财通多策略稳健增长债券型证券投资基金 2018 年年度报告摘要
财通多策略稳健增长债券型证券投资基金 2018 年年度报告摘要
2018 年 12 月 31 日
基金管理人:财通基金管理有限公司
基金托管人:中国工商银行股份有限公司
送出日期:2019 年 03 月 29 日财通多策略稳健增长债券型证券投资基金 2018 年年度报告摘要
§1
重要提示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述
或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。本年度
报告已经三分之二以上独立董事签字同意，并由董事长签发。
基金托管人中国工商银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2019年3月27日
复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存
在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证
基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前
应仔细阅读本基金的招募说明书及其更新。
基金管理人于2017年4月14日起对本基金增设收取销售服务费的C类份额，基金
简称：财通多策略稳健增长债券C，基金代码：003205，基金份额持有人持有的原份
额变更为A类份额，基金简称：财通多策略稳健增长债券A ，基金代码：720002。
本年度报告摘要摘自年度报告正文，投资者欲了解详细内容，应阅读年度报告
正文。
本报告期自2018年1月1日起至12月31日止。
2财通多策略稳健增长债券型证券投资基金 2018 年年度报告摘要
§2
基金简介
2.1 基金基本情况
基金简称 财通多策略稳健增长债券
场内简称 -
基金主代码 720002
交易代码 -
基金运作方式 契约型、开放式
基金合同生效日 2012年07月13日
基金管理人 财通基金管理有限公司
基金托管人 中国工商银行股份有限公司
报告期末基金份额总额 31,264,165.22份
基金合同存续期 不定期
下属分级基金的基金简称
财通多策略稳健增长
债券A
财通多策略稳健增长
债券C
下属分级基金的场内简称 - -
下属分级基金的交易代码 720002 003205
报告期末下属分级基金的份额总额 31,241,557.14份 22,608.08份
注：本基金自2017年4月14日起增设收取销售服务费的C类份额，原份额变更为A类份额。
2.2 基金产品说明
投资目标
本基金在有效控制风险的前提下，通过积极主动
的投资管理，力争持续稳定地实现超越业绩比较
基准的组合收益。
投资策略
本基金主要通过以下两个策略进行资产配置：第
一，以广义动态固定比例投资组合保险策略（CPP
I，Constant Proportion Portfolio Insurance ）为基本
策略，动态调整安全资产与风险资产的投资比例
，力争在有效控制风险的前提下，实现稳健的组
合收益；第二，实施时间不变性投资组合保险策
略（TIPP，Time Invariant Portfolio Protection ），
通过定期强制实施收益分配锁定部分阶段收益，
3财通多策略稳健增长债券型证券投资基金 2018 年年度报告摘要
不断提高单位运作周期到期时的目标价值。
本基金将采用宏观环境分析和微观市场定价分析
两个方面进行安全资产的投资，主要投资策略包
括债券投资组合策略和动态品种优化策略。
本基金的风险资产投资策略包括基于可转债的收
益增强策略、二级市场股票投资策略、新股申购
策略及权证投资策略等。
业绩比较基准
每个单位运作周期起始日的3年期银行定期存款税
后收益率+0.5% 。
风险收益特征
本基金为债券型基金，属于证券投资基金中的较
低风险品种，其预期的风险水平和预期收益率低
于股票型基金、混合型基金，高于货币市场基金
。
下属分级基金的风险收益特征
本基金为债券型基金，
属于证券投资基金中的
较低风险品种，其预期
的风险水平和预期收益
率低于股票型基金、混
合型基金，高于货币市
场基金。
本基金为债券型基金，
属于证券投资基金中的
较低风险品种，其预期
的风险水平和预期收益
率低于股票型基金、混
合型基金，高于货币市
场基金。
注：(1)据《基金合同》规定，本基金第一个单位运作周期期满日为2015年7月13日，以期满日后第
一个工作日为单位运作周期起始日3年期银行定期存款税后收益率重新设定业绩比较基准;
(2)本基金自2017年4月14日起增设收取销售服务费的C 类份额，原份额变更为A类份额。
2.3 基金管理人和基金托管人
项目 基金管理人 基金托管人
名称 财通基金管理有限公司 中国工商银行股份有限公司
姓名 武祎 郭明
联系电话 021-20537888 010-66105799
信息披
露负责
人
电子邮箱 service@ctfund.com custody@icbc.com.cn
客户服务电话 400-820-9888 95588
传真 021-20537999 010-66105798
2.4 信息披露方式
4财通多策略稳健增长债券型证券投资基金 2018 年年度报告摘要
登载基金年度报告正
文的管理人互联网网
址
http://www.ctfund.com
基金年度报告备置地
点
基金管理人和基金托管人办公地址
§3
主要财务指标、基金净值表现及利润分配情况
3.1 主要会计数据和财务指标
金额单位：人民币元
财通多策略稳健增长债券A
3.1.1 期间数据和指标
2018年 2017年 2016年
本期已实现收益 -333,457.67 -763,022.64 -120,707.24
本期利润 316,874.76 -711,826.68 -1,558,605.34
加权平均基金份额本期利润 0.0109 -0.0156 -0.0265
本期基金份额净值增长率 -0.38% -1.50% -1.72%
3.1.2 期末数据和指标 2018年末 2017年末 2016年末
期末可供分配基金份额利润 0.0182 0.0241 0.0389
期末基金资产净值 29,765,568.58 36,252,203.67 50,491,832.61
期末基金份额净值 0.9528 0.9564 0.9710
财通多策略稳健增长债券C
3.1.3 期间数据和指标
2018年 2017年 2016年
本期已实现收益 -192,467.17 -2,693.22 －
本期利润 -207,228.46 -2,064.24 －
加权平均基金份额本期利润 -0.0378 -0.0070 －
本期基金份额净值增长率 -1.16% -0.55% －
3.1.4 期末数据和指标 2018年末 2017年末 2016年末
期末可供分配基金份额利润 -0.0310 -0.0055 －
期末基金资产净值 22,224.46 99.57 －
期末基金份额净值 0.9830 0.9945 －
5财通多策略稳健增长债券型证券投资基金 2018 年年度报告摘要
注：(1)所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低
于所列数字；
(2)本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相关
费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益；
(3)期末可供分配利润为期末资产负债表中未分配利润与未分配利润中已实现部分的孰低数( 为期末
余额，不是当期发生数)。
(4)本基金自2017年4月14日起增设收取销售服务费的C 类份额，原份额变更为A类份额。
(5)本基金自2017年4月14日起将各类基金份额净值计算保留到小数点后的位数更改为4位。
3.2 基金净值表现
3.2.1 基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
财通多策略稳健增长债券A
阶段
份额净值
增长率①
份额净值
增长率标
准差②
业绩比较
基准收益
率③
业绩比较
基准收益
率标准差
④
①-③ ②-④
过去三
个月
0.68% 0.07% 0.83% 0.01% -0.15% 0.06%
过去六
个月
0.90% 0.10% 1.69% 0.01% -0.79% 0.09%
过去一
年
-0.38% 0.21% 3.63% 0.01% -4.01% 0.20%
过去三
年
-3.56% 0.20% 11.83% 0.01% -15.39% 0.19%
过去五
年
19.64% 0.24% 22.55% 0.01% -2.91% 0.23%
自基金
合同生
效起至
今
22.26% 0.23% 31.54% 0.01% -9.28% 0.22%
注： (1)上述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要
低于所列数字；
(2)本基金业绩比较基准为：每个单位运作周期起始日的3年期银行定期存款税后收益率+0.5%;
(3) 根据《基金合同》规定，本基金第一个单位运作周期期满日为2015年7月13日，以期满日后第一
个工作日为单位运作周期起始日3年期银行定期存款税后收益率重新设定业绩比较基准。
6财通多策略稳健增长债券型证券投资基金 2018 年年度报告摘要
财通多策略稳健增长债券C
阶段
份额净值
增长率①
份额净值
增长率标
准差②
业绩比较
基准收益
率③
业绩比较
基准收益
率标准差
④
①-③ ②-④
过去三
个月
0.30% 0.08% 0.83% 0.01% -0.53% 0.07%
过去六
个月
0.42% 0.10% 1.69% 0.01% -1.27% 0.09%
过去一
年
-1.16% 0.21% 3.63% 0.01% -4.79% 0.20%
自基金
合同生
效起至
今
-1.70% 0.21% 6.48% 0.01% -8.18% 0.20%
注： (1)上述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要
低于所列数字；
(2)本基金业绩比较基准为：每个单位运作周期起始日的3年期银行定期存款税后收益率+0.5%;
(3) 根据《基金合同》规定，本基金第一个单位运作周期期满日为2015年7月13日，以期满日后第一
个工作日为单位运作周期起始日3年期银行定期存款税后收益率重新设定业绩比较基准。
3.2.2 自基金合同生效以来基金份额累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益
率变动的比较
财通多策略稳健增长债券型证券投资基金A
累计净值增长率与业绩比较基准收益率历史走势对比图
（2012年7月13日-2018年12月31日）
7财通多策略稳健增长债券型证券投资基金 2018 年年度报告摘要
业 业 业 业 业 业 业 业 业 业 业 A 业 业 业 业 业 业
2012-07-13 2013-06-21 2014-05-26 2015-04-28 2016-03-29 2017-03-03 2018-01-29 2018-12-31
30%
25%
20%
15%
10%
5%
0%
注：(1)本基金合同生效日为2012年7月13日；
(2) 根据《基金合同》规定，本基金债券等固定收益类资产占基金资产：≥80%；股票、权证等权益
类占基金资产：0－20%；权证占基金资产净值：0－3% ；现金或者到期日在一年以内的政府债券占
基金资产净值：≥5% 。本基金建仓期自2012年7月13日起至2013年1月13日，截至建仓期末和本报告
期末，基金的资产配置符合基金契约的相关要求；
(3) 本基金业绩比较基准为：每个单位运作周期起始日的3年期银行定期存款税后收益率+0.5%；
(4)本基金自2017年4月14日起增设收取销售服务费的C 类份额，原份额变更为A类份额。
财通多策略稳健增长债券型证券投资基金C
累计净值增长率与业绩比较基准收益率历史走势对比图
（2017年4月14日-2018年12月31日）
业 业 业 业 业 业 业 业 业 业 业 C 业 业 业 业 业 业
2017-04-14 2017-07-12 2017-10-11 2018-01-04 2018-04-09 2018-07-05 2018-09-30 2018-12-31
6%
5%
4%
3%
