兴全祥泰定期开放债券型发起式证券投资
基金
2018年年度报告
2018年12月31日
基金管理人：兴全基金管理有限公司
基金托管人：兴业银行股份有限公司
送出日期：2019年3 月28日 兴全祥泰定期开放债券型发起式证券投资基金 2018 年年度报告
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§1
重要提示及目录
1.1 重要提示
基金管理人的董事会、董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，
并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带的法律责任。本年度报告已经三分之二以
上独立董事签字同意，并由董事长签发。
基金托管人兴业银行股份有限公司根据本基金合同规定，于 2019 年 3 月 27 日复核了本报告
中的财务指标、净值表现、利润分配情况、财务会计报告、投资组合报告等内容，保证复核内容
不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本
基金的招募说明书及其更新。
本报告期自2018年3月16 日（基金合同生效日）起至 12 月31 日止。 兴全祥泰定期开放债券型发起式证券投资基金 2018 年年度报告
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1.2 目录
§1 重要提示及目录 ................................................................................................................................... 2
1.1 重要提示 ...................................................................................................................................... 2
1.2 目录 .............................................................................................................................................. 3
§2 基金简介 ............................................................................................................................................... 5
2.1 基金基本情况 .............................................................................................................................. 5
2.2 基金产品说明 .............................................................................................................................. 5
2.3 基金管理人和基金托管人 .......................................................................................................... 5
2.4 信息披露方式 .............................................................................................................................. 6
2.5 其他相关资料 .............................................................................................................................. 6
§3 主要财务指标、基金净值表现及利润分配情况 ............................................................................. 7
3.1 主要会计数据和财务指标 .......................................................................................................... 7
3.2 基金净值表现 .............................................................................................................................. 7
3.3 其他指标 ...................................................................................................................................... 9
3.4 过去三年基金的利润分配情况 .................................................................................................. 9
§4 管理人报告 ......................................................................................................................................... 10
4.1 基金管理人及基金经理情况 .................................................................................................... 10
4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明 ............................................................ 11
4.3 管理人对报告期内公平交易情况的专项说明 ........................................................................ 11
4.4 管理人对报告期内基金的投资策略和业绩表现的说明 ........................................................ 12
4.5 管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望 ........................................................ 12
4.6 管理人内部有关本基金的监察稽核工作情况 ........................................................................ 12
4.7 管理人对报告期内基金估值程序等事项的说明 .................................................................... 13
4.8 管理人对报告期内基金利润分配情况的说明 ........................................................................ 13
4.9 管理人对会计师事务所出具非标准审计报告所涉相关事项的说明 .................................... 13
4.10 报告期内管理人对本基金持有人数或基金资产净值预警情形的说明 .............................. 14
§5 托管人报告 ......................................................................................................................................... 15
5.1 报告期内本基金托管人遵规守信情况声明 ............................................................................ 15
5.2 托管人对报告期内本基金投资运作遵规守信、净值计算、利润分配等情况的说明 ........ 15
5.3 托管人对本年度报告中财务信息等内容的真实、准确和完整发表意见 ............................ 15
§6 审计报告 ............................................................................................................................................. 16
6.1 审计报告基本信息 .................................................................................................................... 16
6.2 审计报告的基本内容 ................................................................................................................ 16
§7 年度财务报表 ..................................................................................................................................... 19
7.1 资产负债表 ................................................................................................................................ 19
7.2 利润表 ........................................................................................................................................ 20
7.3 所有者权益（基金净值）变动表 ............................................................................................ 21
7.4 报表附注 .................................................................................................................................... 22
§8 投资组合报告 ..................................................................................................................................... 48
8.1 期末基金资产组合情况 ............................................................................................................ 48
8.2 期末按行业分类的股票投资组合 ............................................................................................ 48
8.3 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的所有股票投资明细 ... 错误!未定义书签。
8.4 报告期内股票投资组合的重大变动 ........................................................... 错误!未定义书签。
8.5 期末按债券品种分类的债券投资组合 .................................................................................... 48 兴全祥泰定期开放债券型发起式证券投资基金 2018 年年度报告
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8.6 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细 ............................ 49
8.7 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序所有资产支持证券投资明细 .................... 49
8.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细 ................ 49
8.9 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细 ............................ 49
