先 锋 精一 灵 活配 置 混合 型 发起 式 证券 投 资基 金
2018 年年 度报告
2018 年 12 月31 日
基 金管 理人: 先锋 基金管 理有 限公司
基 金托 管人: 中国 农业银 行股 份有限 公司
送 出日 期:2019 年 03 月 29 日先锋精一灵活配置混合型发起式证券投资基金 2018 年年度报 告
2
§1
重 要提示 及目 录
1.1 重要 提示
基金管理人的董事会、 董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、 误导性陈述或
重大遗漏， 并对其内容的真实性、 准确性和完整性承担个别及连带的法律责任。 本年
度报告已经三分之二以上独立董事签字同意，并由董事长签发。
基金托管人中国农业银行股份有限公 司根据本基金合同规定， 于2019年3月28日
复核了本报告中的财务指标、 净值表现、 利润分配情况、 财务会计报告、 投资组合报
告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、 勤勉尽责的原则管理和运用基金资产， 但不保证基
金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。 投资有风险， 投资者在作出投资决策前应
仔细阅读本基金的招募说明书及其更新。
本报告期自2018 年01月01日起至2018年12月31日。 先锋精一灵活配置混合型发起式证券投资基金 2018 年年度报 告
3
1.2 目录
§1
重要提示及目 录 ....................................................................................................................................... 2
1.1 重要提示 ........................................................................................................................................... 2
1.2 目录 ................................................................................................................................................... 3
§2
基金简介 ................................................................................................................................................... 5
2.1 基金基本情况 ................................................................................................................................... 5
2.2 基金产品说明 ................................................................................................................................... 5
2.3 基金管理人和基金 托管 人 ............................................................................................................... 5
2.4 信息披露方式 ................................................................................................................................... 6
2.5 其他相关资料 ................................................................................................................................... 6
§3
主要财务指标 、基金净 值表现及利润分配情 况 ................................................................................... 6
3.1 主要会计数据和财 务指 标 ............................................................................................................... 7
3.2 基金净值表现 ................................................................................................................................... 8
3.3 过去三年基金的利 润分 配情况 ..................................................................................................... 11
§4
管理人报告 ............................................................................................................................................. 12
4.1 基金管理人及基金 经理 情况 ......................................................................................................... 12
4.2 管理人对报告期内 本基 金运作遵规守信情况 的说 明 ................................................................. 13
4.3 管理人对报告期内 公平 交易情况的专项说明 ............................................................................. 13
4.4 管理人对报告期内 基金 的投资策略和业绩表 现的 说明 ............................................................. 13
4.5 管理人对宏观经济 、证 券市场及行业走势的 简要 展望 ............................................................. 14
4.6 管理人内部有关本 基金 的监察稽核工 作情况 ............................................................................. 14
4.7 管理人对报告期内 基金 估值程序等事项的说 明 ......................................................................... 15
4.8 管理人对报告期内 基金 利润分配情况的说明 ............................................................................. 15
4.9 报告期内管理人对 本基 金持有人数或基金资 产净 值预警情形的说明 ..................................... 15
§5
托管人报告 ............................................................................................................................................. 15
5.1 报告期内本基金托 管人 遵规守信情况声明 ................................................................................. 15
5.2 托管人对报告期内 本基 金投资运作遵规守信 、净 值计算、利润分配等 情况 的说明 ............. 16
5.3 托管人对本年度报 告中 财务信息等内容的真 实、 准确和完整发表意见 ................................. 16
§6
审计报告 ................................................................................................................................................. 16
§7
年度财务报表 ......................................................................................................................................... 18
7.1 资产负债表 ..................................................................................................................................... 18
7.2 利润表 ............................................................................................................................................. 20
7.3 所有者权益（基金 净值 ）变动表 ................................................................................................. 21
7.4 报表附注 ......................................................................................................................................... 23
§8 投资组合报告 .......................................................................................................................................... 48
8.1 期末基金资产组合 情况 ................................................................................................................. 48
8.2 报告期末按行业分 类的 股票投资组合 ......................................................................................... 49
8.3 期末按公允价值占 基金 资产净值比例大小排 序的 所有股票投资明细 ..................................... 50
8.4 报告期内股票投资 组合 的重大变动 ............................................................................................. 50
8.5 期末按债券品种分 类的 债券投资组合 ......................................................................................... 52
8.6 期末按公允价值占 基金 资产净值比例大小排 序的 前五名债券投资明细 ................................. 52
8.7 期末按公允价值占 基金 资产净值比例大小排 序的 所有资产支持证券投 资明 细 ..................... 52
8.8 报告期末按公允价 值占 基金资产净值比例大 小排 序的前五名贵金属投 资明 细 ..................... 52
8.9 期末按公允价值占 基金 资产净值比例大小排 序的 前五名权证投资明细 ................................. 53
8.10 报告期 末本基金投资 的股指期货交易情况 说明 ....................................................................... 53
8.11 报告期末本基金投资 的国债期货交易情况 说明 ....................................................................... 53
8.12 投资组合报告附注 ....................................................................................................................... 53
§9
基金份额持 有 人信息 ............................................................................................................................. 54 先锋精一灵活配置混合型发起式证券投资基金 2018 年年度报 告
4
9.1 期末基金份额持有 人户 数及持有人结构 ..................................................................................... 54
9.2 期末基金管理人的 从业 人员持有本基金的情 况 ......................................................................... 54
9.3 期末基金管理人的从 业人 员持有本开放式 基金 份额总量区间情况 ....................................... 54
9.4 发起式基金发 起资金持 有份额情况 ............................................................................................. 54
§10
开放式基金份额变 动 ........................................................................................................................... 55
§11
重大事件揭示 ....................................................................................................................................... 55
11.1 基金份额持有人大会 决议 ........................................................................................................... 55
11.2 基金管理人、基金托 管人的专门基金托管 部门 的重大人事变动 ........................................... 55