2%
1%
0%
-1%
-2%
注：(1)本基金合同生效日为2012年7月13日；
8财通多策略稳健增长债券型证券投资基金 2018 年年度报告摘要
(2) 根据《基金合同》规定，本基金债券等固定收益类资产占基金资产：≥80%；股票、权证等权益
类占基金资产：0－20%；权证占基金资产净值：0－3% ；现金或者到期日在一年以内的政府债券占
基金资产净值：≥5% 。本基金建仓期自2012年7月13日起至2013年1月13日，截至建仓期末和本报告
期末，基金的资产配置符合基金契约的相关要求；
(3) 本基金业绩比较基准为：每个单位运作周期起始日的3年期银行定期存款税后收益率+0.5%；
(4)本基金自2017年4月14日起增设收取销售服务费的C 类份额，原份额变更为A类份额。
3.2.3 自基金合同生效以来基金每年净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
业 业 业 业 业 业 业 业 业 业 业 A 业 业 业 业 业 业
2014 业 2015 业 2016 业 2017 业 2018 业
14%
12%
10%
8%
6%
4%
2%
0%
注：(1)本基金合同生效日为2012年7月13日，合同生效当年按实际存续期计算，不按整个自然年度
进行折算；
(2)本基金建仓期自2012年7月13日起至2013年1月13日，截至建仓期末和本报告期末，基金的资产配
置符合基金契约的相关要求；
(3)根据《基金合同》规定，本基金第一个单位运作周期期满日为2015年7月13日，以期满日后第一
个工作日为单位运作周期起始日3年期银行定期存款税后收益率重新设定业绩比较基准；
(4)本基金自2017年4月14日起增设收取销售服务费的C 类份额，原份额变更为A类份额。
9财通多策略稳健增长债券型证券投资基金 2018 年年度报告摘要
业 业 业 业 业 业 业 业 业 业 业 C 业 业 业 业 业 业
2017 业 2018 业
3.5%
3%
2.5%
2%
1.5%
1%
0.5%
0%
-0.5%
-1%
注：(1)本基金自2017年4月14日起增设收取销售服务费的C类份额，原份额变更为A类份额。C类份
额合同生效当年按实际存续期计算，不按整个自然年度进行折算；
(2)本基金建仓期自2012年7月13日起至2013年1月13日，截至建仓期末和本报告期末，基金的资产配
置符合基金契约的相关要求；
(3)根据《基金合同》规定，本基金第一个单位运作周期期满日为2015年7月13日，以期满日后第一
个工作日为单位运作周期起始日3年期银行定期存款税后收益率重新设定业绩比较基准。
3.3 过去三年基金的利润分配情况
单位：人民币元
年度（财通多
策略稳健增长
债券A）
每10份基金
份额分红数
现金形式发
放总额
再投资形式发
放总额
年度利润分配
合计
备
注
2016年 0.257 1,417,880.09 587,991.32 2,005,871.41 -
合计 0.257 1,417,880.09 587,991.32 2,005,871.41 -
注：(1)本基金本报告期内未进行利润分配;
(2)本基金自2017年4月14日起增设收取销售服务费的C 类份额，原份额变更为A类份额。
§4
管理人报告
4.1 基金管理人及基金经理情况
4.1.1 基金管理人及其管理基金的经验
财通基金管理有限公司成立于2011年6月，由财通证券股份有限公司、杭州市实业
投资集团有限公司和浙江瀚叶股份有限公司共同发起设立，财通证券股份有限公司为
第一大股东，出资比例40%。公司注册资
10财通多策略稳健增长债券型证券投资基金 2018 年年度报告摘要
本2亿元人民币，注册地上海，经营范围为基金募集、基金销售、资产管理和中国证监
会许可的其它业务。
财通基金始终秉承"持有人利益至上" 的核心价值观，致力于为客户提供专业优质
的资产管理服务。在公募业务方面，公司坚持以客户利益为出发点设计产品，逐步建
立起覆盖各种投资标的、各种风险收益特征的产品线，获得一定市场口碑；公司将特
定客户资产管理业务作为重要发展战略之一，形成玉泉系列、富春系列等多个子品牌，
产品具有追求绝对收益、标的丰富、方案灵活等特点，为机构客户、高端个人客户提
供个性化的理财选择。
公司现有员工184人，管理人员和主要业务骨干的证券、基金从业平均年限在10年
以上。通过提供多维度、人性化的客户服务，财通基金始终与持有人保持信息透明；
通过建立完备的风险控制体系，财通基金最大限度地保证客户的利益。公司将以专业
的投资能力、规范的公司治理、诚信至上的服务、力求创新的精神为广大投资者创造
价值。
4.1.2 基金经理（或基金经理小组）及基金经理助理简介
任本基金的基金经理
（助理）期限
姓名 职务
任职日期 离任日期
证券从
业年限
说明
张亦博
本基金的
基金经理
2015年8
月27日
2018年9
月26日
7年
澳大利亚莫纳什大学风险管理
学硕士，特许金融分析师（C
FA)。历任德邦证券有限责任
公司研究所研究员，东吴证券
股份有限公司资产管理总部债
券研究员、债券投资经理助理
，华宝证券有限责任公司资产
管理部固定收益投资经理。20
15年8月加入财通基金管理有
限公司，任财通基金固定收益
部基金经理。
林洪钧
本基金的
基金经理
、固定收
益投资总
监兼固定
2018年9
月14日
- 14年
复旦大学工商管理硕士、力学
与工程科学本科。历任国泰君
安证券股份有限公司上海分公
司机构客户部客户经理，华安
基金管理有限公司债券交易员
11财通多策略稳健增长债券型证券投资基金 2018 年年度报告摘要
收益部总
监
，加拿大Financial Engineering
Source Inc. 金融研究员，交银
施罗德基金管理有限公司固定
收益部债券研究员、专户投资
部投资经理、固定收益部助理
总经理/基金经理，光大保德
信基金管理有限公司固定收益
部固定收益投资总监，兴证证
券资产管理有限公司固定收益
投资三部固收总监，2018年8
月加入财通基金管理有限公司
，现任固定收益投资总监兼固
定收益部总监。
罗晓倩
本基金的
基金经理
助理
2016年7
月28日
6年
复旦大学投资学硕士。先后就
职于友邦保险、国华人寿、汇
添富基金、华福基金，2015年
5月加入东吴证券担任资产管
理总部投资经理。2016年5月
加入财通基金管理有限公司，
担任固定收益部基金经理助理
，现任基金经理。
注：(1)基金的首任基金经理，其" 任职日期"为基金合同生效日，其"离职日期" 为根据公司决议确定
的解聘日期；
(2)非首任基金经理，其"任职日期"和"离任日期"分别指根据公司决议确定的聘任日期和解聘日期；
(3)证券从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。
4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明
本报告期内，本基金管理人严格遵守《中华人民共和国证券投资基金法》、《证
券投资基金销售管理办法》、《公开募集证券投资基金运作管理办法》、《公开募集
开放式证券投资基金流动性风险管理规定》其他有关法律法规、监管部门的相关规定，
依照诚实信用、勤勉尽责、安全高效的原则管理和运用基金资产，在认真控制投资风
险的基础上，为基金份额持有人谋求最大利益，没有发生损害基金份额持有人利益的
行为。
4.3 管理人对报告期内公平交易情况的专项说明
12财通多策略稳健增长债券型证券投资基金 2018 年年度报告摘要
4.3.1 公平交易制度和控制方法
本基金管理人以价值投资为理念，致力于建设合理的组织架构和科学的投资决策
体系，营造公平交易的执行环境。公司通过严格的内控制度和授权体系，确保投资、
研究、交易等各个环节的独立性。公司将投资管理职能和交易执行职能相隔离，实行
集中交易，并建立了公平的交易分配制度，确保在场内、场外各类交易中，各投资组
合都享有公平的交易执行机会。
同时，公司逐步建立健全公司各投资组合均可参考的投资对象备选库和交易对手
备选库，在此平台上共享研究成果，并对各组合提供无倾向性支持；在公用备选库的
基础上，各投资组合经理根据不同投资组合的投资目标、投资风格、投资范围和关联
交易限制等，建立不同投资组合的投资对象备选库和交易对手备选库，进而根据投资
授权构建具体的投资组合。在确保投资组合间信息隔离、权限明晰的基础上，形成信
息公开、资源共享的公平投资管理环境。
公司建立了专门的公平交易制度，并在交易系统中适当启用公平交易模块，保证
公平交易的严格执行。对异常交易的监控包括事前、事中和事后等环节，特殊情况会
经过严格的报告和审批程序，会定期针对旗下所有组合的交易记录进行了交易时机和
价差的专项统计分析，以排查异常交易。
本公司现行公平交易制度主要内容附录如下：
第一条 为了进一步规范和完善财通基金管理有限公司（以下简称"公司" ）有关授
权、研究分析、投资决策、交易执行、业绩评估等业务管理，保证公司管理的不同投
资组合得到公平对待，保护投资者合法权益，特制订本制度。
第二条 本制度根据《中华人民共和国证券投资基金法》（以下简称《基金法》）、
《证券投资基金管理公司管理办法》、《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意
见》等法律法规以及公司管理制度制订。
第三条 本制度所称投资组合包括封闭式基金、开放式基金、社保组合、企业年金、
特定客户资产管理组合等。
第四条 公司应严格遵守法律法规关于公平交易的相关规定，在投资管理活动中公
平对待不同投资组合，严禁直接或者通过与第三方的交易安排在不同投资组合之间进
行利益输送。
第五条 本制度以保证公司旗下管理的不同投资组合之间不存在利益输送并得到公
平对待，以及保护投资者合法权益为基本原则而制订。
第六条 本制度规范的范围包括境内上市股票、债券的一级市场申购、二级市场交
易等投资管理活动，同时包括授权、研究分析、投资决策、交易执行、业绩评估等投
资管理活动相关的各个环节。
第七条 公司应合理设置各类资产管理业务之间以及各类资产管理业务内部的组织
13财通多策略稳健增长债券型证券投资基金 2018 年年度报告摘要
结构，在保证各投资组合投资决策相对独立性的同时，确保其在获得投资信息、投资
建议和实施投资决策方面享有公平的机会。
第八条 公司应建立科学的投资决策体系，加强交易执行环节的内部控制，并通过
工作制度、流程和技术手段保证公平交易原则的实现。同时，应通过对投资交易行为
的监控、分析评估和信息披露来加强对公平交易过程和结果的监督。
第九条 公司研究员负责各行业上市公司的调研及研究报告的撰写，采用客观的研
究方法，任何投资分析和建议均应有充分的事实和数据支持，避免主观臆断，严禁利
用内幕信息作为投资依据。
公司内部建立信息公开、资源共享的公平投资管理环境。内部研究报告由行业研
究员上传公司研究平台，各投资组合经理可以在同一时间接收到同样的研究信息及个
股评估，对自身管理的组合做出适当的投资决定，不存在个别组合获得信息落后或不
全面的情况。
第十条 公司建立健全公司适用的投资对象备选库和交易对手备选库，制定明确的
备选库建立、维护程序。在全公司适用股票、债券备选库的基础上，根据不同投资组
合的投资目标、投资风格、投资范围和关联交易限制等，按需要建立不同投资组合的
投资对象备选库和交易对手备选库，投资组合经理在此基础上根据投资授权构建具体
的投资组合。
第十一条 公司执行健全的投资授权制度，明确投资决策委员会、投资总监、投资
组合经理等各投资决策主体的职责和权限划分。
第十二条 公司建立投资组合投资信息的管理及保密制度，不同投资组合经理之间
的持仓和交易等重大非公开投资信息应相互隔离。
第十三条 公司建立系统的交易方法，即投资组合经理应根据投资组合的投资风格
和投资策略，制定客观、完整的交易决策规则，并按照这些规则进行交易决策，以保
证各投资组合交易决策的客观性和独立性。
第十四条 公司要求投资组合经理承诺并落实严格遵守基金合同、特定资产管理合
同及公司有关投资管理制度的规定，审慎勤勉，充分发挥专业判断能力，不受他人干
预，在授权范围内独立行使投资决策权，维护公平的投资管理环境，维护所管理投资
组合的合法利益，并按照规则进行交易决策，以保证各投资组合交易决策的客观性和
独立性，坚持投资者利益优先的原则。
第十五条 集中交易部与投资、研究部门严格实行物理隔离，以充分保障集中交易
部的独立性与保密性，实行集中交易制度，同时建立和完善公平的交易分配制度，确
保各投资组合享有公平的交易执行机会。
