人 保 转型 新 动力 灵 活配 置 混合 型 证券 投 资基 金
2018 年年 度报告
2018 年 12 月31 日
基 金管 理人: 中国 人保资 产管 理有限 公司
基 金托 管人: 中国 工商银 行股 份有限 公司
送 出日 期:2019 年 03 月 28 日人保转型新动力灵活配置混合型证券投资基金 2018 年年度报 告
第
页，共 64 页 2
§1
重 要提示 及目 录
1.1 重要 提示
基金管理人的董事会、 董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、 误导性陈述或
重大遗漏， 并对其内容的真实性、 准确性和完整性承担个别及连带的法律责任。 本年
度报告已经三分之二以上独立董事签字同意，并由董事长签发。
基金托管人中国工商银行股份有限 公司根据本基金合同规定，于2019年3月27日
复核了本报告中的财务指标、 净值表现、 利润分配情况、 财务会计报告、 投资组合报
告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、 勤勉尽责的原则管理和运用基金资产， 但不保证基
金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。 投资有风险， 投资者在作出投资决策前应
仔细阅读本基金的招募说明书及其更新。
本报告中财务资料经德勤华永会计师事务所(特殊普通合伙)审计。
本报告期自2018 年6月21日(基金合同生效日)起至12月31日止。 人保转型新动力灵活配置混合型证券投资基金 2018 年年度报 告
第
页，共 64 页 3
1.2 目录
§1
重要提示及目 录 ....................................................................................................................................... 2
1.1 重要提示 ........................................................................................................................................... 2
1.2 目录 ................................................................................................................................................... 3
§2
基金简介 ................................................................................................................................................... 5
2.1 基金基本情况 ................................................................................................................................... 5
2.2 基金产品说明 ................................................................................................................................... 5
2.3 基金管理人和基金 托管 人 ............................................................................................................... 6
2.4 信息披露方式 ................................................................................................................................... 6
2.5 其他相关资料 ................................................................................................................................... 6
§3
主要财务指标 、基金净 值表现及利润分配情 况 ................................................................................... 7
3.1 主要会计数据和财 务指 标 ............................................................................................................... 7
3.2 基金净值表现 ................................................................................................................................... 7
3.3 过去三年基金的利 润分 配情况 ..................................................................................................... 11
§4
管理人报告 ............................................................................................................................................. 11
4.1 基金管理人及基金 经理 情况 ......................................................................................................... 11
4.2 管理人对报告期内 本基 金运作遵规守信情况 的说 明 ................................................................. 13
4.3 管理人对报告期内 公平 交易情况的专项说明 ............................................................................. 14
4.4 管理人对报告期内 基金 的投资策略和业绩表 现的 说明 ............................................................. 14
4.5 管理人对宏观经济 、证 券市场及行业走势的 简要 展望 ............................................................. 15
4.6 管理人内部有关本 基金 的监察稽核工作情况 ............................................................................. 15
4.7 管理人对报告期内 基金 估值程序等事项的说 明 ......................................................................... 16
4.8 管理人对报告期内 基金 利润分配情况的说明 ............................................................................. 16
4.9 报告期内管理人对 本基 金持有人数或基金资 产净 值预警情形的说明 ..................................... 16
§5
托管人报告 ............................................................................................................................................. 16
5.1 报告期内本基金托 管人 遵规守信情况声明 ................................................................................. 16
5.2 托管人对报告期内 本基 金投资运作遵规守信 、净 值计算、利润分配等 情况 的说明 ............. 16
5.3 托管人对本年度报 告中 财务信息等内容的真 实、 准确和完整发表意见 ................................. 17
§6
审计报告 ................................................................................................................................................. 17
6.1 审计报告基本信息 ......................................................................................................................... 17
6.2 审计报告的基本内 容 ..................................................................................................................... 17
§7
年度财务报表 ......................................................................................................................................... 20
7.1 资产负债表 ..................................................................................................................................... 20
7.2 利润表 ............................................................................................................................................. 22
7.3 所有者权益（基金 净值 ）变动表 ................................................................................................. 23
7.4 报表附注 ......................................................................................................................................... 24
§8 投资组合报告 .......................................................................................................................................... 48
8.1 期末基金资产组合 情况 ................................................................................................................. 48
8.2 报告期末按行业分 类的 股票投资组合 ......................................................................................... 49
8.3 期末按公允价值占 基金 资产净值比例大小排 序的 所有股票投资明细 ..................................... 50
8.4 报告期内股票投资 组合 的重大变动 ............................................................................................. 51
8.5 期末按债券品种分 类的 债券投资组合 ......................................................................................... 55
8.6 期末按公允价值占 基金 资产净值比例大小排 序的 前五名债券投资明细 ................................. 55
8.7 期末按公允价值占 基金 资产净值比例大小排 序的 所有资产支持证券投 资明 细 ..................... 55
8.8 报告期末按公允 价 值占 基金资产净值比例大 小排 序的前五名贵金属投 资明 细 ..................... 55
8.9 期末按公允价值占 基金 资产净值比例大小排 序的 前五名权证投资明细 ................................. 55
8.10 报告期末本基金投资 的股指期货交易情况 说明 ....................................................................... 56 人保转型新动力灵活配置混合型证券投资基金 2018 年年度报 告
第
页，共 64 页 4
8.11 报告期末本基金投资 的国债期货交易情况 说明 ....................................................................... 56
8.12 投资组合报告附注 ....................................................................................................................... 56
§9
基金份额持有 人信息 ............................................................................................................................. 57
9.1 期末基金份额持有 人户 数及持有人结构 ..................................................................................... 57
9.2 期末基金管理人的 从业 人员持有本基金的情 况 ......................................................................... 58
9.3 期末基金管理人的 从业 人员持有本开放式基 金份 额总量区间情况 ......................................... 58
