中银美元债债券型证券投资基金（QDII ）2018 年年度报告 摘要
中银美元债债券型证券投资基金（QDII ）
2018 年年度报告摘要
2018 年 12 月 31 日
基 金 管 理人 ：中 银 基金 管理 有限 公司
基 金 托 管人 ：招 商 银行 股份 有限 公司
报 告 送 出日 期： 二 〇一 九年 三月 二十 八日
中银美元债债券型证券投资基金（QDII ）2018 年年度报告 摘要
第 2 页共 27 页
§ 1
重要提示
1.1 重要提示
基金管理人的董事会、董事保证本报告所载资 料不存在虚假记载、误导性陈 述或重大遗漏，并
对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及 连带的法律责任。本年度报告已 经三分之二以上独
立董事签字同意，并由董事长签发。
基金托管人 招商银行股份有限公司 根据本基金合同规定，于 2019 年 3 月 27 日 复核了本报告中
的财务指标、净值表现、利润分配情况、财务会 计报告、投资组合报告等内容， 保证复核内容不存
在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有 风险，投资者在 作 出投 资决 策 前应 仔细 阅读 本基
金的招募说明书及其更新。
本年度报告摘要摘自年度报告正文，投资者欲了解详细内容，应阅读年度报告正文。
本报告期自 2018 年 1 月 1 日起至 12 月 31 日止。
中银美元债债券型证券投资基金（QDII ）2018 年年度报告 摘要
第 3 页共 27 页
§ 2
基金简介
2.1 基 金 基本 情况
基金简称 中银美元债债券（QDII ）
基金主代码 002286
交易代码 002286
基金运作方式 契约型开放式
基金合同生效日 2015 年 12 月 30 日
基金管理人 中银基金管理有限公司
基金托管人 招商银行股份有限公司
报告期末基金份额总额 303,369,692.87 份
2.2 基 金 产 品说 明
投资目标
本基金在审慎的投资管理和风险控制下， 力争总回报最大化， 以谋求长期
保值增值。
投资策略
本基金通过研究全球市场经济运行趋势， 深入分析不同国家和地区财政及
货币策对本基金通过研究全球市场 经 济运行趋势，结合对中长期利率走
势、 通货 膨胀 及各 类债 券的 收益 率、 波动 性的 预期 ， 自上 而下 的决 定债 券
投资久期，对投资组合类属资产的比例进行最优化配置和动态调整。
业绩比较基准 同期人民币一年期定期存款利率（税后）+1%
风险收益特征
本基金为债券型基金， 主要投资于美元债券， 其预期风险和预期收益低于
股票型基金、混合型基金，高于货 币市场基金。 本基金可投资于境外证
券， 除了 需要 承担 与境 内证 券投 资基 金类 似的 市场 波动 风险 等一 般投 资风
险之 外， 本基 金还 面临 汇率 风险 等境 外证 券市 场投 资所 面临 的特 别投 资风
险。
注：1、本基金另设美元份额，基金代码 002287 ，与人民币份额并表披露。
2、 截至 本报 告期 末， 本基 金人 民币 份额 净值 1.060 元， 人民 币总 份额 43,930,910.02 份； 本基 金
美元份额净值 0.1622 美元，美元总份额 259,438,782.85 份。
2.3 基 金 管 理人 和基 金托 管人
项目 基金管理人 基金托管人
名称 中银基金管理有限公司 招商银行股份有限公司
信息披露
负责人
姓名 薛文成 张燕
联系电话 021-38834999 0755-83199084
电子邮箱 clientservice@bocim.com yan_zhang@cmbchina.com
客户服务电话
021-38834788
400-888-5566 95555
传真
021-68873488 0755-83195201
2.4 境 外 投 资顾 问和 境外 资产 托管 人
本基金目前不设境外投资顾问。基金管理人有权选择、更换或撤销境外投资顾问，并根据法律
法规和《基金合同》的有关规定公告。 中银美元债债券型证券投资基金（QDII ）2018 年年度报告 摘要
第 4 页共 27 页
2.5 信 息 披 露方 式
登载 基 金年 度报 告摘 要 的 管理 人互 联
网网址
http://www.bocim.com
基金年度报告备置地点 上海市银城中路 200 号中银大厦 26 楼
§ 3
主要财务指标、基金净值表现及利润分配情况
3.1 主 要 会 计数 据和 财务 指标
金额单位：人民币元
3.1.1 期 间 数 据和 指标 2018 年 2017 年 2016 年
本期已实现收益 539,837.95 36,187,178.10 41,671,177.08
本期利润 13,151,741.42 -22,223,017.18 93,080,845.27
加 权 平 均 基 金 份 额 本 期
利润
0.0341 -0.0314 0.0977
本 期 基 金 份 额 净 值 增 长
率
4.80% -3.19% 9.59%
3.1.2 期 末 数 据和 指标 2018 年 末 2017 年 末 2016 年 末
期 末 可 供 分 配 基 金 份 额
利润
0.1024 0.0624 0.0430
期末基金资产净值 337,529,316.680 568,544,735.950 1,029,128,128.090
期末基金份额净值 1.1130 1.0620 1.0970
注：1、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收 益 ）
扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。