第十六条 投资交易系统支持公平交易功能，不同投资组合同向买卖同一证券的交
易分配原则为" 时间优先、价格优先、比例分配、综合平衡" 。
14财通多策略稳健增长债券型证券投资基金 2018 年年度报告摘要
第十七条 严格控制同一投资组合或不同投资组合之间在同一交易日内进行反向交
易,严格禁止可能导致不公平交易和利益输送的交易行为。确因投资组合的投资策略或
流动性等原因需要而发生的同日反向交易，相关投资组合经理需要事先提供决策依据，
填写《特殊交易需求申请审批表》，并存档备查。但完全按照有关指数构成比例进行
证券投资的投资组合可以不受此规定的限制。
第十八条 所有投资对象的投资指令必须经由集中交易部负责人或其授权人审核分
配至交易员执行。进行投资指令分配的人员必须保证投资指令得到公平对待，应保证
不同投资组合在同一时点就同一投资对象下达的相同方向的投资指令分配给同一交易
员完成。
第十九条 对于交易所公开竞价交易，公司在投资交易系统设置强制公平交易模式，
系统遇到该类两个或两个以上不同投资组合发出同向买卖指令情形时，会自动提示交
易员进入公平交易模式。该模式下，在两个或两个以上投资组合的指令有效价格范围
内，系统能最大限度保证参加公平交易的各投资组合所买入或卖出投资对象的价格接
近。各投资组合参加公平交易委托数量按照各投资组合中尚未执行指令部分的委托数
量占公平交易委托总量的比例进行分配。各投资组合指令在无交易员人为干预的情况
下，各自在交易所完成交易指令。
第二十条 公司要求同一投资组合经理对其名下管理的各投资组合进行绝对公平交
易执行。即同一投资组合经理如需下达同一只投资对象的买卖交易指令时，其所管理
投资组合的所有有关指令必须在15分钟内批量下达，且指令价格必须相同，但数量可
以按投资组合的规模而有所不同。确因投资组合的投资策略或流动性等需要而无法进
行绝对公平交易执行的，相关投资组合经理需要事先提供决策依据，填写《特殊交易
需求申请审批表》，并存档备查。
第二十一条 公司要求不同投资组合经理对其名下管理的各投资组合进行相对公平
交易执行。即不同的投资组合经理基于平等的信息知晓权和所管理投资组合的个别情
况，分别独立做出对某一投资对象的投资决策，故下达指令的时间、限价都会有所不
同。但由于是共同享有同一信息来源，不同投资组合经理在同一天就同一投资对象下
达的买卖交易指令应为同向交易，限价范围比较接近但可以不同，指令的数量也可按
组合的规模而有所不同。
第二十二条 投资组合经理不得为了影响股票交易价格在交易日14：50-15：00 间
下达交易所投资指令，如因为申购、赎回或合规控制的要求需在交易日14：50-15：00
间下达交易所投资指令，投资经理必须使用录音电话通知集中交易部相关情况，并于
当日收盘后及时提交书面情况说明，由集中交易部、监察稽核部和投资相关部门备案。
第二十三条 对于部分债券一级市场申购、非公开发行股票申购等以公司名义进行
的交易，各投资组合经理应在交易前独立地确定各投资组合的交易价格和数量。公司
15财通多策略稳健增长债券型证券投资基金 2018 年年度报告摘要
在获配额度确定后，严格按照价格优先的原则在各投资组合间进行分配，申购价格相
同的投资组合则根据投资指令的数量按比例进行分配。集中交易部必须严格独立接收
各投资组合的投资指令，在申购结果产生前，不得以任何形式向任何人泄露各投资指
令的内容，包括指令价格与数量等要素。
第二十四条 对于各投资组合以独立账户名义进行申购的交易，申购获配的证券数
量由投资交易系统接收各类证券登记结算机构发送的数据进行分配。
第二十五条 对于由于特殊原因不能参与公平交易程序的交易指令，按照公司已建
立的相应控制制度和流程执行。
第二十六条 为确保公司管理的不同投资组合获得公平对待，确保投资管理和交易
管理业务的合法合规和公平诚信，公司建立异常交易的监控和报告制度。
第二十七条 根据监管机关和证券交易所的相关规定，主要的异常交易类型包括：
涉嫌内幕交易的投资交易行为、涉嫌市场操纵的投资交易行为、涉嫌利益输送的投资
交易行为等。
（一） 涉嫌内幕交易的投资交易行为是指根据能够影响股价和投资者投资行为的
重大非公开信息进行投资的行为；
（二） 涉嫌市场操纵的投资交易行为是指公司管理的投资组合的交易行为致使证
券交易价格发生异常或形成虚拟的价格水平，或者致使证券交易量发生异常或形成虚
拟的交易量水平。其主要的类型包括：
1、连续交易操纵。即公司管理的投资组合单独或者通过合谋，集中资金优势、持
股优势或者利用信息优势，联合或者连续进行买卖，操纵证券交易价格或证券交易量
的行为；
2、约定交易操纵。即公司管理的投资组合相互串通，或与他人串通，以事先约定
的时间、价格和方式相互进行证券交易，操纵证券交易价格或证券交易量的行为；
3、虚假申报操纵。即公司管理的投资组合进行不以成交为目的的频繁申报和撤销
申报，误导其他投资者，操纵证券交易价格或交易量的行为；
4、特定时间价格操纵。即公司管理的投资组合在计算相关证券的参考价格或结算
价格或参考价值的特定时间，通过拉抬、打压或锁定手段，操纵相关证券的参考价格
或结算价格或参考价值的行为；
5、尾市交易操纵。即公司管理的投资组合在即将收市时，通过拉抬、打压或锁定
手段，操纵证券收市价格的行为。
（三） 涉嫌利益输送的投资交易行为是指公司管理的同一投资组合的同向与反向
交易、不同投资组合的同向与反向交易等存在利益输送和不符合公平交易原则的行为。
第二十八条 涉嫌内幕交易的投资交易行为的界定标准主要为：
16财通多策略稳健增长债券型证券投资基金 2018 年年度报告摘要
（一） 投资组合经理或者研究人员获得的是涉及上市公司的经营、财务或者对该
证券的市场价格和投资者行为有重大影响的而又尚未公开的信息；
（二） 投资组合经理的投资行为主要依据该信息，无其他充足、深入的研究支持。
第二十九条 连续交易操纵的界定标准主要为：
（一） 公司管理的单个投资组合或多个投资组合在同一个交易日内就同一证券大
笔下单、连续下单或者密集下单（如多个组合同时下单），造成证券交易价格波动达
到一定幅度；
（二） 公司管理的单个投资组合或多个投资组合进行巨额交易量的申报，且申报
价格明显偏离申报时的成交价格达到一定幅度；
（三） 公司管理的单个投资组合或多个投资组合在一段时期内进行大量且连续的
交易，造成证券交易价格发生明显波动达到一定幅度；
（四） 公司管理的单个投资组合或多个投资组合在可进行T+0 交易的市场中在同
一价位或者相近价位大量或者频繁进行回转交易；
（五） 公司管理的单个投资组合或多个投资组合在大宗交易中进行涉嫌虚假申报
或其他扰乱市场秩序的申报；
（六） 公司管理的单个投资组合或多个投资组合在银行间债券交易等议价交易中
的成交价格明显偏离同期市场平均成交价格。
第三十条 约定交易操纵的界定标准主要为：公司管理的投资组合之间互为对手方。
第三十一条 虚假申报操纵的界定标准主要为：公司管理的投资组合在一个交易日
内频繁申报或撤销申报，以影响证券交易价格或其他投资者的投资行为。
频繁申报和撤销申报，是指某投资组合在同一交易日内，在同一证券的有效竞价
范围内，按照同一买卖方向，连续、交替进行三次以上的申报和撤销申报。
第三十二条 特定时间价格操纵和尾市价格操纵的界定标准主要为：在计算相关证
券的参考价格或结算价格或参考价值的特定时间，如证券交易所收市前的十分钟时间，
公司管理的投资组合以高于市价的价格发出买入申报致使证券交易价格发生异常上涨，
或者以低于市价的价格发出卖出申报致使证券交易价格发生异常下跌，或者通过发出
买入或者卖出申报致使证券交易价格发生异常波动。
第三十三条 涉嫌利益输送的投资交易行为的界定标准主要为：
（一） 公司管理的不同投资组合之间存在以对方为交易对手的交易，或者在银行
间债券交易市场等议价市场上通过第三方进行利益输送的行为。
（二） 公司同一投资组合经理所管理的不同投资组合在同一交易日内存在就同一
证券的无合理理由的反向交易行为。
17财通多策略稳健增长债券型证券投资基金 2018 年年度报告摘要
第三十四条 本制度界定的可能影响证券交易价格或者证券交易量的异常交易行为
具体包括：
（一） 各交易所交易规则中规定的、公司可能参与的异常交易行为：
1、可能对证券交易价格产生重大影响的信息披露前，大量买入或者卖出相关证券；
2、公司管理的投资组合之间大量或者频繁进行互为对手方的交易；
3、两个或两个以上固定的或涉嫌关联的证券账户之间大量或者频繁进行互为对手
方的交易；
4、大笔申报、连续申报或者密集申报，以影响证券交易价格；
5、频繁申报或频繁撤销申报，以影响证券交易价格或其他投资者的投资行为；
6、在同一价位或者相近价位大量或者频繁进行回转交易；
7、大量或者频繁进行高买低卖交易；
8、进行与自身公开发布的投资分析、预测或建议相背离的证券交易；
9、在大宗交易中进行虚假或其他扰乱市场秩序的申报；
10、其他经交易所或托管银行电话、书面提示的交易异常行为。
（二）银行间询价交易包括的异常交易行为：
1、交易对手异常：指交易对手超出交易对手库范围、与信用级别较低的交易对手
进行大额交易、与丙类账户进行交易；
2、交易价格异常：指回购利率异常和现券交易价格异常。回购利率异常指回购利
率偏离同期公允回购利率（可参考中债登网站提供的回购利率数据）30bp
以上，现券交易价格异常指根据交易价格推算出的收益率偏离同期公允收益率
（根据影子定价标准确定）30bp 以上（一年期以上债券为50bp）；
3、同日反向交易：指当天买卖同一债券品种且价格相同（或造成亏损）的交易、
当天进行利率相同（或造成亏损）的正逆回购交易等。
（三）其他涉嫌进行利益输送的交易行为：
1、关联交易行为；
2、投资于禁止或者限制的投资对象；
3、与受限或禁止的交易对手进行交易；
4、采用可能显著影响市价的交易方式；
5、可能违反公平交易原则的交易；
6、与投资组合的投资风格或公司内部的投资分析明显不符的交易行为。
（四）公司规定的其他异常交易行为。
第三十五条 异常交易监控体系包括事前监控、事中监控、事后监控三个环节。
18财通多策略稳健增长债券型证券投资基金 2018 年年度报告摘要
第三十六条 事前监控是指在投资交易系统中进行风险监控参数设置及风险监控参
数调整，此项工作由风险管理部负责。
第三十七条 在新投资组合成立并开始运作前，根据法律法规、基金合同、资产管
理合同、公司规章制度及公司相关决定，风险管理部应及时编制《风险控制参数设置
表》，经督察长批准后进行设置。
第三十八条 《风险控制参数设置表》应包括政策性指标、契约性指标、内部监控
指标三个方面。政策性指标、契约性指标必须与法律法规、监管政策和各类资产管理
合同的相关规定严格一致。非因法律法规、监管政策和资产管理合同发生调整和变化，
风险管理部部不得接受任何关于取消、放宽政策性指标、契约性指标的要求。对于内
部监控指标，公司规章制度已明确规定放开监控、放宽监控程序的，风险管理部应在
严格审核程序完整性、有效性的前提下执行放开、放宽监控的操作。
第三十九条 风险管理部应对日常交易中系统自动触发的限制性投资交易行为予以
监控和报告。
第四十条 事中监控是指投资交易过程中对异常交易的实时监控，包括指令时间、
价格、数量等方面。集中交易部负有对系统无法识别和限制的异常交易进行监控和报
告的职责。
第四十一条 事后监控包括公平交易分析、交易情况稽核两项内容，分别由风险管
理部、监察稽核部负责。
第四十二条 集中交易部在收到下述情形之一的投资指令时启动异常交易识别流程
和报告制度。启动异常交易识别流程后，涉及异常交易的投资指令暂停执行：
（一） 交易所投资指令当日累计数量已达到所投资股票当日成交量的50%的；
（二） 交易所投资指令下达时间距离收市10 分钟以内的；
（三） 短时间内针对同一证券频繁下达指令或者频繁撤销指令的；
（四） 同一投资组合经理投资某一证券，对其管理的投资风格相似的各投资组合
下达投资指令时，存在不合理时间或价格差异；
（五） 议价交易的交易对手方为公司股东、投资组合托管人或其重大利益关联方、
议价交易对手库以外的交易对象；
（六） 参与开盘集合竞价时，投资指令价格偏离前一交易日收盘价格5%（含）以
上的；
（七） 其他可能影响到公平交易或可能发生利益输送的。
第四十三条 涉及异常交易的投资指令，由集中交易部要求指令下达人填写《特殊
交易需求申请审批表》，指令下达人做出合理性解释，经由相关部门审核通过并报集
中交易部、风险管理部备案。审核流程中任一人员认为有必要的，应当要求其他相关
人员提供意见。
19财通多策略稳健增长债券型证券投资基金 2018 年年度报告摘要
第四十四条 风险管理部对非公开发行股票申购、以公司名义进行的债券一级市场
