先 锋 聚利 灵 活配 置 混合 型 证券 投 资基 金
2018 年年 度报告
2018 年 12 月31 日
基 金管 理人: 先锋 基金管 理有 限公司
基 金托 管人: 华夏 银行股 份有 限公司
送 出日 期:2019 年 03 月 29 日
先锋聚利灵活配置混合型证券投资基金 2018 年年度报告
2
§1
重 要提示 及目 录
1.1 重要 提示
基金管理人的董事会、 董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、 误导性陈述或
重大遗漏， 并对其内容的真实性、 准确性和完整性承担个别及连带的法律责任。 本年
度报告已经三分之二以上独立董事签字同意，并由董事长签发。
基金托管人华夏银行股份有限公司根据本基金 合同规定， 于2019 年3 月28 日复
核了本报告中的财务指标、 净值表现、 利润分配情况、 财务会计报告、 投资组合报告
等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、 勤勉尽责的原则管理和运用基金资产， 但不保证基
金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。 投资有风险， 投资者在作出投资决策前应
仔细阅读本基金的招募说明书及其更新。
本报告期自2018 年05 月09 日起至2018 年12 月31 日。
先锋聚利灵活配置混合型证券投资基金 2018 年年度报告
3
1.2 目录
§1
重要提示及目 录 ....................................................................................................................................... 2
1.1 重要提示 ........................................................................................................................................... 2
1.2 目录 ................................................................................................................................................... 3
§2
基金简介 ................................................................................................................................................... 5
2.1 基金基本情况 ................................................................................................................................... 5
2.2 基金产品说明 ................................................................................................................................... 5
2.3 基金管理人和基金 托管 人 ............................................................................................................... 6
2.4 信息披露方式 ................................................................................................................................... 6
2.5 其他相关资料 ................................................................................................................................... 6
§3
主要财务指标 、基金净 值表现及利润分配情 况 ................................................................................... 7
3.1 主要会计数据和财 务指 标 ............................................................................................................... 7
3.2 基金净值表现 ................................................................................................................................... 8
3.3 过去三年基金的利 润分 配情况 ..................................................................................................... 11
§4
管理人报告 ............................................................................................................................................. 12
4.1 基金管理人及基金 经理 情况 ......................................................................................................... 12
4.2 管理人对报告期内 本基 金运作遵规守信情况 的说 明 ................................................................. 13
4.3 管理人对报告期内 公平 交易情况的专项说明 ............................................................................. 14
4.4 管理人对报告期内 基金 的投资策略和业绩表 现的 说明 ............................................................. 14
4.5 管理人对宏观经济 、证 券市场及行业走势的 简要 展望 ............................................................. 15
4.6 管理人内部有关本 基金 的监察稽核工作情况 ............................................................................. 15
4.7 管理人对报告期内 基金 估值程序等事项的说 明 ......................................................................... 16
4.8 管理人对报告期内 基金 利润分配情况的说明 ............................................................................. 16
4.9 报告期内管理人对 本基 金持有人数或基金资 产净 值预警情形的说明 ..................................... 17
§5
托管人报告 ............................................................................................................................................. 17
5.1 报告期内本基金托 管人 遵规守信情况声明 ................................................................................. 17
5.2 托管人对报告期内 本基 金投资运作遵规守信 、净 值计算、利润分配等 情况 的说明 ............. 17
5.3 托管人对本年度报 告中 财务信息等内容的真 实、 准确和完整发表意见 ................................. 17
§6
审计报告 ................................................................................................................................................. 17
§7
年度财务报表 ......................................................................................................................................... 20
7.1 资产负债表 ..................................................................................................................................... 20
7.2 利润表 ............................................................................................................................................. 22
7.3 所有者权益（基金 净值 ）变动表 ................................................................................................. 24
7.4 报表附注 ......................................................................................................................................... 25
§8 投资组合报告 .......................................................................................................................................... 53
8.1 期末基金资产组合 情况 ................................................................................................................. 53
8.2 报告期末按行业分 类的 股票投资组合 ......................................................................................... 54
8.3 期末按公允价值占 基金 资产净值比例大小排 序的 所有股票投资明细 ..................................... 55
8.4 报告期内股票投资 组合 的重大变动 ............................................................................................. 58
8.5 期末按债券品种分 类的 债券投资组合 ......................................................................................... 65
8.6 期末按公允价值占 基金 资产净值比例大小排 序的 前五名债券投资明细 ................................. 66
8.7 期末按公允价值占 基金 资产净值比例大小排 序的 所有资产支持 证券投 资明 细 ..................... 66
8.8 报告期末按公允价 值占 基金资产净值比例大 小排 序的前五名贵金属投 资明 细 ..................... 66
8.9 期末按公允价值占 基金 资产净值比例大小排 序的 前五名权证投资明细 ................................. 66
8.10 报告期末本基金投资 的股指期货交易情况 说明 ....................................................................... 66
8.11 报告期末本基金投资 的国债期货交易情况 说明 ....................................................................... 66
8.12 投资组合报告附注 ....................................................................................................................... 66
§9
基金份额持有 人信息 ............................................................................................................................. 67 先锋聚利灵活配置混合型证券投资基金 2018 年年度报告
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9.1 期末基金份额持有 人户 数及持有人结构 ..................................................................................... 67
9.2 期末基金管理人的 从业 人员持有本基金的情 况 ......................................................................... 68
9.3 期末基金管理人的 从业 人员持有本开放式基 金份 额总量区间情况 ......................................... 68
§10
开放式基金份额变 动 ........................................................................................................................... 68
§11
重大事件揭示 ....................................................................................................................................... 69
11.1 基金份额持有人大会 决议 ........................................................................................................... 69
11.2 基金管理人、基金托 管人的专门基金托管 部门 的重大人事变动 ........................................... 69
11.3 涉及基金管理人、基 金财产、基金托管业 务的 诉讼 ............................................................... 70
11.4 基金投资策略的改变 ................................................................................................................... 70