2、 期末 可供 分配 利润 ， 采用 期末 资产 负债 表中 未分 配利 润与 未分 配利 润中 已实 现部 分的 孰低 数
（为期末余额，不是当期发生数）。
3.2 基 金 净 值表 现
3.2.1 基 金 份 额净 值增 长 率及 其与 同期 业绩 比较 基准 收益 率的 比较
阶段
份额净值
增长率 ①
份额净值
增长率标
准差 ②
业绩比较
基准收益
率 ③
业绩比较
基准收益
率标准差
④
① －③ ② －④
过去三个月 0.45% 0.24% 0.60% 0.01% -0.15% 0.23%
过去六个月 5.00% 0.29% 1.20% 0.01% 3.80% 0.28%
过去一年 4.80% 0.41% 2.41% 0.01% 2.39% 0.40%
过去三年 11.19% 0.30% 7.61% 0.01% 3.58% 0.29%
自基金合同生效
日起
11.30% 0.30% 7.62% 0.01% 3.68% 0.29%
3.2.2 自 基金 合同 生效 以来 基金 份额 累计 净值 增长 率变 动及 其与 同期 业绩 比较 基准 收益 率变 动的 比
较
中银美元债债券型证券投资基金（QDII ） 中银美元债债券型证券投资基金（QDII ）2018 年年度报告 摘要
第 5 页共 27 页
份额累计净值增长率与业绩比较基准收益率历史走势对比图
(2015 年 12 月 30 日至 2018 年 12 月 31 日)
注：按基金合同规定，本基金自基金合同生效起 6 个月内为建仓期，截至建仓结束时各项资产
配置比例均符合基金合同约定。
3.2.3 自 基 金 合同 生效 以 来 基金每年净值增长率及其与同期业 绩比较基准收益率的比较
中银美元债债券型证券投资基金（QDII ）
自基金合同生效以来 基金净值增长率与业绩比较基准收益率的对比图
中银美元债债券型证券投资基金（QDII ）2018 年年度报告 摘要
第 6 页共 27 页
注： 本基 金合 同于 2015 年 12 月 30 日生 效 ， 截至 报告 期末 本基 金合 同生 效未 满五 年。 合同 生效
当年的本基金净值增长率与同期业绩比较基准收益率按实际存续期计算，不按整个自然年度进行折
算。
3.3 过 去 三 年基 金的 利润 分配 情况
本基金过去三年未发生利润分配的情况。
§ 4
管理人报告
4.1 基 金 管 理人 及基 金经 理情 况
4.1.1 基 金 管 理人 及其 管 理基 金的 经验
本基金管理人为中银基金管理有限公司，由中 国银行股份有限公司和贝莱德 投资管理有限公司
两大全球著名领先金融品牌强强联合组建的中外 合资基金管理公司，致力于长期 参与中国基金业的
发展，努力成为国内领先的基金管理公司。
截至 2018 年 12 月 31 日， 本基 金管 理人 共管 理中 银中 国精 选混 合型 开放 式证 券投 资基 金、 中银
货币市场证券投资基金、中银持续增长混合型证 券投资基金、中银收益混合型证 券投资基金等一百
零二只开放式证券投资基金，同时管理着多个私募资产管理计划。
4.1.2 基 金 经 理（ 或基 金 经理 小组 ）及 基金 经理 助理 的简 介
姓名 职务
任本基金的基金经理 （助
理） 期限
证券从业
年限
说明
任职日期 离任日期
郑涛 基金经理 2016-06-07 - 9
金融学博士。曾任广发证
券股份有限公司交易员。
2015 年加入中银基金管理
有限公司，曾任专户投资
经理。2016 年 6 月至今任
中银美元债基金基金经
理，2017 年 6 月至今任中
银丰实基金基金经理，
2017 年 6 月至今任中银丰
和基金基金经理，2017 年
12 月至今任中银丰禧基金
基金经理，2018 年 1 月至
今任中银丰荣基金基金经
理，2018 年 3 月至今任中
银中债 7-10 年国开债指数
基金基金经理，2018 年 9
月至今任中银中债 3-5 年
期农发行债券指数基金基中银美元债债券型证券投资基金（QDII ）2018 年年度报告 摘要
第 7 页共 27 页
金经理。中级经济师。具
有 9 年证券从业年限。具
备基金、证券、银行间本
币市场交易员、 黄金交易
员从业资格。
注：1、首任基金经理的 “ 任职日期 ” 为基金合同生效日，非首任基金经理的 “ 任职日期 ” 为根据公
司决定确定的聘任日期， 基金经理的 “ 离任日期 ” 均为根据公司决定确定的解聘日期；2 、 证券 从业 年
限的计算标准及含义遵从《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。
4.2 境 外 投 资顾 问为 本基 金提 供投 资建 议 的主 要成 员简 介
本基金目前不设境外投资顾问。基金管理人有权选择、更换或撤销境外投资顾问，并根据法律
法规和《基金合同》的有关规定公告。
4.3 管 理 人 对报 告期 内本 基金 运作 遵规 守 信情 况的 说明
本报 告期 内， 本基 金管 理人 严格 遵守 《中 华人 民共 和国 证券 投资 基金 法》 、 中国 证监 会的 有关 规
则和其他有关法律法规的规定，严格遵循本基金 基金合同，本着诚实信用、勤勉 尽责的原则管理和
运用基金资产，在严格控制风险的基础上，为基 金份额持有人谋求最大利益。本 报告期内，本基金
运作合法合规，无损害基金份额持有人利益的行为。
4.4 管 理 人 对报 告期 内公 平交 易情 况的 专 项说 明
4.4.1 公 平 交 易制 度和 控 制方 法
根据中国证监会颁布的 《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》 ， 公司制定了 《中银基
金管理有限公司公平交易管理办法》 ， 建立了 《新股询价申购和参与公开增发管理办法》 、 《债券询价
申购 管理 办法 》 、 《集 中交 易管 理办 法》 等公 平 交易 相关 制度 体系 ，通 过制 度确 保 不同 投资 组合 在投