申购的申购方案和分配过程进行审核和监控，保证分配结果符合公平交易原则的要求。
第四十五条 风险管理部应根据市场公认的第三方信息，对投资组合与交易对手之
间议价交易的交易价格公允性进行审查。相关投资组合经理应对交易价格异常情况进
行合理性解释。
第四十六条 风险管理部对不同投资组合，尤其是同一位投资组合经理管理的不同
投资组合同日同向交易和反向交易的交易时机和交易价差进行监控，同时对不同投资
组合临近交易日的同向交易和反向交易的交易时机和交易价差进行分析。相关投资组
合经理应对异常交易情况进行合理性解释。
第四十七条 风险管理部应对其他可能导致不公平交易和利益输送的异常交易行为
进行监控，对于异常交易发生前后不同投资组合买卖该异常交易证券的情况进行分析。
相关投资组合经理应对异常交易情况进行合理性解释。
第四十八条 公司建立有效的异常交易行为日常监控和分析评估制度，并健全相关
业务记录，确保投资交易公平性的可稽核性。
第四十九条 投资交易行为稽核工作应包括如下内容：
（一） 投资交易系统风险控制参数的健全性、完整性、有效性；
（二） 投资指令、指令分配、交易执行的合法合规性；
（三） 公平交易分析工作及相关专项报告的合法合规性。
第五十条 监察稽核部对投资交易行为的稽核工作应反映在季度监察稽核项目表中
以及相关专项稽核报告中。
第五十一条 督察长负责对整个投资交易业务领域事前、事中、事后的监控情况实
施检查和监督。
第五十二条 在监控过程中集中交易部、风险管理部、监察稽核部一旦发现异常交
易，应立即向公司督察长、分管副总经理及总经理报告，并及时采取相关的控制和改
进措施。
第五十三条 经报告的异常交易行为，由监察稽核部负责进行专项稽核。监察稽核
部应查明该事项的发生过程、发生原因、责任人、处理建议，形成报告后报送督察长、
分管副总经理、总经理审批。
第五十四条 风险管理部负责交易价差分析。交易价差是指不同投资组合在相同的
时间段内同买或者同卖一只股票时两者买卖均价存在差异。
第五十五条 交易价差分析应遵循如下原则：
（一） 分别计算各个投资组合同期、同方向交易的某只股票的交易均价，然后比
较各自均价差异，再将发生的所有差异进行汇总分析；
20财通多策略稳健增长债券型证券投资基金 2018 年年度报告摘要
（二） 模拟计算各投资组合之间溢价金额大小，分析利益输送的可能性。
第五十六条 风险管理部建立分析交易价差的信息系统，应对不同投资组合和不同
类别投资组合之间的交易价差进行分析，尤其是对于那些与其他投资组合收益率存在
明显差异的投资组合重点进行交易价差分析。
第五十七条 风险管理部应分别于每季度和每年度对公司管理的不同投资组合的整
体收益率差异、分投资类别（股票、债券）的收益率差异进行分析，对连续四个季度
期间内、不同时间窗内（如日内、3 日内、5 日内）公司管理的不同投资组合同向交易
的交易价差进行分析，由投资组合经理、督察长、总经理签署后，妥善保存分析报告
备查。如果在上述分析期间内，公司管理的所有投资组合同向交易价差出现异常情况，
应重新核查公司投资决策和交易执行环节的内部控制，针对潜在问题完善公平交易制
度，并在向中国证监会报送的监察稽核季度报告和年度报告中对此做专项说明。
第五十八条 在各投资组合的定期报告中，至少应披露以下事项：公司整体公平交
易制度执行情况；对异常交易行为做专项说明，其中，如果报告期内所有投资组合参
与的交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量的
5% ，应说明该类交易的次数及原因。
在投资组合的年度报告中，还应披露公平交易制度和控制方法，并在公司整体公
平交易制度执行情况中，对当年度同向交易价差做专项分析。
第五十九条 公司应参考交易所和托管银行的提示进行信息披露。
4.3.2 公平交易制度的执行情况
报告期内，本基金管理人严格执行了《证券投资基金管理公司公平交易制度指导
意见》和《财通基金管理有限公司公平交易制度》的规定，未发现组合间存在违背公
平交易原则的行为或异常交易行为。
4.3.3 异常交易行为的专项说明
本公司原则上禁止不同投资组合之间（完全按照有关指数的构成比例进行证券投
资的投资组合及短期国债回购交易除外）或同一投资组合在同一交易日内进行反向交
易。如果因应对大额赎回等特殊情况需要进行反向交易的，则需经公司领导严格审批
并留痕备查。
本投资组合为主动型开放式基金。本报告期内，本投资组合与本公司管理的其他
主动型投资组合未发生过同日反向交易（短期国债回购交易除外）的情况，也未发生
影响市场价格的临近日同向或反向交易。
21财通多策略稳健增长债券型证券投资基金 2018 年年度报告摘要
经过事前制度约束、事中严密监控，以及事后的统计排查，本报告期内各笔交易
的市场成交比例、成交均价等交易结果数据表明，本期基金运作未对市场产生有违公
允性的影响，亦未发现本基金存在异常交易行为。
4.4 管理人对报告期内基金的投资策略和业绩表现的说明4.4.1 报告期内基金投资策略和
运作分析
本报告期内，国内经济增长压力进一步显现，社融持续收缩，10月社融7429亿，
11月社融15191亿，表外为代表的社融增速收缩显著，对经济增长形成显著压制，主要
表现在房地产、平台、非标和民企融资上。投资方面持续疲弱，尽管制造业投资有所
反弹，房地产投资也处于相对较高水平，但基建投资持续萎靡及房地产销售结构性走
弱仍给未来经济增长带来较大压力。值得注意的是，四季度政策频繁发力，定向降准
释放1.2万亿流动性，对民企融资环境的呵护也体现了管理层努力疏通货币传导机制的
意图。但政策见效果会有一定时滞，稳增长措施抓手不多，主要是基建和房地产。出
口、消费会有刺激但依然承压，房地产也仍需解决融资端问题。
海外方面，全球下行压力逐渐增大，美国经济增长似乎已过高点，12月19日如期
年度第四次加息之后，2019年加息预期减缓。
本报告期内，本基金维持原有转债的配置，以偏债型转债和银行转债作主。同时，
由于债券市场的持续向好，组合适度参与了利率债的交易，给组合带来了一定正贡献。
4.4.2 报告期内基金的业绩表现
截至报告期末财通多策略稳健增长债券A基金份额净值为0.9528元，本报告期内，
该类基金份额净值增长率为-0.38%，同期业绩比较基准收益率为3.63%；截至报告期末
财通多策略稳健增长债券C基金份额净值为0.9830元，本报告期内，该类基金份额净值
增长率为-1.16%，同期业绩比较基准收益率为3.63%。
4.5 管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望
展望2019年一季度我们认为货币政策将继续维持宽松，监管去杠杆进入平稳期，
不会新增去杠杆举措。12月至一季度，节日较多、会议叠加，央行政策料进行维稳。
通胀方面整体压力不大，CPI高点在二季度，PPI 持续下行，下半年或出现反弹。
整体策略上债市依旧看好，牛市或进入后半程。相比利率债，信用债机会更大。
但由于货币向信用的传导仍需时间确认，需求的复苏也不会一蹴而就，长端仍有下行
空间，预计2019年一季度债券市场仍将维持较强态势。
组合操作层面，鉴于一季度节日及会议较多，政策估计更多的将持续维稳状态。
而市场层面，由于目前转债风险收益比已经进入了极为合适的区间，无论是转股溢价
22财通多策略稳健增长债券型证券投资基金 2018 年年度报告摘要
率还是纯债溢价率都处于历史的低点，尽管平安银行、交通银行等银行转债将大大增
加转债市场的供给，但从溢价率角度，似乎转债进一步下行的空间也将有限。因此，
组合在2019年一季度将多看少动，在银行转债上市之后适度调整原有转债的持仓结构，
适度降低债性转债的持仓，增加银行及偏股型转债的持仓比例。
4.6
管理人对报告期内基金估值程序等事项的说明
根据中国证券监督管理委员会《关于证券投资基金估值业务的指导意见》和中国
证券业协会基金估值工作小组《关于停牌股票估值的参考方法》等法律法规的有关规
定，本基金管理人设立估值委员会并制定估值委员会制度。
估值委员会成员由总经理、督察长、基金投资部、专户投资部、固定收益部、研
究部、风险管理部、监察稽核部、基金清算部等部门负责人、基金清算部相关业务人
员、涉及的相关基金经理或投资经理或实际履行前述部门相当职责的部门负责人或人
员组成。估值委员会成员均具有会计核算经验、行业分析经验、金融工具应用等丰富
的证券投资基金行业从业经验和专业能力，且之间不存在任何重大利益冲突。基金经
理如果认为某证券有更能准确反应其公允价值的估值方法，可以向估值委员会申请对
其进行专项评估。新的证券价格需经估值委员会和托管行同意后才能采纳，否则不改
变用来进行证券估值的初始价格。
估值委员会职责：根据相关估值原则研究相关估值政策和估值模型，拟定公司的
估值政策、估值方法和估值程序，确保公司各基金产品净值计算的公允性，以维护广
大投资者的利益。
基金管理人与中国工商银行股份有限公司于2013年9月签订了《基金估值核算业务
外包协议》。
根据中国证券投资基金业协会《关于发布<证券投资基金投资流通受限股票估值指
引（试行）> 的通知》（中基协发〔2017〕6号），基金管理人与中证指数有限公司签
订了《流通受限股票流动性折扣委托计算协议》，委托中证指数有限公司计算并提供
流通受限股票流动性折扣。
基金管理人与中国工商银行股份有限公司上海市分行于2018年6月签订了《基金行
政外包协议》，截至报告期末，基金管理人对旗下部分特定客户资产管理计划估值业
务实行外包。
4.7 管理人对报告期内基金利润分配情况的说明
本基金《基金合同》约定：在符合有关基金分红条件的前提下，每季度末每份基
金份额可供分配利润超过0.01元时，本基金至少进行收益分配1次，每次收益分配比例
不得低于收益分配基准日可供分配利润的30%，本基金每年收益分配次数最多为12次；
23财通多策略稳健增长债券型证券投资基金 2018 年年度报告摘要
根据相关法律法规及《基金合同》的要求，结合本基金运作情况，本基金本报告
期内未进行收益分配。
4.8 报告期内管理人对本基金持有人数或基金资产净值预警情形的说明
报告期内，本基金未有连续20个交易日基金份额持有人数量不满200人的情况出现；
本基金资产净值于2017年10月26日至2018年1月11日期间连续55个工作日低于5000万元，
并于2018年1月12日恢复至5000万元以上；于2018年2月1日至2018年4月12日期间连续
47个工作日低于5000万元，并于2018年4月13日恢复至5000万元以上；于2018年4月
16日至2018年7月10日期间连续59个交易日低于5000万元，并于2018年7月11日恢复至
5000万元以上，；于2018年7月18日至2018年10月14日期间连续59个工作日低于5000万
元，并于2018年10月15日恢复至5000万元以上，于2018年10月22日再次低于5000万元，
截至报告期末，已连续51个工作日。本基金管理人将持续关注本基金资产净值情况，
并将严格按照有关法规的要求对本基金进行监控和操作。
§5
托管人报告
5.1 报告期内本基金托管人遵规守信情况声明
本报告期内，本基金托管人在对财通多策略稳健增长债券型证券投资基金的托管
过程中，严格遵守《证券投资基金法》及其他法律法规和基金合同的有关规定，不存
在任何损害基金份额持有人利益的行为，完全尽职尽责地履行了基金托管人应尽的义
务。
5.2 托管人对报告期内本基金投资运作遵规守信、净值计算、利润分配等情况的说明
本报告期内，财通多策略稳健增长债券型证券投资基金的管理人——财通基金管
理有限公司在财通多策略稳健增长债券型证券投资基金的投资运作、基金资产净值计
算、基金份额申购赎回价格计算、基金费用开支等问题上，不存在任何损害基金份额
持有人利益的行为，在各重要方面的运作严格按照基金合同的规定进行。本报告期内，
财通多策略稳健增长债券型证券投资基金未进行利润分配。
5.3 托管人对本年度报告中财务信息等内容的真实、准确和完整发表意见
本托管人依法对财通基金管理有限公司编制和披露的财通多策略稳健增长债券型
证券投资基金2018年年度报告中财务指标、净值表现、利润分配情况、财务会计报告、
投资组合报告等内容进行了核查，以上内容真实、准确和完整。
§6
审计报告
24财通多策略稳健增长债券型证券投资基金 2018 年年度报告摘要
本基金审计的注册会计师出具的是标准无保留意见的审计报告。投资者可通过本
基金年度报告正文查看审计报告全文。
§7
年度财务报表
7.1 资产负债表
会计主体：财通多策略稳健增长债券型证券投资基金
报告截止日：2018年12月31日
单位：人民币元
资 产 附注号
