人 保 鑫瑞 中 短债 债 券型 证 券投 资 基金 2018 年 年 度报 告 摘
要
2018 年 12 月31 日
基 金管 理人: 中国 人保资 产管 理有限 公司
基 金托 管人: 中国 银行股 份有 限公司
送 出日 期:2019 年 03 月 28 日人保鑫瑞中短债债券型证券投资基金 2018 年年度报告摘要
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§1
重 要提示
基金 管理 人的 董事 会、 董 事保证 本报 告所 载资 料不 存在虚 假记 载、 误导 性陈 述或重 大遗 漏， 并 对
其内容 的真 实性 、 准确 性 和完整 性承 担个 别及 连带 的法律 责任 。 本年 度报 告 已经三 分之 二以 上独
立董事 签字 同意 ，并 由董 事长签 发。
基金 托管 人中 国银 行股 份 有限公 司根 据本 基金 合同 规定， 于 2019 年 3 月 27 日复核 了本 报告 中
的财务 指标、 净值 表现、 利润分 配情 况、 财 务会 计 报告、 投 资组 合报 告等 内 容， 保证 复核 内容 不
存在虚 假记 载、 误导 性陈 述或者 重大 遗漏 。
基金 管理 人承 诺以 诚实 信 用、勤 勉尽 责的 原则 管理 和运用 基金 资产 ，但 不保 证基金 一定 盈利 。
基金 的过 往业 绩并 不代 表 其未来 表现 。 投 资有 风险 ， 投资者 在作 出投 资决 策前 应仔细 阅读 本基 金
的招募 说明 书及 其更 新。
本报 告中 财务 资料 经德 勤 华永会 计师 事务 所( 特殊 普 通合伙) 审 计。
本年 度报 告摘 要摘 自年 度 报告正 文， 投资 者欲 了解 详细内 容， 应阅 读年 度报 告正文 。
本报 告期 自 2018 年 8 月 9 日( 基 金合 同生 效日)起至 12 月 31 日 止。
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§2
基 金简介
2.1 基金 基本 情况
基金简称 人保鑫瑞债券
基金主代码 006073
基金运作方式 契约型开放式
基金合同生效日 2018 年08月30日
基金管理人 中国人保资产管理有限公司
基金托管人 中国银行股份有限公司
报告期末基金份额总额 277,798,028.02 份
基金合同存续期 不定期
下属分级基金的基金简称 人保鑫瑞中短债债券A 人保鑫瑞中短债债券C
下属分级基金的交易代码 006073 006074
报告期末下属分级基金的份额总额 241,374,713.18 份 36,423,314.84份
2.2 基金 产品 说明
投资目标
本基金在保持基金资产流动性的基础上，重点投
资中短债主题证券，力争实现超越业绩比较基准的投
资收益。
投资策略
本基金在投资中主要基于对国家财政政策、货币
政策的深入分析以及对宏观经济的动态跟踪，采用期
限匹配下的主动性投资策略，主要包括：类属资产配
置策略、期限结构策略、久期调整策略、个券选择策
略、分散投资策略、回购套利策略、中小企业私募债
券投资策略、资产支持证券等品种投 资策略、国债期
货投资策略等投资管理手段，对债券市场、债券收益
率曲线以及各种固定收益品种价格的变化进行预测，
相机而动、积极调整。
业绩比较基准
中债总财富（1-3年）指数收益率
风险收益特征
本基金为债券型基金，其长期平均预期风险和预
期收益率低于股票型基金、混合型基金，高于货币市
场基金。
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2.3 基金 管理 人和基 金托 管人
项目 基金管理人 基金托管人
名称 中国人保资产管理有限公司 中国银行股份有限公司
信息披
露负责
人
姓名 吕传红 王永民
联系电话 010-69009696 010-66594896
电子邮箱 lvch@piccamc.com fcid@bankofchina.com
客户服务电话 400-820-7999 95566
传真 021-50765598 010-66594942
2.4 信息 披露 方式
登载基金年度报告正
文的管理人互联网网
址
fund.piccamc.com
基金年度报告备置地
点
基金管理人及基金托管人住所
§3
主 要财务 指标 、基 金净 值表现 及利 润分配 情况
3.1 主要 会计 数据和 财务 指标
金额单位：人民币元
3.1.1 期间 数据和 指标
本期2018年08 月30日（基金合同生效日）- 2018年12月3
1日
人保鑫瑞中短债债券A 人保鑫瑞中短债债券C
本期已实现收益 3,510,499.25 491,784.75
本期利润 4,510,344.10 617,242.53
加权平均基金份额本期利
润
0.0131 0.0116
本期基金份额净值增长率 1.37% 1.28%
3.1.2 期末 数据和 指标 2018年末
期末可供分配基金份额利
润
0.0104 0.0095
期末基金资产净值 244,681,201.46 36,890,634.72 人保鑫瑞中短债债券型证券投资基金 2018 年年度报告摘要
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期末基金份额净值 1.0137 1.0128
注：1. 所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用， 计入费用后实际收
益水平要低于所列数字。
2.本期已实现收益指基金本期利息收入、 投资收益、 其他收入 （不含公允价值变动收益）
扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。
3.期末可供分配利润， 为期末资产负债表中未分配利润与未分配利润中已实现部分的孰
低数。
3.2 基金 净值 表现
3.2.1 基金 份额净 值增长 率及 其与同 期业 绩比较 基准 收益率 的比 较
人保鑫瑞中短债 债券A
阶段
份额净值
增长率①
份额净值
增长率标
准差②
业绩比较
基准收益
率③
业绩比较
基准收益
率标准差
④
①-③ ②-④
过去三
个月
1.25% 0.02% 1.61% 0.03% -0.36% -0.01%
自基金
合同生
效起至
今
1.37% 0.02% 2.03% 0.03% -0.66% -0.01%
人保鑫瑞中短债债券C
阶段
份额净值
增长率①
份额净值
增长率标
准差②
业绩比较
基准收益
率③
业绩比较
基准收益
率标准差
④
①-③ ②-④
过去三
个月
1.18% 0.02% 1.61% 0.03% -0.43% -0.01%
自基金
合同生
效起至
今
1.28% 0.02% 2.03% 0.03% -0.75% -0.01%
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3.2.2 自基 金合同 生效以 来基 金份额 累计 净值增 长率 变动及 其与 同期业 绩比 较基准 收
益 率变 动的比 较
注：1 、 本基金基金合同于 2018 年08 月30 日生效。 根据基金合同规定， 本基金建仓期
为6 个月， 建仓期满， 本基金的各项投资比例应符合基金合同的有关约定。 截至报告期人保鑫瑞中短债债券型证券投资基金 2018 年年度报告摘要
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末，本基金尚处于建仓期内。
2、本基金业绩比较基准为：中债总财富（1-3 年）指数收益率。
3.2.3 自基 金合同 生效以 来基 金每年 净值 增长率 及其 与同期 业绩 比较基 准收 益率的 比
较
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注：合同生效当年按实际存续期计算，不按整个自然年度进行折算。
3.3 过去 三年 基金的 利润 分配 情况
本基金2018年度未进行利润分配。
§4
管 理人报 告
4.1 基金 管理 人及基 金经 理情 况
4.1.1 基金 管理人 及其管 理基 金的经 验
中国人保资产管理有限公司（简称人保资产）成立于2003年7月16日，是经国务院
同意、中国保监会批准，由中国人民保险集团股份有限公司（股票代码：1339.HK）发
起设立的境内第一家保险资产管理公司。 目前 管理资产近万亿元人民币， 具备保监会核
准的股票投资能力、 无担保债券投资能力、 股权投资能力、 基础设施投资计划产品创新
能力、 不动产投资计划产品创新能力、 衍生品运用能力 （股指期货） 和信托产品投资能
力，具有人社部批准的企业年金投资管理人资格和国家外管局批准的经营外汇业务资
格， 获选基本养老保险基金证券投资管理机构， 获准发行投资理财产品和受托管理合格
投资者资金， 获批开展公募基金业务， 是中国资本市场秉持价值投资理念、 为客户创造
绝对收益的重要机构投资者之一。
成立十余年来， 人保资产以保险资金运用为主业， 基于资产负债匹配管 理理念， 探
索建立了从资产战略配置、 资产战术配置、 资 产交易配置到集中交易和全流程风险管控人保鑫瑞中短债债券型证券投资基金 2018 年年度报告摘要
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的资产管理价值链， 并着眼于构建能够获得持续稳定收益的资产组合， 坚持以绝对收益
