万家量化睿选灵活配置混合型证券投资基
金
2018 年年度报告
2018 年 12 月 31 日
基金管理人：万家基金管理有限公司
基金托管人：中国建设银行股份有限公司
送出日期：2019 年 3 月 28 日万家睿选 2018年年度报告
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§1
重要提示及目录
1.1 重要提示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏,并
对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。本年度报告已经三分之二以上独立董
事签字同意,并由董事长签发。
基金托管人中国建设银行股份有限公司根据本基金合同规定,于2019年3月27日复核了本报
告中的财务指标、净值表现、收益分配情况、财务会计报告、投资组合报告等内容,保证复核内容
不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,但不保证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。 投资有风险,投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基
金的招募说明书及其更新。
本报告财务资料已经审计,立信会计师事务所为本基金出具了无保留意见的审计报告,请投资
者注意阅读。
本报告期自2018年1月1日起至 12月31日止。万家睿选 2018年年度报告
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1.2 目录
§1 重要提示及目录....................................................................................................................................2
1.1 重要提示.......................................................................................................................................2
1.2 目录...............................................................................................................................................3
§2 基金简介................................................................................................................................................5
2.1 基金基本情况...............................................................................................................................5
2.2 基金产品说明...............................................................................................................................5
2.3 基金管理人和基金托管人...........................................................................................................5
2.4 信息披露方式...............................................................................................................................6
2.5 其他相关资料...............................................................................................................................6
§3 主要财务指标、基金净值表现及利润分配情况 .............................................................................7
3.1 主要会计数据和财务指标...........................................................................................................7
3.2 基金净值表现...............................................................................................................................7
3.3 过去三年基金的利润分配情况...................................................................................................9
§4 管理人报告..........................................................................................................................................10
4.1 基金管理人及基金经理情况.....................................................................................................10
4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明.............................................................12
4.3 管理人对报告期内公平交易情况的专项说明.........................................................................12
4.4 管理人对报告期内基金的投资策略和业绩表现的说明.........................................................13
4.5 管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望.........................................................13
4.6 管理人内部有关本基金的监察稽核工作情况.........................................................................14
4.7 管理人对报告期内基金估值程序等事项的说明.....................................................................14
4.8 管理人对报告期内基金利润分配情况的说明.........................................................................15
4.9 报告期内管理人对本基金持有人数或基金资产净值预警情形的说明.................................15
§5 托管人报告..........................................................................................................................................16
5.1 报告期内本基金托管人遵规守信情况声明.............................................................................16
5.2 托管人对报告期内本基金投资运作遵规守信、净值计算、利润分配等情况的说明.........16
5.3 托管人对本年度报告中财务信息等内容的真实、准确和完整发表意见.............................16
§6 审计报告..............................................................................................................................................17
6.1 审计报告基本信息.....................................................................................................................17
6.2 审计报告的基本内容.................................................................................................................17
§7 年度财务报表......................................................................................................................................19
7.1 资产负债表.................................................................................................................................19
7.2 利润表.........................................................................................................................................20
7.3 所有者权益（基金净值）变动表.............................................................................................21
7.4 报表附注.....................................................................................................................................22
§8 投资组合报告......................................................................................................................................47
8.1 期末基金资产组合情况.............................................................................................................47
8.2 期末按行业分类的股票投资组合.............................................................................................47
8.3 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的所有股票投资明细.................................48
8.4 报告期内股票投资组合的重大变动.........................................................................................53
8.5 期末按债券品种分类的债券投资组合.....................................................................................54
8.6 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细.............................54
8.7 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序所有资产支持证券投资明细.....................54万家睿选 2018年年度报告
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8.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细.................54
8.9 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细.............................55
8.10 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明...................................................................55
8.11 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明...................................................................55
8.12 投资组合报告附注...................................................................................................................55
§9 基金份额持有人信息..........................................................................................................................57
9.1 期末基金份额持有人户数及持有人结构.................................................................................57
9.2 期末基金管理人的从业人员持有本基金的情况.....................................................................57
9.3 期末基金管理人的从业人员持有本开放式基金份额总量区间的情况.................................57
§10 开放式基金份额变动........................................................................................................................58
§11 重大事件揭示..................................................................................................................................59
11.1 基金份额持有人大会决议.......................................................................................................59
11.2 基金管理人、基金托管人的专门基金托管部门的重大人事变动.......................................59
11.3 涉及基金管理人、基金财产、基金托管业务的诉讼...........................................................59
11.4 基金投资策略的改变...............................................................................................................59
11.5 为基金进行审计的会计师事务所情况...................................................................................59
