万家颐和保本混合型证券投资基金
2018 年年度报告摘要
2018 年 12 月 31 日
基金管理人：万家基金管理有限公司
基金托管人：中国邮政储蓄银行股份有限公司
送出日期：2019 年 3 月 28 日万家颐和 2018年年度报告摘要
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§1
重要提示
基金管理人的董事会、董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏,并
对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带的法律责任。本年度报告已经三分之二以上
独立董事签字同意,并由董事长签发。
基金托管人中国邮政储蓄银行股份有限公司根据本基金合同规定,于2019年3月27日复核了
本报告中的财务指标、净值表现、利润分配情况、财务会计报告、投资组合报告等内容,保证复核
内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,但不保证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。 投资有风险,投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基
金的招募说明书及其更新。
本年度报告摘要摘自年度报告正文，投资者欲了解详细内容，应阅读年度报告正文。
本报告财务资料已经审计。 立信会计师事务所为本基金出具了无保留意见的审计报告,请投资
者注意阅读。
本报告期自2018年1月1日起至 12月31日止。
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§2 基金简介
2.1 基金基本情况
基金简称 万家颐和
基金主代码 519198
基金运作方式 契约型开放式
基金合同生效日 2016年6月23日
基金管理人 万家基金管理有限公司
基金托管人 中国邮政储蓄银行股份有限公司
报告期末基金份额总额 597,658,869.62份
基金合同存续期 不定期
2.2 基金产品说明
投资目标 本基金严格控制风险，在确保保本周期到期时本金安
全的基础上，力争实现基金资产的稳定增值。
投资策略 本基金的投资范围为具有良好流动性的金融工具，包
括国内依法发行上市的股票（包括主板、创业板、中
小板以及其他经中国证监会核准上市的股票） 、债券
（包括国债、 央行票据、 地方政府债、 金融债、 企业债、
公司债、证券公司短期公司债、中小企业私募债、次
级债、中期票据、短期融资券、超短期融资券、可转
换债券、可交换债券等） 、资产支持证券、债券回购、
银行存款、权证、国债期货、股指期货、期权以及法
律法规或中国证监会允许基金投资的其他金融工具。
本基金可以参与融资交易。
如法律法规或监管机构以后允许基金投资其他品种，
基金管理人在履行适当程序后，可以将其纳入投资范
围。
基金的投资组合比例为：本基金按照CPPI 和TIPP 策
略对各类金融工具的投资比例进行动态调整。其中，
股票、权证等风险资产占基金资产的比例不高于40%；
债券、银行存款等固定收益类资产占基金资产的比例
不低于60%。每个交易日日终在除股指期货、国债期货
合约需缴纳的交易保证金后，现金或者到期日在一年
以内的政府债券投资比例不低于基金资产净值的5%。
业绩比较基准 本基金业绩比较基准为：三年期银行定期存款收益率
（税后） 。
本基金是保本型基金，保本周期原则上为三年，以三
年期定期存款税后收益率作为本基金的业绩比较基
准，在投资期限上较为类似，并且能够使本基金投资
者判断本基金的风险收益特征。
三年期银行定期存款收益率（税后）采用中国人民银
行公布的金融机构人民币三年期存款基准利率计算。万家颐和 2018年年度报告摘要
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若中国人民银行调整利率，则本基金自调整生效之日
起使用新的利率。
如果今后法律法规发生变化，或者中国人民银行调整
或停止该基准利率的发布，或者有更权威的、更能为
市场普遍接受的业绩比较基准推出，或者是市场上出
现更加适合用于本基金的业绩比较基准的指数时，基
金管理人可以根据本基金的投资范围和投资策略，确
定变更基金的业绩比较基准。业绩比较基准的变更需
经基金管理人与基金托管人协商一致。基金管理人应
在取得基金托管人同意后，报中国证监会备案，并应
及时在指定媒介上刊登公告，而无需召开基金份额持
有人大会。
风险收益特征 本基金为保本混合型基金，属于证券投资基金中的低
风险品种，其长期平均预期风险与预期收益率低于股
票型基金、非保本的混合型基金，高于货币市场基金
和债券型基金。
投资者投资于保本基金并不等于将资金作为存款放在
银行或存款类金融机构，保本基金在极端情况下仍然
存在本金损失的风险。
2.3 基金管理人和基金托管人
项目 基金管理人 基金托管人
名称
万家基金管理有限公司
中国邮政储蓄银行股份有限公
司
姓名 兰剑 田东辉
联系电话 021-38909626 010-68858113 信息披露负责人
电子邮箱 lanj@wjasset.com tiandonghui@psbc.com
客户服务电话 95538转6、4008880800 95580
传真 021-38909627 010-68858120
2.4 信息披露方式
登载基金年度报告正文的管理人互联网网
址
http://www.wjasset.com
基金年度报告备置地点 中国（上海）自由贸易试验区浦电路 360号 8层
（名义楼层9层）基金管理人办公场所
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§3 主要财务指标、基金净值表现及利润分配情况
3.1 主要会计数据和财务指标
金额单位：人民币元
3.1.1
期间数据和指标 2018年 2017年
2016年6月23日
(基金合同生效日)-
2016年12月31日
本期已实现收益 11,829,790.11 17,590,169.65 8,193,298.87
本期利润 26,287,736.12 17,011,043.84 -7,043,745.26
加权平均基金份额本期利润 0.0432 0.0225 -0.0081
本期基金份额净值增长率 4.26% 2.15% -0.82%
3.1.2
期末数据和指标 2018年末 2017年末 2016年末
期末可供分配基金份额利润 0.0508 0.0131 -0.0082
期末基金资产净值 631,317,608.69 634,875,517.73 856,812,531.66
期末基金份额净值 1.0563 1.0131 0.9918
注：(1)本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入(不含公允价值变动收益)扣除
相关费用后的余额,本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益;(2)所述基金业绩指
标不包括持有人认购或交易基金的各项费用,计入费用后实际收益水平要低于所列数字;(3)期末
可供分配利润采用期末资产负债表中未分配利润与未分配利润中已实现部分的孰低数。
3.2 基金净值表现
3.2.1 基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
阶段
份额净值
增长率①
份额净值
增长率标
准差②
业绩比较
基准收益
率③
业绩比较基
准收益率标
准差④
①－③ ②－④
过去三个月 0.35% 0.12% 0.69% 0.00% -0.34% 0.12%
过去六个月 2.95% 0.11% 1.39% 0.00% 1.56% 0.11%
过去一年 4.26% 0.12% 2.75% 0.00% 1.51% 0.12%
自基金合同
生效起至今
5.63% 0.10% 6.95% 0.00% -1.32% 0.10%
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3.2.2 自基金合同生效以来基金份额累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准
收益率变动的比较
注：本基金于 2016年 6月 23 日成立，根据基金合同规定，基金合同生效后六个月内为建仓期。
建仓期结束时各项资产配置比例符合法律法规和基金合同要求。报告期末各项资产配置比例符合
法律法规和基金合同要求。万家颐和 2018年年度报告摘要
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3.2.3 自基金合同生效以来基金每年净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的