11.3 涉及基金管理人、基 金财产、基金 托管业 务的 诉讼 ............................................................... 56
11.4 基金投资策略的改变 ................................................................................................................... 56
11.5 为基金进行审计的会 计师事务所情况 ....................................................................................... 56
11.6 管理人、托管人及其 高级管理人员受稽 查 或处 罚等情况 ....................................................... 56
11.7 基金租用证券公司交 易单元的有关情况 ................................................................................... 56
11.8 其他重大事件 ............................................................................................................................... 57
§12
影响投资者决策的其 他重要信息 ..................................................................................................... 63
12.1 报告期内单一投资者 持有基金份额比例达 到或 超过 20%的情况 .......................................... 63
12.2 影响投资者决策的其 他重要信息 ............................................................................................... 64
§13
备查文件目录 ...................................................................................................................................... 64
13.1 备查文件目录. ........................................................................................................................... 64
13.2 存放地点 ..................................................................................................................................... 64
13.3 查阅方式 ..................................................................................................................................... 64
先锋精一灵活配置混合型发起式证券投资基金 2018 年年度报 告
5
§2
基 金简介
2.1 基金 基本 情况
基金名称 先锋精一灵活配置混合型发起式证券投资基金
基金简称 先锋精一
基金主代码 003586
基金运作方式 契约型开放式
基金合同生效日 2016年11月18日
基金管理人 先锋基金管理有限公司
基金托管人 中国农业银行股份有限公司
报告期末基金份额总额 12,016,885.61 份
基金合同存续期 不定期
下属分级基金的基金简称 先锋精一A 先锋精一C
下属分级基金的交易代码 003586 003587
报告期 末下属分级基金的份额总额 59,254.90 份 11,957,630.71 份
2.2 基金 产品 说明
投资目标
本基金以资产配置为导向，在股票、债券、短期
金融工具等之间进行动态选择，在控制风险的前提下
追求基金资产的长期稳健增值。
投资策略
从宏观经济环境和证券市场走势进行研判，结合
考虑相关类别资产的风险收益水平，动态调整股票、
债券、货币市场工具等资产的配置比例，优化投资组
合。
业绩比较基准
沪深300 指数收益率×55%+中债总指数收益率×4
5%
风险收益特征
本基金为混合型基金，预期风险和预期收益高 于
债券型基金和货币市场基金，但低于股票型基金，属
于证券投资基金中的中高预期风险和中高预期收益产
品。
2.3 基金 管理 人和基 金托 管人 先锋精一灵活配置混合型发起式证券投资基金 2018 年年度报 告
6
项目 基金管理人 基金托管人
名称 先锋基金管理有限公司 中国农业银行股份有限公司
信息披
露负责
人
姓名 王致远 贺倩
联系电话 010-58239898 010-66060069
电子邮箱 wangzy@xf-fund.com tgxxpl@abchina.com
客户服务电话 400-815-9998 95599
传真 010-58239896 010-68121816
注册地址
深圳市福田区福田街道福安
社区益田路5033号平安金融
中心70楼7001-7002 室
北京市东城区建国门内大街6
9号
办公地址
北京市海淀区北太平庄路18
号城建大厦A座24层
北京市西城区复兴门内大街2
8号凯晨世贸中心东座F9
邮政编码 100088 100031
法定代表人 张松孝 周慕冰
2.4 信息 披露 方式
本基金选定的信息披
露报纸名称
证券时报
登载基金年度报告正
文的管理人互联网网
址
http://www.xf-fund.com
基金年度报告备置地
点
基金管理人、基金托管人住所
2.5 其他 相关 资料
项目 名称 办公地址
会计师事务所
普华永道中天会计师事务所
(特殊普通合伙)
上海市黄浦区湖滨路202号普华永道
中心11楼
注册登记机构 先锋基金管理有限公司
北京市海淀区北太平庄路18号城建
大厦A座24层
§3
主 要财务 指标 、基 金净 值表现 及利 润分配 情况
先锋精一灵活配置混合型发起式证券投资基金 2018 年年度报 告
7
3.1 主要 会计 数据和 财务 指标
金额单位：人民币元
3.1.1 期间 数
据 和指 标
2018年
2017 年
2016年11月18日 （基金合同生
效日）-2016 年12月31日
先锋
精一A
先锋精
一C
先锋
精一A
先锋精
一C
先锋精一A 先锋精一C
本期已实现收
益
-35,0
94.27
-10,85
8,945.5
3
12,19
6.37
20,828,
589.84
691.99 88,007.62
本期利润
-32,5
64.46
-2,339,
656.21
5,38
6.38
12,238,
862.18
-1,368.44 -274,123.97
加权平均基金
份额本期利润
-0.29
63
-0.1180
0.036
5
0.0784 -0.0062 -0.0068
本期加权平均
净值利润率
-31.3
8%
-12.36% 3.56% 7.52% -0.62% -0.68%
本期基金份额
净值增长率
-27.8
6%
-28.67% 6.02% 5.21% -0.58% -0.68%
3.1.2 期末 数
据 和指 标
2018年末 2017 年末 2016 年末
期末可供分配
利润
-14,1
95.09
-3,046,
113.51
10,68
6.38
7,237,8
27.83
-1,197.80 -284,732.93
期末可供分配
基金份额利润
-0.23
96
-0.2547
0.054
1
0.0449 -0.0058 -0.0068
期末基金资产
净值
45,05
9.81
8,911,5
17.20
208,0
42.25
168,59
4,417.2
6
204,163.90
41,290,224.5
3
期末基金份额
净值
0.760
4
0.7453
1.054
1
1.0449 0.9942 0.9932
3.1.3 累计 期
末 指标
2018年末 2017 年末 2016 年末
基金份额累计
净值增长率
-23.9
6%
-25.47% 5.41% 4.49% -0.58% -0.68% 先锋精一灵活配置混合型发起式证券投资基金 2018 年年度报 告
8
注： 本期已实现收益指基金本期利息收 入、 投资收益、 其他收入 （不含公允价值变
动收益） 扣除相关费用后的余额， 本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收
益。 期末可供分配利润是指期末资产负债表中未分配利润与未分配利润中已实现部分的
孰低数。
上述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益
水平要低于所列数字。
3.2 基金 净值 表现
3.2.1 基金 份额净 值增长 率及 其与同 期业 绩比较 基准 收益率 的比 较
先锋精一A
阶段
份额净值
增长率①
份额净值
增长率标
准差②
业绩比较
基准收益
率③
业绩比较
基准收益
率标准差
④
①-③ ②-④
过去三
个月
-8.96% 1.17% -5.43% 0.89% -3.53% 0.28%
过去六
个月
-17.31% 0.96% -5.94% 0.81% -11.37% 0.15%
过去一
年
-27.86% 1.02% -10.71% 0.73% -17.15% 0.29%
自基金
合同生
效起至
今
-23.96% 0.77% -3.59% 0.57% -20.37% 0.20%
先锋精一C
阶段
份额净值
增长率①
份额净值
增长率标
准差②
业绩比较
基准收益
率③
业绩比较
基准收益
率标准差
④
①-③ ②-④
过去三
个月
-9.24% 1.18% -5.43% 0.89% -3.81% 0.29%
过去六
个月
-17.90% 0.96% -5.94% 0.81% -11.96% 0.15% 先锋精一灵活配置混合型发起式证券投资基金 2018 年年度报 告
9
过去一
年
-28.67% 1.02% -10.71% 0.73% -17.96% 0.29%
自基金
合同生
效起至
今
-25.47% 0.77% -3.59% 0.57% -21.88% 0.20%
3.2.2 自基 金合同 生效以 来基 金份额 累计 净值增 长率 变动及 其与 同期业 绩比 较基准 收
益 率变 动的比 较
先锋精一灵活配置混合型发起式证券投资基金 2018 年年度报 告
10
注： 按照本基金的基金合同规定,自基金合同生效之日起 6 个月内使基金的投资组
合比例符合本基金合同关于"投资范围"、"投资限制"的有关约定。
3.2.3 自基 金合同 生效以 来基 金每年 净值 增长率 及其 与同期 业绩 比较基 准收 益率的 比
较 先锋精一灵活配置混合型发起式证券投资基金 2018 年年度报 告
11
3.3 过去 三年 基金的 利润 分配 情况
无。
先锋精一灵活配置混合型发起式证券投资基金 2018 年年度报 告
12
§4
管 理人报 告
4.1 基金 管理 人及基 金经 理情 况
4.1.1 基金 管理人 及其管 理基 金的经 验
先锋基金管理有限公司（以下简称"先锋基金"）于2016年4月19日经中国证监会批
准，2016 年5月16日注 册成立， 截至报告期末 ， 注册资本为1.5亿元 人民币。 其中， 联合
创业集团有限公司占注册资本的34.2076%，大连先锋投资管理有限公司占注册资本的
33.3074% ，北京鹏康投资有限公司占注册资本的22.5050%,张松孝占注册资本的4.99%,
齐靠民占注册资本的4.99% 。截至报告期末，先锋基金旗下管理先锋现金宝货币市场基
金、 先锋精一灵活配置混合型发起式证券投资基金、 先锋聚元灵活配置混合型证券投资
基金、 先锋聚优灵活配置混合型证券投资基金、 先锋聚利灵活配置混合型证券投资基金
及先锋日添利货币市场基金、先锋汇盈纯债债券型证券投资基金7只开放式基金。
4.1.2 基金 经理（ 或基金 经理 小组） 及基 金经理 助理 简介
姓名 职务
任本基金的基
金经理（助理）
期限
证
券
从
业
年
限
说明
任职
日期
离任
日期
王颢
投资研究部固定收益副总
监、基金经理
2017-
06-14
2018-
12-06
10
年
2007-2012 年曾任职于恒
泰证券固定收益部，经历
债券市场周期较长，对宏
观经济政策及利率走势有
着市场化的理解，能根据
实际情况给予投资组合以
准确定位，在保证投资收
益的同时不断优化标的资
产质量和提高组合流动
性。2013-2014年12月担任
恒泰现金添利、恒泰稳健
增利、 恒泰创富9号、 恒泰
创富25号产品投资主办。
杨帅 基金经理
2018-
04-13
-
4
年
2013年7 月-2017年8月任
职于生命人寿保险股份有先锋精一灵活配置混合型发起式证券投资基金 2018 年年度报 告
13
限公司股权投资部，历任
投资经理助理、 研究员；
2017年9 加入先锋基金管
理有限公司。
4.2 管理 人对 报告期 内本 基金 运作遵 规守 信情况 的说 明
在本报告期内， 本基金管理人严格遵循了 《中华人民共和国证券投资基金法》 及其
各项实施细则、 本基金基金合同和其他相关法律法规的规定， 并本着诚实信用、 勤勉尽
责、 取信于市场、 取信于社会的原则管理和运用基金资产， 为基金持有人谋求 最大利益。
本报告期内， 基金投资管理符合有关法规和基金合同的规定， 没有损害基金持有人利益
的行为。
4.3 管理 人对 报告期 内公 平交 易情况 的专 项说明
4.3.1 公平 交易制 度和控 制方 法
基金管理人根据中国证监会颁布的《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意
见》 （2011 年修订） ， 制定了 《先锋基金管理有限公司公平交易制度》 。 该制度适用于
所有投资品种， 以及所有投资管理活动， 涵盖所有投资品种， 一级市场分销、 二级市场
交易和公司内部证券分配等所有投资管理活动， 以及研究、 授权、 决策和执行等投资管
理活动的各个环节，监察稽核部 负责对公平交易制度执行情况进行实时监控。
4.3.2 公平 交易制 度的执 行情 况
报告期内， 本基金管理人严格执行了 《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意
见》和公司制定的公平交易相关制度。
4.3.3 异常 交易行 为的专 项说 明
报告期内未发现本基金存在异常交易行为。
4.4 管理 人对 报告期 内基 金的 投资策 略和 业绩表 现的 说明
4.4.1 报告 期内基 金投资 策略 和运作 分析
2018 年权益市场整体经历了较大幅度的调整， 其中上证综指下跌24.59%、 中小板指
下跌37.75% 、创业板指下跌28.65%，分行业来看，29个行业中无一个行业取得正收益，
有26个行业跌幅超过20% 。2018年权益市场经历大幅调整，主要由于宏观经济在去杠杆
持续推进和中美贸易战的不断升级下不确定性增加， 市场风险偏好急剧下降， 股权质押
风险和信用风险陆续暴露也对市场风险偏好进一步形成打压， 市场情 绪短期内快速释放
导致市场大幅度调整。 先锋精一灵活配置混合型发起式证券投资基金 2018 年年度报 告
14
报告期内， 本基金在市场面临较大不确定性的环境下， 将股票仓位在二季度降低至
中性偏低的水平， 同时在行业配置上， 二季度将大部分仓位从周期性较强的金融、 地产
等调至食品饮料、 家电、 餐饮旅游等消费类板块， 三季度时考虑到消费板块的机构持仓
过于集中， 有交易拥挤的风险， 将部分消费板块的仓位配置到通信、 计算机等成长类板
块， 目前在消费品板块和成长类板块中作均衡配置。 同时在剩余资金头寸管理上， 本基
金以新股申购、短期交易所回购为主，加强资金使用效率。
4.4.2 报告 期内基 金的业 绩表 现
截至报告期末先锋精一A基金份额净值为0.7604元，本报告期内，该类基金份额净
值增长率为-27.86%，同期业绩比较基准收益率为-10.71%；截至报告期末先锋精一C基
金份额净值为0.7453元，本报告期内，该类基金份额净值增长率为-28.67% ，同期业绩
比较基准收益率 为-10.71% 。
