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国富弹性(450002)

国富弹性:2018年年度报告摘要查看PDF公告

 
 
富兰克林国海弹性市值混合型证券投资基金 
2018 年年度报告摘要 
 
2018年12月31日 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
基金管理人:国海富兰克林基金管理有限公司 
基金托管人:中国农业银行股份有限公司 
送出日期:2019年3 月29日 富兰克林国海弹性市值混合型证券投资基金 2018 年年度报告摘要 
第 2 页 共 41 页


§1 重要提示及目录 1.1 重要提示 基金管理人的董事会、董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏, 并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带的法律责任。本年度报告已经三分之二以 上独立董事签字同意,并由董事长签发。


基金托管人中国农业银行股份有限公司根据本基金合同规定,于 2019 年 3 月 27 日复核了本 报告中的财务指标、净值表现、利润分配情况、财务会计报告、投资组合报告等内容,保证复核 内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。


基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理运用基金资产,但不保证基金一定盈利。


基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险,投资者在作出投资决策前应仔细阅读本 基金的招募说明书及其更新。


本年度报告摘要摘自年度报告正文,投资者欲了解详细内容,应阅读年度报告正文。 本报告期自2018年1月1日起至12月 31日止。 富兰克林国海弹性市值混合型证券投资基金 2018 年年度报告摘要 第 3 页 共 41 页


§2 基金简介 2.1 基金基本情况 基金名称 富兰克林国海弹性市值混合型证券投资基金 基金简称 国富弹性市值混合 基金主代码 450002 前端交易代码 450002 基金运作方式 契约型开放式 基金合同生效日 2006年 6月 14日 基金管理人 国海富兰克林基金管理有限公司 基金托管人 中国农业银行股份有限公司 报告期末基金份额总额 2,976,278,149.16份 基金合同存续期 不定期


2.2 基金产品说明 投资目标 本基金以富兰克林邓普顿基金集团环球资产管理平台 为依托, 在充分结合国内新兴证券市场特性的原则下, 通过主要投资于具有独特且可持续竞争优势、未来收 益具有成长性的上市公司股票,辅助投资于资产价值 低估的上市公司股票,以达到基金财产长期增值的目 的。 投资策略 资产配置策略: 一般情况下,投资决策委员会负责基金财产的配置策 略,并采用资产配置分析会的形式来实施,以资产配 置分析会的组织形式保证资产配置决策的正确性和科 学性。资产配置分析会由投资总监主持,基金经理和 研究部总监参加。


在具体的资产配置过程中,本基金采用“自下而上” 的资产配置方法,从上市公司的具体发展前景和未来 的盈利分析,到行业的发展趋势,再到宏观经济形势, 确定大类资产的配置。


在运用了“自下而上”策略之后,根据市场环境的变 化、 市场出现的各种套利机会和未来的发展趋势判断, 确定本基金财产配置最终的选择标准。


股票选择策略:


本基金主要运用富兰克林成长型股票选择流程进行股 票投资,具体选择流程包括如下步骤。 (1)检验所有A 股 通过定性和定量方法全面研究中国股市整体状况,在 分析经济周期的影响和各行业投资机会时,横跨三种 不同的市值大小,力争寻找各行业中最好的机会,形 成初级股票池。 富兰克林国海弹性市值混合型证券投资基金 2018 年年度报告摘要 第 4 页 共 41 页


(2)鉴别成长驱动因子 在形成初级股票池后进行上市公司成长的驱动因子分 析,以进一步寻找能推动企业未来收益增长的驱动因 子。其中,独特的产品领域、特有的生产技术、出色 的财务状况、良好的企业管理和领先的行业地位都是 蕴涵增长潜能的竞争优势,也就是所谓的成长驱动因 子。具体操作上,本基金将那些在一个或者多个驱动 因子方面具有明显优势的上市公司选择出来以形成次 级股票池。并不要求进入初级股票池的所有股票同时 具备四个驱动因子的全部条件,本基金管理人将根据 具体的上市公司的实际情况深入挖掘其具有的成长驱 动因子。 (3)评估成长潜力和风险 在选出具备成长潜力的企业后,本基金管理人对这些 企业进行风险评估,评估的重点在于评价企业增长预 期的确定程度及考察企业财务报表中存在的财务风险 和经营风险, 然后根据该确定程度和财务/经营风险的 大小调整对企业的估值水平。最后根据所得的估值水 平来确定企业股价是否反映了该企业所有的成长机 会,并据此形成股票购买清单。 (4) 利用三层次分析方法有效把握股票的成长性机会 和特殊情况下的市场机会 本基金重点关注和选择具有成长性的股票,那些收益 增长潜力尚未完全反映在目前股价上的股票构成了我 们投资组合的基础,在此基础上,我们根据市场机会 的变化,捕捉套利性和特殊性机会,以降低基金的整 体风险并提升基金的超额收益。 债券投资策略:


本基金的债券投资为股票投资由于市场条件所限,不 易实施预定投资策略时,使部分资产保值增值的防守 性措施。 业绩比较基准 70%×MSCI中国A股指数+ 25%×中债国债总指数(全 价)+ 5%×同业存款息率 风险收益特征 本基金为混合型基金,其预期收益及预期风险水平低 于股票型基金,高于债券型基金及货币市场基金,属 于中风险收益特征的基金品种。


2.3 基金管理人和基金托管人 项目 基金管理人 基金托管人 名称 国海富兰克林基金管理有 限公司 中国农业银行股份有限公司 信息披露负责人 姓名 储丽莉 贺倩 联系电话 021-3855 5555 010-6606 0069 电子邮箱 service@ftsfund.com tgxxpl@abchina.com 富兰克林国海弹性市值混合型证券投资基金 2018 年年度报告摘要 第 5 页 共 41 页


客户服务电话


400-700-4518、9510-5680 和021-38789555 95599 传真 021-6888 3050 010-6812 1816


2.4 信息披露方式


本基金选定的信息披露报纸名称 证券时报 登载基金年度报告正文的管理人互联网网 址 www.ftsfund.com 基金年度报告备置地点 基金管理人和基金托管人的住所


富兰克林国海弹性市值混合型证券投资基金 2018 年年度报告摘要 第 6 页 共 41 页


§3 主要财务指标、基金净值表现及利润分配情况 3.1 主要会计数据和财务指标 金额单位:人民币元 3.1.1


期间数据和指标 2018年 2017年 2016年 本期已实现收益 -238,958,851.92 839,161,030.77 211,573,176.16 本期利润 -637,113,214.33 1,108,106,238.56 -8,728,693.25 加权平均基金份额本期利润 -0.2150 0.3838 -0.0043 本期基金份额净值增长率 -17.58% 35.53% -1.80% 3.1.2


期末数据和指标 2018年末 2017年末 2016年末 期末可供分配基金份额利润 0.0005 0.2770 0.1051 期末基金资产净值 2,977,900,347.97 3,239,289,485.21 2,283,615,388.15 期末基金份额净值 1.0005 1.2770 1.1051 3.1.3


累计期末指标 2018年末


2017年末


2016年末


基金份额累计净值增长率 511.10% 641.44% 447.08% 注: 1. 上述财务指标采用的计算公式,详见证监会发布的证券投资基金信息披露编报规则-第 1 号 《主要财务指标的计算及披露》 。 2. 本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入(不含公允价值变动收益)扣除相 关费用后的余额,本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。 3. 期末可供分配利润,采用期末资产负债表中未分配利润与未分配利润中已实现部分的孰低数 (为期末余额,不是当期发生数) 。 4.上述基金业绩指标不包括持有人交易基金的各项费用,例如,开放式基金的申购赎回费等,计 入费用后实际收益要低于所列数字。 3.2 基金净值表现 3.2.1 基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较 阶段 份额净值 增长率① 份额净值 增长率标 准差② 业绩比较 基准收益 率③ 业绩比较基 准收益率标 准差④ ①-③ ②-④ 过去三个月 -9.82% 1.56% -7.60% 1.17% -2.22% 0.39% 过去六个月 -6.98% 1.40% -10.46% 1.06% 3.48% 0.34% 过去一年 -17.58% 1.20% -21.15% 0.95% 3.57% 0.25% 过去三年 9.69% 1.20% -24.65% 0.87% 34.34% 0.33% 过去五年 75.31% 1.57% 11.14% 1.09% 64.17% 0.48% 富兰克林国海弹性市值混合型证券投资基金 2018 年年度报告摘要 第 7 页 共 41 页


