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九 泰天富 改革 新动力 灵活 配置混 合型 证券
投 资基金 
2018 年年 度报告 
 
2018 年 12 月 31 日 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
基 金 管理 人： 九泰 基 金管 理有 限公 司 
基 金 托管 人： 中国 工 商银 行股 份有 限公司 
送 出 日期 ：2019 年 3 月 28 日 九泰 天富 改革 混合 2018 年年 度报 告 
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§1


重要 提示 及 目录 
1.1 重要 提示 
基金管理人的董事会、董 事保证本报告所载 资料不存 在虚假记载、误导性陈述 或重大遗漏，
并对其内容的真实性、准 确性和完整性承 担个别及连 带的法律责任。本年度报 告已经三分之二 以
上独立董事 签字同意 ，并由董 事长签发 。



基金托管人 中国工商 银行股份 有限公司 根据本基 金合 同规定， 于 2019 年 3 月 25 日 复核了本
报告中的财务指标、净值 表现、利润分配 情况、财务 会计报告、投资组合报告 等内容，保证复 核
内容不存在 虚假记载 、误导性 陈述或者 重大遗漏 。 
基金管理人 承诺以诚 实信用 、 勤勉 尽责的原 则管理和 运用基金资 产， 但 不保证 基金一定 盈利 。 
基金的过往业绩并不代表 其未来表现。投资 有风险， 投资者在作出投资决策前 应仔细阅读本
基金的招募 说明书及 其更新。 
本年度报告财务资料已经 审计，德勤华永 会计师事务 所(特殊普通合伙)为本基金 出具了标准
无保留意见 的审计报 告。本报 告期自 2018 年 1 月 1 日起至 12 月31 日止 。 九泰 天富 改革 混合 2018 年年 度报 告 
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1.2 目录 
§1 重要提示及目录 ................................................................................................................................... 2 
1.1 重要提示 ...................................................................................................................................... 2 
1.2 目录 .............................................................................................................................................. 3 
§2 基金简介 ............................................................................................................................................... 5 
2.1 基金基本 情况 .............................................................................................................................. 5 
2.2 基金产品 说明 .............................................................................................................................. 5 
2.3 基金管理 人和基 金托管人 .......................................................................................................... 5 
2.4 信息披露 方式 .............................................................................................................................. 6 
2.5 其他相关 资料 .............................................................................................................................. 6 
§3 主要财务指标、基金净值表现及利润 分配情况 ............................................................................. 7 
3.1 主要会计 数据和 财务指标 .......................................................................................................... 7 
3.2 基金净值 表现 .............................................................................................................................. 7 
3.3 过去三年 基金的 利润分配 情况 .................................................................................................. 9 
§4 管理人报告 ......................................................................................................................................... 10 
4.1 基金管理 人及基 金经理情 况 .................................................................................................... 10 
4.2 管理人对 报告期 内本基金 运作遵规 守信情况 的说 明 ............................................................ 12 
4.3 管理人对 报告期 内公 平交 易情况的 专项说明 ........................................................................ 12 
4.4 管理人对 报告期 内基金的 投资策略 和业绩表 现的 说明 ........................................................ 13 
4.5 管理人对 宏观经 济、证券 市场及行 业走势的 简要 展望 ........................................................ 13 
4.6 管理人内 部有关 本基金的 监察稽核 工作情况 ........................................................................ 13 
4.7 管理人对 报告期 内基金估 值程序等 事项的说 明 .................................................................... 14 
4.8 管理人对 报告期 内基金利 润分配情 况的说明 ........................................................................ 15 
4.9 报告期内 管理人 对本基金 持有人数 或基金资 产净 值预警情形 的说明 ................................ 15 
§5 托管人报告 ......................................................................................................................................... 16 
5.1 报告期内 本基金 托管人遵 规守信情 况声明 ............................................................................ 16 
5.2 托管人对 报告期 内本基金 投资运作 遵规守信 、净 值计算、利 润分配等 情况的说 明 ........ 16 
5.3 托管人对 本年度 报告中财 务信息等 内容的真 实、 准确和完整 发表意见 ............................ 16 
§6 审计报告 ............................................................................................................................................. 17 
6.1 审计报告 基本信 息 .................................................................................................................... 17 
6.2 审计报告 的基本 内容 ................................................................................................................ 17 
§7 年度财务报表 ..................................................................................................................................... 20 
7.1 资产负债 表 ................................................................................................................................ 20 
7.2 利润表 ........................................................................................................................................ 21 
7.3 所有者权 益（基 金净值） 变动表 ............................................................................................ 22 
7.4 报表附注 .................................................................................................................................... 23 
§8 投资组合报告 ..................................................................................................................................... 49 
8.1 期末基金 资产组 合情况 ............................................................................................................ 49 
8.2 期末按行 业分类 的股票投 资组合 ............................................................................................ 49 
8.3 期末按公 允价值 占基金资 产净值比 例大小排 序的 所有股票投 资明细 ................................ 50 
8.4 报告期内 股票投 资组合的 重大变动 ........................................................................................ 58 
8.5 期末按债 券品种 分类的债 券投资组 合 .................................................................................... 64 
8.6 期末按公 允价值 占基金资 产净值比 例大小排 序的 前五名债券 投资明细 ............................ 65 
8.7 期末按公 允价值 占基金资 产净值比 例大小排 序所 有资产支持 证券投资 明细 .................... 65 九泰 天富 改革 混合 2018 年年 度报 告 
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8.8 报告期末 按公允 价值占基 金资产净 值比例大 小排 序的前五名 贵金属投 资明细 ................ 65 
8.9 期末按公 允价值 占基金资 产净值比 例大小排 序的 前五名权证 投资明细 ............................ 65 
8.10 报告期 末本基金 投资的股 指期货交 易情况说 明 .................................................................. 65 
8.11 报告期 末本 基金投 资的国债 期货交易 情况说明 .................................................................. 66 
8.12 投资组 合报告附 注 .................................................................................................................. 66 
§9 基金份额持有人信息 ......................................................................................................................... 68 
9.1 期末基金 份额持 有人户数 及持有人 结构 ................................................................................ 68 
9.2 期末基金 管理人 的从业人 员持有本 基金的情 况 .................................................................... 68 
9.3 期末基金 管理人 的从业人 员持有本 开放式基 金份 额总量区间 的情况 ................................ 68 
§ 10 开放式基 金份额变动 ....................................................................................................................... 69 
§11 重大事件揭示 ................................................................................................................................. 70 
11.1 基金份额持 有人大 会决议 ...................................................................................................... 70 
11.2 基金管理人 、基金 托管人的 专门基金 托管部门 的 重大人事变 动 ...................................... 70 
11.3 涉及基金管 理人、 基金财产 、基金托 管业务的 诉 讼 .......................................................... 70 
11.4 基金投资策 略的改 变 .............................................................................................................. 70 
11.5 为基金进行 审计的 会计师事 务所情况 .................................................................................. 70 
11.6 管理人、托 管人及 其高级管 理人员受 稽查或处 罚 等情况 .................................................. 70 
11.7 基金租用证 券公司 交易单元 的有关情 况 .............................................................................. 70 
11.8 其他重大事 件 .......................................................................................................................... 74 
§ 12 影响投资者决策的其他重要信息 ................................................................................................... 78 
12.1 报告期 内单一投 资者持有 基金份额 比例达到 或超 过 20% 的 情况 ...................................... 78 
12.2 影响投 资者决策 的其他重 要信 息 .......................................................................................... 78 
§ 13 备查文件目录 ................................................................................................................................... 79 
13.1 备查文 件目录 .......................................................................................................................... 79 
13.2 存放地 点 .................................................................................................................................. 79 
13.3 查阅方 式 .................................................................................................................................. 79 
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§2 基 金 简介 
2.1 基金 基本情况 
基金名称 九泰天富改 革新动力 灵活配置 混合型证 券投资基 金 
基金简称 九泰天富改 革混合 
基金主代码 001305 
基金运作方 式 契约型开放 式 
基金合同生 效日 2015 年6 月10 日 
基金管理人 九泰基金管 理有限公 司 
基金托管人 中国工商银 行股份有 限公司 
报告期末基 金份额总 额 1,053,046,506.41 份 
基金合同存 续期 不定期 




2.2 基金 产品说明 
投资目标 本 基 金 在 严 格 控 制 投 资 风 险 的 前 提 下, 力 争 为 投 资 者
获取超越业 绩比较基 准的投资 回报。 
投资策略 本基 金专注投 资于改革 新动力主 题，主要 包括在全 面
深化 改革进程 中，能够 受益于经 济、政治 、文化、 社
会、 生态文明 等各项体 制改革的 优质企业 。通过对 宏
观经 济环境、 财政及货 币政策、 资金供需 情况等因 素
的综 合分析进 行大类资 产配置； 定性分析 方法和定 量
分析 方法相结 合的策略 进行股票 投资；通 过深入分 析
宏观 经济数据 、货币政 策和利率 变化趋势 进行债券 投
资。 
业绩比较基 准 沪深 300 指 数 收 益 率 ×60% + 中 国 债 券 总 指 数 收 益 率
×40% 
风险收益特 征 本基 金为混合 型证券投 资基金， 一般情况 下其预期 风
险与 预期收益 水平高于 债券型基 金、货币 市场基金 ，
低于 股票型基 金，属于 中高风险 收益特征 的证券投 资
基金。 




2.3 基金 管理人和基金 托管人 
项目 基金管理人 基金托管人 
名称 九泰基金管 理有限公 司 中国工商银 行股份有 限公司 
信息披露负 责人 
姓名 陈沛 郭明 
联系电话 010-57383999 010-66105799 
电子邮箱 chenpei@jtamc.com custody@icbc.com.cn 
客户服务电 话


400-628-0606 95588 
传真 010-57383966 010-66105798 
注册地址 北京市丰台 区丽泽路 18 号
院1 号楼 801-16 室 
北 京市 西城 区复 兴门内 大街 55
号 
办公地址 北京市朝阳 区安立路 30 号 北 京市 西城 区复 兴门内 大街 55九泰 天富 改革 混合 2018 年年 度报 告 
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仰山公园 8 号楼 A 栋
101-120 室、201-222 室 
号 
邮政编码 100020 100140 
法定代表人 卢伟忠 易会满 




2.4 信息 披露方式



本基金选定 的信息披 露报纸名 称 《中国证券 报》 
登 载 基金 年度 报告 正文 的管 理人 互联 网网
址 
http://www.jtamc.com 
基金年度报 告备置地 点 基金管理人 及基金托 管人住所 




2.5 其他 相关资料 
项目 名称 办公地址 
会计师事务 所 德 勤 华 永 会 计师 事 务 所（ 特 殊 普通
合伙） 
上海市黄浦 区延安东 路222 号30 楼 
注册登记机 构 
九泰基金管 理有限公 司 
北京市朝阳 区安立路30 号仰 山公园
八号楼 A 栋 101-120 室、201-222
室 



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§3 主 要 财务 指标 、基 金 净值 表现 及利 润分配 情 况 
3.1 主要 会计数据和财 务指标 
金额单位： 人民币元 
3.1.1


期间 数据和指 标 2018 年 2017 年 2016 年 
本期已实现 收益 -160,736,800.26 51,445,092.19 -544,394,903.21 
本期利润 -188,698,114.71 44,868,808.18 -531,472,454.38 
加权平均基 金份额本 期利润 -0.1748 0.0339 -0.2991 
本期加权平 均净值利 润率 -27.94% 5.03% -40.87% 
本期基金份 额净值增 长率 -26.01% 5.17% -30.59% 
3.1.2


期末 数据和指 标 2018 年末 2017 年末 2016 年末 
期末可供分 配利润 -514,277,073.41 -384,417,325.24 -519,257,918.65 
期末可供分 配基金份 额利润 -0.4884 -0.3145 -0.3539 
期末基金资 产净值 538,769,433.00 846,218,628.29 965,872,379.49 
期末基金份 额净值 0.512 0.692 0.658 
3.1.3


累计 期末指标 2018 年末


2017 年末


2016 年末



基金份额累 计净值增 长率 -48.80% -30.80% -34.20% 
注：1 、 所述基金业 绩指标不 包括持有 人认购 或交易基 金的各项费 用， 计入费用 后实际收 益水平 要
低于所列数 字； 
2 、 本期 已实现收 益指基金 本期利息 收入 、 投资收 益、 其他收入 （不含公 允价值变 动收益 ） 扣
除相关费用 后的余额 ，本期利 润为本期 已实现收 益加 上本期公允 价值变动 收益； 
3 、 期末 可供分配 利润 ， 采用期 末资产负 债表中未 分配 利润与未分 配利润中 已实现部 分的孰低
数（为期末 余额，不 是当期发 生数） 。表 中的 “ 期末 ”均指本报 告期最后 一日，即12 月 31 日。 
3.2 基金 净值表现 
3.2.1 基金 份额净值增长 率及其与同 期业绩比较 基准收益 率的比较 
阶段 
份额净值
增长率① 
份额净值
增长率标
准差② 
业绩比较
基 准收益
率③ 
业绩比较基
准收益率标
准差④ 
①－③ ②－④ 
过去三个月 -10.80% 1.75% -6.22% 0.97% -4.58% 0.78% 
过去六个月 -17.42% 1.54% -6.87% 0.89% -10.55% 0.65% 
过去一年 -26.01% 1.46% -12.43% 0.80% -13.58% 0.66% 
过去三年 -45.99% 1.28% -7.59% 0.71% -38.40% 0.57% 
自基金合同
生效起至今 
-48.80% 1.35% -22.68% 0.93% -26.12% 0.42% 



九泰 天富 改革 混合 2018 年年 度报 告 
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3.2.2 自基 金合同生效以 来基金份额 累计净值增 长率变动 及其与同期业 绩比较基准 收
益率 变动的比较 
 
注：1. 本基 金合同 于 2015 年 6 月 10 日 生效，截 至本 报告期末， 本基金合 同生效已 满一年， 距建
仓期结束已 满一年。 






2. 根据 基金合同 的规定， 自本基金 合同生效 之日 起 6 个月内基金的投 资比例需 符合基金 合同
要求。本基 金建仓期 结束时， 各项资产 配置比例 符合 基金合同有 关投资比 例的约定 。 九泰 天富 改革 混合 2018 年年 度报 告 
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3.2.3 自基 金合同生效以 来基金每年 净值增长率 及其与同 期业绩比较基 准收益率的 比
较 
 
注：本基金 合同于 2015 年 6 月 10 日生 效，合同 生效 当年相关数 据和指标 按实际存 续期计算 ，不
按整个自然 年度进行 折算。 
 
3.3 过去 三年基金的利 润分配情况 
本基金过往 三年至本 报告期末 未发生利 润分配。 九泰 天富 改革 混合 2018 年年 度报 告 
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§4 管 理 人报 告 
4.1 基金 管理人及基金 经理情况 
4.1.1 基金 管理人及其管 理基金的经 验 
九泰基金管 理有限公 司经中国 证监会证 监许可 【2014 】650 号文批 准， 于 2014 年 7 月3 日正
式成立，现 注册资本 2 亿元人 民币，其 中昆吾九 鼎投 资管理有限 公司、同 创九鼎投 资管理集 团股
份有限公司、 拉萨昆 吾九鼎产 业投资管 理有限公 司和 九州证券股 份有限公 司分别占 注册资本26% 、
25% 、25% 和24% 的股 权。 
九泰基金坚持“持有人利 益优先”和“风控 第一”原 则， 以“大资管”时代金 融资本市场改
革发展为契机，积极推动 业务和产品创新 ，不断探索 新的商业模式，打造九泰 基金差异化的竞 争
优势。 
作为首家 PE 投资管理 机构发起设立的公 募基金管 理 公司，九泰基金将延续股 东方的长期投
资、价值投资的经营理念 ，在公募行业建 立有效的公 司治理和激励约束机制， 引入私募合伙人 创
业文化和经营理念，培育 企业内生发展动 力，以“平 台”思维和“跨界”理念 打造不同于传统 公
募基金的业 务发展模 式。 
截至本报告 期末 （2018 年 12 月31 日） ， 基金管 理人 共管理 16 只 开放式证 券投资基 金， 包括
九泰天富改革新动力灵活 配置混合 型证券 投资基金、 九泰天宝灵活配置混合型 证券投资基金、 九
泰锐智定增灵活配置混合 型证券投资基金 、九泰久盛 量化先锋灵活配置混合型 证券投资基金、 九
泰日添金货币市场基金、 九泰 锐富事件驱 动混合型发 起式证券投资基金、九泰 久稳灵活配置混 合
型证券投资基金，九泰锐 益定增灵活配置 混合型证券 投资基金，九泰锐丰灵活 配置混合型证券 投
资基金（LOF） ，九泰泰富 定增主题灵活配 置混合型证 券投资基金，九泰盈华量 化灵活配置混合 型
证券投资基金（LOF ） ，九 泰久鑫债券型证 券投资基金 ，九泰久兴灵活配置混合 型证券投资基金 ，
九泰久益灵活配置混合型 证券投资 基金， 九泰锐诚灵 活配置混合型证券投资基 金，九泰鸿祥服 务
升级灵活配 置混合型 证券投资 基金，证 券投资基 金规 模约为 59.76 亿元。 
 
4.1.2 基金 经理（或基金 经理小组） 及基金经理 助理简介 
姓名 职务 
任本基金的 基金经理 （助理） 期限 
证券从业年
限 
说明 
任职日期 离任日期 
孟亚强 基金经理 
2016 年12 月
26 日 
- 9 
南 开 大 学 保 险 精 算 硕
士，中国籍，具有基金
从业资格 。 9 年证券 从业
经历。历任博时基金管九泰 天富 改革 混合 2018 年年 度报 告 
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理有限公司研究员、基
金经理助理 、 投资 经理。
2015 年 8 月加入九 泰基
金管理有限公司，曾任
九泰久稳灵活配置混合
型证券投资基金（原九
泰久稳保本混合型证券
投资基金，2016 年 6 月
7 日至 2018 年 11 月 26
日）的基金经理，现任
九泰久盛量化先锋灵活
配置混合型证券投资基
金（2016 年 6 月 7 日至
今） 、 九泰 天富改革 新动
力灵活配置混合型证券
投资基金 （2016 年12 月
26 日至今） 、 九泰久 兴灵
活配置混合型证券投资
基金 （2017 年 2 月10 日
至今） 、 九 泰 鸿祥服 务升
级灵活配置混合型证券
投资基金（2017 年 8 月
16 日至今 ） 的基金 经理。 
吴祖尧 副总裁 
2015 年12 月
9 日 
2018 年 6 月5 日 23 
清 华 大 学 铸 造 专 业 硕
士， 中国籍， 23 年 金融
证券从业经验，具有基
金从业资格。历任中国
信达信托投资公司证券
研究部副经理，中国银
河证券研究中心研究主
管、董事总经理，中国
银河证券投行内核小组
成员，中国银河证券投
资顾问部董事总经理，
中国银河证券投资决策
委员会委员 。2014 年加
入九泰基金管理有限公
司，现任副总裁，曾任
九泰天富改革新动力灵
活配置混合型证券投资
基金 （2015 年 12 月 9 日
至 2018 年 6 月 5 日） 、
九泰泰富定增主题灵活
配置混合型证券投资基
金（ 2016 年 9 月26 日至九泰 天富 改革 混合 2018 年年 度报 告 
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2018 年 6 月 5 日） 的基
金经理。 
注：证券从业的含义遵从 行业协会《证券 业从业人员 资格管理办法》的相 关规 定。表中的任职 日
期和离职日 期均指公 司相关公 告中披露 的日期。 
 
4.2 管理 人对报告期内 本基金运作 遵规守信情 况的说明 
报告期内，本基金管理人 严格遵守《中华 人民共和国 证券投资基金法》 、 《公开募 集证券投资
基金运作管理办法》 、 《证 券投资基金管理公 司公平交 易制度指导意见》等法 律法规及基金合同 、
招募说明书等有关基金法 律文件的规定， 本着诚实信 用、勤勉尽责、安全高效 的原则管理和运 用
基金资产，在严格控制投 资风险的基础上 ，为基金份 额持有人谋求最大利益， 没有损害基金份 额
持有人利益 的行为。 
 
