万家瑞隆混合型证券投资基金(原万家瑞
隆灵活配置混合型证券投资基金转型)
2018 年年度报告摘要
2018 年 12 月 31 日
基金管理人：万家基金管理有限公司
基金托管人：华夏银行股份有限公司
送出日期：2019 年 3 月 28 日万家瑞隆 2018年年度报告摘要
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§1
重要提示
基金管理人的董事会、董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，
并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带的法律责任。本年度报告已经三分之二以
上独立董事签字同意，并由董事长签发。
基金托管人华夏银行股份有限公司根据本基金合同规定，于 2019年 3月 27日复核了本报告
中的财务指标、净值表现、利润分配情况、财务会计报告、投资组合报告等内容，保证复核内容
不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本
基金的招募说明书及其更新。
本年度报告摘要摘自年度报告正文，投资者欲了解详细内容，应阅读年度报告正文。
本报告财务资料已经审计。立信会计师事务所为本基金出具了无保留意见的审计报告，请投
资者注意阅读。
本报告期自2018年1月1日起至 12月31日止。
万家瑞隆 2018年年度报告摘要
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§2 基金简介
2.1 基金基本情况
基金简称 万家瑞隆
基金主代码 003751
基金运作方式 契约型开放式
基金合同生效日 2016年11月30日
基金管理人 万家基金管理有限公司
基金托管人 华夏银行股份有限公司
报告期末基金份额总额 8,694,390.88份
基金合同存续期 不定期
注：报告期内，万家瑞隆灵活配置混合型证券投资基金变更注册为万家瑞隆混合型证券投资基金，
基金管理人组织召开本基金基金份额持有人大会,本基金份额持有人大会于 2018 年 4 月 17 日表
决通过了《关于修改万家瑞隆灵活配置混合型证券投资基金基金合同有关事项的议案》 ，本基金份
额持有人大会决议自该日起生效。
2.2 基金产品说明
投资目标 本基金在严格控制风险的前提下，追求超越业绩比较
基准的投资回报和资产的长期稳健增值。
投资策略 基金管理人在充分研究宏观市场形势以及微观市场主
体的基础上，采取积极主动的投资管理策略，通过定
性与定量分析，对利率变化趋势、债券收益率曲线移
动方向、信用利差等影响固定收益投资品价格的因素
进行评估，对不同投资品种运用不同的投资策略，并
充分利用市场的非有效性，把握各类套利的机会。在
信用风险可控的前提下，寻求组合流动性与收益的最
佳配比，力求持续取得达到或超过业绩比较基准的收
益。
业绩比较基准 沪深300 指数收益率*75%+中证全债指数收益率*25%
风险收益特征 本基金是混合型基金，风险高于货币市场基金和债券
型基金但低于股票型基金。
2.3 基金管理人和基金托管人
项目 基金管理人 基金托管人
名称 万家基金管理有限公司 华夏银行股份有限公司
姓名 兰剑 郑鹏
联系电话 021-38909626 010-85238667 信息披露负责人
电子邮箱 lanj@wjasset.com zhengpeng@hxb.com.cn
客户服务电话 95538转6、4008880800 95577
传真 021-38909627 010-85238680
万家瑞隆 2018年年度报告摘要
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2.4 信息披露方式
登载基金年度报告正文的管理人互联网网址 http://www.wjasset.com
基金年度报告备置地点 中国 （上海） 自由贸易试验区浦电路360 号8 层
（名义楼层9 层）基金管理人办公场所
§3 主要财务指标、基金净值表现及利润分配情况
3.1 主要会计数据和财务指标
金额单位：人民币元
3.1.1
期间数据和指标 2018年 2017年
2016年11月30日
(基金合同生效日)-
2016年12月31日
本期已实现收益 -659,848.07 8,194,475.45 1,389,907.70
本期利润 -2,069,615.15 8,458,667.30 1,537,740.86
加权平均基金份额本期利润 -0.2309 0.0331 0.0030
本期基金份额净值增长率 -23.92% 6.40% 0.28%
3.1.2
期末数据和指标 2018年末 2017年末 2016年末
期末可供分配基金份额利润 -0.1882 0.0237 0.0026
期末基金资产净值 7,058,289.51 10,751,543.59 601,585,626.62
期末基金份额净值 0.8118 1.0670 1.0028
注：1、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入(不含公允价值变动收益)扣除
相关费用后的余额,本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。
2、所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用,计入费用后实际收益水平要
低于所列数字。
3、 期末可供分配利润采用期末资产负债表中未分配利润与未分配利润中已实现部分的孰低数
(为期末余额,不是当期发生数)。
3.2 基金净值表现
3.2.1 基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
阶段
份额净值
增长率①
份额净值
增长率标
准差②
业绩比较
基准收益
率③
业绩比较基
准收益率标
准差④
①－③ ②－④
过去三个月 -12.99% 1.67% -8.70% 1.23% -4.29% 0.44%
过去六个月 -17.72% 1.58% -9.70% 1.12% -8.02% 0.46%
过去一年 -23.92% 1.55% -15.80% 0.94% -8.12% 0.61%
自基金合同 -18.82% 1.12% -11.24% 0.70% -7.58% 0.42%万家瑞隆 2018年年度报告摘要
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生效起至今
注：基金业绩比较基准增长率=沪深300 指数收益率*75%+中证全债指数收益率*25%
3.2.2 自基金合同生效以来基金份额累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准
收益率变动的比较
注：本基金合同生效日期为2016年11月30日，建仓期为6个月，建仓期结束时各项资产配置比
例符合本基金合同有关规定。本基金已于2018年4月17日召开基金持有人大会，对本基金名称、
基金投资范围等事项进行相应修改。原“万家瑞隆灵活配置混合型证券投资基金”变更注册为
“万家瑞隆混合型证券投资基金” 。本基金份额持有人大会于 2018 年 4 月 17 日表决通过了《关于
修改万家瑞隆灵活配置混合型证券投资基金基金合同有关事项的议案》 ， 并于2018年4月17日修
改了基金合同，修订和更新后的文件于 2018年 4月 17日生效。基金合同生效后各项资产配置比
例符合法律法规和基金合同要求。报告期末各项资产配置比例符合法律法规和基金合同要求。万家瑞隆 2018年年度报告摘要
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3.2.3 自基金合同生效以来基金每年净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的
比较
注：本基金于2016年11月30日成立，合同生效当年按实际存续期计算，不按整个自然年度进行
折算。
3.3 过去三年基金的利润分配情况
本基金过去三年未分配利润。万家瑞隆 2018年年度报告摘要
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§4 管理人报告
4.1 基金管理人及基金经理情况
4.1.1 基金管理人及其管理基金的经验
万家基金管理有限公司经中国证监会证监基金字[2002]44号文批准设立。公司现股东为中泰
证券股份有限公司、新疆国际实业股份有限公司和山东省国有资产投资控股有限公司,住所：中国
（上海） 自由贸易实验区浦电路360号8楼 （名义楼层9层）,办公地点：上海市浦东新区浦电路360
号9楼,注册资本1亿元人民币。目前管理六十一只开放式基金，分别为万家180指数证券投资基
金、万家增强收益债券型证券投资基金、万家行业优选混合型证券投资基金（LOF） 、万家货币市
场证券投资基金、万家和谐增长混合型证券投资基金、万家双引擎灵活配置混合型证券投资基金、
万家精选混合型证券投资基金、万家稳健增利债券型证券投资基金、万家中证红利指数证券投资
基金（LOF） 、万家添利债券型证券投资基金（LOF） 、万家新机遇价值驱动灵活配置混合型证券投
资基金、万家信用恒利债券型证券投资基金、万家日日薪货币市场证券投资基金、万家强化收益
定期开放债券型证券投资基金、万家上证50交易型开放式指数证券投资基金、万家新利灵活配置
混合型证券投资基金、万家双利债券型证券投资基金、万家现金宝货币市场证券投资基金、万家
瑞丰灵活配置混合型证券投资基金、万家瑞兴灵活配置混合型证券投资基金、万家品质生活灵活
配置混合型证券投资基金、万家瑞益灵活配置混合型证券投资基金、万家新兴蓝筹灵活配置混合
型证券投资基金、万家瑞和灵活配置混合型证券投资基金、万家颐达保本混合型证券投资基金、
万家颐和保本混合型证券投资基金、万家恒瑞18个月定期开放债券型证券投资基金、万家年年恒
祥定期开放债券型证券投资基金、万家鑫安纯债债券型证券投资基金、万家鑫璟纯债债券型证券
投资基金、万家沪深 300指数增强型证券投资基金、万家家享纯债债券型证券投资基金、万家瑞
盈灵活配置混合型证券投资基金、万家年年恒荣定期开放债券型证券投资基金、万家瑞祥灵活配
置混合型证券投资基金、万家瑞富灵活配置混合型证券投资基金、万家鑫稳纯债债券型证券投资