自基金合同 生效起至今 511.10% 1.53% 87.77% 1.24% 423.33% 0.29%


3.2.2 自基金合同生效以来基金份额累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收 益率变动的比较 注:本基金的基金合同生效日为 2006年 6 月 14 日。本基金在 6 个月建仓期结束时,各项投资比 例符合基金合同约定。 富兰克林国海弹性市值混合型证券投资基金 2018 年年度报告摘要 第 8 页 共 41 页


3.2.3 过去五年基金每年净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较


3.3 过去三年基金的利润分配情况 单位:人民币元 年度 每 10份基金 份额分红数 现金形式发放总额 再投资形式发放 总额 年度利润分配合计 备注 2018 0.600 118,681,233.10 78,272,345.38 196,953,578.48


2017 1.866 602,100,235.40 233,284,580.68 835,384,816.08


2016 6.693 4,230,653,078.46 432,077,698.32 4,662,730,776.78


合计 9.159 4,951,434,546.96 743,634,624.38 5,695,069,171.34





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§4 管理人报告 4.1 基金管理人及基金经理情况 4.1.1 基金管理人及其管理基金的经验 国海富兰克林基金管理有限公司成立于 2004 年 11 月,由国海证券股份有限公司和富兰克林 邓普顿投资集团全资子公司邓普顿国际股份有限公司共同出资组建,目前公司注册资本 2.2 亿元 人民币,国海证券股份有限公司持有51%的股份,邓普顿国际股份有限公司持有 49%的股份。 国海证券股份有限公司是国内 A股市场第16家上市券商,是拥有全业务牌照,营业网点遍布 中国主要城市的全国性综合类证券公司。富兰克林邓普顿投资集团是世界知名基金管理公司,在 全球市场上有超过 70 年的投资管理经验。 国海富兰克林基金管理有限公司引进富兰克林邓普顿投 资集团享誉全球的投资机制、研究平台和风险控制体系,借助国海证券股份有限公司的综合业务 优势,力争成为国内一流的基金管理公司。 本公司具有丰富的基金管理经验。自2005年6 月第一只基金成立开始,截至本报告期末,公 司旗下共运作 32 只公募基金产品。 4.1.2 基金经理(或基金经理小组)及基金经理助理简介 姓 名 职务 任本基金的 基金经理 (助理)期 限 证 券 从 业 年 限 说明 任职 日期 离 任 日 期 赵 晓 东 公司权益投资总监、 QDII 投资总监、职工 监事, 国富中小盘股票 基金、 国富焦点驱动混 合基金、 国富弹性市值 混合基金及国富恒瑞 债券基金的基金经理 2014 年 12 月 19 日 - 15 年 赵晓东先生,香港大学 MBA。历任淄博矿业集 团项目经理,浙江证券分析员,上海交大高新 技术股份有限公司高级投资经理,国海证券有 限责任公司行业研究员,国海富兰克林基金管 理有限公司研究员、高级研究员、国富弹性市 值混合基金及国富潜力组合混合基金的基金 经理助理、国富沪深 300指数增强基金的基金 经理。截至本报告期末任国海富兰克林基金管 理有限公司权益投资总监、QDII投资总监、职 工监事,国富中小盘股票基金、国富焦点驱动 混合基金、国富弹性市值混合基金及国富恒瑞 债券基金的基金经理。 注: 1. 表中“任职日期”和“离任日期”分别指根据公司决定确定的聘任日期和解聘日期,其中,首富兰克林国海弹性市值混合型证券投资基金 2018 年年度报告摘要 第 10 页 共 41 页


任基金经理的“任职日期”为基金合同生效日。 2. 表中“证券从业年限”的计算标准为该名员工从事过的所有诸如基金、证券、投资等相关金融 领域的工作年限的总和。 4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明 报告期内,本基金管理人严格遵守《中华人民共和国证券投资基金法》及其他有关法律、法 规和《富兰克林国海弹性市值混合型证券投资基金基金合同》的规定,本着诚实信用、勤勉尽责 的原则管理和运用基金资产,在严格控制风险的基础上,为基金份额持有人谋求最大利益,无损 害基金份额持有人利益的行为。基金投资组合符合有关法律、法规的规定及基金合同的约定。 4.3 管理人对报告期内公平交易情况的专项说明 4.3.1 公平交易制度和控制方法 公司建立了《公平交易管理制度》 ,确保公司旗下投资组合能够得到公平对待,避免各种投资 组合之间的利益输送行为。我们主要从如下几个方面对公平交易进行控制: 1.在研究信息共享方面,投资研究等部门通过定期的例会沟通机制,就相关议题进行讨论; 公司建立了统一的研究平台,研究报告信息通过研究平台进行发布。 2.建立投资对象备选库,股票及债券的入库需要由研究报告支持作为依据,并经过相关领导 审批;建立研究报告的定期更新机制。 3.在投资决策方面,公司在各类资产管理业务之间建立防火墙,确保业务隔离及人员隔离, 同时各投资组合经理投资决策保持独立。 4.公司对所有投资组合的交易指令实行集中交易,公司在交易系统中设置公平交易功能,按 照时间优先、价格优先的原则执行各账户所有指令;公司建立和完善了对债券一级市场申购、非 公开发行股票申购等交易分配制度,以确保相关投资组合能够得到公平对待。 5.公司建立了《同日反向交易管理办法》 ,通过事前审批来对反向交易进行事前控制。公司每 季度对不同时间窗下公司管理的不同投资组合同向交易的交易价差进行分析。 6.公司定期对公平交易执行情况进行监察稽核,并在监察稽核定期报告中做专项说明。公司 也会在各投资组合的定期报告中,披露公平交易制度执行情况及异常交易行为专项说明。 4.3.2 公平交易制度的执行情况 报告期内公司严格执行《公平交易管理制度》 ,明确了公平交易的原则和目标,制订了实现公 平交易的具体措施,并在技术上按照公平交易原则实现了严格的交易公平分配。 富兰克林国海弹性市值混合型证券投资基金 2018 年年度报告摘要 第 11 页 共 41 页


报告期末,公司共管理了三十二只公募基金及六只专户产品。统计所有投资组合分投资类别 (股票、债券)过去连续 4 个季度内在不同时间窗口(T=1、T=3 和 T=5)存在同向交易价差的样 本,并对差价率均值、交易价格占优比率、t 值、贡献率等指标进行分析,报告期内公司未发现 不同投资组合间通过价差交易进行利益输送的行为。 4.3.3 异常交易行为的专项说明 公司按照《异常交易监控与报告制度》 ,系统划分了异常交易的类型、异常交易的界定标准、 异常交易的识别程序,制订了异常交易的监控办法,并规范了异常交易的分析、报告制度。 公司严格按照《异常交易监控与报告制度》和《同日反向交易管理办法》对异常交易进行监 控。 报告期内,公司不同投资组合之间未发生同日反向交易且成交较少的单边交易量超过该证券 当日成交量的 5%的情况,经公司检查和分析未发现异常情况。 4.4 管理人对报告期内基金的投资策略和业绩表现的说明 4.4.1 报告期内基金投资策略和运作分析 2018年中国经济仍然处于结构调整阶段,实现了 6.6%左右的GDP增长,经济结构中的主体参 与者却冷暖不同。2018年在地产政策趋严的大背景下,地产及其下游经济体活跃度和经济效益明 显降温,同时金融在监管政策趋严,经济去杠杆的过程中,众多民营企业遇到了前所未有的经营 困难,主要表现在融资难和业务量下降上。虽然在四季度,中央政府在政策上和货币政策上出台 了一系列有利于民营经济的措施,但传统经济在大背景下的调整,政策的效果仍然需要时间去验 证;同时,外部环境在2018 年也出现了较大的变化,美国在5 月份引起的贸易纷争对中国经济中 短期的信心形成了冲击,使得较多的企业停止了资本投入和扩张,对投资的影响也正在显现。宏 观经济的减速和外部环境的恶化,对国内权益投资者的信心形成较大的冲击,最终也导致了股票 市场的大幅回调。 沪深300指数下跌25.31%, 创业板指数下跌 28.65%, 中证700指数下跌32.62%。 由于经济增速放缓,货币政策宽松,债券市场走势全面向好,债券的收益率全年大幅走低, 债券产品收益率普遍录得不错的正收益。 基金在全年的操作上,一直比较谨慎,组合中配置的银行和消费等价值板块防御较好,但前 期持有的较多成长股基本面持续走弱,业绩持续不达预期,在三季度之前基本全部减持完毕,对 基金的净值影响较大,总结投资失误,最大的损益均来自在市场好的时候买入了短期基本面较好, 估值偏高,但长期竞争力不强的股票。同时,经过精心挑选,组合中加入了部分历史业绩优良,富兰克林国海弹性市值混合型证券投资基金 2018 年年度报告摘要 第 12 页 共 41 页