为核心的收益缺口管理原则，为委托人贡献了长期稳定的投资收益。
十余年来， 中国金融市场日趋成熟， 财富管理行业日渐交融。 人保资产科学筹划发
展战略， 积极把握第三方业务的发展机遇和另类资产的投资机会， 在国内保险资产管理
机构中较早开展了第三方保险机构的专户管理和企业年金与养老金投资管理业务， 并积
极创新和开展股权投资、 基础设施债权投资业务、 资产管理产品等业 务， 积极筹备公募
基金业务,形成了专户管理、资产管理产品、债权投资计划、股权投资计划、不动产投
资计划、 企业年金、 养老金产品和外汇投资等业务多元化发展的格局， 与国内各主要金
融机构和大中型龙头企业建立了良好的合作关系。
自成立以来， 人保资产始终坚持专业化发展、 市场化经营、 规范 化运作， 是第一家
建立" 委托-受托-托管"资金三方存管机制的保险资产管理机构， 并探索建立了覆盖投资
全流程的风险防控体系； 十余年来， 人保资产还培养了具备国际投资视野、 历经市场多
周期磨练的投研管理和业务执行团队，忠实履行了对各委托人的价值创造承 诺。
面向潜力无限、 变革加快、 竞争激烈的财富管理市场， 人保资产依托强大的资源优
势和卓越的专业团队，秉承"忠人之事，超越基准"的企业精神，坚持"诚信铸就品牌，
专业创造价值"的经营理念，不断开创市场化引领下创新驱动的专业化发展新局面，努
力将公司打造成为具有市场竞争优势的国际一流、国内领先的综合性投资理财公司。
人保资产于2017 年1月11日获得中国证监会《关于核准中国人保资产管理有限公司
公开募集证券投资基金管理业务资格的批复》（证监许可[2017]107 号）,于2017年3月
29日获得中国证监会颁发的《 经营证券期货业务许可证》。截至2018年12月31日,本公
司旗下共管理14只基金产品,分别为人保货币市场基金、人保双利优选混合型证券投资
基金、 人保研究精选混合型证券投资基金、 人保纯债一年定期开放债券型证券投资基金、
人保转型新动力灵活配置混合型证券投资基金、 人保鑫利回报债券型证券投资基金、 人
保鑫瑞中短债债券型证券投资基金、 人保量化基本面混合型证券投资基金、 人保鑫裕增
强债券型证券投资基金、 人保安惠三个月定期开放债券型发起式证券投资基金、 人保中
证500 指数型证券投资基金、人保福泽纯债一年定期开放债券型证券投资基金 、人保优
势产业混合型证券投资基金、人保鑫盛纯债债券型证券投资基金。
4.1.2 基金 经理（ 或基金 经理 小组） 及基 金经理 助理 简介
姓名 职务
任本基金的基
金经理（助理）
期限
证
券
从
业
年
限
说明
任职
日期
离任
日期 人保鑫瑞中短债债券型证券投资基金 2018 年年度报告摘要
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张玮 基金经理
2018-
08-30
-
8
年
中国社科院硕士。2007年7
月至2011年1月任合众人
寿保险股份有限公司信息
管理中心软件工程师，201
1年1月至2012年10月任合
众资产管理股份有限公司
交易员，2012年10月至201
4年10月任英大基金管理
有限公司交易管理部债券
交易员，2014年10月至201
6年1月任英大基金管理有
限公司交易管理部副总经
理，2016年1月至2017年3
月任英大基金管理有限公
司固定收益部基金经理。2
016 年1月至2017年3月担
任英大纯债债券型证券投
资基金基金经理。2016年3
月至2017年3月任英大策
略优选混合型证券投资基
金基金经理。 自2017年3 月
起，加入中国人保资产管
理有限公司公募基金事业
部， 自2017年9月12日起任
人保货币市场基金基金经
理， 自2018年3月23日起任
人保纯债一年定期开放债
券型证券投资基金基金经
理， 自2018年8月30日起任
人保鑫瑞 中短债债券型证
券投资基金基金经理， 自2
018 年12月12日起任人保
福泽纯债一年定期开放债
券型证券投资基金基金经
理。 人保鑫瑞中短债债券型证券投资基金 2018 年年度报告摘要
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注：1 、基金的首任基金经理，其"任职日期"为本基金合同生效日。
2、非首任基金经理，其"任职日期"为公告确定的聘任日期。
4.2 管理 人对 报告期 内本 基金 运作遵 规守 信情况 的说 明
报告期内， 本基金管理人严格遵守 《中华人民共和国证券投资基金法》 、 《公开募
集证券投资基金运作管理办法》、《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》、
基金合同和其他有关法律法规， 本着诚实信用、 勤勉尽责、 安全高效的原 则管理和运用
基金资产， 在严格控制投资风险的基础上， 为基金份额持有人谋求最大利益， 不存在损
害基金份额持有人利益的行为。
4.3 管理 人对 报告期 内公 平交 易情况 的专 项说明
4.3.1 公平 交易制 度和控 制方 法
本基金管理人严格执行 《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》 和公司内
部公平交易制度， 在研究分析、 投资决策、 交 易执行等各个环节， 公平对待旗下所有公
募基金投资组合。
公司建立投研管理平台并定期举行投研晨会、 投研联席会等， 建 立健全投资授权制
度，确保各公募基金投资组合公平获得研究资源，享有公平的投资决策 机会。
针对公司旗下所有公募基金投资组合的交易所公开竞价交易， 通过交易系统中的公
平交易程序， 对于不同投资组合同日同向买卖同一证券的指令自动进行比例分配。 针对
场外网下交易业务， 公司依照 《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》 和公司
内部场外、 网下交易业务的相关规定， 确保各投资组合享有公平的交易执行机会。 对于
以公司名义进行的交易严格按照发行分配的原则或价格优先、 比例分配的原则在各投资
组合间进行分配。
4.3.2 公平 交易制 度的执 行情 况
本基金管理人公平对待旗下所有公募基金投资组合，建立了公平交易制度 和流程。
报告期内，本基金管理人严格执行了《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》
和公司内部公平交易制度， 在研究分析、 投资 决策、 交易执行等各个环节， 公平对待旗
下所有公募基金投资组合，通过系统和人工等方式在各环节严格控制交易公平执行。
4.3.3 异常 交易行 为的专 项说 明
报告期内未发现本基金存在异常交易行为。
报告期内， 未出现涉及本基金的交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边交易
量超过该证券当日成交量5%的情况。
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4.4 管理 人对 报告期 内基 金的 投资策 略和 业绩表 现的 说明
4.4.1 报告 期内基 金 投资 策略 和运作 分析
2018 年上半年， 随着去杠杆政策逐步落地到实体融资端， 社融数据持续下滑， 表外
融资萎缩为2018社融下滑主要拖累项，非标转标进程缓慢。4月以来信用债违约事件频
频爆发，民企为风险高发区，ABS、个人消费贷违约率也整体上行。与此同时，在经济
数据层面， 基建投资和消费对总需求形成拖累， 工业生产趋弱， 企业 盈利增速下降， 经
济下行压力较大。 中美贸易摩擦的爆发与发酵， 导致经济外部环境迅速恶化， 风险资产
下跌，无风险收益率下行。
面对经济运行中存在的突出矛盾和问题，2018年货币政策发生转向， 从"中性货币、
紧信用"到"宽货币、宽信用"，全年保持流动性合理充裕。央行通过创新结构性货币政
策工具精准发力， 加大对小微企业、 民营企业的支持， 包括扩大MLF等工具担保品范围、
增加再贷款和再贴现额度， 下调支小再贷款利率、 创设了定向中期借贷便利 （TMLF）工
具等。2018年央行通过四次降准和增量开展中期借贷便利（MLF）操作等措施提供中长
期流动性6万亿元。
2018 年债市收益率整体震荡下行， 一方面来自于货币宽松带动短端下行， 另一方面
来自于基本面的持续下行导致的长端下行， 因此整体收益率曲线先陡峭后平坦走势。 政
策性金融债 与国债利差缩窄，隐含税率降低。
报告期内， 本基金在信用风险增大的环境下， 保持稳健风格， 精选中短期的中高等
级信用债。在杠杆策略上，整体保持了适度的杠杆水平，并密切关注流动性变化时点。
在资产配置策略上， 以高等级信用债为主， 增强票息收益， 辅以同业存单， 增强产品 流
动性。 在投资节奏上， 随着基金产品规模变化及市场利率变化， 灵活操作， 采取了较为
积极的投资策略，及时捕捉了阶段性交易性机会，有效放大了产品收益。
4.4.2 报告 期内基 金的业 绩表 现
截至报告期末人保鑫瑞中短债债券A基金份额净值为1.0137元，本报告 期内，该类
基金份额净值增长率为1.37%， 同期业绩比较基准收益率为2.03% ； 截至报告期末人保鑫
瑞中短债债券C基金份额净值为1.0128元，本报告期内，该类基金份额净值增长率为
1.28% ，同期业绩比较基准收益率为2.03%。
4.5 管理 人对 宏观经 济、 证券 市场及 行业 走势的 简要 展望
2018 年四季度以来美国经济有边际走弱的迹象， 市场对美联储加息次数的预期也有