4.3 管理 人对报告期内 公平交易情 况的专项说 明 
4.3.1 公平 交易制度和控 制方法 
本基金管理 人根据 《证券 投资基金 管理公司 公平交易 制度指导意 见》 和 有关法 律法规的 规定，
针对股票、债券的一级市 场申购和二级市 场交易等投 资管理活动，以及授权、 研究分析、投资 决
策、交易执行、业绩评估 等投资管理活动 相关的各个 环节，建立了股票、债券 等证券池管理制 度
和细则，投资管理制度和 细则，公平交易 制度，异常 交易管理制度等公平交易 相关的公司制度 或
流程指引。通过加强投资 决策、交易执行 的内部控制 ，完善对投资交易行为的 日常监控和事后 分
析评估，以及履行相关的 报告和信息披露 义务，切实 防范投资管理业务中的不 公平 交易和利益 输
送行为，保 护投资者 合法权益 。 
 
4.3.2 公平 交易制度的执 行情况 
本基金管理 人一贯公 平对待旗 下管理的 所有基金 和组 合， 制定并严 格遵守相 应的制度 和流程，
通过系统和人工等方式在 各环节严格控制 交易公平执 行。报告期内，本公司严 格执行了《证券 投
资基金管理 公司公平 交易制度 指导意见 》和公司 内部 公平交易制 度的规定 。 
本基金管理 人通过统 计检验的 方法对管 理的不同 投资 组合， 在不同 时间窗下 （1 日内 、 3 日内、
5 日内）的本 年度同 向交易价 差进行了 专项分析 ，未 发现违反公 平交易原 则的异常 情况。 
 
4.3.3 异常 交易行为的专 项说明 
本报告期内，本公司所 管 理的投资组合，在 参与的交 易所公开竞价交易中，同 日反向交易成九泰 天富 改革 混合 2018 年年 度报 告 
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交较少的单 边交易量 超过该证 券当日成 交量的 5% 的情 况共出现了4 次， 未 发现异常 。 在本报 告期
内也未发生 因异常交 易而受到 监管机构 处罚的情 况。 
 
4.4 管理 人对报告期内 基金的投资 策略和业绩 表现的说 明 
4.4.1 报告 期内基金投资 策略和运作 分析 
受金融去杠 杆及中美 贸易战的 影响，2018 年国内市 场 出现明显调 整。截止 2018 年底，wind
全 A 的 TTM 的 PE 估值约为 15 倍，处于 2000 年以来 市场的第 4 轮底 部区域， 前几次分 别发生在
2008 、2012 和2014 年。 
在投资上，我们沿着几条 主线，如定增引入 战投、员 工持股、混改、股权转让 等方向精选投
资标的，但受制于贸易战 的影响愈演愈烈 ，部分低于 预期的国企改革标的出现 了明显的补跌， 主
要出现在国防军工、计算 机等行业中。在 风格上，我 们继续保持中盘的风险暴 露，更加有利于 标
的的选择。 
 
4.4.2 报告 期内基金的业 绩表现 
截至本报告 期末本基 金份额净 值为 0.512 元 ； 本报告 期基金份额 净值增长 率为-26.01% ， 业绩
比较基准收 益率为-12.43% 。 
 
4.5 管理 人对宏观经济 、证券市场 及行业走势 的简要展 望 
2018 年， 贯 穿全年的 主线是全 球货币政 策回归正 常化 、 中美贸易 战以及去 杠杆 和稳 杠杆。 展
望2019 年 ， 经济增 长有惯性 回落的态 势， 需 要政策持 续托底， 也需要有 效解决三 大再平衡 ，2019
年的发展主线中，中美贸 易摩擦仍然不可 或缺，而通 过稳杠杆进而稳增长，还 有就是改革开放 支
持经济转型发展。针对大 类资产，债市牛 市依然有望 延续，但是信用债风险依 然不低；政策底 后
股市处在寻底中，但是难 以走出独立行情 ，需要更加 注重结构性的机会；大宗 商品价格会相对 承
压，供给侧 改革支撑 力度下降 ，新产能 释放以及 需求 端弱化是主 因。 
 
4.6 管理 人内部有关本 基金的监察 稽核工作情 况 
本报告期，本基金管理人 从合法、合规、为 持有人创 造价值 出发，依照公司内 部控制的整体
要求，持续加强合规管理 、风险控制和监 察稽核工作 。在合规管理方面，公司 在投资管理、研 究
支持、证券交易、基金运 营、市场销售、 客户服务、 反洗钱、员工投资行为管 理等多方面制订 有
相应制度 ， 并进行 及时的修 订更新 ， 持续完 善公司合 规制度建设 ； 通过 开展合规 培训、 合规考试、九泰 天富 改革 混合 2018 年年 度报 告 
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合规问责等形式，不断提 升员工的合规守 法意识；通 过对业务部门专兼职合规 管理员的培训和 管
理，强化业务合规管理， 将合规管理内置 到前台业务 中。在风险控制方面，持 续推动风险控制 前
置，对新产品和新业务的 风险控制方面加 强布局，确 保有效防控风险， 确保保 护持有人利益； 持
续加强投资风险监控工作 ，通过人员培训 、系统建设 等手段不断提高风险监控 能力，把控投资 风
险；加强绩效评价工作频 率和质量，积极 促进投研业 务水平提高。在监察稽核 方面，通过实时 监
控、现场检查、重点抽查 和人员询问等方 法，独立地 开展各项业务的专项稽核 ，对于发现的问 题
及时提出整 改要求并 督促业务 部门进行 整改， 同 时定 期向董事会 和公司管 理层出具 监察稽核 报告。 
本基金管理人承诺将坚持 诚实信用、勤勉尽 责的原则 管理和运用基金资产，不 断提高内部监
察稽核工作 的科学性 和有效性 ，努力防 范各种风 险， 为基金持有 人谋求最 大利益 。 
 
4.7 管理 人对报告期内 基金估值程 序等事项的 说明 
根据中国证 监会相关 规定及本 基金合同 约定， 本基 金 管理人严格 按照 《企业会 计准则》 、 中 国
证监会相关规定和基金合 同关于估值的约 定，对基金 所持投资品种进行估值。 本基金管理人制 定
了基金估值 和份额净 值计价的 业务管理 制度 ， 明确了 基金估值的 程序和技 术， 建立了估 值委员会，
健全了估值决策体系。本 基金管理人在具 体的基金估 值业务执行上，在遵守中 国证监会相关规 定
和基金合同的同时，参考 了行业协会估值 意见和独立 第三方机构估值数据，以 确保基金估值的 公
平、合理。 
本基金管理 人制定的 证券投资 基金估 值 政策与估 值程 序确定了估 值目的 、 估值 日、 估 值对象、
估值程序、估值方法以及 估值差错处理、 暂停估值和 特殊情形处理等事项。对 下属管理的不同 基
金持有的具有相同特征的 同一投资品种的 估值原则、 程序及技术保持一致（中 国证监会规定的 特
殊品种除外） 。 
本基金管理人设立了由督 察长、估值业务分 管高管、 研究业务分管高管、风险 管理部、研究
部、基金运营部等部门负 责人组成的基金 估值委员会 ，负责制定或完善估值政 策、估值程序， 定
期复核和审阅估值程序和 技术的适用性， 以确保相关 估值程序和技术不存在重 大缺陷。委员会 成
员均具有多年证券、基金 从业经验 ，具备 基金估值运 作、行业研究、风险管理 或法律合规等领 域
的专业胜任 能力。 
基金经理参与估值原则和 方法的讨论，但不 参与估值 原则和方法的最终决策和 日常估值的执
行。 
参与估值流程的各方还包 括本基金托管人和 负责本基 金审计业务的会计师事务 所。托管人根
据法律法规要求对基金估 值及净值计算履 行复核责任 。托管人在复核、审查基 金资产净值和基 金九泰 天富 改革 混合 2018 年年 度报 告 
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份额申购、赎回价格之前 ，应认真审阅基 金管理人采 用的估值原则及技术。当 对估值原则及技 术
有异议时，托管人有义务 要求基金管理公 司作出合理 解释，通过积极商讨达成 一致意见。本基 金
管理人当发生改变估值技 术，导致基金资产 净值的变 化在 0.25%以上的情 况时，将所采用的 相关
估值技术、假设及输入值 的适当性等咨询 会计师事务 所的专业意见。此外，会 计师事务所出具 审
计报告时，对报告期间基 金的估值技术及 其重大变化 ，特别是对估值的适当性 ，采用外部信息 进
行估值的客观性和可靠性 程度，以及相关 披露的充分 性和及时性等发表意见。 上述参与估值流 程
的各方之间 不存在任 何重大利 益冲突。 
本基金管理人与中央国债 登记结算有限责任 公司签署 服务协议，由其按约定提 供银行间同业
市场交易的债券品种的估 值数据。同时与 中证指数有 限公司签署服务协议，由 其按约定分 别提 供
交易所交易 的债券品 种的估值 数据和流 通受限股 票流 动性折扣数 据。 
 
4.8 管理 人对报告期内 基金利润分 配情况的说 明 
根据法律法 规、基金 合同及基 金的实际 运作情况 ，本 基金于本报 告期内未 进行利润 分配。 
 
4.9 报告 期内管理人对 本基金持有 人数或基金 资产净值 预警情形的说 明 
本基金报告 期内未发 生连续 20 个 工作日 基金份额 持 有人数量不满 200 人或者基 金资产净 值
低于 5000 万元的情 形。 九泰 天富 改革 混合 2018 年年 度报 告 
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§5 托 管 人报 告 
5.1 报告 期内本基金托 管人遵规守 信情况声明 
本报告期内，本基金托管 人在对九泰天富改 革新动力 灵活配置混合型证券投资 基金的托管过
程中，严格遵守 《证券投 资基金法》及其 他法律法规 和基金合同的有关规定， 不存在任何损害 基
金份额持有 人利益的 行为，完 全尽职尽 责地履行 了基 金托管人应 尽的义务 。 
 
5.2 托管 人对报告期内 本基金投资 运作遵规守 信、净值 计算、利润分 配等情况的 说明 
本报告期内，九泰天富改 革新动力灵活配置 混合型证 券投资基金的管理人 —— 九泰基金管理
有限公司在九泰天富改革 新动力灵活配置 混合型证券 投资基金的投资运作、基 金资产净值计算 、
基金份额申购赎回价格计 算、基金费用开 支等问题上 ，不存在任何损害基金份 额持有人利益的 行
为，在各重要方面的运作 严格按照基金合 同的规定进 行。本 报告期内，九泰天 富改革新动力灵 活
配置混合型 证券投资 基金未进 行利润分 配。 
 
5.3 托管 人对本年度报 告中财务信 息等内容的 真实、准 确和完整发表 意见 
本托管人依法对九泰基金 管理有限公司编制 和披露的 九泰天富改革新动力灵活 配置混合型证
券投资基金 2018 年年 度报告中 财务指标 、 净值 表现、 利润分配情 况、 财 务会计报 告、 投 资组合报
告等内容进 行了核查 ，以上内 容真实、 准确和完 整。 九泰 天富 改革 混合 2018 年年 度报 告 
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§6 审 计 报告 
6.1 审计 报告基本信息 
财务报表是 否经过审 计 
是 
审计意见类 型 标准无保留 意见 
审计报告编 号 德师报(审) 字(19) 第P01398 号 




6.2 审计 报告的 基本内 容 
审计报告标 题 审计报告 
审计报告收 件人 九泰天富改 革新动力 灵活配置 混合型证 券投资基 金全 体持有人： 
审计意见 我 们 审 计 了九 泰 天 富改 革 新动 力 灵 活配 置 混合 型 证券 投 资 基 金的
财务报表， 包括 2018 年 12 月31 日的 资产负债 表，2018 年度利润
表、所有者 权益(基金 净值)变 动表以及 相关财务 报表 附注。 
我们认为 ， 后附的 财务报表 在所有重 大方面按 照企业 会计准则和 中
国 证 券 监 督管 理 委 员会 发 布的 关 于 基金 行 业实 务 操作 的 有 关 规定
编制， 公 允反映了 九泰天富 改革新动 力灵活配 置混合 型证券投资 基
金2018 年 12 月 31 日 的财务状 况、2018 年度 的经营 成果和基金 净
值变动情况 。 
形成审计意 见的基础 我们按照中 国注册会 计师审计 准则的规 定执行了 审计 工作。 审 计报
告的 “注册会计 师对财务 报表审计 的责任” 部 分进一 步阐述了我 们
在这些准则 下的责任。 按 照中国注 册会计 师职业道 德 守则， 我们独
立于九泰天 富改革新 动力灵活 配置混合 型证券投 资基 金， 并履 行了
职业道德方 面的其他 责任。 我们相 信， 我们获 取的审计 证据是充分、
适当的，为 发表审计 意见提供 了基础。 
强调事项 - 
其他事项 - 
其他信息 九 泰 基 金 管理 有 限 公司( 以 下简 称 “基 金 管 理人 ”) 管 理 层 对 其他
信息负责 。 其他信 息包 括九 泰天富改 革新动力 灵活配 置混合型证 券
投资基金 2018 年 年度报告 中涵盖的 信息，但 不包括 财务报表和 我
们的审计报 告。 
我们对财务 报表发表 的审计意 见不涵盖 其他信息 ， 我 们也不对其 他
信息发表任 何形式的 鉴证结论 。 
结合我们对 财务报表 的审计， 我们 的责任 是阅读其 他 信息， 在此过
程中， 考 虑其他信 息是否与 财务报表 或我们在 审计过 程中了解到 的
情况存在重 大不一致 或者似乎 存在重大 错报。 
基于我们已 执行的工 作， 如果我们 确定其 他信息存 在 重大错报， 我
们应当报告 该事实。 在这方面 ，我们无 任何事项 需要 报告。 
管理层和治 理层对财 务报表的
责任 
基金管理 人管 理 层 负责 按 照企 业 会 计准 则 和中 国 证券 监 督 管 理委
员会发布的 关于基金 行业实务 操作的有 关规定编 制财 务报表， 使其
实现公允反 映， 并设计、 执行和维 护必要的 内部控制 ， 以使财务报九泰 天富 改革 混合 2018 年年 度报 告 
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表不存在由 于舞弊或 错误而导 致的重大 错报。 
在编制财务 报表时 ， 基金管 理人管理 层负责评 估九泰 天富改革新 动
力灵活配置 混合型证 券投资基 金的持续 经营能力 ， 披 露与持续经 营
相关的事项( 如适用)， 并 运用持续 经营假 设， 除非基 金管理人管 理
层计划清算 九泰天富 改革新动 力灵活配 置混合型 证券 投资基金 、 终
止经营或别 无其他现 实的选择 。 
基 金 管 理 人治 理 层 负责 监 督九 泰 天 富改 革 新动 力 灵活 配 置 混 合型
证券投资基 金的财务 报告过程 。 
注册会计师 对财务报 表审计的
责任 
我 们 的 目 标是 对 财 务报 表 整体 是 否 不存 在 由于 舞 弊或 错 误 导 致的
重大错报获 取合理保 证， 并出具包 含审计 意见的审 计 报告。 合理保
证是高水平 的保证 ， 但并不 能保证按 照审计准 则执行 的审计在某 一
重大错报存 在时总能 发现。 错报可 能由于 舞弊或错 误 导致， 如果合
理 预 期 错 报单 独 或 汇总 起 来可 能 影 响财 务 报表 使 用者 依 据 财 务报
表作出的经 济决策， 则通常认 为错报是 重大的。 
在按照审计 准则执行 审计工作 的过程中， 我们运用 职 业判断， 保持
职业怀疑。 同时，我 们也执行 以下工作 ： 
(1)识别和评估由于舞弊或错误导致 的财务报表重大 错报风险，设
计和实施审 计程序以 应对这 些 风险， 并获取 充分、 适当 的审计证据，
作为发表审 计意见的 基础。 由于 舞弊可能 涉及串通、 伪造、 故意遗
漏、 虚假陈述或 凌驾于内 部控制之 上， 未能发 现由于 舞弊导致的 重
大错报的风 险高于未 能发现由 于错误导 致的重大 错报 的风险。 
(2)了解与审计相关的内部控制，以 设计恰当的审计 程序，但目的
并非对内部 控制的有 效性发表 意见。 
(3)评价基金管理人管理层选用会计 政策的恰当性和 作出会计估计
及相关披露 的合理性 。 
(4)对基金管理人管理层使用持续经 营假设的恰当性 得 出结论。同
时， 根据获取的 审计证据， 就可能导 致对九泰 天富改 革新动力灵 活
配置混合型证 券 投 资基 金 持续 经 营 能力 产 生重 大 疑虑 的 事 项 或情
况是否存在 重大不确 定性得出 结论。 如果我们 得出结 论认为存在 重
大不确定性 ， 审计 准则要求 我们在审 计报告中 提请报 表使用者注 意九泰 天富 改革 混合 2018 年年 度报 告 
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财务报表中 的相关披 露； 如果披露 不充分， 我 们应当 发表非无保 留
意见。 我们的 结论基于 截至审计 报告日可 获得的信 息 。 然而， 未来
的 事 项 或 情况 可 能 导致 九 泰天 富 改 革新 动 力灵 活 配置 混 合 型 证券
投资基金不 能持续经 营。 
(5)评价财务报表的总体列报、结 构和内容(包括披露)，并评价财
务报表是否 公允 反映 相关交易 和事项。 
我们与基金 管理人治 理层就计 划的审计 范围、 时间安 排和重大审 计
发现等事项 进行沟通 ， 包括 沟通我们 在审计中 识别出 的值得关注 的
内部控制缺 陷。 
会计师事务 所的名称 德勤华永会 计师事务 所( 特殊普 通合伙) 
注册会计师 的姓名 杨丽


杨婧 
会计师事务 所的地址 中国?上海 
审计报告日 期 2019 年3 月25 日 



九泰 天富 改革 混合 2018 年年 度报 告 
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§7 年 度 财务 报表 
7.1 资产 负债表 
会计主体： 九泰天富 改革新动 力灵活配 置混合型 证券 投资基金 
报告截止日 ： 2018 年12 月 31 日 
单位：人民 币元 
资 产 附注号 
本期末 
2018 年12 月 31 日 
上年度末 
2017 年12 月 31 日 
资 产：





 
银行存款 7.4.7.1 20,033,540.52 13,678,048.25 
结算备付金


4,766,661.91 15,462,954.10 
存出保证金


818,823.92 304,117.34 
交易性金融 资产 7.4.7.2 515,690,474.53 821,211,888.76 
其中：股票 投资


490,750,474.53 781,290,348.19 
基金投资


- - 
债券投资


24,940,000.00 39,921,540.57 
资产支持证 券投资


- - 
贵金属投资


- - 
衍生金融资 产 7.4.7.3 - - 
买入返售金 融资产 7.4.7.4 - - 
应收证券清 算款


499,305.76 - 
应收利息 7.4.7.5 138,654.62 314,437.88 
应收股利


- - 
应收申购款


349.48 598.65 
递延所得税 资产


- - 
其他资产 7.4.7.6 - - 
资产总计


541,947,810.74 850,972,044.98 
负债和所有者权益 附注号 
本期 末 
2018 年12 月 31 日 
上年度末 
2017 年12 月 31 日 
负 债：






短期借款


- - 
交易性金融 负债


- - 
衍生金融负 债 7.4.7.3 - - 
卖出回购金 融资产款


- - 
应付证券清 算款


- - 
应付赎回款


98,413.77 638,469.27 
应付管理人 报酬


714,867.65 1,079,410.33 
应付托管费


119,144.61 179,901.70 
应付销售服 务费


- - 
应付交易费 用 7.4.7.7 2,066,951.71 2,485,627.17 
应交税费


- - 
应付利息


- - 九泰 天富 改革 混合 2018 年年 度报 告 
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应付利润


- - 
递延所得税 负债


- - 
其他负债 7.4.7.8 179,000.00 370,008.22 
负债合计


3,178,377.74 4,753,416.69 
所有者权益：






实收基金 7.4.7.9 1,053,046,506.41 1,222,285,269.48 
未分配利润 7.4.7.10 -514,277,073.41 -376,066,641.19 
所有者权益 合计


538,769,433.00 846,218,628.29 
负债和所有 者权益总 计


541,947,810.74 850,972,044.98 
注：报告截 止日 2018 年 12 月 31 日 ，基金份 额净值 0.512 元， 基金份额 总额 1,053,046,506.41
份。



 
7.2 利润 表 
会计主体： 九泰天富 改革新动 力灵活配 置混合型 证券 投资基金 
本报告期： 2018 年1 月1 日至 2018 年12 月 31 日 
单位：人民 币元 
项 目 附注号 
本期 
2018 年 1 月 1 日至
2018 年 12 月31 日 
上年度可比期间 
2017 年 1 月1 日至
2017 年 12 月 31 日 
一、收入