基金、万家瑞隆混合型证券投资基金、万家鑫丰纯债债券型证券投资基金、万家鑫享纯债债券型
证券投资基金、万家现金增利货币市场基金、万家消费成长股票型证券投资基金、万家宏观择时
多策略灵活配置混合型证券投资基金、万家鑫瑞纯债债券型证券投资基金、万家玖盛纯债 9个月
定期开放债券型证券投资基金、万家天添宝货币市场基金、万家量化睿选灵活配置混合型证券投
资基金、万家安弘纯债一年定期开放债券型证券投资基金、万家家瑞债券型证券投资基金、万家
臻选混合型证券投资基金、万家瑞尧灵活配置混合型证券投资基金、万家中证1000指数增强型发
起式证券投资基金、万家成长优选灵活配置混合型证券投资基金、万家瑞舜灵活配置混合型证券
投资基金、万家经济新动能混合型证券投资基金、万家潜力价值灵活配置混合型证券投资基金、万家瑞隆 2018年年度报告摘要
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万家量化同顺多策略灵活配置混合型证券投资基金、万家新机遇龙头企业灵活配置混合型证券投
资基金、万家鑫悦纯债债券型证券投资基金、万家智造优势混合型证券投资基金以及万家稳健养
老目标三年持有期混合型基金中基金(FOF)。
4.1.2 基金经理（或基金经理小组）及基金经理助理简介
任本基金的基金经理
（助理）期限
姓名 职务
任职日期 离任日期
证券
从业
年限
说明
刘洋
万家瑞隆混合型证券投资基金
基金经理
2018年 9
月18日
- 8年
上海社会科学院财政学硕
士。
2006年7月至2008年4月
在中国建设银行洛阳分行担
任国际业务部业务人员；
2012年7月至2015年4月
在宏源证券股份有限公司研
究所担任研究员；
2015年 4月至 2015年 10
月在沃胜资产管理有限公司
研究部担任研究员；
2015年11月加入万家基金
管理有限公司，先后担任投
资研究部研究员、基金经理
助理，2018年 9月起担任基
金经理职务。
李文宾
万家成长优选灵活配置混合型
证券投资基金、万家经济新动能
混合型证券投资基金、万家精选
混合型证券投资基金、万家瑞兴
灵活配置混合型证券投资基金、
万家瑞益灵活配置混合型证券
投资基金、万家双利债券型证券
投资基金、万家新机遇价值驱动
灵活配置混合型证券投资基金、
万家新利灵活配置混合型证券
投资基金、万家增强收益债券型
证券投资基金、万家智造优势混
合型证券投资基金基金经理
2017年 8
月16日
2018年 9
月18日
8.5
年
复旦大学工商管理硕士。
2010年7月至2014年4月在
中银国际证券有限责任公司
工作，担任研究员职务；
2014年 5月至 2015年 11月
在华泰资产管理有限公司工
作，担任研究员职务；
2015年11月进入万家基金管
理有限公司，从事股票研究
工作，自2017年1月起担任
投资研究部基金经理职务。
高翰昆 -
2016年11
月30日
2018年 3
月15日
9年
英国诺丁汉大学生物工程硕
士。2009年 7月进入万家基
金管理有限公司，从事债券
交易工作，自 2014年 12月
起担任固定收益部基金经理
职务。万家瑞隆 2018年年度报告摘要
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注：1、此处的任职日期和离任日期均以公告为准。
2、证券从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。
4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明
本报告期内,本基金管理人严格遵守基金合同、 《证券投资基金法》 、 《证券投资基金运作管理
办法》等法律、法规和监管部门的相关规定,依照诚实信用、勤勉尽责、安全高效的原则管理和运
用基金资产,在认真控制投资风险的基础上,为基金持有人谋取最大利益,没有损害基金持有人利
益的行为。
4.3 管理人对报告期内公平交易情况的专项说明
4.3.1 公平交易制度和控制方法
根据中国证监会颁布的《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》,公司制定了《万家
基金管理有限公司公平交易管理办法》,涵盖了研究、授权、投资决策和交易执行等投资管理活动
的各个环节,严禁直接或通过第三方的交易安排在不同投资组合之间进行利益输送,确保公平对待
不同投资组合。
在投资决策上:(1)公司对不同类别的投资组合分别设定独立的投资部门,公募基金经理和特
定客户资产管理投资经理不得互相兼任。(2)公司投资管理实行分层次决策,投资决策委员会下设
的公募基金投资决策小组和专户投资决策小组分别根据公募基金和专户投资组合的规模、风格特
征等因素合理确定各投资组合经理的投资权限,投资组合经理在授权范围内自主决策,超过投资权
限的操作需经过严格的逐级审批程序。(3)公司接受的外部研究报告、研究员撰写的研究报告等均
通过统一的投研管理平台发布,确保各投资组合经理在获得投资信息、 投资建议和实施决策方面享
有公平的机会。
在交易执行上:(1)公司将投资管理职能和交易执行职能相隔离,实行集中交易制度;(2)对于
交易公开竞价交易,所有指令必须通过系统下达,公司执行交易系统中的公平交易程序;(3)对于债
券一级市场申购、 非公开发行股票申购等非集中竞价交易,各投资组合经理在交易前独立地确定各
投资组合的交易价格和数量,公司按照价格优先、 比例分配的原则对交易结果进行分配;(4)对于银
行间交易,交易部按照时间优先、价格优先的原则公平公正的进行询价并完成交易。
在行为监控上,公司定期对不同投资组合的同向交易价差、反向交易,场外交易对手议价的价
格公允性及其他异常交易情况进行监控及分析,基金经理对异常交易情况进行合理性解释并留存
记录,并定期编制公平交易分析报告,由投资组合经理、督察长、总经理审核签署。
4.3.2 公平交易制度的执行情况
公司定期进行同向交易价差分析,即采集公司旗下管理的所有组合,连续四个季度期间内,不万家瑞隆 2018年年度报告摘要
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同时间窗下(日内、3日内、5日内)的同向交易样本,对两两组合之间的同向交易价差均值进行原
假设为0,95%的置信水平下的t检验,并对结论进行跟踪分析,分析结果显示在样本数量大于30的
前提下,组合之间在同向交易方面不存在违反公平交易行为。
4.3.3 异常交易行为的专项说明
本报告期内未发现本基金有可能导致不公平交易和利益输送的异常交易。
本报告期内无下列情况:所有投资组合参与的交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边
交易量超过该证券当日成交量的5%。
4.4 管理人对报告期内基金的投资策略和业绩表现的说明
4.4.1 报告期内基金投资策略和运作分析
回顾2018年，全球经济方面，美国经济增长强劲，但美联储持续加息导致部分资金从新兴市
场回流到美国；且欧洲经济增速放缓，全球进出口增速下行。国内经济增长也出现下行趋势，18
年基建投资增速下行，地产投资增速相对较好，但未来面临下行压力；消费增速也出现回落；且
受外部环境影响， 出口增速也出现了下滑。 在中美贸易摩擦影响下， 市场对未来经济增长信心不足，
认为未来一段时间国内经济增长将进入下行通道。
在经济增速下行、去杠杆、外部环境变差，以及人民币汇率波动和贸易摩擦的升级等诸多因
素综合影响下，2018年A股表现出单边下跌行情，且板块之间轮动较快，一季度计算机和医药表
现不错，二季度食品饮料表现很好。下半年宏观政策面出现了明显转向，央行降准释放流动性、
国常会提出加大基建投资稳增长，以及制定减税政策等。下半年开始，我们判断尽管未来经济仍
有下行压力，但预计稳增长政策将陆续出台，未来基建投资增速和社融规模有望企稳回升。因此，
下半年主要布局了稳增长的基建板块，估值便宜、行业悲观预期充分释放的金融地产板块，以及
基本面强劲的畜禽养殖个股，下半年均有不错的相对收益。
4.4.2 报告期内基金的业绩表现
截至本报告期末本基金份额净值为 0.8118元；本报告期基金份额净值增长率为-23.92%，业
绩比较基准收益率为-15.80%。
4.5 管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望
展望 2019年，我们认为 A股将面临更好的内外部环境，且估值便宜，我们对 19年投资机会
相对乐观。
首先， 美联储可能提前结束缩表， 为国内宽松的货币政策的实现提供了良好的外部环境。 其二，
国内货币政策持续宽松，未来不排除进一步降准或降息的可能。其三，中美贸易摩擦有望在协商
中取得进展。我们判断在稳增长和减税政策的实施下，国内经济情况很可能好于市场预期。此外，万家瑞隆 2018年年度报告摘要
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截止18年12月底，全A估值仅 13.1倍，已经在历史底部水平，且经过此前大幅下跌，市场悲观
预计已经得到充分反应，A股具备上涨的基础。投资角度，19年 A股风险偏好有望提升，全年角
度相对看好券商、基本面强劲的畜禽养殖，以及受外资青睐、业绩稳健的白酒和低估值地产板块
的投资机会。
4.6 管理人对报告期内基金估值程序等事项的说明
1、参与估值流程各方及人员(或小组)的职责分工、专业胜任能力和相关工作经历
公司成立了估值委员会,定期评价现行估值政策和程序,在发生了影响估值政策和程序有效性
及适用性的情况后及时修订估值方法。估值委员会由督察长、基金运营部负责人、合规稽核部负
责人、权益投资部负责人、固定收益部负责人等组成。估值委员会的成员均具备专业胜任能力和
相关从业资格,精通各自领域的理论知识,熟悉政策法规,并具有丰富的实践经验。
2、基金经理参与或决定估值的程度
基金经理可参与估值原则和方法的讨论,但不介入基金日常估值业务。
3、参与估值流程各方之间存在的任何重大利益冲突
参与估值流程各方之间不存在重大利益冲突。
4、已签约的与估值相关的任何定价服务的性质与程度
本基金管理人与中债金融估值中心有限公司签署了《中债信息产品服务协议》 ，本基金管理人
与中证指数有限公司签署了《中证债券估值数据服务协议》 。
4.7 管理人对报告期内基金利润分配情况的说明
本报告期内本基金未进行利润分配。
