长信稳鑫三个月定期开放债券型发起式证
券投资基金
2018 年年度报告摘要
2018年12月31日
基金管理人：长信基金管理有限责任公司
基金托管人：江苏银行股份有限公司
送出日期：2019年3月29日长信稳鑫三个月定开债券发起式 2018年年度报告摘要
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§1
重要提示
基金管理人的董事会、董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，
并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带的法律责任。本年度报告已经三分之二以
上独立董事签字同意，并由董事长签发。
基金托管人江苏银行股份有限公司（以下简称“本托管人”）根据本基金基金合同规定，于
2019年3月27日复核了本报告中的财务指标、净值表现、利润分配情况、财务会计报告、投资
组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本
基金的招募说明书及其更新。
本年度报告摘要摘自年度报告正文，投资者欲了解详细内容，应阅读年度报告正文。
本报告期自2018年1月19日（基金合同生效日）起至2018年12月31日止。
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§2 基金简介
2.1 基金基本情况
基金简称 长信稳鑫三个月定开债券发起式
基金主代码
005575
交易代码
005575
基金运作方式 契约型、定期开放式
基金合同生效日 2018年1月19日
基金管理人 长信基金管理有限责任公司
基金托管人 江苏银行股份有限公司
报告期末基金份额总额 992,872,461.34份
基金合同存续期 不定期
2.2 基金产品说明
投资目标 本基金通过投资于债券品种，追求超越业绩比较基准
的投资回报。
投资策略 本基金将在基金合同约定的投资范围内，通过对宏观
经济运行状况、国家货币政策和财政政策、国家产业
政策及资本市场资金环境的研究，积极把握宏观经济
发展趋势、利率走势、债券市场相对收益率、券种的
流动性以及信用水平，优化固定收益类金融工具的资
产比例配置。在有效控制风险的基础上，适时调整组
合久期，以获得基金资产的稳定增值，提高基金总体
收益率。
业绩比较基准 中债综合指数收益率
风险收益特征 本基金为债券型基金，其预期收益及预期风险水平低
于股票型基金和混合型基金，高于货币市场基金
2.3 基金管理人和基金托管人
项目 基金管理人 基金托管人
名称 长信基金管理有限责任公司 江苏银行股份有限公司
姓名 周永刚 柯振林
联系电话
021-61009999 025-58588217
信息披露负责人
电子邮箱
zhouyg@cxfund.com.cn kezhenlin@jsbchina.cn
客户服务电话
4007005566 95319
传真
021-61009800 025-58588155
2.4 信息披露方式
登载基金年度报告正文的管理人互联网网
址
www.cxfund.com.cn
基金年度报告备置地点 上海市浦东新区银城中路68号9楼、江苏省南京
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市秦淮区中华路26号25楼
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§3 主要财务指标、基金净值表现及利润分配情况
3.1 主要会计数据和财务指标
金额单位：人民币元
3.1.1
期间数据和指标 2018年1月19日(基金合同生效日)-2018年12月31日
本期已实现收益
30,327,179.97
本期利润
38,904,272.72
加权平均基金份额本期利润
0.0577
本期基金份额净值增长率
5.64%
3.1.2
期末数据和指标 2018年末
期末可供分配基金份额利润
0.0428
期末基金资产净值
1,048,904,272.72
期末基金份额净值
1.0564
注：1、本基金基金合同生效日为2018 年1月19日，截至本报告期末，本基金运作时间未满一
年。
2、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）
扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。
3、所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用（例如，封闭式基金交易佣
金、开放式基金的申购赎回费、红利再投资费、基金转换费等），计入费用后实际收益水平要低
于所列数字。
3.2 基金净值表现
3.2.1 基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
阶段
份额净值
增长率①
份额净值
增长率标
准差②
业绩比较
基准收益
率③
业绩比较基
准收益率标
准差④
①－③ ②－④
过去三个月
1.74% 0.04% 1.99% 0.05% -0.25% -0.01%
过去六个月
3.70% 0.05% 2.57% 0.06% 1.13% -0.01%
自基金合同
生效起至今
5.64% 0.04% 4.86% 0.07% 0.78% -0.03%
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3.2.2 自基金合同生效以来基金份额累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收
益率变动的比较
注：1、本基金基金合同生效日为2018 年1月19日，基金合同生效日至本报告期末，本基金运
作时间未满一年。图示日期为2018年 1月19日至2018年12月31日。
2、按基金合同规定，本基金自基金合同生效之日起6个月内为建仓期，报告期末已完成建
仓但报告期末距建仓结束不满一年；建仓期结束时，本基金的各项投资比例已符合基金合同的约
定。
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3.2.3 自基金合同生效以来基金每年净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比
较
注：本基金基金合同生效日为2018年 1月19日，2018年净值增长率按当年实际存续期计算。
3.3 过去三年基金的利润分配情况
注：本基金基金合同生效日为2018年 1月19日，本基金基金合同生效日起至本报告期末未进行
利润分配。
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§4 管理人报告
4.1 基金管理人及基金经理情况
4.1.1 基金管理人及其管理基金的经验
长信基金管理有限责任公司是经中国证监会证监基金字【2003】63号文批准，由长江证券
股份有限公司、上海海欣集团股份有限公司、武汉钢铁股份有限公司共同发起设立。注册资本
1.65亿元人民币。目前股权结构为：长江证券股份有限公司占44.55%、上海海欣集团股份有限
公司占31.21%、武汉钢铁有限公司占15.15%、上海彤胜投资管理中心（有限合伙）占4.55%、
上海彤骏投资管理中心（有限合伙）占4.54%。
截至2018年12月31日，本基金管理人共管理64只开放式基金，即长信利息收益开放式证
券投资基金、长信银利精选混合型证券投资基金、长信金利趋势混合型证券投资基金、长信增利
动态策略混合型证券投资基金、长信双利优选灵活配置混合型证券投资基金、长信利丰债券型证
券投资基金、长信恒利优势混合型证券投资基金、长信量化先锋混合型证券投资基金、长信美国
标准普尔100等权重指数增强型证券投资基金、长信利鑫债券型证券投资基金(LOF)、长信内需
成长混合型证券投资基金、长信可转债债券型证券投资基金、长信利众债券型证券投资基金(LOF)、
长信纯债一年定期开放债券型证券投资基金、长信纯债壹号债券型证券投资基金、长信改革红利
灵活配置混合型证券投资基金、长信量化中小盘股票型证券投资基金、长信新利灵活配置混合型
证券投资基金、长信利富债券型证券投资基金、长信利盈灵活配置混合型证券投资基金、长信利
广灵活配置混合型证券投资基金、长信多利灵活配置混合型证券投资基金、长信睿进灵活配置混
合型证券投资基金、长信量化多策略股票型证券投资基金、长信医疗保健行业灵活配置混合型证
券投资基金（LOF）、长信富民纯债一年定期开放债券型证券投资基金、长信富海纯债一年定期