8.10 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明 .................................................................. 49
8.11 投资组合报告附注 .................................................................................................................. 49
§9 基金份额持有人信息 ......................................................................................................................... 51
9.1 期末基金份额持有人户数及持有人结构 ................................................................................ 51
9.2 期末上市基金前十名持有人 ....................................................................... 错误!未定义书签。
9.3 期末基金管理人的从业人员持有本基金的情况 ....................................... 错误!未定义书签。
9.4 期末基金管理人的从业人员持有本开放式基金份额总量区间的情况 ... 错误!未定义书签。
9.5 发起式基金发起资金持有份额情况 ........................................................................................ 51
§ 10 开放式基金份额变动 ....................................................................................................................... 52
§11 重大事件揭示 ................................................................................................................................. 53
11.1 基金份额持有人大会决议 ...................................................................................................... 53
11.2 基金管理人、基金托管人的专门基金托管部门的重大人事变动 ...................................... 53
11.3 涉及基金管理人、基金财产、基金托管业务的诉讼 .......................................................... 53
11.4 基金投资策略的改变 .............................................................................................................. 53
11.5 为基金进行审计的会计师事务所情况 .................................................................................. 53
11.6 管理人、托管人及其高级管理人员受稽查或处罚等情况 .................................................. 53
11.7 基金租用证券公司交易单元的有关情况 .............................................................................. 53
11.8 其他重大事件 .......................................................................................................................... 54
§ 12 影响投资者决策的其他重要信息 ................................................................................................... 58
12.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过 20%的情况 ...................................... 58
12.2 影响投资者决策的其他重要信息 .......................................................................................... 58
§ 13 备查文件目录 ................................................................................................................................... 59
13.1 备查文件目录 .......................................................................................................................... 59
13.2 存放地点 .................................................................................................................................. 59
13.3 查阅方式 .................................................................................................................................. 59
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§2 基金简介
2.1 基金基本情况
基金名称 兴全祥泰定期开放债券型发起式证券投资基金
基金简称 兴全祥泰定期开放债券
场内简称 -
基金主代码 005712
前端交易代码 -
后端交易代码 -
基金运作方式 契约型开放式
基金合同生效日 2018年 3月 16日
基金管理人 兴全基金管理有限公司
基金托管人 兴业银行股份有限公司
报告期末基金份额总额 1,010,001,950.12份
基金合同存续期 不定期
基金份额上市的证券交易所 -
上市日期 -
2.2 基金产品说明
投资目标 在严格控制风险并保持基金资产流动性的前提下，追
求基金资产的稳定增值。
投资策略 由于本基金存在开放期与封闭期，在开放期与封闭期
将实行不同的投资策略。
（一）开放期投资策略
在开放期内本基金为保持较高的组合流动性，方便投
资人安排投资，在遵守本基金有关投资限制与投资比
例的前提下，将主要投资于高流动性的投资品种，减
小基金净值的波动。
（二）封闭期投资策略
在封闭期内的投资将依托基金管理人自身信用评级体
系和信用风险控制措施。采用自上而下和自下而上相
结合的投资策略，实现风险和收益的最佳配比。
业绩比较基准 中证全债指数收益率
风险收益特征 本基金为债券型基金，预期收益和预期风险高于货币
市场基金，但低于混合型基金、股票型基金，属于较
低风险/收益的产品。
2.3 基金管理人和基金托管人
项目 基金管理人 基金托管人
名称 兴全基金管理有限公司 兴业银行股份有限公司
信息披露负责人
姓名 杨卫东 龚小武
联系电话 021-20398888 021-52629999-212056 兴全祥泰定期开放债券型发起式证券投资基金 2018 年年度报告
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电子邮箱 yangwd@xqfunds.com 011597@cib.com.cn
客户服务电话
4006780099， 021-38824536 95561
传真 021-20398858 021-62159217
注册地址 上海市黄浦区金陵东路368
号
福州市湖东路154号
办公地址 上海市浦东新区芳甸路
1155 号 嘉 里 城 办 公 楼
28-30楼
上海江宁路 168 号兴业大厦 20
楼（资产托管部办公地址）
邮政编码 201204 200041
法定代表人 兰荣 高建平
2.4 信息披露方式
本基金选定的信息披露报纸名称 证券日报
登载基金年度报告正文的管理人互联网网
址
http://www.xqfunds.com
基金年度报告备置地点 基金管理人、基金托管人的办公场所
2.5 其他相关资料
项目 名称 办公地址
会计师事务所 毕马威华振会计师事务所（特殊普
通合伙）
北京市东城区东长安街 1 号东方广
场毕马威大楼8层
注册登记机构
兴全基金管理有限公司
上海市浦东新区芳甸路1155号嘉里
城办公楼 28-30楼
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§3 主要财务指标、基金净值表现及利润分配情况
3.1 主要会计数据和财务指标
金额单位：人民币元
3.1.1
期间数据和指标
2018年3月16日
(基金合同生效
日)-2018年12月
31 日
2017年 2016年
本期已实现收益 42,157,102.82 - -
本期利润 75,906,626.21 - -
加权平均基金份额本期利润 0.0752 - -
本期加权平均净值利润率 7.24% - -
本期基金份额净值增长率 7.52% - -
3.1.2
期末数据和指标 2018年末 2017年末 2016年末
期末可供分配利润 42,157,102.82 - -
期末可供分配基金份额利润 0.0417 - -
期末基金资产净值 1,085,908,576.33 - -
期末基金份额净值 1.0752 - -
3.1.3
累计期末指标 2018年末
2017年末
2016年末
基金份额累计净值增长率 7.52% - -
3.2 基金净值表现
3.2.1 基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
阶段
份额净值
增长率①
份额净值
增长率标
准差②
业绩比较
基准收益
率③
业绩比较基
准收益率标
准差④
①－③ ②－④
过去三个月 2.63% 0.07% 2.91% 0.05% -0.28% 0.02%
过去六个月 5.40% 0.08% 4.31% 0.06% 1.09% 0.02%
自基金合同
生效起至今
7.52% 0.09% 7.33% 0.07% 0.19% 0.02%
1、本基金业绩比较基准是中证全债指数收益率。 兴全祥泰定期开放债券型发起式证券投资基金 2018 年年度报告
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3.2.2 自基金合同生效以来基金份额累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收
益率变动的比较
兴全祥泰定期开放债券型发起式证券投资基金 2018 年年度报告
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3.2.3 自基金合同生效以来基金每年净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比
较
3.3 其他指标
3.4 过去三年基金的利润分配情况
本基金基金合同于2018年03月16日生效，截至本报告期末，未进行利润分配。 兴全祥泰定期开放债券型发起式证券投资基金 2018 年年度报告
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§4 管理人报告
4.1 基金管理人及基金经理情况
4.1.1 基金管理人及其管理基金的经验
兴全基金管理有限公司（成立时名为“兴业基金管理有限公司” ，以下简称“公司” ）经证监
基金字[2003]100 号文批准于 2003年 9月 30日成立。2008 年 1 月，中国证监会批复（证监许可
[2008]6 号） ，同意全球人寿保险国际公司（AEGON International B.V）受让公司股权并成为公
司股东。 2008年 4月 9日， 公司完成股权转让、 变更注册资本等相关手续后， 公司注册资本由 9800
万元变更为人民币 1.2 亿元，其中兴业证券股份有限公司的出资占注册资本的 51%，全球人寿保
险国际公司的出资占注册资本的 49%。 2008年 7月， 经中国证监会批准 （证监许可[2008]888号） ，
公司于 2008 年 8 月 25 日完成变更公司名称、注册资本等相关手续后，公司名称变更为“兴业全
球基金管理有限公司”，注册资本增加为 1.5亿元人民币，其中两股东出资比例不变。2016年12
月28日，因公司发展需要，公司名称变更为“兴全基金管理有限公司”。
截止2018年12月 31 日，公司旗下管理着二十二只基金，分别为兴全可转债混合型证券投资
基金、兴全趋势投资混合型证券投资基金（LOF） 、兴全货币市场证券投资基金、兴全全球视野股
票型证券投资基金、兴全社会责任混合型证券投资基金、兴全有机增长灵活配置混合型证券投资
基金、兴全磐稳增利债券型证券投资基金、兴全合润分级混合型证券投资基金、兴全沪深 300 指
数增强型证券投资基金（LOF） 、兴全绿色投资混合型证券投资基金（LOF） 、兴全精选混合型证券
投资基金、兴全轻资产投资混合型证券投资基金（LOF） 、兴全商业模式优选混合型证券投资基金
（LOF） 、兴全添利宝货币市场基金、兴全新视野灵活配置定期开放混合型发起式证券投资基金、