所下调，美联储加息节奏可能放缓，全球经济增速放缓基本已成一致预期。展望国内，
经济下行压力仍然较大： 一方面来自于外部因素， 即中美贸易摩擦的负面影响仍未 完全
显现； 另一方面来自于国内因素， 地产投资增速仍在继续下行， 企业效益下滑向居民端
传导，消费缺乏有力支撑。从经济基本面来看，支撑债市继续走牛的逻辑仍在。 人保鑫瑞中短债债券型证券投资基金 2018 年年度报告摘要
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政策层面， 为对冲经济下行压力， 需要偏宽松的货币政策和积极的财政政策相配合，
因此短期内资金面仍然有望保持宽松。财政政策逐步落地，对市场预期或将产生影响，
叠加一季度债券供给加大，或对债券市场形成扰动。
对于信用市场， 2018年四季度以来宽信用政策持续推进， 市场风险偏好有一定修复，
但宽货币向宽信用的传导不尽通畅， 宽货币未完全传导至社会信贷融资中， 民企纾困政
策属于结极性利好，具体落实效果仍待观察。
综上所述， 当前收益率曲线绝对水平已经大幅下行， 本基金将持续关注经济走势及
政策力度， 随着收益率进一步下行， 为可能的行情变化做好充分准备。 在择券方面， 坚
持优选行业龙头及财务优质的主体，不过分下沉资质，采用杠杆套息获得稳定收益。
4.6 管理 人对 报告期 内基 金估 值程序 等事 项的说 明
本基金管理人严格按照中国证监会相关规定和基金合同关于估值的约定对基金所
持有的投资品种进行估值。 本基金托管人根据法律法规要求履行估值及净值计算的复核
责任。会计师事务所在管理人改变估值技术导 致基金资产净值的变化在0.25%以上时对
所采用的相关估值技术、 假设及输入值的适当性发表专业意见。 本基金管理人设立估值
委员会， 成员主要由投资部门、 研究部门、 合 规风控部门、 运营管理部门人员组成， 以
上人员均具有专业胜任能力和相关工作经历。基金经理列席会议，但不参与具体决策。
参与估值流程各方之间不存在任何重大利益冲突。 定价服务机构按照商业合同约定提供
定价服务。
本基金管理人已与中央国债登记结算有限责任公司及中证指数有限公司签署服务
协议，由其按约定分别提供银行间同业市场及交易所交易的债券品种的估值数据。
4.7 管理 人对 报告期 内基 金利 润分配 情况 的说明
本基金本报告期内未实施利润分配。
4.8 报告 期内 管理人 对本 基金 持有人 数或 基金资 产净 值预警 情形 的说明
本报告期， 本基金未出现连续二十个工作日基金份额持有人数量不满二百人或者基
金资产净值低于五千万元的情形。
§5
托 管人报 告
5.1 报告 期内 本基金 托管 人遵 规守信 情况 声明
本报告期内， 中国银行股份有限公司 （以下称"本托管人"） 在人保鑫瑞中短债债券
型证券投资基金 （以下称"本基金"） 的托管过程中， 严格遵守 《证券 投资基金法》 及其人保鑫瑞中短债债券型证券投资基金 2018 年年度报告摘要
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他有关法律法规、 基金合同和托 管协议的有关规定， 不存在损害基金份额持有人利益的
行为，完全尽职尽责地履行了应尽的义务。
5.2 托管 人对 报告期 内本 基金 投资运 作遵 规守信 、净 值计算 、利 润分配 等情 况的说 明
本报告期内， 本托管人根据 《证券投资基金法》 及其他有关法律法规、 基金合同 和
托管协议的规定， 对本基金管理人的投资运作进行了必要的监督， 对基金资产净值的计
算、 基金份额申购赎回价格的计算以及基金费用开支等方面进行了认真地复核， 未发现
本基金管理人存在损害基金份额持有人利益的行为。
5.3 托管 人对 本年度 报告 中财 务信息 等内 容的真 实、 准确和 完整 发表 意见
本报告中的财务指标、 净值表现、 收益分 配情况、 财务会计报告 （注： 财务会计报
告中的"金融工具风险及管理"部分未在托管人复核范围内） 、 投资 组合报告等数据真实、
准确和完整。
§6
审 计报告
本报告期基金年度财务会计报告经德勤华永会计师事务所(特殊普通合伙)审计， 注
册会计师签字出具了标准无保留意见的审计报告。 投资者可通过登载 于本管理人网站的
年度报告正文查看审计报告全文。
§7
年 度财务 报表
7.1 资产 负债 表
会计主体：人保鑫瑞中短债债券型证券投资基金
报告截止日：2018年12月31日
单位：人民币元
资 产
本期末
2018年12月31日
资 产：
银行存款 1,046,080.25
结算备付金 631,259.93
存出保证金 26,474.10
交易性金融资产 353,196,904.70
其中：股票投资 - 人保鑫瑞中短债债券型证券投资基金 2018 年年度报告摘要
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基金投资 -
债券投资 350,515,904.70
资产支持证券投资 2,681,000.00
贵金属投资 -
衍生金融资产 -
买入返售金融资产 -
应收证券清算款 -
应收利息 6,927,322.25
应收股利 -
应收申购款 65,045.17
递延所得税资产 -
其他资产 -
资产总计 361,893,086.40
负 债和 所有者 权益
本期末
2018年12月31日
负 债：
短期借款 -
交易性金融负债 -
衍生金融负债 -
卖出回购金融资产款 78,999,741.50
应付证券清算款 -
应付赎回款 888,216.71
应付管理人报酬 106,075.48
应付托管费 37,126.43
应付销售服务费 9,590.54
应付交易费用 15,303.27
应交税费 48,843.54
应付 利息 123,831.65
应付利润 -
递延所得税负债 -
其他负债 92,521.10 人保鑫瑞中短债债券型证券投资基金 2018 年年度报告摘要
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负债合计 80,321,250.22
所 有者 权益：
实收基金 277,798,028.02
未分配利润 3,773,808.16
所有者权益合计 281,571,836.18
负债和所有者权益总计 361,893,086.40
注：报告截止日2018 年12月31日，人保鑫瑞中短债A份额净值人民币1.0137元，基金
份额总额241,374,713.18 份；人保鑫瑞中短债C份额净值人民币1.0128元，基金份额总
额36,423,314.84 份；总份额合计277,798,028.02 份。
7.2 利润 表
会计主体：人保鑫瑞中短债债券型证券投资基金
本报告期：2018年08 月30日（基金合同生效日）至2018年12月31 日
单位：人民币元
项 目
本期2018 年08月30日（基金合同生效日）至2018年12
月31日
一 、收 入 6,681,339.98
1.利息收入 6,339,796.62
其中：存款利息收入 85,021.66
债券利息收入 4,737,420.73
资产支持证 券利息收
入
57,539.35
买入返售金融资产收
入
1,459,814.88
其他利息收入 -
2.投资收益（损失以“-”填
列）
-784,626.68
其中：股票投资收益 -
基金投资收益 -
债券投资收益 -784,626.68
资产支持证券投资收
益
- 人保鑫瑞中短债债券型证券投资基金 2018 年年度报告摘要
第
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贵金属投资收益 -
衍生工具收益 -
股利收益 -
3.公允价值变动收益 （ 损失以
“-”号填列）
1,125,302.63
4.汇兑收益 （损失以 “－” 号
填列）
-
5.其他收入（损失以“-”号
填列）
867.41
减 ：二 、费 用 1,553,753.35
1．管理人报酬 542,186.13
2．托管费 189,765.13
3．销售服务费 47,348.22
4．交易费用 8,990.04
5．利息支出 648,475.39
其中： 卖出回购金融资 产支出 648,475.39
6．税金及附加 14,728.25
7．其他费用 102,260.19
三、 利润 总额 （亏 损总 额以 “-”
号 填列 ）
5,127,586.63
减：所得税费用 -
四 、净 利润（ 净亏 损以“-”
号 填列 ）
5,127,586.63
注：本基金基 金合同于2018年8月30日生效，本报告期不是完整年度，按实际存续期计
算，无上年度可比期间数据。
7.3 所有 者权 益（基 金净 值） 变动表
会计主体：人保鑫瑞中短债债券型证券投资基金
本报告期：2018年08 月30日（基金合同生效日）至2018年12月31 日
单位：人民币元
项 目
本期
2018 年08月30日（基金合同生效日）至2018年12月31人保鑫瑞中短债债券型证券投资基金 2018 年年度报告摘要
第
页，共 38 页 18
日
实收基金
未分配利润
所有者权益合计
一、期初所有者权益(基金净
值)
468,332,182.6
3
- 468,332,182.63
二、 本期 经营活动产生 的基金
净值变动数(本期利润)
- 5,127,586.63 5,127,586.63
三、 本期基金份额交易 产生的
基金净值变动数 （净值 减少以
“-”号填列）
-190,534,154.