资管理活动中得到公平对待，严格防范不同投资 组合之间进行利益输送。公司建 立了投资决策委员
会领导下的投资决策及授权制度，以科学规范的 投资决策体系，采用集中交易管 理加强交易执行环
节的内部控制，通过工作制度、流程和技术手段 保证公平交易原则的实现；通过 建立层级 完备的公
司证券池及组合风格库，完善各类具体资产管理 业务组织结构，规范各项业务之 间的关系，在保证
各投资组合既具有相对独立性的同时，确保其在 获得投资信息、投资建议和实施 投资决策方面享有
公平的机会；通过对异常交易行为的实时监控、 分析评估、监察稽核和信息披露 确保公平交易过程
和结果的有效监督。
4.4.2 公 平 交 易制 度的 执 行情 况
本报告期内，本公司严格遵守法律法规关于公 平交易的相关规定，确保本公 司管理的不同投资
组合在授权、研究分析、投资决策、交易执行、 业绩评估等投资管理活动和环节 得到公平对待。各
投资组合均严格按照法律 、法规和公司制度执行 投资交易，本报告期内公司整体 公平交易制度执行中银美元债债券型证券投资基金（QDII ）2018 年年度报告 摘要
第 8 页共 27 页
情况良好，未发现有违背公平交易的相关情况。
4.4.3 异 常 交 易行 为的 专 项说 明
本报告期内，本基金未发现异常交易行为。
本报告期内，基金管理人未发生所有投资组合 参与的交易所公开竞价同日反 向交易成交较少的
单边交易量超过该证券当日成交量的 5% 的情况。
4.5 管 理 人 对报 告期 内基 金的 投资 策略 和 业绩 表现 的说 明
4.5.1 报 告 期内 基金 投资 策略 和运 作分 析
1. 宏观经济分析
2018 年，全球经济处于复苏末端，美国经济逐步见顶，欧洲经济景气度显著回落，总体仍呈现
美强欧弱格局。具体情况来看，美国经济景气度大幅回落，制造业 PMI 指数从 2017 年末的 59.3 大
幅下降至 54.3 水平 ， 通胀 预期 随着 油价 下跌 而显 著回 落，CPI 走低 至 1.9% ， 就业 市场 整体 稳健 ， 失
业率从 4.1% 略有 下降 至 3.9% ， 货币 政策 持续 收紧 ， 美联 储全 年加 息四 次。 欧元 区经 济复 苏乏 力， 经
济景气度持续下滑，制造业 PMI 指数从 2017 年末的 60.6 大幅 下降 至 51.4 ，CPI 略有抬升至 1.6% 左
右，但核心通胀距离欧央行目标仍有距离。 日本经济复苏不及预期，制造业 PMI 指数从 2017 年末
的 54.0 下降至 52.6 ，工业产值回落，通胀未见起色，CPI 大幅走低至 0.3% 的水平，就业出现改善，
失业率从 2.8% 降至 2.4% 。
国内经济方面，金融严监管背景下融资需求持 续下行，叠加贸易战背景下外 需走弱，经济下行
压力较大。 2018 年 GDP 实际同比增长 6.6%，较 2017 年下降 0.3 个百 分点 。 通胀 总体 处于 低位 ， CPI
同比增长 1.9% ，PPI 从年初 4.3% 大幅回落到年末 0.9% 。从经济增长动力来看，制造业投资对经济
增长 贡献 较多 ， 房地 产投 资维 持较 高水 平， 而基 建 投资 形成 拖累 ， 2018 年制造业投资同比增长 9.5% ，
房地产投资同比增长 9.5% ， 而基 建投 资 （不 含电 力） 同比 增长 仅 3.8% 。 政策 方面 ， 央行 货币 政策 定
调在下半年由 “ 稳健中性 ” 转为 “ 稳健 ” ， 增加 “ 松紧适度 ” 的提 法， 实际 操作 中性 偏松 ， 保持 流动 性合 理
充裕，但资管新规的出台对表外融资形成较大限制，全年 M2 同比增长 8.1% ，社会融资规模同比增
长仅 9.8% ，新增人民币贷款 16.2 万亿元。
2. 市场回顾
2018 年，债券收益率全年大幅下行，债券指数普遍上涨，全年中债总全价指数上涨 6.17% ，中
债银行间国债全价指数上涨 5.16% ， 中债 企业 债总 全价 指数 上 涨 2.35% 。 具体 来看 ， 一季 度资 管新 规
迟迟未正式出台，金融防风险的重心转向抑制地 方政府隐性债务等融资需求和非 标等融资渠道，资
金面也在定向降准等作用下转松，全球风险偏 好下降助推债市转暖，10 年期 国债 收益 率下 行 14bp
至 3.74% ，10 年期国开债收益率下行 17bp 至 4.65% 。二季度央行两度宣布降准，信用违约潮出现，中银美元债债券型证券投资基金（QDII ）2018 年年度报告 摘要
第 9 页共 27 页
长端利率在货币政策宽松预期以及中美贸易摩擦升温的影响下进一步下行，10 年期国债收益率下行
26bp 至 3.48% ，10 年期国开债收益率下行 40bp 至 4.25% ，三季度理财新规 下发，宽信用政策频出，
地方债发行加速增加了利率债的供给压力，同时通胀预期升温加剧债券市场回调力度，10 年期国债
收益率上行 13bp 至 3.61% ， 10 年期国开债收益率下行 5bp 至 4.20% 。 四季 度央 行未 跟随 美联 储加 息，
并定向降准 0.5 个百分点，权益市场大跌引发风险偏好下降，社会融资规模增速不及预期，利率继
续下行，10 年期国债收益率下行 38bp 至 3.23% ，10 年期国开债收益率下行 55bp 至 3.65% 。货币市
场方面，在货币政策保持流动性合理充裕的背景 下，资金利率表现较为平稳，全 年利率中枢明显下
降，银行间 1 天回购加 权平均利率均值在 2.53% ，较 上年 均值 下 降 19bp ，7 天回购加权平均利率均
值在 3.02% ，较上年均值下降 33bp 。
中资美元债券在连续三年（2015-2017 ）获得稳定的正回报后于 2018 年走 弱 。按 iBoxx 美元亚