估值相对合理,公司业务和治理好,业务风险可控的中盘蓝筹公司,增加组合在经济调整阶段的 弹性。 4.4.2 报告期内基金的业绩表现 截至 2018 年 12 月 31 日,本基金份额净值为 1.0005 元,本报告期份额净值下跌 17.58% , 同期业绩基准下跌 21.15%,跑赢业绩基准 3.57%。本基金行业配置较多的金融和消费等深度价值 的蓝筹股,是全年跑赢业绩基准的主要原因。 4.5 管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望 展望2019年,全球政治经济形势仍然错综复杂。美国两党对峙给美国政治走向及社会带来不 稳定因素,可能会导致美国社会阶层渐行渐远;英国脱欧和法国“黄马甲”运动可能导致欧盟内 部凝聚力出现裂痕。相较于其他主要经济体,中国政通人和,社会凝聚力进一步增强,对稳定和 改革开放的共识空前趋同。从经济形势看,美国和欧洲等主要经济体在经过2018 年相对较高的增 长后,保持增长的动力明显不足,对外需的依赖更迫切。中国经济预计2019年仍然处于结构调整 阶段,房地产投资和需求以及相关产业链的回落,短时间内无法通过其他消费和投资弥补,但从 中长期看,中国的经济结构更加健康,增长的持续性更有保证。预计2019年中国将实施更加积极 的财政政策和更为灵活、宽松的货币政策,加大对中小企业支持,降低制造业税费,企业盈利有 望逐渐平稳。 2019 年,资本市场仍然面临较多的不确定,但经过 2018 年的大幅调整后,市场的投资价值 已经开始显现,尤其较多的大盘蓝筹公司已具备明显的投资价值。预计随着外部资金逐步流入, 减税降费政策落地,多个消费刺激政策实施,权益市场将以震荡缓慢上升趋势为主,如果中美达 成贸易协议,市场可能会有短期较好的表现。从行业来看,科技和消费等板块需求稳定,预计会 有较好表现。 预计债市在较宽松的货币环境下仍然会有机会, 但相对于2018年收益预计将会缩小。 2019年将继续坚持稳健且适度分散的投资理念,坚定持有安全边际高、业务持续增长、竞争 力强、公司管理层优秀、整体风险可控的公司;在策略上,重点在消费、银行、科技、健康服务 等行业的优秀公司中寻找机会,在控制回撤的基础上力争取得较好投资收益。 本基金将继续按照基金合同及相关法律法规要求,努力做好基金投资工作,争取未来取得更 好的长期投资收益。 4.6 管理人对报告期内基金估值程序等事项的说明 本公司在报告期内有效控制基金估值流程,按照相关法律法规的规定设有投资资产估值委员富兰克林国海弹性市值混合型证券投资基金 2018 年年度报告摘要 第 13 页 共 41 页


会(简称"估值委员会") ,并已制订了《公允估值管理办法》 。估值委员会审核和决定投资资产估 值的相关事务,确保基金估值的公允、合理,保证估值未被歪曲以免对基金持有人产生不利影响。 报告期内相关基金估值政策由托管银行进行复核。公司估值委员会由总经理或其任命者负责,成 员包括投研、风险控制、监察稽核、交易、基金核算方面的部门主管,相关人员均具有丰富的证 券基金行业从业经验和专业能力。基金经理如认为估值有被歪曲或有失公允的情况,应向估值委 员会报告并提出相关意见和建议。各方不存在任何重大利益冲突,一切以投资者利益最大化为最 高准则。 4.7 管理人对报告期内基金利润分配情况的说明 本基金的基金管理人于 2018年 5月 26 日宣告分红,向截至 2018 年 5月 28 日止在本基金注 册登记人国海富兰克林基金管理有限公司登记在册的全体持有人,按每 10 份基金份额派发红利 0.600元。 本基金本报告期所实现的利润分配情况符合基金合同要求. 4.8 报告期内管理人对本基金持有人数或基金资产净值预警情形的说明 无。 富兰克林国海弹性市值混合型证券投资基金 2018 年年度报告摘要 第 14 页 共 41 页


§5 托管人报告 5.1 报告期内本基金托管人遵规守信情况声明 在托管本基金的过程中,本基金托管人中国农业银行股份有限公司严格遵守《证券投资基金 法》相关法律法规的规定以及基金合同、托管协议的约定,对本基金基金管理人-国海富兰克林基 金管理有限公司 2018年 1月 1 日至 2018年 12 月 31 日基金的投资运作,进行了认真、独立的会 计核算和必要的投资监督,认真履行了托管人的义务,没有从事任何损害基金份额持有人利益的 行为。 5.2 托管人对报告期内本基金投资运作遵规守信、净值计算、利润分配等情况的说明 本托管人认为, 国海富兰克林基金管理有限公司在本基金的投资运作、 基金资产净值的计算、 基金份额申购赎回价格的计算、基金费用开支及利润分配等问题上,不存在损害基金份额持有人 利益的行为;在报告期内,严格遵守了《证券投资基金法》等有关法律法规,在各重要方面的运 作严格按照基金合同的规定进行。 5.3 托管人对本年度报告中财务信息等内容的真实、准确和完整发表意见 本托管人认为,国海富兰克林基金管理有限公司的信息披露事务符合《证券投资基金信息披 露管理办法》及其他相关法律法规的规定,基金管理人所编制和披露的本基金年度报告中的财务 指标、净值表现、收益分配情况、财务会计报告、投资组合报告等信息真实、准确、完整,未发 现有损害基金持有人利益的行为。 富兰克林国海弹性市值混合型证券投资基金 2018 年年度报告摘要 第 15 页 共 41 页


§6 审计报告 会计师出具了无保留意见的审计报告,投资者可通过年度报告正文查看审计报告全文。 富兰克林国海弹性市值混合型证券投资基金 2018 年年度报告摘要 第 16 页 共 41 页


§7 年度财务报表 7.1 资产负债表 会计主体:富兰克林国海弹性市值混合型证券投资基金 报告截止日: 2018年 12 月31日 单位:人民币元 资 产 本期末 2018年12 月31 日 上年度末 2017年 12 月31 日 资 产:


银行存款 327,596,217.53 161,795,493.81 结算备付金 3,287,811.78 3,499,064.90 存出保证金 870,153.63 2,683,713.65 交易性金融资产 2,616,969,113.00 2,882,245,219.37 其中:股票投资 2,516,251,303.60 2,836,563,219.37 基金投资 - - 债券投资 100,717,809.40 45,682,000.00 资产支持证券投资 - - 贵金属投资 - - 衍生金融资产 - - 买入返售金融资产 193,460,690.19 92,064,338.10 应收证券清算款 50,605,928.56 120,106,468.49 应收利息 2,266,234.30 1,406,144.51 应收股利 - - 应收申购款 354,084.84 875,829.62 递延所得税资产 - - 其他资产 - - 资产总计 3,195,410,233.83 3,264,676,272.45 负债和所有者权益 本期末 2018年12 月31 日 上年度末 2017年 12 月31 日 负 债:


短期借款 - - 交易性金融负债 - - 衍生金融负债 - - 卖出回购金融资产款 - - 应付证券清算款 24,870,837.73 13,962,952.01 应付赎回款 184,377,637.48 2,298,299.51 应付管理人报酬 4,067,030.36 4,157,893.74 应付托管费 677,838.41 692,982.28 应付销售服务费 - - 应付交易费用 1,724,248.57 3,217,837.74 应交税费 219,360.66 219,340.00 应付利息 - - 富兰克林国海弹性市值混合型证券投资基金 2018 年年度报告摘要 第 17 页 共 41 页


应付利润 - - 递延所得税负债 - - 其他负债 1,572,932.65 837,481.96 负债合计 217,509,885.86 25,386,787.24 所有者权益:


实收基金 2,976,278,149.16 2,536,645,797.49 未分配利润 1,622,198.81 702,643,687.72 所有者权益合计 2,977,900,347.97 3,239,289,485.21 负债和所有者权益总计 3,195,410,233.83 3,264,676,272.45 注:报告截止日2018年12 月 31 日,基金份额净值1.0005 元,基金份额总额2,976,278,149.16 份。


