益 民 品 质 升级 灵 活 配 置混 合 型 证 券投 资 基
金
2018 年 年度 报 告
2018 年12 月31 日
基金管 理人： 益民基金管 理有限公司
基金托 管人： 交通银行股 份有限公司
送出日 期：2019 年3 月28 日 益民品质升级混合 2018 年年度 报告
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§1
重要提示及目录
1.1 重 要提 示
本基金 管理 人的 董事 会、 董事保 证本 报告 所载 资料 不存在 虚假 记载 、 误 导性 陈述或 重大 遗漏 ，
并对其内容的 真实性、 准 确性和完整性 承担个别 及 连带的法律责 任。本年 度 报告已经三 分之二以
上独立 董事 签字 同意 ，并 由董事 长签 发。
本基金 托管 人交 通银 行股 份有限 公司 根据 本基 金合 同规定 ， 于 2019 年 3 月 22 日 复核 了本 报
告中的财务指 标、净值 表 现、利润分配 情况、财 务 会计报告、投 资组合报 告 等内容，保 证复核内
容不存 在虚 假记 载、 误导 性陈述 或者 重大 遗漏 。
本基金管理人 承诺以诚 实 信用、勤勉尽 责的原则 管 理和运用基金 资产，但 不 保证基金一定 盈
利。
基金的过往业 绩并不代 表 其未来表现。 投资有风 险 ，投资者在作 出投资决 策 前应仔细阅读 本
基金的 招募 说明 书及 其更 新。
本报告 期 自2018 年1 月1 日起 至12 月 31 日止 。 益民品质升级混合 2018 年年度 报告
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1.2 目录
§1 重要提示及目录 ................................................................................................................................... 2
1.1 重 要提 示 ...................................................................................................................................... 2
1.2 目录 .............................................................................................................................................. 3
§ 2 基金简介 ............................................................................................................................................... 5
2.1 基 金基 本情 况 .............................................................................................................................. 5
2.2 基 金产 品说 明 .............................................................................................................................. 5
2.3 基 金管 理人 和基 金托 管人 .......................................................................................................... 5
2.4 信 息披 露方 式 .............................................................................................................................. 6
2.5 其 他相 关资 料 .............................................................................................................................. 6
§3 主要财务指标、基金 净值表现及利润分配 情况 ............................................................................. 7
3.1 主 要会 计数 据和 财务 指标 .......................................................................................................... 7
3.2 基 金净 值表 现 .............................................................................................................................. 7
3.3 其 他指 标 ...................................................................................................................................... 9
3.4 过 去三 年基 金的 利润 分配情 况 .................................................................................................. 9
§ 4 管理人报告 ......................................................................................................................................... 10
4.1 基 金管 理人 及基 金经 理情况 .................................................................................................... 10
4.2 管 理人 对报 告期 内本 基金运 作遵 规守 信情 况的 说明 ............................................................ 11
4.3 管 理人 对报 告期 内公 平交易 情况 的专 项说 明 ........................................................................ 11
4.4 管 理人 对报 告期 内基 金的投 资策 略和 业绩 表现 的说明 ........................................................ 12
4.5 管 理人 对宏 观经 济、 证券市 场及 行业 走势 的简 要展望 ........................................................ 12
4.6 管 理人 内部 有关 本基 金的监 察稽 核工 作情 况 ........................................................................ 13
4.7 管 理人 对报 告期 内基 金估值 程序 等事 项的 说明 .................................................................... 14
4.8 管 理人 对报 告期 内基 金利润 分配 情况 的说 明 ........................................................................ 14
4.9 管 理人 对会 计师 事务 所出具 非标 准审 计报 告所 涉相关 事项 的说 明 .................................... 15
4.10 报告 期内 管理 人对 本 基金持 有人 数或 基金 资产 净值预 警情 形的 说明 .............................. 15
§ 5 托管人报告 ......................................................................................................................................... 16
5.1 报 告期 内本 基金 托管 人遵规 守信 情况 声明 ............................................................................ 16
5.2 托 管人 对报 告期 内本 基金投 资运 作遵 规守 信、 净值计 算、 利润 分配 等情 况的说 明 ........ 16
5.3 托 管人 对本 年度 报告 中财务 信息 等内 容的 真实 、准确 和完 整发 表意 见 ............................ 16
§ 6 审计报告 ............................................................................................................................................. 17
6.1 审 计报 告基 本信 息 .................................................................................................................... 17
6.2 审 计报 告的 基本 内容 ................................................................................................................ 17
§ 7 年度财务报表 ..................................................................................................................................... 20
7.1 资 产负 债表 ................................................................................................................................ 20
7.2 利 润表 ........................................................................................................................................ 21
7.3 所 有者 权益 （ 基 金净 值）变 动表 ............................................................................................ 22
7.4 报 表附 注 .................................................................................................................................... 23
§ 8 投资组合报告 ..................................................................................................................................... 47
8.1 期 末基 金资 产组 合情 况 ............................................................................................................ 47
8.2 期 末按 行业 分类 的股 票投资 组合 ............................................................................................ 47
8.3 期 末按 公允 价值 占基 金资产 净值 比例 大小 排序 的所有 股票 投资 明细 ................................ 48
8.4 报 告期 内股 票投 资组 合的重 大变 动 ........................................................................................ 49
8.5 期 末按 债券 品种 分类 的债券 投资 组合 .................................................................................... 53 益民品质升级混合 2018 年年度 报告
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8.6 期 末按 公允 价值 占基 金资产 净值 比例 大小 排序 的前五 名债 券投 资明 细 ............................ 53
8.7 期 末按 公允 价值 占基 金资产 净值 比例 大小 排序 所有资 产支 持证 券投 资明 细 .................... 53
8.8 报 告期 末按 公允 价值 占基金 资产 净值 比例 大小 排序的 前五 名贵 金属 投资 明细 ................ 53
8.9 期 末按 公允 价值 占基 金资产 净值 比例 大小 排序 的前五 名权 证投 资明 细 ............................ 53
8.10 报告 期末 本基 金投 资 的股指 期货 交易 情况 说明 .................................................................. 53
8.11 报告 期末 本基 金投 资 的国债 期货 交易 情况 说明 .................................................................. 53
8.12 投资 组合 报告 附注 .................................................................................................................. 53
§ 9 基金份额持有人信息 ......................................................................................................................... 55
9.1 期 末基 金份 额持 有人 户数及 持有 人结 构 ................................................................................ 55
9.2 期 末基 金管 理人 的从 业人员 持有 本基 金的 情况 .................................................................... 55
9.3 期 末基 金管 理人 的从 业人员 持有 本开 放式 基金 份额总 量区 间的 情况 ................................ 55
§ 10 开放式基金份额变动 ....................................................................................................................... 56
§11 重大事件揭示 ................................................................................................................................. 57
11.1 基金 份额 持有 人大 会 决议 ...................................................................................................... 57
11.2 基金 管理 人、 基金 托 管人的 专门 基金 托管 部门 的重大 人事 变动 ...................................... 57
11.3 涉及 基金 管理 人、 基 金财产 、基 金托 管业 务的 诉讼 .......................................................... 57
11.4 基金 投资 策略 的改 变 .............................................................................................................. 57
11.5 为基 金进 行审 计的 会 计师事 务所 情况 .................................................................................. 57
11.6 管理 人、 托管 人及 其 高级管 理人 员受 稽查 或处 罚等情 况 .................................................. 57
11.7 基金 租用 证券 公司 交 易单元 的有 关情 况 .............................................................................. 57
11.8 其他 重大 事件 .......................................................................................................................... 60
§ 12 影响投资者决策的其 他重要信息 ................................................................................................... 63