开放债券型证券投资基金、长信利保债券型证券投资基金、长信富安纯债一年定期开放债券型证
券投资基金、长信中证能源互联网主题指数型证券投资基金（LOF）、长信金葵纯债一年定期开
放债券型证券投资基金、长信富全纯债一年定期开放债券型证券投资基金、长信利泰灵活配置混
合型证券投资基金、长信先锐债券型证券投资基金、长信利发债券型证券投资基金、长信富泰纯
债一年定期开放债券型证券投资基金、长信电子信息行业量化灵活配置混合型证券投资基金、长
信富平纯债一年定期开放债券型证券投资基金、长信先利半年定期开放混合型证券投资基金、长
信创新驱动股票型证券投资基金、长信稳益纯债债券型证券投资基金、长信利信灵活配置混合型
证券投资基金、长信稳健纯债债券型证券投资基金、长信上证港股通指数型发起式证券投资基金、
长信纯债半年债券型证券投资基金、长信国防军工量化灵活配置混合型证券投资基金、长信先优
债券型证券投资基金、长信稳势纯债债券型证券投资基金、长信中证500指数增强型证券投资
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基金、长信长金通货币市场基金、长信稳通三个月定期开放债券型发起式证券投资基金、长信低
碳环保行业量化股票型证券投资基金、长信利尚一年定期开放混合型证券投资基金、长信乐信灵
活配置混合型证券投资基金、长信全球债券证券投资基金、长信稳鑫三个月定期开放债券型发起
式证券投资基金、长信先机两年定期开放灵活配置混合型证券投资基金、长信消费精选行业量化
股票型证券投资基金、长信量化价值精选混合型证券投资基金、长信企业精选两年定期开放灵活
配置混合型证券投资基金、长信量化价值驱动混合型证券投资基金、长信价值蓝筹两年定期开放
灵活配置混合型证券投资基金、长信稳裕三个月定期开放债券型发起式证券投资基金、长信稳进
资产配置混合型基金中基金（FOF）。
4.1.2 基金经理（或基金经理小组）及基金经理助理简介
任本基金的基金经理（助理）期
限
姓名 职务
任职日期 离任日期
证券
从业
年限
说明
陆莹
长信利息收益
开放式证券投
资基金、长信
纯债半年债券
型证券投资基
金、长信稳健
纯债债券型证
券投资基金、
长信长金通货
币市场基金、
长信稳通三个
月定期开放债
券型发起式证
券投资基金、
长信稳鑫三个
月定期开放债
券型发起式证
券投资基金和
长信稳裕三个
月定期开放债
券型发起式证
券投资基金的
基金经理、现
金理财部总监
2018年1月
19日
-
8年
管理学学士，毕业于上
海交通大学，2010年
7月加入长信基金管理
有限责任公司，曾任基
金事务部基金会计，交
易管理部债券交易员、
交易主管，债券交易部
副总监、总监。现任现
金理财部总监、长信利
息收益开放式证券投资
基金、长信纯债半年债
券型证券投资基金、长
信稳健纯债债券型证券
投资基金、长信长金通
货币市场基金、长信稳
通三个月定期开放债券
型发起式证券投资基金、
长信稳鑫三个月定期开
放债券型发起式证券投
资基金和长信稳裕三个
月定期开放债券型发起
式证券投资基金的基金
经理。
注：1、首任基金经理任职日期以本基金成立之日为准；新增或变更以刊登新增/变更基金经理的
公告披露日为准；
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2、本基金基金经理的证券从业年限以基金经理进入证券业务相关机构的工作经历为时间计
算标准。
4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明
本基金管理人在报告期内，严格遵守了《中华人民共和国证券投资基金法》及其他有关法律
法规、基金合同的规定，勤勉尽责地为基金份额持有人谋求利益，不存在损害基金份额持有人利
益的行为。
本基金将继续以取信于市场、取信于社会投资公众为宗旨，承诺将一如既往地本着诚实信用、
勤勉尽责的原则管理和运用基金财产，在规范基金运作和严格控制投资风险的前提下，努力为基
金份额持有人谋求最大利益。
4.3 管理人对报告期内公平交易情况的专项说明
4.3.1 公平交易制度和控制方法
1、所有投资对象的投资指令必须经由交易部门总监或其授权人审核分配至交易人员执行。
进行投资指令分配的人员必须保证投资指令得到公平对待。
2、公司使用的交易执行软件系统必须具备如下功能：
（1）严格按照时间顺序发送委托指令；
（2）对于多个投资组合在同一时点就同一证券下达的相同方向的投资指令，并且市价在限
价范围内的，系统能够将交易员针对该证券下达的每笔委托自动按照指令数量比例分拆为各投资
组合的委托指令。对于不同投资组合针对交易所同一证券的同一方向竞价交易指令，指令数量比
例达到5：1或以上的，可豁免启动公平交易开关。
3、交易人员对于接收到的交易指令依照价格优先、时间优先的顺序执行。在执行多个投资
组合在同一时点就同一证券下达的相同方向的交易所投资指令时，除制度规定的例外指令外，必
须开启系统的公平交易开关。
4、对于不同投资组合均进行债券一级市场申购、非公开发行股票申购等非集中竞价交易的
投资对象，交易部门必须严格独立接收各投资组合的投资指令，在申购结果产生前，不得以任何
形式向任何人泄露各投资指令的内容，包括指令价格及数量等要素。
5、对于各投资组合以独立账户名义进行申购的投资对象，除需经过公平性审核的例外指令
外，申购获配的证券数量由投资管理系统接收各类证券登记结算机构发送的数据进行分配。交易
部门根据证券发行人在指定公开披露媒体上披露的申购结果对系统内分配数量进行核准，数量不
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符的，应当第一时间告知各投资管理部门的总监及监察稽核部总监。对于以公司名义进行申购的
投资对象，公司在获配额度确定后，严格按照价格优先的原则在各投资组合间进行分配。申购价
格相同的投资组合则根据投资指令的数量按比例进行分配。确因特殊原因不能按照上述原则进行
分配的，应启动异常交易识别流程，审核通过的，可以进行相应分配。
4.3.2 公平交易制度的执行情况
本报告期内，公司已实行公平交易制度，并建立公平交易制度体系，已建立投资决策体系，
加强交易执行环节的内部控制，并通过工作制度、流程和技术手段保证公平交易原则的实现。同
时，公司已通过对投资交易行为的监控、分析评估和信息披露来加强对公平交易过程和结果的监
督。
4.3.3 异常交易行为的专项说明
本报告期内，除完全按照有关指数的构成比例进行投资的组合外，其余各投资组合未发生参
与交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量的5%的情形，未
发现异常交易行为。同时，对本年度同向交易价差进行专项分析，未发现异常情况。
4.4 管理人对报告期内基金的投资策略和业绩表现的说明
4.4.1 报告期内基金投资策略和运作分析
回顾2018年，在年初基于2017年去杠杆、严监管、经济基本面良好、资金面紧张等多重利
空债市的预期因素下，市场悲观情绪非常浓重，各类机构都处于观望状态，市场草木皆兵，经常
在没有重要消息的情况下震荡10bp以上。但在预期外的中美贸易战全面爆发升级，国内经济基
本面下滑促使货币政策出现较大转变：在美联储逐步加息叠加缩表的QT紧缩预期下，央行
2018年全年仅仅跟随提升一次5bp的公开市场工具利率，同时有3次降准，公开市场操作频繁
削峰填谷式地呵护市场，资金利率较2017年大幅下行，全市场7天质押式回购加权利率从
2017年的3.35%下降到2018年的3.03%，全年下行33bp，且波动性大幅下降，月末季末等关键
时点资金供求不平衡的情况明显好于2017年。同时，前期过度严厉的各项金融监管政策开始放
松：以最为代表性的资管新规为例，终版虽然整体精神不变，但较初稿边际放松较大。同时，国
内股票市场大幅走弱，赚钱效应显著走弱，市场风险偏好急剧下降。多重利好下，债券市场全年
走出结构性牛市行情，利率债、高等级信用债、同业存单等低风险品种受到各类资金大力追捧，
下行幅度高于低等级信用债。以十年国开和十年国债为代表的活跃利率债，全年分别下行
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145bp和86bp，3年期AAA高等级信用债全年下行142bp，9个月国有股份制银行同业存单发行
利率全年下行129bp。全年中，我们逐步拉长组合久期，适当增加利率债及高等级信用债的配置
比例，提高波段操作效率，抓住了多个阶段性的预期差机会，提高了组合整体收益。
4.4.2 报告期内基金的业绩表现
截至本报告期末本基金份额净值为1.0564元；本报告期基金份额净值增长率为5.64%，业
绩比较基准收益率为4.86%。