4.8 报告期内管理人对本基金持有人数或基金资产净值预警情形的说明
本报告期内， 自1月2日至4月16日基金资产净值连续68个工作日低于五千万元。 我司于2018
年4月17日表决通过了 《关于修改万家瑞隆灵活配置混合型证券投资基金基金合同有关事项的议
案》 ，万家瑞隆灵活配置混合型证券投资基金变更注册为万家瑞隆混合型证券投资基金，自 2018
年 4月 17日至 2018年 12月 31日本基金资产净值连续 175个工作日低于五千万元。我司已经将
该基金情况向证监会报备并提出解决方案。目前我司正积极加强营销，力争扩大本基金规模。本
报告期内本基金未出现连续二十个工作日基金份额持有人数量不满两百人的情况。万家瑞隆 2018年年度报告摘要
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§5 托管人报告
5.1 报告期内本基金托管人遵规守信情况声明
报告期内，本基金托管人严格遵守《中华人民共和国证券投资基金法》及其他有关法律法规、
基金合同和托管协议的规定，尽职尽责地履行了托管人应尽的义务，不存在任何损害基金份额持
有人利益的行为。
5.2 托管人对报告期内本基金投资运作遵规守信、净值计算、利润分配等情况的说明
报告期内,基金管理人在投资运作、基金资产净值计算、利润分配、基金费用开支等方面,能
够遵守有关法律法规,未发现有损害基金份额持有人利益的行为。
本基金本报告期内未进行利润分配。
5.3 托管人对本年度报告中财务信息等内容的真实、准确和完整发表意见
托管人认为，由基金管理人编制并经托管人复核的本基金2018年年度报告中的财务指标、净
值表现、财务会计报告、利润分配、投资组合报告等内容真实、准确和完整。万家瑞隆 2018年年度报告摘要
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§6 审计报告
本基金2018 年年度财务会计报告已经立信会计师事务所（特殊普通合伙）审计，注册会计师
签字出具了信会师报字[2019]第 ZA30185号标准无保留意见的审计报告。投资者可通过年度报告
正文查看审计报告全文。万家瑞隆 2018年年度报告摘要
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§7 年度财务报表
7.1 资产负债表
会计主体：万家瑞隆混合型证券投资基金
报告截止日： 2018年12月31日
单位：人民币元
资 产
本期末
2018 年 12 月 31 日
上年度末
2017 年 12 月 31 日
资 产：
银行存款 704,797.36 879,886.77
结算备付金 16,263.03 75,033.57
存出保证金 22,677.46 22,070.30
交易性金融资产 6,317,495.85 10,148,949.80
其中：股票投资 6,317,495.85 9,569,147.00
基金投资 - -
债券投资 - 579,802.80
资产支持证券投资 - -
贵金属投资 - -
衍生金融资产 - -
买入返售金融资产 - -
应收证券清算款 158,568.05 -
应收利息 188.28 15,277.12
应收股利 - -
应收申购款 - -
递延所得税资产 - -
其他资产 - -
资产总计 7,219,990.03 11,141,217.56
负债和所有者权益
本期末
2018 年 12 月 31 日
上年度末
2017 年 12 月 31 日
负 债：
短期借款 - -
交易性金融负债 - -
衍生金融负债 - -
卖出回购金融资产款 - -
应付证券清算款 - 106,045.41
应付赎回款 467.09 -
应付管理人报酬 9,426.07 6,239.27
应付托管费 1,256.81 1,782.66
应付销售服务费 - -
应付交易费用 10,550.44 35,606.63
应交税费 - -
应付利息 - -万家瑞隆 2018年年度报告摘要
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应付利润 - -
递延所得税负债 - -
其他负债 140,000.11 240,000.00
负债合计 161,700.52 389,673.97
所有者权益：
实收基金 8,694,390.88 10,076,348.50
未分配利润 -1,636,101.37 675,195.09
所有者权益合计 7,058,289.51 10,751,543.59
负债和所有者权益总计 7,219,990.03 11,141,217.56
注：报告截止日2018年12月31日，基金份额净值0.8118元，基金份额总额8,694,390.88份。
7.2 利润表
会计主体：万家瑞隆混合型证券投资基金
本报告期： 2018年1月1日至2018年12月31日
单位：人民币元
项 目
本期
2018 年 1 月 1 日至
2018 年 12 月 31 日
上年度可比期间
2017 年 1 月 1 日至
2017 年 12 月 31 日
一、收入 -1,679,581.06 11,843,460.61
1.利息收入 16,704.85 10,851,653.35
其中：存款利息收入 10,062.63 4,512,000.32
债券利息收入 6,642.22 4,505,874.36
资产支持证券利息收入 - -
买入返售金融资产收入 - 1,833,778.67
其他利息收入 - -
2.投资收益（损失以“-”填列） -290,700.34 -32,594.69
其中：股票投资收益 -332,145.45 -250,966.77
基金投资收益 - -
债券投资收益 908.21 218,372.08
资产支持证券投资收益 - -
贵金属投资收益 - -
衍生工具收益 - -
股利收益 40,536.90 -
3.公允价值变动收益（损失以
“-”号填列）
-1,409,767.08 264,191.85
4.汇兑收益（损失以“-”号填列） - -
5.其他收入（损失以“-”号填列） 4,181.51 760,210.10
减：二、费用 390,034.09 3,384,793.31
1．管理人报酬 109,447.53 1,873,651.82
2．托管费 17,922.94 535,329.14
3．销售服务费 - -
4．交易费用 163,457.92 434,412.06万家瑞隆 2018年年度报告摘要
第 16 页 共 41 页
5．利息支出 - 233,100.29
其中：卖出回购金融资产支出 - 233,100.29
6．税金及附加 5.70 -
7．其他费用 99,200.00 308,300.00
三、利润总额（亏损总额以
“-”号填列）
-2,069,615.15 8,458,667.30
减：所得税费用 - -
四、净利润（净亏损以“-”号填
列）
-2,069,615.15 8,458,667.30
7.3 所有者权益（基金净值）变动表
会计主体：万家瑞隆混合型证券投资基金
本报告期：2018年1月1日至2018年 12月31日
单位：人民币元
本期
2018 年 1 月 1 日至 2018 年 12 月 31 日
项目
实收基金 未分配利润 所有者权益合计
一、期初所有者权益（基
金净值）
10,076,348.50 675,195.09 10,751,543.59
二、本期经营活动产生的
基金净值变动数（本期利
润）
- -2,069,615.15 -2,069,615.15
三、本期基金份额交易产
生的基金净值变动数
（净值减少以 “-” 号填列）
-1,381,957.62 -241,681.31 -1,623,638.93
其中：1.基金申购款 6,236,885.48 779,648.55 7,016,534.03
2.基金赎回款 -7,618,843.10 -1,021,329.86 -8,640,172.96
四、本期向基金份额持有
人分配利润产生的基金净
值 变 动 （ 净 值 减 少 以
“-”号填列）
- - -
五、期末所有者权益（基
金净值）
8,694,390.88 -1,636,101.37 7,058,289.51
上年度可比期间
2017 年 1 月 1 日至 2017 年 12 月 31 日
项目
实收基金 未分配利润 所有者权益合计
一、期初所有者权益（基 599,880,978.39 1,704,648.23 601,585,626.62万家瑞隆 2018年年度报告摘要
第 17 页 共 41 页
金净值）
二、本期经营活动产生的
基金净值变动数（本期利
润）
- 8,458,667.30 8,458,667.30
三、本期基金份额交易产
生的基金净值变动数
（净值减少以 “-” 号填列）
-589,804,629.89 -9,488,120.44 -599,292,750.33
其中：1.基金申购款 10,100,102.48 246,909.49 10,347,011.97
2.基金赎回款 -599,904,732.37 -9,735,029.93 -609,639,762.30
四、本期向基金份额持有
人分配利润产生的基金净
值 变 动 （ 净 值 减 少 以
“-”号填列）
- - -
五、期末所有者权益（基
金净值）
10,076,348.50 675,195.09 10,751,543.59
报表附注为财务报表的组成部分。
本报告 7.1 至 7.4 财务报表由下列负责人签署：
______方一天______
______经晓云______
____陈广益____
基金管理人负责人
主管会计工作负责人
会计机构负责人
7.4 报表附注
7.4.1 基金基本情况
万家瑞隆混合型证券投资基金（以下简称“本基金” ） ，原名万家瑞隆灵活配置混合型证券投
资基金，系经中国证券监督管理委员会（以下简称“中国证监会” ）证监许可[2016]2728号文
《关于准予万家瑞隆灵活配置混合型证券投资基金延期募集备案的回函》的批准，由万家基金管
理有限公司作为基金管理人于 2016年 11月 14日至 2016年 11月 25日向社会公开募集，募集期
结束经安永华明会计师事务所（特殊普通合伙）验证并出具(2016)验字第60778298_B21号验资报
告后，向中国证监会报送基金备案材料。基金合同于2016年11月30日正式生效，本基金为契约