11.5 为基金进行审计的会 计师事务所情况 ....................................................................................... 70
11.6 管理人、托管人及其 高级管理人员受稽查 或处 罚等情况 ....................................................... 70
11.7 基金租用证券公司交 易单元的有关情况 ................................................................................... 70
11.8 其他重大事件 ............................................................................................................................... 71
§12
影响投资者决策的 其 他重要信息 ....................................................................................................... 76
12.1 报告期内单一投资者 持有基金份额比例达 到或 超过 20% 的情况 ........................................... 76
12.2 影响投资者决策的其 他重要信息 ............................................................................................... 77
§13
备查文件目录 ....................................................................................................................................... 77
13.1 备查文件目录 ............................................................................................................................... 77
13.2 存放地点 ....................................................................................................................................... 78
13.3 查阅方式 ....................................................................................................................................... 78
先锋聚利灵活配置混合型证券投资基金 2018 年年度报告
5
§2
基金 简介
2.1 基金 基本 情况
基金名称 先锋聚利灵活配置混合型证券投资基金
基金简称 先锋聚利
场内简称 4,833.00
基金主代码 004833
基金运作方式 契约型开放式
基金合同生效日 2018年05月09日
基金管理人 先锋基金管理有限公司
基金托管人 华夏银行股份有限公司
报告期末基金份额总额 34,134,525.61 份
基金合同存续期 不定期
下属分级基金的基金简称 先锋聚利A 先锋聚利C
下属分级基金场内简称 - -
下属分级基金的交易代码 004833 004834
报告期末下属分级基金的份额总额 469,186.58 份 33,665,339.03份
2.2 基金 产品 说明
投资目标
本基金以资产配置为导向，在股票、债券、短期金融工具等
之间进行动态选择，在控制风险的前提下追求基金资产的长期稳
健增值。
投资策略
从宏观经济环境和证券市场走势进行研判， 结合考虑相关类
别资产的风险收益水平，动态调整股票、债券、货币市场工具等
资产的配置比例，优化投资组合。
业绩比较基准 沪深 300 指数收益率×55%+中债总指数收益率×45%
风险收益特征 本基金为混合型基金，预期风险和预期收益高于债券型基金先锋聚利灵活配置混合型证券投资基金 2018 年年度报告
6
和货币市场基金，但低于股票型基金，属于证券投资 基金中的中
高预期风险和中高预期收益产品。
2.3 基金 管理 人和基 金托 管人
项目 基金管理人 基金托管人
名称 先锋基金管理有限公司 华夏银行股份有限公司
信息披
露负责
人
姓名 王致远 郑鹏
联系电话 010-58239898 010-85238667
电子邮箱 wangzy@xf-fund.com zhengpeng@hxb.com.cn
客户服务电话 400-815-9998 95577
传真 010-58239896 010-85238680
注册地址
深圳市福田区福田街道福安
社区益田路5033号平安金融
中心70楼7001-7002 室
北京市东城区建国门内大街2
2号（100005）
办公地址
北京市海淀区北太平庄路18
号城建大厦A座24层
北京市东城区建国门内大街2
2号（100005）
邮政编码 100088 100005
法定代表人 张松孝 李民吉
2.4 信息 披露 方式
本基金选定的信息披露报纸名称 证券时报
登载基金年度报告正文的管理人互联网网址 http://www.xf-fund.com
基金年度报告备置地点 基金管理人、基金托管人住所
2.5 其他 相关 资 料
项目 名称 办公地址 先锋聚利灵活配置混合型证券投资基金 2018 年年度报告
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会计师事务所
普华永道中天会计师事务所
(特殊普通合伙)
上 海 市 黄 浦 区 湖 滨 路202 号 普 华 永 道
中心11楼
注册登记机构 先锋基金管理有限公司
北京市海淀区北太平庄路18号城建
大厦A座24层
§3
主要 财务 指标、基 金净 值表现 及利 润分配 情况
3.1 主要 会计 数据和 财务 指标
金额单位：人民币元
3.1.1 期间 数据和 指标
本期2018年05月09日（基金合同生效日）- 2018年12月31
日
先锋聚利A 先锋聚利C
本期已实现收益 -64,324.52 -6,732,148.92
本期利润 -52,277.31 -8,454,576.41
加权平均基金份额本期
利润
-0.2370 -0.1121
本期加权平均净值利润
率
-26.85% -11.67%
本期基金份额净值增长
率
-21.51% -21.62%
3.1.2 期末 数据和 指标 2018年末
期末可供分配利润 -100,932.36 -7,278,335.39
期末可供分配基金份额
利润
-0.2151 -0.2162
期末基金资产净值 368,254.22 26,387,003.64
期末基金份额净值 0.7849 0.7838
3.1.3 累计 期末指 标 2018年末 先锋聚利灵活配置混合型证券投资基金 2018 年年度报告
8
基金份额累计净值增长
率
-21.51% -21.62%
注： 本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值
变动收益） 扣除相关费用后的余额， 本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动
收益。
期末可供分配利润是指期末资产负债表中未分配利润与未分配利润中已实现部分
的孰低数。
上述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用， 计入费 用后实际收益
水平要低于所列数字。
3.2 基金 净值 表现
3.2.1 基金 份额净 值 增长 率及 其与同 期业 绩比较 基准 收益率 的比 较
先锋聚利A
阶段
份额净值
增长率①
份额净值
增长率标
准差②
业绩比较
基准收益
率③
业绩比较
基准收益
率标准差
④
①-③ ②-④
过去三
个月
-15.36% 1.56% -5.43% 0.89% -9.93% 0.67%
过去六
个月
-21.83% 1.38% -5.94% 0.81% -15.89% 0.57%
自基金
合同生
效起至
今
-21.51% 1.21% -10.33% 0.77% -11.18% 0.44%
先锋聚利C
阶段 份额净值 份额净值 业绩比较 业绩比较 ①-③ ②-④ 先锋聚利灵活配置混合型证券投资基金 2018 年年度报告
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增长率① 增长率标
准差②
基准收益
率③
基准收益
率标准差
④
过去三
个月
-15.39% 1.56% -5.43% 0.89% -9.96% 0.67%
过去六
个月
-21.92% 1.38% -5.94% 0.81% -15.98% 0.57%
自基金
合同生
效起至
今
-21.62% 1.21% -10.33% 0.77% -11.29% 0.44%
3.2.2 自基 金合同 生效以 来基 金份额 累计 净值增 长率 变动及 其与 同期业 绩比 较基准 收
益 率变 动的比 较
先锋聚利灵活配置混合型证券投资基金 2018 年年度报告
10
注： 按照本基金的基金合同 规定,自基金合同生效之日起6个月内使基金的投资组合
比例符合本基金合同关于“投资范围”、“投资限制”的有关约定。
3.2.3 自基 金合同 生效以 来基 金每年 净值 增长率 及其 与同期 业绩 比较基 准收 益率的 比
较 先锋聚利灵活配置混合型证券投资基金 2018 年年度报告
11
3.3 过去 三年 基金的 利润 分配 情况
无 。 先锋聚利灵活配置混合型证券投资基金 2018 年年度报告
12
§4
管理 人报 告
4.1 基金 管理 人及基 金经 理情 况
4.1.1 基金 管理人 及其管 理基 金的经 验
先锋基金管理有限公司 （以下简称 “先锋基金” ） 于 2016 年4 月 19 日经中国证监
会批准，2016 年5 月 16 日注册成立，截至报告期末，注册资本为 1.5 亿元人民币。其
中， 联合 创业集团有限公司占注册资本的 34.2076% ， 大连先锋投资管理有限公司占注册
资本的33.3074%， 北京 鹏康投资有限公司占注册资本的 22.5050%,张松孝占注册资本的
4.99%, 齐靠民占注册资本的 4.99%。截至报告期末，先锋基金旗下管理先锋现金宝货币
市场基金、 先锋精一灵活配置混合型发起式证券投资基金、 先锋聚元灵活配置混合型证
券投资基金、 先锋 聚利 灵活配置混合型证券投资基金、 先锋聚利灵活配置混合型证券投
资基金及先锋日添利货币市场基金、 先锋汇盈纯债债券 型证券投资基金7 只开放式基金。
4.1.2 基金 经理（ 或 基金 经理 小组） 及基 金经理 助理 简介
姓名 职务
任本基金的基金经理
（助理）期限
证
券
从
业
年
限
说明
任职日期
离任日
期
王颢
投资研究部固定
收益副总监、 基金
经理
2018-05-09 -
10
年
2007-2012 年曾任职于恒
泰证券固定收益部，经历
债券市场周期较长，对宏
观经济政策及利率走势有
着市场化的理解，能根据
实际情况给予投资组合以
准确定位，在保证投资收
益的同时不断优化标的资先锋聚利灵活配置混合型证券投资基金 2018 年年度报告
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产质量和提高组合流动
性。2013-2014年12月担任
恒泰现金添利、恒泰稳健
增利、 恒泰创富9号、 恒泰
创富25号产品投资主办 。
王建
强
投资研究部权益
副总监、 基金经理
2018-05-09 -
14
年
王建强先生，2004-2015 年
任职于融通基金，历任研
究策划部金融工程小组组
员、基金经理助理、基金
经理、数量化投研小组组
长；2015 年1月-8月任职于
上海新永镒投资，任投资
总裁助理；2015年8月-201
7年4月任职于浙江巴沃资
产， 任投资总监；2017年4
月加入先锋基金管理有限
公司，任投资研究部权益
副总监。
刘领
坡
基金 经理 2018-05-16 -
6
年
2011-2012 年任职于工信
部电信规划研究院技术经
济研究中心；2012-2017 年
任职于恒泰证券股份有限
公司；2017 年8月加入先锋
基金管理有限公司。
4.2 管理 人对 报告期 内本 基金 运作遵 规守 信情况 的说 明
在本报告期内， 本基金管理人严格遵循了 《中华人民共和国证券投资基金法》 及其
各项实施细则、 本基金基金合同和其他相关法律法规的规定， 并本着诚实信用、 勤勉尽先锋聚利灵活配置混合型证券投资基金 2018 年年度报告
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责、 取信于市场、 取信于社会的原则管理和运用基金资产， 为基金持有人谋求最大利益。
本报告期内， 基金投资管理符合有关法规和基金合同的规定， 没有损害基金持有人利益
的行为。
4.3 管理 人对 报告期 内公 平交 易情况 的专 项说明
4.3.1 公平 交易制 度和控 制方 法
基金管理人根据中国证监会颁布的《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意
见》 （2011 年修订） ， 制定了 《先锋基金管理有限公司公平交易制度》 。 该制度适用于
所有投资品种， 以及所有投资管理活动， 涵盖所有投资品种， 一级市场分销、 二级市场
交易和公司内部证券分配等所有投资管理活动， 以及研究、 授权、 决策和执行等投资管
理活动的各个环节，监察稽核部负责对公平交易制度执行情况进行实时监控。
4.3.2 公平 交易制 度的执 行情 况
报告期内， 本基金管理人严格执行了 《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意
见》和公司制定的公平交易相关制度。
4.3.3 异常 交易行 为的专 项说 明
报告期内未发现本基金存在异常交易行为。
4.4 管理 人对 报告期 内基 金的 投资策 略和 业绩表 现的 说明
4.4.1 报告 期内基 金投资 策略 和运作 分析
本基金报告期内投资策略基于我们对市场实时判断以及对股市相对估值研究进行
策略调整，精选个股，秉持持有“好公司+好价格 ”的理念来挑选和持有公司，通过跟
踪公司财务数据等相关指标变化，调换持仓。
在仓位管理上， 大部分是淡化对抄底时机和波段的研究， 而是通过持续跟踪市场各
类指标， 及时预判并规避市场泡沫的阶段， 由于空仓有机会成本和时间成本等， 其余估
值合理的阶段应持有股票。只有风险大泡沫大的时间段才会考虑大比例的仓位调整。
先锋聚利灵活配置混合型证券投资基金 2018 年年度报告
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4.4.2 报告 期内基 金的业 绩表 现
截至报告期末先锋聚利A基金份额净值为0.7849元，本报告期内，该类基金份额净
值增长率为-21.51%，同期业绩比较基准收益率为-10.33%；截至报告期末先锋聚利C基
金份额净值为0.7838元，本报告期内，该类基金份额净值增长率为-21.62% ，同期业绩
比较基准收益率为-10.33% 。
4.5 管理 人对 宏观经 济、 证券 市场及 行业 走势的 简要 展望
展望2019 年的权益市场，我们认为市场在宏观经济下行的环境中市场仍将面临较
大不确定性， 建议短期内股票仓位继续保持中性偏低的水平。 不过长期来看， 我们认为
亦不必过分悲观， 当前时点市场在经历大幅调整后， 风险已经充分释放， 很多优质公司
的估值已经处于被大幅低估的区间，将迎来长期布局的时点，可以择优进行配置。
具体板块而言， 由于货币政策尚未传导至企业和地方政府融资端， 整体固定资产投
资仍面临持续回落的压力， 周期品价格将在需求端承压， 因此我们整体对周期板块的看
法比较谨慎， 相对比较看好逆经济周期的通信、 基建、 轨交等板块以及弱周期的消费类
板块， 主要的配置思路是沿着消费升级和产业结构升级两条主线。 消费升级主线可以从
两个角度去挖掘机会， 一个是必选消费品的低端产品向中高端产品的升级， 另一个是必
选消费向可选消费的升级， 比较看好食品饮料、 旅游等细分板块。 食品饮料长期来看行
业消费升级的趋势依旧确定， 全国和区域性龙头能够凭借产品、 品牌、 渠道和营销等竞
争优势取得持续增长，板块经历回调后市场预期和估值水平都恢复到更加合理的水平，
值得重新进行配置。 产业结构升级是未来另外一条很长期的投资主线， 我们重点看好 5G 、
集成电路等细分行业的表现。5G 是我们未来持续看好的行 业， 作为信息技术产业发展的
基础设施，政府在大力推动我们 5G 产业在全球的引领发展，随着 5G 频谱划分的落地，
5G 技术方案将陆续落地， 运营商也将陆续开展规划和投资， 未来几年产业链都将呈现景
气向上的格局， 真正具备技术优势的公司值得重点进行布局。 集成电路产业也是政府重