洲除日本外企业指数， 中资企业债 2018 年的总回报率为-0.92% ， 为多 年来 的首 次转 负。 亚洲 除日 本
外企业债也遇到类似的情 况，总回报率为-0.73% 。同期，iBoxx 全球美元企业债券指数 总回报率为
-2.16% ，低于亚洲除日本外地区的企业债-0.69% 的总回报率。
离岸美元债新债发行在 2017 年 创下历史新高后， 在 2018 年小 幅放 缓， 共计 发行 1765 亿美 元 （较
2017 年 1995 亿美元下降 11.5% ） 。而 同期 ，来 自亚 洲除 日本 外的 新债 发行 量下 滑更 多至 718 亿美元
（同比下降 25% ） ，这 意味 着来 自中 资的 发行 占比 达 71%，由 2017 年的 68% 进一步提升。就中资发
行人而言，发行年期方面，更多 1 至 3 年债券发行，占总额的 58% 。同时，长年期及永久债券（大
于 10 年期）发行显著下降，仅占 5% 。5 至 7 年期债券仍是主要发行年期，占比约为总额的 28% 。
行业分布方面，金融债不再领先（2018 年占比 28% ，2017 ：46% ，2016：54% ） ，而 是房 地产 债券 ，
占比 29% ，受益于期间房地产商致力利用境外渠道融资。工业债总和也达 37% 。此外，虽然国有企
业继续主导新债市场，但非国有企业占比由 2017 年的 29% 上升至 36% 。
3. 运行分析
中资美元债券在连续三年 （2015-2017 ） 获得 稳定 的正 回报 后于 2018 年走 弱 。 2018 年全年来看，
本基金短久期操作，适时配置短期限利率债和高 等级信用债，缩短组合久期，优 化配置结构，合理
分配类属资产，精选信用债，配置浮息债券，借此提升基金的业绩表现。
4.5.2 报 告 期 内基 金的 业 绩表 现
报告期内本基金 份额净值增长率为 4.80% ，同期业绩比较基准收益率为 2.41% 。
4.6 管 理 人 对宏 观经 济、 证券 市场 及行 业 走势 的简 要展 望
展望 2019 年， 全球 经济 处于 复苏 末端 ， 美国 经济 见顶 回落 ， 欧洲 经济 持续 走弱 ， 中美 贸易 有重
新进入谈判可能，全球货币宽松预期再起。鉴于 对当前经济和通胀增速的判断， 国内宏观政策保持中银美元债债券型证券投资基金（QDII ）2018 年年度报告 摘要
第 10 页共 27 页
相对定力，稳健的货币政策松紧适度，进一步强 化逆周期调节，保持流动性合理 充裕和市场利率水
平合理稳定，完善货币政策和宏 观审慎政策双支柱调 控框架，稳妥推进利率 “ 两轨并一轨 ” ，综合施
策提升金融服务实体经济能力。积极的财政政策 加 力提效，实施更大规模的减税 降费，同时要优化
财政支出结构，加强地方政府债务管理，较大幅 度增加地方政府专项债券规模， 积极防范化解地方
政府债务风险。
综合 上述 分析 ， 我们 对 2019 年债券市场的走势判断保持谨慎乐观。 经济基本面下行压力明显增
大，固定资产投资增速低位震荡，出口增速中枢 显著下降，消费维持低位。稳健 的货币政策保持流
动性合理充裕，强调改善货币政策传导机制，预 计会更多采取结构性工具。金融 监管节奏虽延续放
缓，非标融资预计仍保持下降趋势，银行风险偏 好总体仍低，社会融资规模增速 回升有限。通胀压
力较小，CPI 同比增速预 计继续小幅回落，PPI 同比增速预计延续快速下行。 海外方面， 美联储暂停
加息可能性进一步上升， 预计全年加息不超过 2 次， 在全 球经 济增 长下 调、 通胀 增速 走低 的背 景下 ，
全球货币宽松预期再起。考虑到国内通胀预期走 低，资金价格有望维持低位，货 币政策基调延续放
松，预计全年债券收益率中枢可能呈区间震荡、 小幅下行走势。信用债方面，政 策宽松预计会抵消
部分由贸易摩擦带来的负面影响， 同时境内信用环境也将保持大致稳定。 在 2018 年， 面对 全球 贸易
不确定性和境内信用紧缩的双重挑战，中国自年 中以来就已经推出了不同层面的 支持政策以稳定经
济增长。 假如贸易摩擦持续升温、经济进一步疲 弱，新一轮的刺激政策可能出台 ，如可能扩大基建
开支、继续下调存款准备金率、更多贷款指引、 进一步调整去杠杆政策和更多减 税。近期出台的扶
持民营企业政策也应有助于提高民营企业的融资 能力，缓解信用紧缩的市况。虽 然这些刺激政策不
会扭转经济放缓的趋势， 但对目前的下行风险起到一定的缓冲作用。 中资美元债的估值自 2018 年的
幅度调整后较发达市场的信用债更为吸引。根据 iBoxx 中资美元投资级和高收益级指数，中资美元
投资级债的平均利差较年初已经累计走阔 61 基点 （总 回报 率-0.5% ） ， 而同 期的 高收 益级债则大幅度
加宽 342 基点（总回报率-5.2% ） ，使 许多 债券 的收 益率 达到 多年 未见 的高 点。 从相 对价 值来 看， 根
据彭博巴克莱指数，中资投资级利差较美国投资级利差宽 40 基点（2017 年末为 38 基点 ） ，同 时中
美高收益级债的利差差距更是从 2017 年末的 30 基点涨到 400 基点，达到 3 年来最高水平。此外，
较为稳健的公司基本面也为债券估值给予了更多支持。GDP 增长将驱动企业盈利的稳定增长。受益
于供给测结构改革，工业企业面对更加平衡的供 给关系。国家统计数据显示来自 工业板块的中资企
业税前利润在 2018 年 3 季度放缓，但依然维持良 好的（14.7% ）增长速度。同时，数据还显示这些
企业成本下降及去杠杆的趋势。对于后者，国有 企业债务资产比有较多的下降。 我们预期政府继续
重视国企去杠杆将会令这些企业的投资力度保持 适度。受益于流动性改善和融资 成本整体走低，信
用债吸引力进一步增加，同时对违约风险保持高 度关注，操作上在做好组合流动 性管理的基础上，中银美元债债券型证券投资基金（QDII ）2018 年年度报告 摘要