61
-1,353,778.47 -191,887,933.08
其中：1.基金申购款 17,773,166.93 147,301.78 17,920,468.71
2.基金赎回款
-208,307,321.
54
-1,501,080.25 -209,808,401.79
四、 本期向基金份额持 有人分
配利润产生的 基金净值变动
（净值减少以“-”号填列）
- - -
五、 期末所有者权益 （基金净
值）
277,798,028.0
2
3,773,808.16 281,571,836.18
注：本基金基金合同于2018年8月30日生效，本报告期不是完整年度，按实际存续期计
算，无上年度可比期间数据。
报表附注为财务报表的组成部分。
本报告7.1至7.4财务报表由下列负责人签署:
王颢
—————————
基金管理人负责人
周海
—————————
主管会计工作负责人
沈静
—————————
会计机构负责人
7.4 报 表 附注
7.4.1 基金 基本情 况
人保鑫瑞中短债债券型证券投资基金( 以下简称"本基金")系由基金管理人中国人
保资产管理有限公司依照 《中华人民共和国证券投资基金法》 、 《人 保鑫瑞中短债债券
型证券投资基金基金合同》(以下简称"基金合同")及其他有关法律法规的规定， 经中国
证券监督管理委员会(以下简称"中国证监会")以证监许可[2018]869 号文批准公开募
集。本基金为契约型开放式基金，存续期限为不定期，首次设立募集基金份额为人保鑫瑞中短债债券型证券投资基金 2018 年年度报告摘要
第
页，共 38 页 19
468,332,182.63 份， 经德勤华永会计师事务所(特殊普通合伙)验证， 并出具了编号 为德
师报( 验)字(18)第00103 号验资报告。 基金合同于2018年8月30日正式生效。 本基金的基
金管理人为中国人保资产管理有限公司，基金托管人为中国银行股份有限公司。
根据基金合同相关规定，本基金份额分为A类基金份额(以下简称"人保鑫瑞中短债
A")和C类基金份额( 以下简称"人保鑫瑞中短债C")两类份额。 其中， 人保鑫瑞中短债A 是
指在投资者认购、 申购时收取认购、 申购费用， 在赎回时收取赎回费， 但不从本类别 基
金资产中计提销售服务费的基金份额；人保鑫瑞中短债C是指在投资者认购、申购时不
收取认购、 申购费用， 但在赎 回时收取赎回费， 并从本类别基金资产中计提销售服务费
的基金份额。
根据 《中华人民共和国证券投资基金法》 、 截至报告期末最新公告的基金合同及本
基金招募说明书的有关规定， 本基金的投资范围主要为具有良好流动性的金融工具， 包
括国内依法发行和上市交易的国债、 央行票据、 金融债、 地方政府债 、 企业债、 公司债、
中期票据、 短期融资券、 超短期融资券、 次级债、 中小企业私募债、 资产支持证券、 同
业存单、 银行存款(包括协议存款、 定期存款及其他银行存款)、 货币市场工具、 可分 离
交易的可转债的纯债部分、 债券回购、 国债期 货以及法律法规或中国证监 会允许基金投
资的其他金融工具( 但须符合中国证监会相关规定)。 本基金不投资于股票、 权证等资产，
也不投资于可转换债券(可分离交易可转债的纯债部分除外)、 可交换债券。 如法律法规
或监管机构以后允许基金投资其他品种， 基金管理人在履行适当程序后， 可以将其纳入
投资范围，其投资比例遵循届时有效的法律法规和相关规定。基金的投资组合比例为：
本基金投资于债券资产比例不低于基金资产的80%，其中投资于中短债主题证券的比例
不低于非现金基金资产的80%，每个交易日日终在扣除国债期货合约需缴纳的交易保证
金后， 本基金持有的现金或者到期日在 一年以内的政府债券的投资比例不低于基金资产
净值的5%， 其中现金不包括结算备付金、 存出保证金及应收申购款等。 本基金的业绩比
较基准为：中债总财富(1-3年)指数收益率。
7.4.2 会计 报表的 编制基 础
本基金的财务报表按照财政部颁布的企业会计准则及相关规定(以下简称"企业会
计准则")以及中国证监会发布的关于基金行业实务操作的有关规定编制， 同时在具体会
计核算和信息披露方面也参考了中国证券投资基金业协会发布的若干基金行业实务操
作。
7.4.3 遵循 企业会 计准则 及其 他有关 规定 的声明
本基金财务报表的编制符 合企业会计准则和中国证监会发布的关于基金行业实务
操作的有关规定的要求，真实、完整地反映了本基金2018年12月31日的财务状况以及人保鑫瑞中短债债券型证券投资基金 2018 年年度报告摘要
第
页，共 38 页 20
2018年8月30日(基金合同生效日)至2018年12月31日止期间的经营成果和基金净值变动
情况。
7.4.4 重要 会计政 策和会 计估 计
7.4.4.1 会计年 度
本基金的会计年度为公历年度， 即每年1月1日起至12月31日止。 本财务报表的实际
编制期间为2018年8 月30日(基金合同生效日)至2018年12月31日止期间。
7.4.4.2 记账本 位币
本基金以人民币为记 账本位币。
7.4.4.3 金融资 产和 金融 负债 的分类
1) 金融资产的分类
根据本基金的业务特点和风险管理要求， 本基金将所持有的金融资产在初始确认时
划分为以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产和贷款及应收款项， 暂无金融
资产划分为可供出售金融资产或持有至到期投资。 除衍生工具所产生的金融资产在资产
负债表中以衍生金融资产列示外， 其他以公允价值计量且其公允价值变动计入损益的金
融资产在资产负债表中以交易性金融资产列示。
本基金持有的各类应收款项、 买入返售金融资产等在活跃市场中没有报价、 回收金
额固定 或可确定的非衍生金融资产分类为贷款及应收款项。
2) 金融负债的分类
根据本基金的业务特点和风险管理要求， 本基金将持有的金融负债在初始确认时划
分为以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融负债和其他金融负债。 本基金暂无分
类为以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融负债。
其他金融负债包括各类应付款项、卖出回购金融资产款等。
7.4.4.4 金融资 产和 金融 负债 的初始 确认 、后续 计量 和终止 确认
金融资产或金融负债于本基金成为金融工具合同的一方时， 于交易日按公允价值在
资产负债表内确认。 以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产， 取得时发生的
相关交易费用计入当期损益； 支付的价款中包含已宣告但尚未发放的现金股利或债券起
息日或上次除息日至购买日止的利息， 单独确认为应收项目。 贷款及应收款项和其他金
融负债的相关交易费用计入初始确认金额。
以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产按照公允价值进行后续计量， 贷
款及应收款项和其他金融负债采用实际利率法，以摊余成本进行后续计量。 人保鑫瑞中短债债券型证券投资基金 2018 年年度报告摘要
第
页，共 38 页 21
当收取某项金融资产现 金流量的合同权利已终止或该金融资产所有权上几乎所有
的风险和报酬已转移时， 终止确认该金融资产。 终止确认的金融资产的成本按移动加权
平均法于交易日结转。 金融负债的现时义务全部或部分已经解除的， 才能终止确认该金
融负债或其一部分。 金融负债全部或部分终止确认的， 将终止确认部分的账面价值与支