7.2 利润表 会计主体:富兰克林国海弹性市值混合型证券投资基金 本报告期: 2018年1月1日至2018年 12 月31日 单位:人民币元 项 目 本期 2018 年1 月1 日至 2018 年12 月31 日 上年度可比期间 2017 年1 月 1日至 2017 年12 月 31日 一、收入 -565,776,284.66 1,189,520,661.85 1.利息收入 8,165,070.40 7,573,803.58 其中:存款利息收入 2,458,239.26 2,653,333.19 债券利息收入 4,252,985.86 3,009,367.69 资产支持证券利息收入 - - 买入返售金融资产收入 1,453,845.28 1,911,102.70 其他利息收入 - - 2.投资收益(损失以“-”填列) -177,170,726.42 907,249,527.20 其中:股票投资收益 -253,574,532.97 862,527,295.20 基金投资收益 - - 债券投资收益 3,751,432.74 985,500.97 资产支持证券投资收益 - - 贵金属投资收益 - - 衍生工具收益 - - 股利收益 72,652,373.81 43,736,731.03 3.公允价值变动收益 (损失以“-” 号填列) -398,154,362.41 268,945,207.79 4.汇兑收益(损失以“-”号填列) - - 5.其他收入(损失以“-”号填列) 1,383,733.77 5,752,123.28 减:二、费用 71,336,929.67 81,414,423.29 1.管理人报酬 50,328,009.82 50,613,664.04 2.托管费 8,388,001.57 8,435,610.67 富兰克林国海弹性市值混合型证券投资基金 2018 年年度报告摘要 第 18 页 共 41 页


3.销售服务费 - - 4.交易费用 12,059,454.87 21,802,477.17 5.利息支出 - - 其中:卖出回购金融资产支出 - - 6.税金及附加 63.15 - 7.其他费用 561,400.26 562,671.41 三、利润总额(亏损总额以“-” 号填列) -637,113,214.33 1,108,106,238.56 减:所得税费用 - - 四、净利润(净亏损以“-”号填 列) -637,113,214.33 1,108,106,238.56


7.3 所有者权益(基金净值)变动表 会计主体:富兰克林国海弹性市值混合型证券投资基金 本报告期:2018年1月1日至2018年12月 31 日 单位:人民币元 项目 本期 2018 年 1 月1 日至2018 年 12月 31日 实收基金 未分配利润 所有者权益合计 一、期初所有者权益(基 金净值) 2,536,645,797.49 702,643,687.72 3,239,289,485.21 二、本期经营活动产生的 基金净值变动数(本期利 润) - -637,113,214.33 -637,113,214.33 三、本期基金份额交易产 生的基金净值变动数 (净值减少以 “-” 号填列) 439,632,351.67 133,045,303.90 572,677,655.57 其中:1.基金申购款 1,476,420,143.90 284,654,418.83 1,761,074,562.73 2.基金赎回款 -1,036,787,792.23 -151,609,114.93 -1,188,396,907.16 四、本期向基金份额持有 人分配利润产生的基金净 值变动(净值减少以“-” 号填列) - -196,953,578.48 -196,953,578.48 五、期末所有者权益(基 金净值) 2,976,278,149.16 1,622,198.81 2,977,900,347.97 项目 上年度可比期间 2017 年 1 月1 日至2017 年 12月 31日 富兰克林国海弹性市值混合型证券投资基金 2018 年年度报告摘要 第 19 页 共 41 页


实收基金 未分配利润 所有者权益合计 一、期初所有者权益(基 金净值) 2,066,414,277.66 217,201,110.49 2,283,615,388.15 二、本期经营活动产生的 基金净值变动数(本期利 润) - 1,108,106,238.56 1,108,106,238.56 三、本期基金份额交易产 生的基金净值变动数 (净值减少以 “-” 号填列) 470,231,519.83 212,721,154.75 682,952,674.58 其中:1.基金申购款 3,897,908,747.02 865,390,647.00 4,763,299,394.02 2.基金赎回款 -3,427,677,227.19 -652,669,492.25 -4,080,346,719.44 四、本期向基金份额持有 人分配利润产生的基金净 值变动(净值减少以“-” 号填列) - -835,384,816.08 -835,384,816.08 五、期末所有者权益(基 金净值) 2,536,645,797.49 702,643,687.72 3,239,289,485.21


报表附注为财务报表的组成部分。 本报告 7.1 至 7.4 财务报表由下列负责人签署: ______林勇______














______林勇______














____龚黎____ 基金管理人负责人














主管会计工作负责人














会计机构负责人 7.4 报表附注 7.4.1 基金基本情况 富兰克林国海弹性市值混合型证券投资基金(原名为富兰克林国海弹性市值股票型证券投资 基金,以下简称“本基金”)经中国证券监督管理委员会(以下简称“中国证监会”)证监基金字 [2006]第 57 号《关于同意富兰克林国海弹性市值股票型证券投资基金募集的批复》核准,由国海 富兰克林基金管理有限公司依照《中华人民共和国证券投资基金法》和《富兰克林国海弹性市值 股票型证券投资基金基金合同》负责公开募集。本基金为契约型开放式,存续期限不定,首次设 立募集不包括认购资金利息共募集人民币2,912,150,781.80元, 业经普华永道中天会计师事务所 有限公司普华永道中天验字(2006)第 76 号验资报告予以验证。经向中国证监会备案, 《富兰克林 国海弹性市值股票型证券投资基金基金合同》于 2006 年 6 月 14 日正式生效,基金合同生效日的 基金份额总额为2,912,981,452.28份基金份额, 其中认购资金利息折合830,670.48 份基金份额。富兰克林国海弹性市值混合型证券投资基金 2018 年年度报告摘要 第 20 页 共 41 页


本基金的基金管理人为国海富兰克林基金管理有限公司,基金托管人为中国农业银行股份有限公 司。 根据 2014 年中国证监会令第 104 号《公开募集证券投资基金运作管理办法》 ,富兰克林国海 弹性市值股票型证券投资基金于2015年8月8日公告后更名为富兰克林国海弹性市值混合型证券 投资基金。 根据《中华人民共和国证券投资基金法》和《富兰克林国海弹性市值混合型证券投资基金基 金合同》的有关规定,本基金的投资范围为国内依法公开发行的股票、债券以及中国证监会允许 基金投资的其他金融工具。本基金投资组合的范围为:股票投资为基金资产的 60%-95%,债券、 现金类资产以及中国证监会允许基金投资的其他证券品种为基金资产的5%-40%,其中,基金保留 的现金以及投资于一年期以内的政府债券的比例合计不低于基金资产净值的5%,其中,现金不包 括结算备付金、存出保证金、应收申购款等。本基金的股票投资主要集中于具有良好品质并具有 良好成长性的上市公司,辅助投资于资产价值被低估的上市公司。具有成长性和资产价值被低估 的上市公司的投资比例将不低于本基金股票资产的 80%。本基金的业绩比较基准为:70%×MSCI 中国A股指数+25%×中国国债总指数(全价)+5%×同业存款利率。 本财务报表由本基金的基金管理人国海富兰克林基金管理有限公司于 2019 年 3 月 22 日批准 报出。 7.4.2 会计报表的编制基础 本基金的财务报表按照财政部于 2006 年 2 月 15 日及以后期间颁布的《企业会计准则-基本 准则》 、各项具体会计准则及相关规定(以下合称“企业会计准则”)、中国证监会颁布的《证券投 资基金信息披露XBRL 模板第 3号<年度报告和半年度报告>》 、 中国证券投资基金业协会(以下简称 “中国基金业协会”)颁布的《证券投资基金会计核算业务指引》 、 《富兰克林国海弹性市值混合型 证券投资基金基金合同》和在财务报表附注 7.4.4 所列示的中国证监会、中国基金业协会发布的 有关规定及允许的基金行业实务操作编制。 本财务报表以持续经营为基础编制。 7.4.3 遵循企业会计准则及其他有关规定的声明 本基金2018年度财务报表符合企业会计准则的要求,真实、完整地反映了本基金 2018年 12 月31日的财务状况以及2018年度的经营成果和基金净值变动情况等有关信息。 富兰克林国海弹性市值混合型证券投资基金 2018 年年度报告摘要 第 21 页 共 41 页