11.6 管理人、托管人及其高级管理人员受稽查或处罚等情况...................................................59
11.7 基金租用证券公司交易单元的有关情况...............................................................................59
§12 影响投资者决策的其他重要信息....................................................................................................63
12.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过 20%的情况 ......................................63
§13 备查文件目录....................................................................................................................................64
13.1 备查文件目录...........................................................................................................................64
13.2 存放地点...................................................................................................................................64
13.3 查阅方式...................................................................................................................................64万家睿选 2018年年度报告
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§2 基金简介
2.1 基金基本情况
基金名称 万家量化睿选灵活配置混合型证券投资基金
基金简称 万家量化睿选
基金主代码 004641
基金运作方式 契约型开放式
基金合同生效日 2017年8月4日
基金管理人 万家基金管理有限公司
基金托管人 中国建设银行股份有限公司
报告期末基金份额总额 132,263,809.52份
基金合同存续期 不定期
2.2 基金产品说明
投资目标 在坚持风险收益合理定价的理念基础上，利用行业内
领先的机器学习算法，并引入多维度数据，建立有效
因子组合，在合理控制风险的基础上，寻求基金资产
的长期稳健增值。
投资策略 本基金的股票资产投资主要以自主开发的量化多因子
模型为基础，对股票池进行投资价值定量分析，从而
构建市场上具备超额收益的股票投资组合。通过采用
积极主动的投资策略，结合宏观经济变化趋势、货币
政策及不同债券品种的收益率水平、流动性和信用风
险等因素，运用久期调整、凸度挖掘、信用分析、波
动性交易、品种互换、回购套利等策略，权衡到期收
益率与市场流动性，精选个券，构造债券投资组合。
本基金参与股指期货交易以套期保值为目的，利用股
指期货剥离部分多头股票资产的系统性风险。
业绩比较基准 中证 800 指数收益率*50%+一年期银行定期存款收益
率（税后）*50%
风险收益特征 本基金是混合型基金,风险高于货币市场基金和债券
型基金,属于较高风险、较高预期收益的证券投资基
金。
2.3 基金管理人和基金托管人
项目 基金管理人 基金托管人
名称 万家基金管理有限公司 中国建设银行股份有限公司
姓名 兰剑 田青
联系电话 021-38909626 010-67595096 信息披露负责人
电子邮箱 lanj@wjasset.com tianqing1.zh@ccb.com
客户服务电话 95538转6、4008880800 010-67595096
传真 021-38909627 010-66275853万家睿选 2018年年度报告
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注册地址 中国（上海）自由贸易试验
区浦电路360号8层 （名义
楼层9层）
北京市西城区金融大街25号
办公地址 中国（上海）自由贸易试验
区浦电路360号8层 （名义
楼层9层）
北京市西城区闹市口大街 1号
院1号楼
邮政编码 200122 100033
法定代表人 方一天 田国立
2.4 信息披露方式
本基金选定的信息披露报纸名称 《证券时报》
登载基金年度报告正文的管理人互联网网
址
http://www.wjasset.com
基金年度报告备置地点 中国（上海）自由贸易试验区浦电路 360号 8层
（名义楼层9层）基金管理人办公场所
2.5 其他相关资料
项目 名称 办公地址
会计师事务所
立信会计师事务所（特殊普通合伙）
上海市南京东路61号4楼新黄浦金
融大厦
注册登记机构 中国证券登记结算有限责任公司 北京市西城区太平桥大街17号
万家睿选 2018年年度报告
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§3 主要财务指标、基金净值表现及利润分配情况
3.1 主要会计数据和财务指标
金额单位：人民币元
3.1.1
期间数据和指标 2018年
2017年8月4日(基金合同
生效日)-2017年12月31日
本期已实现收益 -594,089.87 24,713,450.87
本期利润 -17,772,543.52 37,803,474.57
加权平均基金份额本期利润 -0.1128 0.0544
本期加权平均净值利润率 -11.57% 5.32%
本期基金份额净值增长率 -19.31% 3.54%
3.1.2
期末数据和指标 2018年末 2017年末
期末可供分配利润 -21,751,263.91 13,968,265.99
期末可供分配基金份额利润 -0.1645 0.0354
期末基金资产净值 110,512,545.61 408,200,459.82
期末基金份额净值 0.8355 1.0354
3.1.3
累计期末指标 2018年末 2017年末
基金份额累计净值增长率 -16.45% 3.54%
注：1、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入(不含公允价值变动收益)扣除
相关费用后的余额,本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。
2、所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用,计入费用后实际收益水平要低于
所列数字。
3、期末可供分配利润采用期末资产负债表中未分配利润与未分配利润中已实现部分的孰低数(为
期末余额,不是当期发生数)。
4、本基金合同生效于2017年8月4日，可比期间数据自2017年8月4日起。
3.2 基金净值表现
3.2.1 基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
阶段
份额净值
增长率①
份额净值
增长率标
准差②
业绩比较
基准收益
率③
业绩比较基
准收益率标
准差④
①－③ ②－④
过去三个月 -7.26% 1.55% -6.15% 0.83% -1.11% 0.72%
过去六个月 -13.08% 1.36% -7.52% 0.75% -5.56% 0.61%
过去一年 -19.31% 1.29% -13.66% 0.67% -5.65% 0.62%
自基金合同
生效起至今
-16.45% 1.14% -10.86% 0.59% -5.59% 0.55%
注：本基金于2017年8月4日成立，建仓期为基金合同生效后三个月，建仓期结束时各项资产配万家睿选 2018年年度报告
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置比例符合本基金合同有关规定。报告期末各项资产配置比例符合基金合同要求。
3.2.2 自基金合同生效以来基金份额累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准
收益率变动的比较
注：本基金建仓期为基金合同生效后六个月，建仓期结束时各项资产配置比例符合本基金合同有
关规定。报告期末各项资产配置比例符合基金合同要求。万家睿选 2018年年度报告
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3.2.3 自基金合同生效以来基金每年净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的
比较
3.3 过去三年基金的利润分配情况
本基金过去三年未分配利润。万家睿选 2018年年度报告
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§4 管理人报告
4.1 基金管理人及基金经理情况
4.1.1 基金管理人及其管理基金的经验
万家基金管理有限公司经中国证监会证监基金字[2002]44号文批准设立。公司现股东为中泰
证券股份有限公司、新疆国际实业股份有限公司和山东省国有资产投资控股有限公司,住所：中国
（上海） 自由贸易实验区浦电路360号8楼 （名义楼层9层）,办公地点：上海市浦东新区浦电路360
号9楼,注册资本1亿元人民币。目前管理六十一只开放式基金，分别为万家180指数证券投资基
金、万家增强收益债券型证券投资基金、万家行业优选混合型证券投资基金（LOF） 、万家货币市
场证券投资基金、万家和谐增长混合型证券投资基金、万家双引擎灵活配置混合型证券投资基金、
万家精选混合型证券投资基金、万家稳健增利债券型证券投资基金、万家中证红利指数证券投资
基金（LOF） 、万家添利债券型证券投资基金（LOF） 、万家新机遇价值驱动灵活配置混合型证券投
资基金、万家信用恒利债券型证券投资基金、万家日日薪货币市场证券投资基金、万家强化收益
定期开放债券型证券投资基金、万家上证50交易型开放式指数证券投资基金、万家新利灵活配置
混合型证券投资基金、万家双利债券型证券投资基金、万家现金宝货币市场证券投资基金、万家
瑞丰灵活配置混合型证券投资基金、万家瑞兴灵活配置混合型证券投资基金、万家品质生活灵活
配置混合型证券投资基金、万家瑞益灵活配置混合型证券投资基金、万家新兴蓝筹灵活配置混合
型证券投资基金、万家瑞和灵活配置混合型证券投资基金、万家颐达保本混合型证券投资基金、
万家颐和保本混合型证券投资基金、万家恒瑞18个月定期开放债券型证券投资基金、万家年年恒
祥定期开放债券型证券投资基金、万家鑫安纯债债券型证券投资基金、万家鑫璟纯债债券型证券
投资基金、万家沪深 300指数增强型证券投资基金、万家家享纯债债券型证券投资基金、万家瑞
盈灵活配置混合型证券投资基金、万家年年恒荣定期开放债券型证券投资基金、万家瑞祥灵活配
置混合型证券投资基金、万家瑞富灵活配置混合型证券投资基金、万家鑫稳纯债债券型证券投资
基金、万家瑞隆混合型证券投资基金、万家鑫丰纯债债券型证券投资基金、万家鑫享纯债债券型
证券投资基金、万家现金增利货币市场基金、万家消费成长股票型证券投资基金、万家宏观择时
多策略灵活配置混合型证券投资基金、万家鑫瑞纯债债券型证券投资基金、万家玖盛纯债 9个月
定期开放债券型证券投资基金、万家天添宝货币市场基金、万家量化睿选灵活配置混合型证券投
资基金、万家安弘纯债一年定期开放债券型证券投资基金、万家家瑞债券型证券投资基金、万家
臻选混合型证券投资基金、万家瑞尧灵活配置混合型证券投资基金、万家中证1000指数增强型发
起式证券投资基金、万家成长优选灵活配置混合型证券投资基金、万家瑞舜灵活配置混合型证券
投资基金、万家经济新动能混合型证券投资基金、万家潜力价值灵活配置混合型证券投资基金、万家睿选 2018年年度报告
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万家量化同顺多策略灵活配置混合型证券投资基金、万家新机遇龙头企业灵活配置混合型证券投
资基金、万家鑫悦纯债债券型证券投资基金、万家智造优势混合型证券投资基金以及万家稳健养
老目标三年持有期混合型基金中基金(FOF)。
4.1.2 基金经理（或基金经理小组）及基金经理助理简介
任本基金的基金经理（助
理）期限
姓名 职务
任职日期 离任日期
证券从业年
限
说明
陈旭
万家沪深 300指数
增强型证券投资基
金、万家家瑞债券
型证券投资基金、
万家量化睿选灵活
配置混合型证券投
资基金、万家量化
同顺多策略灵活配
置混合型证券投资
基金、万家中证
1000指数增强型发
起式证券投资基金
基金经理
2018年 8
月16日
- 6年
上海交通大学模式识别
与智能系统硕士。2010
年3月至2012年9月在
易安信中国卓越研发中
心工作，担任高级软件
工程师；2013年1月至
2015年 6月在国信证券
股份有限公司工作，先
后担任经济研究所分析
师、自营金融工程部投
资经理等职，主要从事
量化投资研究分析及交
易等工作；2015年 7月
加入万家基金管理有限
公司，自 2017年 11月
起担任基金经理职务，
现任量化投资部副总监
（主持工作） 、基金经
理。
卞勇 -
2017年 8
月4日
2018年11月
9日
10.5年
波士顿大学经济学硕
士。2003年7月至2004
年 6月在香港中文大学
工作，担任研究助理职
务；2008年7月至2010
年 6月在上海双隆投资
管理有限公司工作，担
任金融工程师职务；
2010年6月至2010年10
月在上海尚雅投资管理
有限公司工作，担任高
级量化分析师职务；
2010年10月至2014年
4月在国泰基金管理有
限公司工作，担任专户
投资经理助理职务；
2014年6月至2014年10万家睿选 2018年年度报告
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月在广发证券股份有限
公司工作，担任投资经
理职务；2014年11月至
2015年 4月在中融基金
管理有限公司工作，担
任产品开发部总监职务；
2015年 4月进入万家基
金管理有限公司，从事
量化投资工作，自2015
年 8月起担任基金经理
职务，任量化投资部总
监、 基金经理。 2018年11
月，因个人原因离职。
注：1、此处的任职日期和离任日期均以公告为准。
2、证券从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。
4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明
本报告期内,本基金管理人严格遵守基金合同、 《证券投资基金法》 、 《证券投资基金运作管理
办法》等法律、法规和监管部门的相关规定,依照诚实信用、勤勉尽责、安全高效的原则管理和运
用基金资产,在认真控制投资风险的基础上,为基金持有人谋取最大利益,没有损害基金持有人利
益的行为。
4.3 管理人对报告期内公平交易情况的专项说明
4.3.1 公平交易制度和控制方法
根据中国证监会颁布的《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》,公司制定了《万家
基金管理有限公司公平交易管理办法》,涵盖了研究、授权、投资决策和交易执行等投资管理活动
的各个环节,严禁直接或通过第三方的交易安排在不同投资组合之间进行利益输送,确保公平对待
不同投资组合。
在投资决策上:(1)公司对不同类别的投资组合分别设定独立的投资部门,公募基金经理和特
定客户资产管理投资经理不得互相兼任。(2)公司投资管理实行分层次决策,投资决策委员会下设
的公募基金投资决策小组和专户投资决策小组分别根据公募基金和专户投资组合的规模、风格特
征等因素合理确定各投资组合经理的投资权限,投资组合经理在授权范围内自主决策,超过投资权
限的操作需经过严格的逐级审批程序。(3)公司接受的外部研究报告、研究员撰写的研究报告等均
通过统一的投研管理平台发布,确保各投资组合经理在获得投资信息、 投资建议和实施决策方面享
有公平的机会。
在交易执行上:(1)公司将投资管理职能和交易执行职能相隔离,实行集中交易制度;(2)对于万家睿选 2018年年度报告
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交易公开竞价交易,所有指令必须通过系统下达,公司执行交易系统中的公平交易程序;(3)对于债
券一级市场申购、 非公开发行股票申购等非集中竞价交易,各投资组合经理在交易前独立地确定各
投资组合的交易价格和数量,公司按照价格优先、 比例分配的原则对交易结果进行分配;(4)对于银
行间交易,交易部按照时间优先、价格优先的原则公平公正的进行询价并完成交易。
在行为监控上,公司定期对不同投资组合的同向交易价差、反向交易,场外交易对手议价的价
格公允性及其他异常交易情况进行监控及分析,基金经理对异常交易情况进行合理性解释并留存
记录,并定期编制公平交易分析报告,由投资组合经理、督察长、总经理审核签署。
4.3.2 公平交易制度的执行情况
公司定期进行同向交易价差分析,即采集公司旗下管理的所有组合,连续四个季度期间内,不
同时间窗下(日内、3日内、5日内)的同向交易样本,对两两组合之间的同向交易价差均值进行原
假设为0,95%的置信水平下的t检验,并对结论进行跟踪分析,分析结果显示在样本数量大于30的
前提下,组合之间在同向交易方面不存在违反公平交易行为。