4.5 管理 人对 宏观经 济、 证券 市场及 行业 走势的 简要 展望
展望未来， 虽然前期货币和财政政策放松带来边际上的一些改善， 但是受制于地方
政府债务水平， 基建投资虽有扩张但是大规模刺激难再现， 地产投资在销售放缓的形势
下亦面临下滑压力，而且贸易战的影响正在逐步显现，最开始加征关税的500亿美元出
口商品的增速已出现明显下滑。 因此整体来看， 短期内宏观经济仍将面临增速放缓的压
力， 但是长期来看国内宏观经济的韧性仍较强， 减税、 改革等各项措施相继落地， 经济
尚无断崖式下滑的风险。贸易战的长期深远影响仍需要密切观察 。
整体的投资策略方面， 基于我们对市场整体的判断， 在市场面临较大不确定性的环
境下， 股票仓位将继续保持中性偏低的水平， 同时在行业配置上， 将食品饮料等消费品
板块和通信、 计算机等成长类板块作均衡配置。 长期来看， 我们认为不必过分悲观， 市
场在经历大幅调整后， 风险已经大幅释放， 很多优质公司的估值已经处于被大幅低估的
区间，迎来长期布局的时点，我们将会择优进行配置。
4.6 管理 人内 部有关 本基 金的 监察稽 核工 作情况
本报告期内， 本基金管 理人依照国家相关法律法规和公司内部管理制度全面深入推
进监察稽核各项工作。 公司监察稽核部门 在权限范围内， 对公司各部门执行公司内控制
度及各项规章制度情况进行监察， 对公司各项业务活动与相关制度等的合法性、 合规性、
合理性进行监督稽核、 评价、 报告和建议。 通过各项合规管理措施以及实时监控、 定期
检查、 专项检查等方法 ， 对基金的投资运作、 基金销售、 基金运营、 客户服务和信息披
露等进行了重点监控与稽核，发现问题及时提出改进建议，并督促相关部门进行整改，
同时定期出具监察稽核报告。 公司重视对员工的合规培训， 开展了多次培训活动， 加强先锋精一灵活配置混合型发起式证券投资基金 2018 年年度报 告
15
对员工行为的管理， 增强员工合规意识。 公司还通过网站、 邮件等多种形式进行了投资
者教育工作。
本报告期内， 本基金管理人所管理的基金整体运作合法合规， 有效保障了基金份额
持有人利益。 本基金管理人将一如既往地本着诚实信用、 勤勉尽责的原则管理和运用基
金资产， 建立健全风险管理体系， 进一步提高监察稽核工作的科学性和有效性， 最大限
度地防范和化解经营风险，充分保障基金份额持有人的合法权益。
4.7 管理 人对 报告期 内基 金估 值程序 等事 项的说 明
本基金管理人为确保基金估值工作符合相关法律法规和基金合同的规定， 确保基金
资产估值的公平、 合理， 有效维护投资人的利益， 设立了先锋基金管理有限公司估值委
员会 （以下简称 “估值委员会” ） ， 制定了估值政策和估值程序。 估值委员会的职责主
要包括有： 制订健全、 有效的估值政策和程序； 确保对投资品种进行估值时估值政策和
程序的一贯性； 定期对估值政策和程序进行评价等。 基金托管人根据法律法规要求对基
金估值及净值计算履行复核责任， 当存有异议时， 托管银行有责任要求基金管理公司作
出合理解释， 通过积极商讨达成一致意见。 会计师事务所对采用的相关估值模型、 假设
及参数的适当性发表审核意见并出具报告。 上 述参与估值流程各方之间不存在任何重大
利益冲突。
本 基 金 管 理 人 已 与 中 央 国 债 登 记 结 算 有 限 责 任 公 司 及 中 证 指 数 有 限 公 司 签 署 服 务
协议，由其按约定分别提供在银行间同业市场及交易所交易的债券品种的估值数据。
4.8 管理 人对 报告期 内基 金利 润分配 情况 的说明
本基金报告期内未进行利润分配。
4.9 报告 期内 管理人 对本 基金 持有人 数或 基金资 产净 值预警 情形 的说明
无。
§5
托 管人报 告
5.1 报告 期内 本基金 托管 人遵 规守信 情况 声明
在托管本基金的过程中， 本基金托管人中国农业银行股份有限公司严格遵守 《证券
投资基金法》 相关法律法规的规定以及基金合同、 托管协议的约定， 对本基金基金管理
人-先锋基金管理有限公司 2018 年 1 月 1 日至 2018年12月31日基金的投资运作，进
行了认真、 独立的会计核算和必要的投资监督， 认真履行了托管人的义务， 没有从事任
何损害基金份额持有人利益的行为。 先锋精一灵活配置混合型发起式证券投资基金 2018 年年度报 告
16
5.2 托管 人对 报告期 内本 基金 投资运 作遵 规守信 、净 值计算 、利 润分配 等情 况的说 明
本托管人认为, 先锋基金管理有限公司在本基金的投资运作、 基金资 产净值的计算、
基金份额申购赎回价格的计算、 基金费用开支及利润分配等问题上， 不存在损害基金份
额持有人利益的行为；在报告期内，严格遵守了《证券投资基金法》等有关法律法规，
在各重要方面的运作严格按照基金合同的规定进行。
本报告期 内，本基金未进行利润分配。
5.3 托管 人对 本年度 报告 中财 务信息 等内 容的真 实、 准确和 完整 发表意 见
本托管人认为， 先锋基金管理有限公司的信息披露事务符合 《证券投资基金信息披
露管理办法》 及其他相关法律法规的规定， 基金管理人所编制和披露的本基金年度报告
中的财务指标、净值表现、收益分配情况、财务会计报告、投资组合报告等信息真实、
准确、完整，未发现有损害基金持有人利益的行为。
§6
审计 报告
普华永道中天审字(2019)第23944 号
先锋精一灵活配置混合型发起式证券投资基金 全体基金份额持有人：
一 、审 计意 见
( 一) 我们审计的内容
我们审计 了先锋 精一灵 活配置混 合型发 起式证 券投资基 金(以 下简称 “先锋精 一 ”)
的财务报表， 包括2018 年12 月31 日的资产负 债表， 2018 年度的利润表和所有者权益( 基
金净值)变动表以及财务报表附注。
( 二) 我们的意见
我们认为， 后附的财务报表在所有重大方面按照企业会计准则和在财务报表附注中
所列示的中国证券监督管理委员会(以下简称 “中国证监会”)、 中 国证券投资基金业协
会(以下简称 “中国基金业协会 ”)发布的有关规定及允许的基金行业实务操作编制， 公
允反映了 先锋精一2018 年12 月31 日 的财务 状况以及2018 年度的 经营成果和基金净值
变动情况。
二 、形 成审计 意见 的基础
我们按照中国注册会计师审计准则的规定执行了审计工作。 审计报告的 “注册会计
师对财务报表审计的责任 ”部分进一步阐述了我们在这些准则下的责任。 我们相信， 我
们获取的审计证据是充分、适当的，为发表审计意见提供了基础。
按照中国注册会计师职业道德守则， 我们独立于先锋精一 ， 并履行了职业道德方面先锋精一灵活配置混合型发起式证券投资基金 2018 年年度报 告
17
的其他责任。
三 、管 理层和 治理 层对财 务报 表的责 任
先锋精一 的 基 金 管 理 人 先 锋 基 金 管 理 有 限 公 司( 以下简称“ 基 金 管 理 人 ”) 管理层
负责按照企业会计准则和 中国证监会、 中国基 金业协 会发布的有关规定及允许的基金行
业实务操作编制财务报表，使其实现公允反映，并设计、执行和维护必要的内部控制，
以使财务报表不存在由于舞弊或错误导致的重大错报。
在编制财务报表时， 基金管理人管理层负责评估先锋精一 的持续经营能力， 披露与
持续经营相关的事项( 如适用)， 并运用持续经营假设， 除非基金管理人管理层计划清算
先锋精一 、终止运营或别无其他现实的选择。
基金管理人 治理层负责监督 先锋精一的财务报告过程。
四、 注 册会计 师对 财务报 表审 计的责 任
我 们 的 目 标 是 对 财 务 报 表 整 体 是 否 不 存 在 由 于 舞 弊 或 错 误 导 致 的 重 大 错 报 获 取 合
理保证， 并出具包含审计意见的审计报告。 合理保证是高水平的保证， 但并不能保证按
照 审 计 准 则 执 行 的 审 计 在 某 一 重 大 错 报 存 在 时 总 能 发 现 。 错 报 可 能 由 于 舞 弊 或 错 误 导
致， 如果合理预期错报 单独或汇总起来可能影响财务报表使用者依据财务报表作出的经
济决策，则通常认为错报是重大的。
在按照审计准则执行审计工作的过程中， 我们运用职业判断， 并保持职业怀疑。 同
时，我们也执行以下工作：
( 一) 识别和评估由于舞弊或错误导致的财务报表重大错报风险；设计和实施审计
程序以应对这些风险， 并获取充分、适当的审 计证据，作为发表审计 意见的基础。由
于舞弊可能涉及 串 通 、 伪 造 、 故 意 遗 漏 、 虚 假 陈 述 或 凌 驾 于 内 部 控 制 之 上 ， 未 能 发 现
由于舞弊导致的重大错报的风险高于未能发现由于错误导致的重大错报的风险。
( 二) 了 解 与 审 计 相 关 的 内 部 控 制 ， 以 设 计 恰 当 的 审 计 程 序 ， 但 目 的 并 非 对 内 部 控
制的有效性发表意见。
( 三) 评 价 基 金 管 理 人 管 理 层 选 用 会 计 政 策 的 恰 当 性 和 作 出 会 计 估 计 及 相 关 披 露 的
合理性。
( 四) 对 基 金 管 理 人 管 理 层 使 用 持 续 经 营 假 设 的 恰 当 性 得 出 结 论 。 同 时 ， 根 据 获 取
的审计证据， 就可能导 致对先锋精一 持续经营能力产生重大疑虑的事项或情况是否存在
重大不确定性得出结论。 如果我们得出结论认为存在重大 不确定性， 审计准则要求我们
在审计报告中提请报表使用者注意财务报表中的相关披露； 如果披露不充分， 我们应当
发表非无保留意见。 我们的结论基于截至审计报告日可获得的信息。 然而， 未来的事项
或情况可能导致 先锋精一 不能持续经营。
( 五) 评价财务报表的总体列报、结构和内容( 包括披露) ， 并 评 价 财 务 报 表 是 否 公
允反映相关交易和事项。
我们与基金管理人治理层就计划的审计范围、 时间安排和重大审计发现等事项进行先锋精一灵活配置混合型发起式证券投资基金 2018 年年度报 告
18
沟通，包括沟通我们在审计中识别出的值得关注的内部控制缺陷。
普华永道中天
注册会计师
会计师事务所(特殊普 通合伙)
————————
薛
竞
中国 ? 上海市
注册会计师
————————
2019 年3 月27 日
陈 轶 杰
§7
年 度财务 报表
7.1 资产 负债 表
会计主体：先锋精一灵活配置混合型发起式证券投资基金
报告截止日：2018年12 月31日
单位：人民币元
资 产
附 注号
本期末
2018 年12月31日
上年度末
2017 年12月31日
资 产：
银行存款 7.4.7.1 1,083,078.25 14,694,948.49
结算备付金
248,089.82 201,315.20
存出保证金
7,998.98 119,291.16
交易性金融资产 7.4.7.2 4,782,706.04 100,988,560.78
其中：股票投资
4,782,706.04 90,989,560.78
基金投资
- -
债券投资
- 9,999,000.00
资产支持证券
投资
- -
贵金属投资
- - 先锋精一灵活配置混合型发起式证券投资基金 2018 年年度报 告
19
衍生金融资产 7.4.7.3 - -
买入返售金融资产 7.4.7.4 3,000,000.00 44,400,386.60
应收证券清算款
3,084.25 8,329,433.80
应收利息 7.4.7.5 -252.11 681,910.83
应收股利
- -
应收申购款
- -
递延所得税资产
- -
其他资产 7.4.7.6 - -
资产总计
9,124,705.23 169,415,846.86
负 债和 所有者 权益 附 注号
本期末
2018 年12月31日
上年度末
2017 年12月31日
负 债：
短期借 款
- -
交易性金融负债
- -
衍生金融负债 7.4.7.3 - -
卖出回购金融资产款
- -
应付证券清算款
- -
应付赎回款
- -
应付管理人报酬
11,468.90 266,759.91
应付托管费
1,146.89 26,675.97
应付销售服务费
3,804.17 88,838.55
应付交易费用 7.4.7.7 1,708.26 76,112.92
应交税费
- -
应付利息
- -
应付利润
- -
递延所得税负债
- -
其他 负债 7.4.7.8 150,000.00 155,000.00
负债合计
168,128.22 613,387.35
所 有者 权益：
实收基金 7.4.7.9 12,016,885.61 161,553,945.30
未分配利润 7.4.7.10 -3,060,308.60 7,248,514.21 先锋精一灵活配置混合型发起式证券投资基金 2018 年年度报 告
20
所有者权益合计
8,956,577.01 168,802,459.51
负债和所有者权益总
计
9,124,705.23 169,415,846.86
注： 报告截止日2018 年12月31日， 基金份额总 额12,016,885.61份， 其中A类基金份
额净值0.7604元， 基金 份额总额为59,254.90 份；C类基金份额净值0.7453 元， 基金份额
总额为11,957,630.71 份。
7.2 利润 表
会计主体：先锋精一灵活配置混合型发起式证券投资基金
本报告期：2018年01月01日至2018年12月31日
单位：人民币元
项 目 附 注号
2018年度
2017年度
一 、收 入
-1,555,917.57 16,372,406.89
1.利息收入
204,492.35 2,163,255.62
其中：存款利息收入 7.4.7.11 53,715.66 246,854.33
债券利息收入
29,134.25 1,131,354.39
资产支持证券利息
收入
- -
买入返售金融资产
收入
121,642.44 785,046.90
其他利息收入
- -
2.投资收益（损失以“-”
填列）
-10,283,401.09 22,805,033.82
其中：股票投资收益 7.4.7.12 -10,317,661.41 22,648,321.97
基金投资收益
- -
债券投资收益 7.4.7.13 -9,250.00 -159,912.71
资产支持证券投资
收益
- -
贵金属投资收益
- -
衍生工具收益 7.4.7.14 - -
股利收益 7.4.7.15 43,510.32 316,624.56 先锋精一灵活配置混合型发起式证券投资基金 2018 年年度报 告
21
3.公允价值变动收益（损
失以“-”号填列）
7.4.7.16 8,521,819.13 -8,596,537.65
4.汇兑收益 （损失以 “ －”
号填列）
- -
5.其他收入（损失以“-”
号填列）
7.4.7.17 1,172.04 655.10
减 ：二 、费用
816,303.10 4,128,158.33
1．管理人报酬
282,921.72 2,407,678.23
2．托管费
28,292.18 240,767.78
3．销售服务费
93,785.82 801,799.40
4．交易费用 7.4.7.18 220,967.61 490,726.62
5．利息支出
- 5,759.52
其中：卖出回购金融资产
支出
- 5,759.52
6．税金及附加
- -
7．其他费用 7.4.7.19 190,335.77 181,426.78
三 、利 润总额 （亏 损总额
以“- ”号填 列）
-2,372,220.67 12,244,248.56
减：所得税费用
- -
四、 净利 润 （净亏 损以 “- ”
号 填列 ）
-2,372,220.67 12,244,248.56
7.3 所有 者权 益（基 金净 值） 变动表
会计主体：先锋精一灵活配置混合型发起式证券投资基金
本报告期：2018年01月01日至2018年12月31日
单位：人民币元
项 目
本期
2018年01月01日至2018年12月31 日
实收基金
未分配利润
所 有者权益合计
一、 期初所有者权益
(基金净值)
161,553,945.30 7,248,514.21 168,802,459.51
二、 本期经营活动产 - -2,372,220.67 -2,372,220.67 先锋精一灵活配置混合型发起式证券投资基金 2018 年年度报 告
22
生的基金净值变动
数(本期利润)
三、 本期基金份额交
易产生的基金净值
变动数 （净值减少以
“-”号填列）
-149,537,059.69 -7,936,602.14 -157,473,661.83
其中： 1.基金申购款 368,010.61 -64,125.94 303,884.67
2.基金赎回
款
-149,905,070.30 -7,872,476.20 -157,777,546.50
四、 本期向基金份额
持有人分配利润产
生的基金净值变动
（净值减少以“-”
号填列）
- - -
五、 期末所有者权益
（基金净值）
12,016,885.61 -3,060,308.60 8,956,577.01