兴全稳益定期开放债券型发起式证券投资基金、兴全天添益货币市场基金、兴全稳泰债券型证券
投资基金、兴全兴泰定期开放债券型发起式证券投资基金、兴全恒益债券型证券投资基金、兴全
合宜灵活配置混合型证券投资基金、兴全祥泰定期开放债券型发起式证券投资基金。
4.1.2 基金经理（或基金经理小组）及基金经理助理简介
姓名 职务
任本基金的基金经理（助理）期限
证券从业年
限
说明
任职日期 离任日期
翟秀华
本基金、
兴全添利
宝货币市
场基金、
兴全稳益
定期开放
债券型发
2018 年 3 月
16 日
- 7 年
医学硕士，历任毕马威
华振会计师事务所审
计，泰信基金管理有限
公司交易总监助理，兴
全基金管理有限公司研
究员兼基金经理助理、
兴全稳泰债券型证券投兴全祥泰定期开放债券型发起式证券投资基金 2018 年年度报告
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起式证券
投资基
金、兴全
天添益货
币市场基
金、兴全
兴泰定期
开放债券
型发起式
证券投资
基金基金
经理
资基金基金经理。
王健
本基金、
兴全稳益
定期开放
债券型发
起式证券
投资基
金、兴全
天添益货
币市场基
金基金经
理
2018 年 8 月
10 日
- 4 年
经济学硕士，历任兴全
基金管理有限公司固定
收益部研究员、兴全添
利宝货币市场基金基金
经理助理、兴全稳益定
期开放债券型发起式证
券投资基金基金经理助
理、兴全天添益货币市
场基金基金经理助理。
注：1、职务指截止报告期末的职务（报告期末仍在任的）或离任前的职务（报告期内离任的） 。
2、任职日期指基金合同生效之日（基金成立时即担任基金经理）或公司作出聘任决定之日（基
金成立后担任基金经理） ；离任日期指公司作出解聘决定之日。
3、“证券从业年限”按其从事证券投资、研究等业务的年限计算。
4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明
本报告期内，本基金管理人严格遵循了《证券投资基金法》及其各项实施细则、 《兴全祥泰定
期开放债券型发起式证券投资基金基金合同》和其他相关法律法规的规定，本着诚实信用、勤勉
尽责、取信于市场、取信于社会的原则管理和运用基金资产，为基金份额持有人谋求最大利益。
本报告期内，基金投资管理符合有关法规和基金合同的规定，无违法违规、未履行基金合同承诺
或损害基金份额持有人利益的行为。
4.3 管理人对报告期内公平交易情况的专项说明
4.3.1 公平交易制度和控制方法
本基金管理人制定了《兴全基金管理有限公司公平交易制度》 ，并将不时进行修订。本基金管
理人主要从研究的公平、决策的公平、交易的公平、公平交易的监控评估、公平交易的报告和信
息披露等方面对公平交易行为进行规范，从而达到保证本基金管理人管理的不同投资组合得到公兴全祥泰定期开放债券型发起式证券投资基金 2018 年年度报告
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平对待、保护投资者合法权益的目的。
4.3.2 公平交易制度的执行情况
本报告期内，本基金管理人严格按照《证券投资基金法》 、 《证券投资基金管理公司公平交易
制度指导意见》及公司相关制度等规定，从投资授权、研究分析、投资决策、交易执行、业绩评
估等环节严格把关，确保各投资组合之间得到公平对待，保护投资者的合法权益。
4.3.3 异常交易行为的专项说明
本报告期内，所有投资组合参与的交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边交易量不存
在超过该证券当日成交量的 5%的情况，未发现可能导致不公平交易和利益输送的异常交易情况。
4.4 管理人对报告期内基金的投资策略和业绩表现的说明
4.4.1 报告期内基金投资策略和运作分析
2018年，债券走出大牛市，主要逻辑仍是国内经济基本面疲弱，货币政策的边际放松和通胀
担忧好转。期间，海外贸易战反复和信用债违约频发等干扰因素加剧了长端利率债的波动和信用
资质的分化，拉长了“宽货币”至“宽信用”的传导时间。利率中枢在二季度和四季度出现两次
明显下移。运作期内，祥泰采取较为积极的久期和杠杆策略，注重风险防范，为投资者取得了较
好的收益。
4.4.2 报告期内基金的业绩表现
截至本报告期末本基金份额净值为 1.0752元；本报告期基金份额净值增长率为7.52%，业绩
比较基准收益率为7.33%。
4.5 管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望
2019年债券能否继续走牛，我们认为经济基本面仍是决定因素。短期内，货币政策仍会呵护
市场。需要关注一致预期下，金融数据在各项政策推动下的反弹，可能会给市场带来的调整。另
外，在“宽货币”向“宽信用”的传导过程中，仍需要对信用资质进行谨慎甄别，防范风险。
4.6 管理人内部有关本基金的监察稽核工作情况
本基金管理人通过以下工作的开展，有力地保证了本基金整体运作的合法合规，从而最大程
度地保护了基金份额持有人和其他相关当事人的合法权益：
1、实时风险监控：通过风控系统对本基金的运作进行实时监控，每日撰写监控日志，在此基
础上每周撰写信息周报，对本基金遵守风控指标的情况进行汇总、分析和提示。
2、加强事后人工分析，并定期撰写风险管理报告。除系统控制外，公司风险管理部还对一些
无法嵌入系统的风控指标进行了事后人工计算分析和复核， 并同样反映在监控日志和信息周报中。
此外，在每个季度结束之后，公司风险管理部会对基金的流动性进行压力测试并出具书面报告，兴全祥泰定期开放债券型发起式证券投资基金 2018 年年度报告
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对旗下每只基金进行全面的风险评价并形成风险分析报告，并提交公司领导和基金经理审阅。
3、进一步加强对公平交易的监控。根据监管部门的要求以及公司公平交易相关工作的不断深
入开展，公司进一步明确了公平交易执行和分析中的具体标准，将公平交易问题分为交易的公平
和投资策略的公平，主要包括： （1）明确交易室的分单规则及其识别异常下单行为的职责，保证
交易的公平； （2）通过 T 检验、模拟利益输送金额、具体可疑交易分析等方法，对以往的下单及
交易记录进行分析，保证投资策略的公平。
4、 季度监察稽核和专项稽核： 根据中国证监会 《关于基金管理公司报送监察稽核报告的通知》
以及《证券投资基金管理有限公司监察稽核报告内容与格式指引（试行） 》等规定，认真做好公司
各季度监察稽核工作。对照中国证监会的季度监察稽核项目表，对本基金的守法合规情况进行逐
条检视。此外，在公司监察稽核部对投研部门展开的专项稽核中，也会对本基金的业务进行全面
检查。
4.7 管理人对报告期内基金估值程序等事项的说明
本基金管理人按照最新的估值准则、证监会相关规定和基金合同关于估值的约定，对基金投
资品种进行估值。具体估值流程为：1、估值委员会制定旗下基金的估值政策和流程，选取适当的
估值方法、定期对估值政策和程序进行评价。采用的基金估值方法、政策和程序应经估值委员会
审议，并报管理层批准后方可实施。2、估值方法确立后，由IT人员或IT人员协助估值系统开发
商及时对系统中的参数或模型作相应的调整或对系统进行升级，以适应新的估值方法的需要。3、
基金会计具体负责执行估值委员会确定的估值策略，并通过与托管行核对等方法确保估值准确无
误；4、投资人员（包括基金经理）积极关注市场环境变化及证券发行机构有关影响证券价格的重
大事件等可能对给估值造成影响的因素，并就可能带来的影响提出建议和意见；5、监察稽核人员
参与估值方案的制定，确保估值方案符合相关法律法规及基金合同的约定，定期对估值流程、系
统估值模型及估值结果进行检查，确保估值委员会决议的有效执行，负责基金估值业务的定期和
临时信息披露。
上述参与估值流程人员均具备估值业务所需的专业胜任能力。上述参与估值流程各方之间不
存在重大利益冲突。
4.8 管理人对报告期内基金利润分配情况的说明
根据《基金法》 、 《兴全祥泰定期开放债券型发起式证券投资基金基金合同》及其他相关法律
法规的规定，本报告期内，本基金未实施利润分配，符合本基金基金合同的相关规定。
4.9 管理人对会计师事务所出具非标准审计报告所涉相关事项的说明
无。 兴全祥泰定期开放债券型发起式证券投资基金 2018 年年度报告
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4.10 报告期内管理人对本基金持有人数或基金资产净值预警情形的说明
无。 兴全祥泰定期开放债券型发起式证券投资基金 2018 年年度报告
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§5 托管人报告
5.1 报告期内本基金托管人遵规守信情况声明
本托管人依据《兴全祥泰定期开放债券型证券投资基金基金合同》与《兴全祥泰定期开放债
券型证券投资基金托管协议》 ，自 2018年3月16日起托管兴全祥泰定期开放债券型证券投资基金
（以下称本基金）的全部资产。
报告期内，本托管人严格遵守《中华人民共和国证券投资基金法》及其他有关法律法规、基
金合同和托管协议的规定，诚信、尽责地履行了基金托管人义务，不存在损害本基金份额持有人
利益的行为。
5.2 托管人对报告期内本基金投资运作遵规守信、净值计算、利润分配等情况的说明
报告期内，本托管人根据国家有关法律法规、基金合同和托管协议的规定，对基金管理人在
本基金的投资运作、基金资产净值的计算、基金收益的计算、基金费用开支等方面进行了必要的
监督、复核和审查，未发现其存在任何损害本基金份额持有人利益的行为。
5.3 托管人对本年度报告中财务信息等内容的真实、准确和完整发表意见
本托管人认真复核了本年度报告中的财务指标、净值表现、收益分配情况、财务会计报告、
投资组合报告等内容，认为其真实、准确和完整，不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。 兴全祥泰定期开放债券型发起式证券投资基金 2018 年年度报告
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§6 审计报告
6.1 审计报告基本信息
财务报表是否经过审计
是
审计意见类型 标准无保留意见
审计报告编号 毕马威华振审字第 1900200号
6.2 审计报告的基本内容
审计报告标题 审计报告
审计报告收件人 兴全祥泰定期开放债券型发起式证券投资基金全体基金份额持有
人
审计意见 我们审计了后附的第 1 页至第 31 页的兴全祥泰定期开放债券型发
起式证券投资基金 (以下简称“兴全祥泰基金”) 财务报表， 包括
2018 年 12 月 31 日的资产负债表、自 2018 年 3 月 16 日 (基金合
同生效日) 至2018年12月31日止期间的利润表、 所有者权益 (基
金净值) 变动表以及财务报表附注。
我们认为， 后附的财务报表在所有重大方面按照中华人民共和国财
政部颁布的企业会计准则、 在财务报表附注7.4.2中所列示的中国
证券监督管理委员会 (以下简称“中国证监会”) 和中国证券投
资基金业协会发布的有关基金行业实务操作的规定编制， 公允反映
了兴全祥泰基金 2018 年 12 月 31 日的财务状况以及自 2018 年 3
月16日 (基金合同生效日) 至2018年12月31日止期间的经营成
果及基金净值变动情况。
形成审计意见的基础 我们按照中国注册会计师审计准则 (以下简称“审计准则”) 的
规定执行了审计工作。 审计报告的“注册会计师对财务报表审计的
责任”部分进一步阐述了我们在这些准则下的责任。 按照中国注册
会计师职业道德守则，我们独立于兴全祥泰基金，并履行了职业道
德方面的其他责任。我们相信，我们获取的审计证据是充分、适当
的，为发表审计意见提供了基础。
强调事项 无
其他事项 无
其他信息 兴全祥泰基金管理人兴全基金管理有限公司对其他信息负责。 其他
信息包括兴全祥泰基金 2018 年年度报告中涵盖的信息，但不包括
财务报表和我们的审计报告。
我们对财务报表发表的审计意见不涵盖其他信息， 我们也不对其他
信息发表任何形式的鉴证结论。
结合我们对财务报表的审计，我们的责任是阅读其他信息，在此过
程中， 考虑其他信息是否与财务报表或我们在审计过程中了解到的
情况存在重大不一致或者似乎存在重大错报。
基于我们已执行的工作，如果我们确定其他信息存在重大错报，我
们应当报告该事实。在这方面，我们无任何事项需要报告。
管理层和治理层对财务报表的 兴全祥泰基金管理人兴全基金管理有限公司管理层负责按照中华兴全祥泰定期开放债券型发起式证券投资基金 2018 年年度报告
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责任 人民共和国财政部颁布的企业会计准则、 中国证监会和中国证券投
资基金业协会发布的有关基金行业实务操作的规定编制财务报表，
使其实现公允反映，并设计、执行和维护必要的内部控制，以使财
务报表不存在由于舞弊或错误导致的重大错报。
在编制财务报表时， 兴全祥泰基金管理人兴全基金管理有限公司管
理层负责评估兴全祥泰基金的持续经营能力， 披露与持续经营相关
的事项 (如适用)，并运用持续经营假设，除非兴全祥泰基金计划
进行清算、终止运营或别无其他现实的选择。
兴全祥泰基金管理人兴全基金管理有限公司治理层负责监督兴全
祥泰基金的财务报告过程。
注册会计师对财务报表审计的
责任
我们的目标是对财务报表整体是否不存在由于舞弊或错误导致的
重大错报获取合理保证，并出具包含审计意见的审计报告。合理保
证是高水平的保证， 但并不能保证按照审计准则执行的审计在某一
重大错报存在时总能发现。错报可能由于舞弊或错误导致，如果合
理预期错报单独或汇总起来可能影响财务报表使用者依据财务报
表作出的经济决策，则通常认为错报是重大的。
在按照审计准则执行审计工作的过程中，我们运用职业判断，并保
持职业怀疑。同时，我们也执行以下工作：
(1)识别和评估由于舞弊或错误导致的财务报表重大错报风险，设
计和实施审计程序以应对这些风险， 并获取充分、 适当的审计证据，
作为发表审计意见的基础。由于舞弊可能涉及串通、伪造、故意遗
漏、虚假陈述或凌驾于内部控制之上，未能发现由于舞弊导致的重
大错报的风险高于未能发现由于错误导致的重大错报的风险。
(2)了解与审计相关的内部控制，以设计恰当的审计程序，但目的
并非对内部控制的有效性发表意见。
(3)评价兴全祥泰基金管理人兴全基金管理有限公司管理层选用会
计政策的恰当性和作出会计估计及相关披露的合理性。