4.5 管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望
展望2019年，货币政策方面大概率维持稳健、松紧适度。在资金供给方面，财政支出有一
定不确定性；预计央行继续在公开市场进行呵护操作，并且继续保持每季度一次的置换式降准改
善存款类机构的负债端，同时利用TMLF等创新型工具改善公开市场货币工具结构，保持流动性
合理充裕，引导企业融资成本下行；在资金需求方面，经济继续呈现低位运行迹象，一季度融资
需求或将继续呈现弱势格局，二季度后可能边际企稳，后半年可能开始回升。在央行稳健的货币
政策下，资金面预计总体保持宽松局面，资金利率围绕公开市场操作利率窄幅震荡，波动性不大。
基本面来看，一季度经济基本面仍存在下行压力，下半年开始可能边际企稳，甚至回升。投资方
面，在地产调控仍未放松，影子银行持续被限制的背景下，宽信用政策效果目前仍然不显著，但
处于向好的趋势之中；具体来说，制造业受产能利用率与盈利回落影响，进一步上升空间有限。
地产受调控影响，预计投资增速有所回落。投资仅依赖基建势单力薄。出口方面，由于贸易战不
确定性及海外经济放缓而承压。消费方面受制于收入增速回落，有下行压力。目前，扩大内需是
托底经济的重要支点，财政政策更加积极，稳健的货币政策配合，持续进行企业和个人减税降费
改革，进一步激发消费潜力；中央财政加大支出力度，地方政府专项债券加快发行，以支撑基建
投资增速对冲经济下行。总体来看，资金面宽松稳定，经济基本面仍差且宽信用见效仍需要一定
时间，监管方面态度友善，海外经济放缓，各大央行货币政策或重回宽松，债市今年仍具备一定
机会。未来我们将严格控制信用风险，时时关注宽信用效果和市场变化，合理配置各类资产，把
握债券市场调整带来的投资机会，为投资者争取更好的组合收益。
4.6 管理人对报告期内基金估值程序等事项的说明
本基金管理人在报告期内，严格遵守了《中华人民共和国证券投资基金法》及其他有关法律
法规、基金合同的规定，勤勉尽责地为基金份额持有人谋求利益，不存在损害基金份额持有人利
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益的行为。
本基金将继续以取信于市场、取信于社会投资公众为宗旨，承诺将一如既往地本着诚实信用、
勤勉尽责的原则管理和运用基金财产，在规范基金运作和严格控制投资风险的前提下，努力为基
金份额持有人谋求最大利益。
4.7 管理人对报告期内基金利润分配情况的说明
根据相关法律法规和本基金基金合同规定的基金收益分配原则以及基金实际运作情况，本基
金本报告期未进行利润分配。
本基金收益分配原则如下：
1、本基金在符合基金法定分红条件的前提下可进行收益分配，具体分红方案见基金管理人
根据基金运作情况届时不定期发布的相关分红公告，若《基金合同》生效不满3个月可不进行收
益分配；
2、本基金收益分配方式分两种：现金分红与红利再投资，投资者可选择现金红利或将现金
红利自动转为基金份额进行再投资；若投资者不选择，本基金默认的收益分配方式是现金分红；
3、基金收益分配后基金份额净值不能低于面值；即基金收益分配基准日的基金份额净值减
去每单位基金份额收益分配金额后不能低于面值；
4、每一基金份额享有同等分配权；
5、法律法规或监管机关另有规定的，从其规定。
4.8 报告期内管理人对本基金持有人数或基金资产净值预警情形的说明
无。
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§5 托管人报告
5.1 报告期内本基金托管人遵规守信情况声明
2018年度，在托管长信稳鑫三个月定开债券型发起式证券投资基金基金的过程中，本基金
托管人—江苏银行股份有限公司严格遵守《中华人民共和国证券投资基金法》及其他有关法律法
规的规定以及《长信稳鑫三个月定开债券型发起式证券投资基金基金托管协议》的约定，尽职尽
责履行了托管人应尽的义务，没有从事任何损害基金份额持有人利益的行为。
5.2 托管人对报告期内本基金投资运作遵规守信、净值计算、利润分配等情况的说
明
本报告期内，本基金托管人-江苏银行股份有限公司未发现长信基金管理有限责任公司在长
信稳鑫三个月定开债券型发起式证券投资基金的投资运作、基金资产净值的计算、基金份额申购
赎回价格的计算、基金费用开支及利润分配等问题上存在损害基金份额持有人利益的行为，或违
反《中华人民共和国证券投资基金法》等有关法律法规、在各重要方面的运作违反基金合同规定
的情况。
5.3 托管人对本年度报告中财务信息等内容的真实、准确和完整发表意见
本报告期内，本基金托管人-江苏银行股份有限公司未发现长信基金管理有限责任公司在长
信稳鑫三个月定开债券型发起式证券投资基金的投资运作、基金资产净值的计算、基金份额申购
赎回价格的计算、基金费用开支及利润分配等问题上存在损害基金份额持有人利益的行为，或违
反《中华人民共和国证券投资基金法》等有关法律法规、在各重要方面的运作违反基金合同规定
的情况。
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§6 审计报告
本报告期末基金2018年度财务报告经安永华明会计师事务所（特殊普通合伙）审计，注册
会计师出具了无保留意见的审计报告（安永华明（2019）审字第61399737_B07号），投资者可
以通过年度报告正文查看审计报告全文。
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§7 年度财务报表
7.1 资产负债表
会计主体：长信稳鑫三个月定期开放债券型发起式证券投资基金
报告截止日： 2018年12月31日
单位：人民币元
资 产
本期末
2018年12月31日
资 产：
银行存款
438,580.89
结算备付金
-
存出保证金
11,147.17
交易性金融资产
1,327,708,000.00
其中：股票投资
-
基金投资
-
债券投资
1,327,708,000.00
资产支持证券投资
-
贵金属投资
-
衍生金融资产
-
买入返售金融资产
-
应收证券清算款
-
应收利息
29,234,410.88
应收股利
-
应收申购款
-
递延所得税资产
-
其他资产
-
资产总计
1,357,392,138.94
负债和所有者权益
本期末
2018年12月31日
负 债：
短期借款
-
交易性金融负债
-
衍生金融负债
-
卖出回购金融资产款
307,727,328.41
应付证券清算款
41,087.89
应付赎回款
-
应付管理人报酬
266,393.17
应付托管费
88,797.75
应付销售服务费
-
应付交易费用
30,049.16
应交税费
10,534.05
应付利息
104,675.79
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应付利润
-
递延所得税负债
-
其他负债
219,000.00
负债合计
308,487,866.22
所有者权益：
实收基金
992,872,461.34
未分配利润
56,031,811.38
所有者权益合计
1,048,904,272.72
负债和所有者权益总计
1,357,392,138.94
注：1、报告截止日2018年12月31日，基金份额净值1.0564元，基金份额总额
992,872,461.34份。
2、本基金本报告期为2018年1月19日至2018年12月31日，本基金基金合同于2018年
1月19日正式生效，为报告期内合同生效的基金，本报告期的财务报表和报表附注均无同期对
比数据。
7.2 利润表
会计主体：长信稳鑫三个月定期开放债券型发起式证券投资基金
本报告期： 2018年1月19日(基金合同生效日)至2018年12月31日
单位：人民币元
项 目
本期
2018年1月19 日(基金合同生效日)至2018年12月
31日
一、收入
45,547,042.23
1.利息收入
29,451,434.41
其中：存款利息收入
3,182,346.99
债券利息收入
25,691,365.54
资产支持证券利息收入
-
买入返售金融资产收入
577,721.88
其他利息收入
-
2.投资收益（损失以“-”填列）
7,518,515.07
其中：股票投资收益
-
基金投资收益
-
债券投资收益
7,518,515.07
资产支持证券投资收益
-
贵金属投资收益
-
衍生工具收益
-
股利收益
-
3.公允价值变动收益（损失以“-”号
填列）
8,577,092.75
长信稳鑫三个月定开债券发起式 2018年年度报告摘要
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4.汇兑收益（损失以“-”号填列）
-
5.其他收入（损失以“-”号填列）