比较
3.3 过去三年基金的利润分配情况
本基金过去三年未分配利润。万家颐和 2018年年度报告摘要
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§4 管理人报告
4.1 基金管理人及基金经理情况
4.1.1 基金管理人及其管理基金的经验
万家基金管理有限公司经中国证监会证监基金字[2002]44号文批准设立。公司现股东为中泰
证券股份有限公司、新疆国际实业股份有限公司和山东省国有资产投资控股有限公司,住所：中国
（上海） 自由贸易实验区浦电路360号8楼 （名义楼层9层）,办公地点：上海市浦东新区浦电路360
号9楼,注册资本1亿元人民币。目前管理六十一只开放式基金，分别为万家180指数证券投资基
金、万家增强收益债券型证券投资基金、万家行业优选混合型证券投资基金（LOF） 、万家货币市
场证券投资基金、万家和谐增长混合型证券投资基金、万家双引擎灵活配置混合型证券投资基金、
万家精选混合型证券投资基金、万家稳健增利债券型证券投资基金、万家中证红利指数证券投资
基金（LOF） 、万家添利债券型证券投资基金（LOF） 、万家新机遇价值驱动灵活配置混合型证券投
资基金、万家信用恒利债券型证券投资基金、万家日日薪货币市场证券投资基金、万家强化收益
定期开放债券型证券投资基金、万家上证50交易型开放式指数证券投资基金、万家新利灵活配置
混合型证券投资基金、万家双利债券型证券投资基金、万家现金宝货币市场证券投资基金、万家
瑞丰灵活配置混合型证券投资基金、万家瑞兴灵活配置混合型证券投资基金、万家品质生活灵活
配置混合型证券投资基金、万家瑞益灵活配置混合型证券投资基金、万家新兴蓝筹灵活配置混合
型证券投资基金、万家瑞和灵活配置混合型证券投资基金、万家颐达保本混合型证券投资基金、
万家颐和保本混合型证券投资基金、万家恒瑞18个月定期开放债券型证券投资基金、万家年年恒
祥定期开放债券型证券投资基金、万家鑫安纯债债券型证券投资基金、万家鑫璟纯债债券型证券
投资基金、万家沪深 300指数增强型证券投资基金、万家家享纯债债券型证券投资基金、万家瑞
盈灵活配置混合型证券投资基金、万家年年恒荣定期开放债券型证券投资基金、万家瑞祥灵活配
置混合型证券投资基金、万家瑞富灵活配置混合型证券投资基金、万家鑫稳纯债债券型证券投资
基金、万家瑞隆混合型证券投资基金、万家鑫丰纯债债券型证券投资基金、万家鑫享纯债债券型
证券投资基金、万家现金增利货币市场基金、万家消费成长股票型证券投资基金、万家宏观择时
多策略灵活配置混合型证券投资基金、万家鑫瑞纯债债券型证券投资基金、万家玖盛纯债 9个月
定期开放债券型证券投资基金、万家天添宝货币市场基金、万家量化睿选灵活配置混合型证券投
资基金、万家安弘纯债一年定期开放债券型证券投资基金、万家家瑞债券型证券投资基金、万家
臻选混合型证券投资基金、万家瑞尧灵活配置混合型证券投资基金、万家中证1000指数增强型发
起式证券投资基金、万家成长优选灵活配置混合型证券投资基金、万家瑞舜灵活配置混合型证券
投资基金、万家经济新动能混合型证券投资基金、万家潜力价值灵活配置混合型证券投资基金、万家颐和 2018年年度报告摘要
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万家量化同顺多策略灵活配置混合型证券投资基金、万家新机遇龙头企业灵活配置混合型证券投
资基金、万家鑫悦纯债债券型证券投资基金、万家智造优势混合型证券投资基金以及万家稳健养
老目标三年持有期混合型基金中基金(FOF)。
4.1.2 基金经理（或基金经理小组）及基金经理助理简介
任本基金的基金经理（助理）期限
姓名 职务
任职日期 离任日期
证券从业年
限
说明
苏谋东
万家安弘
纯债一年
定期开放
债券型证
券投资基
金、万家
信用恒利
债券型证
券投资基
金、万家
家瑞债券
型证券投
资基金、
万家强化
收益定期
开放债券
型证券投
资基金、
万家瑞富
灵活配置
混合型证
券投资基
金、万家
瑞舜灵活
配置混合
型证券投
资基金、
万家瑞祥
灵活配置
混合型证
券投资基
金、万家
瑞盈灵活
配置混合
型证券投
资基金、
2016年 7月
16日
- 10.5年
复旦大学世界经济硕
士。
2008年 7月至 2013
年 2月在宝钢集团财务
有限责任公司工作，担
任资金运用部投资经
理，主要从事债券研究
和投资工作；
2013年 3月进入万家
基金管理有限公司，从
事债券研究工作，自
2013年 5月起担任基金
经理职务，现任固定收
益部总监、基金经理。万家颐和 2018年年度报告摘要
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万家现金
增利货币
市 场 基
金、万家
鑫丰纯债
债券型证
券投资基
金、万家
鑫璟纯债
债券型证
券投资基
金、万家
鑫悦纯债
债券型证
券投资基
金、万家
颐达保本
混合型证
券投资基
金、万家
颐和保本
混合型证
券投资基
金、万家
增强收益
债券型证
券投资基
金基金经
理。
高翰昆 -
2016年 6月
23日
2018年8月15日 9年
英国诺丁汉大学生物工
程硕士。2009 年 7月进
入万家基金管理有限公
司，从事债券交易工作，
自 2014年 12月起担任
固定收益部基金经理职
务。
4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明
本报告期内,本基金管理人严格遵守基金合同、 《证券投资基金法》 、 《证券投资基金运作管理
办法》等法律、法规和监管部门的相关规定,依照诚实信用、勤勉尽责、安全高效的原则管理和运
用基金资产,在认真控制投资风险的基础上,为基金持有人谋取最大利益,没有损害基金持有人利
益的行为。万家颐和 2018年年度报告摘要
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4.3 管理人对报告期内公平交易情况的专项说明
4.3.1 公平交易制度和控制方法
根据中国证监会颁布的《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》,公司制定了《万家
基金管理有限公司公平交易管理办法》 ，涵盖了研究、授权、投资决策和交易执行等投资管理活动
的各个环节，严禁直接或通过第三方的交易安排在不同投资组合之间进行利益输送，确保公平对
待不同投资组合。
在投资决策上：（1）公司对不同类别的投资组合分别设定独立的投资部门，公募基金经理和
特定客户资产管理投资经理不得互相兼任。 （2）公司投资管理实行分层次决策，投资决策委员会
下设的公募基金投资决策小组和专户投资决策小组分别根据公募基金和专户投资组合的规模、风
格特征等因素合理确定各投资组合经理的投资权限，投资组合经理在授权范围内自主决策，超过
投资权限的操作需经过严格的逐级审批程序。 （3）公司接受的外部研究报告、研究员撰写的研究
报告等均通过统一的投研管理平台发布，确保各投资组合经理在获得投资信息、投资建议和实施
决策方面享有公平的机会。
在交易执行上：（1）公司将投资管理职能和交易执行职能相隔离，实行集中交易制度；（2）
对于交易公开竞价交易，所有指令必须通过系统下达，公司执行交易系统中的公平交易程序；（3）
对于债券一级市场申购、非公开发行股票申购等非集中竞价交易，各投资组合经理在交易前独立
地确定各投资组合的交易价格和数量，公司按照价格优先、比例分配的原则对交易结果进行分配；
（4）对于银行间交易，交易部按照时间优先、价格优先的原则公平公正的进行询价并完成交易。
在行为监控上，公司定期对不同投资组合的同向交易价差、反向交易，场外交易对手议价的
价格公允性及其他异常交易情况进行监控及分析，基金经理对异常交易情况进行合理性解释并留
存记录，并定期编制公平交易分析报告，由投资组合经理、督察长、总经理审核签署。
4.3.2 公平交易制度的执行情况
公司定期进行同向交易价差分析，即采集公司旗下管理的所有组合，连续四个季度期间内，
不同时间窗下（日内、3日内、5日内）的同向交易样本，对两两组合之间的同向交易价差均值进
行原假设为0，95%的置信水平下的t检验，并对结论进行跟踪分析，分析结果显示在样本数量大
于30的前提下，组合之间在同向交易方面不存在违反公平交易行为。
4.3.3 异常交易行为的专项说明
本报告期内未发现本基金有可能导致不公平交易和利益输送的异常交易。
本报告期内无下列情况:所有投资组合参与的交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边
交易量超过该证券当日成交量的5%。万家颐和 2018年年度报告摘要
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4.4 管理人对报告期内基金的投资策略和业绩表现的说明