项 目
上年度可比期间
2017年01月01日至2017年12月31 日
实收基金
未分配利润
所有者权益合计
一、 期初所有者权益
(基金净值)
41,780,319.16 -285,930.73 41,494,388.43
二、 本期经营活动产
生的基金净值变动
数(本期利润)
- 12,244,248.56 12,244,248.56
三、 本期基金份额交
易产生的基金净值
变动数 （净值减少以
“-”号填列）
119,773,626.14 -4,709,803.62 115,063,822.52
其中： 1.基金申购款 190,495,974.49 -346,711.46 190,149,263.03
2.基金赎回
款
-70,722,348.35 -4,363,092.16 -75,085,440.51
四、 本期向基金份额
持有人分配利润产
- - - 先锋精一灵活配置混合型发起式证券投资基金 2018 年年度报 告
23
生的基金净值变动
（净值减少以“-”
号填列）
五、 期末所有者权益
（基金净值）
161,553,945.30 7,248,514.21 168,802,459.51
报表附注为财务报表的组成部分。
本报告7.1至7.4财务报表由下列负责人签署:
—————————
基金管理人负责人 ： 齐靠民
—————————
主管会计工作负责人 ：齐
靠民
—————————
会计机构负责人 ：刘岩
7.4 报表 附注
7.4.1 基金 基本情 况
先锋精一灵活配置 混合型发起式证券投资基金(以下简称"本基金")经中国证券监
督管理委员会(以下简称"中国证监会")证监许可[2016]2348号 《关 于准予先锋精一灵活
配置混合型发起式证券投资基金注册的批复》 核准， 由先锋基金管理有限公司依照 《中
华人民共和国证券投资基金法》 和 《先锋精一灵活配置混合型发起式证券投资基金基金
合同》 负责公开募集。 本基金为契约型开放式， 存续期限不定， 首次设立募集不包括认
购资金利息共募集40,522,866.83 元，业经普华永道中天会计师事务所(特殊普通合伙)
普华永道中天验字(2016) 第1399号验资报告予以验证。 经向中国证监会备案， 《先锋精
一灵活配置混合型发起式证券投资基金基金合同》 于2016年11月18日正式生效， 基金合
同生效日的基金份额总额为40,523,287.69份基金份额，其中认购资金利息折合420.86
份基金份额。 本基金的基金管理人为先锋基金管理有限公司， 基金托管人为中国农业银
行股份有限公司。
本基金为发起式基金。 发起资金认购为先锋基金管理有限公司认购本基金， 净有效
认购的基金份额合计10,000,000.00 份(不含利息折份额)，合计占募集规模比例为
24.68% 。先锋基金管理有限公司承诺持有 期限不少于3年。
根据 《先锋精一灵活配置混合型发起式证券投资基金招募说明书》 的有关规定， 本
基金根据认购、 申购费用与销售服务费收取方式的不同， 将基金份额分为不同类别。 在
投资者认购、 申购基金时收取认购、 申购费用， 赎回时收取赎回费用， 不收取销售服务
费的，称为A类基金份额；在投资者认购、申购时不收取认购、申购费用，而是从本类
别基金资产中计提销售服务费， 赎回时收取赎回费用的， 称为C类基金份额。A类基金份先锋精一灵活配置混合型发起式证券投资基金 2018 年年度报 告
24
额和C 类基金份额分别设置基金代码，分别计算和公告各类基金份额净值和各类基金份
额累计净值。
根据 《中华人民共和国证券投 资基金法》 和 《先锋精一灵活配置混合型发起式证券
投资基金基金合同》 的有关规定， 本基金投资范围为具有良好流动性的金融工具， 包括
国内依法发行上市的股票(包括中小板、创业板及其他经中国证监会核准上市的股票)、
权证、 国债、 金融债券 、 地方政府债、 央行票 据、 短期融资券、 超短 期融资券、 中期票
据、企业债券、公司债券、可转换公司债券( 含可分离交易可转债)、可交换公司债券、
资产支持证券、 次级债、 债券回购、 银行存款、 货币市场工具及法律法规或中国证监会
允许基金投资的其他金融工具(但须符合中国证监会的相关规定)。 本基金的投资组合比
例为：股票投资占基金资产的比例范围为0-95% 。本基金每个交易日日终应当保持不低
于基金资产净值5%的现金或者到期日在一年以内的政府债券,其中，现金 不包括结算备
付金、存出保证金、应收申购款等。 本基金的业绩比较基准为：沪深300指数收益率×
55%+中债总指数收益率×45%。
本财务报表由本基金的基金管理人先锋基金管理有限公司于2019 年3月27日批准报
出。
7.4.2 会计 报表的 编制基 础
本基金的财务报表按照财政部于2006年2 月15日及以后期间颁布的《企业会计准则
－基本准则》 、 各项具体会计准则及相关规定(以下合称"企业会计准则")、 中国证监会
颁布的《证券投资基金信息披露XBRL模板第3 号<年度报告和半年度报告>》、中国证券
投资基金业协会(以下简称"中国基金业协会") 颁布的《证券投资基金会计核算业务指
引》 、 《先锋精一灵活配 置混合型发起式证券投资基金基金合同》 和在财务报表附注7.4.4
所列示的中国证监会、中国基金业协会发布的有关规定及允许的基金行业实务操作编
制。
本财务报表以持续经营为基础编制。
7.4.3 遵循 企业会 计准则 及其 他有关 规定 的声明
本基金2018年度财务报表符合企业会计准则的要求，真实、完整地反映了本 基金
2018年12月31日的财务状况以及2018年度的经营成果和基金净值变动情况等有关信息。
7.4.4 重要 会计政 策和会 计估 计
7.4.4.1 会计年 度
本基金会计年度为公历1月1日起至12月31 日止。
7.4.4.2 记账本 位币 先锋精一灵活配置混合型发起式证券投资基金 2018 年年度报 告
25
本基金的记账本位币为人民币。
7.4.4.3 金融资 产和 金融 负债 的分类
(1) 金融资产的分类
金融资产于初始确认时分类为：以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资
产、 应收款项、 可供出售金融资产及持有至到期投资。 金融资产的分类取决于本基金对
金融资产的持有意图和持有能力。 本基金现无 金融资产分类为可供出售金融资产及持有
至到期投资。
本基金目前以交易目的持有的股票投资、 债券投资、 资产支持证券投资和衍生工具
分类为以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产。 除衍生工 具所产生的金融资
产在资产负债表中以衍生金融资产列示外， 以 公允价值计量且其公允价值变动计入损益
的金融资产在资产负债表中以交易性金融资产列示。
本基金持有的其他金融资产分类为应收款项， 包括银行存款、 买入返售金融资产和
其他各类应收款项等。 应收款项是指在活跃市场中没有报价、 回收金额固定或可确定的
非衍生金融资产。
(2) 金融负债的分类
金融负债于初始确认时分类为： 以公允价值计 量且其变动计入当期损益的金融负债
及其他金融负债。 本基 金目前暂无金融负债分类为以公允价值计量且其变动计入当期损
益的金融负债。 本基金 持有的其他金融负债包括卖出回购金融资产款和其他各类应付款
项等。
7.4.4.4 金融资 产和 金融 负债 的初始 确认 、后续 计量 和终止 确认
金融资产或金融负债于本基金成为金融工具合同的一方时， 按公允价 值在资产负债
表内确认。 以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产， 取得时发生的相关交易
费用计入当期损益； 对 于支付的价款中包含的债券或资产支持 证券起息日或上次除息日
至购买日止的利息， 单独确认为应收项目。 应收款项和其他金融负债的相关交易费用计
入初始确认金额。
对于以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产， 按照公允价 值进行后续计
量；对于应收款项和其他金融负债采用实际利率法，以摊余成本进行后续计量。
金融资产满足下列条件之一的，予以终止确认：(1) 收取该金融资产 现金流量的合
同权利终止；(2) 该金 融资产已转移，且本基金将金融资产所有权上几乎所有的风险和
报酬转移给转入方；或者(3) 该金融资产已转 移，虽然本基金既没有转移也没有保留金
融资产所有权上几 乎所有的风险和报酬，但是放弃了对该金融资产控制。
金融资产终止确认时，其账面价值与收到的对价的差额，计入当期损益。 先锋精一灵活配置混合型发起式证券投资基金 2018 年年度报 告
26
当金融负债的现时义务全部或部分已经解除时， 终止确认该金融负债 或义务已解除
的部分。终止确认部分的账面价值与支付的对价之间的差额，计入当期损益
7.4.4.5 金融资 产和 金融 负债 的估值 原则
本基金持有的股票投资、 债券投资、 资产支持证券投资和衍生工具按如下原则确定
公允价值并进行估值：
(1) 存在活跃市场的金 融工具按其估值日的市场交易价格确定公允价值；估值日无
交易且最近交易日后未发生影响公允价值计 量的重大事件的， 按最近 交易日的市场交易
价格确定公允价值。 有 充足证据表明估值日或最近交易日的市场交易价格不能真实反映
公允价值的， 应对市场交易价格进行调整， 确定公允价值。 与上述投资品种相同， 但具
有不同特征的， 应以相同资产或负债的公允价值为基础， 并在估值技术中考虑不同特征
因素的影响。特征是指对资产出售或使用的限制等，如果该限制是针对资产持有者的，
那么在估值技术中不应将该限制作为特征考虑。 此外， 基金管理人不应考虑因大量持有
相关资产或负债所产生的溢价或折价。
(2) 当金融工具不存在 活跃市场，采用在当前情况下适用并且 有足够可利用数据和
其他信息支持的估值技术确定公允价值。 采用估值技术时， 优先使用可观察输入值， 只
有在无法取得相关资产或负债可观察输入值或取得不切实可行的情况下， 才可以使用不
可观察输入值。
(3) 如经济环境发生重 大变化或证券发行人发生影响金融工具价格的重大事件，应
对估值进行调整并确定公允价值。
7.4.4.6 金融资 产和 金融 负债 的抵销
本基金持有的资产和承担的负债基本为金融资产和金融负债。当本基金1) 具有抵
销已确认金额的法定权利且该种法定权利现在是可执行的；且2) 交易双方准备按净额
结算时，金融资产与金融 负债按抵销后的净额在资产负债表中列示。
7.4.4.7 实收基 金
实收基金为对外发行基金份额所募集的总金额在扣除损益平准金分摊部分后的余
额。由于申购和赎回引起的实收基金变动分别于基金申购确认日及基金赎回 确认日认
列。 上述申购和赎回分 别包括基金转换所引起的转入基金的实收基金增加和转出基金的
实收基金减少。
7.4.4.8 损益平 准金
损益平准金包括已实现平准金和未实现平准金。 已实现平准金指在申 购或赎回基金
份额时， 申购或赎回款 项中包含的按累计未分配的已实现损益占基金净值比例计算的金先锋精一灵活配置混合型发起式证券投资基金 2018 年年度报 告
27
额。 未实现平准金指在申购或赎回 基金份额时， 申购或赎回款项中包含的按累计未实现
损益占基金净值比例计算的金额。损益平准金于基金申购确认日或基金赎回确认日认
列，并于期末全额转入未分配利润/(累计亏损)。
7.4.4.9 收入/ （损 失） 的确 认和计 量
股票投资在持有期间应取得的现金股利扣除由上市公司代扣代缴的个人所得税后
的净额确认为投资收益。 债券投资在持有期间 应取得的按票面利率或者发行价计算的利
息扣除在适用情况下由债券发行企业代扣代缴的个人所得及由基金管理人缴纳的增值
税后的净额确认为利息收入。 资产支持证券在持有期间收到的款项， 根据资产支持证券
的预计收益率区分属于资产支持证券投资本金部分和投资收益部分， 将本金部分冲减资
产支持证券投资成本， 并将投资收益部分扣除在适用情况下由基金管理人缴纳的增值税
后的净额确认为利息收入。
以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产在持有期间的公允价值变动确
认为公允价值变动损益； 于处置时， 其处置价格与初始确认金额之间的差额确认为投资
收益，其中包括从公允价值变动损益结转的公允价值累计变动额。
应收款项在持有期间确认的利息收入按实际利率法计算， 实际利率法 与直线法差异
较小的则按直线法计算。
7.4.4.10 费用 的确 认和 计 量
本基金的管理人报酬、 托管费和销售服务费在费用涵盖期间按基金合同约定的费率
和计算方法逐日确认。
其他金融负债在持有期间确认的利息支出按实际利率法计算， 实际利 率法与直线法
差异较小的则按直线法计算。
7.4.4.11 基金 的收 益分 配政 策
本基金每一类别基金份额享有同等分配权。 本基金收益以现金形式分配， 但基金份
额持有人可选择现金红利或将现金红利按分红除权日的基金份额净值自动转为基金份
额进行再投资。 若期末未分配利润中的未实现部分为正数， 包括基金经营活动产生的未
实现损益以及基金份额交易产生的未实现平准金等， 则期末 可供分配 利润的金额为期末
未分配利润中的已实现部分； 若期末未分配利润的未实现部分为负数， 则期末可供分配
利润的金额为期末未分配利润，即已实现部分相抵未实现部分后的余额。
经宣告的拟分配基金收益于分红除权日从所有者权益转出。
7.4.4.12 分部 报告 先锋精一灵活配置混合型发起式证券投资基金 2018 年年度报 告
28
本基金以内部组织结构、 管理要求、 内部报告制度为依据确定经营分部， 以经营分
部为基础确定报告分部并披露分部信息。 经营 分部是指本基金内同时满足下列条件的组
成部分：(1) 该组成部分能够在日常活动中产生收入、发生费用；(2) 本基金的基金管
理人能够定期评价该组成部分的经 营成果，以决定向其配置资源、评价其业绩；(3) 本
基金能够取得该组成部分的财务状况、 经营成果和现金流量等有关会计信息。 如果两个
或多个经营分部具有相似的经济特征，并且满足一定条件的，则合并为一个经营分部。
本基金目前以一个单一的经营分部运作，不需要披露分部信息。
7.4.4.13 其他 重要 的会 计政 策和会 计估 计
根据本基金的估值原则和中国证监会允许的基金行业估值实务操作， 本基金确定以
下类别股票投资和债券投资的公允价值时采用的估值方法及其关键假设如下：
(1) 对于证券交易所上市的股票，若出现重大事项停牌或交易 不活跃(包括涨跌停
时的交易不活跃)等情况，本基金根据中国证监会公告[201708]1338号《关于进一步规
范证券投资基金估值业务的指导意见中国证监会关于证券投资基金估值业务的指导意
见》 ， 根据具体情况采用 《关于发布中基协(AMAC) 基金行业股票估值指数的通知》 提供
的指数收益法等估值技术进行估值。
(2) 对于在证券交易所上市或挂牌转让的固定收益品种(可转换债券、 资产支持证券
和私募债券除外)及在银行间同业市场交易的固定收益品种，根据中国证监会公告
[2017]13 号 《中国证监会关于证券投资基金估值业务的指导意见》 及 《中国证券投资基
金业协会估值核算工作小组关于2015年1季度固定收益品种的估值处理标准》采用估值
技术确定公允价值。本基金持有的证券交易所上市或挂牌转让的固定收益品种(可转换
债券、资产支持证券和私募债券除外)，按照中证指数有限公司所独立提供的估值结果
确定公允价值。 本基金 持有的银行间同业市场固定收益品种按照中债金融估值中心有限
公司所独立提供的估值结果确定公允价值
7.4.5 会计 政策和 会计估 计变 更以及 差错 更正的 说明
7.4.5.1 会计政 策变 更的 说明
本基金本报告期未发生会计政策变更。
7.4.5.2 会计估 计变 更的 说明
本基金本报告期未发生会计估计变更。
7.4.5.3 差错更 正的 说明
本基金在本报告期间无须说明的会计差错更正。
先锋精一灵活配置混合型发起式证券投资基金 2018 年年度报 告
29
7.4.6 税项
根据财政部、 国家税务 总局财税[2008]1号 《关 于企业所得税若干优惠政策的通知》 、
财税[2012]85 号 《关于实施上市公司股息红利差别化个人所得税政策有关问题的通知》 、
财税[2015]101 号《关于上市公司股息红利差别化个人所得税政策有关问题的通知》、
财税[2016]36 号 《关于全面推开营业税改征增值税试点的通知》 、 财税[2016]46号 《关
于进一步明确全面推 开营改增试点金融业有关政策的通知》 、 财税[2016]70 号 《关于金
融机构同业往来等增值税政策的补充通知》、财税[2016]140号《关于明确金融 房地产
开发 教育辅助服务等 增值税政策的通知》、财税[2017]2号《关于资管产品增值税政策
有关问题的补充通知》 、 财税[2017]56号 《关 于资管产品增值税有关问题的通知》 、 财
税[2017]90 号 《关于租入固定资产进项税额抵扣等增值税政策的通知》 及其他相关财税
法规和实务操作，主要税项列示如下：