4.3.3 异常交易行为的专项说明
本报告期内未发现本基金有可能导致不公平交易和利益输送的异常交易。
本报告期内无下列情况:所有投资组合参与的交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边
交易量超过该证券当日成交量的5%。
4.4 管理人对报告期内基金的投资策略和业绩表现的说明
4.4.1 报告期内基金投资策略和运作分析
万家量化睿选采用量化多因子选股策略，控制行业权重偏离度、个股集中度，通过量化多因
子选股的方式选取一篮子股票组合。在行业和风格配置相对于业绩基准指数相对均衡，无重仓行
业或具体风格，在量化选股方面精选行业内质优个股组合，持股较为分散。采用量化风险模型合
理控制组合风险，整体选股风格方面偏向中盘成长风格。
4.4.2 报告期内基金的业绩表现
截至本报告期末本基金份额净值为 0.8355元；本报告期基金份额净值增长率为-19.31%，业
绩比较基准收益率为-13.66%。
4.5 管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望
市场经过过去一年的调整，在估值方面均已经到达较低位置，并且中小盘的估值水平创历史
低位水平。在盈利方面，经济下行的压力逐步释放并出清，盈利水平的下降趋势趋稳。市场的政
策预期不断向好，金融改革的政策决心值得期待。资金面，两融水平止跌提升，流动性不断改善。
外部因素，中美贸易摩擦趋于缓解，走向进一步深化改革开发的合作。行业轮动水平增加，指数万家睿选 2018年年度报告
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投资相对于个股选择确定性增加。展望 19年，从经济形势、政策形势、盈利改善等方面来看，指
数化投资价值凸显。
4.6 管理人内部有关本基金的监察稽核工作情况
报告期内,基金管理人为防范和化解经营风险,确保经营业务的稳健运行和受托资产的安全完
整,主要做了以下工作:
（一）加强风控文化建设
不断梳理和优化制度流程、防范操作风险、加强对员工的合规培训和加深员工对合规风控工
作的理解，确保公司各项业务合法合规。
（二）制度流程建设
为加强内控管理，保证公司各项制度流程的有效性、及时性、完备性，本年度对投资、销售、
专户业务相关的制度流程及后台部门相关制度进行了修订；
（三）定期和临时稽核工作
报告期内，监察稽核部门按计划完成了各项定期稽核和专项稽核，检查内容覆盖公司各业务
部门和业务环节，检查完成后出具监察稽核报告和建议书，并对整改情况进行跟踪。
（四）绩效评估和风险管理工作
报告期内,进一步完善了每日风险监控工作；改进基金业绩评价工作， 辅助基金经理投资决策，
提供风险评估意见等；针对由于市场流动性紧张的情况，加大了对固定收益产品的风险管理，防
范资金交收风险。
（五）员工行为管理与防控内幕交易
报告期内, 公司进一步完善防控内幕交易制度和从业人员投资申报等制度，强化员工行为管
理工作，防范内幕交易和利益输送。
4.7 管理人对报告期内基金估值程序等事项的说明
1、参与估值流程各方及人员(或小组)的职责分工、专业胜任能力和相关工作经历
公司成立了估值委员会,定期评价现行估值政策和程序,在发生了影响估值政策和程序有效性
及适用性的情况后及时修订估值方法。估值委员会由督察长、基金运营部负责人、合规稽核部负
责人、权益投资部负责人、固定收益部负责人等组成。估值委员会的成员均具备专业胜任能力和
相关从业资格,精通各自领域的理论知识,熟悉政策法规,并具有丰富的实践经验。
2、基金经理参与或决定估值的程度
基金经理可参与估值原则和方法的讨论,但不介入基金日常估值业务。
3、参与估值流程各方之间存在的任何重大利益冲突万家睿选 2018年年度报告
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参与估值流程各方之间不存在重大利益冲突。
4、已签约的与估值相关的任何定价服务的性质与程度
本基金管理人与中债金融估值中心有限公司签署了《中债信息产品服务协议》 ，本基金管理人
与中证指数有限公司签署了《中证债券估值数据服务协议》 。
4.8 管理人对报告期内基金利润分配情况的说明
本基金在报告期内未实施利润分配。
4.9 报告期内管理人对本基金持有人数或基金资产净值预警情形的说明
本基金本报告期内未发生连续20个工作日基金份额持有人数量不满200人或基金资产净值低
于5000万的情况。万家睿选 2018年年度报告
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§5 托管人报告
5.1 报告期内本基金托管人遵规守信情况声明
本报告期，中国建设银行股份有限公司在本基金的托管过程中，严格遵守了《证券投资基金
法》 、基金合同、托管协议和其他有关规定，不存在损害基金份额持有人利益的行为，完全尽职尽
责地履行了基金托管人应尽的义务。
5.2 托管人对报告期内本基金投资运作遵规守信、净值计算、利润分配等情况的说明
本报告期，本托管人按照国家有关规定、基金合同、托管协议和其他有关规定，对本基金的
基金资产净值计算、基金费用开支等方面进行了认真的复核，对本基金的投资运作方面进行了监
督，未发现基金管理人有损害基金份额持有人利益的行为。
报告期内，本基金未实施利润分配。
5.3 托管人对本年度报告中财务信息等内容的真实、准确和完整发表意见
本托管人复核审查了本报告中的财务指标、净值表现、利润分配情况、财务会计报告、投资
组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。万家睿选 2018年年度报告
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§6 审计报告
6.1 审计报告基本信息
财务报表是否经过审计
是
审计意见类型 标准无保留意见
审计报告编号 信会师报字[2019]第ZA30173号
6.2 审计报告的基本内容
审计报告标题 审计报告
审计报告收件人 万家量化睿选灵活配置混合型证券投资基金全体基金份额持有人：
审计意见 我们审计了万家量化睿选灵活配置混合型证券投资基金 （以下简称
“万家量化睿选” ）财务报表，包括2018年12月31日的资产负债
表，2018年度的利润表、所有者权益（基金净值）变动表以及相
关财务报表附注。
我们认为， 后附的财务报表在所有重大方面按照企业会计准则和在
财务报表附注中所列示的中国证监会、 中国基金业协会发布的有关
规定及允许的基金行业实务操作编制，公允反映了万家量化睿选
2018年12月31日的财务状况以及2018年度的经营成果和基金净
值变动情况。
形成审计意见的基础 我们按照中国注册会计师审计准则的规定执行了审计工作。 审计报
告的“注册会计师对财务报表审计的责任”部分进一步阐述了我们
在这些准则下的责任。按照中国注册会计师职业道德守则，我们独
立于万家量化睿选， 并履行了职业道德方面的其他责任。 我们相信，
我们获取的审计证据是充分、 适当的， 为发表审计意见提供了基础。
管理层和治理层对财务报表的
责任
万家量化睿选的基金管理人万家基金管理有限公司管理层 （以下简
称管理层）负责按照企业会计准则和中国证券监督管理委员会(以
下简称"中国证监会")、 中国证券投资基金业协会(以下简称"中国基
金业协会")发布的有关规定及允许的基金行业实务操作编制财务
报表，使其实现公允反映，并设计、执行和维护必要的内部控制，
以使财务报表不存在由于舞弊或错误导致的重大错报。
在编制财务报表时，管理层负责评估万家量化睿选的持续经营能
力，披露与持续经营相关的事项（如适用） ，并运用持续经营假设，
除非计划进行清算、终止运营或别无其他现实的选择。
注册会计师对财务报表审计的
责任
我们的目标是对财务报表整体是否不存在由于舞弊或错误导致的
重大错报获取合理保证，并出具包含审计意见的审计报告。合理保
证是高水平的保证， 但并不能保证按照审计准则执行的审计在某一
重大错报存在时总能发现。错报可能由于舞弊或错误导致，如果合
理预期错报单独或汇总起来可能影响财务报表使用者依据财务报
表作出的经济决策，则通常认为错报是重大的。
在按照审计准则执行审计工作的过程中，我们运用职业判断，并保
持职业怀疑。同时，我们也执行以下工作：
（1）识别和评估由于舞弊或错误导致的财务报表重大错报风险，
设计和实施审计程序以应对这些风险，并获取充分、适当的审计证万家睿选 2018年年度报告
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据，作为发表审计意见的基础。由于舞弊可能涉及串通、伪造、故
意遗漏、虚假陈述或凌驾于内部控制之上，未能发现由于舞弊导致
的重大错报的风险高于未能发现由于错误导致的重大错报的风险。
（2）了解与审计相关的内部控制，以设计恰当的审计程序，但目
的并非对内部控制的有效性发表意见。
（3）评价管理层选用会计政策的恰当性和作出会计估计及相关披
露的合理性。
（4）对管理层使用持续经营假设的恰当性得出结论。同时，根据
获取的审计证据， 就可能导致对万家量化睿选持续经营能力产生重
大疑虑的事项或情况是否存在重大不确定性得出结论。 如果我们得
出结论认为存在重大不确定性， 审计准则要求我们在审计报告中提
请报表使用者注意财务报表中的相关披露；如果披露不充分，我们
应当发表非无保留意见。 我们的结论基于截至审计报告日可获得的
信息。然而，未来的事项或情况可能导致万家量化睿选不能持续经
营。
（5）评价财务报表的总体列报、结构和内容（包括披露） ，并评价
财务报表是否公允反映相关交易和事项。
我们与管理层就计划的审计范围、 时间安排和重大审计发现等事项
进行沟通， 包括沟通我们在审计中识别出的值得关注的内部控制缺
陷。
会计师事务所的名称 立信会计师事务所（特殊普通合伙）
注册会计师的姓名 王斌 徐冬
会计师事务所的地址 中国 上海
审计报告日期 2019年3月27日万家睿选 2018年年度报告
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§7 年度财务报表
7.1 资产负债表
会计主体：万家量化睿选灵活配置混合型证券投资基金
报告截止日： 2018年12月31日
单位：人民币元
资 产 附注号
本期末
2018 年 12 月 31 日
上年度末
2017 年 12 月 31 日
资 产：
银行存款 7.4.7.1 7,642,917.43 21,145,073.31
结算备付金 3,383,349.96 21,365,399.43
存出保证金 42,994.29 4,612,408.29
交易性金融资产 7.4.7.2 100,241,440.30 361,483,308.43
其中：股票投资 100,241,440.30 361,122,008.43
基金投资 - -
债券投资 - 361,300.00
资产支持证券投资 - -
贵金属投资 - -
衍生金融资产 7.4.7.3 - -
买入返售金融资产 7.4.7.4 - 2,500,000.00
应收证券清算款 - 1,762,621.44
应收利息 7.4.7.5 5,716.69 15,274.71
应收股利 - -
应收申购款 4,580.83 30,264.67
递延所得税资产 - -
其他资产 7.4.7.6 - -
资产总计 111,320,999.50 412,914,350.28
负债和所有者权益 附注号
本期末
2018 年 12 月 31 日
上年度末
2017 年 12 月 31 日
负 债：
短期借款 - -
交易性金融负债 - -
衍生金融负债 7.4.7.3 - -
卖出回购金融资产款 - -
应付证券清算款 - -
应付赎回款 89,760.05 1,605,075.94
应付管理人报酬 144,284.90 538,514.35
应付托管费 24,047.49 89,752.38
应付销售服务费 - -
应付交易费用 7.4.7.7 230,360.43 2,354,043.59
应交税费 - -
应付利息 - -万家睿选 2018年年度报告
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应付利润 - -
递延所得税负债 - -
其他负债 7.4.7.8 320,001.02 126,504.20
负债合计 808,453.89 4,713,890.46
所有者权益：
实收基金 7.4.7.9 132,263,809.52 394,232,193.83
未分配利润 7.4.7.10 -21,751,263.91 13,968,265.99
所有者权益合计 110,512,545.61 408,200,459.82
负债和所有者权益总计 111,320,999.50 412,914,350.28
注：报告截止日2018年12月31日，基金份额净值0.8355元，基金份额总额132,263,809.52份。
7.2 利润表
会计主体：万家量化睿选灵活配置混合型证券投资基金
本报告期： 2018年1月1日至2018年12月31日
单位：人民币元
项 目 附注号
本期
2018 年 1 月 1 日至
2018 年 12 月 31 日
上年度可比期间
2017 年 8 月 4 日(基
金合同生效日)至
2017 年 12 月 31 日
一、收入 -12,328,766.83 46,817,073.60
1.利息收入 419,866.41 4,126,849.37
其中：存款利息收入 7.4.7.11 180,279.21 334,743.69
债券利息收入 581.61 56.77
资产支持证券利息收入 - -
买入返售金融资产收入 239,005.59 3,792,048.91
其他利息收入 - -
2.投资收益（损失以“-”填列） 3,849,910.48 27,721,586.18
其中：股票投资收益 7.4.7.12 5,252,043.13 25,931,151.95
基金投资收益 - -
债券投资收益 7.4.7.13 44,111.32 7,756.39
资产支持证券投资收益 7.4.7.13.5 - -
贵金属投资收益 7.4.7.14 - -
衍生工具收益 7.4.7.15 -2,742,810.33 1,608,183.33
股利收益 7.4.7.16 1,296,566.36 174,494.51
3.公允价值变动收益（损失以
“-”号填列）
7.4.7.17
-17,178,453.65 13,090,023.70
4.汇兑收益（损失以“-”号填列） - -
5.其他收入（损失以“-”号填列） 7.4.7.18 579,909.93 1,878,614.35
减：二、费用 5,443,776.69 9,013,599.03
1．管理人报酬 7.4.10.2.1 2,302,745.91 4,378,799.80
2．托管费 7.4.10.2.2 383,791.00 729,799.94
3．销售服务费 7.4.10.2.3 - -万家睿选 2018年年度报告
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4．交易费用 7.4.7.19 2,332,987.02 3,720,307.23
5．利息支出 - -
其中：卖出回购金融资产支出 - -
6．税金及附加 0.69 -
7．其他费用 7.4.7.20 424,252.07 184,692.06
三、利润总额（亏损总额以
“-”号填列）
-17,772,543.52 37,803,474.57
减：所得税费用 - -
四、净利润（净亏损以“-”号填
列）
-17,772,543.52 37,803,474.57
7.3 所有者权益（基金净值）变动表
会计主体：万家量化睿选灵活配置混合型证券投资基金
本报告期：2018年1月1日至2018年 12月31日
单位：人民币元
本期
2018 年 1 月 1 日至 2018 年 12 月 31 日
项目
实收基金 未分配利润 所有者权益合计
一、期初所有者权益（基
金净值）
394,232,193.83 13,968,265.99 408,200,459.82
二、本期经营活动产生的
基金净值变动数（本期利
润）
- -17,772,543.52 -17,772,543.52
三、本期基金份额交易产
生的基金净值变动数
（净值减少以 “-” 号填列）
-261,968,384.31 -17,946,986.38 -279,915,370.69
其中：1.基金申购款 9,633,452.16 58,439.42 9,691,891.58
2.基金赎回款 -271,601,836.47 -18,005,425.80 -289,607,262.27
四、本期向基金份额持有
人分配利润产生的基金净
值 变 动 （ 净 值 减 少 以
“-”号填列）
- - -
五、期末所有者权益（基
金净值）
132,263,809.52 -21,751,263.91 110,512,545.61
上年度可比期间
2017 年 8 月 4 日(基金合同生效日)至 2017 年 12 月 31 日
项目
实收基金 未分配利润 所有者权益合计万家睿选 2018年年度报告
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一、期初所有者权益（基
金净值）
937,449,452.68 - 937,449,452.68
二、本期经营活动产生的
基金净值变动数（本期利
润）
- 37,803,474.57 37,803,474.57
三、本期基金份额交易产
生的基金净值变动数
（净值减少以 “-” 号填列）
-543,217,258.85 -23,835,208.58 -567,052,467.43
其中：1.基金申购款 21,523,030.12 916,531.63 22,439,561.75
2.基金赎回款 -564,740,288.97 -24,751,740.21 -589,492,029.18