第 11 页共 27 页
保持适度久期，合理分配各类资产，审慎精选信 用债品种，积极把握投资交易机 会。我们将坚持从
自上而下的角度预判市场走势，并从自下而上的 角度严防信用风险。作为基金管 理者，我们将一如
既往地依靠团队的努力和智慧，为投资 人创造应有的回报。
4.7 管 理 人 对报 告期 内基 金估 值程 序等 事 项的 说明
4.7.1 有关参与估值流程各方及人员的职责分工、专业胜任能力和相关工作经历的描述
根据证监会的相关规定，本公司为建立健全有 效的估值政策和程序，经公司 执行委员会批准，
公司成立估值委员会，明确参与估值流程各方的 人员分工和职责，由研究部、风 险管理部、基金运
营部及投资相关部门的相关人员担任委员会委员 。估值委员会委员具备应有的经 验、专业胜任能力
和独立性，分工明确，在上市公司研究和估值、 基金投资、投资品种所属行业的 专业研究、估值政
策、估值流程和程序、 基金的风险控制与绩效评 估、会计政策与基金核算以及相 关事项的合法合规
性审核和监督等各个方面具备专业能力和丰富经 验。估值委员会严格按照工作流 程诚实守信、勤勉
尽责地讨论和决策估值事项。估值委员会审议并 依据行业协会提供的估值模型和 行业做法选定与当
时市场环境相适应的估值方法，基金运营部应征 询会计师事务所、托管行的相关 意见。公司按特殊
流程改变估值技术时，导致基金资产净值的变化在 0.25 ％以上的，应就基金管理人所采用的相关估
值技术、假设及输入值的适当性等咨询会计师事 务所的专业意见，会计师事务所 应对公司所采用的
相关估值模型 、假设、参数及输入的适当性发表 审核意见，同时公司按照相关法 律法规要求履行信
息披露义务。另外，对于特定品种或者投资品种 相同，但具有不同特征的，若协 会有特定调整估值
方法 的通 知的 ， 比如 《证 券投 资基 金投 资流 通受 限股 票估 值指 引 （试 行） 》 的， 应参 照协 会通 知执 行。
可根据指引的指导意见，并经估值委员会审议，采用第三方估值机构提供的估值相关的数据服务。
4.7.2 本公司参与估值流程各方之间没有存在任何重大利益冲突。
4.7.3 定价服务机构按照商业合同约定提供定价服务。
4.8 管 理 人 对报 告期 内基 金利 润分 配情 况 的说 明
根据基金合同，在符合有关基金分红条件的前 提下，本基金收益每年最多分 配 12 次，每次基
金收益分配比例不低于该 次可供分配利润的 20% ，若《基金合同》生 效不满 3 个月可不进行收益
分配；本报告期期末可供分配利润为 31,078,983.78 元。根据本基金基金合同第十六部分基金的收益
与分配相关约定，无相关收益分配事项。
4.9 报 告 期 内管 理人 对本 基金 持有 人数 或 基金 资产 净值 预警 情形 的说 明
本基金在报告期内未出现连续二十个工作日基 金份额持有人数量不满二百人 或者基金资产净值
低于五千万元的情形。 中银美元债债券型证券投资基金（QDII ）2018 年年度报告 摘要
第 12 页共 27 页
§ 5
托管人报告
5.1 报 告 期 内本 基金 托管 人遵 规守 信情 况 声明
招商银行具备完善的公司治理结构、内部稽核 监控制度和风险控制制度，我 行在履行托管职责
中，严格遵守有关法律法规、托管协议的规定，尽职尽责地履行托管义务并安全保管托管资产。
5.2 托 管 人 对报 告期 内本 基金 投资 运作 遵 规守 信、 净值 计算 、利 润分 配等 情况 的说 明
招商银行根据法律法规、托管协议约定的投资 监督条款，对托管产品的投资 行为进行监督，并
根据监管要求履行报告义务。
招商银行按照托管协议约定的统一记账方法和 会计处理原则，独立地设置、 登录和保管本产品
的全套账册，进行会计核算和资产估值并与管理人建立对账机制。
本年度报告中利润分配情况真实、准确。
5.3 托 管 人 对本 年度 报告 中财 务信 息等 内 容的 真实 、准 确和 完整 发表 意见
本年度报告中财务指标、净值表现、财务会计 报告、投资组合报告内容真实 、准确，不存在虚
假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
§ 6
审计报告
本报告期的基金财务会计报告经安永华明会计师事务所( 特殊普通合伙) 中国注册会计师审计， 注
册会计师
陈 露
徐 雯签字出具了安永 华明 （2019 ） 审字 第 61062100_B56 号标准无保留意见的审
计报告。投资者可通过年度报告正文查看审计报告全文。
§7
年度财务报表
7.1 资 产 负 债表
会计主体：中银美元债债券型证券投资基金（QDII ）
报告截止日：2018 年 12 月 31 日
单位：人民币元
资产
本期末
2018 年 12 月 31 日
上年度末
2017 年 12 月 31 日
资产： - -
银行存款 40,176,191.55 50,542,067.78
结算备付金 - -
存出保证金 - -
交易性金融资产 304,115,064.40 519,156,916.07
其中：股票投资 - -
基金投资 - -
债券投资 304,115,064.40 519,156,916.07
资产支持证券投资 - -
衍生金融资产 - - 中银美元债债券型证券投资基金（QDII ）2018 年年度报告 摘要
第 13 页共 27 页
买入返售金融资产 - -
应收证券清算款 - -
应收利息 4,440,271.26 7,541,283.13
应收股利 - -
应收申购款 18,815.38 40,399.94
递延所得税资产 - -
其他资产 - -
资产总计 348,750,342.59 577,280,666.92
负债和所有者权益
本期末
2018 年 12 月 31 日
上年度末
2017 年 12 月 31 日
负债： - -
短期借款 - -