12.1 报告 期内 单一 投资 者 持有基 金份 额比 例达 到或 超过 20% 的 情况 ...................................... 63
12.2 影响 投资 者决 策的 其 他重要 信息 .......................................................................................... 63
§ 13 备查文件目录 ................................................................................................................................... 63
13.1 备查 文件 目录 .......................................................................................................................... 63
13.2 存放 地点 .................................................................................................................................. 63
13.3 查阅 方式 .................................................................................................................................. 63
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§2 基金简 介
2.1 基 金基 本情况
基金名 称 益民品 质升 级灵 活配 置混 合型证 券投 资基 金
基金简 称 益民品 质升 级混 合
基金主 代码 001135
基金 运 作方 式 契约型 开放 式
基金合 同生 效日 2015 年5 月6 日
基金管 理人 益民基 金管 理有 限公 司
基金托 管人 交通银 行股 份有 限公 司
报告期 末基 金份 额总 额 297,815,726.91 份
基金合 同存 续期 不定期
2.2 基 金产 品说明
投资目 标 本 基 金积 极把 握企 业在 居民 生 活品 质提 升过 程中 带来
的 投 资机 会， 在分 享企 业成 长 性的 同时 合理 控制 组合
风险， 追求 基金 资产 的长 期稳定 增值 。
投资策 略 通 过 益民 经济 周期 模型 与分 析 师的 审慎 研究 相结 合的
方 式 判断 证券 市场 总体 变动 趋 势， 结合 对各 资产 类别
中 长 期运 行趋 势、 风险 收益 特 征的 分析 比较 ，确 定基
金 大 类资 产配 置比 例和 变动 原 则。 在此 基础 上重 点分
析 、 挖掘 在宏 观经 济转 型升 级 的过 程中 引领 生活 品质
升 级 的行 业， 结合 基本 面研 究 进行 行业 配置 。进 而，
通 过 对上 市公 司进 行企 业生 命 周期 、公 司竞 争力 、成
长 模 式和 动力 、价 值评 估等 定 性或 定量 分析 、考 虑市
场 情 绪因 素、 结合 研究 团队 的 实地 调研 ，精 选具 有增
长潜力 的个 股构 建组 合。
业绩比 较基 准 65%× 沪深 300 指 数 收 益率 +35% × 中 证 全债 指 数 收益
率。
风险收 益特 征 本 基 金为 混合 型基 金， 属于 较 高风 险、 较高 收益 的投
资 品 种， 其预 期风 险和 预期 收 益低 于股 票型 基金 ，但
高于债 券型 基 金 和货 币市 场基金 。
2.3 基 金管 理人和 基金 托管人
项目 基金管 理人 基金托 管人
名称 益民基 金管 理有 限公 司 交通银 行股 份有 限公 司
信息披 露负 责人
姓名 刘伟 陆志俊
联系电 话 010-63105556 95559
电子邮 箱 jianchabu@ymfund.com luzj@bankcomm.com
客户服 务电 话
400-650-8808 95559
传真 010-63100588 021-62701216
注册地 址 重庆市 渝中 区上 清寺 路110 中国 （ 上海） 自由 贸易 试验 区银益民品质升级混合 2018 年年度 报告
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号 城中 路 188 号
办公地 址 北 京 市 西 城 区 宣外 大 街 10
号 庄 胜 广 场 中 央 办 公 楼 南
翼13A
中国（上海）长宁区仙霞 路 18
号
邮政编 码 100052 200336
法定代 表人 翁振杰 彭纯
2.4 信 息披 露方式
本基金 选定 的信 息披 露报 纸名称 《证券 时报 》
登载基金年度报告正文的管理人互联网 网
址
www.ymfund.com
基金年 度报 告备 置地 点 北京市西 城区 宣外大 街 10 号庄胜 广场 中央办 公楼
南翼13A
2.5 其 他相 关资料
项目 名称 办公地 址
会计师 事务 所 安 永 华 明 会 计 师 事 务 所 （ 特 殊 普 通
合伙）
北京市 东城 区东 长安 街 1 号东方广
场安永 大 楼 16 层
注册登 记机 构
益民基 金管 理有 限公 司
北京市 西城 区宣 外大 街10 号庄胜 广
场中央 办公 楼南 翼 13A
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§3 主要财 务指标、基金净值 表现及利润分配情 况
3.1 主 要会 计数据 和财 务指标
金额单 位： 人民 币元
3.1.1
期间 数据 和指 标 2018 年 2017 年 2016 年
本期已 实现 收益 -30,279,154.71 -31,215,708.04 -79,016,358.36
本期利 润 -43,314,577.86 4,522,515.74 -98,169,399.34
加权平 均基 金份 额本 期利 润 -0.1382 0.0112 -0.1942
本期加 权平 均净 值利 润率 -25.28% 1.86% -30.30%
本期基 金份 额净 值增 长率 -22.71% 2.00% -23.86%
3.1.2
期末 数据 和指 标 2018 年末 2017 年末 2016 年末
期末可 供分 配利 润 -172,535,037.90 -168,133,625.24 -182,060,210.23
期末可 供分 配基 金份 额利 润 -0.5793 -0.4807 -0.4058
期末基 金资 产净 值 140,866,910.05 214,217,601.76 269,190,536.14
期末基 金份 额净 值 0.473 0.612 0.600
3.1.3
累计 期末 指标 2018 年末
2017 年末
2016 年末
基金份 额累 计净 值增 长率 -52.70% -38.80% -40.00%
3.2 基 金净 值表现
3.2.1 基 金份 额净值 增长 率及其 与同 期业绩 比较 基准收 益率 的比较
阶段
份额净 值
增长率 ①
份额净 值
增长率 标
准差②
业绩比 较
基准收 益
率③
业绩比 较基
准收益 率标
准差④
①－③ ②－④
过去三 个月 -11.75% 1.48% -7.18% 1.06% -4.57% 0.42%
过去六 个月 -12.57% 1.30% -7.86% 0.97% -4.71% 0.33%
过去一 年 -22.71% 1.25% -14.34% 0.87% -8.37% 0.38%
过去三 年 -39.97% 1.30% -8.80% 0.77% -31.17% 0.53%
自基金 合同
生效起 至今
-52.70% 1.87% -17.48% 1.03% -35.22% 0.84%
注：本基金选 取“ 65 %×沪深 300 指数 收益率 + 35%× 中证全债指数 收益率 ”作 为本基金的比 较 基
准。 益民品质升级混合 2018 年年度 报告
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3.2.2 自 基金 合同生 效以 来基金 份额 累计净 值增 长率变 动及 其与同 期业 绩比较 基准 收
益 率变 动的比 较
注：1 、图 示日 期为2015 年5 月6 日至 2018 年 12 月 31 日。 益民品质升级混合 2018 年年度 报告
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3.2.3 自 基金 合同生 效以 来基金 每年 净值增 长率 及其与 同期 业绩比 较基 准收益 率的 比
较
注： 本基 金合 同于2015 年5 月6 日生 效 ， 合 同生 效当 年按实 际存 续期 计算 ， 不 按整个 自然 年度 进
行折算 。
3.3 其 他指 标
无。
3.4 过 去三 年基金 的利 润分配 情况
本基金 过去 三年 未进 行利 润分配 。 益民品质升级混合 2018 年年度 报告
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§4 管理人 报告
4.1 基 金管 理人及 基金 经理情 况
4.1.1 基 金管 理人及 其管 理基金 的经 验
益民基 金管 理有 限公 司经 中国证 券监 督管 理委 员会 批准， 于 2005 年 12 月 12 日正式 成立 。 公
司股东 由重 庆国 际信 托股 份有限 公司 （出 资比 例 49 ％） 、 中国 新纪 元有 限公 司 （出资 比 例31 ％） 、
中山证 券有 限责 任公 司 （ 出资比 例 20 ％ ） 组 成， 注 册资本 为 1 亿元 人民 币， 注册地 ： 重 庆， 主要
办公地 点： 北京。 截至2018 年末， 公司 管理 的基 金共 有九只 ， 均 为开 放式 基金 。 其中， 益民 货币
市场基 金 于2006 年7 月17 日成 立， 首发 规模 超过17 亿份 ； 益 民红 利成 长混 合 型证券 投资 基金 于
2006 年 11 月 21 日成 立， 首发规 模 近 9 亿份 ；益 民 创新优 势混 合型 证券 投 资 基金 于 2007 年 7 月
11 日成 立， 首发 规模近 73 亿份； 益民 多利 债券 型 投资基 金于 2008 年 5 月 21 日成立 ，首 发规 模
超过7 亿份 ， 于2018 年 10 月 29 日 收到 证监 会 《关 于益民 多利 债券 型证 券投 资基金 清算 备案 的 回
函》 ， 本基 金已 完成 清算 ； 益民核 心增 长灵 活配 置混 合型证 券投 资基 金 于 2012 年8 月16 日成 立，
首发规 模超 过 11 亿份 ；益 民服务 领先 灵活 配置 混合 型证券 投资 基金 于 2013 年 12 月 13 日成 立，
首发规 模超 过 10 亿份 ；益 民品质 升级 灵活 配置 混合 型证券 投资 基金 于 2015 年 5 月 6 日 成立 ，首
发规模 近 14 亿份 。益 民中 证智能 消费 主题 指 数 证券 投资基 金于2017 年 5 月 8 日成立 ，益 民信 用
增利纯 债一 年定 期开 放债 券型证 券投 资基 金 于 2017 年10 月 16 日成 立， 益民 优 势安享 灵活 配置 混
合型证 券投 资基 金 于 2018 年4 月23 日成 立。
4.1.2 基 金经 理（或 基金 经理小 组） 及基金 经理 助理简 介
姓名 职务
任本基 金的 基金 经理 （助 理）期 限
证券从 业年
限
说明
任职日 期 离任日 期
吕伟
益 民 红 利
成 长 混 合
型 证 券 投
资 基 金 基
金 经 理 、
益 民 创 新
优 势 混 合
型 证 券 投
资 基 金 基
金 经 理 、
益 民 核 心
增 长 灵 活
配 置 混 合
型 证 券 投
资 基 金 基
2016 年 2 月
24 日
- 12
2007 年 加入 益民 基金 管
理有限 公司 ， 自 2007 年
7 月至 2010 年 5 月担 任
集 中 交 易 部 交 易 员 ，
2010 年5 月至2012 年2
月担任研究部研究员，
2012 年 2 月 至今 先后 担
任 集 中 交 易 部 副 总 经
理、总经理，主动管理
事 业 部 副 总 经 理 。 自
2015 年6 月25 日 起任 益
民红利成长混合型证券
投资基金基金经理，自
2016 年2 月24 日 起任 益
民品质升级灵活配置混益民品质升级混合 2018 年年度 报告
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金 经 理 、
益 民 品 质
升 级 灵 活
配 置 混 合
型 证 券 投
资 基 金 基
金经理
合 型 证 券 投 资 基 金 经
理， 自 2016 年 7 月4 日
起任益民创新优势混合
型证券投资基金和益民
核心增长灵活配置混合
型证券投资基金基金经
理。
注： 此 处的 “ 任职 日期 ” 为基金 合同 生效 日或 根据 公司决 定确 定的 聘任 日期 ， “离职 日期” 为根 据
公司决定确定 的解聘日 期 。证券从业的 含义遵从 行 业 协会《证券 从业人员 资 格管理办法 》的相关
规定。
4.2 管 理人 对报告 期内 本基金 运作 遵规守 信情 况的说 明
在本报告期内 ，本基金 管 理人严格遵循 了《中华 人 民共和国证券 投资基金 法》 、 《益民品质 升
级灵活配置混 合型证券 投 资基金基金合 同》和其 他 相关法律法规 的规定， 本 着诚实信用 、勤勉尽
责的原则管理 和运用基 金 资产，以尽可 能减少和 分 散投资风险， 力保基金 资 产的安全并 谋求基金
资产长期稳定 的增长为 目 标，管理和运 用基金资 产 ，无损害基金 持有人利 益 的行为，基 金投资组
合符合 有关 法规 及基 金合 同的规 定。
4.3 管 理人 对报告 期内 公平交 易情 况的专 项说 明
4.3.1 公 平交 易制度 和控 制方法
为了保证公司 管理的不 同 投资组合得到 公平对待 ， 保护投资者的 合法权益 ， 避免出现不公 平
交易、利益 输送等违 法违 规行为，公 司根据《 证券 投资基金法》 、 《证券投 资 基金管理公 司公平 交
易制度指导 意见》的 要求 ，制定了《 益民基金 管理 有限公司公 平交易管 理制 度》 、 《益民基 金管理
有限公 司异 常交 易监 控与 报告制 度》 ， 并 建立 了有 效 的异常 交易 行为 日常 监控 和分析 评估 体系 ， 确
保各投 资组 合在 获得 投资 信息、 投资 建议 和实 施投 资决策 方面 享有 公平 的机 会。
公司严格遵守 公平交易 管 理制度的相关 规定，在 投 资管理活动中 公平对待 不 同投资组合。 对
于交易所公 开 竞价交易 ， 公司均执行交 易系统中 的 公平交易程序 ，即按照 时 间优先、价 格优先的
原则执行所有 指令；因 特 殊原因不能参 与公平交 易 程序的交易指 令，需履 行 事先审批流 程；对不
同投资组合均 进行债券 一 级市场申购、 非公开发 行 股票申购等非 集中竞价 交 易的投资对 象，各投
资组合经理需 要在交易 前 独立地确定各 投资组合 的 交易价格和交 易数量， 公 司在获配额 度确定后
按照价格优先 、比例分 配 的原则对交易 结果进行 分 配；公司根据 市场公认 的 第三方信息 ，对投资
组合与交易对 手之间议 价 交易的交易价 格公允性 进 行审查，相关 投资组合 经 理应对交易 价格异常
情况进 行合 理性 解释 。 益民品质升级混合 2018 年年度 报告
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4.3.2 公 平交 易制度 的执 行情况
本报告期内， 本基金管 理 人严格遵守了 公平交易 管 理制度的规定 ，在投资 管 理活动中公平 对
待不同投资组 合，不存 在 直接或者通过 与第三方 的 交易安排在不 同投资组 合 之间进行利 益输送的
行为。
本报告 期内 ， 各投 资组 合1 日、3 日、5 日 同向 交易 价差通 过统 计检 验 ， 不 存 在价差 显著 的情
况。
4.3.3 异 常交 易行为 的专 项说明
本报告期内， 本基金未 发 生可能导致不 公平交易 及 利益输送的异 常交易行 为 。不存在报告 期
内所有投资组 合参与的 交 易所公开竞价 同日反向 交 易成交较少的 单边交易 量 超过该证券 当日成交
量的 5% 的 情形 。
4.4 管 理人 对报告 期内 基 金的 投资 策略和 业绩 表现的 说明
4.4.1 报 告期 内基金 投资 策略和 运作 分析
2018 年， 在全 球货 币环 境 收缩、 国内 金融 去杠 杆和 经济预 期下 行、 中美 关系 调整等 负面 因素
影响下 ， 全 球主 要股 票指 数都出 现了 不同 程度 的下 跌，A 股跌 幅居 于前 列,上 证综指 的年 度跌 幅 仅
次于 2008 年。 虽然 年初 曾 上涨至 3587 点 ，但 随即 开 始了多 轮震 荡下 行， 沪深 300、 中小 板指 、
创业板指等主 要指数均 有 不同程度下跌 ；行业表 现 方面，所有一 级行业均 为 负收益；风 格表现方
面， 大 盘股 、 小 盘股 都只 有阶段 性反 弹而 无趋 势性 特征。 在此 背景 下，2018 年的投 资环 境相 较 往
年面临 更大 挑战 ， 多 数行 业和个 股面 临盈 利增 速下 行的预 期， 从而 导致 估值 下降。
益民品 质升 级基 金 2018 年从 1 月 份表 现较 好。 后由 于市场 大幅 回落 开始 ， 对 错综复 杂的 市场
环境比 较警 惕， 至年 中仓 位降 至 50% 上下 ， 整 体上 全年对 高仓 位操 作保 持谨 慎。 在 行业 配置 方面 ，
寻求行业景气 度较高且 估 值合理的行业 ，消费行 业 的占比较高， 周期行业 在 下半年逐步 降低配置
比例。在个股 选择方面 ， 判断高估值、 小市值、 现 金流不稳定的 个股风险 较 高，对此类 个股尽量
规避， 主要 持仓 集中 于行 业的龙 头个 股当 中。
4.4.2 报 告期 内基金 的业 绩表现
截至本 报告 期末 本基 金份 额净值 为 0.473 元； 本 报 告期基 金份 额净 值增 长率 为-22.71% ， 业 绩
比较基 准收 益率 为-14.34% 。
4.5 管 理人 对宏观 经济 、证券 市场 及行业 走势 的简要 展望
依然维持前期 对市场逐 步 机构化、国际 化的判断 ， 持仓个股将进 一步向行 业 龙头集中，依 然
对概念 、 题材 、 高估 值类 个股保 持警 惕 。 从 宏观 层 面看 ，2019 年 经济 增长 压 力将进 一步 加大 ， 能益民品质升级混合 2018 年年度 报告
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维持景 气度 的行 业比 较少 。 但 在政 策底 预期 不断 夯 实， 无风 险利 率降 低的 预 期下 ， 预 计 2019 年市
场可能 是快 速回 落后 的磨 底年， 下半 年的 机会 好于 上半年 ，存 在结 构性 的机 会。
操作方面，依 然会追求 业 绩增长和估值 匹配的个 股 ；在政策催化 方面，寻 求 逆周期行业的 投
资机会 。
4.6 管 理人 内部有 关本 基金的 监察 稽核工 作情 况
本报告期内， 本基金管 理 人在内部监察 稽核工作 中 ，一切从合规 运作、保 障 基金份额持有 人