本期末
2018年12月31日
上年度末
2017年12月31日
资 产：
银行存款 90,308.76 263,280.39
结算备付金 - 190,978.05
存出保证金 6,731.50 14,442.46
交易性金融资产 28,025,835.24 36,067,779.50
其中：股票投资 - 6,571,782.10
基金投资 - -
债券投资 28,025,835.24 29,495,997.40
资产支持证券投资 - -
贵金属投资 - -
衍生金融资产 - -
买入返售金融资产 2,200,000.00 1,200,000.00
应收证券清算款 - -
应收利息 631,283.63 459,432.02
应收股利 - -
应收申购款 9.99 -
递延所得税资产 - -
其他资产 - -
资产总计 30,954,169.12 38,195,912.42
负债和所有者权益 附注号
本期末
2018年12月31日
上年度末
2017年12月31日
25财通多策略稳健增长债券型证券投资基金 2018 年年度报告摘要
负 债：
短期借款 - -
交易性金融负债 - -
衍生金融负债 - -
卖出回购金融资产款 400,000.00 1,000,000.00
应付证券清算款 - -
应付赎回款 - -
应付管理人报酬 20,450.67 24,876.12
应付托管费 5,112.68 6,219.03
应付销售服务费 7.68 -
应付交易费用 - 21,180.89
应交税费 420.52 -
应付利息 384.53 1,333.14
应付利润 - -
递延所得税负债 - -
其他负债 740,000.00 890,000.00
负债合计 1,166,376.08 1,943,609.18
所有者权益：
实收基金 29,146,387.28 35,337,147.31
未分配利润 641,405.76 915,155.93
所有者权益合计 29,787,793.04 36,252,303.24
负债和所有者权益总计 30,954,169.12 38,195,912.42
注： (1)后附会计报表附注为本会计报表的组成部分；
(2)报告截止日2018年12月31日，基金份额净值0.9528元，基金份额总额31,264,165.22份。其中A 类
基金份额净值0.9528元，A 类基金份额总额31,241,557.14份，C类基金份额净值0.9830元，C类基金
份额总额22,608.08份。
7.2 利润表
会计主体：财通多策略稳健增长债券型证券投资基金
本报告期：2018年01月01日至2018年12月31日
单位：人民币元
26财通多策略稳健增长债券型证券投资基金 2018 年年度报告摘要
项 目 附注号
本期2018年01 月01
日至2018年12 月31
日
上年度可比期间
2017年01月01日至201
7年12月31日
一、收入 818,824.78 270,460.72
1.利息收入 1,102,797.87 1,843,384.54
其中：存款利息收入 26,020.25 15,187.13
债券利息收入 1,062,028.88 1,759,695.80
资产支持证券利息收
入
- -
买入返售金融资产收
入
14,748.74 68,501.61
其他利息收入 - -
2.投资收益（损失以“-”填列
）
-959,643.88 -1,639,701.33
其中：股票投资收益 -706,474.61 201,332.62
基金投资收益 - -
债券投资收益 -267,014.87 -1,858,570.22
资产支持证券投资收
益
- -
贵金属投资收益 - -
衍生工具收益 - -
股利收益 13,845.60 17,536.27
3.公允价值变动收益（损失
以“-” 号填列）
635,571.14 51,824.94
4.汇兑收益（损失以“ －” 号
填列）
- -
5.其他收入（损失以“-”号填
列）
40,099.65 14,952.57
减：二、费用 709,178.48 984,351.64
1．管理人报酬 265,114.60 353,678.75
2．托管费 66,278.63 88,419.64
3．销售服务费 22,521.70 703.75
27财通多策略稳健增长债券型证券投资基金 2018 年年度报告摘要
4．交易费用 99,076.24 123,569.12
5．利息支出 26,606.64 40,297.43
其中：卖出回购金融资产支
出
26,606.64 40,297.43
6．税金及附加 1,875.60 -
7．其他费用 227,705.07 377,682.95
三、利润总额（亏损总额以“
-”号填列）
109,646.30 -713,890.92
减：所得税费用 - -
四、净利润（净亏损以“-”号
填列）
109,646.30 -713,890.92
注：后附会计报表附注为本会计报表的组成部分。
7.3 所有者权益（基金净值）变动表
会计主体：财通多策略稳健增长债券型证券投资基金
本报告期：2018年01月01日至2018年12月31日
单位：人民币元
本期
2018年01月01日至2018年12月31日 项 目
实收基金 未分配利润 所有者权益合计
一、期初所有者权
益(基金净值)
35,337,147.31 915,155.93 36,252,303.24
二、本期经营活动
产生的基金净值变
动数(本期利润)
- 109,646.30 109,646.30
三、本期基金份额
交易产生的基金净
值变动数（净值减
少以“-”号填列）
-6,190,760.03 -383,396.47 -6,574,156.50
其中：1.基金申购
款
90,679,050.08 131,109.13 90,810,159.21
2.基金赎回
款
-96,869,810.11 -514,505.60 -97,384,315.71
28财通多策略稳健增长债券型证券投资基金 2018 年年度报告摘要
四、本期向基金份
额持有人分配利润
产生的基金净值变
动（净值减少以“-”
号填列）
- - -
五、期末所有者权
益（基金净值）
29,146,387.28 641,405.76 29,787,793.04
上年度可比期间
2017年01月01日至2017年12月31日 项 目
实收基金 未分配利润 所有者权益合计
一、期初所有者权
益(基金净值)
48,466,975.63 2,024,856.98 50,491,832.61
二、本期经营活动
产生的基金净值变
动数(本期利润)
- -713,890.92 -713,890.92
三、本期基金份额
交易产生的基金净
值变动数（净值减
少以“-”号填列）
-13,129,828.32 -395,810.13 -13,525,638.45
其中：1.基金申购
款
23,372,084.25 377,786.16 23,749,870.41
2.基金赎回
款
-36,501,912.57 -773,596.29 -37,275,508.86
四、本期向基金份
额持有人分配利润
产生的基金净值变
动（净值减少以“-”
号填列）
- - -
五、期末所有者权
益（基金净值）
35,337,147.31 915,155.93 36,252,303.24
报表附注为财务报表的组成部分。
本报告7.1至7.4财务报表由下列负责人签署:
29财通多策略稳健增长债券型证券投资基金 2018 年年度报告摘要
王家俊
—————————
基金管理人负责人
王家俊
—————————
主管会计工作负责人
刘为臻
—————————
会计机构负责人
7.4 报表附注
7.4.1 基金基本情况
财通多策略稳健增长债券型证券投资基金（以下简称"本基金")，系经中国证券监
督管理委员会（以下简称" 中国证监会" ）证监许可[2012]427号《关于核准财通多策略
稳健增长债券型证券投资基金募集的批复》的核准，由基金管理人财通基金管理有限
公司向社会公开发行募集，基金合同于2012年7月13日正式生效，首次设立募集规模为
3,607,677,261.49份基金份额。经本基金的基金管理人和基金托管人协商一致，自
2017年4月14日起，本基金增加收取销售服务费的C类份额、不收取申购费，并对本基
金的基金合同作相应修改。本基金原基金份额全部归入A 类份额，A 类份额不收取销售
服务费，且赎回费率与C类份额不同。本基金为契约型开放式，存续期限不定。本基金
的基金管理人及注册登记机构为财通基金管理有限公司，基金托管人为中国工商银行
股份有限公司。
本基金的投资范围为具有良好流动性的金融工具，包括股票(包含中小板、创业板
及其他经中国证监会核准上市的股票)、债券、货币市场工具、权证以及法律法规或中
国证监会允许基金投资的其他金融工具，但须符合中国证监会的相关规定。本基金主
要投资于国债、金融债、央行票据、企业债、公司债、可转换债券（含分离交易可转
债）、短期融资券、中期票据、资产支持证券、债券回购等固定收益品种。本基金可
以参与一级市场新股申购或增发新股，以及在二级市场上投资股票、权证等权益类资
产。
本基金的投资组合比例为：债券等固定收益类资产的投资比例不低于基金资产的
80%；股票、权证等权益类品种投资比例不超过基金资产的20%。本基金持有的全部权
证市值不超过基金资产净值的3%，并保持不低于基金资产净值5%的现金或到期日在一
年以内的政府债券，其中，现金不包括结算备付金、存出保证金、应收申购款等。
如法律法规或监管机构以后允许基金投资其他品种，基金管理人在履行适当程序
后，可以将其纳入投资范围。
本基金以" 每三年为一个单位运作周期" 的滚动方式运作，本基金自基金合同生效日
起满3年的期间为本基金第一个单位运作周期。每个单位运作周期期满当日为每个运作
周期的折算日。折算日折算规则为基金管理人将对基金份额持有人所持有的基金份额，
以折算日的基金份额净值为基础，在其持有的基金份额所代表的资产净值总额保持不
变的前提下，变更登记为基金份额净值为1.00元的基金份额，基金份额数按折算比例相
应调整。
30财通多策略稳健增长债券型证券投资基金 2018 年年度报告摘要
本基金业绩比较基准：每个单位运作周期起始日的3年期银行定期存款税后收益率
+0.5%
7.4.2 会计报表的编制基础
本财务报表系按照财政部颁布的《企业会计准则-基本准则》以及其后颁布及修订
的具体会计准则、应用指南、解释以及其他相关规定（以下统称"企业会计准则" ）编制，
同时，对于在具体会计核算和信息披露方面，也参考了中国证券投资基金业协会修订
并发布的《证券投资基金会计核算业务指引》、中国证监会制定的《中国证券监督管
理委员会关于证券投资基金估值业务的指导意见》、《证券投资基金信息披露管理办
法》、《证券投资基金信息披露内容与格式准则》第2号《年度报告的内容与格式》、
《证券投资基金信息披露编报规则》第3号《会计报表附注的编制及披露》、《证券投
资基金信息披露XBRL 模板第3号< 年度报告和半年度报告>》及其他中国证监会及中国
证券投资基金业协会颁布的相关规定。
本财务报表以本基金持续经营为基础列报。
7.4.3 遵循企业会计准则及其他有关规定的声明
本财务报表符合企业会计准则的要求，真实、完整地反映了本基金于2018年12月
31日的财务状况以及2018年度的经营成果和净值变动情况。
7.4.4 本报告期所采用的会计政策、会计估计与最近一期年度报告相一致的说明
本基金本报告期所采用的会计政策、其他会计估计与最近一期年度报告相一致。
7.4.5 差错更正的说明
本基金本报告期无重大会计差错的内容和更正金额。
7.4.6 税项
1、印花税
经国务院批准，财政部、国家税务总局研究决定，自2008年4月24日起，调整证券
（股票）交易印花税税率，由原先的3‰调整为1‰；
经国务院批准，财政部、国家税务总局研究决定，自2008年9月19日起，调整由出
让方按证券（股票）交易印花税税率缴纳印花税，受让方不再征收，税率不变；
根据财政部、国家税务总局财税[2005]103号文《关于股权分置试点改革有关税收
政策问题的通知》的规定，股权分置改革过程中因非流通股股东向流通股股东支付对
价而发生的股权转让，暂免征收印花税。
2、增值税
31财通多策略稳健增长债券型证券投资基金 2018 年年度报告摘要
根据财政部、国家税务总局财税[2016]36号文《关于全面推开营业税改增值税试点
的通知》的规定，经国务院批准，自2016年5月1日起在全国范围内全面推开营业税改
征增值税试点，金融业纳入试点范围，由缴纳营业税改为缴纳增值税。对证券投资基