(4)对兴全祥泰基金管理人兴全基金管理有限公司管理层使用持续
经营假设的恰当性得出结论。同时，根据获取的审计证据，就可能
导致对兴全祥泰基金持续经营能力产生重大疑虑的事项或情况是兴全祥泰定期开放债券型发起式证券投资基金 2018 年年度报告
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否存在重大不确定性得出结论。 如果我们得出结论认为存在重大不
确定性， 审计准则要求我们在审计报告中提请报表使用者注意财务
报表中的相关披露； 如果披露不充分， 我们应当发表非无保留意见。
我们的结论基于截至审计报告日可获得的信息。然而，未来的事项
或情况可能导致兴全祥泰基金不能持续经营。
(5)评价财务报表的总体列报、结构和内容 (包括披露)，并评价财
务报表是否公允反映相关交易和事项。
会计师事务所的名称 毕马威华振会计师事务所(特殊普通合伙)
注册会计师的姓名 王国蓓
钱琛琛
会计师事务所的地址 中国
上海
审计报告日期 2019年3月 27日
兴全祥泰定期开放债券型发起式证券投资基金 2018 年年度报告
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§7 年度财务报表
7.1 资产负债表
会计主体：兴全祥泰定期开放债券型发起式证券投资基金
报告截止日： 2018年 12月 31日
单位：人民币元
资 产 附注号
本期末
2018 年 12 月31 日
上年度末
2017 年 12月 31 日
资 产：
银行存款 7.4.7.1 3,341,418.80 -
结算备付金
6,062,013.90 -
存出保证金
- -
交易性金融资产 7.4.7.2 1,519,507,100.00 -
其中：股票投资
- -
基金投资
- -
债券投资
1,519,507,100.00 -
资产支持证券投资
- -
贵金属投资
- -
衍生金融资产 7.4.7.3 - -
买入返售金融资产 7.4.7.4 - -
应收证券清算款
- -
应收利息 7.4.7.5 35,733,589.65 -
应收股利
- -
应收申购款
- -
递延所得税资产
- -
其他资产 7.4.7.6 - -
资产总计
1,564,644,122.35 -
负债和所有者权益 附注号
本期末
2018 年 12 月31 日
上年度末
2017 年 12月 31 日
负 债：
短期借款
- -
交易性金融负债
- -
衍生金融负债 7.4.7.3 - -
卖出回购金融资产款
477,499,472.25 -
应付证券清算款
21,558.09 -
应付赎回款
- -
应付管理人报酬
276,283.05 -
应付托管费
92,094.34 -
应付销售服务费
- -
应付交易费用 7.4.7.7 10,737.60 -
应交税费
163,049.67 -
应付利息
547,351.02 - 兴全祥泰定期开放债券型发起式证券投资基金 2018 年年度报告
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应付利润
- -
递延所得税负债
- -
其他负债 7.4.7.8 125,000.00 -
负债合计
478,735,546.02 -
所有者权益：
实收基金 7.4.7.9 1,010,001,950.12 -
未分配利润 7.4.7.10 75,906,626.21 -
所有者权益合计
1,085,908,576.33 -
负债和所有者权益总计
1,564,644,122.35 -
注：报告截止日2018年12 月 31 日，基金份额净值1.0752 元，基金份额总额1,010,001,950.12
份。
7.2 利润表
会计主体：兴全祥泰定期开放债券型发起式证券投资基金
本报告期： 2018年3月16 日(基金合同生效日)至2018 年12月 31日
单位：人民币元
项 目 附注号
本期
2018年3月16日(基
金合同生效日)至
2018 年12 月31 日
上年度可比期间
2017 年1 月1 日至
2017 年12 月31 日
一、收入
88,623,087.17 -
1.利息收入
51,258,268.19 -
其中：存款利息收入 7.4.7.11 500,455.08 -
债券利息收入
49,831,839.21 -
资产支持证券利息收入
- -
买入返售金融资产收入
925,973.90 -
其他利息收入
- -
2.投资收益（损失以“-”填列）
3,615,295.59 -
其中：股票投资收益 7.4.7.12 - -
基金投资收益
- -
债券投资收益 7.4.7.13 3,615,295.59 -
资产支持证券投资收益 7.4.7.13.5 - -
贵金属投资收益 7.4.7.14 - -
衍生工具收益 7.4.7.15 - -
股利收益 7.4.7.16 - -
3.公允价值变动收益 （损失以“-”
号填列）
7.4.7.17
33,749,523.39 -
4.汇兑收益（损失以“-”号填列）
- -
5.其他收入（损失以“-”号填列） 7.4.7.18 - -
减：二、费用
12,716,460.96 -
1．管理人报酬 7.4.10.2.1 2,499,281.22 -
2．托管费 7.4.10.2.2 833,093.74 - 兴全祥泰定期开放债券型发起式证券投资基金 2018 年年度报告
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3．销售服务费 7.4.10.2.3 - -
4．交易费用 7.4.7.19 10,110.43 -
5．利息支出
9,079,125.23 -
其中：卖出回购金融资产支出
9,079,125.23 -
6．税金及附加
142,247.74 -
7．其他费用 7.4.7.20 152,602.60 -
三、利润总额（亏损总额以“-”
号填列）
75,906,626.21 -
减：所得税费用
- -
四、净利润（净亏损以“-”号填
列）
75,906,626.21 -
7.3 所有者权益（基金净值）变动表
会计主体：兴全祥泰定期开放债券型发起式证券投资基金
本报告期：2018年3月 16 日(基金合同生效日)至2018年12月 31日
单位：人民币元
项目
本期
2018年 3月 16 日(基金合同生效日)至2018 年 12月 31日
实收基金 未分配利润 所有者权益合计
一、期初所有者权益（基
金净值）
1,010,001,950.12 - 1,010,001,950.12
二、本期经营活动产生的
基金净值变动数（本期利
润）
- 75,906,626.21 75,906,626.21
三、本期基金份额交易产
生的基金净值变动数
（净值减少以 “-” 号填列）
- - -
其中：1.基金申购款 - - -
2.基金赎回款 - - -
四、本期向基金份额持有
人分配利润产生的基金净
值变动（净值减少以“-”
号填列）
- - -
五、期末所有者权益（基
金净值）
1,010,001,950.12 75,906,626.21 1,085,908,576.33
项目
上年度可比期间
2017 年 1月 1 日至2017 年 12月 31日 兴全祥泰定期开放债券型发起式证券投资基金 2018 年年度报告
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实收基金 未分配利润 所有者权益合计
一、期初所有者权益（基
金净值）
- - -
二、本期经营活动产生的
基金净值变动数（本期利
润）
- - -
三、本期基金份额交易产
生的基金净值变动数
（净值减少以 “-” 号填列）
- - -
其中：1.基金申购款 - - -
2.基金赎回款 - - -
四、本期向基金份额持有
人分配利润产生的基金净
值变动（净值减少以“-”
号填列）
- - -
五、期末所有者权益（基
金净值）
- - -
报表附注为财务报表的组成部分。
本报告 7.1 至 7.4 财务报表由下列负责人签署：
______兰荣______
_____庄园芳______
___詹鸿飞____
基金管理人负责人
主管会计工作负责人
会计机构负责人
7.4 报表附注
7.4.1 基金基本情况
兴全祥泰定期开放债券型发起式证券投资基金（以下简称“本基金” ） ，于 2018 年 1 月 30 日
获中国证监会证监许可[2018]231 号文准予募集注册，由兴全基金管理有限公司作为管理人向社
会公开发行募集， 基金合同于2018年3月16日正式生效， 首次设立募集规模为1,010,001,950.12
份基金份额。
本基金为发起式基金，在基金募集时，发起资金提供方认购本基金的金额不低于 1000万元，
且持有期限将不少于 3 年；发起资金提供方认购的基金份额持有期限满三年后，发起资金提供方
将根据自身情况决定是否继续持有。
本基金为契约型开放式基金，并存在封闭运作期间。在封闭运作期内，基金份额持有人不能
赎回基金份额。
由于本基金存在开放期与封闭期，在开放期与封闭期将实行不同的投资策略。在开放期内本兴全祥泰定期开放债券型发起式证券投资基金 2018 年年度报告
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基金为保持较高的组合流动性，方便投资人安排投资，在遵守本基金有关投资限制与投资比例的
前提下，将主要投资于高流动性的投资品种，减小基金净值的波动。在封闭期内的投资将依托基
金管理人自身信用评级体系和信用风险控制措施。采用自上而下和自下而上相结合的投资策略，
实现风险和收益的最佳配比。
7.4.2 会计报表的编制基础
本基金以持续经营为基础。本财务报表符合中华人民共和国财政部(以下简称“财政部”)颁
布的企业会计准则的要求，同时亦按照中国证监会颁布的《证券投资基金信息披露XBRL 模板第3
号<年度报告和半年度报告>》以及中国证券投资基金业协会于2012年 11月 16日颁布的《证券投
资基金会计核算业务指引》编制财务报表。
7.4.3 遵循企业会计准则及其他有关规定的声明
本财务报表符合财政部颁布的企业会计准则及附注 7.4.2 中所列示的中国证监会和中国证券
投资基金业协会发布的有关基金行业实务操作的规定的要求，真实、完整地反映了本基金 2018
年12月31日的财务状况、 自 2018年3月16日 (基金合同生效日) 至2018年12月31日止期间
的经营成果和基金净值变动情况。
7.4.4 重要会计政策和会计估计
7.4.4.1 会计年度
本基金的会计年度自公历 1 月 1 日至 12 月 31 日止。本财务报表的实际编制期间为自 2018
年3月16日 (基金合同生效日) 至2018年 12月 31日止。
7.4.4.2 记账本位币
本基金的记账本位币为人民币，编制财务报表采用的货币为人民币。本基金选定记账本位币
的依据是主要业务收支的计价和结算币种。
7.4.4.3 金融资产和金融负债的分类
本基金在初始确认时按取得资产或承担负债的目的，把金融资产和金融负债分为不同类别：
以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产和金融负债、应收款项、持有至到期投资、可
供出售金融资产和其他金融负债。本基金现无金融资产分类为持有至到期投资和可供出售金融资
产。本基金现无金融负债分类为以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融负债。
本基金目前持有的债券投资分类为以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产。以公
允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产在资产负债表中以交易性金融资产列示。 兴全祥泰定期开放债券型发起式证券投资基金 2018 年年度报告
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7.4.4.4 金融资产和金融负债的初始确认、后续计量和终止确认
金融资产和金融负债在本基金成为相关金融工具合同条款的一方时，于资产负债表内确认。
在初始确认时，金融资产及金融负债均以公允价值计量。对于以公允价值计量且其变动计入
当期损益的金融资产或金融负债，相关交易费用直接计入当期损益；对于其他类别的金融资产或
金融负债，相关交易费用计入初始确认金额。
初始确认后，金融资产和金融负债的后续计量如下：
-以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产和金融负债以公允价值计量， 公允价值变
动形成的利得或损失计入当期损益。
-应收款项以实际利率法按摊余成本计量。
-除以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融负债以外的金融负债采用实际利率法按摊
余成本进行后续计量。
满足下列条件之一时，本基金终止确认该金融资产：
-收取该金融资产现金流量的合同权利终止；
-该金融资产已转移，且本基金将金融资产所有权上几乎所有的风险和报酬转移给转入方；
-该金融资产已转移， 虽然本基金既没有转移也没有保留金融资产所有权上几乎所有的风险和
报酬，但是放弃了对该金融资产控制。
金融资产整体转移满足终止确认条件的，本基金将下列两项金额的差额计入当期损益：
-所转移金融资产的账面价值
-因转移而收到的对价
金融负债的现时义务全部或部分已经解除的，本基金终止确认该金融负债或其一部分。
7.4.4.5 金融资产和金融负债的估值原则
除特别声明外，本基金按下述原则计量公允价值：
公允价值是指市场参与者在计量日发生的有序交易中，出售一项资产所能收到或者转移一项
负债所需支付的价格。
本基金在确定相关金融资产和金融负债的公允价值时，根据《企业会计准则》的规定采用在
当前情况下适用并且有足够可利用数据和其他信息支持的估值技术。
存在活跃市场且能够获取相同资产或负债报价的金融工具，在估值日有报价的，除会计准则兴全祥泰定期开放债券型发起式证券投资基金 2018 年年度报告
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规定的情况外，将该报价不加调整地应用于该资产或负债的公允价值计量；估值日无报价且最近
交易日后未发生影响公允价值计量的重大事件的，采用最近交易日的报价确定公允价值。有充足
证据表明估值日或最近交易日的报价不能真实反映公允价值的，对报价进行调整，确定公允价值。
与上述金融工具相同，但具有不同特征的，以相同资产或负债的公允价值为基础，并在估值技术
