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中银美元债债券(QDII)人民币(002286)

中银美元债债券(QDII):2018年年度报告查看PDF公告

中银美元债债券型证券投资基金(QDII )2018 年年度报告 
 
 
 
 
中银美元债债券型证券投资基金(QDII ) 
2018 年年度报告 
2018 年 12 月 31 日 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
基 金 管 理人 :中 银 基金 管理 有限 公司 
基 金 托 管人 :招 商 银行 股份 有限 公司 
报 告 送 出日 期: 二 〇一 九年 三月 二十 八日 
 中银美元债债券型证券投资基金(QDII )2018 年年度报告 
第 2 页共 49 页 
§ 1


重要提示及目录 1.1 重要提示 基金管理人的董事会、董事保证本报告所载资 料不存在虚假记载、误导性陈 述或重大遗漏,并 对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及 连带的法律责任。本年度报告已 经三分之二以上独 立董事签字同意,并由董事长签发。


基金托管人招商银行股份有限公司根据本基金合同规定,于 2019 年 3 月 27 日复核了本报告中 的财务指标、净值表现、利润分配情况、财务会 计报告、投资组合报告等内容, 保证复核内容不存 在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。


基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,但不保证基金一定盈利。


基金的过往 业绩并不代表其未来表现。投资有 风险,投资者在作出投资决策 前应仔细阅读本基 金的招募说明书及其更新。 本报告期自 2018 年 1 月 1 日起至 12 月 31 日止。 中银美元债债券型证券投资基金(QDII )2018 年年度报告 第 3 页共 49 页 1.2 目录 § 1


重要提示及目录 ..................................................................................................................... 2 1.1 重要提示.......................................................................................................................... 2 § 2


基金简介 ................................................................................................................................ 5 2.1 基金基本情况................................................................................................................... 5 2.2 基金产品说明................................................................................................................... 5 2.3 基金管理人和基金托管人 ................................................................................................. 5 2.4 境外投资顾问和境外资产托管人....................................................................................... 6 2.5 信息披露方式................................................................................................................... 6 2.6 其他相关资料................................................................................................................... 6 §3


主要 财务 指标 、 基金 净值 表现 及利 润分 配情 况................................................................. 6 3.1 主要会计数据和财务指标 ................................................................................................. 6 3.2 基金净值表现................................................................................................................... 7 3.3 过去三年基金的利润分配情况 .......................................................................................... 8 § 4


管理人报告 ............................................................................................................................ 8 4.1 基金管理人及基金经理情况.............................................................................................. 8 4.2 境外投资顾问为本基金提供投资建议的主要成员简介 ....................................................... 9 4.3 管理人对报告期内本基金 运作遵规守信情况的说明........................................................... 9 4.4 管理人对报告期内公平交易情况的专项说明 ................................................................... 10 4.5 管理人对报告期内基金的投资策略和业绩表现的说明 ..................................................... 10 4.6 管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望 ..................................................... 12 4.7 管理人内部有关本基金的监察稽核工作情况 ................................................................... 13 4.8 管理人对报告期内基金估值程序等事项的说明................................................................ 14 4.9 管理人对报告期内基金利润分配情况的说明 ................................................................... 14 4.10 报告期内管理人对本基金持有人数或基金资产净值预警情形的说明 .............................. 15 § 5


托管人报告 .......................................................................................................................... 15 5.1 报告期内本基金托管人遵规守信情况声明....................................................................... 15 5.2 托管人对报告期内本基金投资运作遵规守信、净值计算、利润分配等情况的说明 ........... 15 5.3 托管人对本年度报告中财务信息等内容的真实、准确和完整发表意见............................. 15 § 6


审计报告 .............................................................................................................................. 15 6.1 审计意见........................................................................................................................ 15 6.2 形成审计意见的基础 ...................................................................................................... 15 6.3 其他信息........................................................................................................................ 16 6.4 管理层和治理层对财务报表的责任 ................................................................................. 16 6.5 注册会计师对财务报表审计的责任 ................................................................................. 16 § 7


年度财 务报表 ....................................................................................................................... 17 7.1 资产负债表 .................................................................................................................... 17 7.2 利润表 ........................................................................................................................... 18 7.3 所有者权益(基金净值)变动表..................................................................................... 19 7.4 报表附注........................................................................................................................ 20 § 8


投资组合报告 ....................................................................................................................... 41 8.1 期末基金资产组合情况................................................................................................... 41 8.2 期末在各个国家(地区)证券市场的权益投资分布......................................................... 41 中银美元债债券型证券投资基金(QDII )2018 年年度报告 第 4 页共 49 页 8.3 期末按行业分类的权益投资组合..................................................................................... 41 8.4 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的所有权益投资明细 ................................. 42 8.5 报告期内权益投资组合的重大变动 ................................................................................. 42 8.6 期末按债券信用等级分类的债券投资组合....................................................................... 42 8.7 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名债券投资明细.............................. 42 8.8 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的所有资产支持证券投资明细 .................. 43 8.9 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名金融衍生品投资明细 .................. 43 8.10 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名基金投资明细 ........................... 43 8.11 投资组合报告附注 ........................................................................................................ 43 § 9


基金 份额 持有 人 信息 ............................................................................................................ 43 9.1 期末基金份额持有人户数及持有人结构 .......................................................................... 43 9.2 期末基金管理人的从业人员持有本基金的情况................................................................ 44 9.3 期末基金管理人的从业人员持有本开放式基金份额总量区间的情况 ................................. 44 § 10


开放 式基 金份 额变 动 .......................................................................................................... 44 § 11


重大 事 件揭 示 ..................................................................................................................... 44 11.1 基金份额持有人大会决议 ............................................................................................. 44 11.2 基金管理人、基金托管人的专门基金托管部门的重大人事变动 ..................................... 44 11.3 涉及基金管理人、基金财产、基金托管业务的诉讼 ....................................................... 45 11.4 基金投资策略的改变 .................................................................................................... 45 11.5 为基金进行审计的会计师事务所情况 ............................................................................ 45 11.6 管理人、托管人及其高级管理人员受稽查或处罚等情况 ................................................ 45 11.7 基金租用证券公司交易单元的有关情况 ........................................................................ 45 11.8 其他重大事件 ................................................................................................................ 47 § 12


备查文件目录 ..................................................................................................................... 48 12.1


备查文件目录 ............................................................................................................. 48 12.2 存放地点 ...................................................................................................................... 49 12.3 查阅方式 ...................................................................................................................... 49


中银美元债债券型证券投资基金(QDII )2018 年年度报告 第 5 页共 49 页 § 2


基金简介 2.1 基 金 基 本情 况 基金名称 中银美元债债券型证券投资基金(QDII ) 基金简称 中银美元债债券(QDII ) 基金主代码 002286 交易代码 002286 基金运作方式 契约型开放式 基金合同生效日 2015 年 12 月 30 日 基金管理人 中银基金管理有限公司 基金托管人 招商银行股份有限公司 报告期末基金份额总额 303,369,692.87 份 2.2 基 金 产 品说 明 投资目标 本基金在审慎的投资管理和风险控制下, 力争总回报最大化, 以谋求长期 保值增值。 投资策略 本基金通过研究全球市场经济运行趋势, 深入分析不同国家和地区财政及 货币策对本基金通过研究全球市场 经 济运行趋势,结合对中长期利率走 势、 通货 膨胀 及各 类债 券的 收益 率、 波动 性的 预期 , 自上 而下 的决 定债 券 投资久期,对投资组合类属资产的比例进行最优化配置和动态调整。 业绩比较基准 同期人民币一年期定期存款利率(税后)+1% 风险收益特征 本基金为债券型基金, 主要投资于美元债券, 其预期风险和预期收益低于 股票型基金、混合型基金,高于货 币市场基金。 本基金可投资于境外证 券, 除了 需要 承担 与境 内证 券投 资基 金类 似的 市场 波动 风险 等一 般投 资风 险之 外, 本基 金还 面临 汇率 风险 等境 外证 券市 场投 资所 面临 的特 别投 资风 险。 注:1、本基金另设美元份额,基金代码 002287 ,与人民币份额并表披露。 2、 截至 本报 告期 末, 本基 金人 民币 份额 净值 1.060 元, 人民 币总 份额 43,930,910.02 份; 本基 金 美元份额净值 0.1622 美元,美元总份额 259,438,782.85 份。 2.3 基 金 管 理人 和基 金托 管人 项目 基金管理人 基金托管人 名称 中银基金管理有限公司 招商银行股份有限公司 信息披露 负责人 姓名 薛文成 张燕 联系电话 021-38834999 0755-83199084 电子邮箱 clientservice@bocim.com yan_zhang@cmbchina.com 客户服务电话 021-38834788


400-888-5566 95555 传真 021-68873488 0755-83195201 注册地址 上海市银城中路200 号中银大 厦45层 深圳市深南大道7088 号招商银 行大厦 办公地址 上海市银城中路200 号中银大 深圳市深南大道7088 号招商银中银美元债债券型证券投资基金(QDII )2018 年年度报告 第 6 页共 49 页 厦26 层、27层、45 层 行大厦 邮政编码 200120 518040 法定代表人 章砚 李建红 2.4 境 外 投 资顾 问和 境外 资产 托管 人 本基金目前不设境外投资顾问。基金管理人有权选择、更换或撤销境外投资顾问,并根据法律 法规和《基金合同》的有关规定公告。 2.5 信 息 披 露方 式 本基金选定的信息披露报纸名称 证券日报 登载 基 金年 度报 告正 文的 管理 人互 联 网网址 http://www.bocim.com 基金年度报告备置地点 上海市银城中路 200 号中银大厦 26 楼 2.6 其 他 相 关资 料 项目 名称 办公地址 会计师事务所 安永华明会计师事 务所( 特殊普通 合伙) 中国注册会计师 北京市东城区东长安街 1 号东方广场安永 大楼 17 层 注册登记机构 中银基金管理有限公司 上海市银城中路 200 号中银大厦 26 层、 27 层、45 层 § 3


主要财务指标、基金净值表现及利润分配情况 3.1 主 要 会 计数 据和 财务 指标 金额单位:人民币元 3.1.1 期 间 数 据和 指标 2018 年 2017 年 2016 年 本期已实现收益 539,837.95 36,187,178.10 41,671,177.08 本期利润 13,151,741.42 -22,223,017.18 93,080,845.27 加权 平 均基 金份 额本 期 利润 0.0341 -0.0314 0.0977 本期 加 权平 均净 值利 润 率 3.21% -2.88% 9.43% 本期 基 金份 额净 值增 长 率 4.80% -3.19% 9.59% 3.1.2 期 末 数 据和 指标 2018 年 末 2017 年 末 2016 年 末 期末可供分配利润 31,078,983.78 33,390,926.98 40,314,858.66 期末 可 供分 配基 金份 额 利润 0.1024 0.0624 0.0430 期末基金资产净值 337,529,316.680 568,544,735.950 1,029,128,128.090 期末基金份额净值 1.1130 1.0620 1.0970 3.1.3 累 计 期 末指 标 2018 年 末 2017 年 末 2016 年 末 基金 份 额累 计净 值增 长 率 11.30% 6.20% 9.70% 中银美元债债券型证券投资基金(QDII )2018 年年度报告 第 7 页共 49 页 注:1、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入(不含公允价值变动收 益 ) 扣除相关费用后的余额,本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。 2、 期末 可供 分配 利润 , 采用 期末 资产 负债 表中 未分 配利 润与 未分 配利 润中 已实 现部 分的 孰低 数 (为期末余额,不是当期发生数)。


3.2 基 金 净 值表 现 3.2.1 基 金 份 额净 值增 长 率及 其与 同期 业绩 比较 基准 收益 率的 比较 阶段 份额净值 增长率 ① 份额净值 增长率标 准差 ② 业绩比较 基准收益 率 ③ 业绩比较 基准收益 率标准差 ④ ① -③ ② -④ 过去三个月 0.45% 0.24% 0.60% 0.01% -0.15% 0.23% 过去六个月 5.00% 0.29% 1.20% 0.01% 3.80% 0.28% 过去一年 4.80% 0.41% 2.41% 0.01% 2.39% 0.40% 过去三年 11.19% 0.30% 7.61% 0.01% 3.58% 0.29% 自基金合同生效 日起 11.30% 0.30% 7.62% 0.01% 3.68% 0.29% 3.2.2 自 基金 合同 生效 以来 基金 份额 累计 净值 增长 率变 动及 其与 同期 业绩 比较 基准 收益 率变 动的 比 较


中银美元债债券型证券投资基金(QDII ) 自基金合同生效以来 份额累计净值增长率与业绩比较基准收益率历史走势对比图 (2015 年 12 月 30 日至 2018 年 12 月 31 日) 中银美元债债券型证券投资基金(QDII )2018 年年度报告 第 8 页共 49 页 注:按基金合同规定,本基金自基金合同生效起 6 个月内为建仓期,截至建仓结束时各项资产 配置比例均符合基金合同约定。 3.2.3 自 基 金 合同 生效 以 来 基金每年净值增长率及其与同期业 绩比较基准收益率的比较 中银美元债债券型证券投资基金(QDII ) 自基金合同生效以来 基金净值增长率与业绩比较基准收益率的对比图 注: 本基 金合 同于 2015 年 12 月 30 日生 效 , 截至 报告 期末 本基 金合 同生 效未 满五 年。 合同 生效 当年的本基金净值增长率与同期业绩比较基准收益率按实际存续期计算,不按整个自然年度进行折 算。 3.3 过 去 三 年基 金的 利润 分配 情况 本基金过去三年未发生利润分配的情况。 § 4