-
减：二、费用
6,642,769.51
1．管理人报酬
1,975,748.59
2．托管费
658,582.85
3．销售服务费
-
4．交易费用
20,114.85
5．利息支出
3,737,021.58
其中：卖出回购金融资产支出
3,737,021.58
6．税金及附加
8,701.64
7．其他费用
242,600.00
三、利润总额（亏损总额以“-”号填
列）
38,904,272.72
减：所得税费用
-
四、净利润（净亏损以“-”号填列）
38,904,272.72
注：本基金本报告期为2018年1月19 日至2018年12月31日，本基金基金合同于2018年
1月19日正式生效，为报告期内合同生效的基金，本报告期的财务报表和报表附注均无同期对
比数据。
7.3 所有者权益（基金净值）变动表
会计主体：长信稳鑫三个月定期开放债券型发起式证券投资基金
本报告期：2018年1月19日(基金合同生效日)至2018年12月31日
单位：人民币元
本期
2018年1月19日(基金合同生效日)至2018年12月31日
项目
实收基金 未分配利润 所有者权益合计
一、期初所有者权益（基
金净值）
310,000,000.00 - 310,000,000.00
二、本期经营活动产生的
基金净值变动数（本期利
润）
- 38,904,272.72 38,904,272.72
三、本期基金份额交易产
生的基金净值变动数
（净值减少以“-”号填
列）
682,872,461.34 17,127,538.66 700,000,000.00
其中：1.基金申购款
682,872,461.34 17,127,538.66 700,000,000.00
2.基金赎回款
- - -
四、本期向基金份额持有
- - -
长信稳鑫三个月定开债券发起式 2018年年度报告摘要
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人分配利润产生的基金净
值变动（净值减少以“-
”号填列）
五、期末所有者权益（基
金净值）
992,872,461.34 56,031,811.38 1,048,904,272.72
注：本基金本报告期为2018年1月19 日至2018年12月31日，本基金基金合同于2018年
1月19日正式生效，为报告期内合同生效的基金，本报告期的财务报表和报表附注均无同期对
比数据。
报表附注为财务报表的组成部分。
本报告 7.1 至 7.4 财务报表由下列负责人签署：
______成善栋______
______覃波______
____孙红辉____
基金管理人负责人
主管会计工作负责人
会计机构负责人
7.4 报表附注
7.4.1 基金基本情况
长信稳鑫三个月定期开放债券型发起式证券投资基金(以下简称“本基金”)，系经中国证券
监督管理委员会（以下简称“中国证监会”）证监许可[2017]2429号《关于准予长信稳鑫三个
月定期开放债券型发起式证券投资基金注册的批复》的核准，由长信基金管理有限责任公司作为
管理人自2018年1月16日至2018年 1月17日止期间向社会公开发行募集，募集期结束经德勤
华永会计师事务所（特殊普通合伙）验证并出具了德师报(验)字(18)第00012号验资报告后，向
中国证监会报送基金备案材料。基金合同于2018年1月19日生效。本基金为契约型开放式，存
续期限不定。设立时募集的扣除认购费后的实收基金（本金）为人民币310,000,000.00元，募
集资金在募集期间未产生利息，以上收到的实收基金（本息）共计人民币310,000,000.00元，
折合310,000,000.00份基金份额。本基金的基金管理人和注册登记机构为长信基金管理有限责
任公司，基金托管人为江苏银行股份有限公司。
本基金投资于具有良好流动性的金融工具，包括国内依法发行上市的国债、央行票据、金融
债、地方政府债、公司债、企业债、中期票据、短期融资券、超级短期融资券、中小企业私募债
券、次级债券等债券资产，资产支持证券，债券回购，银行存款（包括协议存款、定期存款及其
他银行存款），货币市场工具，国债期货以及法律法规或中国证监会允许基金投资的其他金融工
具。本基金不投资于股票、权证，也不投资于可转换债券、可交换债券。如法律法规或监管机构
以后允许基金投资其他品种，基金管理人在履行适当程序后，可以将其纳入投资范围。
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基金的投资组合比例为：本基金对债券的投资比例不低于基金资产的80%；但在每次开放期
开始前10个工作日、开放期及开放期结束后10个工作日的期间内，基金投资不受上述比例限制。
在开放期内，每个交易日日终在扣除国债期货合约需缴纳的交易保证金后，本基金持有现金（不
包括结算备付金、存出保证金、应收申购款等）以及到期日在一年以内的政府债券不低于基金资
产净值的5%；在封闭期，每个交易日日终在扣除国债期货合约需缴纳的交易保证金后，应当保
持不低于交易保证金一倍的现金（不包括结算备付金、存出保证金、应收申购款等）。如法律法
规或中国证监会变更投资品种的投资比例限制，基金管理人在履行适当程序后，可以调整上述投
资品种的投资比例。
本基金的业绩比较基准为：中债综合指数收益率。
7.4.2 会计报表的编制基础
本财务报表系按照财政部颁布的《企业会计准则—基本准则》以及其后颁布及修订的具体会
计准则、应用指南、解释以及其他相关规定（以下统称“企业会计准则”）编制，同时，对于在
具体会计核算和信息披露方面，也参考了中国证券投资基金业协会修订并发布的《证券投资基金
会计核算业务指引》、中国证监会制定的《中国证券监督管理委员会关于证券投资基金估值业务
的指导意见》、《证券投资基金信息披露管理办法》、《证券投资基金信息披露内容与格式准则》
第2号《年度报告的内容与格式》、《证券投资基金信息披露编报规则》第3号《会计报表附注
的编制及披露》、《证券投资基金信息披露XBRL模板第3号<年度报告和半年度报告>》及其他
中国证监会及中国证券投资基金业协会颁布的相关规定。
本财务报表以本基金持续经营为基础列报。
7.4.3 遵循企业会计准则及其他有关规定的声明
财务报表符合企业会计准则的要求，真实、完整地反映了本基金于2018年12月31日的财
务状况以及自2018年1月19日（基金合同生效日）起至2018年12月31日止期间的经营成果
和净值变动情况。
7.4.4 重要会计政策和会计估计
7.4.4.1 会计年度
本基金会计年度采用公历年度，即每年自1月1日起至12月31日止。本期财务报表的实际
编制期间系自2018年1月19日（基金合同生效日）起至2018年12月31日止。
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7.4.4.2 记账本位币
本基金记账本位币和编制本财务报表所采用的货币均为人民币。除有特别说明外，均以人民
币元为单位表示。
7.4.4.3 金融资产和金融负债的分类
金融工具是指形成本基金的金融资产（或负债），并形成其他单位的金融负债（或资产）或
权益工具的合同。
(1)金融资产分类
本基金的金融资产于初始确认时分为以下两类：以公允价值计量且其变动计入当期损益的金
融资产、贷款和应收款项；
本基金持有的以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产主要包括债券投资等；
(2)金融负债分类
本基金的金融负债于初始确认时归类为以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融负债和
其他金融负债。本基金目前持有的金融负债划分为其他金融负债。
7.4.4.4 金融资产和金融负债的初始确认、后续计量和终止确认
本基金于成为金融工具合同的一方时确认一项金融资产或金融负债。
划分为以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产的债券等，按照取得时的公允价值
作为初始确认金额，相关的交易费用在发生时计入当期损益；
在持有以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产期间取得的利息，应当确认为当期
收益。每日，本基金将以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产或金融负债的公允价值
变动计入当期损益；
处置该金融资产或金融负债时，其公允价值与初始入账金额之间的差额应确认为投资收益，
同时调整公允价值变动收益；
当收取该金融资产现金流量的合同权利终止，或该收取金融资产现金流量的权利已转移，且