4.4.1 报告期内基金投资策略和运作分析
2018年债券市场表现较好。去杠杆、强监管对实体经济产生了较强的负面影响，加上贸易战
的不断发酵，使得市场对中国经济基本面的预期逐步变得悲观。为对冲经济下行压力，央行货币
政策在 1月份出现转向的迹象，后随着银行间资金成本的下行以及降准等一系列措施，货币环境
宽松反复得到确认。货币宽松、融资需求受到抑制、金融机构风险偏好下降共同作用，使得资金
供求力量的强弱发生边际变化，驱动债券收益率不断下行。信用投放受阻的一个后果是信用状况
较差的边缘融资主体资金链承压，使得信用债市场在上半年见证了较多违约事件的发生，市场阶
段性地陷入恐慌， 信用债抛售潮中， 信用利差快速走阔， 信用债和利率债走势形成了阶段性的背离。
年中开始，我们观察到决策层对企业再融资环境转差给予了高度关注，一系列旨在民营改善
企业融资环境的政策不断落地，CRMW的发行则是其中的标志性事件之一，伴随着 CRMW的发行，
市场对民企债券的恐慌得到了明显的缓解，民企的债券市场再融资能力得到了一定程度的修复。
与此同时，我们也观察到了基建投资增速在下半年的边际改善，这某种程度上也是宽信用政策落
地的一个表现。
总之，信用传导受阻使得资金供需失衡的逻辑2018年得到了充分的演绎，债券收益全年坚定
向下， 各类债券资产均有较好表现；而宽信用政策的吹风、 落地、 见效， 在2018年的尾端以及2019
年则成为市场博弈的核心问题。
一季度债券市场收益率明显下行，本基金积极拉长了组合久期并适当提升杠杆，重点增配了
中长久期品种并参与利率交易。同时，降低了权益部分的仓位。二季度债券市场收益率震荡下行，
但信用债尤其是中低评级信用债收益率出现上行。本基金继续维持高等级的信用债和利率债的配
置。权益方面，降低了仓位，较为谨慎。三季度债券市场震荡为主，信用债收益率总体下行，资
金面维持宽松，本基金继续维持较高债券仓位，杠杆增厚收益。四季度债券市场表现抢眼，权益
仍震荡下行，本基金继续降低权益仓位，并小幅增持了债券类资产，维持了一定的杠杆水平，获
得了较好的综合收益。
4.4.2 报告期内基金的业绩表现
截至本报告期末,本基金份额净值为 1.0563元；本报告期基金份额净值增长率为 4.26%，业
绩比较基准收益率为2.75%。
4.5 管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望
回顾2018年，我们认为信用投放受阻、货币宽松使得资金供需力量发生边际变化是驱动债市万家颐和 2018年年度报告摘要
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走牛的核心逻辑，以上格局是否依然成立则是判断 2019年走势的核心问题。从 18年下半年至今
的政策脉络来看，政策层面疏通货币政策传导机制、以基建为抓手扩大内需稳增长的意图颇为明
显，而政策效果也逐渐反应到宏观和中观的层面。我们看到 1月社融数据的超预期，尤其是其中
非标融资的部分出现了明显的环比改善，债券市场净融资回暖明显，而高频数据以及微观调研反
映的情况也偏向于乐观。信用投放的恢复对于经济基本面具有向上拉动作用。此外，中美贸易摩
擦虽然有所反复，但总体方向相较于去年趋于缓和，其对净出口的影响难以超预期地差。基本面
最主要的下行力量来自于地产产业链，企业加速新开工抢销售支撑了18年下半年的地产投资，但
销售、拿地的向下趋势均已经形成，新开工在19年某个时间大概率转为下行，则地产景气度下滑
带来的总需求下滑不容忽视。此外，随着企业盈利的下滑，制造业投资在19年预计也将承压。总
而言之，我们认为基本面的积极因素在增多，中期内或将成为制约收益率继续下行的核心因素。
但在短期内，货币环境仍将偏宽松，直到基本面企稳得到数据上的验证。总而言之，我们认为债
券牛市在2019年仍将延续，但基本面、政策面的边际变化将使得市场波动加大、博弈难度增加。
4.6 管理人对报告期内基金估值程序等事项的说明
1、参与估值流程各方及人员(或小组)的职责分工、专业胜任能力和相关工作经历
公司成立了估值委员会,定期评价现行估值政策和程序,在发生了影响估值政策和程序有效性
及适用性的情况后及时修订估值方法。估值委员会由督察长、基金运营部负责人、合规稽核部负
责人、权益投资部负责人、固定收益部负责人等组成。估值委员会的成员均具备专业胜任能力和
相关从业资格,精通各自领域的理论知识,熟悉政策法规,并具有丰富的实践经验。
2、基金经理参与或决定估值的程度
基金经理可参与估值原则和方法的讨论,但不介入基金日常估值业务。
3、参与估值流程各方之间存在的任何重大利益冲突
参与估值流程各方之间不存在重大利益冲突。
4、已签约的与估值相关的任何定价服务的性质与程度
本基金管理人与中债金融估值中心有限公司签署了《中债信息产品服务协议》 ，本基金管理人
与中证指数有限公司签署了《中证债券估值数据服务协议》 。
4.7 管理人对报告期内基金利润分配情况的说明
基金合同约定：“在符合有关基金分红条件的前提下，本基金每年收益分配次数最多为 12
次，每份基金份额每次基金收益分配比例不得低于基金收益分配基准日每份基金份额可供分配利
润的10%，若《基金合同》生效不满 3 个月可不进行收益分配。”2018年本基金未进行利润分配。万家颐和 2018年年度报告摘要
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4.8 报告期内管理人对本基金持有人数或基金资产净值预警情形的说明
本报告期内，本基金没有出现连续二十个工作日基金份额持有人数量不满二百人或者基金资
产净值低于五千万元情况。万家颐和 2018年年度报告摘要
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§5 托管人报告
5.1 报告期内本基金托管人遵规守信情况声明
本报告期内,本托管人严格遵守《证券投资基金法》及其他相关法律法规、基金合同和托管协
议的规定,诚信、尽责地履行了基金托管人义务,不存在损害本基金份额持有人利益的行为。
5.2 托管人对报告期内本基金投资运作遵规守信、净值计算、利润分配等情况的说明
本报告期内,本托管人依据国家相关法律法规、基金合同和托管协议的规定,对基金管理人在
本基金的投资运作、基金资产净值的计算、基金收益的计算、基金费用开支等方面进行了必要的
监督、复核和审查,未发现其存在任何损害本基金份额持有人利益的行为。2018年本基金未进行
利润分配。
5.3 托管人对本年度报告中财务信息等内容的真实、准确和完整发表意见
本托管人认真复核了本年度报告中的财务指标、净值表现、利润分配情况、财务会计报告、
投资组合报告等内容,认为其真实、准确和完整,不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。万家颐和 2018年年度报告摘要
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§6 审计报告
本基金2018年年度财务会计报告已经立信会计师事务所审计，注册会计师签字出具了信会师报字
[2019]第ZA30195号标准无保留意见的审计报告。投资者可通过年度报告正文查看审计报告全文。万家颐和 2018年年度报告摘要
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§7 年度财务报表
7.1 资产负债表
会计主体：万家颐和保本混合型证券投资基金
报告截止日： 2018年12月31日
单位：人民币元
资 产
本期末
2018 年 12 月 31 日
上年度末
2017 年 12 月 31 日
资 产：
银行存款 1,304,826.10 318,820.64
结算备付金 6,130,469.78 13,661,628.30
存出保证金 40,094.71 60,495.56
交易性金融资产 840,536,162.10 797,442,844.34
其中：股票投资 29,350,829.00 29,352,819.64
基金投资 - -
债券投资 811,185,333.10 768,090,024.70
资产支持证券投资 - -
贵金属投资 - -
衍生金融资产 - -
买入返售金融资产 159,993,639.99 49,995,314.99
应收证券清算款 1,194,227.31 113,517.38
应收利息 12,205,087.89 10,711,577.75
应收股利 - -
应收申购款 119.87 -
递延所得税资产 - -
其他资产 - -
资产总计 1,021,404,627.75 872,304,198.96
负债和所有者权益
本期末
2018 年 12 月 31 日
上年度末
2017 年 12 月 31 日
负 债：