 -159,947,567.90 79,066,838.81 
1. 利息收入


1,380,445.73 2,343,265.09 
其中：存款 利息收入 7.4.7.11 165,528.42 343,042.83 
债券利息收 入


1,207,931.01 1,975,459.38 
资产支持证 券利息收 入


- - 
买入返售金 融资产收 入


6,986.30 24,762.88 
其他利息收 入


- - 
2. 投资收益 （损失以 “-”填列 ）


-133,429,428.81 83,181,104.73 
其中：股票 投资收益 7.4.7.12 -140,773,028.56 72,769,734.30 
基金投资收 益


- - 
债券投资收 益 7.4.7.13 63,876.77 -11,553.24 
资产支持证 券投资收 益 7.4.7.13.5 - - 
贵金属投资 收益 7.4.7.14 - - 
衍生工具收 益 7.4.7.15 -1,789,286.62 2,609,160.00 
股利收益 7.4.7.16 9,069,009.60 7,813,763.67 
3. 公允价值 变动收益 （损失以 “-”
号填列） 
7.4.7.17 
-27,961,314.45 -6,576,284.01 
4.汇兑收益 （损失以 “- ” 号填 列）


- - 
5. 其他收入 （损失 以 “- ” 号填 列） 7.4.7.18 62,729.63 118,753.00 
减： 二、费用


28,750,546.81 34,198,030.63 
1．管理人报 酬 7.4.10.2.1 10,142,392.23 13,395,129.52 九泰 天富 改革 混合 2018 年年 度报 告 
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2．托管费 7.4.10.2.2 1,690,398.71 2,232,521.60 
3．销售服务 费 7.4.10.2.3 - - 
4．交易费用 7.4.7.19 16,695,125.15 18,163,375.13 
5．利息支出


- 9,684.25 
其中：卖出 回购金融 资产支出


- 9,684.25 
6． 税金及附 加


613.05 - 
7．其他费用 7.4.7.20 222,017.67 397,320.13 
三、利润总额 （亏损总额以“-”
号填列） 
 
-188,698,114.71 44,868,808.18 
减：所得税 费用


- - 
四、 净利润 （净亏损以 “-” 号填
列） 
 
-188,698,114.71 44,868,808.18 




7.3 所有 者权益（基金 净值）变动 表 
会计主体： 九泰天富 改革新动 力灵活配 置混合型 证券 投资基金 
本报告期：2018 年1 月1 日至2018 年 12 月 31 日 
单位：人民 币元 
项目 
本期 
2018 年 1 月 1 日至2018 年 12 月 31 日 
实收基金 未分配利润 所有者权益合计 
一、期初所有者权益（基
金净值） 
1,222,285,269.48 -376,066,641.19 846,218,628.29 
二、本期经营活动产生的
基金净值变动数（本期利
润） 
- -188,698,114.71 -188,698,114.71 
三、本期基金份额交易产
生的基金净 值变动数 
（净值减少 以 “- ” 号 填列） 
-169,238,763.07 50,487,682.49 -118,751,080.58 
其中：1.基 金申购款 87,937,527.93 -35,065,196.89 52,872,331.04 
2. 基金赎回 款 -257,176,291.00 85,552,879.38 -171,623,411.62 
四、本期向基金份额持有
人分配利润产生的基金净
值变动（净 值减少以 “-”
号填列） 
- - - 
五、期末所有者权益（基
金净值） 
1,053,046,506.41 -514,277,073.41 538,769,433.00 
项目 
上年度可比期间 
2017 年 1 月 1 日至2017 年 12 月 31 日 九泰 天富 改革 混合 2018 年年 度报 告 
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实收基金 未分配利润 所有者权益合计 
一、期初所有者权益（基
金净值） 
1,467,438,084.17 -501,565,704.68 965,872,379.49 
二、本期经营活动产生的
基金净值变动数（本期利
润） 
- 44,868,808.18 44,868,808.18 
三、本期基金份额交易产
生的基 金净 值变动数 
（净值减少 以 “- ” 号 填列） 
-245,152,814.69 80,630,255.31 -164,522,559.38 
其中：1.基 金申购款 87,928,141.66 -26,366,251.29 61,561,890.37 
2. 基金赎回 款 -333,080,956.35 106,996,506.60 -226,084,449.75 
四、本期向基金份额持有
人分配利润产生的基金净
值变动（净 值减少以 “-”
号填列） 
- - - 
五、期末所有者权益（基
金净值） 
1,222,285,269.48 -376,066,641.19 846,218,628.29 




报表附注为 财务报表 的组成部 分。 
本报告 7.1 至 7.4 财务报表 由下列负 责人签署 ： 
______ 卢伟 忠______














______ 严军______














____ 荣静____ 
基金管理人 负责人














主管会计 工作负责 人














会 计机构负 责人 
 
7.4 报表 附注 
7.4.1 基金 基本情况 
九泰天富改革新动力灵活 配置混合型证券投 资基金( 以下简称 “本基金 ”)系 由基金管理人九
泰基金管理有限公司依 照《中华人民共 和 国证券投资 基金法》 、 《九泰天富改革 新动力灵活配置 混
合型证券投资基金基金合 同》(以下简称“ 基金合同 ”)及其他有关法律法规 的规定，经中国 证券
监督管理委员会( 以下简称“ 中国证监会 ”) 证 监许可[2015]782 号文 注册并公开发行。本 基金为
契 约 型开 放式 证券 投 资基 金， 存续 期限 为 不定 期，首 次 设立 募集 基金 份 额为 2,610,803,480.57
份，经北京 兴华会计 师事务所( 特殊普通 合伙)验 证。 基金合同 于 2015 年 6 月 10 日 正式生效 。本
基金的基金管理人和注册 登记机构均为九 泰基金管理 有限公司，基金托管人为 中国工商银行股 份
有限公司 。 
 九泰 天富 改革 混合 2018 年年 度报 告 
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根据 《中华人民 共和国证 券投资基 金法》 、 基 金合同及 《九泰天富改革 新动力灵 活配置混 合型
证券投资基 金招募说 明书 》 的有关 规定， 本基金 的投 资范围为国 内依法发 行上市交 易的股票( 包括
创业板、中小板股票及 其他中国证监会 允许基金投资 的股票)、债券(国债、金 融债、企业(公司)
债、次级债、可转换债 券(含分离交易可转 债)、中小 企业私募债、央行票据 、短期融资券、超 短
期融资券、 中 期票据等)、 资产支 持证券、 债 券回 购、 银行存款等 固定收益 类资产、 股 指期货、 权
证以及法律法规或中国 证监会允许基金投 资的其他金 融工具(但须符合中国证 监会相关规 定)。本
基金的业绩 比较基准 是：沪深300 指数 收益率 × 60%+ 中国债券总 指数收益 率 ×40%。 
 
7.4.2 会计 报表的编制基 础 
本 基 金 的 财 务 报 表 按 照 中 华 人 民 共 和 国 财 政 部 颁 布 的 企 业 会 计 准 则 及 相 关 规 定( 以 下 简 称
“企业会计 准则 ”) 及 中国证监 会发布的 关于基 金行 业实务操作 的有关规 定编制， 同 时在具体 会计
核算和信息 披露方面 也参考了 中国证券 投资基金 业协 会发布的若 干基金行 业实务操 作。 
 
7.4.3 遵循 企业会计准则 及其他有关 规定的声明 
本基金财务报表的编制符 合企业会计准则和 中国证监 会发布的关于基金行业实 务操作的有关
规定的要求 ，真实、 完整地反 映了本基 金 2018 年 12 月 31 日的财务 状况以 及 2018 年度 的经营成
果和基金净 值变动情 况。 
 
7.4.4 重要 会计政策和会 计估计 
7.4.4.1 会计 年度 
本基金会计 年度采用 公历年度 ，即每年1 月1 日 起至12 月31 日止 。 
 
7.4.4.2 记账 本位币 
本基金记账本位币和编制 本财务报表所采用 的货币均 为人民币。除有特别说明 外，均以人民
币元为单位 表示。 
 
7.4.4.3 金融 资产和金融负 债的分类 
金融工具是指形成一个单 位的金融资产(负债)，并形 成其他单位的金融负债(资产)或权益工
具的合同。 九泰 天富 改革 混合 2018 年年 度报 告 
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(1) 金融资产 分类 
金融资产在初始确认时划 分为以公允价值计 量且其变 动计入当期损益的金融资 产、贷 款和应
收款项、可供出售金融资 产及持有至到期 投资。金融 资产的分类取决于本基金 对金融资产的持 有
意图和持有 能力。本 基金暂无 金融资产 划分为可 供出 售金融资产 或持有至 到期投资 。 
本基金将持有的股票投资 、债券投资和衍 生工具(主 要系权证投资)于初始确认 时划分为以公
允价值计量且其变动计入 当期损益的金融 资产。除衍 生工具所产生的金融资产 在资 产负债表中 以
衍生金融资产列示外，以 公允价值计量且 其公允价值 变动计入损益的金融资产 在资产负债表中 以
交易性金融 资产列示 。 
本基金将持有的各类应收 款项、买入返售金 融资产等 在活跃市场中没有报价、 回收金 额固定
或可确定的 非衍生金 融资产分 类为贷款 和应收款 项。 
(2) 金融负债 分类 
金融负债应当在初始确认 时划分为：以公允 价值计量 且其变动计入当期损益的 金融负债和其
他金融负债两类。本基金 暂无分类为以公 允价值计量 且其变动计入当期损益的 金融负债。其他 金
融负债包括 各类应付 款项、卖 出回购金 融资产款 等。 
 
7.4.4.4 金融 资产和金融负 债的初始确 认、后续计 量和终止 确认 
金融资产或金融负债于本 基金成为金融工具 合同的一 方时，于交易日按公允价 值在资产负债
表内确认。以公允价值计 量且其变动计入 当期损益的 金融资产，取得时发生的 相关交易费用计 入
当期损益； 支付的价款中 包含已宣告但尚 未发放的现 金股利或债券起息日或上 次除息日至购买 日
止的利息，单独确认为应 收项目。贷款和 应收款项和 其他金融负债的相关交易 费用计入初始确 认
金额。 
以公允价值计量且其变动 计入当期损益的金 融资产及 金融负债按照公允价值进 行后续计量，
公允价值变动形成的利得 或损失以及收到 的全部股利 和利息计入相关损益。贷 款和应收款项和 其
他金融负债 采用实际 利率法， 以摊余成 本进行后 续计 量。 
当收取某项金融资产现金 流量的合同权利已 终止或该 金融资产所有权上几乎所 有的风险和报
酬已转移时 ， 终止 确认该 金融资产 。 终止 确认的 金融 资产 的成本 按移动加 权平均法 于交易日 结转。
金融负债的现时义务全部 或部分已经解除 的，才能终 止确认该金融负债或其一 部分。金融负债 全
部或部分终 止确认的， 将终止确 认部分的 账面价 值与 支付的对价( 包括转出 的非现金 资产或承 担的
新金融负债) 之间的差 额，计入 当期损益 。 
 九泰 天富 改革 混合 2018 年年 度报 告 
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7.4.4.5 金融 资产和金融负 债的估值原 则 
本基金持有的股票投资、 债券投资和衍生 工具(主要 为权证投资)按如下原则确 定公允价值并
进行估值： 
(1) 对于 银行 间市场 交易 的固 定收 益品 种，以 及交 易所 上市 交易 或挂 牌转 让的固 定收 益品 种
(可转换债券 、 资 产支持证 券和中小 企业私募 债券除外) ， 按照 第三方估 值机构 提供的估 值确定公
允价值； 
(2) 对存在活 跃市场的 其他投资 品种， 如估 值日有市 价 的， 采用市价确 定公允价 值； 估值日 无
市价，且最近交易日后经 济环境未发生重 大变化且证 券发行机构未发生影响证 券价格的重大事 件
的，采用最近交易市价确 定公允价值；对 于发行时明 确一定期限限售期的股票 ，包括但不限于 非
公开发行股票、首次公开 发行股票时公司 股东公开发 售股份、通过大宗交易取 得的带限售期的 股
票等，按照 中国证监 会或中国 证券投资 基金业协 会的 有关规定确 定公允价 值；



(3) 对存在活 跃市场的 其他投资 品种， 如 估值日无 市价 且最近交易 日后 经济 环境发生 了重大变
化或证券发行机构发生了 影响证券价格的 重大事件时 ，参考类似投资品种的现 行市价及重大变 化
等因素，调 整最近交 易市价， 确定公允 价值； 
(4) 当投资品 种不再存 在活跃市 场， 基金管理 人的估值 委员会认为 必要时 ， 采用 市场参与 者普
遍认同，且被以往市场实 际交易价格验证 具有可靠 性 的估值技术，确定投资品 种的公允价值。 估
值技术包括参考熟悉情况 并自愿交易的各 方最近进行 的市场交易中使用的价格 、参照实质上相 同
的其他金融工具的当前公 允价值、现金流 量折现法和 期权定价模型等。采用估 值技术时，优先 使
用可观察输入值，只有在 无法取得 可观察 输入值或取 得不切实可行的情况下， 才使用不可观察 输
入值。 
 
7.4.4.6 金融 资产和金融负 债的抵销 
当本基金具 有抵销已 确认金融 资产和金 融负债的 法定 权利， 且该种 法定权利 现在是可 执行的，
同时本基金计划以净额结 算或同时变现该 金融资产和 清偿该金融负债时，金融 资产和金融负债 以
相互抵销后的金额在资产 负债表内列示。 除此以外， 金融资产和金融负债在资 产负债表内分别 列
示，不予相 互抵销。 
 
7.4.4.7 实收 基金 
实收基金为对外发行的基 金份额总额所对应 的金额。 由于申购和赎回引起的实 收基金份额变九泰 天富 改革 混合 2018 年年 度报 告 
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动分别于基金申购确认日 及基金赎回确认 日确认。上 述申购和赎回分 别包括基 金转换所引起的 转
入基金的实 收基金增 加、红利 再投资所 引起的实 收基 金增加和转 出基金的 实收基金 减少。 
 
7.4.4.8 损益 平准金 
损益平准金 包括已实 现损益平 准金和未 实现损益 平准 金。 已实 现损益平 准金指 在申购 、 转入、
红利再投资或赎回、转出 基金份额时，申 购、转入、 红利再投资或赎回、转出 款项中包含的按 累
计未分配的 已实现利 得/(损失) 占基金净 值比例 计算 的金额。未 实现损益 平准金指 在申购、 转入、
红利再投资或赎回、转出 基金份额时，申 购、转入、 红利再投资或赎回、转出 款项中包含的按 累
计未实现利 得/(损失) 占基金净 值比例计 算的金 额。 损 益平准 金于 基金申购、 转 入、 红利再 投资确
认日或基金 赎回、转 出确认日 确认，于 期末全额 转入 “未分配利 润 ”。 
 
7.4.4.9 收入/( 损失) 的确认 和计量 
(1) 存款利息 收入按存 款的本金 与适用的 利率逐 日计 提的金额入 账； 
(2) 债券 利息 收入按 债券 票面 价值 与票 面利率 或内 含票 面利 率计 算的 金额 扣除应 由债 券发 行
企业代扣代 缴的个人 所得税后 的净额确 认，在债 券实 际持有期内 逐日计提 ； 
(3) 资产支持 证券利息 收入按证 券票面价 值与预 计收 益率计算的 金额， 扣除 应由资产 支持证券
发行企业代 扣代缴的 个人所得 税后的净 额确认， 在证 券实际持有 期内逐日 计提； 
(4) 买入返售 金 融资产 收入 ， 按买入 返售金融 资产的成 本及实际利 率， 在 实际持 有期间内 逐日
计提； 
(5) 股票投资收益/(损失) 于卖出股票成交日 确认 ，并 按卖出股票成交金额与其 成本的差额入
账； 
(6) 债券投资 收益/(损失) 于成 交日确认 ，并按成 交金 额与其成本 、应收利 息的差额 入账； 
(7) 资产支持证券投资收 益/(损失)于交易日 按卖出资 产支持证券交易日的成交 总额扣除应结
转的资产支 持证券投 资成本与 应收利息( 若有)后 的差 额确认； 
(8) 衍生工具收益/(损失) 于卖出权证成交日 确认，并 按卖出权证成交金额与其 成本的差额入
账； 
(9) 股利收益 于除息日 确认， 并 按上市公 司宣告的 分红 派息比例计 算的金额 扣除应由 上市公司
代扣代缴的 个人所得 税后的净 额入账； 
(10) 公允 价值变 动收 益/( 损失)系 本基 金持有 的采 用公 允价 值模 式计 量的 交易性 金融 资产 公九泰 天富 改革 混合 2018 年年 度报 告 
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允价值变动 形成的应 计入当期 损益的利 得或损失 ； 
(11) 其他收入在主要风 险和报酬已经转移 给对方，经 济利益很可能流入且金额 可以可靠计量
的时候确认 。 
 
7.4.4.10 费用 的确认和计量 
本基金的管理人报酬和托 管费等在费用涵盖 期间按基 金合同或相关公告约定的 费率和计算方
法逐日确认 。 
其他金融负债在持有期间 确认的利息支出按 实际利率 法计算，实际利率法与直 线 法差异较小
的则按直线 法计算。 
 
7.4.4.11 基金 的收益分配政 策 
(1) 在符合有 关基金分 红条件的 前提下 ， 本基 金每年收 益分配次数 最多为 6 次， 每次收益 分配
比例不得低 于该次可 供分配利 润的 20% ，若基金 合同 生效不满 3 个月可不 进行收益 分配； 
(2) 本基金收 益分配方 式分两种 ： 现 金分红与 红利再投 资， 投资 者可选择 现金红 利或将现 金红
利自动转为 基金份额 进行再投 资；若投 资者不选 择， 本基金默认 的收益分 配方式是 现金分红 ； 
(3) 基金收益 分配后基 金份额净 值不能低 于面值， 即基 金收益分配 基准日的 基金份额 净值减去
每单位基金 份额收益 分配金额 后不能低 于面值； 
(4) 每一基金 份额享有 同等分配 权； 
(5) 法律法规 或监管机 关另有规 定的，从 其规定 。 
 
7.4.4.12 分部 报告 
根据本基金的内部组织机 构、管理要求及内 部报告制 度，本基金整体为一个报 告分部，且向
管理层报告 时采用的 会计政策 及计量基 础与编制 财务 报表时的会 计政策及 计量基础 一致。 
 
7.4.4.13 其他 重要的会计政 策和会计估 计 
对于证券交易所上市的股 票，若出现重大 事项停牌或 交易不活跃 (包括涨跌停时 的交易不活
跃) 等情况，本基金根据中 国证监会公告 [2017]13 号《中国证券监督管理委 员会关于证券投 资
基金估值业 务的指导 意见》 ， 根据具 体情况采 用 《 关于 发布中基协 (AMAC) 基金行业 股票估值 指数
的通知》提 供的指数 收益法、 市盈率法 、现金流 量折 现法等估值 技术进行 估值。 九泰 天富 改革 混合 2018 年年 度报 告 
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对于在发行时明确一定期 限限售期的股票， 包括但不 限于非公开发行股票、首 次公开发行股
票时公司股东公开发售股 份、通过大宗交 易取得的带 限售期的股票等，不包括 停牌、新发行未 上
市、 回购交 易中的质 押券等流 通受限股 票， 根据 中基 协发[2017]6 号 《关于 发布<证 券投资基 金投
资流通受限股票估值指 引(试行)>的通知》 ， 在估值日 按照流通受限股票计算 公式确定估值日流 通
受限股票的 价值。 
根据 《中国证 券投资基 金业协会 估值核算 工作小 组关 于 2015 年1 季度固定 收益品种 的估值处
理标准》 ， 在上海 证券交易 所、 深圳证券 交易所及 银行 间同业市场 上市交易 或挂牌转 让的固定 收益
品种 (估值 处理标准 另有规定 的除外) ，采用第 三方 估值机构提 供的价格 数据进行 估值。 
 