点扶植的战略新兴产业， 国家集成 电路产业投 资基金第二期目前已经募资完毕并陆续进
行项目投资，未来在设计、制造、封测、设备、材料等领域有望加速实现国产替代化。
4.6 管理 人内 部有关 本基 金的 监察稽 核工 作情况 先锋聚利灵活配置混合型证券投资基金 2018 年年度报告
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本报告期内， 本基金管 理人依照国家相关法律法规和公司 内部管理制度全面深入推
进监察稽核各项工作。 公司监察稽核部门在权限范围内， 对公司各部门执行公司内控制
度及各项规章制度情况进行监察， 对公司各项业务活动与相关制度等的合法性、 合规性、
合理性进行监督稽核、 评价、 报告和建议。 通过各项合规管理措施以及实时监控、 定期
检查、 专项检查等方法 ， 对基金的投资运作、 基金销售、 基金运营、 客户服务和信息披
露等进行了重点监控与稽核，发现问题及时提出改进建议，并督促相关部门进行整改，
同时定期出具监察稽核报告。 公司重视对员工的合规培训， 开展了多次培训活动， 加强
对员工行为的管理， 增强员工合规意 识。 公司还通过网站、 邮件等多种形式进行了投资
者教育工作。
本报告期内， 本基金管理人所管理的基金整体运作合法合规， 有效保障了基金份额
持有人利益。 本基金管理人将一如既往地本着诚实信用、 勤勉尽责的原则管理和运用基
金资产， 建立健全风险管理体系， 进一步提高监察稽核工作的科学性和有效性， 最大限
度地防范和化解经营风险，充分保障基金份额持有人的合法权益。
4.7 管理 人对 报告期 内基 金估 值程序 等事 项的说 明
本 基金管理人为确保基金估值工作符合相关法律法规和基金合同的规定， 确保基金
资产估值的公平、 合理， 有效维护投资人的利益， 设 立了先锋基金管理有限公司估值委
员会 （以下简称 “估值委员会 ”） ， 制定了估值政策和估值程序。 估值委员会的职责主
要包括有： 制订健全、 有效的估值政策和程序； 确保对投资品种进行估值时估值政策和
程序的一贯性； 定期对估值政策和程序进行评价等。 基金托管人根据法律法规要求对基
金估值及净值计算履行复核责任， 当存有异议时， 托管银行有责任要求基金管理公司作
出合理解释， 通过积极商讨达成一致意见。 会计师事务所对采用的相关估值模型、 假设
及参数的适当性发表审核意见并出具报告。 上 述参与估值流程各方之间不存在任何重大
利益冲突。
本 基 金 管 理 人 已 与 中 央 国 债 登 记 结 算 有 限 责 任 公 司 及 中 证 指 数 有限公司 签 署 服 务
协议，由其按约定分别提供在银行间同业市场及 交易所交易的债券品种的估值数据。
4.8 管理 人对 报告期 内基 金利 润分配 情况 的说明 先锋聚利灵活配置混合型证券投资基金 2018 年年度报告
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本基金报告期内未进行利润分配。
4.9 报告 期内 管理人 对本 基金 持有人 数或 基金资 产净 值预警 情形 的说明
从2018 年8 月16 日起至本报告期末 （2018 年12 月31 日） ， 本基 金基金资产净值
存在连续二十个工作日低于 5000 万元的情形，至本报告期期末（2018 年12 月31 日）
基金资产净值仍低于 5000 万元。
本基金管理人会根据 《公开募集 证券投资基金运作管理办法》 ， 积极采取相关措施，
并将严格按照有关法规的要求对本基金进行监控和操作。
§5
托管 人报 告
5.1 报告 期内 本基金 托管 人遵 规守信 情况 声明
报告期内， 本基金托管人严格遵守 《中华人民共和国证券投资基金法》 及其他有关
法律法规、 基金合同和托管协议的规定， 尽职尽责地履行了托管人应尽的义务， 不存在
任何损害基金份额持有人利益的行为。
5.2 托管 人对 报告期 内本 基金 投资运 作遵 规守信 、净 值计算 、利 润分配 等情 况的说 明
报告期内， 基金管理人在投资运作、 基金资产净值计算、 利润分配、 基金费用开支
等方面， 能够遵守有关法律法规， 未发现有损害基金份额持有人利益的行为。 本报告期
内，先锋聚 利灵活配置混合型 证券投资基金未进行利润分配。
5.3 托管 人对 本年度 报告 中财 务信息 等内 容的真 实、 准确和 完整 发表意 见
托管人认为，由基金管理人编制并经托管人复核的本基金 2018 年年度报告中的财
务指标、 净值表现、 财 务会计报告、 利润分配 、 投资组合报告等内容 真实、 准确和完整。
§6
审计 报告
普华永道中天审字(2019)第23941 号
先锋聚 利灵活配置混合型证券投资基金全体基金份额持有人：
一、 审 计意 见 先锋聚利灵活配置混合型证券投资基金 2018 年年度报告
18
(一) 我们审计的内容
我 们审计了先锋聚利灵活配置混合型证券投资基金(以下简称 “先锋聚利基金”) 的
财务报表，包括2018 年12 月31 日的资产负债表，2018 年5 月9 日(基金合同生效日)
至2018 年12 月31 日止期间的利润表和所有者权益(基金净值)变动表以及财务报表附
注。
(二) 我们的意见
我们认为， 后附的财务 报表在所有重大方面按照企业会计准则和在财务报表附注中
所列示的中国证券监督管理委员会(以下简称 “中国证监会”)、 中国证券投资基金业协
会(以下简称 “中国基金业协会”)发布的有关规定及允许的基金行业实务操作编制， 公
允反映了先锋聚利基 金 2018 年12 月31 日的财务状况以及 2018 年5 月9 日(基金合同
生效日)至2018 年12 月31 日止期间的经营成果和基金净值变动情况。
二、 形 成审 计意见 的基 础
我们按照中国注册会计师审计准则的规定执行了审计工作。 审计报告的 “注册会计
师对财务报表审计的责任” 部分进一步阐述了我们在这些准则下的责任。 我们相信， 我
们获取的审计证据是充分、适当的，为发表审计意见提供了基础。
按照中国注册会计师职业道德守则， 我们独立于先锋聚利基金， 并履行了职业道德
方面的其他责任。
三、 管 理层 和治理 层对 财务报 表的 责任
先锋聚利基金的 基金管理人先锋基金管理有限公司(以下简称 “基金管理人”)管理
层负责按照企业会计准则和中国证监会、 中国 基金业协会发布的有关规定及允许的基金
行业实务操作编制财务报表， 使其实现公允反映， 并设计、 执行和维护必要的内部控制，
以使财务报表不存在由于舞弊或错误导致的重大错报。
在编制财务报表时， 基金管理人管理层负责评估先锋聚利基金的持续经营能力， 披
露与持续经营相关的事项(如适用)， 并运用持续经营假设， 除非基金管理人管理层计划
清算先锋聚利基金、终止运营或别无其他现实的选择。
基金管理人治理层负责监督先锋聚利基金的财务报告过 程。
四、 注 册会 计师对 财务 报表审 计的 责任 先锋聚利灵活配置混合型证券投资基金 2018 年年度报告
19
我们的目标是对财务报表整体是否不存在由于舞弊或错误导致的重大错报获取合
理保证， 并出具包含审计意见的审计报告。 合理保证是高水平的保证， 但并不能保证按
照审计准则执行的审计在某一重大错报存在时总能发现。错报可能由于舞弊或错误导
致， 如果合理预期错报 单独或汇总起来可能影响财务报表使用者依据财务报表作出的经
济决策，则通常认为错报是重大的。
在按照审计准则执行审计工作的过程中， 我们运用职业判断， 并保持职业怀疑。 同
时，我们也执行以下工作：
( 一) 识别和评估由于舞弊或错误导致的财 务报表重大错报风险；设计和实施审计
程序以应对这些风险， 并获取充分、 适当的审计证据， 作为发表审计意见的基础。 由于
舞弊可能涉及串通、 伪造、 故意遗漏、 虚假陈述或凌驾于内部控制之上， 未能发现由于
舞弊导致的重大错报的风险高于未能发现由于错误导致的重大错报的风险。
( 二) 了解与审计相关的内部控制，以设计恰当的审计程序，但目的并非对内部控
制的有效性发表意见。
( 三) 评价基金管理人管理层选用会计政策的恰当性和作出会计估计及相关披露的
合理性。
( 四) 对基金管理人管理层使用持续经营假设的恰当性得出结论。同时，根据获取
的审计证据， 就可能导 致对先锋聚利基金持续经营能力产生重大疑虑的事项或情况是否
存在重大不确定性得出结论。 如果我们得出结论认为存在重大不确定性， 审计准则要求
我们在审计报告中提请报表使用者注意财务报表中的相关披露； 如果披露不充分， 我们
应当发表非无保留意见。 我们的结论基于截至审计报告日可获得的信息。 然而， 未来的
事项或情况可能导致先锋聚利基金不能持续经营。
( 五) 评价财务报表的总体列报、结构和内容(包括披露)，并评价财务报表是否公
允反映相关交易和事项。
我们与基金管理人治理层就计划的审计范围、 时间安排和重大审计发现等事 项进行
沟通，包括沟通我们在审计中识别出的值得关注的内部控制缺陷。
先锋聚利灵活配置混合型证券投资基金 2018 年年度报告
20
普华永道中天
注册会计师
会计师事务所(特殊普通合伙)
————————
薛
竞
中国 ? 上海市
注册会计师
————————
2019 年03 月27 日
陈
轶
杰
§7
年度 财务 报表
7.1 资产 负债 表
会计主体：先锋聚利灵活配置混合型证券投资基金
报告截止日：2018年12 月31日
单位：人民币元
资 产
附 注号
本期末
2018年12 月31日
资 产：
银行存款 7.4.7.1 3,782,460.63
结算备付金
188,638.22
存出保证金
107,237.21
交易性金融资产 7.4.7.2 22,883,068.60
其中：股票投资
22,883,068.60
基金投资
-
债券投资
-
资产支持证券投资
-
贵金属投资
-
衍生金融资产 7.4.7.3 - 先锋聚利灵活配置混合型证券投资基金 2018 年年度报告
21
买入返售金融资产 7.4.7.4 -
应收证券清算款
-
应收利息 7.4.7.5 974.57
应收股利
-
应收申购款
13,254.27
递延所得税资产
-
其他资产 7.4.7.6 -
资产总计
26,975,633.50
负 债和 所有者 权益 附 注号
本期末
2018年12月31日
负 债：
短期借款
-
交易性金融负债
-
衍生金融负债 7.4.7.3 -
卖出回购金融资产款
-
应付证券清算款
-
应付赎回款
5,257.37
应付管理人报酬
36,949.83
应付托管费
3,079.16
应付销售服务费
6,100.70
应付交易费用 7.4.7.7 60,988.58
应交税费
-
应付利息
-
应付利润
-
递延所得税负债
- 先锋聚利灵活配置混合型证券投资基金 2018 年年度报告
22
其他负债 7.4.7.8 108,000.00
负债合计
220,375.64
所 有者 权益：
实收基金 7.4.7.9 34,134,525.61
未分配利润 7.4.7.10 -7,379,267.75
所有者权益合计
26,755,257.86
负债和所有者权益总计
26,975,633.50
注：
1. 报告截止日2018 年12 月31 日，基金份额总额 34,134,525.61 份，其中A 类基
金份额净值0.7849 元，基金份额为 469,186.58 份；C 类基金份额净值 0.7838 元，基
金份额为33,665,339.03 份。
2. 本财务报表的实际编制期间为 2018 年 5 月9 日(基金合同生效日)至2018 年 12
月31 日止期间。
7.2 利润 表
会计主体：先锋聚利灵活配置混合型证券投资基金
本报告期：2018年05月09日（基金合同生效日）至2018年12月31日
单位：人民币元
项 目 附 注号
本期2018 年05月09日 （基金
合同生效日）至2018年12
月31日
一 、收 入
-7,473,442.09
1.利息收入
871,399.51
其中：存款利息收入 7.4.7.11 112,803.45
债券利息收入
466,404.09
资产支持证券利息收入
- 先锋聚利灵活配置混合型证券投资基金 2018 年年度报告
23
买入返售金融资产收入
292,191.97
其他利息收入
-
2.投资收益（损失以“-”填列）
-6,659,723.37
其中：股票投资收益 7.4.7.12 -7,387,968.12
基金投资收益
-
债券投资收益 7.4.7.13 339,679.05
资产支持证券投资收益
-
贵金属投资收益
-
衍生工具收益 7.4.7.14 -
股利收益 7.4.7.15 388,565.70
3.公允价值变动收益 （损失以 “-”号
填列）
7.4.7.16 -1,710,380.28
4.汇兑收益（损失以“－”号填列）
-
5.其他收入（损失以“-”号填列） 7.4.7.17 25,262.05
减 ：二 、费用
1,033,411.63
1．管理人报酬
547,543.45
2．托管费
45,628.63
3．销售服务费
91,003.79
4．交易费用 7.4.7.18 239,156.70
5．利息支出
-
其中：卖出回购金融资产支出
-
6．税金及附加
1,679.06
7．其他费用 7.4.7.19 108,400.00
三 、 利润 总额 （ 亏损总额 以 “-” 号填
列）
-8,506,853.72 先锋聚利灵活配置混合型证券投资基金 2018 年年度报告
24
减：所得税费用
-
四 、净 利润（ 净亏 损以“-” 号填列 ）
-8,506,853.72
7.3 所有 者权 益（基 金净 值） 变动表
会计主体：先锋 聚利灵活配置混合型证券投资基金
本报告期：2018年05月09日（基金合同生效日）至2018年12月31日
单位：人民币元
项 目
本期
2018年05 月09日（基金合同生效日）至2018 年12月31日
实收基金
未分配利润
所有者权益合计
一、 期初所有者权益
(基金净值)
208,423,328.12 - 208,423,328.12
二、 本期经营活动产
生的基金净值变动
数(本期利润)
- -8,506,853.72 -8,506,853.72
三、 本期基金份额交
易产生的基金净值
变动数 （净值 减少以
“-”号填列）
-174,288,802.51 1,127,585.97 -173,161,216.54
其中： 1.基金申购款 56,642,711.53 -6,044,019.04 50,598,692.49
2.基金赎回
款
-230,931,514.04 7,171,605.01 -223,759,909.03
四、 本期向基金份额
持有人分配利润产
生的基金净值变动
（净值减少以“-”
- - - 先锋聚利灵活配置混合型证券投资基金 2018 年年度报告
25
号填列）
五、 期末所有者权益
（基金净值）
34,134,525.61 -7,379,267.75 26,755,257.86
报表附注为财务报表的组成部分。
本报告7.1至7.4财务报表由下列负责人签署:
—————————
基金管理人负责人 ： 齐靠民
—————————
主管会计工作负责人 ：齐
靠民
—————————
会计机构负责人 ：刘岩
7.4 报表 附注
7.4.1 基金 基本情 况
先锋聚利灵活配置混合型证券投资基金( 以下简称 “本基金”)经中 国证券监督管理
委员会(以下简称“中国证监会”) 证监许可[2017] 868 号《关于准予先锋聚利灵活配
置混合型证券投资基金注册的批复》 核准， 由 先锋基金管理有限公 司依照 《中华人民共
和国证券投资基金法》 和 《先锋聚利灵活配置混合型证券投资基金基金合同》 负责公开
募集。 本基金为契约型开放式， 存续期限不定， 首次设立募集不包括认购资金利息共募
集 208,395,378.09 元 ，业经普华永道中天会计师事务所(特殊普通合伙)普华永道中天
验字(2018)第 0270 号 验资报告予以验证。经向中国证监会备案，《先锋聚利灵活配置
混合型证券投资基金基金合同》于 2018 年 5 月 9 日正式生效，基金合同生效日的基金
份额总额为 208,423,328.12 份基金份额，其中认购资金利息折合 27,950.03 份基金份
额。 本基金的基金管理人为先锋基金管理有限公司， 基金托管人为华夏银行股份有限公
司。
根据 《中华人民共和国证券投资基金法》 和 《 先锋聚利灵活配置混合型证券投资基
金基金合同》的有关规定，本基金根据认购/ 申购费用与销售服务费收取方式的不同，
将基金份额分为不同的类别。 在投资人认购/ 申购时收取认购/申购费用的基金份额， 称
为 A 类基金份额；从 本类别基金资产中计提销售服务费、不收取认购/申购费用的基金
份额，称为 C 类基金份 额。本基金 A 类、C 类 基金份额分别设置代码。由于基金费用的
不同， 本基金A 类基金份额和 C 类基金份额将分别计 算基金份额净值， 计算公式为计算先锋聚利灵活配置混合型证券投资基金 2018 年年度报告
26
日各类别基金资产净值除以计算日发售在外的该类别基金份额总数。
根据 《中华人民共和国证券投资基金法》 和 《 先锋聚利灵活配置混合型证券投资基
金基金合同》 的有关规定， 本基金投资范围为具有良好流动性的金融工具， 包括国内依
法发行上市的股票(包括中小板、创业板及其他经中国证监会核准上市的股票)、权证、
国债、 金融债券、 地方政府债、 央行票据、 短期融资券、 超短期融资券、 中期票据、 企
业债券、 公司债券、 可 转换公司债券(含可分离交易可转债)、 可交换公司债券、 资产支