四、本期向基金份额持有
人分配利润产生的基金净
值 变 动 （ 净 值 减 少 以
“-”号填列）
- - -
五、期末所有者权益（基
金净值）
394,232,193.83 13,968,265.99 408,200,459.82
报表附注为财务报表的组成部分。
本报告 7.1 至 7.4 财务报表由下列负责人签署：
______方一天______
______经晓云______
____陈广益____
基金管理人负责人
主管会计工作负责人
会计机构负责人
7.4 报表附注
7.4.1 基金基本情况
万家量化睿选灵活配置混合型证券投资基金（以下简称“本基金” ） ，系经中国证券监督管理
委员会（以下简称“中国证监会” ） 《关于准予万家量化睿选灵活配置混合型证券投资基金注册的
批复》 （证监许可[2017]569 号文）批准，由万家基金管理有限公司作为基金管理人于 2017年7
月3日至2017年7月28日向社会公开募集， 募集期结束经安永华明会计师事务所 （特殊普通合伙）
验资并出具安永华明(2017)验字第 60778298_B03号验资报告后，向中国证监会报送基金备案材
料。 基金合同于2017 年 8 月 4 日生效。 本基金为契约型开放式证券投资基金， 存续期限不定期。
设立时募集的扣除认购费后的实收基金（本金）为人民币937,133,525.86元，在募集期间产生的
活期存款利息为人民币315,926.82元，以上实收基金（本息）合计为人民币937,449,452.68元，
折合937,449,452.68份基金份额。本基金的基金管理人为万家基金管理有限公司，基金托管人为
中国建设银行股份有限公司。
本基金的投资范围为具有良好流动性的金融工具，包括国内依法发行的股票（包含主板、中
小板、创业板及其他经中国证监会核准上市的股票） 、股指期货、国债期货、股票期权、权证以及万家睿选 2018年年度报告
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债券等金融工具（包括国债、金融债、央行票据、地方政府债、企业债、公司债、可交换公司债券、
可转换公司债券（含可分离交易可转债） 、中小企业私募债券、中期票据、短期融资券、超短期融
资券、次级债等） 、资产支持证券、债券回购、银行存款、货币市场工具及法律法规或中国证监会
允许基金投资的其他金融工具（但须符合中国证监会的相关规定） 。本基金可参与融资业务。本基
金为混合型基金，股票资产占基金资产的 0%-95%； 每个交易日日终在扣除股指期货和国债期货合
约需缴纳的保证金以后， 本基金保留的现金或到期日在一年以内的政府债券不低于基金资产净
值的 5%；权证投资占基金资产净值的0-3%。如果法律法规或中国证监会变更投资品种的投资比例
限制， 基金管理人在履行适当程序后， 可以调整上述投资品种的投资比例。 本基金的业绩比较基
准为：中证 800 指数收益率*50%+一年期银行定期存款收益率（税后）*50%。
7.4.2 会计报表的编制基础
本基金的财务报表系按照财政部2006年2月颁布的《企业会计准则—基本准则》以及其后颁
布及修订的具体会计准则、应用指南、解释以及其他相关规定（以下合称“企业会计准则” ）编制，
同时，对于在具体会计核算和信息披露方面，也参考了中国证券投资基金业协会修订的《证券投
资基金会计核算业务指引》 、中国证监会制定的《关于证券投资基金估值业务的指导意见》 、 《证券
投资基金信息披露管理办法》 、 《证券投资基金信息披露XBRL模板第3号<年度报告和半年度报告>》
及其他中国证监会、中国基金业协会发布的有关规定及允许的基金行业实务操作。
本财务报表以本基金持续经营为基础列报。
7.4.3 遵循企业会计准则及其他有关规定的声明
本财务报表符合企业会计准则的要求，真实、完整地反映了本基金于2018年12月31日的财
务状况以及2018年1月1日至2018年12月31日止期间的经营成果和基金净值变动情况。
7.4.4 重要会计政策和会计估计
本基金财务报表所载财务信息根据下列依照企业会计准则、 《证券投资基金会计核算业务指
引》和其他相关规定所厘定的主要会计政策和会计估计编制。
7.4.4.1 会计年度
本基金会计年度采用公历年度,即每年1月1日起至12月31日止。
7.4.4.2 记账本位币
本基金记账本位币和编制本财务报表所采用的货币均为人民币。 除有特别说明外,均以人民币
元为单位表示。万家睿选 2018年年度报告
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7.4.4.3 金融资产和金融负债的分类
1、金融资产的分类
本基金的金融资产于初始确认时分类为：以公允价值计量且其公允价值变动计入损益的金融
资产、应收款项、可供出售金融资产及持有至到期投资。金融资产的分类取决于本基金对金融资
产的持有意图和持有能力。本基金现无金融资产分类为可供出售金融资产及持有至到期投资。
本基金目前以交易目的持有的股票投资和债券投资分类为以公允价值计量且其公允价值变动
计入损益的金融资产。除衍生工具所产生的金融资产在资产负债表中以衍生金融资产列示外，以
公允价值计量且其公允价值变动计入损益的金融资产在资产负债表中以以公允价值计量且其公允
价值变动计入损益的金融资产列示。
本基金持有的其他金融资产分类为应收款项，包括银行存款、买入返售金融资产和其他各类
应收款项等。应收款项是指在活跃市场中没有报价、回收金额固定或可确定的非衍生金融资产。
2、金融负债的分类
本基金的金融负债于初始确认时归类为：以公允价值计量且其公允价值变动计入损益的金融
负债和其他金融负债。本基金目前暂无金融负债分类为以公允价值计量且其公允价值变动计入损
益的金融负债。本基金持有的其他金融负债包括其他各类应付款项等。
7.4.4.4 金融资产和金融负债的初始确认、后续计量和终止确认
金融资产或金融负债于本基金成为金融工具合同的一方时， 按公允价值在资产负债表内确认。
以公允价值计量且其公允价值变动计入损益的金融资产，取得时发生的相关交易费用计入当期损
益；对于支付的价款中包含的债券起息日或上次除息日至购买日止的利息,单独确认为应收项目。
应收款项和其他金融负债的相关交易费用计入初始确认金额。
对于以公允价值计量且其公允价值变动计入损益的金融资产，按照公允价值进行后续计量；
对于应收款项和其他金融负债采用实际利率法，以摊余成本进行后续计量。
金融资产满足下列条件之一的，予以终止确认：（1）收取该金融资产现金流量的合同权利终
止；（2）该金融资产已转移，且本基金将金融资产所有权上几乎所有的风险和报酬转移给转入方；
或者（3）该金融资产已转移，虽然本基金既没有转移也没有保留金融资产所有权上几乎所有的风
险和报酬，但是放弃了对该金融资产控制。
金融资产终止确认时，其账面价值与收到的对价的差额，计入当期损益。
当金融负债的现时义务全部或部分已经解除时，终止确认该金融负债或义务已解除的部分。
终止确认部分的账面价值与支付的对价之间的差额，计入当期损益。万家睿选 2018年年度报告
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7.4.4.5 金融资产和金融负债的估值原则
本基金持有的金融工具按如下原则确定公允价值并进行估值：
(1) 存在活跃市场的金融工具按其估值日的市场交易价格确定公允价值；估值日无交易，但
最近交易日后经济环境未发生重大变化且证券发行机构未发生影响证券价格的重大事件的，按最
近交易日的市场交易价格确定公允价值。
(2) 存在活跃市场的金融工具， 如估值日无交易且最近交易日后经济环境发生了重大变化, 参
考类似投资品种的现行市价及重大变化等因素，调整最近交易市价以确定公允价值。
(3) 当金融工具不存在活跃市场，采用市场参与者普遍认同且被以往市场实际交易价格验证
具有可靠性的估值技术确定公允价值。估值技术包括参考熟悉情况并自愿交易的各方最近进行的
市场交易中使用的价格、参照实质上相同的其他金融工具的当前公允价值、现金流量折现法和期
权定价模型等。采用估值技术时，尽可能最大程度使用市场参数，减少使用与本基金特定相关的
参数。
(4)如有新增事项，按国家最新规定估值。
7.4.4.6 金融资产和金融负债的抵销
本基金持有的资产和承担的负债基本为金融资产和金融负债。当本基金 1）具有抵销已确认
金额的法定权利且该种法定权利现在是可执行的；且 2）交易双方准备按净额结算时，金融资产
与金融负债按抵销后的净额在资产负债表中列示。
7.4.4.7 实收基金
实收基金为对外发行基金份额所募集的总金额在扣除损益平准金分摊部分后的余额。由于申
购和赎回引起的实收基金变动分别于基金申购确认日及基金赎回确认日认列。上述申购和赎回分
别包括基金转换所引起的转入基金的实收基金增加和转出基金的实收基金减少。
7.4.4.8 损益平准金
损益平准金包括已实现平准金和未实现平准金。已实现平准金指在申购或赎回基金份额时，
申购或赎回款项中包含的按累计未分配的已实现损益占基金净值比例计算的金额。未实现平准金
指在申购或赎回基金份额时，申购或赎回款项中包含的按累计未实现损益占基金净值比例计算的
金额。损益平准金于基金申购确认日或基金赎回确认日认列，并于期末全额转入未分配利润/（累
计亏损） 。
7.4.4.9 收入/(损失)的确认和计量
(1)存款利息收入按存款的本金与适用的利率逐日计提的金额入账。若提前支取定期存款，按万家睿选 2018年年度报告
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协议规定的利率及持有期重新计算存款利息收入，并根据提前支取所实际收到的利息收入与账面
已确认的利息收入的差额确认利息损失，列入利息收入减项，存款利息收入以净额列示；
(2)债券利息收入按债券票面价值与票面利率或内含票面利率计算的金额扣除应由债券发行
企业代扣代缴的个人所得税后的净额确认，在债券实际持有期内逐日计提；
(3)资产支持证券利息收入按证券票面价值与票面利率计算的金额， 扣除应由资产支持证券发
行企业代扣代缴的个人所得税后的净额确认，在证券实际持有期内逐日计提；
(4)买入返售金融资产收入，按买入返售金融资产的摊余成本及实际利率（当实际利率与合同
利率差异较小时，也可以用合同利率） ，在回购期内逐日计提；
(5)股票投资收益-(损失)于卖出股票成交日确认，并按卖出股票成交金额与其成本的差额入
账；
(6)债券投资收益-(损失)于成交日确认，并按成交总额与其成本、应收利息的差额入账；
(7)资产支持证券投资收益/(损失)于成交日确认，并按成交总额与其成本、应收利息的差额
入账；
(8)衍生工具收益-(损失)于卖出权证成交日确认，并按卖出权证成交金额与其成本的差额入
账；
(9)股利收益于除息日确认， 并按上市公司宣告的分红派息比例计算的金额扣除应由上市公司
代扣代缴的个人所得税后的净额入账；
(10)公允价值变动收益-(损失)系本基金持有的采用公允价值模式计量的交易性金融资产、 交
易性金融负债等公允价值变动形成的应计入当期损益的利得或损失；
(11)其他收入在主要风险和报酬已经转移给对方，经济利益很可能流入且金额可以可靠计量
的时候确认。
7.4.4.10 费用的确认和计量
(1)基金管理费按前一日基金资产净值的1.50%的年费率逐日计提;
(2)基金托管费按前一日基金资产净值的0.25%的年费率逐日计提;
(3)卖出回购金融资产支出,按卖出回购金融资产的摊余成本及实际利率(当实际利率与合同
利率差异较小时,也可以用合同利率)在回购期内逐日计提;
(4)其他费用系根据有关法规及相应协议规定,按实际支出金额,列入当期基金费用。 如果影响
基金份额净值小数点后第四位的,则采用待摊或预提的方法。万家睿选 2018年年度报告
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7.4.4.11 基金的收益分配政策
（1）若《基金合同》生效不满 3 个月可不进行收益分配；
（2）本基金收益分配方式分两种：现金分红与红利再投资，投资者可选择现金红利或将现金
红利自动转为基金份额进行再投资；若投资者不选择，本基金默认的收益分配方式是现金分红；
（3）基金收益分配后基金份额净值不能低于面值；即基金收益分配基准日的基金份额净值减
去每单位基金份额收益分配金额后不能低于面值；
（4）每一基金份额享有同等分配权；
（5）法律法规或监管机关另有规定的，从其规定。
在符合法律法规及基金合同约定，并对基金份额持有人利益无实质不利影响的前提下，基金
管理人可对基金收益分配原则和支付方式进行调整，不需召开基金份额持有人大会。
7.4.4.12 其他重要的会计政策和会计估计
本基金本报告期无需要说明的其他重要会计政策和会计估计事项。
7.4.5 会计政策和会计估计变更以及差错更正的说明
7.4.5.1 会计政策变更的说明
本基金本报告期无需说明的会计政策变更事项。
7.4.5.2 会计估计变更的说明
本基金本报告期未发生会计估计变更。
7.4.5.3 差错更正的说明
本基金本报告期无重大会计差错的内容和更正金额。
7.4.6 税项
(一)印花税
经国务院批准，财政部、国家税务总局研究决定，自2008年4月24日起，调整证券（股票）
交易印花税税率，由原先的3‰调整为 1‰；
经国务院批准，财政部、国家税务总局研究决定，自 2008年 9月 19日起，调整由出让方按
证券（股票）交易印花税税率缴纳印花税，受让方不再征收，税率不变；
根据财政部、国家税务总局财税[2005]103号文《关于股权分置试点改革有关税收政策问题
的通知》的规定，股权分置改革过程中因非流通股股东向流通股股东支付对价而发生的股权转让，
暂免征收印花税。
(二)增值税万家睿选 2018年年度报告
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根据财政部、国家税务总局财税[2004]78号文《关于证券投资基金税收政策的通知》的规定，
自2004年1月1日起，对证券投资基金（封闭式证券投资基金，开放式证券投资基金）管理人运
用基金买卖股票、债券的差价收入，继续免征营业税；
根据财政部、国家税务总局财税[2016]36号文《关于全面推开营业税改增值税试点的通知》
的规定，经国务院批准，自2016年5月1日起在全国范围内全面推开营业税改征增值税试点，金
融业纳入试点范围，由缴纳营业税改为缴纳增值税。对证券投资基金（封闭式证券投资基金，开
放式证券投资基金）管理人运用基金买卖股票、债券的转让收入免征增值税；国债、地方政府债
利息收入以及金融同业往来利息收入免征增值税；存款利息收入不征收增值税；
根据财政部、 国家税务总局财税[2016]46 号文 《关于进一步明确全面推开营改增试点金融业
有关政策的通知》的规定，金融机构开展的质押式买入返售金融商品业务及持有政策性金融债券
取得的利息收入属于金融同业往来利息收入；
根据财政部、国家税务总局财税[2016]70号文《关于金融机构同业往来等增值税政策的补充
通知》的规定，金融机构开展的买断式买入返售金融商品业务、同业存款、同业存单以及持有金
融债券取得的利息收入属于金融同业往来利息收入；
根据财政部、国家税务总局财税[2016]140号文《关于明确金融、房地产开发、教育辅助服
务等增值税政策的通知》的规定，资管产品运营过程中发生的增值税应税行为，以资管产品管理
人为增值税纳税人；
根据财政部、国家税务总局财税[2017]56号文《关于资管产品增值税有关问题的通知》的规
定，管理人接受投资者委托或信托对受托资产提供的管理服务以及管理人发生的其他增值税应税
行为，按照现行规定缴纳增值税，资管产品管理人运营资管产品过程中发生的增值税应税行为，
暂适用简易计税方法，按照 3%的征收率缴纳增值税。本通知自 2018年 1月 1日起施行，对资管
产品在2018年1月1日前运营过程中发生的增值税应税行为，未缴纳增值税的，不再缴纳；已缴
纳增值税的，已纳税额从资管产品管理人以后月份的增值税应纳税额中抵减。
(三)企业所得税
根据财政部、 国家税务总局财税[2004]78 号文 《关于证券投资基金税收政策的通知》 的规定，
自2004年1月1日起，对证券投资基金（封闭式证券投资基金，开放式证券投资基金）管理人运
用基金买卖股票、债券的差价收入，继续免征企业所得税；
根据财政部、国家税务总局财税[2005]103 号文《关于股权分置试点改革有关税收政策问题
的通知》的规定，股权分置改革中非流通股股东通过对价方式向流通股股东支付的股份、现金等
收入，暂免征收流通股股东应缴纳的企业所得税；万家睿选 2018年年度报告
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根据财政部、 国家税务总局财税[2008]1 号文 《关于企业所得税若干优惠政策的通知》 的规定， 对
证券投资基金从证券市场中取得的收入，包括买卖股票、债券的差价收入，股权的股息、红利收
入，债券的利息收入及其他收入，暂不征收企业所得税。
(四)个人所得税
根据财政部、国家税务总局财税[2005]103 号文《关于股权分置试点改革有关税收政策问题
的通知》的规定，股权分置改革中非流通股股东通过对价方式向流通股股东支付的股份、现金等
收入，暂免征收流通股股东应缴纳的个人所得税；
根据财政部、国家税务总局财税[2008]132 号文《财政部、国家税务总局关于储蓄存款利息
所得有关个人所得税政策的通知》的规定，自 2008年 10月 9日起，对储蓄存款利息所得暂免征
收个人所得税；
根据财政部、国家税务总局、中国证监会财税[2012]85 号文《关于实施上市公司股息红利差
别化个人所得税政策有关问题的通知》的规定，自 2013 年 1 月 1 日起，证券投资基金从公开发行
和转让市场取得的上市公司股票，持股期限在 1 个月以内（含 1 个月）的，其股息红利所得全额
计入应纳税所得额；持股期限在 1 个月以上至 1 年（含 1 年）的，暂减按 50%计入应纳税所得额；
持股期限超过 1 年的， 暂减按 25%计入应纳税所得额。 上述所得统一适用 20%的税率计征个人所得