7.4.5 会计 政策和会计估 计变更以及 差错更正的 说明 
7.4.5.1 会计 政策变更的说 明 
本基金无需 要说明的 重大会计 政策变更 。 
 
7.4.5.2 会计 估计变更的说 明 
本基金无需 要说明的 重大会计 估计变更 。 
 
7.4.5.3 差错 更正的说明 
本基金无需 要说明的 重大会计 差错更正 。 
 
7.4.6 税项 
根据财政部、国家税务总局 财税[2008]1 号《财政部 、国家税 务总局关于企业所 得税若干优
惠政策的通 知》 、2008 年9 月 18 日 《上 海、 深圳 证券 交易所关于 做好证券 交易印花 税征收方 式调
整工作的通知》 、财税[2012]85 号文 《关于实施上市 公司股息红利差别化个人 所得税政策有关 问
题 的通 知》 、财 税[2015]101 号文 《关 于上 市公 司股息 红利 差别 化个 人所 得税 政策 有关 问题的 通
知》 、财税[2016]36 号《 关于全面 推开营业 税改征增 值税试点的 通知》 、财 税[2016]140 号《关于
明确金融房地产开发教育辅 助服务等增值税政 策的通 知 》 、财税[2017]56 号《关于资管产 品增值
税有关问题的通知》 、财税[2017]90 号《关于租入固 定资产进项税额抵扣等增 值税政策的通知 》
及其他相关 税务法规 和实务操 作，主要 税项列示 如下 ： 
(1) 证券投资 基金(封 闭式证券 投资基金 ， 开 放式证券 投资基金)管 理人运用 基金买卖 股票 、 债九泰 天富 改革 混合 2018 年年 度报 告 
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券免征增值 税；2018 年1 月1 日起， 公 开募集证 券投 资基金运营 过程中发 生的其他 增值税应 税行
为，以基金 管理人为 增值税纳 税人，暂 适用简易 计税 方法，按照 3% 的征收 率缴纳增 值税； 
(2) 对证券投 资基金从 证券市场 中取得的 收入， 包 括买 卖股票、 债券 的差价 收 入， 股权 的股息、
红利收入， 债券的利 息收入及 其他收入 ，暂不缴 纳企 业所得税； 
(3) 对基金所 持上市公 司股票 ， 持股 期限在 1 个月以内(含 1 个月) 的， 其 股息红 利所得全 额计
入应纳税所 得额；持 股期限在 1 个 月以上至 1 年(含 1 年)的，其股 息红利所 得暂减按 50% 计入应
纳税所得额 ； 持股 期限超过1 年的 ， 其股息 红利所得 暂免征收个 人所得税 。 上述 所得统一 适用 20%
的税率计征 个人所得 税； 
(4) 对基金取 得的债券 利息收入 ， 由发行 债券的企 业在 向基金支付 上述收入 时代扣代 缴 20%的
个人所得税 ，暂不缴 纳企业所 得税； 
(5) 对于基金 从事 A 股 买卖， 出 让方按 0.10% 的税 率缴 纳证券( 股票)交易印 花税， 对 受让方不
再缴 纳印花 税； 
(6) 按实缴增 值税的 7%计 缴城市建 设维护税 ，按实缴 增值税的 3%计缴 教育费附 加，此外 还按
实缴增值税 的 2% 计缴 地方教育 费附加。 
 
7.4.7 重要 财务报表项目 的说明 
7.4.7.1 银行 存款 
单位：人民 币元 
项目 
本期末 
2018 年 12 月31 日 
上年度末 
2017 年 12 月 31 日 
活期存款 20,033,540.52 13,678,048.25 
定期存款 - - 
其中：存款 期限 1 个 月以内 - - 
存款期限1-3 个月 - - 
存款期限3 个月以上 - - 
其他存款 - - 
合计： 20,033,540.52 13,678,048.25 




7.4.7.2 交易 性金融资产 
单位：人民 币元 
项目 
本期末 
2018 年 12 月 31 日 
成本 公允价值 公允价值变 动 九泰 天富 改革 混合 2018 年年 度报 告 
第 31 页 共 79 页


 
股票 531,699,605.09 490,750,474.53 -40,949,130.56 
贵金属投资- 金交所
黄金合约 
- - - 
债券 
交易所市场 - - - 
银行间市场 24,919,325.00 24,940,000.00 20,675.00 
合计 24,919,325.00 24,940,000.00 20,675.00 
资产支持证 券 - - - 
基金 - - - 
其他 - - - 
合计 556,618,930.09 515,690,474.53 -40,928,455.56 
项目 
上年度末 
2017 年 12 月 31 日 
成本 公允价值 公允价值变 动 
股票 794,089,649.87 781,290,348.19 -12,799,301.68 
贵金属投资- 金交所
黄金合约 
- - - 
债券 
交易所市场 202,900.00 201,540.57 -1,359.43 
银行间市场 39,953,680.00 39,720,000.00 -233,680.00 
 合计 40,156,580.00 39,921,540.57 -235,039.43 
资产支持证 券 - - - 
基金 - - - 
其他 - - - 
合计 834,246,229.87 821,211,888.76 -13,034,341.11 




7.4.7.3 衍生 金融资产/ 负债 
单位：人民 币元 
项目 
本期末 
2018 年 12 月 31 日 
合同/ 名义金
额 
公允价值 
备注 
资产 负债 
利率衍生工 具 - - -


 
货币衍生工 具 - - -


 
权益衍生工 具 4,131,000.00 - -


 
—— 股指期 货








 4,131,000.00 - -


 
其他衍生工 具 - - -


 
合计 4,131,000.00 - -


 
项目 
上年度末 






 2017 年12 月 31 日 
合同/ 名义金
额 
公允价值 
备注 
资产 负债 
利率衍生工 具 - - -


 
货币衍生工 具 - - -


 九泰 天富 改革 混合 2018 年年 度报 告 
第 32 页 共 79 页


 
权益衍生工 具 - - -


 
其他衍生工 具 - - -


 
合计 - - -


 
注：衍生金融资产项下的 股指期货投资净 额为 0。在 股指期货采用当日无负债 结算制度下，结 算
准备金已 包 括本基金 于 2018 年 12 月31 日所持 的股 指期货合约 产生的持 仓损益金 额， 因此衍 生金
融资产项下 的股指期 货投资与 相关结算 所得的持 仓损 益之间抵销 后的净额 为 0。 
 
7.4.7.4 买入 返售金融资产 
7.4.7.4.1 各项 买入返售金融 资产期末余 额 
本基金本报 告期末及 上年度末 均未持有 买入返售 金融 资产。 
 
7.4.7.4.2 期末 买断式逆回购 交易中取得 的债券 
无。 
 
7.4.7.5 应收 利息 
单位：人民 币元 
项目 
本期末 
2018 年 12 月 31 日 
上年度末 
2017 年 12 月 31 日 
应收活期存 款利息 4,048.00 3,000.67 
应收定期存 款利息 - - 
应收其他存 款利息 - - 
应收结算备 付金利息 1,844.90 3,282.00 
应收债券利 息 132,500.00 306,445.36 
应收资产支 持证券利 息 - - 
应收买入返 售证券利 息 - - 
应收申购款 利息 - - 
应收黄金合 约拆借孳 息 - - 
其他 261.72 1,709.85 
合计 138,654.62 314,437.88 
注：其他包 括应收结 算保证金 利息和应 收期货结 算准 备金利息。 
 
7.4.7.6 其他 资产 
本基金本报 告期末及 上年度末 均未持有 其他资产 。 九泰 天富 改革 混合 2018 年年 度报 告 
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7.4.7.7 应付 交易费用 
单位：人民 币元 
项目 
本期末 
2018 年 12 月31 日 
上年度末 
2017 年 12 月 31 日 
交易所市场 应付交易 费用 2,066,739.21 2,485,377.17 
银行间市场 应付交易 费用 212.50 250.00 
合计 2,066,951.71 2,485,627.17 




7.4.7.8 其他 负债 
单位：人民 币元 
项目 
本期末 
2018 年 12 月 31 日 
上年度末 
2017 年 12 月 31 日 
应付券商交 易单元保 证金 - - 
应付赎回费 - 8.22 
预提信息披 露费 100,000.00 300,000.00 
预提审计费 70,000.00 70,000.00 
预提中债登 账户维护 费 4,500.00 - 
预提上清所 账户维护 费 4,500.00 - 
合计 179,000.00 370,008.22 




7.4.7.9 实收 基金 
金额单位： 人民币元 
项目 
本期 
2018 年 1 月1 日至2018 年12 月31 日 
基金份额（ 份） 账面金额 
上年度末 1,222,285,269.48 1,222,285,269.48 
本期申购 87,937,527.93 87,937,527.93 
本期赎回 （ 以“- ”号 填列） -257,176,291.00 -257,176,291.00 
- 基金拆分/ 份额折算 前 - - 
基金拆分/份 额折算变 动份额 - - 
本期申购 - - 
本期赎回 （ 以“- ”号 填列） - - 
本期末 1,053,046,506.41 1,053,046,506.41 
注：本期申 购中包含 转入份额 及金额， 赎回中包 含转 出份额及金 额。 
 
7.4.7.10 未分 配利润 
单位：人民 币元 
项目 已实现部分 未实现部分 未分配利润 合计 九泰 天富 改革 混合 2018 年年 度报 告 
第 34 页 共 79 页


 
上年度末 -384,417,325.24 8,350,684.05 -376,066,641.19 
本期利润 -160,736,800.26 -27,961,314.45 -188,698,114.71 
本 期 基 金 份额 交 易
产生的变动 数 
52,499,641.36 -2,011,958.87 50,487,682.49 
其中：基金 申购款 -33,904,044.86 -1,161,152.03 -35,065,196.89 
基金赎回款 86,403,686.22 -850,806.84 85,552,879.38 
本期已分配 利润 - - - 
本期末 -492,654,484.14 -21,622,589.27 -514,277,073.41 




7.4.7.11 存款 利息收 入 
单位：人民 币元 
项目 
本期 
2018 年1 月1 日至 2018 年12 月
31 日 
上年度可比 期间 
2017 年1 月1 日至2017 年12 月31
日 
活期存款利 息收入 73,181.74 147,593.81 
定期存款利 息收入 - - 
其他存款利 息收入 - - 
结算备付金 利息收入 88,171.17 180,915.68 
其他 4,175.51 14,533.34 
合计 165,528.42 343,042.83 
注：其他包括直销申购款 利息收入和结算 保证金利息 收入；上年度可比期间其 他包括直销申购 款
利息收入、 结算保证 金利息收 入和期货 结算准备 金利 息收入。 
 
7.4.7.12 股票 投资收益 
7.4.7.12.1 股票 投资收益 —— 买卖股票差 价收入 
单位：人民 币元 
项目 
本期 
2018 年 1 月1 日至2018
年 12 月31 日 
上年度可比 期间 
2017 年1 月 1 日至 2017
年12 月 31 日 
卖出股票成 交总额 5,531,446,776.94 6,182,643,422.05 
减： 卖出股 票成本总 额 5,672,219,805.50 6,109,873,687.75 
买卖股票差 价收入 -140,773,028.56 72,769,734.30 



九泰 天富 改革 混合 2018 年年 度报 告 
第 35 页 共 79 页


 
7.4.7.13 债券 投资收益 
7.4.7.13.1 债券 投资收益项目 构成 
无。 
7.4.7.13.2 债券 投资收益 —— 买卖债券差 价收入 
单位：人民 币元 
项目 
本期 
2018年1月1 日至2018
年12月31日 
上年度可比 期间 
2017年1月1 日至2017 年
12月31 日 
卖 出债券（ 、债转 股及债券 到期 兑
付）成交总 额 
44,670,553.57 52,638,746.40 
减 ： 卖出 债 券（ 、 债转 股及 债 券到
期兑付）成 本总额 
43,156,580.00 50,550,250.00 
减：应收利 息总额 1,450,096.80 2,100,049.64 
买卖债券差 价收入 63,876.77 -11,553.24 




7.4.7.13.3 债券 投资收益 —— 赎回差价收 入 
无。 
7.4.7.13.4 债券 投资收益 —— 申购差价收 入 
无。 
7.4.7.13.5 资产 支持证券投资 收益 
无。 
7.4.7.14 贵金 属投资收益


 
无。 
7.4.7.15 衍生 工具收益 
7.4.7.15.1 衍生 工具收益 —— 买卖权证差 价收入 
无。 
7.4.7.15.2 衍生 工具收益 —— 其他投资 收益 
单位：人民 币元 
项目 
本期收益金 额 
2018 年1 月1 日至2018 年12 月
31 日 
上年度可比 期间收益 金额 
2017 年 1 月 1 日至 2017 年12 月31
日 
股指期货- 投 资收益 -1,789,286.62 2,609,160.00 
合计 -1,789,286.62 2,609,160.00 九泰 天富 改革 混合 2018 年年 度报 告 
第 36 页 共 79 页


 
7.4.7.16 股利 收益 
单位：人民 币元 
项目 
本期 
2018 年1 月1 日至2018 年12
月 31 日 
上年度可比 期间 
2017 年 1 月1 日至2017 年 12 月
31 日 
股票投资产 生的股利 收益 9,069,009.60 7,813,763.67 
基金投资产 生的股利 收益 - - 
合计 9,069,009.60 7,813,763.67 




7.4.7.17 公允 价值变动收益 
单位：人民 币元 
项目名称 
本期 
2018 年1 月1 日至 2018
年 12 月31 日 
上年度可比 期间 
2017 年 1 月1 日至 2017 年
12 月 31 日 
1.交易性金 融资产 -27,894,114.45 -6,576,284.01 
—— 股票投 资 -28,149,828.88 -6,088,494.58 
—— 债券投 资 255,714.43 -487,789.43 
—— 资产支 持证券投 资 - - 
—— 贵金属 投资 - - 
—— 其他 - - 
2.衍生工具 -67,200.00 - 
—— 权证投 资 - - 
—— 股指期 货投资 -67,200.00 - 
3.其他 - - 
减: 应税 金融商品 公允价 值
变动产生的 预估增值 税 
- 
- 
合计 -27,961,314.45 -6,576,284.01 




7.4.7.18 其他 收入 
单位：人民 币元 
项目 
本期 
2018 年1 月1 日至2018 年12
月31 日 
上年度可比 期间 
2017 年 1 月1 日至 2017 年 12 月31
日 
基金赎回费 收入 62,592.08 101,984.23 
基金转换费 收入 137.55 16,768.77 
合计 62,729.63 118,753.00 




 九泰 天富 改革 混合 2018 年年 度报 告 
第 37 页 共 79 页


 
7.4.7.19 交易 费用 
单位：人民 币元 
项目 
本期 
2018 年1 月1 日至 2018 年 12
月31 日 
上年度可比 期间 
2017 年1 月1 日至 2017 年 12 月
31 日 
交易所市场 交易费用 16,686,171.21 18,148,549.08 
银行间市场 交易费用 387.50 250.00 
交易基金产 生的费用 - - 
其中：申购 费 - - 









赎回 费 - -


 
股指期货交 易费用 8,566.44 14,576.05 
合计 16,695,125.15 18,163,375.13 




7.4.7.20 其他 费用 
单位：人民 币元 
项目 
本期 
2018 年1 月1 日至 2018 年
12 月 31 日 
上年度可比 期间 
2017 年 1 月1 日至 2017 年12
月 31 日 
审计费用 70,000.00 70,000.00 
信息披露费 100,000.00 300,000.00 
银行汇划费 5,817.67 7,720.13 
帐户维护费 45,000.00 19,500.00 
其他 1,200.00 100.00 
合计 222,017.67 397,320.13 
注：其他指 上清所查 询费用。 
 
7.4.8 或有 事项、资产负 债表日后事 项的说明 
7.4.8.1 或有 事项 
截至资产负 债表日， 本基金无 需要说明 的重大或 有事 项。 
 
7.4.8.2 资产 负债表日后事 项 
截至资产负 债表日， 本基金无 需要说明 的资产负 债表 日后事项。 
 
7.4.9 关联 方关系 
关联方名称 与本基金的 关系 九泰 天富 改革 混合 2018 年年 度报 告 
第 38 页 共 79 页


 
九泰基金管 理有限公司 基金管理人 、注册登 记机构、 基金销售 机构 
中国工商银 行股份有 限公司 基金托管人 、基金销 售机构 
九州证券股 份有限公 司 基金管理人 的股东 
拉萨昆吾九 鼎产业投 资管理有 限公司 基金管理人 的股东 
同创九鼎投 资管理集 团股份有 限公司 基金管理人 的股东 
昆吾九鼎投 资管理有 限公司 基金管理人 的股东 
九泰基金销 售（北京 ）有限公 司 基金管理人 的全资子 公司、基 金销售机 构 




7.4.10 本报 告期及上年度 可比期间的 关联方交易 
以下关联交 易均在正 常业务范 围内按一 般商业条 款订 立。 
 
7.4.10.1 通过 关联方交易单 元进行的交 易 
7.4.10.1.1 股票 交易 
金额单位 ： 人民币元 
关联方名称 
本期 
2018 年1 月1 日至 2018 年12 月31 日 
上年度可比 期间 
2017年1月1 日至2017 年12 月31 日 
成交金额 
占当期股票 
成交总额的
比例 
成交金额 
占当期股票 
成交总额的 比
例 
九州证券股
份有限公司 
- - 1,263,558,165.76 10.48% 




7.4.10.1.2 债券 交易 
无。 
7.4.10.1.3 债券 回购交易 
无。 
7.4.10.1.4 权证 交易 
本基金本报 告期及上 年度可比 期间均无 通过关联 方交 易单元进行 的权证交 易。 
7.4.10.1.5 应支 付关联方的佣 金 
金额单位： 人民币元 
关联方名称 
本期 
2018 年1月1 日至2018 年12月31 日 
当期 
佣金 
占当期佣金
总量的比例 
期末应付佣 金余额 
占期末应付 佣
金总额的比 例 九泰 天富 改革 混合 2018 年年 度报 告 
第 39 页 共 79 页


 
九州证券股
份有限公司 
- - - - 
关联方名称 
上年度可比 期间 
2017 年1月1 日至2017 年12月31 日 
当期 
佣金 
占当期佣金
总量的比例 
期末应付佣 金余额 
占期末应付 佣
金总额的比 例 
九州证券股
份有限公司 
1,176,762.04 10.73% 358,456.27 14.42% 
注：上述佣金按市场佣金 率计算，以扣除 由中国证券 登记结算有限责任公司收 取证管费、经手 费
和由券商承担的证券结算 风险基金后的净 额列示 。该 类佣金协议的服务范围还 包括佣金收取方 为
本基金提供 的证券投 资研究成 果和市场 信息服务 。 
 
7.4.10.2 关联 方报酬 
7.4.10.2.1 基金 管理费 
单位：人民 币元 
项目 
本期 
2018 年1 月1 日至 2018 年 12
月31 日 
上年度可比 期间 
2017 年1 月1 日至2017 年12 月31
日 
当期发生的基金应支付
的管理费 
10,142,392.23 13,395,129.52 
其中： 支付销 售机构的 客
户维护费 
6,688,666.67 9,103,501.40 
注：基金管 理费按前 一日的基 金资产净 值的 1.5% 的年 费率计提。 计算方法 如下： 
H=E×1.5%/ 当年天数 
H 为每日应计 提的基 金管理费 
E 为前一日的 基金资 产净值 
基金管理费每日计算，逐 日累计至每月月 末，按月支 付，由基金管理人向基金 托管人发送基金 管
理 费划 款指令 ，基 金托 管人复 核后 于次月 前 3 个工作 日内 从基金 财产 中一 次性支 付给 基金管 理
人。若遇法定节假日、休 息日或不可抗力 致使无法按 时支付的，顺延至法定节 假日、休息日结 束
之日起 2 个 工作日内 或不可抗 力情形消 除之日 起 2 个工作日内 支付。 
 
7.4.10.2.2 基金 托管费 
单位：人民 币元 
项目 
本期 
2018 年1 月1 日至 2018 年 12
月31 日 
上年度可比 期间 
2017 年1 月1 日至2017 年12 月31
日 九泰 天富 改革 混合 2018 年年 度报 告 
第 40 页 共 79 页


 
当期发生的基金应支付
的托管费 
1,690,398.71 2,232,521.60 
注：基金托 管费按前 一日的基 金资产净 值的 0.25% 的 年费率计提 。计算方 法如下： 
H=E×0.25%/ 当年天数 
H 为每日应计 提的基 金托管费 
E 为前一日的 基金资 产净值 
基金托管费每日计算，逐 日累计至每月月 末，按月支 付，由基金管理人向基金 托管人发送基金 托
管费划款指 令， 基金 托管人复 核后于次 月前 3 个 工作 日内从基金 财产中一 次性支取 。 若遇法 定节
假日、 休息 日或不可 抗力致使 无法按时 支付的， 顺延 至法定节假 日、 休息 日结束之 日 起 2 个 工作
日内或不可 抗力情形 消除之日 起 2 个工 作日内支 付。 
 