的利益出发， 由督察长 领 导独立的监察 稽核部门 对 公司经营、基 金运作及 员 工行为的合 规性进行
定期和不定期 检查，推 动 公司内部控制 机制的完 善 与优化，保证 各项法规 和 管理制度的 落实，发
现问题及时提 出建议， 并 跟踪改进落实 情况。本 报 告期内，公司 监察稽核 体 系运行顺利 ，本基金
运作没 有出 现违 法违 规行 为。
本报告 期内 ，本 基金 管理 人内部 监察 稽核 工作 重点 集中于 以下 几个 方面 ：
1 、 根据 基 金 监管 法律 法规 的最新 变化 ， 推 动公 司各 部 门及时 完善 与更 新制 度规 范和业 务流 程，
制定、颁布和 更新了一 系 列公司基本管 理制度， 确 保内控制度的 适时性、 全 面性和合法 合规性，
并加强 内部 督导 ，将 风险 意识贯 穿于 各岗 位与 各业 务环节 。
2 、 日常 监察 和专 项监 察相 结合， 通过 定期 检查、 不 定期抽 查、 专项 监察 等工 作方法 ， 加 强了
对基金日常业 务的合规 审 核和合规监测 ，并加强 了 对重要业务和 关键业务 环 节的监督检 查，完成
了对投 资研 究、 交易 环节 及后台 运营 等专 项监 察。
3 、 规 范基 金销 售业 务， 保 证基金 销售 业务 的合 法合 规性。 公司 在基 金募 集和 持续营 销活 动中 ，
严格规 范基 金销 售业 务 ， 按照 《证 券投 资基 金销 售 管理办 法 》 及 相关 法规 规 定审查 宣传 推介 材料 ，
逐步落 实反 洗钱 法律 法规 各项要 求， 并督 促销 售部 门做好 投资 者教 育工 作。
4 、 规范 基金 投资 业务 ， 保 证投资 管理 工作 规范 有序 、 合 法合 规进 行 。 公 司制 定了严 格规 范的
投资管理制度 和流程机 制 ，投资业务均 按照管理 制 度和业务流程 执行，以 投 资决策委员 会为最高
投资决 策机 构， 并且 有效 地规避 关联 交易 。
5 、 以外 聘律 师 、 讲 座等 多 种方式 加强 合规 教育 与培 训， 促进 公司 合规 文化 的 建设 ， 及 时向 公
司传达基金相 关的法律 法 规；加大了对 员工行为 的 监察稽核力度 ，从源头 上 防范合规 风 险，防范
利益输 送行 为。
公司自成立以 来，各项 业 务运作正常， 内部控制 和 风险防范措施 逐步完善 并 积极发挥作用 。
我们将继续以 风险控制 为 核心，进一步 提高内部 监 察工作的科学 性和有效 性 ，切实保障 基金的规
范运作 ，充 分保 障基 金份 额持有 人的 利益 。 益民品质升级混合 2018 年年度 报告
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4.7 管 理人 对报告 期内 基金估 值程 序等事 项的 说明
1 、有 关参 与估 值流 程各 方 及人员 的职 责分 工、 专业 胜任能 力和 相关 工作 经历 的描述 ：
根据相关规定 ，本基金 管 理人成立估值 委员会， 估 值委员会是基 金估值的 最 高决策机构， 负
责公司估值相 关决策及 执 行。成员由公 司总经理 、 投资总监、基 金运营部 、 产品开发部 、监察 稽
核部、基金会 计等相关 人 员组成。相关 参与人员 应 当具有上市公 司研究和 估 值、基金投 资等方面
较丰富 的经 验， 熟悉 相关 法规和 估值 方法 。
研究部行业研 究员：研 究 部负责人及行 业研究员 负 责长期停牌股 票等没有 市 价的投资品种 所
属行业的专业 研究，参 与 基金组合停牌 股票行业 属 性和重估方法 的确定， 并 在估值讨论 中承担确
定参考行业指 数的职责 ； 相关参与人员 应当具有 多 年的行业研究 经验，能 够 较好的对行 业发展趋
势做出 判断 ，熟 悉相 关法 规和估 值方 法。
监察稽核部： 监察稽核 部 参与估值流程 的人员， 应 当对有关估值 政策、估 值 流程和程序、 估
值方法等相关 事项的合 法 合规性进行审 核和监督 ， 发现问题及时 要求整改 ； 参与估值流 程的人员
必须具有一定 的会计核 算 估值知识和经 验，应当 具 备熟知与估值 政策相关 的 各项法律法 规、估值
原则和 方法 的专 业能 力， 并有从 事会 计、 核算 、估 值等方 面业 务的 经验 和工 作经历 。
产品开发部产 品开发人 员 ：产品开发人 员负责估 值 相关数值的处 理和计算 ， 并参与公司对 基
金的估值方法 的确定。 该 成员应当在基 金的风险 控 制与绩效评估 工作方面 具 有较为丰富 的经验，
具备基 金绩 效评 估专 业能 力，并 熟悉 相关 法规 和估 值方法 。
基金运营部基 金会计： 基 金会计在估值 流程中的 相 关工作职责是 参与基金 组 合停 牌股票估 值
方法的确定， 复核由估 值 委员会提供的 估值价格 ， 并与相关托管 行进行核 对 确认。如有 不符合的
情况出现，立 即向估值 委 员会反映情况 ，并提出 合 理的调整建议 。基金会 计 人员应当与 估值相关
的外部机构保 持良好的 沟 通，获悉的与 基金估值 相 关的重大信息 及时向公 司 及估值小组 反馈。基
金会计应当具 备多年基 金 从业经验，在 基金核算 与 估值方面掌握 了丰富的 知 识和经验， 具备熟悉
及了解 基金 估值 法规 、政 策和方 法的 专业 能力 。
2 、基 金经 理参 与或 决定 估 值的程 度：
基金管理公司 估值委员 会 成员中不包括 基金经理 。 基金经理不参 与估值工 作 决策和执行的 过
程。
3 、本 公司 参与 估值 流程 各 方之间 没有 存在 任何 重大 利益冲 突。
4 、本 公司 现没 有进 行任 何 定价服 务的 签约 。
4.8 管 理人 对报告 期内 基金利 润分 配情况 的说 明
基金收 益分 配原 则： 益民品质升级混合 2018 年年度 报告
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1 、在 符合 有关 基金 分红 条 件的前 提下 ，本 基金 每年 收益分 配次 数最 多 为 12 次 ，每次 收益 分
配比例 不得 低于 该次 可供 分配利 润 的10% ，若 《基 金合同 》生 效不 满 3 个月 可不进 行收 益分 配；
2 、 本 基金 收益 分配 方式 分 两种 ： 现 金分 红与 红利 再 投资 ， 投 资者 可选 择现 金 红利或 将现 金红
利自动 转为 基金 份额 进行 再投资 ；若 投资 者不 选择 ，本基 金默 认的 收益 分配 方式是 现金 分红 ；
3 、 基 金收 益分 配 后 基金 份 额净值 不能 低于 面值 ， 即 基金收 益分 配基 准日 的基 金份额 净值 减去
每单位 基金 份额 收益 分配 金额后 不能 低于 面值 ；
4 、每 一基 金份 额享 有同 等 分配权；
5 、法 律法 规或 监管 机关 另 有规定 的， 从其 规定 。
本报告 期内 ，本 基金 未进 行利润 分配 。
4.9 管 理人 对会计 师事 务所出 具非 标准审 计报 告所涉 相关 事项的 说明
无。
4.10 报 告期 内管理 人对 本基金 持有 人数或 基金 资产净 值预 警情形 的说 明
本 报 告 期 内 本 基 金 未 出 现 基 金 份 额 持 有 人 数 不 满 二 百 人 或 者 基 金 资 产 净 值 低 于 五 千 万 的 情
形。 益民品质升级混合 2018 年年度 报告
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§5 托管人 报告
5.1 报 告期 内本基 金托 管人遵 规守 信情况 声明
2018 年度 ， 基 金托 管人在 益民品 质升 级灵 活配 置混 合型证 券投 资基 金的 托管 过程中 ， 严 格 遵
守了《证券投 资基金法 》 及其他有关法 律法规、 基 金合同、托管 协议，尽 职 尽责地履行 了托管人
应尽的 义务 ，不 存在 任何 损害基 金持 有人 利益 的行 为。
5.2 托 管人 对报告 期内 本基金 投资 运作遵 规守 信、净 值计 算、利 润分 配等情 况的 说明
2018 年度 ，益 民基 金管 理 有限公 司在 益民 品质 升级 灵活配 置混 合型 证券 投资 基金投 资运 作、
基金资产净值 的计算、 基 金份额申购赎 回价格的 计 算、基金费用 开支等问 题 上，托管人 未发现损
害基金 持有 人利 益的 行为 。
本报告 期内 本基 金未 进行 收益分 配， 符合 基金 合同 的规定 。
5.3 托 管人 对本年 度报 告中财 务信 息等内 容的 真实、 准确 和完整 发表 意见
2018 年度， 由益 民基 金管 理有限 公司 编制 并经 托管 人复核 审查 的有 关益 民品 质升级 灵活 配 置
混合型证券投 资基金的 半 年度报告中财 务指标、 净 值表现、收益 分配情况 、 财务会计报 告相关内
容、投 资组 合报 告等 内容 真实、 准确 、完 整。 益民品质升级混合 2018 年年度 报告
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§6 审计报 告
6.1 审 计报 告基本 信息
财务报 表是 否经 过审 计
是
审计意 见类 型 标准无 保留 意见
审计报 告编 号 安永华 明（2019 ）审 字 第61036918_A09 号
6.2 审 计报 告的基 本内 容
审计报 告标 题 审计报 告
审计报 告收 件人 益民品 质升 级 灵 活配 置混 合型证 券投 资基 金全 体基 金份额 持有 人
审计意 见 我 们 审 计 了 益 民 品 质 升 级 灵 活 配 置 混 合 型 证 券 投 资 基 金 的 财 务 报
表，包 括2018 年12 月 31 日的资 产负 债表 ，2018 年 度的利 润表 、
所有者 权益 （基 金净 值） 变动表 以及 相关 财务 报表 附注。
我们认 为， 后附 的益 民品 质 升级灵 活配 置混 合型 证券 投资基 金的 财
务报表 在所 有重 大方 面按 照企业 会计 准则 的规 定编 制， 公 允反 映了
益民品 质升 级灵 活配 置混 合型证 券投 资基 金 2018 年 12 月 31 日的
财务状 况以 及 2018 年度 的 经营成 果和 净值 变动 情况 。
形成审 计意 见的 基础 我们按 照中 国注 册会 计师 审计 准 则的 规定 执行 了审 计工作 。 审 计报
告的 “注 册会 计师 对财 务 报表审 计的 责任 ” 部分 进 一步阐 述了 我们
在这些 准则 下的 责任 。 按 照中国 注册 会计 师职 业道 德守则 ， 我们 独
立于益 民品 质升 级灵 活配 置混合 型证 券投 资基 金， 并 履行了 职业 道
德方面 的其 他责 任。 我 们 相信， 我们获 取的 审计 证 据是充 分、 适 当
的，为 发表 审计 意见 提供 了基础 。
强调事 项 无。
其他事 项 无。
其他信 息 益 民 品 质 升 级 灵 活 配 置 混 合 型 证 券 投 资 基 金 管 理 层 对 其 他 信 息 负
责。 其他 信息 包括 年度 报 告中涵 盖的 信息 ， 但不 包 括财务 报表 和我
们的审 计报 告。
我们对 财务 报表 发表 的审 计意见 不涵 盖其 他 信 息， 我 们也不 对其 他
信息发 表任 何形 式的 鉴证 结论。
结合我 们对 财务 报表 的审 计， 我们 的责 任是 阅读 其 他信息 ， 在此 过
程中， 考虑 其他 信息 是否 与 财务报 表或 我们 在审 计过 程中了 解到 的
情况存 在重 大不 一致 或者 似乎存 在重 大错 报。
基于我 们已 执行 的工 作 ， 如果我 们确 定其 他信 息存 在重大 错报 ， 我
们应当 报告 该事 实。 在这 方面， 我们 无任 何事 项需 要报告 。
管理层 和治 理层 对财 务报 表的
责任
管理层 负责 按照 企业 会计 准则的 规定 编制 财务 报表 ， 使其实 现公 允
反映， 并设计 、 执行 和维 护必要 的内 部控 制， 以 使 财务报 表不 存在
由于舞 弊或 错误 导致 的重 大错报 。 益民品质升级混合 2018 年年度 报告
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在编制 财 务 报表 时， 管理 层 负责评 估益 民品 质升 级灵 活配置 混合 型
证券投 资基 金的 持续 经营 能力 ， 披 露与 持续 经营 相 关的事 项 （如 适
用） ，并 运用持续经营 假设 ，除非计划进行清算 、终 止运营或别无
其他现 实的 选择 。
治 理 层 负 责 监 督 益 民 品 质 升 级 灵 活 配 置 混 合 型 证 券 投 资 基 金 的 财
务报告 过程 。
注册会 计师 对财 务报 表审 计的
责任
我 们 的 目 标 是 对 财 务 报 表 整 体 是 否 不 存 在 由 于 舞 弊 或 错 误 导 致 的
重大错 报获 取合 理保 证 ， 并出具 包含 审计 意见 的审 计报告 。 合理 保
证是高 水平 的保 证， 但并 不 能保证 按照 审计 准则 执行 的审计 在某 一
重大错 报存 在时 总能 发现 。 错 报可 能由 于舞 弊或 错 误导致 ， 如果 合
理 预 期 错 报 单 独 或 汇 总 起 来 可 能 影 响 财 务 报 表 使 用 者 依 据 财 务 报
表作出 的经 济决 策， 则通 常认为 错报 是重 大的 。
在按照 审计 准则 执行 审计 工作的 过程 中 ， 我 们运 用 职业判 断 ， 并 保
持职业 怀疑 。同 时， 我们 也执行 以下 工作 ：
（1）识别和评估由于 舞弊 或错误导致的财务报 表重 大错报风险，
设计和 实施 审计 程序 以应 对 这些 风险 ， 并获 取充 分 、 适当的 审计 证
据， 作 为发 表审 计意 见的 基础。 由于 舞弊 可能 涉及 串通、 伪造、 故
意遗漏 、 虚假 陈述 或凌 驾 于内部 控制 之上 ， 未能 发 现由于 舞弊 导致
的重大 错报 的风 险高 于未 能发现 由于 错误 导致 的重 大错报 的风 险 。
（2）了解与审 计相关 的内 部控制，以设计恰当 的审 计程序，但目
的并非 对内 部控 制的 有效 性发表 意见 。
在按照 审计 准则 执行 审计 工作的 过程 中 ， 我 们运 用 职业判 断 ， 并 保
持职业 怀疑 。同 时， 我们 也执行 以下 工作 ：
（3）评价管理层选用 会计 政策的恰当性和作出 会计 估计及相关披
露的合 理性 。
（4）对管理层使用持 续经 营假设的恰当 性得出 结论 。同时，根据
获取的 审计 证据 ， 就 可能 导 致对益 民品 质升 级灵 活配 置混合 型证 券
投 资 基 金 持 续 经 营 能 力 产 生 重 大 疑 虑 的 事 项 或 情 况 是 否 存 在 重 大
不确定 性得 出结 论 。 如 果 我们得 出结 论认 为存 在重 大不确 定性 ， 审益民品质升级混合 2018 年年度 报告
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计 准 则 要 求 我 们 在 审 计 报 告 中 提 请 报 表 使 用 者 注 意 财 务 报 表 中 的
相关披 露； 如 果披 露不 充 分， 我 们应当 发表 非无 保 留意见 。 我们 的
结论基 于截 至审 计报 告日 可获得 的信 息 。 然 而 ， 未 来 的事项 或情 况
可 能 导 致 益 民 品 质 升 级 灵 活 配 置 混 合 型 证 券 投 资 基 金 不 能 持 续 经
营。
（5） 评 价财 务报 表的 总体 列报、 结构 和内 容 （包 括 披露） ， 并评 价
财务报 表是 否公 允反 映相 关交易 和事 项。
我们与 治理 层就 计划 的审 计范围 、 时 间安 排和 重大 审 计发现 等事 项
进行沟 通， 包括 沟通 我们 在 审计中 识别 出的 值得 关注 的内部 控制 缺
陷。
会计师 事务 所的 名称 安永华 明会 计师 事务 所（ 特殊普 通合 伙）
注册会 计师 的姓 名 王珊珊
王海彦
会计师 事务 所的 地址 北京市 东城 区东 长安 街 1 号东方 广场 安永 大 楼 16 层
审计报 告日 期 2019 年3 月 22 日
益民品质升级混合 2018 年年度 报告
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§7 年度财 务报表
7.1 资 产负 债表
会计主 体： 益民 品质 升级 灵活配 置混 合型 证券 投资 基金
报告截 止日 ： 2018 年 12 月31 日
单位： 人民 币元
资 产 附注号
本期末
2018 年 12 月31 日
上年度末
2017 年 12 月 31 日
资 产：
银行存 款 7.4.7.1 9,482,484.55 15,327,662.31
结算备 付金
1,074,800.60 1,443,825.28
存出保 证金
167,347.43 330,663.81
交易性 金融 资产 7.4.7.2 117,737,957.05 198,247,367.01
其中： 股票 投资
117,737,957.05 197,254,067.01
基金投 资
- -
债券投 资
- 993,300.00
资产支 持证 券投 资
- -
贵金属 投资
- -
衍生金 融资 产 7.4.7.3 - -
买入返 售金 融资 产 7.4.7.4 - -
应收证 券清 算款
16,831,492.68 2,170.92
应收利 息 7.4.7.5 3,200.79 18,552.63
应收股 利
- -
应收申 购款
- -
递延所 得税 资产
- -
其他资 产 7.4.7.6 - -
资产总 计
145,297,283.10 215,370,241.96
负债和所有者权益 附注号
本期末
2018 年 12 月31 日
上年度末
2017 年 12 月 31 日
负 债：
短期借 款
- -
交易性 金融 负债
- -
衍生金 融负 债 7.4.7.3 - -
卖出回 购金 融资 产款
- -
应付证 券清 算款
3,507,908.12 -
应付赎 回款
50,788.38 236,217.02
应付管 理人 报酬
183,466.61 271,332.80
应付托 管费
30,577.78 45,222.13
应付销 售服 务费
- -
应付交 易费 用 7.4.7.7 507,632.16 356,868.25
应交税 费
- -
应付利 息
- - 益民品质升级混合 2018 年年度 报告
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应付利 润
- -
递延所 得税 负债
- -
其他负 债 7.4.7.8 150,000.00 243,000.00
负债合 计
4,430,373.05 1,152,640.20
所有者权益：
实收基 金 7.4.7.9 297,815,726.91 349,756,024.32
未分配 利润 7.4.7.10 -156,948,816.86 -135,538,422.56
所有者 权益 合计
140,866,910.05 214,217,601.76
负债和 所有 者权 益总 计
145,297,283.10 215,370,241.96
注： 报告 截止 日2018 年 12 月 31 日 ， 基 金份 额净 值0.473 元 ， 基 金份 额总 额 297,815,726.91 份。
7.2 利 润表
会计主 体： 益民 品质 升级 灵活配 置混 合型 证券 投资 基金
本报告 期： 2018 年1 月1 日至2018 年 12 月31 日
单位： 人民 币元
项 目 附注号
本期
2018 年1 月1 日至
2018 年12 月31 日
上年度可比期间
2017 年1 月1 日至
2017 年12 月31 日
一、收入
-37,568,129.88 14,560,952.10