交易性金融负债 - -
衍生金融负债 - -
卖出回购金融资产款 - -
应付证券清算款 10,291,025.24 -
应付赎回款 488,571.08 7,882,549.48
应付管理人报酬 288,881.57 495,210.14
应付托管费 72,220.39 123,802.52
应付销售服务费 - -
应付交易费用 - -
应交税费 39,068.69 -
应付利息 - -
应付利润 - -
递延所得税负债 - -
其他负债 41,258.94 234,368.83
负债合计 11,221,025.91 8,735,930.97
所 有 者 权益 ： - -
实收基金 303,369,692.87 535,153,808.97
未分配利润 34,159,623.81 33,390,926.98
所 有 者 权益 合计 337,529,316.68 568,544,735.95
负 债 和 所有 者权 益总 计 348,750,342.59 577,280,666.92
注： 报告 截止 日 2018 年 12 月 31 日， 基金 份额 净值 人民 币 1.113 元， 基金 份额 总额 303,369,692.87
份。其中下属人民币基金份额参考净值人民币 1.113 元，份额总额 43,930,910.02 份；下属美元基金
份额参考净值美元 0.1622 元，份额总额 259,438,782.85 份。
7.2 利润表
会计主体： 中银美元债债券型证券投资基金（QDII ）
本报告期：2018 年 1 月 1 日至 2018 年 12 月 31 日
单位：人民币元
项目 本期 上年度可比期间 中银美元债债券型证券投资基金（QDII ）2018 年年度报告 摘要
第 14 页共 27 页
2018 年 1 月 1 日至 2018 年
12 月 31 日
2017 年 1 月 1 日至 2017 年
12 月 31 日
一、收入 18,751,455.42 -12,093,417.00
1. 利息收入 20,140,129.14 43,058,620.29
其中：存款利息收入 12,707.65 29,211.03
债券利息收入 20,127,421.49 43,029,409.26
资产支持证券利息收入 - -
买入返售金融资产收入 - -
其他利息收入 - -
2. 投资收益（损失以 “- ” 填列） -17,091,948.61 6,862,500.46
其中：股票投资收益 - -
基金投资收益 - -
债券投资收益 -17,091,948.61 6,862,500.46
资产支持证券投资收益 - -
衍生工具收益 - -
股利收益 - -
3. 公允价值变动收益（损失以 “- ” 号
填列）
12,611,903.47 -58,410,195.28
4. 汇兑收益（损失以 “ － ” 号填列） 2,973,668.22 -4,287,084.15
5. 其他收入（损失以 “- ” 号填列） 117,703.20 682,741.68
减 ： 二 、费 用 5,599,714.00 10,129,600.18
1．管理人报酬 4,092,845.07 7,752,891.76
2．托管费 1,023,211.29 1,938,223.02
3．销售服务费 - -
4．交易费用 - -
5．利息支出 - -
其中：卖出回购金融资产支出 - -
6． 税金及附加 58,942.62 -
7．其他费用 424,715.02 438,485.40
三、 利润 总额 （亏 损总 额以 “- ” 号填
列）
13,151,741.42 -22,223,017.18
减：所得税费用 - -
四、净利润（净亏 损以 “- ” 号填 列 ） 13,151,741.42 -22,223,017.18
7.3 所 有 者 权益 （基 金净 值） 变动 表
会计主体： 中银美元债债券型证券投资基金（QDII ）
本报告期：2018 年 1 月 1 日至 2018 年 12 月 31 日
单位：人民币元
项目
本期
2018 年 1 月 1 日 至 2018 年 12 月 31 日
实收基金 未分配利润 所有者权益合计
一、期初所有者权 益（基
金净值）
535,153,808.97 33,390,926.98 568,544,735.95 中银美元债债券型证券投资基金（QDII ）2018 年年度报告 摘要
第 15 页共 27 页
二、本期经营活动 产生的
基金净值变动数（ 本期利
润）
- 13,151,741.42 13,151,741.42
三、本期基金份额 交易产
生的基金净值变动 数（净
值减少以 “- ” 号填列）
-231,784,116.10 -12,383,044.59 -244,167,160.69
其中：1. 基金申购款 24,026,946.10 1,781,242.15 25,808,188.25
2. 基金赎回款 -255,811,062.20 -14,164,286.74 -269,975,348.94
四、本期向基金份 额持有
人分配利润产生的 基金净
值变 动 （净 值减 少以 “- ” 号
填列）
- - -
五、期末所有者权 益（基
金净值）
303,369,692.87 34,159,623.81 337,529,316.68
项目
上年度可比期间
2017 年 1 月 1 日至 2017 年 12 月 31 日
实收基金 未分配利润 所有者权益合计
一、期初所有者权 益（基
金净值）
938,066,471.82 91,061,656.27 1,029,128,128.09
二、本期经营活动 产生的
基金净值变动数（ 本期利
润）
- -22,223,017.18 -22,223,017.18
三、本期基金份额 交易产
生的基金净值变动 数（净