型开放式，存续期限不定。设立时募集的扣除认购费后的实收基金（本金）为300,048,949.89元，
有效认购资金在初始销售期内产生的利息为人民币 11.52元，以上实收基金（本息）合计为人民
币300,048,961.41元， 折合300,048,961.41份基金份额。 本基金管理人为万家基金管理有限公司，
注册登记机构为万家基金管理有限公司，基金托管人为华夏银行股份有限公司。
为提高基金资产的运作效率，保护基金份额持有人利益，经与本基金托管人华夏银行股份有
限公司协商一致，根据《中华人民共和国证券投资基金法》 、 《证券投资基金运作管理办法》和
《万家瑞隆灵活配置混合型证券投资基金基金合同》 的有关规定， 我公司于2018年 4 月 17 日， 以万家瑞隆 2018年年度报告摘要
第 18 页 共 41 页
通讯方式召开的万家瑞隆灵活配置混合型证券投资基金基金份额持有人大会审议并通过了《关于
修改万家瑞隆灵活配置混合型证券投资基金合同有关事项的议案》 ， 内容包括万家瑞隆灵活配置混
合型证券投资基金变更名称、 修改基金投资范围、 修改投资比例限制、 修改基金费率、 修订基金
合同等事项。自万家瑞隆灵活配置混合型证券投资基金基金份额持有人大会决议生效之日起， 《万
家瑞隆灵活配置混合型证券投资基金基金合同》失效且《万家瑞隆混合型证券投资基金基金合同》
同时生效。
本基金主要投资具有良好流动性的金融工具，包括国内依法发行的股票（包含主板、中小板、
创业板及其他经中国证监会核准上市的股票） 、 股指期货、 国债期货、 股票期权、 权证以及债券 （包
括国债、金融债、央行票据、地方政府债、企业债、公司债、可交换公司债券、可转换公司债券（含
可分离交易可转债） 、中小企业私募债券、中期票据、短期融资券、超短期融资券、次级债等） 、
资产支持证券、债券回购、银行存款、同业存单、货币市场工具等金融工具及法律法规或中国证
监会允许基金投资的其他金融工具 （但须符合中国证监会的相关规定） 。 在信用风险可控的前提下，
寻求组合流动性与收益的最佳配比，力求持续取得达到或超过业绩比较基准的收益。本基金的业
绩比较基准为：沪深300指数收益率*75%＋中证全债指数收益率*25%。
7.4.2 会计报表的编制基础
本基金的财务报表系按照财政部2006年2月颁布的《企业会计准则—基本准则》以及其后颁
布及修订的具体会计准则、应用指南、解释以及其他相关规定（以下合称“企业会计准则” ）编制，
同时，对于在具体会计核算和信息披露方面，也参考了中国证券投资基金业协会修订的《证券投
资基金会计核算业务指引》 、中国证监会制定的《关于证券投资基金估值业务的指导意见》 、 《证券
投资基金信息披露管理办法》 、 《证券投资基金信息披露XBRL模板第3号<年度报告和半年度报告>》
及其他中国证监会、中国基金业协会发布的有关规定及允许的基金行业实务操作。
本财务报表以本基金持续经营为基础列报。
7.4.3 遵循企业会计准则及其他有关规定的声明
本财务报表符合企业会计准则的要求,真实、完整地反映了本基金于 2018年 12月 31日的财
务状况以及2018年度的经营成果和净值变动情况。
7.4.4 本报告期所采用的会计政策、会计估计与最近一期年度报告相一致的说明
本报告期所采用的会计政策、会计估计与最近一期年度报告相一致。
7.4.5 差错更正的说明
本基金本报告期无重大会计差错的内容和更正金额。万家瑞隆 2018年年度报告摘要
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7.4.6 税项
1、印花税
经国务院批准，财政部、国家税务总局研究决定，自 2008 年 4 月 24 日起，调整证券（股票）
交易印花税税率，由原先的 3‰调整为 1‰；
经国务院批准，财政部、国家税务总局研究决定，自 2008 年 9 月 19 日起，调整由出让方按
证券（股票）交易印花税税率缴纳印花税，受让方不再征收，税率不变；
根据财政部、国家税务总局财税[2005]103 号文《关于股权分置试点改革有关税收政策问题
的通知》的规定，股权分置改革过程中因非流通股股东向流通股股东支付对价而发生的股权转让，
暂免征收印花税。
2、增值税
根据财政部、国家税务总局财税[2004]78号文《关于证券投资基金税收政策的通知》的规定，
自2004年1月1日起，对证券投资基金（封闭式证券投资基金，开放式证券投资基金）管理人运
用基金买卖股票、债券的差价收入，继续免征营业税；
根据财政部、国家税务总局财税[2016]36号文《关于全面推开营业税改增值税试点的通知》
的规定，经国务院批准，自2016年5月1日起在全国范围内全面推开营业税改征增值税试点，金
融业纳入试点范围，由缴纳营业税改为缴纳增值税。对证券投资基金（封闭式证券投资基金，开
放式证券投资基金）管理人运用基金买卖股票、债券的转让收入免征增值税；国债、地方政府债
利息收入以及金融同业往来利息收入免征增值税；存款利息收入不征收增值税；
根据财政部、 国家税务总局财税[2016]46 号文 《关于进一步明确全面推开营改增试点金融业
有关政策的通知》的规定，金融机构开展的质押式买入返售金融商品业务及持有政策性金融债券
取得的利息收入属于金融同业往来利息收入；
根据财政部、国家税务总局财税[2016]70号文《关于金融机构同业往来等增值税政策的补充
通知》的规定，金融机构开展的买断式买入返售金融商品业务、同业存款、同业存单以及持有金
融债券取得的利息收入属于金融同业往来利息收入；
根据财政部、国家税务总局财税[2016]140号文《关于明确金融、房地产开发、教育辅助服
务等增值税政策的通知》的规定，资管产品运营过程中发生的增值税应税行为，以资管产品管理
人为增值税纳税人。
根据财政部、国家税务总局财税[2017]56号文《关于资管产品增值税有关问题的通知》的规
定，管理人接受投资者委托或信托对受托资产提供的管理服务以及管理人发生的其他增值税应税
行为，按照现行规定缴纳增值税，资管产品管理人运营资管产品过程中发生的增值税应税行为，万家瑞隆 2018年年度报告摘要
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暂适用简易计税方法，按照 3%的征收率缴纳增值税。本通知自 2018年 1月 1日起施行，对资管
产品在2018年1月1日前运营过程中发生的增值税应税行为，未缴纳增值税的，不再缴纳；已缴
纳增值税的，已纳税额从资管产品管理人以后月份的增值税应纳税额中抵减。
3、企业所得税
根据财政部、 国家税务总局财税[2004]78 号文 《关于证券投资基金税收政策的通知》 的规定，
自2004年1月1日起，对证券投资基金（封闭式证券投资基金，开放式证券投资基金）管理人运
用基金买卖股票、债券的差价收入，继续免征企业所得税；
根据财政部、国家税务总局财税[2005]103 号文《关于股权分置试点改革有关税收政策问题
的通知》的规定，股权分置改革中非流通股股东通过对价方式向流通股股东支付的股份、现金等
收入，暂免征收流通股股东应缴纳的企业所得税；
根据财政部、 国家税务总局财税[2008]1 号文 《关于企业所得税若干优惠政策的通知》 的规定，
对证券投资基金从证券市场中取得的收入，包括买卖股票、债券的差价收入，股权的股息、红利
收入，债券的利息收入及其他收入，暂不征收企业所得税。
4、个人所得税
根据财政部、国家税务总局财税[2005]103 号文《关于股权分置试点改革有关税收政策问题
的通知》的规定，股权分置改革中非流通股股东通过对价方式向流通股股东支付的股份、现金等
收入，暂免征收流通股股东应缴纳的个人所得税；
根据财政部、国家税务总局财税[2008]132 号文《财政部、国家税务总局关于储蓄存款利息
所得有关个人所得税政策的通知》的规定，自 2008年 10月 9日起，对储蓄存款利息所得暂免征
收个人所得税；
根据财政部、国家税务总局、中国证监会财税[2012]85 号文《关于实施上市公司股息红利差
别化个人所得税政策有关问题的通知》的规定，自 2013 年 1 月 1 日起，证券投资基金从公开发行
和转让市场取得的上市公司股票，持股期限在 1 个月以内（含 1 个月）的，其股息红利所得全额
计入应纳税所得额；持股期限在 1 个月以上至 1 年（含 1 年）的，暂减按 50%计入应纳税所得额；
持股期限超过 1 年的， 暂减按 25%计入应纳税所得额。 上述所得统一适用 20%的税率计征个人所得
税；
根据财政部、国家税务总局、中国证监会财税[2015]101 号文《关于上市公司股息红利差别
化个人所得税政策有关问题的通知》的规定，自 2015 年 9 月 8 日起，证券投资基金从公开发行和
转让市场取得的上市公司股票，持股期限超过 1 年的，股息红利所得暂免征收个人所得税。万家瑞隆 2018年年度报告摘要
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7.4.7 关联方关系
关联方名称 与本基金的关系
万家基金管理有限公司 基金管理人、基金销售机构
华夏银行股份有限公司（“华夏银行” ） 基金托管人
中泰证券股份有限公司（“中泰证券” ） 基金管理人的股东
新疆国际实业股份有限公司 基金管理人的股东
山东省国有资产投资控股有限公司 基金管理人的股东
万家共赢资产管理有限公司 基金管理人的子公司
万家财富基金销售（天津）有限公司 基金管理人的子公司
上海万家朴智投资管理有限公司 基金管理人控制的公司
注 ： 1、报告期后，经中国证券监督管理委员会证监许可[2019]126 号文核准，基金管理人原股东
山东省国有资产投资控股有限公司将其持有的基金管理人的 11％股权转让给齐河众鑫投资有限
公司。本次股权变更的工商变更登记手续已办理完毕，基金管理人于报告期后 2019年 2月 13日
发布了《关于公司股权变更的公告》 ，公司股东由山东省国有资产投资控股有限公司变更为齐河众
鑫投资有限公司。
2、下述关联交易均在正常业务范围内按一般商业条款订立。
7.4.8 本报告期及上年度可比期间的关联方交易
7.4.8.1 通过关联方交易单元进行的交易
7.4.8.1.1 股票交易
本基金本报告期及上年度可比期间均未通过关联方交易单元进行股票交易。
7.4.8.1.2 债券交易
本基金本报告期及上年度可比期间均未通过关联方交易单元进行债券交易。
7.4.8.1.3 债券回购交易