§10
开放式基金份额变 动 ........................................................................................................................... 58
§11
重大事件揭示 ....................................................................................................................................... 59
11.1 基金份额持有人大会 决议 ........................................................................................................... 59
11.2 基金管理人、基金托 管人的专门基金托管 部门 的重大人事变动 ........................................... 59
11.3 涉及基金管理人、基 金财产、基金托管业 务的 诉讼 ............................................................... 59
11.4 基金投资策略的改变 ................................................................................................................... 59
11.5 为基金进行审计的会 计师事务所情况 ....................................................................................... 59
11.6 管理人、托管人及其 高级管理人员受稽查 或处 罚等情况 ....................................................... 59
11.7 基金租用证券公司交 易单元的有关情况 ................................................................................... 59
11.8 其他重大事件 ............................................................................................................................... 61
§12
影响投资者决策的 其 他重要信息 ....................................................................................................... 62
12.1 报告期内单一投资者 持有基金份额比例达 到或 超过 20% 的情况 ........................................... 62
12.2 影响投资者决策的其 他重要信息 ............................................................................................... 62
§13
备查文件目录 ....................................................................................................................................... 63
13.1 备查文件目录 ............................................................................................................................... 63
13.2 存放地点 ....................................................................................................................................... 63
13.3 查阅方式 ....................................................................................................................................... 63 人保转型新动力灵活配置混合型证券投资基金 2018 年年度报 告
第
页，共 64 页 5
§2
基 金简介
2.1 基金 基本 情况
基金名称 人保转型新动力灵活配置混合型证券投资基金
基金简称 人保转型混合
基金主代码 005953
基金运作方式 契约型开放式
基金合同生效日 2018 年06月21日
基金管理人 中国人保资产管理有限公司
基金托管人 中国工商银行股份有限公 司
报告期末基金份额总额 79,849,885.46 份
基金合同存续期 不定期
下属分级基金的基金简称 人保转型混合A 人保转型混合C
下属分级基金的交易代码 005953 005954
报告期末下属分级基金的份额总额 74,553,886.29 份 5,295,999.17份
2.2 基金 产品 说明
投资目标
通过对我国经济结构转型和产业升级进行深入研究，
积极投资于符合经济发展趋势、质地优良的优势行业
和上市公司，在严格控制风险的前提下，力争实现基
金资产的长期稳定增值。
投资策略
本基金采取"自上而下"的方式进行大类资产配置，根
据对宏观经济、市场面、政策面等因素进行定量与定
性相结合的分析研究，确定组合中股票、债券、货币
市场工具及其他金融工具的比例。 本基金将以"转型新
动力"作为行业配置和个股挖掘的主要线索， 重点投资
于受益于经济结构转型和产业升级，符合行业发展趋
势并具有良好基本面和持续成长能力的优势行业和上
市公司。本基金的债券组合主要作为基金流动性管理
的工具。同时，将秉承稳健运作的原则，在保证低风
险投资的基础上，积极配置"转型新动力"相关主题债
券，以获取较好收益。
业绩比较基准 沪深300指数收益率 ×60%+中证全债指数收益率×40% 人保转型新动力灵活配置混合型证券投资基金 2018 年年度报 告
第
页，共 64 页 6
风险收益特征
本基金为混合型基金，其预期收益及预期风险水平低
于股票型基金，高于债券型基金和货币市场基金。
2.3 基金 管理 人和基 金托 管人
项目 基金管理人 基金托管人
名称 中国人保资产管理有限公司 中国工商银行股份有限公司
信息披
露负责
人
姓名 吕传红 郭明
联系电话 010-69009696 010-66105799
电子邮箱 lvch@piccamc.com custody@icbc.com.cn
客户服务电话 400-820-7999 95588
传真 021-50765598 010-66105798
注册地址
中国 （上海） 自由贸易试验区
世纪大道1198号20层21层22
层
北京市西城区复兴门内大街5
5号
办公地址
北京市西城区西长安街88号
中国人保大厦8层
北京市西城区复兴门内大街5
5号
邮政编码 100031 100140
法定代表人 缪建民 易会满
2.4 信息 披露 方式
本基金选定的信息披
露报纸名称
证券时报
登载基金年度报告正
文的管理人互联网网
址
fund.piccamc.com
基金年度报告备置地
点
基金管理人及基 金托管人住所
2.5 其他 相关 资料
项目 名称 办公地址
会计师事务所
德勤华永会计师事务所( 特殊
普通合伙)
上海市延安东路222号外滩中心30楼
注册登记机构 中国人保资产管理有限公司 中国 （上海） 自由贸易试验区世纪大人保转型新动力灵活配置混合型证券投资基金 2018 年年度报 告
第
页，共 64 页 7
道1198号20层21层22层
§3
主 要财务 指标 、基 金净 值表现 及利 润分配 情况
3.1 主要 会计 数据和 财务 指标
金额单位：人民币元
3.1.1 期间 数据和 指标
本期2018年06 月21日（基金合同生效日）- 2018年12月3
1日
人保转型混合A 人保转型混合C
本期 已实现收益 -2,137,585.36 55,094.19
本期利润 -5,903,589.30 -115,101.54
加权平均基金份额本期利
润
-0.0766 -0.0030
本期加权平均净值利润率 -7.81% -0.31%
本期基金份额净值增长率 -7.88% -8.17%
3.1.2 期末 数据和 指标 2018年末
期末可供分配利润 -5,874,555.42 -432,746.63
期末可供分配基金份额利
润
-0.0788 -0.0817
期末基金资产净值 68,679,330.87 4,863,252.54
期末基金份额净值 0.9212 0.9183
3.1.3 累计 期末指 标 2018年末
基金份额累计净值增长率 -7.88% -8.17%
注：1. 所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用， 计入费用后实际收
益水平要低于所列数字。
2.本期已实现收益指基金本期利息收入、 投资收益、 其他收入 （不含公允价值变动收益）
扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。
3.期末可供分配利润， 为期末资产负债表中未分配利润与未分配利润中已实现部分的孰
低数。
3.2 基金 净值 表现
3.2.1 基金 份额净 值增长 率及 其与同 期业 绩比较 基准 收益率 的比 较
人保转型混合A 人保转型新动力灵活配置混合型证券投资基金 2018 年年度报 告
第
页，共 64 页 8
阶段
份额净值
增长率①
份额净值
增长率标
准差②
业绩比较
基准收益
率③
业绩比较
基准收益
率标准差
④
①-③ ②-④
过去三
个月
-7.32% 1.19% -6.41% 0.98% -0.91% 0.21%
过去六
个月
-7.94% 0.88% -6.94% 0.89% -1.00% -0.01%
自基金
合同生
效起至
今
-7.88% 0.86% -8.67% 0.89% 0.79% -0.03%
人保转型混合C
阶段
份额净值
增长率①
份额净值
增长率标
准差②
业绩比较
基准收益
率③
业绩比较
基准收益
率标准差
④
①-③ ②-④
过去三
个月
-7.45% 1.19% -6.41% 0.98% -1.04% 0.21%
过去六
个月
-8.23% 0.88% -6.94% 0.89% -1.29% -0.01%
自基金
合同生
效起至
今
-8.17% 0.86% -8.67% 0.89% 0.50% -0.03%
3.2.2 自基 金合同 生效以 来基 金份额 累计 净值增 长率 变动及 其与 同期业 绩比 较基准 收
益 率变 动的比 较 人保转型新动力灵活配置混合型证券投资基金 2018 年年度报 告
第
页，共 64 页 9
注：1 、 本基金基金合同于 2018 年06 月21 日生效。 根据基金合同规定， 本基金建仓期
为6 个月，建仓期满，本基金的各项投资比例符合基金合同的有关约定。
2、本基金业绩比较基准为：沪深 300 指数收益率×60%+中证全债指数收益率×40%。
人保转型新动力灵活配置混合型证券投资基金 2018 年年度报 告
第
页，共 64 页 10
3.2.3 自基 金合同 生效以 来基 金每年 净值 增长率 及其 与同期 业绩 比较基 准收 益率的 比
较
注：合同生效当年按实际存续期计算，不按整个自然年度进行折算。
人保转型新动力灵活配置混合型证券投资基金 2018 年年度报 告
第
页，共 64 页 11
3.3 过去 三年 基金的 利润 分配 情况
本基金2018年度未进行利润分配。
§4
管 理人报 告
4.1 基金 管理 人及基 金经 理情 况
4.1.1 基金 管理人 及其管 理基 金的经 验
中国人保资产管理有限公司（简称人保资产）成立于2003年7月16日，是经国务院
同意、中国保监会批准，由中国人民保险集团股份有限公司（股票代码：1339.HK）发
起设立的境内第一家保险资产管理公司。 目前管理资产近万亿元人民币， 具备保监会核
准的股票投资能力、 无担保债券投资能力、 股权投资能力、 基础设施投资计划产品创新
能力、 不动产投资计划产品创新能力、 衍生品运用能力 （股指期货） 和信托产品投资能
力，具有人社部批准的企业年金投资管理人资格和国家外 管局批准的经营外汇业务资
格， 获选基本养老保险基金证券投资管理机构， 获准发行投资理财产品和受托管理合格
投资者资金， 获批开展公募基金业务， 是中国资本市场秉持价值投资理念、 为客户创造
绝对收益的重要机构投资者之一。
成立十余年来， 人保资产以保险资金运用为主业， 基于资产负债匹配管理理念， 探
索建立了从资产战略配置、 资产战术配置、 资产交易配置到集中交易和全流程风险管控
的资产管理价值链， 并着眼于构建能够获得持续稳定收益的资产组合， 坚持以绝对收益
为核心的收益缺口管理原则，为委托人贡献了长期稳定的投资收益。
十余年来， 中国金融 市场日趋成熟， 财富管理行业日渐交融。 人保资产科学筹划发
展战略， 积极把握第三方业务的发展机遇和另类资产的投资机会， 在国内保险资产管理
机构中较早开展了第三方保险机构的专户管理和企业年金与养老金投资管理业务， 并积
极创新和开展股权投资、 基础设施债权投资业务、 资产管理产品等业务， 积极筹备公募
基金业务,形成了专户管理、资产管理产品、债权投资计划、股权投资计划、不动产投
资计划、 企业年金、 养老金产品和外汇投资等业务多元化发展的格局， 与国内各主要金
融机构和大中型龙头企业建立了良好的合作关系。
自成立以来， 人保资产始终坚持专业 化发展、 市场化经营、 规范化运作， 是第一家
建立" 委托-受托-托管"资金三方存管机制的保险资产管理机构， 并探 索建立了覆盖投资
全流程的风险防控体系； 十余年来， 人保资产还培养了具备国际投资视野、 历经市场多
周期磨练的投研管理和业务执行团队，忠实履行了对各委托人的价值创造承诺。
面向潜力无限、 变革加快、 竞争激烈的财富管理市场， 人保资产依托强大的资源优
势和卓越的专业团队，秉承"忠人之事，超越基准"的企业精神，坚持"诚信铸就品牌，
专业创造价值"的经营理念，不断开创市场化引领下创新驱动的专业化发展新局面，努
力将公司打造成为具 有市场竞争优势的国际一流、国内领先的综合性投资理财公司。 人保转型新动力灵活配置混合型证券投资基金 2018 年年度报 告
第
页，共 64 页 12
人保资产于2017 年1月11日获得中国证监会《关于核准中国人保资产管理有限公司
公开募集证券投资基金管理业务资格的批复》（证监许可[2017]107 号）,于2017年3月
29日获得中国证监会颁发的《经营证券期货业务许可证》。截至2018年12月31日,本公
司旗下共管理14只基金产品,分别为人保货币市场基金、人保双利优选混合型证券投资
基金、 人保研究精选混合型证券投资基金、 人保纯债一年定期开放债券型证券投资基金、
人保转型新动力灵活配置混合型证券投资基金、 人 保鑫利回报债券型证券投资基金、 人
保鑫瑞中短债债券型证券投资基金、 人保量化基本面混合型证券投资基金、 人保鑫裕增
强债券型证券投资基金、 人保安惠三个月定期开放债券型发起式证券投资基金、 人保中
证500 指数型证券投资基金、人保福泽纯债一年定期开放债券型证券投资基金、人保优
势产业混合型证券投资基金、人保鑫盛纯债债券型证券投资基金。
4.1.2 基金 经理（ 或基金 经理 小组） 及基 金经理 助理 简介
姓名 职务
任本基金的基
金经理（助理）
期限
证
券
从
业
年
限
说明
任职
日期
离任
日期
李道
滢
基金经理
2018-
06-21
-
11
年
金融学硕士。曾任国家开
发银行信贷经理、联合证
券研究所研究员、大公国
际资信评估有限公司信用