1.利息 收入
471,694.59 1,284,943.51
其中： 存款 利息 收入 7.4.7.11 324,195.89 694,207.49
债券利 息收 入
105,065.03 6,627.94
资产支 持证 券利 息收 入
- -
买入返 售金 融资 产收 入
42,433.67 584,108.08
其他利 息收 入
- -
2.投资 收益 （损 失以 “- ” 填列）
-25,006,765.96 -22,476,134.30
其中： 股票 投资 收益 7.4.7.12 -26,550,565.92 -24,056,494.20
基金投 资收 益
- -
债券投 资收 益 7.4.7.13 10,027.75 -
资产支 持证 券投 资收 益 7.4.7.13.5 - -
贵金属 投资 收益 7.4.7.14 - -
衍生工 具收 益 7.4.7.15 - -
股利收 益 7.4.7.16 1,533,772.21 1,580,359.90
3.公允 价值 变动 收益 （损 失以 “-”
号填列 ）
7.4.7.17
-13,035,423.15 35,738,223.78
4.汇兑 收益 （ 损失 以 “- ” 号填列 ）
- -
5.其他 收入 （损 失以 “-” 号填列 ） 7.4.7.18 2,364.64 13,919.11
减： 二、费用
5,746,447.98 10,038,436.36
1．管 理人 报酬 7.4.10.2.1 2,576,201.93 3,643,014.95
2．托 管费 7.4.10.2.2 429,366.96 607,169.05
3．销 售服 务费 7.4.10.2.3 - -
4．交 易费 用 7.4.7.19 2,569,657.58 5,523,266.18 益民品质升级混合 2018 年年度 报告
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5．利 息支 出
- -
其中： 卖出 回购 金融 资产 支出
- -
6．税 金及 附加
101.07 -
7．其 他费 用 7.4.7.20 171,120.44 264,986.18
三、利润总额 （亏损 总额 以“-”
号填列）
-43,314,577.86 4,522,515.74
减：所 得税 费用
- -
四、 净利润 （ 净亏损以 “-” 号填
列）
-43,314,577.86 4,522,515.74
7.3 所 有者 权益（ 基金 净值） 变动 表
会计主 体： 益民 品质 升级 灵活配 置混 合型 证券 投资 基金
本报告 期：2018 年1 月1 日至2018 年12 月 31 日
单位： 人民 币元
项目
本期
2018 年 1 月1 日至2018 年 12 月 31 日
实收基金 未分配利润 所有者权益合计
一、期初所有者权益（基
金净值 ）
349,756,024.32 -135,538,422.56 214,217,601.76
二、本期经营活动产生的
基金净值变动数（本期利
润）
- -43,314,577.86 -43,314,577.86
三、本期基金份额交易产
生的基 金净 值变 动数
（净值 减少 以 “-” 号 填列 ）
-51,940,297.41 21,904,183.56 -30,036,113.85
其中：1. 基 金申 购款 2,097,349.76 -891,796.42 1,205,553.34
2. 基金 赎回 款 -54,037,647.17 22,795,979.98 -31,241,667.19
四、本期 向 基 金 份 额 持 有
人分配利润产生的基金净
值变动 （净 值减 少以 “- ”
号填列 ）
- - -
五、期末所有者权益（基
金净值 ）
297,815,726.91 -156,948,816.86 140,866,910.05
项目
上年度可比期间
2017 年 1 月1 日至2017 年 12 月 31 日
实收基金 未分配利润 所有者权益合计
一、期初所有者权益（基 448,667,097.90 -179,476,561.76 269,190,536.14 益民品质升级混合 2018 年年度 报告
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金净值 ）
二、本期经营活动产生的
基金净值变动数（本期利
润）
- 4,522,515.74 4,522,515.74
三、本期基金份额交易产
生的基 金净 值变 动数
（净值 减少 以 “-” 号 填列 ）
-98,911,073.58 39,415,623.46 -59,495,450.12
其中：1. 基 金申 购款 1,723,943.40 -686,404.02 1,037,539.38
2. 基金 赎回 款 -100,635,016.98 40,102,027.48 -60,532,989.50
四、本期向基金份额持有
人分配利润产生的基金净
值变动 （净 值减 少以 “- ”
号填列 ）
- - -
五、期末所 有 者 权 益 （ 基
金净值 ）
349,756,024.32 -135,538,422.56 214,217,601.76
报表附 注为 财务 报表 的组 成部分 。
本报告 7.1 至 7.4 财务 报表由 下列 负责 人签 署：
康健
慕娟
慕娟
基金管 理人 负责 人
主 管会 计工 作负 责人
会 计机 构负 责人
7.4 报 表附 注
7.4.1 基 金基 本情况
益民品 质升 级灵 活配 置混 合型证 券投 资基 金 （ 以下 简称" 本基 金" ） ， 系 经中 国 证券监 督管 理委
员会（ 以下 简称"中 国证 监 会"） 证监 基金 字[2015] 362 号 文《 关于 准予 益民 品 质升级 灵活 配置 混
合型证券投资 基金注册 的 批复》的批准 ，由益民 基 金管理有限公 司向社会 公 开募集，基 金合同于
2015 年 5 月 6 日生 效， 本 基金规 模为 1,376,765,778.44 份 基金 份额 。本基 金 为契约 型开 放式 ，
存续期限不定 期。本基 金 的基金管理人 和注册登 记 机构为益民基 金管理有 限 公司，基金 托管人为
交通银 行股 份有 限公 司。
本基金的投资 范围包括 国 内依法发行上 市的股票 （ 包括中小板、 创业板和 其 他经中国证监 会
核准上 市的 股票 ） 、 债 券 、 权证 、 货 币市 场工 具 、 资 产支持 证券 以及 法律 法规 或中国 证监 会允 许基
金投资的其 他金融工 具(但 须符合中国 证监会相 关规 定)。如法律 法规或监 管机 构以后允许 基金投
资其他品种， 基金管理 人 在履行适当程 序后，可 以 将其纳入投资 范围。基 金 的投资组合 比例为：
本 基 金 的 股 票 资 产 占 基 金 资 产 的 比 例 为 0%-95% ； 持 有 的 权 证 合 计 市 值 占 基 金 资 产 的 比 例 为
0%-3% ； 固定 收益 类资 产 （ 包括货 币市 场工 具 ） 合 计 市值占 基金 资产 总值 的比 例为 0%-100% ； 本 基
金持有的现金 （不包括 结 算 备付金、存 出保证金 、 应收申购款等 ）或者到 期 日在一年以 内的政府益民品质升级混合 2018 年年度 报告
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债券的 合计 市值 不低 于基 金资产 净值 的 5%。 固 定收 益类资 产主 要包 括国 债 、 金融债 、 公司 债 、 企
业债、 短期 融资 券、 中期 票据、 央票 、 债 券回 购、 可转换 债券 、 资 产支 持证 券、 货 币市 场工 具等 。
本基金的业绩 比较基准为 ：本基金的业 绩比较基准 ： 65%×沪深 300 指数收 益率 +35% × 中证全 债
指数收 益率 。
7.4.2 会 计报 表的编 制基 础
本财务报表系 按照财政 部 颁布的《企业 会计准则 — 基本准则》以 及其后颁 布 及修订的具体 会
计准则 、 应 用指 南、 解释 以及其 他相 关规 定 （ 以下 统称 “ 企业 会计 准则 ” ） 编 制， 同 时， 对于 在具
体会计核算和 信息披露 方 面，也参考了 中国证券 投 资 基金业协会 修订并发 布 的《证券投 资基金会
计核算 业务 指引 》 、 中国 证 监会制 定的 《中 国证 券监 督管理 委员 会关 于证 券投 资基金 估值 业务 的指
导意见 》 、 《 证券 投资 基金 信息披 露管 理办 法》 、 《证 券投资 基金 信息 披露 内容 与格式 准则 》 第 2 号
《年度 报告 的内 容与 格式 》 、 《证 券投 资基 金信 息披 露 编报规 则》 第 3 号《 会计 报表附 注的 编制 及
披露》 、 《证 券投 资基 金信 息披 露 XBRL 模 板第3 号< 年度报 告和 半年 度报 告> 》 及其他 中国 证监 会及
中国证 券投 资基 金业 协会 颁布的 相关 规定 。
本财务 报表 以本 基金 持续 经营为 基础 列报 。
7.4.3 遵 循企 业会计 准则 及其他 有关 规定的 声明
本 财务 报表 符合 企业 会计 准则的 要求 ， 真 实、 完整 地 反映了 本基 金 于 2018 年12 月 31 日 的财
务状况 以 及2018 年 度的 经 营成果 和净 值变 动情 况。
7.4.4 重 要会 计政策 和会 计估计
本报告期会计 报表所采 用 的会计政策、 会计估计 与 上年度会计报 表所采用 的 会计政策、会 计
估计一 致。
7.4.4.1 会 计年 度
本基金 会计 年度 采用 公历 年度， 即每 年 1 月 1 日起 至12 月 31 日止 。
7.4.4.2 记 账本 位币
本基金记账本 位币和编 制 本财务报表所 采用的货 币 均为人民币。 除有特别 说 明外，均以人 民
币元为 单位 表示 。
7.4.4.3 金 融资 产和金 融负 债的分 类
金融工 具是 指形 成本 基金 的金融 资产 （ 或负 债） ， 并 形成其 他单 位的 金融 负债 （或 资产 ） 或权益民品质升级混合 2018 年年度 报告
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益工具 的合 同。
(1) 金 融资 产分 类
本基金的金融 资产于初 始 确认时分为以 下两类： 以 公允价值计量 且其变动 计 入当期损益的 金
融资产 、贷 款和 应收 款项 ；
本基金目前持 有的以公 允 价值计量且其 变动计入 当 期损益的金融 资产主要 包 括股票投资和 债
券投资 等；
(2) 金 融负 债分 类
本基金的金融 负债于初 始 确认时归类为 以公允价 值 计量且其变动 计入当期 损 益的金融负债 和
其他金 融负 债。 本基 金目 前持有 的金 融负 债划 分为 其他金 融负 债。
7.4.4.4 金 融资 产和金 融负 债的初 始确 认、后 续计 量和终 止确 认
本基金 于成 为金 融工 具合 同的一 方时 确认 一 项 金融 资产或 金融 负债 。
划分为以公允 价值计量 且 其变动计入当 期损益的 金 融资产的股票 、债券等 ， 以及不作为有 效
套期工具的衍 生工具， 按 照取得时的公 允价值作 为 初始确认金额 ，相关的 交 易费用在发 生时计入
当期损 益；
在持有以公允 价值计量 且 其变动计入当 期损益的 金 融资产期间取 得的利息 或 现金股利，应 当
确认为当期收 益。每日 ， 本基金将以公 允价值计 量 且其变动计入 当期损益 的 金融资产或 金融负债
的公允 价值 变动 计入 当期 损益；
处置该金融资 产或金融 负 债时，其公允 价值与初 始 入账金额之间 的差额应 确 认为投资收益 ，
同时调 整公 允价 值变 动收 益；
当收取该金 融 资产现金 流 量的合同权利 终止，或 该 收取金融资产 现金流量 的 权利已转移， 且
符合金 融资 产转 移的 终止 确认条 件的 ，金 融资 产将 终止确 认；
当金融 负债 的现 时义 务全 部或部 分已 经解 除的 ，该 金融负 债或 其一 部分 将终 止确认 ；
本基金 已将 金融 资产 所有 权上几 乎所 有的 风险 和报 酬转移 给转 入方 的， 终止 确 认该金 融资 产；
保留了金融资 产所有权 上 几乎所有的风 险和报酬 的 ，不终止确认 该金融资 产 ；本基金既 没有转移
也没有保留金 融资产所 有 权上几乎所有 的风险和 报 酬的，分别下 列情况处 理 ：放弃了对 该金融资
产控制的，终 止确认该 金 融资产并确认 产生的资 产 和负债；未放 弃对 该金 融 资产控制的 ，按照其
继续涉 入所 转移 金融 资产 的程度 确认 有关 金融 资产 ，并相 应确 认有 关负 债；
本基金 主要 金融 工具 的成 本计价 方法 具体 如下 ：
(1) 股 票投 资
买入股票于成 交日确认 为 股票投资，股 票投资成 本 ，按成交日应 支付的全 部 价款扣除交易 费益民品质升级混合 2018 年年度 报告
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用入账 ；
卖出股 票于 成交 日确 认股 票投资 收益 ，卖 出股 票的 成本按 移动 加权 平均 法于 成交日 结转 ；
(2) 债 券投 资
买入债券于成 交日确认 为 债券投资。债 券投资成 本 ，按成交日应 支付的全 部 价款扣除交易 费
用入账 ，其 中所 包含 的债 券应收 利息 单独 核算 ，不 构成债 券投 资成 本；
买入零息债券 视同到期 一 次性还本 付息 的附息债 券 ，根据其发行 价、到期 价 和发行期限按 直
线法推 算内 含票 面利 率后 ，按上 述会 计处 理方 法核 算；
卖出债 券于 成交 日确 认债 券投资 收益 ，卖 出债 券的 成本按 移动 加权 平均 法结 转；
(3) 权 证投 资
买入权证于成 交日确认 为 权证投资。权 证投资成 本 按成交日应支 付的全部 价 款扣除交易费 用
后入账；卖出 权证于成 交 日确认衍生工 具投资收 益 ，卖出权证的 成本按移 动 加权平均法 于成交日
结转；
(4) 分 离交 易可 转债
申购新发行的 分离交易 可 转债于获得日 ，按可分 离 权证公允价值 占分离交 易 可转债全部公 允
价值的比例将 购买分离 交 易可转债实际 支付全部 价 款的一 部分确 认为权证 投 资成本，按 实际支付
的全部 价款 扣减 可分 离权 证确定 的成 本确 认债 券成 本；
上市后 ，上 市流 通的 债券 和权证 分别 按上 述(2) 、(3) 中相 关原 则进 行计 算；
(5) 回 购协 议
本基金 持有 的回 购协 议 （ 封闭式 回购 ） ， 以 成本 列示 ， 按 实际 利率 （ 当实 际利 率与合 同利 率差
异较小 时， 也可 以用 合同 利率） 在实 际持 有期 间内 逐日计 提利 息。
7.4.4.5 金 融资 产和金 融负 债的估 值原 则
公允价值，是 指市场参 与 者在计量日发 生的有序 交 易中，出售一 项资产所 能 收到或者转移 一
项负债所需支 付的价格 。 本基金以公允 价值计量 相 关资产或负债 ，假定出 售 资产或者转 移负债的
有序交易在相 关资产或 负 债的主要市场 进行；不 存 在主要市场的 ，本基金 假 定该交易在 相关资产
或负债的最有 利市场进 行 。主要市场（ 或最有利 市 场）是本基金 在计量日 能 够进入的交 易市场。
本基金 采用 市场 参与 者在 对该资 产或 负债 定价 时为 实现其 经济 利益 最大 化所 使用的 假设 。
在财务报表中 以公允价 值 计量或披露的 资产和负 债 ，根据对公允 价值计量 整 体而言具有重 要
意义的最低层 次输入值 ， 确定所属的公 允价值层 次 ：第一层次输 入值，在 计 量日能够取 得的相同
资产或负债在 活跃市场 上 未经调整的报 价；第二 层 次输入值，除 第一层次 输 入值外相关 资产或负益民品质升级混合 2018 年年度 报告
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债直接 或间 接可 观 察 的输 入值； 第三 层次 输入 值， 相关资 产或 负债 的不 可观 察输入 值。
每个资产负债 表日，本 基 金对在财务报 表中确认 的 持续以公允价 值计量的 资 产和负债进行 重
新评估 ，以 确定 是否 在公 允价值 计量 层次 之间 发生 转换。
本基金 持有 的股 票投 资、 债券投 资和 权证 投资 等投 资按如 下原 则确 定公 允价 值并进 行估 值：
(1) 存 在活 跃市 场的 金融 工 具， 按 照估 值日 能够 取得 的 相同资 产或 负债 在活 跃市 场上未 经调 整
的报价作为公 允价值； 估 值日无报价且 最近交易 日 后未发生影响 公允价值 计 量的重大事 件的，应
采用最近交易 日的报价 确 定公允价值。 有充足证 据 表明估值日或 最近交易 日 的 报价不能 真实反映
公允价 值的 ，应 对报 价进 行调整 ，确 定公 允价 值。
与上述投资品 种相同， 但 具有不同特征 的，应以 相 同资产或负债 的公允价 值 为基础，并在 估
值技术中考虑 不同特征 因 素的影响。特 征是指对 资 产出售或使用 的限制等 ， 如果该限制 是针对资
产持有者的， 那么在估 值 技术中不应将 该限制作 为 特征考虑。此 外，基金 管 理人不应考 虑因大量
持有相 关资 产或 负债 所产 生的溢 价或 折价 ；
(2) 不 存在 活跃 市场 的金 融 工具， 应采 用在 当前 情况 下 适用并 且有 足够 可利 用数 据和其 他信 息
支持的估值技 术确定公 允 价值，采用估 值技术确 定 公允价值时， 应优先使 用 可观察输入 值 ，只有
在无法 取得 相关 资产 或负 债可观 察输 入值 或取 得不 切实可 行的 情况 下， 才使 用不可 观察 输入 值；
(3) 如 有确 凿证 据表 明按 上 述方法 进行 估值 不能 客观 反映其 公允 价值 的， 基金 管 理人可 根据 具
体情况 与基 金托 管人 商定 后，按 最能 反映 公允 价值 的方法 估值 ；
(4) 如 有新 增事 项， 按国 家 最新规 定估 值。
7.4.4.6 金 融资 产和金 融负 债的抵 销
当本基 金具 有抵 销已 确认 金融资 产和 金融 负债 的法 定权利 ， 且 该种 法定 权利 现 在是可 执行 的，
同时本基金计 划以净额 结 算或同时变现 该金融资 产 和清偿该金融 负债时， 金 融资产和金 融负债以
相互抵销后的 金额在资 产 负债表内列示 。除此以 外 ，金融资产和 金融负债 在 资产负债表 内分别列
示，不 予相 互抵 销。
7.4.4.7 实 收基 金
实收基金为对 外发行的 基 金份额总额所 对应的金 额 。由于申购和 赎回引起 的 实收基金份额 变
动分别于基金 申购确认 日 及基金赎回确 认日确认 。 上述申购和赎 回分别包 括 基金转换所 引起的转
入基金 的实 收基 金增 加和 转出基 金的 实收 基金 减少 。 益民品质升级混合 2018 年年度 报告
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7.4.4.8 损 益平 准金
损益平准金包 括已实现 损 益平准金和未 实现损益 平 准金。已实现 损益平准 金 指在申购或赎 回
基金份 额时 ， 申购 或赎 回 款项中 包含 的按 累计 未分 配的已 实现 收益/ （ 损失 ） 占基金 净值 比例 计算
的金额。未实 现损益平 准 金指在申购或 赎回基金 份 额时， 申购或 赎回款项 中 包含的按累 计未实现
利得/ （损 失） 占 基金 净值 比例计 算的 金额 。 损 益平 准金于 基金 申购 确认 日或 基金赎 回确 认日 确 认 。
未实现损益平 准金与已 实 现损益平准金 均在“损 益 平准金”科目 中核算， 并 于期末全额转 入