本基金本报告期及上年度可比期间均未通过关联方交易单元进行回购交易。
7.4.8.1.4 应支付关联方的佣金
本基金本报告期及上年度可比期间均无应支付关联方的佣金。
7.4.8.2 关联方报酬
7.4.8.2.1 基金管理费
单位：人民币元
项目
本期
2018年1月1日至2018年12
月 31日
上年度可比期间
2017年1月1日至2017年12月31
日
当期发生的基金应支付 109,447.53 1,873,651.82万家瑞隆 2018年年度报告摘要
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的管理费
其中：支付销售机构的客
户维护费
700.69 -
注：本基金的管理费按前一日基金资产净值的1.50%的年费率计提。管理费的计算方法如下：
H＝E×1.5%÷当年天数
H为每日应计提的基金管理费
E为前一日的基金资产净值
基金管理费每日计算，逐日累计至每月月末，按月支付，由基金管理人向基金托管人发送基金管
理费划款指令， 基金托管人复核后于次月前3个工作日内从基金财产中一次性支付给基金管理人。
若遇法定节假日、公休假等，支付日期顺延。
7.4.8.2.2 基金托管费
单位：人民币元
项目
本期
2018年1月1日至2018年12
月 31日
上年度可比期间
2017年1月1日至2017年12月31
日
当期发生的基金应支付
的托管费
17,922.94 535,329.14
注：本基金的托管费按前一日基金资产净值的0.20%的年费率计提。托管费的计算方法如下：
H＝E×0.20%÷当年天数
H为每日应计提的基金托管费
E为前一日的基金资产净值
基金托管费每日计算，逐日累计至每月月末，按月支付，由基金管理人向基金托管人发送基金托
管费划款指令，基金托管人复核后于次月前 3个工作日内从基金财产中一次性支取，若遇法定节
假日、休息日等，支付日期顺延。
7.4.8.3 与关联方进行银行间同业市场的债券(含回购)交易
本基金本报告期及上年度可比期间均未与关联方进行银行间同业市场的债券（含回购）交易
7.4.8.4 各关联方投资本基金的情况
7.4.8.4.1 报告期内基金管理人运用固有资金投资本基金的情况
份额单位：份
项目
本期
2018年1月1日至2018年12
月31 日
上年度可比期间
2017年1月1日至2017年12月31
日
基金合同生效日（ 2016年
11月30日 ） 持有的基金份
- -万家瑞隆 2018年年度报告摘要
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额
期初持有的基金份额 9,759,882.87 -
期间申购/买入总份额 - 9,759,882.87
期间因拆分变动份额 - -
减：期间赎回/卖出总份额 7,000,000.00 -
期末持有的基金份额 2,759,882.87 9,759,882.87
期末持有的基金份额
占基金总份额比例
31.7433% 96.8600%
7.4.8.4.2 报告期末除基金管理人之外的其他关联方投资本基金的情况
份额单位：份
本期末
2018年12月31日
上年度末
2017年12月31日
关联方名称
持有的
基金份额
持有的基金份额
占基金总份额的比例
持有的
基金份额
持有的基金份额
占基金总份额的比例
万家共赢资产管理
有限公司
5,278,022.17 60.7061% - -
注：本基金上年度可比期间内无除基金管理人以外的其他关联方投资本基金的情况。
7.4.8.5 由关联方保管的银行存款余额及当期产生的利息收入
单位：人民币元
本期
2018年1月1日至2018 年12月31
日
上年度可比期间
2017年1月1日至2017年12月31日
关联方
名称
期末余额 当期利息收入 期末余额 当期利息收入
华夏银行 704,797.36 8,671.62 879,886.77 33,353.25
注：本基金的证券交易结算资金通过托管银行备付金账户转存于中国证券登记结算有限公司,2018
年度获得的利息收入为人民币 800.30元(2017年度:人民币 12,065.96元),2018年末结算备付金
余额为人民币16,263.03元(2017年末:人民币75,033.57元)。
7.4.8.6 本基金在承销期内参与关联方承销证券的情况
本基金本报告期及上年度末均未在承销期内直接购入关联方所承销的证券。
7.4.8.7 其他关联交易事项的说明
本基金本报告期及上年度可比期间没有需作说明的其他关联交易事项。
7.4.9 期末（ 2018年 12月 31日 ）本基金持有的流通受限证券
7.4.9.1 因认购新发/增发证券而于期末持有的流通受限证券
本基金本报告期末未持有因认购新发/增发而流通受限证券万家瑞隆 2018年年度报告摘要
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7.4.9.2 期末持有的暂时停牌等流通受限股票
金额单位：人民币元
股票代码 股票名称 停牌日期
停牌原
因
期末
估值
单价
复牌日期
复牌
开盘单
价
数量（股）
期末
成本总额
期末估值总
额
备注
600030 中信证券
2018年12
月25日
拟筹划
重大资
产重组
16.01
2019年1
月10日
17.15 14,600 250,682.00233,746.00 -
7.4.9.3 期末债券正回购交易中作为抵押的债券
7.4.9.3.1 银行间市场债券正回购
截至本报告期末, 本基金无因从事银行间市场债券正回购交易形成的卖出回购金融资产款余
额。
7.4.9.3.2 交易所市场债券正回购
截至本报告期末, 本基金无因从事交易所市场债券正回购交易形成的卖出回购金融资产款余
额。
7.4.10 有助于理解和分析会计报表需要说明的其他事项
(一)公允价值
1、金融工具公允价值计量的方法
公允价值计量结果所属的层次，由对公允价值计量整体而言具有重要意义的输入值所属的最
低层次决定：
第一层次：相同资产或负债在活跃市场上未经调整的报价。
第二层次：除第一层次输入值外相关资产或负债直接或间接可观察的输入值。
第三层次：相关资产或负债的不可观察输入值。
2、持续的以公允价值计量的金融工具
（1）各层次金融工具公允价值
于2018年12月31日， 本基金持有的以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产中属
于第一层次的余额为 6,083,749.85元，属于第二层次的余额为 233,746.00元，无属于第三层次
的余额。 （2017年12月31日，属于第一层次的余额为9,569,147.00元，属于第二层次的余额为
579,802.80元，无属于第三层次的余额。 ）万家瑞隆 2018年年度报告摘要
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（2）公允价值所属层次间的重大变动
本基金本期及上年度可比期间持有的以公允价值计量的金融工具的公允价值所属层次均未发
生重大变动。
（3）第三层次公允价值余额和本期变动金额
本基金持有的以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融工具本期末及上年度末均未以第
三层次公允价值计量。
3、非持续的以公允价值计量的金融工具
本基金本期末及上年度末均未持有非持续的以公允价值计量的金融资产。
4、不以公允价值计量的金融工具
不以公允价值计量的金融资产和负债主要包括银行存款、结算备付金、存出保证金、买入返
售金融资产、应收利息以及其他金融负债，其账面价值与公允价值相差很小。
(二)除公允价值外，截至资产负债表日本基金无需要说明的其他重要事项。万家瑞隆 2018年年度报告摘要
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§8 投资组合报告
8.1 期末基金资产组合情况
金额单位：人民币元
序号 项目 金额 占基金总资产的比例
（%）
1 权益投资 6,317,495.85 87.50
其中：股票 6,317,495.85 87.50
2 基金投资 - -
3 固定收益投资 - -
其中：债券 - -
资产支持证券 - -
4 贵金属投资 - -
5 金融衍生品投资 - -
6 买入返售金融资产 - -
其中：买断式回购的买入返售金融资产 - -
7 银行存款和结算备付金合计 721,060.39 9.99
8 其他各项资产 181,433.79 2.51
9 合计 7,219,990.03 100.00
8.2 期末按行业分类的股票投资组合
8.2.1 报告期末按行业分类的境内股票投资组合
金额单位：人民币元
代码 行业类别 公允价值 占基金资产净值比例（％）
A 农、林、牧、渔业 1,104,950.13 15.65
B 采矿业 - -
C 制造业 1,238,382.60 17.55
D
电力、热力、燃气及水生产和供
应业
- -
E 建筑业 1,466,049.12 20.77
F 批发和零售业 137,900.00 1.95
G 交通运输、仓储和邮政业 - -
H 住宿和餐饮业 - -
I
信息传输、软件和信息技术服务
业
- -
J 金融业 1,125,610.00 15.95
K 房地产业 705,141.00 9.99
L 租赁和商务服务业 - -
M 科学研究和技术服务业 292,656.00 4.15
N 水利、环境和公共设施管理业 246,807.00 3.50万家瑞隆 2018年年度报告摘要
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O 居民服务、修理和其他服务业 - -
P 教育 - -
Q 卫生和社会工作 - -
R 文化、体育和娱乐业 - -
S 综合 - -
合计 6,317,495.85 89.50
8.2.2 报告期末按行业分类的港股通投资股票投资组合
本基金本报告期末未持有港股通股票投资组合。
8.3 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细
金额单位：人民币元
序号 股票代码 股票名称 数量（股） 公允价值
占基金资产净值
比例（％）
1 601668 中国建筑 81,700 465,690.00 6.60
2 601155 新城控股 13,500 319,815.00 4.53