付的对价(包括转出的非现金资产或承担的新金融负债)之间的差额，计入当期损益。
7.4.4.5 金融资 产和 金融 负债 的估值 原则
公允价值是指市场参与者在计量日发生的有序交易中， 出售一项资产所能收到或者
转移一项负债所需支付的价格。 本基 金对以公允价值进行后续计量的金融资产与金融负
债根据对计量整体具有重大意义的最低层次的输入值确定公允价值计量层次。 第一层次
输入值是在计量日能够取得的相同资产或负债在活跃市场上未经调整的报价； 第二层次
输入值是除第一层次输入值外相关资产或负债直接或间接可观察的输入值； 第三层次输
入值是相关资产或负债的不可观察输入值。本基金主要金融工具的估值方法如下：
1) 对于银行间市场交易的固定收益品种， 以及交易所上市交易或挂牌转让的固定收
益品种(可转换债券、 资产支持证券和私募债券除外) ， 按照第三方估值机构提供的估
值确定公允 价值。
2) 对存在活跃市场的其他投资品种， 如估值日有市价的， 采用市价确定公允价值；
估值日无市价， 且最近交易日后经济环境未发生重大变化且证券发行机构未发生影响证
券价格的重大事件的，采用最近交易市价确定公允价值。
3) 对存在活跃市场的其他投资品种， 如估值日无市价且最近交易日后经济环境发生
了重大变化或证券发行机构发生了影响证券价格的重大事件或基金管理人估值委员会
认为必要时，应参考类似投资品种的现行市价及重大变化等因素，调整最近交易市价，
确定公允价值。
4) 当投资品种不再存在活跃市场， 基金管理人估值委 员会认为必要时， 采用市场参
与者普遍认同， 且被以往市场实际交易价格验证具有可靠性的估值技术， 确定投资品种
的公允价值。 估值技术包括参考熟悉情况并自愿交易的各方最近进行的市场交易中使用
的价格、 参照实质上相同的其他金融工具的当前公允价值、 现金流量折现法和期权定价
模型等。 采用估值技术时， 尽可能最大程度使用市场参数， 减少使用与本基金特定相关
的参数。
7.4.4.6 金融资 产和 金融 负债 的抵销
当本基金具有抵销已确认金融资产和金融负债的法定权利， 且目前可执行该种法定
权利， 同时本基金计划以净额结算或同时变现该金融资产和 清偿该金融负债时， 金融资
产和金融负债以相互抵销后的金额在资产负债表内列示。 除此以外， 金融资产和金融负
债在资产负债表内分别列示，不予相互抵销。 人保鑫瑞中短债债券型证券投资基金 2018 年年度报告摘要
第
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7.4.4.7 实收基 金
实收基金为对外发行基金份额所对应的金额。 申购、 赎回、 转换 及红利再投资等引
起的实收基金的变动分别于上述各交易确认日认列。
7.4.4.8 损益平 准金
损益平准金指申购、赎回、转入、转出及红利再投资等事项导致基金份额变动时，
相关款项中包含的未分配利润。 根据交易申请日利润分配(未分配利润)已实现与未实现
部分各自占基金净值的比例，损益平准 金分为已实现损益平准金和未实现损益平准金。
损益平准金于基金申购确认日或基金赎回确认日认列，并于期末全额转入利润分配(未
分配利润)。
7.4.4.9 收入/ （损 失） 的确 认和计 量
利息收入
存款利息收入按存款的本金与适用利率逐日计提。
除贴息债外的债券利息收入在持有债券期内， 按债券的票面价值和票面利率计算的
利息扣除适用情况下由债券发行企业代扣代缴的个人所得税后的净额， 逐日确认债券利
息收入。 贴息债视同到期一次性还本付息的附息债， 根据其发行价、 到期价和发行期限
推算内含票面利率后，逐日确认债券利息收入。
资产支持证券利息收入在持有期内，按摊余成本和实际收益率计算确认利息收入。
买入返售金融资产收入按买入返售金融资产的摊余成本在返售期内以实际利率法
逐日计提。
投资收益
债券投资收益为卖出债券交易日的成交总额扣除应结转的债券投资成本与应收利
息(若有)后的差额确认。
资产支持证券投资收益于交易日按卖出资产支持证券交易日的成交总额扣除应结
转的资产支持证券摊余成本与应收利息(若有)后的差额确认。
衍生工具投资收益为交易日的成交总额扣除应结转的衍生工具投资成本后的差额
确认。
公允价值变动收 益
公允价值变动收益于估值日按以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产
的公允价值变动形成的利得或损失确认， 并于相关金融资产卖出或到期时转出计入投资
收益。
7.4.4.10 费用 的确 认和 计量 人保鑫瑞中短债债券型证券投资基金 2018 年年度报告摘要
第
页，共 38 页 23
本基金的基金管理人报酬按前一日基金资产净值0.40%的年费率逐日计提。
本基金的基金托管费按前一日基金资产净值0.14%的年费率逐日计提。
本基金A类基金份额不收取销售服务费，C类基金份额的销售服务费按前一日C类基
金份额的基金资产净值0.26%的年费率来计提。
以公允价值计量且其变动计入当期损益 的金融资产的交易费用发生时按照确定的
金额计入交易费用。
卖出回购金融资产支出按卖出回购金融资产款的摊余成本在回购期内以实际利率
逐日计提。
7.4.4.11 基金 的收 益分 配政 策
1) 在符合有关基金分红条件的前提下， 本每年收益配次数最多为12次， 每份基金份
额每次基金收益分配比例不得低于基金收益分配基准日每份基金份额可供分配利润的
10%，若基金合同生效不满3个月可不进行收益分配；
2) 本基金收益分配方式分两种： 现金分红与红利再投资， 投资者可选择现金红利或
将现金红利自动转为相应类别的基金份额进行再投资 ； 若投资者不选择， 本基金默认的
收益分配方式是现金分红；
3) 基金收益分配后各类基金份额净值不能低于面值； 即基金收益分配基准日的各类
基金份额的基金份额净值减去每单位基金份额收益分配金额后不能低于面值；
4) 由于本基金A 类基金份额不收取销售服务费， 而C类基金份额收取销售服务费， 各
基金份额类别对应的可供分配收益将有所不同。 本基金同一类别的每一基金份额享有同
等分配权；
5) 法律法规或监管机构另有规定的从其规定。
7.4.4.12 外币 交易
本基金本报告期内无外币交易。
7.4.4.13 分部 报告
根据本基金的内部组织机构、 管理要求及内部报告制度， 本基金整体为一个报告分
部， 且向管理层报告时采用的会计政策及计量基础与编制财务报表时的会计政策与计量
基础一致。
7.4.4.14 其他 重要 的会 计政 策和会 计估 计
根据本基金的估值原则和中国证监会允许的基金行业估值实务操作， 本基金确定以
下类别债券投资的公允价值时采用的估值方法及其关键假设如下：
根据 《关于发布<中国证券投资基金业协会估值核算工作小组关于2015年1季度固定人保鑫瑞中短债债券型证券投资基金 2018 年年度报告摘要
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页，共 38 页 24
收益品种的估值处理标准>的通知》(中基协发[2014]24号)，在上海证券交易 所、深圳
证券交易所及银行间同业市场上市交易或挂牌转让的固定收益品种(估值处理标准另有
规定的除外)，采用第三方估值机构提供的价格数据进行估值。
7.4.5 会计 政策和 会计估 计变 更以及 差错 更正的 说明
7.4.5.1 会计政 策变 更的 说明
本基金本报告期内无需说明的重大会计政策变更。
7.4.5.2 会计估 计变 更的 说明
本基金本报告期内无需说明的重大会计估计变更。
7.4.5.3 差错更 正的 说明
本基金本报告期内无需说明的重大会计差错更正。
7.4.6 税项