(1) 资管产品运营过程 中发生的增值税应税行为，以资管产品管理人为增值税 纳税
人。 资管产品管理人运营资管产品过程中发生的增值税应税行为， 暂适用简易计税方法，
按照3% 的征收率缴纳增值税。 对资管产品在2018 年1月1日前运营过程中发生的增值税应
税行为， 未缴纳增值税的， 不再缴纳； 已缴纳增值税的， 已纳税额从资管产品管理人以
后月份的增值税应纳税额中抵减。
对证券投资基金管理人运用基金买卖股票、债券的转让收入免征增值税，对国债、
地方政府债以及金融同业往来利息收入亦免征增值税。 资管产品管理 人运营资管产品提
供的贷款服务， 以2018 年1月1日起产生的利息及利息性质的收入为销售额。 资管产品管
理人运营 资管产品转让2017年12月31日前取得的基金、 非货物期货， 可以选择按照实际
买入价计算销售额， 或者以2017年最后一个交易日的基金份额净值、 非货物期货结算价
格作为买入价计算销售额。
(2) 对基金从证券市场 中取得的收入，包括买卖股票、债券的差价收入，股票的股
息、红利收入，债券的利息收入及其他收入，暂不征收企业所得税。
(3) 对基金取得的企业 债券利息收入，应由发行债券的企业在向基金支付利息时代
扣代缴20%的个人所得税。 对基金从上市公司取得的股息红利所得， 持股期限在1个月以
内(含1个月)的，其股息红利所得全额 计入应纳税所得额；持股期限在1个月以上至1年
(含1年)的， 暂减按50% 计入应纳税所得额； 持股期限超过1年的， 暂免征收个人所得税。
对基金持有的上市公司限售股， 解禁后取得的股息、 红利收入， 按照上述规定计算纳税，
持股时间自解禁日起计算；解禁前取得的股息、红利收入继续暂减按50%计入应纳税所
得额。上述所得统一适用20%的税率计征个人所得税。
(4) 基金卖出股票按0.1% 的税率缴纳股票交易印花税，买入股票不征收股票交易印
花税。
(5) 本基金的城市维护 建设税、教育费附加和地方教育费附加等税费按照实际缴纳
增值税额的适 用比例计算缴纳。 先锋精一灵活配置混合型发起式证券投资基金 2018 年年度报 告
30
7.4.7 重要 财务报 表项目 的说 明
7.4.7.1 银行存 款
单位：人民币元
项目
本期末
2018年12 月31日
上年度末
2017 年12月31日
活期存款 1,083,078.25 14,694,948.49
定期存款 - -
其他存款 - -
合计 1,083,078.25 14,694,948.49
7.4.7.2 交易性 金融 资产
单位：人民币元
项目
本期末2018年12月31日
成本 公允价值 公允价值变动
股票 5,221,616.58 4,782,706.04 -438,910.54
贵金属投资-金交所黄
金合约
- - -
债券
交易所市场 - - -
银行间市场 - - -
合计 - - -
资产支持证券 - - -
基金 - - -
其他 - - -
合计 5,221,616.58 4,782,706.04 -438,910.54
项目
上 年度末2017年12月31日
成本 公允价值 公允价值变动
股票 99,943,680.45 90,989,560.78 -8,954,119.67
贵金属投资-金交所黄
金合约
- - -
债券
交易所市场 - - -
银行间市场 10,005,610.00 9,999,000.00 -6,610.00 先锋精一灵活配置混合型发起式证券投资基金 2018 年年度报 告
31
合计 10,005,610.00 9,999,000.00 -6,610.00
资产支持证券 - - -
基金 - - -
其他 - - -
合计 109,949,290.45 100,988,560.78 -8,960,729.67
7.4.7.3 衍生金 融资 产/ 负债
无余额。
7.4.7.4 买入返 售金 融资 产
7.4.7.4.1 各 项买 入返售 金融 资产期 末余 额
单位：人民币元
项目
本期末2018年12月31日
账面余额 其中：买断式逆回购
交易所买入返售证券 3,000,000.00 -
银行间买入返售证券 - -
合计 3,000,000.00 -
项目
上年度末2017年12月31日
账面余额 其中：买断式逆回购
交易所买入返售证券 - -
银行间买入返售证券 44,400,386.60 -
合计 44,400,386.60 -
7.4.7.4.2 期 末买 断式逆 回购 交易中 取得 的债券
无。
7.4.7.5 应收利 息
单位：人民币元
项目
本期末
2018年12 月31日
上年度末
2017 年12月31日
应收活期存款利息 237.91 3,089.54
应收定期存款利息 - - 先锋精一灵活配置混合型发起式证券投资基金 2018 年年度报 告
32
应收其他存款利息 - -
应收结算备付金利息 122.87 99.66
应收债券利息 - 379,967.12
应收买入返售证券利息 -616.85 298,695.44
应收申购款利息 - -
应收黄金合约拆借孳息 - -
其他 3.96 59.07
合计 -252.11 681,910.83
7.4.7.6 其他资 产
无余额。
7.4.7.7 应付交 易费 用
单位：人民币元
项目
本期末
2018年12 月31日
上年度末
2017 年12月31日
交易所市场应付交易费用 1,708.26 74,317.07
银行间市场应付交易费用 - 1,795.85
合计 1,708.26 76,112.92
7.4.7.8 其他负 债
单位：人民币元
项目
本期末
2018年12 月31日
上年度末
2017 年12月31日
审计费用 50,000.00 55,000.00
信息披露费 100,000.00 100,000.00
合计 150,000.00 155,000.00
7.4.7.9 实收基 金
7.4.7.9.1 先 锋精 一A
金额单位：人民币元
项目 本期2018 年01月01日至2018年12月31日 先锋精一灵活配置混合型发起式证券投资基金 2018 年年度报 告
33
(先锋精一A) 基金份额（份） 账面金额
上年度末 197,355.87 197,355.87
本期申购 77,667.24 77,667.24
本期赎回（以“-”号填列） -215,768.21 -215,768.21
本期末 59,254.90 59,254.90
7.4.7.9.2 先 锋精 一C
金额单位：人民币 元
项目
(先锋精一C)
本期2018 年01月01日至2018年12月31日
基金份额（份） 账面金额
上年度末 161,356,589.43 161,356,589.43
本期申购 290,343.37 290,343.37
本期赎回（以“-”号填列） -149,689,302.09 -149,689,302.09
本期末 11,957,630.71 11,957,630.71
注：申购含转换入份额；赎回含转换出份额。
7.4.7.10 未分 配利 润
7.4.7.10.1 先锋 精一A
单位：人民币元
项目
(先锋精一A)
已实现部分 未实现部分 未分配利润合计
上年度末 19,808.86 -9,122.48 10,686.38
本期利润 -35,094.27 2,529.81 -32,564.46
本期基金份额交易产
生的变动数
2,870.95 4,812.04 7,682.99
其中：基金申购款 -4,996.49 -1,389.06 -6,385.55
基金赎回款 7,867.44 6,201.10 14,068.54
本期已分配利润 - - -
本期末 -12,414.46 -1,780.63 -14,195.09
7.4.7.10.2 先锋 精一C
单位：人民币元 先锋精一灵活配置混合型发起式证券投资基金 2018 年年度报 告
34
项目
(先锋精一C)
已实现部分 未实现部分 未分配利润合计
上年度末 14,616,601.27 -7,378,773.44 7,237,827.83
本期利润 -10,858,945.53 8,519,289.32 -2,339,656.21
本期基金份额交易产
生的变动数
-6,449,051.92 -1,495,233.21 -7,944,285.13
其中：基金申购款 -48,789.79 -8,950.60 -57,740.39
基金赎回款 -6,400,262.13 -1,486,282.61 -7,886,544.74
本期已分配利润 - - -
本期末 -2,691,396.18 -354,717.33 -3,046,113.51
7.4.7.11 存款 利息 收入
单位：人民币元
项目
本期2018年01月01日
至2018年12 月31日
上年度可比期间2017年01月
01日至2017 年12月31日
活期存款利息收入 49,736.74 182,791.09
定期存款利息收入 - 52,902.78
其他存款利息收入 - -
结算备付金利息收入 3,055.39 6,675.46
其他 923.53 4,485.00
合计 53,715.66 246,854.33
7.4.7.12 股票 投资 收益
单位： 人民币元
项目
本期
2018 年01月01日至2018 年
12 月31日
上 年度 可比期 间
2017 年01 月01日至2017 年
12 月31日
卖出股票成交总额 116,379,692.66 182,264,496.37
减：卖出股票成本总额 126,697,354.07 159,616,174.40
股票投资收益 -10,317,661.41 22,648,321.97
7.4.7.13 债券 投资 收益 先锋精一灵活配置混合型发起式证券投资基金 2018 年年度报 告
35
单位：人民币元
项目
本期
2018年01月01 日至2018年
12月31 日
上年度可比期间
2017年01 月01日至2017年
12 月31日
卖出债券、债转股及债券到
期兑付成交总额
19,955,561.37 256,854,644.93
减：卖出债券、债转股及债
券到期兑付 成本总额
19,386,110.00 253,277,849.75
减：应收利息总额 578,701.37 3,736,707.89
债券 投资收益 -9,250.00 -159,912.71
7.4.7.14
衍生 工具收益
无。
7.4.7.15 股利 收益
单位：人民币元
项目
本期
2018年01月01日至2018年
12月31日
上年度可比期间
2017年01 月01日至2017年
12 月31日
股票投资产生的股利收益 43,510.32 316,624.56
基金投资产生的股利收益 - -
合计 43,510.32 316,624.56
7.4.7.16 公允 价值 变动 收益
单位：人民币元
项目名称
本期
2018 年01月01日至2018
年12 月31日
上年度可比期间
2017年01月01日至2017
年12月31日
1.交易性金融资产 8,521,819.13 -8,596,537.65
—— 股票投资 8,515,209.13 -8,824,500.79
—— 债券投资 6,610.00 227,963.14
—— 资产支持证券投资 - - 先锋精一灵活配置混合型发起式证券投资基金 2018 年年度报 告
36
—— 基金投资 - -
—— 贵金属投资 - -
—— 其他 - -
2.衍生工具 - -
—— 权证投资 - -
3.其他 - -
减： 应税金融商品公允价值变动
产生的预估增值税
- -
合计 8,521,819.13 -8,596,537.65
7.4.7.17 其他 收入
单位：人民币元
项目
本期
2018年01月01日至2018年
12月31日
上年度可比期间
2017年01 月01日至2017年
12 月31日
赎回费收入 1,172.04 654.84
转换费收入 - 0.26
合计 1,172.04 655.10
注:1.本基金的赎回费率按持有期间递减,不低于赎回费总额的25% 归入基金资产。
2.本基金的转换费由申购补 差费和转出基金的赎回费两部分构成,其中不低于
转出基金的赎回费25% 归入转出基金的基金资产。
7.4.7.18 交易 费用
单位：人民币元
项目
本期
2018年01月01日至2018年
12月31日
上年度可比期间
2017年01 月01日至2017年
12 月31日
交易所市场交易费用 220,617.61 487,351.62
银行间市场交易费用 350.00 3,375.00
合计 220,967.61 490,726.62
7.4.7.19 其他 费用 先锋精一灵活配置混合型发起式证券投资基金 2018 年年度报 告
37
单位：人民币元
项目
本期
2018年01月01日至2018年
12月31日
上年度可比期间
2017年01 月01日至2017年
12 月31日
信息披露费 100,000.00 90,000.00
审计费 50,000.00 50,000.00
账户维护费 36,000.00 25,500.00
汇划手续费 3,135.77 15,226.78
其他 1,200.00 700.00
合计 190,335.77 181,426.78
7.4.8 或有 事项、 资产负 债表 日后事 项的 说明
7.4.8.1 或有事 项
截至资产负债表日，本基金并无须作披露 的或有事项。
7.4.8.2 资产负 债表 日后 事项
无。
7.4.9 关联 方关系
关联方名称 与本基金的关系
先锋基金管理有限公司("先锋基金")
基金管理人、注册登记机构、基金销售
机构
中国农业银行股份有限公司("中国农业银
行")
基金托管人
联合创业集团有限公司 基金管理人股东
大连先锋投资管理有限公司 基金管理人股东
北京鹏康投资有限公司 基金管理人股东
张松孝 基金管理人股东
齐靠民 基金管理人股东
网信证券有限责任公司("网信证券")
基金管理人股东的子公司 、基金销售机
构
先锋精一灵活配置混合型发起式证券投资基金 2018 年年度报 告
38
注：1.于2018年3 月，根据基金管理人发布的《先锋基金管理有限公司关于股东变
更及增加注册资本的公告》 ， 及向中国证券监 督管理委员会进行的变更备案， 先锋基金
管理有限公司新增张松孝（出资比例4.99%）、齐靠民（出资比例4.99% ）2位股东，变
更后公司注册资本为15,000 万元人民币。
2. 下述关联交易均在正常业务范围内按一般商业条款订立。
7.4.10 本 报告期 及上年 度可 比期间 的关 联方交 易
7.4.10.1 通过 关联 方交 易单 元进行 的交 易
无。
7.4.10.2 关联 方报 酬
7.4.10.2.1 基金 管理费
单位：人民币元
项目
本期
2018年01月01日至201
8年12月31日
上年度可比期间
2017年01月01日至201
7 年12月31日
当期发生的基金应支付的管理费 282,921.72 2,407,678.23
其中：支付销售机构的客户维护费 1,029.13 1,430.86
注：支付基金管理人先锋基金的管理人报酬按前一日基金资产净值1.50%的年费率
计提，逐日累计至每月月底，按月支付。其计算公式为：
日管理人报酬＝前一日基金资产净值 X 1.50%/当年天数。
7.4.10.2.2 基金 托管费
单位：人民币元
项目
本期
2018年01 月01日至2018
年12 月31日
上年度可比期间
2017年01月01日至2017
年12月31日
当期发生的基金应支付的托管费 28,292.18 240,767.78
注：支付基金托管人中国农业银行的托管费按前一日基金资产净值0.15%的年费率
计提，逐日累计至每月月底，按月支付。其计算公式为：
日托管费＝前一日基金资产净值 X 0.15%/当年天数。
7.4.10.2.3 销售 服务费
单位：人民币元 先锋精一灵活配置混合型发起式证券投资基金 2018 年年度报 告
39
获得销售
服务费的
各关联方
名称
本期
2018年01月01日至2018年12月31日
当期发生的基金应支付的销售服务费
先锋精一A 先锋精一C 合计
先锋基金 - 93,486.11 93,486.11
网信证券 - 96.04 96.04
合计 - 93,582.15 93,582.15
获得销售
服务费的
各关联方
名称
上年度可比期间
2017年01月01 日至2017年12月31日
当期发生的基金应支付的销售服务费
先锋精一A 先锋精一C 合计
先锋基金 - 801,070.02 801,070.02
网信证券 - 256.68 256.68
合计 - 801,326.70 801,326.70
注：本基金A 类基金份额不收取销售服务费。C 类份额的销售服务费率为年费率
0.50% 。 支付基金销售机构的销售服务费按前一日C 类基金资产净值0.50% 的年费率计提，
逐日累计至每月月底， 按月支付给先锋基金， 再由先锋基金计算并支付给各基金销售机
构。其计算公式为：
C 类日销售服务费＝前一日基金资产净值 X 0.50%/当年天数。