7.4.10.2.3 销售服务费 
无。 
 
7.4.10.3 与关 联方进行银行 间同业市场 的债券( 含回购) 交易 
本基金本报 告期及上 年度可比 期间均未 与关联方 进行 银行间同业 市场的债 券(含回购)交易。 
 
7.4.10.4 各关 联方投资本基 金的情况 
7.4.10.4.1 报告 期内基金管理 人运用固有 资金投资本 基金的情 况 
本基金本报 告期及上 年度可比 期间均无 基金管理 人运 用固有资金 投资本基 金的情况 。 
 
7.4.10.4.2 报告 期末除基金管 理人之外的 其他关联方 投资本基 金的情况 
本基金于本 报告期末 及上年度 末均无除 基金管理 人之 外的其他关 联方投资 本基金的 情况。 
 
7.4.10.5 由关 联 方保管的银 行存款余额 及当期产生 的利息收 入 
单位：人民 币元 
关联方 
名称 
本期 
2018 年1 月1 日至 2018 年12 月 31
日 
上年度可比 期间 
2017 年1 月1 日至 2017 年12 月 31 日 
期末余额 当期利息收 入 期末余额 当期利息收 入 九泰 天富 改革 混合 2018 年年 度报 告 
第 41 页 共 79 页


 
中国工商银
行股份有限
公司 
20,033,540.52 73,181.74 13,678,048.25 147,593.81 
注：本基金的银行存款由 基金托管人中国 工商银行股 份有限公司保管，按银行 同业利率或约定 利
率计息。 
 
7.4.10.6 本基 金在承销期内 参与关联方 承销证券的 情况 
本基金本报 告 期及上 年度可比 期间均无 在承销期 内参 与关联方承 销证券的 情况。 
 
7.4.10.7 其他 关联交易事项 的说明 
本基金本报 告期及上 年度可比 期间均无 需说明的 其他 关联方交易 事项。 
 
7.4.11 利润 分配情况 
本基金本报 告期内未 进行利润 分配。 
 
7.4.12 期末 （ 2018 年 12 月 31 日 ）本基 金持有的流通 受限证券 
7.4.12.1 因认 购新发/ 增 发证券而于 期末持有的流 通受限证 券 
金额单位： 人民币元 
7.4.12.1.1 受 限证券类 别：股票 
证券 
代码 
证券 
名称 
成功 
认购日 
可流
通日 
流通受
限类型 
认购 
价格 
期末估
值单价 
数量 
（单位： 股 ） 
期末 
成本总额 
期末估值
总额 
备注 
601860 
紫金
银行 
2018 年
12 月 20
日 
2019
年1 月
3 日 
新股流
通受限 
3.14 3.14 15,970 50,145.80 50,145.80 - 
注：截至本 报告期 末 2018 年 12 月 31 日 止，本 基金 无因认购新 发/增发证 券而持有 的流通受 限债
券和权证。 
 
7.4.12.2 期末 持有的暂时停 牌等流通受 限股票 
本基金于本 报告期末 未持有暂 时停牌等 流通受限 股票 。 
 九泰 天富 改革 混合 2018 年年 度报 告 
第 42 页 共 79 页


 
7.4.12.3 期末 债券正回购交 易中作为抵 押的债券 
无。 
7.4.13 金融 工具风险及管 理 
7.4.13.1 风险 管理政策和组 织架构 
本基金是一只进行主动投 资的混合型证券投 资基金， 一般情况下其预期风险 与 预期收益水平
高于债券型基金、货币市 场基金，低于股 票型基金， 属于中高风险收益特征的 证券投资基金。 本
基金投资的金融工具主要 包括股票投资、 债券投资、 权证投资、资产支持证券 投资及股指期货 投
资等。本基金在日常经营 活动中面临的与 这些金融工 具相关的风险主要包括信 用风险、流动性 风
险及市场风险。本基金的 基金管理人从事 风险管理的 主要目标是在严格控制投 资风险的前提下 ，
力争为投资 者获取超 越业绩比 较基准的 投资回报 。 
本基金的基金管理人建立 了董事会及风险控 制委员会 、总经理、风险管理委员 会、督察长、
监察稽核部、风险管理部 以及各个业务部 门构成的风 险管理架构体系。董事会 负责审定重大风 险
管理战略、风险政策和风 险控制制度。董 事会下设风 险控制委员会，风险控制 委员会负责对公 司
经营管理与资产组合运作 的风险控制及合 法合规性进 行审议、监督和检查；总 经理负责公司日 常
经营管理中的风险控制工 作。总经理下设 风险管理委 员会，负责审议公司风险 管理和控制政策 、
程序的制定、风险限额的 设定等，重点是 公司的合规 控制和投资的风险控制； 在业务操作层面 的
风险控制职责主要由监察 稽核部和风险管 理部具体负 责和督促协调，并与各部 门合作完成公司 及
基金运作风 险控制以 及进行投 资风险分 析与绩效 评估。 
本基金的基金管理人对于 金融工具的风险管 理方法主 要是通过定性分析和定量 分析的方法去
估测各种风险产生的可能 损失。从定性分 析的角度出 发，判断风险损失的严重 程度和出现同类 风
险损失的频度。而从定量 分析的角度出发 ，根据本基 金的投资目标，结合基金 资产所运用金融 工
具特征通过 特定的风 险量化指 标、 模型， 日常 的量化 报告， 确定风险 损失的限 度和相应 置信程 度，
及时可靠地 对各种风 险进行监 督、 检查和 评估， 并通 过相应决策， 将 风险控制 在可承受 的范围 内。 
 
7.4.13.2 信用 风险 
信用风险是指基金在交易 过程中因交易对手 未履行合 约责任，或者基金所投资 证券 之发行人
出现违约、 拒绝支付 到期本息 等情况， 导致基金 资产 损失和收益 变化的风 险。 
本基金的基金管理人在交 易前对交易对手的 资信状况 进行了充分的评估。本基 金的银行存款
存放在本基金的托管行中 国工商银行股份 有限公司， 与该银行存款相关的信用 风险不重大。本 基九泰 天富 改革 混合 2018 年年 度报 告 
第 43 页 共 79 页


 
金在交易所进行的交易主 要以中国证券登 记结算有限 责任公司为交易对手完成 证券交收和款项 清
算，违约风险可能性很小 ；在银行间同业 市场进行交 易前均对交易对手进行信 用评估并对证券 交
割方式进行 限制以控 制相应的 信用风险 。 
本基金的基金管理人建立 了信用风险管理流 程，通过 对投资品种信用等级 评估 来控制证券发
行人的信用 风险，且 通过分散 化投资以 分散信用 风险 。 
 
7.4.13.2.1 按短 期信用评级列 示的债券投 资 
于本报告期末及上年度末 ，本基金未持有按 短期信用 评级的债券投资（不含国 债、政策性金
融债、央行 票据和同 业存单） 。 
 
7.4.13.2.2 按短 期信用评级列 示的资产支 持证券投资 
于本报告期 末及上年 度末，本 基金未持 有按短期 信用 评级的资产 支持证券 。 
 
7.4.13.2.3 按短 期信用评级列 示的同业存 单投资 
于本报告期 末及上年 度末，本 基金未持 有按短期 信用 评级的同业 存单。 
 
7.4.13.2.4 按长 期信用评级列 示的债券投 资 
单位：人民 币元 
长期信用评 级 
本期末 
2018 年12 月 31 日 
上年度末 
2017 年12 月 31 日 
AAA 
- - 
AAA 以下 
- 201,540.57 
未评级 
- - 
合计 
- 201,540.57 
注：1. 长期 债券为债 券发行日 至到期日 的期间在 1 年 以上的债券 ，以上列 示债券不 包括国债 、政
策性金融债 、央行票 据和同业 存单。 
2. 以上信用 评级系根 据第三方 评估机构 的债券评 级报 告确定。 
 
7.4.13.2.5 按长 期信用评级列 示的资产支 持证券投资 
于本报告期 末及上年 度末，本 基金未持 有按长期 信用 评级的资产 支持证券 。 九泰 天富 改革 混合 2018 年年 度报 告 
第 44 页 共 79 页


 
7.4.13.2.6 按长 期信用评级列 示的同业存 单投资 
于本报告期 末及上年 度末，本 基金未持 有按长期 信用 评级的同业 存单。 
7.4.13.3 流动 性风险 
7.4.13.3.1 金融 资产和金融负 债的到期期 限分析 
无。 
7.4.13.3.2 报告 期内本基金组 合资产的流 动性风险分 析 
流动性风险是指基金在履 行与金融负债有关 的义务时 遇到资金短缺的风险。本 基金的流动性
风险一方面来自于基金份 额持有人在基金 转为开放式 基金后的所有开放日可随 时要求赎回其持 有
的基金份额，另一方面来 自于投资品种所 处的交易市 场不活跃而带来的变现困 难或因投资集中 而
无法在市场 出现剧烈 波动的情 况下以合 理的价格 变现 。 
针对兑付赎回资金的流动 性风险，本基金的 基金管理 人每日对本基 金的申购赎 回情况进行严
密监控并预测流动性需求 ，保持基金投资 组合中的可 用现金头寸与之相匹配。 本基金的基金管 理
人在基金合同中设计了巨 额赎回条款，约 定在非常情 况下赎回申请的处理方式 ，控制因开放申 购
赎回模式带 来的流动 性风险， 有效保障 基金持有 人利 益。 
针对投资品种变现的流动 性风险，本基金的 基金管理 人通过独立的风险管理部 门设定流动性
比例要求，对流动性指标 进行持续的监测 和分析，包 括组合持仓集中度指标、 组合在短时间内 变
现能力的综合指标等。本 基金投资于一家 公司发行的 证券市值不超过基金资产 净值的 10%， 且本
基金与由本基金的基金管理人管理的其他基金共同 持有一家公司发行的证券不得超过该证券的
10%, 本基金管理人管理 的全部开放式基金 持有一家上 市公司发行的可流通股票 ，不得超过该 上市
公司可流通 股票的 15% ， 本基金 管理人管 理的全 部投 资组合持有 一家上市 公司发行 的可流通 股票，
不得超过该上市公司可流 通股票的 30%。 本基金所持 大部分证券在证券交易所 上市，其余亦可 在
银行间同业 市场交易， 因此除附 注 7.4.12 中列示 的部 分基金资产 流通暂时 受限制不 能自由转 让的
情况外，其余均能以合理 价格适时变现。 此外，本基 金可通过卖出回购金融资 产方式借入短期 资
金应对流动 性需 求， 其上限一 般不超过 基金持有 的债 券投资的公 允价值。 
综上所述， 本基金在 本报告期 内流动性 良好，无 重大 流动性风险 。 
7.4.13.4 市场 风险 
市场风险是指基金所持金 融工具的公允价值 或未来现 金流量因所处市场各类价 格因素的变动
而发生波动 的风险， 包括利率 风险、外 汇风险和 其他 价格风险。 九泰 天富 改革 混合 2018 年年 度报 告 
第 45 页 共 79 页


 
7.4.13.4.1 利率 风险 
利率风险是指金融工具的 公允价值或现金流 量受市场 利率变动而发生波动的风 险。利率敏感
性金融工具均面临由于市 场利率上升而导 致公允价值 下降的风险，其中浮动利 率类金融工具还 面
临每个付息 期间结束 根据市场 利率重新 定价时对 于未 来现金流影 响的风险 。 
本基金持有 的大部分金融 资产和金融负债不 计息，因 此本基金的收入及经营活 动的现金流量
在很大程度 上独立于 市场利率 变化 。 本基金 持有的利 率敏感性资 产主要为 银行存款 、 结 算备付金、
存出保证金 及债券投 资等。本 基金的基 金管理人 定期 对本基金面 临的利率 敏感性缺 口进行监 控。 
 
7.4.13.4.1.1 利率 风险敞口 
单位：人民 币元 
本期末



2018 年12 月
31 日 
1 个月以内 
1-3 个
月 
3 个月-1 年 1-5 年 
5 年以
上 
不计息 合计 
资产












银行存款 
20,033,540.52 - - - - - 20,033,540.52 
结算备付金 
4,766,661.91 - - - - - 4,766,661.91 
存出保证金 
818,823.92 - - - - - 818,823.92 
交易性金融
资产 
- - 24,940,000.00 - - 490,750,474.53 515,690,474.53 
应收证券清
算款 
- - - - - 499,305.76 499,305.76 
应收利息 
- - - - - 138,654.62 138,654.62 
应收申购款 
- - - - - 349.48 349.48 
资产总计 25,619,026.35 - 24,940,000.00 - - 491,388,784.39 541,947,810.74 
负债












应付赎回款 - - - - - 98,413.77 98,413.77 
应付管理人
报酬 
- - - - - 714,867.65 714,867.65 
应付托管费 - - - - - 119,144.61 119,144.61 
应付交易费
用 
- - - - - 2,066,951.71 2,066,951.71 
其他负债 - - - - - 179,000.00 179,000.00 
负债总计 - - - - - 3,178,377.74 3,178,377.74 
利率敏感度
缺口 
25,619,026.35 - 24,940,000.00 - - 488,210,406.65 538,769,433.00 
上年度末



2017 年12 月
31 日 
1 个月以内 
1-3 个
月 
3 个月-1 年 1-5 年 
5 年以
上 
不计息 合计 九泰 天富 改革 混合 2018 年年 度报 告 
第 46 页 共 79 页


 
资产












银行存款 13,678,048.25 - - - - - 13,678,048.25 
结算备付金 15,462,954.10 - - - - - 15,462,954.10 
存出保证金 304,117.34 - - - - - 304,117.34 
交易性金融
资产 
- - 39,921,540.57 - - 781,290,348.19 821,211,888.76 
应收利息 - - - - - 314,437.88 314,437.88 
应收申购款 99.40 - - - - 499.25 598.65 
其他资产 - - - - - - - 
资产总计 29,445,219.09 - 39,921,540.57 - - 781,605,285.32 850,972,044.98 
负债












应付赎回款 - - - - - 638,469.27 638,469.27 
应付管理人
报酬 
- - - - - 1,079,410.33 1,079,410.33 
应付托管费 - - - - - 179,901.70 179,901.70 
应付交易费
用 
- - - - - 2,485,627.17 2,485,627.17 
其他负债 - - - - - 370,008.22 370,008.22 
负债总计 - - - - - 4,753,416.69 4,753,416.69 
利率敏感度
缺口 
29,445,219.09 - 39,921,540.57 - - 776,851,868.63 846,218,628.29 
注： 上表按照 合约规定 的利率重 新定价日 或到期 日孰 早者对金融 资产和金 融负债的 期限予以 分类。 
 
7.4.13.4.1.2 利率 风险的敏感性 分析 
本基金于报告期末及上年 度末持有的交易性 债券投资 占基金资产净值的比例较 小，因此市场
利率的变动 对于本基 金资产净 值无重大 影响。 
 
7.4.13.4.2 外汇 风险 
外汇风险是指金融工具的 公允价值或未来现 金流量因 外汇汇 率变动而发生波动 的风险。本基
金的所有资 产及负债 以人民币 计价，因 此无重大 外汇 风险。 
 
7.4.13.4.3 其他 价格风险 
其他价格风险是指基金所 持金融工具的公允 价值或未 来现金流量因除市场利率 和外汇汇率以
外的市场价格因素变动而 发生波动的风险 。本基金主 要投资于证券交易所上市 或银行间同业市 场
交易的股票和债券，所面 临的其他价格风 险来源于单 个证券发行主体自身经营 情况或特殊事项 的
影响，也可 能来源于 证券市场 整体波动 的影响。 九泰 天富 改革 混合 2018 年年 度报 告 
第 47 页 共 79 页


 
本基金通过投资组合的分 散化降低市场价格 风险。此 外，本基金管理人对本基 金所持有的证
券价格实施 监控，定 期运用多 种定量方 法进行风 险度 量和分析， 以对风险 进行跟踪 和控制。 
 
7.4.13.4.3.1 其他 价格风险敞口 
金额单位： 人民币元 
项目 
本期末 
2018 年 12 月 31 日 
上年度末 
2017 年 12 月 31 日 
公允价值 
占基金
资产净
值比例
（% ） 
公允价值 
占基金资
产净值比
例（%） 
交易性金融 资产- 股票 投资 490,750,474.53 91.09 781,290,348.19 92.33 
交易性金融 资产 －基金 投资 - - - - 
交易性金融 资产 －债 券投资 24,940,000.00 4.63 39,921,540.57 4.72 
交易性金融 资产－贵 金属 投
资 
- - - - 
衍生金融资 产－权证 投资 - - - - 
其他 - - - - 
合计 515,690,474.53 95.72 821,211,888.76 97.04 




7.4.13.4.3.2 其他 价格风险的敏 感性分析 
假设 除沪深 300 以外的其 他市场变 量保持不 变 
 
分析 
相关风险变 量的变动 
对资产负债 表日基金 资产净值 的 
影响金额（ 单位：人 民币元） 
本期末 （ 2018 年12 月
31 日 ） 
上年度末 （ 2017 年12 月
31 日 ） 
沪深 300 指 数上涨 5% 24,258,746.16 42,071,842.12 
沪深 300 指 数下跌 5% -24,258,746.16 -42,071,842.12 



 




7.4.13.4.4 采用 风险价值法管 理风险 
无。 
 
7.4.14 有助 于理解和分析 会计报表需 要说明的其 他事项 
(1) 公允价值 
(a) 不以公允 价值计量 的金融工 具 
不以公允价值计量的金融 资产和负债主要包 括贷款和 应收款项和其他金融负债 ，其账面价值九泰 天富 改革 混合 2018 年年 度报 告 
第 48 页 共 79 页


 
接近于公允 价值。 
(b) 以公允价 值计量的 金融工具 
(i) 金融工 具公允价 值计量的 方法 
公允价值计量基于公允价 值的输入值的可观 察程度以 及该等输入值对公允价值 计量整体的重
要性，被划 分为三个 层次： 
第一 层次输 入值是在 计量日能 够取得的 相同资产 或负 债在活跃市 场上未经 调整的报 价； 
第二层次输 入值是除 第一层次 输入值外 相关资产 或负 债直接或间 接可观察 的输入值 ； 
第三层次输 入值是相 关资产或 负债的不 可观察输 入值 。 
(ii) 各层次 金融工具 公允价值 
于 2018 年 12 月 31 日，本基金持有的 以公允价 值计 量的金融工 具中属于 第一层次 的余额 为 
490,700,328.73 元 ，属 于 第 二层 次 的余 额 为 24,990,145.80 元， 无 属 于第 三 层 次的 余 额(2017
年12 月31 日： 第一层 次 748,316,408.76 元， 第二层 次 72,895,480.00 元， 无 第三层次 的余额) 。 
本基金持有 的金融工 具公允价 值的估值 技术及输 入值 参见 7.4.4.5 。 
(iii) 公允 价值所属 层次间的 重大变动 
对于证券交 易所上市 的证券， 若出 现重大 事项停牌、 交易不活跃、 或 属于非公 开发行等 情况，
本基金分别于停牌日至交 易恢复活跃日期 间、交易不 活跃期间及限售期间将相 关证券的公允价 值
列入第二层 次或第三 层次，上 述事项解 除时将相 关证 券的公允价 值列入第 一层次。 
(iv) 第三层 次公允价 值余额和 本期变动 金额 
无。 
(2) 除公允价 值外，截 至资产负 债表日本 基金无 需要 说明的其他 重要事项 。 九泰 天富 改革 混合 2018 年年 度报 告 
第 49 页 共 79 页


 
§8 投 资 组合 报告 
8.1 期末 基金资产组合 情况 
金额单位： 人民币元 
序号 项目 金额 占基金总资 产的比例
（% ） 
1 权益投资 490,750,474.53 90.55 
 其中：股票 490,750,474.53 90.55 
2 基金投资 - - 
3 固定收益投 资 24,940,000.00 4.60 
 其中：债券 24,940,000.00 4.60 









 资产 支持证券 - - 
4 贵金属投资 - - 
5 金融衍生品 投资 - - 
6 买入返售金 融资产 - - 
 其中：买断 式回购的 买入返售 金融资产 - - 
7 银行存款和 结算备付 金合计 24,800,202.43 4.58 
8 其他各项资 产 1,457,133.78 0.27 
9 合计 541,947,810.74 100.00 