税；
根据财政部、国家税务总局、中国证监会财税[2015]101 号文《关于上市公司股息红利差别
化个人所得税政策有关问题的通知》的规定，自 2015 年 9 月 8 日起，证券投资基金从公开发行和
转让市场取得的上市公司股票，持股期限超过 1 年的，股息红利所得暂免征收个人所得税。
7.4.7 重要财务报表项目的说明
7.4.7.1 银行存款
单位：人民币元
项目
本期末
2018年12月31日
上年度末
2017年12月31日
活期存款 7,642,917.43 21,145,073.31
定期存款 - -
其中：存款期限1个月以内 - -
存款期限1-3个月 - -
存款期限3个月以上 - -
其他存款 - -
合计： 7,642,917.43 21,145,073.31
万家睿选 2018年年度报告
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7.4.7.2 交易性金融资产
单位：人民币元
本期末
2018年12月31日 项目
成本 公允价值 公允价值变动
股票 104,329,870.25 100,241,440.30 -4,088,429.95
贵金属投资-金交所
黄金合约
- - -
交易所市场 - - -
银行间市场 - - - 债券
合计 - - -
资产支持证券 - - -
基金 - - -
其他 - - -
合计 104,329,870.25 100,241,440.30 -4,088,429.95
上年度末
2017年12月31日 项目
成本 公允价值 公允价值变动
股票 348,193,631.40 361,122,008.43 12,928,377.03
贵金属投资-金交所
黄金合约
- - -
交易所市场 361,300.00 361,300.00 -
债券
银行间市场 - - -
合计 361,300.00 361,300.00 -
资产支持证券 - - -
基金 - - -
其他 - - -
合计 348,554,931.40 361,483,308.43 12,928,377.03
7.4.7.3 衍生金融资产/负债
单位：人民币元
本期末
2018年12月31日
公允价值
项目
合同/名义金额
资产 负债
备注
利率衍生工具 - - -
货币衍生工具 - - -
权益衍生工具 - - -
其他衍生工具 - - -
合计 - - -
项目
上年度末
2017年12月31日万家睿选 2018年年度报告
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公允价值
合同/名义金额
资产 负债
备注
利率衍生工具 - - -
货币衍生工具 - - -
权益衍生工具 361,800.00 - -
股指期货
361,800.00 - -
其他衍生工具 - - -
合计 361,800.00 - -
注：期货投资采用当日无负债结算制度，相关价值已包含在结算备付金中，具体投资情况见下表：
7.4.7.4 买入返售金融资产
7.4.7.4.1 各项买入返售金融资产期末余额
单位：人民币元
本期末
2018年12月31日 项目
账面余额 其中；买断式逆回购
交易所市场 - -
银行间市场 - -
上年度末
2017年12月31日 项目
账面余额 其中；买断式逆回购
交易所市场 2,500,000.00 -
银行间市场 - -
合计 2,500,000.00 -
7.4.7.4.2 期末买断式逆回购交易中取得的债券
本基金本期末及上年度末无买断式逆回购交易中取得的债券。
7.4.7.5 应收利息
单位：人民币元
项目
本期末
2018年12月31日
上年度末
2017年12月31日
应收活期存款利息 1,705.63 4,767.65
应收定期存款利息 - -
应收其他存款利息 - -
应收结算备付金利息 3,989.72 12,409.99
应收债券利息 - 42.76
应收资产支持证券利息 - -
应收买入返售证券利息 - -2,094.63
应收申购款利息 - -万家睿选 2018年年度报告
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应收黄金合约拆借孳息 - -
其他 21.34 148.94
合计 5,716.69 15,274.71
7.4.7.6 其他资产
本基金本报告期末及上年度末均无其他资产余额。
7.4.7.7 应付交易费用
单位：人民币元
项目
本期末
2018年12月31日
上年度末
2017年12月31日
交易所市场应付交易费用 230,360.43 2,354,043.59
银行间市场应付交易费用 - -
合计 230,360.43 2,354,043.59
7.4.7.8 其他负债
单位：人民币元
项目
本期末
2018年12月31日
上年度末
2017年12月31日
应付券商交易单元保证金 - -
应付赎回费 1.02 4,004.20
预提费用 320,000.00 122,500.00
合计 320,001.02 126,504.20
7.4.7.9 实收基金
金额单位：人民币元
本期
2018年1月1日至2018年12月31日 项目
基金份额（份） 账面金额
上年度末 394,232,193.83 394,232,193.83
本期申购 9,633,452.16 9,633,452.16
本期赎回（以“-”号填列） -271,601,836.47 -271,601,836.47
- 基金拆分/份额折算前 - -
基金拆分/份额折算变动份额 - -
本期申购 - -
本期赎回（以“-”号填列） - -
本期末 132,263,809.52 132,263,809.52
注：申购含红利再投、转换入份额,赎回含转换出份额。万家睿选 2018年年度报告
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7.4.7.10 未分配利润
单位：人民币元
项目 已实现部分 未实现部分 未分配利润合计
上年度末 17,870,742.78 -3,902,476.79 13,968,265.99
本期利润 -594,089.87 -17,178,453.65 -17,772,543.52
本期基金份额交易
产生的变动数
-21,141,334.11 3,194,347.73 -17,946,986.38
其中：基金申购款 1,010,323.85 -951,884.43 58,439.42
基金赎回款 -22,151,657.96 4,146,232.16 -18,005,425.80
本期已分配利润 - - -
本期末 -3,864,681.20 -17,886,582.71 -21,751,263.91
7.4.7.11 存款利息收入
单位：人民币元
项目
本期
2018年1月1日至2018年12月
31日
上年度可比期间
2017年8月4日(基金合同生效日)
至2017年12月31日
活期存款利息收入 92,173.60 146,410.25
定期存款利息收入 - -
其他存款利息收入 - -
结算备付金利息收入 85,362.46 187,355.04
其他 2,743.15 978.40
合计 180,279.21 334,743.69
7.4.7.12 股票投资收益
7.4.7.12.1 股票投资收益——买卖股票差价收入
单位：人民币元
项目
本期
2018年1月1日至2018
年12月31日
上年度可比期间
2017年8月4日(基金合
同生效日)至2017年12月31
日
卖出股票成交总额 847,022,714.04 1,103,700,405.38
减：卖出股票成本总额 841,770,670.91 1,077,769,253.43
买卖股票差价收入 5,252,043.13 25,931,151.95
万家睿选 2018年年度报告
第 34 页 共 64 页
7.4.7.13 债券投资收益
7.4.7.13.1 债券投资收益项目构成
单位：人民币元
项目
本期
2018年1月1日至2018年
12月31日
上年度可比期间
2017年8月4日(基金合
同生效日)至2017年12月31日
债券投资收益——买卖债券（、债
转股及债券到期兑付）差价收入
44,111.32 7,756.39
债券投资收益——赎回差价收入 - -
债券投资收益——申购差价收入 - -
合计 44,111.32 7,756.39
7.4.7.13.2 债券投资收益——买卖债券差价收入
单位：人民币元
项目
本期
2018年1月1日至2018年
12月31日
上年度可比期间
2017年8月4日(基金合
同生效日)至2017年12月31日
卖出债券（、债转股及债券到期兑
付）成交总额
1,114,591.52 78,470.40
减：卖出债券（、债转股及债券到
期兑付）成本总额
1,069,462.52 70,700.00
减：应收利息总额 1,017.68 14.01
买卖债券差价收入 44,111.32 7,756.39
7.4.7.13.3 资产支持证券投资收益
本基金本报告期及上年度可比期间均无资产支持证券投资收益。
7.4.7.14 贵金属投资收益
本基金本报告期及上年度可比期间均无贵金属投资收益。
7.4.7.15 衍生工具收益
7.4.7.15.1 衍生工具收益——买卖权证差价收入
本基金本报告期及上年度可比期间均无买卖权证差价收入。
7.4.7.15.2 衍生工具收益 ——其他投资收益
单位：人民币元
项目
本期收益金额
2018年1月1日至2018年12月
上年度可比期间收益金额
2017年8月4日(基金合同生效日)万家睿选 2018年年度报告
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31日 至2017年12月31日
国债期货投资收益 - -
股指期货-投资收益 -2,742,810.33 1,608,183.33
7.4.7.16 股利收益
单位：人民币元
项目
本期
2018年1月1日至2018年12
月31日
上年度可比期间
2017年8月4日(基金合同生效日)
至2017年12月31日
股票投资产生的股利收益 1,296,566.36 174,494.51
基金投资产生的股利收益 - -
合计 1,296,566.36 174,494.51
7.4.7.17 公允价值变动收益
单位：人民币元
项目名称
本期
2018年1月1日至2018
年12月31日
上年度可比期间
2017年8月4日(基金合同
生效日)至2017年12月31日
1.交易性金融资产 -17,016,806.98 12,928,377.03
——股票投资 -17,016,806.98 12,928,377.03
——债券投资 - -
——资产支持证券投资 - -
——贵金属投资 - -
——其他 - -
2.衍生工具 -161,646.67 161,646.67
——权证投资 - -
股指期货投资 -161,646.67 161,646.67
3.其他 - -
减: 应税金融商品公允价值
变动产生的预估增值税
-
-
合计 -17,178,453.65 13,090,023.70
7.4.7.18 其他收入
单位：人民币元
项目
本期
2018年1月1日至2018年12
月31日
上年度可比期间
2017年8月4日(基金合同生效日)
至2017年12月31日
基金赎回费收入 579,604.72 1,840,331.70
转换费 305.21 797.32
其他 - 37,485.33万家睿选 2018年年度报告
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合计 579,909.93 1,878,614.35
7.4.7.19 交易费用
单位：人民币元
项目
本期
2018年 1月1日至2018年12
月31日
上年度可比期间
2017年8月4日(基金合同生效
日)至2017年12月31日
交易所市场交易费用 2,332,987.02 3,720,307.23
银行间市场交易费用 - -
交易基金产生的费用
- -
其中：申购费
- -
赎回费
- -
合计 2,332,987.02 3,720,307.23
7.4.7.20 其他费用
单位：人民币元
项目
本期
2018年1月1日至2018年12
月31日
上年度可比期间
2017年8月4日(基金合同生
效日)至2017年12月31日
审计费用 45,000.00 22,500.00
信息披露费 350,000.00 150,000.00
其他 2,400.00 -
银行汇划费用 8,852.07 10,692.06
债券帐户维护费 18,000.00 1,500.00
合计 424,252.07 184,692.06
7.4.8 或有事项、资产负债表日后事项的说明
7.4.8.1 或有事项
截至资产负债表日，本基金无需要披露的重大或有事项。
7.4.8.2 资产负债表日后事项
截至财务报表批准日,本基金无需要披露的资产负债表日后事项。
7.4.9 关联方关系
关联方名称 与本基金的关系
万家基金管理有限公司 基金管理人、基金销售机构
中国建设银行股份有限公司 基金托管人、基金代售机构
中泰证券股份有限公司 基金管理人的股东、基金代售机构万家睿选 2018年年度报告
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新疆国际实业股份有限公司 基金管理人的股东
山东省国有资产投资控股有限公司 基金管理人的股东
万家共赢资产管理有限公司 基金管理人的子公司
万家财富基金销售（天津）有限公司 基金管理人的子公司、基金代售机构
上海万家朴智投资管理有限公司 基金管理人控制的公司
注 ： 1、报告期后，经中国证券监督管理委员会证监许可[2019]126 号文核准，基金管理人原股东
山东省国有资产投资控股有限公司将其持有的基金管理人的 11％股权转让给齐河众鑫投资有限
公司。本次股权变更的工商变更登记手续已办理完毕，基金管理人于报告期后 2019年 2月 13日
发布了《关于公司股权变更的公告》 ，公司股东由山东省国有资产投资控股有限公司变更为齐河众
鑫投资有限公司。
2、下述关联交易均在正常业务范围内按一般商业条款订立。
7.4.10 本报告期及上年度可比期间的关联方交易
7.4.10.1 通过关联方交易单元进行的交易
7.4.10.1.1 股票交易
金额单位：人民币元
本期
2018年1月1日至2018年12月31日
上年度可比期间
2017年8月4日(基金合同生效日)至2017年12
月31日
关联方名称
成交金额
占当期股票
成交总额的
比例
成交金额
占当期股票
成交总额的比
例
中泰证券 334,383,466.53 23.19% 1,451,953,307.88 57.44%
7.4.10.1.2 债券交易
金额单位：人民币元
本期
2018年1月1日至2018年12月31日
上年度可比期间
2017年8月4日(基金合同生效日)至2017年12
月31日
关联方名称
成交金额
占当期债券
成交总额的
比例
成交金额
占当期债券
成交总额的比
例
中泰证券 490,980.88 43.93% - -
7.4.10.1.3 债券回购交易
金额单位：人民币元万家睿选 2018年年度报告
第 38 页 共 64 页
本期
2018年1月1日至2018年12月31日
上年度可比期间
2017年8月4日(基金合同生效日)至2017年12
月31日
关联方名称
回购成交金额
占当期债券
回购
成交总额的
比例
回购成交金额
占当期债券
回购
成交总额的比
例
中泰证券 298,500,000.00 16.45% 11,181,600,000.00 83.57%
7.4.10.1.4 权证交易
本基金本报告期及上年度可比期间均未通过关联方交易单元进行权证交易。
7.4.10.1.5 应支付关联方的佣金
金额单位：人民币元
本期
2018年1月1日至2018年12月31日
关联方名称
当期
佣金
占当期佣金
总量的比例
期末应付佣金余额
占期末应付佣
金总额的比例
中泰证券 311,410.98 23.19% 148,709.06 64.55%
上年度可比期间
2017年8月4日(基金合同生效日)至2017年12月31日
关联方名称
当期
佣金
占当期佣金
总量的比例
期末应付佣金余额
占期末应付佣
金总额的比例
中泰证券 1,352,202.92 57.44% 1,352,202.92 57.44%
7.4.10.2 关联方报酬
7.4.10.2.1 基金管理费
单位：人民币元
项目
本期
2018年1月1日至2018年12
月 31日
上年度可比期间
2017年8月4日(基金合同生效日)
至2017 年12月31日
当期发生的基金应支付
的管理费
2,302,745.91 4,378,799.80
其中：支付销售机构的客
户维护费
1,472,351.89 3,160,331.13
注：本基金的管理费按前一日基金资产净值的1.5%的年费率计提。管理费的计算方法如下：
H＝E×1.5%÷当年天数
H为每日应计提的基金管理费
E为前一日的基金资产净值万家睿选 2018年年度报告
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基金管理费每日计提，逐日累计至每月月末，按月支付，由基金托管人根据与基金管理人核对一
致的财务数据，自动在月初 5个工作日内、按照指定的账户路径进行资金支付，基金管理人无需
再出具资金划拨指令。若遇法定节假日、公休假等，支付日期顺延。
7.4.10.2.2 基金托管费
单位：人民币元
项目
本期
2018年1月1日至2018年12
月 31日
上年度可比期间
2017年8月4日(基金合同生效日)
至2017 年12月31日
当期发生的基金应支付
的托管费
383,791.00 729,799.94
注：本基金的托管费按前一日基金资产净值的0.25%的年费率计提。托管费的计算方法如下：
H＝E×0.25%÷当年天数