值减少以 “- ” 号填列）
-402,912,662.85 -35,447,712.11 -438,360,374.96
其中：1. 基金申购款 63,243,173.70 6,563,423.42 69,806,597.12
2. 基金赎回款 -466,155,836.55 -42,011,135.53 -508,166,972.08
四、本期向基金份 额持有
人分配利润产生的 基金净
值变 动 （净 值减 少以 “- ” 号
填列）
- - -
五、期末所有者权 益（基
金净值）
535,153,808.97 33,390,926.98 568,544,735.95
报表附注为财务报表的组成部分。
本报告 页码（序号）从 7.1 至 7.4，财务报表由下列负责人签署：
基金管理人 负责人：李道滨，主管会计工作负责人：王圣明，会计机构负责人：乐妮
7.4 报表附注
7.4.1 基 金 基 本情 况
中银美元债债券型证券投资基金 （QDII ） ( 以下简称 “ 本基金”) ， 系经 中国 证券 监督 管理 委员 会 （以
下简称 “ 中国证监会 ” ）证监许可[2015]2900 号文《关于中银美元债债券型证券投资基金（QDII ）募
集的批复》准予注册，由基金管理人中银基金管理有限公司向社会公开发行募集，基金合同于 2015中银美元债债券型证券投资基金（QDII ）2018 年年度报告 摘要
第 16 页共 27 页
年 12 月 30 日正 式生 效， 首次 设立 募集 规模 为 877,053,602.46 份基 金份 额。 本基 金为 契约 型开 放式 ，
存续期限不定。本基金的基金管理人及注册登记 机构均为中银基金管理有限公司 ，基金托管人为招
商银行股份有限公司，基金境外托管人 为布朗兄弟哈里曼银行（Brown Brothers Harriman & Co.）。
本基金同时设立人民币份额和美元份额。人民 币份额以人民币计价并进行申 购、赎回；美元份
额以美元计价并进行申购、赎回。
本基金的投资范围包括政府债券、 公司债券 （包括公司发行的金融债券） 、 可转换债券、 住房按
揭支持证券、资产支持证券等及中国证监会认可 的国际金融组织发行的证券；已 与中国证监会签署
双边监管合作谅解备忘录的国家或地区证券市场 挂牌交易的优先股；已与中国证 监会签署双边监管
合作谅解备忘录的国家或地区证券监管机构登记 注册的公募基金 ；银 行存 款、 可 转让 存单 、商 业票
据、回购协议、短期政府债券等货币市场工具； 与固定收益、股权、信用、商品 指数、基金等标的
物挂钩的结构性投资产品；远期合约、互换及经 中国证监会认可的境外交易所上 市交易的权证、期
权、期货等金融衍生产品以及中国证监会允许基金投资的其他金融工具。
本基金的业绩比较基准: 同期人民币一年期定期存款利率（税后）+1% 。
7.4.2 会 计 报 表的 编制 基 础
本财务报表系按照财政部颁布的《企业会计准 则 —基本准则》以及其后颁布 及修订的具体会计
准则、应用指南、解释以及其他 相关规定（以下统称 “ 企业会计准则 ” ）编 制， 同时 ， 对于 在具 体会
计核算和信息披露方面，也参考了中国证券投资 基金业协会修订并发布的《证券 投资基金会计核算
业务 指引 》 、 中国 证监 会制 定的 《中 国证 券监 督管 理委 员会 关于 证券 投资 基金 估值 业务 的指 导意 见》 、
《证券投资基金信息披露管理办法》 、 《证券投资基金信息披露内容与格式准则》第 2 号《年度报告
的内 容与 格式 》 、 《证 券投 资基 金信 息披 露编 报规 则》 第 3 号《会计报表附注的编制及披露》 、 《证券
投资基金信息披露 XBRL 模板第 3 号< 年度报告和半年度报告> 》 、其 他中 国证 监会 及中 国证 券投 资
基金业协会颁布的相关规定。
本财务报表以本 基金持续经营为基础列报。
7.4.3 遵 循 企 业会 计准 则 及其 他有 关规 定的 声明
本财务报表符合企业会计准则的要求， 真实、 完整地反映了本基金于 2018 年 12 月 31 日的财务
状况以及 2018 年度的经营成果和净值变动情况。
7.4.4 本 报 告 期所 采用 的 会计 政策 、会 计估 计与 最近 一期 年度 报告 相一 致的 说明
本报告期所采用的会计政策、会计估计与最近一期年度报告相一致。
7.4.5 会 计 政 策和 会计 估 计变 更以 及差 错更 正的 说明
7.4.5.1 会 计 政 策变 更的 说明 中银美元债债券型证券投资基金（QDII ）2018 年年度报告 摘要
第 17 页共 27 页
本基金本报告期无会计政策变更。
7.4.5.2 会 计 估 计变 更的 说明
本基金本报告期无会计估计变更。
7.4.5.3 差 错 更 正的 说明
本基金本报告期无重大会计差错的内容和更正金额。
7.4.6 税项
根据财政部、国家税务总局财税[2016]36 号文《关于全面推开营业税改增值税试点的通知》的
规定 ， 经国 务院 批准 ， 自 2016 年 5 月 1 日起在全国范围内全面推开营业税改征增值税试点， 金融业
纳入试点范围，由缴纳营业税改为缴纳增值税。 对证券投资基金（封闭式证券投 资基金，开放式证
券投资基金）管理人运用基金买卖股票、债券的 转让收入免征增值税；国债、地 方政府债利息收入
以及金融同业往来利息收入免征增 值税；存款利息收入不征收增值税；
根据财政部、国家税务总局财税[2016]46 号文《关于进一步明确全面推开营改增试点金融业有
关政策的通知》的规定，金融机构开展的质押式 买入返售金融商品业务及持有政 策性金融债券取得
的利息收入属于金融同业往来利息收入；
根据财政部、国家税务总局财税[2016]70 号文《关于金融机构同业往来等增值税政策的补充通
知》的规定，金融机构开展的买断式买入返售金 融商品业务、同业存款、同业存 单以及持有金融债