8.2 期末 按行业分类的 股票投资组 合 
8.2.1 报告 期末按行业分 类的境内股 票投资组合 



金额单位 ：人民币 元 
代码 行业类别 公允价值 占基金资产 净值比例 （％） 
A 农、林、牧 、渔业 3,594,199.00 0.67 
B 采矿业 2,581,282.44 0.48 
C 制造业 327,213,620.29 60.73 
D 
电力、热力 、燃气及 水生产和 供
应业 
7,417,155.00 1.38 
E 建筑业 2,779,008.00 0.52 
F 批发和零售 业 29,810,745.23 5.53 
G 交通运输、 仓储和邮 政业 1,032,404.00 0.19 
H 住宿和餐饮 业 - - 
I 
信息传输、 软件和信 息技术服 务
业 
31,476,610.24 5.84 
J 金融业 13,855,610.80 2.57 
K 房地产业 18,673,101.07 3.47 
L 租赁和商务 服务业 27,360,714.84 5.08 
M 科学研究和 技术服务 业 697,223.00 0.13 
N 水利、环境 和公共设 施管理业 337,050.00 0.06 九泰 天富 改革 混合 2018 年年 度报 告 
第 50 页 共 79 页


 
O 居民服务、 修理和其 他服务业 - - 
P 教育 - - 
Q 卫生和社会 工作 - - 
R 文化、体育 和娱乐业 23,226,035.62 4.31 
S 综合 695,715.00 0.13 
 合计 490,750,474.53 91.09 




8.2.2 报告 期末按行业分 类的 港股通 投资股票投 资组合 
本基金本报 告期末未 持有港股 通投资股 票。 
 
8.3 期末 按公允价值占 基金资产净 值 比例大小 排序的所 有股票投资明 细 
金额单位： 人民币元 
序号 股票代码 股票名称 数量（股） 公允价值 
占基金资产 净值
比例（％） 
1 600426 华鲁恒升 1,004,062 12,119,028.34 2.25 
2 600567 山鹰纸业 3,798,194 11,850,365.28 2.20 
3 600782 新钢股份 2,251,000 11,457,590.00 2.13 
4 600623 华谊集团 1,386,281 11,201,150.48 2.08 
5 000719 中原传媒 1,421,100 11,184,057.00 2.08 
6 600050 中国联通 2,026,200 10,475,454.00 1.94 
7 601601 中国太保 368,200 10,467,926.00 1.94 
8 600031 三一重工 1,247,200 10,401,648.00 1.93 
9 600057 厦门象屿 2,481,738 10,373,664.84 1.93 
10 000415 渤海租赁 2,871,800 10,338,480.00 1.92 
11 600596 新安股份 952,100 10,177,949.00 1.89 
12 002456 欧菲科技 1,056,800 9,711,992.00 1.80 
13 000910 大亚圣象 924,734 9,534,007.54 1.77 
14 601908 京运通 2,922,200 9,204,930.00 1.71 
15 601607 上海医药 462,900 7,869,300.00 1.46 
16 600420 现代制药 859,010 7,851,351.40 1.46 
17 601233 桐昆股份 780,100 7,613,776.00 1.41 
18 000676 智度股份 785,516 7,454,546.84 1.38 
19 000042 中洲控股 627,500 7,040,550.00 1.31 
20 600260 凯乐科技 408,126 6,925,898.22 1.29 
21 300088 长信科技 1,659,200 6,885,680.00 1.28 
22 600801 华新水泥 403,300 6,743,176.00 1.25 
23 601717 郑煤机 1,208,500 6,683,005.00 1.24 
24 000930 中粮生化 867,300 6,435,366.00 1.19 九泰 天富 改革 混合 2018 年年 度报 告 
第 51 页 共 79 页


 
25 601828 美凯龙 569,600 6,288,384.00 1.17 
26 601567 三星医疗 1,097,284 6,177,708.92 1.15 
27 000591 太阳能 2,040,000 6,038,400.00 1.12 
28 000789 万年青 548,254 5,970,486.06 1.11 
29 600582 天地科 技 1,739,400 5,948,748.00 1.10 
30 000830 鲁西化工 591,500 5,796,700.00 1.08 
31 601019 山东出版 706,800 5,527,176.00 1.03 
32 300182 捷成股份 1,278,878 5,486,386.62 1.02 
33 601677 明泰铝业 620,700 5,455,953.00 1.01 
34 000639 西王食品 846,380 5,425,295.80 1.01 
35 600657 信达地 产 1,370,199 5,384,882.07 1.00 
36 002430 杭氧股份 575,400 5,379,990.00 1.00 
37 000951 中国重汽 457,300 5,094,322.00 0.95 
38 600760 中航沈飞 178,500 4,946,235.00 0.92 
39 002394 联发股份 483,530 4,873,982.40 0.90 
40 600751 海航科技 1,791,300 4,854,423.00 0.90 
41 600606 绿地控 股 788,300 4,816,513.00 0.89 
42 000650 仁和药业 873,600 4,787,328.00 0.89 
43 000932 华菱钢铁 789,121 4,782,073.26 0.89 
44 000606 顺利办 772,700 4,597,565.00 0.85 
45 600987 航民股份 560,500 4,584,890.00 0.85 
46 600062 华润双鹤 374,184 4,523,884.56 0.84 
47 300423 鲁亿通 246,762 4,350,414.06 0.81 
48 600160 巨化股份 649,800 4,308,174.00 0.80 
49 002449 国星光电 377,790 3,921,460.20 0.73 
50 600518 康美药业 414,400 3,816,624.00 0.71 
51 603260 合盛硅业 85,700 3,753,660.00 0.70 
52 002416 爱施德 634,040 3,728,155.20 0.69 
53 600387 海越能源 466,000 3,662,760.00 0.68 
54 600308 华泰股份 819,200 3,563,520.00 0.66 
55 601058 赛轮轮胎 1,508,400 3,363,732.00 0.62 
56 002099 海翔药业 712,700 3,221,404.00 0.60 
57 603609 禾丰牧业 412,653 3,198,060.75 0.59 
58 600986 科达股份 737,660 3,090,795.40 0.57 
59 601003 柳钢股份 462,800 3,040,596.00 0.56 
60 601318 中国平安 53,200 2,984,520.00 0.55 
61 600056 中国医药 224,800 2,825,736.00 0.52 
62 300323 华灿光电 333,944 2,414,415.12 0.45 
63 600781 辅仁药业 171,100 2,164,415.00 0.40 九泰 天富 改革 混合 2018 年年 度报 告 
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64 600981 汇鸿集团 551,900 2,064,106.00 0.38 
65 002048 宁波华翔 189,100 1,972,313.00 0.37 
66 002078 太阳纸业 329,300 1,877,010.00 0.35 
67 600810 神马股份 186,200 1,876,896.00 0.35 
68 600741 华域汽车 88,500 1,628,400.00 0.30 
69 600829 人民同泰 278,700 1,624,821.00 0.30 
70 603869 新智认知 106,100 1,595,744.00 0.30 
71 002195 二三四五 415,000 1,531,350.00 0.28 
72 300164 通源石油 238,000 1,480,360.00 0.27 
73 002746 仙坛股份 108,100 1,478,808.00 0.27 
74 002685 华东重机 281,500 1,384,980.00 0.26 
75 600068 葛洲坝 168,200 1,063,024.00 0.20 
76 603757 大元泵业 52,800 993,168.00 0.18 
77 600507 方大特钢 77,500 774,225.00 0.14 
78 002589 瑞康医药 109,507 763,263.79 0.14 
79 300219 鸿利智汇 73,700 564,542.00 0.10 
80 000702 正虹科技 68,500 380,860.00 0.07 
81 600605 汇通能源 39,100 380,443.00 0.07 
82 000633 合金投资 81,500 374,085.00 0.07 
83 000590 启迪古汉 48,600 369,360.00 0.07 
84 300587 天铁股份 21,200 367,396.00 0.07 
85 002058 威尔泰 28,565 367,345.90 0.07 
86 603908 牧高笛 15,000 365,700.00 0.07 
87 603577 汇金通 40,100 363,306.00 0.07 
88 603701 德宏股份 31,800 362,520.00 0.07 
89 603822 嘉澳环保 15,500 360,995.00 0.07 
90 603879 永悦科技 37,000 360,380.00 0.07 
91 002805 丰元股 份 24,500 360,150.00 0.07 
92 603729 龙韵股份 23,300 359,752.00 0.07 
93 000668 荣丰控股 36,300 359,370.00 0.07 
94 603860 中公高科 14,900 358,643.00 0.07 
95 000638 万方发展 64,500 357,975.00 0.07 
96 300268 佳沃股份 31,900 357,918.00 0.07 
97 300626 华瑞股份 40,400 357,136.00 0.07 
98 600371 万向德农 57,100 356,875.00 0.07 
99 300163 先锋新材 108,000 356,400.00 0.07 
100 002576 通达动力 35,500 356,065.00 0.07 
101 000785 武汉中商 54,500 355,885.00 0.07 
102 300106 西部牧业 67,400 355,872.00 0.07 九泰 天富 改革 混合 2018 年年 度报 告 
第 53 页 共 79 页


 
103 600506 香梨股份 35,700 355,572.00 0.07 
104 300330 华虹计通 50,800 355,092.00 0.07 
105 000502 绿景控股 46,700 354,920.00 0.07 
106 002715 登云股份 21,400 354,170.00 0.07 
107 300062 中能电气 72,200 353,780.00 0.07 
108 002209 达意隆 52,000 353,600.00 0.07 
109 600719 大连热电 92,800 353,568.00 0.07 
110 603139 康惠制药 22,900 353,347.00 0.07 
111 600889 南京化纤 76,800 353,280.00 0.07 
112 300539 横河模具 43,700 353,096.00 0.07 
113 603488 展鹏科技 48,100 353,054.00 0.07 
114 002150 通润装备 56,900 352,780.00 0.07 
115 300169 天晟新材 72,700 352,595.00 0.07 
116 600561 江西长运 64,800 352,512.00 0.07 
117 002105 信隆健康 88,500 352,230.00 0.07 
118 000713 丰乐种业 76,900 352,202.00 0.07 
119 600455 博通股份 16,000 351,840.00 0.07 
120 002629 仁智股份 89,700 351,624.00 0.07 
121 300092 科新机电 58,000 351,480.00 0.07 
122 300254 仟源医药 54,200 351,216.00 0.07 
123 300211 亿通科技 72,700 351,141.00 0.07 
124 600505 西昌电力 76,500 351,135.00 0.07 
125 002205 国统股份 30,000 351,000.00 0.07 
126 002817 黄山胶囊 20,400 350,880.00 0.07 
127 603269 海鸥股份 24,500 350,840.00 0.07 
128 600768 宁波富邦 36,400 350,532.00 0.07 
129 300354 东华测试 43,000 350,450.00 0.07 
130 603088 宁波精达 30,900 350,406.00 0.07 
131 300421 力星股份 27,700 350,405.00 0.07 
132 600051 宁波联合 65,000 350,350.00 0.07 
133 603319 湘油泵 17,300 350,152.00 0.06 
134 603316 诚邦股份 45,200 349,848.00 0.06 
135 600213 亚星客车 58,300 349,800.00 0.06 
136 600156 华升股份 85,500 349,695.00 0.06 
137 600766 园城黄金 43,900 349,444.00 0.06 
138 600359 新农开发 82,200 349,350.00 0.06 
139 002857 三晖电气 29,700 349,272.00 0.06 
139 600647 同达创业 29,400 349,272.00 0.06 
140 300489 中飞股份 29,900 349,232.00 0.06 九泰 天富 改革 混合 2018 年年 度报 告 
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141 603090 宏盛股份 26,900 349,162.00 0.06 
142 300321 同大股份 27,600 349,140.00 0.06 
143 600793 宜宾纸业 23,600 349,044.00 0.06 
144 603286 日盈电子 24,300 348,948.00 0.06 
145 002136 安纳达 42,700 348,859.00 0.06 
146 600599 熊猫金控 34,500 348,795.00 0.06 
147 600095 哈高科 93,500 348,755.00 0.06 
148 300553 集智股份 10,700 348,713.00 0.06 
149 000715 中兴商业 60,000 348,600.00 0.06 
149 603617 君禾股份 21,000 348,600.00 0.06 
150 603041 美思德 24,600 348,582.00 0.06 
151 000890 法尔胜 79,200 348,480.00 0.06 
152 300669 沪宁股份 19,100 348,384.00 0.06 
153 002134 天津普林 59,045 348,365.50 0.06 
154 300093 金刚玻璃 57,000 348,270.00 0.06 
155 603926 铁流股份 25,200 348,264.00 0.06 
156 002843 泰嘉股份 28,900 348,245.00 0.06 
157 300126 锐奇股份 69,900 348,102.00 0.06 
158 600137 浪莎股份 27,300 348,075.00 0.06 
159 300161 华中数控 35,300 348,058.00 0.06 
160 600714 金瑞矿业 60,400 347,904.00 0.06 
161 002816 和科达 23,200 347,768.00 0.06 
162 300636 同和药业 19,500 347,685.00 0.06 
163 600513 联环药业 58,400 347,480.00 0.06 
164 300220 金运激光 35,600 347,100.00 0.06 
164 300557 理工光科 15,600 347,100.00 0.06 
165 603110 东方材料 32,800 347,024.00 0.06 
166 600302 标准股份 79,200 346,896.00 0.06 
167 002748 世龙实业 49,200 346,860.00 0.06 
167 002890 弘宇股份 18,800 346,860.00 0.06 
168 603022 新通联 51,000 346,800.00 0.06 
169 603633 徕木股份 34,600 346,692.00 0.06 
170 002066 瑞泰科技 47,800 346,550.00 0.06 
171 300605 恒锋信息 23,100 346,500.00 0.06 
171 603536 惠发股份 42,000 346,500.00 0.06 
172 002870 香山股份 23,600 346,448.00 0.06 
173 300235 方直科技 42,500 346,375.00 0.06 
174 300040 九洲电气 70,400 346,368.00 0.06 
175 603023 威帝股份 74,300 346,238.00 0.06 九泰 天富 改革 混合 2018 年年 度报 告 
第 55 页 共 79 页


 
176 600860 京城股份 77,400 345,978.00 0.06 
177 600769 祥龙电业 88,700 345,930.00 0.06 
178 300650 太龙照明 25,700 345,922.00 0.06 
179 600099 林海股份 61,000 345,870.00 0.06 
180 600980 北矿科技 35,300 345,587.00 0.06 
181 002200 云投生态 61,700 345,520.00 0.06 
182 002693 双成药业 88,800 345,432.00 0.06 
183 600731 湖南海利 81,800 345,196.00 0.06 
184 600791 京能置业 94,800 345,072.00 0.06 
185 002144 宏达高科 35,200 344,960.00 0.06 
185 300402 宝色股份 44,800 344,960.00 0.06 
186 300412 迦南科技 52,900 344,908.00 0.06 
187 002758 华通医药 48,100 344,877.00 0.06 
188 603725 天安新材 30,900 344,844.00 0.06 
189 603031 安德利 29,000 344,810.00 0.06 
190 300629 新劲刚 22,400 344,736.00 0.06 
191 600218 全柴动力 76,600 344,700.00 0.06 
192 600992 贵绳股份 49,800 344,616.00 0.06 
193 300405 科隆股份 45,800 344,416.00 0.06 
194 600796 钱江生化 66,600 344,322.00 0.06 
195 300665 飞鹿股份 35,900 344,281.00 0.06 
196 600356 恒丰纸业 62,700 344,223.00 0.06 
197 002835 同为股份 48,200 344,148.00 0.06 
198 300592 华凯创意 38,100 344,043.00 0.06 
199 300640 德艺文创 36,100 344,033.00 0.06 
200 002729 好利来 16,700 344,020.00 0.06 
201 300549 优德精密 30,200 343,978.00 0.06 
202 300585 奥联电子 38,900 343,876.00 0.06 
203 000609 中迪投资 65,500 343,875.00 0.06 
204 000679 大连友谊 89,300 343,805.00 0.06 
205 300243 瑞丰高材 43,900 343,737.00 0.06 
206 603038 华立股份 20,700 343,620.00 0.06 
207 300442 普丽盛 27,100 343,357.00 0.06 
208 300611 美力科技 40,300 343,356.00 0.06 
209 300521 爱司凯 39,100 343,298.00 0.06 
210 300517 海波重科 26,000 343,200.00 0.06 
211 300540 深冷股份 28,200 343,194.00 0.06 
212 300460 惠伦晶体 41,000 343,170.00 0.06 
213 603880 南卫股份 28,900 343,043.00 0.06 九泰 天富 改革 混合 2018 年年 度报 告 
第 56 页 共 79 页


 
214 600365 通葡股份 94,500 343,035.00 0.06 
215 300218 安利股份 56,300 342,867.00 0.06 
216 600821 津劝业 85,900 342,741.00 0.06 
217 300717 华信新材 23,900 342,726.00 0.06 
218 603580 艾艾精工 21,500 342,710.00 0.06 
219 600319 亚星化学 74,500 342,700.00 0.06 
220 300576 容大感光 24,600 342,678.00 0.06 
221 600379 宝光股份 51,200 342,528.00 0.06 
222 300555 路通视信 42,600 342,504.00 0.06 
223 000153 丰原药业 66,500 342,475.00 0.06 
224 600385 山东金泰 35,600 342,472.00 0.06 
225 603029 天鹅股份 25,900 342,398.00 0.06 
226 300631 久吾高科 22,900 342,355.00 0.06 
227 300022 吉峰科技 94,500 342,090.00 0.06 
228 603578 三星新材 18,200 341,978.00 0.06 
229 300246 宝莱特 31,100 341,789.00 0.06 
230 300475 聚隆科技 41,700 341,523.00 0.06 
231 002800 天顺股份 20,600 341,342.00 0.06 
232 000985 大庆华科 27,500 341,000.00 0.06 
233 002347 泰尔股份 92,900 340,943.00 0.06 
234 300076 GQY 视讯 85,200 340,800.00 0.06 
235 300536 农尚环境 39,700 340,626.00 0.06 
236 603721 中广天择 23,800 340,340.00 0.06 
237 600573 惠泉啤酒 54,100 340,289.00 0.06 
238 603991 至正股份 18,700 339,966.00 0.06 
239 300029 天龙光电 73,400 339,842.00 0.06 
240 000691 亚太实业 74,200 339,836.00 0.06 
241 002660 茂硕电源 57,500 339,825.00 0.06 
242 300606 金太阳 18,800 339,716.00 0.06 
243 300573 兴齐眼药 20,200 339,562.00 0.06 
244 300721 怡达股份 16,900 339,352.00 0.06 
245 600883 博闻科技 55,900 339,313.00 0.06 
246 300275 梅安森 45,000 339,300.00 0.06 
246 300445 康斯特 34,800 339,300.00 0.06 
247 300404 博济医药 29,700 338,580.00 0.06 
248 603813 原尚股份 18,300 338,550.00 0.06 
249 300234 开尔新材 59,700 338,499.00 0.06 
250 300453 三鑫医疗 30,700 338,314.00 0.06 
251 002499 科林环 保 45,700 338,180.00 0.06 九泰 天富 改革 混合 2018 年年 度报 告 
第 57 页 共 79 页