3 600068 葛洲坝 50,178 317,124.96 4.49
4 002299 圣农发展 18,177 300,647.58 4.26
5 603018 中设集团 16,800 292,656.00 4.15
6 300498 温氏股份 10,800 282,744.00 4.01
7 600970 中材国际 50,800 277,876.00 3.94
8 002458 益生股份 18,233 261,643.55 3.71
9 002234 民和股份 22,700 259,915.00 3.68
10 002717 岭南股份 27,700 246,807.00 3.50
注：投资者欲了解本报告期末基金投资的所有股票明细，应阅读登载于本基金管理人网站的年度
报告正文。
8.4 报告期内股票投资组合的重大变动
8.4.1
累计买入金额超出期初基金资产净值 2%或前 20名的股票明细
金额单位：人民币元
序号 股票代码 股票名称 本期累计买入金额
占期初基金资产净值
比例（％）
1 002717 岭南股份 1,170,014.72 10.88
2 002310 东方园林 818,714.00 7.61
3 600030 中信证券 748,554.00 6.96
4 600990 四创电子 737,214.00 6.86
5 600028 中国石化 722,576.00 6.72万家瑞隆 2018年年度报告摘要
第 28 页 共 41 页
6 002153 石基信息 695,202.39 6.47
7 000768 中航飞机 661,705.00 6.15
8 601155 新城控股 609,200.00 5.67
9 002466 天齐锂业 607,681.65 5.65
10 002025 航天电器 593,061.00 5.52
11 300426 唐德影视 588,288.00 5.47
12 002439 启明星辰 571,989.00 5.32
13 600068 葛洲坝 569,038.00 5.29
14 000852 石化机械 565,786.00 5.26
15 300024 机器人 563,409.00 5.24
16 300369 绿盟科技 556,931.14 5.18
17 600970 中材国际 554,456.00 5.16
18 002458 益生股份 540,971.00 5.03
19 002465 海格通信 535,526.00 4.98
20 000547 航天发展 496,303.00 4.62
21 601377 兴业证券 479,146.00 4.46
22 000002 万
科Ａ 463,022.82 4.31
23 000009 中国宝安 462,121.00 4.30
24 603997 继峰股份 459,759.00 4.28
25 002299 圣农发展 457,474.00 4.25
26 000998 隆平高科 443,963.00 4.13
27 600690 青岛海尔 443,828.00 4.13
28 000902 新洋丰 443,224.00 4.12
29 601668 中国建筑 442,031.00 4.11
30 300377 赢时胜 439,766.00 4.09
31 601601 中国太保 439,096.00 4.08
32 000166 申万宏源 438,815.00 4.08
33 002029 七 匹 狼 438,558.00 4.08
34 300037 新宙邦 433,812.04 4.03
35 300613 富瀚微 427,049.00 3.97
36 002643 万润股份 422,838.00 3.93
37 601336 新华保险 419,527.00 3.90
38 600340 华夏幸福 416,981.00 3.88
39 300059 东方财富 415,582.00 3.87
40 002599 盛通股份 415,420.00 3.86
41 600685 中船防务 412,836.00 3.84万家瑞隆 2018年年度报告摘要
第 29 页 共 41 页
42 002146 荣盛发展 410,408.00 3.82
43 600362 江西铜业 405,801.00 3.77
44 601186 中国铁建 389,381.00 3.62
45 600845 宝信软件 385,602.00 3.59
46 600718 东软集团 385,150.00 3.58
47 603636 南威软件 383,545.35 3.57
48 601111 中国国航 383,182.00 3.56
49 300170 汉得信息 379,455.00 3.53
50 002438 江苏神通 377,696.00 3.51
51 300159 新研股份 375,939.00 3.50
52 300178 腾邦国际 374,101.00 3.48
53 002217 合力泰 373,739.00 3.48
54 600491 龙元建设 373,624.00 3.48
55 000066 中国长城 373,403.00 3.47
56 300073 当升科技 372,718.00 3.47
57 603848 好太太 372,649.00 3.47
58 600673 东阳光科 370,932.00 3.45
59 002343 慈文传媒 367,347.00 3.42
60 300284 苏交科 364,630.00 3.39
61 600499 科达洁能 358,061.00 3.33
62 002384 东山精密 356,803.00 3.32
63 000955 欣龙控股 355,449.00 3.31
64 600498 烽火通信 348,481.00 3.24
65 002065 东华软件 342,518.00 3.19
66 603113 金能科技 340,848.00 3.17
67 600888 新疆众和 339,173.00 3.15
68 000921 海信家电 336,217.00 3.13
69 600195 中牧股份 334,266.00 3.11
70 600879 航天电子 334,113.00 3.11
71 002385 大北农 333,876.50 3.11
72 002668 奥马电器 332,215.40 3.09
73 600372 中航电子 332,120.00 3.09
74 300197 铁汉生态 329,738.00 3.07
75 600583 海油工程 329,373.00 3.06
76 600967 内蒙一机 328,590.00 3.06
77 600688 上海石化 327,729.00 3.05万家瑞隆 2018年年度报告摘要
第 30 页 共 41 页
78 300618 寒锐钴业 327,068.00 3.04
79 603929 亚翔集成 326,341.00 3.04
80 002609 捷顺科技 325,926.00 3.03
81 600809 山西汾酒 323,880.00 3.01
82 000528 柳
工 322,232.00 3.00
83 300133 华策影视 322,090.90 3.00
84 600467 好当家 321,159.00 2.99
85 300033 同花顺 320,602.00 2.98
86 601952 苏垦农发 320,347.00 2.98
87 603799 华友钴业 316,979.00 2.95
88 002234 民和股份 309,108.00 2.88
89 000858 五 粮 液 306,446.00 2.85
90 600760 中航沈飞 304,720.00 2.83
91 601939 建设银行 303,316.00 2.82
92 002074 国轩高科 302,655.00 2.81
93 601636 旗滨集团 301,140.00 2.80
94 603018 中设集团 290,677.00 2.70
95 000639 西王食品 290,492.00 2.70
96 000799 酒鬼酒 285,405.00 2.65
97 603369 今世缘 283,500.00 2.64
98 002747 埃斯顿 281,774.00 2.62
99 600702 舍得酒业 279,389.00 2.60
100 600536 中国软件 279,124.00 2.60
101 300498 温氏股份 279,018.88 2.60
102 300398 飞凯材料 277,514.00 2.58
103 000910 大亚圣象 275,213.00 2.56
104 002110 三钢闽光 273,847.60 2.55
105 601225 陕西煤业 273,839.00 2.55
106 603039 泛微网络 273,684.00 2.55
107 600188 兖州煤业 273,355.00 2.54
108 600837 海通证券 264,965.00 2.46
109 600720 祁连山 262,818.00 2.44
110 300065 海兰信 261,226.00 2.43
111 300416 苏试试验 258,423.00 2.40
112 603900 莱绅通灵 258,180.00 2.40
113 000961 中南建设 257,226.00 2.39万家瑞隆 2018年年度报告摘要
第 31 页 共 41 页
114 600031 三一重工 255,115.00 2.37
115 002460 赣锋锂业 252,025.00 2.34
116 000776 广发证券 251,155.00 2.34
117 002916 深南电路 249,152.13 2.32
118 600570 恒生电子 246,450.00 2.29
119 300348 长亮科技 243,800.00 2.27
120 600893 航发动力 243,458.00 2.26
121 002308 威创股份 243,037.00 2.26
122 002456 欧菲科技 241,226.00 2.24
123 600039 四川路桥 236,971.00 2.20
124 002402 和而泰 232,369.00 2.16
125 300101 振芯科技 228,800.00 2.13