根据财政部、国家税务总局财税[2008]1 号《财政部、国家税务总局关于企业所得
税若干优惠政策的通知》 、 财税[2016]36号 《 关于全面推开营业税改征增值税试点的通
知》 、 财税[2016]140 号 《关于明确金融房地产开发教育辅助服务等增值税政策的通知》 、
财税[2017]56 号 《关于资管产品增值税有关问题的通知》 、 财税[2017]90 号 《关于租入
固定资产进项税额抵扣等增值税政策的通知》 及其他相关税务法规和实务操作， 主要税
项列示如下：
1) 证券投资基金(封闭式证券投资基金， 开放式证券投资基金)管理人运用基金买卖
股票、 债券免征增值税；2018年1月1日起， 公开募集证券投资基金运营过程中发生的其
他增值税应税行为， 以基金管理人为增值税纳税人， 暂适用简易计税方法， 按照3%的征
收率缴纳增值税。
2) 对基金从证券市场中取得的收入， 包括买卖债券的差价收入， 债券的利息收入及
其他收入，暂不缴纳企业所得税。
3) 对基金取得的债券利息收入， 由发行债券的企业在向基金支付上述收入时代扣代
缴20% 的个人所得税，暂不缴纳企业所得税。
7.4.7 关联 方关系
关联方名称 与本基金的关系
中国人保资产管理有限公司 基金管理人、注册登记机构、基金销售机构
中国银行股 份有限公司 基金托管人、基金销售机构 人保鑫瑞中短债债券型证券投资基金 2018 年年度报告摘要
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中国人民保险集团股份有限公司 基金管理人控股股东
大成创新资本管理有限公司 基金管理人联营公司
深圳市保腾盛基金管理有限公司 基金管理人控股公司
注： 下述关联方交易均在正常业务范围内按一般商业条款订立， 与本基金管理人同受一
方控制的关联方发生的交易已经根据实际发生情况于下文分别列示。
7.4.8 本报 告期及 上年度 可比 期间的 关联 方交易
7.4.8.1 通过关 联方 交易 单元 进行的 交易
7.4.8.1.1 股 票交 易
本基金本报告期未发生通过关联方交易单元进行的股票交易。
7.4.8.1.2 权 证交 易
本基金本报告期未发生通过关联方交易单元进行的权证交易。
7.4.8.1.3 债 券交 易
本基金本报告期未发生通过关联方交易单元进行的债券交易。
7.4.8.1.4 债 券回 购交易
本基金本报告期未发生通过关联方交易单元进行的回购交易。
7.4.8.1.5 应 支付 关联方 的佣 金
本基金本报告期无应支付关联方的佣金。
7.4.8.2 关联方 报酬
7.4.8.2.1 基 金管 理费
单位：人民币元
项目
本期
2018 年08月30日 （基金合同生效日） 至2018年12
月31日
当期发生的基金应支付的管理费 542,186.13
其中：支付销售机构的客户维护费 241,045.14 人保鑫瑞中短债债券型证券投资基金 2018 年年度报告摘要
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注：本基金的管理费按前一日基金资产净值的0.40%年费率每日计提，按月支付。管理
费的计算方法：H＝E ×0.4%÷当年天数。H 为每日应计提的基金管理费，E为前一日的基
金资产净值。
7.4.8.2.2 基 金托 管费
单位：人民币元
项目
本期
2018年08月30日 （基金合同生效日） 至2018年12月
31日
当期发生的基金应支付的托管费 189,765.13
注：本基金的托管费按前一日基金资产净值的0.14%的年费率每日计提，按月支付。托
管费的计算方法：H ＝E×0.14%÷当年天数。H为每日应计提的基金托管费，E为前一日
的基金资产净值。
7.4.8.2.3 销 售服 务费
单位：人民币元
获得销售服务费的各关
联方名称
本期
2018年08 月30 日（基金合同生效日）至2018年12月31日
当期发生的基金应支付的销售服务费
人保鑫瑞中短债债券A 人保鑫瑞中短债债券C 合计
中国银行股份有限公司 0.00 3,056.75 3,056.75
合计 0.00 3,056.75 3,056.75
注：本基金A类基金份额不收取销售服务费。C类基金份额的销售服务费按前一日C类基
金份额的基金资产净值的0.26%年费率计提。基金销售服务费每日计提，按月支付。计
算方法：H＝E×0.26% ÷当年天数。H为C类基金份额每日应计提的销售服务费，E为C类
基金份额前一日基金资产净值。
7.4.8.3 与关联 方进 行银 行间 同业市 场的 债券( 含回 购)交易
本基金报告期未与关联方进行银行间同业市场的债券（回购）交易
7.4.8.4 各关联 方投 资本 基金 的情况
7.4.8.4.1 报 告期 内基金 管理 人运用 固有 资金投 资本 基金的 情况
本报告期内无基金管理人运用固有资金投资本基金的情况。
人保鑫瑞中短债债券型证券投资基金 2018 年年度报告摘要
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7.4.8.4.2 报 告期 末除基 金管 理人之 外的 其他关 联方 投资本 基金 的情况
份额单位：份
人保鑫瑞中短债债券A
关联方名
称
本期末
2018 年12月31日
持有的基金份额
持有的基金份额占基金总份额的
比例
中国人民
人寿保险
股份有限
公司
129,999,000.00 53.86%
本报告期末无除管理人之外的其他关联方投资人保鑫瑞中短债债券C的情况。
7.4.8.5 由关联 方保 管的 银行 存款余 额及 当期产 生的 利息收 入
单位：人民币元
关联方名称
本期
2018年08 月30 日（基金合同生效日）至2018年12月31日
期末余额 当期利息收入
中国银行股份有限公司 1,046,080.25 72,615.16
7.4.8.6 本基金 在承 销期 内参 与关联 方承 销证券 的情 况
本基金本报告期内未在承销期内直接购入关联方承销证券。
7.4.8.7 其他关 联交 易事 项的 说明
7.4.8.7.1 其 他关 联交易 事项 的说明
本基金本报告期无须说明的其他关联交易事项。
7.4.9 期末 （2018 年12月31 日）本 基金 持有的流 通受 限证券
7.4.9.1 因认购 新发/增 发证 券而于 期末 持有的 流通 受限证 券
本基金本报告期末未持有因认购新发/增发证券而流通受限的证券。
7.4.9.2 期末持 有的 暂时 停牌 等流通 受限 股票
本基金本报告期末未持有暂时停牌等流通受限股票。
人保鑫瑞中短债债券型证券投资基金 2018 年年度报告摘要
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7.4.9.3 期末债 券正 回购 交易 中作为 抵押 的债券
7.4.9.3.1 银 行间 市场债 券正 回购
截至本报告期末2018年12月31日止， 本基 金从事银行间市场债券正回购交易形
成的卖出回购证券款余额38,999,741.50 元，是以如下债券作为质押：
金额单位：人民币元
债券代码 债券名称 回购到期日
期末估值单
价
数量（张）
期末估值总
额
011801855
18大同煤矿
SCP014
2019-01-02 100.36 100,000
10,036,00
0.00
011801949
18冀中能源
SCP014
2019-01-02 100.19 200,000
20,038,00
0.00
101800091
18永煤MTN0
01
2019-01-02 104.52 92,000
9,615,840.