金（封闭式证券投资基金，开放式证券投资基金）管理人运用基金买卖股票、债券的
转让收入免征增值税；国债、地方政府债利息收入以及金融同业往来利息收入免征增
值税；存款利息收入不征收增值税；
根据财政部、国家税务总局财税[2016]46号文《关于进一步明确全面推开营改增试
点金融业有关政策的通知》的规定，金融机构开展的质押式买入返售金融商品业务及
持有政策性金融债券取得的利息收入属于金融同业往来利息收入；
根据财政部、国家税务总局财税[2016]70号文《关于金融机构同业往来等增值税政
策的补充通知》的规定，金融机构开展的买断式买入返售金融商品业务、同业存款、
同业存单以及持有金融债券取得的利息收入属于金融同业往来利息收入；
根据财政部、国家税务总局财税[2016]140号文《关于明确金融、房地产开发、教
育辅助服务等增值税政策的通知》的规定，本基金运营过程中发生的增值税应税行为，
以本基金的基金管理人为增值税纳税人；
根据财政部、国家税务总局财税[2017]56号文《关于资管产品增值税有关问题的通
知》的规定，自2018年1月1日起，本基金的基金管理人运营本基金过程中发生的增值
税应税行为，暂适用简易计税方法，按照3%的征收率缴纳增值税。对本基金在2018年
1月1日前运营过程中发生的增值税应税行为，未缴纳增值税的，不再缴纳；已缴纳增
值税的，已纳税额从本基金的基金管理人以后月份的增值税应纳税额中抵减。
3、城市维护建设税、教育费附加、地方教育附加
根据《中华人民共和国城市维护建设税暂行条例（2011年修订）》、《征收教育
费附加的暂行规定（2011年修订）》及相关地方教育附加的征收规定，凡缴纳消费税、
增值税、营业税的单位和个人，都应当依照规定缴纳城市维护建设税、教育费附加
（除按照相关规定缴纳农村教育事业费附加的单位外）及地方教育费附加。
4、企业所得税
根据财政部、国家税务总局财税[2004]78号文《关于证券投资基金税收政策的通知 》
的规定，自2004年1月1日起，对证券投资基金（封闭式证券投资基金，开放式证券投
资基金）管理人运用基金买卖股票、债券的差价收入，继续免征企业所得税；
根据财政部、国家税务总局财税[2005]103号文《关于股权分置试点改革有关税收
政策问题的通知》的规定，股权分置改革中非流通股股东通过对价方式向流通股股东
支付的股份、现金等收入，暂免征收流通股股东应缴纳的企业所得税；
根据财政部、国家税务总局财税[2008]1号文《关于企业所得税若干优惠政策的通
知》的规定，对证券投资基金从证券市场中取得的收入，包括买卖股票、债券的差价
收入，股权的股息、红利收入，债券的利息收入及其他收入，暂不征收企业所得税。
32财通多策略稳健增长债券型证券投资基金 2018 年年度报告摘要
5、个人所得税
根据财政部、国家税务总局财税[2005]103号文《关于股权分置试点改革有关税收
政策问题的通知》的规定，股权分置改革中非流通股股东通过对价方式向流通股股东
支付的股份、现金等收入，暂免征收流通股股东应缴纳的个人所得税；
根据财政部、国家税务总局财税[2008]132号文《财政部、国家税务总局关于储蓄
存款利息所得有关个人所得税政策的通知》的规定，自2008年10月9日起，对储蓄存款
利息所得暂免征收个人所得税；
根据财政部、国家税务总局、中国证监会财税[2012]85号文《关于实施上市公司股
息红利差别化个人所得税政策有关问题的通知》的规定，自2013年1月1日起，证券投
资基金从公开发行和转让市场取得的上市公司股票，持股期限在1个月以内（含1个月）
的，其股息红利所得全额计入应纳税所得额；持股期限在1个月以上至1年（含1年）的，
暂减按50%计入应纳税所得额；持股期限超过1年的，暂减按25%计入应纳税所得额。
上述所得统一适用20%的税率计征个人所得税；
根据财政部、国家税务总局、中国证监会财税[2015]101号文《关于上市公司股息
红利差别化个人所得税政策有关问题的通知》的规定，自2015年9月8日起，证券投资
基金从公开发行和转让市场取得的上市公司股票，持股期限超过1年的，股息红利所得
暂免征收个人所得税。
7.4.7 关联方关系
关联方名称 与本基金的关系
财通基金管理有限公司
基金管理人、注册登记机构、基金销售
机构
财通证券股份有限公司("财通证券") 基金管理人的股东、基金代销机构
杭州市实业投资集团有限公司 基金管理人的股东
浙江瀚叶股份有限公司 基金管理人的股东
中国工商银行股份有限公司("中国工商银
行")
基金托管人、基金代销机构
上海财通资产管理有限公司 基金管理人的子公司
注：下述关联交易均在正常业务范围内按一般商业条款订立。
7.4.8 本报告期及上年度可比期间的关联方交易
7.4.8.1 通过关联方交易单元进行的交易
7.4.8.1.1 股票交易
本基金本报告期及上年度可比期间均未通
过关联方交易单元进行股票交易。
33财通多策略稳健增长债券型证券投资基金 2018 年年度报告摘要
7.4.8.1.2 权证交易
本基金本报告期及上年度可比期间均未通过关联方交易单元进行权证交易。
7.4.8.1.3 债券交易
金额单位：人民币元
本期
2018年01月01日至2018年12月31日
上年度可比期间
2017年01月01日至2017年12月31日
关联方名
称
成交金额
占当期债券买
卖成交总额的
比例
成交金额
占当期债券买
卖成交总额的
比例
财通证券 - - 8,957,142.19 5.74%
7.4.8.1.4 债券回购交易
本基金本报告期及上年度可比期间均未通过关联方交易单元进行债券回购交易。
7.4.8.1.5 应支付关联方的佣金
本基金本报告期及上年度可比期间均无应支付关联方的佣金。
7.4.8.2 关联方报酬
7.4.8.2.1 基金管理费
单位：人民币元
项目
本期
2018年01月01日至201
8年12月31日
上年度可比期间
2017年01月01日至201
7年12月31日
当期发生的基金应支付的管理费 265,114.60 353,678.75
其中：支付销售机构的客户维护费 108,645.98 158,565.80
注： (1)支付基金管理人的基金管理费按前一日基金资产净值0.8% 的年费率计提，逐日计提，按月
支付；
(2)基金管理人报酬计算公式为：日基金管理人报酬＝前一日基金资产净值 × 0.8% / 当年天数；
(3)客户维护费是指基金管理人与基金销售机构约定的用以向基金销售机构支付客户服务及销售活动
中产生的相关费用，该费用从基金管理人收取的基金管理费中列支，不属于从基金资产中列支的费
用项目。
7.4.8.2.2 基金托管费
34财通多策略稳健增长债券型证券投资基金 2018 年年度报告摘要
单位：人民币元
项目
本期
2018年01月01日至2018
年12月31日
上年度可比期间
2017年01月01日至2017
年12月31日
当期发生的基金应支付的托管费 66,278.63 88,419.64
注： (1)支付基金托管人的基金托管费按前一日基金资产净值0.2% 的年费率计提，逐日计提，按月
支付；
(2)基金托管费计算公式为：日基金托管费＝前一日基金资产净值 × 0.2% / 当年天数。
7.4.8.2.3 销售服务费
单位：人民币元
本期
2018年01月01日至2018年12月31日
当期发生的基金应支付的销售服务费
获得销售服务费的各关
联方名称
财通多策略稳健增长
债券A
财通多策略稳健增长
债券C
合计
财通基金管理有限公司 - 22,521.70 22,521.70
合计 - 22,521.70 22,521.70
上年度可比期间
2017年01月01日至2017年12月31日
当期发生的基金应支付的销售服务费
获得销售服务费的各关
联方名称
财通多策略稳健增长
债券A
财通多策略稳健增长
债券C
合计
财通基金管理有限公司 - 703.75 703.75
合计 - 703.75 703.75
注：(1)本基金于2017年4月14日增设收取销售服务费的C 类份额;
(2)基金销售服务费按前一日C 类基金份额资产净值的0.4%年费率计提,每日计算，逐日累计至每月月
末，按月支付，由基金管理人向基金托管人发送销售服务费划款指令，基金托管人复核后于次月前
2个工作日内从基金财产中一次性支付给基金管理人，由基金管理人支付给销售机构。若遇法定节
假日、公休假等，支付日期顺延;
(3)销售服务费计提的计算公式为：每日应计提的基金销售服务费=前一日C类基金份额的基金资产
净值×0.4%÷当年天数。
7.4.8.3 与关联方进行银行间同业市场的债券(含回购)交易
35财通多策略稳健增长债券型证券投资基金 2018 年年度报告摘要
本基金本报告期及上年度可比期间均未与关联方进行银行间同业市场的债券（含回购）
交易。
7.4.8.4 各关联方投资本基金的情况
7.4.8.4.1 报告期内基金管理人运用固有资金投资本基金的情况
本基金本报告期及上年度可比期间内基金管理人均未运用固有资金投资本基金。
7.4.8.4.2 报告期末除基金管理人之外的其他关联方投资本基金的情况
本报告期及上年度末除基金管理人的其他关联方均未持有本基金份额。
7.4.8.5 由关联方保管的银行存款余额及当期产生的利息收入
单位：人民币元
本期
2018年01月01日至2018年12月31日
上年度可比期间
2017年01月01日至2017年12月31日
关联方名
称
期末余额 当期利息收入 期末余额 当期利息收入
中国工商
银行股份
有限公司
90,308.76 20,088.79 263,280.39 8,001.80
注：本基金的银行存款由基金托管人中国工商银行保管，按银行同业利率计息。
7.4.8.6 本基金在承销期内参与关联方承销证券的情况
本基金本报告期及上年度可比期间内均未在承销期内直接购入关联方承销的证券。
7.4.8.7 其他关联交易事项的说明
7.4.8.7.1 其他关联交易事项的说明
本基金本报告期及上年度可比期间内均无其他关联交易事项的说明。
7.4.8.7.2当期交易及持有基金管理人以及管理人关联方所管理基金产生的费用
本基金本报告期及上年度可比期间无其他当期交易及持有基金管理人以及管理人
关联方所管理基金产生的费用。
7.4.9 期末（2018年12月31日）本基金持有的流通受限证券
7.4.9.1 因认购新发/增发证券而于期末持有的流通受限证券
本基金本报告期末未持有因认购新发/增发而流通受限的证券。
36财通多策略稳健增长债券型证券投资基金 2018 年年度报告摘要
7.4.9.2 期末持有的暂时停牌等流通受限股票
本基金本报告期末未持有暂时停牌等流通受限股票。
7.4.9.3 期末债券正回购交易中作为抵押的债券
7.4.9.3.1 银行间市场债券正回购
本基金本报告期末无银行间市场债券正回购中作为抵押的债券。
7.4.9.3.2 交易所市场债券正回购
截至本报告期末2018年12月31日止，本基金从事证券交易所债券正回购交易形成
的卖出回购证券款余额400,000.00元，其中卖出回购证券款200,000.00元于2019年1月
2日到期，卖出回购证券款200,000.00元于2019年1月3日到期。该类交易要求本基金在
回购期内持有的证券交易所交易的债券和/或在新质押式回购下转入质押库的债券，按
证券交易所规定的比例折算为标准券后，不低于债券回购交易的余额。
7.4.10 有助于理解和分析会计报表需要说明的其他事项
1、公允价值
1)不以公允价值计量的金融工具
不以公允价值计量的金融资产和负债主要包括贷款和应收款项以及其他金融负债，
其因剩余期限不长，公允价值与账面价值相若。
2)以公允价值计量的金融工具
(1)各层次金融工具公允价值
于2018年12月31日，本基金持有的以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融
资产中属于第一层次的余额为人民币2,922,235.74元，属于第二层次的余额为人民币
25,103,599.50元，属于第三层次的余额为人民币0.00元。
于2017年12月31日，本基金持有的以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融
资产中属于第一层次的余额为人民币9,084,361.60元，属于第二层次的余额为人民币
26,983,417.90元，属于第三层次余额为人民币0元。
(2)公允价值所属层次间的重大变动
对于证券交易所上市的股票和可转换债券，若出现重大事项停牌、交易不活跃、
或属于非公开发行等情况，本基金分别于停牌日至交易恢复活跃日期间、交易不活跃