H为每日应计提的基金托管费
E为前一日的基金资产净值
基金托管费每日计提，逐日累计至每月月末，按月支付，由基金托管人根据与基金管理人核对一
致的财务数据，自动在月初 5 个工作日内、按照指定的账户路径进行资金支付，基金管理人无需
再出具资金划拨指令。若遇法定节假日、公休日等，支付日期顺延。
7.4.10.3 与关联方进行银行间同业市场的债券(含回购)交易
本基金本报告期及上年度可比期间均未与关联方进行银行间同业市场的债券（含回购）交易
7.4.10.4 各关联方投资本基金的情况
7.4.10.4.1 报告期内基金管理人运用固有资金投资本基金的情况
本报告期及上年度可比期间基金管理人均无基金管理人投资本基金的情况。
7.4.10.4.2 报告期末除基金管理人之外的其他关联方投资本基金的情况
本基金本报告期内及上年度可比期间内均无除基金管理人以外的其他关联方投资本基金的情
况。
7.4.10.5 由关联方保管的银行存款余额及当期产生的利息收入
单位：人民币元
本期
2018年1月1日至2018年12 月31
日
上年度可比期间
2017年8月4日(基金合同生效日)至2017年12
月31日
关联方
名称
期末余额 当期利息收入 期末余额 当期利息收入
建设银行 7,642,917.43 92,173.60 21,145,073.31 146,410.25万家睿选 2018年年度报告
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注：本基金的银行存款由基金托管人中国建设股份有限公司保管，活期存款按银行同业利率计息。
7.4.10.6 本基金在承销期内参与关联方承销证券的情况
本基金本报告期不存在在承销期内直接购入关联方所承销证券的情况。
7.4.11 利润分配情况
本基金本报告期未进行利润分配。
7.4.12 期末（ 2018年 12 月 31 日 ）本基金持有的流通受限证券
7.4.12.1 因认购新发/增发证券而于期末持有的流通受限证券
金额单位：人民币元
7.4.12.1.1 受限证券类别：股票
证券
代码
证券
名称
成功
认购日
可流
通日
流通受
限类型
认购
价格
期末估
值单价
数量
（单位：股）
期末
成本总额
期末估值
总额
备注
601860
紫金
银行
2018年
12月20
日
2019
年1
月3日
新股发
行
3.14 3.14 15,970 50,145.8050,145.80 -
7.4.12.2 期末持有的暂时停牌等流通受限股票
金额单位：人民币元
股票代
码
股票
名称
停牌日
期
停牌
原因
期末
估值单
价
复牌日
期
复牌
开盘单
价
数量（股）
期末
成本总额
期末估值总
额
备注
000708
大冶
特钢
2018
年12
月25日
重大
事项
停牌
8.77
2019年
1月3日
9.65 11,700118,426.13102,609.00 -
7.4.12.3 期末债券正回购交易中作为抵押的债券
7.4.12.3.1 银行间市场债券正回购
本基金本报告期末无因从事银行间市场债券正回购交易形成的卖出回购证券款余额。
7.4.12.3.2 交易所市场债券正回购
本基金本报告期末无持有因交易所市场债券正回购交易而作为抵押的债券，无因从事交易所
市场债券正回购交易形成的卖出回购证券款余额。万家睿选 2018年年度报告
第 41 页 共 64 页
7.4.13 金融工具风险及管理
7.4.13.1 风险管理政策和组织架构
本基金金融工具的风险主要包括：信用风险、流动性风险、市场风险。本基金管理人制定了
相应政策和程序来识别及分析这些风险，并设定适当的风险限额及内部控制流程，通过可靠的管
理及信息系统持续监控上述各类风险。
本基金管理人将风险管理融入各业务层面，建立了三道防线：以各岗位目标责任制为基础，
形成第一道防线；通过相关部门、相关岗位之间相互监督制衡，形成第二道防线；由监察稽核部门、
督察长对各岗位、各部门、各机构、各项业务实施监督反馈，形成第三道防线。
7.4.13.2 信用风险
信用风险是指基金在交易过程中因交易对手未履行合约责任，或者基金所投资证券之发行人
出现违约、拒绝支付到期本息，导致基金资产损失和收益变化的风险。本基金的基金管理人建立
了信用风险管理流程，通过对投资品种和证券发行人进行信用等级评估来控制信用风险，本基金
均投资于具有良好信用等级的证券，且通过分散化投资以分散信用风险。本基金持有一家公司发
行的证券市值不超过基金资产净值的 10%，且本基金与由本基金管理人管理的其他基金共同持有
一家公司发行的证券，不得超过该证券的 10%。本基金在交易所进行的交易均与中国证券登记结
算有限责任公司完成证券交收和款项清算，因此违约风险发生的可能性很小；本基金在进行银行
间同业市场交易前均对交易对手进行信用评估,以控制相应的信用风险。
7.4.13.2.1 按短期信用评级列示的债券投资
本基金本报告期末及上年度末均未持有按短期信用评级列示的债券投资。
7.4.13.2.2 按长期信用评级列示的债券投资
单位：人民币元
长期信用评级
本期末
2018年12月31日
上年度末
2017年12月31日
AAA
- 361,300.00
AAA以下
- -
未评级
- -
合计
- 361,300.00
万家睿选 2018年年度报告
第 42 页 共 64 页
7.4.13.3 流动性风险
流动性风险是指基金所持金融工具变现的难易程度。本基金的流动性风险一方面来自于基金
份额持有人可随时要求赎回其持有的基金份额，另一方面来自于投资品种所处的交易市场不活跃
而带来的变现困难。
本基金所持大部分证券为剩余期限较短、信誉良好的同业存单及超短期融资券等，均在银行
间同业市场交易。因此，本期末本基金的资产均能及时变现。此外，本基金可通过卖出回购金融
资产方式借入短期资金应对流动性需求，其上限一般不超过基金持有的债券资产的公允价值。
本基金管理人每日预测本基金的流动性需求，并同时通过独立的风险管理部门设定流动性比
例要求，对流动性指标进行持续的监测和分析。
7.4.13.3.1 报告期内本基金组合资产的流动性风险分析
本基金的基金管理人在基金运作过程中严格按照《公开募集证券投资基金运作管理办法》及
《公开募集开放式证券投资基金流动性风险管理规定》等法规的要求对本基金资产的流动性风险
进行管理， 基金管理人建立了健全的流动性风险管理的内部控制体系， 在申购赎回确认、 投资交易、
估值和信息披露等运作过程中专业审慎、勤勉尽责地管控基金的流动性风险，维护投资者的合法
权益，公平对待投资者。本基金开放期间管理人对组合持仓集中度、短期变现能力、流动性受限
资产比例、现金类资产比例等流动性指标进行持续的监测和分析，通过合理分散逆回购交易的到
期日与交易对手的集中度，对交易对手进行必要的尽职调查和准入，加强逆回购的流动性风险和
交易对手风险的管理，并建全了逆回购交易质押品管理制度。
本基金所持有的的证券大部分具有良好的流动性，部分证券流通暂时受限的情况参见附注
7.4.12“期末（2018年 12月 31日）本基金持有的流通受限证券” ，本报告期内本基金未出现因
投资品种变现困难或投资集中而无法以合理价格及时变现基金资产以支付赎回款的情况。
7.4.13.4 市场风险
市场风险是指基金所持金融工具的公允价值或未来现金流量因所处市场各类价格因素的变动
而发生波动的风险，包括利率风险、外汇风险和其他价格风险。
7.4.13.4.1 利率风险
利率风险是指金融工具的公允价值或现金流量受市场利率变动而发生波动的风险。利率敏感
性金融工具均面临由于市场利率上升而导致公允价值下降的风险，其中浮动利率类金融工具还面
临每个付息期间结束根据市场利率重新定价时对于未来现金流影响的风险。基金管理人定期对本
基金面临的利率敏感性缺口进行监控。本基金持有的利率敏感性资产主要为银行存款、结算备付万家睿选 2018年年度报告
第 43 页 共 64 页
金、存出保证金、债券投资等。
7.4.13.4.1.1 利率风险敞口
单位：人民币元
本期末
2018年12月
31日
1个月以内
1-3个
月
3个月-1年 1-5年
5年以
上
不计息 合计
资产
银行存款
7,642,917.43 - - - - - 7,642,917.43
结算备付金
3,383,349.96 - - - - - 3,383,349.96
存出保证金
42,994.29 - - - - - 42,994.29
交易性金融资
产
- - - - -100,241,440.30100,241,440.30
应收利息
- - - - - 5,716.69 5,716.69
应收申购款
- - - - - 4,580.83 4,580.83
其他资产
- - - - - - -
资产总计 11,069,261.68 - - - -100,251,737.82111,320,999.50
负债
应付赎回款 - - - - - 89,760.05 89,760.05
应付管理人报
酬
- - - - - 144,284.90 144,284.90
应付托管费 - - - - - 24,047.49 24,047.49
应付交易费用 - - - - - 230,360.43 230,360.43
其他负债 - - - - - 320,001.02 320,001.02
负债总计 - - - - - 808,453.89 808,453.89
利率敏感度缺
口
11,069,261.68 - - - - 99,443,283.93110,512,545.61
上年度末
2017年12月
31日
1个月以内
1-3个
月
3个月-1年1-5年
5年 以
上
不计息 合计
资产
银行存款 21,145,073.31 - - - - - 21,145,073.31
结算备付金 21,365,399.43 - - - - - 21,365,399.43
存出保证金 300,778.29 - - - - 4,311,630.00 4,612,408.29
交易性金融资
产
- -361,300.00 - -361,122,008.43361,483,308.43
买入返售金融
资产
2,500,000.00 - - - - - 2,500,000.00
应收证券清算
款
- - - - - 1,762,621.44 1,762,621.44
应收利息 - - - - - 15,274.71 15,274.71
应收申购款 - - - - - 30,264.67 30,264.67万家睿选 2018年年度报告
第 44 页 共 64 页
资产总计 45,311,251.03 -361,300.00 - -367,241,799.25412,914,350.28
负债
应付证券清算
款
- - - - - - -
应付赎回款 - - - - - 1,605,075.94 1,605,075.94
应付管理人报
酬
- - - - - 538,514.35 538,514.35
应付托管费 - - - - - 89,752.38 89,752.38
应付交易费用 - - - - - 2,354,043.59 2,354,043.59
其他负债 - - - - - 126,504.20 126,504.20
负债总计 - - - - - 4,713,890.46 4,713,890.46
利率敏感度缺
口
45,311,251.03 -361,300.00 - -362,527,908.79408,200,459.82
注：该表统计了本基金的利率风险敞口。表中所示为本基金资产及交易形成负债的公允价值,并按
照合约规定的重新定价日或到期日孰早进行了分类。
7.4.13.4.1.2 利率风险的敏感性分析
该利率敏感性分析基于本基金与资产负债表日的利率风险状况；
该利率敏感性分析假定所有期限利率均以相同幅度变动 25个基点，且除利率之外的其
他市场变量保持不变；
该利率敏感性分析并未考虑管理层为减低利率风险而可能采取的风险管理活动；
银行存款、结算备付金及存出保证金以活期存款计息，假定利率变动仅影响该类资产的
未来收益，而对其本身的公允价值无重大影响；买入返售金融资产利息收益/卖出回购
金融资产款的利息支出在交易时已确定，不受利率变化影响；
假设
对资产负债表日基金资产净值的
影响金额（单位：人民币元）
相关风险变量的变动
本期末（ 2018 年12月31
日 ）
上年度末（ 2017年12月31
日 ）
市场利率下降 25个
基点
- 5,250.29
市场利率上升 25个
基点
- -5,161.94
分析
7.4.13.4.2 外汇风险
本基金的所有资产及负债以人民币计价,因此无外汇风险。
7.4.13.4.3 其他价格风险
本基金所面临的其他价格风险主要系市场价格风险。市场价格风险是指基金所持金融工具的
公允价值或未来现金流量因除市场利率和外汇汇率以外的市场价格因素变动而发生波动的风险。万家睿选 2018年年度报告
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本基金主要投资于证券交易所上市或银行间同业市场交易的股票和债券，所面临的最大市场价格
风险由所持有的金融工具的公允价值决定。 本基金通过投资组合的分散化降低其他市场价格风险，
并且本基金管理人每日对本基金所持有的证券价格实施监控，通过组合估值、行业配置分析等进
行市场价格风险管理。
7.4.13.4.3.1 其他价格风险敞口
金额单位：人民币元
本期末
2018年12月31日
上年度末
2017年12月31日
项目
公允价值
占基金
资产净
值比例
（%）
公允价值
占基金资
产净值比
例（%）
交易性金融资产-股票投资 100,241,440.30 90.71 361,122,008.43 88.47
交易性金融资产－基金投资 - - - -
交易性金融资产－债券投资 - - 361,300.00 0.09
交易性金融资产－贵金属投
资
- - - -
衍生金融资产－权证投资 - - - -
其他 - - - -
合计 100,241,440.30 90.71 361,483,308.43 88.56
注：基金为混合型基金，股票资产占基金资产的 0%-95%；每个交易日日终在扣除股指期货和国债
期货合约需缴纳的保证金以后， 本基金保留的现金或到期日在一年以内的政府债券不低于基金
资产净值的 5%；权证投资占基金资产净值的0-3%。于2017年12月31日，本基金面临的整体其
他价格风险列示见上表。
7.4.13.4.3.2 其他价格风险的敏感性分析
本基金的市场价格风险主要源于证券市场的系统性风险，即从长期来看，本基金
所投资的证券与业绩比较基准的变动呈线性相关，且报告期内的相关系数在资产
负债表日后短期内保持不变；
以下分析，除市场基准发生变动，其他影响基金资产净值的风险变量保持不变。
假设
对资产负债表日基金资产净值的
影响金额（单位：人民币元）
相关风险变量的变动
本期末（ 2018年12
月31日 ）
上年度末 （ 2017年12月
31日 ）
股票基准指数下降 100 个基
点
-961,332.24 -4,034,066.15
股票基准指数上升 100 个基
点
961,332.24 4,034,066.15
分析
注：本基金管理人运用资本-资产定价模型方法对本基金的市场价格风险进行分析。上表为市场价万家睿选 2018年年度报告
第 46 页 共 64 页
格风险的敏感性分析,反映了在其他变量不变的假设下,证券市场组合的价格发生合理、可能的变
动时,将对基金资产净值产生的影响。
7.4.14 有助于理解和分析会计报表需要说明的其他事项
7.4.14.1公允价值
7.4.14.1.1金融工具公允价值计量的方法
公允价值计量结果所属的层次，由对公允价值计量整体而言具有重要意义的输入值所属的最
低层次决定：
第一层次：相同资产或负债在活跃市场上未经调整的报价。
第二层次：除第一层次输入值外相关资产或负债直接或间接可观察的输入值。
第三层次：相关资产或负债的不可观察输入值。
7.4.14.1.2持续的以公允价值计量的金融工具
7.4.14.1.2.1各层次金融工具公允价值
于2018年12月31日， 本基金持有的以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产中属
于第一层次的余额为 100,088,685.50元，属于第二层次的余额为 152,754.80元，无属于第三层
次的余额。 （2017年12月31日，属于第一层次的余额为361,122,008.43元，属于第二层次的余
额为361,300.00元，无属于第三层次的余额。 ）
7.4.14.1.2.2公允价值所属层次间的重大变动
本基金本期末持有的以公允价值计量的金融工具的公允价值所属层次未发生重大变动。
7.4.14.1.2.3第三层次公允价值余额和本期变动金额
本基金持有的以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融工具本期末未以第三层次公允价
值计量。
7.4.14.1.3非持续的以公允价值计量的金融工具
本基金本期及上年度可比期间未持有非持续的以公允价值计量的金融资产。
7.4.14.1.4不以公允价值计量的金融工具
不以公允价值计量的金融资产和负债主要包括应收款项和其他金融负债，其账面价值与公允
价值相差很小。
7.4.14.2除公允价值外，截至资产负债表日本基金无需要说明的其他重要事项。万家睿选 2018年年度报告
第 47 页 共 64 页
§8 投资组合报告
8.1 期末基金资产组合情况
金额单位：人民币元
序号 项目 金额 占基金总资产的比例
（%）
1 权益投资 100,241,440.30 90.05
其中：股票 100,241,440.30 90.05
2 基金投资 - -
3 固定收益投资 - -
其中：债券 - -
资产支持证券 - -
4 贵金属投资 - -
5 金融衍生品投资 - -
6 买入返售金融资产 - -
其中：买断式回购的买入返售金融资产 - -
7 银行存款和结算备付金合计 11,026,267.39 9.90