7.4.4 本报告期所采用的会计政策、会计估计与最近一期年度报告相一致的说明 本报告期所采用的会计政策、会计估计与最近一期年度报告一致。 7.4.5 会计政策和会计估计变更以及差错更正的说明 7.4.5.1 会计政策变更的说明 本基金本报告期未发生会计政策变更。 7.4.5.2 会计估计变更的说明 本基金本报告期未发生会计估计变更。 7.4.5.3 差错更正的说明 本基金在本报告期间无须说明的会计差错更正。 7.4.6 税项 根据财政部、国家税务总局财税[2008]1 号《关于企业所得税若干优惠政策的通知》 、财税 [2012]85 号《关于实施上市公司股息红利差别化个人所得税政策有关问题的通知》 、财税 [2015]101 号《关于上市公司股息红利差别化个人所得税政策有关问题的通知》 、财税[2016]36 号《关于全面推开营业税改征增值税试点的通知》 、财税[2016]46 号《关于进一步明确全面推开 营改增试点金融业有关政策的通知》 、财税[2016]70 号《关于金融机构同业往来等增值税政策的 补充通知》 、财税[2016]140 号《关于明确金融 房地产开发 教育辅助服务等增值税政策的通知》 、 财税[2017]2号《关于资管产品增值税政策有关问题的补充通知》 、财税[2017]56 号《关于资管产 品增值税有关问题的通知》 、财税[2017]90 号《关于租入固定资产进项税额抵扣等增值税政策的 通知》及其他相关财税法规和实务操作,主要税项列示如下: (1) 资管产品运营过程中发生的增值税应税行为,以资管产品管理人为增值税纳税人。资管 产品管理人运营资管产品过程中发生的增值税应税行为,暂适用简易计税方法,按照 3%的征收率 缴纳增值税。对资管产品在 2018年1月1 日前运营过程中发生的增值税应税行为,未缴纳增值税 的,不再缴纳;已缴纳增值税的,已纳税额从资管产品管理人以后月份的增值税应纳税额中抵减。 对证券投资基金管理人运用基金买卖股票、债券的转让收入免征增值税,对国债、地方政府 债以及金融同业往来利息收入亦免征增值税。资管产品管理人运营资管产品提供的贷款服务,以 2018年1月1日起产生的利息及利息性质的收入为销售额。 富兰克林国海弹性市值混合型证券投资基金 2018 年年度报告摘要 第 22 页 共 41 页








(2)对基金从证券市场中取得的收入,包括买卖股票、债券的差价收入,股票的股息、红利收 入,债券的利息收入及其他收入,暂不征收企业所得税。 (3)对基金取得的企业债券利息收入,应由发行债券的企业在向基金支付利息时代扣代缴 20% 的个人所得税。对基金从上市公司取得的股息红利所得,持股期限在 1 个月以内(含 1 个月)的, 其股息红利所得全额计入应纳税所得额;持股期限在 1 个月以上至 1 年(含 1 年)的,暂减按 50% 计入应纳税所得额;持股期限超过 1年的,暂免征收个人所得税。对基金持有的上市公司限售股, 解禁后取得的股息、红利收入,按照上述规定计算纳税,持股时间自解禁日起计算;解禁前取得 的股息、红利收入继续暂减按 50%计入应纳税所得额。上述所得统一适用20%的税率计征个人所得 税。 (4)基金卖出股票按0.1%的税率缴纳股票交易印花税,买入股票不征收股票交易印花税。 (5)本基金的城市维护建设税、 教育费附加和地方教育费附加等税费按照实际缴纳增值税额的 适用比例计算缴纳。 7.4.7 关联方关系 关联方名称 与本基金的关系 国海富兰克林基金管理有限公司 基金管理人、基金登记机构、基金销售机构 中国农业银行股份有限公司(“中国农业 银行”) 基金托管人、基金销售机构 国海证券股份有限公司(“国海证券”) 基金管理人的股东、基金销售机构 邓普顿国际股份有限公司(Templeton International, Inc.) 基金管理人的股东 国海富兰克林资产管理(上海)有限公司 基金管理人的全资子公司 注:下述关联交易均在正常业务范围内按一般商业条款订立。 7.4.8 本报告期及上年度可比期间的关联方交易 7.4.8.1 通过关联方交易单元进行的交易 7.4.8.1.1 股票交易 金额单位:人民币元 关联方名称 本期 2018年1月 1日至2018年12月 31日 上年度可比期间 2017年1月1日至2017年12月31日 成交金额 占当期股票 成交总额的 比例 成交金额 占当期股票 成交总额的比 例 国海证券 47,831,754.86 0.57% 676,645,250.40 4.68%


富兰克林国海弹性市值混合型证券投资基金 2018 年年度报告摘要 第 23 页 共 41 页


7.4.8.1.2 权证交易 本基金本报告期内及上年度可比期间未有通过关联方交易单元进行的权证交易 7.4.8.1.3 应支付关联方的佣金































































































金额单位:人民币元 关联方名称 本期 2018年1月1日至2018年12月31日 当期 佣金 占当期佣金 总量的比例 期末应付佣金余额 占期末应付佣 金总额的比例 国海证券 44,545.94 0.62% 44,545.94 2.59% 关联方名称 上年度可比期间 2017年1月1日至2017年12月31日 当期 佣金 占当期佣金 总量的比例 期末应付佣金余额 占期末应付佣 金总额的比例 国海证券 630,160.58 4.78% 264,480.90 8.22% 注: 1. 上述佣金参考市场价格经本基金的基金管理人与对方协商确定, 以扣除由中国证券登记结算有 限责任公司收取的证管费和经手费的净额列示。 2. 该类佣金协议的服务范围还包括佣金收取方为本基金提供的证券投资研究成果和市场信息服 务等。 7.4.8.2 关联方报酬 7.4.8.2.1 基金管理费 单位:人民币元 项目 本期 2018年1月1日至 2018年12 月 31日 上年度可比期间 2017年1月1日至2017年12月31 日 当期发生的基金应支付 的管理费 50,328,009.82 50,613,664.04 其中: 支付销售机构的客 户维护费 4,636,168.81 4,346,746.66 注:支付基金管理人的管理人报酬按前一日基金资产净值 1.50%的年费率计提,逐日累计至每月 月底,按月支付。其计算公式为:日管理人报酬=前一日基金资产净值 X 1.50% / 当年天数。 7.4.8.2.2 基金托管费 单位:人民币元 项目 本期 上年度可比期间 富兰克林国海弹性市值混合型证券投资基金 2018 年年度报告摘要 第 24 页 共 41 页


2018年1月1日至 2018年12 月 31日 2017年1月1日至2017年12月31 日 当期发生的基金应支付 的托管费 8,388,001.57 8,435,610.67 注:支付基金托管人中国农业银行的托管费按前一日基金资产净值 0.25%的年费率计提,逐日累 计至每月月底,按月支付。其计算公式为:日托管费=前一日基金资产净值 X 0.25% / 当年天数。 7.4.8.3 与关联方进行银行间同业市场的债券(含回购)交易 本基金本报告期内及上年度可比期间未发生与关联方进行银行间同业市场的债券(含回购)交易。 7.4.8.4 各关联方投资本基金的情况 7.4.8.4.1 报告期内基金管理人运用固有资金投资本基金的情况 份额单位:份 项目 本期 2018年1月1日至2018年12 月 31日 上年度可比期间 2017年 1月 1日至 2017年 12月 31日 基金合同生效日( 2006年 6月 14 日 )持有的基金份 额 - - 期初持有的基金份额 26,542,566.25 22,402,317.82 期间申购/买入总份额 1,378,954.00 4,140,248.43 期间因拆分变动份额 - - 减:期间赎回/卖出总份额 - - 期末持有的基金份额 27,921,520.25 26,542,566.25 期末持有的基金份额 占基金总份额比例 0.94% 1.05% 注:基金管理人运用固有资金投资本基金费率按本基金基金合同公布的费率执行。 7.4.8.4.2 报告期末除基金管理人之外的其他关联方投资本基金的情况 份额单位:份 关联方名称 本期末 2018年12月 31 日 上年度末 2017年 12月 31 日 持有的 基金份额 持有的基 金份额 占基金总 份额的比 例 持有的 基金份额 持有的基 金份额 占基金总 份额的比 例 富兰克林国海弹性市值混合型证券投资基金 2018 年年度报告摘要 第 25 页 共 41 页


国海富兰克林资 产管理(上海) 有限公司 8,497,030.09 0.29% 8,077,389.13 0.32% 国海证券股份有 限公司 - - - - 邓普顿国际股份 有 限 公 司 (Templeton International, Inc.) - - - - 中国农业银行股 份有限公司 - - - - 注:本基金除基金管理人之外的其他关联方投资本基金费率按本基金基金合同公布的费率执行。 7.4.8.5 由关联方保管的银行存款余额及当期产生的利息收入 单位:人民币元 关联方 名称 本期 2018年1月 1日至2018年 12月 31 日 上年度可比期间 2017年1月1日至2017年 12月31日 期末余额 当期利息收入 期末余额 当期利息收入 中国农业银 行 327,596,217.53 2,314,552.49 161,795,493.81 2,433,603.72 注:本基金的银行存款由基金托管人中国农业银行保管,按银行同业利率计息。 7.4.8.6 本基金在承销期内参与关联方承销证券的情况 本基金本报告期内及上年度可比期间未在承销期内参与关联方承销的证券。 7.4.8.7 其他关联交易事项的说明 本基金本报告期内及上年度可比期间无其他关联交易事项。 7.4.9 期末( 2018年 12月 31日 )本基金持有的流通受限证券 7.4.9.1 因认购新发/增发证券而于期末持有的流通受限证券 金额单位:人民币元 7.4.12.1.1 受限证券类别:股票 证券 证券 成功 可流 流通 认购 期末估 数量 期末 期末估值总额 备注 富兰克林国海弹性市值混合型证券投资基金 2018 年年度报告摘要 第 26 页 共 41 页