分析师。2011年3月加入益
民基金管理有限公司，先
后担任研究部研究员、基
金经理助理、投资部基金
经理。2013年9月至2017 年
3月期间担任益民货币市
场基金、益民多利债券型
证券投资基金、益民服务
领先灵活配置混合型证券
投资基金的基金经理。201
7年3月加入中国人保资产
管理公司公募基金事业
部， 自2017年12月8日起担人保转型新动力灵活配置混合型证券投资基金 2018 年年度报 告
第
页，共 64 页 13
任人保双利优选混合型证
券投资基金基金经理， 自2
018 年2月28日起担任人保
研究精选混合型证券 投资
基金基金经理， 自2018年
6月21日起担任人保转型
新动力灵活配置混合型证
券投资基金基金经理。201
8年12月25日起担任人保
优势产业混合型证券投资
基金基金经理。
张丽
华
基金经理
2018-
10-16
-
11
年
中国人民大学硕士。曾任
天相投资顾问公司投资分
析部行业分析师、中国民
族证券有限公司研究部行
业分析师、益民基金管理
有限公司研究部行业分析
师、 投资部基金经理助理。
2017 年4月加入人保资产
公募基金事业部，任职于
人保资产公募基金事业部
投资部/研究部。 2018年8
月9 日起任人保鑫利回报
债券型证券投 资基金基金
经理。2018年10月16日起
任人保转型新动力灵活配
置混合型证券投资基金基
金经理。2018年11月13日
起任人保鑫裕增强债券型
证券投资基金基金经理。
注：1 、基金的首任基金经理，其"任职日期"为本基金合同生效日。
2、非首任基金经理，其"任职日期"为公告确定的聘任日期。
4.2 管理 人对 报告期 内本 基金 运作遵 规守 信情况 的说 明 人保转型新动力灵活配置混合型证券投资基金 2018 年年度报 告
第
页，共 64 页 14
报告期内， 本基金管理 人严格遵守 《中华人民 共和国证券投资基金法》 、 《公开募
集证券投资基金运作管理办法》、《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》、
基金合同和其他有关法律法 规， 本着诚实信用、 勤勉尽责、 安全高效的原则管理和运用
基金资产， 在严格控制投资风险的基础上， 为基金份额持有人谋求最大利益， 不存在损
害基金份额持有人利益的行为。
4.3 管理 人对 报告期 内公 平交 易情况 的专 项说明
4.3.1 公平 交易制 度和控 制方 法
本基金管理人严格执行 《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》 和公司内
部公平交易制度， 在研究分析、 投资决策、 交易执行等各个环节， 公平对待旗下所有公
募基金投资组合。
公司建立投研管理平台并定期举行投研晨会、 投研联席会等， 建立健全投资授权制
度，确保各公募基金投资组合公 平获得研究资源，享有公平的投资决策机会。
针对公司旗下所有公募基金投资组合的交易所公开竞价交易， 通过交 易系统中的公
平交易程序， 对于不同投资组合同日同向买卖同一证券的指令自动进行比例分配。 针对
场外网下交易业务， 公司依照 《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》 和公司
内部场外、 网下交易业务的相关规定， 确保各投资组合享有公平的交易执行机会。 对于
以公司名义进行的交易严格按照发行分配的原则或价格优先、 比例分 配的原则在各投资
组合间进行分配。
4.3.2 公平 交易制 度的执 行情 况
本基金管理人公平对待旗下所有公募基金 投资组合，建立了公平交易制度和流程。
报告期内，本基金管理人严格执行了《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》
4.3.3 异常 交易行 为的专 项说 明
报告期内未发现本基金存在异常交易行为。
报告期内， 未出现涉及 本基金的交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边交易
量超过该证券当日成交量5%的情况。
4.4 管理 人对 报告期 内基 金的 投资策 略和 业绩表 现的 说明
4.4.1 报告 期内基 金投资 策略 和运作 分析
2018 年， 在美联储加息、 中美贸易摩擦反复、 人民币汇率贬值， 国内结构性去杠杆、
地产政策趋严、 经济下行压力凸显、 企业盈利增速下行、 信用风险压力渐增、 减税力度
空前、 对外开放提速、 货币边际宽松、 稳增长力度加大、 监管层呵护与监管政策创新等
因素的综合影响下，A股市场先扬后抑、震荡下行、赚钱效应较差。 人保转型新动力灵活配置混合型证券投资基金 2018 年年度报 告
第
页，共 64 页 15
2018 年， 上证综指、 上证50、 沪深300 、 中证500、 中小板指、 创业板指的涨跌幅分
别为-24.6%、-19.8% 、-25.3%、-33.3% 、-37.8%、-28.7%。 风格方面， 金融股相对抗跌，
消费股、 周期股、 成长股跌幅均较大， 大盘、 低估值、 高股息股票表现好于小盘、 高估
值、高弹性股票。行业层面，细分行业具有一定景气度的餐饮旅 游、农林牧渔、银行、
石油石化等行业跌幅相对较小， 电子、 有色、 传媒、 机械、 化工等行业跌幅较大。 概念
主题方面， 创投概念、 业绩预增板块、 养殖、 火电水电等相对抗跌， 教育、 环保、 半导
体、金属、营销等主题表现落后。
本基金自成立以来， 采取了谨慎、 渐进的建仓节奏， 围绕符合经济转型大方向的景
气度较高和业绩可持续的领域进行精选个股并辅以波段操作， 组合在 持续下行的市场环
境中相对于业绩基准有一定的超额回报。
4.4.2 报告 期内基 金的业 绩表 现
截至报告期末人保转型混合A基金份额净值为0.9212元，本报告期内，该类基金份
额净值 增长率为-7.88% ， 同期业绩比较基准收益率为-8.67%； 截至报告期末人保转型混
合C基金份额净值为0.9183 元，本报告期内，该类基金份额净值增长率为-8.17%，同期
业绩比较基准收益率为-8.67%。
4.5 管理 人对 宏观经 济、 证券 市场及 行业 走势的 简要 展望
展望2019年， 尽管仍面临国内外经济降温、 企业盈利下行等诸多挑战， 但在政策呵
护和估值偏低的背景下， 全年总体投资环境将较2018年边际有所改善， 具有操作价值的
投资机会有望增多。 我们将在"仓位管理、 结构优化、 个股精选" 三位一体相结合的投资
组合管理理念指 导下， 围绕业绩、 景气、 政策三条线索在符合经济转型、 能够带来新的
增长动能的领域内积极寻找机会， 通过筛选全年景气度较高或拐点性行业， 结合自上而
下政策推动的分析以及自下而上上市公司年报业绩数据的梳理，精选个股、灵活操作，
力争获得超越业绩比较基准的、理想、可持续的投资回报。
4.6 管理 人内 部有关 本基 金的 监察稽 核工 作情况
在本报告期内，本基金管理人为防范和化解经营风险，确保基金投资的合法合规、
切实维护基金份额持有人的最大利益， 主要采取了如下监察稽核工作： 根据 《证券投资
基金法》 等相关法律、 法规、 规章和公司管理制度， 进一步完善内部控制制度体系建设，
细化各项规章制度及流程， 进一步明确岗位职责及操作规程； 开展多种形式的合规培训，
重点加强了投资研究和基金销售业务条线的合规教育，不断提升员工的合规守法意识；
设立专人负责信息披露工作， 信息披露做到真 实、 准确、 完整 、 及时 ； 强化事前事中合
规风险管理， 严格审核信息披露文件、 基金宣传推介材料， 防范各类合规风险； 公司秉
承全员风险管理的理念， 采取事前防范、 事中控制和事后监督检查等三阶段工作， 加强人保转型新动力灵活配置混合型证券投资基金 2018 年年度报 告
第
页，共 64 页 16
对日常投资运作的管理和监控， 督促投研交易业务的合规开展； 定期和不定期开展多项
内部稽核， 特别是对投资 研究、 基金交易等关键业务和岗位进行检查监督， 促进公司业
务合规运作、稳健经营。
报告期内， 本基金管理人所管理的基金整体运作合法合规。 本基金管理人将继续以
风险控制为核心， 坚持基金份额持有人利益优先的原则， 提高监察稽核工作的科学性和
有效性，切实保障基金安全、合规运作。
4.7 管理 人对 报告期 内基 金估 值程序 等事 项的说 明
本基金管理人严格按照中国证监会相关规定和基金合同关于估值的约定对基金所
持有的投资品种进行估值。 本基金托管人根据 法律法规要求履行估值及净值计算的复核
责任。会计师事务所在管理人改变估值技术导致基金资产 净值的变化在0.25%以上时对
所采用的相关估值技术、 假设及输入值的适当性发表专业意见。 本基金管理人设立估值
委员会， 成员主要由投 资部门、 研究部门、 合 规风控部门、 运营管理 部门人员组成， 以
上人员均具有专业胜任能力和相关工作经历。基金经理列席会议，但不参与具体决策。
参与估值流程各方之间不存在任何重大利益冲突。 定价服务机构按照 商业合同约定提供
定价服务。
本基金管理人已与中央国债登记结算有限责任公司及中证指数有限公司签署服务
协议，由其按约定分别提供银行间同业市场及交易所交易的债券品种的估值数据。
4.8 管理 人对 报告 期 内基 金利 润分配 情况 的说明
本基金本报告期内未实施利润分配，符合相关法律法规及基金合同的规定。
4.9 报告 期内 管理人 对本 基金 持有人 数或 基金资 产净 值预警 情形 的说明
本报告期， 本基金未出 现连续二十个工作日基金份额持有人数量不满二百人或者基
金资产净值低于五千万元的情形。
§5
托 管人报 告
5.1 报告 期内 本基金 托管 人遵 规守信 情况 声明
本报告期内， 本基金托 管人在对人保转型新动力灵活配置混合型证券投资基金的托
管过程中， 严格遵守 《证券投资基金法》 及其他法律法规和基金合同的有关规定， 不存
在任何损害基金份额持有人 利益的行为，完全尽职尽责地履行了基金托管人应尽的义
务。
5.2 托管 人对 报告期 内本 基金 投资运 作遵 规守信 、净 值计算 、利 润分配 等情 况的说 明 人保转型新动力灵活配置混合型证券投资基金 2018 年年度报 告
第
页，共 64 页 17
本报告期内， 人保转型 新动力灵活配置混合型证券投资基金的管理人--中国人保资
产管理有限公司在人保转型新动力灵活配置混合型证券投资基金的投资运作、 基金资产
净值计算、 基金份额申购赎回价格计算、 基金费用开支等问题上， 不存在任何损害基金
份额持有人利益的行为， 在各重要方面的运作严格按照基金合同的规定进行。 本报告期
内，人保转型新动力灵活配置混合型证券投资基金未进行利润分配。
5.3 托管 人对 本年度 报告 中财 务信息 等内 容的真 实、 准确和 完整 发表意 见
本托管人依法对中国人保资产管理有限公司编制和披露的人保转型新动力灵活配
置混合型证券投资基金2018年年度报告中财务指标、 净值表现、 利润分配情况、 财务会
计报告、投资组合报告等内容进行了核查，以上内容真实、准确和完整。
§6
审 计报告
6.1 审计 报告 基本信 息
财务报表是否经过审计 是
审计意见类型 标准无保留意见
审计报告编号 德师报(审)字(19)第P00158号
6.2 审计 报告 的基本 内容
审计报告标题 审计报告
审计报告收件人
人保转型新动力灵活配置混合型证券投资基金
全体持有人：
审计意见
我们审计了人保转型新动力灵活配置混合型证
券投资基金的财务报表， 包括2018年12月31日的
资产负债表，2018年6月21 日(基金合同生效日)
至2018 年12月31日止期间的利润表、 所有者权益
(基金净值)变动表以及财务报表附注。我们认
为， 后附的财务报表在所有重大方面按照企业会
计准则和中国证券监督管理委员会发布的关于
基金行业实务操作的有关规定编制， 公允反映了
人保转型新动力灵活配置混合型证券投资基金2
018年12月31日的财务状况、2018年6月21日(基
金合同生效日)至2018年12 月31日止期间的经营
成果和基金净值变动情况。 人保转型新动力灵活配置混合型证券投资基金 2018 年年度报 告
第
页，共 64 页 18
形成审计意见的基础
我们按照中国注册会计师审计准则的规定执行
了审计工作。审计报告的" 注册会计师对财务报
表审计的责任"部分进一步阐述了我们在这些准
则下的责任。按照中国注册会计师职业道德守
则， 我们独立于人保转型新动力灵活配置混合型
证券投资基金， 并履行了职业道德方面的其他责
任。 我们相信， 我们获取的审计证据是充分、 适
当的，为发表审计意见提供了基础。
强调事项
其他事项
其他信息
中国人保资产管理有限公司(以下简称"基金管
理人")管理层对其他信息负责。 其他信息包括人
保转型新动力灵活配置混合型证券投资基金201
8年度报告中涵盖的信息，但不包括财务报表和
我们的审计报告。 我们对财务报表发表的审计意
见不涵盖其他信息， 我们也不对其他信息发表任
何形式的鉴证结论。结合我们对财务报表的审
计，我们的责任是阅读其他信息，在此过程中，
考虑其他信息是否与财务报表或我们在审计过
程中了解到的情况存在重大不一致或者似乎存
在重大错报。 基于我们已执行的工作， 如果我们
确定其他信息存在重大错报， 我们应当报告该事
实。在这方面，我们无任何事项需要报告。
管理层和 治理层对财务报表的责任
基金管理人管理层负责按照企业会计准则和中
国证券监督管理委员会发布的关于基金行业实
务操作的有关规定编制财务报表， 使其实现公允
反映， 并设计、 执行和维护必要的内部控制， 以
使财务报表不存在由于舞弊或错误而导致的重
大错报。 在编制财务报表时， 基金管理人管理层
负责评估人保转型新动力灵活配置混合型证券
投资基金的持续经营能力， 披露与持续经营相关
的事项(如适用)， 并运用持续经营假设， 除非基
金管理人管理层计划清算人保转型新动力灵活
配置混合型证券投资基金、 终止经营或别无其他人保转型新动力灵活配置混合型证券投资基金 2018 年年度报 告
第
页，共 64 页 19
现实的选择。 基金管理人治理层负责监 督人保转
型新动力灵活配置混合型证券投资基金的财务
报告过程。
注册会计师对财务报表审计的责任
我们的目标是对财务报表整体是否不存在由于
舞弊或错误导致的重大错报获取合理保证， 并出
具包含审计意见的审计报告。 合理保证是高水平
的保证， 但并不能保证按照审计准则执行的审计
在某一重大错报存在时总能发现。 错报可能由于
舞弊或错误导致， 如果合理预期错报单独或汇总
起来可能影响财务报表使用者依据财务报表作
出的经济决策， 则通常认为错报是重大的。 在按
照审计准则执行审计工作的过程中， 我们运用职
业判断， 保持职业怀疑。 同时， 我们也执行以下
工作：(1) 识别和评估由于舞弊或错误导致的财
务报表重大错报风险， 设计和实施审计程序以应
对这些风险， 并获取充分、 适当的审计证据， 作
为发表审计意见的基础。由于舞弊可能涉及串
通、 伪造、 故意遗漏、 虚假陈述或凌驾于内部控
制之上， 未能发现由于舞弊导致的重大错报的风
险高于未能发现由于错误导致的重大错报的风
险。(2) 了解与审计相关的内部控制，以设计恰
当的审计程序， 但目的并非对内部控制的有效性
发表意见。(3) 评价基金管理人管理层选用会计
政策的恰当性和做出会计估计及相关披露的合
理性。(4) 对基金管理人管理层使用持续经营假
设的恰当性得出结论。 同时， 根据获取的审计证
据， 就可能导致对人保转型新动力灵活配置混合
型证券投资基金持续经营能力产生重大疑虑的
事项或情况是否存在重大不确定性得出结论。 如
果我们得出结论认为存在重大不确定性， 审计准
则要求我们在审计报告中提请报表使用者注意
财务报表中的相关披露； 如果披露不充分， 我们
应当发表非无保留意见。 我们的结论基于截至审
计报告日可获得的信息。 然而， 未来的事项或情
况可能导致人保转型新动力灵活配置混合型证人保转型新动力灵活配置混合型证券投资基金 2018 年年度报 告
第
页，共 64 页 20
券投资基金不能持续经营。(5) 评价财务报表的
总体列报、 结构和内容(包括披露)， 并评价财务
报表是否 公允反映相关交易和事项。 我们与基金
管理人治理层就计划的审计范围、 时间安排和重
大审计发现等事项进行沟通， 包括沟通我们在审
计中识别出的值得关注的内部控制缺陷。
会计师事务所的名称 德勤华永会计师事务所(特殊普通合伙)
注册会计师的姓名 史曼 吴凌志
