金财产、 基金托管业 务的诉讼
本报告期无 涉及对公 司运营管 理及基金 运作产生 重大 影响的， 与本基金 管理 人 、 基金 财产、
基金托管业 务相关的 诉讼事项 。
11.4 基金 投资策略的改 变
本基金本报 告期基金 投资策略 未改变。
11.5 为基 金进行审计的 会计师事务 所情况
本报告期内 未改聘为 本基金审 计的会计 师事务所 。 本 年度应支付 给毕马威 华振会计 师事务
所（特殊普 通合伙） 审计费用49,500.00 元，该 审计 机构已提供 审计服务 的年限为3 年。
鹏华 兴合 定期 开放 混合2018 年年 度报 告摘要
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11.6 管理 人、托管人及 其高级管理 人员受稽查 或处罚等 情况
本基金管理 人、 基金托 管人涉及 托管业务 机构及 其高 级管理人员 在报告期 内未受到 任何稽
查或处罚。
11.7 基金 租用证券公司 交易单元的 有关情况
11.7.1 基金 租用证券公 司 交易单元进 行股票投资 及佣金支 付情况
金额单位： 人民币元
券商名称
交易单
元数量
股票交易
应支付该券 商的佣金
备注
成交金额
占当期股票 成
交总额的比 例
佣金
占当期佣
金
总量的比
例
天风证券
1
667,811,267.86
24.34%
608,577.11
25.18%
-
东方财富证
券
1
591,396,818.29
21.56%
479,794.67
19.85%
-
中泰证券
2
492,372,066.29
17.95%
448,698.40
18.56%
-
爱建证券
1
174,051,144.59
6.34%
141,207.44
5.84%
本报
告期
新增
平安证券
1
152,508,054.43
5.56%
138,980.83
5.75%
-
川财证券
1
146,639,504.99
5.34%
133,630.58
5.53%
-
国金证券
1
114,771,338.59
4.18%
104,592.13
4.33%
-
招商证券
1
106,082,588.48
3.87%
96,672.47
4.00%
-
东北证券
1
93,917,186.67
3.42%
85,586.59
3.54%
-
安信证券
2
66,982,602.15
2.44%
61,040.92
2.53%
-
山西证券
1
62,720,953.26
2.29%
50,885.52
2.11%
本报
告期
新增
方正证券
1
55,477,321.72
2.02%
50,556.84
2.09%
-
中信建投
1
18,778,696.09
0.68%
17,113.04
0.71%
-
东方证券
1
-
-
-
-
-
西南证券
2
-
-
-
-
-
鹏华 兴合 定期 开放 混合2018 年年 度报 告摘要
第 40 页 共 41 页
广发证券
1
-
-
-
-
-
浙商证券
1
-
-
-
-
-
注: 交易单元 选择的标 准和程序 ：
1) 基金管 理人负责 选择代理 本基金证 券买卖的 证券 经营机构， 使用其交 易单元作 为基金的 专用
交易单元， 选择的标 准是：
（1 ）实力雄 厚，信誉 良好，注 册资本不 少于 3 亿元 人民币；
（2 ）财务状 况良好， 各项财务 指标显示 公司经 营状 况稳定；
（3 ）经营行 为规范， 最近二年 未发生因 重大违 规行 为而受到中 国证监会 处罚；
（4 ）内部管 理规范、 严格，具 备健全的 内控制 度， 并能满足基 金运作高 度保密的 要求；
（5 ） 具备基 金运作所 需的高效 、 安全的 通讯条件 ， 交 易设施符合 代理本基 金进行证 券交易的 需要，
并能为本基 金提供全 面的信息 服务；
（6 ） 研究实力 较强， 有固定 的研究机 构和专 门的研究 人员， 能及时为 本基金提 供高质量 的咨询 服
务。
2) 选择交 易单元的 程序：
我公司根据 上述标准 ，选定符 合条件的 证券公司 作为 租 用交易单 元的对象 。我公司 投研部门 定期
对所选定证 券公司的 服务进行 综合评比 ，评比内 容包 括：提供研 究报告质 量、数量 、及时性 及提
供研究服务 主动性和 质量等情 况，并依 据评比结 果确 定交易单元 交易的具 体情况。 我公司在 比较
了多家证券 经营机构 的财务状 况、经营 状况、研 究水 平后，向券 商租用交 易单元作 为基金专 用交
易单元。
11.7.2 基金 租用证券公司 交易单元进 行其他证券 投资的情 况
金额单位： 人民币元
券商名称
债券交易
债券回购交 易
权证交易
成交金额
占当期债券
成交总额的
比例
成交金额
占当期债券
回购
成交总额的
比例
成交金额
占当期权
证
成交总额
的比例
天风证券 344,100.00 0.07%
215,477,000.00 4.36%
- -
东方财富
证券
15,038,173.90 3.05%
1,255,800,000.00 25.41%
- -
中泰证券 54,920,753.20 11.15%
1,360,900,000.00 27.53%
- -
爱建证券 9,960,000.00 2.02%
42,240,000.00 0.85%
- -
平安证券 - -
47,500,000.00 0.96%
- -
川财证券 88,077,184.00 17.88%
417,600,000.00 8.45%
- -
鹏华 兴合 定期 开放 混合2018 年年 度报 告摘要
第 41 页 共 41 页
国金证券 - -
158,400,000.00 3.20%
- -
招商证券 225,464,047.50 45.76%
406,500,000.00 8.22%
- -
东北证券 68,729,800.00 13.95%
581,000,000.00 11.75%
- -
安信证券 30,138,000.00 6.12%
190,800,000.00 3.86%
- -
山西证券 - -
212,000,000.00 4.29%
- -
方正证券 - -
51,000,000.00 1.03%
- -
中信建投 - -
3,600,000.00 0.07%
- -
东方证券 - -
- -
- -
西南证券 - -
- -
- -
广发证券 - -
- -
- -
浙商证券 - -
- -
- -
§ 12 影 响 投资 者决 策的 其 他重 要信 息
12.1 报告 期内单一投资 者持有基金 份额比例 达 到或超过 20% 的情况
注: 无。
12.2 影响 投资者决策的 其他重要信 息
无。
鹏华 基金管理有限 公司
2019 年 03 月 28 日