代码 名称 认购日 通日 受限 类型 价格 值单价 (单位: 股) 成本总额 601860 紫金 银行 2018年 12月20 日 2019 年 1 月 3 日 新股 流通 受限 3.14 3.14 15,970 50,145.80 50,145.80 - 603156 养元 饮品 2018年 2月 2 日 2019 年 2 月 12 日 首发 原股 东限 售股 份 78.73 40.68 37,717 2,969,459.41 1,534,327.56 - 603156 养元 饮品 2018年 2月 2 日 2019 年 2 月 12 日 首发 原股 东限 售股 份 - 40.68 15,087 - 613,739.16 - 注:基金认购首发原股东限售股份时,所认购的股份自发行结束之日起12个月内不得转让。 7.4.9.2 期末持有的暂时停牌等流通受限股票 本基金本期末未持有暂时停牌等流通受限股票。 7.4.9.3 期末债券正回购交易中作为抵押的债券 7.4.9.3.1 银行间市场债券正回购 本基金本报告期末无从事债券正回购交易形成的卖出回购证券款余额。








7.4.10 有助于理解和分析会计报表需要说明的其他事项 (1)公允价值 (a)


金融工具公允价值计量的方法 公允价值计量结果所属的层次,由对公允价值计量整体而言具有重要意义的输入值所属的最 低层次决定: 第一层次:相同资产或负债在活跃市场上未经调整的报价。 第二层次:除第一层次输入值外相关资产或负债直接或间接可观察的输入值。 富兰克林国海弹性市值混合型证券投资基金 2018 年年度报告摘要 第 27 页 共 41 页


第三层次:相关资产或负债的不可观察输入值。 (b)


持续的以公允价值计量的金融工具 (i)


各层次金融工具公允价值 于2018年12月31日, 本基金持有的以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产中属 于第一层次的余额为 2,514,490,900.48 元,属于第二层次的余额为 102,478,212.52 元,无属于 第三层次的余额(2017 年 12 月 31 日:第一层次 2,808,555,412.66 元,第二层次 73,689,806.71 元,无属于第三层次的余额)。 (ii)


公允价值所属层次间的重大变动 本基金以导致各层次之间转换的事项发生日为确认各层次之间转换的时点。 对于证券交易所上市的股票和债券,若出现重大事项停牌、交易不活跃(包括涨跌停时的交易 不活跃)、或属于非公开发行等情况,本基金不会于停牌日至交易恢复活跃日期间、交易不活跃期 间及限售期间将相关股票和债券的公允价值列入第一层次;并根据估值调整中采用的不可观察输 入值对于公允价值的影响程度,确定相关股票和债券公允价值应属第二层次还是第三层次。 (iii)


第三层次公允价值余额和本期变动金额 无。 (c)


非持续的以公允价值计量的金融工具 于 2018 年12月 31日,本基金未持有非持续的以公允价值计量的金融资产(2017 年 12 月 31 日:同)。 (d)


不以公允价值计量的金融工具 不以公允价值计量的金融资产和负债主要包括应收款项和其他金融负债,其账面价值与公允 价值相差很小。 (2)其他 除公允价值外,截至资产负债表日本基金无需要说明的其他重要事项。 富兰克林国海弹性市值混合型证券投资基金 2018 年年度报告摘要 第 28 页 共 41 页


§8 投资组合报告 8.1 期末基金资产组合情况 金额单位:人民币元 序号 项目 金额 占基金总资产的比例 (%) 1 权益投资 2,516,251,303.60 78.75 其中:股票 2,516,251,303.60 78.75 2 基金投资 - - 3 固定收益投资 100,717,809.40 3.15 其中:债券 100,717,809.40 3.15








资产支持证券 - - 4 贵金属投资 - - 5 金融衍生品投资 - - 6 买入返售金融资产 193,460,690.19 6.05 其中:买断式回购的买入返售金融资产 - - 7 银行存款和结算备付金合计 330,884,029.31 10.35 8 其他各项资产 54,096,401.33 1.69 9 合计 3,195,410,233.83 100.00


8.2 期末按行业分类的股票投资组合 8.2.1 报告期末按行业分类的境内股票投资组合


金额单位:人民币元 代码 行业类别 公允价值 占基金资产净值比例(%) A 农、林、牧、渔业 - - B 采矿业 - - C 制造业 1,394,558,814.92 46.83 D 电力、热力、燃气及水生产和供 应业 - - E 建筑业 - - F 批发和零售业 - - G 交通运输、仓储和邮政业 50,883,371.10 1.71 H 住宿和餐饮业 - - I 信息传输、软件和信息技术服务 业 68,431,670.00 2.30 J 金融业 746,784,420.48 25.08 K 房地产业 - - L 租赁和商务服务业 107,574,521.80 3.61 M 科学研究和技术服务业 - - 富兰克林国海弹性市值混合型证券投资基金 2018 年年度报告摘要 第 29 页 共 41 页


N 水利、环境和公共设施管理业 - - O 居民服务、修理和其他服务业 - - P 教育 - - Q 卫生和社会工作 145,883,505.30 4.90 R 文化、体育和娱乐业 2,135,000.00 0.07 S 综合 - - 合计 2,516,251,303.60 84.50


8.2.2 报告期末按行业分类的港股通投资股票投资组合 本基金未通过港股通交易机制投资港股。 8.3 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的所有股票投资明细 金额单位:人民币元 序号 股票代码 股票名称 数量(股) 公允价值 占基金资产净值 比例(%) 1 601166 兴业银行 14,526,111 217,020,098.34 7.29 2 600036 招商银行 8,234,976 207,521,395.20 6.97 3 601966 玲珑轮胎 15,189,242 207,333,153.30 6.96 4 002044 美年健康 9,758,094 145,883,505.30 4.90 5 000001 平安银行 15,030,571 140,986,755.98 4.73 6 601012 隆基股份 6,802,861 118,641,895.84 3.98 7 002142 宁波银行 7,258,078 117,726,025.16 3.95 8 600298 安琪酵母 4,509,829 113,782,985.67 3.82 9 002304 洋河股份 1,106,013 104,761,551.36 3.52 10 601888 中国国旅 1,699,909 102,334,521.80 3.44 11 002415 海康威视 3,600,846 92,757,792.96 3.11 12 600809 山西汾酒 2,224,175 77,957,333.75 2.62 13 600570 恒生电子 1,316,500 68,431,670.00 2.30 14 600741 华域汽车 3,455,083 63,573,527.20 2.13 15 601398 工商银行 12,000,000 63,480,000.00 2.13 16 600597 光明乳业 7,399,961 61,863,673.96 2.08 17 601233 桐昆股份 6,099,880 59,534,828.80 2.00 18 300357 我武生物 1,594,647 58,985,992.53 1.98 19 600004 白云机场 5,063,022 50,883,371.10 1.71 20 300601 康泰生物 1,247,254 44,626,748.12 1.50 21 300003 乐普医疗 1,922,246 40,001,939.26 1.34 22 600201 生物股份 2,299,909 38,178,489.40 1.28 23 000858 五 粮 液 716,515 36,456,283.20 1.22 富兰克林国海弹性市值混合型证券投资基金 2018 年年度报告摘要 第 30 页 共 41 页


24 000651 格力电器 1,000,000 35,690,000.00 1.20 25 600060 海信电器 3,806,347 33,039,091.96 1.11 26 603899 晨光文具 989,964 29,946,411.00 1.01 27 002008 大族激光 939,820 28,532,935.20 0.96 28 000333 美的集团 759,532 27,996,349.52 0.94 29 000568 泸州老窖 609,192 24,769,746.72 0.83 30 600887 伊利股份 1,005,299 23,001,241.12 0.77 31 600519 贵州茅台 38,489 22,708,894.89 0.76 32 002202 金风科技 2,000,080 19,980,799.20 0.67 33 002384 东山精密 1,124,950 12,700,685.50 0.43 34 600276 恒瑞医药 218,098 11,504,669.50 0.39 35 002027 分众传媒 1,000,000 5,240,000.00 0.18 36 002747 埃斯顿 461,702 3,929,084.02 0.13 37 603156 养元饮品 52,804 2,148,066.72 0.07 38 300144 宋城演艺 100,000 2,135,000.00 0.07 39 600584 长电科技 10,753 88,604.72 0.00 40 603185 上机数控 1,345 66,039.50 0.00 41 601860 紫金银行 15,970 50,145.80 0.00 注:鉴于部分股票占基金资产净值的比例过于微小,四舍五入后无法通过小数点后两位数据加以 列示,故标注为“0.00”。 8.4 报告期内股票投资组合的重大变动 8.4.1