会计师事务所的地址 上海市延安东路222号外滩中心30楼
审计报告日期 2019-03-20
§7
年 度财务 报表
7.1 资产 负债 表
会计主体：人保转型新动力灵活配置混合型证券投资基金
报告截止日：2018年12月31日
单位：人民币元
资 产
附 注号
本期末
2018 年12月31日
资 产：
银行存款 7.4.7.1 12,057,579.32
结算备付金
1,238,498.68
存出保证金
33,354.94
交易性金融资产 7.4.7.2 57,958,201.53
其中：股票投资
53,133,063.93
基金投资
-
债券投资
4,825,137.60
资产支持证券投资
-
贵金属投资
-
衍生金融资产 7.4.7.3 -
买入返售金融资产 7.4.7.4 13,600,000.00
应收证券清算款
1,795,769.22 人保转型新动力灵活配置混合型证券投资基金 2018 年年度报 告
第
页，共 64 页 21
应收利息 7.4.7.5 138,296.00
应收股利
-
应收申购款
500.00
递延所得税资产
-
其他资产 7.4.7.6 -
资产总计
86,822,199.69
负 债和 所有者 权益 附 注号
本期末
2018 年12月31日
负 债：
短期借款
-
交易性金融负债
-
衍生金融负债 7.4.7.3 -
卖出回购金融资产款
-
应付证券清算款
12,982,564.20
应付赎回款
9,119.61
应付管理人报酬
96,122.52
应付托管费
16,020.47
应付销售服务费
2,117.80
应付交易费用 7.4.7.7 119,137.35
应交税费
-
应付利息
-
应付利润
-
递延所得税负债
-
其他负债 7.4.7.8 54,534.33
负债合计
13,279,616.28
所 有者 权益：
实收基金 7.4.7.9 79,849,885.46
未分配利润 7.4.7.10 -6,307,302.05
所有者权益合计
73,542,583.41
负债和所有者权益总计
86,822,199.69 人保转型新动力灵活配置混合型证券投资基金 2018 年年度报 告
第
页，共 64 页 22
注：报告截止日2018 年12月31日，人保转型混合A份额净值人民币0.9212元，基金份额
总额74,553,886.29 份；人保转型混合C份额净值人民币0.9183元，基金份额总额
5,295,999.17 份；总份额合计79,849,885.46 份。
7.2 利润 表
会计主体：人保转型新动力灵活配置混合型证券投资基金
本报告期：2018年06 月21日（基金合同生效日）至2018年12月31 日
单位：人民币元
项 目 附 注号
本期2018年06月21日 （基金
合同生效日）至2018年12
月31日
一 、收 入
-4,507,350.20
1.利息收入
1,341,063.30
其中：存款利息收入 7.4.7.11 596,584.79
债券利息收入
134,656.64
资产支持证券利息收入
-
买入返售金融资产收入
609,821.87
其他利息收入
-
2.投资收益（损失以“-”填列）
-1,943,663.64
其中：股票投资收益 7.4.7.12 -1,979,657.71
基金投资收益
-
债券投资收益 7.4.7.13 35,994.07
资产支持证券投资收益 7.4.7.13.3
-
贵金属投资收益 7.4.7.14 -
衍生工具收益 7.4.7.15 -
股利收益 7.4.7.16 -
3.公允价值变动收益 （损失以 “-”号
填列）
7.4.7.17 -3,936,199.67
4.汇兑收益（损失以“－”号填列）
-
5.其他收入（损失以“-”号填列） 7.4.7.18 31,449.81
减 ：二 、费用
1,511,340.64
1．管理人报酬 7.4.10.2.1
876,773.72 人保转型新动力灵活配置混合型证券投资基金 2018 年年度报 告
第
页，共 64 页 23
2．托管费 7.4.10.2.2 146,129.00
3．销售服务费 7.4.10.2.3 92,646.78
4．交易费用 7.4.7.19 288,981.14
5．利息支出
-
其中：卖出回购金融资产支出
-
6．税金及附加
-
7．其他费用 7.4.7.20 106,810.00
三 、 利润 总额 （ 亏损总额 以 “-” 号填
列）
-6,018,690.84
减：所得税费用
-
四 、净 利润（ 净亏 损以“-” 号填列 ）
-6,018,690.84
注：本基金基 金合同于2018年6月21日生效，本报告期不是完整年度，按实际存续期计
算，无上年度可比期间数据。
7.3 所有 者权 益（基 金净 值） 变动表
会计主体：人保转型新动力灵活配置混合型证券投资基金
本报告期：2018年06 月21日（基金合同生效日）至2018年12月31 日
单位：人民币元
项 目
本期
2018年06 月21日（基金合同生效日）至2018年12月31日
实收基金
未分配利润
所有者权益合计
一、 期初所有者权益
(基金净值)
247,795,406.38 - 247,795,406.38
二、 本期经营活动产
生的基金净值变动
数(本期利润)
- -6,018,690.84 -6,018,690.84
三、 本期基金份额交
易产生的基金净值
变动数 （净值减少以
“-”号填列）
-167,945,520.92 -288,611.21 -168,234,132.13
其中： 1.基金申购款 369,653.85 -1,217.20 368,436.65
2.基金赎回 -168,315,174.77 -287,394.01 -168,602,568.78 人保转型新动力灵活配置混合型证券投资基金 2018 年年度报 告
第
页，共 64 页 24
款
四、 本期向基金份额
持有人分配利润产
生的基金净值变 动
（净值减少以“-”
号填列）
- - -
五、 期末所有者权益
（基金净值）
79,849,885.46 -6,307,302.05 73,542,583.41
注：本基金基金合同于2018年6月21日生效，本报告期不是完整年度，按实际存续期计
算，无上年度可比期间数据。
报表附注为财务报表的组成部分。
本报告7.1至7.4财务报表由下列负责人签署:
王颢
—————————
基金管理人负责人
周海
—————————
主管会计工作负责人
沈静
—————————
会计机构负责人
7.4 报表 附注
7.4.1 基金 基本情 况
人保转型新动力灵活配置混合型证券投资基金(以下简称"本基金")系由基金管理
人中国人保资产管理有限公司依照 《中华人民共和国证券投资基金法》 、 《人保转型新
动力灵活配置混合型证券投资基金基金合同》(以下简称"基金合同")及其他有关法律法
规的规定，经中国证券监督管理委员会(以下简称"中国证监会") 以证监许可[2018]716
号文批准公开募集。 本基金为契约型开放式基金， 存续期限为不定期， 首次设立募集基
金份额为247,795,406.38 份，经德勤华永会计师事务所(特殊普通合伙)验证，并出具
了编号 为德师报(验) 字(18)第00100号验资报告。基金合同于2018 年6月21日正式生效。
本基金的基金管理人为中国人保资产管理有限公司， 基金托管人为中 国工商银行股份有
限公司。
根据基金合同相关规定， 本基金份额分为A类 基金份额(以下简称"人保转型混合A")
和C类基金份额(以下简称"人保转型混合C") 两类份额。其中，人保转型混合A是指在投
资者认购、 申购时收取认购、 申购费用， 在赎回时收取赎回费， 但不从本类别基金资产
中计提销售服务费的基金份额； 人保转型混合C是指在投资者认购、 申购时不收取认购、
申购费用，但赎回时收取赎 回费，并从本类别基金资产中计提销售服务费的基金份额。
根据 《中华人民共和国证券投资基金法》 、 截至报告期末最新公告的基金合同及本
基金招募说明书的有关规定， 本基金的投资范围为具有良好流动性的金融工具， 包括国人保转型新动力灵活配置混合型证券投资基金 2018 年年度报 告
第
页，共 64 页 25
内依法发行上市的股票(包括中小板、 创业板和其他经中国证监会核准上市的股票)、国
债、 中央银行票据、 金 融债券、 次级债券、 企 业债券、 公司债券、 中 期票据、 短期融资
券、 超短期融资券、 政 府支持机构债券、 政府 支持债券、 地方政府债 券、 中小企业私募
债券、 资产支持证券、 可转换债券、 可交换债券、 债券回购、 银行存 款、 同业存单、 权
证、股指期货、国债期货以及法律法规或中国证监会允许基金投资的其他金融工具(但
须符合中国证监会相关规定)。如法律法规或监管机构以后允许基金投资其他品种，基
金管理人在履行适当程序后， 可以将其纳入投资范围。 基金的投资组合比例为： 股票资
产占基金资产的比例为0-95%，本基金投资于转型新动力相关主题证券的比例不低于非
现金基金资产的80%。每个交易日日终在扣除股指期货和国债合约需缴纳的交易保证金
后， 持有的现金或到期 日在一年以内的政府债券的投资比例合计不低于基金资产净值的
5%， 其中现金不包括结算备付、 存出保证应收申购款等。 本 基金的业绩比较基准为： 沪
深300 指数收益率×60%+ 中证全债指数收益率×40%。
7.4.2 会计 报表的 编制基 础
本基金的财务报表按照财政部颁布的企业会计准则及相关规定(以下简称"企业会
计准则")以及中国证监会发布的关于基金行业实务操作的有关规定编制， 同时在具体会
计核算和信息披露方面也参考了中国证券投资基金业协会发布的若干基金行业实务操
作。
7.4.3 遵循 企业会 计准则 及其 他有关 规定 的声明
本基金财务报表的编制符合企业会计准则和中国证监会发布的关于基金行业实务
操作的有关规定的要求，真实、完整地反映了本基 金2018年12月31日的财务状况以及
2018年6月21日(基金合同生效日)至2018年12月31日止期间的经营成果和基金净值变动
情况。
7.4.4 重要 会计政 策和会 计估 计
7.4.4.1 会计年 度
本基金的会计年度为公历年度， 即每年1月1日起至12月31日止。 本财务报表的实际
编制期间为2018年6月21日(基金合同生效日)至2018年12月31日止期间。
7.4.4.2 记账本 位币
本基金以人民币为记账本位币。
7.4.4.3 金融资 产和 金融 负债 的分类
1) 金融资产的分类 人保转型新动力灵活配置混合型证券投资基金 2018 年年度报 告
第
页，共 64 页 26
根据本基金的业务特点和风 险管理要求， 本基 金将所持有的金融资产在初始确认时
划分为以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产和贷款及应收款项， 暂无金融
资产划分为可供出售金融资产或持有至到期投资。 除衍生工具所产生 的金融资产在资产
负债表中以衍生金融资产列示外， 其他以公允 价值计量且其公允价值变动计入损益的金
融资产在资产负债表中以交易性金融资产列示。
本基金持有的各类应收款项、 买入返售金融资产等在活跃市场中没有报价、 回收金
额固定或可确定的非衍生金融资产分类为贷款及应收款项。
2) 金融负债的分类
根据本基金的业务特点和风险管理要求， 本基 金将 持有的金融负债在初始确认时划
分为以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融负债和其他金融负债。 本基金暂无分
类为以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融负债。
其他金融负债包括各类应付款项、卖出回购金融资产款等。
7.4.4.4 金融资 产和 金融 负债 的初始 确认 、后续 计量 和终止 确认
金融资产或金融负债于本基金成为金融工具合同的一方时， 于交易日 按公允价值在
资产负债表内确认。 以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产， 取得时发生的
相关交易费用计入当期损益； 支付的价款中包 含已宣告但尚未发放的现金股利或债券起
息日或上次 除息日至购买日止的利息， 单独确认为应收项目。 贷款及应收款项和其他金
融负债的相关交易费用计入初始确认金额。
以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产按照公允价值进行后续计量， 贷
款及应收款项和其他金融负债采用实际利率法，以摊余成本进行后续计量。
当收取某项金融资产现金流量的合同权利已终止或该金融资产所有权上几乎所有
的风险和报酬已转移时， 终止确认该金融资产。 终止确认的金融资产的成本按移动加权
平均法于交易日结转。 金融负债的现时义务全部或部分已经解除的， 才能终止确认该金
融负债或其一部分。 金融负债全部或部分终止确认 的， 将终止确认部分的账面价值与支
付的对价(包括转出的非现金资产或承担的新金融负债)之间的差额，计入当期损益。
7.4.4.5 金融资 产和 金融 负债 的估值 原则
公允价值是指市场参与者在计量日发生的有序交易中， 出售一项资产 所能收到或者
转移一项负债所需支付的价格。 本基金对以公 允价值进行后续计量的金融资产与金融负
债根据对计量整体具有重大意义的最低层次的输入值确定公允价值计量层次。 第一层次
输入值是在计量日能够取得的相同资产或负债在活跃市场上未经调整的报价； 第二层次
输入值是除第一层次输入值外相关资产或负债直接或间接可观 察的输入值； 第三层次输
入值是相关资产或负债的不可观察输入值。本基金主要金融工具的估值方法如下： 人保转型新动力灵活配置混合型证券投资基金 2018 年年度报 告
第
页，共 64 页 27
1) 对于银行间市场交易的固定收益品种， 以及 交易所上市交易或挂牌转让的固定收
益品种(可转换债券、资产支持证券和私募债券除外) ，按照第三方估值机构提供的估
值确定公允价值。
2) 对存在活跃市场的其他投资品种，如估值日有市价的，采用市价确定公允价值；
估值日无市价， 且最近 交易日后经济环境未发生重大变化且证券发行机构未发生影响证
券价格的重大事件的， 采用最近交易市价确定公允价值； 对于发行时明确一定期限限售
期的股票， 包括但不限 于非公开发行股票、 首次公开发行时股票公司股东公开发售股份、
通过大宗交易取得的带限售期的股票等， 按照 监管机构或行业协会的有关规定确定公允
价值。
3) 对存在活跃市场的其他投资品种， 如估值日 无市价且最近交易日后经济环境发生
了重大变化或证券发行机构发生了影响证券价格的重大事件或基金管理人估值委员会
认为必要时，应参考类似投资品种的现行市价及重大变化等因素，调整最近交易市价，
确定公允价值。
4) 当投资品种不再存在活跃市场， 基金管理人估值委员会认为必要时， 采用市场参
与者普遍认同， 且被以往市场实际交易价格验证具有可靠性的估 值技术， 确定投资品种
的公允价值。 估值技术 包括参考熟悉情况并自愿交易的各方最近进行的市场交易中使用
的价格、 参照实质上相同的其他金融工具的当前公允价值、 现金流量折现法和期权定价
模型等。 采用估值技术时， 尽可能最大程度使用市场参数， 减少使用与本基金特定相关
的参数。
7.4.4.6 金融资 产和 金融 负债 的抵销
当本基金具有抵销已确认金融资产和金融负债的法定权利， 且目前可 执行该种法定
权利， 同时本基金计划以净额结算或同时变现该金融资产和清偿该金融负债时， 金融资
产和金融负债以相互抵销后的金额在资产负债表内列示。 除此以外， 金 融资产和金融负
债在资产负债表内分别列示，不予相互抵销。
7.4.4.7 实收基 金
实收基金为对外发行基金份额所对应的金额。 申购、 赎回、 转换及红利再投资等引
起的实收基金的变动分别于上述各交易确认日认列。
7.4.4.8 损益平 准金
损益平准金指申购、赎回、转入、转出及红利再投资等事项导致基金份额变动时，
相关款项中包含的未分配利润。 根据交易申请 日利润分配(未分配利润)已实现与未实现
部分各自占基金净值的比例，损益平准金分为已实现损益平准金和未实现损益平准金。人保转型新动力灵活配置混合型证券投资基金 2018 年年度报 告
第
页，共 64 页 28
损益平准金于基金申购确认日或基金赎回确认日认列，并于 期末全额转入利润分配(未
分配利润)。
7.4.4.9 收入/ （损 失） 的确 认和计 量
利息收入