持证券、 次级债、 债券 回购、 银行存款、 货币 市场工具及法律法规或中国证监会允许基
金投资的其他金融工具(但须符合中国证监会的相关规定)。本基金的投资组合比例为：
股票投资占基金资产的比例范围为 0-95%。本基金每个交易日日终应当保持不低于基金
资产净值5%的现金或者到期日在一年以内的政府债券， 其中现金不包括结算备付金、 存
出保证应收申购款等。 本基金的业绩比较基准为： 沪深 300 指数收益率×55%+中债总指
数收益率×45%。
本财务报表由本基金的基金管理人先锋基金管理有限公司于 2019 年 03 月 27 日批
准报出。
7.4.2 会计 报表的 编制基 础
本基金的财务报表按 照财政部于2006 年 2 月15 日及以后期间颁布的 《企业会计准
则－基本准则》 、 各项 具体会计准则及相关规定(以下合称 “企业会 计准则”)、 中国证
监会颁布的《证券投资基金信息披露 XBRL 模板第 3 号<年度报告和半年度报告>》、中
国证券投资基金业协会(以下简称 “中国基金业协会”)颁布的 《证券投资基金会计核算
业务指引》 、 《先锋聚利灵活配置混合型证券投资基金基金合同》 和在财务报表附注 7.4.4
所列示的中国证监会、中国基金业协会发布的有关规定及允许的基金行业实务操作编
制。
根据 《公开募集证券投资基金运作管理办法》 的相关规定， 开 放式基金在基金合同
生效后，连续60 个工作日出现基金份额持有人数量不满 200 人或者基金资产净值低于
5,000 万元情形的，基金管理人应当向中国证监会报告并提出解决方案，如转换运作方
式、 与其他基金合并或者终止基金合同等， 并召开基金份额持有人大会进行表决。 于 2018
年12 月31 日，本基金出现连续 60 个工作日基金资产净值低于 5,000 万元的情形，本先锋聚利灵活配置混合型证券投资基金 2018 年年度报告
27
基金的基金管理人已向中国证监会报告并在评估后续处理方案， 故本 财务报表仍以持续
经营为基础编制。
7.4.3 遵循 企业会 计准则 及其 他有关 规定 的声明
本基金2018 年5 月9 日(基金合同生效日)至2018 年12 月31 日止期间财务报表符
合企业会计准则的要求，真实、完整地反映了本基金 2018 年12 月31 日的财务状况以
及2018 年5 月9 日(基金合同生效日)至2018 年12 月31 日止期间的经营成果和基金净
值变动情况等有关信息。
7.4.4 重要 会计政 策和会 计估 计
7.4.4.1 会计年 度
本基金会计年度为公历 1 月1 日起至12 月31 日止。 本期财务报表 的实际编制期间
为2018 年5 月9 日(基金合同生效日)至2018 年12 月31 日止期间。
7.4.4.2 记账本 位币
本基金的记账本位币为人民币 。
7.4.4.3 金融资 产和 金融 负债 的分类
(1) 金融资产的分类
金融资产于初始确认时分类为：以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资
产、 应收款项、 可供出售金融资产及持有至到期投资。 金融资产的分类取决于本基金对
金融资产的持有意图和持有能力。 本基金现无 金融资产分类为可供出售金融资产及持有
至到期投资。
本基金目前以交易目的持有的股票投资、 债券投资、 资产支持证券投资和衍生工具
分类为以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产。 除衍生工 具所产生的金融资
产在资产负债表中以衍生金融资产列示外， 以 公允价值计量且其 公允价值变动计入损益
的金融资产在资产负债表中以交易性金融资产列示。 先锋聚利灵活配置混合型证券投资基金 2018 年年度报告
28
本基金持有的其他金融资产分类为应收款项， 包括银行存款、 买入返售金融资产和
其他各类应收款项等。 应收款项是指在活跃市场中没有报价、 回收金额固定或可确定的
非衍生金融资产。
(2) 金融负债的分类
金融负债于初始确认时分类为： 以公允价值计 量且其变动计入当期损益的金融负债
及其他金融负债。 本基 金目前暂无金融负债分类为以公允价值计量且其变动计入当期损
益的金融负债。 本基金 持有的其他金融负债包括卖出回购金融资产款和其他各类应付款
项等。
7.4.4.4 金融资 产和 金融 负债 的初始 确认 、后续 计量 和终止 确认
金融资产或金融负债于本基金成为金融工具合同的一方时， 按公允价 值在资产负债
表内确认。 以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产， 取得时发生的相关交易
费用计入当期损益； 对 于支付的价款中包含的债券或资产支持证券起息日或上次除息日
至购买日止的利息， 单独确认为应收项目。 应收款项和其他金融负债的相关交易费用计
入初始确认金额。
对于以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产， 按照公允价 值进行后续计
量；对于应收款项和其他金融负债采用实际利率法，以摊余成本进行后续计量。
金融 资产满足下列条件之一的，予以终止确认：(1) 收取该金融资产 现金流量的合
同权利终止；(2) 该金 融资产已转移，且本基金将金融资产所有权上几乎所有的风险和
报酬转移给转入方；或者(3) 该金融资产已转 移，虽然本基金既没有转移也没有保留金
融资产所有权上几乎所有的风险和报酬，但是放弃了对该金融资产控制。
金融资产终止确认时，其账面价值与收到的对价的差额，计入当期损益。
当金融负债的现时义务全部或部分已经解除时， 终止确认该金融负债 或义务已解除
的部分。终止确认部分的账面价值与支付的对价之间的差额，计入当期损益。
7.4.4.5 金融资 产和 金融 负债 的估值 原则
本基金持有的股票投资、 债券投资、 资产支持证券投资和衍生工具按如下原则确定
公允价值并进行估值： 先锋聚利灵活配置混合型证券投资基金 2018 年年度报告
29
(1) 存在活跃市场的金 融工具按其估值日的市场交易价格确定公允价值；估值日无
交易且最近交易日后未发生影响公允价值计量的的重大事件的， 按最 近交易日的市场交
易价格确定公允价值。 有充足证据表明估值日或最近交易日的市场交易价格不能真实反
映公允价值的， 应对市场交易价格进行调整， 确定公允价值。 与上述投资品种相同， 但
具有不同特征的， 应以相同资产或负债的公允价值为基础， 并在估值技术中考虑不 同特
征因素的影响。 特征是指对资产出售或使用的限制等， 如果该限制是针对资产持有者的，
那么在估值技术中不应将该限制作为特征考虑。 此外， 基金管理人不应考虑因大量持有
相关资产或负债所产生的溢价或折价。
(2) 当金融工具不存在 活跃市场，采用在当前情况下适用并且有足够可利用数据和
其他信息支持的估值技术确定公允价值。 采用估值技术时， 优先使用可观察输入值， 只
有在无法取得相关资产或负债可观察输入值或取得不切实可行的情况下， 才可以使用不
可观察输入值。
(3) 如经济环境发生重 大变化或证券发行人发生影响金融工具价格的重大事件， 应
对估值进行调整并确定公允价值。
7.4.4.6 金融资 产和 金融 负债 的抵销
本基金持有的资产和承担的负债基本为金融资产和金融负债。当本基金 1) 具有抵
销已确认金额的法定权利且该种法定权利现在是可执行的；且 2) 交易双方准备按净额
结算时，金融资产与金融负债按抵销后的净额在资产负债表中列示。
7.4.4.7 实收基 金
实收基金为对外发行基金份额所募集的总金额在扣除损益平准金分摊部分后的余
额。由于申购和赎回引起的实收基金变动分别于基金申购确认日及基金赎回确认日认
列。 上述申购和赎回分 别包括基金转换所引起的转入基 金的实收基金增加和转出基金的
实收基金减少。
7.4.4.8 损 益平准 金 先锋聚利灵活配置混合型证券投资基金 2018 年年度报告
30
损益平准金包括已实现平准金和未实现平准金。 已实现平准金指在申 购或赎回基金
份额时， 申购或赎回款 项中包含的按累计未分配的已实现损益占基金净值比例计算的金
额。 未实现平准金指在申购或赎回基金份额时， 申购或赎回款项中包含的按累计未实现
损益占基金净值比例计算的金额。损益平准金于基金申购确认日或基金赎回确认日认
列，并于期末全额转入未分配利润/(累计亏损)。
7.4.4.9 收入/( 损失) 的 确认 和计量
股票投资在持有期间应取得的现金股利扣除由上市公司 代扣代缴的个人所得税后
的净额确认为投资收益。 债券投资在持有期间 应取得的按票面利率或者发行价计算的利
息扣除在适用情况下由债券发行企业代扣代缴的个人所得税及由基金管理人缴纳的增
值税后的净额确认为利息收入。 资产支持证券在持有期间收到的款项， 根据资产支持证
券的预计收益率区分属于资产支持证券投资本金部分和投资收益部分， 将本金部分冲减
资产支持证券投资成本， 并将投资收益部分扣 除在适用情况下由基金管理人缴纳的增值
税后的净额确认为利息收入。
以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产在持有期间的公允价值变动确
认为公允价值变 动损益； 于处置时， 其处置价格与初始确认金额之间的差额确认为投资
收益，其中包括从公允价值变动损益结转的公允价值累计变动额。
应收款项在持有期间确认的利息收入按实际利率法计算， 实际利率法 与直线法差异
较小的则按直线法计算。
7.4.4.10 费用 的确 认和 计量
本基金的管理人报酬、 托管费和销售服务费在费用涵盖期间按基金合同约定的费率
和计算方法逐日确认。
其他金融负债在持有期间确认的利息支出按实际利率法计算， 实际利 率法与直线法
差异较小的则按直线法计算。
7.4.4.11 基金 的收 益分 配政 策 先锋聚利灵活配置混合型证券投资基金 2018 年年度报告
31
本基金同一类别的每一 基金份额享有同等分配权。 本基金收益以现金形式分配， 但
基金份额持有人可选择现金红利或将现金红利按分红除权日的基金份额净值自动转为
基金份额进行再投资。 若期末未分配利润中的未实现部分为正数， 包括基金经营活动产
生的未实现损益以及基金份额交易产生的未实现平准金等， 则期末可 供分配利润的金额
为期末未分配利润中的已实现部分； 若期末未分配利润的未实现部分为负数， 则期末可
供分配利润的金额为期末未分配利润，即已实现部分相抵未实现部分后的余额。
经宣告的拟分配基金收益于分红除权日从所有者权益转出。
7.4.4.12 分部 报告
本 基金以内部组织结构、 管理要求、 内部报告制度为依据确定经营分部， 以经营分
部为基础确定报告分部并披露分部信息。 经营 分部是指本基金内同时满足下列条件的组
成部分：(1) 该组成部分能够在日常活动中产生收入、发生费用；(2) 本基金的基金管
理人能够定期评价该组成部分的经营成果，以决定向其配置资源、评价其业绩；(3) 本
基金能够取得该组成部分的财务状况、 经营成果和现金流量等有关会计信息。 如果两个
或多个经营分部具有相似的经济特征，并且满足一定条件的，则合并为一个经营分部。
本基金目前以一个单一的经营分部运作，不需要披露分 部信息。
7.4.4.13 其他 重要 的会 计政 策和会 计估 计
根据本基金的估值原则和中国证监会允许的基金行业估值实务操作， 本基金确定以
下类别股票投资和债券投资的公允价值时采用的估值方法及其关键假设如下：
(1) 对于证券交易所上市的股票和债券，若出现重大事项停牌或交易不活跃(包括
涨跌停时的交易不活跃)等情况，本基金根据中国证监会公告[2017]13 号《中国证监会
关于证券投资基金估值业务的指导意见》 ， 根据具体情况采用 《关于发布中基协(AMAC)
基金行业股票估值指数的通知》 提供的指数收益法、 市盈率法、 现金流量折现 法等估值
技术进行估值。
(2) 对于在证券交易所上市或挂牌转让的固定收益品种(可转换债券、资产支持证
券和私募债券除外)及在银行间同业市场交易的固定收益品种，根据中国证监会公告
[2017]13 号 《中国证监 会关于证券投资基金估值业务的指导意见》 及 《中国证券投资基先锋聚利灵活配置混合型证券投资基金 2018 年年度报告
32
金业协会估值核算工作小组关于 2015 年1 季度固定收益品种的估值处理标准》采用估
值技术确定公允价值。本基金持有的证券交易所上市或挂牌转让的固定收益品种(可转
换债券、资产支持证券和私募债券除外)，按照中证指数有限公司所独立提供的估值结
果确定公允价值。 本基 金持 有的银行间同业市场固定收益品种按照中债金融估值中心有
限公司所独立提供的估值结果确定公允价值。
7.4.5 会计 政策和 会计估 计变 更以及 差错 更正的 说明
7.4.5.1 会计政 策变 更的 说明
本基金本报告期未发生会计政策变更。
7.4.5.2 会计估 计变 更的 说明
本基金本报告期未发生会计估计变更。
7.4.5.3 差错更 正的 说明
本基金在本报告期间无须说明的会计差错更正。
7.4.6 税项
根据财政部、 国家税务总局财税[2008]1 号 《关于企业所得税若干优惠政策的通知》 、
财税[2012]85 号 《关于实施上市公 司股息红利差别化个人所得税政策有关问题的通知》 、
财税[2015]101 号《关于上市公司股息红利差别化个人所得税政策有关问题的通知》、
财税[2016]36 号 《关于全面推开营业税改征增值税试点的通知》 、 财 税[2016]46 号 《关
于进一步明确全面推开营改增试点金融业有关政策的通知》 、 财税[2016]70 号 《关于金
融机构同业往来等增值税政策的补充通知》 财税[2016]140 号 《关于明确金融 房地产开
发 教育辅助服务等增值税政策的通知》 、 财税[2017]2 号 《关于资管产品增值税政策有
关问题的补充通知》 、 财税[2017]56 号 《关于资管产品增值税有关问题的通知》 、 财税
[2017]90 号 《关于租入固定资产进项税额抵扣等增值税政策的通知》 及其他相关财税法
规和实务操作，主要税项列示如下：
先锋聚利灵活配置混合型证券投资基金 2018 年年度报告
33
(1) 资管产品运营过程 中发生的增值税应税行为，以资管产品管理人为增值税纳税
人。 资管产品管理人运营资管产品过程中发生的增值税应税行为， 暂适用简易计税方法，
按照3% 的征收率缴纳增值税。
对证券投资基金管理人运用基金买卖股票、债券的转让收入免征增值税，对国债、
地方政府债以及金融同业往来利息收入亦免征增值税。 资管产品管理 人运营资管产品提
供的贷款服 务，以2018 年1 月1 日起产生的利息及利息性质的收入为销售额。
(2) 对基金从证券市场 中取得的收入，包括买卖股票、债券的差价收入，股票的股
息、红利收入，债券的利息收入及其他收入，暂不征收企业所得税。
(3) 对基金取得的企业 债券利息收入，应由发行债券的企业在向基金支付利息时代
扣代缴20%的个人所得税。对基金从上市公司取得的股息红利所得，持股期限在 1 个月
以内( 含1 个月)的， 其股息红利所得全额计入应纳税所得额； 持股期限在 1 个月以上至
1 年(含1 年)的，暂减按 50%计入应纳税所得额；持股期限超过 1 年的，暂免征收个 人
所得税。 对基金持有的上市公司限售股， 解禁后取得的股息、 红利收入， 按照上述规定
计算纳税，持股时间自解禁日起计算；解禁前取得的股息、红利收入继续暂减按 50%计
入应纳税所得额。上述所得统一适用 20%的税率计征个人所得税。
(4) 基金卖出股票按 0.1%的税率缴纳股票交易印花税， 买入股票不征 收股票交易印
花税。
(5) 本基金的城市维护 建设税、教育费附加和地方教育费附加等税费按照实际缴纳
增值税额的适用比例计算缴纳。
7.4.7 重要 财务报 表项目 的说 明
7.4.7.1 银行存 款
单位：人民币元
项目
本期末
2018年12月31日
活期存款 3,782,460.63
定期存款 - 先锋聚利灵活配置混合型证券投资基金 2018 年年度报告
34
其中：存款期限1个月以内 -
存款期限1-3个月 -
存款期限3个月以上 -
其他存款 -
合计 3,782,460.63
7.4.7.2 交易性 金融 资产
单位：人民币元
项目
本期末2018年12月31日
成本 公允价值 公允价值变动
股票 24,593,448.88 22,883,068.60 -1,710,380.28
贵金属投资-金交所黄
金合约
- - -
债券
交易所市场 - - -
银行间市场 - - -
合计 - - -
资产支持证券 - - -
基金 - - -
其他 - - -
合计 24,593,448.88 22,883,068.60 -1,710,380.28
7.4.7.3 衍生金 融资 产/ 负债
无余额。
7.4.7.4 买入返 售金 融资 产
无余额 先锋聚利灵活配置混合型证券投资基金 2018 年年度报告
35
7.4.7.5 应收利 息
单位：人民币元
项目
本期末
2018年12月31日
应收活期存款利息 828.16
应收定期存款利息 -
应收其他存款利息 -
应收结算备付金利息 93.39
应收债券利息 -
应收资 产支持证券利息 -
应收买入返售证券利息 -
应收申购款利息 -
应收黄金合约拆借孳息 -
其他 53.02
合计 974.57
7.4.7.6 其他资 产
无余额。
7.4.7.7 应付交 易费 用
单位：人民币元
项目
本期末
2018年12月31日
交易所市场应付交易费用 60,988.58
银行间市场应付交易费用 - 先锋聚利灵活配置混合型证券投资基金 2018 年年度报告