126 601688 华泰证券 226,645.00 2.11
127 002746 仙坛股份 222,394.00 2.07
128 601128 常熟银行 221,407.00 2.06
129 603993 洛阳钼业 221,340.00 2.06
130 002573 清新环境 221,049.00 2.06
131 601166 兴业银行 219,910.00 2.05
132 600388 龙净环保 219,794.00 2.04
133 603096 新经典 219,568.00 2.04
134 300145 中金环境 219,430.00 2.04
135 600502 安徽水利 217,459.00 2.02
注：本项买入金额均按买入成交金额(成交单价乘以成交数量)填列,不考虑相关交易费用。
8.4.2
累计卖出金额超出期初基金资产净值 2%或前 20名的股票明细
金额单位：人民币元
序号 股票代码 股票名称 本期累计卖出金额
占期初基金资产净值
比例（％）
1 002717 岭南股份 965,787.30 8.98
2 000768 中航飞机 962,323.00 8.95
3 600030 中信证券 949,500.74 8.83
4 603929 亚翔集成 856,140.07 7.96
5 000002 万
科Ａ 790,529.00 7.35
6 601111 中国国航 787,729.00 7.33
7 002153 石基信息 753,647.00 7.01
8 600990 四创电子 710,479.80 6.61
9 600362 江西铜业 706,379.00 6.57万家瑞隆 2018年年度报告摘要
第 32 页 共 41 页
10 600028 中国石化 704,730.00 6.55
11 600340 华夏幸福 704,214.70 6.55
12 002025 航天电器 692,764.00 6.44
13 002439 启明星辰 674,685.03 6.28
14 600048 保利地产 628,783.00 5.85
15 000852 石化机械 577,693.00 5.37
16 300426 唐德影视 576,583.00 5.36
17 300369 绿盟科技 562,574.20 5.23
18 002465 海格通信 550,354.00 5.12
19 300024 机器人 527,939.38 4.91
20 600068 葛洲坝 521,470.32 4.85
21 603997 继峰股份 507,195.00 4.72
22 001979 招商蛇口 489,830.00 4.56
23 300377 赢时胜 487,253.00 4.53
24 300059 东方财富 486,794.00 4.53
25 601766 中国中车 486,485.00 4.52
26 600845 宝信软件 483,396.00 4.50
27 002466 天齐锂业 468,360.00 4.36
28 002029 七 匹 狼 462,805.50 4.30
29 300170 汉得信息 460,161.00 4.28
30 002310 东方园林 458,701.69 4.27
31 300037 新宙邦 456,819.00 4.25
32 300613 富瀚微 444,850.00 4.14
33 000166 申万宏源 435,675.00 4.05
34 600674 川投能源 432,710.00 4.02
35 000009 中国宝安 431,338.00 4.01
36 603866 桃李面包 424,989.00 3.95
37 601857 中国石油 421,064.00 3.92
38 601186 中国铁建 419,155.00 3.90
39 600760 中航沈飞 417,539.00 3.88
40 600673 东阳光科 416,430.00 3.87
41 000581 威孚高科 413,948.00 3.85
42 300284 苏交科 406,770.00 3.78
43 000547 航天发展 405,130.28 3.77
44 603848 好太太 404,755.00 3.76
45 600115 东方航空 398,731.61 3.71
46 000902 新洋丰 394,554.00 3.67
47 002343 慈文传媒 394,461.81 3.67万家瑞隆 2018年年度报告摘要
第 33 页 共 41 页
48 601989 中国重工 394,345.00 3.67
49 600545 卓郎智能 393,812.00 3.66
50 600029 南方航空 392,807.71 3.65
51 600499 科达洁能 388,242.00 3.61
52 000998 隆平高科 383,461.00 3.57
53 600491 龙元建设 378,573.00 3.52
54 600685 中船防务 378,469.00 3.52
55 002599 盛通股份 374,003.50 3.48
56 002438 江苏神通 363,416.08 3.38
57 601601 中国太保 359,710.12 3.35
58 002668 奥马电器 357,425.60 3.32
59 600967 内蒙一机 356,229.00 3.31
60 600690 青岛海尔 355,665.00 3.31
61 600718 东软集团 355,618.00 3.31
62 600372 中航电子 353,053.00 3.28
63 002643 万润股份 352,814.50 3.28
64 002065 东华软件 352,125.00 3.28
65 600856 中天能源 350,622.00 3.26
66 300073 当升科技 349,081.00 3.25
67 300033 同花顺 346,791.00 3.23
68 600879 航天电子 342,695.00 3.19
69 600498 烽火通信 339,000.00 3.15
70 600195 中牧股份 338,220.00 3.15
71 002074 国轩高科 335,617.60 3.12
72 600888 新疆众和 335,002.91 3.12
73 002385 大北农 330,924.00 3.08
74 601636 旗滨集团 330,776.00 3.08
75 603636 南威软件 330,616.00 3.08
76 002747 埃斯顿 329,782.00 3.07
77 300133 华策影视 329,283.00 3.06
78 300197 铁汉生态 328,707.00 3.06
79 601952 苏垦农发 324,217.40 3.02
80 600583 海油工程 321,306.00 2.99
81 300348 长亮科技 315,618.00 2.94
82 000528 柳
工 314,980.00 2.93
83 600536 中国软件 310,112.00 2.88
84 000921 海信家电 306,528.00 2.85
85 601939 建设银行 304,538.00 2.83万家瑞隆 2018年年度报告摘要
第 34 页 共 41 页
86 603113 金能科技 303,767.00 2.83
87 300178 腾邦国际 302,340.00 2.81
88 600720 祁连山 300,192.00 2.79
89 600688 上海石化 298,613.98 2.78
90 603369 今世缘 298,320.00 2.77
91 300183 东软载波 298,252.00 2.77
92 300196 长海股份 297,466.00 2.77
93 603039 泛微网络 297,443.00 2.77
94 600467 好当家 296,692.00 2.76
95 002609 捷顺科技 293,597.00 2.73
96 601336 新华保险 288,502.00 2.68
97 300336 新文化 285,806.10 2.66
98 002217 合力泰 285,037.00 2.65
99 002916 深南电路 284,495.00 2.65
100 000910 大亚圣象 282,000.00 2.62
101 002456 欧菲科技 279,416.00 2.60
102 000776 广发证券 277,688.00 2.58
103 601155 新城控股 271,643.00 2.53
104 600702 舍得酒业 271,366.00 2.52
105 002384 东山精密 267,639.00 2.49
106 300159 新研股份 265,841.00 2.47
107 000961 中南建设 265,217.00 2.47
108 600970 中材国际 262,838.47 2.44
109 300398 飞凯材料 260,587.54 2.42
110 603883 老百姓 257,481.00 2.39
111 600570 恒生电子 255,750.00 2.38
112 300203 聚光科技 255,546.00 2.38
113 600893 航发动力 252,016.00 2.34
114 600031 三一重工 251,085.00 2.34
115 002110 三钢闽光 250,588.36 2.33
116 603900 莱绅通灵 248,299.00 2.31
117 002460 赣锋锂业 247,830.00 2.31
118 000799 酒鬼酒 242,167.00 2.25
119 300416 苏试试验 235,281.00 2.19
120 600039 四川路桥 234,255.00 2.18
121 002746 仙坛股份 233,152.00 2.17
122 601225 陕西煤业 233,064.00 2.17
123 300065 海兰信 229,902.90 2.14万家瑞隆 2018年年度报告摘要
第 35 页 共 41 页
124 601377 兴业证券 229,812.62 2.14
125 002458 益生股份 227,505.84 2.12
126 300101 振芯科技 222,614.00 2.07