存款利息收入按存款的本金与适用利率逐日计提。
除贴息债外的债券利息收入在持有债券期内， 按债券的票面价值和票面利率计算的
利息扣除适用情况下由债券发行企业代扣代缴的个人所得税后的净额， 逐日确认债券利
息收入。 贴息债视同到期一次性还本付息的附息债， 根据其发行价、 到期价和发行期限
推算内含票面利率后，逐日确认债券利息收入。
资产支持证券利息收入在持有期内，按摊余成本和实际收益率计算确认利息收入。
买入返售金融资产收入按买入返售 金融资产的摊余成本在返售期内以实际利率法
逐日计提。
投资收益
股票投资收益为卖出股票交易日的成交总额扣除应结转的股票投资成本的差额确
认。
债券投资收益为卖出债券交易日的成交总额扣除应结转的债券投资成本与应收利
息(若有)后的差额确认。
资产支持证券投资收益于交易日按卖出资产支持证券交易日的成交总额扣除应结
转的资产支持证券摊余成本与应收利息(若有)后的差额确认。
衍生工具投资收益为交易日的成交总额扣除应结转的衍生工具投资成本后的差额
确认。
股利收入于除息日按上市公司宣告的分红派息比例计算的金额确认， 由上市公司代
扣代缴的个人所得税于卖出交易日按实际代扣代缴金额确认。
公允价值变动收益
公允价值变动收益于估值日按以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产
的公允价值变动形成的利得或损失确认， 并于 相关金融资产卖出或到期时转出计入投资
收益。
7.4.4.10 费用 的确 认和 计量
本基金的基金管理人报酬按前一日基金资产净值1.50%的年费率逐日计提。
本基金的基金托管费按前一日基金资产净值0.25%的年费率逐日计提。
本基金A类基金份额不收取销售服务费，C类基金份额的销售服务费按前一日C类基
金份额资产净值0.50% 的年费率逐日计提。 人保转型新动力灵活配置混合型证券投资基金 2018 年年度报 告
第
页，共 64 页 29
以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产的交易费用发生时按照确定的
金额计入交易费用。
卖出回购金融资产支出按卖出回购金融资产款的摊余成本在回购期内以实际利率
逐日计提。
7.4.4.11 基金 的收 益分 配政 策
1) 在符合有关基金分红条件的前提下， 本基金每年收益分配次数最多为12次， 每份
基金份额每次基金收益分配比例不得低于基金收益分配基准日每份基金份额可供分配
利润的10%，若基金合同生效不满3个月可不进行收益分配；
2) 本基金收益分配方式分两种： 现金分红与红利再投资， 投资者可选择现金红利或
将现金 红利自动转为相应类别基金份额进行再投资； 若投资者不选择， 本基金默认的收
益分配方式是现金分红；
3) 基金收益分配后各类基金份额的基金份额净值不能低于面值； 即基 金收益分配基
准日的各类基金份额的基金份额净值减去每单位基金份额收益分配金额后不能低于面
值；
4) 由于本基金A类基金份额不收取销售服务费， 而C类基金份额收取销售服务费， 各
基金份额类别对应的可供分配收益将有所不同。 本基金同一类别的每 一基金份额享有同
等分配权；
5) 法律法规或监管机关另有规定的，从其规定。
7.4.4.12 外币 交易
本基金本报告期内无外币交 易。
7.4.4.13 分部 报告
根据本基金的内部组织机构、 管理要求及内部报告制度， 本基金整体为一个报告分
部， 且向管理层报告时 采用的会计政策及计量基础与编制财务报表时的会计政策与计量
基础一致。
7.4.4.14 其他 重要 的会 计政 策和会 计估 计
根据本基金的估值原则和中国证监会允许的基金行业估值实务操作， 本基金确定以
下类别股票投资和债券投资的公允价值时采用的估值方法及其关键假设如下：
1) 对于在发行时明确一定期限限售期的股票， 包括但不限于非公开发行股票、 首次
公开发行股票时公司股东公开发售股份、 通过大宗交易取得的带限售期的股票等， 不包
括停牌、新发行未上市、回购交易中的质押券等流通受限股票，根据《关于发布<证券人保转型新动力灵活配置混合型证券投资基金 2018 年年度报 告
第
页，共 64 页 30
投资基金投资流通受限股票估值指引(试行)>的通知》(中基协发[2017]6号)， 在估值日
按照该通知规定的流通受限股票公允价值计算模型进行估值。
2) 对于证券交易所上市的股票，若出现重大事项停牌或交易不活跃(包括涨跌停时
的交易不活跃)等情况，根据《中国证券监督管理委员会关于证券投资基金估 值业务的
指导意见》(中国证监会公告[2017]13号)及 《关于发布中基协(AMAC) 基金行业股票估值
指数的通知》(中基协发[2013]13号)相关规定，本基金根据情况决定使用指数收益法、
可比公司法、市场价格模型法、市盈率法、现金流量折现法等估值技术进行估值。
3) 根据 《关于发布<中 国证券投资基金业协会估值核算工作小组关于2015年1季度固
定收益品种的估值处理标准>的通知》(中基协发[2014]24号)，在上海证券交易所、深
圳证券交易所及银行间同业市场上市交易或挂牌转让的固定收益品种(估值处理标准另
有规定的除 外)，采用第三方估值机构提供的价格数据进行估值。
7.4.5 会计 政策和 会计估 计变 更以及 差错 更正的 说明
7.4.5.1 会计政 策变 更的 说明
本基金本报告期内无需说明的重大会计政策变更。
7.4.5.2 会计估 计变 更的 说明
本基金本报告期内无需说明的重大会计估计变更。
7.4.5.3 差错更 正的 说明
本基金本报告期内无需说明的重大会计差错更正。
7.4.6 税项
根据财政部、国家税务总局财税[2005]103 号文《关于股权分置试点改革有关税收
政策问题的通知》、财税[2008]1号《财政部、国家税务总局 关于企业所得税若干优惠
政策的通知》、2008 年9月18日《上海、深圳证券交易所关于做好证券交易印花税征收
方式调整工作的通知》 、 财税[2012]85号 《关于实施上市公司股息红利差别化个人所得
税政策有关问题的通知》 、 财税[2014]48号 《关于实施全国中小企业股份转让系统挂牌
公司股息红利差别化个人所得税政策有关问题的通知》、财税[2015]101 号《关于上市
公司股息红利差别化个人所得税政策有关问题的通知》 、 财税[2016]36 号 《关于全面推
开营业税改征增值税试点的通知》、财税[2016]140 号《关于明确金融房 地产开发教育
辅助服务等增值税政策的通知》 、 财税[2017]56 号 《关于资管产品增值税有关问题的通
知》 、 财税[2017]90 号 《关于租入固定资产进项税额抵扣等增值税政策的通知》 及其他
相关税务法规和实务操作，主要税项列示如下： 人保转型新动力灵活配置混合型证券投资基金 2018 年年度报 告
第
页，共 64 页 31
1) 证券投资基金(封闭式证券投资基金， 开放 式证券投资基金)管理人运用基金买卖
股票、 债券免征增值税；2018年1月1日起， 公开募集证券投资基金运营过程中发生的其
他增值税应税行为， 以基金管理人为增值税纳税人， 暂适用简易计税方法， 按照3%的征
收率缴纳增值税。
2) 对证券投资基金从证券市场中取得 的收入， 包括买卖股票、 债券的差价收入， 股
权的股息、红利收入，债券的利息收入及其他收入，暂不缴纳企业所得税。
3) 对基金取得的股票股息、 红利收入， 由上市公司在收到相关扣收税款当月的法定
申报期内向主管税务机关申报缴纳； 从公开发行和转让市场取得的上市公司股票， 持股
期限在1个月以内(含1个月)的，其股息红利所得全额计入应纳税所得额；持股期限在1
个月以上至1年(含1年)的， 暂减按50%计入应纳税所得额； 持股期限超过1年的， 股息红
利所得暂免征收个人所得税。上述所得统一适用20%的税率计征个人所得税。
4) 对基金取得的债 券利息收入， 由发行债券的 企业在向基金支付上述收入时代扣代
缴20% 的个人所得税，暂不缴纳企业所得税。
5) 对于基金从事A股买卖， 出让方按0.10% 的税率缴纳证券(股票)交易印花税， 对受
让方不再缴纳印花税。
7.4.7 重要 财务报 表项目 的说 明
7.4.7.1 银行存 款
单位：人民币元
项目
本期末
2018年12月31 日
活期存款 12,057,579.32
定期存款 -
其中：存款期限1个月以内 -
存款期限1-3个月 -
存款期限3个月以上 -
其他存款 -
合计 12,057,579.32
7.4.7.2 交易性 金融 资产
单位：人民币元
项目
本期末2018年12月31 日
成本 公允价值 公允价值变动 人保转型新动力灵活配置混合型证券投资基金 2018 年年度报 告
第
页，共 64 页 32
股票 57,086,510.93 53,133,063.93 -3,953,447.00
贵金属投资-金交所黄
金合约
- - -
债券
交易所市场 4,807,890.27 4,825,137.60 17,247.33
银行间市场 - - -
合计 4,807,890.27 4,825,137.60 17,247.33
资产支持证券 - - -
基金 - - -
其他 - - -
合计 61,894,401.20 57,958,201.53 -3,936,199.67
7.4.7.3 衍生金 融资 产/ 负债
本基金本报告期末未持有衍生金融工具。
7.4.7.4 买入返 售金 融资 产
7.4.7.4.1 各 项买 入返售 金融 资产期 末余 额
单位：人民币元
项目
本期末2018年12月31日
账面余额 其中：买断式逆回购
交易所市场 13,600,000.00 -
银行间市场 - -
合计 13,600,000.00 -
7.4.7.4.2 期 末买 断式逆 回购 交易中 取得 的债券
本基金本报告期末未持有买断式逆回购交易中取得的债券。
7.4.7.5 应收利 息
单位：人民币元
项目
本期末
2018年12月31 日
应收活期存款利息 3,338.73
应收定期存款利息 - 人保转型新动力灵活配置混合型证券投资基金 2018 年年度报 告
第
页，共 64 页 33
应收其他存款利息 -
应收结算备付金利息 613.03
应收债券利息 134,327.74
应收资产支持证券利息 -
应收买入返售证券利息 -
应收申购款利息 -
应收黄金合约拆借孳息 -
其他 16.50
合计 138,296.00
7.4.7.6 其他资 产
本基金本报告期末未 持有其他资产。
7.4.7.7 应付交 易费 用
单位：人民币元
项目
本期末
2018年12月31 日
交易所市场应付交易费用 119,137.35
银行间市场应付交易费用 -
合计 119,137.35
7.4.7.8 其他负 债
单位：人民币元
项目
本期末
2018年12月31 日
应付券商交易单元保证金 -
应付赎回费 34.33
预提费用 54,500.00
合计 54,534.33
7.4.7.9 实收基 金
7.4.7.9.1 人 保转 型混合A 人保转型新动力灵活配置混合型证券投资基金 2018 年年度报 告
第
页，共 64 页 34
金额单位：人民币元
项目
(人保转型混合A)
本期2018 年06月21日（基金合同生效日） 至2018年12
月31日
基金份额（份） 账面金额
基金合同生效日 83,163,790.13 83,163,790.13
本期申购 211,679.59 211,679.59
本期赎回（以“-”号填列） -8,821,583.43 -8,821,583.43
本期末 74,553,886.29 74,553,886.29
7.4.7.9.2 人 保转 型混合C
金额单位：人民币元
项目
(人保转型混合C)
本期2018 年06月21日（基金合同生效日） 至2018年12
月31日
基金份额（份） 账面金额
基金合同生效日 164,631,616.25 164,631,616.25
本期申购 157,974.26 157,974.26
本期赎回（以“-”号填列） -159,493,591.34 -159,493,591.34
本期末 5,295,999.17 5,295,999.17
注：1 、如果本报告期间发生转换入、红利再投业务，则总申购份额中包含该业务；
2、如果本报告期间发生转换出业务，则总赎回份额中包含该业务。
7.4.7.10 未分 配利 润
7.4.7.10.1 人保 转型混 合A
单位：人民币元
项目
(人保转型混合A)
已实现部分 未实现部分 未分配利润合计
基金合同生效日 - - -
本期利润 -2,137,585.36 -3,766,003.94 -5,903,589.30
本期基金份额交易产
生的变动数
3,044.19 25,989.69 29,033.88
其中：基金申购款 -608.13 -54.81 -662.94
基金赎回款 3,652.32 26,044.50 29,696.82 人保转型新动力灵活配置混合型证券投资基金 2018 年年度报 告
第
页，共 64 页 35
本期已分配利润 - - -
本期末 -2,134,541.17 -3,740,014.25 -5,874,555.42
7.4.7.10.2 人保 转型混 合C
单位：人民币元
项目
(人保转型混合C)
已实现部分 未实现部分 未分配利润合计
基金合同生效日 - - -
本期利润 55,094.19 -170,195.73 -115,101.54
本期基金份额交易产
生的变动数
-222,811.25 -94,833.84 -317,645.09
其中：基金申购款 -558.27 4.01 -554.26
基金赎回款 -222,252.98 -94,837.85 -317,090.83
本期已分配利润 - - -
本期末 -167,717.06 -265,029.57 -432,746.63
7.4.7.11 存款 利息 收入
单位：人民币元
项目
本期2018 年06月21日（基金合同生效日）至2018年12
月31日
活期存款利息收入 65,089.34
定期存款利息收入 508,400.01
其他存款利息收入 -
结算备付金利息收入 22,987.44
其他 108.00
合计 596,584.79
7.4.7.12 股票 投资 收益 —— 买卖股 票差 价收入
单位：人民币元
项目
本期
2018 年06 月21日（基金合同生效日）至2018年12月31
日 人保转型新动力灵活配置混合型证券投资基金 2018 年年度报 告
第
页，共 64 页 36
卖出股票成交总额 91,107,062.10
减：卖出股票成本总额 93,086,719.81
买卖股票差价收入 -1,979,657.71
7.4.7.13 债券 投资 收益
7.4.7.13.1 债券 投资收 益项 目构成
单位：人民币元
项目
本期
2018年06月21日（基金合同生效日）至2018年12月31
日
债券投资收益 ——买卖债券
（、 债转股及债 券到期兑付）
差价收入
35,994.07
债券投资收益 ——赎回差价
收入
-
债券投资收益 ——申购差价
收入
-
合计 35,994.07
7.4.7.13.2 债券 投资收 益—— 买卖 债券 差价收 入
单位：人民币元
项目
本期
2018年06月21日（基金合同生效日）至2018年12月31日
卖出债券（、债转
股及债券到期兑
付）成交总额
7,718,461.27
减：卖出债券（、
债转股及债券到期
兑付）成本总额
7,582,135.03
减：应收利息总额 100,332.17
买卖债券差价收入 35,994.07
7.4.7.13.3 资产 支持证 券投 资收益 人保转型新动力灵活配置混合型证券投资基金 2018 年年度报 告
第
页，共 64 页 37
本基金本期未无投资资产支持证券投资收益。
7.4.7.14 贵金 属投 资收 益
本基金本期未投资贵金属。
7.4.7.15 衍生 工具 收益
本基金本报告期内无衍生工具收益。
7.4.7.16 股利 收益
本基金本报告期内无股利收益。
7.4.7.17 公允 价值 变动 收益
单位：人民币元
项目名称
本期
2018年06月21 日（基金合同生效日）至2018年12月31日
1.交易性金融资产 -3,936,199.67
—— 股票投资 -3,953,447.00
—— 债券投资 17,247.33
—— 资产支持证券投资 -
—— 基金投资 -
—— 贵金属投资 -
—— 其他 -
2.衍生工具 -
—— 权证投资 -
3.其他 -
减：应税金融商品公允
价值变动产生的预估增