36
合计 60,988.58
7.4.7.8 其他负 债
单位：人民币元
项目
本期末
2018年12月31日
审计费用 50,000.00
信息披露费 58,000.00
合计 108,000.00
7.4.7.9 实收基 金
7.4.7.9.1 先 锋聚 利A
金额单位：人民币元
项目
(先锋聚利A)
本期2018年05 月09日（基金合同生效日） 至2018年12
月31日
基金份额（份） 账面金额
基金合同生效日 92,204.17 92,204.17
本期申购 430,649.94 430,649.94
本期赎回（以“-”号填列） -53,667.53 -53,667.53
本期末 469,186.58 469,186.58
7.4.7.9.2 先 锋聚 利C
金额单位：人民币元
项目
(先锋聚利C)
本期2018年05 月09日（基金合同生效日） 至2018年12
月31日
基金份额（份） 账面金额 先锋聚利灵活配置混合型证券投资基金 2018 年年度报告
37
基金合同生效日 208,331,123.95 208,331,123.95
本期申购 56,212,061.59 56,212,061.59
本期赎回（以“-”号填列） -230,877,846.51 -230,877,846.51
本期末 33,665,339.03 33,665,339.03
注：
1. 申购含转换入份额；赎回含转换出份额。
2. 本基金自2018 年3 月26 日至2018 年 5 月3 日止期间公开发售，共募集有效净
认购资金208,395,378.09 元(其中A 类92,110.09 元，C 类208,303,268.00 元)。根据
《先锋聚利灵活配置混合型证券投资基金招募说明书》 的规定， 本基金设立募集期内认
购资金产生的利息收入 27,950.03 元(其中A 类94.08 元，C 类27,855.95 元)，折算为
27,950.03 份基金份额，划入基金份额持有人账户。
3. 根据《先锋聚利灵活配置混合型证券投资基金基金合同》及《先锋聚利灵活配
置混合型证券投资 基金招募说明书》 的相关规定， 本基金于 2018 年5 月9 日(基金合同
生效日)至2018 年6 月 11 日止期间暂不向投资人开放基金交易。申购、赎回和转换业
务自2018 年6 月12 日起开始办理。
7.4.7.10 未分 配利 润
7.4.7.10.1 先锋 聚利A
单位：人民币元
项目
(先锋聚利A)
已实现部分 未实现部分 未分配利润合计
基金合同生效日 - - -
本期利润 -64,324.52 12,047.21 -52,277.31
本期基金份额交易产
生的变动数
-33,049.26 -15,605.79 -48,655.05
其中：基金申购款 -39,965.87 -15,713.67 -55,679.54 先锋聚利灵活配置混合型证券投资基金 2018 年年度报告
38
基金赎回款 6,916.61 107.88 7,024.49
本期已分配利润 - - -
本期末 -97,373.78 -3,558.58 -100,932.36
7.4.7.10.2 先锋 聚利C
单位：人民币元
项目
(先锋聚利C)
已实现部分 未实现部分 未分配利润合计
基金合同生效日 - - -
本期利润 -6,732,148.92 -1,722,427.49 -8,454,576.41
本期基金份额交易产
生的变动数
-288,876.34 1,465,117.36 1,176,241.02
其中：基金申购款 -5,450,179.86 -538,159.64 -5,988,339.50
基金赎回款 5,161,303.52 2,003,277.00 7,164,580.52
本期已分配利润 - - -
本期末 -7,021,025.26 -257,310.13 -7,278,335.39
7.4.7.11 存款 利息 收入
单位：人民币元
项目
本期2018年05 月09日（基金合同生效日）至2018年12
月31日
活期存款利息收入 101,789.84
定期存款利息收入 -
其他存款利息收入 -
结算备付金利息收入 9,896.02
其他 1,117.59 先锋聚利灵活配置混合型证券投资基金 2018 年年度报告
39
合计 112,803.45
7.4.7.12 股票 投资 收益
项目
本期
2018年05月09 日（基金合同生效日）至2018年12月31
日
卖出股票成交总额 80,546,840.13
减：卖出股票成本总额 87,934,808.25
买卖股票差价收入 -7,387,968.12
7.4.7.13 债券 投资 收益
7.4.7.13.1 债券 投资收 益项 目构成
单位：人民币元
项目
本期
2018年05月09 日（基金合同生效日）至2018年12月31
日
卖出债券（、债转股及债券
到期兑付）成交总额
150,042,886.56
减：卖出债券（、债转股及
债券到期兑付）成本总额
144,196,418.25
减：应收利息总额 5,506,789.26
买卖债券差价收入 339,679.05
7.4.7.14 衍生工 具收益
无。
先锋聚利灵活配置混合型证券投资基金 2018 年年度报告
40
7.4.7.15 股利 收益
单位：人民币元
项目
本期
2018 年05月09 日（基金合同生效日）至2018年12月31
日
股票投资产生的股利收益 388,565.70
基金投资产生的股利收益 -
合计 388,565.70
7.4.7.16 公允 价值 变动 收益
单位：人民币元
项目名称
本期
2018年05月09日 （基金合同生效
日）至2018 年12月31日
1.交易性金融资产 -1,710,380.28
—— 股票投资 -1,710,380.28
—— 债券投资 -
—— 资产支持证券投资 -
—— 基金投资 -
—— 贵金属投资 -
—— 其他 -
2.衍生工具 -
—— 权证投资 -
3.其他 -
减：应税金融商品公允价值变动产生的预估增值税 -
合计 -1,710,380.28 先锋聚利灵活配置混合型证券投资基金 2018 年年度报告
41
7.4.7.17 其他 收入
单位：人民币元
项目
本期
2018 年05月09 日（基金合同生效日）至2018年12月31
日
基金赎回费收入 10,463.43
转换费收入 14,798.62
合计 25,262.05
注:
1. 本基金的赎回费率按持有期间递减,不低于赎回费总额的 25% 归入基金资产。
2. 本基金的转换费由 申购补差费和转出基金的赎回费两部分构成,其中不低于转 出
基金的赎回费 25%归入转出基金的基金资产。
7.4.7.18 交易 费用
单位：人民币元
项目
本期
2018 年05月09 日（基金合同生效日）至2018年12月31
日
交易所市场交易费用 239,156.70
银行间市场交易费用 -
合计 239,156.70
7.4.7.19 其他 费用
单位：人民币元
项目 本期 先锋聚利灵活配置混合型证券投资基金 2018 年年度报告
42
2018 年05月09 日（基金合同生效日）至2018年12月31
日
审计费用 50,000.00
信息披露费 58,000.00
其他费用 400.00
合计 108,400.00
7.4.8 或有 事项、 资产负 债表 日后事 项的 说明
7.4.8.1 或有事 项
截至资产负债表日，本基金并无须作披露的或有事项。
7.4.8.2 资产负 债表 日后 事项
无 。
7.4.9 关联 方关系
关联方名称 与本基金的关系
先锋基金管理有限公司 （ “先锋基金” ） 基金管理人、注册登记机构、基金销售 机构
华夏银行股份有限公司( “华夏银行”) 基金托管人、 基金销售机构
联合创业集团有限公司 基金 管理人股东
大连先锋投资管理有限公司 基金 管理人股东
北京鹏康投资有限公司 基金 管理人股东
张松孝 基金 管理人股东
齐靠民 基金 管理人股东
网信证券有限责任公司 （ “ 网信证券” ） 基金管理 人股东的子公司
注：
1、于 2018 年3 月， 根据基金管理人发布的 《先锋基金管理有限公司关于股东变更
及增加注册资本的公告》 ， 及向中国证券监督管理委员会进行的变更备案， 先锋基金管先锋聚利灵活配置混合型证券投资基金 2018 年年度报告
43
理有限公司新增张松孝 （出资比例 4.99%） 、 齐靠民 （出资比例 4.99% ）2 位股东， 变更
后公司注册资本为15,000 万元人民币。
2 、下述关联交易均在正常业务范围内按一般商业条款订立。
7.4.10 本 报告期 及上年 度可 比期间 的关 联方交 易
7.4.10.1 通过 关联 方交 易单 元进行 的交 易
无 。
7.4.10.2 关联 方报 酬
7.4.10.2.1 基金 管理费
单位：人民币元
项目
本期
2018年05月09日 （基金合同生效日） 至2018年12
月31日
当期发生的基金应支付的管理费 547,543.45
其中：支付销售机构的客户维护费 2,869.80
注：支付基金管理人先锋基金的管理人报酬按前一日基金资产净值 1.20%的年费率
计提，逐日累计至每月月底，按月支付。其计算公式为：
日管理人报酬＝前一日基金资产净值 X 1.20% / 当年天数。
7.4.10.2.2 基金 托管费
单位：人民币元
项目
本期
2018年05 月09日 （基金合同生效日） 至2018年12月
31日
当期发生的基金应支付的托管费 45,628.63 先锋聚利灵活配置混合型证券投资基金 2018 年年度报告
44
注： 支付基金托管人华 夏银行的托管费按前一日基金资产净值 0.10% 的年费率计提，
逐日累计至每月月底，按月支付。其计算公式为：
日托管费＝前一日基金资产净值 X 0.10% / 当年天数。
7.4.10.2.3 销售 服务费
单位：人民币元
获得销售服务费的各
关联方名称
本期
2018年05月09日（ 基金合同生效日）至2018年12月31日
当期发生的基金应支付的销售服务费
先锋聚利A 先锋聚利C 合计
先锋基金 - 90,115.60 90,115.60
华夏银行 - 12.79 12.79
合计 - 90,128.39 90,128.39
注：本基金A 类基金份额不收取销售服务费。C 类份额的销售服务费率为年费率
0.20% 。 支付基金销售机构的销售服务费按前一日C 类基金资产净值0.20% 的年费率计提，
逐日累计至每月月底， 按月支付给先锋基金， 再由先锋基金计算并支付给各基金销售机
构。其计算公式为：
C 类日销售服务费＝前 一日基金资产净值 X 0.20%/ 当年天数。
7.4.10.3 与关 联方 进行 银行 间同业 市场 的债券(含 回购) 交易
无 。
7.4.10.4 各关 联方 投资 本基 金的情 况
无。
7.4.10.5 由关 联方 保管 的银 行存款 余额 及当期 产生 的利息 收入
单位：人民币元 先锋聚利灵活配置混合型证券投资基金 2018 年年度报告
45
关联方名称
本期
2018年05月09日（基金合同生效日）至2018 年12月31日
期末余额 当期利息收入
华夏银行股份有限
公司
3,782,460.63 101,789.84
注：本基金的银行存款由基金托管人华夏银行保管，按银行同业利率计息。
7.4.10.6 本基 金在 承销 期内 参与关 联方 承销证 券的 情况
无。
7.4.10.7 其他 关联 交易 事项 的说明
无。
7.4.11 利 润分配 情况-- 非货 币市场 基金
无。
7.4.12 期 末（2018 年12 月31 日） 本基 金持有的 流通 受限证 券
7.4.12.1 因认 购新 发/增 发证 券而于 期末 持有的 流通 受限证 券
无。
7.4.12.2 期末 持有 的暂 时停 牌等流 通受 限股票
无。
7.4.12.3 期末 债券 正回 购交 易中作 为抵 押的债 券
无。
7.4.13 金 融工具 风险及 管理 先锋聚利灵活配置混合型证券投资基金 2018 年年度报告
46
7.4.13.1 风险 管理 政策 和组 织架 构
本基金为混合型基金， 其预期收益及预期风险水平低于股票型基金， 高于债券型基
金及货币市场基金，属于中等收益/风险特征的基金。本基金的投资对象是具有良好流
动性的金融工具， 在日 常经营活动中面临的与这些金融工具相关的风险主要包括信用风
险、 流动性风险及市场风险。 本基金管理人从事风险管理的主要目标是本基金以资产配
置为导向， 在股票、 债券、 短期金融工具等之间进行动态选择， 在控制风险的前提下追
求基金资产的长期稳健增值。
本基金管理人制定了严格的风险管理政策和风险控制程序来识别、 测量、 分析以及
控制这些风险， 并设定适当的投资限 额， 通过可靠的管理及信息系统持续监控上述各类
风险。 本基金管理人的风险管理组织体系由三级构成： 第一层次为董事会、 风险控制委
员会所领导； 第二层次 为总经理、 督察长、 风 险管理委员会、 监察稽 核部所监控； 第三
层次为公司各业务相关部门对各自部门的风险控制负责。
本基金管理人对于金融工具的风险管理方法主要是通过定性分析和定量分析的方
法去估测各种风险产生的可能损失。 从定性分析的角度出发， 判断风险损失的严重程度
和出现同类风险损失的频度。 而从定量分析的角度出发， 根据本基金的投资目标， 结合
基金资产所运用金融工具特征通过特定的风险量 化指标、 模型， 日常的量化报告， 确定
风险损失的限度和相应置信程度， 及时可靠地对各种风险进行监督、 检查和评估， 并通
过相应决策，将风险控制在可承受的范围内。
本基金面临的主要风险包括： 信用风险、 流动性风险和市场风险。 与本基金相关的
市场风险主要是利率风险和其他价格风险。
7.4.13.2 信用 风险
信用风险是指基金在交易过程中因交易对手未履行合约责任， 或者基 金所投资证券
之发行人出现违约、拒绝支付到期本息等情况，导致基金资产损失和收益变化的风险。
本基金的基金管理人在交易前对交易对手的资信状况进行了充分的评估。 本基 金的
银行存款存放在本基金的托管行华夏银行， 因而与银行存款相关的信用风险不重大。 本
基金在交易所进行的交易均以中国证券登记结算有限责任公司为交易对手完成证券交先锋聚利灵活配置混合型证券投资基金 2018 年年度报告
47
收和款项清算， 违约风险可能性很小； 在银行间同业市场进行交易前均对交易对手进行
信用评估并对证券交割方式进行限制以控制相应的信用风险。
本基金的基金管理人建立了信用风险管理流程， 通过对投资品种信用 等级评估来控
制证券发行人的信用风险，且通过分散化投资以分散信用风险。
于2018 年12 月 31 日，本基金未持有债券投资。
7.4.13.3 流动 性风 险
流动性风险是指 基金在履行与金融负债有关的义务时遇到资金短缺的风险。 本基金
的流动性风险一方面来自于基金份额持有人可随时要求赎回其持有的基金份额， 另一方
面来自于投资品种所处的交易市场不活跃而带来的变现困难或因投资集中而无法在市
场出现剧烈波动的情况下以合理的价格变现。
针对兑付赎回资金的流动性风险， 本基金的基 金管理人每日对本基金的申购赎回情
况进行严密监控并预测流动性需求，保持基金投资组合中的可用现金头寸与之相匹配。
本基金的基金管理人在基金合同中设计了巨额赎回条款， 约定在非常 情况下赎回申请的
处理方式，控制因开放申购赎回模式带来的 流动性风险，有效保障基金持有人利益。
于2018 年12 月 31 日，本基金所承担的全部金融负债的合约约定到期日均为一个
月以内且不计息， 可赎回基金份额净值(所有者权益)无固定到期日且不计息， 因此账面
余额即为未折现的合约到期现金流量。
7.4.13.3.1 报告 期内本 基金 组合资 产的 流动性 风险 分析
本基金的基金管理人在基金运作过程中严格按照 《公开募集证券投资 基金运作管理
办法》及《公开募集开放式证券投资基金流动性风险管理规定》(自 2017 年10 月1 日
起施行)等法规的要求对本基金组合资产的流动性风险进行管理，通过独立的 风险管理
部门对本基金的组合持仓集中度指标、 流通受 限制的投资品种比例以及组合在短时间内
变现能力的综合指标等流动性指标进行持续的监测和分析。
本基金投资于一家公司发行的证券市值不超过基金资产净值的 10% ，且本基金与由
本基金的基金管理人管理的其他基金共同持有一家公司发行的证券不得超过该证券的
10%。本基金与由本基金的基金管理人管理的其他开放式基金共同持有一家上市公司发先锋聚利灵活配置混合型证券投资基金 2018 年年度报告
48
行的可流通股票不得超过该上市公司可流通股票的 15%，本基金与由本基金的基金管理
人管理的全部投资组合持有一家上市公司发行的可流通股票， 不得超 过该上市公 司可流
通股票的30%。 (完全按 照有关指数构成比例进行证券投资的开放式基金及中国证监会认
定的特殊投资组合不受该比例限制)
本基金所持部分证券在证券交易所上市， 其余亦可 在银行间同业市场交易， 部分基
金资产流通暂时受限制不能自由转让的情况 参见 附注7.4.12。 此外， 本基金可通过卖出
回购金融资产方式借入短期资金应对流动性需求， 其上限一般不超过 基金持有的债券投
资的公允价值 。 本基金 主动投资于流动性受限资产的市值合计不得超过基金资产净值的
15%。于2018 年12 月 31 日，本基金未持有流动性受限资产。
本基金的基金管理人每日 对基金组合资产中7 个工作日可变现资产的可变现价值进
行审慎评估与测算， 确 保每日确认的净赎回申请不得超过 7 个工作日可变现资产的可变