管理人报告 4.1 基 金 管 理人 及基 金经 理情 况 4.1.1 基 金 管 理人 及其 管 理基 金的 经验 本基金管理人为中银基金管理有限公司,由中 国银行股份有限公司和贝莱德 投资管理有限公司 两大全球著名领先金融品牌强强联合组建的中外 合资基金管理公司,致力于长期 参与中国基金业的 发展,努力成为国内领先的基金管理公司。 截至 2018 年 12 月 31 日, 本基 金管 理人 共管 理中 银中 国精 选混 合型 开放 式证 券投 资基 金、 中银中银美元债债券型证券投资基金(QDII )2018 年年度报告 第 9 页共 49 页 货币市场证券投资基金、中银持续增长混合型证 券投资基金、中银收益混合型证 券投资基金等一百 零二只开放式证券投资基金,同时管理着多个私募资产管理计划。 4.1.2 基 金 经 理( 或基 金 经理 小组 )及 基金 经理 助理 的简 介 姓名 职务 任本基金的基金经理 (助 理) 期限 证券从业 年限 说明 任职日期 离任日期 郑涛 基金经理 2016-06-07 - 9 金融学博士。曾任广发证 券股份有限公司交易员。 2015 年加入中银基金管理 有限公司,曾任专户投资 经理。2016 年 6 月至今任 中银美元债基金基金经 理,2017 年 6 月至今任中 银丰实基金基金经理, 2017 年 6 月至今任中银丰 和基金基金经理,2017 年 12 月至今任中银丰禧基金 基金经理,2018 年 1 月至 今任中银丰荣基金基金经 理,2018 年 3 月至今任中 银中债 7-10 年国开债指数 基金基金经理,2018 年 9 月至今任中银中债 3-5 年 期农发行债券指数基金基 金经理。中级经济师。具 有 9 年证券从业年限。具 备基金、证券、银行间本 币市场交易员、 黄金交易 员从业资格。 注:1、首任基金经理的 “ 任职日期 ” 为基金合同生效日,非首任基金经理的 “ 任职日期 ” 为根据公 司决定确定的聘任日期, 基金经理的 “ 离任日期 ” 均为根据公司决定确定的解聘日期;2 、 证券 从业 年 限的计算标准及含义遵从《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。 4.2 境 外 投 资顾 问为 本基 金提 供投 资建 议 的主 要成 员简 介 本基金目前不设境外投资顾问。基金管理人有权选择、更换或撤销境外投资顾问,并根据法律 法规和《基金合同》的有关规定公告。 4.3 管 理 人 对报 告期 内本 基金 运作 遵规 守 信情 况的 说明 本报 告期 内, 本基 金管 理人 严格 遵守 《中 华人 民共 和国 证券 投资 基金 法》 、 中国 证监 会的 有关 规中银美元债债券型证券投资基金(QDII )2018 年年度报告 第 10 页共 49 页 则和其他有关法律法规的规定,严格遵循本基金 基金合同,本着诚实信用、勤勉 尽责的原则管理和 运用基金资产,在严格控制风险的基础上,为基 金份额持有人谋求最大利益。本 报告期内,本基金 运作合法合规,无损害基金份额持有人利益的行为。 4.4 管 理 人 对报 告期 内公 平交 易情 况的 专 项说 明 4.4.1 公 平 交 易制 度和 控 制方 法 根据中国证监会颁布的 《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》 , 公司制定了 《中银基 金管理有限公司公平交易管理办法》 , 建立了 《新股询价申购和参与公开增发管理办法》 、 《债券询价 申购 管理 办法 》 、 《集 中交 易管 理办 法》 等公 平 交易 相关 制度 体系 ,通 过制 度确 保 不同 投资 组合 在投 资管理活动中得到公平对待,严格防范不同投资 组合之间进行利益输送。公司建 立了投资决策委员 会领导下的投资决策及授权制度,以科学规范的 投资决策体系,采用集中交易管 理加强交易执行环 节的内部控制,通过工作制度、流程和技术手段 保证公平交易原则的实现;通过 建立层级 完备的公 司证券池及组合风格库,完善各类具体资产管理 业务组织结构,规范各项业务之 间的关系,在保证 各投资组合既具有相对独立性的同时,确保其在 获得投资信息、投资建议和实施 投资决策方面享有 公平的机会;通过对异常交易行为的实时监控、 分析评估、监察稽核和信息披露 确保公平交易过程 和结果的有效监督。 4.4.2 公 平 交 易制 度的 执 行情 况 本报告期内,本公司严格遵守法律法规关于公 平交易的相关规定,确保本公 司管理的不同投资 组合在授权、研究分析、投资决策、交易执行、 业绩评估等投资管理活动和环节 得到公平对待。各 投资组合均严格按照法律 、法规和公司制度执行 投资交易,本报告期内公司整体 公平交易制度执行 情况良好,未发现有违背公平交易的相关情况。 4.4.3 异 常 交 易行 为的 专 项说 明 本报告期内,本基金未发现异常交易行为。 本报告期内,基金管理人未发生所有投资组合 参与的交易所公开竞价同日反 向交易成交较少的 单边交易量超过该证券当日成交量的 5% 的情况。 4.5 管 理 人 对报 告期 内基 金的 投资 策略 和 业绩 表现 的说 明 4.5.1 报 告 期内 基金 投资 策略 和运 作分 析 1. 宏观经济分析 2018 年,全球经济处于复苏末端,美国经济逐步见顶,欧洲经济景气度显著回落,总体仍呈现 美强欧弱格局。具体情况来看,美国经济景气度大幅回落,制造业 PMI 指数从 2017 年末的 59.3 大 幅下降至 54.3 水平 , 通胀 预期 随着 油价 下跌 而显 著回 落,CPI 走低 至 1.9% , 就业 市场 整体 稳健 , 失中银美元债债券型证券投资基金(QDII )2018 年年度报告 第 11 页共 49 页 业率从 4.1% 略有 下降 至 3.9% , 货币 政策 持续 收紧 , 美联 储全 年加 息四 次。 欧元 区经 济复 苏乏 力, 经 济景气度持续下滑,制造业 PMI 指数从 2017 年末的 60.6 大幅 下降 至 51.4 ,CPI 略有抬升至 1.6% 左 右,但核心通胀距离欧央行目标仍有距离。 日本经济复苏不及预期,制造业 PMI 指数从 2017 年末 的 54.0 下降至 52.6 ,工业产值回落,通胀未见起色,CPI 大幅走低至 0.3% 的水平,就业出现改善, 失业率从 2.8% 降至 2.4% 。 国内经济方面,金融严监管背景下融资需求持 续下行,叠加贸易战背景下外 需走弱,经济下行 压力较大。 2018 年 GDP 实际同比增长 6.6%,较 2017 年下降 0.3 个百 分点 。 通胀 总体 处于 低位 , CPI 同比增长 1.9% ,PPI 从年初 4.3% 大幅回落到年末 0.9% 。从经济增长动力来看,制造业投资对经济 增长 贡献 较多 , 房地 产投 资维 持较 高水 平, 而基 建 投资 形成 拖累 , 2018 年制造业投资同比增长 9.5% , 房地产投资同比增长 9.5% , 而基 建投 资 (不 含电 力) 同比 增长 仅 3.8% 。 政策 方面 , 央行 货币 政策 定 调在下半年由 “ 稳健中性 ” 转为 “ 稳健 ” , 增加 “ 松紧适度 ” 的提 法, 实际 操作 中性 偏松 , 保持 流动 性合 理 充裕,但资管新规的出台对表外融资形成较大限制,全年 M2 同比增长 8.1% ,社会融资规模同比增 长仅 9.8% ,新增人民币贷款 16.2 万亿元。 2. 市场回顾 2018 年,债券收益率全年大幅下行,债券指数普遍上涨,全年中债总全价指数上涨 6.17% ,中 债银行间国债全价指数上涨 5.16% , 中债 企业 债总 全价 指数 上 涨 2.35% 。 具体 来看 , 一季 度资 管新 规 迟迟未正式出台,金融防风险的重心转向抑制地 方政府隐性债务等融资需求和非 标等融资渠道,资 金面也在定向降准等作用下转松,全球风险偏 好下降助推债市转暖,10 年期 国债 收益 率下 行 14bp 至 3.74% ,10 年期国开债收益率下行 17bp 至 4.65% 。二季度央行两度宣布降准,信用违约潮出现, 长端利率在货币政策宽松预期以及中美贸易摩擦升温的影响下进一步下行,10 年期国债收益率下行 26bp 至 3.48% ,10 年期国开债收益率下行 40bp 至 4.25% ,三季度理财新规 下发,宽信用政策频出, 地方债发行加速增加了利率债的供给压力,同时通胀预期升温加剧债券市场回调力度,10 年期国债 收益率上行 13bp 至 3.61% , 10 年期国开债收益率下行 5bp 至 4.20% 。 四季 度央 行未 跟随 美联 储加 息, 并定向降准 0.5 个百分点,权益市场大跌引发风险偏好下降,社会融资规模增速不及预期,利率继 续下行,10 年期国债收益率下行 38bp 至 3.23% ,10 年期国开债收益率下行 55bp 至 3.65% 。货币市 场方面,在货币政策保持流动性合理充裕的背景 下,资金利率表现较为平稳,全 年利率中枢明显下 降,银行间 1 天回购加 权平均利率均值在 2.53% ,较 上年 均值 下 降 19bp ,7 天回购加权平均利率均 值在 3.02% ,较上年均值下降 33bp 。 中资美元债券在连续三年(2015-2017 )获得稳定的正回报后于 2018 年走 弱 。按 iBoxx 美元亚 洲除日本外企业指数, 中资企业债 2018 年的总回报率为-0.92% , 为多 年来 的首 次转 负。 亚洲 除日 本中银美元债债券型证券投资基金(QDII )2018 年年度报告 第 12 页共 49 页 外企业债也遇到类似的情 况,总回报率为-0.73% 。同期,iBoxx 全球美元企业债券指数 总回报率为 -2.16% ,低于亚洲除日本外地区的企业债-0.69% 的总回报率。 离岸美元债新债发行在 2017 年 创下历史新高后, 在 2018 年小 幅放 缓, 共计 发行 1765 亿美 元 (较 2017 年 1995 亿美元下降 11.5% ) 。而 同期 ,来 自亚 洲除 日本 外的 新债 发行 量下 滑更 多至 718 亿美元 (同比下降 25% ) ,这 意味 着来 自中 资的 发行 占比 达 71%,由 2017 年的 68% 进一步提升。就中资发 行人而言,发行年期方面,更多 1 至 3 年债券发行,占总额的 58% 。同时,长年期及永久债券(大 于 10 年期)发行显著下降,仅占 5% 。5 至 7 年期债券仍是主要发行年期,占比约为总额的 28% 。 行业分布方面,金融债不再领先(2018 年占比 28% ,2017 :46% ,2016:54% ) ,而 是房 地产 债券 , 占比 29% ,受益于期间房地产商致力利用境外渠道融资。工业债总和也达 37% 。此外,虽然国有企 业继续主导新债市场,但非国有企业占比由 2017 年的 29% 上升至 36% 。 3. 运行分析 中资美元债券在连续三年 (2015-2017 ) 获得 稳定 的正 回报 后于 2018 年走 弱 。 2018 年全年来看, 本基金短久期操作,适时配置短期限利率债和高 等级信用债,缩短组合久期,优 化配置结构,合理 分配类属资产,精选信用债,配置浮息债券,借此提升基金的业绩表现。 4.5.2 报 告 期 内基 金的 业 绩表 现 报告期内本基金 份额净值增长率为 4.80% ,同期业绩比较基准收益率为 2.41% 。 4.6 管 理 人 对宏 观经 济、 证券 市场 及行 业 走势 的简 要展 望 展望 2019 年, 全球 经济 处于 复苏 末端 , 美国 经济 见顶 回落 , 欧洲 经济 持续 走弱 , 中美 贸易 有重 新进入谈判可能,全球货币宽松预期再起。鉴于 对当前经济和通胀增速的判断, 国内宏观政策保持 相对定力,稳健的货币政策松紧适度,进一步强 化逆周期调节,保持流动性合理 充裕和市场利率水 平合理稳定,完善货币政策和宏 观审慎政策双支柱调 控框架,稳妥推进利率 “ 两轨并一轨 ” ,综合施 策提升金融服务实体经济能力。积极的财政政策 加 力提效,实施更大规模的减税 降费,同时要优化 财政支出结构,加强地方政府债务管理,较大幅 度增加地方政府专项债券规模, 积极防范化解地方 政府债务风险。 综合 上述 分析 , 我们 对 2019 年债券市场的走势判断保持谨慎乐观。 经济基本面下行压力明显增 大,固定资产投资增速低位震荡,出口增速中枢 显著下降,消费维持低位。稳健 的货币政策保持流 动性合理充裕,强调改善货币政策传导机制,预 计会更多采取结构性工具。金融 监管节奏虽延续放 缓,非标融资预计仍保持下降趋势,银行风险偏 好总体仍低,社会融资规模增速 回升有限。通胀压 力较小,CPI 同比增速预 计继续小幅回落,PPI 同比增速预计延续快速下行。 海外方面, 美联储暂停 加息可能性进一步上升, 预计全年加息不超过 2 次, 在全 球经 济增 长下 调、 通胀 增速 走低 的背 景下 ,中银美元债债券型证券投资基金(QDII )2018 年年度报告 第 13 页共 49 页 全球货币宽松预期再起。考虑到国内通胀预期走 低,资金价格有望维持低位,货 币政策基调延续放 松,预计全年债券收益率中枢可能呈区间震荡、 小幅下行走势。信用债方面,政 策宽松预计会抵消 部分由贸易摩擦带来的负面影响, 同时境内信用环境也将保持大致稳定。 在 2018 年, 面对 全球 贸易 不确定性和境内信用紧缩的双重挑战,中国自年 中以来就已经推出了不同层面的 支持政策以稳定经 济增长。 假如贸易摩擦持续升温、经济进一步疲 弱,新一轮的刺激政策可能出台 ,如可能扩大基建 开支、继续下调存款准备金率、更多贷款指引、 进一步调整去杠杆政策和更多减 税。近期出台的扶 持民营企业政策也应有助于提高民营企业的融资 能力,缓解信用紧缩的市况。虽 然这些刺激政策不 会扭转经济放缓的趋势, 但对目前的下行风险起到一定的缓冲作用。 中资美元债的估值自 2018 年的 幅度调整后较发达市场的信用债更为吸引。根据 iBoxx 中资美元投资级和高收益级指数,中资美元 投资级债的平均利差较年初已经累计走阔 61 基点 (总 回报 率-0.5% ) , 而同 期的 高收 益级债则大幅度 加宽 342 基点(总回报率-5.2% ) ,使 许多 债券 的收 益率 达到 多年 未见 的高 点。 从相 对价 值来 看, 根 据彭博巴克莱指数,中资投资级利差较美国投资级利差宽 40 基点(2017 年末为 38 基点 ) ,同 时中 美高收益级债的利差差距更是从 2017 年末的 30 基点涨到 400 基点,达到 3 年来最高水平。此外, 较为稳健的公司基本面也为债券估值给予了更多支持。GDP 增长将驱动企业盈利的稳定增长。受益 于供给测结构改革,工业企业面对更加平衡的供 给关系。国家统计数据显示来自 工业板块的中资企 业税前利润在 2018 年 3 季度放缓,但依然维持良 好的(14.7% )增长速度。同时,数据还显示这些 企业成本下降及去杠杆的趋势。对于后者,国有 企业债务资产比有较多的下降。 我们预期政府继续 重视国企去杠杆将会令这些企业的投资力度保持 适度。受益于流动性改善和融资 成本整体走低,信 用债吸引力进一步增加,同时对违约风险保持高 度关注,操作上在做好组合流动 性管理的基础上, 保持适度久期,合理分配各类资产,审慎精选信 用债品种,积极把握投资交易机 会。我们将坚持从 自上而下的角度预判市场走势,并从自下而上的 角度严防信用风险。作为基金管 理者,我们将一如 既往地依靠团队的努力和智慧,为投资 人创造应有的回报。 4.7 管 理 人 内部 有关 本基 金的 监察 稽核 工 作情 况 2018 年度,本基金管理人坚持一切从防范风险、保护基金份额持有人利益出发,致力于内控机 制的 完善 , 加强 内部 风险 的控 制与 防范 , 确保 各项 法规 和制 度的 落实 , 保证 基金 合同 得到 严格 履行 。 公司法律合规部与审计部按照制度,通过基金运 作监控和内部审计等方法,独立 地开展工作,发现 问题及时提出改进建议并督促业务部门进行整改。 本报告期内,本基金的监察稽核主要工作情况如下: (1)深入开展审计检查,确保基金运作合规性 主要措施有:对基金运作涉及的投资、研究、 交易、风险管理、信息资讯等 业务环节开展独立中银美元债债券型证券投资基金(QDII )2018 年年度报告 第 14 页共 49 页 检查,及时发现业务流程中存在的风险并督促整 改,确保相关业务运作符合法律 法规及公司制度的 规定。 (2)修订内部管理制度,完善投资业务流程 根据监管机关的规定,定期更新公司内部投资 管理制度,不断加强内部流程 控制,动态作出各 项合规提示,防范投资风险。 通过以上工作的开展,在本报告期内,本基金 运作过程中未发生违规关联交 易、内幕交易,也 不存在本基金管理人管理的各基金之间的违规交 叉交易,基金运作整体合法合规 。本基金管理人承 诺将一如既往地本 着诚实信用、勤勉尽责的原则 管理和运用基金资产,不断提高 合规与审计工作的 科学性和有效性,努力防范各种风险,为基金份额持有人谋求最大利益。 4.8 管 理 人 对报 告期 内基 金估 值程 序等 事 项的 说明 4.7.1 有关参与估值流程各方及人员的职责分工、专业胜任能力和相关工作经历的描述 根据证监会的相关规定,本公司为建立健全有 效的估值政策和程序,经公司 执行委员会批准, 公司成立估值委员会,明确参与估值流程各方的 人员分工和职责,由研究部、风 险管理部、基金运 营部及投资相关部门的相关人员担任委员会委员 。估值委员会委员具备应有的经 验、专 业胜任能力 和独立性,分工明确,在上市公司研究和估值、 基金投资、投资品种所属行业的 专业研究、估值政 策、估值流程和程序、基金的风险控制与绩效评 估、会计政策与基金核算以及相 关事项的合法合规 性审核和监督等各个方面具备专业能力和丰富经 验。估值委员会严格按照工作流 程诚实守信、勤勉 尽责地讨论和决策估值事项。估值委员会审议并 依据行业协会提供的估值模型和 行业做法选定与当 时市场环境相适应的估值方法,基金运营部应征 询会计师事务所、托管行的相关 意见。公司按特殊 流程改变估值技术时,导致基金资产净值的变化在 0.25 %以上的,应就基金管 理人所采用的相关估 值技术、假设及输入值的适当性等咨询会计师事 务所的专业意见,会计师事务所 应对公司所采用的 相关估值模型、假设、参数及输入的适当性发表 审核意见,同时公司按照相关法 律法规要求履行信 息披露义务。另外,对于特定品种或者投资品种 相同,但具有不同特征的,若协 会有特定调整估值 方法 的通 知的 , 比如 《证 券投 资基 金投 资流 通受 限股 票估 值指 引 (试 行) 》 的, 应参 照协 会通 知执 行。 可根据指引的指导意见,并经估值委员会审议,采用第三方估值机构提供的估值相关的数据服务。 4.7.2 本公司参与估值流程各方之间没有存在任何重大利益冲 突。 4.7.3 定价服务机构按照商业合同约定提供定价服务。 4.9 管 理 人 对报 告期 内基 金利 润分 配情 况 的说 明 根据基金合同,在符合有关基金分红条件的前 提下,本基金收益每年最多分 配 12 次,每次基 金收益分配比例不低于该 次可供分配利润的 20% ,若《基金合同》生 效不满 3 个月可不进行收益中银美元债债券型证券投资基金(QDII )2018 年年度报告 第 15 页共 49 页 分配;本报告期期末可供分配利润为 31,078,983.78 元。根据本基金基金合同第十六部分基金的收益 与分配相关约定,无相关收益分配事项。 4.10 报 告 期 内管 理人 对本 基金 持有 人数 或 基金 资产 净值 预警 情形 的说 明 本基金在报告期内未 出现连续二十个工作日基 金份额持有人数量不满二百人 或者基金资产净值 低于五千万元的情形。 § 5