期间及限售期间不将相关股票和可转换债券的公允价值列入第一层次；并根据估值调
整中采用的不可观察输入值对于公允价值的影响程度，确定相关股票和可转换债券公
允价值应属第二层次或第三层次。
(3)第三层次公允价值余额和本期变动金额
37财通多策略稳健增长债券型证券投资基金 2018 年年度报告摘要
本基金持有的以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融工具第三层次公允价
值本期未发生变动。
2、承诺事项
截至资产负债表日，本基金无需要说明的承诺事项。
3、其他事项
截至资产负债表日，本基金无需要说明的其他重要事项。
§8 投资组合报告
8.1 期末基金资产组合情况
金额单位：人民币元
序号 项目 金额
占基金总资产的比
例(%)
1 权益投资 - -
其中：股票 - -
2 基金投资 - -
3 固定收益投资 28,025,835.24 90.54
其中：债券 28,025,835.24 90.54
资产支持证券 - -
4 贵金属投资 - -
5 金融衍生品投资 - -
6 买入返售金融资产 2,200,000.00 7.11
其中：买断式回购的买入返售金
融资产
- -
7 银行存款和结算备付金合计 90,308.76 0.29
8 其他各项资产 638,025.12 2.06
9 合计 30,954,169.12 100.00
8.2 报告期末按行业分类的股票投资组合
8.2.1 报告期末按行业分类的境内股票投资组合
本基金本报告期末未持有股票。
8.2.2 报告期末按行业分类的港股通投资股票投资组合
本基金本报告期末未持有通过港股通机制
投资的港股。
38财通多策略稳健增长债券型证券投资基金 2018 年年度报告摘要
8.3 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细
本基金本报告期末未持有股票。
8.4 报告期内股票投资组合的重大变动
8.4.1 累计买入金额超出期初基金资产净值2%或前20名的股票明细
金额单位：人民币元
序号 股票代码 股票名称 本期累计买入金额
占期初基金资产
净值比例(%)
1 601111 中国国航 2,753,787.00 7.60
2 000858 五 粮 液 1,996,577.00 5.51
3 600048 保利地产 1,881,370.00 5.19
4 002035 华帝股份 1,509,563.00 4.16
5 002493 荣盛石化 1,430,851.00 3.95
6 300122 智飞生物 1,364,269.00 3.76
7 600887 伊利股份 1,238,262.00 3.42
8 000977 浪潮信息 1,008,300.00 2.78
9 601318 中国平安 969,023.00 2.67
10 000002 万 科Ａ 939,920.00 2.59
11 002304 洋河股份 929,746.90 2.56
12 000651 格力电器 910,887.00 2.51
13 601288 农业银行 798,720.00 2.20
14 000568 泸州老窖 766,453.00 2.11
15 600029 南方航空 713,452.00 1.97
16 600845 宝信软件 694,836.00 1.92
17 000830 鲁西化工 635,791.00 1.75
18 600606 绿地控股 624,077.00 1.72
19 600436 片仔癀 622,412.00 1.72
20 603019 中科曙光 613,052.00 1.69
注：" 买入金额" 按买入成交金额（成交单价乘以成交数量）填列，不考虑相关交易费用。
8.4.2 累计卖出金额超出期初基金资产净值2%或前20名的股票明细
39财通多策略稳健增长债券型证券投资基金 2018 年年度报告摘要
金额单位：人民币元
序号 股票代码 股票名称 本期累计卖出金额
占期初基金资产
净值比例(%)
1 601111 中国国航 2,669,231.50 7.36
2 000858 五 粮 液 2,248,296.39 6.20
3 002035 华帝股份 2,055,398.49 5.67
4 000830 鲁西化工 1,905,212.00 5.26
5 600048 保利地产 1,812,178.00 5.00
6 600887 伊利股份 1,636,967.63 4.52
7 000002 万 科Ａ 1,441,601.91 3.98
8 002493 荣盛石化 1,437,705.00 3.97
9 601318 中国平安 1,332,009.84 3.67
10 300122 智飞生物 1,327,223.91 3.66
11 600519 贵州茅台 1,051,060.14 2.90
12 000977 浪潮信息 1,028,522.84 2.84
13 000001 平安银行 916,416.73 2.53
14 000725 京东方Ａ 883,634.00 2.44
15 000651 格力电器 843,986.00 2.33
16 002304 洋河股份 843,147.95 2.33
17 601288 农业银行 793,368.00 2.19
18 000596 古井贡酒 786,613.00 2.17
19 600487 亨通光电 732,285.30 2.02
20 600029 南方航空 713,944.59 1.97
注：" 卖出金额" 按卖出成交金额（成交单价乘以成交数量）填列，不考虑相关交易费用。
8.4.3 买入股票的成本总额及卖出股票的收入总额
单位：人民币元
买入股票成本（成交）总额 31,844,744.33
卖出股票收入（成交）总额 37,640,026.14
注：本表" 买入股票成本（成交）总额" ，"卖出股票收入（成交）总额"均按买卖成交金额（成交单
价乘以成交数量）填列，不考虑相关交易费用。
40财通多策略稳健增长债券型证券投资基金 2018 年年度报告摘要
8.5 期末按债券品种分类的债券投资组合
金额单位：人民币元
序号 债券品种 公允价值 占基金资产净值比例(%)
1 国家债券 10,770,850.00 36.16
2 央行票据 - -
3 金融债券 10,470,000.00 35.15
其中：政策性金融债 10,470,000.00 35.15
4 企业债券 2,664,669.00 8.95
5 企业短期融资券 - -
6 中期票据 - -
7 可转债(可交换债) 4,120,316.24 13.83
8 同业存单 - -
9 其他 - -
10 合计 28,025,835.24 94.08
8.6 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细
金额单位：人民币元
序号 债券代码 债券名称 数量（张） 公允价值
占基金资产净
值比例(%)
1 010107 21国债⑺ 95,000 9,780,250.00 32.83
2 180205 18国开05 50,000 5,448,000.00 18.29
3 018005 国开1701 50,000 5,022,000.00 16.86
4 136406 16正才03 11,030 1,100,573.40 3.69
5 122440 15龙光01 10,380 1,065,195.60 3.58
8.7 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资明细
本基金本报告期末未持有资产支持证券。
8.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细
本基金本报告期末未持有贵金属。
8.9 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细
41财通多策略稳健增长债券型证券投资基金 2018 年年度报告摘要
本基金本报告期末未持有权证。
8.10 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明
8.10.1 报告期末本基金投资的股指期货持仓和损益明细
本基金本报告期末未持有股指期货合约。
8.10.2 本基金投资股指期货的投资政策
本基金不投资股指期货。
8.11 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明
8.11.1 本期国债期货投资政策
本基金暂不投资国债期货。
8.11.2 报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细
本基金本报告期末未持有国债期货合约。
8.11.3 本期国债期货投资评价
本基金本报告期末未持有国债期货合约。
8.12 投资组合报告附注
8.12.1 报告期内，本基金投资的前十名证券的发行主体没有被监管部门立案调查，或在
报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。
8.12.2 报告期内，本基金投资的前十名股票中，没有超出基金合同规定的备选股票库之
外的股票。
8.12.3 期末其他各项资产构成
单位：人民币元
序号 名称 金额
1 存出保证金 6,731.50
2 应收证券清算款 -
3 应收股利 -
4 应收利息 631,283.63
5 应收申购款 9.99
42财通多策略稳健增长债券型证券投资基金 2018 年年度报告摘要
6 其他应收款 -
7 待摊费用 -
8 其他 -
9 合计 638,025.12
8.12.4 期末持有的处于转股期的可转换债券明细
金额单位：人民币元
序号 债券代码 债券名称 公允价值
占基金资产净值
比例（%）
1 123006 东财转债 927,920.00 3.12
2 113508 新凤转债 588,637.40 1.98
3 128024 宁行转债 530,217.94 1.78
4 110040 生益转债 354,182.40 1.19
5 110041 蒙电转债 151,959.60 0.51
8.12.5 期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
本基金本报告期末未持有股票。
8.12.6 投资组合报告附注的其他文字描述部分
由于四舍五入的原因，本报告中涉及比例计算的分项之和与合计项之间可能存在尾差。
§9
基金份额持有人信息
9.1 期末基金份额持有人户数及持有人结构
份额单位：份
持有人结构
机构投资者 个人投资者
份额级别
持有
人户
数( 户
)
户均持有
的基金份
额
持有份额
占总份
额比例
持有份额
占总份
额比例
财通多策略稳
健增长债券A
546 57,218.97 9,539,913.07 30.54%
21,701,64
4.07
69.464
%
财通多策略稳 14 1,614.86 - - 22,608.08 100.00
43财通多策略稳健增长债券型证券投资基金 2018 年年度报告摘要
健增长债券C %
合计 560 55,828.87 9,539,913.07 30.51%
21,724,25
2.15
69.49%
9.2期末基金管理人的从业人员持有本基金的情况
项目 份额级别
持有份额总数
（份）
占基金总份额比
例
财通多策略稳健增
长债券A
1,069.04 0.0034%
财通多策略稳健增
长债券C
22,608.08 100%
基金管理人所有从业人员
持有本基金
合计 23,677.12 0.0757%
9.3 期末基金管理人的从业人员持有本开放式基金份额总量区间情况
项目 份额级别
持有基金份额总量的数量区
间（万份）
财通多策略稳健增
长债券A
0
财通多策略稳健增
长债券C
0
本公司高级管理人员、基金投资
和研究部门负责人持有本开放式
基金
合计 0
财通多策略稳健增
长债券A
0
财通多策略稳健增
长债券C
0
本基金基金经理持有本开放式基
金
合计 0
注：(1)本公司高级管理人员、基金投资和研究部门负责人持有本基金份额总量的数量区间为0；
(2)本基金的基金经理持有本基金份额总量的数量区间为0。
§10
开放式基金份额变动
单位：份
财通多策略稳健增长债
券A
财通多策略稳健增长债
券C
44财通多策略稳健增长债券型证券投资基金 2018 年年度报告摘要
基金合同生效日(2012年07月13
日)基金份额总额
3,607,677,261.49 -