现价值。于2018 年12 月31 日，本基金组合资产中 7 个工作日可变现资产的账面 价值
为26,673,526.13 元，超过经确认的当日净赎回金额。
同时，本基金的基金管理人通过合理分散逆回购交易的到期日与交易对手的集中
度； 按照穿透原则对交易对手的财务状况、 偿付能力及杠杆水平等进行必要的尽职调查
与严格的准入管理， 以 及对不同的交易对手实施交易额度管理并进行动态调整等措施严
格管理本基金从事逆回购 交易的流动性风险和交易对手风险。 此外， 本基金的基金管理
人建立了 逆回购交易质押品管理制度： 根据质押品的资质确定质押率水平； 持续监测质
押品的风险状况与价值变动以确保质押品按公允价值计算足额； 并在 与私募类证券资管
产品及中国证监会认定的其他主体为交易对手开展逆回购交易时， 可 接受质押品的资质
要求与基金合同约定的投资范围保持一致。
综合上述各项流动性指标的监测结果及流动性风险管理措施的实施， 本基金在本报
告期内流动性情况良好。
7.4.13.4 市场 风险
市场风险是指基金所持金融工具的公允价值或未来现金流量因所处市场各类 价格
因素的变动而发生波动的风险，包括利率风险、外汇风险和其他价格风险。
7.4.13.4.1 利率 风险 先锋聚利灵活配置混合型证券投资基金 2018 年年度报告
49
利率风险是指金融工具的公允价值或现金流量受市场利率变动而发生波动的风险。
利率敏感性金融工具均面临由于市场利率上升而导致公允价值下降的风险， 其中浮动利
率类金融工具还面临每个付息期间结束根据市场利率重新定价时对于未来现金流影响
的风险。
本基金的基金管理人定期对本基金面临的利率敏感性缺口进行监控， 并通过调整投
资组合的久期等方法对上述利率风险进行管理。
本基金持有及承担的大部分金融资产和金融负债不计息， 因此本基 金的收入及经营
活动的现金流量在很大程度上独立于市场利率变化。 本基金持有的利率敏感性资产主要
为银行存款、结算备付金、存出保证金等。
7.4.13.4.1.1 利率风险 敞口
单位：人民币元
本期末
2018 年
12月31
日
1年以内 1-5年 5年以上 不计息 合计
资产
银行存
款
3,782,460.63 -
- - 3,782,460.63
结算备
付金
188,638.22 -
- - 188,638.22
存出保
证金
107,237.21 -
- - 107,237.21
交易性
金融资
产
- -
- 22,883,068.60 22,883,068.60
应收利 - -
- 974.57 974.57 先锋聚利灵活配置混合型证券投资基金 2018 年年度报告
50
息
应收申
购款
- -
- 13,254.27 13,254.27
资产总
计
4,078,336.06 - - 22,897,297.44 26,975,633.50
负债
应付赎
回款
- -
- 5,257.37 5,257.37
应付管
理人报
酬
- -
- 36,949.83 36,949.83
应付托
管费
- -
- 3,079.16 3,079.16
应付销
售服务
费
- -
- 6,100.70 6,100.70
应付交
易费用
- -
- 60,988.58 60,988.58
其他负
债
- -
- 108,000.00 108,000.00
负债总
计
- - - 220,375.64 220,375.64
利率敏
感度缺
口
4,078,336.06 - - 22,676,921.80 26,755,257.86
注： 表中所示为本基金资产及负债的账面价值， 并按照合约规定的利率重新定价日
或到期日孰早者予以分类。 先锋聚利灵活配置混合型证券投资基金 2018 年年度报告
51
7.4.13.4.1.2 利率风险 的敏 感性分 析
于2018年12月31日， 本基金未持有交易性债券投资， 因此市场利率的变动对于本基
金资产净值无重大影响。
7.4.13.4.2 外汇 风险
外汇风险是指金融工具的公允价值或未来现金流量因外汇汇率变动而发生波动的
风险。本基金的所有资产及负债以人民币计价，因此无重大外汇风险。
7.4.13.4.3 其他 价格风 险
其他价格风险是指基金所持金融工具的公允价值或未来现金流量因除市场利率和
外汇汇率以外的市场价格因素变动而发生波动的风险。 本基金主要投资于证券交易所上
市或银行间同业市场交易的股 票和债券， 所面临的其他价格风险来源于单个证券发行主
体自身经营情况或特殊事项的影响，也可能来源于证券市场整体波动的影响。
本基金管理人通过采用双线并行的投资组合策略， 自上而下地进行证券品种的资产
配置，自下而上地精选股票。结合宏观及微观环境的变化，定期或不定期对投资策略、
资产配置、基金资产投资组合进行修正，来主动应对可能发生的其他价格风险。
本基金通过投资组合的分散化降低其他价格风险。 本基金投资组合中股票投资比例
为基金总资产的0-95% ，每个交易日终应当保持不低于基金资产净值5% 的现金或者到期
日在一年以内政府债 券，其中现金 不包括结算备付金、存出保证应收申购款等。此外，
本基金的基金管理人每日对本基金所持有的证券价格实施监控， 定期运用多种定量方法
对基金进行风险度量，包括VaR(Value at Risk) 指标等来测试本基金面临的潜在价格风
险，及时可靠地对风险进行跟踪和控制。
7.4.13.4.3.1 其他价格 风险 敞口
金额单位：人民币元 先锋聚利灵活配置混合型证券投资基金 2018 年年度报告
52
项目
本期末
2018年12月31日
公允价值
占基金资产净
值比例(%)
交易性金融资产-股票投资 22,883,068.60 85.53
交易性金融资产-基金投资 - -
交易性金融资产-债券投资 - -
交易性金融资产-贵金属投
资
- -
衍生金融资产－权证投资 - -
其他 - -
合计 22,883,068.60 85.53
7.4.13.4.3.2 其他价格 风险 的敏感 性分 析
假设 除沪深300指数以外的其他市场变量保持不变
分析
相关风险变量的变动
对资产负债表日基金资产净值的
影响金额(单位：人民币元)
本期末
2018年12月31 日
沪深300 指数上升 5% 2,141,491.00
沪深300 指数下降 5% -2,141,491.00
7.4.14 有 助于理 解和分 析会 计报表 需要 说明的 其他 事项
(1) 公允价值
(a) 金融工具公允价值计量的方法 先锋聚利灵活配置混合型证券投资基金 2018 年年度报告
53
公允价值计量结果所属的层次， 由对公允价值计量整体而言具有重要意义的输入值
所属的最低层次决定：
第一层次：相同资产或负债在活跃市场上未经调整的报价。
第二层次：除第一层次输入值外相关资产或负债直接或间接可观察的输入值。
第三层次：相关资产或负债的不可观察输入值。
(b) 持续的以公允价值计量的金融工具
(i) 各层次金融工具公允价值
于2018年12月31日， 本基金持有的以公允价值计 量且其变动计入当期损益的金融资
产中属于第一层次的余额为22,883,068.60元，无属于第二层次以及第三层次的余额。
(ii) 公允价值所属层次间的重大变动
本基金以导致各层次之间转换的事项发生日为确认各层次之间转换的时点。
对于证券交易所上市的股票和债券，若出现重大事项停牌、交易不活跃(包括涨跌
停时的交易不活跃)、或属于非公开发行等情况，本基金不会于停牌日至交易恢复活跃
日期间、 交易不活跃期间及限售期间将相关股票和债券的公允价值列入第一层次； 并根
据估值调整中采用的不可观察输入值对于公允价值的影响程度， 确定 相关股票和债券公
允价值应属第二层次还是第三层次。
(iii) 第三层次公允价值余额和本期变动金额
无。
(c) 非持续的以公允价值计量的金融工具
于2018年12月31日，本基金未持有非持续的以公允价值计量的金融资产
(d) 不以公允价值计量的金融工具
不以公允价值计量的金融资产和负债主要包括应收款项和其他金融负债， 其账面价
值与公允价值相差很小。
(2) 除公允价值外，截至资产负债表日本基金无需要说明的其他重要事项。
§8 投资组 合报 告
8.1 期末 基金 资产组 合情 况 先锋聚利灵活配置混合型证券投资基金 2018 年年度报告
54
金额单位：人民币元
序号 项目 金额
占基金总资产的比
例(%)
1 权益投资 22,883,068.60 84.83
其中：股票 22,883,068.60 84.83
2 基金投资 - -
3 固定收益投资 - -
其中：债券 - -
资产支持证券 - -
4 贵金属投资 - -
5 金融衍生品投资 - -
6 买入返售金融资产 - -
其中：买断式回购的买入返售金
融资产
- -
7 银行存款和结算备付金合计 3,971,098.85 14.72
8 其他各项资产 121,466.05 0.45
9 合计 26,975,633.50 100.00
8.2 报告 期末 按行业 分类 的股 票投资 组合
8.2.1 报告 期末按 行业分 类的 境内股 票投 资组合
代码 行业类别 公允价值（元）
占基金资产净值比
例(%)
A 农、林、牧、渔业 - -
B 采矿业 1,244,078.00 4.65
C 制造业 14,486,392.60 54.14
D 电力、 热力、 燃气及水生产和供应业 - - 先锋聚利灵活配置混合型证券投资基金 2018 年年度报告
55
E 建筑业 399,840.00 1.49
F 批发和零售业 1,920,447.00 7.18
G 交通运输、仓储和邮政业 1,694,276.00 6.33
H 住宿和餐饮业 359,100.00 1.34
I 信息传输、软件和信息技术服务业 1,291,205.00 4.83
J 金融业 - -
K 房地产业 754,244.00 2.82
L 租赁和商务服务业 334,836.00 1.25
M 科学研究和技术服务业 - -
N 水利、环境和公共设施管理业 398,650.00 1.49
O 居民服务、修理和其他服务业 - -
P 教育 - -
Q 卫生和社会工作 - -
R 文化、体育和娱乐业 - -
S 综合 - -
合计 22,883,068.60 85.53
8.3 期末 按公 允价值 占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 所有股 票投 资明细
金额单位：人民币元
序号 股票代码 股票名称 数量(股) 公允价值(元)
占基金资产净
值比例(%)
1 603444 吉比特 3,729 551,892.00 2.06
2 000603 盛达矿业 54,000 540,000.00 2.02
3 000936 华西股份 81,400 498,168.00 1.86
4 603886 元祖股份 27,400 479,500.00 1.79 先锋聚利灵活配置混合型证券投资基金 2018 年年度报告
56
5 600548 深高速 53,100 476,838.00 1.78
6 002706 良信电器 71,800 443,006.00 1.66
7 600377 宁沪高速 45,100 441,980.00 1.65
8 002597 金禾实业 27,200 432,208.00 1.62
9 600350 山东高速 94,300 430,008.00 1.61
10 002091 江苏国泰 75,600 423,360.00 1.58
11 603587 地素时尚 19,100 420,009.00 1.57
12 002884 凌霄泵业 20,000 414,600.00 1.55
13 000631 顺发恒业 137,300 407,781.00 1.52
14 603589 口子窖 11,600 406,812.00 1.52
15 002466 天齐锂业 13,800 404,616.00 1.51
16 600738 兰州民百 70,800 403,560.00 1.51
17 002713 东易日盛 25,500 399,840.00 1.49
18 600054 黄山旅游 42,500 398,650.00 1.49
19 603585 苏利股份 19,200 394,944.00 1.48
20 603980 吉华集团 33,500 394,295.00 1.47
21 600723 首商股份 63,300 393,093.00 1.47
22 002662 京威股份 103,200 389,064.00 1.45
23 603086 先达股份 17,400 387,672.00 1.45
24 002233 塔牌集团 38,300 385,298.00 1.44
25 600987 航民股份 47,000 384,460.00 1.44
26 600309 万华化学 13,700 383,463.00 1.43
27 300418 昆仑万维 29,800 383,228.00 1.43
28 600618 氯碱化工 58,800 381,612.00 1.43
29 600382 广东明珠 48,600 375,192.00 1.40 先锋聚利灵活配置混合型证券投资基金 2018 年年度报告
57
30 600802 福建水泥 50,900 374,624.00 1.40
31 600160 巨化股份 56,500 374,595.00 1.40
32 603898 好莱客 24,400 374,052.00 1.40
33 002833 弘亚数控 10,900 370,600.00 1.39
34 000651 格力电器 10,300 367,607.00 1.37
35 601225 陕西煤业 49,200 366,048.00 1.37
36 603801 志邦家居 15,200 364,952.00 1.36
37 600507 方大特钢 36,300 362,637.00 1.36
38 600258 首旅酒店 22,500 359,100.00 1.34
39 603113 金能科技 32,700 358,719.00 1.34
40 000672 上峰水泥 42,500 358,700.00 1.34
41 002195 二三四五 96,500 356,085.00 1.33
42 600782 新钢股份 69,800 355,282.00 1.33
43 600173 卧龙地产 91,900 346,463.00 1.29
44 002468 申通快递 21,000 345,450.00 1.29
45 600282 南钢股份 100,900 345,078.00 1.29
46 600596 新安股份 31,900 341,011.00 1.27
47 600516 方大炭素 20,400 340,884.00 1.27
48 300121 阳谷华泰 39,890 340,660.60 1.27
49 000333 美的集团 9,200 339,112.00 1.27
50 600188 兖州煤业 38,500 338,030.00 1.26
51 002027 分众传媒 63,900 334,836.00 1.25
52 600585 海螺水泥 11,300 330,864.00 1.24
53 300061 康旗股份 55,400 329,630.00 1.23
54 600426 华鲁恒升 27,300 329,511.00 1.23 先锋聚利灵活配置混合型证券投资基金 2018 年年度报告
58
55 600826 兰生股份 34,200 325,242.00 1.22
56 300107 建新股份 33,400 314,962.00 1.18
57 300132 青松股份 30,200 312,268.00 1.17
58 000636 风华高科 28,200 302,868.00 1.13
59 002110 三钢闽光 23,600 301,844.00 1.13
60 000717 韶钢松山 65,100 296,205.00 1.11
8.4 报告 期内 股票投 资组 合的 重大变 动
8.4.1 累计 买入金 额超出 期末 基金资 产净 值2%或前20 名的 股票 明细
金额单位：人民币元
序号 股票代码 股票名称 本期累计买入金额
占期末基金资产
净值比例(%)
1 000596 古井贡酒 1,748,300.00 6.53
2 600826 兰生股份 1,697,942.09 6.35
3 000651 格力电器 1,683,693.00 6.29
4 601225 陕西煤业 1,677,785.00 6.27
5 600782 新钢股份 1,626,742.00 6.08
6 002233 塔牌集团 1,587,948.00 5.94
7 002597 金禾实业 1,586,970.00 5.93
8 600723 首商股份 1,581,213.72 5.91
9 600618 氯碱化工 1,531,830.22 5.73
10 603369 今世缘 1,516,600.00 5.67
11 002110 三钢闽光 1,509,677.00 5.64
12 600516 方大炭素 1,508,188.00 5.64
13 000790 泰合健康 1,504,235.20 5.62 先锋聚利灵活配置混合型证券投资基金 2018 年年度报告
59
14 603444 吉比特 1,472,040.01 5.50
15 000631 顺发恒业 1,469,841.00 5.49
16 603877 太平鸟 1,449,741.00 5.42