 
252 000929 兰州黄河 54,400 337,824.00 0.06 
253 300387 富邦股份 60,000 337,800.00 0.06 
254 300538 同益股份 16,000 337,600.00 0.06 
255 603963 大理药业 28,700 337,512.00 0.06 
256 600272 开开实业 47,500 337,250.00 0.06 
257 002569 步森股份 35,300 337,115.00 0.06 
258 000610 西安旅游 45,000 337,050.00 0.06 
259 300552 万集科技 23,400 336,960.00 0.06 
259 603655 朗博科技 21,600 336,960.00 0.06 
260 600493 凤竹纺织 53,800 336,788.00 0.06 
261 300710 万隆光电 14,600 336,676.00 0.06 
262 002420 毅昌股份 102,300 336,567.00 0.06 
263 002112 三变科技 50,600 336,490.00 0.06 
264 603955 大千生态 24,200 336,380.00 0.06 
265 000692 惠天热电 131,200 335,872.00 0.06 
266 603028 赛福天 46,000 335,340.00 0.06 
267 600306 商业城 52,500 333,900.00 0.06 
268 000779 三毛派神 38,500 333,795.00 0.06 
269 300680 隆盛科技 19,600 333,592.00 0.06 
270 300464 星徽精密 42,400 330,720.00 0.06 
271 002780 三夫户外 25,900 327,117.00 0.06 
272 002289 宇顺电子 67,100 326,777.00 0.06 
273 300345 红宇新材 93,700 326,076.00 0.06 
274 600444 国机通用 33,900 323,745.00 0.06 
275 300167 迪威迅 62,600 323,642.00 0.06 
276 603330 上海天洋 16,000 322,240.00 0.06 
277 000835 长城动漫 77,400 321,984.00 0.06 
278 300121 阳谷华泰 37,500 320,250.00 0.06 
279 603829 洛凯股份 33,600 319,536.00 0.06 
280 300551 古鳌科技 27,700 312,456.00 0.06 
281 002824 和胜股份 33,100 302,203.00 0.06 
282 603696 安记食品 29,500 285,560.00 0.05 
283 600765 中航重机 34,600 257,424.00 0.05 
284 600859 王府井 18,229 247,185.24 0.05 
285 002727 一心堂 8,800 156,464.00 0.03 
286 600230 沧州大化 8,500 137,275.00 0.03 
287 603185 上机数控 1,345 66,039.50 0.01 
288 601101 昊华能源 8,644 51,950.44 0.01 
289 601860 紫金银行 15,970 50,145.80 0.01 九泰 天富 改革 混合 2018 年年 度报 告 
第 58 页 共 79 页


 
290 000036 华联控股 5,800 31,958.00 0.01 
291 002110 三钢闽光 2,200 28,138.00 0.01 
292 601336 新华保险 100 4,224.00 0.00 
293 300513 恒泰实达 100 2,275.00 0.00 
294 300107 建新股份 100 943.00 0.00 
295 002020 京新药业 100 860.00 0.00 
296 600827 百联股份 100 845.00 0.00 
297 600737 中粮糖业 100 736.00 0.00 
298 002316 亚联发展 100 699.00 0.00 
299 600089 特变电工 100 679.00 0.00 
300 600618 氯碱化工 100 649.00 0.00 
301 002182 云海金属 100 624.00 0.00 
302 002435 长江润发 100 529.00 0.00 
303 002433 太安堂 100 469.00 0.00 
304 002171 楚江新材 100 463.00 0.00 
305 300058 蓝色光标 100 434.00 0.00 
306 300131 英唐智控 100 429.00 0.00 
307 600873 梅花生物 100 422.00 0.00 
308 002100 天康生物 100 420.00 0.00 
309 300315 掌趣科技 100 353.00 0.00 
310 000564 供销大集 100 253.00 0.00 




8.4 报告 期内股票投资 组合的重大 变动 
8.4.1


累计 买 入金额超 出期初基金 资产净值 2% 或前 20 名的股票明 细 
金额单位： 人民币元 
序号 股票代码 股票名称 本期累计买 入金额 
占期初基金 资产净值
比例（％） 
1 600567 山鹰纸业 54,005,300.26 6.38 
2 000876 新希望 47,790,293.10 5.65 
3 603609 禾丰牧业 42,393,531.38 5.01 
4 600782 新钢股份 42,315,677.83 5.00 
5 002195 二三四五 41,932,250.54 4.96 
6 600031 三一重工 41,552,600.75 4.91 
7 600426 华鲁恒升 41,375,104.67 4.89 
8 603025 大豪科技 40,853,368.39 4.83 
9 000581 威孚高科 40,845,287.46 4.83 
10 000338 潍柴动力 40,749,280.24 4.82 九泰 天富 改革 混合 2018 年年 度报 告 
第 59 页 共 79 页


 
11 000830 鲁西化工 39,782,046.41 4.70 
12 000717 韶钢松山 38,423,138.36 4.54 
13 600380 健康元 37,635,204.45 4.45 
14 600569 安阳钢铁 36,630,129.92 4.33 
15 601678 滨化股份 35,847,461.92 4.24 
16 300274 阳光电源 34,905,946.73 4.12 
17 600708 光明地产 34,290,722.94 4.05 
18 000932 华菱钢铁 33,987,879.19 4.02 
19 601006 大秦铁路 33,827,417.30 4.00 
20 603225 新凤鸣 32,673,643.78 3.86 
21 600606 绿地控股 31,871,751.00 3.77 
22 601628 中国人寿 31,864,373.77 3.77 
23 600741 华域汽车 31,150,467.78 3.68 
24 600260 凯乐科技 30,698,184.84 3.63 
25 000537 广宇发展 30,220,077.60 3.57 
26 002626 金达威 29,706,674.97 3.51 
27 000666 经纬纺机 27,997,778.03 3.31 
28 002001 新和成 27,962,027.72 3.30 
29 002416 爱施德 27,794,698.63 3.28 
30 000921 海信家电 27,767,280.45 3.28 
31 600596 新安股份 27,584,618.42 3.26 
32 600580 卧龙电气 27,517,331.13 3.25 
33 000683 远兴能源 27,513,230.44 3.25 
34 002067 景兴纸业 27,476,920.55 3.25 
35 600216 浙江医药 27,398,668.79 3.24 
36 000789 万年青 26,916,158.70 3.18 
37 002110 三钢闽光 26,669,603.84 3.15 
38 600079 人福医药 26,577,293.62 3.14 
39 600623 华谊集团 26,218,364.51 3.10 
40 600705 中航资本 26,209,759.84 3.10 
41 002430 杭氧股份 26,117,923.80 3.09 
42 600757 长江传媒 26,106,670.09 3.09 
43 601003 柳钢股份 26,012,521.96 3.07 
44 000528 柳工 25,884,705.29 3.06 
45 600761 安徽合力 25,656,530.98 3.03 
46 600050 中国联通 25,536,125.67 3.02 九泰 天富 改革 混合 2018 年年 度报 告 
第 60 页 共 79 页


 
47 300182 捷成股份 24,873,367.87 2.94 
48 600755 厦门国贸 24,636,607.11 2.91 
49 601908 京运通 24,576,386.70 2.90 
50 600801 华新水泥 24,542,572.53 2.90 
51 000519 中兵红箭 24,469,843.17 2.89 
52 600525 长园集团 23,514,255.40 2.78 
53 600737 中粮糖业 23,340,053.07 2.76 
54 601058 赛轮轮胎 22,935,725.80 2.71 
55 603660 苏州科达 22,934,188.04 2.71 
56 600057 厦门象屿 22,677,065.59 2.68 
57 300459 金科文化 22,436,304.68 2.65 
58 600350 山东高速 22,287,645.95 2.63 
59 600674 川投能源 22,094,436.75 2.61 
60 002567 唐人神 21,984,331.47 2.60 
61 000040 东旭蓝天 21,975,543.77 2.60 
62 002517 恺英网络 21,518,578.29 2.54 
63 601318 中国平安 21,356,285.00 2.52 
64 000930 中粮生化 21,272,597.96 2.51 
65 603167 渤海轮渡 21,104,891.96 2.49 
66 000883 湖北能源 21,089,335.37 2.49 
67 000513 丽珠集团 21,076,186.87 2.49 
68 600565 迪马股份 20,871,428.62 2.47 
69 600642 申能股份 20,697,351.92 2.45 
70 300418 昆仑万维 20,615,040.83 2.44 
71 000952 广济药业 20,498,964.09 2.42 
72 002180 纳思达 20,307,451.30 2.40 
73 600760 中航沈飞 20,222,383.01 2.39 
74 600718 东软集团 20,177,980.00 2.38 
75 300559 佳发教育 20,123,197.23 2.38 
76 600230 沧州大化 20,063,523.57 2.37 
77 000030 富奥股份 20,017,078.33 2.37 
78 002636 金安国纪 19,934,322.52 2.36 
79 601607 上海医药 19,832,460.03 2.34 
80 600618 氯碱化工 19,810,925.45 2.34 
81 000822 山东海化 19,475,672.71 2.30 
82 600572 康恩贝 19,380,007.81 2.29 九泰 天富 改革 混合 2018 年年 度报 告 
第 61 页 共 79 页


 
83 000631 顺发恒业 19,337,172.69 2.29 
84 600566 济川药业 19,307,198.00 2.28 
85 600986 科达股份 19,304,627.40 2.28 
86 600160 巨化股份 19,234,476.20 2.27 
87 601233 桐昆股份 19,219,545.85 2.27 
88 000415 渤海租赁 19,134,546.16 2.26 
89 002477 雏鹰农牧 19,112,514.22 2.26 
90 300094 国联水产 19,027,253.24 2.25 
91 300027 华谊兄弟 18,898,567.83 2.23 
92 002601 龙蟒佰利 18,840,702.58 2.23 
93 000016 深康佳 A 18,772,273.37 2.22 
94 600236 桂冠电力 18,720,237.12 2.21 
95 002304 洋河股份 18,617,204.66 2.20 
96 002039 黔源电力 18,412,625.81 2.18 
97 000719 中原传媒 18,410,183.68 2.18 
98 600114 东睦股份 18,024,702.14 2.13 
99 002316 亚联发展 18,010,385.09 2.13 
100 600096 云天化 17,921,687.38 2.12 
101 601186 中国铁建 17,841,906.50 2.11 
102 601158 重庆水务 17,748,890.40 2.10 
103 601717 郑煤机 17,518,993.44 2.07 
104 600256 广汇能源 17,516,063.07 2.07 
105 600655 豫园股份 17,455,042.75 2.06 
106 002373 千方科技 17,224,586.03 2.04 
107 002468 申通快递 17,113,855.66 2.02 




8.4.2


累计 卖出金额超 出期初基金 资产净值 2% 或前 20 名的股票明 细 
金额单位： 人民币元 
序号 股票代码 股票名称 本期累计卖 出金额 
占期初基金 资产净值
比例（％） 
1 601318 中国平安 74,228,833.67 8.77 
2 600519 贵州茅台 64,210,977.61 7.59 
3 000876 新希望 47,778,976.49 5.65 
4 600036 招商银行 46,313,789.73 5.47 
5 601006 大秦铁路 44,238,253.64 5.23 
6 601628 中国人寿 43,820,532.11 5.18 九泰 天富 改革 混合 2018 年年 度报 告 
第 62 页 共 79 页


 
7 002195 二三四五 42,539,682.75 5.03 
8 000338 潍柴动力 40,207,480.05 4.75 
9 000581 威孚高科 39,923,636.21 4.72 
10 000717 韶钢松山 39,861,257.23 4.71 
11 600567 山鹰纸业 39,553,103.12 4.67 
12 603609 禾丰牧业 39,229,593.06 4.64 
13 603025 大豪科技 39,228,302.34 4.64 
14 601678 滨化股份 37,938,170.68 4.48 
15 600380 健康元 37,295,046.21 4.41 
16 600569 安阳钢铁 33,716,821.18 3.98 
17 300274 阳光电源 32,954,631.98 3.89 
18 600031 三一重工 32,303,706.76 3.82 
19 000333 美的集团 31,790,322.40 3.76 
20 000830 鲁西化工 31,427,326.84 3.71 
21 603225 新凤鸣 29,825,353.41 3.52 
22 000683 远兴能源 28,818,830.70 3.41 
23 600705 中航资本 28,725,558.77 3.39 
24 000932 华菱钢铁 28,696,624.51 3.39 
25 600741 华域汽车 28,649,176.57 3.39 
26 002110 三钢闽光 28,284,917.94 3.34 
27 600580 卧龙电气 28,054,915.57 3.32 
28 600606 绿地控股 27,958,929.47 3.30 
29 600708 光明地 产 27,409,799.26 3.24 
30 000537 广宇发展 27,320,539.37 3.23 
31 601003 柳钢股份 27,106,921.96 3.20 
32 000528 柳工 26,713,110.02 3.16 
33 002626 金达威 26,121,715.03 3.09 
34 600050 中国联通 25,934,022.00 3.06 
35 600757 长江传媒 25,907,989.09 3.06 
36 600782 新钢股份 25,814,890.68 3.05 
37 002067 景兴纸业 25,518,622.59 3.02 
38 600426 华鲁恒升 25,481,864.53 3.01 
39 600761 安徽合力 25,183,672.62 2.98 
40 000002 万科A 24,726,342.96 2.92 
41 601601 中国太保 24,037,032.69 2.84 
42 002001 新和成 24,005,221.04 2.84 
43 600755 厦门国贸 23,958,611.22 2.83 
44 000921 海信家电 23,408,442.34 2.77 九泰 天富 改革 混合 2018 年年 度报 告 
第 63 页 共 79 页


 
45 600104 上汽集团 23,001,631.34 2.72 
46 002416 爱施德 22,986,663.18 2.72 
47 000519 中兵红箭 22,760,208.95 2.69 
48 000666 经纬纺机 22,530,620.98 2.66 
49 600737 中粮糖业 22,476,185.60 2.66 
50 000513 丽珠集团 22,361,860.70 2.64 
51 600350 山东高速 22,138,877.30 2.62 
52 600079 人福医药 22,110,016.39 2.61 
53 600525 长园集团 22,048,412.49 2.61 
54 600718 东软集团 21,683,470.36 2.56 
55 000789 万年青 21,619,861.69 2.55 
56 600572 康恩贝 21,479,238.29 2.54 
57 002430 杭氧股份 21,407,704.48 2.53 
58 002304 洋河股份 21,357,943.91 2.52 
59 600216 浙江医药 21,137,677.74 2.50 
60 603167 渤海轮渡 21,137,066.77 2.50 
61 600887 伊利股份 20,909,220.06 2.47 
62 601088 中国神华 20,857,558.78 2.46 
63 600565 迪马股份 20,857,112.79 2.46 
64 600900 长江电力 20,779,301.50 2.46 
65 300559 佳发教育 20,651,052.58 2.44 
66 002567 唐人神 20,608,719.98 2.44 
67 600642 申能股份 20,524,004.70 2.43 
68 300094 国联水产 20,384,006.35 2.41 
69 000040 东旭蓝天 20,372,454.44 2.41 
70 000952 广济药业 20,369,641.31 2.41 
71 300418 昆仑万维 20,153,579.00 2.38 
72 300459 金科文化 20,144,287.75 2.38 
73 000883 湖北能源 20,103,458.18 2.38 
74 600028 中国石化 20,025,678.98 2.37 
75 603660 苏州科达 20,006,427.42 2.36 
76 600674 川投能源 19,706,719.28 2.33 
77 002601 龙蟒佰利 19,395,214.27 2.29 
78 002180 纳思达 19,394,494.21 2.29 
79 600309 万华化学 19,122,544.37 2.26 
80 600230 沧州大化 18,953,364.18 2.24 
81 601186 中国铁建 18,828,757.54 2.23 
82 600566 济川药业 18,814,413.18 2.22 九泰 天富 改革 混合 2018 年年 度报 告 
第 64 页 共 79 页


 
83 601058 赛轮轮胎 18,634,944.43 2.20 
84 600801 华新水泥 18,506,742.58 2.19 
85 000631 顺发恒业 18,501,642.20 2.19 
86 000822 山东海化 18,384,985.99 2.17 
87 600096 云天化 18,303,820.11 2.16 
88 600236 桂冠电力 18,271,397.85 2.16 
89 600618 氯碱化工 18,166,383.11 2.15 
90 601158 重庆水务 18,158,506.71 2.15 
91 600516 方大炭素 18,069,465.30 2.14 
92 002039 黔源电力 17,871,170.22 2.11 
93 000030 富奥股份 17,674,693.58 2.09 
94 600256 广汇能源 17,539,115.82 2.07 
95 000001 平安银行 17,179,092.62 2.03 
96 300182 捷成股份 17,080,615.65 2.02 
97 600260 凯乐科技 17,033,894.33 2.01 
98 002468 申通快递 16,986,922.54 2.01 




8.4.3 买入 股票的成本总 额及卖出股 票的收入总 额 
单位：人民 币元 
买入股票成 本（成交 ）总额 5,409,829,760.72 
卖出股票收 入（成交 ）总额 5,531,446,776.94 
注： 本项中8.4.1 、8.4.2、8.4.3 表 中的 “ 买 入金额 ” （或 “买入 股票成本 ”） 、 “ 卖出金额 ” （或
“卖出股票 收入 ” ） 均按买卖 成交金额 （成交单 价乘 以成交数量 ）填列， 不考虑相 关交易费 用。 
 
8.5 期末 按债券品种分 类的债券投 资组合 
金额单位： 人民币元 
序号 债券品种 公允价值 占基金资产 净值比例 （％） 
1 国家债券 - - 
2 央行票据 - - 
3 金融债券 24,940,000.00 4.63 
 其中：政策 性金融债 24,940,000.00 4.63 
4 企业债券 - - 
5 企业短期融 资券 - - 
6 中期票据 - - 
7 可转债 （可 交换债） - - 
8 同业存单 - - 
9 其他 - - 九泰 天富 改革 混合 2018 年年 度报 告 
第 65 页 共 79 页


 
10 合计 24,940,000.00 4.63 




8.6 期末 按公允价值占 基金资产净 值比例大小 排 序 的前 五名债券投资 明细 
金额单位： 人民币元 
序号 债券代码 债券名称 数量（张） 公允价值 
占基金资产 净值
比例（％） 
1 160215 16 国开 15 250,000 24,940,000.00 4.63 
注：本基金 本报告期 末仅持有 上述一只 债券。 
 
8.7 期末 按公允价值占 基金资产净 值比例大小 排序所有 资产支持证券 投资明细 
本基金本报 告期末未 持有资产 支持证券 。 
 
8.8 报告 期末按公允价 值占基金资 产净值比例 大 小排序 的前五名贵金 属投资明细 
本基金本报 告期末未 持有贵金 属。 
 
8.9 期末 按公允价值占 基金资产净 值比例大小 排 序 的前 五名权证投资 明细 
本基金本报 告期末未 持有权证 。 
 
8.10 报告 期末本基金投 资的股指期 货交易情况 说明 
8.10.1 报告 期末本基金投 资的股指期 货持仓和损 益明细 
代码 名称 
持仓量（买/
卖） 
合约市值 （元 ） 
公允价值变
动 （元） 
风险说明 
IC1901 IC1901 5 4,131,000.00 -67,200.00 
本基金利用 股
指期货进行 多
头套保， 一方 面
是为了应对 由
于基金的大 额
赎回而带来 的
对基金净值 的
影响， 另一方 面
因为股指期 货
长期折价， 主 力
股指期货当 月
到期后折价 会
收敛， 可以享 受
折价带来的 超
额收益。 九泰 天富 改革 混合 2018 年年 度报 告 
第 66 页 共 79 页


 
公允价值变 动总额合 计 （元） -67,200.00 
股指期货投 资 本期收 益 （元） -1,789,286.62 
股指期货投 资 本期 公 允价值变 动 （元） -67,200.00 




8.10.2 本基 金投资股指期 货的投资政 策 
报告期内， 本基金少 量参与股 指期货交 易，主要 是用 来调节组合 头寸。 
 
8.11 报告 期末本基金投 资的国债期 货交易情况 说明 
本基金本报 告期末未 持有国债 期货。报 告期内， 本基 金未参与国 债期货交 易。 
 
8.12 投资 组合报告附注 
8.12.1 本基 金投资的前十 名证券的发 行主体 本期 受到调查 以及处罚的情 况的说明 
报告期内本基金投资的前 十名证券的发行主 体未被监 管部门立案调查，在本报 告编制日前一
年内本基金 投资的前 十名证券 的发行主 体未受到 公开 谴责、处罚 。 
 
8.12.2 基金 投资的前十名 股票超出基 金合同规定 的备选股 票库情况的说 明 
本基金投资 的前十名 股票中， 没有超出 基金合同 规定 的备选股票 库的股票 。 
 
8.12.3 期末 其他各项资产 构成 
单位：人民 币元 
序号 名称 金额 
1 存出保证金 818,823.92 
2 应收证券清 算款 499,305.76 
3 应收股利 - 
4 应收利息 138,654.62 
5 应 收申购款 349.48 
6 其他应收款 - 
7 待摊费用 - 
8 其他 - 
9 合计 1,457,133.78 




8.12.4 期末 持有的处于转 股期的可转 换债券明细 
本基金本报 告期末未 持有处于 转股期的 可转换债 券。 九泰 天富 改革 混合 2018 年年 度报 告 
第 67 页 共 79 页


 
8.12.5 期末 前十名股票中 存在流通受 限情况的说 明 
本基金本报 告期末前 十名股票 中不存在 流通受限 情况 。 
 
8.12.6 投资 组合报告附注 的其他文字 描述部分 
由于四舍五 入的原因 ，分项之 和与合计 项之间可 能存 在尾差。 九泰 天富 改革 混合 2018 年年 度报 告 
第 68 页 共 79 页