7.4.10.3 与关 联方 进行 银行 间同业 市场 的债券(含 回购) 交易
无。
7.4.10.4 各关 联方 投资 本基 金的情 况
7.4.10.4.1 报告 期内基 金管 理人运 用固 有资金 投资 本基金 的情 况
先锋精一A
份额单位：份
项目
本期
2018 年01月01日至2018
年12 月31日
上年度可比期间
2017年01月01日至2017
年12月31日
报告期初持有的基金份额 - -
报告期间申购/买入总份额 - - 先锋精一灵活配置混合型发起式证券投资基金 2018 年年度报 告
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报告期间因拆分变动份额 - -
减：报告期间赎回/卖出总份额 - -
报告期末持有的基金份额 - -
报告期末持有的基金份额占基
金总份额比例
- -
先锋精一C
份额单位：份
项目
本期
2018年01月01日至2018
年12 月31日
上年度可比期间
2017年01月01日至2017
年12月31日
报告期初持有的基金份额 10,000,400.00 10,000,400.00
报告期间申购/买入总份额 - -
报告期间因拆分变动份额 - -
减：报告期间赎回/卖出总份额 -
报告期末持有的基金份额 10,000,400.00 10,000,400.00
报告期末持有的基金份额占基
金总份额比例
83.63% 6.20%
7.4.10.4.2 报告 期末除 基金 管理人 之外 的其他 关联 方 投资 本基 金的情 况
无。
7.4.10.5 由关 联方 保管 的银 行存款 余额 及当期 产生 的利息 收入
单位：人民币元
关联方名
称
本期
2018年01 月01日至2018年12月31 日
上年度可比期间
2017年01月01日至2017年12月31日
期末余额
当期利息收
入
期末余额
当期利息收
入
中国农业
银行股份
有限公司
1,083,078.25 49,736.74 14,694,948.49 182,791.09
注 ：本基金的银行存款由基金托管人中国农业银行保管，按银行同业利率计息。
7.4.10.6 本基 金在 承销 期内 参与关 联方 承销证 券的 情况 先锋精一灵活配置混合型发起式证券投资基金 2018 年年度报 告
41
无。
7.4.10.7 其他 关联 交易 事项 的说明
无。
7.4.11 利 润分配 情况
无。
7.4.12 期 末（2018 年12 月31 日） 本基 金持有的 流通 受限证 券
7.4.12.1 因认 购新 发/增 发证 券而于 期末 持有的 流通 受限证 券
金额单位：人民币元
7.4.12.1.1 受限证券类别：股票
证券
代码
证券
名称
成功认
购日
可流通
日
流通受
限类型
认购
价格
期末
估值
单价
数量
（单
位： 股）
期末
成本
总额
期末
估值
总额
备注
6018
60
紫金
银行
2018-12
-19
2019-01
-03
新股未
上市
3.14 3.14 1,000
3,14
0.00
3,14
0.00
-
7.4.12.2 期末 持有 的暂 时停 牌等流 通受 限股票
无。
7.4.12.3 期末 债券 正回 购交 易中作 为抵 押的债 券
无。
7.4.13 金 融工具 风险及 管理
7.4.13.1 风险 管理 政策 和组 织架构
本基金为混合型基金， 其预期收益及预期风险水平低于股票型基金， 高于债券型基
金及货币市场基金，属于中等收益/风险特征的基金。本基金的投资对象是具有良好流
动性的金融工具， 在日 常经营活动中面临的与这些金融工具相关 的风险主要包括信用风
险、 流动性风险及市场风险。 本基金管理人从事风险管理的主要目标是本基金以资产配
置为导向， 在股票、 债券、 短期金融工具等之间进行动态选择， 在控制风险的前提下追
求基金资产的长期稳健增值。
本基金管理人制定了严格的风险管理政策和风险控制程序来识别、 测量、 分析以及
控制这些风险， 并设定适当的投资限额， 通过可靠的管理及信息系统持续监控上述各类
风险。 本基金管理人的风险管理组织体系由三级构成： 第一层次为董事会、 风险控制委先锋精一灵活配置混合型发起式证券投资基金 2018 年年度报 告
42
员会所领导； 第二层次 为总经理、 督察长、 风 险管理委员会、 监察稽 核部所监控； 第三
层次为公司各 业务相关部门对各自部门的风险控制负责。
本基金管理人对于金融工具的风险管理方法主要是通过定性分析和定量分析的方
法去估测各种风险产生的可能损失。 从定性分析的角度出发， 判断风险损失的严重程度
和出现同类风险损失的频度。 而从定量分析的角度出发， 根据本基金的投资目标， 结合
基金资产所运用金融工具特征通过特定的风险量化指标、 模型， 日常的量化报告， 确定
风险损失的限度和相应置信程度， 及时可靠地对各种风险进行监督、 检查和评估， 并通
过相应决策，将风险控制在可承受的范围内。
本基金面临的主要风险包括： 信用风险、 流动性风险和市场风险 。 与本基金相关的
市场风险主要是利率风险和其他价格风险。
7.4.13.2 信用 风险
信用风险是指基金在交易过程中因交易对手未履行合约责任， 或者基 金所投资证券
之发行人出现违约、拒绝支付到期本息等情况，导致基金资产损失和收益变化的风险。
本基金的基金管理人在交易前对交易对手的资信状况进行了充分的评估。 本基金的
活期银行存款存放在本基金的托管行中国农业银行， 因而与银行存款 相关的信用风险不
重大。 本基金在交易所 进行的交易均以中国证券登记结算有限责任公司为交易对手完成
证券交收和款项清算， 违约风险可能性很小； 在银行间同业 市场进行交易前均对交易对
手进行信用评估并对证券交割方式进行限制以控制相应的信用风险。
本基金的基金管理人建立了信用风险管理流程， 通过对投资品种信用 等级评估来控
制证券发行人的信用风险，且通过分散化投资以分散信用风险。
本基金债券投资的信用评级情况按 《中国人民银行信用评级管理指导意见》 设定的
标准统计及汇总。
7.4.13.2.1 按短 期信用 评级 列示的 债券 投资
无余额 。
7.4.13.2.2 按短 期信用 评级 列示的 资产 支持 证券 投资
无余额 。
7.4.13.2.3 按短 期信用 评级 列示的 同业 存单 投资
无余额 。
7.4.13.2.4 按长 期信用 评级 列示的 债券 投资
单位：人民币元
长期信用评级
本期末
2018年12 月31日
上年度末
2017 年12月31日 先锋精一灵活配置混合型发起式证券投资基金 2018 年年度报 告
43
AAA - -
AAA以下 - -
未评级 - 9,999,000.00
合计 - 9,999,000.00
注：未评级部分为国债及政策性金融债。
7.4.13.2.5 按长 期信用 评级 列示的 资产 支持 证 券投 资
无。
7.4.13.2.6 按长 期信用 评级 列示的 同业 存单 投资
无。
7.4.13.3 流动 性风 险
流动性风险是指基金在履行与金融负债有关的义务时遇到资 金短缺的风险。 本基金
的流动性风险一方面来自于基金份额持有人可随时要求赎回其持有的基金份额， 另一方
面来自于投资品种所处的交易市场不活跃而带来的变现困难或因投资集中而无法在市
场出现剧烈波动的情况下以合理的价格变现。
针对兑付赎回资金的流动性风险， 本基金的基 金管理人每日对本基金的申购赎回情
况进行严密监控并预测流动性需求，保持基金投资组合中的可用现金头寸与之相匹配。
本基金的基金管理人在基金合同中设计了巨额赎回条款， 约定在非常 情况下赎回申请的
处理方式，控制因开放申购赎回模式带来的流动性风险，有效保障基金持有人利益。
于2018年12月31日， 本 基金所承担的全部金融负债的合约约定到期日均为一个月以
内且不计息， 可赎回基金份额净值(所有者权益)无固定到期日且不计息， 因此账面余额
即为未折现的合约到期现金流量。
7.4.13.3.1 报告 期内本 基金 组合资 产的 流动性 风险 分析
本基金的基金管理人在基金运作过程中严格按照 《公开募集证券投资 基金运作管理
办法》 及 《公开募集开放式证券投资基金流动性风险管理规定》(自2017 年10月1日起施
行)等法规的要求对本基金组合资产的流动性风险进行管理，通过独立的风险管理部门
对本基金的组合持仓集中度指 标、 流通受限制 的投资品种比例以及组合在短时间内变现
能力的综合指标等流动性指标进行持续的监测和分析。。
本基金投资于一家公司发行的证券市值不超过基金资产净值的10% ，且本基金与由
本基金的基金管理人管理的其他基金共同持有一家公司发行的证券不得超过该证券的
10%。本基金与由本基金的基金管理人管理的其他开放式基金共同持有一家上市公司发
行的可流通股票不得超过该上市公司可流通股票的15%，本基金与由本基金的基金管理
人管理的全部投资组合持有一家上市公司发行的可流通股票， 不得超 过该上市公司可流先锋精一灵活配置混合型发起式证券投资基金 2018 年年度报 告
44
通股票的30%(完全按照有关指 数构成比例进行证券投资的开放式基金及中国证监会认
定的特殊投资组合不受该比例限制)。
本基金所持部分证券在证券交易所上市， 其余亦可在银行间同业市场交易， 部分基
金资产流通暂时受限制不能自由转让的情况参见附注7.4.12。 此外， 本基金可通过卖出
回购金融资产方式借入短期资金应对流动性需求， 其上限一般不超过 基金持有的债券投
资的公允价值。 本基金 主动投资于流动性受限资产的市值合计不得超过基金资产净值的
15%。于2018年12月31 日，本基金持有的流动性受限资产的估值占基金资产净值的比例
为0.0351%。
本基金的基金管理 人每日对基金组合资产中7个工作日可变现资产的可变现价值进
行审慎评估与测算，确保每日确认的净赎回申请不得超过7个工作日可变现资产的可变
现价值。于2018年12月31日，本基金组合资产中7个工作日可变现资产的账面价值为
8,866,118.54元，超过经确认的当日净赎回金额。
同时，本基金的基金管理人通过合理分散逆回购交易的到期日与交易对手的集中
度； 按照穿透原则对交易对手的财务状况、 偿付能力及杠杆水平等进行必要的尽职调查
与严格的准入管理， 以 及对不同的交易对手实施交易额度管理并进行动态调整等措施严
格管理本基金从事逆 回购交易的流动性风险和交易对手风险。 此外， 本基金的基金管理
人建立了逆回购交易质押品管理制度： 根据质押品的资质确定质押率水平； 持续监测质
押品的风险状况与价值变动以确保质押品按公允价值计算足额； 并在 与私募类证券资管
产品及中国证监会认定的其他主体为交易对手开展逆回购交易时， 可 接受质押品的资质
要求与基金合同约定的投资范围保持一致。
综合上述各项流动性指标的监测结果及流动性风险管理措施的实施， 本基金在本报
告期内流动性情况良好。
7.4.13.4 市场 风险
市场风险是指基金所持金融工具的公允价值或未来现金流量因所处市 场各类价格
因素的变动而发生波动的风险，包括利率风险、外汇风险和其他价格风险。
7.4.13.4.1 利率 风险
利率风险是指金融工具的公允价值或现金流量受市场利率变动而发生波动的风险。
利率敏感性金融工具均面临由于市场利率上升而导致公允价值下降的风险， 其中浮动利
率类金融工具还面临每个付息期间结束根据市场利率重新定价时对于未来现金流影响
的风险。
本基金的基金管理人定期对本基金面临的利率敏感性缺口进行监控， 并通过调整投
资组合的久期等方法对上述利率风险进行管理。 先锋精一灵活配置混合型发起式证券投资基金 2018 年年度报 告
45
本基金持有及承担的大部分金融资产和金融负债不计息， 因此 本基金 的收入及经营
活动的现金流量在很大程度上独立于市场利率变化。 本基金持有的利 率敏感性资产主要
为银行存款、结算备付金、债券投资、买入返售金融资产等。
7.4.13.4.1.1 利率风险 敞口
单位：人民币元
本期末
2018 年12 月31日
1年以 内 1-5年 5年以 上 不计息 合计
资产
银行存 款 1,083,078.25 -
- - 1,083,078.25
结算备 付金 248,089.82 -
- - 248,089.82
存出保 证金 7,998.98 -
- - 7,998.98
交易性 金融 资产 - -
- 4,782,706.04 4,782,706.04
买入返 售金 融资 产 3,000,000.00 -
- - 3,000,000.00
应收证 券清 算款 - -
- 3,084.25 3,084.25
应收利 息 - -
- -252.11 -252.11
资产总 计 4,339,167.05 - - 4,785,538.18 9,124,705.23
负债
应付管 理人 报酬 - -
- 11,468.90 11,468.90
应付托 管费 - -
- 1,146.89 1,146.89
应付销 售服 务费 - -
- 3,804.17 3,804.17
应付交 易费 用 - -
- 1,708.26 1,708.26
其他负 债 - -
- 150,000.00 150,000.00
负债总 计 - - - 168,128.22 168,128.22
利率敏 感度 缺口 4,339,167.05 - - 4,617,409.96 8,956,577.01
上年度 末2017 年12
月31 日
1年以 内 1-5年 5年以 上 不计息 合计
资产
银行存 款 14,694,948.49 -
- - 14,694,948.49
结算备 付金 201,315.20 -
- - 201,315.20
存出保 证金 119,291.16 -
- - 119,291.16
交易性 金融 资产 9,999,000.00 -
- 90,989,560.78 100,988,560.78
买入返 售金 融资 产 44,400,386.60 -
- - 44,400,386.60
应收证 券清 算款 - -
- 8,329,433.80 8,329,433.80
应收利 息 - -
- 681,910.83 681,910.83
资产总 计 69,414,941.45 - - 100,000,905.41 169,415,846.86 先锋精一灵活配置混合型发起式证券投资基金 2018 年年度报 告
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负债
应付管 理人 报酬 - -
- 266,759.91 266,759.91
应付托 管费 - -
- 26,675.97 26,675.97
应付销 售服 务费 - -
- 88,838.55 88,838.55
应付交 易费 用 - -
- 76,112.92 76,112.92
其他负 债 - -
- 155,000.00 155,000.00
负债总 计 - - - 613,387.35 613,387.35
利率敏 感度 缺口 69,414,941.45 - - 99,387,518.06 168,802,459.51
注： 表中所示为本基金资产及负债的账面价值， 并按照合约规定的利率重新定价日
或到期日孰早者予以分类。
7.4.13.4.1.2 利率风险 的敏 感性分 析
于2018 年12 月31 日，本基金未持有交易性债券投资 (2017 年12 月31 日：本基金持
有的交易性债券投资公允价值占基金资产 净值的比例为5.92%)， 因此市场利率的变动对
于本基金资产净值无重大影响(2017年12月31 日：同)
7.4.13.4.2 外汇 风险
外汇风险是指金融工具的公允价值或未来现金流量因外汇汇率变动而发生波动的
风险。本基金的所有资产及负债以人民币计价，因此无重大外汇风险。
7.4.13.4.3 其他 价格风 险
其他价格风险是指基金所持金融工具的公允价值或未来现金流量因除市场利率和
外汇汇率以外的市场价格因素变动而发生波动的风险。 本基金主要投 资于证券交易所上
市或银行间同业市场交易的股票和债券， 所面 临的其他价格风险 来源于单个证券发行主
体自身经营情况或特殊事项的影响，也可能来源于证券市场整体波动的影响。
本基金管理人通过采用双线并行的投资组合策略， 自上而下地进行证 券品种的资产
配置，自下而上地精选股票。结合宏观及微观环境的变化，定期或不定期对投资策略、
资产配置、基金资产投资组合进行修正，来主动应对可能发生的其他价格风险。
本基金通过投资组合的分散化降低其他价格风险。 本基金投资组合中 股票投资占基
金资产的比例范围为0-95%，基金每个交易日日终应当保持不低于基金资产净值5%的现
金或者到期日在一年以内的政府债券， 其中现金不包括 结算备付金、 存出保证金、 应收
申购款等。 此外， 本基金的基金管理人每日对本基金所持有的证券价格实施监控， 定期
运用多种定量方法对基金进行风险度量，包括VaR(Value at Risk)指标等来测试本基金
面临的潜在价格风险，及时可靠地对风险进行跟踪和控制。