17 603198 迎驾贡酒 1,448,098.00 5.41
18 000848 承德露露 1,371,278.00 5.13
19 600507 方大特钢 1,365,013.00 5.10
20 600104 上汽集团 1,345,905.00 5.03
21 000858 五 粮 液 1,325,600.00 4.95
22 600681 百川能源 1,320,493.00 4.94
23 000338 潍柴动力 1,314,118.00 4.91
24 300272 开能健康 1,313,961.00 4.91
25 603808 歌力思 1,295,675.00 4.84
26 600741 华域汽车 1,274,714.00 4.76
27 000423 东阿阿胶 1,264,306.00 4.73
28 600398 海澜之家 1,236,531.00 4.62
29 600729 重庆百货 1,223,474.00 4.57
30 600688 上海石化 1,222,938.40 4.57
31 002419 天虹股份 1,220,713.00 4.56
32 601003 柳钢股份 1,194,271.24 4.46
33 600835 上海机电 1,175,621.00 4.39
34 603357 设计总院 1,168,633.64 4.37
35 002626 金达威 1,166,248.00 4.36
36 600694 大商股份 1,145,185.00 4.28
37 300251 光线传媒 1,125,802.00 4.21
38 600444 国机通用 1,115,243.42 4.17 先锋聚利灵活配置混合型证券投资基金 2018 年年度报告
60
39 000016 深康佳Ａ 1,110,834.00 4.15
40 002061 浙江交科 1,102,937.00 4.12
41 601633 长城汽车 1,096,980.00 4.10
42 600820 隧道股份 1,085,440.00 4.06
43 600814 杭州解百 1,075,144.28 4.02
44 000980 众泰汽车 1,071,468.00 4.00
45 002016 世荣兆业 1,070,993.00 4.00
46 000785 武汉中商 1,061,306.00 3.97
47 000501 鄂武商Ａ 1,058,400.00 3.96
48 000055 方大集团 1,051,669.00 3.93
49 002116 中国海诚 1,051,147.66 3.93
50 600284 浦东建设 1,026,649.00 3.84
51 300029 天龙光电 965,900.00 3.61
52 002285 世联行 937,823.00 3.51
53 603156 养元饮品 905,679.00 3.39
54 600012 皖通高速 903,643.00 3.38
55 603776 永安行 844,403.77 3.16
56 600230 沧州大化 830,549.00 3.10
57 600309 万华化学 793,033.00 2.96
58 603886 元祖股份 790,310.00 2.95
59 002468 申通快递 789,643.00 2.95
60 002833 弘亚数控 789,456.00 2.95
61 002713 东易日盛 788,918.00 2.95
62 300070 碧水源 788,468.00 2.95
63 600382 广东明珠 784,790.00 2.93 先锋聚利灵活配置混合型证券投资基金 2018 年年度报告
61
64 600377 宁沪高速 784,702.00 2.93
65 300121 阳谷华泰 784,353.80 2.93
66 600173 卧龙地产 783,679.00 2.93
67 002884 凌霄泵业 783,639.00 2.93
68 603898 好莱客 783,525.00 2.93
69 603113 金能科技 783,268.00 2.93
70 603587 地素时尚 783,235.00 2.93
71 002466 天齐锂业 782,961.00 2.93
72 000636 风华高科 782,451.00 2.92
73 600987 航民股份 782,382.00 2.92
74 002091 江苏国泰 781,708.00 2.92
75 300418 昆仑万维 781,604.00 2.92
76 603585 苏利股份 781,491.40 2.92
77 600426 华鲁恒升 781,458.00 2.92
78 603801 志邦家居 781,452.00 2.92
79 000603 盛达矿业 781,259.00 2.92
80 002706 良信电器 781,073.00 2.92
81 600548 深高速 780,924.00 2.92
82 600188 兖州煤业 780,801.00 2.92
83 600350 山东高速 780,475.00 2.92
84 002027 分众传媒 780,336.00 2.92
85 600160 巨化股份 780,210.00 2.92
86 300107 建新股份 780,210.00 2.92
87 600054 黄山旅游 780,199.00 2.92
88 000672 上峰水泥 779,588.00 2.91 先锋聚利灵活配置混合型证券投资基金 2018 年年度报告
62
89 000717 韶钢松山 779,534.00 2.91
90 600738 兰州民百 779,421.00 2.91
91 600802 福建水泥 779,407.00 2.91
92 300061 康旗股份 779,325.00 2.91
93 603086 先达股份 778,889.00 2.91
94 002662 京威股份 778,642.00 2.91
95 600258 首旅酒店 778,562.00 2.91
96 000333 美的集团 778,410.00 2.91
97 603589 口子窖 778,173.29 2.91
98 603980 吉华集团 777,816.51 2.91
99 600585 海螺水泥 777,735.00 2.91
100 600282 南钢股份 776,828.00 2.90
101 002195 二三四五 776,503.00 2.90
102 600596 新安股份 776,360.00 2.90
103 000936 华西股份 775,266.00 2.90
104 300132 青松股份 752,475.00 2.81
105 600658 电子城 728,221.60 2.72
106 300176 鸿特科技 707,878.00 2.65
107 600064 南京高科 685,576.40 2.56
108 000065 北方国际 650,447.50 2.43
109 002001 新 和 成 647,154.00 2.42
110 600167 联美控股 560,495.04 2.09
注： 本项的 “买入金额” 均按买入成交金额 （成交单价乘以成交数量） 填列， 不考
虑相关交易费用。
8.4.2 累计 卖出金 额超出 期末 基金资 产净 值2%或前20 名的 股票 明细 先锋聚利灵活配置混合型证券投资基金 2018 年年度报告
63
金额单位：人民币元
序号 股票代码 股票名称 本期累计卖出金额
占期末基金资产
净值比例(%)
1 600681 百川能源 1,404,763.02 5.25
2 000596 古井贡酒 1,360,979.00 5.09
3 601003 柳钢股份 1,338,829.76 5.00
4 603198 迎驾贡酒 1,319,773.00 4.93
5 600782 新钢股份 1,319,190.00 4.93
6 601225 陕西煤业 1,314,747.00 4.91
7 002233 塔牌集团 1,275,100.00 4.77
8 603369 今世缘 1,240,279.00 4.64
9 002110 三钢闽光 1,216,187.00 4.55
10 000338 潍柴动力 1,203,099.00 4.50
11 600688 上海石化 1,186,787.00 4.44
12 600826 兰生股份 1,157,203.97 4.33
13 603357 设计总院 1,144,341.80 4.28
14 000848 承德露露 1,122,669.00 4.20
15 600104 上汽集团 1,113,441.00 4.16
16 600820 隧道股份 1,107,994.00 4.14
17 600723 首商股份 1,097,834.00 4.10
18 000651 格力电器 1,092,901.00 4.08
19 600284 浦东建设 1,090,183.00 4.07
20 002116 中国海诚 1,083,198.04 4.05
21 000858 五 粮 液 1,076,360.00 4.02
22 300272 开能健康 1,076,182.20 4.02 先锋聚利灵活配置混合型证券投资基金 2018 年年度报告
64
23 000423 东阿阿胶 1,067,406.00 3.99
24 603808 歌力思 1,062,464.00 3.97
25 002061 浙江交科 1,059,162.00 3.96
26 600729 重庆百货 1,054,632.00 3.94
27 603444 吉比特 1,045,296.85 3.91
28 002419 天虹股份 1,044,806.00 3.91
29 600444 国机通用 1,037,787.34 3.88
30 600507 方大特钢 1,036,227.00 3.87
31 600741 华域汽车 1,035,262.00 3.87
32 603877 太平鸟 1,020,117.00 3.81
33 600618 氯碱化工 1,017,567.90 3.80
34 000501 鄂武商Ａ 1,010,401.00 3.78
35 000631 顺发恒业 1,007,630.00 3.77
36 600516 方大炭素 1,002,856.00 3.75
37 600814 杭州解百 999,721.90 3.74
38 002626 金达威 987,215.00 3.69
39 600694 大商股份 979,534.00 3.66
40 002597 金禾实业 972,230.00 3.63
41 600835 上海机电 970,917.87 3.63
42 000785 武汉中商 960,753.00 3.59
43 600398 海澜之家 948,999.00 3.55
44 300029 天龙光电 942,964.00 3.52
45 000055 方大集团 936,479.00 3.50
46 000790 泰合健康 934,454.80 3.49
47 300251 光线传媒 897,750.00 3.36 先锋聚利灵活配置混合型证券投资基金 2018 年年度报告
65
48 000016 深康佳Ａ 882,298.00 3.30
49 002285 世联行 879,879.00 3.29
50 002016 世荣兆业 872,049.00 3.26
51 000980 众泰汽车 849,583.00 3.18
52 601633 长城汽车 832,567.00 3.11
53 600012 皖通高速 830,025.12 3.10
54 600230 沧州大化 777,806.20 2.91
55 000065 北方国际 750,847.50 2.81
56 300070 碧水源 705,123.00 2.64
57 603156 养元饮品 701,834.80 2.62
58 600658 电子城 696,498.00 2.60
59 600064 南京高科 654,190.00 2.45
60 300176 鸿特科技 614,462.60 2.30
61 002001 新 和 成 568,093.70 2.12
62 603776 永安行 558,090.00 2.09
注：本项 “卖出金额”均按卖出成交金额（成交单价乘以成交数量）填列，不考
虑相关交易费用。
8.4.3 买入 股票的 成本总 额及 卖出股 票的 收入总 额
单位：人民币元
买入股票成本（成交）总额 112,528,257.13
卖出股 票收入（成交）总额 80,546,840.13
注：本项 “买入股票成本”、 “卖出股票收入”均按买卖成交金额（成交单价乘
以成交数量）填列，不考虑相关交易费用。
8.5 期末 按债 券品种 分类 的债 券投资 组合 先锋聚利灵活配置混合型证券投资基金 2018 年年度报告
66
无 。
8.6 期末 按公 允价值 占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前五名 债券 投资明 细
本基金本报告期末未持有债券 。
8.7 期末 按公 允价值 占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 所有资 产支 持证券 投资 明细
本基金本报告期末未持有资产支持证券。
8.8 报告 期末 按公允 价值 占基 金资产 净值 比例大 小排 序的前 五名 贵金属 投资 明细
本 基金本报告期末未持有贵金属。
8.9 期末 按公 允价值 占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前五名 权证 投资明 细
本基金本报告期末未持有权证。
8.10 报 告期 末本基 金投 资的 股指期 货交 易情况 说明
本基金本报告期末未持有股指期货。
8.11 报 告期 末本基 金投 资的 国债期 货交 易情况 说明
本基金本报告期末未持有国债期货 。
8.12 投 资组 合报告 附注
8.12.1 报 告期内 基金投 资的 前十名 证券 的发行 主体 没有被 监管 部门立 案调 查，或 在报
告 编制 日前一 年内 受到公 开谴 责、处 罚。
8.12.2 报 告期内 基金投 资的 前十名 股票 中，没 有 投 资超出 基金 合同规 定备 选股票 库之
外 的股 票。
先锋聚利灵活配置混合型证券投资基金 2018 年年度报告
67
8.12.3 期 末其他 各项资 产构 成
单位：人民币元
序号 名称 金额
1 存出保证金 107,237.21
2 应收证券清算款 -
3 应收股利 -
4 应收利息 974.57
5 应收申购款 13,254.27
6 其他应收款 -
7 待摊费用 -
8 其他 -
9 合计 121,466.05
8.12.4 期 末持有 的处于 转股 期的可 转换 债券明 细
本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。
8.12.5 期 末前十 名股票 中存 在流通 受限 情 况的 说明
本基金本报告期末前十名 股票中不存在流通受限情况。
8.12.6 投 资组合 报告附 注的 其他文 字描 述部分
由于四舍五入的原因，分项之和与合计项之间可能存在尾差。
§9
基金 份额 持有人信 息
9.1 期末 基金 份额持 有人 户数 及持有 人结 构
份额单位：份
份额级别 持有人 户均持有的 持有人结构 先锋聚利灵活配置混合型证券投资基金 2018 年年度报告
68
户数
（户）
基金份额 机构投资者 个人投资者
持有份额
占总份
额比例
持有份额
占总份
额比例
先锋聚利A 153 3,066.58 - - 469,186.58 100%
先锋聚利C 502 67,062.43 29,357,407.26 87.22% 4,307,931.77 12.78%
合计 655 52,113.78 29,357,407.26 86.01% 4,777,118.35 13.99%
9.2 期末 基金 管理人 的从 业人 员持有 本基 金的情 况
项目 份额级别 持有份额总数（份） 占基金总份额比例
基金管理 人 所有从业
人员持有本基金
先锋聚利A - -
先锋聚利C 35.05 0.00%
合计 35.05 0.00%
9.3 期末 基金 管理人 的从 业人 员持有 本开 放式基 金份 额总量 区间 情况
项目 份额级别
持有基金份额总量的数量区间
（万份）
本公司高级管理人员、基金投
资和研究部门负责人持有本开
放式基金
先锋聚利 A -
先锋聚利 C -
合计 -
本基金基金经理持有本开放式
基金
先锋聚利 A -
先锋聚利 C -
合计 -
§10
开 放式 基金份额 变动
单位：份
先锋聚利A 先锋聚利C
基金合同生效日(2018 年05月09 92,204.17 208,331,123.95 先锋聚利灵活配置混合型证券投资基金 2018 年年度报告
69
日)基金份额总额
基金合同生效日起至报告期期末
基金总申购份额
430,649.94 56,212,061.59
减：基金合同生效日起至报告期
期末基金总赎回份额
53,667.53 230,877,846.51
基金合同生效日起至报告期期末
基金拆分变动份额
- -
本报告期期末基金份额总额 469,186.58 33,665,339.03
§11
重 大事 件揭示
11.1 基 金份 额持有 人大 会决 议