 
§9 基 金 份额 持有 人信 息 
9.1 期末 基金份额持有 人户数及持 有人结构 
份额单位： 份 
持有人户数
( 户) 
户均持有的
基金份额 
持有人结构 
机构投资者 个人投资者 
持有份额 
占总份
额比例 
持有份额 
占总份
额比例 
14,256 73,866.90 83,191,347.75 7.90% 969,855,158.66 92.10% 




9.2 期末 基金管理人的 从业人员持 有本基金的 情况 
项目 持有份额总 数（份） 占基金总份 额比例 
基 金 管 理 人 所 有 从 业 人 员
持有本基金 
159,166.43 0.0151% 




9.3 期末 基金管理人的 从业人员持 有本开放式 基金份额 总量区间的情 况 
项目 持有基金份 额总量的 数量区间 （万份 ） 
本公司高级 管理人员 、 基金 投 资和 研究部
门负责人 持 有本开放 式基金 
10~50 
本基金基金 经理 持有 本开放式 基金 0 




 九泰 天富 改革 混合 2018 年年 度报 告 
第 69 页 共 79 页


 
§10 开 放 式基 金份 额变 动 
单位：份 
基金合同生 效日（ 2015 年6 月10 日 ）基金份 额总 额 
2,610,803,480.57 
本报告期期 初基金份 额总额 1,222,285,269.48 
本报告期期 间基金总 申购份额 87,937,527.93 
减: 本报告期期 间基金总 赎回份额 257,176,291.00 
本报告期期 间基金拆 分变动份 额（份额 减少以"-" 填列 ） - 
本报告期期 末基金份 额总额 1,053,046,506.41 
注：申购中 包含转换 入份额， 赎回中包 含转换出 份额 。 九泰 天富 改革 混合 2018 年年 度报 告 
第 70 页 共 79 页


 
§11 重 大 事件 揭示 
11.1 基金 份额持有人大 会决议 
本报告期内 无基金份 额持有人 大会决议 。









11.2 基金 管理人、基金 托管人的专 门基金托管 部门的重 大人事变动 
一、本报告 期基金管 理人无重 大人事变 动。 
二、本报告 期基金托 管人的专 门基金托 管部门无 重大 人事变动。





 
11.3 涉及 基金管理人、 基金财产、 基金托管业 务的诉讼 
本报告期无 涉及本基 金管理人 、基金财 产、基金 托管 业务的诉讼 事项。





 
11.4 基金 投资策略的改 变 
本基金投资 策略未发 生改变。





 
11.5 为基 金进行审计的 会 计师事务 所情况 
本基金本报 告期应支 付给德勤 华永会计 师事务所 （特 殊普通合伙 ）审计费 用 70,000.00 元。
截至本报告 期末，该 会计师事 务所已向 本基金提 供 4 年的审计服 务。





 
11.6 管理 人、托管人及 其高级管理 人员受稽查 或处罚等 情况 
本报告期内， 本 基金管理 人收到中 国证券 监督管理 委 员会北京监 管局 《关于对 九泰基金 管理
有限公司采 取责令改 正并暂停 办理相关 业务措施 的决 定》 （行政监管措 施决定书 【2018 】41 号） 》,
责令公司改 正， 并暂停办 理公司特 定客户 资产管理 计 划备案 6 个 月。 基金管理 人高度重 视整改 工
作，及时 制定了整 改方案并 落实 ， 按时向 北京证监 局 报送了整改 报告。 截至目前 ，基金 管理人 已
完成全部的 整改工作 。 
本报告期内 ，本基金 管理人、 基金托管 人及其高 级管 理人员无受 稽查或处 罚等情况 。 
11.7 基金 租用证券公司 交易单元的 有关情况 
11.7.1 基金 租用证券公司 交易单元进 行股票投资 及佣金支 付情况 
金额单位： 人民币元 
券商名称 
交易单元
数量 
股票交易 应支付该券 商的佣金 
备注 
成交金额 
占当期股票 
成交总额的 比
例 
佣金 
占当期佣金 
总量的比例 
大同证券 2 3,064,215,712.65 28.02% 2,853,706.77 28.02% - 
西 南证券 2 1,816,044,650.15 16.61% 1,691,294.13 16.61% - 九泰 天富 改革 混合 2018 年年 度报 告 
第 71 页 共 79 页


 
民生证券 2 801,248,666.11 7.33% 746,214.12 7.33% - 
海通证券 2 778,485,555.67 7.12% 724,998.09 7.12% - 
恒泰证券 2 769,201,418.96 7.03% 716,363.56 7.03% - 
国金证券 2 671,355,934.95 6.14% 625,237.12 6.14% - 
国都证券 2 572,449,471.22 5.23% 533,120.66 5.23% - 
平安证券 2 512,645,501.68 4.69% 477,426.72 4.69% - 
中泰证券 1 279,349,536.41 2.55% 260,156.14 2.55% - 
国融证券 2 265,095,254.53 2.42% 246,885.32 2.42% - 
中信证券 2 254,148,325.27 2.32% 236,690.73 2.32% - 
国海证券 2 223,683,219.55 2.05% 208,318.15 2.05% - 
东方证券 2 207,059,494.03 1.89% 192,835.32 1.89% - 
华创证券 2 204,303,796.08 1.87% 190,269.52 1.87% - 
方正证券 （原
民族证券） 
2 141,322,510.49 1.29% 131,614.44 1.29% - 
上海证券 2 139,590,347.89 1.28% 129,998.01 1.28% - 
华西证券 2 122,214,696.17 1.12% 113,815.39 1.12% - 
安信证券 2 113,173,310.38 1.03% 105,399.32 1.03% - 
东方财富证
券 
2 - - - - - 
东莞证券 1 - - - - - 
华泰证券 2 - - - - - 
九州证券 2 - - - - - 
新时代证券 1 - - - - - 
银河证券 2 - - - - - 
长城证券 2 - - - - - 
湘财证券 2 - - - - - 
国泰君安证
券 
2 - - - - - 九泰 天富 改革 混合 2018 年年 度报 告 
第 72 页 共 79 页


 
东兴证券 2 - - - - - 
中信建投证
券 
2 - - - - - 
广发证券 1 - - - - - 
山西证券 2 - - - - - 
德邦证券 2 - - - - - 
华龙证券 1 - - - - - 
招商证券 2 - - - - - 
注：1 、 本基金管 理人负责 选择证券 经营机构 ， 租用 其 交易单元作 为本基金 的交易单 元。 基 金交易
单元的选择 标准如下 ： 
(1) 券商经纪 人经营行 为规范、 风险管理 健全， 在业 内有较好的 声誉； 
(2) 具备高效 、安全的 通讯条件 ，交易设 施满足 基金 进行证券交 易的需要 ； 
(3) 券商经纪 人具有较 强的研究 支持能力： 能及时、 全 面、 定期向基金 管理人 提 供高质量 的关于 宏
观、行业及市场走向、个 股分析的报告及 丰富全面的 信息咨询服务；有很强的 行业分析能力， 能
根据基金管 理人所管 理基金的 特定要求 ，提供专 门研 究报告。 
2、本公司租 用券商交 易单元的 程序 
基金管理人根据以上标准 对不同券商经纪 人进行考察 、选择和确定，选定的经 纪人名单经公募 基
金业务投资决策委员会审 批，同意后与被 选择的证券 经营机构签订相关协议。 基金管理人与被 选
择的券商经纪人在签订协 议时，要明确签 定协议双方 的公司名称、协议有效期 、佣金率、双方 的
权利义务等 。 
3、报告期内 租用证券 公司交易 单元的变 更情况 ： 
(1) 本 基金报 告期内新 增租用交 易单元情 况 
新增国泰君 安证券股 份有限公 司上海交 易单元 1 个、 深圳交易单元 1 个；新增 平安证券 股份有限
公司上海交 易单元 1 个、深 圳交易单 元 1 个；新增 华 创证券股份 有限公司 上海交易 单元 1 个；新
增新时代证 券股份有 限公司上 海交易单元 1 个；新增 国融证券股 份有限公 司上海交 易单元 1 个、
深圳交易单 元 1 个 ；新增上 海证券有 限责任公 司上海 交易单元 1 个、深 圳交易单 元 1 个；新增 德
邦证券股份 有限公司 上海交易 单元 1 个 、深圳交 易单 元 1 个。 
(2) 本基金报 告期内停 止租用交 易单元情 况 
停止租用中 泰证券股 份有限公 司深圳交 易单元 1 个； 停止租用东 方证券股 份有限公 司上海交 易单
元 1 个、 深圳交易 单元 1 个；停 止租用广 发证券股 份 有限公司上 海交易单 元 1 个 ；停止租 用山西九泰 天富 改革 混合 2018 年年 度报 告 
第 73 页 共 79 页


 
证券股份有 限公司上 海交易单元 1 个、深圳 交易单元 1 个；停止租用 中信证 券 股份有 限公司上 海
交易单元 1 个。 
11.7.2 基金 租用证券公司 交易单元进 行其他证券 投资的情 况 
金额单位： 人民币元 
券商名称 
债券交易 债券回购交 易 权证交易 
成交金额 
占当期债券 
成交总额的 比
例 
成交金额 
占当期债
券回购 
成交总额
的比例 
成交金额 
占当期权证 
成交总额的
比例 
大同证券 - - - - - - 
西南证券 - - - - - - 
民生证券 209,047.87 3.37% - - - - 
海通证券 - - - - - - 
恒泰证券 - - - - - - 
国金证券 - - - - - - 
国都证券 2,998,499.60 48.30% - - - - 
平安证券 - - - - - - 
中泰证券 3,000,000.00 48.33% - - - - 
国融证券 - - - - - - 
中信证券 - - 30,000,000.00 100.00% - - 
国海证券 - - - - - - 
东方证 券 - - - - - - 
华创证券 - - - - - - 
方正证券 （原
民族证券） 
- - - - - - 
上海证券 - - - - - - 
华西证券 - - - - - - 
安信证券 - - - - - - 
东方财富证
券 
- - - - - - 九泰 天富 改革 混合 2018 年年 度报 告 
第 74 页 共 79 页


 
东莞证券 - - - - - - 
华泰证券 - - - - - - 
九州证券 - - - - - - 
新时代证券 - - - - - - 
银河证券 - - - - - - 
长城证券 - - - - - - 
湘财证券 - - - - - - 
国泰君安证
券 
- - - - - - 
东兴证券 - - - - - - 
中信建投证
券 
- - - - - - 
广发证券 - - - - - - 
山西证券 - - - - - - 
德邦证券 - - - - - - 
华龙证券 - - - - - - 
招商证券 - - - - - - 




11.8 其他 重大事件 
序号 公告事项 法定披露方 式 法定披露日 期 
1 
九泰基金管 理有限公 司关于调 整旗下基 金长期
停牌股票估 值方法的 公告 
证监会指定 报刊
和公司网站 
2018 年 1 月13 日 
2 
九泰基金管 理有限公 司关于 调 整旗下基 金长期
停牌股票估 值方法的 公告 
证监会指定 报刊
和公司网站 
2018 年 1 月17 日 
3 
九泰天富改 革新动力 灵活配置 混合型证 券投资
基金2017 年第 4 季度 报告 
证监会指定 报刊
和公司网站 
2018 年 1 月22 日 
4 
九泰天富改 革新动力 灵活配置 混合型证 券投资
基金招募说 明书更新 
公司网站 2018 年 1 月24 日 
5 九泰天富改 革新动力 灵活配置 混合型证 券投资 证监会指定 报刊 2018 年 1 月24 日 九泰 天富 改革 混合 2018 年年 度报 告 
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基金招募说 明书更新 摘要 和公司网站 
6 
关于增加深 圳前海汇 联基金销 售有限公 司为我
司部分产品 销售机构 的公告 
证监会指定 报刊
和公司网站 
2018 年 1 月26 日 
7 
关于我公司 旗下部分 基金在湘 财证券股 份有限
公司参加费 率优惠活 动的公告 
证监会指定 报刊
和公司网站 
2018 年 1 月30 日 
8 九泰基金管 理有限公 司办公地 址变更的 公告 
证监会指定 报刊
和公司网站 
2018 年 1 月30 日 
9 
九泰基金管 理有限公 司全资子 公司九泰 基金销
售（北京） 有限公司 办公地址 变更的公 告 
公司网站 2018 年 2 月1 日 
10 
九泰基金管 理有限公 司关于调 整旗下基 金长期
停牌股票估 值方法的 公告 
证监会指定 报刊
和公司网站 
2018 年 2 月7 日 
11 
九泰基金管 理有限公 司关 于调 整旗下基 金长期
停牌股票估 值方法的 公告 
证监会指定 报刊
和公司网站 
2018 年 2 月10 日 
12 
九泰基金管 理有限公 司关于增 加中山证 券有限
责任公司为 销售机构 的公告 
证监会指定 报刊
和公司网站 
2018 年 3 月1 日 
13 
关于增加开 源证券股 份有限公 司为我公 司所管
理部分公开 募集证券 投资基金 销售机构 的公告 
证监会指定 报刊
和公司网站 
2018 年 3 月19 日 
14 
九泰天富改 革新动力 灵活配置 混合型证 券投资
基金2017 年 年度报告 摘要 
证监会指定 报刊
和公司网站 
2018 年 3 月28 日 
15 
九泰天富改 革新动力 灵活配置 混合型 证 券投资
基金 2017 年 年度报告 
公司网站 2018 年 3 月28 日 
16 
九泰基金管 理有限公 司关于旗 下基金修 改基金
合同有关条 款的公告 
证监会指定 报刊
和公司网站 
2018 年 3 月30 日 
17 
关于增加大 河财富基 金销售有 限公司为 我公司
所管理部分 公开募集 证券投资 基金销售 机构的
公告 
证监会指定 报刊
和公司网站 
2018 年 4 月12 日 
18 
九泰基金管 理有限公 司关于旗 下部分基 金持有
的中兴通讯 估值方法 调整的公 告 
证监会指定 报刊
和公司网站 
2018 年 4 月21 日 
19 九泰天富改 革新动力 灵活配置 混合型证 券投资 证监会指定 报刊 2018 年 4 月21 日 九泰 天富 改革 混合 2018 年年 度报 告 
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基金2018 年第 1 季度 报告 和公司网站 
20 
关于九泰基 金管理有 限公司系 统维护暂 停相关
服务的公告 
公司网站 2018 年 5 月10 日 
21 
关于增加天 风证券股 份有限公 司为旗下 所管理
公开募集证 券投资基 金销售机 构的公告 
证监会指定 报刊
和公司网站 
2018 年 5 月10 日 
22 
关于九泰基 金管理有 限公司系 统维护暂 停相关
服务的公告 
公司网站 2018 年 5 月11 日 
23 
关于九泰基 金管理有 限公司系 统维护暂 停相关
服务的公告 
公司网站 2018 年 5 月16 日 
24 
关于九泰天 富改革新 动力灵活 配置混合 型 证券
投资基金基 金经理变 更公告 
证监会指定 报刊
和公司网站 
2018 年 6 月7 日 
25 
九泰基金管 理有限公 司关于调 整旗下基 金长期
停牌股票估 值方法的 公告 
证监会指定 报刊
和公司网站 
2018 年 6 月16 日 
26 
九泰基金管 理有限公 司关于增 加嘉实财 富管理
有限公司为 销售机构 并参与其 费率优惠 活动的
公告 
证监会指定 报刊
和公司网站 
2018 年 6 月19 日 
27 
关于九泰基 金管理有 限公司系 统维护暂 停相关
服务的公告 
公司网站 2018 年 6 月20 日 
28 
九泰基金管 理有限公 司关于调 整旗下基 金长期
停牌股票估 值方法的 公告 
证监会指定 报刊
和公司网站 
2018 年 6 月20 日 
29 九泰基金 2018 年 6 月 30 日基 金资产净 值公告 
证监会指定 报刊
和公司网站 
2018 年 6 月30 日 
30 
九泰基金管 理有限公 司关于调 整旗下基 金长期
停牌股票估 值方法的 公告 
证监会指定 报刊
和公司网站 
2018 年 7 月6 日 
31 
关于旗下部 分基金新 增洪泰财 富（青岛 ）基金
销售有限责 任公司为 销售机构 的公告 
证监会指定 报刊
和公司网站 
2018 年 7 月16 日 
32 
九泰基金管 理有限公 司关于旗 下部分基 金持有
的长生生物 估值方法 调整的公 告 
证监会指定 报刊
和公司网站 
2018 年 7 月18 日 
33 九泰天富改 革新动力 灵活配置 混合型证 券投资 证监会指定 报刊 2018 年 7 月18 日 九泰 天富 改革 混合 2018 年年 度报 告 
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基金2018 年第 2 季度 报告 和公司网站 
34 
九泰天富改 革新动力 灵活配置 混合型证 券投资
基金招募说 明书更新 
公司网站 2018 年 7 月25 日 
35 
九泰天富改 革新动力 灵活配置 混合型证 券投资
基金招募说 明书更新 摘要 
证监会指定 报刊
和公司网站 
2018 年 7 月25 日 
36 
关于旗下部 分基金新 增东海证 券股份有 限公司
为销售机构 的公告 
证监会指定 报刊
和公司网站 
2018 年 7 月27 日 
37 
关于九泰基 金管理有 限公司系 统维护暂 停相关
服务 的公告 
公司网站 2018 年 8 月7 日 
38 
关于九泰基 金管理有 限公司系 统维护暂 停相关
服务的公告 
公司网站 2018 年 8 月20 日 
39 
九泰天富改 革新动力 灵活配置 混合型证 券投资
基金2018 年 半年度报 告 
公司网站 2018 年 8 月25 日 
40 
九泰天富改 革新动力 灵活配置 混合型证 券投资
基金2018 年 半年度报 告摘要 
证监会指定 报刊
和公司网站 
2018 年 8 月25 日 
41 
九泰基金管 理有限公 司关于旗 下部分基 金增加
销售机构的 公告 
证监会指定 报刊
和公司网站 
2018 年 9 月21 日 
42 
九泰天富改 革新动力 灵活配置 混合 型证 券投资
基金2018 年第 3 季度 报告 
证监会指定 报刊
和公司网站 
2018 年 10 月 26 日 
43 
九泰基金管 理有限公 司关于提 请投资者 及时更
新身份信息 及非自然 人客户及 时登记受 益所有
人信息的公 告 
证监会指定 报刊
和公司网站 
2018 年 11 月 15 日 
44 
关于九泰基 金管理有 限公司系 统维护暂 停相关
服务的公告 
公司网站 2018 年 11 月 28 日 
45 九泰基金管 理有限公 司隐私保 护指引 公司网站 2018 年 12 月 7 日 
46 
九泰基金管 理有限公 司关于旗 下部分基 金参与
销售机构申 购费率优 惠活动的 公告 
证监会指定 报刊
和公司网站 
2018 年 12 月 19 日 
47 九泰基金2018 年12 月31 日基金资 产净值公 告 公司网站 2018 年 12 月 31 日 



九泰 天富 改革 混合 2018 年年 度报 告 
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§12 影 响 投资 者决 策的 其 他重 要信 息 
12.1 报告 期内单一投资 者持有基金 份额比例达 到或超过 20% 的情况 
本基金本报 告期内未 发生单一 投资者持 有基金份 额比 例达到或超 过 20% 的 情况。 
 
12.2 影响 投资者决策的 其他重要信 息 
报告期内， 本基金未 发生影响 投资者决 策的其他 重要 信息。





 九泰 天富 改革 混合 2018 年年 度报 告 
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§13 备 查 文件 目录 
13.1 备查 文件目录 
1 、中国证监 会准予基 金注册的 文件； 
2 、基金合同 ； 
3 、托管协议 ； 
4 、基金管理 人业务资 格批件、 营业 执照 ； 
5 、基金托管 人业务资 格批件、 营业执照 ； 
6 、中国证监 会要求的 其他文件 。 
13.2 存放 地点 
《基金合同》 、 《托管协议》 存放在基金管理 人和基金 托管人处；其余备查文件 存放在基金管
理人处。 
13.3 查阅 方式 
投资者可在营业时间免费到存放地点查阅，也可在 本基金管理人的网站进行查阅，网址为
www.jtamc.com 
 
 
九泰 基金管理有限 公司 
2019 年 3 月 28 日