中考虑不同特征因素的影响。特征是指对资产出售或使用的限制等，如果该限制是针对资产持有
者的，那么在估值技术中不应将该限制作为特征考虑。此外，本基金不考虑因其大量持有相关资
产或负债所产生的溢价或折价。
对不存在活跃市场的金融工具，采用在当前情况下适用并且有足够可利用数据和其他信息支
持的估值技术确定公允价值。采用估值技术确定公允价值时，优先使用可观察输入值，只有在无
法取得相关资产或负债可观察输入值或取得不切实可行的情况下，才可以使用不可观察输入值。
如经济环境发生重大变化或证券发行人发生影响证券价格的重大事件，参考类似投资品种的
现行市价及重大变化等因素，对估值进行调整并确定公允价值。
7.4.4.6 金融资产和金融负债的抵销
金融资产和金融负债在资产负债表内分别列示，没有相互抵销。但是，同时满足下列条件的，
以相互抵销后的净额在资产负债表内列示：
-本基金具有抵销已确认金额的法定权利，且该种法定权利是当前可执行的；
-本基金计划以净额结算，或同时变现该金融资产和清偿该金融负债。
7.4.4.7 实收基金
实收基金为对外发行基金份额所募集的总金额在扣除损益平准金分摊部分后的余额。由于基
金份额拆分引起的实收基金份额变动于基金份额拆分日根据拆分前的基金份额数及确定的拆分比
例计算认列。由于申购和赎回引起的实收基金份额变动分别于基金申购确认日及基金赎回确认日
认列。上述申购和赎回分别包括基金转换所引起的转入基金的实收基金增加和转出基金的实收基
金减少。
7.4.4.8 损益平准金
损益平准金核算在基金份额发生变动时，申购、赎回、转入、转出及红利再投资等款项中包
含的未分配利润和公允价值变动损益，包括已实现损益平准金和未实现损益平准金。已实现损益
平准金指根据交易申请日申购或赎回款项中包含的按累计未分配的已实现损益占基金净值比例计兴全祥泰定期开放债券型发起式证券投资基金 2018 年年度报告
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算的金额。未实现损益平准金指根据交易申请日申购或赎回款项中包含的按累计未分配的未实现
损益占基金净值比例计算的金额。损益平准金于基金申购确认日或基金赎回确认日进行确认和计
量，并于会计期末全额转入未分配利润。
7.4.4.9 收入/(损失)的确认和计量
股票投资收益、债券投资收益和衍生工具收益按相关金融资产于处置日成交金额与其成本的
差额确认。
股利收益按上市公司宣告的分红派息比例计算的金额扣除应由上市公司代扣代缴的个人所得
税后的净额确认。
债券利息收入按债券投资的票面价值与票面利率计算的金额扣除应由发行债券的企业代扣代
缴的个人所得税 (如适用) 后的净额确认，在债券实际持有期内逐日计提。贴息债视同到期一次
性还本付息的附息债，根据其发行价、到期价和发行期限按直线法推算内含票面利率后，逐日计
提利息收入。如票面利率与实际利率出现重大差异，按实际利率计算利息收入。
利息收入是按借出货币资金的时间和实际利率计算确定。
买入返售金融资产收入按到期应收或实际收到的金额与初始确认金额的差额，在资金实际占
用期间内按实际利率法逐日确认，直线法与实际利率法确定的收入差异较小的可采用直线法。
公允价值变动收益核算基金持有的采用公允价值模式计量的以公允价值计量且变动计入当期
损益的金融资产、衍生金融资产、以公允价值计量且变动计入当期损益的金融负债等公允价值变
动形成的应计入当期损益的利得或损失。
7.4.4.10 费用的确认和计量
本基金的管理人报酬和托管费在费用涵盖期间按基金合同约定的费率和计算方法逐日确认。
本基金的交易费用于进行股票、债券、权证等交易发生时按照确定的金额确认。
兴全祥泰定期开放债券型发起式证券投资基金 2018 年年度报告
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本基金的利息支出按资金的本金和适用利率逐日计提。
卖出回购金融资产利息支出按到期应付或实际支付的金额与初始确认金额的差额，在资金实
际占用期间内以实际利率法逐日确认， 直线法与实际利率法确定的支出差异较小的可采用直线法。
本基金的其他费用如不影响估值日基金份额净值小数点后第四位， 发生时直接计入基金损益；
如果影响基金份额净值小数点后第四位的，应采用待摊或预提的方法，待摊或预提计入基金损益。
7.4.4.11 基金的收益分配政策
每一基金份额享有同等分配权。本基金收益分配方式分两种：现金分红与红利再投资，投资
者可选择现金红利或将现金红利自动转为基金份额进行再投资；若投资者不选择，本基金默认的
收益分配方式是现金分红；基金收益分配后基金份额净值不能低于面值，即基金收益分配基准日
的基金份额净值减去每单位基金份额收益分配金额后不能低于面值。
7.4.4.12 分部报告
本基金以内部组织结构、管理要求、内部报告制度为依据确定经营分部，以经营分部为基础
确定报告分部。
本基金目前以一个经营分部运作，不需要进行分部报告的披露。
7.4.4.13 其他重要的会计政策和会计估计
对于证券交易所上市的股票， 若出现重大事项停牌或交易不活跃(包括涨跌停时的交易不活跃)
等情况，本基金根据中国证监会公告[2017]13号《中国证券监督管理委员会关于证券投资基金估
值业务的指导意见》 ，根据具体情况采用《关于发布中基协(AMAC)基金行业股票估值指数的通知》
提供的指数收益法、市盈率法、现金流量折现法等估值技术进行估值。
对于在发行时明确一定期限限售期的股票，包括但不限于非公开发行股票、首次公开发行股
票时公司股东公开发售股份、通过大宗交易取得的带限售期的股票等，不包括停牌、新发行未上
市、回购交易中的质押券等流通受限股票，根据中基协发[2017]6号《关于发布<证券投资基金投
资流通受限股票估值指引（试行）>的通知》 ，在估值日按照流通受限股票计算公式确定估值日流
通受限股票的价值。
根据 《中国证券投资基金业协会估值核算工作小组关于 2015年1 季度固定收益品种的估值处
理标准》 （以下简称“估值处理标准”） ，在上海证券交易所、深圳证券交易所及银行间同业市场兴全祥泰定期开放债券型发起式证券投资基金 2018 年年度报告
第 28 页 共 59 页
上市交易或挂牌转让的固定收益品种（估值处理标准另有规定的除外） ，采用第三方估值机构提供
的价格数据进行估值。
7.4.5 会计政策和会计估计变更以及差错更正的说明
7.4.5.1 会计政策变更的说明
本基金在本报告期内未发生重大会计政策变更。
7.4.5.2 会计估计变更的说明
本基金在本报告期内未发生重大会计估计变更。
7.4.5.3 差错更正的说明
本基金在本报告期内未发生重大会计差错更正。
7.4.6 税项
根据财政部、国家税务总局财税[2002]128 号《关于开放式证券投资基金有关税收问题的通
知》 、财税 [2004] 78号文《关于证券投资基金税收政策的通知》 、财税 [2012] 85号文《财政部、
国家税务总局、证监会关于实施上市公司股息红利差别化个人所得税政策有关问题的通知》 、财税
[2015] 101号《财政部、国家税务总局、证监会关于上市公司股息红利差别化个人所得税政策有
关问题的通知》 、财税 [2005] 103 号文《关于股权分置试点改革有关税收政策问题的通知》 、上
证交字 [2008] 16号《关于做好调整证券交易印花税税率相关工作的通知》及深圳证券交易所于
2008年9月18日发布的《深圳证券交易所关于做好证券交易印花税征收方式调整工作的通知》 、
财税 [2008] 1号文《财政部、国家税务总局关于企业所得税若干优惠政策的通知》 、财税 [2016]
36 号文《财政部、国家税务总局关于全面推开营业税改征增值税试点的通知》 、财税[2016]46 号
《关于进一步明确全面推开营改增试点金融业有关政策的通知》 、财税[2016]70 号《关于金融机
构同业往来等增值税政策的补充通知》 、财税 [2016] 140号文《关于明确金融、房地产开发、教
育辅助服务等增值税政策的通知》 、财税 [2017] 2号文《关于资管产品增值税政策有关问题的补
充通知》 、财税 [2017] 56 号《关于资管产品增值税有关问题的通知》及其他相关税务法规和实
务操作，本基金适用的主要税项列示如下：
(a)对证券投资基金管理人运用基金买卖股票、债券的差价收入，暂不征收企业所得税。
(b)自2016年5月1日起， 在全国范围内全面推开营业税改征增值税 (以下称营改增) 试点，
建筑业、房地产业、金融业、生活服务业等全部营业税纳税人，纳入试点范围，由缴纳营业税改
为缴纳增值税。 兴全祥泰定期开放债券型发起式证券投资基金 2018 年年度报告
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2018年1月1日 (含) 以后，资管产品管理人 (以下称管理人) 运营资管产品过程中发生的
增值税应税行为，以管理人为增值税纳税人，暂适用简易计税方法，按照3%的征收率缴纳增值税。
对资管产品在2018年1月1 日以前运营过程中发生的增值税应税行为，未缴纳增值税的，不再缴
纳；已缴纳增值税的，已纳税额从管理人以后月份的增值税应纳税额中抵减。
证券投资基金管理人运用基金买卖股票、债券收入取得的金融商品转让收入免征增值税；对
国债、地方政府债利息收入以及金融同业往来取得的利息收入免征增值税；同业存款利息收入免
征增值税以及一般存款利息收入不征收增值税。
(c)基金作为流通股股东在股权分置改革过程中收到由非流通股股东支付的股份、现金对价，
暂免征收印花税、企业所得税和个人所得税。
(d)对基金从上市公司取得的股息、红利所得，由上市公司在向基金支付上述收入时代扣代缴
20%的个人所得税。自 2013 年 1 月 1 日起，对所取得的股息红利收入根据持股期限差别化计算个
人所得税的应纳税所得额：持股期限在 1 个月以内 (含 1 个月) 的，其股息红利所得全额计入应
纳税所得额；持股期限在 1 个月以上至 1 年 (含 1 年) 的，暂减按 50%计入应纳税所得额；持股
期限超过 1 年的，暂免征收个人所得税。对基金持有的上市公司限售股，解禁后取得的股息、红
利收入，按照上述规定计算纳税，持股时间自解禁日起计算；解禁前取得的股息、红利收入继续
暂减按50%计入个人所得税应纳税所得额。
(e)基金卖出股票按0.1%的税率缴纳股票交易印花税，买入股票不征收股票交易印花税。
(f)对投资者从证券投资基金分配中取得的收入，暂不征收企业所得税。
(g)对基金在 2018 年 1 月 1 日 (含) 以后运营过程中缴纳的增值税，分别按照证券投资基金
管理人所在地适用的税率，计算缴纳城市维护建设税、教育费附加和地方教育费附加。
7.4.7 重要财务报表项目的说明
7.4.7.1 银行存款
单位：人民币元
项目
本期末
2018年12月 31 日
上年度末
2017年 12月 31 日
活期存款 3,341,418.80 -
定期存款 - -
其中：存款期限1 个月以内 - -
存款期限1-3 个月 - -
存款期限3个月以上 - -
其他存款 - - 兴全祥泰定期开放债券型发起式证券投资基金 2018 年年度报告
第 30 页 共 59 页
合计： 3,341,418.80 -
7.4.7.2 交易性金融资产
单位：人民币元
项目
本期末
2018年 12月 31 日
成本 公允价值 公允价值变动
股票 - - -
贵金属投资-金交所
黄金合约
- - -
债券
交易所市场 565,573,437.10 579,327,100.00 13,753,662.90
银行间市场 920,184,139.51 940,180,000.00 19,995,860.49
合计 1,485,757,576.61 1,519,507,100.00 33,749,523.39
资产支持证券 - - -
基金 - - -
其他 - - -
合计 1,485,757,576.61 1,519,507,100.00 33,749,523.39
项目
上年度末
2017年 12月 31 日
成本 公允价值 公允价值变动
股票 - - -
贵金属投资-金交所
黄金合约
- - -
债券
交易所市场 - - -
银行间市场 - - -
合计 - - -
资产支持证券 - - -
基金 - - -
其他 - - -
合计 - - -
7.4.7.3 衍生金融资产/负债
本基金于本报告期末未持有任何衍生金融资产 / 负债。
7.4.7.4 买入返售金融资产
7.4.7.4.1 各项买入返售金融资产期末余额
本基金于本报告期末未持有任何买入返售金融资产。 兴全祥泰定期开放债券型发起式证券投资基金 2018 年年度报告
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7.4.7.4.2 期末买断式逆回购交易中取得的债券
本基金本期末及上年度末均未持有买断式逆回购交易中取得债券。
7.4.7.5 应收利息
单位：人民币元
项目
本期末
2018年12月 31 日
上年度末
2017年 12月 31 日
应收活期存款利息 1,722.06 -
应收定期存款利息 - -
应收其他存款利息 - -
应收结算备付金利息 2,727.90 -
应收债券利息 35,729,139.69 -
应收资产支持证券利息 - -
应收买入返售证券利息 - -
应收申购款利息 - -
应收黄金合约拆借孳息 - -
其他 - -
合计 35,733,589.65 -
7.4.7.6 其他资产
本基金于本报告期末未持有其他资产。
7.4.7.7 应付交易费用
单位：人民币元
项目
本期末
2018年 12月 31 日
上年度末
2017年 12月 31 日
交易所市场应付交易费用 - -
银行间市场应付交易费用 10,737.60 -
合计 10,737.60 -
7.4.7.8 其他负债
单位：人民币元
项目
本期末
2018年 12月 31 日
上年度末
2017年12月 31 日
应付券商交易单元保证金 - -
应付赎回费 - -
预提费用 125,000.00 -
合计 125,000.00 -
兴全祥泰定期开放债券型发起式证券投资基金 2018 年年度报告
第 32 页 共 59 页
7.4.7.9 实收基金
金额单位：人民币元
项目
本期
2018年3月16日(基金合同生效日)至 2018年 12月 31日
基金份额（份） 账面金额
基金合同生效日 1,010,001,950.12 1,010,001,950.12
本期申购 - -
本期赎回（以“-”号填列） - -
- 基金拆分/份额折算前 - -
基金拆分/份额折算变动份额 - -
本期申购 - -
本期赎回（以“-”号填列） - -