符合金融资产转移的终止确认条件的，金融资产将终止确认；
当金融负债的现时义务全部或部分已经解除的，该金融负债或其一部分将终止确认；
本基金已将金融资产所有权上几乎所有的风险和报酬转移给转入方的，终止确认该金融资产；
保留了金融资产所有权上几乎所有的风险和报酬的，不终止确认该金融资产；本基金既没有转移
也没有保留金融资产所有权上几乎所有的风险和报酬的，分别下列情况处理：放弃了对该金融资
产控制的，终止确认该金融资产并确认产生的资产和负债；未放弃对该金融资产控制的，按照其
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继续涉入所转移金融资产的程度确认有关金融资产，并相应确认有关负债。
本基金主要金融工具的成本计价方法具体如下：
(1)债券投资
买入债券于成交日确认为债券投资。债券投资成本按成交日应支付的全部价款扣除交易费用
入账，其中所包含的债券应收利息单独核算，不构成债券投资成本；
买入零息债券视同到期一次性还本付息的附息债券，根据其发行价、到期价和发行期限按直
线法推算内含票面利率后，按上述会计处理方法核算；
卖出债券于成交日确认债券投资收益，卖出债券的成本按移动加权平均法结转；
(2)国债期货投资
买入或卖出国债期货投资于成交日确认为国债期货投资。国债期货初始合约价值按成交金额
确认；
国债期货平仓于成交日确认衍生工具投资收益，国债期货的初始合约价值按移动加权平均法
于成交日结转；
(3)回购协议
本基金持有的回购协议（封闭式回购），以成本列示，按实际利率（当实际利率与合同利率
差异较小时，也可以用合同利率）在实际持有期间内逐日计提利息。
7.4.4.5 金融资产和金融负债的估值原则
公允价值，是指市场参与者在计量日发生的有序交易中，出售一项资产所能收到或者转移一
项负债所需支付的价格。本基金以公允价值计量相关资产或负债，假定出售资产或者转移负债的
有序交易在相关资产或负债的主要市场进行；不存在主要市场的，本基金假定该交易在相关资产
或负债的最有利市场进行。主要市场（或最有利市场）是本基金在计量日能够进入的交易市场。
本基金采用市场参与者在对该资产或负债定价时为实现其经济利益最大化所使用的假设。
在财务报表中以公允价值计量或披露的资产和负债，根据对公允价值计量整体而言具有重要
意义的最低层次输入值，确定所属的公允价值层次：第一层次输入值，在计量日能够取得的相同
资产或负债在活跃市场上未经调整的报价；第二层次输入值，除第一层次输入值外相关资产或负
债直接或间接可观察的输入值；第三层次输入值，相关资产或负债的不可观察输入值。
每个资产负债表日，本基金对在财务报表中确认的持续以公允价值计量的资产和负债进行重
新评估，以确定是否在公允价值计量层次之间发生转换。
本基金持有的金融工具按如下原则确定公允价值并进行估值：
(1)存在活跃市场的金融工具，按照估值日能够取得的相同资产或负债在活跃市场上未经调
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整的报价作为公允价值；估值日无报价且最近交易日后未发生影响公允价值计量的重大事件的，
应采用最近交易日的报价确定公允价值。有充足证据表明估值日或最近交易日的报价不能真实反
映公允价值的，应对报价进行调整，确定公允价值。
与上述投资品种相同，但具有不同特征的，应以相同资产或负债的公允价值为基础，并在估
值技术中考虑不同特征因素的影响。特征是指对资产出售或使用的限制等，如果该限制是针对资
产持有者的，那么在估值技术中不应将该限制作为特征考虑。此外，基金管理人不应考虑因大量
持有相关资产或负债所产生的溢价或折价；
(2)不存在活跃市场的金融工具，应采用在当前情况下适用并且有足够可利用数据和其他信
息支持的估值技术确定公允价值。采用估值技术确定公允价值时，应优先使用可观察输入值，只
有在无法取得相关资产或负债可观察输入值或取得不切实可行的情况下，才使用不可观察输入值；
(3)如有确凿证据表明按上述方法进行估值不能客观反映其公允价值的，基金管理人可根据
具体情况与基金托管人商定后，按最能反映公允价值的方法估值；
(4)如有新增事项，按国家最新规定估值。
7.4.4.6 金融资产和金融负债的抵销
当本基金具有抵销已确认金融资产和金融负债的法定权利，且该种法定权利现在是可执行的，
同时本基金计划以净额结算或同时变现该金融资产和清偿该金融负债时，金融资产和金融负债以
相互抵销后的金额在资产负债表内列示。除此以外，金融资产和金融负债在资产负债表内分别列
示，不予相互抵销。
7.4.4.7 实收基金
实收基金为对外发行的基金份额总额所对应的金额。由于申购和赎回引起的实收基金变动分
别于基金申购确认日及基金赎回确认日确认。上述申购和赎回分别包括基金转换所引起的转入基
金的实收基金增加和转出基金的实收基金减少。
7.4.4.8 损益平准金
损益平准金包括已实现损益平准金和未实现损益平准金。已实现损益平准金指在申购或赎回
基金份额时，申购或赎回款项中包含的按累计未分配的已实现收益/（损失）占基金净值比例计
算的金额。未实现损益平准金指在申购或赎回基金份额时，申购或赎回款项中包含的按累计未实
现利得/（损失）占基金净值比例计算的金额。损益平准金于基金申购确认日或基金赎回确认日
确认。
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未实现损益平准金与已实现损益平准金均在“损益平准金”科目中核算，并于期末全额转入
“未分配利润/（累计亏损）”。
7.4.4.9 收入/(损失)的确认和计量
(1)存款利息收入按存款的本金与适用的利率逐日计提的金额入账。若提前支取定期存款，
按协议规定的利率及持有期重新计算存款利息收入，并根据提前支取所实际收到的利息收入与账
面已确认的利息收入的差额确认利息损失，列入利息收入减项，存款利息收入以净额列示；
(2)债券利息收入按债券票面价值与票面利率或内含票面利率计算的金额扣除应由债券发行
企业代扣代缴的个人所得税后的净额确认，在债券实际持有期内逐日计提；
(3)资产支持证券利息收入按证券票面价值与票面利率计算的金额，扣除应由资产支持证券
发行企业代扣代缴的个人所得税后的净额确认，在证券实际持有期内逐日计提；
(4)买入返售金融资产收入，按买入返售金融资产的成本及实际利率（当实际利率与合同利
率差异较小时，也可以用合同利率），在回购期内逐日计提；
(5)债券投资收益/（损失）于成交日确认，并按成交总额与其成本、应收利息的差额入账；
(6)资产支持证券投资收益/(损失)于成交日确认，并按成交总额与其成本、应收利息的差额
入账；
(7)国债期货投资收益/(损失)于平仓日确认，并按平仓成交金额与其初始合约价值的差额入
账；
(8)公允价值变动收益/（损失）系本基金持有的以公允价值计量且其变动计入当期损益的金
融资产、以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融负债等公允价值变动形成的应计入当期损
益的利得或损失；
(9)其他收入在主要风险和报酬已经转移给对方，经济利益很可能流入且金额可以可靠计量
的时候确认。
7.4.4.10 费用的确认和计量
本基金的管理人报酬和托管费等在费用涵盖期间按基金合同或相关公告约定的费率和计算方
法逐日确认。
其他金融负债在持有期间确认的利息支出按实际利率法计算，实际利率法与直线法差异较小
的则按直线法计算。
7.4.4.11 基金的收益分配政策
(1)本基金在符合基金法定分红条件的前提下可进行收益分配，具体分红方案见基金管理人
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根据基金运作情况届时不定期发布的相关分红公告，若《基金合同》生效不满3个月可不进行收
益分配；
(2)本基金收益分配方式分两种：现金分红与红利再投资，投资者可选择现金红利或将现金
红利自动转为相应类别的基金份额进行再投资；若投资者不选择，本基金默认的收益分配方式是
现金分红；
(3)基金收益分配后基金份额净值不能低于面值；即基金收益分配基准日的基金份额净值减
去每单位基金份额收益分配金额后不能低于面值；
(4)每一基金份额享有同等分配权；
(5)法律法规或监管机关另有规定的，从其规定。
7.4.4.12 分部报告
分部是指本基金内同时满足下列条件的组成部分：
(1)该组成部分能够在日常活动中产生收入、发生费用；
(2)能够定期评价该组成部分的经营成果，以决定向其配置资源、评价其业绩；
(3)能够取得该组成部分的财务状况、经营成果和现金流量等有关会计信息。
如果两个或多个经营分部具有相似的经济特征，并且满足一定条件的，则合并为一个经营分
部。
本基金目前以一个经营分部运作，不需要进行分部报告的披露。?