8 其他各项资产 53,291.81 0.05
9 合计 111,320,999.50 100.00
8.2 期末按行业分类的股票投资组合
8.2.1 报告期末按行业分类的境内股票投资组合
金额单位：人民币元
代码 行业类别 公允价值 占基金资产净值比例（％）
A 农、林、牧、渔业 326,193.00 0.30
B 采矿业 1,768,252.00 1.60
C 制造业 63,029,396.40 57.03
D
电力、热力、燃气及水生产和供
应业
339,160.00 0.31
E 建筑业 504,570.00 0.46
F 批发和零售业 6,785,542.20 6.14
G 交通运输、仓储和邮政业 5,697,172.00 5.16
H 住宿和餐饮业 - -
I
信息传输、软件和信息技术服务
业
2,621,564.00 2.37
J 金融业 4,385,931.80 3.97
K 房地产业 6,298,873.40 5.70
L 租赁和商务服务业 745,203.00 0.67
M 科学研究和技术服务业 511,010.00 0.46
N 水利、环境和公共设施管理业 717,117.50 0.65万家睿选 2018年年度报告
第 48 页 共 64 页
O 居民服务、修理和其他服务业 - -
P 教育 - -
Q 卫生和社会工作 - -
R 文化、体育和娱乐业 6,508,972.00 5.89
S 综合 2,483.00 0.00
合计 100,241,440.30 90.71
8.2.2 报告期末按行业分类的港股通投资股票投资组合
本报告期末本基金未通过沪港通投资股票。
8.3 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的所有股票投资明细
金额单位：人民币元
序号 股票代码 股票名称 数量（股） 公允价值
占基金资产净值
比例（％）
1 600618 氯碱化工 602,695 3,911,490.55 3.54
2 600565 迪马股份 1,369,200 3,559,920.00 3.22
3 603328 依顿电子 341,900 3,384,810.00 3.06
4 603766 隆鑫通用 743,100 3,039,279.00 2.75
5 600835 上海机电 186,300 2,710,665.00 2.45
6 601678 滨化股份 610,500 2,576,310.00 2.33
7 000581 威孚高科 141,800 2,504,188.00 2.27
8 600655 豫园股份 309,700 2,291,780.00 2.07
9 600737 中粮糖业 287,100 2,113,056.00 1.91
10 000156 华数传媒 241,300 1,913,509.00 1.73
11 000951 中国重汽 160,200 1,784,628.00 1.61
12 600183 生益科技 171,600 1,726,296.00 1.56
13 002416 爱施德 278,440 1,637,227.20 1.48
14 002546 新联电子 374,400 1,411,488.00 1.28
15 601928 凤凰传媒 177,400 1,408,556.00 1.27
16 601998 中信银行 246,000 1,340,700.00 1.21
17 002335 科华恒盛 78,400 1,181,488.00 1.07
18 000778 新兴铸管 273,700 1,179,647.00 1.07
19 000975 银泰资源 113,500 1,156,565.00 1.05
20 002004 华邦健康 247,300 1,140,053.00 1.03
21 600765 中航重机 152,600 1,135,344.00 1.03
22 600600 青岛啤酒 32,300 1,125,978.00 1.02
23 002444 巨星科技 117,400 1,112,952.00 1.01
24 000900 现代投资 285,900 1,112,151.00 1.01
25 600132 重庆啤酒 33,900 1,041,747.00 0.94万家睿选 2018年年度报告
第 49 页 共 64 页
26 601818 光大银行 280,900 1,039,330.00 0.94
27 601126 四方股份 201,000 1,023,090.00 0.93
28 000541 佛山照明 191,400 991,452.00 0.90
29 600184 光电股份 99,287 970,033.99 0.88
30 002191 劲嘉股份 123,400 963,754.00 0.87
31 002242 九阳股份 59,700 955,797.00 0.86
32 601801 皖新传媒 142,100 949,228.00 0.86
33 600350 山东高速 203,000 925,680.00 0.84
34 300446 乐凯新材 58,100 891,254.00 0.81
35 600308 华泰股份 203,300 884,355.00 0.80
36 000617 中油资本 80,000 860,000.00 0.78
37 600563 法拉电子 19,000 800,660.00 0.72
38 002440 闰土股份 83,200 748,800.00 0.68
39 002152 广电运通 132,400 742,764.00 0.67
40 600051 宁波联合 137,500 741,125.00 0.67
41 002106 莱宝高科 121,900 738,714.00 0.67
42 300468 四方精创 61,200 737,460.00 0.67
43 300182 捷成股份 170,200 730,158.00 0.66
44 002905 金逸影视 55,700 725,771.00 0.66
45 603025 大豪科技 63,627 709,441.05 0.64
46 600755 厦门国贸 101,200 706,376.00 0.64
47 002233 塔牌集团 67,900 683,074.00 0.62
48 000623 吉林敖东 45,900 662,337.00 0.60
49 600033 福建高速 221,300 657,261.00 0.59
50 600037 歌华有线 73,200 628,788.00 0.57
51 600580 卧龙电气 99,600 627,480.00 0.57
52 600012 皖通高速 101,100 609,633.00 0.55
53 603885 吉祥航空 47,800 598,934.00 0.54
54 002092 中泰化学 84,200 593,610.00 0.54
55 300306 远方信息 81,300 582,921.00 0.53
56 600017 日照港 207,800 573,528.00 0.52
57 002841 视源股份 9,700 551,930.00 0.50
58 000848 承德露露 68,200 548,328.00 0.50
59 600173 卧龙地产 144,200 543,634.00 0.49
60 600315 上海家化 19,100 521,430.00 0.47
61 600466 蓝光发展 95,180 512,068.40 0.46
62 002116 中国海诚 74,600 511,010.00 0.46
63 601098 中南传媒 39,000 487,500.00 0.44
64 601588 北辰实业 176,600 478,586.00 0.43万家睿选 2018年年度报告
第 50 页 共 64 页
65 000656 金科股份 76,200 471,678.00 0.43
66 603198 迎驾贡酒 33,100 467,041.00 0.42
67 600648 外高桥 33,500 460,290.00 0.42
68 601800 中国交建 40,800 459,408.00 0.42
69 002705 新宝股份 47,100 432,378.00 0.39
70 000726 鲁
泰Ａ 44,200 429,182.00 0.39
71 000030 富奥股份 114,600 425,166.00 0.38
72 603168 莎普爱思 61,200 419,220.00 0.38
73 000887 中鼎股份 41,300 417,956.00 0.38
74 002083 孚日股份 84,500 416,585.00 0.38
75 002417 深南股份 46,900 415,534.00 0.38
76 601628 中国人寿 19,800 403,722.00 0.37
77 600668 尖峰集团 33,600 396,480.00 0.36
78 300403 汉宇集团 78,600 394,572.00 0.36
79 600704 物产中大 85,800 392,964.00 0.36
80 002675 东诚药业 49,900 392,713.00 0.36
81 300303 聚飞光电 160,200 389,286.00 0.35
82 300058 蓝色光标 89,200 387,128.00 0.35
83 300154 瑞凌股份 79,100 379,680.00 0.34
84 600195 中牧股份 35,100 373,464.00 0.34
85 600987 航民股份 45,600 373,008.00 0.34
86 000888 峨眉山Ａ 65,100 368,466.00 0.33
87 000828 东莞控股 47,500 354,825.00 0.32
88 300515 三德科技 40,700 353,683.00 0.32
89 601515 东风股份 49,100 348,610.00 0.32
90 601158 重庆水务 61,000 339,160.00 0.31
91 600887 伊利股份 14,800 338,624.00 0.31
92 600850 华东电脑 21,200 334,324.00 0.30
93 600958 东方证券 41,500 330,755.00 0.30
94 000061 农 产 品 67,400 326,890.00 0.30
95 600097 开创国际 31,700 326,193.00 0.30
96 600141 兴发集团 31,300 322,077.00 0.29
97 000036 华联控股 58,000 319,580.00 0.29
98 000999 华润三九 12,600 313,236.00 0.28
99 600971 恒源煤电 55,500 312,465.00 0.28
100 000729 燕京啤酒 53,200 300,048.00 0.27
101 600338 西藏珠峰 15,400 299,222.00 0.27
102 600449 宁夏建材 39,700 292,589.00 0.26
103 600885 宏发股份 12,700 286,512.00 0.26万家睿选 2018年年度报告
第 51 页 共 64 页
104 002296 辉煌科技 55,100 281,010.00 0.25
105 600373 中文传媒 20,500 266,705.00 0.24
106 600426 华鲁恒升 22,000 265,540.00 0.24
107 600479 千金药业 33,100 256,856.00 0.23
108 600623 华谊集团 31,700 256,136.00 0.23
109 603000 人民网 34,800 254,040.00 0.23
110 002595 豪迈科技 15,800 252,800.00 0.23
111 600717 天津港 35,600 251,692.00 0.23
112 601006 大秦铁路 29,900 246,077.00 0.22
113 600649 城投控股 44,100 241,227.00 0.22
114 300039 上海凯宝 58,700 238,322.00 0.22
115 002463 沪电股份 32,600 233,742.00 0.21
116 000586 汇源通信 19,700 227,929.00 0.21
117 300709 精研科技 8,600 226,954.00 0.21
118 002906 华阳集团 23,100 225,456.00 0.20
119 600829 人民同泰 38,200 222,706.00 0.20
120 603589 口子窖 6,300 220,941.00 0.20
121 300197 铁汉生态 55,050 208,639.50 0.19
122 300235 方直科技 24,700 201,305.00 0.18
123 603444 吉比特 1,300 192,400.00 0.17
124 603968 醋化股份 14,800 187,072.00 0.17
125 603527 众源新材 18,000 186,660.00 0.17
126 600897 厦门空港 8,700 185,223.00 0.17
127 000612 焦作万方 46,100 182,556.00 0.17
128 000416 民生控股 41,100 168,099.00 0.15
129 002139 拓邦股份 41,700 163,464.00 0.15
130 603816 顾家家居 3,400 153,000.00 0.14
131 300608 思特奇 8,700 151,119.00 0.14
132 002760 凤形股份 9,800 145,040.00 0.13
133 300371 汇中股份 11,700 144,729.00 0.13
134 600557 康缘药业 13,800 141,864.00 0.13
135 600292 远达环保 28,400 140,012.00 0.13
136 601636 旗滨集团 36,300 137,940.00 0.12
137 000419 通程控股 33,800 137,904.00 0.12
138 603129 春风动力 8,600 137,428.00 0.12
139 002064 华峰氨纶 29,400 123,186.00 0.11
140 600104 上汽集团 4,600 122,682.00 0.11
141 000919 金陵药业 19,500 122,265.00 0.11
142 600266 北京城建 15,200 120,384.00 0.11万家睿选 2018年年度报告
第 52 页 共 64 页
143 601137 博威合金 17,500 119,350.00 0.11
144 600611 大众交通 29,200 116,508.00 0.11
145 000679 大连友谊 27,600 106,260.00 0.10
146 600031 三一重工 12,400 103,416.00 0.09
147 600673 东阳光科 14,100 102,648.00 0.09
148 000708 大冶特钢 11,700 102,609.00 0.09
149 601908 京运通 31,400 98,910.00 0.09
150 600572 康恩贝 16,100 95,473.00 0.09
151 600739 辽宁成大 8,500 88,910.00 0.08
152 000401 冀东水泥 6,900 85,422.00 0.08
153 603886 元祖股份 4,400 77,000.00 0.07
154 601009 南京银行 11,800 76,228.00 0.07
155 002275 桂林三金 5,800 74,240.00 0.07
156 600390 五矿资本 10,200 70,992.00 0.06
157 300257 开山股份 7,000 69,930.00 0.06
158 600377 宁沪高速 6,700 65,660.00 0.06
159 300609 汇纳科技 2,300 62,399.00 0.06
160 600720 祁连山 9,200 59,340.00 0.05
161 002100 天康生物 13,800 57,960.00 0.05
162 000789 万年青 5,000 54,450.00 0.05
163 603185 上机数控 1,076 52,831.60 0.05
164 600639 浦东金桥 4,600 51,796.00 0.05
165 601860 紫金银行 15,970 50,145.80 0.05
166 601211 国泰君安 3,000 45,960.00 0.04
167 002482 广田集团 7,800 45,162.00 0.04
168 300636 同和药业 2,500 44,575.00 0.04
169 002372 伟星新材 2,700 41,877.00 0.04
170 603629 利通电子 1,051 40,684.21 0.04
171 600741 华域汽车 2,100 38,640.00 0.03
172 300333 兆日科技 5,500 37,290.00 0.03
173 002818 富森美 1,500 31,185.00 0.03
174 600389 江山股份 1,700 28,628.00 0.03
175 000719 中原传媒 3,500 27,545.00 0.02
176 603989 艾华集团 1,300 26,182.00 0.02
177 002315 焦点科技 1,900 22,439.00 0.02