本期末 1,010,001,950.12 1,010,001,950.12
注：此处申购含红利再投资、转换入份额，赎回含转换出份额。
7.4.7.10 未分配利润
单位：人民币元
项目 已实现部分 未实现部分 未分配利润合计
基金合同生效日 - - -
本期利润 42,157,102.82 33,749,523.39 75,906,626.21
本期基金份额交易
产生的变动数
- - -
其中：基金申购款 - - -
基金赎回款 - - -
本期已分配利润 - - -
本期末 42,157,102.82 33,749,523.39 75,906,626.21
7.4.7.11 存款利息收入
单位：人民币元
项目
本期
2018年3月16日(基金合同生效
日)至2018年 12 月31 日
上年度可比期间
2017年1月1日至2017年12月31
日
活期存款利息收入 390,669.01 -
定期存款利息收入 - -
其他存款利息收入 - -
结算备付金利息收入 109,376.30 -
其他 409.77 - 兴全祥泰定期开放债券型发起式证券投资基金 2018 年年度报告
第 33 页 共 59 页
合计 500,455.08 -
7.4.7.12 股票投资收益
7.4.7.12.1 股票投资收益——买卖股票差价收入
本基金在本报告期内无股票投资收益。
7.4.7.13 债券投资收益
7.4.7.13.1 债券投资收益项目构成
单位：人民币元
项目
本期
2018年3月16日(基金
合同生效日)至2018年12月
31日
上年度可比期间
2017年1月1日至2017年
12月31日
债券投资收益——买卖债券（、债
转股及债券到期兑付）差价收入
3,615,295.59 -
债券投资收益——赎回差价收入 - -
债券投资收益——申购差价收入 - -
合计 3,615,295.59 -
7.4.7.13.2 债券投资收益——买卖债券差价收入
单位：人民币元
项目
本期
2018年3月16日(基金
合同生效日)至2018年12月
31日
上年度可比期间
2017年1月1日至2017年
12月31日
卖出债券（、债转股及债券到期兑
付）成交总额
527,796,588.29 -
减：卖出债券（、债转股及债券到
期兑付）成本总额
514,418,373.25 -
减：应收利息总额 9,762,919.45 -
买卖债券差价收入 3,615,295.59 -
7.4.7.13.3 债券投资收益——赎回差价收入
本基金在本报告期内无债券投资收益—赎回差价收入。
7.4.7.13.4 债券投资收益——申购差价收入
本基金在本报告期内无债券投资收益—申购差价收入。 兴全祥泰定期开放债券型发起式证券投资基金 2018 年年度报告
第 34 页 共 59 页
7.4.7.13.5 资产支持证券投资收益
本基金在本报告期内无资产支持证券投资收益。
7.4.7.14 贵金属投资收益
本基金在本报告期内无贵金属投资收益。
7.4.7.15 衍生工具收益
本基金在本报告期内无衍生工具投资收益。
7.4.7.16 股利收益
本基金在本报告期内无股利收益。
7.4.7.17 公允价值变动收益
单位：人民币元
项目名称
本期
2018年 3月 16日(基金
合同生效日)至2018年 12 月
31日
上年度可比期间
2017年1月1日至 2017年
12 月 31 日
1.交易性金融资产 33,749,523.39 -
——股票投资 - -
——债券投资 33,749,523.39 -
——资产支持证券投资 - -
——贵金属投资 - -
——其他 - -
2.衍生工具 - -
——权证投资 - -
3.其他 - -
减: 应税金融商品公允价值
变动产生的预估增值税
-
-
合计 33,749,523.39 -
7.4.7.18 其他收入
本基金在本报告期内无其他收入。
7.4.7.19 交易费用
单位：人民币元
项目
本期
2018年 3月16日(基金合同生
上年度可比期间
2017年1月1日至2017年12月兴全祥泰定期开放债券型发起式证券投资基金 2018 年年度报告
第 35 页 共 59 页
效日)至2018年12月31日 31 日
交易所市场交易费用 572.93 -
银行间市场交易费用 9,537.50 -
交易基金产生的费用 - -
其中：申购费
- -
赎回费
- -
合计 10,110.43 -
7.4.7.20 其他费用
单位：人民币元
项目
本期
2018年 3月 16日(基金合同
生效日)至2018年 12 月31 日
上年度可比期间
2017年 1月 1日至 2017年 12
月 31日
审计费用 45,000.00 -
信息披露费 80,000.00 -
账户维护费用 19,000.00 -
银行手续费 8,602.60
合计 152,602.60 -
7.4.7.21 分部报告
无
7.4.8 或有事项、资产负债表日后事项的说明
7.4.8.1 或有事项
截至资产负债表日，本基金没有需要在财务报表附注中说明的或有事项。
7.4.8.2 资产负债表日后事项
截至本财务报告批准报出日， 本基金没有需要在财务报表附注中说明的资产负债表日后事项。
7.4.9 关联方关系
关联方名称 与本基金的关系
兴全基金管理有限公司（以下简称“兴全
基金”）
基金管理人、注册登记机构、基金销售机构
兴业银行股份有限公司（以下简称“兴业
银行”）
基金托管人、基金销售机构
兴业证券股份有限公司（以下简称“兴业
证券”）
基金管理人的股东、基金销售机构
全球人寿保险国际公司（AEGON
International B.V）
基金管理人的股东 兴全祥泰定期开放债券型发起式证券投资基金 2018 年年度报告
第 36 页 共 59 页
上海兴全睿众资产管理有限公司 基金管理人控制的公司
7.4.10 本报告期及上年度可比期间的关联方交易
-
7.4.10.1 通过关联方交易单元进行的交易
7.4.10.1.1 股票交易
本基金本报告期及上年度可比期间均未通过关联方交易单元进行股票交易。
7.4.10.1.2 债券交易
金额单位：人民币元
关联方名称
本期
2018年3月 16日(基金合同生效日)至
2018年 12月 31 日
上年度可比期间
2017年1月1日至2017年12月31日
成交金额
占当期债券
成交总额的
比例
成交金额
占当期债券
成交总额的比
例
兴业证券 565,573,437.10 100.00% - -
7.4.10.1.3 债券回购交易
金额单位：人民币元
关联方名称
本期
2018年3月 16日(基金合同生效日)至
2018年 12月 31 日
上年度可比期间
2017年1月1日至2017年12月31日
回购成交金额
占当期债券
回购
成交总额的
比例
回购成交金额
占当期债券
回购
成交总额的比
例
兴业证券 18,405,900,000.00 100.00% - -
7.4.10.1.4 权证交易
本基金在本报告期内未通过关联方的交易单元进行过权证交易。
7.4.10.1.5 应支付关联方的佣金
金额单位：人民币元
关联方名称
本期
2018年3月16日(基金合同生效日)至2018年12月31日
当期
佣金
占当期佣金
总量的比例
期末应付佣金余额
占期末应付佣
金总额的比例 兴全祥泰定期开放债券型发起式证券投资基金 2018 年年度报告
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兴业证券 - - - -
关联方名称
上年度可比期间
2017年1月1日至2017年12月31日
当期
佣金
占当期佣金
总量的比例
期末应付佣金余额
占期末应付佣
金总额的比例
基金在本报告期内无应支付关联方的佣金。
7.4.10.2 关联方报酬
7.4.10.2.1 基金管理费
单位：人民币元
项目
本期
2018年3月16日(基金合同生
效日)至2018年12月31日
上年度可比期间
2017年1月1日至2017年12月31
日
当期发生的基金应支付
的管理费
2,499,281.22 -
其中： 支付销售机构的客
户维护费
- -
注：支付基金管理人兴全基金管理有限公司的基金管理费按前一日基金资产净值 0.30%的年费率
计提，逐日累计至每月月底，按月支付。计算公式为：
日基金管理费=前一日基金资产净值 × 0.30% / 当年天数
7.4.10.2.2 基金托管费
单位：人民币元
项目
本期
2018年3月16日(基金合同生
效日)至2018年12月31日
上年度可比期间
2017年1月1日至2017年12月31
日
当期发生的基金应支付
的托管费
833,093.74 -
注：支付基金托管人兴业银行的基金托管费按前一日基金资产净值 0.10%的年费率计提，逐日累
计至每月月底，按月支付。计算公式为：
日基金托管费=前一日基金资产净值 × 0.10% / 当年天数
兴全祥泰定期开放债券型发起式证券投资基金 2018 年年度报告
第 38 页 共 59 页
7.4.10.2.3 销售服务费
无
7.4.10.3 与关联方进行银行间同业市场的债券(含回购)交易
本基金在本报告期内未与关联方进行银行间同业市场的债券(含回购)交易。
7.4.10.4 各关联方投资本基金的情况
7.4.10.4.1 报告期内基金管理人运用固有资金投资本基金的情况
份额单位：份
项目
本期
2018年 3月 16日(基金合同
生效日)至2018年12月31日
上年度可比期间
2017年 1月 1日至 2017年 12月
31日
基金合同生效日（ 2018年
3月 16 日 ）持有的基金份
额
10,002,450.12 -
期初持有的基金份额 10,002,450.12 -
期间申购/买入总份额 - -
期间因拆分变动份额 - -
减：期间赎回/卖出总份额 - -
期末持有的基金份额 10,002,450.12 -
期末持有的基金份额
占基金总份额比例
0.9903% -
7.4.10.4.2 报告期末除基金管理人之外的其他关联方投资本基金的情况
份额单位：份
关联
方名
称
本期末
2018年 12月 31 日
上年度末
2017年 12月 31 日
持有的
基金份额
持有的基
金份额
占基金总
份额的比
例
持有的
基金份额
持有的基金
份额
占基金总份
额的比例
兴业
银行
999,999,500.00 99.0097% - -
7.4.10.5 由关联方保管的银行存款余额及当期产生的利息收入
单位：人民币元 兴全祥泰定期开放债券型发起式证券投资基金 2018 年年度报告
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关联方
名称
本期
2018年3月16日(基金合同生效日)
至2018 年12月31日
上年度可比期间
2017年1月1日至 2017年 12月 31日
期末余额 当期利息收入 期末余额 当期利息收入
兴业银行 3,341,418.80 390,669.01 - -
7.4.10.6 本基金在承销期内参与关联方承销证券的情况
无
7.4.10.7 其他关联交易事项的说明
无
7.4.11 利润分配情况
本基金在本报告期内未进行过利润分配。
7.4.12 期末（ 2018 年 12月 31 日 ）本基金持有的流通受限证券
7.4.12.1 因认购新发/增发证券而于期末持有的流通受限证券
本基金本报告期未持有因认购新发/增发而于期末持有的流通受限证券。
7.4.12.2 期末持有的暂时停牌等流通受限股票
本基金本报告期未持有暂时停牌等流通受限股票。
7.4.12.3 期末债券正回购交易中作为抵押的债券
7.4.12.3.1 银行间市场债券正回购
截至本报告期末2018年12 月 31 日止， 本基金从事银行间市场债券正回购交易形成的卖出回
购证券款余额人民币138,499,472.25 元，是以如下债券作为质押：
金额单位：人民币元
债券代码 债券名称 回购到期日 期末估值单价 数量（张） 期末估值总额
090208 09国开08
2019年 1月
9日
99.68 200,000 19,936,000.00
120224 12国开24
2019年 1月
9日
99.82 100,000 9,982,000.00
111803175
18 农业银
行 CD175
2019年 1月
2日
97.71 400,000 39,084,000.00
170206 17国开06
2019年 1月
9日
101.95 700,000 71,365,000.00
合计
1,400,000 140,367,000.00
兴全祥泰定期开放债券型发起式证券投资基金 2018 年年度报告
第 40 页 共 59 页
7.4.12.3.2 交易所市场债券正回购
截至本报告期末2018年12 月 31 日止， 基金从事证券交易所债券正回购交易形成的卖出回购
证券款余额人民币339,000,000.00元，于 2019年1月2 日和 2019年 1月 3日先后到期。该类交
易要求本基金在回购期内持有的证券交易所交易的债券和/或在新质押式回购下转入质押库的债
券，按证券交易所规定的比例折算为标准券后，不低于债券回购交易的余额。
7.4.13 金融工具风险及管理
7.4.13.1 风险管理政策和组织架构
本基金在日常经营活动中涉及的财务风险主要包括信用风险、流动性风险及市场风险。本基
金管理人制定了政策和程序来识别及分析这些风险，并设定适当的风险限额及内部控制流程，通
过可靠的管理及信息系统持续监控上述各类风险。
本基金管理人建立了以风险控制委员会为核心的、由督察长、风险管理委员会、风险管理部
和监察稽核部、相关职能部门和业务部门构成的四级风险管理架构体系。
7.4.13.2 信用风险
信用风险是指基金在交易过程中因交易对手未履行合约责任，或者基金所投资证券之发行人
出现违约、拒绝支付到期本息，导致基金资产损失和收益变化的风险。本基金均投资于具有良好
信用等级的证券，且通过分散化投资以分散信用风险。本基金投资于一家上市公司发行的股票市
值不超过基金资产净值的 10%，且本基金与由本基金管理人管理的其他基金共同持有一家公司发
行的证券，不得超过该证券的 10%。
本基金在交易所进行的交易均与中国证券登记结算有限责任公司完成证券交收和款项清算，
因此违约风险发生的可能性很小； 基金在进行银行间同业市场交易前均对交易对手进行信用评估，
以控制相应的信用风险。
7.4.13.2.1 按短期信用评级列示的债券投资
单位：人民币元
短期信用评级
本期末
2018年12月 31 日
上年度末
2017年 12月 31 日
A-1
161,683,000.00 -
A-1 以下
0.00 -
未评级
60,468,000.00 -
合计
222,151,000.00 - 兴全祥泰定期开放债券型发起式证券投资基金 2018 年年度报告