“未分 配利 润/ （累 计亏 损 ） ”。
7.4.4.9 收入/( 损失) 的 确认和计 量
(1) 存 款利 息收 入按 存款 的 本金与 适用 的利 率逐 日计 提的金 额入 账。 若提 前支 取定期 存款 ， 按
协议规定的利 率及持有 期 重新计算存款 利息收入 ， 并根据提前支 取所实际 收 到的利息收 入与账面
已确认 的利 息收 入的 差额 确认利 息损 失， 列入 利息 收入减 项， 存款 利息 收入 以净额 列示 ；
(2) 债券利息收入按债券票 面价值与票面利率或内含 票面利率计算的金额扣除 应由债券发行
企业代 扣代 缴的 个人 所得 税后的 净额 确认 ，在 债券 实际持 有期 内逐 日计 提；
(3) 资 产支 持证 券利 息收 入 按证券 票面 价值 与票 面利 率计算 的金 额， 扣除 应由 资 产支持 证券 发
行企业 代扣 代缴 的个 人所 得税后 的净 额确 认， 在证 券实际 持有 期内 逐日 计提 ；
(4) 买 入返 售金 融资 产收 入 ， 按买 入返 售金 融资 产的 成本及 实际 利率 （当 实际 利率与 合同 利率
差异较 小时 ，也 可以 用合 同利率 ） ， 在回 购期 内逐 日 计提；
(5) 股票投资 收益/（损 失 ）于卖出股票 成交日确 认 ，并按卖出股 票成交金 额 与其成本的差 额
入账；
(6) 债 券投 资收 益/（ 损失 ）于成 交日 确认 ，并 按成 交总额 与其 成本 、应 收利 息的差 额入 账；
(7) 衍生工具 收益/（损 失 ）于卖出权证 成交日确 认 ，并按卖出权 证成交金 额 与其成本的差 额
入账；
(8) 股 利收 益于 除息 日确 认 ， 并按 上市 公司 宣告 的分 红 派息比 例计 算的 金额 扣除 应由上 市公 司
代扣代 缴的 个人 所得 税后 的净额 入账 ；
(9) 公允价值 变动收益/ （ 损失）系本基 金持有的 以 公允价值计量 且其变动 计 入当期损
益
的金融资产、 以公允价 值 计量且其变动 计入当期 损 益的金融负债 等公允价 值 变动形成的 应计入当
期损益 的利 得或 损失 ；
(10) 其他收 入在主要 风险 和报酬已经转 移给对方 ， 经济利益很可 能流入且 金 额可以可靠计 量
的时候 确认 。 益民品质升级混合 2018 年年度 报告
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7.4.4.10 费 用的 确认和 计量
本基金的管理 人报酬和 托 管费等在费用 涵盖期间 按 基金合同或相 关公告约 定 的费率和计算 方
法逐日 确认 。
其他金融负债 在持有期 间 确认的利息支 出按实际 利 率法计算，实 际利率法 与 直线法差异较 小
的则按 直线 法计 算。
7.4.4.11 基 金的 收益分 配政 策
(1) 基 金收 益分 配比 例按 有关规 定制 定；
(2) 本基金 收益分配 方式 分两种：现金 分红与红 利 再投资，投资 者可选择 现 金红利或将现 金
红利按红利发 放日的基 金 份额净值自动 转为基金 份 额进行 再投资 ；若投资 者 不选择，本 基金默认
的收益 分配 方式 是现 金分 红；
(3) 在符合 有关基金 分红 条件的情况下 ，本基金 收 益分配每年不 超过十二 次 ，基金合同生 效
不满三 个月 ，收 益可 不分 配，每 次基 金收 益分 配比 例不低 于可 分配 收益 的 10% 。
(4) 基 金投 资当 期出 现净 亏损， 则不 进行 收益 分配 ；
(5) 基 金当 年收 益应 先弥 补上一 年度 亏损 后， 才可 进行 当 年收 益分 配；
(6) 基 金收 益分 配后 基金 份额净 值不 能低 于面 值；
(7) 每 一基 金份 额享 有同 等分配 权；
(8) 法 律法 规或 监管 机关 另有规 定的 ，从 其规 定。
在不违反法律 法规且 对 基 金份额持有人 利益无实 质 不利影响的前 提下，基 金 管理人可在法 律
法规允许的前 提下酌情 调 整以上基金收 益分配原 则 ，并于变更实 施日前在 指 定媒介上公 告，且不
需召开 基金 份额 持有 人大 会。
7.4.4.12 分 部报 告
无。
7.4.4.13 其 他重 要的会 计政 策和会 计估 计
无。
7.4.5 会 计政 策和会 计估 计变更 以及 差错更 正的 说明
7.4.5.1 会 计政 策变更 的说 明
无。 益民品质升级混合 2018 年年度 报告
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7.4.5.2 会 计估 计变更 的说 明
无。
7.4.5.3 差 错更 正的说 明
无。
7.4.6 税项
印花税
经国务 院批 准， 财政 部、 国家税 务总 局研 究决 定， 自 2008 年4 月24 日 起， 调整证 券 （ 股票）
交易印 花税 税率 ，由 原先 的 3‰ 调整 为 1‰ ；
经国务 院批 准， 财政 部、 国家税 务总 局研 究决 定， 自 2008 年 9 月 19 日 起， 调整由 出让 方 按
证券（ 股票 ）交 易印 花税 税率缴 纳印 花税 ，受 让方 不再征 收， 税率 不变 。
增值税
根据财 政部 、国 家税 务总 局财税[2016]36 号 文《 关 于全面 推开 营业 税改 增值 税试点 的通 知》
的规定，对证 券投资基 金 （封闭式证券 投资基金 ， 开放式证券投 资基金） 管 理人运用基 金买卖股
票、债券的转 让收入免 征 增值税；国债 、地方政 府 债利息收入以 及金融同 业 往来利息收 入免征增
值税； 存款 利息 收入 不征 收增值 税；
根据财 政部 、 国 家税 务总 局财税[2016]46 号 文 《关 于进一 步明 确全 面推 开营 改增试 点金 融 业
有关政策的通 知》的规 定 ，金融机构开 展的质押 式 买入返售金融 商品业务 及 持有政策性 金融债券
取得的 利息 收入 属于 金融 同业往 来利 息收 入；
根据财 政部 、 国 家税 务总 局财税[2016]70 号 文 《关 于金融 机构 同业 往来 等增 值税政 策的 补 充
通知》的规定 ，金融机 构 开展的买断式 买入返售 金 融商品业务、 同业存款 、 同业存单以 及持有金
融债券 取得 的利 息收 入属 于金融 同业 往来 利息 收入 ；
根据财政部、国 家税务总 局财税[2016]140 号文《 关于明确金融、 房地产开 发、教育辅助 服
务等增值税政 策的通知 》 的规定，资管 产品运营 过 程中发生 的增 值税应税 行 为，以资管 产品管理
人为增 值税 纳税 人；
根据财 政部 、 国 家税 务总 局财税[2017]56 号 文 《 关 于资管 产品 增值 税有 关问 题的通 知》 的规
定， 自2018 年1 月 1 日 起 ， 资 管产 品管 理人 运营 资 管产品 过程 中发 生的 增值 税应税 行为 （ 以下 简
称“ 资管产品 运营业务 ”） ，暂适用简易 计税方法 ， 按照 3%的征 收率缴纳 增值 税，资管产 品管理
人未分别核算 资管产品 运 营业务和其他 业务的销 售 额和增值税应 纳税额的 除 外。资管产 品管理人
可选择 分别 或汇 总核 算资 管产品 运营 业务 销售 额和 增值税 应纳 税额 。 对 资管 产品 在 2018 年1 月1益民品质升级混合 2018 年年度 报告
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日前运营过程 中发生的 增 值税 应税行为 ，未缴纳 增 值税的，不再 缴纳；已 缴 纳增值税的 ，已纳税
额从资 管产 品管 理人 以后 月份的 增值 税应 纳税 额中 抵减。
根据财政部、 国家税务总 局财税[2017] 90 号文《 关于租入固定 资产进项税 额抵扣等增值 税
政策的 通知 》 的规 定 ， 自2018 年1 月1 日 起 ， 资 管产 品管理 人运 营资 管产 品提 供的贷 款服 务 、 发
生的部 分金 融商 品转 让业 务， 按照 以下 规定 确定 销 售额 ： 提 供贷 款服 务， 以 2018 年1 月1 日 起产
生的利 息及 利息 性质 的收 入为销 售额 ；转 让 2017 年 12 月 31 日 前取 得的 股 票（不 包括 限售 股） 、
债券 、 基 金 、 非 货物 期货 ， 可 以选 择按 照实 际买 入 价计 算 销售 额 ， 或 者以2017 年最 后一 个交 易日
的股票 收盘 价 （2017 年最 后一个 交易 日处 于停 牌期 间的股 票， 为停 牌前 最后 一个交 易日 收盘 价） 、
债券估 值 （中 债金 融估 值 中心有 限公 司或 中证 指数 有限公 司提 供的 债券 估值 ） 、 基 金份 额净 值、 非
货物期 货结 算价 格作 为买 入价计 算销 售额 ；
增值税附加税 包括城市 维 护建设税、教 育费附加 和 地方教育费附 加，以实 际 缴纳的增值税 税
额为计 税依 据， 分别 按规 定的比 例缴 纳。
企业所 得税
根据财 政部 、 国家 税务 总 局财税[2004]78 号 文 《关 于证券 投资 基金 税收 政策 的通知 》 的 规定，
自2004 年1 月1 日 起 ， 对 证券投 资 基 金 （封 闭式 证 券投资 基金 ， 开放 式证 券 投资基 金 ） 管 理人 运
用基金 买卖 股票 、债 券的 差价收 入， 继续 免征 企业 所得税 ；
根据财政部、 国家税务总 局财税[2008]1 号文《关 于企业所得税 若干优惠政 策的通知》的 规
定，对证券投 资基金从 证 券市场中取得 的收入， 包 括买卖股票、 债券的差 价 收入，股权 的股息、
红利收 入， 债券 的利 息收 入及其 他收 入， 暂不 征收 企业所 得税 。
个人所 得税
根据财政部、国 家税务总 局财税[2008]132 号文《 财政部、国家税 务总局关 于储蓄存款利 息
所得有 关个 人所 得税 政策 的通知 》的 规定 ， 自 2008 年 10 月 9 日 起， 对储 蓄存 款 利息 所得 暂免 征
收个人 所得 税；
根据财 政部 、 国 家税 务总 局、 中 国证 监会 财税[2012]85 号 文 《 关于 实施 上市 公司股 息红 利差
别化个 人所 得税 政策 有关 问题的 通知 》 的规 定， 自 2013 年1 月1 日 起 ， 证 券投 资基金 从公 开发 行
和转让 市场 取得 的上 市公 司股票 ，持 股期 限在 1 个 月以内 （含 1 个 月） 的， 其股息 红利 所得 全 额
计入应 纳税 所得 额； 持股 期限 在 1 个 月以 上 至 1 年 （含1 年） 的， 暂减 按 50% 计入应 纳税 所得 额；
持股期 限超 过1 年的 ， 暂 减按 25% 计 入应 纳税 所得 额。 上 述所 得统 一适 用 20% 的税率 计征 个人 所得益民品质升级混合 2018 年年度 报告
第 32 页 共 63 页
税；
根据财政部、国 家税务总 局、中国证监会 财 税[2015]101 号文 《关于上市 公司 股息红利差 别
化个人 所得 税政 策有 关问 题的通 知 》 的 规定 ， 自 2015 年 9 月 8 日起 ， 证券 投资 基金从 公开 发行 和
转让市 场取 得的 上市 公司 股票， 持股 期限 超 过 1 年 的，股 息红 利所 得暂 免征 收个人 所得 税。
7.4.7 重 要财 务报表 项目 的说明
7.4.7.1 银 行存 款
单位： 人民 币元
项目
本期末
2018 年 12 月 31 日
上年度 末
2017 年 12 月 31 日
活期存 款 9,482,484.55 15,327,662.31
定期存 款 - -
其中： 存款 期 限1 个 月以 内 - -
存款期 限1-3 个月 - -
存款期 限3 个月 以上 - -
其他存 款 - -
合计： 9,482,484.55 15,327,662.31
7.4.7.2 交 易性 金融资 产
单位： 人民 币元
项目
本期末
2018 年12 月 31 日
成本 公允价 值 公允价 值变 动
股票 117,705,558.46 117,737,957.05 32,398.59
贵 金 属 投 资- 金 交 所
黄金合 约
- - -
债券
交易所 市场 - - -
银行间 市场 - - -
合计 - - -
资产支 持证 券 - - -
基金 - - -
其他 - - -
合计 117,705,558.46 117,737,957.05 32,398.59
项目
上年度 末
2017 年12 月 31 日
成本 公允价 值 公允价 值变 动
股票 184,183,734.32 197,254,067.01 13,070,332.69
贵 金 属 投 资- 金 交 所 - - - 益民品质升级混合 2018 年年度 报告
第 33 页 共 63 页
黄金合 约
债券
交易所 市场 995,810.95 993,300.00 -2,510.95
银行间 市场 - - -
合计 995,810.95 993,300.00 -2,510.95
资产支 持证 券 - - -
基金 - - -
其他 - - -
合计 185,179,545.27 198,247,367.01 13,067,821.74
7.4.7.3 衍 生金 融资产/负债
无余额 。
7.4.7.4 买 入返 售金融 资产
7.4.7.4.1 各 项买 入返售 金融 资产期 末余 额
无余额 。
7.4.7.4.2 期 末买 断式逆 回购 交易中 取得 的债券
无余额 。
7.4.7.5 应 收利 息
单位： 人民 币元
项目
本期末
2018 年12 月 31 日
上年度 末
2017 年12 月 31 日
应收活 期存 款利 息 6,160.81 4,602.50
应收定 期存 款利 息 - -
应收其 他存 款利 息 - -
应收结 算备 付金 利息 531.96 714.67
应收债 券利 息 - 13,071.78
应收资 产支 持证 券利 息 - -
应收买 入返 售证 券利 息 -3,574.81 -
应收申 购款 利息 - -
应收黄 金合 约拆 借孳 息 - -
其他 82.83 163.68
合计 3,200.79 18,552.63
7.4.7.6 其 他资 产
无余额 。 益民品质升级混合 2018 年年度 报告
第 34 页 共 63 页
7.4.7.7 应 付交 易费用
单位： 人民 币元
项目
本期末
2018 年 12 月 31 日
上年度 末
2017 年 12 月 31 日
交易所 市场 应付 交易 费用 507,632.16 356,868.25
银行间 市场 应付 交易 费用 - -
合计 507,632.16 356,868.25
7.4.7.8 其 他负 债
单位： 人民 币元
项目
本期末
2018 年 12 月 31 日
上年度 末
2017 年12 月 31 日
应付券 商交 易单 元保 证金 - -
应付赎 回费 - -
预提费 用 150,000.00 243,000.00
合计 150,000.00 243,000.00
7.4.7.9 实 收基 金
金额单 位： 人民 币元
项目
本期
2018 年 1 月 1 日至 2018 年 12 月 31 日
基金份 额（ 份） 账面金 额
上年度 末 349,756,024.32 349,756,024.32
本期申 购 2,097,349.76 2,097,349.76
本期赎 回 （ 以“-” 号填 列 ） -54,037,647.17 -54,037,647.17
- 基金 拆分/份 额折 算前 - -
基金拆 分/ 份额 折算 变动 份 额 - -
本期申 购 - -
本期赎 回 （ 以“-” 号填 列 ） - -
本期末 297,815,726.91 297,815,726.91
注：本 期申 购中 包含 转入 的份额 和金 额； 本期 赎回 中包含 转出 的份 额及 金额 。
7.4.7.10 未 分配 利润
单位： 人民 币元
项目 已实现 部分 未实现 部分 未分配 利润 合计
上年度 末 -168,133,625.24 32,595,202.68 -135,538,422.56
本期利 润 -30,279,154.71 -13,035,423.15 -43,314,577.86
本 期 基 金 份 额 交 易
产生的 变动 数
25,877,742.05 -3,973,558.49 21,904,183.56 益民品质升级混合 2018 年年度 报告
第 35 页 共 63 页
其中： 基金 申购 款 -1,043,650.43 151,854.01 -891,796.42
基金赎 回款 26,921,392.48 -4,125,412.50 22,795,979.98
本期已 分配 利润 - - -
本期末 -172,535,037.90 15,586,221.04 -156,948,816.86
7.4.7.11 存 款利 息收入
单位： 人民 币元
项目
本期
2018 年1 月1 日至2018 年12 月
31 日
上年度 可比 期间
2017 年1 月1 日至2017 年12 月31
日
活期存 款利 息收 入 310,545.58 658,417.22
定期存 款利 息收 入 - -
其他存 款利 息收 入 - -
结算备 付金 利息 收入 11,099.31 29,272.56
其他 2,551.00 6,517.71
合计 324,195.89 694,207.49
7.4.7.12 股 票投 资收益
7.4.7.12.1 股 票投 资收益 —— 买卖股 票差 价收入
单位： 人民 币元
项目
本期
2018 年 1 月 1 日至 2018
年 12 月 31 日
上年度 可比 期间
2017 年1 月1 日至2017
年12 月31 日
卖出股 票成 交总 额 865,928,692.24 1,839,494,544.11
减：卖 出股 票成 本总 额 892,479,258.16 1,863,551,038.31
买卖股 票差 价收 入 -26,550,565.92 -24,056,494.20
7.4.7.13 债 券投 资收益
7.4.7.13.1 债 券投 资收益 项目 构成
单位： 人 民 币元
项目
本期
2018年1月1 日至2018
年12月31日
上年度 可比 期间
2017年1月1 日至2017 年
12月31 日
债 券 投资 收益 —— 买 卖债券 （ 、债 10,027.75 - 益民品质升级混合 2018 年年度 报告
第 36 页 共 63 页
转股及 债券 到期 兑付 ）差 价收入
债券投 资收 益—— 赎 回差 价收入 - -
债券投 资收 益—— 申 购差 价收入 - -
合计 10,027.75 -
7.4.7.13.2 债 券投 资收益 —— 买卖债 券差 价收入
单位： 人民 币元
项目
本期
2018年1月1 日至2018
年12月31日
上年度 可比 期间
2017年1月1 日至2017 年
12月31 日
卖 出 债券 （ 、 债转 股 及债券 到 期兑
付）成 交总 额
5,504,689.10 -
减 ： 卖 出 债 券 （ 、 债 转 股 及 债 券 到
期兑付 ）成 本总 额
5,316,972.25 -
减：应 收利 息总 额 177,689.10 -
买卖债 券差 价收 入 10,027.75 -
7.4.7.14 贵 金属 投资收 益
无。
7.4.7.15 衍 生工 具收益
无。
7.4.7.16 股 利收 益
单位： 人民 币元
项目
本期
2018 年1 月1 日至2018 年12
月 31 日
上年度 可比 期间
2017 年1 月1 日至2017 年12 月
31 日
股票投 资产 生的 股利 收益 1,533,772.21 1,580,359.90
基金投 资产 生的 股利 收益 - -
合计 1,533,772.21 1,580,359.90