00
合计
392,000
39,689,84
0.00
7.4.9.3.2 交 易所 市场债 券正 回购
截至本报告期末2018年12月31日止， 基金从事证券交易所债券正回购交易形成的卖
出回购证券款余额40,000,000.00 元，于2019 年1月2日到期。该类交易要求本基金在回
购期内持有的证券交易所交易的债券和/或在新质押式回购下转入质押库的债券，按证
券交易所规定的比例折算为标准券后，不低于债券回购交易的余额。
7.4.10 有 助于理 解和分 析会 计报表 需要 说明的 其他 事项
(1) 公允价值
(a) 不以公允价值计量的金融工具
不以公允价值计量的金融资产和负债主要包括应收款项和其他金融负债， 其账面价
值与公允价值相差很小。
(b) 以公允价值计量的金融工具
(i) 各层次金融工具公允价值
于2018年12月31 日， 本基金持有的以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融工
具中属于第二层次的余额为人民币350,515,904.70 元，属于第三层次的余额为人民币
2,681,000.00 元，无属于第一层次的余额。
(ii) 公允价值所属层次间的重大变动
对于本基金投资的证券，若出现重大事项停牌、交易不活跃(包括涨跌停时的交易人保鑫瑞中短债债券型证券投资基金 2018 年年度报告摘要
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页，共 38 页 29
不活跃)、或属于非公开发行等情况，本基金分别于停牌日至交易恢复活跃日期间、交
易不活跃期间及限售期间根据估值调整中采用的不可观察输入值对于公允价值的影响
程度，确定相关证券公允价值应属第二层次或第三层次。
(iii) 第三层次公允价值计量的金融工具
截至本报告期末， 本基金持有的以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融工具
属于第三层次的余额为人民币2,681,000.00 元， 其中交易所挂牌转让的资产支持证券为
人民币2,681,000.00 元，其估值与初始投资成本一致。
(2) 除公允价值外，截至资产负债表日本基金无需要说明的其他重要事项。
§8 投资组 合报 告
8.1 期末 基金 资产 组 合情 况
金额单位：人民币元
序号 项目 金额
占基金总资产的比
例(%)
1 权益投资 - -
其中：股票 - -
2 基金投资 - -
3 固定收益投资 353,196,904.70 97.60
其中：债券 350,515,904.70 96.86
资产支持证券 2,681,000.00 0.74
4 贵金属投资 - -
5 金融衍生品投资 - -
6 买入返售金融资产 - -
其中：买断式回购的买入返售金
融资产
- -
7 银行存款和结算备付金合计 1,677,340.18 0.46
8 其他各项资产 7,018,841.52 1.94
9 合计 361,893,086.40 100.00
8.2 报告 期末 按行业 分类 的股 票投资 组合
8.2.1 报告 期末按 行业分 类的 境内股 票投 资组合
本基金本报告期末未持有股票投资。 人保鑫瑞中短债债券型证券投资基金 2018 年年度报告摘要
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8.2.2 报告 期末按 行业分 类的 港股通 投资 股票投 资组 合
本基金本报告期末未持有港股通股票投资。
8.3 期末 按公 允价值 占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前十名 股票 投资明 细
本基金本报告期末未持有股票投资。
8.4 报告 期内 股票投 资组 合的 重大变 动
8.4.1 累计 买入金 额超出 期末 基金资 产净 值2%或前20 名的 股票 明细
本基金本报告期无买入股票明细。
8.4.2 累计 卖出金 额超出 期末 基金资 产净 值2%或前20 名的 股票 明细
本基金本报告期无卖出股票明细。
8.4.3 买入 股票的 成本总 额及 卖出股 票的 收入总 额
本基金本报告期无买入卖出股票明细。
8.5 期末 按债 券品种 分类 的债 券投资 组合
金额单位：人民币元
序号 债券品种 公允价值 占基金资产净值比例(%)
1 国家债券 - -
2 央行票据 - -
3 金融债券 20,064,000.00 7.13
其中：政策性金融债 20,064,000.00 7.13
4 企业债券 108,757,904.70 38.63
5 企业短期融资券 120,625,000.00 42.84
6 中期票据 101,069,000.00 35.89
7 可转债（可交换债） - -
8 同业存单 - -
9 其他 - -
10 合计 350,515,904.70 124.49
8.6 期末 按公 允价值 占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前五名 债券 投资明 细 人保鑫瑞中短债债券型证券投资基金 2018 年年度报告摘要
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金额单位：人民币元
序号 债券代码 债券名称 数量（张） 公允价值
占基金资产净
值比例(%)
1 041800025
18人福医药C
P001
200,000
20,202,000.
00
7.17
2 011801038
18晋能SCP00
7
200,000
20,150,000.
00
7.16
3 101662008
16威高MTN00
1
200,000
20,134,000.
00
7.15
4 180209 18国开09 200,000
20,064,000.
00
7.13
5 011801949
18冀中能源S
CP014
200,000
20,038,000.
00
7.12
8.7 期末 按公 允价值 占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前十名 资产 支持证 券投 资明细
金额单位：人民币元
序号 证券代码 证券名称 数量（份） 公允价值
占基金资产净
值比例（%）
1 139159 18平安5A 50,000
2,681,000.0
0
0.95
8.8 报告 期末 按公允 价值 占基 金资产 净值 比例大 小排 序的前 五名 贵金属 投资 明细
本基金本报告期末未持有贵金属投资。
8.9 期末 按公 允价值 占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前五名 权证 投资明 细
本基金本报告期末未持有权证。
8.10 报 告期 末 本基 金投 资的 股指期 货交 易情况 说明
本基金本报告期末无股指期货投资。
8.11 报 告期 末本基 金投 资的 国债期 货交 易情况 说明
本基金本报告期末未持有国债期货。
8.12 投 资组 合报告 附注 人保鑫瑞中短债债券型证券投资基金 2018 年年度报告摘要
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8.12.1 本 基金投 资的前 十名 证券的 发行 主体本 期未 被监管 部门 立案调 查， 且在本 报告
编 制日 前一年 内未 受到公 开谴 责、处 罚。
8.12.2 根据 基金合 同规 定, 本基金 不得 投资股 票， 不存 在投资 的前十 名股 票超出 基金 合
同 规定 的备选 股票 库的情 形。
8.12.3 期 末其他 各项资 产构 成
单位：人民币元
序号 名称 金额
1 存出保证金 26,474.10
2 应收证券清算款 -
3 应收股利 -
4 应收利息 6,927,322.25
5 应收申购款 65,045.17
6 其他应收款 -
7 待摊费用 -
8 其他 -
9 合计 7,018,841.52
8.12.4 期 末持有 的处于 转股 期的可 转换 债券明 细
本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。
8.12.5 期 末前十 名股票 中存 在流通 受限 情况的 说明
本基金本报告期末未持有股票投资。
8.12.6 投 资组合 报告附 注的 其他文 字描 述部分
由于四舍五入的原因，分项之 和与合计项之间可能存在尾差。
§9
基 金份额 持有 人信 息
9.1 期末 基金 份额持 有人 户数 及持有 人结 构
份额单位：份
份额
级别
持有
人户
户均持有的基
金份额
持有人结构
机构投资者 个人投资者 人保鑫瑞中短债债券型证券投资基金 2018 年年度报告摘要
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页，共 38 页 33