值税
-
合计 -3,936,199.67
7.4.7.18 其他 收入
单位：人民币元
项目 本期 人保转型新动力灵活配置混合型证券投资基金 2018 年年度报 告
第
页，共 64 页 38
2018 年06 月21日（基金合同生效日）至2018年12月31
日
基金赎回费收入 31,449.81
合计 31,449.81
7.4.7.19 交易 费用
单位：人民币元
项目
本期
2018 年06 月21日（基金合同生效日）至2018年12月31
日
交易所市场交易费用 288,981.14
银行间市场交易费用 -
合计 288,981.14
7.4.7.20 其他 费用
单位：人民币元
项目
本期
2018 年06 月21日（基金合同生效日）至2018年12月31
日
审计费用 50,000.00
信息披露费 50,000.00
汇划手续费 810.00
账户维护费 6,000.00
合计 106,810.00
7.4.8 或有 事项、 资产负 债表 日后事 项的 说明
7.4.8.1 或有事 项
截至资产负债表日，本基金无须作披露的或有事项。
7.4.8.2 资产负 债表 日后 事项
截至本会计报表批准报出日，本基金无须作披露的资产负债表日后事项。
7.4.9 关联 方关系 人保转型新动力灵活配置混合型证券投资基金 2018 年年度报 告
第
页，共 64 页 39
关联方名称 与本基金的关系
中国人保资产管理有限公司 基金管理人、注册登记机构、基金销售机构
中国工商银行股份有限公司 基金托管人、基金销售机构
中国人民保险集团股份有限公司 基金管理人控股股东
大成创新资本管理有限公司 基金管理人联营公司
深圳市保腾盛基金管理有限公司 基金管理人控股 公司
注： 下述关联方交易均在正常业务范围内按一般商业条款订立， 与本基金管理人同受一
方控制的关联方发生的交易已经根据实际发生情况于下文分别列示。
7.4.10 本 报告期 及上年 度可 比期间 的关 联方交 易
7.4.10.1 通过 关联 方交 易单 元进行 的交 易
7.4.10.1.1 股票 交易
本基金本报告期未发生通过关联方交易单元进行的股票交易。
7.4.10.1.2 权证 交易
本基金本报告期未发生通过关联方交易单元进行的权证交易。
7.4.10.1.3 债券 交易
本基金本报告期未发生通过关联方交易单元进行的债券交易。
7.4.10.1.4 债券 回购交 易
本基金本报告期未发生通过关联方交易单元进行的回购交易。
7.4.10.1.5 应支 付关联 方的 佣金
本基金本报告期无应支付关联方的佣金。
7.4.10.2 关联 方报 酬
7.4.10.2.1 基金 管理费
单位：人民币元
项目
本期
2018 年06月21日 （基金合同生效日） 至2018年12
月31日
当期发生的基金应支付的管理费 876,773.72 人保转型新动力灵活配置混合型证券投资基金 2018 年年度报 告
第
页，共 64 页 40
其中：支付销售机构的客户维护费 225,541.33
注：本基金的管理费按前一日基金资产净值的1.50%年费率每日计 提，按月支付。管理
费的计算方法：H＝E ×1.5%÷当年天数。H 为每日应计提的基金管理费，E为前一日的基
金资产净值。
7.4.10.2.2 基金 托管费
单位：人民币元
项目
本期
2018年06月21日 （基金合同生效日） 至2018年12月
31日
当期发生的基金应支付的托管费 146,129.00
注：本基金的托管费按前一日基金资产净值的0.25%的年费率每日计提，按月支付。托
管费的计算方法：H ＝E×0.25%÷当年天数。H为每日应计提的基金托管费，E为前一日
的基金资产净值。
7.4.10.2.3 销售 服务费
单位：人民币元
获得销售
服务费的
各关联方
名称
本期
2018年06月21日（基金合同生效日）至2018 年12月31日
当期发生的基金应支付的销售服务费
人保转型混合A 人保转型混合C 合计
中国工商
银行股份
有限公司
0.00 52,826.06 52,826.06
中国人保
资产管理
有限公司
0.00 18,182.19 18,182.19
合计 0.00 71,008.25 71,008.25
注：本基金A类基金份额不收取销售服务费。C类基金份额的销售服务费按前一日C类基
金份额的基金 资产净值的0.50%年费率计提。基金销售服务费每日计提，按月支付。计
算方法：H＝E×0.50% ÷当年天数。H为C类基金份额每日应计提的销售服务费，E为C类
基金份额前一日基金资产净值。
人保转型新动力灵活配置混合型证券投资基金 2018 年年度报 告
第
页，共 64 页 41
7.4.10.3 与关 联方 进行 银行 间同业 市场 的债券(含 回购) 交易
本基金报告期未与关联方进行银行间同业市场的债券（回购）交易
7.4.10.4 各关 联方 投资 本基 金的情 况
7.4.10.4.1 报告 期内基 金管 理人运 用固 有资金 投资 本基金 的情 况
本报告期内无基金管理人运用固有资金投资本基金的情况。
7.4.10.4.2 报告 期 末除 基金 管理人 之外 的其他 关联 方投资 本基 金的情 况
份额单位：份
人保转型混合A
关联方名
称
本期末
2018 年12月31日
持有的基金份额
持有的基金份额占基金总份额的比
例
中国人民
人寿保险
股份有限
公司
49,999,631.94 67.07%
人保远望
产业投资
管理有限
公司
4,999,315.97 6.71%
7.4.10.5 由关 联方 保管 的银 行存款 余额 及当期 产生 的利息 收入
单位：人民币元
关联方名
称
本期
2018年06月21日（基金合同生效日）至2018 年12月31日
期末余额 当期利息 收入
中国工商
银行股份
有限公司
12,057,579.32 65,089.34
7.4.10.6 本基 金在 承销 期内 参与关 联方 承销证 券的 情况
本基金本报告期内未在承销期内直接购入关联方承销证券。 人保转型新动力灵活配置混合型证券投资基金 2018 年年度报 告
第
页，共 64 页 42
7.4.10.7 其他 关联 交易 事项 的说明
本基金本报告期无须说明的其他关联交易事项。
7.4.11 利 润分配 情况-- 非货 币市场 基金
本基金本报告期未进行利润分配。
7.4.12 期 末（2018 年12 月31 日） 本基 金持有的 流通 受限证 券
7.4.12.1 因认 购新 发/增 发证 券而于 期末 持有的 流通 受限证 券
本基金 本报告期末未持有因认购新发/增发证券而流通受限的证券。
7.4.12.2 期末 持有 的暂 时停 牌等流 通受 限股票
金额单位：人民币元
股
票
代
码
股
票
名
称
停
牌
日
期
停
牌
原
因
期
末
估
值
单
价
复
牌
日
期
复
牌
开
盘
单
价
数量
（股）
期末成本
总额
期末估值
总额
备
注
6000
30
中信
证券
2018
-12-
25
筹划
发行
股份
购买
资产
16.0
1
2019
-01-
10
17.1
5
102,500 1,753,573.00 1,641,025.00 -
7.4.12.3 期末 债券 正回 购交 易中作 为抵 押的债 券
7.4.12.3.1 银行 间市场 债券 正回购
截止本报告期末， 本基金无因从事银行间市场债券正回购交易形成的卖出回购金融资产
款余额。
7.4.12.3.2 交易 所市场 债券 正回购
截止本报告期末， 本基 金无因从事交易所市场债券正回购交易形成的卖出回购金融资产
款余额。
7.4.13 金 融工具 风险及 管理
7.4.13.1 风险 管理 政策 和组 织架构 人保转型新动力灵活配置混合型证券投资基金 2018 年年度报 告
第
页，共 64 页 43
本基金在日常经营活动中面临的相关的风险主要包括信用风险、 流动 性风险及市场
风险。 与本基金相关的市场风险主要包括利率风险、 外汇风险和其他价格风险。 本基金
的基金管理人从事风险管理的主要目标是 在力求基金资产安全性、较高流动性的基础
上，追求超过业绩比较基准的稳定收益。
本基金的基金管理人建立了由董事会负最终责任、 管理层直接领导、 内部控制职能
部门统筹协调、 内部控制评价部门监察监督、 业务职能部门负首要责任的分工明确、 路
线清晰、 相互协作、 有效执行的内部控制组织体系。 公募基金事业部办公会议为公募基
金业务日常运行管理的议事机构， 负责事业部经营管理重要事项的研究与决定， 以及拟
提交公司审批事项的审核。
为加强公募基金管理的内部控制， 防范和化解经营风险， 提高经营管理效益， 保障
基金持有人利益， 基金管理人遵照中国法律 和公司章程的规定履行职责， 建立健全公司
授权标准和程序， 确保授权制度的贯彻执行； 公募基金事业部及各职能部门根据既定的
业务规范、 制度执行具 体业务； 监事会、 风险 管理委员会、 风险控制 部、 监察审计部为
公司不同层面的监督机构，构成公司相对独立的监督系统。
本基金的基金管理人对于金融工具的风险管理方法主要是通过定性分析和定量分
析方法去估测各种风险产生的可能损失。 从定性分析的角度出发， 判断风险损失的严重
程度和出现同类风险损失的频度。而从定量分析的角度出发，根据本基金的投资目标，
结合基金资产所运用金融工具特征通过特定的风险量 化指标、模型，日常的量化报告，
确定风险损失的限度和相应置信程度，及时可靠地对各种风险进行监督、检查和评估，
并通过相应决策，将风险控制在可承受的范围内。
7.4.13.2 信用 风险
信用风险是指基金所投资证券的发行人出现违约或拒绝支付到期利息、 本金， 或基
金在交易过程中因交易对手未履行合约责任等，导致基金资产损失和收益变化的风险。
本基金均投资于具有良好信用等级的证券，且通过分散化投资以分散信用风险。
本基金的银行存款均存放于信用良好的银行，与银行存款相关的信用风险不重大。
本基金在证券交易所进行的交易均与中国证 券登记结算有限责任公司完成证券交收和
款项清算， 因此违约风险发生的可能性很小。 本基金在进行银行间同业市场债券交易前
均对交易对手进行信用评估，以控制相应的信用风险。
本基金报告期末债券投资按短期信用评级及长期信用评级列示的情况如下， 其中不
包括本基金所持有的国债、央行票据、政策性金融债。
7.4.13.2.1 按短 期信用 评级 列示的 债券 投资
本基金本报告期末无按短期信用评级列示的债券投资。
人保转型新动力灵活配置混合型证券投资基金 2018 年年度报 告
第
页，共 64 页 44
7.4.13.2.2 按短 期信用 评级 列示的 资产 支持证 券投 资
本基金本报告期末无按短期信用评级列示的资产支持证券投资。
7.4.13.2.3 按短 期信用 评级 列示的 同业 存单投 资
本基金本报告期末无按短期信用评级列示的同业存单投资。
7.4.13.2.4 按长 期信用 评级 列示的 债券 投资
本基金本报告期末无按长期信用评级列示的债券投资。
7.4.13.2.5 按长 期信用 评级 列示的 资产 支持证 券投 资
本基金本报告期末无按长期信用评级列示的资产支持证券投资。
7.4.13.2.6 按长 期信用 评级 列示的 同业 存单投 资
本基金本报告期末无按长期信用评级列示的同业存单投资。
7.4.13.3 流动 性风 险
7.4.13.3.1 报告 期内本 基 金 组合资 产的 流动性 风险 分析
流动性风险指因市场交易相对不活跃导致基金投资资产无法以适当价格及时变现，
进而无法应对债务到期偿付或投资者赎回款按时支付的风险。
针对兑付赎回资金的流动性风险， 本基金的基 金管理人每日对本基金的申购赎回情
况进行严密监控并预测流动性需求，保持基金投资组合中的可用现金头寸与之相匹配。
本基金的基金管理人在基金合同中设计了巨额赎回条款， 约定在非常 情况下赎回申请的
处理方式，控制因开放申购赎回模式带来的流动性风险，有效保障基金持有人利益。
本报告期内， 基金管理人坚持组合管理、 分散投资的基本原则， 严格按照法律法规
的有关规定和基金合同约定的投资范围与比例限制实施投资管理， 本 基金所持大部分证
券在证券交易所上市或银行间同业市场交易，不存在具有重大流动性风险的投资品种。
同时，本基金的基金管理人通过合理分散逆回购交易的到期日与交易对手的集中
度， 对交易对手的财务状况、 偿付能力及杠杆水平等进行必要的尽职调查与严格的准入
管理， 以及对不同的交 易对手实施交易额度管理并进行动态调整等措施严格管理本基金
从事逆回购交易的流动性风险和交易对手风险。 此外， 本基金的基金管理人建立了逆回
购交易质押品管理制度： 根据质押品的资质确定质 押率水平； 持续监测质押品的风险状
况与价值变动以确保质押品按公允价值计算足额； 并在与私募类证券 资管产品及中国证
监会认定的其他主体为交易对手开展逆回购交易时， 可接受质押品的 资质要求与基金合
同约定的投资范围保持一致。 人保转型新动力灵活配置混合型证券投资基金 2018 年年度报 告
第
页，共 64 页 45
截止本报告期末，本基金无重大流动性风险。
7.4.13.4 市场 风险
市场风险是指基金所持金融工具的公允价值或未来现金流量因所处市场各类价格
因素的变动而发生波动的风险，主要包括利率风险、外汇风险和其他价格风险。
7.4.13.4.1 利率 风险
利率风险是指基金的财务状况和现金流量受市场利率变动而发 生波动的风险。 利率
敏感性金融工具均面临由于市场利率上升而导致公允价值下降的风险， 其中浮动利率类
金融工具还面临每个付息期间结束根据市场利率重新定价时对于未来现金流影响的风
险。 本基金的基金管理 人日常通过对持仓品种组合的久期分析等方法对上述利率风险进
行管理。
7.4.13.4.1.1 利率风险 敞口
单位：人民币元
本期末2
018年12
月31 日
1年以 内 1-5年 5年以 上 不计息 合计
资产
银行存
款
12,057,579.32 -
- - 12,057,579.32
结算备
付金
1,238,498.68 -
- - 1,238,498.68
存出保
证金
33,354.94 -
- - 33,354.94
交易性
金融资
产
4,825,137.60 -
- 53,133,063.93 57,958,201.53
买入返
售金融
资产
13,600,000.00 -
- - 13,600,000.00
应收证
券清算
款
- -
- 1,795,769.22 1,795,769.22
应收利
息
- -
- 138,296.00 138,296.00
应收申
购款
- -
- 500.00 500.00 人保转型新动力灵活配置混合型证券投资基金 2018 年年度报 告
第
页，共 64 页 46
资产总
计
31,754,570.54 - - 55,067,629.15 86,822,199.69
负债
应付证
券清算
款
- -
- 12,982,564.20 12,982,564.20
应付赎
回款
- -
- 9,119.61 9,119.61
应付管
理人报
酬
- -
- 96,122.52 96,122.52
应付托
管费
- -
- 16,020.47 16,020.47
应付销
售服务
费
- -
- 2,117.80 2,117.80
应付交
易费 用
- -
- 119,137.35 119,137.35
其他负
债
- -
- 54,534.33 54,534.33
负债总
计
- - - 13,279,616.28 13,279,616.28
利率敏
感度缺
口
31,754,570.54 - - 41,788,012.87 73,542,583.41
注：表中所示为本基金资产及负债的公允价值，并按照合约规定的到期日予以分类。
7.4.13.4.1.2 利率风险 的敏 感性分 析
假设 除市场利率以外的其他市场变量保持不变
假设 所有期限的利率 保持同方向同幅度的变化(即平移收益率曲线)
分析
相关风险变量的变动
对资产负债表日基金资产净值的影响金额（单
位：人民币元）
本期末
2018年12 月31日
市场利率上升25个基点 -3,201.00
市场利率下降25个基点 3,210.99
人保转型新动力灵活配置混合型证券投资基金 2018 年年度报 告
第
页，共 64 页 47
7.4.13.4.2 外汇 风险
外汇风险是指金融工具的公允价值或未来现金流量因外汇汇率变动而发生波动的
风险。本基金的所有资产及负债以人民币计价，因此无重大外汇风险。
7.4.13.4.3 其他 价格风 险