第 41 页 共 59 页
7.4.13.2.2 按短期信用评级列示的资产支持证券投资
本基金于本报告期末及上年度末均未持有按短期信用评级列示的资产支持证券投资。
7.4.13.2.3 按短期信用评级列示的同业存单投资
本基金于本报告期末及上年度末均未持有按短期信用评级列示的同业存单投资。
7.4.13.2.4 按长期信用评级列示的债券投资
单位：人民币元
长期信用评级
本期末
2018年12月 31 日
上年度末
2017年 12月 31 日
AAA
742,483,100.00 -
AAA 以下
355,289,000.00 -
未评级
0.00 -
合计
1,097,772,100.00 -
7.4.13.2.5 按长期信用评级列示的资产支持证券投资
本基金于本报告期末及上年度末均未持有按长期信用评级列示的资产支持证券投资。
7.4.13.2.6 按长期信用评级列示的同业存单投资
单位：人民币元
长期信用评级
本期末
2018年 12月 31 日
上年度末
2017年12月 31 日
AAA 68,397,000.00 -
AAA 以下 0.00 -
未评级 0.00 -
合计 68,397,000.00 -
7.4.13.3 流动性风险
流动性风险是指基金管理人未能以合理价格及时变现基金资产以支付投资者赎回款项的风
险。本基金的流动性风险一方面来自于投资品种所处的交易市场不活跃而带来的变现困难或因投
资集中而无法在市场出现剧烈波动的情况下以合理的价格变现，另一方面来自于基金份额持有人
可随时要求赎回其持有的基金份额。
本基金管理人每日预测本基金的流动性需求，并同时通过独立的风险管理人员设定流动性比
例要求，对流动性指标进行持续的监测和分析。 兴全祥泰定期开放债券型发起式证券投资基金 2018 年年度报告
第 42 页 共 59 页
针对投资品种变现的流动性风险， 本基金管理人对流通受限证券的投资交易进行限制和控制，
对缺乏流动性的证券投资比率事先确定最高上限，控制基金的流动性结构；加强对投资组合变现
周期和冲击成本的定量分析，定期揭示基金的流动性风险；通过分散投资降低基金财产的非系统
性风险，保持基金组合良好的流动性。本基金所持证券均可在证券交易所或银行间同业市场交易，
除附注 7.4.12 中列示的部分基金资产流通暂时受限制不能自由转让的情况外，其余均能及时变
现。此外，本基金可通过卖出回购金融资产方式借入短期资金应对流动性需求，其上限一般不超
过基金持有的债券资产的公允价值。
针对兑付赎回资金的流动性风险，本基金管理人根据申购赎回变动情况，制定现金头寸预测
表，及时采取措施满足流动性需要；分析基金持有人结构，加强与主要持有机构的沟通，及时揭
示可能的赎回需求；按照有关法律法规规定应对固定赎回，并进行适当报告和批露；在基金合同
中设计了巨额赎回条款，约定在非常情况下赎回申请的处理方式，控制因开放申购赎回模式带来
的流动性风险，有效保障基金持有人利益。
本基金所持有的全部金融负债无固定到期日或合约约定到期日均为一个月以内且不计息，可
赎回基金份额净值 (所有者权益) 无固定到期日且不计息，因此账面余额即为未折现的合约到期
现金流量。
7.4.13.3.1 报告期内本基金组合资产的流动性风险分析
本基金为发起式定期开放式基金，不向个人投资者公开发售，符合条件的其他投资者可在合
同规定的定期开放日进行基金申购与赎回业务，本基金管理人针对基金特定的运作方式，建立了
相应的流动性风险监控与预警机制。本基金管理人每日预测基金的流动性需求，通过独立的风险
管理部门设置流动性比例要求，对流动性指标进行持续的监测和分析，并按照基金类型建立并定
期开展专项的流动性压力测试工作，对流动性风险进行预警。本基金管理人在基金合同约定巨额
赎回条款及强制赎回费条款，同时控制每日确认的净赎回申请不超过本基金投资组合 7 个工作日
可变现资产的可变现价值，减少赎回业务对本基金的流动性冲击，从而控制流动性风险。此外，
本基金通过预留一定的现金头寸，并且可在需要时通过卖出回购金融资产方式借入短期资金，以
缓解流动性风险。
本基金所持的证券在证券交易所上市或可于银行间同业市场交易。截止本报告期末，单一投
资者持有基金份额比例超过基金总份额 50%，本基金投资未违背法律法规对流通受限资产的相关
比例要求。 兴全祥泰定期开放债券型发起式证券投资基金 2018 年年度报告
第 43 页 共 59 页
7.4.13.4 市场风险
市场风险是指基金所持金融工具的公允价值或未来现金流量因所处市场各类价格因素的变动
而发生波动的风险，包括利率风险、外汇风险和其他价格风险。
7.4.13.4.1 利率风险
利率风险是指金融工具的公允价值或现金流量受市场利率变动而发生波动的风险。
本基金持有的大部分金融资产和金融负债不计息，因此本基金的收入及经营活动的现金流量
在很大程度上独立于市场利率变化。本基金的生息资产主要为银行存款、结算备付金、存出保证
金及债券投资等。本基金管理人每日对本基金面临的利率敏感性缺口进行监控，并通过对所持投
资品种修正久期等参数的监控进行利率风险管理。
下表统计了本基金面临的利率风险敞口，表中所示为本基金资产及负债的公允价值，并按照
合约规定的利率重新定价日或到期日孰早者进行了分类：
7.4.13.4.1.1 利率风险敞口
单位：人民币元
本
期
末
201
8
年
12
月
31
日
1个月以内 1-3 个月 3个月-1年 1-5年 5 年以上 不计息 合计
资
产
银
行
存
款
3,341,418.80 - - - - - 3,341,418.80
结
算
备
付
金
6,062,013.90 - - - - - 6,062,013.90
交
易
性
金
- 211,397,000
.00
381,946,000
.00
822,481,400
.00
103,682,700
.00
- 1,519,507,10
0.00 兴全祥泰定期开放债券型发起式证券投资基金 2018 年年度报告
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融
资
产
应
收
利
息
- - - - - 35,733,589
.65
35,733,589.6
5
其
他
资
产
- - - - - - -
资
产
总
计
9,403,432.70 211,397,000
.00
381,946,000
.00
822,481,400
.00
103,682,700
.00
35,733,589
.65
1,564,644,12
2.35
负
债
卖
出
回
购
金
融
资
产
款
477,499,472.
25
- - - - - 477,499,472.
25
应
付
证
券
清
算
款
- - - - - 21,558.09 21,558.09
应
付
管
理
人
报
酬
- - - - - 276,283.05 276,283.05
应
付
托
管
费
- - - - - 92,094.34 92,094.34 兴全祥泰定期开放债券型发起式证券投资基金 2018 年年度报告
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应
付
交
易
费
用
- - - - - 10,737.60 10,737.60
应
付
利
息
- - - - - 547,351.02 547,351.02
应
交
税
费
- - - - - 163,049.67 163,049.67
其
他
负
债
- - - - - 125,000.00 125,000.00
负
债
总
计
477,499,472.
25
- - - - 1,236,073.
77
478,735,546.
02
利
率
敏
感
度
缺
口
-468,096,039
.55
211,397,000
.00
381,946,000
.00
822,481,400
.00
103,682,700
.00
34,497,515
.88
1,085,908,57
6.33
上
年
度
末
201
7
年
12
月
31
日
1个月以内 1-3 个月 3个月-1年 1-5年 5 年以上 不计息 合计
资
产
负
债
兴全祥泰定期开放债券型发起式证券投资基金 2018 年年度报告
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7.4.13.4.1.2 利率风险的敏感性分析
假设 除市场利率以外的其他市场变量保持不变
分析
相关风险变量的变动
对资产负债表日基金资产净值的
影响金额（单位：人民币元）
本期末 （ 2018年12月31日 ）
上年度末（ 2017年12月31
日 ）
市场利率-1% 34,320,298.25 -
市场利率+1% -32,811,434.68
7.4.13.4.2 外汇风险
外汇风险是指金融工具的公允价值或未来现金流量因外汇汇率变动而发生波动的风险。本基
金的所有资产及负债以人民币计价，因此无重大外汇风险。
7.4.13.4.3 其他价格风险
本基金承受的其他价格风险，主要是基金所持金融工具的公允价值或未来现金流量因除市场
利率和外汇汇率以外的市场价格因素变动而发生波动的风险。本基金的其他价格风险，主要受到
证券交易所上市的股票整体涨跌趋势的影响，由所持有的金融工具的公允价值决定。本基金通过
投资组合的分散化降低其他价格风险，并且本基金管理人每日对本基金所持有的证券价格实施监
控，通过组合估值、行业配置分析等进行市场价格风险管理。
7.4.13.4.3.1 其他价格风险敞口
金额单位：人民币元
项目
本期末
2018年 12月 31 日
上年度末
2017年12月 31 日
公允价值
占基金
资产净
值比例
（%）
公允价值
占基金资
产净值比
例（%）
交易性金融资产-股票投资 - - - -
交易性金融资产－基金投资 - - - -
交易性金融资产－债券投资 1,519,507,100.00 139.93 - -
交易性金融资产－贵金属投
资
- - - -
衍生金融资产－权证投资 - - - -
其他 - - - -
合计 1,519,507,100.00 139.93 - - 兴全祥泰定期开放债券型发起式证券投资基金 2018 年年度报告
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7.4.13.4.3.2 其他价格风险的敏感性分析
本基金于本报告期末未持有交易性权益类投资，因此除市场利率以外的市场价格因素的变动
对于本基金资产净值无重大影响，所以未进行市场价格风险的敏感性分析。
7.4.14 有助于理解和分析会计报表需要说明的其他事项
7.4.14.1 以公允价值计量的资产和负债
下文列示了本基金在每个资产负债表日持续和非持续以公允价值计量的资产和负债于本报告
期末的公允价值信息及其公允价值计量的层次。公允价值计量结果所属层次取决于对公允价值计
量整体而言具有重要意义的最低层次的输入值。三个层次输入值的定义如下：
第一层次输入值：在计量日能够取得的相同资产或负债在活跃市场上未经调整的报价；
第二层次输入值：除第一层次输入值外相关资产或负债直接或间接可观察到的输入值；
第三层次输入值：相关资产或负债的不可观察输入值。
于2018年12月31日， 本基金持有的以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融工具中属
于第二层次的余额为人民币 1,519,507,100.00元，无属于第一层次、第三层次的余额。
(a)第二层次的公允价值计量
对于本基金投资的证券交易所上市的证券，若出现重大事项停牌、交易不活跃（包括涨跌停
时的交易不活跃） 、或属于非公开发行等情况时，本基金不会于停牌期间、交易不活跃期间及限售
期间将相关证券的公允价值列入第一层次。本基金综合考虑估值调整中采用的不可观察输入值对
于公允价值的影响程度，确定相关证券公允价值的层次。
(b)非持续的以公允价值计量的金融工具
于2018年12月31日，本基金无非持续的以公允价值计量的金融工具。
7.4.14.2 其他金融工具的公允价值 (期末非以公允价值计量的项目)
其他金融工具主要包括应收款项、卖出回购金融资产和其他金融负债，其账面价值与公允价
值之间无重大差异。
兴全祥泰定期开放债券型发起式证券投资基金 2018 年年度报告
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§8 投资组合报告
8.1 期末基金资产组合情况
金额单位：人民币元
序号 项目 金额 占基金总资产的比例
（%）
1 权益投资 - -
其中：股票 - -
2 基金投资 - -
3 固定收益投资 1,519,507,100.00 97.12
其中：债券 1,519,507,100.00 97.12
资产支持证券 - -
4 贵金属投资 - -
5 金融衍生品投资 - -
6 买入返售金融资产 - -
其中：买断式回购的买入返售金融资产 - -
7 银行存款和结算备付金合计 9,403,432.70 0.60
8 其他各项资产 35,733,589.65 2.28
9 合计 1,564,644,122.35 100.00
8.2 期末按行业分类的股票投资组合
本基金本报告期未持有股票。
8.3 期末按债券品种分类的债券投资组合
金额单位：人民币元
序号 债券品种 公允价值 占基金资产净值比例（％）
1 国家债券 - -
2 央行票据 - -
3 金融债券 131,187,000.00 12.08
其中：政策性金融债 131,187,000.00 12.08
4 企业债券 849,643,100.00 78.24
5 企业短期融资券 222,151,000.00 20.46
6 中期票据 248,129,000.00 22.85
7 可转债（可交换债） - -
8 同业存单 68,397,000.00 6.30
9 其他 - -
10 合计 1,519,507,100.00 139.93
兴全祥泰定期开放债券型发起式证券投资基金 2018 年年度报告
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8.4 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细
金额单位：人民币元
序号 债券代码 债券名称 数量（张） 公允价值
占基金资产净值
比例（％）
1 122374 14 招商债 990,000 103,682,700.00 9.55
2 143012 17 渝信 01 1,000,000 99,310,000.00 9.15