短期借款 - -
交易性金融负债 - -
衍生金融负债 - -
卖出回购金融资产款 387,499,442.50 236,239,862.03
应付证券清算款 1,257,066.08 -
应付赎回款 22,868.50 142,809.70
应付管理人报酬 645,318.04 652,483.31
应付托管费 107,553.00 108,747.22
应付销售服务费 - -
应付交易费用 44,622.36 61,565.95
应交税费 50,916.86 -
应付利息 114,089.86 -83,418.03万家颐和 2018年年度报告摘要
第 18 页 共 39 页
应付利润 - -
递延所得税负债 - -
其他负债 345,141.86 306,631.05
负债合计 390,087,019.06 237,428,681.23
所有者权益：
实收基金 597,658,869.62 626,638,715.49
未分配利润 33,658,739.07 8,236,802.24
所有者权益合计 631,317,608.69 634,875,517.73
负债和所有者权益总计 1,021,404,627.75 872,304,198.96
注：报告截止日2018年12月31日，基金份额净值1.0563元，基金份额总额597,658,869.62份。
7.2 利润表
会计主体：万家颐和保本混合型证券投资基金
本报告期： 2018年1月1日至2018年12月31日
单位：人民币元
项 目
本期
2018 年 1 月 1 日至
2018 年 12 月 31 日
上年度可比期间
2017 年 1 月 1 日至
2017 年 12 月 31 日
一、收入 46,406,479.49 42,047,033.95
1.利息收入 29,966,648.39 37,405,226.77
其中：存款利息收入 243,433.54 4,478,794.59
债券利息收入 28,070,760.03 25,499,529.85
资产支持证券利息收入 - -
买入返售金融资产收入 1,652,454.82 7,426,902.33
其他利息收入 - -
2.投资收益（损失以“-”填列） 1,869,033.44 4,307,133.41
其中：股票投资收益 -1,436,566.80 13,525,829.28
基金投资收益 - -
债券投资收益 2,381,546.80 -10,325,552.98
资产支持证券投资收益 - -
贵金属投资收益 - -
衍生工具收益 - -
股利收益 924,053.44 1,106,857.11
3.公允价值变动收益（损失以
“-”号填列）
14,457,946.01 -579,125.81
4.汇兑收益（损失以“-”号填列） - -
5.其他收入（损失以“-”号填列） 112,851.65 913,799.58
减：二、费用 20,118,743.37 25,035,990.11
1．管理人报酬 7,576,443.02 9,120,048.71
2．托管费 1,262,740.38 1,520,008.26
3．销售服务费 - -
4．交易费用 317,455.07 305,321.26万家颐和 2018年年度报告摘要
第 19 页 共 39 页
5．利息支出 10,495,474.20 13,708,011.88
其中：卖出回购金融资产支出 10,495,474.20 13,708,011.88
6．税金及附加 81,713.88 -
7．其他费用 384,916.82 382,600.00
三、利润总额（亏损总额以
“-”号填列）
26,287,736.12 17,011,043.84
减：所得税费用 - -
四、净利润（净亏损以“-”号填
列）
26,287,736.12 17,011,043.84
7.3 所有者权益（基金净值）变动表
会计主体：万家颐和保本混合型证券投资基金
本报告期：2018年1月1日至2018年 12月31日
单位：人民币元
本期
2018 年 1 月 1 日至 2018 年 12 月 31 日
项目
实收基金 未分配利润 所有者权益合计
一、期初所有者权益（基
金净值）
626,638,715.49 8,236,802.24 634,875,517.73
二、本期经营活动产生的
基金净值变动数（本期利
润）
- 26,287,736.12 26,287,736.12
三、本期基金份额交易产
生的基金净值变动数
（净值减少以 “-” 号填列）
-28,979,845.87 -865,799.29 -29,845,645.16
其中：1.基金申购款 1,945,103.45 98,469.52 2,043,572.97
2.基金赎回款 -30,924,949.32 -964,268.81 -31,889,218.13
四、本期向基金份额持有
人分配利润产生的基金净
值 变 动 （ 净 值 减 少 以
“-”号填列）
- - -
五、期末所有者权益（基
金净值）
597,658,869.62 33,658,739.07 631,317,608.69
上年度可比期间
2017 年 1 月 1 日至 2017 年 12 月 31 日
项目
实收基金 未分配利润 所有者权益合计
一、期初所有者权益（基 863,920,543.39 -7,108,011.73 856,812,531.66万家颐和 2018年年度报告摘要
第 20 页 共 39 页
金净值）
二、本期经营活动产生的
基金净值变动数（本期利
润）
- 17,011,043.84 17,011,043.84
三、本期基金份额交易产
生的基金净值变动数
（净值减少以 “-” 号填列）
-237,281,827.90 -1,666,229.87 -238,948,057.77
其中：1.基金申购款 259,312.85 139.52 259,452.37
2.基金赎回款 -237,541,140.75 -1,666,369.39 -239,207,510.14
四、本期向基金份额持有
人分配利润产生的基金净
值 变 动 （ 净 值 减 少 以
“-”号填列）
- - -
五、期末所有者权益（基
金净值）
626,638,715.49 8,236,802.24 634,875,517.73
报表附注为财务报表的组成部分。
本报告 7.1至 7.4 财务报表由下列负责人签署：
______方一天______
______经晓云______
____陈广益____
基金管理人负责人
主管会计工作负责人
会计机构负责人
7.4 报表附注
7.4.1 基金基本情况
万家颐和保本混合型证券投资基金（以下简称“本基金” ） ，系经中国证券监督管理委员会
（以下简称“中国证监会” ）证监许可[2016]680号文《关于核准万家颐和保本混合型证券投资基
金募集的批复》的批准，由万家基金管理有限公司作为基金管理人于 2016年 5月 23日向社会公
开募集，募集期结束经安永华明会计师事务所（特殊普通合伙）验证并出具(2016)验字第
60778298_B06号验资报告后，向中国证监会报送基金备案材料。基金合同于2016年6月23日正
式生效，本基金为契约型开放式，存续期限不定。设立时募集的扣除认购费后的实收基金（本金）
为878,393,850.24元， 在募集期间产生的活期存款利息为人民币186,778.10元， 以上实收基金 （本
息）合计为人民币 878,580,628.34元，折合 878,580,628.34份基金份额。本基金管理人为万家
基金管理有限公司，注册登记机构为中国证券登记结算有限责任公司，基金托管人为中国邮政储
蓄银行股份有限公司。
本基金的投资范围为具有良好流动性的金融工具，包括国内依法发行上市的股票（包括主板、
创业板、中小板以及其他经中国证监会核准上市的股票） 、债券（包括国债、央行票据、地方政府
债、金融债、企业债、公司债、证券公司短期公司债、中小企业私募债、次级债、中期票据、短万家颐和 2018年年度报告摘要
第 21 页 共 39 页
期融资券、超短期融资券、可转换债券、可交换债券等） 、资产支持证券、债券回购、银行存款、
权证、国债期货、股指期货、期权以及法律法规或中国证监会允许基金投资的其他金融工具。本
基金可以参与融资交易。本基金的业绩比较基准为：三年期银行定期存款收益率（税后） 。
7.4.2 会计报表的编制基础
本基金的财务报表系按照财政部2006年2月颁布的《企业会计准则—基本准则》以及其后颁
布及修订的具体会计准则、应用指南、解释以及其他相关规定（以下合称“企业会计准则” ）编制，
同时，对于在具体会计核算和信息披露方面，也参考了中国证券投资基金业协会修订的《证券投
资基金会计核算业务指引》 、中国证监会制定的《关于证券投资基金估值业务的指导意见》 、 《证券
投资基金信息披露管理办法》 、 《证券投资基金信息披露XBRL模板第3号<年度报告和半年度报告>》