7.4.13.4.3.1 其他价格 风险 敞口 先锋精一灵活配置混合型发起式证券投资基金 2018 年年度报 告
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金额单位：人民币元
项目
本期末
2018年12 月31日
上年度末
2017 年12月31日
公允价值
占基金资
产净值比
例(%)
公允价值
占基金
资产净
值比例
(%)
交易性 金融 资产-股 票投 资 4,782,706.04 53.40 90,989,560.78 53.90
交易性 金融 资产-基 金投 资 - - - -
交易性 金融 资产-贵 金属 投 资 - - - -
衍生金 融资 产－ 权证 投资 - - - -
其他 - - - -
合计 4,782,706.04 53.40 90,989,560.78 53.90
7.4.13.4.3.2 其他价格 风险 的敏感 性分 析
假
设
除沪深300指数以外的其他市场变量保持不变
分
析
相关风险变量的变动
对资产负债表日基金资产净值的影响金额 （单位： 人民
币元）
本期末
2018年12 月31日
上年度末
2017 年12月31日
1.沪深300指数上升5% 增加 约502,061.00 增加约2,625,503.78
2.沪深300指数下降5% 减少 约502,061.00 减少约2,625,503.78
7.4.14 有 助于理 解和分 析会 计报表 需要 说明的 其他 事项
(1) 公允价值
(a) 金融工具公允价值计量的方法
公允价值计量结果所属的层次， 由对公允价值 计量整体而言具有重要意义的输入值
所属的最低层次决定：
第一层次：相同资产或负债在活跃市场上未经调整的报价。
第二层次：除第 一层次输入值外相关资产或负债直接或间接可观察的输入值。
第三层次：相关资产或负债的不可观察输入值。
(b) 持续的以公允价值计量的金融工具 先锋精一灵活配置混合型发起式证券投资基金 2018 年年度报 告
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(i) 各层次金融工具公允价值
于2018年12月31日， 本 基金持有的以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资
产中属于第一层次的余额为4,779,566.04元， 属于第二层次的余额为3,140.00元， 无属
于第三层次的余额(2017 年12月31日：第一层次90,841,052.58 元，第二层次
10,147,508.20 元，无属于第三层次的余额) 。
(ii) 公允价值所属层次间的重大变动
对于证券交易所上市的股票和债券，若出现重大事项停牌、交易不活跃(包括涨跌
停时的交易不活跃)、或属于非公开发行等情况，本基金不会于停牌日至交易恢复活跃
日期间、 交易不活跃期间及限售期间将相关股票和债券的公允价值列入第一层次； 并根
据估值调整中采用的不可观察输入值对于公允价值的影响程度， 确定 相关股票和债券公
允价值应属第二层次还是第三层次。
(iii) 第三层次公允价值余额和本期变动金额
无。
(c) 非持续的以公允价值计量的金融工具
于2018年12月31日，本基金未持有非持续的以公允价值计 量的金融资产(2017年12
月31日：同)。
(d) 不以公允价值计量的金融工具
不以公允价值计量的金融资产和负债主要包括应收款项和其他金融负债， 其账面价
值与公允价值相差很小。
(2) 除公允价值外，截至资产负债表日本基金无需要说明的其他重要事项。
§8 投资组 合报 告
8.1 期末 基金 资产组 合情 况
金额单位：人民币元
序号 项目 金额
占基金总资产的比
例(%)
1 权益投资 4,782,706.04 52.41
其中：股票 4,782,706.04 52.41
2 基金投资 - -
3 固定收益投资 - -
其中：债券 - -
资产支持证券 - -
4 贵金属投资 - - 先锋精一灵活配置混合型发起式证券投资基金 2018 年年度报 告
49
5 金融衍生品投资 - -
6 买入返售金融资产 3,000,000.00 32.88
其中：买断式回购的买入返售金
融资产
- -
7 银行存款和结算备付金合计 1,331,168.07 14.59
8 其他各项资产 10,831.12 0.12
9 合计 9,124,705.23 100.00
8.2 报告 期末 按行业 分类 的股 票投资 组合
8.2.1 报告 期末按 行业分 类的 境内股 票投 资组合
代码 行业类别 公允价值（元）
占基金资产净值比
例(%)
A 农、林、牧、渔业 - -
B 采矿业 - -
C 制造业 3,939,620.00 43.99
D 电力、 热力、 燃气及水生产和供应业 - -
E 建筑业 - -
F 批发和零售业 - -
G 交通运输、仓储和邮政业 - -
H 住宿和餐饮业 - -
I 信息传输、软件和信息技术服务业 519,696.04 5.80
J 金融业 3,140.00 0.04
K 房地产业 - -
L 租赁和商务服务业 - -
M 科学研究和技术服务业 - -
N 水利、环境和公共设施管理业 - -
O 居民服务、修理和其他服务业 - -
P 教育 - -
Q 卫生和社会工作 - -
R 文化、体育和娱乐业 320,250.00 3.58
S 综合 - - 先锋精一灵活配置混合型发起式证券投资基金 2018 年年度报 告
50
合计 4,782,706.04 53.40
8.3 期末 按公 允价值 占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 所有股 票投 资明细
金额单位：人民币元
序号 股票代码 股票名称 数量(股) 公允价值(元)
占基金资产净
值比例(%)
1 601799 星宇股份 12,000 570,000.00 6.36
2 600570 恒生电子 9,998 519,696.04 5.80
3 603589 口子窖 13,000 455,910.00 5.09
4 600498 烽火通信 15,000 427,050.00 4.77
5 600872 中炬高新 14,000 412,440.00 4.60
6 002281 光迅科技 15,000 402,900.00 4.50
7 002916 深南电路 5,000 400,850.00 4.48
8 300144 宋城演艺 15,000 320,250.00 3.58
9 600271 航天信息 13,000 297,570.00 3.32
10 603515 欧普照明 10,000 278,700.00 3.11
11 300673 佩蒂股份 6,000 253,800.00 2.83
12 300476 胜宏科技 20,000 234,000.00 2.61
13 603288 海天味业 3,000 206,400.00 2.30
14 601860 紫金银行 1,000 3,140.00 0.04
8.4 报告 期内 股票投 资组 合的 重大 变动
8.4.1 累计 买入金 额超出 期初 基金资 产净 值2%或前20 名的 股票 明细
金额单位：人民币元
序号 股票代码 股票名称 本期累计买入金额
占期初基金资产
净值比例(%)
1 603589 口子窖 1,077,022.00 0.64
2 601799 星宇股份 1,068,920.00 0.63
3 000858 五 粮 液 842,306.00 0.50
4 600030 中信证券 814,650.00 0.48
5 000830 鲁西化工 757,500.00 0.45
6 603515 欧普照明 682,197.00 0.40 先锋精一灵活配置混合型发起式证券投资基金 2018 年年度报 告
51
7 601688 华泰证券 674,626.00 0.40
8 600872 中炬高新 648,003.00 0.38
9 002035 华帝股份 634,639.80 0.38
10 600048 保利地产 614,750.00 0.36
11 600498 烽火通信 613,777.00 0.36
12 001979 招商蛇口 613,408.07 0.36
13 002092 中泰化学 575,534.00 0.34
14 600036 招商银行 572,455.05 0.34
15 000402 金 融 街 561,235.00 0.33
16 600570 恒生电子 553,435.22 0.33
17 300422 博世科 552,912.00 0.33
18 601166 兴业银行 550,300.00 0.33
19 600426 华鲁恒升 548,729.22 0.33
20 601111 中国国航 538,686.00 0.32
注： 本项的"买入金额"均按买入成交金额 （成交单价乘以成交数量） 填列， 不考虑
相关交易费用。
8.4.2 累计 卖出金 额超出 期初 基金资 产净 值2%或前20 名的 股票 明细
金额单位：人民币元
序号 股票代码 股票名称 本期累计卖出金额
占期初基金资产
净值比例(%)
1 600089 特变电工 15,922,750.00 9.43
2 600071 凤凰光学 14,975,655.80 8.87
3 601166 兴业银行 12,086,055.27 7.16
4 600512 腾达建设 11,532,864.00 6.83
5 600303 曙光股份 7,022,082.00 4.16
6 000046 泛海控股 5,612,557.00 3.32
7 002557 洽洽食品 4,671,470.68 2.77
8 002138 顺络电子 4,586,743.00 2.72
9 600012 皖通高速 4,463,820.00 2.64
10 002126 银轮股份 4,431,273.92 2.63 先锋精一灵活配置混合型发起式证券投资基金 2018 年年度报 告
52
11 300400 劲拓股份 4,031,409.00 2.39
12 002541 鸿路钢构 2,751,341.00 1.63
13 000858 五 粮 液 842,077.00 0.50
14 600030 中信证券 767,200.00 0.45
15 000830 鲁西化工 730,548.00 0.43
16 600426 华鲁恒升 626,318.00 0.37
17 601688 华泰证券 607,950.00 0.36
18 603589 口子窖 581,782.00 0.34
19 600036 招商银行 548,571.00 0.32
20 001979 招商蛇口 526,505.00 0.31
注：本项 "卖出金额"均按卖出成交金额（成交单价乘 以成交数量）填列，不考虑
相关交易费用。
8.4.3 买入 股票的 成本总 额及 卖出股 票的 收入总 额
单位：人民币元
买入股票成本（成交）总额 31,975,290.20
卖出股票收入（成交）总额 116,379,692.66
注：本项 "买入股票成本"、 "卖出股票收入"均按买卖成交金额（成交单价乘以成
交数量）填列，不考虑相关交易费用。
8.5 期末 按债 券品种 分类 的债 券投资 组合
本基金本报告期末未持有债券。
8.6 期末 按公 允价值 占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前五名 债券 投资明 细
本基金本报告期末未持有债券 。
8.7 期末 按公 允价值 占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 所有资 产支 持证券 投资 明细
本基金本报告期末未持有资产支持证券。
8.8 报告 期末 按公允 价值 占基 金资产 净值 比例大 小排 序的前 五名 贵金属 投资 明细
本基金本报告期末未持有贵金属。
先锋精一灵活配置混合型发起式证券投资基金 2018 年年度报 告
53
8.9 期末 按公 允价值 占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前五名 权证 投资明 细
本基金本报告期末未持有权证。
8.10 报 告期 末本基 金投 资的 股指期 货交 易情况 说明
本基金本报告期末未持有 股指期货。
8.11 报 告期 末本基 金投 资的 国债期 货交 易情况 说明
本基金本报告期末未持有 国债期货。
8.12 投 资组 合报告 附注
8.12.1 报 告期内 基金投 资的 前十名 证券 的发行 主体 没有被 监管 部门立 案调 查，或 在报
告 编制 日前一 年内 受到公 开谴 责、处 罚。
8.12.2 报 告期内 基金投 资的 前十名 股票 中，没 有投 资超出 基金 合同规 定备 选股票 库之
外 的股 票。
8.12.3 期 末其他 各项资 产构 成
单位：人民币元
序号 名称 金额
1 存出保证金 7,998.98
2 应收证券清算款 3,084.25
3 应收股利 -
4 应收利息 -252.11
5 应收申购款 -
6 其他应收款 -
7 待摊费用 -
8 其他 -
9 合计 10,831.12
8.12.4 期 末持有 的处于 转股 期的可 转换 债券明 细
本基金报告期末未持有处于转股期的可转换债券。
8.12.5 期 末前十 名股票 中存 在流通 受限 情况的 说明
本基金报告期末前十名股票中不存在流通受限情况。 先锋精一灵活配置混合型发起式证券投资基金 2018 年年度报 告
54
8.12.6 投 资组合 报告附 注的 其他文 字描 述部分
由于四舍五入的原因，分项之和与合计项之间可能存在尾差。
§9
基 金份额 持有 人信 息
9.1 期末 基金 份额持 有人 户数 及持有 人结 构
份额单位：份
份额级
别
持有
人户
数
( 户)
户均持 有的 基
金份额
持有人 结构
机构投 资者 个人投 资者
持有份 额
占总份
额比例
持有份 额
占总份
额比例
先锋精
一A
23 2,576.30 925.00 1.56% 58,329.90 98.44%
先锋精
一C
30 398,587.69 10,000,400.00 83.63% 1,957,230.71 16.37%
合计 53 226,733.69 10,001,325.00 83.23% 2,015,560.61 16.77%
9.2 期末 基金 管理人 的从 业人 员持有 本基 金的情 况
项目 份额级 别 持有份 额总 数 （ 份） 占基金 总份 额比 例
基金管 理人 所有 从业 人员 持有
本基金
先锋精 一A - -
先锋精 一C 15,558.74 0.13%
合计 15,558.74 0.13%
9.3 期末 基金 管理人 的从 业人 员持有 本开 放式基 金份 额总量 区间 情况
项目 份额级 别
持有基 金份 额总 量的 数量 区间（ 万
份）
本公司 高级 管理 人员 、 基 金投资 和
研究部 门负 责人 持有 本开 放式基
金
先锋精 一 A -
先锋精 一 C -
合计 -
本基金 基金 经理 持有 本开 放式基
金
先锋精 一 A -
先锋精 一 C -
合计 -
9.4 发起式 基金 发起资金 持有 份额情 况
项目 持有份 额总 数
持有份 额
占基金 总
发起份 额总 数
发起份 额
占基金 总
发起份 额承
诺持有 期限 先锋精一灵活配置混合型发起式证券投资基金 2018 年年度报 告
55
份额比 例 份额比 例
基金管 理人 固有
资金
10,000,400.00 83.22% 10,000,400.00 83.22% 3年
基金管 理人 高级
管理人 员
- - - - -
基金经 理等 人员 - - - - -
基金管 理人 股东 - - - - -
其他 - - - - -
合计 10,000,400.00 83.22% 10,000,400.00 83.22% -
§10
开放式 基金 份额变 动
单位：份
先锋精一A 先锋精一C
本报告期期初基金份额总额 197,355.87 161,356,589.43
本报告期基金总申购份额 77,667.24 290,343.37
减：本报告期基金总赎回份额 215,768.21 149,689,302.09
本报告期基金拆分变动份额 - -
本报告期期末基金份额总额 59,254.90 11,957,630.71
§11
重大事 件揭 示
11.1 基 金份 额持有 人大 会决 议
本报告期内未召开持有人大会。
11.2 基 金管 理人、 基金 托管 人的专 门基 金托管 部门 的重大 人事 变动
本基金管理人本报告期内重大人事变动：
法定代表人变更：2018年4月24日， 本公司发布公告， 自2018年4 月20日起法定代表
人变更为齐靠民。
增聘基金经理：2018 年4月14日， 本公司发布公告， 自2018年4月13日起增聘杨帅先
生为先锋精一灵活配置混合型发起式证券投资基金基金经理。
高级管理人员变更：2018年8月24日， 本公司发布公告， 自2018年8月16日起聘任王