托管人报告 5.1 报 告 期 内本 基金 托管 人遵 规守 信情 况 声明 招商银行具备完善的公司治理结构、内部稽核 监控制度和风险控制制度,我 行在履行托管职责 中,严格遵守有关法律法规、托管协议的规定,尽职尽责地履行托管义务并安全保管托管资产。 5.2 托 管 人 对报 告期 内本 基金 投资 运作 遵 规守 信、 净值 计算 、利 润分 配等 情况 的说 明 招商银行根据法律法规、托管协议约定的投资 监督条款,对托管产品的投资 行为进行监督,并 根据监管要求履行报告义务。 招商银行按照托管协议约定的统一记账方法和 会计处理原则,独立地设置、 登录和保管本产品 的全套账册,进行会计核算和资产估值并与管理人建立对账机制。 本年度报告中利润分配情况真实、准确。 5.3 托 管 人 对本 年度 报告 中财 务信 息等 内 容的 真实 、准 确和 完整 发表 意见 本年度报告中财务指标、净值表现、财务会计 报告、投资组合报告内容真实 、准确,不存在虚 假记载、误导性陈述或者重大遗漏。 § 6


审计报告 安永华明(2019 )审字第 61062100_B56 号 中银美元债债券型证券投资基金(QDII) 全体基金份额持有人: : 6.1 审计意见 我们审计了后附的中银美元债债券型证券投资基金(QDII) 的财 务报 表, 包 括 2017 年 12 月 31 日 的资产负债表,2018 年度的利润表、所有者权益(基金净值)变动表以及相关财务报表附注。 我们认为,后附的中 银美元债债券 型证券投资基 金(QDII) 的财务报表在所有重大方面 按照企业 会计准则的规定编制, 公允反映了中银美元债债券型证券投资基金(QDII) 2018 年 12 月 31 日的财务 状况以及 2018 年度的经营成果和净值变动情况。 6.2 形 成 审 计意 见的 基础 我们按照中国注册会计师审计准则的规定执行 了审计工作。审计 报告 的“ 注 册会 计师 对财 务报中银美元债债券型证券投资基金(QDII )2018 年年度报告 第 16 页共 49 页 表审计的责任”部分进一步阐述了我们在这些准 则下的责任。按照中国注册会计 师职业道德守则, 我们独立于中银美元债债券型证券投资基金(QDII) , 并履 行了 职业 道德 方面 的其 他责 任。 我们 相信 , 我们获取的审计证据是充分、适当的,为发表审计意见提供了基础。 6.3 其他信息 中银美元债债券型证 券投资基金(QDII) 管理 层对 其他 信 息负 责。 其他 信息 包括 年度 报 告中 涵盖 的信息,但不包括财务报表和我们的审计报告。 我们对财务报表发表的审计意见不涵盖其他信 息,我们也不对其他信息发表 任何形式的鉴证结 论。 结合我们对财务报表的审计,我们的责任是阅 读其他信息,在此过程中,考 虑其他信息是否与 财务报表或我们在审计过程中了解到的情况存在重大不一致或者似乎存在重大错报。 基于我们已执行的工作,如果我们确定其他信 息存在重大错报,我们应当报 告该事实。在这方 面,我们无任何事项需要报告。 6.4 管 理 层 和治 理层 对财 务报 表的 责任 管理层负责按照企业会计准则的规定编制财务 报表,使其实现公允反映,并 设计、执行和维护 必要的内部控制,以使财务报表不存在由于舞弊或错误导致的重大错报。 在编制财务报表时, 管理层负责评 估中银美元债 债券型证券投资 基金(QDII) 的持续经营能力, 披露与持续经营相关的事项 (如适用) , 并运用持续经营假设, 除非计划进行清算、 终止运营或别无 其他现实的选择。 治理层负责监督中银美元债债券型证券投资基金(QDII) 的财务报告过程。 6.5 注 册 会 计师 对财 务报 表审 计的 责任 我们的目标是对财务报表整体是否不存在由于 舞弊或错误导致的重大错报获 取合理保证,并出 具包含审计意见的审计报告。合理保证是高水平 的保证,但并不能保证按照审计 准则执行的审计在 某一重大错报存在时总能发现。错报可能由 于舞 弊或 错误 导致 ,如 果合 理预 期错 报单 独或 汇总 起来 可能影响财务报表使用者依据财务报表作出的经济决策,则通常认为错报是重大的。 在按照审计准则执行审计工作的过程中,我们 运用职业判断,并保持职业怀 疑。同时,我们也 执行以下工作: (1) 识别 和评 估由 于舞 弊或 错误 导致 的财 务报 表重 大错 报风 险, 设计 和实 施审 计程 序以 应对 这 些风 险, 并获 取充 分、 适当 的审 计证 据, 作为 发表 审计 意见 的基 础。 由于 舞弊 可能 涉及 串通 、 伪造 、 故意遗漏、虚假陈述或凌驾于内部控制之上,未 能发现由于舞弊导致的重大错报 的风险高于未能发中银美元债债券型证券投资基金(QDII )2018 年年度报告 第 17 页共 49 页 现由于错误导致的重大错报的风险。 (2) 了解 与审 计相 关的 内部 控制 , 以设 计恰 当的 审计 程序 , 但目 的并 非对 内部 控制 的有 效性 发 表意见。 (3)评价管理层选用会计政策的恰当性和作出会计估计及相关披露的合理性。 (4) 对管 理层 使用 持续 经营 假设 的恰 当性 得出 结论 。 同时 , 根据 获取 的审 计证 据, 就可 能导 致 对中银美元债债券型 证券投资基金(QDII) 持续 经营 能力 产 生重 大疑 虑的 事 项或 情况 是否 存 在重 大不 确定性得出结论。如果我们得出结论认为存在重 大不确定性,审计准则要求我们 在审计报告中提请 报表使用者注意财务报表中的相关披露;如果披 露不充分,我们应当发表非无保 留意见。我们 的结 论基于截至审计报告日可获得的信息。然而,未 来的事项或情况可能导致中银美 元债债券型证券投 资基金(QDII) 不能持续经营。 (5)评价财务报表的总体列报、结构和内容 (包括披露) ,并评价财务报表 是否公允反映相关 交易和事项。 我们与治理层就计划的审计范围、时间安排和 重大审计发现等事项进行沟通 ,包括沟通我们在 审计中识别出的值得关注的内部控制缺陷。 安永华明会计师事务所( 特殊普通合伙) 中国注册会计师


中国注册会计师


陈 露


徐 雯 北京市东城区东长安街 1 号东方广场安永大楼 17 层 2019 年 3 月 27 日 §7


年度财务报表 7.1 资 产 负 债表 会计主体:中银美元债债券型证券投资基金(QDII ) 报告截止日:2018 年 12 月 31 日 单位:人民币元 资产 附注号 本期末 2018 年 12 月 31 日 上年度末 2017 年 12 月 31 日 资产:


- - 银行存款 7.4.7.1 40,176,191.55 50,542,067.78 结算备付金


- - 存出保证金


- - 交易性金融资产 7.4.7.2 304,115,064.40 519,156,916.07 其中:股票投资


- - 基金投资


- - 中银美元债债券型证券投资基金(QDII )2018 年年度报告 第 18 页共 49 页 债券投资


304,115,064.40 519,156,916.07 资产支持证券投资


- - 衍生金融资产 7.4.7.3 - - 买入返售金融资产 7.4.7.4 - - 应收证券清算款


- - 应收利息 7.4.7.5 4,440,271.26 7,541,283.13 应收股利


- - 应收申购款


18,815.38 40,399.94 递延所得税资产


- - 其他资产 7.4.7.6 - - 资产总计


348,750,342.59 577,280,666.92 负债和所有者权益 附注号 本期末 2018 年 12 月 31 日 上年度末 2017 年 12 月 31 日 负债:


- - 短期借款


- - 交易性金融负债


- - 衍生金融负债 7.4.7.3 - - 卖出回购金融资产款


- - 应付证券清算款


10,291,025.24 - 应付赎回款


488,571.08 7,882,549.48 应付管理人报酬 7.4.10.2 288,881.57 495,210.14 应付托管费 7.4.10.2 72,220.39 123,802.52 应付销售服务费


- - 应付交易费用 7.4.7.7 - - 应交税费


39,068.69 - 应付利息


- - 应付利润


- - 递延所得税负债


- - 其他负债 7.4.7.8 41,258.94 234,368.83 负债合计


11,221,025.91 8,735,930.97 所 有 者 权益 :


- - 实收基金 7.4.7.9 303,369,692.87 535,153,808.97 未分配利润 7.4.7.10 34,159,623.81 33,390,926.98 所 有 者 权益 合计