7.4.7.17 公 允价 值变动 收益
单位： 人民 币元
项目名 称
本期
2018 年1 月 1 日至 2018
年12 月 31 日
上年度 可比 期间
2017 年1 月1 日至2017 年
12 月 31 日
1.交易 性金 融资 产 -13,035,423.15 35,738,223.78
—— 股 票投 资 -13,037,934.10 35,740,734.73 益民品质升级混合 2018 年年度 报告
第 37 页 共 63 页
—— 债 券投 资 2,510.95 -2,510.95
—— 资 产支 持证 券投 资 - -
—— 贵 金属 投资 - -
——其他 - -
2.衍生 工具 - -
—— 权 证投 资 - -
3.其他 - -
减: 应 税金 融 商品 公允 价值
变动产 生的 预估 增值 税
-
-
合计 -13,035,423.15 35,738,223.78
7.4.7.18 其 他收 入
单位： 人民 币元
项目
本期
2018 年1 月1 日至2018 年12
月 31 日
上年度 可比 期间
2017 年1 月1 日至2017 年12 月31
日
基金赎 回费 收入 2,364.64 13,859.59
转换费 收入 - 59.52
合计 2,364.64 13,919.11
7.4.7.19 交 易费 用
单位： 人 民 币元
项目
本期
2018 年1 月1 日至 2018 年12
月31 日
上年度 可比 期间
2017 年1 月1 日至2017 年12 月
31 日
交易所 市场 交易 费用 2,569,657.58 5,523,266.18
银行间 市场 交易 费用 - -
交易基 金产 生的 费用
- -
其中： 申购 费
- -
赎回 费 - -
合计 2,569,657.58 5,523,266.18
7.4.7.20 其 他费 用
单位： 人民 币元
项目
本期
2018 年1 月1 日至 2018 年
12 月 31 日
上年度 可比 期间
2017 年 1 月 1 日至 2017 年 12
月 31 日
审计费 用 50,000.00 43,000.00
信息披 露费 100,000.00 200,000.00 益民品质升级混合 2018 年年度 报告
第 38 页 共 63 页
银行间 帐户 维护 费 18,000.00 18,000.00
银行费 用 3,120.44 3,986.18
合计 171,120.44 264,986.18
7.4.7.21 分 部报 告
无。
7.4.8 或 有事 项、资 产负 债表日 后事 项的说 明
7.4.8.1 或 有事 项
截至资 产负 债表 日， 本基 金无需 要说 明的 重大 或有 事项。
7.4.8.2 资 产负 债表日 后事 项
截至财 务报 表批 准日 ，本 基金无 资产 负债 表日 后事 项。
7.4.9 关 联方 关系
关联方 名称 与本基 金的 关系
益民基 金管 理有 限公 司 基金管 理人 、注 册登 记机 构、基 金销 售机 构
交通银 行股 份有 限公 司（ “交通 银行 ”） 基金托 管人 、基 金代 销机 构
重庆国 际信 托股 份有 限公 司 基金管 理人 控股 股东
中山证 券有 限责 任公 司（ “中山 证券 ”） 基金管 理人 股东 、基 金代 销机构
中国新 纪元 有限 公司 基金管 理人 股东
注：以 下关 联交 易均 在正 常业务 范围 内按 一般 商业 条款订 立。
7.4.10 本 报告 期及上 年度 可比期 间的 关联方 交易
7.4.10.1 通 过关 联方交 易单 元进行 的交 易
无 。
7.4.10.2 关 联方 报酬
7.4.10.2.1 基 金管 理费
单位： 人民 币元
项目
本期
2018 年1 月1 日至 2018 年12
月 31 日
上年度 可比 期间
2017 年1 月1 日至2017 年12 月31
日
当 期 发 生 的 基 金 应 支 付
的管理 费
2,576,201.93 3,643,014.95
其中： 支付 销售 机构 的客
户维护 费
1,285,351.74 1,832,558.74
注：基金管理 费每日计 提 ，按月支付。 基金管理 费 按前一日的基 金资产净 值 的 1.50% 的年费率 计
提。计 算方 法如 下： 益民品质升级混合 2018 年年度 报告
第 39 页 共 63 页
H=E×1 .50% / 当 年天 数
H 为每 日应 计提 的基 金管 理费
E 为前 一日 的基 金资 产净 值
7.4.10.2.2 基 金托 管费
单位： 人民 币元
项目
本期
2018 年1 月1 日至 2018 年12
月 31 日
上年度 可比 期间
2017 年1 月1 日至2017 年12 月31
日
当 期 发 生 的 基 金 应 支 付
的托管 费
429,366.96 607,169.05
注：基金托管 费每日计 提 ，按月支付。 基金托管 费 按前一日的基 金资产净 值 的 0.25% 的年费率 计
提。计 算方 法如 下：
H=E×0 .25% / 当 年天 数
H 为每 日应 计提 的基 金托 管费
E 为前 一日 的基 金资 产净 值
7.4.10.2.3 销售服务费
无 发生 额。
7.4.10.3 与 关联 方进行 银行 间同业 市场 的债券( 含回购) 交易
无 。
7.4.10.4 各 关联 方投资 本基 金的情 况
7.4.10.4.1 报 告期 内基金 管理 人运用 固有 资金投 资本 基金的 情况
无。
7.4.10.4.2 报 告期 末除基 金管 理人 之 外的 其他关 联方 投资本 基金 的情况
无。
7.4.10.5 由 关联 方保管 的银 行存款 余额 及当期 产生 的利息 收入
单位： 人民 币元
关联方
名称
本期
2018 年 1 月1 日至2018 年 12 月 31
日
上年度 可比 期间
2017 年1 月1 日至2017 年12 月31 日
期末余 额 当期利 息收 入 期末余 额 当期利 息收 入
交通银 行 9,482,484.55 310,545.58 15,327,662.31 658,417.22 益民品质升级混合 2018 年年度 报告
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7.4.10.6 本 基金 在承销 期内 参与关 联方 承销证 券的 情况
无 。
7.4.10.7 其 他关 联交易 事项 的说明
无。
7.4.11 利 润分 配情况
无。
7.4.12 期 末（ 2018 年 12 月 31 日 ） 本基 金持 有的流 通受 限证券
7.4.12.1 因 认购 新发/ 增发 证券而 于期 末持有 的流 通受限 证券
无。
7.4.12.2 期 末持 有的暂 时停 牌等流 通受 限股票
无。
7.4.12.3 期 末债 券正回 购交 易中作 为抵 押的债 券
7.4.12.3.1 银 行间 市场债 券正 回购
无。
7.4.12.3.2 交 易所 市场债 券正 回购
无。
7.4.13 金 融工 具风险 及管 理
7.4.13.1 风 险管 理政策 和组 织架构
本基金在日常 经营活动 中 涉及的财务风 险主要包 括 信用风险、流 动性风险 及 市场风险。本 基
金管理人制定 了政策和 程 序来识别及分 析这些风 险 ，并设定适当 的风险限 额 及内部控制 流程，通
过可靠 的管 理及 信息 系统 持续监 控上 述各 类风 险。
本基金的基金 管理人奉 行 全面风险管理 体系的建 设 ，在董事会下 设合规审 查 与风险控制委 员
会，负责制定 风险管理 的 宏观政策，审 议通过风 险 控制的总体措 施；在管 理 层层面设立 风险控制
委员会，讨论 和制定公 司 日常经营过程 中风险防 范 和控制措施； 在业务操 作 层面风险管 理主要由
各部门协作完 成风险管 理 以及进行投资 风险分析 与 绩效评估；独 立于公司 管 理层和其他 业务部门
的督察 长和 监察 稽核 部对 公司合 规风 险状 况及 各部 门风险 控制 措施 进行 检查 、监督 及报 告。 益民品质升级混合 2018 年年度 报告
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7.4.13.2 信 用风 险
信用风险是指 基金在交 易 过程中因交易 对手未履 行 合约责任，或 者基金所 投 资证券之发行 人
出现违约、拒 绝支付到 期 本息，导 致基 金资产损 失 和收益变化的 风险。本 基 金均投资于 具有良好
信用等 级的 证券 ，且 通过 分散化 投资 以分 散信 用风 险。
本基金的基金 管理人在 交 易前对交易对 手的资信 状 况进行了充分 的评估。 本 基金的银行存 款
存放在本基金 的托管行 交 通银行，因而 与该银行 存 款相关的信用 风险不重 大 。本基金在 交易所进
行的交易均以 中国证券 登 记结算有限责 任公司为 交 易对手完成证 券交收和 款 项清算，因 此违约风
险可能性很小 ；在银行 间 同业市场进行 交易前均 对 交易对手进行 信用评估 并 对证券交割 方式进行
限制以 控制 相应 的信 用风 险。
7.4.13.2.1 按 短期 信用评 级列 示的债 券投 资
无。
7.4.13.2.2 按 长期 信用评 级列 示的债 券投 资
单位： 人民 币元
长期信 用评 级
本期末
2018 年12 月 31 日
上年度 末
2017 年 12 月 31 日
AAA
- 993,300.00
AAA 以下
- -
未评级
- -
合计
- 993,300.00
注：本 基金 于本 报告 期未 持有按 长期 信用 评级 的债 券投资 。
7.4.13.3 流 动性 风险
流动性风险是 指基金在 履 行与金融负债 有关的义 务 时遇到资金短 缺的风险 。 本基金的流动 性
风险一方面来 自于基金 份 额持有人可随 时要求赎 回 其持有的基金 份额，另 一 方面来自于 投资品种
所处的 交易 市场 不活 跃而 带来的 变现 困难 。
7.4.13.3.1 报 告期 内本基 金组 合资产 的流 动性风 险分 析
本基金的基金 管理人严 格 按照《公开募 集证券投 资 基金运作管理 办法》及 《 公开募集开放 式
证券投资基金 流动性风 险 管理规定》等 有关法规 的 要求建立健全 开放式基 金 流动性风险 管理的内益民品质升级混合 2018 年年度 报告
第 42 页 共 63 页
部控制体系， 审慎评估 各 类资产的流动 性，针对 性 制定流动性风 险管理措 施 ，对本基金 组合资产
的流动性风险 进行管理 。 本基金的基金 管理人采 用 监控流动性受 限资产比 例 、流动性资 产比例及
压力测试等方 式防范流 动 性风险，并对 本基金的 申 购赎回情况进 行监控， 保 持基金投资 组合中的
可用现金头寸 与之相匹 配 ，确保本基金 资产的变 现 能力与投资者 赎回需求 的 匹 配与平衡 。本基金
的基金管理人 在基金合 同 中设计了巨额 赎回条款 ， 约定在非常情 况下赎回 申 请的处理方 式，控制
因开放 申购 赎回 模式 带来 的流动 性风 险， 有效 保障 基金持 有人 利益 。
本基金投资于 一家公司 发 行的证券市值 不超过基 金 资产净值的 10%，且 本基 金与由本基金 的
基金管理人管 理的其他 基 金共同持有一 家公司发 行 的证券不得超 过该证券 的 10%。本基金 与由本
基金的基金管 理人管理 的 其他开放式基 金共同持 有 一家上市公司 发行的可 流 通股票得超 过该上市
公司可流通股 票的 15% ， 本基金与由本 基金的基 金 管理人管理的 全部投资 组 合持有一家上 市公司
发行的 可流 通 股 票， 不得 超过该 上市 公司 可流 通股 票的 30%( 完全 按照 有关 指 数构成 比例 进行 证券
投资的 开放 式基 金及 中国 证监会 认定 的特 殊投 资组 合不受 该比 例限 制)， 本基 金主动 投资 于流 动 性
受限资 产的 市值 合计 不得 超过基 金资 产净 值 的 15% 。
本基金 的基 金管 理人 每日 对基金 组合 资产 中 7 个工 作日可 变现 资产 的可 变现 价值进 行审 慎 评
估与测 算， 确保 每日 确认 的净赎 回申 请不 得超 过 7 个工作 日可 变现 资产 的可 变现价 值。
同时，本基金 的基金管 理 人通过合理分 散逆回购 交 易的到期日与 交易对手 的 集中度；按 照穿透原
则对交易对手 的财务状 况 、偿付能力及 杠杆水平 等 进行必要的尽 职 调查与 严 格的准入管 理，以及
对不同的交易 对手实施 交 易额度管理并 进行动态 调 整等措施严格 管理本基 金 从事逆回购 交易的流
动性风险和交 易对手风 险 。此外，本基 金的基金 管 理人建立了逆 回购交易 质 押品管理制 度：根据
质押品的资质 确定质押 率 水平；持续监 测质押品 的 风险状况与价 值变动以 确 保质押品按 公允价值
计算足额；并 在与私募 类 证券资管产品 及中国证 监 会认定的其他 主体为交 易 对手开展逆 回购交易
时，可 接受 质押 品的 资质 要求与 基金 合同 约定 的投 资范围 保持 一致 。
流动性受限资 产、7 个 工 作日可变现资 产的计算 口 径见《公开募 集开放式 证 券投资基金流 动
性风险 管 理 规定 》第 四十 条。
本基金所持大 部分证券 在 证券交易所上 市，其余 亦 可在银行间同 业市场交 易 。因此，除在 附
注7.4.12 中列 示的 部分 基 金资产 流通 暂时 受限 制不 能自由 转让 的情 况外 ， 其 余均能 及时 变现 。 此
外，本基金可 通过卖出 回 购金融资产方 式借入短 期 资金应对流动 性需求， 其 上限一般不 超过基金
持有的 债券 资产 的公 允价 值。 除附 注7.4.12.3 中 列 示的卖 出回 购金 融资 产款 余额 （如 有） 将在 一
个月内到期且 计息外， 本 基金于资产负 债表日所 持 有的金融负债 的合约约 定 剩余到期日 均为一年
以内且一般不 计息，可 赎 回基金份额净 值（所有 者 权益）无固定 到期日 且 不 计息，因此 账面 余额益民品质升级混合 2018 年年度 报告
第 43 页 共 63 页
一般即 为未 折现 的合 约到 期现金 流量 。
综合上述各项 流动性指 标 的监测结果及 流动性风 险 管理措施的实 施，本基 金 在本报告期内 流
动性情 况良 好。
7.4.13.4 市 场风 险
市场风险是指 基金所持 金 融工具的公允 价值或未 来 现金流量因所 处市场各 类 价格因素的变 动
而发生 波动 的风 险， 包括 利率风 险、 外汇 风险 和其 他价格 风险 。
7.4.13.4.1 利 率风 险
利率风险是指 金融工具 的 公允价值或未 来现金流 量 因市场利率变 动而发生 波 动的风险。利 率
敏感性金融工 具均面临 由 于市场利率上 升而导致 公 允价值下降的 风险，其 中 浮动利率类 金融工具
还面临 每个 付息 期间 结束 根据市 场利 率 重 新定 价时 对于未 来现 金流 影响 的风 险。
本基金的基金 管理人定 期 对本基金面临 的利率敏 感 性缺口进行监 控，并通 过 调整投资组合 的
久期等 方法 对上 述利 率风 险进行 管理 。
7.4.13.4.1.1 利 率风 险敞口
单位： 人民 币元
本期末
2018 年12 月
31 日
1 个月 以内
1-3 个
月
3 个月-1 年 1-5 年
5 年以
上
不计息 合计
资产
银行存 款
9,482,484.55 - - - - - 9,482,484.55
结算备 付金
1,074,800.60 - - - - - 1,074,800.60
存出保 证金
167,347.43 - - - - - 167,347.43
交易性 金融 资
产
- - - - - 117,737,957.05 117,737,957.05
应收证 券清 算
款
- - - - - 16,831,492.68 16,831,492.68
应收利 息
- - - - - 3,200.79 3,200.79
资产总 计 10,724,632.58 - - - - 134,572,650.52 145,297,283.10
负债
应付证 券清 算
款
- - - - - 3,507,908.12 3,507,908.12
应付赎 回款 - - - - - 50,788.38 50,788.38
应付管 理人 报
酬
- - - - - 183,466.61 183,466.61
应付托 管费 - - - - - 30,577.78 30,577.78 益民品质升级混合 2018 年年度 报告
第 44 页 共 63 页
应付交 易费 用 - - - - - 507,632.16 507,632.16
其他负 债 - - - - - 150,000.00 150,000.00
负债总 计 - - - - - 4,430,373.05 4,430,373.05
利率敏 感度 缺
口
10,724,632.58 - - - - 130,142,277.47 140,866,910.05
上年度 末
2017 年12 月
31 日
1 个月 以内
1-3 个
月
3 个月-1 年 1-5 年
5 年以
上
不计息 合计
资产
银行存 款 15,327,662.31 - - - - - 15,327,662.31
结算备 付金 1,443,825.28 - - - - - 1,443,825.28
存出保 证金 330,663.81 - - - - - 330,663.81
交易性 金融 资
产
- - 993,300.00 - - 197,254,067.01 198,247,367.01
应收证 券清 算
款
- - - - - 2,170.92 2,170.92
应收利 息 - - - - - 18,552.63 18,552.63
资产总 计 17,102,151.40 - 993,300.00 - - 197,274,790.56 215,370,241.96
负债
应付赎 回款 - - - - - 236,217.02 236,217.02
应付管 理人 报
酬
- - - - - 271,332.80 271,332.80
应付托 管费 - - - - - 45,222.13 45,222.13
应付交 易费 用 - - - - - 356,868.25 356,868.25
其他负 债 - - - - - 243,000.00 243,000.00
负债总 计 - - - - - 1,152,640.20 1,152,640.20
利率敏 感度 缺
口
17,102,151.40 - 993,300.00 - - 196,122,150.36 214,217,601.76
注：表中所示 为 本基金 资 产及负债的公 允价值， 并 按照合约规定 的利率重 新 定价日或到 期日孰早
者予以 分类 。
7.4.13.4.1.2 利 率风 险的敏 感性 分析
本基金本报告 期及上年 度 末未持有债券 投资或持 有 的债券投资占 比并不重 大 ，因而市场利 率
的变动 对本 基金 资产 净值 无重大 影响 。
7.4.13.4.2 外 汇风 险
外汇风险是指 金融工具 的 公允价值或未 来现金流 量 因外汇汇率变 动而发生 波 动的风险。本 基
金的所 有资 产及 负债 以人 民币计 价， 因此 无重 大外 汇风险 。
7.4.13.4.3 其 他价 格风险
其他价格风险 主要为市 场 价格风险，市 场价格风 险 是指基金所持 金融工具 的 公允价值或未 来益民品质升级混合 2018 年年度 报告
第 45 页 共 63 页
现金流量因除 市场利率 和 外汇汇率以外 的市场价 格 因素变动 而发 生波动的 风 险。本基金 主要投资
与上市交易的 证券，所 投 资的其他价格 风险来源 于 单个证券发行 主体自身 经 营情况或特 殊事项的
影响， 也可 能来 源于 证券 市场整 体波 动的 影响 。