127 601166 兴业银行 222,541.00 2.07
128 002146 荣盛发展 217,212.00 2.02
129 000955 欣龙控股 216,423.00 2.01
130 000639 西王食品 216,388.00 2.01
131 601128 常熟银行 215,547.00 2.00
注：本项卖出金额均按卖出成交金额(成交单价乘以成交数量)填列,不考虑相关交易费用。
8.4.3 买入股票的成本总额及卖出股票的收入总额
单位：人民币元
买入股票成本（成交）总额 54,054,194.52
卖出股票收入（成交）总额 55,563,644.15
8.5 期末按债券品种分类的债券投资组合
本基金本报告期末未持有债券。
8.6 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细
本基金本报告期末未持有债券。
8.7 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资明细
本基金本报告期末未持有资产支持证券。
8.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细
本基金本报告期末未持有贵金属。
8.9 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细
本基金本报告期末未持有权证。
8.10 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明
8.10.1 报告期末本基金投资的股指期货持仓和损益明细
本基金本报告期末未持有股指期货。
8.10.2 本基金投资股指期货的投资政策
本基金本报告期末未持有股指期货。
8.11 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明
8.11.1 本期国债期货投资政策
本基金本报告期末未持有国债期货。万家瑞隆 2018年年度报告摘要
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8.11.2 报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细
本基金本报告期末未持有国债期货。
8.12 投资组合报告附注
8.12.1 本基金投资的前十名证券的发行主体本期受到调查以及处罚的情况的说明
本报告期内,本基金投资的前十名证券的发行主体不存在被监管部门立案调查的,在报告编制
日前一年内也不存在受到公开谴责、处罚的情况。
8.12.2 基金投资的前十名股票超出基金合同规定的备选股票库情况的说明
本基金投资的前十名股票中,不存在投资于超出基金合同规定备选股票库之外的股票。
8.12.3 期末其他各项资产构成
单位：人民币元
序号 名称 金额
1 存出保证金 22,677.46
2 应收证券清算款 158,568.05
3 应收股利 -
4 应收利息 188.28
5 应收申购款 -
6 其他应收款 -
7 待摊费用 -
8 其他 -
9 合计 181,433.79
8.12.4 期末持有的处于转股期的可转换债券明细
本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。
8.12.5 期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
本基金本报告期末投资前十名股票中不存在流通受限情况万家瑞隆 2018年年度报告摘要
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§9 基金份额持有人信息
9.1 期末基金份额持有人户数及持有人结构
份额单位：份
持有人结构
机构投资者 个人投资者
持有人户数
(户)
户均持有的
基金份额
持有份额
占总份
额比例
持有份额
占总份
额比例
259 33,569.08 8,037,905.04 92.45% 656,485.84 7.55%
9.2 期末基金管理人的从业人员持有本基金的情况
项目 持有份额总数（份） 占基金总份额比例
基金管理人所有从业人员
持有本基金
47,691.77 0.5485%
9.3 期末基金管理人的从业人员持有本开放式基金份额总量区间的情况
项目 持有基金份额总量的数量区间（万份）
本公司高级管理人员、 基金投资和研究部
门负责人持有本开放式基金
0~10
本基金基金经理持有本开放式基金 0
万家瑞隆 2018年年度报告摘要
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§10 开放式基金份额变动
单位：份
基金合同生效日（ 2016 年11 月30 日 ）基金份额总额
300,048,961.41
本报告期期初基金份额总额 10,076,348.50
本报告期期间基金总申购份额 6,236,885.48
减:本报告期期间基金总赎回份额 7,618,843.10
本报告期期间基金拆分变动份额（份额减少以"-"填列） -
本报告期期末基金份额总额 8,694,390.88
万家瑞隆 2018年年度报告摘要
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§11 重大事件揭示
11.1 基金份额持有人大会决议
本基金基金份额持有人大会于2018年4月17日表决通过了《关于修改万家瑞隆灵活配置混
合型证券投资基金基金合同有关事项的议案》 ，具体内容为：修改万家瑞隆灵活配置混合型证券
投资基金的投资范围、投资策略、投资比例限制、业绩比较基准、管理费率、申购费率等，更名
为“万家瑞隆混合型证券投资基金” ，并对基金合同、托管协议、招募说明书进行修订等。
11.2 基金管理人、基金托管人的专门基金托管部门的重大人事变动
基金管理人：
副总经理变更：2018年 10月 8日，本公司发布公告，聘任沈芳为万家基金管理有限公司副
总经理。
基金经理变更：2018年3月15日，高翰昆因工作安排，不再担任该基金的基金经理。2018
年 9月 18日，李文宾因工作安排，不再担任该基金的基金经理，公司聘任刘洋为万家瑞隆混合
型证券投资基金的基金经理。
基金托管人：
本报告期内基金托管人的专门基金托管部门无重大人事变动。
11.3 涉及基金管理人、基金财产、基金托管业务的诉讼
本报告期内无涉及基金管理人、基金财产、基金托管业务的诉讼事项。
11.4 基金投资策略的改变
2018年 4月 17日，万家瑞隆灵活配置混合型证券投资基金份额持有人大会表决通过了《关
于修改万家瑞隆灵活配置混合型证券投资基金基金合同有关事项的议案》,修改了股票投资策
略，删除证券公司短期公司债券投资策略，增加国债期货投资策略、股票期权投资策略和融资交
易策略。
11.5 为基金进行审计的会计师事务所情况
报告期内为基金进行审计的会计师事务所情况未发生改变。
11.6 管理人、托管人及其高级管理人员受稽查或处罚等情况
报告期内，本基金管理人、托管人及其高级管理人员无受稽查或处罚的情况。
万家瑞隆 2018年年度报告摘要
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11.7 基金租用证券公司交易单元的有关情况
11.7.1 基金租用证券公司交易单元进行股票投资及佣金支付情况
金额单位：人民币元
股票交易 应支付该券商的佣金
券商名称
交易单元
数量 成交金额
占当期股票
成交总额的比
例
佣金
占当期佣金
总量的比例
备注
国泰君安 1 50,269,868.88 45.86% 43,780.21 44.60% -
招商证券 1 42,550,723.54 38.82% 39,627.74 40.37% -
浙商证券 1 16,797,246.25 15.32% 14,763.03 15.04% -
注：1、基金专用交易席位的选择标准如下:
(1)经营行为稳健规范,内控制度健全,在业内有良好的声誉;
(2)具备基金运作所需的高效、安全的通讯条件,交易设施满足基金进行证券交易的需要;
(3)具有较强的全方位金融服务能力和水平,包括但不限于:有较好的研究能力和行业分析能力,能
及时、全面地向公司提供高质量的关于宏观、行业及市场走向、个股分析的报告及丰富全面的信
息服务;能根据公司所管理基金的特定要求,提供专门研究报告,具有开发量化投资组合模型的能
力;能积极为公司投资业务的开展,投资信息的交流以及其他方面业务的开展提供良好的服务和支
持。
2、基金专用交易席位的选择程序如下:
(1)本基金管理人根据上述标准考察后确定选用交易席位的证券经营机构;
(2)基金管理人和被选中的证券经营机构签订席位租用协议。
3、基金专用交易席位的变更情况:
无。
11.7.2 基金租用证券公司交易单元进行其他证券投资的情况
本基金本报告期内未通过租用证券公司交易单元进行其他证券投资。万家瑞隆 2018年年度报告摘要
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§12 影响投资者决策的其他重要信息
12.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过 20%的情况
报告期内持有基金份额变化情况 报告期末持有基金情况
投
资
者
类
别
序
号
持有基金份额比例
达到或者超过20%
的时间区间
期初
份额
申购
份额
赎回
份额
持有份额
份额占
比
机
构
1 20180315-20181231 0.00 5,278,022.17 0.00 5,278,022.17 60.71%
2 20180101-20181231 9,759,882.87 0.00 7,000,000.00 2,759,882.87 31.74%
产品特有风险
报告期内本基金出现了单一投资者份额占比达到或超过20%的情况。
未来本基金如果出现巨额赎回甚至集中赎回，基金管理人可能无法及时变现基金资产，可能对基金份额
净值产生一定的影响；极端情况下可能引发基金的流动性风险，发生暂停赎回或延缓支付赎回款项；若
个别投资者巨额赎回后本基金出现连续六十个工作日基金资产净值低于 5000万元，还可能面临转换运
作方式、与其他基金合并或者终止基金合同等情形。
万家基金管理有限公司
2019 年 3 月 28 日