数
(户)
持有
份额
占总
份额
比例
持有
份额
占总份额比例
人保
鑫瑞
中短
债债
券A
536 450,325.96
129,9
99,00
0.00
53.8
6%
111,3
75,71
3.18
46.14%
人保
鑫瑞
中短
债债
券C
419 86,929.15 0.00 0.00%
36,42
3,31
4.84
100.00%
合计 955 290,887.99
129,9
99,00
0.00
46.8
0%
147,7
99,02
8.02
53.20%
注： 机构、 个人投资者 持有份额占总份额比例的计算中， 对下属分级基金， 比例的分母
采用各自级别的份额； 对合计数， 比例的分母采用下属分级基金份额的合计数 （即期末
基金份额总额）。
9.2 期末 基金 管理人 的从 业人 员持有 本基 金的情 况
项目 份额级别
持有份额总数
（份）
占基金总份额比
例
基金管理人所有从业人员持
有本基金
人保鑫瑞中短债
债券A
39,846.85 0.02%
人保鑫瑞中短债
债券C
149.36 0.0000%
合计 39,996.21 0.01%
9.3 期末 基金 管理人 的从 业人 员持有 本开 放式基 金份 额总量 区间 情况
项目 份额级别
持有基金份额总量的数量区
间（万份）
本公司高级管理人员、基金投资 人保鑫瑞中短债债 0~10 人保鑫瑞中短债债券型证券投资基金 2018 年年度报告摘要
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页，共 38 页 34
和研究部门负责人持有本开放式
基金
券A
人保鑫瑞中短债债
券C
0
合计 0~10
本基金基金经理持有本开放式基
金
人保鑫瑞中短债债
券A
0~10
人保鑫瑞中短债债
券C
0
合计 0~10
§10
开放式 基金 份额变 动
单位：份
人保鑫瑞中短债债券A 人保鑫瑞中短债债券C
基金合同生效日(2018 年08月30
日)基金份额总额
402,609,704.74 65,722,477.89
基金合同生效日起至报告期期末
基金总申购份额
5,703,433.59 12,069,733.34
减：基金合同生效日起至报告期
期末基金总赎回份额
166,938,425.15 41,368,896.39
基金合同生效日起至报告期期末
基金拆分变动份额（份额减少以
“-”填列）
- -
本报告期期末基金份额总额 241,374,713.18 36,423,314.84
注：1 、如果本报告期间发生转换入、红利再投业务，则总申购份额中包含该业务；
2、如果本报告期间发生转换出业务，则总赎回份额中包含该业务。
§11
重大事 件揭 示
11.1 基 金份 额持有 人大 会决 议
本报告期内未召开基金份额持有人大会。
11.2 基 金管 理人、 基金 托管 人的专 门基 金托管 部门 的重大 人事 变动 人保鑫瑞中短债债券型证券投资基金 2018 年年度报告摘要
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2018 年3月6日， 经本公司第三届董事会第四次会议决议， 选举缪建民先生为中国人
保资产管理有限公司第三届董事会董事长，2018年7月，本公司法定代表人变更为缪建
民先生 。
报告期内，2018 年8月，刘连舸先生担任中国银行股份有限公司行长职务。上述人
事变动已按相关规定备案、公告。
11.3 涉 及基 金管理 人、 基金 财产、 基金 托管业 务的 诉讼
本报告期内，无涉及基金管理人、基金财产的诉讼。
本报告期内，无涉及本基金托管业务的诉讼。
11.4 基 金投 资策略 的改 变
本报告期无基金投资策略的改变。
11.5 为 基金 进行审 计的 会计 师事务 所情 况
本基金的审计机构是德勤华永会计师事务所(特殊普通合伙) 。 目前事务所已提供审
计服务从基金成立起至今。本基金本报告期内应支付给 德勤华永会计师事务所(特殊普
通合伙)的基金审计费用为5万元整。
11.6 管 理人 、托管 人及 其高 级管理 人员 受稽查 或处 罚等情 况
本基金管理人、 基金托管人的托管业务部门及其高级管理人员本报告期内无受稽查
或处罚等情况。
11.7 基 金租 用证券 公司 交易 单元的 有关 情况
11.7.1 基 金租用 证券公 司交 易单元 进行 股票投 资及 佣金支 付情 况
金额单位：人民币元
券商名称
交易单
元数量
股票交易 应支付该券商的佣金
备注
成交金额
占当期
股票成
交总额
的比例
佣金
占当期佣
金总量的
比例
华泰证券 2 - - - - -
11.7.2 基 金租用 证券公 司交 易单元 进行 其他证 券投 资的情 况
金额单位：人民币元
券商名称 债券交易 债券回购交易 权证交易 基金交易 人保鑫瑞中短债债券型证券投资基金 2018 年年度报告摘要
第
页，共 38 页 36
成交
金额
占当期
债券成
交总额
的比例
成交金
额
占当期
债券回
购成交
总额的
比例
成
交
金
额
占当期
权证成
交总额
的比例
成
交
金
额
占当期
基金成
交总额
的比例
华泰证券
134,3
39,91
9.22
100.00%
2,096,
200,00
0.00
100.00% - - - -
本基金管理人负责选择证券经营机构，租用其交易单元作为本基金的交易单元。
1、基金交易单 元的选择标准如下：
(1)基本情况：包括但不限于资本充足，财务状况及最近三年盈利情况良好；主要股东
实力强大； 具备投资组合运作所需的高效、 安全的通讯条件， 交易设施符合进行证券交
易的需要，并能为投资组合提供全面的信息服务；
(2)公司治理：公司治理完善，股东会、董事会、监事会及管理层权责明确，内部管理
规范、严格，具备健全的内控制度，并能满足投资组合运作高度保密的要求；
(3)研究实力：有固定的研究机构和数量足够的专职研究人员以及研究水平处于行业领
先水平的研究员； 研究覆盖面广， 能涵盖宏观经济、 行业、 个股、 债券、 策略等各项领
域， 并能在符合相关法规及执业规范的前提下， 根据公司的特定要求， 提供专题研究报
告；研究报告应分析严谨，观点独立、客观，并具备较强风险意识和风险测算能力；
2、基金交易单元的选择程序如下：
(1)本基金管理人根据上述标准考察后确定选用交易单元的证券经营机构。
(2)基金管理人和被选中的证券经营机构签订交易单元租用协议。
3、本基金本报告期内新增席位有：华泰证券上海席位1个、华泰证券深圳席位1个、招
商证券上海席位1个和光大证券深交所席位1个。
§12
影 响投 资者决 策的 其他 重要信 息
12.1 报 告期 内单一 投资 者持 有基金 份额 比例达 到或 超过20% 的情况
投 资者
类别
报告期内持有基金份额变化情况 报告期末持有基金情况
序号
持有基金份额比例达
到或者超过20%的时间
区间
期初
份额
申购份
额
赎回
份额
持有份额 份额占比
机构 1 20180830-20181231 -
129,99
9,000.
-
129,999,00
0.00
46.80% 人保鑫瑞中短债债券型证券投资基金 2018 年年度报告摘要
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页，共 38 页 37
00
产品特有风险
本基金存在单一投资者持有基金份额比例达到或超过20%的情况，该类投资者大额赎回所持
有的基金份额时， 将可能产生流动性风险， 即基金资产不能 迅速变现， 或者未能以合理的价格变
现基金资产以支付投资者赎回款，对资产净值产生不利影响。
当开放式基金发生巨额赎回， 基金管理人认为基金组合资产变现能力有限或认为因应对赎回
导致的资产变现对基金单位份额净值产生较大的波动时， 为了切实保护存量基金份额持有人的合
法权益， 可能出现延期支付赎回款等情形。 同时为了公平对待所有投资者合法权益不受损害， 管
理人有权根据基金合同和招募说明书的约定， 暂停或者拒绝申购、 暂停赎回， 基金份额持有人存
在可能无法及时赎回持有的全部基金份额的风险。
在极端情况下， 当持有基金份额占比较高 的基金份额持有人大量赎回本基金时， 可能导致在
其赎回后本基金资产规模连续六十个工作日低于5000万元， 基金还可能面临转换运作方式、 与其
他基金合并或者终止基金合同等情形。 持有基金份额占比较高的投资者在召开持有人大会并对审
议事项进行投票表决时可能拥有较大话语权。 此外， 当单一基金份额持有人所持有的基金份额已
经达到或超过本基金规模的50%或者接受某笔或者某些申购或转换转入申请有可能导致单一投资
者持有基金份额的比例达到或者超过50%时，本基金管理人可拒绝该持有人对本基金基金份额提
出的申购及转换转入申请。
12.2 影 响投 资者决 策的 其他 重要信 息
无。
中 国人 保资产 管理 有限公 司
二 〇一 九年三 月二 十八日