本基金严格按 照基金合 同 中对投资组合 比例的要 求 进行资产配置 ，通过投 资 组合的分散化 降
低其他价格风 险，并且 基 金管理人每日 对本基金 所 持有的证券价 格实施监 控 ，定期运用 多种定量
方法对 基金 进行 风险 度量 ，动态 、及 时地 跟踪 和控 制其他 价格 风险 。
7.4.13.4.3.1 其 他价 格风险 敞口
金额单 位： 人民 币元
项目
本期末
2018 年 12 月 31 日
上年度 末
2017 年12 月 31 日
公允价 值
占基金
资产净
值比例
（%）
公允价 值
占基金 资
产净值 比
例（% ）
交易性 金融 资产-股 票投 资 117,737,957.05 83.58 197,254,067.01 92.08
交易性 金融 资产 －基金 投资 - - - -
交易性 金融 资产 －债 券投 资 - - 993,300.00 0.46
交易性 金融 资产 －贵 金属 投
资
- - - -
衍生金 融资 产－ 权证 投资 - - - -
其他 - - - -
合计 117,737,957.05 83.58 198,247,367.01 92.54
7.4.13.4.3.2 其 他价 格风险 的敏 感 性分 析
假设
除业绩 比较 标准 以外 的其 他市场 变量 保持 不变 ；
Beta 系 数是 根据 过去 一个 年度的 基金 资产 净值 和基 准指数 数据 回归 得出 ，反 映 了
基金和 基准 的相 关性 。
分析
相关风 险变 量的 变动
对资产 负债 表日 基金 资产 净值的
影响金 额（ 单位 ：人 民币 元）
本期末 （ 2018 年 12 月
31 日 ）
上年度 末 （ 2017 年 12 月
31 日 ）
业绩比 较基 准上 升 5% 9,202,610.91 6,421,606.15
业绩比 较基 准下 降 5% -9,202,610.91 -6,421,606.15
7.4.14 有助 于 理解和 分析 会计报 表需 要说明 的其 他事项
7.4.14.1 公允 价值
银行存款、结 算备付金 、 买入返售金融 资产、应 收 证券清算款、 应付证券 清 算款等，因其 剩益民品质升级混合 2018 年年度 报告
第 46 页 共 63 页
余期限 不长 ，公 允价 值与 账面价 值相 若。
(1) 各 层次 金融 工具 公允 价值
本 基 金 本 报 告 期 末 持 有 的 以 公 允 价 值 计 量 的 金 融 工 具 中 属 于 第 一 层 次 的 余 额 为 人 民 币
117,737,957.05 元， 属于 第二层 次的 余额 为人 民币 0.00 元 ，属 于第 三层 次的 余额为 人民 币 0.00
元（2017 年 12 月 31 日 ： 第一层 次人 民 币 187,647,298.55 元 ，第 二层 次人 民 币 10,600,068.46
元，第 三层 次人 民 币 0.00 元） 。
(2) 公 允价 值所 属层 次间 的重大 变动
对于证券交易 所上市的 股 票和可转换债 券等证券 ， 若出现重大事 项停牌、 交 易不活跃、或 属
于非公开发行 等情况， 本 基金分别于停 牌日至交 易 恢复活跃日期 间、交易 不 活跃期间及 限售期间
不将相关证券 的公允价 值 列入第一层次 ，并根据 估 值调整中采用 的对公允 价 值计量整体 而言具有
重要意义的输 入值所属 的 最低层次，确 定相关证 券 公允价值应属 第二层次 或 第三层次。 本基金政
策为以报告期 初作为确 定 金融工具公允 价值层次 之 间转换的时点 。本基金 持 有的以公允 价值计量
的金融 工具 第三 层次 公允 价值 本 期未 发生 变动 （2017 年： 无） 。
7.4.14.2 承诺 事项
截至资 产负 债表 日， 本基 金无需 要说 明的 承诺 事项 。
益民品质升级混合 2018 年年度 报告
第 47 页 共 63 页
§8 投资组 合报告
8.1 期 末基 金资产 组合 情况
金额单 位： 人民 币元
序号 项目 金额 占基金 总资 产的 比例
（%）
1 权益投 资 117,737,957.05 81.03
其中： 股票 117,737,957.05 81.03
2 基金投 资 - -
3 固定收 益投 资 - -
其中： 债券 - -
资产 支持 证券 - -
4 贵金属 投资 - -
5 金融衍 生品 投资 - -
6 买入返 售金 融资 产 - -
其中： 买断 式回 购的 买入 返售金 融资 产 - -
7 银行存 款和 结算 备付 金合 计 10,557,285.15 7.27
8 其他各 项资 产 17,002,040.90 11.70
9 合计 145,297,283.10 100.00
8.2 期 末按 行业分 类的 股票投 资组 合
8.2.1 报 告期 末按行 业分 类的境 内股 票投资 组合
金额 单位 ：人 民币 元
代码 行业类 别 公允价 值 占基金 资产 净值 比例 （ ％）
A 农、林 、牧 、渔 业 20,944.00 0.01
B 采矿业 1,391.53 0.00
C 制造业 84,899,696.52 60.27
D
电力、 热力 、燃 气及 水生 产和供
应业
- -
E 建筑业 4,348.00 0.00
F 批发和 零售 业 - -
G 交通运 输、 仓储 和邮 政业 4,115.00 0.00
H 住宿和 餐饮 业 - -
I
信息传 输、 软件 和信 息技 术服务
业
1,452.00 0.00
J 金融业 10,540,942.50 7.48
K 房地产 业 11,536,962.00 8.19
L 租赁和 商务 服务 业 10,727,158.40 7.62
M 科学研 究和 技术 服务 业 - -
N 水利、 环境 和公 共设 施管 理业 - - 益民品质升级混合 2018 年年度 报告
第 48 页 共 63 页
O 居民服 务、 修理 和其 他服 务业 - -
P 教育 - -
Q 卫生和 社会 工作 - -
R 文化、 体育 和娱 乐业 947.10 0.00
S 综合 - -
合计 117,737,957.05 83.58
8.2.2 报 告期 末按行 业分 类的 港 股通 投资股 票投 资组合
本基金 本报 告期 末未 持有 沪港通 投资 股票 投资 组合 。
8.3 期 末按 公允价 值占 基金资 产净 值比例 大小 排序的 所有 股票投 资明 细
金额单 位： 人民 币元
序号 股票代 码 股票名 称 数量（ 股） 公允价 值
占基金 资产 净值
比例（ ％）
1 601888 中国国 旅 178,192 10,727,158.40 7.62
2 603288 海天味 业 154,252 10,612,537.60 7.53
3 000333 美的集 团 255,409 9,414,375.74 6.68
4 000651 格力电 器 256,203 9,143,885.07 6.49
5 600519 贵州茅 台 15,416 9,095,594.16 6.46
6 600340 华夏幸 福 346,900 8,828,605.00 6.27
7 002304 洋河股 份 92,787 8,788,784.64 6.24
8 600872 中炬高 新 265,600 7,824,576.00 5.55
9 600015 华夏银 行 928,700 6,863,093.00 4.87
10 000401 冀东水 泥 545,300 6,750,814.00 4.79
11 000858 五 粮 液 114,289 5,815,024.32 4.13
12 002311 海大集 团 219,900 5,095,083.00 3.62
13 000568 泸州老 窖 107,004 4,350,782.64 3.09
14 600690 青岛海 尔 304,101 4,211,798.85 2.99
15 601398 工商银 行 679,078 3,592,322.62 2.55
16 002146 荣盛发 展 335,400 2,666,430.00 1.89
17 600298 安琪酵 母 74,340 1,875,598.20 1.33
18 601233 桐昆股 份 136,700 1,334,192.00 0.95
19 002008 大族激 光 10,000 303,600.00 0.22
20 002475 立讯精 密 7,581 106,588.86 0.08
21 000538 云南白 药 900 66,564.00 0.05
22 601288 农业银 行 14,300 51,480.00 0.04
23 600309 万华化 学 889 24,883.11 0.02
24 000002 万
科Ａ 1,000 23,820.00 0.02
25 000418 小天鹅 Ａ 500 21,625.00 0.02 益民品质升级混合 2018 年年度 报告
第 49 页 共 63 页
26 600276 恒瑞医 药 400 21,100.00 0.01
27 300498 温氏股 份 800 20,944.00 0.01
28 600036 招商银 行 716 18,043.20 0.01
29 600809 山西汾 酒 346 12,127.30 0.01
30 002415 海康威 视 379 9,763.04 0.01
31 600048 保利地 产 800 9,432.00 0.01
32 001979 招商蛇 口 500 8,675.00 0.01
33 601628 中国人 寿 400 8,156.00 0.01
34 600426 华鲁恒 升 600 7,242.00 0.01
35 000063 中兴通 讯 288 5,641.92 0.00
36 601939 建设银 行 864 5,503.68 0.00
37 601186 中国铁 建 400 4,348.00 0.00
38 601006 大秦铁 路 500 4,115.00 0.00
39 600585 海螺水 泥 105 3,074.40 0.00
40 600305 恒顺醋 业 200 2,080.00 0.00
41 002142 宁波银 行 100 1,622.00 0.00
42 300059 东方财 富 120 1,452.00 0.00
43 601857 中国石 油 193 1,391.53 0.00
44 002080 中材科 技 160 1,294.40 0.00
45 002343 慈文传 媒 105 947.10 0.00
46 600104 上汽集 团 33 880.11 0.00
47 601988 中国银 行 200 722.00 0.00
48 600196 复星医 药 8 186.16 0.00
8.4 报 告期 内股票 投资 组 合的 重大 变动
8.4.1
累 计买 入金 额超出 期初 基金 资产净 值 2% 或前 20 名 的股 票明细
金额单 位： 人民 币元
序号 股票代 码 股票名 称 本期累 计买 入金 额
占期初 基金 资产 净值
比例（ ％）
1 001979 招商蛇 口 36,345,560.99 16.97
2 600048 保利地 产 33,017,056.58 15.41
3 000333 美的集 团 30,082,662.62 14.04
4 000858 五 粮 液 28,732,568.04 13.41
5 002304 洋河股 份 27,247,726.00 12.72
6 000651 格力电 器 26,295,067.00 12.27
7 600036 招商银 行 25,064,579.04 11.70
8 000568 泸州老 窖 24,221,829.96 11.31 益民品质升级混合 2018 年年度 报告
第 50 页 共 63 页
9 600585 海螺水 泥 22,433,027.97 10.47
10 600519 贵州茅 台 21,360,034.00 9.97
11 600690 青岛海 尔 21,103,171.91 9.85
12 601939 建设银 行 20,996,129.17 9.80
13 601398 工商银 行 20,463,983.65 9.55
14 600030 中信证 券 18,807,615.88 8.78
15 601233 桐昆股 份 17,671,195.90 8.25
16 601988 中国银 行 17,431,559.00 8.14
17 601601 中国太 保 16,958,877.73 7.92
18 000002 万
科Ａ 16,509,983.60 7.71
19 601888 中国国 旅 15,982,996.00 7.46
20 601336 新华保 险 15,672,486.92 7.32
21 601766 中国中 车 15,031,210.00 7.02
22 601318 中国平 安 14,648,681.48 6.84
23 601933 永辉超 市 14,408,222.00 6.73
24 601288 农业银 行 14,343,419.00 6.70
25 002236 大华股 份 13,310,381.98 6.21
26 603288 海天味 业 13,203,969.01 6.16
27 002007 华兰生 物 12,806,379.48 5.98
28 600887 伊利股 份 12,678,774.00 5.92
29 600104 上汽集 团 11,920,240.00 5.56
30 002035 华帝股 份 10,150,396.94 4.74
31 300433 蓝思科 技 9,866,728.68 4.61
32 600276 恒瑞医 药 9,350,310.00 4.36
33 002311 海大集 团 8,941,509.88 4.17
34 002508 老板电 器 8,817,429.35 4.12
35 601111 中国国 航 8,661,747.00 4.04
36 600015 华夏银 行 8,640,878.08 4.03
37 600340 华夏幸 福 8,565,257.97 4.00
38 002271 东方雨 虹 8,532,512.15 3.98
39 000799 酒鬼酒 8,049,488.63 3.76
40 002050 三花智 控 8,038,103.30 3.75
41 002415 海康威 视 7,761,668.66 3.62
42 000538 云南白 药 7,711,608.24 3.60
43 600872 中炬高 新 7,403,335.69 3.46
44 600809 山西汾 酒 7,365,364.00 3.44 益民品质升级混合 2018 年年度 报告
第 51 页 共 63 页
45 000001 平安银 行 6,679,679.00 3.12
46 601009 南京银 行 6,665,897.82 3.11
47 000401 冀东水 泥 6,548,657.40 3.06
48 002142 宁波银 行 6,174,410.80 2.88
49 600031 三一重 工 6,164,903.00 2.88
50 601857 中国石 油 5,541,342.14 2.59
51 600518 康美药 业 5,436,580.62 2.54
52 002008 大族激 光 5,175,959.00 2.42
53 601186 中国铁 建 4,899,469.00 2.29
54 601628 中国人 寿 4,505,228.00 2.10
55 600305 恒顺醋 业 4,372,902.90 2.04
注：“ 买入 金额 ”按 买入 成交金 额（ 成交 单价 乘以 成交数 量） 填列 ，不 考虑 相关交 易费 用。
8.4.2
累 计卖 出金 额超出 期初 基金 资产净 值 2% 或前 20 名 的股 票明细
金额单 位： 人民 币元
序号 股票代 码 股票名 称 本期累 计卖 出金 额
占期初 基金 资产 净值
比例（ ％）
1 600048 保利地 产 38,656,787.65 18.05
2 001979 招商蛇 口 35,228,281.61 16.45
3 601939 建设银 行 33,816,421.86 15.79
4 600585 海螺水 泥 30,757,539.65 14.36
5 600036 招商银 行 26,605,961.61 12.42
6 601766 中国中 车 24,993,749.41 11.67
7 601336 新华保 险 23,222,408.91 10.84
8 002304 洋河股 份 22,664,603.37 10.58
9 601233 桐昆股 份 22,601,416.37 10.55
10 601933 永辉超 市 20,958,215.34 9.78
11 000858 五 粮 液 20,749,918.46 9.69
12 000568 泸州老 窖 20,242,154.26 9.45
13 000651 格力电 器 20,109,905.68 9.39
14 600104 上汽集 团 18,887,663.57 8.82
15 600030 中信证 券 18,429,404.00 8.60
16 000333 美的集 团 17,998,772.04 8.40
17 000002 万
科Ａ 17,798,065.71 8.31
18 601398 工商银 行 17,738,972.71 8.28
19 601988 中国银 行 17,284,834.00 8.07
20 002236 大华股 份 17,007,898.87 7.94
21 000001 平安银 行 16,413,952.58 7.66 益民品质升级混合 2018 年年度 报告
第 52 页 共 63 页
22 601601 中国太 保 15,534,971.89 7.25
23 600690 青岛海 尔 15,528,587.14 7.25
24 600518 康美药 业 14,572,940.37 6.80
25 601318 中国平 安 14,560,992.74 6.80
26 601288 农业银 行 14,120,724.00 6.59
27 600519 贵州茅 台 13,833,396.39 6.46
28 603288 海天味 业 13,137,428.74 6.13
29 002007 华兰生 物 12,161,137.15 5.68
30 601006 大秦铁 路 11,789,186.63 5.50
31 600887 伊利股 份 11,687,513.02 5.46
32 000538 云南白 药 10,546,444.12 4.92
33 600298 安琪酵 母 10,482,149.00 4.89
34 002027 分众传 媒 10,135,996.18 4.73
35 002035 华帝股 份 9,103,419.41 4.25
36 601111 中国国 航 9,001,700.22 4.20
37 600352 浙江龙 盛 8,561,382.80 4.00
38 600276 恒瑞医 药 8,370,765.87 3.91
39 002271 东方雨 虹 8,121,693.00 3.79
40 300433 蓝思科 技 8,038,728.16 3.75
41 002508 老板电 器 7,910,202.86 3.69
42 002050 三花智 控 7,668,702.98 3.58
43 601600 中国铝 业 7,114,303.90 3.32
44 002415 海康威 视 6,990,532.92 3.26
45 600809 山西汾 酒 6,690,003.67 3.12
46 000799 酒鬼酒 6,607,697.18 3.08
47 601888 中国国 旅 6,586,549.98 3.07
48 002142 宁波银 行 6,519,329.28 3.04