本报告期期初基金份额总额 37,906,166.65 100.12
本报告期基金总申购份额 44,682,616.31 49,024,421.25
减：本报告期基金总赎回份额 51,347,225.82 49,001,913.29
本报告期基金拆分变动份额 - -
本报告期期末基金份额总额 31,241,557.14 22,608.08
注：(1)总申购份额含红利再投、转换入份额; 总赎回份额含转换出份额；
(2)根据本基金基金合同的规定，自本基金成立之日或自本基金上一个单位运作周期到期日后的第一
个工作日起的3年的期间，为本基金的单位运作周期，单位运作周期届满的最后一日对本基金进行
份额折算，本基金于2015年7月13日进行了基金份额折算与变更登记；
(3) 本基金自2017年4月14日起增设收取销售服务费的C 类份额，原份额变更为A类份额。
§11
重大事件揭示
11.1 基金份额持有人大会决议
本报告期内未召开基金份额持有人大会。
11.2 基金管理人、基金托管人的专门基金托管部门的重大人事变动
1、本报告期内，基金管理人于2018年6月29日聘任武祎先生担任公司督察长职务，
原督察长黄惠女士于2018年6月29日离任；于2019年1月18日聘任夏理芬先生担任公司
董事长职务，原董事长刘未先生于2019年1月18日离任；
2、本报告期基金托管人的专门基金托管部门无重大人事变动。
11.3 涉及基金管理人、基金财产、基金托管业务的诉讼
本报告期内无涉及本基金管理人、基金财产、基金托管业务的诉讼。
11.4 基金投资策略的改变
本报告期本基金投资策略未发生改变。
11.5 为基金进行审计的会计师事务所情况
本报告期内，为本基金进行审计的机构未发生变化，为安永华明会计师事务所(特
殊普通合伙)。报告期内应支付给会计师事务所的基金审计费用为四万元，目前该事务
所已为本基金提供审计服务的年限为不满7年。
45财通多策略稳健增长债券型证券投资基金 2018 年年度报告摘要
11.6 管理人、托管人及其高级管理人员受稽查或处罚等情况
本报告期内未发生基金管理人、托管人及其高级管理人员受稽查或处罚等情形。
11.7 基金租用证券公司交易单元的有关情况
11.7.1 基金租用证券公司交易单元进行股票投资及佣金支付情况
金额单位：人民币元
股票交易 应支付该券商的佣金
券商名称
交
易
单
元
数
量
成交金额
占当期股
票成交总
额的比例
佣金
占当期佣
金总量的
比例
备
注
新时代证券 1 - - - - -
长城证券 1 - - - - -
华融证券 2 - - - - -
国信证券 2
7,334,278.8
6
10.56% 5,363.63 9.93% -
兴业证券 2 249,039.00 0.36% 182.06 0.34% -
湘财证券 2 - - - - -
方正证券 2
3,084,726.1
2
4.44% 2,255.89 4.18% -
西部证券 2 236,390.00 0.34% 172.88 0.32% -
高华证券 2 - - - - -
国盛证券 2 - - - - -
长江证券 2
5,710,719.4
6
8.22% 4,130.63 7.65% -
东方证券 2 635,202.20 0.91% 464.55 0.86% -
中金公司 2 - - - - -
国金证券 2 934,760.00 1.35% 851.81 1.58% -
中信建投证
券
2
5,960,699.7
8
8.58% 4,251.31 7.87% -
东北证券 2
3,692,330.0
0
5.31% 2,626.37 4.86% -
太平洋证券 2 2,479,755.2 3.57% 1,763.89 3.27% -
46财通多策略稳健增长债券型证券投资基金 2018 年年度报告摘要
6
民族证券 2 - - - - -
招商证券 2 - - - - -
中泰证券 2 - - - - -
联讯证券 2 - - - - -
东海证券 2
1,325,396.2
0
1.91% 969.27 1.80% -
天风证券 2
10,592,309.
42
15.24% 9,755.16 18.07% -
申银万国 2
7,204,667.1
7
10.37% 6,588.36 12.20% -
中信证券 2 - - - - -
信达证券 2 - - - - -
广发证券 2 786,736.00 1.13% 732.70 1.36% -
西南证券 2 - - - - -
财通证券 2 - - - - -
银河证券 2 - - - - -
海通证券 2
4,560,001.9
5
6.56% 3,296.81 6.11% -
华泰证券 2 777,063.48 1.12% 568.30 1.05% -
山西证券 2 - - - - -
国泰君安 2 415,169.84 0.60% 303.55 0.56% -
华创证券 2
9,716,923.7
3
13.98% 6,978.00 12.92% -
东兴证券 3
1,487,323.0
0
2.14% 1,057.90 1.96% -
安信证券 4
2,301,279.0
0
3.31% 1,682.94 3.12% -
注：1、基金专用交易单元的选择标准如下：
(1)经营行为稳健规范，内控制度健全的证券经营机构；
(2)具备基金运作所需的高效、安全的通讯条件，交易设施满足基金进行证券交易的需要；
(3)具有较强的全方位金融服务能力和水平，能积极为公司投资业务的开展，投资信息的交流以及其
他方面业务的开展提供良好的服务和支持。
2、基金专用交易单元的选择程序如下：
47财通多策略稳健增长债券型证券投资基金 2018 年年度报告摘要
(1)投资、研究部门与券商联系商讨合作意向，根据公司对券商交易单元的选择标准，确定选用交易
单元的所属券商以及（主）交易单元，报投资总监与总经理审核批准；
(2)集中交易部与券商商议交易单元租用协议，经相关业务部门确认后，报公司领导审批；
(3)基金清算部负责对接托管行、各证券交易所、中登公司上海和深圳分公司办理交易单元手续及账
户开户手续。
11.7.2 基金租用证券公司交易单元进行其他证券投资的情况
金额单位：人民币元
债券交易 债券回购交易 权证交易 基金交易
券商名称
成交金额
占当期
债券成
交总额
的比例
成交金额
占当
期债
券回
购成
交总
额的
比例
成
交
金
额
占当
期权
证成
交总
额的
比例
成
交
金
额
占当
期基
金成
交总
额的
比例
新时代证券 - - - - - - - -
长城证券 - - - - - - - -
华融证券 - - - - - - - -
国信证券
27,112,175.0
0
12.86%
15,300,000
.00
7.61% - - - -
兴业证券 6,683,179.91 3.17%
2,700,000.
00
1.34% - - - -
湘财证券 - - - - - - - -
方正证券 8,635,094.70 4.10%
5,200,000.
00
2.58% - - - -
西部证券
35,386,542.1
0
16.78%
15,700,000
.00
7.80% - - - -
高华证券 - - - - - - - -
国盛证券 - - - - - - - -
长江证券
34,175,019.5
8
16.21%
23,200,000
.00
11.53
%
- - - -
东方证券 3,521,784.38 1.67%
2,200,000.
00
1.09% - - - -
中金公司 - - - - - - - -
国金证券 635,759.88 0.30%
2,800,000.
00
1.39% - - - -
中信建投证
券
4,693,492.69 2.23%
12,300,000
.00
6.11% - - - -
东北证券 4,276,075.28 2.03%
5,000,000.
00
2.49% - - - -
太平洋证券 1,609,173.91 0.76% 2,800,000. 1.39% - - - -
48财通多策略稳健增长债券型证券投资基金 2018 年年度报告摘要
00
民族证券 - - - - - - - -
招商证券 - - - - - - - -
中泰证券 - - - - - - - -
联讯证券 - - - - - - - -
东海证券 4,450,762.06 2.11%
3,000,000.
00
1.49% - - - -
天风证券
17,278,351.5
1
8.20%
24,446,000
.00
12.15
%
- - - -
申银万国 4,080,461.25 1.94%
12,134,000
.00
6.03% - - - -
中信证券 - - - - - - - -
信达证券 - - - - - - - -
广发证券
12,952,693.3
0
6.14%
4,500,000.
00
2.24% - - - -
西南证券 - - - - - - - -
财通证券 - - - - - - - -
银河证券 - - - - - - - -
海通证券
23,444,846.9
7
11.12%
16,000,000
.00
7.95% - - - -
华泰证券 236,217.35 0.11% - - - - - -
山西证券 - - - - - - - -
国泰君安 1,722,677.60 0.82%
5,500,000.
00
2.73% - - - -
华创证券
12,560,556.5
2
5.96%
36,200,000
.00
17.99
%
- - - -
东兴证券 - - - - - - - -
安信证券 7,377,923.27 3.50%
12,200,000
.00
6.06% - - - -
§12 影响投资者决策的其他重要信息
12.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过20%的情况
报告期内持有基金份额变化情况 报告期末持有基金情况
投资
者类
别
序号
持有基金份额
比例达到或者
超过20%的时
间区间
期初
份额
申购
份额
赎回
份额
持有份额 份额占比
49财通多策略稳健增长债券型证券投资基金 2018 年年度报告摘要
机构 1
2018-01-12至
2018-04-13
14,848
,544.8
4
0
14,848
,544.8
4
0 0%
机构 2
2018-04-11至
2018-04-18
0
10,058
,338.3
6
10,058
,338.3
6
0 0%
机构 3
2018-07-11至
2018-07-27
0
15,335
,855.2
3
15,335
,855.2
3
0 0%
机构 4
2018-10-10至
2018-10-11
0
7,414,
194.92
7,414,
194.92
0 0%
个人 2
2018-10-22至
2018-10-22
0
1,033,
248.08
1,033,
248.08
0 0%
产品特有风险
本基金属于债券型基金，主要投资于固定收益类品种，运用投资组合保险策略将资
产配置于高风险资产与低风险资产。本基金投资策略在理论上可以降低本金损失的
风险、锁定投资收益，但在实际投资中，可能由于市场环境急剧变化的影响导致本
策略不能有效发挥功效，并产生一定的本金或已获取收益损失的风险。本基金管理
人将发挥专业研究优势，加强对市场、固定收益类产品和上市公司基本面等的深入
研究，持续优化组合配置，以控制本金损失风险。
在报告期内，本基金单一投资者持有的基金份额已达到或超过20% ，可能对基金运
作造成如下风险：
(1)赎回申请延缓支付的风险
该等投资者大额赎回时易构成本基金发生巨额赎回，中小投资者可能面临小额赎回
申请也需要与该等投资者按同比例延缓支付赎回款项的风险。
(2)基金净值大幅波动的风险
该等投资者大额赎回时，基金管理人进行基金财产变现可能会对基金资产净值造成
较大波动；
(3)基金规模过小导致的风险
该等投资者赎回后，很可能导致基金规模过小。基金可能会面临投资银行间债券、
交易所债券时交易困难的情形，实现基金投资目标存在一定的不确定性。
12.2 影响投资者决策的其他重要信息
本基金本报告期无影响投资者决策的其他重要信息。
50财通多策略稳健增长债券型证券投资基金 2018 年年度报告摘要
财通基金管理有限公司
二〇一九年三月二十九日
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