7.4.4.13 其他重要的会计政策和会计估计
根据本基金的估值原则和中国证监会允许的基金行业估值实务操作，本基金确定以下类别债
券投资的公允价值时采用的估值方法及其关键假设如下：
根据《关于发布<中国证券投资基金业协会估值核算工作小组关于2015年1季度固定收益品
种的估值处理标准>的通知》(中基协发[2014]24号)，在上海证券交易所、深圳证券交易所及银
行间同业市场上市交易或挂牌转让的固定收益品种 (估值处理标准另有规定的除外) ，采用第三
方估值机构提供的价格数据进行估值。
7.4.5 会计政策和会计估计变更以及差错更正的说明
7.4.5.1 会计政策变更的说明
本基金本报告期无会计政策变更。
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7.4.5.2 会计估计变更的说明
本基金本报告期无会计估计变更。
7.4.5.3 差错更正的说明
本基金本报告期无重大会计差错的内容和更正金额。
7.4.6 税项
7.4.6.1 增值税
根据财政部、国家税务总局财税[2016]36号文《关于全面推开营业税改增值税试点的通知》
的规定，经国务院批准，自2016年5月1日起在全国范围内全面推开营业税改征增值税试点，
金融业纳入试点范围，由缴纳营业税改为缴纳增值税。对证券投资基金（封闭式证券投资基金，
开放式证券投资基金）管理人运用基金买卖股票、债券的转让收入免征增值税；国债、地方政府
债利息收入以及金融同业往来利息收入免征增值税；存款利息收入不征收增值税；
根据财政部、国家税务总局财税[2016]46号文《关于进一步明确全面推开营改增试点金融
业有关政策的通知》的规定，金融机构开展的质押式买入返售金融商品业务及持有政策性金融债
券取得的利息收入属于金融同业往来利息收入；
根据财政部、国家税务总局财税[2016]70号文《关于金融机构同业往来等增值税政策的补
充通知》的规定，金融机构开展的买断式买入返售金融商品业务、同业存款、同业存单以及持有
金融债券取得的利息收入属于金融同业往来利息收入；
根据财政部、国家税务总局财税[2016]140号文《关于明确金融、房地产开发、教育辅助服
务等增值税政策的通知》的规定，本基金运营过程中发生的增值税应税行为，以本基金的基金管
理人为增值税纳税人；
根据财政部、国家税务总局财税[2017]56号文《关于资管产品增值税有关问题的通知》的
规定，自2018年1月1日起，本基金的基金管理人运营本基金过程中发生的增值税应税行为，
暂适用简易计税方法，按照3%的征收率缴纳增值税。
7.4.6.2 城市维护建设税、教育费附加、地方教育附加
根据《中华人民共和国城市维护建设税暂行条例（2011年修订）》、《征收教育费附加的
暂行规定（2011年修订）》及相关地方教育附加的征收规定，凡缴纳消费税、增值税、营业税
的单位和个人，都应当依照规定缴纳城市维护建设税、教育费附加（除按照相关规定缴纳农村教
育事业费附加的单位外）及地方教育费附加。
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7.4.6.3 企业所得税
根据财政部、国家税务总局财税[2004]78号文《关于证券投资基金税收政策的通知》的规
定，自2004年1月1日起，对证券投资基金（封闭式证券投资基金，开放式证券投资基金）管
理人运用基金买卖股票、债券的差价收入，继续免征企业所得税；
根据财政部、国家税务总局财税[2008]1号文《关于企业所得税若干优惠政策的通知》的规
定，对证券投资基金从证券市场中取得的收入，包括买卖股票、债券的差价收入，股权的股息、
红利收入，债券的利息收入及其他收入，暂不征收企业所得税。
7.4.6.4 个人所得税
根据财政部、国家税务总局财税[2008]132号文《财政部、国家税务总局关于储蓄存款利息
所得有关个人所得税政策的通知》的规定，自2008年10月9日起，对储蓄存款利息所得暂免征
收个人所得税。
7.4.7 关联方关系
关联方名称 与本基金的关系
长信基金管理有限责任公司（“长信基金”
）
基金管理人、注册登记机构、 基金销售机构
江苏银行股份有限公司（“江苏银行”） 基金托管人
长江证券股份有限公司（“长江证券”） 基金管理人的股东
上海海欣集团股份有限公司 基金管理人的股东
武汉钢铁股份有限公司 基金管理人的股东（股权转让前的股东）
上海长江财富资产管理有限公司 基金管理人的子公司
上海彤胜投资管理中心（有限合伙） 基金管理人的股东
上海彤骏投资管理中心（有限合伙） 基金管理人的股东
武汉钢铁有限公司 基金管理人的股东（股权转让后的股东）
注：（1）以下关联交易均在正常业务范围内按一般商业条款订立。
（2）经长信基金管理有限责任公司股东会审议通过，并获中国证券监督管理委员会《关于核
准长信基金管理有限责任公司变更股权的批复》（证监许可[2018]1905号），长信基金管理有
限责任公司原股东武汉钢铁股份有限公司将其持有的长信基金管理有限责任公司15.15%的股权
全部转让给武汉钢铁有限公司。长信基金管理有限责任公司2018年12月21日已就股东变更事
宜发布公告，股东变更为长江证券股份有限公司、上海海欣集团股份有限公司、武汉钢铁有限公
司、上海彤胜投资管理中心（有限合伙）和上海彤骏投资管理中心（有限合伙）。
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7.4.8 本报告期及上年度可比期间的关联方交易
7.4.8.1 通过关联方交易单元进行的交易
7.4.8.1.1 股票交易
注：本基金本报告期未通过关联方交易单元进行股票交易。
7.4.8.1.2 债券交易
注：本基金本报告期未通过关联方交易单元进行债券交易。
7.4.8.1.3 债券回购交易
注：本基金本报告期未通过关联方交易单元进行回购交易。
7.4.8.1.4 权证交易
注：本基金本报告期未通过关联方交易单元进行权证交易。
7.4.8.1.5 应支付关联方的佣金
注：本基金本报告期无应支付关联方的佣金。
7.4.8.2 关联方报酬
7.4.8.2.1 基金管理费
单位：人民币元
项目
本期
2018年1月19日(基金合同生效日)至2018年12月31日
当期发生的基金应支付的
管理费
1,975,748.59
其中：支付销售机构的客
户维护费
-
注：基金管理费按前一日的基金资产净值的0.30%的年费率计提。计算方法如下：
H=E×基金管理费年费率/当年天数
H为每日应计提的基金管理费
E为前一日的基金资产净值
基金管理费每日计提，逐日累计至每月月末，按月支付。
7.4.8.2.2 基金托管费
单位：人民币元
项目
本期
2018年1月19日(基金合同生效日)至2018年12月31日
当期发生的基金应支付
658,582.85
长信稳鑫三个月定开债券发起式 2018年年度报告摘要
第 29 页 共39 页
的托管费
注：基金托管费按前一日的基金资产净值的0.10%的年费率计提。计算方法如下：
H=E×基金托管费年费率/当年天数
H为每日应计提的基金托管费
E为前一日的基金资产净值
基金托管费每日计提，逐日累计至每月月末，按月支付。
7.4.8.3 与关联方进行银行间同业市场的债券(含回购)交易
注：本基金本报告期未与关联方进行银行间同业市场的债券（含回购）交易
7.4.8.4 各关联方投资本基金的情况
7.4.8.4.1 报告期内基金管理人运用固有资金投资本基金的情况
份额单位：份
项目
本期
2018年1月 19日(基金合同生效日)至2018年12月31日
基金合同生效日（
2018年1月19日 ）持有
的基金份额
10,000,000.00
期初持有的基金份额
-
期间申购/买入总份额
-
期间因拆分变动份额
-
减：期间赎回/卖出总份额
-
期末持有的基金份额
10,000,000.00