及其他中国证监会、中国基金业协会发布的有关规定及允许的基金行业实务操作。
本财务报表以本基金持续经营为基础列报。
7.4.3 遵循企业会计准则及其他有关规定的声明
本财务报表符合企业会计准则的要求，真实、完整地反映了本基金于2018年12月31日的财
务状况以及2018年度的经营成果和净值变动情况。
7.4.4 本报告期所采用的会计政策、会计估计与最近一期年度报告相一致的说明
本报告期所采用的的会计政策、会计估计与最近一期年度报告相一致。
7.4.5 差错更正的说明
本基金本报告期无重大会计差错的内容和更正金额。
7.4.6 税项
1、印花税
经国务院批准，财政部、国家税务总局研究决定，自 2008 年 4 月 24 日起，调整证券（股票）
交易印花税税率，由原先的 3‰调整为 1‰；
经国务院批准，财政部、国家税务总局研究决定，自 2008 年 9 月 19 日起，调整由出让方按
证券（股票）交易印花税税率缴纳印花税，受让方不再征收，税率不变；
根据财政部、国家税务总局财税[2005]103 号文《关于股权分置试点改革有关税收政策问题
的通知》的规定，股权分置改革过程中因非流通股股东向流通股股东支付对价而发生的股权转让，
暂免征收印花税。
2、增值税
根据财政部、国家税务总局财税[2004]78号文《关于证券投资基金税收政策的通知》的规定，万家颐和 2018年年度报告摘要
第 22 页 共 39 页
自2004年1月1日起，对证券投资基金（封闭式证券投资基金，开放式证券投资基金）管理人运
用基金买卖股票、债券的差价收入，继续免征营业税；
根据财政部、国家税务总局财税[2016]36号文《关于全面推开营业税改增值税试点的通知》
的规定，经国务院批准，自2016年5月1日起在全国范围内全面推开营业税改征增值税试点，金
融业纳入试点范围，由缴纳营业税改为缴纳增值税。对证券投资基金（封闭式证券投资基金，开
放式证券投资基金）管理人运用基金买卖股票、债券的转让收入免征增值税；国债、地方政府债
利息收入以及金融同业往来利息收入免征增值税；存款利息收入不征收增值税；
根据财政部、 国家税务总局财税[2016]46 号文 《关于进一步明确全面推开营改增试点金融业
有关政策的通知》的规定，金融机构开展的质押式买入返售金融商品业务及持有政策性金融债券
取得的利息收入属于金融同业往来利息收入；
根据财政部、国家税务总局财税[2016]70号文《关于金融机构同业往来等增值税政策的补充
通知》的规定，金融机构开展的买断式买入返售金融商品业务、同业存款、同业存单以及持有金
融债券取得的利息收入属于金融同业往来利息收入；
根据财政部、国家税务总局财税[2016]140号文《关于明确金融、房地产开发、教育辅助服
务等增值税政策的通知》的规定，资管产品运营过程中发生的增值税应税行为，以资管产品管理
人为增值税纳税人。
根据财政部、国家税务总局财税[2017]56号文《关于资管产品增值税有关问题的通知》的规
定，管理人接受投资者委托或信托对受托资产提供的管理服务以及管理人发生的其他增值税应税
行为，按照现行规定缴纳增值税，资管产品管理人运营资管产品过程中发生的增值税应税行为，
暂适用简易计税方法，按照 3%的征收率缴纳增值税。本通知自 2018年 1月 1日起施行，对资管
产品在2018年1月1日前运营过程中发生的增值税应税行为，未缴纳增值税的，不再缴纳；已缴
纳增值税的，已纳税额从资管产品管理人以后月份的增值税应纳税额中抵减。
3、企业所得税
根据财政部、 国家税务总局财税[2004]78 号文 《关于证券投资基金税收政策的通知》 的规定，
自2004年1月1日起，对证券投资基金（封闭式证券投资基金，开放式证券投资基金）管理人运
用基金买卖股票、债券的差价收入，继续免征企业所得税；
根据财政部、国家税务总局财税[2005]103 号文《关于股权分置试点改革有关税收政策问题
的通知》的规定，股权分置改革中非流通股股东通过对价方式向流通股股东支付的股份、现金等
收入，暂免征收流通股股东应缴纳的企业所得税；
根据财政部、 国家税务总局财税[2008]1 号文 《关于企业所得税若干优惠政策的通知》 的规定，万家颐和 2018年年度报告摘要
第 23 页 共 39 页
对证券投资基金从证券市场中取得的收入，包括买卖股票、债券的差价收入，股权的股息、红利
收入，债券的利息收入及其他收入，暂不征收企业所得税。
4、个人所得税
根据财政部、国家税务总局财税[2005]103 号文《关于股权分置试点改革有关税收政策问题
的通知》的规定，股权分置改革中非流通股股东通过对价方式向流通股股东支付的股份、现金等
收入，暂免征收流通股股东应缴纳的个人所得税；
根据财政部、国家税务总局财税[2008]132 号文《财政部、国家税务总局关于储蓄存款利息
所得有关个人所得税政策的通知》的规定，自 2008年 10月 9日起，对储蓄存款利息所得暂免征
收个人所得税；
根据财政部、国家税务总局、中国证监会财税[2012]85 号文《关于实施上市公司股息红利差
别化个人所得税政策有关问题的通知》的规定，自 2013 年 1 月 1 日起，证券投资基金从公开发行
和转让市场取得的上市公司股票，持股期限在 1 个月以内（含 1 个月）的，其股息红利所得全额
计入应纳税所得额；持股期限在 1 个月以上至 1 年（含 1 年）的，暂减按 50%计入应纳税所得额；
持股期限超过 1 年的， 暂减按 25%计入应纳税所得额。 上述所得统一适用 20%的税率计征个人所得
税；
根据财政部、国家税务总局、中国证监会财税[2015]101 号文《关于上市公司股息红利差别
化个人所得税政策有关问题的通知》的规定，自 2015 年 9 月 8 日起，证券投资基金从公开发行和
转让市场取得的上市公司股票，持股期限超过 1 年的，股息红利所得暂免征收个人所得税。
7.4.7 关联方关系
关联方名称 与本基金的关系
万家基金管理有限公司 基金管理人、基金销售机构
中国邮政储蓄银行股份有限公司 基金托管人、基金代销机构
中泰证券股份有限公司（“中泰证券” ） 基金管理人的股东、基金代销机构
新疆国际实业股份有限公司 基金管理人的股东
山东省国有资产投资控股有限公司 基金管理人的股东
万家共赢资产管理有限公司 基金管理人的子公司
万家财富基金销售（天津）有限公司 基金管理人的子公司
上海万家朴智投资管理有限公司 基金管理人控制的公司
注 ： 1、报告期后，经中国证券监督管理委员会证监许可[2019]126 号文核准，基金管理人原股东
山东省国有资产投资控股有限公司将其持有的基金管理人的 11％股权转让给齐河众鑫投资有限
公司。本次股权变更的工商变更登记手续已办理完毕，基金管理人于报告期后 2019年 2月 13日
发布了《关于公司股权变更的公告》 ，公司股东由山东省国有资产投资控股有限公司变更为齐河众
鑫投资有限公司。万家颐和 2018年年度报告摘要
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2、下述关联交易均在正常业务范围内按一般商业条款订立。
7.4.8 本报告期及上年度可比期间的关联方交易
本基金本报告期及上年度可比期间未通过关联方交易单元进行交易。
7.4.8.1 通过关联方交易单元进行的交易
7.4.8.1.1 股票交易
本基金本报告期及上年度可比期间均未通过关联方交易单元进行股票交易。
7.4.8.1.2 债券交易
本基金本报告期及上年度可比期间均未通过关联方交易单元进行债券交易。
7.4.8.1.3 债券回购交易
本基金本报告期及上年度可比期间均未通过关联方交易单元进行回购交易。
7.4.8.1.4 权证交易
本基金本报告期及上年度可比期间均未通过关联方交易单元进行权证交易。
7.4.8.1.5 应支付关联方的佣金
本基金本报告期及上年度可比期间均无应支付关联方的佣金。
7.4.8.2 关联方报酬
7.4.8.2.1 基金管理费
单位：人民币元
项目
本期
2018年1月1日至2018年12
月 31日
上年度可比期间
2017年1月1日至2017年12月31
日
当期发生的基金应支付
的管理费
7,576,443.02 9,120,048.71
其中：支付销售机构的客
户维护费
609,498.66 784,208.20
注:1、基金管理费按前一日的基金资产净值的1.20%的年费率计提。计算方法如下：
H=E×1.20%/当年天数
H 为每日应计提的基金管理费
E 为前一日的基金资产净值
基金管理费每日计提,按月支付。由基金管理人在次月初3 个工作日内出具资金划拨指令，基金托
管人复核无误后于2 个工作日内进行支付。若遇法定节假日、休息日等，支付日期顺延。保本周
期内，保证费由基金管理人从基金管理费收入中列支。到期操作期间及过渡期不计提管理费。万家颐和 2018年年度报告摘要
第 25 页 共 39 页
7.4.8.2.2 基金托管费