178 000895 双汇发展 800 18,872.00 0.02
179 601222 林洋能源 3,800 18,392.00 0.02
180 603757 大元泵业 600 11,286.00 0.01
181 600319 亚星化学 2,000 9,200.00 0.01万家睿选 2018年年度报告
第 53 页 共 64 页
182 002633 申科股份 1,100 8,932.00 0.01
183 600801 华新水泥 400 6,688.00 0.01
184 600777 新潮能源 1,300 2,483.00 0.00
8.4 报告期内股票投资组合的重大变动
8.4.1
累计买入金额超出期初基金资产净值 2%或前 20名的股票明细
金额单位：人民币元
序号 股票代码 股票名称 本期累计买入金额
占期初基金资产净值
比例（％）
1 000651 格力电器 7,977,539.92 1.95
2 601928 凤凰传媒 7,889,605.82 1.93
3 600565 迪马股份 7,477,010.00 1.83
4 600618 氯碱化工 6,387,968.28 1.56
5 601006 大秦铁路 5,670,218.93 1.39
6 600031 三一重工 5,555,598.50 1.36
7 000895 双汇发展 5,534,053.20 1.36
8 600346 恒力股份 5,379,314.60 1.32
9 601318 中国平安 5,186,949.56 1.27
10 600757 长江传媒 4,862,557.11 1.19
11 000581 威孚高科 4,778,531.18 1.17
12 300122 智飞生物 4,264,868.00 1.04
13 601668 中国建筑 4,204,094.00 1.03
14 600036 招商银行 4,190,839.12 1.03
15 002416 爱施德 3,711,415.51 0.91
16 600390 五矿资本 3,710,411.00 0.91
17 601688 华泰证券 3,618,434.00 0.89
18 600761 安徽合力 3,606,656.77 0.88
19 000002 万
科Ａ 3,546,930.00 0.87
20 600585 海螺水泥 3,478,744.00 0.85
注：“买入金额”按买卖成交金额(成交单价乘以成交数量)填列,不考虑相关交易费用。
8.4.2
累计卖出金额超出期初基金资产净值 2%或前 20名的股票明细
金额单位：人民币元
序号 股票代码 股票名称 本期累计卖出金额
占期初基金资产净值
比例（％）
1 601318 中国平安 25,332,801.10 6.21万家睿选 2018年年度报告
第 54 页 共 64 页
2 600519 贵州茅台 19,491,402.81 4.77
3 000402 金 融 街 13,678,770.10 3.35
4 600036 招商银行 13,411,794.23 3.29
5 300015 爱尔眼科 12,353,386.05 3.03
6 600690 青岛海尔 10,870,644.44 2.66
7 000338 潍柴动力 10,777,777.50 2.64
8 002008 大族激光 10,724,588.92 2.63
9 601919 中远海控 10,397,621.80 2.55
10 000651 格力电器 10,326,850.70 2.53
11 600674 川投能源 8,733,703.22 2.14
12 601688 华泰证券 7,971,403.12 1.95
13 002601 龙蟒佰利 7,961,054.86 1.95
14 601288 农业银行 7,954,753.00 1.95
15 000895 双汇发展 7,705,715.53 1.89
16 601166 兴业银行 7,603,597.62 1.86
17 603799 华友钴业 7,506,665.36 1.84
18 601928 凤凰传媒 7,418,805.68 1.82
19 601012 隆基股份 7,172,230.67 1.76
20 600309 万华化学 7,118,852.66 1.74
注：本项卖出金额均按卖出成交金额(成交单价乘以成交数量)填列,不考虑相关交易费用。
8.4.3 买入股票的成本总额及卖出股票的收入总额
单位：人民币元
买入股票成本（成交）总额 597,906,909.76
卖出股票收入（成交）总额 847,022,714.04
注：本项买入金额均按买入成交金额(成交单价乘以成交数量)填列,不考虑相关交易费用
本项卖出金额均按卖出成交金额(成交单价乘以成交数量)填列,不考虑相关交易费用
8.5 期末按债券品种分类的债券投资组合
本基金本报告期末未持有债券。
8.6 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细
本基金本报告期末未持有债券。
8.7 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序所有资产支持证券投资明细
本基金本报告期末未持有资产支持证券。
8.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细
本基金本报告期末未持有贵金属。万家睿选 2018年年度报告
第 55 页 共 64 页
8.9 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细
本基金本报告期末未持有权证。
8.10 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明
8.10.1 报告期末本基金投资的股指期货持仓和损益明细
本基金本报告期末未持有股指期货持仓。
8.10.2 本基金投资股指期货的投资政策
本基金参与股指期货交易以套期保值为目的，利用股指期货剥离部分多头股票资产的系统性
风险。基金经理根据市场的变化、现货市场与期货市场的相关性等因素，计算需要用到的期货合
约数量，对这个数量进行动态跟踪与测算，并进行适时灵活调整。同时，综合考虑各个月份期货
合约之间的定价关系、套利机会、流动性以及保证金要求等因素，在各个月份期货合约之间进行
动态配置。
8.11 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明
8.11.1 本期国债期货投资政策
本基金可基于谨慎原则运用国债期货对基本投资组合进行管理，提高投资效率。本基金主要
采用流动性好、交易活跃的国债期货合约，通过多头或空头套期保值等策略进行套期保值操作。
8.11.2 报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细
本基金本报告期末未持有国债期货。
8.11.3 本期国债期货投资评价
本基金本报告期未投资股指期货。
8.12 投资组合报告附注
8.12.1 本基金投资的前十名证券的发行主体本期受到调查以及处罚的情况的说明
本报告期内,本基金投资的前十名证券的发行主体不存在被监管部门立案调查的,在报告编制
日前一年内也不存在受到公开谴责、处罚的情况。
8.12.2 基金投资的前十名股票超出基金合同规定的备选股票库情况的说明
本基金投资的前十名股票中,不存在投资于超出基金合同规定备选股票库之外的股票。
8.12.3 期末其他各项资产构成
单位：人民币元
序号 名称 金额
1 存出保证金 42,994.29
2 应收证券清算款 -
3 应收股利 -
4 应收利息 5,716.69万家睿选 2018年年度报告
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5 应收申购款 4,580.83
6 其他应收款 -
7 待摊费用 -
8 其他 -
9 合计 53,291.81
8.12.4 期末持有的处于转股期的可转换债券明细
本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。
8.12.5 期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限的情况。万家睿选 2018年年度报告
第 57 页 共 64 页
§9 基金份额持有人信息
9.1 期末基金份额持有人户数及持有人结构
份额单位：份
持有人结构
机构投资者 个人投资者
持有人户数
(户)
户均持有的
基金份额
持有份额
占总份
额比例
持有份额
占总份
额比例
3,541 37,352.11 0.00 0.00% 132,263,809.52 100.00%
9.2 期末基金管理人的从业人员持有本基金的情况
项目 持有份额总数（份） 占基金总份额比例
基金管理人所有从业人员
持有本基金
5,012.87 0.0038%
9.3 期末基金管理人的从业人员持有本开放式基金份额总量区间的情况
项目 持有基金份额总量的数量区间（万份）
本公司高级管理人员、 基金投资和研究部
门负责人持有本开放式基金
0~10
本基金基金经理持有本开放式基金 0
万家睿选 2018年年度报告
第 58 页 共 64 页
§10 开放式基金份额变动
单位：份
基金合同生效日（ 2017 年8 月4 日 ）基金份额总额
937,449,452.68
本报告期期初基金份额总额 394,232,193.83
本报告期期间基金总申购份额 9,633,452.16
减:本报告期期间基金总赎回份额 271,601,836.47
本报告期期间基金拆分变动份额（份额减少以"-"填列） -
本报告期期末基金份额总额 132,263,809.52
万家睿选 2018年年度报告
第 59 页 共 64 页
§11 重大事件揭示
11.1 基金份额持有人大会决议
报告期内未召开基金份额持有人大会。
11.2 基金管理人、基金托管人的专门基金托管部门的重大人事变动
基金管理人：
副总经理变更 ： 2018年10月 8日，本公司发布公告，聘任沈芳为万家基金管理有限公司副
总经理。
2018年8月16日， 公司增聘陈旭为万家量化睿选灵活配置混合型证券投资基金的基金经理，
与基金经理卞勇共同管理该基金。2018年 11月 9日，卞勇因个人原因离职，不再担任该基金的
基金经理。
基金托管人：
无。
11.3 涉及基金管理人、基金财产、基金托管业务的诉讼
报告期内无涉及基金管理人、基金财产、基金托管业务的诉讼。
11.4 基金投资策略的改变
报告期期内基金投资策略未发生改变。
11.5 为基金进行审计的会计师事务所情况
报告期期内为基金进行审计的会计师事务所未发生变更。
11.6 管理人、托管人及其高级管理人员受稽查或处罚等情况
报告期内，本基金管理人、托管人及其高级管理人员无受稽查或处罚的情况。
11.7 基金租用证券公司交易单元的有关情况
11.7.1 基金租用证券公司交易单元进行股票投资及佣金支付情况
金额单位：人民币元
股票交易 应支付该券商的佣金
券商名称
交易单元
数量 成交金额
占当期股票
成交总额的比
例
佣金
占当期佣金
总量的比例
备注万家睿选 2018年年度报告
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中泰证券 2 334,383,466.53 23.19% 311,410.98 23.19% -
长江证券 1 312,451,415.60 21.67% 290,987.45 21.67% -
国信证券 1 247,491,839.10 17.17% 230,489.04 17.17% -
川财证券 1 131,747,214.08 9.14% 122,695.56 9.14% -
西部证券 2 119,534,010.46 8.29% 111,322.24 8.29% -
兴业证券 2 80,198,188.61 5.56% 74,688.44 5.56% -
华创证券 2 61,699,153.14 4.28% 57,460.66 4.28% -
东兴证券 1 41,228,241.97 2.86% 38,396.06 2.86% -
民生证券 1 37,301,106.75 2.59% 34,738.45 2.59% -
中信证券 4 22,265,090.46 1.54% 20,735.67 1.54% -
安信证券 1 18,467,402.36 1.28% 17,198.70 1.28% -
光大证券 1 12,654,711.77 0.88% 11,785.23 0.88% -
东北证券 1 9,586,392.11 0.66% 8,928.01 0.66% -
方正证券 1 8,439,286.66 0.59% 7,859.43 0.59% -
申万宏源 1 4,176,319.30 0.29% 3,889.45 0.29% -
中银国际 2 24,500.00 0.00% 22.82 0.00% -
华泰证券 4 - - - - -
信达证券 2 - - - - -
国泰君安 1 - - - - -
恒泰证券 1 - - - - -
高华证券 1 - - - - -
上海证券 1 - - - - -
东方证券 1 - - - - -
广发证券 1 - - - - -
西藏东方财
富证券
2 - - - - -
广州证券 1 - - - - -
天风证券 2 - - - - -万家睿选 2018年年度报告
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国金证券 1 - - - - -
注：1、基金专用交易席位的选择标准如下:
(1)经营行为稳健规范,内控制度健全,在业内有良好的声誉;
(2)具备基金运作所需的高效、安全的通讯条件,交易设施满足基金进行证券交易的需要;
(3)具有较强的全方位金融服务能力和水平,包括但不限于:有较好的研究能力和行业分析能力,能
及时、全面地向公司提供高质量的关于宏观、行业及市场走向、个股分析的报告及丰富全面的信
息服务;能根据公司所管理基金的特定要求,提供专门研究报告,具有开发量化投资组合模型的能
力;能积极为公司投资业务的开展,投资信息的交流以及其他方面业务的开展提供良好的服务和支
持。
2、基金专用交易席位的选择程序如下:
(1)本基金管理人根据上述标准考察后确定选用交易席位的证券经营机构;
(2)基金管理人和被选中的证券经营机构签订席位租用协议。
3、基金专用交易席位的变更情况:
无。
11.7.2 基金租用证券公司交易单元进行其他证券投资的情况
金额单位：人民币元
债券交易 债券回购交易 权证交易
券商名称
成交金额
占当期债券
成交总额的比
例
成交金额
占当期债
券回购
成交总额
的比例
成交金额
占当期权证
成交总额的
比例
中泰证券 490,980.88 43.93% 298,500,000.00 16.45% - -
长江证券 - - 414,300,000.00 22.83% - -
国信证券 - - - - - -
川财证券 - - 529,500,000.00 29.18% - -
西部证券 - - 9,300,000.00 0.51% - -
兴业证券 - - 30,300,000.00 1.67% - -
华创证券 626,650.00 56.07% 17,000,000.00 0.94% - -
东兴证券 - - - - - -
民生证券 - - 54,300,000.00 2.99% - -万家睿选 2018年年度报告
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中信证券 - - - - - -
安信证券 - - 221,300,000.00 12.19% - -
光大证券 - - 17,700,000.00 0.98% - -
东北证券 - - 222,700,000.00 12.27% - -
方正证券 - - - - - -
申万宏源 - - - - - -
中银国际 - - - - - -
华泰证券 - - - - - -
信达证券 - - - - - -
国泰君安 - - - - - -
恒泰证券 - - - - - -
高华证券 - - - - - -
上海证券 - - - - - -
东方证券 - - - - - -
广发证券 - - - - - -
西藏东方财
富证券
- - - - - -
广州证券 - - - - - -
天风证券 - - - - - -
国金证券 - - - - - -万家睿选 2018年年度报告
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§12 影响投资者决策的其他重要信息
12.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过 20%的情况
本基金本报告期内未出现单一投资者持有基金份额比例达到或超过20%的情况。万家睿选 2018年年度报告
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§13 备查文件目录
13.1 备查文件目录
1、中国证监会批准万家瑞祥灵活配置混合型证券投资基金发行及募集的文件
2、 《万家量化睿选灵活配置混合型证券投资基金基金合同》
3、万家基金管理有限公司批准成立文件、营业执照、公司章程
4、本报告期内在中国证监会指定报纸上公开披露的基金净值、更新招募说明书及其他临时公
告
5、万家量化睿选灵活配置混合型证券投资基金2018年年度报告原文
6、万家基金管理有限公司董事会决议
7、 《万家量化睿选灵活配置混合型证券投资基金托管协议》
13.2 存放地点
基金管理人和基金托管人的办公场所，并登载于基金管理人网站：www.wjasset.com
13.3 查阅方式
投资者可在营业时间至基金管理人办公场所免费查阅或登录基金管理人网站查阅。
万家基金管理有限公司
2019 年 3 月 28 日