期末持有的基金份额
占基金总份额比例
1.01%
注：基金管理人运用固有资金投资本基金费率按本基金招募说明书公布的费率执行。
7.4.8.4.2 报告期末除基金管理人之外的其他关联方投资本基金的情况
注：本报告期末除基金管理人之外的其他关联方未持有本基金。
7.4.8.5 由关联方保管的银行存款余额及当期产生的利息收入
单位：人民币元
本期
2018年1月19日(基金合同生效日)至2018年12月31日
关联方
名称
期末余额 当期利息收入
江苏银行
438,580.89 45,832.72
7.4.8.6 本基金在承销期内参与关联方承销证券的情况
注：本基金在本报告期未在承销期内购入过由关联方承销的证券。
长信稳鑫三个月定开债券发起式 2018年年度报告摘要
第 30 页 共39 页
7.4.8.7 其他关联交易事项的说明
注：本基金本报告期内及上年度可比期间无其他关联交易事项。
7.4.9 期末（ 2018 年 12 月 31 日 ）本基金持有的流通受限证券
7.4.9.1 因认购新发/增发证券而于期末持有的流通受限证券
注：本基金无因认购新发/增发证券而于期末持有的流通受限证券。
7.4.9.2 期末持有的暂时停牌等流通受限股票
注：本基金无因认购新发/增发证券而于期末持有的流通受限证券。
7.4.9.3 期末债券正回购交易中作为抵押的债券
7.4.9.3.1 银行间市场债券正回购
截至本报告期末2018年12月31日止，本基金从事银行间市场债券正回购交易形成的卖出
回购证券款余额207,727,328.41元，是以如下债券作为质押：
金额单位：人民币元
债券代码 债券名称 回购到期日 期末估值
单价
数量（张） 期末估值总额
160206
16国开06 2019年1月
4 日
99.30 778,000 77,255,400.00
160206
16国开06 2019年1月
2 日
99.30 865,000 85,894,500.00
180313
18进出13
2019年1月
4 日
101.06 500,000 50,530,000.00
合计
2,143,000 213,679,900.00
7.4.9.3.2 交易所市场债券正回购
截至本报告期末2018年12月31日止，基金从事证券交易所债券正回购交易形成的卖出回
购证券款余额人民币100,000,000.00元，于2019年1月2日到期。该类交易要求本基金在回购
期内持有的证券交易所交易的债券和/或在新质押式回购下转入质押库的债券，按证券交易所规
定的比例折算为标准券后，不低于债券回购交易的余额。
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§8 投资组合报告
8.1 期末基金资产组合情况
金额单位：人民币元
序号 项目 金额 占基金总资产的比例
（%）
1 权益投资
- -
其中：股票
- -
2
基金投资
- -
3 固定收益投资
1,327,708,000.00 97.81
其中：债券
1,327,708,000.00 97.81
资产支持证券
- -
4 贵金属投资
- -
5 金融衍生品投资
- -
6 买入返售金融资产
- -
其中：买断式回购的买入返售金融资产
- -
7 银行存款和结算备付金合计
438,580.89 0.03
8 其他各项资产
29,245,558.05 2.15
9 合计
1,357,392,138.94 100.00
注：本基金本报告期未通过港股通交易机制投资港股。
8.2 期末按行业分类的股票投资组合
8.2.1 报告期末按行业分类的境内股票投资组合
注：本基金本报告期末未持有股票。
8.2.2 报告期末按行业分类的港股通投资股票投资组合
注：本基金本报告期末未持有股票。
8.3 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细
注：本基金本报告期末未持有股票。
8.4 报告期内股票投资组合的重大变动
8.4.1
累计买入金额超出期末基金资产净值 2%或前 20 名的股票明细
注：本基金本报告期内未买入股票。
8.4.2
累计卖出金额超出期末基金资产净值 2%或前 20 名的股票明细
注：本基金本报告期内未卖出股票。
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8.4.3 买入股票的成本总额及卖出股票的收入总额
注：本基金本报告期内未投资股票。
8.5 期末按债券品种分类的债券投资组合
金额单位：人民币元
序号 债券品种 公允价值 占基金资产净值比例（％）
1 国家债券
- -
2 央行票据
- -
3 金融债券
1,011,656,000.00 96.45
其中：政策性金融债
829,014,000.00 79.04
4 企业债券
220,136,000.00 20.99
5 企业短期融资券
- -
6 中期票据
- -
7 可转债（可交换债）
- -
8
同业存单
95,916,000.00 9.14
9
其他
- -
10
合计
1,327,708,000.00 126.58
8.6 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细
金额单位：人民币元
序号 债券代码 债券名称 数量（张） 公允价值
占基金资产净值
比例（％）
1 180208
18国开 08
2,500,000 254,575,000.00 24.27
2 160206
16国开 06
2,200,000 218,460,000.00 20.83
3 1820037
18宁波银行
03
1,000,000 101,490,000.00 9.68
4 180402
18农发 02
800,000 82,520,000.00 7.87
5 1820038
18南京银行
01
800,000 81,152,000.00 7.74
8.7 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序前十名资产支持证券投资明细
注：本基金本报告期末未持有资产支持证券。
8.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细
注：本基金本报告期末未持有贵金属。
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8.9 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细
注：本基金本报告期末未持有权证。
8.10 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明
8.10.1 本期国债期货投资政策
注：本基金本报告期末未投资国债期货。
8.10.2 报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细
注：本基金本报告期末未投资国债期货。
8.10.3 本期国债期货投资评价
注：本基金本报告期末未投资国债期货。
8.11 投资组合报告附注
8.11.1 本基金投资的前十名证券的发行主体本期受到调查以及处罚的情况的说明
报告期内基金投资的前十名证券的发行主体没有被监管部门立案调查，在报告编制日前一年
内也没有受到公开谴责、处罚。
8.11.2 基金投资的前十名股票超出基金合同规定的备选股票库情况的说明
本基金本报告期末未投资股票，不存在投资的前十名股票超出基金合同规定的备选股票库的
情形。
8.11.3 期末其他各项资产构成
单位：人民币元
序号 名称 金额
1
存出保证金
11,147.17
2
应收证券清算款
-
3
应收股利
-
4
应收利息
29,234,410.88