单位：人民币元
项目
本期
2018年1月1日至2018年12
月 31日
上年度可比期间
2017年1月1日至2017年12月31
日
当期发生的基金应支付
的托管费
1,262,740.38 1,520,008.26
注：1、本基金的托管费按前一日基金资产净值的0.2%的年费率计提。托管费的计算方法如下：
H＝E×0.2%÷当年天数
H 为每日应计提的基金托管费
E 为前一日的基金资产净值
基金托管费每日计提，按月支付。由基金管理人在次月初3 个工作日内出具资金划拨指令，基金
托管人复核无误后于2 个工作日内进行支付。若遇法定节假日、休息日等，支付日期顺延。到期
操作期间及过渡期不计提托管费。
7.4.8.2.3 销售服务费
本基金本报告期及上年度可比区间无销售服务费。
7.4.8.3 与关联方进行银行间同业市场的债券(含回购)交易
本基金本报告期未与关联方进行银行间同业市场的债券(含回购)交易。
7.4.8.4 各关联方投资本基金的情况
7.4.8.4.1 报告期内基金管理人运用固有资金投资本基金的情况
本基金的基金管理人本报告期及上年度可比期间均未运用固有资金投资本基金。
7.4.8.4.2 报告期末除基金管理人之外的其他关联方投资本基金的情况
本基金除基金管理人之外的其他关联方于本报告期末及上年度末均未投资本基金。
7.4.8.5 由关联方保管的银行存款余额及当期产生的利息收入
单位：人民币元
本期
2018年1月1日至2018年12月31
日
上年度可比期间
2017年1月1日至2017年12月31日
关联方
名称
期末余额 当期利息收入 期末余额 当期利息收入
中国邮政储
蓄银行股份
有限公司
1,304,826.10 24,343.14 318,820.64 45,261.48万家颐和 2018年年度报告摘要
第 26 页 共 39 页
注：本基金的证券交易结算资金通过托管银行备付金账户转存于中国证券登记结算有限责任公司，
2018年度获得的利息收入为人民币217,877.58元（2017年度：人民币268,569.42元） ，2018年
末结算备付金余额为人民币6,130,469.78元（2017年末：人民币13,661,628.30元） 。
7.4.8.6 本基金在承销期内参与关联方承销证券的情况
本基金本年度及上年度末均未在承销期内直接购入关联方所承销的证券。
7.4.9 期末（ 2018年 12月 31日 ）本基金持有的流通受限证券
7.4.9.1 因认购新发/增发证券而于期末持有的流通受限证券
本基金本报告期末未持有因认购新发/增发而流通受限证券。
7.4.9.2 期末持有的暂时停牌等流通受限股票
金额单位：人民币元
股票代
码
股票
名称
停牌日
期
停牌
原因
期末
估值单
价
复牌日
期
复牌
开盘单
价
数量 （股）
期末
成本总额
期末估值总额备注
600030
中信
证券
2018
年12
月25
日
重大
事项
16.01
2019
年1月
10日
17.15 100,0001,618,517.601,601,000.00 -
7.4.9.3 期末债券正回购交易中作为抵押的债券
7.4.9.3.1 银行间市场债券正回购
截至本报告期末 2018年 12月 31日止,本基金从事银行间市场债券正回购交易形成的卖出回
购证券款余额 104,999,442.50元,是以如下债券作为质押:
金额单位：人民币元
债 券 代
码
债券名称 回购到期日 期末估值单价 数量（张） 期末估值总额
170209 17国开09
2019年1月
2日
101.55 300,000 30,465,000.00
180209 18国开09
2019年1月
7日
100.32 100,000 10,032,000.00
170208 17国开08
2019年1月
7日
102.66 200,000 20,532,000.00
180402 18农发02
2019年1月
7日
103.15 250,000 25,787,500.00
160208 16国开08
2019年1月
2日
99.99 200,000 19,998,000.00万家颐和 2018年年度报告摘要
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合计 1,050,000 106,814,500.00
7.4.9.3.2 交易所市场债券正回购
截至本报告期末2018年12月31日止， 基金从事证券交易所债券正回购交易形成的卖出回购
证券款余额 282,500,000.00元.其中 282,500,000.00元于 2019年 1月 2日到期。该类交易要求
本基金在回购期内持有的证券交易所交易的债券和/或在新质押式回购下转入质押库的债券， 按证
券交易所规定的比例折算为标准券后，不低于债券回购交易的余额。
7.4.10 有助于理解和分析会计报表需要说明的其他事项
7.4.14.1公允价值
7.4.14.1.1金融工具公允价值计量的方法
公允价值计量结果所属的层次，由对公允价值计量整体而言具有重要意义的输入值所属的最
低层次决定：
第一层次：相同资产或负债在活跃市场上未经调整的报价。
第二层次：除第一层次输入值外相关资产或负债直接或间接可观察的输入值。
第三层次：相关资产或负债的不可观察输入值。
7.4.14.1.2持续的以公允价值计量的金融工具
（1）各层次金融工具公允价值
于2018年12月31日， 本基金持有的以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产中属
于第一层次的余额为人民币27,749,829.00元， 属于第二层次的余额为人民币812,786,333.10元，
无属于第三层次的余额。 （2017年12月31日：属于第一层次的余额为人民币29,352,819.64元，
属于第二层次的余额为人民币768,090,024.70元，无属于第三层次的余额。 ）
（2）公允价值所属层次间的重大变动
本基金本期及上年度可比期间持有的以公允价值计量的金融工具的公允价值所属层次未发生
重大变动。
（3）第三层次公允价值余额和本期变动金额
本基金持有的以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融工具本期末和上年度末均未以第
三层次公允价值计量。
7.4.14.1.3非持续的以公允价值计量的金融工具
本基金本期及上年度可比期间未持有非持续的以公允价值计量的金融资产。
7.4.14.1.4不以公允价值计量的金融工具万家颐和 2018年年度报告摘要
第 28 页 共 39 页
不以公允价值计量的金融资产和负债主要包括应收款项和其他金融负债，其账面价值与公允
价值相差很小。
7.4.14.2除公允价值外，截至资产负债表日本基金无需要说明的其他重要事项。万家颐和 2018年年度报告摘要
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§8 投资组合报告
8.1 期末基金资产组合情况
金额单位：人民币元
序号 项目 金额 占基金总资产的比例
（%）
1 权益投资 29,350,829.00 2.87
其中：股票 29,350,829.00 2.87
2 基金投资 - -
3 固定收益投资 811,185,333.10 79.42
其中：债券 811,185,333.10 79.42
资产支持证券 - -
4 贵金属投资 - -
5 金融衍生品投资 - -
6 买入返售金融资产 159,993,639.99 15.66
其中：买断式回购的买入返售金融资产 - -
7 银行存款和结算备付金合计 7,435,295.88 0.73
8 其他各项资产 13,439,529.78 1.32
9 合计 1,021,404,627.75 100.00
8.2 期末按行业分类的股票投资组合
8.2.1 报告期末按行业分类的境内股票投资组合
金额单位：人民币元
代码 行业类别 公允价值 占基金资产净值比例（％）
A 农、林、牧、渔业 - -
B 采矿业 - -
C 制造业 1,185,000.00 0.19
D
电力、热力、燃气及水生产和供
应业
- -
E 建筑业 - -
F 批发和零售业 - -
G 交通运输、仓储和邮政业 - -
H 住宿和餐饮业 - -
I
信息传输、软件和信息技术服务
业
2,420,000.00 0.38
J 金融业 13,744,829.00 2.18
K 房地产业 12,001,000.00 1.90
L 租赁和商务服务业 - -
M 科学研究和技术服务业 - -
N 水利、环境和公共设施管理业 - -万家颐和 2018年年度报告摘要
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O 居民服务、修理和其他服务业 - -
P 教育 - -
Q 卫生和社会工作 - -