其他价格风险是指以交易性金融资产的公允价值受 市场利率和外汇汇率以外的市
场价格因素变动发生波动的风险， 该风险可能与特定投资品种相关， 也有可能与整体投
资品种相关。本基金主要投资于证券交易所上市或银行间同业市场交易的债券和股票，
所有市场价格因素引起的金融资产公允价值变动均直接反映在当期损益中。 本基金在构
建资产配置和基金资产投资组合的基础上， 通过建立事前和事后跟踪误差的方式， 对基
金资产的市场价格风险进行管理。
于12月31日，本基金面临的其他市场价格风险列示如下：
7.4.13.4.3.1 其他价格 风险 敞口
金额单位：人民币元
项目
本期末
2018年12月31日
公允价值
占基金资产净
值比例(%)
交易性金融资产－股票投
资
53,133,063.93 72.25
交易性金融资产－基金投
资
- -
交易性金融资产－债券投
资
- -
交易性金融资产－贵金属
投资
- -
衍生金融资产－权证投资 - -
其他 - -
合计 53,133,063.93 72.25
7.4.13.4.3.2 其他价格 风险 的敏感 性分 析
假设 本基金的业绩比较基准变化5%,其他变量不变； 人保转型新动力灵活配置混合型证券投资基金 2018 年年度报 告
第
页，共 64 页 48
用期末时点比较基准浮动5%基金资产净值相应变化来估测组合市场价格风
险；
Beta系数是根据组合的净值数据和基准指数数据回归得出，反映了基金和基
准的相关性。
分析
相关风险变量的变动
对资产负债表日基金资产净值的影响金额（单位：
人民币元）
本期末
2018年12月31日
业绩比较基准增加5% 2,839,835.19
业绩比较基准减少5% -3,199,318.14
7.4.14 有 助于理 解和分 析会 计报表 需要 说明的 其他 事项
(1) 公允价值
(a) 不以公允价值计量的金融工具
不以公允价值计量的金融资产和负债主要包括应收款项和其他金融负债， 其账面价
值与公允价值相差 很小。
(b) 以公允价值计量的金融工具
(i) 各层次金融工具公允价值
于2018年12月31 日， 本 基金持有的以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融工
具中属于第一层次的余额为人民币51,492,038.93 元，第二层次的余额为人民币
6,466,162.60 元，无属于第三层次的余额。
(ii) 公允价值所属层次间的重大变动
对于本基金投资的证券，若出现重大事项停牌、交易不活跃(包括涨跌停时的交易
不活跃)、或属于非公开发行等情况，本基金分别于停牌日至交易恢复活跃日期间、交
易不活跃期间及限售期间根据估值调整中采用 的不可观察输入值对于公允价值的影响
程度，确定相关证券公允价值应属第二层次或第三层次。
(iii) 第三层次公允价值计量的金融工具
无。
(2) 除公允价值外，截至资产负债表日本基金无需要说明的其他重要事项。
§8 投资组 合报 告
8.1 期末 基金 资产组 合情 况
金额单位：人民币元 人保转型新动力灵活配置混合型证券投资基金 2018 年年度报 告
第
页，共 64 页 49
序号 项目 金额
占基金总资产的比
例(%)
1 权益投资 53,133,063.93 61.20
其中：股票 53,133,063.93 61.20
2 基金投资 - -
3 固定收益投资 4,825,137.60 5.56
其中：债券 4,825,137.60 5.56
资产支持证券 - -
4 贵金属投资 - -
5 金融衍生品投资 - -
6 买入返售金融资产 13,600,000.00 15.66
其中：买断式回购的买入返售金
融资产
- -
7 银行存款和结算备付金合计 13,296,078.00 15.31
8 其他各项资产 1,967,920.16 2.27
9 合计 86,822,199.69 100.00
8.2 报告 期末 按行业 分类 的股 票投资 组合
8.2.1 报告 期末按 行业分 类的 境内股 票投 资组合
代码 行业类别 公允价值（元）
占基金资产净值比
例(%)
A 农、林、牧、渔业 - -
B 采矿业 - -
C 制造业 24,461,255.00 33.26
D 电力、 热力、 燃气及水生产和供应业 - -
E 建筑业 - -
F 批发和零售业 2,761,483.80 3.75
G 交通运输、仓储和邮政业 383,940.00 0.52
H 住宿和餐饮业 - -
I 信息传输、软件和信息技术服务业 14,827,855.13 20.16
J 金融业 9,577,949.00 13.02 人保转型新动力灵活配置混合型证券投资基金 2018 年年度报 告
第
页，共 64 页 50
K 房地产业 353,430.00 0.48
L 租赁和商务服务业 - -
M 科学研究和技术服务业 - -
N 水利、环境和公共设施管理业 - -
O 居民服务、修理和其他服务业 - -
P 教育 - -
Q 卫生和社会工作 - -
R 文化、体育和娱乐业 767,151.00 1.04
S 综合 - -
合计 53,133,063.93 72.25
8.2.2 报告 期末按 行业分 类的 港股通 投资 股票投 资组 合
本基金本报告期末未持有港股通股票投资。
8.3 期末 按公 允价值 占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 所有股 票投 资明细
金额单位：人民币元
序号 股票代码 股票名称 数量(股) 公允价值(元)
占基金资产净
值比例(%)
1 600519 贵州茅台 5,200 3,068,052.00 4.17
2 600887 伊利股份 133,300 3,049,904.00 4.15
3 600276 恒瑞医药 53,300 2,811,575.00 3.82
4 600176 中国巨石 281,700 2,724,039.00 3.70
5 000651 格力电器 69,200 2,469,748.00 3.36
6 002368 太极股份 100,700 2,336,240.00 3.18
7 300377 赢时胜 205,100 2,264,304.00 3.08
8 600050 中国联通 432,800 2,237,576.00 3.04
9 600030 中信证券 102,500 1,641,025.00 2.23
10 601818 光大银行 410,800 1,519,960.00 2.07
11 601939 建设银行 236,300 1,505,231.00 2.05
12 600036 招商银行 59,200 1,491,840.00 2.03
13 601601 中国太保 51,300 1,458,459.00 1.98
14 601607 上海医药 85,200 1,448,400.00 1.97 人保转型新动力灵活配置混合型证券投资基金 2018 年年度报 告
第
页，共 64 页 51
15 300047 天源迪科 130,321 1,447,866.31 1.97
16 002508 老板电器 70,500 1,423,395.00 1.94
17 600507 方大特钢 142,000 1,418,580.00 1.93
18 000001 平安银行 149,300 1,400,434.00 1.90
19 603019 中科曙光 38,200 1,370,616.00 1.86
20 600760 中航黑豹 48,300 1,338,393.00 1.82
21 002024 苏宁易购 133,308 1,313,083.80 1.79
22 002410 广联达 62,200 1,294,382.00 1.76
23 603636 南威软件 125,582 1,205,587.20 1.64
24 002456 欧菲科技 116,800 1,073,392.00 1.46
25 600570 恒生电子 20,019 1,040,587.62 1.41
26 000898 鞍钢股份 202,200 1,037,286.00 1.41
27 002230 科大讯飞 31,500 776,160.00 1.06
28 000802 北京文化 69,300 767,151.00 1.04
29 600352 浙江龙盛 79,100 763,315.00 1.04
30 600332 白云山 20,900 747,384.00 1.02
31 300567 精测电子 14,600 737,008.00 1.00
32 002065 东华软件 105,000 729,750.00 0.99
33 002153 石基信息 25,700 667,172.00 0.91
34 601318 中国平安 10,000 561,000.00 0.76
35 600728 佳都科技 66,000 454,740.00 0.62
36 601333 广深铁路 121,500 383,940.00 0.52
37 300496 中科创达 16,900 373,490.00 0.51
38 000961 中南建设 63,000 353,430.00 0.48
39 002304 洋河股份 2,400 227,328.00 0.31
40 300213 佳讯飞鸿 36,000 201,240.00 0.27
8.4 报告 期内 股票投 资组 合的 重大变 动
8.4.1 累计 买入金 额超出 期末 基金资 产净 值2%或前20 名的 股票 明细
金额单位：人民币元
序号 股票代码 股票名称 本期累计买入金额 占期末基金资产人保转型新动力灵活配置混合型证券投资基金 2018 年年度报 告
第
页，共 64 页 52
净值比例(%)
1 600887 伊利股份 5,157,618.00 7.01
2 002368 太极股份 4,555,143.36 6.19
3 600176 中国巨石 4,171,288.00 5.67
4 300166 东方国信 3,646,028.00 4.96
5 603019 中科曙光 3,505,696.00 4.77
6 601607 上海医药 3,486,196.00 4.74
7 600276 恒瑞医药 3,413,951.00 4.64
8 300047 天源迪科 3,111,726.00 4.23
9 600519 贵州茅台 2,955,030.00 4.02
10 601328 交通银行 2,941,263.00 4.00
11 601988 中国银行 2,901,030.00 3.94
12 601998 中信银行 2,899,820.00 3.94
13 600019 宝钢股份 2,899,807.00 3.94
14 600028 中国石化 2,898,974.00 3.94
15 600660 福耀玻璃 2,897,386.00 3.94
16 002027 分众传媒 2,857,651.00 3.89
17 600588 用友网络 2,777,171.00 3.78
18 000651 格力电器 2,730,279.00 3.71
19 300377 赢时胜 2,634,874.00 3.58
20 002049 紫光国微 2,602,030.00 3.54
21 002024 苏宁易购 2,432,626.00 3.31
22 600570 恒生电子 2,425,928.00 3.30
23 002618 丹邦科技 2,328,433.00 3.17
24 600036 招商银行 2,280,917.00 3.10
25 600270 外运发展 2,261,812.00 3.08
26 600050 中国联通 2,245,934.00 3.05
27 300450 先导智能 2,236,428.00 3.04
28 300059 东方财富 2,153,795.00 2.93
29 600104 上汽集团 2,085,668.00 2.84
30 002038 双鹭药业 2,061,828.00 2.80 人保转型新动力灵活配置混合型证券投资基金 2018 年年度报 告
第
页，共 64 页 53
31 601318 中国平安 2,007,930.00 2.73
32 300226 上海钢联 1,954,864.00 2.66
33 603636 南威软件 1,933,945.90 2.63
34 000858 五 粮 液 1,916,832.00 2.61
35 600030 中信证券 1,753,573.00 2.38
36 300017 网宿科技 1,668,715.00 2.27
37 000333 美的集团 1,661,962.00 2.26
38 300687 赛意信息 1,613,011.20 2.19
39 300474 景嘉微 1,583,950.00 2.15
40 002376 新北洋 1,564,936.00 2.13
41 300502 新易盛 1,562,534.00 2.12
42 002456 欧菲科技 1,552,736.00 2.11
43 002410 广联达 1,544,193.00 2.10
44 002508 老板电器 1,529,863.00 2.08
45 600967 内蒙一机 1,523,400.00 2.07
46 000001 平安银行 1,519,874.00 2.07
47 601857 中国石油 1,508,345.00 2.05
48 600760 中航黑豹 1,507,165.00 2.05
49 600507 方大特钢 1,487,103.00 2.02
50 601818 光大银行 1,474,772.00 2.01
51 601939 建设银行 1,474,512.00 2.00
注：本项"买入金额"按买入成交金额填列，不考虑相关交易费用。
8.4.2 累计 卖出金 额超出 期末 基金资 产净 值2%或前20 名的 股票 明 细
金额单位：人民币元
序号 股票代码 股票名称 本期累计卖出金额
占期末基金资产
净值比例(%)
1 300166 东方国信 3,570,887.11 4.86
2 601988 中国银行 2,925,615.00 3.98
3 600660 福耀玻璃 2,925,056.00 3.98
4 600019 宝钢股份 2,899,807.00 3.94 人保转型新动力灵活配置混合型证券投资基金 2018 年年度报 告
第
页，共 64 页 54
5 601998 中信银行 2,883,650.00 3.92
6 601328 交通银行 2,878,400.00 3.91
7 600028 中国石化 2,786,930.00 3.79
8 600588 用友网络 2,670,510.92 3.63
9 600270 外运发展 2,490,656.44 3.39
10 300450 先导智能 2,446,577.93 3.33
11 600104 上汽集团 2,320,155.63 3.15
12 002049 紫光国微 2,288,008.96 3.11
13 002027 分众传媒 2,197,996.76 2.99
14 600887 伊利股份 2,170,988.79 2.95
15 002618 丹邦科技 2,119,333.00 2.88
16 300059 东方财富 2,103,404.00 2.86
17 601607 上海医药 2,019,308.00 2.75
18 002368 太极股份 2,011,973.28 2.74
19 002376 新北洋 1,864,653.75 2.54
20 603019 中科曙光 1,824,513.00 2.48
21 002038 双鹭药业 1,816,779.00 2.47
22 300226 上海钢联 1,713,726.00 2.33
23 300474 景嘉微 1,707,907.04 2.32
24 000333 美的集团 1,609,568.68 2.19
25 300502 新易盛 1,583,461.25 2.15
26 300017 网宿科技 1,569,315.00 2.13
27 300047 天源迪科 1,569,236.08 2.13
28 000858 五 粮 液 1,520,637.48 2.07
29 601318 中国平安 1,507,471.14 2.05
30 300687 赛意信息 1,477,734.75 2.01
注：本项"卖出金额"按卖出成交金额填列，不考虑相关交易费用。