累计买入金额超出期初基金资产净值 2%或前 20名的股票明细 金额单位:人民币元 序号 股票代码 股票名称 本期累计买入金额 占期初基金资产净值 比例(%) 1 601966 玲珑轮胎 301,614,690.84 9.31 2 601009 南京银行 282,096,840.64 8.71 3 002044 美年健康 157,214,890.95 4.85 4 000333 美的集团 146,567,580.57 4.52 5 601318 中国平安 140,769,941.50 4.35 6 000858 五 粮 液 139,924,192.53 4.32 7 002415 海康威视 136,969,044.63 4.23 8 601398 工商银行 132,028,192.72 4.08 9 002142 宁波银行 130,791,233.00 4.04 10 601012 隆基股份 128,031,441.16 3.95 11 002304 洋河股份 126,159,044.73 3.89 富兰克林国海弹性市值混合型证券投资基金 2018 年年度报告摘要 第 31 页 共 41 页


12 600887 伊利股份 123,201,075.31 3.80 13 600036 招商银行 120,863,683.91 3.73 14 601888 中国国旅 108,540,751.87 3.35 15 600298 安琪酵母 108,221,910.08 3.34 16 601233 桐昆股份 100,280,971.16 3.10 17 601166 兴业银行 97,696,903.37 3.02 18 601818 光大银行 95,640,000.00 2.95 19 002470 金正大 92,501,528.44 2.86 20 600809 山西汾酒 79,936,704.02 2.47 21 000426 兴业矿业 76,650,219.82 2.37 22 000651 格力电器 74,603,772.68 2.30 23 600276 恒瑞医药 70,255,758.79 2.17 24 000063 中兴通讯 69,491,108.66 2.15 25 600585 海螺水泥 68,782,722.91 2.12 26 600406 国电南瑞 68,415,171.89 2.11 27 601058 赛轮轮胎 65,466,278.77 2.02 28 601939 建设银行 65,336,816.49 2.02 29 600570 恒生电子 65,022,489.95 2.01 注:买入金额按买入成交金额(成交单价乘以成交数量)填列,不考虑相关交易费用。 8.4.2


累计卖出金额超出期初基金资产净值 2%或前 20名的股票明细 金额单位:人民币元 序号 股票代码 股票名称 本期累计卖出金额 占期初基金资产净值 比例(%) 1 601009 南京银行 244,549,397.34 7.55 2 000426 兴业矿业 233,144,216.31 7.20 3 002308 威创股份 219,458,850.56 6.77 4 601318 中国平安 195,957,581.46 6.05 5 601398 工商银行 160,883,858.31 4.97 6 002488 金固股份 154,873,318.67 4.78 7 002530 金财互联 143,374,052.84 4.43 8 000333 美的集团 142,866,784.87 4.41 9 600048 保利地产 135,766,028.90 4.19 10 000063 中兴通讯 127,118,228.53 3.92 11 600104 上汽集团 122,876,273.33 3.79 12 002583 海能达 120,539,770.45 3.72 13 600036 招商银行 104,500,326.14 3.23 富兰克林国海弹性市值混合型证券投资基金 2018 年年度报告摘要 第 32 页 共 41 页


14 601166 兴业银行 81,979,193.11 2.53 15 600887 伊利股份 81,456,800.71 2.51 16 601818 光大银行 81,196,853.00 2.51 17 000858 五 粮 液 78,113,857.68 2.41 18 600585 海螺水泥 77,864,268.38 2.40 19 600741 华域汽车 74,496,644.69 2.30 20 002470 金正大 73,531,321.40 2.27 21 601169 北京银行 73,513,264.85 2.27 22 600276 恒瑞医药 70,358,314.22 2.17 23 600584 长电科技 68,412,159.00 2.11 24 600406 国电南瑞 66,170,828.08 2.04 注:卖出金额按卖出成交金额(成交单价乘以成交数量)填列,不考虑相关交易费用。 8.4.3 买入股票的成本总额及卖出股票的收入总额 单位:人民币元 买入股票成本(成交)总额 4,399,739,488.39 卖出股票收入(成交)总额 4,068,373,199.38 注: “买入股票成本总额”及“卖出股票收入总额”均按买卖成交金额(成交单价乘以成交数量) 填列,不考虑相关交易费用。 8.5 期末按债券品种分类的债券投资组合 金额单位:人民币元 序号 债券品种 公允价值 占基金资产净值比例(%) 1 国家债券 - - 2 央行票据 - - 3 金融债券 100,280,000.00 3.37 其中:政策性金融债 100,280,000.00 3.37 4 企业债券 - - 5 企业短期融资券 - - 6 中期票据 - - 7 可转债(可交换债) 437,809.40 0.01 8 同业存单 - - 9 其他 - - 10 合计 100,717,809.40 3.38


8.6 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细 金额单位:人民币元 富兰克林国海弹性市值混合型证券投资基金 2018 年年度报告摘要 第 33 页 共 41 页


序号 债券代码 债券名称 数量(张) 公允价值 占基金资产净值 比例(%) 1 180209 18 国开 09 500,000 50,160,000.00 1.68 2 180207 18 国开 07 500,000 50,120,000.00 1.68 3 113019 玲珑转债 4,380 435,810.00 0.01 4 113020 桐昆转债 20 1,999.40 0.00 注:鉴于部分股票占基金资产净值的比例过于微小,四舍五入后无法通过小数点后两位数据加以 列示,故标注为“0.00”。 8.7 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序所有资产支持证券投资明细 本基金本报告期末未持有资产支持证券。 8.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细 根据基金合同,本基金不投资贵金属。 8.9 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细 本基金本报告期末未持有权证。 8.10 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明 根据基金合同,本基金不投资股指期货。 8.11 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明 根据基金合同,本基金不投资国债期货。 8.12 投资组合报告附注 8.12.1 本基金投资的前十名证券的发行主体本期受到调查以及处罚的情况的说明 本基金本期投资的前十名证券中,报告期内发行主体被监管部门立案调查的,或在报告编制 日前一年内受到证监会、证券交易所公开谴责、处罚的证券如下: 招商银行股份有限公司(以下简称“招商银行”)于2018年5 月4 日收到中国银行保险监督 管理委员会(以下简称“中国银保监会”)出具的《中国银行保险监督管理委员会行政处罚信息 公开表(银监罚决字〔2018〕1号)》,就招商银行主要违法违规事实公告如下:(一)内控管理 严重违反审慎经营规则;(二)违规批量转让以个人为借款主体的不良贷款;(三)同业投资业 务违规接受第三方金融机构信用担保;(四)销售同业非保本理财产品时违规承诺保本;(五) 违规将票据贴现资金直接转回出票人账户;(六)为同业投资业务违规提供第三方金融机构信用富兰克林国海弹性市值混合型证券投资基金 2018 年年度报告摘要 第 34 页 共 41 页


担保;(七)未将房地产企业贷款计入房地产开发贷款科目;(八)高管人员在获得任职资格核 准前履职;(九)未严格审查贸易背景真实性办理银行承兑业务;(十)未严格审查贸易背景真 实性开立信用证;(十一)违规签订保本合同销售同业非保本理财产品;(十二)非真实转让信 贷资产;(十三)违规向典当行发放贷款;(十四)违规向关系人发放信用贷款。 中国银保监会对招商银行做出如下行政处罚:没收违法所得人民币 3.024万元, 处以罚款人民 币6,570万元,罚没合计人民币 6,573.024万元。 本基金对招商银行投资决策说明:本公司的投研团队经过充分研究,认为上述事件仅对招商 银行短期经营有一定影响,不改变长期投资价值。同时由于本基金看好银行的长期发展前景,因 此买入招商银行。本基金管理人对该股的投资决策遵循公司的投资决策制度。 兴业银行股份有限公司(以下简称“兴业银行”)于2018年5 月4 日收到中国银行保险监督 管理委员会(以下简称“中国银保监会”)出具的《中国银行保险监督管理委员会行政处罚信息 公开表(银保监银罚决字〔2018〕1号)》,就兴业银行主要违法违规事实公告如下:(一)重大 关联交易未按规定审查审批且未向监管部门报告;(二)非真实转让信贷资产;(三)无授信额 度或超授信额度办理同业业务;(四)内控管理严重违反审慎经营规则,多家分支机构买入返售 业务项下基础资产不合规;(五)同业投资接受隐性的第三方金融机构信用担保;(六)债券卖 出回购业务违规出表;(七)个人理财资金违规投资;(八)提供日期倒签的材料;(九)部分 非现场监管统计数据与事实不符;(十)个别董事未经任职资格核准即履职;(十一)变相批量 转让个人贷款;(十二)向四证不全的房地产项目提供融资。 中国银保监会处以罚款人民币 5,870万元。 本基金对兴业银行投资决策说明:本公司的投研团队经过充分研究,认为上述事件仅对兴业 银行短期经营有一定影响,不改变长期投资价值。同时由于本基金看好银行整体的长期发展前景, 因此买入兴业银行。本基金管理人对该股的投资决策遵循公司的投资决策制度。 8.12.2 本基金投资的前十名股票中,没有投资于超出基金合同规定备选股票库之外 的股票 8.12.3 期末其他各项资产构成 单位:人民币元 序号 名称 金额 1 存出保证金 870,153.63 富兰克林国海弹性市值混合型证券投资基金 2018 年年度报告摘要 第 35 页 共 41 页