3 1880013 18 铁道 03 900,000 95,103,000.00 8.76
4 101473006
14 渝涪陵
MTN001
900,000 92,178,000.00 8.49
5 041800076
18 桂投资
CP001
900,000 90,981,000.00 8.38
8.5 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序所有资产支持证券投资明细
本基金本报告期末未持有资产支持证券。
8.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细
本基金本报告期末未持有贵金属。
8.7 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细
本基金本报告期末未持有权证。
8.8 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明
国债期货暂不属于本基金的投资范围，故此项不适用。
8.9 投资组合报告附注
8.9.1 本基金投资的前十名证券的发行主体本期受到调查以及处罚的情况的说明
本基金投资的前十名证券的发行主体本期未出现被监管部门立案调查，并且未在报告编制日
前一年内受到公开谴责、处罚的情形。
8.9.2 基金投资的前十名股票超出基金合同规定的备选股票库情况的说明
本基金本报告期未持有股票。
8.9.3 期末其他各项资产构成
单位：人民币元
序号 名称 金额
1 存出保证金 -
2 应收证券清算款 -
3 应收股利 -
4 应收利息 35,733,589.65
5 应收申购款 - 兴全祥泰定期开放债券型发起式证券投资基金 2018 年年度报告
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6 其他应收款 -
7 待摊费用 -
8 其他 -
9 合计 35,733,589.65 兴全祥泰定期开放债券型发起式证券投资基金 2018 年年度报告
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§9 基金份额持有人信息
9.1 期末基金份额持有人户数及持有人结构
份额单位：份
持有人户
数(户)
户均持有的基金
份额
持有人结构
机构投资者 个人投资者
持有份额
占总份
额比例
持有份额
占总份
额比例
2 505,000,975.06 1,010,001,950.12 100.00% - -
9.2 发起式基金发起资金持有份额情况
项目 持有份额总数
持有份额占
基金总份额
比例（%）
发起份额总数
发起份额占
基金总份额
比例（%）
发起份额承
诺持有期限
基金管理人固有
资金
10,002,450.12 0.99 10,002,450.12 0.99 三年
基金管理人高级
管理人员
- - - - -
基金经理等人员 - - - - -
基金管理人股东 - - - - -
其他 - - - - -
合计 10,002,450.12 0.99 10,002,450.12 0.99 -
本基金为发起式基金，在基金募集时，发起资金提供方认购本基金的金额不低于1000万元，且持
有期限将不少于 3 年；发起资金提供方认购的基金份额持有期限满三年后，发起资金提供方将根
据自身情况决定是否继续持有。 兴全祥泰定期开放债券型发起式证券投资基金 2018 年年度报告
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§10 开放式基金份额变动
单位：份
基金合同生效日（ 2018 年 3 月 16 日 ）基金份额总额
1,010,001,950.12
基金合同生效日起至报告期期末基金总申购份额 -
减:基金合同生效日起至报告期期末基金总赎回份额 -
基金合同生效日起至报告期期末基金拆分变动份额（份额减少
以"-"填列）
-
本报告期期末基金份额总额 1,010,001,950.12
兴全祥泰定期开放债券型发起式证券投资基金 2018 年年度报告
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§11 重大事件揭示
11.1 基金份额持有人大会决议
报告期内本基金未召开基金份额持有人大会。
11.2 基金管理人、基金托管人的专门基金托管部门的重大人事变动
（1）报告期内本基金基金管理人重大人事变动。
1）2018年3月 21 日公告，自 2018年3 月21 日起，傅鹏博先生离任公司副总经理。
2）2018年5月 11 日公告，自 2018年5 月11 日起，陈锦泉先生担任公司副总经理。
3）2018年6月 13 日公告，自 2018年6 月12日起，杨卫东先生担任公司督察长，离任公
司副总经理；冯晓莲女士离任公司督察长。
（2）报告期内托管人的专门基金托管部门无重大人事变动。
11.3 涉及基金管理人、基金财产、基金托管业务的诉讼
报告期内无涉及本基金管理人、基金财产、基金托管业务的诉讼事项。
11.4 基金投资策略的改变
报告期内本基金投资策略未发生改变。
11.5 为基金进行审计的会计师事务所情况
本基金聘请毕马威华振会计师事务所（特殊普通合伙）为本基金提供审计服务。本年度支付
给所聘任的会计师事务所4.5 万元人民币。
11.6 管理人、托管人及其高级管理人员受稽查或处罚等情况
报告期内本基金管理人、基金托管人的托管业务部门及其相关高级管理人员未受到监管部门
的稽查或处罚。
11.7 基金租用证券公司交易单元的有关情况
11.7.1 基金租用证券公司交易单元进行股票投资及佣金支付情况
金额单位：人民币元
券商名称
交易单元
数量
股票交易 应支付该券商的佣金
备注
成交金额
占当期股票
成交总额的比
例
佣金
占当期佣金
总量的比例
兴业证券 2 - - - - - 兴全祥泰定期开放债券型发起式证券投资基金 2018 年年度报告
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11.7.2 基金租用证券公司交易单元进行其他证券投资的情况
金额单位：人民币元
券商名称
债券交易 债券回购交易 权证交易
成交金额
占当期债券
成交总额的比
例
成交金额
占当期债
券回购
成交总额
的比例
成交金额
占当期权
证
成交总额
的比例
兴业证券 565,573,437.10 100.00% 18,405,900,000.00 100.00% - -
11.8 其他重大事件
序号 公告事项 法定披露方式 法定披露日期
1 关于解聘副总经理的公告
《证券日报》 和公司
网站 2018年 3月 21日
2
关于修改旗下部分基金基金合
同、托管协议的公告
《证券日报》 和公司
网站 2018年 3月 23日
3
关于旗下部分基金将收取短期赎
回费的提示性公告
《证券日报》 和公司
网站 2018年 3月 23日
4
关于继续参加工商银行个人电子
银行基金申购费率优惠活动的公
告
《证券日报》 和公司
网站
2018年 3月 28日
5
关于旗下基金参加交通银行手机
银行申购及定期定额投资优惠费
率的公告
《证券日报》 和公司
网站
2018年 3月 30日
6
关于调整部分旗下基金在中国银
行费率优惠活动的公告
《证券日报》 和公司
网站 2018年 4月 12日
7
关于调整部分旗下基金在华夏银
行费率优惠活动的公告
《证券日报》 和公司
网站 2018年 4月 12日
8 关于调整部分旗下基金在银河证 《证券日报》 和公司 2018年 4月 13日 兴全祥泰定期开放债券型发起式证券投资基金 2018 年年度报告
第 55 页 共 59 页
券费率优惠活动的公告 网站
9
关于调整部分旗下基金在东海证
券费率优惠活动的公告
《证券日报》 和公司
网站 2018年 4月 13日
10
关于增加中国中投证券有限责任
公司为旗下部分基金销售机构的
公告
《证券日报》 和公司
网站
2018年 4月 19日
11
关于旗下基金所持证券（中兴通
讯）调整估值价的公告
《证券日报》 和公司
网站 2018年 4月 19日
12 关于增聘副总经理的公告
《证券日报》 和公司
网站 2018年 5月 11日
13
关于网上直销开通“汇收付”业
务的公告
《证券日报》 和公司
网站 2018年 5月 16日
14
关于调整旗下基金在国泰君安证
券费率优惠活动的公告
《证券日报》 和公司
网站 2018年 5月 28日
15 关于高级管理人员变更的公告
《证券日报》 和公司
网站 2018年 6月 13日
16
关于旗下基金所持证券（中兴通
讯）调整估值价的公告
《证券日报》 和公司
网站 2018年 6月 14日
17
关于长期停牌股票（康得新）估
值方法调整的公告
《证券日报》 和公司
网站 2018年 6月 20日
18
关于长期停牌股票（天齐锂业）
估值方法调整的公告
《证券日报》 和公司
网站 2018年 6月 21日
19
关于调整网上直销基金转换、赎
回转购优惠费率的公告
《证券日报》 和公司
网站 2018年 6月 23日
20
关于旗下基金参加交通银行手机
银行渠道基金申购及定期定额投
资申购费率优惠和暂停网上银行
申购费率优惠活动的公告
《证券日报》 和公司
网站
2018年 6月 30日
21 旗下各基金 2018 年 6 月 30 日资 《证券日报》 和公司 2018年 7月 2日 兴全祥泰定期开放债券型发起式证券投资基金 2018 年年度报告
第 56 页 共 59 页
产净值公告 网站
22
关于调整部分旗下基金在招商证
券费率优惠活动的公告
《证券日报》 和公司
网站 2018年 7月 13日
23
关于调整部分旗下基金在工商银
行费率优惠活动的公告
《证券日报》 和公司
网站 2018年 7月 23日
24
关于长期停牌股票（隆平高科）
估值方法调整的公告
《证券日报》 和公司
网站 2018年 8月 18日
25
关于旗下部分基金参与中国工商
银行“工银理财节”费率优惠活
动的公告
《证券日报》 和公司
网站
2018年 8月 24日
26
关于增加江苏银行股份有限公司
为旗下基金销售机构的公告
《证券日报》 和公司
网站 2018年 9月 5日
27
关于旗下基金在九州证券开通定
投业务及参加申购费率优惠活动
的公告
《证券日报》 和公司
网站
2018年 9月 17日
28
关于调整网上直销部分基金转
换、赎回转购优惠费率的公告
《证券日报》 和公司
网站 2018年 9月 20日
29
兴全基金管理有限公司关于旗下
基金参加交通银行手机银行渠道
基金申购及定期定额投资申购费
率优惠活动的公告
《证券日报》 和公司
网站
2018年 9月 29日
30
兴全基金管理有限公司关于旗下
基金所持证券调整估值价的公告
《证券日报》 和公司
网站 2018年 9月 29日
31
关于长期停牌股票(奥马电器)估
值方法调整的公告
《证券日报》 和公司
网站 2018年 10月 20 日
32
关于增加中证金牛(北京)投资咨
询有限公司为旗下基金销售机构
的公告
《证券日报》 和公司
网站
2018年 10月 29 日
33 兴全基金管理有限公司关于调整 《证券日报》 和公司 2018年 11月 28 日 兴全祥泰定期开放债券型发起式证券投资基金 2018 年年度报告
第 57 页 共 59 页
旗下部分基金转换补差费计算方
式的公告
网站
34
关于调整旗下部分基金在国信证
券费率优惠活动的公告
《证券日报》 和公司
网站 2018年 12月 13 日
35
关于调整旗下部分基金在广发证
券费率优惠活动的公告
《证券日报》 和公司
网站 2018年 12月 14 日
36
关于调整网上直销部分基金转
换、赎回转购优惠费率的公告
《证券日报》 和公司
网站 2018年 12月 20 日
37
兴全基金管理有限公司关于旗下
部分基金参加邮储银行个人网上
银行、手机银行申购费率优惠活
动的公告
《证券日报》 和公司
网站
2018年 12月 26 日
38
兴全基金管理有限公司关于旗下
部分基金参加光大银行费率优惠
活动的公告
《证券日报》 和公司
网站
2018年 12月 26 日
39
兴全基金管理有限公司关于旗下
基金参加中国农业银行开放式基
金交易费率优惠活动的公告
《证券日报》 和公司
网站
2018年 12月 26 日
40
兴全基金管理有限公司参加中国
工商银行 2019 倾心回馈基金定
投费率优惠活动的公告
《证券日报》 和公司
网站
2018年 12月 26 日
41
关于调整旗下部分基金在华福证
券费率优惠活动的公告
《证券日报》 和公司
网站 2018年 12月 28 日
兴全祥泰定期开放债券型发起式证券投资基金 2018 年年度报告
第 58 页 共 59 页
§12 影响投资者决策的其他重要信息
12.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过 20%的情况
投资者
类别
报告期内持有基金份额变化情况 报告期末持有基金情况
序号
持有基金份额
比例达到或者
超过20%的时
间区间
期初
份额
申购
份额
赎回
份额
持有份额 份额占比
机构 1
2018年3月15
日-2018 年 12
月31日
999,999,500.00 - - 999,999,500.00 99.01%
个人
- - - - - - -
产品特有风险
单一机构的集中大额赎回导致的流动性风险。考虑到单一机构占比大，集中赎回可能影响其他投资者
的收益，制定投资策略时，管理人考虑到单一客户占比问题，因此组合久期较短，资产流动性较高，
同时关注申赎动向，以便及时调整投资策略。
12.2 影响投资者决策的其他重要信息
无。
兴全祥泰定期开放债券型发起式证券投资基金 2018 年年度报告
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§13 备查文件目录
13.1 备查文件目录
1、中国证监会准予兴全祥泰定期开放债券型发起式证券投资基金变更注册的文件；
2、 《兴全祥泰定期开放债券型发起式证券投资基金基金合同》 ；
3、 《兴全祥泰定期开放债券型发起式证券投资基金托管协议》 ；
4、基金管理人业务资格批件和营业执照；
5、基金托管人业务资格批件和营业执照；
6、中国证监会要求的其他文件。
13.2 存放地点
基金管理人、基金托管人的办公场所。
13.3 查阅方式
投资者可登录基金管理人互联网站（http://www.xqfunds.com）查阅，或在营业时间内至基
金管理人、基金托管人办公场所免费查阅。
基金管理人客户服务中心电话：400-678-0099，021-38824536
兴全基金管理有限公司
2019 年 3月 28日