益锋先生为副总经理。
法定代表人变更：2018年11月24日， 本公司发布公告， 自2018年11月20日起法定代
表人变更为张松孝。 先锋精一灵活配置混合型发起式证券投资基金 2018 年年度报 告
56
基金经理离任：2018 年12月8日， 本公司发布公告， 自2018年12月6日起， 王颢先生
离任先锋精一灵活配置混合型发起式证券投资基金基金经理。
高级管理人员变更：2019年1月11日，本公司发布公告，自2018年12月27日起聘任
易琳女士为副总经理。
本基金托管人本报告期内重大人事变动：
报告期内， 托管人 总行聘任刘琳同志、李智同志为托管业务部高级专家。
11.3 涉 及基 金管理 人、 基金 财产、 基金 托管业 务的 诉讼
本报告期内无涉及基金管理人、基金财产、基金托管业务的诉讼。
11.4 基 金投 资策略 的改 变
本报告期内本基金投资策略未改变。
11.5 为 基金 进行审 计的 会计 师事务 所情 况
本基金自基金合同生效日起聘请普华永道中天会计师事务所 （特殊普通合伙） 为本
基金提供审计服务。 本报告期内本基金应付审计费 50,000.00 元。
11.6 管 理人 、托管 人及 其高 级管理 人员 受稽查 或处 罚等情 况
本报告期内， 基金管理人、 基金托管人涉及托管业务的部门及其高级管理人员没有
受到监管部门稽查或处罚等情况。
11.7 基 金租 用证券 公司 交易 单元的 有关 情况
11.7.1 基 金租用 证券公 司交 易单元 进行 股票投 资及 佣金支 付 情况
金额单位：人民币元
券商名称 交易单元数量
股票交易 应支付该券商的佣金
备
注
成交金额
占当期
股票成
交总额
的比例
佣金
占当期佣
金总量的
比例
东方证券 2 71,721,953.47 48.39% 37,460.57 40.58% -
五矿证券 2 76,505,204.83 51.61% 54,852.86 59.42% -
东兴证券 2 - - - - -
先锋精一灵活配置混合型发起式证券投资基金 2018 年年度报 告
57
注： 本基金根据中国证券监督管理委员会 《关于完善证券投资基金交易席位制度有
关问题的通知》 （证监基字[2007]48号） 的有关 规定要求， 我公司在比较了多家证券经
营机构的财务状况、经营状况、研究水平后，向多家券商租用了基金专用交易席位。
1 、基金专用交易席位的选择标准如下：
(1) 经营行为稳健规范，内控制度健全，在业内有良好的声誉；
(2) 具备基金运作所需 的高效、安全的通讯条 件，交易设施满足基金 进行证券交易
的需要；
(3) 具有较强的全方位 金融服务能力和水平， 包括但不限于：有较好 的研究能力和
行业分析能力， 能及时、 全面地向公司提供高质量的关于宏观、 行业及市场走向、 个股
分析的报告及丰富全面的信息服务； 能根据公司所管理基金的特定要求， 提供 专门研究
报告， 具有开发量化投 资组合模型的能力； 能 积极为公司投资业务的开展， 投资信息的
交流以及其他方面业务的开展提供良好的服务和支持。
2 、基金专用交易席位的选择程序如下：
(1) 本基金管理人根据上述标准考察后确定选用交易席位的证券经营机构；
(2) 基金管理人和被选中的证券经营机构签订席位租用协议。
11.7.2 基 金租用 证券公 司交 易单元 进行 其他证 券投 资的情 况
金额单位：人民币元
券商名称
债券交易 债券回购交易 权证交易 基金交易
成交金额
占当
期债
券成
交总
额的
比例
成交金额
占当期
债券回
购成交
总额的
比例
成
交
金
额
占当
期权
证成
交总
额的
比例
成
交
金
额
占当
期基
金成
交总
额的
比例
东方证券 - - 3,000,000.00 0.67% - - - -
五矿证券 - - 442,200,000.00 99.33% - - - -
东兴证券 - - - - - - - -
11.8 其 他重 大事件
序号 公告事项 法定披露方式 法定披露日期
1
先锋基金管理有限公司2017
年12月31日基金资产净值公
告
证券时报、中国证券报、上
海证券报、证券日报、基金
管理人网站
2018-01-02
2
先锋基金管理 有限公司关于
旗下基金部分销售机构更名
证券时报、中国证券报、上
海证券报、证券日报、基金
2018-01-17 先锋精一灵活配置混合型发起式证券投资基金 2018 年年度报 告
58
的公告 管理人网站
3
先锋精一灵活配置混合型发
起式证券投资基金2017年第
4季度报告
证券时报、基金管理人网站 2018-01-19
4
先锋基金管理有限公司关于
旗下部分基金估值调整情况
的公告
证券时报、基金管理人网站 2018-02-07
5
先锋基金管理有限公司关于
旗下部分基金估值调整情况
的公告
证券时报、基金管理人网站 2018-02-10
6
先锋基金管理有限公司关于
旗下基金部分销售机 构更名
的公告
证券时报、中国证券报、上
海证券报、证券日报、基金
管理人网站
2018-03-01
7
先锋基金管理有限公司关于
公司股东变更及增加注册资
本的公告
中国证券报、基金管理人网
站
2018-03-20
8
先锋基金管理有限公司关于
旗下基金部分销售机构更名
的公告
证券时报、中国证券报、上
海证券报、证券日报、基金
管理人网站
2018-03-22
9
先锋基金管理有限公司关于
先锋精一灵活配置混合型发
起式证券投资基金修订基金
合同、托管协议部分条款及
调整赎回费相关规则的公告
证券时报、基金管理人网站 2018-03-24
10
先锋基金管理有限公司先锋
精一灵活配置混合型发起式
证券投资基金基金合同（更
新）
基金管理人网站 2018-03-24
11
先锋精一灵活配置混合型发
起式证券投资基金托管协议
（更新）
基金管理人网站 2018-03-24
12
先锋基金管理有限公司关于
旗下基金增加销售机构及开
证券时报、中国证券报、上
海证券报、证券日报、基金
2018-03-28 先锋精一灵活配置混合型发起式证券投资基金 2018 年年度报 告
59
通转换业务并参加其费率优
惠活动的公告
管理人网站
13
先锋精一灵活配置混合型发
起式证券投资基金2017年年
度报告
基金管理人网站 2018-03-30
14
先锋精一灵活配置混合型发
起式证券投资基金2017年年
度报告（摘要）
证券时报、基金管理人网站 2018-03-30
15
先锋基金管理有限公司关于
旗下基金部分销售机构更名
的公告
证券时报、中国证券报、上
海证券报、证券日报、基金
管理人网站
2018-04-03
16
先锋基金管理有限公司关于
旗下基金部分销售机构更名
的公告
证券时报、中国证券报、上
海证券报、证券日报、基金
管理人网站
2018-04-04
17
先锋基金管理有限公司关于
先锋精一灵活配置混合型发
起式证券投资基金增聘基金
经理的公告
证券时报、基金管理人网站 2018-04-14
18
先锋精一灵活配置混合型发
起式证券投资基金2018年第
1季度报告
证券时报、基金管理人网站 2018-04-23
19
先锋基金管理有限公司关于
公司法定代表人变更的公告
中国证券报、基金管理人网
站
2018-04-24
20
先锋基金管理有限公司关于
公司住所变更的公告
中国证券报、基金管理人网
站
2018-04-24
21
先锋基金管理有限公司关于
旗下部分基金估值调整情况
的公告
证券时报、基金管理人网站 2018-04-24
22
先锋基金管理有限公司关于
旗下基金增加中民财富基金
销售（上海）有限公司为销
售机构及开通定投和转换业
务并参加其费率优惠活动的
证券时报、中国证券报、上
海证券报、证券日报、基金
管理人网站
2018-04-27 先锋精一灵活配置混合型发起式证券投资基金 2018 年年度报 告
60
公告
23
先锋基金管理有限公司关于
旗下基金部分销售机构更名
的公告
证券时报、中国证券报、上
海证券报、证券日报、基金
管理人网站
2018-04-28
24
先锋基金管理有限公司关于
旗下基金部分销售机构更名
的公告
证券时报、中国证券报、上
海证券报、证券日报、基金
管理人网站
2018-05-04
25
先锋基金管理有限公司关于
旗下基金增加安信证券股份
有限公司为销售机构及开通
定投和转换业务并参加其费
率优惠活动的公告
证券时报、中国证券报、上
海证券报、证券日报、基金
管理人网站
2018-05-14
26
关于先锋精一灵活配置混合
型发起式证券投资基金恢复
大额申购、转换转入及定期
定额投资业务的公告
证券时报、基金管理人网站 2018-05-31
27
先锋基金管理有限公司关于
旗下基金增加济安财富（北
京）基金销售有限公司为销
售机构及开通定投和转换业
务并参加其费率优惠活动的
公告
证券时报、中国证券报、上
海证券报、证券日 报、基金
管理人网站
2018-06-04
28
先锋基金管理有限公司关于
旗下基金增加北京晟视天下
投资管理有限公司为销售机
构及开通定投和转换业务并
参加其费率优惠活动的公告
证券时报、中国证券报、上
海证券报、证券日报、基金
管理人网站
2018-06-06
29
先锋基金管理有限公司关于
旗下基金增加上海云湾投资
管理有限公司为销售机构及
开通定投和转换业务并参加
其费率优惠活动的公告
证券时报、中国证券报、上
海证券报、证券日报、基金
管理人网站
2018-06-12
30
先锋基金管理有限公司关于
旗下部分基金估值调 整情况
证券时报、基金管理人网站 2018-06-20 先锋精一灵活配置混合型发起式证券投资基金 2018 年年度报 告
61
的公告
31
先锋精一灵活配置混合型发
起式证券投资基金更新招募
说明书（2018 年第1号）
基金管理人网站 2018-06-30
32
先锋精一灵活配置混合型发
起式证券投资基金招募说明
书 （更新） 摘要 （2018年第1
号）
证券时报、基金管理人网站 2018-06-30
33
先锋基金管理有限公司2018
年6月30日基金资产净值公
告
上海证券报、中国证券报、
证券日报、证券时报、基金
管理人网站
2018-07-02
34
先锋基金管理有限公司关于
旗下基金增加华鑫证券有限
责任公司为销售机构及开通
定投和转换业务并参加其费
率优惠活动的公告
上海证券报、中国证券报、
证券日报、证券时报、基金
管理人网站
2018-07-04
35
先锋基金管理有限公司关于
旗下基金部分销售机构更名
的公告
上海证券报、中国证券报、
证券日报、证券时报、、基
金管理人网站
2018-07-19
36
先锋精一灵活配置混合型发
起式证券投资基金2018年第
二季度报告
证券时报、基金管理人网站 2018-07-19
37
先锋基金管理有限公司关于
旗下基金部分销售机构更名
的公告(诺亚正行)
上海 证券报、中国证券报、
证券日报、证券时报、基金
管理人网站
2018-07-24
38
先锋基金管理有限公司关于
旗下基金增加大连网金基金
销售有限为销售机构及开通
定投业务并参加其费率优惠
活动的公告
上海证券报、中国证券报、
证券日报、证券时报、基金
管理人网站
2018-07-26
39
先锋基金管理有限公司关于
旗下基金增加北京钱景基金
销售有限公司为销售机构并
参加其费率优惠活动的公告
上海证券报、中国证券报、
证券日报、证券时报、基金
管理人网站
2018-08-14 先锋精一灵活配置混合型发起式证券投资基金 2018 年年度报 告
62
40
先锋基金管理有限公司关于
旗下增加北京恒宇 天泽基金
销售有限公司为销售机构并
参加其费率优惠活动的公告
上海证券报、中国证券报、
证券日报、证券时报、基金
管理人网站
2018-08-23
41
先锋基金管理有限公司高级
管理人员变更公告
中国证券报、基金管理人网
站
2018-08-24
42
先锋基金管理有限公司关于
旗下基金增加东海证券股份
有限公司为销售机构及开通
转换业务并参加其费率优惠
活动的公告
上海证券报、中国证券报、
证券日报、证券时报、基金
管理人网站
2018-08-24
43
先锋精一灵活配置混合型发
起式证券投资基金2018年半
年度报告
基金 管理人网站 2018-08-29
44
先锋精一灵活配置混合型发
起式证券投资基金2018年半
年度报告摘要
证券时报、基金管理人网站 2018-08-29
45
先锋基金管理有限公司关于
东海证券股份有限公司开通
先锋基金旗下部分基金定投
业务并参加其费率优惠活动
的公告
上海证券报、中国证券报、
证券日报、证券时报、基金
管理人网站
2018-09-07
46
先锋基金管理有限公司关于
参加交通银行股份有限公司
手机银行渠道基金定投业务
费率优惠活动的公告
上海证券报、中国证券报、
证券日报、证券时报、基金
管理人网站
2018-09-29
47
先锋基金管理有限公司关于
旗下部分基金估值调整情况
的公告
证券时报、基金管理人网站 2018-10-11
48
先锋基金管理有限公司关于
旗下基金增加蚂蚁（杭州）
基金销售有限公司为销售机
构及开通定投和转换业务并
参加其费率优惠活动的公告
证券时报、证券日报、基金
管理人网站
2018-10-18 先锋精一灵活配置混合型发起式证券投资基金 2018 年年度报 告
63
49
先锋基金管理有限公司关于
公司办公地址变更的公告
中国证券报、基金管理人网
站
2018-10-19
50
先锋精一灵活配置混合型发
起式证券投资基金2018年第
3季度报告
证券时报、基金 管理人网站 2018-10-24
51
先锋基金管理有限公司关于
公司法定代表人变更的公告
中国证券报、基金管理人网
站
2018-11-24
52
先锋基金管理有限公司基金
经理变更公告（精一）
证券时报、基金管理人网站 2018-12-08
53
先锋基金管理有限公司关于
参加上海基煜基金销售有限
公司转换业务费率优惠活动
的公告
上海证券报、中国证券报、
证券日报、证券时报、基金
管理人网站
2018-12-11
54
先锋精一灵活配置混合型发
起式证券投资基金招募说明
书（更新）（2018年第2号）
基金管理人 网站 2018-12-28
55
先锋精一灵活配置混合型发
起式证券投资基金招募说明
书 （更新） 摘要 （2018年第2
号）
证券时报、基金管理人网站 2018-12-28
§12
影 响投 资者决 策的 其他 重要信 息
12.1 报 告期 内单一 投资 者持 有基金 份额 比例达 到或 超过20% 的情况
投
资
者
类
别
报告期 内持 有基 金份 额变 化情况 报告期 末持 有基 金情 况
序
号
持有基 金份 额
比例达 到或 者
超过20% 的 时间
区间
期初份 额 申购份 额 赎回份 额 持有份 额 份额占 比
机
构
1
20180413-2018
1231
10,000,400.00 0.00 0.00 10,000,400.00 83.22%
产品特 有风 险
（1） 特定 投资 者大 额赎 回 导致的 流动 性风 险
如果特 定投 资者 大额 赎回 ，为应 对赎 回， 可能 迫使 基金以 不适 当的 价格 大量 抛售证 券， 使基 金的 净值 增先锋精一灵活配置混合型发起式证券投资基金 2018 年年度报 告
64
长率受 到不 利影 响。
（2） 特定 投资 者大 额赎 回 导致的 巨额 赎回 风险
如果特 定投 资者 大额 赎回 引发巨 额赎 回， 基金 管理 人可能 根据 《基 金合 同》 的约定 决定 部分 延期 赎回 ，
如果连 续2 个开 放日 以上 （ 含本数） 发生 巨额 赎回， 基金管 理人 可能 根据 《 基 金合同 》 的约 定暂 停接 受 基金的
赎回申 请。
（3） 特定 投资 者大 额 赎 回 导致的 基金 资产 净值 较低 的风险
如果特 定投 资者 大额 赎回 导致基 金资 产净 值较 低， 可能出 现连 续60 个工 作日 基金资 产净 值低 于5000万元
的情形 ，继 而触 发基 金合 同终止 条件 导致 基金 无法 继续存 续。
12.2 影 响投 资者决 策的 其他 重要信 息
无。
§13
备查文 件目 录
13.1 备 查文 件目录.
13.1.1中国证券监督管理委员会批准先锋精一灵活配置混合型发起式证券投资基
金设立的文件
13.1.2《先锋精一灵活配置混合型发起式证券投资基金基金合同》
13.1.3《先锋精一灵活配置混合型发起式证券投资基金托管协 议》
13.1.4基金管理人业务资格批件、营业执照
13.1.5报告期内先锋精一灵活配置混合型发起式证券投资基金在指定报刊上各项
公告的原稿
13.2 存 放地 点
基金管理人、基金托管人处。
13.3 查 阅方 式
投资者可在营业时间免费查阅，也可按工本费购买复印件
投资者对本报告书如有疑问，可咨询本基金管理人先锋基金管理有限公司
官方网站：http://www.xf-fund.com
先 锋基 金管理 有限 公司
二 〇一 九年三 月 二 十九 日 先锋精一灵活配置混合型发起式证券投资基金 2018 年年度报 告
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