337,529,316.68 568,544,735.95 负 债 和 所有 者权 益总 计


348,750,342.59 577,280,666.92 注: 报告 截止 日 2018 年 12 月 31 日, 基金 份额 净值 人民 币 1.113 元, 基金 份额 总额 303,369,692.87 份。其中下属人民币基金份额参考净值人民币 1.113 元,份额总额 43,930,910.02 份;下属美元基金 份额参考净值美元 0.1622 元,份额总额 259,438,782.85 份。 7.2 利润表 会计主体: 中银美元债债券型证券投资基金(QDII ) 本报告期:2018 年 1 月 1 日至 2018 年 12 月 31 日 中银美元债债券型证券投资基金(QDII )2018 年年度报告 第 19 页共 49 页 单位:人民币元 项目 附注号 本期 2018 年 1 月 1 日 至 2018 年 12 月 31 日 上年度可比期间 2017 年 1 月 1 日至 2017 年 12 月 31 日 一、收入


18,751,455.42 -12,093,417.00 1. 利息收入


20,140,129.14 43,058,620.29 其中:存款利息收入 7.4.7.11 12,707.65 29,211.03 债券利息收入


20,127,421.49 43,029,409.26 资产支持证券利息收入


- - 买入返售金融资产收入


- - 其他利息收入


- - 2. 投资收益(损失以 “- ” 填列)


-17,091,948.61 6,862,500.46 其中:股票投资收益 7.4.7.12 - - 基金投资收益


- - 债券投资收益 7.4.7.13 -17,091,948.61 6,862,500.46 资产支持证券投资收益


- - 衍生工具收益 7.4.7.14 - - 股利收益 7.4.7.15 - - 3. 公允 价值 变 动收 益( 损失 以 “- ” 号 填列) 7.4.7.16 12,611,903.47 -58,410,195.28 4. 汇兑收益(损失以 “ - ” 号填列)


2,973,668.22 -4,287,084.15 5. 其他收入(损失以 “- ” 号填列) 7.4.7.17 117,703.20 682,741.68 减 : 二 、费 用


5,599,714.00 10,129,600.18 1.管理人报酬 7.4.10.2 4,092,845.07 7,752,891.76 2.托管费 7.4.10.2 1,023,211.29 1,938,223.02 3.销售服务费


- - 4.交易费用 7.4.7.18 - - 5.利息支出


- - 其中:卖出回购金融资产支出


- - 6. 税金及附加


58,942.62 - 7.其他费用 7.4.7.19 424,715.02 438,485.40 三、 利润 总额 (亏 损总 额以 “- ” 号填 列) 13,151,741.42 -22,223,017.18 减:所得税费用


- - 四、净利润(净亏 损以 “- ” 号填 列 )


13,151,741.42 -22,223,017.18 7.3 所 有 者 权益 (基 金净 值) 变动 表 会计主体: 中银美元债债券型证券投资基金(QDII ) 本报告期:2018 年 1 月 1 日至 2018 年 12 月 31 日 单位:人民币元 项目 本期 2018 年 1 月 1 日 至 2018 年 12 月 31 日 中银美元债债券型证券投资基金(QDII )2018 年年度报告 第 20 页共 49 页 实收基金 未分配利润 所有者权益合计 一、期初所有者权 益(基 金净值) 535,153,808.97 33,390,926.98 568,544,735.95 二、本期经营活动 产生的 基金净值变动数( 本期利 润) - 13,151,741.42 13,151,741.42 三、本期基金份额 交易产 生的基金净值变动 数(净 值减少以 “- ” 号填列) -231,784,116.10 -12,383,044.59 -244,167,160.69 其中:1. 基金申购款 24,026,946.10 1,781,242.15 25,808,188.25 2. 基金赎回款 -255,811,062.20 -14,164,286.74 -269,975,348.94 四、本期向基金份 额持有 人分配利润产生的 基金净 值变 动 (净 值减 少以 “- ” 号 填列) - - - 五、期末所有者权 益(基 金净值) 303,369,692.87 34,159,623.81 337,529,316.68 项目 上年度可比期间 2017 年 1 月 1 日至 2017 年 12 月 31 日 实收基金 未分配利润 所有者权益合计 一、期初所有者权 益(基 金净值) 938,066,471.82 91,061,656.27 1,029,128,128.09 二、本期经营活动 产生的 基金净值变动数( 本期利 润) - -22,223,017.18 -22,223,017.18 三、本期基金份额 交易产 生的基金净值变动 数(净 值减少以 “- ” 号填列) -402,912,662.85 -35,447,712.11 -438,360,374.96 其中:1. 基金申购款 63,243,173.70 6,563,423.42 69,806,597.12 2. 基金赎回款 -466,155,836.55 -42,011,135.53 -508,166,972.08 四、本期向基金份 额持有 人分配利润产生的 基金净 值变 动 (净 值减 少以 “- ” 号 填列) - - - 五、期末所有者权 益(基 金净值) 535,153,808.97 33,390,926.98 568,544,735.95 报表附注为财务报表的组成部分。 本报告 页码(序号)从 7.1 至 7.4,财务报表由下列负责人签署: 基金管理人 负责人:李道滨,主管会计工作负责人:王圣明,会计机构负责人:乐妮 7.4 报表附注 7.4.1 基 金 基 本情 况 中银美元债债券型证券投资基金(QDII )2018 年年度报告 第 21 页共 49 页 中银美元债债券型证券投资基金 (QDII ) ( 以下简称 “ 本基金”) , 系经 中国 证券 监督 管理 委员 会 (以 下简称 “ 中国证监会 ” )证监许可[2015]2900 号文《关于中银美元债债券型证券投资基金(QDII )募 集的批复》准予注册,由基金管理人中银基金管理有限公司向社会公开发行募集,基金合同于 2015 年 12 月 30 日正 式生 效, 首次 设立 募集 规模 为 877,053,602.46 份基 金份 额。 本基 金为 契约 型开 放式 , 存续期限不定。本基金的基金管理人及注册登记 机构均为中银基金管理有限公司 ,基金托管人为招 商银行股份有限公司,基金境外托管人为布朗兄弟哈里曼银行(Brown Brothers Harriman & Co. )。 本基金同时设立人民币份额和美元份额。人民 币份额以人民币计价并 进行 申 购、 赎回 ;美 元份 额以美元计价并进行申购、赎回。 本基金的投资范围包括政府债券、公司债券( 包括公司发行的金融债券)、 可转换债券、住房 按揭支持证券、资产支持证券等及中国证监会认 可的国际金融组织发行的证券; 已与中国证监会签 署双边监管合作谅解备忘录的国家或地区证券市 场挂牌交易的优先股;已与中国 证监会签署双边监 管合作谅解备忘录的国家或地区证券监管机构登 记注册的公募基金;银行存款、 可转让存单、商业 票据、回购协议、短期政府债券等货币市场工具 ;与固定收益、股权、信用、商 品指数、基金等标 的物挂钩的结构性投资产品;远期合约、互换及 经中国证监会认可的境外交易所 上市交易的权证、 期权、期货等金融衍生产品以及中国证监会允许基金投资的其他金融工具。 本基金的业绩比较基准: 同期人民币一年期定期存款利率(税后)+1% 。 7.4.2 会 计 报 表的 编制 基 础 本财务报表系按照财政部颁布的《企业会计准 则 —基本准则》以及其后颁布 及修订的具体会计 准则、应用指南、解释以及其他 相关规定(以下统称 “ 企业会计准则 ” )编 制, 同时 , 对于 在具 体会 计核算和信息披露方面,也参考了中国证券投资 基金业协会修订并发布的《证券 投资基金会计核算 业务 指引 》 、 中国 证监 会制 定的 《中 国证 券监 督管 理委 员会 关于 证券 投资 基金 估值 业务 的指 导意 见》 、 《证券投资基金信息披露管理办法》、《证券投资基金信息披露内容与格式准则》第 2 号《年度报 告的内容与格式》、《证券投资基金信息披露编报规则》第 3 号《会计报表附注的编制及披露》、 《证券投资基金信息披露 XBRL 模板第 3 号< 年度报告和半年度报告> 》 、 其他 中国 证监 会及 中国 证 券投资基金业协会颁布的相关规定。 本财务报表以本基金持续经营为基础列报。


7.4.3 遵 循 企 业会 计准 则 及其 他有 关规 定的 声明 本财务报表符合企业会计准则的要求, 真实、 完整地反映了本基金于 2018 年 12 月 31 日的财务 状况以及 2018 年度的经营成果和净 值变动情况。 7.4.4 重 要 会 计政 策和 会 计估 计 中银美元债债券型证券投资基金(QDII )2018 年年度报告 第 22 页共 49 页 本基金财务报表所载财务信息依照企业会计准 则、《证券投资基金会计核算 业务指引》和其他 相关规定所厘定的主要会计政策和会计估计编制。 7.4.4.1 会计年度 本基金会计年度采用公历年度,即每年 1 月 1 日起至 12 月 31 日止。 7.4.4.2 记 账 本 位币 本基金记账本位币和编制本财务报表所采用的 货币均为人民币。除有特别说 明外,均以人民币 元为单位表示。 7.4.4.3 金 融 资 产和 金融 负债 的分 类 金融工具是指形成本基金的金融资产(或负债 ),并形成其他单位的金融负 债(或资产 )或权 益工具的合同。 (1) 金融资产分类 本基金的金融资产于初始确认时分为以下两类 :以公允价值计量且其变动计 入当期损益的金融 资产及贷款和应收款项; 本基金持有的以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产主要包括债券投资等; (2) 金融负债分类 本基金的金融负债于初始确认时归类为以公允 价值计量且其变动计入当期损 益的金融负债和其 他金融负债。 本基金目前持有的金融负债划分为其他金融负债。 7.4.4.4 金 融 资 产和 金融 负债 的初 始确 认、 后 续计 量和 终止 确认 本基金于成为金融工具合同的一方时确认一项金融资产或金融负债。 划分为以公允价值计量且其变动计入当期损益 的金融资产的股票、债券、基 金等,以及不作为 有效套期工具的衍生工具,按照取得时的公允价 值作为初始确认金额,相关的交 易费用在发生时计 入当期损益; 在持有以公允价值计量且其变动计入当期损益 的金融资产期间取得的利息或 现金股利,应当确 认为当期收益。每日,本基金将以公允价值计量 且其变动计入当期损益的金融资 产或金融负债的公 允价值变动计入当期损益; 处置该金融资产或金融负债时,其公允价值与 初始入账金额之间的差额应确 认为投资收益,同 时调整公允价值变动收益; 当收取该金融资产现金流量的合同权利终止, 或该收取金融资产现金流量的 权利已转移,且符 合金融资产转移的终止确认条件的,金融资产将终止确认; 中银美元债债券型证券投资基金(QDII )2018 年年度报告 第 23 页共 49 页 当金融负债的现时义务全部或部分已经解除的,该金融负债或其一部分将终止确认; 本基金已将金融资产所有权上几乎所有的风险 和报酬转移给转入方的,终止 确认该金融资产; 保留了金融资产所有权上几乎所有的风险和报酬 的,不终止确认该金融资产;本 基金既没有转移也 没有保留金融资产所有权上 几乎所有的风险和报 酬的,分别下列情况处理:放弃 了对该金融资产控 制的,终止确认该金融资产并确认产生的资产和 负债;未放弃对该金融资产控制 的,按照其继续涉 入所转移金融资产的程度确认有关金融资产,并相应确认有关负债。 7.4.4.5 金 融 资 产和 金融 负债 的估 值原 则 公允价值,是指市场参与者在计量日发生的有 序交易中,出售一项资产所能 收到或者转移一项 负债所需支付的价格。本基金以公允价值计量相 关资产或负债,假定出售资产或 者转移负债的有序 交易在相关资产或负债的主要市场进行;不存在 主要市场的,本基金假定该交易 在相关资产或负债 的最有利市场进行。 主要市场( 或最有利市场) 是本基金在计量日能够进入的交易市场。 本基金采用市 场参与者在对该资产或负债定价时为实现其经济利益最大化所使用的假设。 在财务报表中以公允价值计量或披露的资产和 负债,根据对公允价值计量整 体而言具有重要意 义的最低层次输入值,确定所属的公允价值层次 :第一层次输入值,在计量日能 够取得的相同资产 或负债在活跃市场上未经调整的报价;第二层次 输入值,除第一层次输入值外相 关资产或负债直接 或间接可观察的输入值;第三层次输入值,相关资产或负债的不可观察输入值。 每个资产负债表日,本基金对在财 务报 表中 确 认的 持续 以公 允价 值计 量的 资 产和 负债 进行 重新 评估,以确定是否在公允价值计量层次之间发生转换。 本基金持有的金融工具按如下原则确定公允价值并进行估值: (1) 存在活跃市场的金融工具, 按照估值日能够取得的相同资产或负债在活跃市场上未经调整的 报价作为公允价值;估值日无报价且最近交易日 后未发生影响公允价值计量的重 大事件的,应采用 最近交易日的报价确定公允价值。有充足证据表 明估值日或最近交易日的报价不 能真实反映公允价 值的,应对报价进行调整,确定公允价值。 与上述投资品种相同,但具有不同特征的,应 以相同资产或负 债的 公允 价值 为基 础, 并在 估值 技术中考虑不同特征因素的影响。特征是指对资 产出售或使用的限制等,如果该 限制是针对资产持 有者的,那么在估值技术中不应将该限制作为特 征考虑。此外,基金管理人不应 考虑因大量持有相 关资产或负债所产生的溢价或折价; (2) 不存在活跃市场的金融工具, 应采用在当前情况下适用并且有足够可利用数据和其他信息支 持的估值技术确定公允价值。采用估值技术确定 公允价值时,应优先使用可观察 输入值,只有在无 法取得相关资产或负债可观察输入值或取得不切实可行的情况下,才使用不可观察输入值; 中银美元债债券型证券投资基金(QDII )2018 年年度报告 第 24 页共 49 页 (3) 如有确凿证据表明 按上述方法进行估值不能客观反映其公允价值的,基金管理人可根据具体 情况与基金托管人商定后,按最能反映公允价值的方法估值;