5
应收申购款
-
6
其他应收款
-
7
待摊费用
-
8
其他
-
9
合计
29,245,558.05
8.11.4 期末持有的处于转股期的可转换债券明细
注：本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。
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8.11.5 期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
注：本基金本报告期末未投资股票。
8.11.6 投资组合报告附注的其他文字描述部分
注：由于四舍五入的原因，分项之和与合计项可能存在尾差。
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§9 基金份额持有人信息
9.1 期末基金份额持有人户数及持有人结构
份额单位：份
持有人结构
机构投资者 个人投资者
持有人户
数(户)
户均持有的基金
份额
持有份额
占总份
额比例
持有份额
占总份
额比例
2 496,436,230.67 992,872,461.34 100.00% 0.00 0.00%
9.2 期末基金管理人的从业人员持有本基金的情况
项目 持有份额总数（份） 占基金总份额比例
基金管理人所有从业人员
持有本基金
0.00 0.00%
9.3 期末基金管理人的从业人员持有本开放式基金份额总量区间的情况
项目 持有基金份额总量的数量区间（万份）
本公司高级管理人员、基金投资和研究
部门负责人持有本开放式基金
0
本基金基金经理持有本开放式基金
0
9.4 发起式基金发起资金持有份额情况
项目 持有份额总数
持有份额占
基金总份额
比例（%）
发起份额总数
发起份额占
基金总份额
比例（%）
发起份额承
诺持有期限
基金管理人固有
资金
10,000,000.00 1.01 10,000,000.00 1.01
不少于3年
基金管理人高级
管理人员
- - - - -
基金经理等人员
- - - - -
基金管理人股东
- - - - -
其他
- - - - -
合计
10,000,000.00 1.01 10,000,000.00 1.01
不少于3年
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§10 开放式基金份额变动
单位：份
基金合同生效日（ 2018 年1 月19 日 ）基金份额总额
310,000,000.00
基金合同生效日起至报告期期末基金总申购份额
682,872,461.34
减:基金合同生效日起至报告期期末基金总赎回份额
-
基金合同生效日起至报告期期末基金拆分变动份额（份额减少
以"-"填列）
-
本报告期期末基金份额总额 992,872,461.34
注：本基金基金合同于2018年1月19 日起正式生效，本报告期为2018年1月19日至2018年
12月31日。
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§11 重大事件揭示
11.1 基金份额持有人大会决议
本报告期未召开本基金的基金份额持有人大会。
11.2 基金管理人、基金托管人的专门基金托管部门的重大人事变动
11.2.1 基金管理人的重大人事变动
本报告期内自2018年8月28日起，本基金管理人增聘安昀先生为副总经理。
上述重大人事变动情况，本基金管理人已在指定信息披露媒体发布相应的《基金行业高级
管理人员变更公告》。
11.2.2 基金托管人的专门基金托管部门的重大人事变动
基金托管人于2018年3月1日发布《江苏银行股份有限公司关于资产托管部负责人变更的
公告》，由柯振林先生担任江苏银行股份有限公司资产托管部副总经理（主持工作）。
11.3 涉及基金管理人、基金财产、基金托管业务的诉讼
本报告期无涉及基金管理人、基金财产、基金托管业务的诉讼。
11.4 基金投资策略的改变
本报告期本基金投资策略未改变。
11.5 为基金进行审计的会计师事务所情况
本报告期本基金未更换会计师事务所。报告期应支付给安永华明会计师事务所（特殊普通
合伙）审计的报酬为人民币50,000.00元，该审计机构为本基金提供的审计服务的连续年限为
1年。
11.6 管理人、托管人及其高级管理人员受稽查或处罚等情况
本报告期，基金管理人、托管人及其高级管理人员没有受监管部门稽查或处罚的情形。
11.7 基金租用证券公司交易单元的有关情况
11.7.1 基金租用证券公司交易单元进行股票投资及佣金支付情况
金额单位：人民币元
券商名称 交易单元 股票交易 应支付该券商的佣金 备注
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数量 成交金额
占当期股票
成交总额的比
例
佣金
占当期佣金
总量的比例
安信证券
1 - - - - -
西部证券
1 - - - - -
11.7.2 基金租用证券公司交易单元进行其他证券投资的情况
金额单位：人民币元
债券交易 债券回购交易 权证交易
券商名称
成交金额
占当期债券
成交总额的比
例
成交金额
占当期债
券回购
成交总额
的比例
成交金额
占当期权证
成交总额的
比例
安信证券
20,171,050.13 7.81% - - - -
西部证券
238,262,714.51 92.19% 535,000,000.00 100.00% - -
注：1、本报告期租用证券公司交易单元变化情况如下：
新增租用西部证券、安信证券交易单元各1个。
2、专用交易单元的选择标准和程序
根据中国证监会《关于加强证券投资基金监管有关问题的通知》（证监基字<1998>29号）
和《关于完善证券投资基金交易席位制度有关问题的通知》（证监基金字[2007]48号）的有关
规定，本公司制定了租用证券公司专用交易单元的选择标准和程序。
（1）选择标准：
a、券商基本面评价（财务状况、经营状况）；
b、券商研究机构评价（报告质量、及时性和数量）；
c、券商每日信息评价（及时性和有效性）；
d、券商协作表现评价。
（2）选择程序：
首先根据租用证券公司专用交易单元的选择标准形成《券商服务评价表》，然后根据评分高
低进行选择基金专用交易单元。
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§12 影响投资者决策的其他重要信息
12.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过 20%的情况
报告期内持有基金份额变化情况 报告期末持有基金情况
投资者
类别
序号
持有基金份额
比例达到或者
超过20%的时
间区间
期初
份额
申购
份额
赎回
份额
持有份额 份额占比
机构
1
2018年1月
19日至
2018年12月
31日
0.00 982,872,461.34 0.00 982,872,461.34 98.99%
个人
- - - - - - -
产品特有风险
1、基金净值大幅波动的风险
单一持有基金比例过高的投资者连续大量赎回，可能会影响基金投资的持续性和稳定性，增加变现
成本。同时，按照净值计算尾差处理规则可能引起基金份额净值异常上涨或下跌。
2、赎回申请延期办理的风险
单一持有基金比例过高的投资者大额赎回后可能触发本基金巨额赎回条件，导致同期中小投资者小
额赎回面临部分延期办理的情况。
3、基金投资策略难以实现的风险
单一持有基金比例过高的投资者大额赎回后，可能引起基金资产总净值显著降低，从而使基金在投
资时受到限制，导致基金投资策略难以实现。
12.2 影响投资者决策的其他重要信息
注：本基金本报告期未发生影响投资者决策的其他重要信息。
长信基金管理有限责任公司
2019年3月29日