R 文化、体育和娱乐业 - -
S 综合 - -
合计 29,350,829.00 4.65
8.2.2 报告期末按行业分类的港股通投资股票投资组合
本基金本报告期末未持有港股通股票投资组合。
8.3 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细
金额单位：人民币元
序号 股票代码 股票名称 数量（股） 公允价值
占基金资产净值
比例（％）
1 000002 万
科Ａ 150,000 3,573,000.00 0.57
2 601997 贵阳银行 300,000 3,204,000.00 0.51
3 600606 绿地控股 500,000 3,055,000.00 0.48
4 600000 浦发银行 300,000 2,940,000.00 0.47
5 300059 东方财富 200,000 2,420,000.00 0.38
6 600048 保利地产 200,000 2,358,000.00 0.37
7 000001 平安银行 250,000 2,345,000.00 0.37
8 001979 招商蛇口 100,000 1,735,000.00 0.27
9 601688 华泰证券 100,000 1,620,000.00 0.26
10 600030 中信证券 100,000 1,601,000.00 0.25
注：投资者欲了解本报告期末基金投资的所有股票明细，应阅读登载于本基金管理人网站的年度
报告正文。
8.4 报告期内股票投资组合的重大变动
8.4.1
累计买入金额超出期初基金资产净值 2%或前 20名的股票明细
金额单位：人民币元
序号 股票代码 股票名称 本期累计买入金额
占期初基金资产净值
比例（％）
1 000001 平安银行 6,389,437.80 1.01
2 600036 招商银行 5,858,820.00 0.92
3 600606 绿地控股 5,099,185.31 0.80
4 600383 金地集团 5,054,098.00 0.80
5 000002 万
科Ａ 4,894,110.00 0.77
6 601997 贵阳银行 4,815,164.44 0.76万家颐和 2018年年度报告摘要
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7 600048 保利地产 4,256,650.00 0.67
8 600340 华夏幸福 4,198,169.00 0.66
9 600000 浦发银行 3,942,496.00 0.62
10 601111 中国国航 3,934,109.00 0.62
11 601818 光大银行 3,528,400.00 0.56
12 600029 南方航空 3,468,014.00 0.55
13 600977 中国电影 3,291,514.39 0.52
14 601088 中国神华 3,265,806.00 0.51
15 002460 赣锋锂业 3,212,604.31 0.51
16 601155 新城控股 3,074,114.44 0.48
17 601009 南京银行 2,529,065.00 0.40
18 001979 招商蛇口 2,199,960.00 0.35
19 601669 中国电建 2,196,000.00 0.35
20 300059 东方财富 2,192,014.00 0.35
注：本项买入金额均按买入成交金额(成交单价乘以成交数量)填列,不考虑相关交易费用。
8.4.2
累计卖出金额超出期初基金资产净值 2%或前 20名的股票明细
金额单位：人民币元
序号 股票代码 股票名称 本期累计卖出金额
占期初基金资产净值
比例（％）
1 600089 特变电工 7,334,098.33 1.16
2 600036 招商银行 5,997,885.00 0.94
3 600340 华夏幸福 5,216,713.04 0.82
4 600383 金地集团 4,404,199.42 0.69
5 601318 中国平安 4,256,194.64 0.67
6 000001 平安银行 3,697,500.00 0.58
7 601155 新城控股 3,487,247.00 0.55
8 601088 中国神华 3,073,778.81 0.48
9 600029 南方航空 3,041,091.68 0.48
10 600977 中国电影 3,018,895.13 0.48
11 600519 贵州茅台 2,941,364.00 0.46
12 002460 赣锋锂业 2,819,636.00 0.44
13 601818 光大银行 2,774,060.40 0.44
14 601111 中国国航 2,599,118.00 0.41
15 601988 中国银行 2,538,000.00 0.40
16 601009 南京银行 2,461,500.00 0.39
17 600196 复星医药 2,408,366.00 0.38
18 601669 中国电建 2,222,729.00 0.35万家颐和 2018年年度报告摘要
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19 002027 分众传媒 2,125,510.98 0.33
20 603799 华友钴业 1,797,292.00 0.28
注：“卖出金额”按买卖成交金额(成交单价乘以成交数量)填列,不考虑相关交易费用。
8.4.3 买入股票的成本总额及卖出股票的收入总额
单位：人民币元
买入股票成本（成交）总额 109,223,927.43
卖出股票收入（成交）总额 99,357,056.67
注：“买入股票成本” 、 “卖出股票收入”均按买卖成交金额(成交单价乘以成交数量)填列,不考虑
相关交易费用。
8.5 期末按债券品种分类的债券投资组合
金额单位：人民币元
序号 债券品种 公允价值 占基金资产净值比例（％）
1 国家债券 - -
2 央行票据 - -
3 金融债券 118,004,000.00 18.69
其中：政策性金融债 118,004,000.00 18.69
4 企业债券 467,623,000.00 74.07
5 企业短期融资券 - -
6 中期票据 211,468,000.00 33.50
7 可转债（可交换债） 14,090,333.10 2.23
8 同业存单 - -
9 其他 - -
10 合计 811,185,333.10 128.49
8.6 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细
金额单位：人民币元
序号 债券代码 债券名称 数量（张） 公允价值
占基金资产净值
比例（％）
1 101654057
16沪国际
MTN001
600,000 60,036,000.00 9.51
2 136533 G16能新1 600,000 59,796,000.00 9.47
3 101664039
16上实
MTN001
500,000 49,935,000.00 7.91
4 136529 16中车G3 500,000 49,825,000.00 7.89
5 136519 16陆嘴01 500,000 49,795,000.00 7.89
万家颐和 2018年年度报告摘要
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8.7 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序前十名资产支持证券投资明细
本基金本报告期末未持有资产支持证券。
8.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细
本基金本报告期末未持有贵金属投资。
8.9 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细
本基金本报告期末未持有权证。
8.10 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明
8.10.1 报告期末本基金投资的股指期货持仓和损益明细
本基金本报告期末未持有股指期货。
8.10.2 本基金投资股指期货的投资政策
本基金参与股指期货的投资应符合基金合同规定的保本策略和投资目标。本基金将根据风险
管理的原则，主要选择流动性好、交易活跃的股指期货合约进行交易，以对冲投资组合的系统性
风险、有效管理现金流量或降低建仓或调仓过程中的冲击成本等。
8.11 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明
8.11.1 本期国债期货投资政策
本基金投资国债期货以套期保值为目的，以回避市场风险。故国债期货空头的合约价值主要