(4) 如有新增事项,按国家最新规定估值。 7.4.4.6 金 融 资 产和 金融 负债 的抵 销 当本基金具有抵销已确认金融资产和金融负债 的法定权利,且该种法定权利 现在是可执行的, 同时本基金计划以净额结算或同时变现该金融资 产和清偿该金融负债时,金融资 产和金融负债以相 互抵销后的金额在资产负债表内列示。除此以外 ,金融资产和金融负债在资产负 债表内分别列示, 不予相互抵销。 7.4.4.7 实收基金 实收基金 为对外发行的基金份额总额所对应的 金额。由于申购和赎回引起的 实收基金变动分别 于基金申购确认日及基金赎回确认日确认。上述 申购和赎回分别包括基金转换所 引起的转入基金的 实收基金增加和转出基金的实收基金减少。 7.4.4.8 损 益 平 准金 损益平准金包括已实现损益平准金和未实现损 益平准金。已实现损益平准金 指在申购或赎回基 金份 额时 , 申购 或赎 回款 项中 包含 的按 累计 未分 配的 已实 现收 益/( 损失) 占基金净值比例计算的金额。 未实现损益平准金指在申购或赎回基金 份额时,申购或赎回款项 中包含的按累计未实现利得/( 损失) 占基金净值比例计算的 金额。损益平准金于基金申购确认日或基金赎回确认日确认。 未实现损益平准金与已实现损益平准金均在 “ 损益平准金 ” 科目 中核 算, 并于 期末 全额 转入 “ 未分 配利润/( 累计亏损)” 。 7.4.4.9 收入/( 损失) 的确认和计量 存款利息收入按存款的本金与适用的利率逐日 计提的金额入账。若提前支取 定期存款,按协议 规定的利率及持有期重新计算存款利息收入,并 根据提前支取所实际收到的利息 收入与账面已确认 的利息收入的差额确认利息损失,列入利息收入减项,存款利息收入以净额列示; (2) 债券利息收入按债券票面价值与票 面利率或内 含票面利率 计算的金额 扣除应由债 券发行企 业代扣代缴的个人所得税后的净额确认,在债券实际持有期内逐日计提; (3) 资产支持证券利息收入按证券票面价值与票面利率计算的金额, 扣除应由资产支持证券发行 企业代扣代缴的个人所得税后的净额确认,在证券实际持有期内逐日计提; (4) 买入返售金融资产收入, 按买入返售金融资产的成本及实际利率 (当实际利率与合同利率差 异较小时,也可以用合同利率),在回购期内逐日计提; 中银美元债债券型证券投资基金(QDII )2018 年年度报告 第 25 页共 49 页 (5) 股票投资收益/ (损失)于卖出股票成交日确认,并 按卖出股票成交金额 与其 成本 的差 额入 账; (6) 债券投资收益/ (损失)于成交日确认,并按成交总额与其成本、应收利息的差额入账; (7) 基金投资收益/( 损失) 于卖出/ 赎回基金成交日确认,并按卖出/ 赎回基金成交金额与其成本的 差额入账; (8) 股指/ 国债期货投资收益/( 损失) 于平仓日确认,并按平仓 成交金额与其初始合 约价值的差额 入账; (9) 权证收益/ (损失)于卖出成交日确认,并按卖出成交金额与其成本的差额入账; (10) 股票股利收益于除息日确认,并按宣告的分红派息比例计算的金额扣除股票所在地适用的 预缴所得税后的净额入账;基金投资在持有期间取得的红利于除息日确认; (11) 公允价值变动收益/ (损失)系本基金持有的以公允 价值计量且其变动计入当 期损益的金融 资产、以公允价值计量且其变动计入当期损益的 金融负债等公允价值变动形成的 应计入当期损益的 利得或损失; (12) 其他收入在主要风险和报酬已经转移给对方,经济利益很可能流入且金额可以可靠计量的 时候确认。 7.4.4.10 费 用 的 确认 和计 量 本基金的管理人报酬和托管费等在费用涵盖期 间 按基金合同或相关公告约定 的费率和计算方法 逐日确认。 其他金融负债在持有期间确认的利息支出按实 际利率法计算,实际利率法与 直线法差异较小的 则按直线法计算。 7.4.4.11 基 金 的 收益 分配 政策 (1) 由于 本基 金两 类基 金份 额类 别分 别以 人民 币和 美元 计价 , 两类 基金 份额 类别 对应 的可 供分 配利润有所不同。本基金同一类别的每一基金份额享有同等收益分配权; (2) 在符 合有 关基 金分 红条 件的 前提 下, 本基 金收 益每 年最 多分 配 12 次, 每次 基金 收益 分配 比例不低于该次可供分配利润的 20% ,若《基金合同》生效不满 3 个月可不进行收益分 配;


(3) 本基 金收 益分 配方 式分 两种 : 现金 分红 与红 利再 投资 , 投资 者可 选择 现金 红利 或将 现金 红 利按除息日的基金份额净值自动转为基金份额进行再投资, 红利再投资方式免收再投资的费用; 若 投资者不选择,本基金默认的收益分配方式是现 金分红,某一币种的份额将相应 以该币种进行现金 分红;


中银美元债债券型证券投资基金(QDII )2018 年年度报告 第 26 页共 49 页 (4) 基金 收益 分配 后基 金份 额净 值不 能低 于面 值; 即基 金收 益分 配基 准日 的某 一类 基金 份额 净 值减去该类每单位基金份额收益分配金额后不能低于面值;


(5)法律法规或监管机关另有规定的,从其规定。 7.4.4.12 外币交易 外币交易按交易发生日 的即期汇率将外币金额折算为人民币金额。 外币货币性项目,于估值日采用估值日的即期 汇率折算为人民币,所产生的 折算差额直接计入 汇兑损益科目。以公允价值计量的外币非货币性 项目,于估值日采用估值日的即 期汇率折算为人民 币,与所产生的折算差额直接计入公允价值变动损益科目。 7.4.4.13 分部报告 经营分部是指本基金内同时满足下列条件的组成部分: (1) 该组成部分能够在日常活动中产生收入、发生费用; (2) 能够定期评价该组成部分的经营成果,以决定向其配置资源、评价其业绩; (3) 能够取得该组成部分的财务状况、经营成果和现金流量等有关会计信息。 如果两个或多个经营分部具有相似的经济特征, 并且满足一定条件的, 则合并为一个经营分部。 本基金目前以一个经营分部运作,不需进行分部报告的披露。 7.4.5 会 计 政 策和 会计 估 计变 更以 及差 错更 正的 说明 7.4.5.1 会 计 政 策变 更的 说明 本基金本报告期无会计政策变更。 7.4.5.2 会 计 估 计变 更的 说明 本基金本报告期无会计估计变更。 7.4.5.3 差 错 更 正的 说明 本基金本报告期无重大会计差错的内容和更正金额。 7.4.6 税项 根据财政部、国家税务总局财税[2016]36 号文《关于全面推开营业税改增值税试点的通知》的 规定 , 经国 务院 批准 , 自 2016 年 5 月 1 日起在全国范围内全面推开营业税改征增值税试点, 金融业 纳入试点范围,由缴纳营业税改为缴纳增值税。 对证券投资基金(封闭式证券投 资基金,开放式证 券投资基金)管理人运用基金买卖股票、债券的 转让收入免征增值税;国债、地 方政府债利息收入 以及金融同业往来利息收入免征增值税;存款利息收入不征收增值税; 中银美元债债券型证券投资基金(QDII )2018 年年度报告 第 27 页共 49 页 根据财政部、国家税务总局财税[2016]46 号文《关于进一步明确全面推开营改增试点金融业有 关政策 的通知》的规定,金融机构开展的质押式 买入返售金融商品业务及持有政 策性金融债券取得 的利息收入属于金融同业往来利息收入; 根据财政部、国家税务总局财税[2016]70 号文《关于金融机构同业往来等增值税政策的补充通 知》的规定,金融机构开展的买断式买入返售金 融商品业务、同业存款、同业存 单以及持有金融债 券取得的利息收入属于金融同业往来利息收入; 根据 财政 部、 国家 税务 总局 财税[2016]140 号文 《关 于明 确金 融、 房地 产开 发、 教育 辅助 服务 等 增值税政策的通知》的规定,资管产品运营过程 中发生的增值税应税行为,以资 管产品管理人 为增 值税纳税人; 根据 财政 部、 国家 税务 总局 财税[2017]56 号文 《关 于资 管产 品增 值税 有关 问题 的通 知》 的规 定, 自 2018 年 1 月 1 日起,资管产品管理人运营资管产品过程中发生的增值税应税行为(以下简称 “ 资 管产品运营业务 ” ),暂适用简易计税方法,按照 3% 的征收率缴纳增值税,资管产品管理人未分别 核算资管产品运营业务和其他业务的销售额和增 值税应纳税额的除外。资管产品 管理人可选择分别 或汇总核算资管产品运营业务销售额和增值税应纳税额。 对资管产品在 2018 年 1 月 1 日前运营过程 中发生的增值税应税行为,未缴纳增值税的,不 再缴纳 ;已缴纳增值税的,已纳 税额从资管产品管 理人以后月份的增值税应纳税额中抵减; 根据财政部、国家税务总局财税[2017]90 号文《关于租入固定资产进项税额抵扣等增值税政策 的通 知》 的规 定, 自 2018 年 1 月 1 日起 , 资管 产品 管理 人运 营资 管产 品提 供的 贷款 服务 、 发生 的部 分金融商品转让业务, 按照以下规定确定销售额: 提供贷款服务, 以 2018 年 1 月 1 日起产生的利息 及利息性质的收入为销售额; 转让 2017 年 12 月 31 日前 取得 的股 票 (不 包括 限售 股) 、 债券 、 基金 、 非货物期货,可以选择按照实际买入价计算销 售额,或者以 2017 年最后一个交 易日的股票收盘价 (2017 年最后一个交易日处于停牌期间的股票,为停牌前最后一个交易日收盘价)、债券估值(中 债金融估值中心有限公司或中证指数有限公司提 供的债券估值)、基金份额净值 、非货物期货结算 价格作为买入价计算销售额。 根据《中华人民共和国城市维护建设税暂行条例(2011 年修订)》、《征收教育费附加的暂行 规定(2011 年修订)》及相关地方教育附加的征收规定,凡缴纳消费税、增值税、营业税的单位和 个人,都应当依照规定缴纳城市维护建设税、教 育费附加(除按照相关规定缴纳 农村教育事业费附 加的单位外)及地方教育费附加。 基金取得的源自境外的差价收入,其涉及的境 外所得税税收政策,按照相关 国家或地区税收法 律和法规执行,在境内暂免征增值税和企业所得税;


中银美元债债券型证券投资基金(QDII )2018 年年度报告 第 28 页共 49 页 基金取得的源自境外的股利收益,其涉及的境 外所得税税收政策,按照相关 国家或地区税收法 律和法规执行,在境内暂未征收个人所得税和企业所得税。 7.4.7 重 要 财 务报 表项 目 的说 明 7.4.7.1 银行存款 单位:人民币元 项目 本期末 2018 年 12 月 31 日 上年度末 2017 年 12 月 31 日 活期存款 40,176,191.55 50,542,067.78 定期存款 - - 其中:存款期限 1 个月以内 - - 存款期限 1-3 个月 - - 存款期限 3 个月以上 - - 其中 : 存款 期限 1 个月 以内 (含 1 个月) - - 存款期限 3 个月-1 年 - - 其他存款 - - 合计 40,176,191.55 50,542,067.78 注: 于 2018 年 12 月 31 日, 活期 存款 中包 括的 外币 余额 为美 元活 期存 款 5,684,075.44 美元( 折合 人民币 39,010,946.56 元) 。于 2017 年 12 月 31 日,活期存款中包括的外币余额为美元活期存款 7,563,787.03 美元( 折合人民币 49,423,297.21 元) 。 7.4.7.2 交 易 性 金融 资产 单位:人民币元 项目 本期末 2018 年 12 月 31 日 成本 公允价值 公允价值变动 股票 - - - 债券 交易所市场 - - - 银行间市场 - - - 境外 OTC 市 场 298,503,688.02 304,115,064.40 5,611,376.38 合计 298,503,688.02 304,115,064.40 5,611,376.38 资产支持证券 - - - 基金 - - - 其他 - - - 合计 298,503,688.02 304,115,064.40 5,611,376.38 项目 上年度末 2017 年 12 月 31 日 中银美元债债券型证券投资基金(QDII )2018 年年度报告 第 29 页共 49 页 成本 公允价值 公允价值变动 股票 - - - 债券 交易所市场 - - - 银行间市场 - - - 境外 OTC 市 场 526,157,443.16 519,156,916.07 -7,000,527.09 合计 526,157,443.16 519,156,916.07 -7,000,527.09 资产支持证券 - - - 基金 - - - 其他 - - - 合计 526,157,443.16 519,156,916.07 -7,000,527.09 7.4.7.3 衍 生 金 融资 产/ 负债 本基金本报告期末及上年度末均未持有衍生金融资产/ 负债。 7.4.7.4 买 入 返 售金 融资 产 7.4.7.4.1 各 项 买 入返 售金 融 资产 期末 余额 本基金本报告期末及上年度末均未持有买入返售金融资产。 7.4.7.4.2 期 末 买 断式 逆回 购 交易 中取 得的 债券 本基金本报告期末及上年度末均未持有买断式逆回购交易中取得的债券。 7.4.7.5 应收利息 单位:人民币元 项目 本期末 2018 年 12 月 31 日 上年度末 2017 年 12 月 31 日 应收活期存款利息 294.83 410.33 应收定期存款利息 - - 应收其他存款利息 - - 应收结算备付金利息 - - 应收债券利息 4,439,976.43 7,540,872.80 应收资产支持证券利息 - - 应收买入返售证券利息 - - 应收申购款利息 - - 其他 - - 合计 4,440,271.26 7,541,283.13 7.4.7.6 其他资产 本基金本报告期末及上年度末均未持有其他资产。 7.4.7.7 应 付 交 易费 用 本基金本报告期末及上年度末均无应付交易费用。


中银美元债债券型证券投资基金(QDII )2018 年年度报告 第 30 页共 49 页 7.4.7.8 其他负债 单位:人民币元 项目 本期末 2018 年 12 月 31 日 上年度末 2017 年 12 月 31 日 应付券商交易单元保证金 - - 应付赎回费 1,258.94 24,368.83 预提费用 - - 应付审计费 40,000.00 50,000.00 应付信息披露费 - 160,000.00 合计 41,258.94 234,368.83 7.4.7.9 实收基金 金额单位:人民币元 项目 本期 2018 年 1 月 1 日 至 2018 年 12 月 31 日 基金份额(份) 账面金额 上年度末 535,153,808.97 535,153,808.97 本期申购 24,026,946.10 24,026,946.10 本期赎回(以 “- ” 号填列) -255,811,062.20 -255,811,062.20 本期末 303,369,692.87 303,369,692.87 注:申购含红利再投、转换入份额,赎回含转换出份额。