49 600741 华域汽 车 6,469,666.70 3.02
50 601009 南京银 行 6,082,620.60 2.84
51 600031 三一重 工 5,702,136.22 2.66
52 601857 中国石 油 5,024,480.05 2.35
53 601607 上海医 药 4,974,840.58 2.32
54 601186 中国铁 建 4,843,315.56 2.26
55 601628 中国人 寿 4,458,806.60 2.08
56 002008 大族激 光 4,352,454.00 2.03
57 000418 小天鹅 Ａ 4,337,394.95 2.02
注： “ 卖出 金额 ”按 卖出 成 交金额 （成 交 单 价乘 以成 交数量 ）填 列， 不考 虑相 关交易 费用 。 益民品质升级混合 2018 年年度 报告
第 53 页 共 63 页
8.4.3 买 入股 票的成 本总 额及卖 出股 票的收 入总 额
单位： 人民 币元
买入股 票成 本（ 成交 ）总 额 826,001,082.30
卖出股 票收 入（ 成交 ）总 额 865,928,692.24
注： “买 入股 票成 本” 、 “ 卖 出股票 收入” 均按 买入 或 卖出成 交金 额 （成 交单 价 乘以成 交数 量） 填 列，
不考虑 相关 交易 费用 。
8.5 期 末按 债券品 种分 类的债 券投 资组合
本基金 本报 告期 末未 持有 债券投 资。
8.6 期 末按 公允价 值占 基金资 产净 值比例 大小 排 序的 前五 名债券 投资 明细
本基金 本报 告期 末未 持有 债券投 资。
8.7 期 末按 公允价 值占 基 金资 产净 值比例 大小 排序所 有资 产支持 证券 投资明 细
本基金 本报 告期 末未 持有 资产支 持证 券。
8.8 报告 期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前五名 贵金 属投资 明细
本基金 本报 告期 末未 持有 贵金属 。
8.9 期 末按 公允价 值占 基金资 产净 值比例 大小 排 序的 前五 名权证 投资 明细
本基金 本报 告期 末未 持有 权证。
8.10 报 告期 末本基 金投 资的股 指期 货交易 情况 说明
本基金 基金 合同 的投 资范 围尚未 包含 股指 期货 投资 。
8.11 报 告期 末本基 金投 资的国 债期 货交易 情况 说明
本基金 基金 合同 的投 资范 围尚未 包含 国债 期货 投资 。
8.12 投 资组 合报告 附注
8.12.1 本 基金 投资的 前十 名证券 的发 行主体 本期 受到调 查以 及处罚 的情 况的说 明
本基金投资的 前十名证 券 的发行主体本 期未出现 被 监管部门立案 调查，或 在 报告编制日前 一
年内受 到公 开谴 责、 处罚 的情况 。
8.12.2 基 金投 资的前 十名 股票超 出基 金合同 规定 的备选 股票 库情况 的说 明
报告期 内本 基金 投资 的前 十名股 票中 没有 在备 选股 票库之 外的 股票 。
8.12.3 期 末其 他各项 资产 构成
单位： 人民 币元
序号 名称 金额
1 存出保 证金 167,347.43
2 应收证 券清 算款 16,831,492.68
3 应收股 利 - 益民品质升级混合 2018 年年度 报告
第 54 页 共 63 页
4 应收利 息 3,200.79
5 应收申 购款 -
6 其他应 收款 -
7 待摊费 用 -
8 其他 -
9 合计 17,002,040.90
8.12.4 期 末持 有的处 于转 股期的 可转 换债券 明细
本基金 本报 告期 末未 持有 处于转 股期 的可 转债 债券 。
8.12.5 期 末前 十名股 票中 存在流 通受 限情况 的说 明
本基金 本报 告期 末前 十名 股票中 不存 在流 通受 限情 况。
8.12.6 投 资组 合报告 附注 的其他 文字 描述部 分
由于四 舍五 入原 因， 分项 之和与 合计 项之 间可 能存 在尾差 。 益民品质升级混合 2018 年年度 报告
第 55 页 共 63 页
§9 基金份 额持有人信息
9.1 期 末基 金份额 持有 人户数 及持 有人结 构
份额单 位： 份
持有人 户数
( 户)
户均持 有的
基金份 额
持有人 结构
机构投 资者 个人投 资者
持有份 额
占总份
额比例
持有份 额
占总份
额比例
4,234 70,339.09 990,139.01 0.33% 296,825,587.90 99.67%
9.2 期 末基 金管理 人的 从业人 员持 有本基 金的 情况
项目 持有份 额总 数（ 份） 占基金 总份 额比 例
基 金 管 理 人 所 有 从 业 人 员
持有本 基金
98.86 0.0000%
9.3 期 末基 金管理 人的 从业人 员持 有本开 放式 基金份 额总 量区间 的情 况
项目 持有基 金份 额总 量的 数量 区间（ 万份 ）
本公司 高级 管理 人员 、 基 金 投资和 研究 部
门负责 人 持 有本 开放 式基 金
0
本基金 基金 经理 持有 本开 放式基 金 0
益民品质升级混合 2018 年年度 报告
第 56 页 共 63 页
§10 开放式 基金份额变动
单位： 份
基金合 同生 效日 （ 2015 年 5 月 6 日 ） 基金 份额 总 额
1,376,765,778.44
本报告 期期 初基 金份 额总 额 349,756,024.32
本报告 期期 间基 金总 申购 份额 2,097,349.76
减: 本报 告期 期间 基金 总赎 回份额 54,037,647.17
本报告 期期 间基 金拆 分变 动份额 （份 额减 少以"-" 填 列） -
本报告 期期 末基 金份 额总 额 297,815,726.91
注：申 购含 转换 入份 额， 赎回含 转换 出份 额。 益民品质升级混合 2018 年年度 报告
第 57 页 共 63 页
§11 重大事 件揭示
11.1 基 金份 额持有 人大 会决议
本报告 期内 没有 召开 基金 份额持 有人 大会 。
11.2 基 金管 理人、 基金 托管人 的专 门基金 托管 部门的 重大 人事变 动
本报告 期内 ， 益民 基金 管 理有限 公司 第二 届董 事会 第十七 次会 议审 议通 过有 关决议 ， 聘任 康
健先生 担任 益民 基金 管理 有限公 司副 总经 理职 务， 任职公 告已 于 2018 年 5 月 9 日在 公司 网站 和
相关媒 体进 行披 露。
益民基 金管 理有 限公 司第 三届董 事会 第一 次会 议审 议通过 有关 决议， 聘任 康 健先生 担任 益 民
基 金 管理 有限 公 司总 经理， 黄 桦先 生因 任 期届 满不再 担 任公 司总 经 理职 务，相 关 公告 已于 2018
年9 月12 日在 公司 网站 和 相关媒 体进 行披 露。
基金 托 管人 —— 基 金托 管 人的专 门基 金托 管部 门无 重大人 事变 动。
11.3 涉 及基 金管理 人、 基金财 产、 基金托 管业 务的诉 讼
本报告 期内 无涉 及管 理人 、基金 财产 、基 金托 管业 务的诉 讼。
11.4 基 金投 资策略 的改 变
本报告 期内 无基 金投 资策 略的改 变。
11.5 为 基金 进行审 计的 会计师 事务 所情况
本年度 ， 为本 基金 进行 审 计的会 计师 事务 所为 安永 华明会 计师 事务 所 。 本 报 告期内 应付 审计
费 50,000.00 元。
11.6 管 理人 、托管 人及 其高级 管理 人员受 稽查 或处罚 等情 况
本报告 期无 管理 人、 托管 人及其 高级 管理 人员 受稽 查或处 罚等 情况 。
11.7 基 金租 用证券 公司 交易单 元的 有关情 况
11.7.1 基 金租 用证券 公司 交易单 元进 行股票 投资 及佣金 支付 情况
金额单 位： 人民 币元
券商名 称
交易单 元
数量
股票交 易 应支付 该券 商的 佣金
备注
成交金 额
占当期 股票
成交总 额的 比
佣金
占当期 佣金
总量的 比例 益民品质升级混合 2018 年年度 报告
第 58 页 共 63 页
例
东方证 券 1 371,776,535.53 21.97% 346,235.71 22.29% -
东吴证 券 2 315,164,849.19 18.63% 293,513.29 18.89% -
平安证 券 2 183,516,730.90 10.85% 170,910.05 11.00% -
爱建证 券 1 155,125,204.71 9.17% 144,468.06 9.30% -
国金证 券 1 145,945,773.36 8.63% 135,919.44 8.75% -
国信证 券 1 144,513,581.49 8.54% 134,585.68 8.66% -
东北证 券 2 142,918,984.96 8.45% 133,099.37 8.57% -
广发证 券 1 110,273,968.61 6.52% 80,643.29 5.19% -
川财证 券 1 83,223,710.18 4.92% 77,506.32 4.99% -
中信建 投 1 30,759,977.06 1.82% 28,646.76 1.84% -
信达证 券 1 8,710,458.55 0.51% 8,111.89 0.52% -
宏信证 券 1 - - - - -
银河证 券 1 - - - - -
注：1 、本 公司 租用 券商 交 易单元 的选 择标 准：
（1 ） 基本 情况 ： 包括 但不限 于资 本充 足 ， 财 务 状况及 最近 三年 盈利 情况 良好 ； 经 营行 为规 范，
最近一年未发 生重大违 规 行为 而受到有 关管理机 构 的处罚；主要 股东实力 强 大；具备投 资组合运
作所需的高效 、安全的 通 讯条件，交易 设施符合 进 行证券交易的 需要，并 能 为投资组合 提供全面
的信息 服务 ；
（2 ） 公 司治 理： 公 司 治理完 善， 股东 会、 董 事 会、 监 事会 及管 理层 权责 明确， 内部 管理 规范、
严格， 具备 健全 的内 控制 度，并 能满 足投 资组 合运 作高度 保密 的要 求；
（3）研 究实力： 有固 定的研究机构 和 数量足 够 的专职研究人 员以及研 究 水平处于行业 领先水
平的研究员； 研究覆盖 面 广，能涵盖宏 观经济、 行 业、个股、债 券、策略 等 各项领域， 并能在符
合相关法规及 执业规范 的 前提下， 根据 公司的特 定 要求，提供专 题研究报 告 ；研究报告 应分析严
谨，观 点独 立、 客观 ，并 具备较 强的 风险 意识 和风 险测算 能力 ；
（4）服 务能力： 具备 较强的服务意 识，能主 动 为公司投资组 合提供及 时 的市场信息及 各种路
演、公 司联 合调 研、 券商 会议的 信息 和参 加机 会； 或者具 备某 一区 域的 调研 服务能 力的 优势 ；
（5）综 合业务能 力： 在投资银行业 务上有较 强 的实力，能协 助本 公司 投 资组合参与股 票、债
券的发 行； 在新 产品 开发 方面经 验丰 富， 能帮 助公 司拓展 资产 管理 业务 （ 如QDII、 专户 等集 合理益民品质升级混合 2018 年年度 报告
第 59 页 共 63 页
财产品 ） ； 在 证券 创新 品种 开发方 面处 于行 业前 列 （ 如交易 所固 定收 益平 台 、 融资融 券 、 金 融期 货
等） ；
（6 ）其 他因 素（ 在某 一具体 方面 的特 别优 势） 。
2、 本公 司租 用券 商交 易单元 的程 序：
（1）基 金的交易 单元 选择，投资总 监、研究 部 、产品开发部 、主动管 理 事业部经集体 讨论后
遵照上 述标 准填 写《 券商 选择标 准评 分表 》 ， 并据 此 提出拟 选券 商名 单以 及相 应的席 位租 用安 排。
挑选时应考虑 在深沪两 个 市场都租用足 够 多的席 位 以保障交易安 全。必要 时 可要求券商 提供相应
证明文 件；
（2 ） 投 资总 监向 投资 决策委 员会 上报 拟选 券商 名单、 相应 的席 位租 用安 排以及 相关 评选 材 料 ；
（3）投 资决策委 员会 审查拟选券商 名单及相 应 的席位租用安 排，审查 通 过后由总经理 上报董
事会， 董事 会如 对公 司管 理层有 相应 授权 的， 由公 司管理 层依 据授 权内 容办 理；
（4 ） 券商 名单 及相 应 的席位 租用 安排 确定 后 ， 中央交 易室 参照 公司 《 证 券交易 单元 租用 协议 》
及《综合服务 协议》范 本 负责协调办理 正式协议 签 署等相关事宜 。若实际 签 署协议与协 议范本不
一致的 ，由 中央 交易 室将 实 际签 署协 议提 交监 察稽 核部进 行合 规性 审核 。
3、 本报 告期 内基 金租 用券商 交易 单元 的变 更情 况：
（1 ）深 市退 租信 达证 券交易 单 元 1 个。
11.7.2 基 金租 用证券 公司 交易单 元进 行 其他 证券 投资的 情况
金额单 位： 人民 币元
券商名 称
债券交 易 债券回 购交 易 权证交 易
成交金 额
占当期 债券
成交总 额的 比
例
成交金 额
占当期 债
券回购
成交总 额
的比例
成交金 额
占当期 权证
成交总 额的
比例
东方证 券 - - - - - -
东吴证 券 - - - - - -
平安证 券 4,321,161.30 100.00% - - - -
爱建证 券 - - - - - -
国金证 券 - - - - - -
国信证 券 - - - - - -
东北证 券 - - 14,000,000.00 20.00% - - 益民品质升级混合 2018 年年度 报告
第 60 页 共 63 页
广发证 券 - - - - - -
川财证 券 - - 56,000,000.00 80.00% - -
中信建 投 - - - - - -
信达证 券 - - - - - -
宏信证 券 - - - - - -
银河证 券 - - - - - -
11.8 其 他重 大事件
序号 公告事 项 法定披 露方 式 法定披 露日 期
1
益 民品 质升级 灵活 配置混合 型证
券投资 基 金2017 年第4 季 度报告
《证券 时报 》 及公 司
网站 2018 年 1 月 19 日
2
关 于旗 下基金 参加 大泰金石 基金
销 售有 限公司 基金 费率优惠 活动
的公告
《证券 时报 》 及公 司
网站
2018 年 2 月 1 日
3
关 于旗 下基金 参加 北京展恒 基金
销 售股 份有限 公司 基金费率 优惠
活动的 公告
《证券 时报 》 及公 司
网站
2018 年 2 月 1 日
4
关 于旗 下基金 开通 上海利得 基金
销 售有 限公司 定投 、转换业 务的
公告
《证券 时报 》 及公 司
网站
2018 年 2 月 5 日
5
益 民品 质升级 灵活 配置混合 型证
券投资 基 金 2017 年 度报 告 摘要
《证券 时报 》 及公 司
网站 2018 年 3 月 29 日
6
益 民品 质升级 灵活 配置混合 型证
券投资 基 金 2017 年 度报 告
《证券 时报 》 及公 司
网站 2018 年 3 月 29 日
7
关 于旗 下基金 参加 交通银行 手机
银 行渠 道基金 申购 及定期定 额投
资手续 费率 优惠 的公 告
《证券 时报 》 及公 司
网站
2018 年 3 月 31 日
8
关 于旗 下基金 参加 东海证券 股份
有 限公 司基金 费率 优惠活动 的公
《证券 时报 》 及公 司
网站 2018 年 4 月 2 日 益民品质升级混合 2018 年年度 报告
第 61 页 共 63 页
告
9
益 民品 质升级 灵活 配置混合 型证
券投资 基 金2018 年第1 季 度报告
《证券 时报 》 及公 司
网站 2018 年 4 月 20 日
10
益 民品 质升级 灵活 配置混合 型证
券投资 基金 招募 说明 书
《证券 时报 》 及公 司
网站 2018 年 6 月 19 日
11
益 民品 质升级 灵活 配置混合 型证
券投资 基金 招募 说明 书( 摘要)
《证券 时报 》 及公 司
网站 2018 年 6 月 19 日
12
益 民基 金管理 有限 公司关于 旗下
基 金新 增上海 大智 慧财富管 理有
限 公司 为销售 机构 并参加费 率优
惠活动 的公 告
《证券 时报 》 及公 司
网站
2018 年 7 月 2 日
13
益 民品 质升级 灵活 配置混合 型证
券投资 基 金2018 年第2 季 度报告
《证券 时报 》 及公 司
网站 2018 年 7 月 19 日
14
益 民基 金管理 有限 公司关于 旗下
基 金新 增天津 市凤 凰财富基 金销
售 有限 公司为 销售 机构并参 加费
率优惠 活动 的公 告
《证券 时报 》 及公 司
网站
2018 年 7 月 31 日
15
益 民基 金管理 有限 公司关于 旗下
基 金新 增北京 蛋 卷 基金销售 有限
公 司为 销售机 构并 参加费率 优惠
活动的 公告
《证券 时报 》 及公 司
网站
2018 年 7 月 31 日
16
益 民基 金管理 有限 公司关于 旗下
基 金持 有的股 票停 牌后估值 方法
变更的 提示 性公 告
《证券 时报 》 及公 司
网站
2018 年 8 月 3 日
17
益 民品 质升级 灵活 配置混合 型证
券投资 基 金 2018 年 半年 度 报告
《证券 时报 》 及公 司
网站 2018 年 8 月 28 日
18
益 民品 质升级 灵活 配置混合 型证
券 投 资基 金 2018 年 半年度 报 告
摘要
《证券 时报 》 及公 司
网站
2018 年 8 月 28 日 益民品质升级混合 2018 年年度 报告
第 62 页 共 63 页
19
益 民基 金管理 有限 公司关于 旗下
基 金持 有的股 票停 牌 后估值 方法
变更的 提示 性公 告
《证券 时报 》 及公 司
网站
2018 年 9 月 22 日
20
益 民品 质升级 灵活 配置混合 型证
券投资 基 金2018 年第3 季 度报告
《证券 时报 》 及公 司
网站 2018 年 10 月 24 日
21
益 民品 质升级 灵活 配置混合 型证
券投资 基金 招募 说明 书( 摘要)
《证券 时报 》 及公 司
网站 2018 年 12 月 20 日
22
益 民品 质升级 灵活 配置混合 型证
券投资 基金 招募 说明 书
《证券 时报 》 及公 司
网站 2018 年 12 月 20 日
益民品质升级混合 2018 年年度 报告
第 63 页 共 63 页
§12 影响投 资者决策的其他重 要信息
12.1 报 告期 内单一 投资 者持有 基金 份额比 例达 到或超 过 20% 的 情况
无。
12.2 影 响投 资者决 策的 其他重 要信 息
无 。
§13 备查文 件目录
13.1 备 查文 件目录
1 、中 国证 监会 批准 设立 益 民品质 升级 灵活 配置 混合 型证券 投资 基金 的文 件；
2 、益 民品 质升 级灵 活配 置 混合型 证券 投资 基金 基金 合同；
3 、益 民品 质升 级灵 活配 置 混合型 证券 投资 基金 托管 协议；
4 、益 民品 质升 级灵 活配 置 混合型 证券 投资 基金 招募 说明书 ；
5 、中 国证 监会 批准 设立 益 民基金 管理 有限 公司 的文 件；
6 、报 告期 内在 指定 报刊 上 披露的 各项 公告 。
13.2 存 放地 点
北京市 西城 区宣 武门 外大 街 10 号庄 胜广 场中 央办 公 楼南 翼13A 。
13.3 查 阅方 式
投资者 对本 报告 书如 有疑 问，可 咨询 本基 金管 理人 益民基 金管 理有 限公 司。
咨询电 话： （86 ）010-63105559
4006508808
传真： （86 ）010-63100608
公司网 址：http://www.ymfund.com
益 民基 金管理 有限 公司
2019 年 3 月 28 日