本报告期内未召开基金持有人大会。
11.2 基 金管 理 人、 基金 托管 人的专 门基 金托管 部门 的重大 人事 变动
本 基金管理人本报告期内重大人事变动：
法定代表人 变更：2018 年4 月24 日，本公司发布公告，自 2018 年4 月20 日起法
定代表人 变更为齐靠民 。
增聘基金 经理：2018 年5 月17 日，本公司发布公告， 自2018 年 5 月16 日起增聘
刘领坡先生为 先锋聚利 灵活配置混合型证券投资基金 基金经理。
高级管理 人员变更：2018 年8 月24 日，本公司发布公告，自 2018 年8 月16 日起
聘任王 益锋先生为副总经理 。
法定代表人 变更：2018 年11 月24 日，本公司发布公告，自 2018 年11 月20 日起
法定代表人 变更为张松 孝。
高级管理 人员变更：2019 年1 月11 日， 本公 司发布公告， 自 2018 年12 月27 日起
聘任易琳女士为 副总经理 。
本报告期内，基金托管人的专门基金托管部门无重大人事变动。
先锋聚利灵活配置混合型证券投资基金 2018 年年度报告
70
11.3 涉 及基 金管理 人、 基金 财产、 基金 托管业 务的 诉讼
本 报告期内无涉及基金管理人、基金财产、基金托管业务的诉讼。
11.4 基 金投 资策略 的改 变
本报告期内本基金投资策略未改变。
11.5 为 基金 进行审 计的 会计 师事务 所情 况
本基金自基金合同生效日起聘请普华永道中天会计师事务所 （特殊普通合伙） 为本
基金提供审计 服务。本报告期内本基金应付审计费 50,000.00 元。
11.6 管 理人 、托管 人及 其高 级管理 人员 受稽查 或处 罚等情 况
本报告期内， 基金管理人、 基金托管人涉及托管业务的部门及其高级管理人员没有
受到监管部门稽查或处罚等情况。
11.7 基 金租 用证券 公司 交易 单元的 有关 情况
11.7.1 基 金租用 证券公 司交 易单元 进行 股票投 资及 佣金支 付情 况
金额单位：人民币元
券商
名称
交
易
单
元
数
量
股票交易 应支付该券商的佣金
备
注
成交金额
占当期股
票成交总
额的比例
佣金
占当期佣
金总量的
比例
天风
证券
2 193,059,095.32 100.00% 141,184.01 100.00% -
注： 本基金根据中国证券监督管理委员会 《关于完善证券投资基金交易席位制度有
关问题的通知》 （证监 基字[2007]48 号） 的有关规定要求， 我公司在比较了多家证券经
营机构的财务状况、经营状况、研究水平后，向多家券商租用了基金专用交易席位。 先锋聚利灵活配置混合型证券投资基金 2018 年年度报告
71
1 、基金专用交易席位的选择标准如下：
(1) 经营行为稳健规范，内控制度健全，在业内有良好的声誉；
(2) 具备基金运作所需 的高效、安全的通讯条件，交易设施满足基金进行证券交易的需
要；
(3) 具 有较强的全方位 金融服务能力和水平，包括但不限于：有较好的研究能力和行业
分析能力， 能及时、 全面地向公司提供高质量的关于宏观、 行业及市场走向、 个股分析
的报告及丰富全面的信息服务； 能根据公司所管理基金的特定要求， 提供专门研究报告，
具有开发量化投资组合模型的能力； 能积极为公司投资业务的开展， 投资信息的交流以
及其他方面业务的开展提供良好的服务和支持。
2 、基金专用交易席位的选择程序如下：
(1) 本基金管理人根据上述标准考察后确定选用交易席位的证券经营机构；
(2) 基金管理人和被选中的证券经营机构签订席位租用协议。
11.7.2 基 金租用 证券公 司交 易单元 进行 其他证 券投 资的情 况
金额单位：人民币元
券商
名称
债券交易 债券回购交易 权证交易 基金交易
成交金额
占当
期债
券成
交总
额的
比例
成交金额
占当
期债
券回
购成
交总
额的
比例
成
交
金
额
占当
期权
证成
交总
额的
比例
成
交
金
额
占当
期基
金成
交总
额的
比例
天风
证券
299,265,697.7
9
100.0
0%
1,367,403,00
0.00
100.0
0%
- - - -
11.8 其 他重 大事件 先锋聚利灵活配置混合型证券投资基金 2018 年年度报告
72
序号 公告 事项 法定披露方式 法定披露日期
1
先 锋 聚 利 灵 活 配 置 混 合型证券投
资基金基金份额发售公告
证券时报 、 基金管理人网
站
2018-03-23
2
先 锋 聚 利 灵 活 配 置 混 合 型 证 券 投
资基金基金合同
基金 管理人网站 2018-03-23
3
先 锋 聚 利 灵 活 配 置 混 合 型 证 券 投
资基金基金合同内容摘要
证券时报 、 基金管理人网
站
2018-03-23
4
先 锋 聚 利 灵 活 配 置 混 合 型 证 券 投
资基金托管协议
基金 管理人网站 2018-03-23
5
先 锋 聚 利 灵 活 配 置 混 合 型 证 券 投
资基金招募说明书
证券时报 、 基金管理人网
站
2018-03-23
6
先 锋 基 金 管 理 有 限 公 司 关 于 旗 下
基 金 增 加 销 售 机 构 及 开 通 转 换 业
务并参加其费率优惠活动的公告
上 海 证 券 报 、 中 国 证 券
报、 证券日报、 证券时报 、
基金 管理人网站
2018-03-28
7
先 锋 基 金 管 理 有 限 公 司 关 于 公 司
法定代表人变更的公告
中国证券报 、 基金管理人
网站
2018-04-24
8
先 锋 基 金 管 理 有 限 公 司 关 于 公 司
住所变更的公告
中国证券报 、 基金管理人
网站
2018-04-24
9
先 锋 基 金 管 理 有 限 公 司 关 于 旗 下
基 金 增 加 中 民 财 富 基 金 销 售 （ 上
海） 有限公司为销售机构及开通定
投 和 转 换 业 务 并 参 加 其 费 率 优 惠
活动的公告
上 海 证 券 报 、 中 国 证 券
报、 证券日报、 证券时报、
基金 管理人网站
2018-04-27
10
关 于 先 锋 聚 利 灵 活 配 置 混 合 型 证
券投资基金提前结束募集的公告
证券时报、 基金管理人网
站
2018-05-04
11
先 锋 聚 利 灵 活 配 置 混 合 型 证 券 投
资基金基金合同生效公告
证券时报、 基金管理人网
站
2018-05-10 先锋聚利灵活配置混合型证券投资基金 2018 年年度报告
73
12
先 锋 聚 利 灵 活 配 置 混 合 型 证 券 投
资基金封闭期周净值公告
基金管理人网站 2018-05-12
13
先 锋 基 金 管 理 有 限 公 司 关 于 旗 下
基 金 增 加 安 信 证 券 股 份 有 限 公 司
为 销 售 机 构 及 开 通 定 投 和 转 换 业
务并参加其费率优惠活动的公告
上 海 证 券 报 、 中 国 证 券
报、 证券日报、 证 券时报、
基金管理人网站
2018-05-14
14
先 锋 基 金 管 理 有 限 公 司 关 于 先 锋
聚 利 灵 活 配 置 混 合 型 证 券 投 资 基
金增聘基金经理的公告
证券时报、 基金管理人网
站
2018-05-17
15
先 锋 聚 利 灵 活 配 置 混 合 型 证 券 投
资基金封闭期周净值公告
基金管理人网站 2018-05-19
16
先 锋 聚 利 灵 活 配 置 混 合 型 证 券 投
资基金封闭期周净值公告
基金管理人网站 2018-05-26
17
先 锋 聚 利 灵 活 配 置 混 合 型 证 券 投
资基金封闭期净值公告
基金管理人网站 2018-06-02
18
先 锋 基 金 管 理 有 限 公 司 关 于 旗 下
基金增加济安财富 （北京） 基金销
售 有 限 公 司 为 销 售 机 构 及 开 通 定
投 和 转 换 业 务 并 参 加 其 费 率 优 惠
活动的公告
上 海 证 券 报 、 中 国 证 券
报、 证券日报、 证券时报、
基金管理人网站
2018-06-04
19
先 锋 基 金 管 理 有 限 公 司 关 于 旗 下
基 金 增 加 北 京 晟 视 天 下 投 资 管 理
有 限 公 司 为 销 售 机 构 及 开 通 定 投
和 转 换 业 务 并 参 加 其 费 率 优 惠 活
动的公告
上 海 证 券 报 、 中 国 证 券
报、 证券日报、 证券时报、
基金管理人网站
2018-06-06
20
先 锋 聚 利 灵 活 配 置 混 合 型 证 券 投
资基金封闭期净值公告
基金管理人网站 2018-06-09
21 先 锋 聚 利 灵 活 配 置 混 合 型证券投 证券时报、 基金管理人网 2018-06-11 先锋聚利灵活配置混合型证券投资基金 2018 年年度报告
74
资基金开放日常申购、 赎回、 转换、
定期定额投资业务公告
站
22
先 锋 基 金 管 理 有 限 公 司 关 于 旗 下
基 金 增 加 上 海 云 湾 投 资 管 理 有 限
公 司 为 销 售 机 构 及 开 通 定 投 和 转
换 业 务 并 参 加 其 费 率 优 惠 活 动 的
公告
上海证券报、证券日报、
证券时报、 基金管理人网
站
2018-06-12
23
先 锋 聚 利 灵 活 配 置 混 合 型 证 券 投
资基金封闭期净值公告
基金管理人网站 2018-06-12
24
关 于 先 锋 聚 利 灵 活 配 置 混 合 型 证
券 投 资 基 金 暂 停 接 受 个 人 投 资 者
申购、 转换转入及定期定额投资业
务申请的公告
证 券时报、 基金管理人网
站
2018-06-22
25
先锋基金管理有限公司 2018 年 6
月30 日基金资产净值公告
上 海 证 券 报 、 中 国 证 券
报、 证券日报、 证券时报、
基金管理人网站
2018-07-02
26
先 锋 基 金 管 理 有 限 公 司 关 于 旗 下
基 金 增 加 华 鑫 证 券 有 限 责 任 公 司
为 销 售 机 构 及 开 通 定 投 和 转 换 业
务并参加其费率优惠活动的公告
上 海 证 券 报 、 中 国 证 券
报、 证券日报、 证券时报、
基金管理人网站
2018-07-04
27
先 锋 基 金 管 理 有 限 公 司 关 于 旗 下
基金部分销售机构更名的公告
上 海 证 券 报 、 中 国 证 券
报、 证券日报、 证券时报、
基金管 理人网站
2018-07-19
28
先 锋 基 金 管 理 有 限 公 司 关 于 旗 下
基 金 部 分 销 售 机 构 更 名 的 公 告( 诺
亚正行)
上 海 证 券 报 、 中 国 证 券
报、 证券日报、 证券时报、
基金管理人网站
2018-07-24
29
先 锋 基 金 管 理 有 限 公 司 关 于 旗 下
基 金 增 加 大 连 网 金 基 金 销 售 有 限
上 海 证 券 报 、 中 国 证 券
报、 证券日报、 证券时报、
2018-07-26 先锋聚利灵活配置混合型证券投资基金 2018 年年度报告
75
为 销 售 机 构 及 开 通 定 投 业 务 并 参
加其费率优惠活动的公告
基金管理人网站
30
关 于 先 锋 聚 利 灵 活 配 置 混 合 型 证
券 投 资 基 金 恢 复 接 受 个 人 投 资 者
申购、 转换转入及定期定额投资业
务申请的公告
证券时报、 基金管 理人网
站
2018-08-11
31
先 锋 基 金 管 理 有 限 公 司 关 于 旗 下
增 加 北 京 恒 宇 天 泽 基 金 销 售 有 限
公 司 为 销 售 机 构 并 参 加 其 费 率 优
惠活动的公告
上 海 证 券 报 、 中 国 证 券
报、 证券日报、 证券时报、
基金管理人网站
2018-08-23
32
先 锋 基 金 管 理 有 限 公 司 高 级 管 理
人员变更公告
中国证券 报、 基金管理人
网站
2018-08-24
33
先 锋 基 金 管 理 有 限 公 司 关 于 旗 下
基 金 增 加 东 海 证 券 股 份 有 限 公 司
为 销 售 机 构 及 开 通 转 换 业 务 并 参
加其费率优惠活动的公告
上 海 证 券 报 、 中 国 证 券
报、 证券日报、 证券时报、
基金管理人网站
2018-08-24
34
先 锋 基 金 管 理 有 限 公 司 关 于 东 海
证 券 股 份 有 限 公 司 开 通 先 锋 基 金
旗 下 部 分 基 金 定 投 业 务 并 参 加 其
费率优惠活动的公告
上 海 证 券 报 、 中 国 证 券
报、 证券日报、 证券时报、
基金管理人网站
2018-09-07
35
先 锋 基 金 管 理 有 限 公 司 关 于 参 加
交 通 银 行 股 份 有 限 公 司 手 机 银 行
渠 道 基 金 定 投 业 务 费 率 优 惠 活 动
的公告
上 海 证 券 报 、 中 国 证 券
报、 证券日报、 证券时报、
基金管理人网站
2018-09-29
36
先 锋 基 金 管 理 有 限 公 司 关 于 旗 下
基金增加蚂蚁 （杭州） 基金销售有
限 公 司 为 销 售 机 构 及 开 通 定 投 和
转 换 业 务 并 参 加 其 费 率 优 惠 活 动
证券时报、 证券日报、 基
金管理人网站
2018-10-18 先锋聚利灵活配置混合型证券投资基金 2018 年年度报告
76
的公告
37
先 锋 基 金 管 理 有 限 公 司 关 于 公 司
办公地址变更的公告
中国证券报、 基金管理人
网站
2018-10-19
38
先 锋 聚 利 灵 活 配 置 混 合 型 证 券 投
资基金2018 年第3 季度报告
证券 时报、 基金管理人网
站
2018-10-24
39
先 锋 基 金 管 理 有 限 公 司 关 于 公 司
法定代表人变更的公告
中国证券报、 基金管理人
网站
2018-11-24
40
先 锋 基 金 管 理 有 限 公 司 关 于 参 加
上 海 基 煜 基 金 销 售 有 限 公 司 转 换
业务费率优惠活动的公告
上 海 证 券 报 、 中 国 证 券
报、 证券日报、 证券 时报、
基金管理人网站
2018-12-11
41
先 锋 聚 利 灵 活 配 置 混 合 型 证 券 投
资基金招募说明书 （更新） （2018
年第1 号）
基金管理人 网站 2018-12-22
42
先 锋 聚 利 灵 活 配 置 混 合 型 证 券 投
资 基 金 招 募 说 明 书 （ 更 新 ） 摘 要
（2018 年第 1 号）
证券时报、 基金管理人网
站
2018-12-22
§12
影 响投 资者决 策的 其他 重要信 息
12.1 报 告期 内单一 投资 者持 有基金 份额 比例达 到或 超过20% 的情况
投
资
者
类
别
报告期内持有基金份额变化情况
报告期末持有
基金情况
序
号
持有基金份额
比例达到或者
超过20%的时间
区间
期初份额 申购份额
赎回份
额
持有份
额
份额
占比
机 1
20180810-2018
1231
18,522,500.20 31,057,989.66
38,095,
413.10
11,485,
076.76
33.6
5% 先锋聚利灵活配置混合型证券投资基金 2018 年年度报告
77
构
2
20180507-2018
1129；
20181212-2018
1231
72,509,787.50 0.00
64,610,
000.00
7,899,7
87.50
23.1
4%
3
20180822-2018
1231
10,001,350.00 22,222,543.00
22,251,
350.00
9,972,5
43.00
29.2
2%
个
人
1
20180507-2018
0612
100,013,500.0
0
0.00
100,013
,500.00
0.00
0.00
%
产品特有风险
（1）特定投资者大额赎回导致的流动性风险
如果特定投资者大额赎回， 为应对赎回， 可能迫使基金以不适当的价格大量抛售证
券，使基金的净值增长率受到不利影响。
（2）特定投资者大额赎回导致的巨额赎回风险
如果特定投资者大额赎回引发巨额赎回， 基金管理人可能根据 《基金合同》 的约定
决定部分延期赎回，如果连续2个开放日以上（含本数）发生巨额赎回，基金管理人可
能根据《基金合同》的约定暂停接受基金的赎回申请。
（3）特定投资者大额赎回导致的基金资产净值较低的风险
如果特定投资者大额赎回导致基金资产净值较低， 可能出现连续60个工作日基金资
产净值低于5000万元的情形，继而触发基金合同终止条件导致基金无法继续存续。
12.2 影 响投 资者决 策的 其他 重要信 息
无。
§13
备 查文 件目录
13.1 备 查文 件目录
13.1.1中国证券监督管理委员会批准先锋聚利灵活配置 混合型证券投资基金设立
的文件
先锋聚利灵活配置混合型证券投资基金 2018 年年度报告
78
13.1.2《先锋聚利灵活配置混合型证券投资基金基金合同》
13.1.3《先锋聚利灵活配置混合型证券投资基金托管协议》
13.1.4基金管理人业务资格批件、营业执照和公司章程
13.1.5报告期内先锋聚利灵活配置混合型证券投资基金在指定报刊上各项公告的原
稿
13.2 存 放地 点
基金管理人、基金托管人处
13.3 查 阅方 式
投资者可在营业时间免费查阅，也可按工本费购买复印件
投资者对本报告书如有疑问，可咨询本基金管理人先锋基金管理有限公司
官方网站：http://www.xf-fund.com
先 锋基 金管理 有限 公司
二 〇一 九年三 月二 十九日