7.4.7.10 未 分 配 利润 单位:人民币元 项目 已实现部分 未实现部分 未分配利润合计 上年度末 50,095,741.98 -16,704,815.00 33,390,926.98 本期利润 539,837.95 12,611,903.47 13,151,741.42 本期基金份额交易 产生的 变动数 -17,781,151.76 5,398,107.17 -12,383,044.59 其中:基金申购款 1,847,245.34 -66,003.19 1,781,242.15 基金赎回款 -19,628,397.10 5,464,110.36 -14,164,286.74 本期已分配利润 - - - 本期末 32,854,428.17 1,305,195.64 34,159,623.81 7.4.7.11 存 款 利 息收 入 单位:人民币元 项目 本期 2018 年 1 月 1 日 至 2018 年 12 月 31 日 上年度可比期间 2017 年 1 月 1 日至 2017 年 12 月 31 日 活期存款利息收入 12,700.03 29,117.38 定期存款利息收入 - - 其他存款利息收入 - - 中银美元债债券型证券投资基金(QDII )2018 年年度报告 第 31 页共 49 页 结算备付金利息收入 - - 其他 7.62 93.65 合计 12,707.65 29,211.03 7.4.7.12 股 票 投 资收 益 本基金本报告期及上年度可比期间均无股票投资收益。 7.4.7.13 债 券 投资 收益











单位:人民币元 项目 本期 2018 年1 月1 日至2018 年12 月 31 日 上年度可比期间 2017 年1 月1 日至2017 年12 月 31 日 卖出 债券 (债转股及债券到期兑付) 成交总 额 947,773,825.56 605,284,126.20 减: 卖出 债券 (债转股及债券到期兑付) 成 本总额 952,426,465.48 593,230,333.59 减: 应收利息总额 12,439,308.69 5,191,292.15 买卖债券差价收入 -17,091,948.61 6,862,500.46 7.4.7.14 衍 生 工 具收 益 本基金本报告期及上年度可比期间均无衍生工具收益。 7.4.7.15 股利收益 本基金本报告期及上年度可比期间均无股利收益。 7.4.7.16 公 允 价 值变 动收 益 单位:人民币元 项目名称 本期 2018 年1 月1 日 至2018 年12 月31 日 上年度可比期间 2017 年1 月1 日至2017 年12 月31 日 1. 交易性金融资产 12,611,903.47 -58,410,195.28 —— 股票投资 - - —— 债券投资 12,611,903.47 -58,410,195.28 —— 资产支持证券投资 - - —— 基金投资 - - —— 其他 - - 2. 衍生工具 - - —— 权证投资 - - 3. 其他 - - 减:应税金融商品公允价值变 动产生的预估增值税 - - 合计 12,611,903.47 -58,410,195.28 7.4.7.17 其他收入 单位:人民币元 中银美元债债券型证券投资基金(QDII )2018 年年度报告 第 32 页共 49 页 项目 本期 2018 年1 月1 日 至2018 年12 月31 日 上年度可比期间 2017 年1 月1 日至2017 年12 月31 日 基金赎回费收入 117,703.20 682,741.68 合计 117,703.20 682,741.68 7.4.7.18 交易费用 本基金本报告期及上年度可比期间均无交易费用。 7.4.7.19 其他费用 单位:人民币元 项目 本期 2018 年1 月1 日至2018 年12 月31 日 上年度可比期间 2017 年1 月1 日至2017 年12 月31 日 审计费用 40,000.00 50,000.00 信息披露费 234,400.00 240,000.00 银行汇划费 150,315.02 148,485.40 其他 - - 合计 424,715.02 438,485.40 7.4.8 或 有 事 项、 资产 负 债表 日后 事项 的说 明 7.4.8.1 或有事项 截至资产负债表日,本基金无需要披露的重大或有事项。 7.4.8.2 资 产 负 债表 日后 事项 截至财务报表批准日,本基金无需要披露的资产负债表日后事项。 7.4.9 关 联 方 关系 关联方名称 与本基金的关系 中银基金管理有限公司 基金 管理 人、 注册 登记 机构 、 基金 销售 机构 招商银行股份有限公司( “ 招商银行 ” ) 基金托管人、基金销售机构 中国银行股份有限公司 基金管理人的控股股东、基金销售机构 中银国际证券有限股份公司 受中国银行重大影响 贝莱德投资管理(英国)有限公司 基金管理人的股东 布朗兄弟哈里曼银行( “ 哈里曼银行 ” ) 基金境外托管人 中银资产管理有限公司 基金管理人的全资子公司 注:以下关联交易均在正常业务范围内按一般商业条款订立。 7.4.10 本 报 告 期及 上年 度 可比 期间 的关 联方 交易 7.4.10.1 通 过 关 联方 交易 单元 进行 的交 易 本基金本报告期及上年度可比期间均未通过关联方交易单元进行交易。 7.4.10.2 关 联 方 报酬 7.4.10.2.1 基 金 管 理费 中银美元债债券型证券投资基金(QDII )2018 年年度报告 第 33 页共 49 页 单位: 人民币元 项目 本期 2018 年1 月1 日 至2018 年12 月31 日 上年度可比期间 2017 年1 月1 日至2017 年12 月31 日 当期发生的基金应支付的管理费 4,092,845.07 7,752,891.76 其中:支付销售机构的客户维护费 1,664,240.05 3,008,980.97 注:基金管理费每日计提,按月支付。基金管理费按前一日的基金资产净值的 1.00% 的年费率 计提。计算方法如下: H=E× 1.00%÷ 当年天数 H 为每日应计提的基金管理费 E 为前一日的基金资产净值 7.4.10.2.2 基 金 托 管费 单位:人民币元 项目 本期 2018 年1 月1 日 至2018 年12 月31 日 上年度可比期间 2017 年1 月1 日至2017 年12 月31 日 当期发生的基金应支付的托管费 1,023,211.29 1,938,223.02 注:基金托管费每日计提,按月支付。基金托管费按前一日的基金资产净值的 0.25% 的年费率 计提。计算方法如下: H=E× 0.25%÷ 当年天数 H 为每日应计提的基金托管费 E 为前一日的基金资产净值 7.4.10.3 与 关 联 方进 行银 行间 同业 市场 的债 券( 含回购) 交易 本基金本报告期及上年度可比期间均未与关联方进行银行间同业市场的债券( 含回购) 交易。 7.4.10.4 各 关 联 方投 资本 基金 的情 况 7.4.10.4.1 报 告 期 内基 金管 理 人运 用固 有资 金投 资本 基金 的情 况 本基金的基金管理人本报告期及上年度可比期间均未运用固有资金投资本基金。 7.4.10.4.2 报 告 期 末除 基金 管 理人 之外 的其 他关 联方 投资 本基 金的 情况 本基金除基金管理人之外的其他关联方于本报告期末及上年度末均未投资本基金。 7.4.10.5 由 关 联 方保 管的 银行 存款 余额 及当 期 产生 的利 息收 入 单位:人民币元 关联方名称 本期 2018 年1 月1 日 至2018 年12 月31 日 上年度可比期间 2017 年1 月1 日至2017 年12 月31 日 中银美元债债券型证券投资基金(QDII )2018 年年度报告 第 34 页共 49 页 期末余额 当期利息收入 期末余额 当期利息收入 招商银行 3,652,822.61 12,700.03 9,626,561.71 29,117.38 布朗兄弟哈里曼银行 36,523,368.9 4 - 40,915,506.0 7 - 合计 40,176,191.5 5 12,700.03 50,542,067.7 8 29,117.38 7.4.10.6 本 基 金 在承 销期 内参 与关 联方 承销 证 券的 情况 本基金本报告期及上年度可比期间均未发生在承销期内参与关联方承销证券的情况。 7.4.11 利 润 分 配情 况 本基金本报告期未进行利润分配。 7.4.12 期末(2018 年12 月31日 ) 本基 金持 有的 流通 受限 证券 7.4.12.1 因 认 购 新发/ 增发证券而于期末持有的流通 受限证券 本基金无因认购新发/ 增发证券而于期末持有的流通受限证券。 7.4.12.2 期 末 持 有的 暂时 停牌 等流 通受 限股 票 本基金本报告期末未持有暂时停牌等流通受限股票。 7.4.12.3 期 末 债 券正 回购 交易 中作 为抵 押的 债 券 7.4.12.3.1 银 行 间 市场 债券 正 回购 截至本报告期末 2018 年 12 月 31 日止 , 本基 金未 持有 银行 间市 场债 券正 回购 交易 中作 为质 押的 债券。 7.4.12.3.2 交 易 所 市场 债券 正 回购 截至本报告期末 2018 年 12 月 31 日止 , 本基 金未 持有 交易 所市 场债 券正 回购 交易 中作 为质 押的 债券。 7.4.13 金 融 工 具风 险及 管 理 7.4.13.1 风 险 管 理政 策和 组织 架构 本基金在日常经营活动中面临的相关的风险主 要包括信用风险、流动性风险 及市场风险。本基 金的基金管理人从事风险管理的主要目标是争取 将相对风险控制在限定的范围之 内,使本基金在风 险和收益之 间取得最佳的平衡以实现 “ 风险和收益相匹配 ” 的风险收益目标。 本基金的基金管理人奉行全面风险管理体系的 建设,建立了包括风险管理委 员会、风险控制委 员会、督察长、风险管理部、法律合规部、审计 部和相关业务部门构成的多级风 险管理架构体系。 本基金的基金管理人在董事会下设立风险管理委 员会,负责制定风险管理的宏观 政策,审议通过风 险控制的总体措施等;在管理层层面设立风险控 制委员会,讨论和制定公司日常 经营过程中风险防 范和控制措施;在业务操作层面风险管理职责主 要由风险管理部负责,协调并与 各部门合作完成运中银美元债债券型证券投资基金(QDII )2018 年年度报告 第 35 页共 49 页 作风险管理以及进行投资风险 分析与绩效评估。 本基金的基金管理人对于金融工具的风险管理 方法主要是通过定性分析和定 量分析的方法去估 测各种风险产生的可能损失。从定性分析的角度 出发,判断风险损失的严重程度 和出现同类风险损 失的频度。而从定量分析的角度出发,根据本基 金的投资目标,结合基金资产所 运用金融工具特征 通过特定的风险量化指标、模型,日常的量化报 告,确定风险损失的限度和相应 置信程度,及时可 靠地对各种风险进行监督、检查和评估,并通过相应决策,将风险控制在可承受的范围内。 7.4.13.2 信用风险 信用风险是指基金在交易过程中因交易对手未 履行 合约责任,或者基金所投 资证券之发行人出 现违约、拒绝支付到期本息等情况,导致基金资产损失和收益变化的风险。 为了规避信用风险,本公司在交易前对交易对 手的资信状况进行充分的评估 。本基金的银行存 款均存放于信用良好的银行, 与银行存款相关的信用风险不重大。 本基金在 OTC 市场进行的交易均 通过有资格的经纪商进行证券交收和款项清算,违约风险发生的可能性很小。 本基金投资于同一机构( 政府 、 国际 金融 组织 除外) 发行的证券市值不超过基金资产净值的 10% , 且本基金与由本基金的基金管理人管理的其他基 金共同持有同一机构发行的具有 投票权的证券不得 超过该类证券发行总量的 10% 。同时本基金投资于中国证监会签订双边监管合作谅解备忘录的国家 或地区以外的其他国家或地区证券市场挂牌交易的证券资产不超过基金资产净值的 10% ,其中持有 任一国家或地区市场的证券资产不超过基金资产净值的 3% 。 本基金的基金管理人建立了信用风险管理流程 ,通过对投资品种的信用等级 评估来控制证券发 行人的信用风险,且通过分 散化投资以分散信用风险。 7.4.13.3 流 动 性 风险 流动性风险是指在履行以交付现金或其他金融 资产的方式结算的义务时发生 资金短缺的风险。 对于本基金而言,体现在所持金融工具变现的难 易程度。本基金的流动性风险一 方面来自于基金份 额持有人可在基金每个开放日要求赎回其持有的 基金份额,另一方面来自于投资 品种所处的交易市 场不活跃而带来的变现困难或因投资集中而无法在市场出现剧烈波动的情况下以合理的价格变现。 7.4.13.3.1 报 告 期 内本 基金 组 合资 产的 流动 性风 险分 析 本基金的基金管理人严格按照《公开募集证券 投资基金运作 管理 办法 》及 《 公开 募集 开放 式证 券投资基金流动性风险管理规定》等有关法规的 要求建立健全流动性风险管理的 内部控制体系,审 慎评估各类资产的流动性,针对性制定流动性风 险管理措施,对本基金组合资产 的流动性风险进行 管理。本基金的基金管理人采用监控基金组合资 产持仓集中度指标、逆回购交易 的到期日与交易对 手的集中度、流动性受限资产比例、基金组合资产中 7 个工作日可变现资产的可变现价值以及压力中银美元债债券型证券投资基金(QDII )2018 年年度报告 第 36 页共 49 页 测试等方式防范流动性风险。同时,对本基金的 申购赎回情况进行监控,保持基 金投资组合中的可 用现金头寸与之相匹配,确保本基金资产的变现 能力与投资 者赎回需求的匹配与 平衡。本基金的基 金管理人在基金合同中设计了巨额赎回条款,约 定在非常情况下赎回申请的处理 方式,控制因开放 申购赎回模式带来的流动性风险,有效保障基金持有人利益。 针对投资品种变现的流动性风险,本基金的基 金管理人通过独立的风险管理 部门设定流动性比 例要求,对流动性指标进行持续的监测和分析, 包括组合持仓集中度指标、组合 在短时间内变现能 力的综合指标、组合中变现能力较差的投资品种 比例以及流通受限制的投资品种 比例等。本基金管 理人通过限制投资集中度来管理投资品种变现的流动性风险, 本基金所投资的证券均在 OTC 市场交 易,因此均能控制流动性风险在合理范围内。 于 2018 年 12 月 31 日, 本基 金所 承担 的全 部金 融负 债的 合约 约定 到期 日均 为一 个月 以内 且不 计 息, 可赎 回基 金份 额净 值( 所有者权益) 无固 定到期日且不计息, 因此账面余额即为未折现的合约到期 现金流量。 本报告期内,本基金未发生重大流动性风险事件。 7.4.13.4 市场风险 市场风险是指基金所持金融工具的公允价值或 未来现金流量因所处市场各类 价格因素的变动而 发生波动的风险,包括利率风险、外汇风险和其他价格风险。 7.4.13.4.1 利率风险 利率风险是指金融工具的公允价值或现金流量 因市场利率变动而发生波动的 风险。利率敏感性 金融工具均面临由于市场利率上升而导致公允价 值下降的风险,其中浮动利率类 金融工具还面临每 个付息期间结束根据市场利率重新定价时对 于未来现金流影响的风险。 本基金的基金管理人定期对本基金面临的利率 敏感性缺口进行监控,并通过 调整投资组合的久 期等方法对上述利率风险进行管理。 本基金的生息资产主要为银行存款、债券投资及部分应收申购款。 7.4.13.4.1.1 利 率 风 险敞 口 单位:人民币元 本期末 2018 年 12 月 31 日 1 年以内 1-5 年 5 年以上 不计息 合计 资产