2 应收证券清算款 50,605,928.56 3 应收股利 - 4 应收利息 2,266,234.30 5 应收申购款 354,084.84 6 其他应收款 - 7 待摊费用 - 8 其他 - 9 合计 54,096,401.33


8.12.4 期末持有的处于转股期的可转换债券明细 金额单位:人民币元 序号 债券代码 债券名称 公允价值


占基金资产净值 比例(%) 1 113019 玲珑转债 435,810.00 0.01


8.12.5 期末前十名股票中存在流通受限情况的说明 本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限情况. 富兰克林国海弹性市值混合型证券投资基金 2018 年年度报告摘要 第 36 页 共 41 页


§9 基金份额持有人信息 9.1 期末基金份额持有人户数及持有人结构 份额单位:份 持有人户数 (户) 户均持有的 基金份额 持有人结构 机构投资者 个人投资者 持有份额 占总份 额比例 持有份额 占总份 额比例 61,182 48,646.30 1,441,011,173.73 48.42% 1,535,266,975.43 51.58%


9.2 期末基金管理人的从业人员持有本基金的情况 项目 持有份额总数(份) 占基金总份额比例 基金管理人所有从业人员 持有本基金 1,040,421.73 0.034957%


9.3 期末基金管理人的从业人员持有本开放式基金份额总量区间的情况 项目 持有基金份额总量的数量区间(万份) 本公司高级管理人员、 基金投资和研究部 门负责人持有本开放式基金 10~50 本基金基金经理持有本开放式基金 0


富兰克林国海弹性市值混合型证券投资基金 2018 年年度报告摘要 第 37 页 共 41 页


§10 开放式基金份额变动 单位:份 基金合同生效日( 2006 年 6 月 14 日 )基金份额总额 2,912,981,452.28 本报告期期初基金份额总额 2,536,645,797.49 本报告期期间基金总申购份额 1,476,420,143.90 减:本报告期期间基金总赎回份额 1,036,787,792.23 本报告期期间基金拆分变动份额(份额减少以"-"填列) - 本报告期期末基金份额总额 2,976,278,149.16


富兰克林国海弹性市值混合型证券投资基金 2018 年年度报告摘要 第 38 页 共 41 页


§11 重大事件揭示 11.1 基金份额持有人大会决议 本报告期内未召开基金份额持有人大会。








11.2 基金管理人、基金托管人的专门基金托管部门的重大人事变动 (一)基金管理人重大人事变动 1、经国海富兰克林基金管理有限公司第五届董事会第十一次会议审议通过,自 2018 年 11 月20日起,胡昕彦女士不再担任公司副总经理。相关公告已于2018年11月17 日在《中国证券 报》和公司网站披露。 (二)基金托管人的专门基金托管部门的重大人事变动 本报告期内,本行总行聘任刘琳同志、李智同志为本行托管业务部高级专家。





11.3 涉及基金管理人、基金财产、基金托管业务的诉讼 本报告期内未发生涉及基金管理人、基金财产、基金托管业务的诉讼。





11.4 基金投资策略的改变 本报告期内未发生基金投资策略的改变。





11.5 为基金进行审计的会计师事务所情况 本报告期内基金管理人应支付给会计师事务所的审计费用是人民币 114,000.00 元,本基金 自成立以来对其进行审计的均为普华永道中天会计师事务所,未曾改聘其他会计师事务所。





11.6 管理人、托管人及其高级管理人员受稽查或处罚等情况 (一)基金管理人及其高级管理人员受稽查或处罚等情况 本报告期内,基金管理人及其高级管理人员没有受到稽查或处罚等情况。 (二)基金托管人及其高级管理人员受稽查或处罚等情况 本报告期内,基金托管人及其高级管理人员没有受到稽查或处罚等情况。





富兰克林国海弹性市值混合型证券投资基金 2018 年年度报告摘要 第 39 页 共 41 页


11.7 基金租用证券公司交易单元的有关情况


11.7.1 基金租用证券公司交易单元进行股票投资及佣金支付情况 金额单位:人民币元 券商名称 交易单元 数量 股票交易 应支付该券商的佣金 备注 成交金额 占当期股票 成交总额的比 例 佣金 占当期佣金 总量的比例 平安证券 2 1,609,994,221.92 19.03% 1,177,377.98 16.26% - 方正证券 1 1,223,959,947.11 14.47% 1,139,875.61 15.75% - 天风证券 1 963,838,796.15 11.39% 704,857.02 9.74% - 兴业证券 1 861,356,584.73 10.18% 802,180.01 11.08% - 东兴证券 1 755,434,096.58 8.93% 703,537.67 9.72% - 安信证券 2 673,394,323.72 7.96% 627,131.84 8.66% - 西藏东方财 富证券 2 595,561,078.64 7.04% 435,533.51 6.02% - 中信证券 2 450,861,420.84 5.33% 419,889.02 5.80% - 国信证券 1 326,909,015.04 3.86% 304,450.61 4.21% - 中信建投 1 210,058,104.99 2.48% 195,624.15 2.70% - 海通证券 1 175,987,574.91 2.08% 163,899.25 2.26% - 申万宏源 1 172,352,023.24 2.04% 160,510.94 2.22% - 国泰君安 1 168,611,277.91 1.99% 157,027.65 2.17% - 民族证券 1 103,887,605.38 1.23% 96,749.97 1.34% - 中泰证券 1 86,881,049.00 1.03% 80,911.43 1.12% - 国海证券 2 47,831,754.86 0.57% 44,545.94 0.62% - 国盛证券 1 33,837,832.98 0.40% 24,745.47 0.34% - 中金公司 2 - - - - - 华安证券 1 - - - - - 高华证券 1 - - - - - 银河证券 1 - - - - - 富兰克林国海弹性市值混合型证券投资基金 2018 年年度报告摘要 第 40 页 共 41 页


国金证券 1 - - - - - 第一创业 1 - - - - - 华泰证券 2 - - - - - 东北证券 1 - - - - - 招商证券 1 - - - - - 注: 管理人对基金交易单元的选择是综合考虑券商的研究能力及其他相关因素后决定的。报告期内, 本基金新增国盛证券上海交易单元 1个。 11.7.2 基金租用证券公司交易单元进行其他证券投资的情况 金额单位:人民币元 券商名称 债券交易 债券回购交易 权证交易 成交金额 占当期债券 成交总额的比 例 成交金额 占当期债 券回购 成交总额 的比例 成交金额 占当期权证 成交总额的 比例 平安证券 5,125,053.13 9.88% 50,000,000.00 100.00% - - 方正证券 6,510,172.60 12.55% - - - - 天风证券 - - - - - - 兴业证券 7,351.80 0.01% - - - - 东兴证券 - - - - - - 安信证券 - - - - - - 西藏东方财 富证券 - - - - - - 中信证券 - - - - - - 国信证券 25,490,916.76 49.16% - - - - 中信建投 - - - - - - 海通证券 - - - - - - 申万宏源 14,721,608.40 28.39% - - - - 国泰君安 - - - - - - 富兰克林国海弹性市值混合型证券投资基金 2018 年年度报告摘要 第 41 页 共 41 页


民族证券 - - - - - - 中泰证券 - - - - - - 国海证券 - - - - - - 国盛证券 - - - - - - 中金公司 - - - - - - 华安证券 - - - - - - 高华证券 - - - - - - 银河证券 - - - - - - 国金证券 - - - - - - 第一创业 - - - - - - 华泰证券 - - - - - - 东北证券 - - - - - - 招商证券 - - - - - -


国海富兰克林基金管理有限公司 2019 年 3月 29日