与债券组合的多头价值相对应。基金管理人通过动态管理国债期货合约数量，以萃取相应债券组
合的超额收益。
8.11.2 报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细
本基金本报告期末未持有国债期货。
8.11.3 本期国债期货投资评价
本基金本报告期末未持有国债期货。
8.12 投资组合报告附注
8.12.1 本基金投资的前十名证券的发行主体本期受到调查以及处罚的情况的说明
本报告期内,本基金投资的前十名证券的发行主体不存在被监管部门立案调查的,在报告编制
日前一年内也不存在受到公开谴责、处罚的情况。
8.12.2 基金投资的前十名股票超出基金合同规定的备选股票库情况的说明
基金投资的前十名股票中，不存在投资于超出基金合同规定备选股票库之外的股票。
8.12.3 期末其他各项资产构成
单位：人民币元万家颐和 2018年年度报告摘要
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序号 名称 金额
1 存出保证金 40,094.71
2 应收证券清算款 1,194,227.31
3 应收股利 -
4 应收利息 12,205,087.89
5 应收申购款 119.87
6 其他应收款 -
7 待摊费用 -
8 其他 -
9 合计 13,439,529.78
8.12.4 期末持有的处于转股期的可转换债券明细
金额单位：人民币元
序号
债券代码 债券名称 公允价值
占基金资产净值
比例（％）
1 132007 16凤凰EB 3,944,448.00 0.62
2 113011 光大转债 3,153,600.00 0.50
3 128021 兄弟转债 1,438,050.00 0.23
4 123006 东财转债 1,159,900.00 0.18
5 132006 16皖新EB 1,024,100.00 0.16
6 132013 17宝武EB 993,200.00 0.16
7 128019 久立转2 953,400.00 0.15
8 127005 长证转债 609,894.00 0.10
9 113014 林洋转债 474,650.00 0.08
10 132010 17桐昆EB 240,222.50 0.04
11 132012 17巨化EB 98,868.60 0.02
8.12.5 期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
金额单位：人民币元
序号 股票代码 股票名称
流通受限部分的公允
价值
占基金资产净值比
例（%）
流通受限情况说明
1 600030 中信证券 1,601,000.00 0.25 重大事项
万家颐和 2018年年度报告摘要
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§9 基金份额持有人信息
9.1 期末基金份额持有人户数及持有人结构
份额单位：份
持有人结构
机构投资者 个人投资者
持有人户数
(户)
户均持有的
基金份额
持有份额
占总份
额比例
持有份额
占总份
额比例
2,037 293,401.51 500,043,000.00 83.67% 97,615,869.62 16.33%
9.2 期末基金管理人的从业人员持有本基金的情况
项目 持有份额总数（份） 占基金总份额比例
基金管理人所有从业人员
持有本基金
0.00 0.0000%
9.3 期末基金管理人的从业人员持有本开放式基金份额总量区间的情况
项目 持有基金份额总量的数量区间（万份）
本公司高级管理人员、 基金投资和研究部
门负责人持有本开放式基金
0
本基金基金经理持有本开放式基金 0万家颐和 2018年年度报告摘要
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§10 开放式基金份额变动
单位：份
基金合同生效日（ 2016 年6 月23 日 ）基金份额总额
878,580,628.34
本报告期期初基金份额总额 626,638,715.49
本报告期期间基金总申购份额 1,945,103.45
减:本报告期期间基金总赎回份额 30,924,949.32
本报告期期间基金拆分变动份额（份额减少以"-"填列） -
本报告期期末基金份额总额 597,658,869.62
万家颐和 2018年年度报告摘要
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§11 重大事件揭示
11.1 基金份额持有人大会决议
报告期内未召开基金份额持有人大会。
11.2 基金管理人、基金托管人的专门基金托管部门的重大人事变动
基金管理人：
副总经理变更：2018年10 月 8日，本公司发布公告，聘任沈芳为万家基金管理有限公司副
总经理。
基金经理变更：2018年8月15日，高翰昆因个人原因离职，不再担任该基金的基金经理。
基金托管人：
本报告期内，本基金托管人的专门基金托管部门无重大人事变动。
11.3 涉及基金管理人、基金财产、基金托管业务的诉讼
报告期内无涉及基金管理人、基金财产、基金托管业务的诉讼。
11.4 基金投资策略的改变
报告期期内基金投资策略未发生改变。
11.5 为基金进行审计的会计师事务所情况
报告期期内为基金进行审计的会计师事务所未发生变更。
11.6 管理人、托管人及其高级管理人员受稽查或处罚等情况
报告期内,本基金管理人、托管人及其高级管理人员无受稽查或处罚的情况。
11.7 基金租用证券公司交易单元的有关情况
11.7.1 基金租用证券公司交易单元进行股票投资及佣金支付情况
金额单位：人民币元
股票交易 应支付该券商的佣金
券商名称
交易单元
数量 成交金额
占当期股票
成交总额的比
例
佣金
占当期佣金
总量的比例
备注
东方证券 2 248,074,089.99 100.00% 194,091.05 100.00% -
万家颐和 2018年年度报告摘要
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11.7.2 基金租用证券公司交易单元进行其他证券投资的情况
金额单位：人民币元
债券交易 债券回购交易 权证交易
券商名称
成交金额
占当期债券
成交总额的比
例
成交金额
占当期债
券回购
成交总额
的比例
成交金额
占当期权
证
成交总额
的比例
东方证券 104,264,357.02 100.00% 30,504,700,000.00 100.00% - -
注:1、基金专用交易席位的选择标准如下:
(1)经营行为稳健规范,内控制度健全,在业内有良好的声誉;
(2)具备基金运作所需的高效、安全的通讯条件,交易设施满足基金进行证券交易的需要;
(3)具有较强的全方位金融服务能力和水平,包括但不限于:有较好的研究能力和行业分析能力,能
及时、全面地向公司提供高质量的关于宏观、行业及市场走向、个股分析的报告及丰富全面的信
息服务;能根据公司所管理基金的特定要求,提供专门研究报告,具有开发量化投资组合模型的能
力;能积极为公司投资业务的开展,投资信息的交流以及其他方面业务的开展提供良好的服务和支
持。
2、基金专用交易席位的选择程序如下:
(1)本基金管理人根据上述标准考察后确定选用交易席位的证券经营机构;
(2)基金管理人和被选中的证券经营机构签订席位租用协议。
3、报告期内基金租用证券公司交易单元的变更情况:
无。万家颐和 2018年年度报告摘要
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§12 影响投资者决策的其他重要信息
12.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过 20%的情况
报告期内持有基金份额变化情况 报告期末持有基金情况
投资
者类
别
序号
持有基金份额比例
达到或者超过20%
的时间区间
期初
份额
申购
份额
赎回
份额
持有份额
份额占
比
机构 1 20180101-20181231 200,017,000.00 0.00 0.00 200,017,000.00 33.47%
2 20180101-20181231 300,026,000.00 0.00 0.00 300,026,000.00 50.20%
产品特有风险
报告期内本基金出现了单一投资者份额占比达到或超过20%的情况。
未来本基金如果出现巨额赎回甚至集中赎回，基金管理人可能无法及时变现基金资产，可能对基金份
额净值产生一定的影响；极端情况下可能引发基金的流动性风险，发生暂停赎回或延缓支付赎回款项；
若个别投资者巨额赎回后本基金出现连续六十个工作日基金资产净值低于 5000万元，还可能面临转
换运作方式、与其他基金合并或者终止基金合同等情形。
万家基金管理有限公司
2019 年 3 月 28 日