银行存款 40,176,191.55 - - - 40,176,191.55 交易性金融资产 90,451,291.90 149,007,360.03 64,656,412.47 - 304,115,064.4 0 中银美元债债券型证券投资基金(QDII )2018 年年度报告 第 37 页共 49 页 应收利息 - - - 4,440,271.26 4,440,271.26 应收申购款 10.00 - - 18,805.38 18,815.38 资产总计 130,627,493.45 149,007,360.03 64,656,412.47 4,459,076.64 348,750,342.5 9 负债








应付证券清算款 - - - 10,291,025.24 10,291,025.24 应付赎回款 - - - 488,571.08 488,571.08 应付管理人报酬 - - - 288,881.57 288,881.57 应付托管费 - - - 72,220.39 72,220.39 应交税金 - - - 39,068.69 39,068.69 其他负债 - - - 41,258.94 41,258.94 负债总计 - - - 11,221,025.91 11,221,025.91 利率敏感度缺口 130,627,493.45 149,007,360.03 64,656,412.47 -6,761,949.27 337,529,316.6 8 上年度末 2017 年 12 月 31 日 1 年以内 1-5 年 5 年以上 不计息 合计 资产








银行存款 50,542,067.78 - - - 50,542,067.78 结算备付金 - - - - - 存出保证金 - - - - - 交易性金融资产 170,835,791.92 317,851,332.77 30,469,791.38 - 519,156,916.0 7 买入返售金融资 产 - - - - - 应收证券清算款 - - - - - 应收利息 - - - 7,541,283.13 7,541,283.13 应收股利 - - - - - 应收申购款 - - - 40,399.94 40,399.94 其他资产 - - - - - 资产总计 221,377,859.70 317,851,332.77 30,469,791.38 7,581,683.07 577,280,666.9 2 负债








卖出回购金融资 产款 - - - - - 应付证券清算款 - - - - - 应付赎回款 - - - 7,882,549.48 7,882,549.48 应付管理人报酬 - - - 495,210.14 495,210.14 应付托管费 - - - 123,802.52 123,802.52 应付销售服务费 - - - - - 应付交易费用 - - - - - 应付税费 - - - - - 应付利息 - - - - - 应付利润 - - - - - 中银美元债债券型证券投资基金(QDII )2018 年年度报告 第 38 页共 49 页 其他负债 - - - 234,368.83 234,368.83 负债总计 - - - 8,735,930.97 8,735,930.97 利率敏感度缺口 221,377,859.70 317,851,332.77 30,469,791.38 -1,154,247.90 568,544,735.9 5 注:表中所示为本基金资产及负债的公允价值,并按照合约规定的利率重新定价日或到期日孰 早者予以分类。 7.4.13.4.1.2 利 率 风 险的 敏感 性分 析 假设 1. 该利率敏感性分析基于本基金于资产负债表日的利率风险状况;2. 该利率敏感性分 析假定所有期限利率均以相同幅度变动 25 个基点,且除利率之外的其他市场变量保持 不变;3. 该利率敏感性分析并未考虑管理层为减低利率风险而可能采取的风险管理活 动;4. 银行存款金和部分应收申购款均以活期存款利率或相对固定的利率计息,假定利 率变动仅影响该类资产的未来收益,而对其本身的公允价值无重大影响。 分析 相关风险变量的变动 对资产负债表日基金资产净值的 影响金额(单位:人民币万元) 本期末 2018 年 12 月 31 日 上年度末 2017 年 12 月 31 日 市场利率上升 25 个基点 减少约 90 减少约 157 市场利率下降 25 个基点 增加约 91 增加约 157 7.4.13.4.2 外汇风险 外汇风险是指金融工具的公允价值或未来现金 流量因外汇汇率变动而发生波 动的风险。本基金 持有以非记账本位币人民币计价的资产和负债, 因此存在相应的外汇风险。本基 金的基金管理人每 日对本基金的外汇风险进行监控。 7.4.13.4.2.1 外 汇 风 险敞 口 单位:人民币元 项目 本期末 2018 年12 月31日 美元 折 合 人 民币 港币 折 合 人 民币 其他币种 折 合 人 民币 合计 以 外 币 计 价 的资产


银行存款 39,010,946.56 - - 39,010,946.56 交易性金融资 产 304,115,064.40 - - 304,115,064.40 应收证券清算 款 - - - - 应收股利 - - - - 应收申购款 8,868.97 - - 8,868.97 中银美元债债券型证券投资基金(QDII )2018 年年度报告 第 39 页共 49 页 应收利息 4,440,035.18 - - 4,440,035.18 资产合计 347,574,915.11 - - 347,574,915.11 以 外 币 计 价 的负债





应付证券清算 款 10,291,025.24 - - 10,291,025.24 应付赎回款 361,442.33 - - 361,442.33 应付赎回费 1,195.50 - - 1,195.50 负债合计 10,653,663.07 - - 10,653,663.07 资 产 负 债 表 外 汇 风 险 敞 口净额 336,921,252.04 - 0.00 336,921,252.04 项目 上年度末 2017 年12 月31日 美元 折 合 人 民币 港币 折 合 人 民币 其他币种 折 合 人 民币 合计 以 外 币 计 价 的资产


银行存款 49,423,297.21 - - 49,423,297.21 交易性金融资 产 519,156,916.07 - - 519,156,916.07 应收利息 7,540,977.80 - - 7,540,977.80 应收申购款 32,463.21 - - 32,463.21 资产合计 576,153,654.29 - - 576,153,654.29 以 外 币 计 价 的负债





应付证券清算 款 - - - - 应付赎回款 6,207,153.69 - - 6,207,153.69 应付赎回费 20,321.10 - - 20,321.10 负债合计 6,227,474.79 - - 6,227,474.79 资 产 负 债 表 外 汇 风 险 敞 口净额 569,926,179.50 - - 569,926,179.50 7.4.13.4.2.2 外 汇 风 险的 敏感 性分 析 假设 除汇率以外的其他市场变量保持不变 分析 相关风险变量的变动 对资产负债表日基金资产净值的 影响金额( 单位:人民币万元 ) 本期末 2018 年 12 月 31 日 上年度末 2017 年 12 月 31 日 中银美元债债券型证券投资基金(QDII )2018 年年度报告 第 40 页共 49 页 美元相对人民币升值 5% 增加约 1,685 增加约 2,850 美元相对人民币贬值 5% 减少约 1,685 减少约 2,850 7.4.13.4.3 其 他 价 格风 险 其他价格风险是指基金所持金融工具的公允价 值或未来现金流量因除市场利 率和外汇汇率以外 的市场价格因素变动而发生波动的风险。本基金 主要投资于境外债券,所面临的 其他价格风险来源 于单个证券发行主体自身经营情况或特殊事项的影响,也可能来源于证券市场整体波动的影响。 7.4.13.4.3.1 其 他 价 格风 险的 敏感 性分 析 于 2018 年 12 月 31 日,本基金持有的交易性权益类投资公允价值占基金资产净值的比例低于 10% ,因此市场利率的变动对于本基金资产净值无重大影响(2017 年 12 月 31 日: 同) 。 7.4.14 有助 于 理解 和分 析 会计 报表 需要 说明 的其 他事 项 7.4.14.1 公允价值 7.4.14.1.1 不以公允价值计量的金融工具 不以公允价值计量的金融资产和负债主要包括 银行存款、应收利息、应收申 购款及其他金融负 债,其因剩余期限不长,公允价值与账面价值相若。 7.4.14.1.2 以公允价值计量的金融工具 7.4.14.1.2.1 各层次金融工具公允价值 于 2018 年 12 月 31 日, 本基 金持 有的 以公 允价 值计 量且 其变 动计 入当 期损 益的 金融 资产 中属 于 第二层次的余额为人民币 304,115,064.40 元, 无划 分为 第一 层次 以及 第三 层次 的余 额 (于 2017 年 12 月 31 日, 属于 第二 层次 的余 额为 人民 币 519,156,916.07 元, 无划 分为 第一 层次 以及 第三 层次 的余 额) 。 7.4.14.1.2.2 公允价值所属层次间的重大变动


对于证券交易所上市的股票和可转换债券等, 若出现重大事项停牌、交易不 活跃、或属于非公 开发行等情况,本基金分别于停牌日至交易恢复 活跃日期间、交易不活跃期间及 限售期间不将相关 股票和可转换债券等的公允价值列入第一层次; 并根据估值调整中采用的对公允 价值计量整体而言 具有重要意义的输入值所属的最低层次,确定相 关股票和可转换债券公允价值应 属第二层次或第三 层次。 7.4.14.1.2.3 第三层次公允价值余额和本期变动金额


本基金于本报告期初未持有公允价值归属于第 三层次的金融工具,本基金本 报告期及上年度可 比期间未发生第三层次公允价值转入转出情况。 7.4.14.2 承诺事项


中银美元债债券型证券投资基金(QDII )2018 年年度报告 第 41 页共 49 页 截至资产负债表日,本基金无需要披露的重大承诺事项。 7.4.14.3 其他事项


截至资产负债表日, 本基金无需要披露的其他重要事项。 7.4.14.4 财务报表的批准


本财务报表已于 2019 年 3 月 27 日经本基金的基金管理人批准。 §8


投资组合报告 8.1 期 末 基 金资 产组 合情 况 金额单位:人民币元 序号 项目 金额 占基金总资产的比例(% ) 1 权益投资 - - 其中: 普通股 - - 存托凭证 - - 优先股 - - 房地产信托凭证 - - 2 基金投资 - - 3 固定收益投资 304,115,064.40 87.20 其中:债券 304,115,064.40 87.20 资产支持证券 - - 4 贵金属投资 - - 5 金融衍生品投资 - - 6 买入返售金融资产 - - 其中 : 买断 式回 购的 买入 返 售金融资产 - - 7 银 行 存 款 和 结 算备 付 金 合 计 40,176,191.55 11.52 8 其他各项资产 4,459,086.64 1.28 9 合计 348,750,342.59 100.00 8.2 期 末 在 各个 国家 (地 区) 证券 市场 的 权益 投资 分布 本基金本报告期末未持有股票及存托凭证。 8.3 期 末 按 行业 分类 的权 益投 资组 合 本基金本报告期末未持有权益投资。 中银美元债债券型证券投资基金(QDII )2018 年年度报告 第 42 页共 49 页 8.4 期 末 按公 允价 值占 基金 资产 净值 比例 大小 排序 的所 有权 益投 资明 细 本基金本报告期未持有权益投资。 8.5 报 告 期 内权 益 投资组合的重大变动 8.5.1 累 计 买 入金 额超 出 期初 基金资产净值2%或前20 名的 权益 投资 明细 本基金本报告期未持有权益投资。 8.5.2 累 计 卖 出金 额超 出 期初 基金资产净值2%或前20 名的 权益 投资 明细 本基金本报告期未持有权益投资。 8.5.3 权 益 投 资的 买入 成 本总 额及 卖出 收入 总额 本基金本报告期未持有权益投资。 8.6 期 末 按 债券 信用 等级 分类 的债 券投 资 组合 金额单位:人民币元 债券信用等级 公允价值 占基金资产净值比 例(%) A- 13,799,836.24 4.09 BBB+ 至 BBB- 69,641,765.45 20.63 BB+ 至 BB- 87,144,267.21 25.82 B+ 至 B- 106,049,038.78 31.42 未评级 27,480,156.72 8.14 注:本债券投资组合主要采用标准普尔、穆迪等机构提供的债券信用评级信息,未提供评级信 息的可适用内部评级。 8.7 期 末 按公 允价 值占 基金 资产 净值 比例 大小 排名 的前 五名 债券 投资 明细 金额单位:人民币元 序号 债券代码 债券名称 数量 公允价值 占基金资产净值比 例(%) 1 XS1538864825 V ANKE 3.95 12/23/19 30,000 20,623,984.63 6.11 2 USY39656AA4 0 ICBCAS 6 12/29/49 25,000 17,357,204.38 5.14 3 XS1861032628 SUNAC 8 5/8 07/27/20 25,000 17,280,679.70 5.12 4 XS1257592037 BOCOM 5 12/29/49 25,000 16,986,591.58 5.03 5 XS1398697026 CAPG 6.525 04/25/19 23,000 15,825,928.38 4.69 注:1、债券代码为 ISIN 码。 2、数量列示债券面值,外币按照期末估值汇率折为人民币,四舍五入保留整数。 中银美元债债券型证券投资基金(QDII )2018 年年度报告 第 43 页共 49 页 8.8 期 末 按 公允 价值 占基 金资 产净 值比 例 大小 排名 的所 有资 产支 持证 券投 资明 细 本基金本报告期末未持有资产支持证券。 8.9 期 末 按 公允 价值 占基 金资 产净 值比 例 大小 排名 的前 五名 金融 衍生 品投 资明 细 本基金本报告期末未持有金融衍生品。 8.10 期 末 按 公允 价值 占基 金资 产净 值比 例 大小 排序 的前 十名 基金 投资 明细 本基金本报告期末未持有基金。 8.11 投 资 组 合报 告附 注 8.11.1 本基金投资的前十名证券的发行主体本期没有出现 被监管部门立案调查,或 在报告编制日前 一年内受到公开谴责、处罚的情形。 8.11.2 本基金投资的前十名股票没有超出基金合同规定的备选股票库。 8.11.3 期末 其 他 各项 资产 构成 单位:人民币元 序号 名称 金额 1 存出保证金 - 2 应收证券清算款 - 3 应收股利 - 4 应收利息 4,440,271.26 5 应收申购款 18,815.38 6 其他应收款 - 7 待摊费用 - 8 其他 - 9 合计 4,459,086.64 8.11.4 期 末 持 有 的处 于转 股期 的可 转换 债券 明细 本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。 8.11.5 期 末 前 十 名股 票中 存在 流通 受限 情况 的说 明 本基金本报告期末未持有股票。 8.11.6 投 资 组 合 报告 附注 的其 他文 字描 述部 分 由于四舍五入的原因,分项之和与合计项之间可能存在尾差。 §9