8.4.3 买入 股票的 成本总 额及 卖出股 票的 收入总 额
单位：人民币元
买入股票成本（成交）总额 150,173,230.74 人保转型新动力灵活配置混合型证券投资基金 2018 年年度报 告
第
页，共 64 页 55
卖出股票收入（成交）总额 91,107,062.10
注： 本项"买入股票成本"、"卖出股票收入" 按买卖成交金额填列， 不考虑相关交易费用。
8.5 期末 按债 券品种 分类 的债 券投资 组合
金额单位：人民币元
序号 债券品种 公允价值 占基金资产净值比例(%)
1 国家债券 - -
2 央行票据 - -
3 金融债券 4,825,137.60 6.56
其中：政策性金融债 4,825,137.60 6.56
4 企业债券 - -
5 企业短期融资券 - -
6 中期票据 - -
7 可转债(可交换债) - -
8 同业存单 - -
9 其他 - -
10 合计 4,825,137.60 6.56
8.6 期末 按公 允价值 占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前五名 债券 投资明 细
金额单位：人民币元
序号 债券代码 债券名称 数量（张） 公允价值
占基金资产
净值比例(%)
1 018005 国开1701 48,040 4,825,137.60 6.56
8.7 期末 按公 允价值 占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 所有资 产支 持证券 投资 明细
本基金本报告期末未持有资产支持证券。
8.8 报告 期末 按公允 价值 占基 金资产 净值 比例大 小排 序的前 五名 贵金属 投资 明细
本基金本报告期末未持有贵金属投资。
8.9 期末 按公 允价值 占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前五名 权证 投资明 细
本基金本报告期末未持有权证。
人保转型新动力灵活配置混合型证券投资基金 2018 年年度报 告
第
页，共 64 页 56
8.10 报 告期 末本基 金投 资的 股指期 货交 易情况 说明
8.10.1 报 告期末 本基金 投资 的股指 期货 持仓和 损益 明细
本基金本报告期末无股指期货投资。
8.11 报 告期 末本基 金投 资的 国债期 货交 易情况 说明
本基金本报告期末无国债期货投资。
8.12 投 资组 合报告 附注
8.12.1 太 极股份 （代码 ：002368 ）为人 保转型 新动 力灵活 配置 混合型 证券 投资基 金前
十 大持 仓证券 。2018 年7 月23 日公 司收 到中小板 监管 函。 公 司于2018 年4月21日 披露 《 关
于 终止 发行股 份及 支付现 金购 买资产 并募 集配套 资金 事项的 公告 》 称， 公司 拟终 止发行
股 份及 支付现 金购 买北京 量子 伟业信 息技 术股份 有限 公司100% 的股 权并 募集 配套资 金
事 项。 根据公 告披 露，公 司于2018 年4月10 日收 到重 组交易 对方 《合同 终止 通知函 》，
但 公司 未就本 次发 行股份 购买 资产事 项发 生重大 变化 的情况 履行 信息披 露义 务，直 至
2018 年4 月21 日才 披露终 止本 次发行 股份 购买资 产事 项的公 告。 公司的 上述 行为违 反了
交 易所 《股票 上市 规则（2014 年 修订 ）》第2.1 条和 第2.7 条 的规定 。 本基 金投资 太极
股 份的 投资决 策程 序符合 公司 投资制 度的 规定。 除 太极股 份外 ，本基 金投 资的前 十名
证 券的 发行主 体本 期未被 监管 部门立 案调 查， 且 在本 报告编 制日 前一年 内未 受到公 开谴
责 、处 罚 。
8.12.2 本 基金投 资的前 十名 股票未 超出 基金合 同规 定的备 选股 票库。
8.12.3 期 末其他 各项资 产构 成
单位：人民币元
序号 名称 金额
1 存出保证金 33,354.94
2 应收证券清算款 1,795,769.22
3 应收股利 -
4 应收利息 138,296.00
5 应收申购款 500.00
6 其他应收款 -
7 待摊费用 -
8 其他 - 人保转型新动力灵活配置混合型证券投资基金 2018 年年度报 告
第
页，共 64 页 57
9 合计 1,967,920.16
8.12.4 期 末持有 的处于 转股 期的可 转换 债券明 细
本基金本报告期末未持有处于转股期的可 转换债券。
8.12.5 期 末前十 名股票 中存 在流通 受限 情况的 说明
金额单位：人民币元
序号 股票代码 股票名称
流通受限部
分的公允价
值
占基金资产
净值比例(%)
流通受限情况说
明
1 600030 中信证券
1,641,025.0
0
2.23
筹划发行股份购
买资产事项
8.12.6 投 资组合 报告附 注的 其他文 字描 述部分
由于四舍五入的原因，分项之和与合计项之间可能存在尾差。
§9
基 金份额 持有 人信 息
9.1 期末 基金 份额持 有人 户数 及持有 人结 构
份额单位：份
份额
级别
持有
人户
数
(户)
户均持有的
基金份额
持有人结构
机构投资者 个人投资者
持有份额
占总
份额
比例
持有份额
占总份
额比例
人保
转型
混合A
238 313,251.62 54,998,947.91
73.7
7%
19,554,938.38 26.23%
人保
转型
混合C
97 54,597.93 0.00 0.00% 5,295,999.17
100.0
0%
合计 335 238,357.87 54,998,947.91
68.8
8%
24,850,937.55 31.12% 人保转型新动力灵活配置混合型证券投资基金 2018 年年度报 告
第
页，共 64 页 58
注： 机构、 个人投资者 持有份额占总份额比 例的计算中， 对下属分级基金， 比例的分母
采用各自级别的份额； 对合计数， 比例的分母采用下属分级基金份额的合计数 （即期末
基金份额总额）。
9.2 期末 基金 管理人 的从 业人 员持有 本基 金的情 况
项目 份额级别
持有份额总数
（份）
占基金总份额比
例
基金管理人所有从业人员持
有本基金
人保转型混
合A
29,768.78 0.04%
人保转型混
合C
58,027.13 1.10%
合计 87,795.91 0.11%
9.3 期末 基金 管理人 的从 业人 员持有 本开 放式基 金份 额总量 区间 情况
项目 份额级别
持有基金份 额总量的数量区
间（万份）
本公司高级管理人员、基金投资
和研究部门负责人持有本开放式
基金
人保转型混合A 0~10
人保转型混合C 0~10
合计 0~10
本基金基金经理持有本开放式基
金
人保转型混合A 0~10
人保转型混合C 0~10
合计 0~10
§10
开放式 基金 份额变 动
单位：份
人保转型混合A 人保转型混合C
基金合同生效日(2018 年06月21
日)基金份额总额
83,163,790.13 164,631,616.25
基金合同生效日起至报告期期末
基金总申购份额
211,679.59 157,974.26
减：基金合同生效日起至报告期
期末基金总赎回份额
8,821,583.43 159,493,591.34
基金合同生效日起至报告期期末 - - 人保转型新动力灵活配置混合型证券投资基金 2018 年年度报 告
第
页，共 64 页 59
基金拆分变动份额
本报告期期末基金份额总额 74,553,886.29 5,295,999.17
注：1 、如果本报告期间发生转换入、红利再投业务，则总申购份额中包含该业务；
2、如果本报告期间发生转换出业务，则总赎回份额中包含该业务。
§11
重大事 件揭 示
11.1 基 金份 额持有 人大 会决 议
本报告期内未召开基金 份额持有人大会。
11.2 基 金管 理人、 基金 托管 人的专 门基 金托管 部门 的重大 人事 变动
2018 年3月6日， 经本公司第三届董事会第四次会议决议， 选举缪建民先生为中国人
保资产管理有限公司第三届董事会董事长，2018年7月，本公司法定代表人变更为缪建
民先生。
本报告期基金托管人的专门基金托管部门无重大人事变动。
11.3 涉 及基 金管理 人、 基金 财产、 基金 托管业 务的 诉讼
本报告期内无涉及基金管理人、基金财产、基金托管人基金托管业务的重大诉讼。
11.4 基 金投 资策略 的改 变
本报告期无基金投资策略的改变。
11.5 为 基金 进行审 计的 会计 师事务 所情 况
本基金的审计机构是德勤华永会计师事务所(特殊普通合伙) 。 目前 事务所已提供审
计服务从基金成立起至今。本基金本报告期内应支付给德勤华永会计师事务所(特殊普
通合伙)的基金审计费用为5万元整。
11.6 管 理人 、托管 人及 其高 级管理 人员 受稽查 或处 罚等情 况
本基金管理人、 基金托 管人的托管业务部门及其高级管理人员本报告期内无受稽查
或处罚等情况。
11.7 基 金租 用证券 公司 交易 单元的 有关 情况
11.7.1 基 金租用 证券公 司交 易单元 进行 股票投 资及 佣金支 付情 况
金额单位：人民币元
券商 交 股票交易 应支付该券商的佣金 备人保转型新动力灵活配置混合型证券投资基金 2018 年年度报 告
第
页，共 64 页 60
名称 易
单
元
数
量
成交金额
占当期股
票成交总
额的比例
佣金
占当期佣
金总量的
比例
注
招商
证券
1 123,798,195.45 51.31% 90,533.42 51.31% -
长城
证券
1 117,482,097.39 48.69% 85,914.53 48.69% -
11.7.2 基 金租用 证券公 司交 易单元 进行 其他证 券投 资的情 况
金额单位：人民币元
券商名
称
债券交易 债券回购交易 权证交易 基金交易
成交金额
占当期
债券成
交总额
的比例
成交金额
占当期
债券回
购成交
总额的
比例
成
交
金
额
占当期权
证成交总
额的比例
成
交
金
额
占当期基
金成交总
额的比例
招商证
券
20,008,154.40 100.00% 3,653,400,000.00 99.95% - - - -
长城证
券
- - 2,000,000.00 0.05% - - - -
本基金管理人负责选择证券经营机构，租用其交易单元作为本基金的交易单元。
1、基金交易单元的选择标准如下：
(1)基本情况：包括但不限于资本充足，财务状况及最近三年盈利情况良好；主要股东
实力强大； 具备投资组合运作 所需的高效、 安全的通讯条件， 交易设施符合进行证券交
易的需要，并能为投资组合提供全面的信息服务；
(2)公司治理：公司治理完善，股东会、董事会、监事会及管理层权责明确，内部管理
规范、严格，具备健全的内控制度，并能满足投资组合运作高度保密的要求；
(3)研究实力：有固定的研究机构和数量足够的专职研究人员以及研究水平处于行业领
先水平的研究员； 研究覆盖面广， 能涵盖宏观经济、 行业、 个股、 债券、 策略等各项领
域， 并能在符合相关法规及执业规范的前提下， 根据公司的特定要求， 提供专题研究报
告；研究报告应分析严谨，观点独立、客观 ，并具备较强风险意识和风险测算能力；
2、基金交易单元的选择程序如下：
(1)本基金管理人根据上述标准考察后确定选用交易单元的证券经营机构。
(2)基金管理人和被选中的证券经营机构签订交易单元租用协议。
3、本基金本报告期内新增席位有：招商证券上海席位1个和长城证券深圳席位1个
人保转型新动力灵活配置混合型证券投资基金 2018 年年度报 告
第
页，共 64 页 61
11.8 其 他重 大事件
序号 公告事项 法定披露方式 法定披露日期
1
中国人保资产管理有限公司
关于旗下基金参与交通银行
股份有限公司费率优惠活动
的公告
证券时报、公司网站 2018-06-30
2
2018年6月30日中国人保资
产管理有限公司旗下公募基
金产品净值表
证券时报、公司网站 2018-06-30
3
人保转型新动力灵活配置混
合型证券投资基金开放日常
申购、赎回、定期定额投资
业务的公告
证券时报、公司网站 2018-07-21
4
中国人保资产管理有限公司
关于旗下基金投资资产支持
证券的公告
证券时报、公司网站 2018-08-11
5
中国人保资产管理有限公司
关于旗下基金参与部分销售
机构费率优惠活动的公告
证券时报、公司网站 2018-08-15
6
中国人保资产管理有限公司
关于旗下基金参与兴业银行
费率优惠活动的 公告
证券时报、公司网站 2018-08-30
7
中国人保资产管理有限公司
关于旗下基金新增上海长量
基金销售投资顾问有限公司
为销售机构的公告
证券时报、公司网站 2018-09-20
8
中国人保资产管理有限公司
关于旗下基金参与交通银行
股份有限公司费率优惠活动
的公告
证券时报、公司网站 2018-09-29
9
人保转型新动力灵活配置混
合型证券投资基金基金经理
变更公告
证券时报、公司网站 2018-10-16 人保转型新动力灵活配置混合型证券投资基金 2018 年年度报 告
第
页，共 64 页 62
10
中国人保资产管理有限公司
关于旗下基金调整停牌股票
估值方法的提示性公告
证券时报、公司 网站 2018-10-20
§12
影 响投 资者决 策的 其他 重要信 息
12.1 报 告期 内单一 投资 者持 有基金 份额 比例达 到或 超过20% 的情况
投
资
者
类
别
报告期内持有基金份额变化情况 报告期末持有基金情况
序
号
持有基
金份额
比例达
到或者
超过2
0%的时
间区间
期初份额 申购份额 赎回份额 持有份额 份额占比
机
构
1
201806
21-201
81231
-
49,999,631.9
4
-
49,999,63
1.94
62.62%
产品特有风险
本基金存在单一投资者持有基金份额比例达到或超过 20%的情 况， 该类投资者大额赎回所持
有的基金份额时， 将可能产生流动性风险， 即基金资产不能迅速变现， 或者未能以合理的价格变
现基金资产以支付投资者赎回款，对资产净值产生不利影响。 当开放式基金发生巨额赎回，基
金管理人认为基金组合资产变现能力有限或认为因应对赎回导致的资产变现对基金单位份额净
值产生较大的波动时， 为了切实保护存量基金份额持有人的合法权益， 可能出现延期支付赎回款
等情形。 同时为了公平对待所有投资者合法权益不受损害， 管理人有权根据基金合同和招募说明
书的约定， 暂停或者拒绝申购、 暂停赎回， 基 金份额持有人存在可能无法及时 赎回持有的全部基
金份额的风险。
在极端情况下， 当持有基金份额占比较高的基金份额持有人大量赎回本基金时， 可能导致在
其赎回后本基金资产规模连续六十个工作日低于5000万元， 基金还可能面临转换运作方式、 与其
他基金合并或者终止基金合同等情形。 持有基金份额占比较高的投资者在召开持有人大会并对审
议事项进行投票表决时可能拥有较大话语权。 此外， 当单一基金份额持有人所持有的基金份额已
经达到或超过本基金规模的50%或者接受某笔或者某些申购或转换转入申请有可能导致单一投资
者持有基金份额的比例达到或者超过50%时，本基金管理人可拒 绝该持有人对本基金基金份额提
出的申购及转换转入申请。
12.2 影 响投 资者决 策的 其他 重要信 息
无。 人保转型新动力灵活配置混合型证券投资基金 2018 年年度报 告
第
页，共 64 页 63
§13
备查文 件目 录
13.1 备 查文 件目录
1 、 中国证监会准予人 保转型新动力灵活配置混合型证券投资基金募集注册的文件；
2 、《人保转型新动力灵活配置混合型证券投资基金基金合同》；
3 、《人保转型新动力灵活配置混合型证券投资基金托管协议》；
4 、基金管理人业务资格批件、营业执照和公司章程；
5 、报告期内人保转型新动力灵活配置混合型证券投资基金在指定报刊上披露的各
项公告的原稿。
13.2 存 放地 点
基金管理人、基金托管人住所。
13.3 查 阅方 式
基金管理人办公地址：北京市西城区西长安街88号中国人保大厦
基金托管人办公地址：北京市西城区复兴门内大街55号
投资者对本报告书如有疑问，可咨询基金管理人中国人保资产管理有限公司。
客户服务中心电话：400-820-7999
基金管理人网址：fund.piccamc.com
中 国人 保资产 管理 有限公 司
二 〇一 九年三 月二 十八日