基金份额持有人信息 9.1 期 末 基 金份 额持 有人 户数 及持 有人 结 构 份额单位:份 中银美元债债券型证券投资基金(QDII )2018 年年度报告 第 44 页共 49 页 份额级别 持有人户 数( 户) 户均持有的 基金份额 持有人结构 机构投资者 个人投资者 持有份额 占总份 额比例 持有份额 占总份 额比例 中银美元债债券 (QDII )人民币 份额 752 58,418.76 - 0.0000% 43,930,910.02 100.000 0% 中银美元债(美 元) 1,343 193,178.54 - 0.0000% 259,438,782.85 100.000 0% 合计 2,095 144,806.54 - 0.0000% 303,369,692.87 100.000 0% 注:分级基金机构/ 个人投资者持有份额占总份额比例的计算中,对下属分级基金,比例的分母 采用各自级别的份额,对合计数,比例的分母采用下属分级基金份额的合计数(即期末基金份额总 额) 。 9.2 期 末 基 金管 理人 的从 业人 员持 有本 基 金的 情况 项目 持有份额总数(份) 占基金总份额比例 基金管理人所有从业人员持有本基金 8.91 0.0000% 9.3 期 末 基金 管理 人的 从业 人员 持有 本开 放式 基金 份额 总量 区间 的情 况 本公司高级管理人员、基金投资和研究部门负责人持有该只基金份额总量的数量区间为 0。 本基金的基金经理持有本基金份额总量的数量区间为 0 。 § 10


开放式基金份额变动 单位:份 基金合同生效日(2015 年 12 月 30 日) 基金份额总额 877,053,602.46 本报告期 期初基金份额总额 535,153,808.97 本报告期 基金总申购份额 24,026,946.10 减: 本报告期 基金总赎回份额 255,811,062.20 本报告期 基金拆分变动份额 - 本报告期期末基金份额总额 303,369,692.87 § 11


重大事件揭示 11.1 基 金 份 额持 有人 大会 决议 本报告期内没有召开基金份额持有人大会。 11.2 基 金 管 理人 、基 金托 管人 的专 门基 金 托管 部门 的重 大人 事变 动 本报 告期 内, 经董 事会 决议 通过 王圣 明先 生担 任副 执行 总裁 , 详情 请参 见基 金管 理人 2018 年 4 月 9 日刊登的《中银基金管理有限公司关于高级管理人员变更事宜的公告》 。


本报告期内,经基金管理人职工代表大会选举 赵蓓青女士担任职工监事;经 基金管理人股东会中银美元债债券型证券投资基金(QDII )2018 年年度报告 第 45 页共 49 页 书面审议同意卢井泉先生担任本公司监事,王超 先生不再担任本公司董事,韩温 先生担任本公司董 事。 本报告期基金托管人的专门基金托管部门无重大人事变动。 11.3 涉 及 基 金管 理人 、基 金财 产、 基金 托 管业 务的 诉讼 本报告期内,没有发生涉及基金管理人、基金财产、基金托管业务的诉讼。 11.4 基 金 投 资策 略的 改变 本报告期内,基金投资策略没有发生改变。 11.5 为 基 金 进行 审计 的会 计师 事务 所情 况 本报告期内基金未有改聘为其审计的会计师事 务所,报告期内本基金应支付 给会计师事务所的 报酬为 40,000.00 元,目前事务所已为本基金提供审计服务的连续年限为 3 年。 11.6 管 理 人 、托 管人 及其 高级 管理 人员 受 稽查 或处 罚等 情况 本报告期内管理人、托管人及其高级管理人员没有受到监管部门稽查或处罚。 11.7 基 金 租 用证 券公 司交 易单 元的 有关 情 况 11.7.1 基 金 租 用 证券 公司 交易 单元 进行 股票 投资 及佣 金支 付情 况 金额单位:人民币元 券商名称 交易 单元 数量 股票交易 应支付该券商的佣金 备注 成交金额 占当期股 票成交总 额的比例 佣金 占当期佣 金总量的 比例 UBS 1 - - - - - Mizuho 1 - - - - - Guotai Junan International 1 - - - - - BNP PARIS 1 - - - - - CITIC 1 - - - - - Nomura 1 - - - - - Haitong International 1 - - - - - Goldman Sachs 1 - - - - - Barclays 1 - - - - - Morgan Stanley 1 - - - - - J.P .Morgan 1 - - - - - CITI 1 - - - - - Wells Fargo 1 - - - - - 注:1、 本公 司从 事境 外投 资业 务时 , 将需 要委 托境 外券 商代 理或 协助 进行 交易 操作 。 公司 作为 基金管理人将勤勉尽责地承担受信责任,挑选、委托合适的境外券商以取得有益于基金持有人利益中银美元债债券型证券投资基金(QDII )2018 年年度报告 第 46 页共 49 页 的最佳执行; 2、根据相关法规与基金管理人的制度,基金管理人 QDII 业务团队按照以下标准,对 QDII 投 资交易单元进行选择: (一) 交易执行能力。 主要指境外券商是否对交易指令进行了有效的执行以及 能否取得较高质量的成交结果。衡量交易执行能力的指标主要有:下单及成交回报的准确性和及时 性、 券款 划拨 的准 确性 和及 时性 、 交易 保密 能力 等; (二 ) 研究 团队 的实 力 和水 平。 衡量 境外 券商 的 研究能力的指标主要有:宏观经济研究、行业研究、市场走向分析、专题研究报告的水平,以及推 荐投资工具的有效性等; (三) 服务水平。 主要指是否与基金管理人有较强的长期合作意愿并积极提 供个 性化 服务 ; (四 ) 交易 成本 。 主要 指费 用是 否总 体可 控, 交易 佣金 相较 于交 易执 行水 平以 及投 研 支持服务而言是否合理、 优惠。 符合上述条件的境外券商是 QDII 业务团队考虑长期合作的对象, 可 成为备选券商,经 QDII 投资决策委员会审核批准,由交易室相关人员与其开设证券账户。 3、本基金本报告年度新增 J.P . Morgan 交易单元 1 个。 11.7.2 基 金 租 用 证券 公司 交易 单元 进行 其他 证券 投资 的情 况 金额单位:人民币元 券商名称 债券交易 回购交易 权证交易 基金交易 成交金 额 占当期债 券成交总 额的比例 成交金 额 占当期回 购成交总 额的比例 成交 金额 占当期权 证成交总 额的比例 成交金 额 占当期 基 金 成交总 额的比例 UBS 197,36 7,713.7 7 12.97% - - - - - - Mizuho 120,37 3,026.3 0 7.91% - - - - - - Guotai Junan International 29,551, 828.41 1.94% - - - - - - BNP PARIS 13,231, 467.30 0.87% - - - - - - CITIC 30,484, 343.57 2.00% - - - - - - Nomura 295,88 8,923.4 1 19.44% - - - - - - Haitong International 66,552, 954.38 4.37% - - - - - - Goldman Sachs 83,326, 973.91 5.48% - - - - - - Barclays 238,65 0,546.5 15.68% - - - - - - 中银美元债债券型证券投资基金(QDII )2018 年年度报告 第 47 页共 49 页 7 Morgan Stanley 140,54 0,311.6 6 9.24% - - - - - - J.P .Morgan 57,980, 473.80 3.81% - - - - - - CITI 198,70 4,035.1 4 13.06% - - - - - - Wells Fargo 49,051, 287.90 3.22% - - - - - - 11.8 其 他 重大 事件 序号 公告事项 法定披露方式 法定披露日 期 1 中银基金管理有限公司关于旗下基金缴纳增 值税有关事项的公告 《中 国证 券报 》 、 《上 海证 券报 》 、 《证 券时 报》 、 www.bocim.com 2018-01-02 2 中银基金管理有限公司关于调整旗下部分开 放式基金申购、定投最低金额限制的公告 《中 国证 券报 》 、 《上 海证 券报 》 、 《证 券时 报》 、 www.bocim.com 2018-01-09 3 中银美元债债券型证券投资基金 (QDII ) 2017 年第 4 季度报告 《中 国证 券报 》 、 《上 海证 券报 》 、 《证 券时 报》 、 www.bocim.com 2018-01-19 4 中银基金管理有限公司关于新增珠海盈米财 富管理有限公司为旗下部分基金销售机构及 参与其费率优惠活动的公告 《中 国证 券报 》 、 《上 海证 券报 》 、 《证 券时 报》 、 www.bocim.com 2018-01-26 5 中银美元债债券型证券投资基金更新招募说 明书(2018 年第 1 号) www.bocim.com 2018-02-10 6 中银美元债债券型证券投资基金更新招募说 明书摘要(2018 年第 1 号) 《中 国证 券报 》 、 《上 海证 券报 》 、 《证 券时 报》 、 www.bocim.com 2018-02-10 7 中银基金管理有限公司关于调整电子直销赎 回转申购相关手续费优惠的公告 《中 国证 券报 》 、 《上 海证 券报 》 、 《证 券时 报》 、 www.bocim.com 2018-02-26 8 中银基金管理有限公司关于新增上海利得基 金销售有限公司为旗下部分基金销售机构及 参与其费率优惠活动的公告 《中 国证 券报 》 、 《上 海证 券报 》 、 《证 券时 报》 、 www.bocim.com 2018-03-14 9 关于中银美元债债券型证券投资基金 (QDII ) 修改基金合同、托管协议的公告 《中 国证 券报 》 、 《上 海证 券报 》 、 《证 券时 报》 、 www.bocim.com 2018-03-24 10 中银美元债债券型证券投资基金(QDII )基 金合同 www.bocim.com 2018-03-24 11 中银美元债债券型证券投资基金(QDII )托 www.bocim.com 2018-03-24 中银美元债债券型证券投资基金(QDII )2018 年年度报告 第 48 页共 49 页 管协议 12 中银美元债债券型证券投资基金 (QDII ) 2017 年年度报告 www.bocim.com 2018-03-30 13 中银美元债债券型证券投资基金 (QDII ) 2017 年年度报告(摘要) 《中 国证 券报 》 、 《上 海证 券报 》 、 《证 券时 报》 、 www.bocim.com 2018-03-30 14 中银基金管理有限公司关于高级管理人员变 更事宜的公告 《中 国证 券报 》 、 《上 海证 券报 》 、 《证 券时 报》 、 www.bocim.com 2018-04-09 15 中银美元债债券型证券投资基金 (QDII ) 2018 年第 1 季度报告 《中 国证 券报 》 、 《上 海证 券报 》 、 《证 券时 报》 、 www.bocim.com 2018-04-23 16 中银基金管理有限 公司关于开展电子直销平 台费率优惠活动的公告 《中 国证 券报 》 、 《上 海证 券报 》 、 《证 券时 报》 、 www.bocim.com 2018-05-18 17 中银基金管理有限公司关于提请投资者及时 更新身份证件或身份证明文件的公告 《中 国证 券报 》 、 《上 海证 券报 》 、 《证 券时 报》 、 www.bocim.com 2018-06-19 18 中银美元债债券型证券投资基金 (QDII ) 2018 年第 2 季度报告 《中 国证 券报 》 、 《上 海证 券报 》 、 《证 券时 报》 、 www.bocim.com 2018-07-19 19 中银美元债债券型证券投资基金 (QDII ) 2018 年半年度报告 www.bocim.com 2018-08-28 20 中银美元债债券型证券投资基金 (QDII ) 2018 年半年度报告(摘要) 《中 国证 券报 》 、 《上 海证 券报 》 、 《证 券时 报》 、 www.bocim.com 2018-08-28 21 中银美元债债券型证券投资基金(QDII) 更新 招募说明书(2018 年第 2 号) www.bocim.com 2018-09-19 22 中银美元债债券型证券投资基金(QDII) 更新 招募说明书摘要(2018 年第 2 号) 《中 国证 券报 》 、 《上 海证 券报 》 、 《证 券时 报》 、 www.bocim.com 2018-09-19 23 中银美元债债券型证券投资基金 (QDII ) 2018 年第 3 季度报告 《中 国证 券报 》 、 《上 海证 券报 》 、 《证 券时 报》 、 www.bocim.com 2018-10-24 24 中银基金管理有限公司关于投资者使用港澳 台居民居住证办理开放式基金相关业务公告 《中 国证 券报 》 、 《上 海证 券报 》 、 《证 券时 报》 、 www.bocim.com 2018-11-01 25 关于中银美元债债券型证券投资基金 (QDII ) 2019 年境外主要市场节假日暂停相关交易的 公告 《中 国证 券报 》 、 《上 海证 券报 》 、 《证 券时 报》 、 www.bocim.com 2018-12-29 § 12


备查文件目录 12.1


备 查 文件 目录 1、中国证监会批准中银美元债债券型证券投资基金(QDII )基金募集的文件; 中银美元债债券型证券投资基金(QDII )2018 年年度报告 第 49 页共 49 页 2、 《中 银美 元债 债券 型证 券投 资基 金(QDII )基 金合 同》 ; 3、 《中 银美 元债 债券 型证 券投 资基 金(QDII )基金托管协议》 ; 4、 《中 银美 元债 债券 型证 券投 资基 金(QDII )基金招募说明书》 ; 5、法律意见书; 6、基金管理人业务资格批件、营业执照; 7、基金托管人业务资格批件、营业执照; 8、报告期内在指定报刊上披露的各项公告; 9、中国证监会要求的其他文件。 12.2 存放地点 基金管理人和基金托管人的办公场所,部分文件同时登载于基金管理人互联网站。 12.3 查阅方式 投资者可登录基金管理人互联网站查阅,或在 营业时间内至基金管理人或基 金托管人的办公场 所免费查阅。 中 银 基 金管 理有 限公 司 二 〇 一 九年 三月 二十 八日