券取得的利息收入属于金融同业往来利息收入；
根据 财政 部、 国家 税务 总局 财税[2016]140 号文 《关 于明 确金 融、 房地 产开 发、 教育 辅助 服务 等
增值税政策的通知》的规定，资管产品运营过程 中发生的增值税应税行为，以资 管产品管理人为增
值税纳税人；
根据 财政 部、 国家 税务 总局 财税[2017]56 号文 《关 于资 管产 品增 值税 有关 问题 的通 知》 的规 定，
自 2018 年 1 月 1 日起，资管产品管理人运营资管产品过程中发生的增值税应税行为（以下简称 “ 资
管产品运营业务 ” ） ， 暂适 用简 易计 税方 法， 按照 3% 的征收率缴纳增值税， 资管产品管理人未分别核
算资管产品运营业务和其他业务的销售额和增值 税应纳 税额的除外。资管产品管 理人可选择分别或
汇总核算资管产品运营业务销售额和增值税应纳税额。 对资管产品在 2018 年 1 月 1 日前运营过程中
发生的增值税应税行为，未缴纳增值税的，不再 缴纳；已缴纳增值税的，已纳税 额从资管产品管理
人以后月份的增值税应纳税额中抵减；
根据财政部、国家税务总局财税[2017]90 号文《关于租入固定资产进项税额抵扣等增值税政策
的通 知》 的规 定， 自 2018 年 1 月 1 日起 ， 资管 产品 管理 人运 营资 管产 品提 供的 贷款 服务 、 发生 的部
分金融商品转让业务， 按照以下规定确定销售额： 提供贷款服务， 以 2018 年 1 月 1 日起产 生的利息中银美元债债券型证券投资基金（QDII ）2018 年年度报告 摘要
第 18 页共 27 页
及利息性质的收入为销售额； 转让 2017 年 12 月 31 日前 取得 的股 票 （不 包括 限售 股） 、 债券 、 基金 、
非货物期货，可以选择按照实际买入价计算销 售额，或者以 2017 年最 后一 个交 易日 的股 票收 盘价
（2017 年最后一个交易日处于停牌期间的股票， 为停牌前最后一个交易日收盘价 ） 、债券估值（中
债金融估值中心有限公司或中证指数有限公司提供的债券估值） 、 基金份额净值、 非货物期货结算价
格作为买入价计算销售额。
根据《中华人民共和国城市维护建设税 暂行条例（2011 年修 订） 》 、 《征 收教 育 费附 加的 暂行 规
定（2011 年修 订） 》及 相关 地 方教育附加的征收规定， 凡缴纳消费税、增值税、营 业税的单位和个
人，都应当依照规定缴纳城市维护建设税、教育 费附加（除按照相关规定缴纳农 村教育事业费附加
的单位外）及地方教育费附加。
基金取得的源自境外的差价收入，其涉及的境 外所得税税收政策，按照相关 国家或地区税收法
律和法规执行，在境内暂免征增值税和企业所得税；
基金取得的源自境外的股利收益，其涉及的境 外所得税税收政策，按照相关 国家或地区税收法
律和法规执行，在境内暂未征收个人所得税和企业所得税。
7.4.7 关 联 方 关系
关联方名称 与本基金的关系
中银基金管理有限公司 基金 管理 人、 注册 登记 机构 、 基金 销售 机构
招商银行股份有限公司（ “ 招商银行 ” ） 基金托管人、基金销售机构
中国银行股份有限公司 基金管理人的控股股东、基金销售机构
中银国际证券有限股份公司 受中国银行重大影响
贝莱德投资管理（英国）有限公司 基金管理人的股东
布朗兄弟哈里曼银行（ “ 哈里曼银行 ” ） 基金境外托管人
中银资产管理有限公司 基金管理人的全资子公司
注：以下关联交易均在正常业务范围内按一般商业条款订立。
7.4.8 本 报 告 期及 上年 度 可比 期间 的关 联方 交易
7.4.8.1 通 过 关 联方 交易 单元 进行 的交 易
本基金本报告期及上年度可比期间均未通过关联方交易单元进行交易。
7.4.8.2 关 联 方 报酬
7.4.8.2.1 基 金 管 理费
单位： 人民币元
项目
本期
2018 年1 月1 日 至2018 年12
月31 日
上年度可比期间
2017 年1 月1 日至2017 年12
月31 日
当期发生的基金应支付的管理费 4,092,845.07 7,752,891.76
其中：支付销售机构的客户维护费 1,664,240.05 3,008,980.97 中银美元债债券型证券投资基金（QDII ）2018 年年度报告 摘要
第 19 页共 27 页
注：基金管理费每日计提，按月支付。基金管理费按前一日的基金资产净值的 1.00% 的年费率
计提。计算方法如下：
H=E× 1.00%÷ 当年天数
H 为每日应计提的基金管理费
E 为前一日的基金资产净值
7.4.8.2.2 基 金 托 管费
单位：人民币元
项目
本期
2018 年1 月1 日 至2018 年12
月31 日
上年度可比期间
2017 年1 月1 日至2017 年12
月31 日
当期发生的基金应支付的托管费 1,023,211.29 1,938,223.02
注：基金托管费每日计提，按月支付。基金托管费按前一日的基金资产净值的 0.25% 的年费率
计提。计算方法如下：
H=E× 0.25%÷ 当年天数
H 为每日应计提的基金托管费
E 为前一日的基金资产净值
7.4.8.3 与 关 联 方进 行银 行间 同业 市场 的债 券( 含回购) 交易
本基金本报告期及上年度可比期间均未与关联方进行银行间同业市场的债券( 含回购) 交易。
7.4.8.4 各 关 联 方投 资本 基金 的情 况
7.4.8.4.1 报 告 期 内基 金管 理 人运 用固 有资 金投 资本 基金 的情 况
本基金的基金管理人本报告期及上年度可比期间均未运用固有资金投资本基金。
7.4.8.4.2 报 告 期 末除 基金 管 理人 之外 的其 他关 联方 投资 本基 金的 情况
本基金除基金管理人之外的其他关联方于本报告期末及上年度末均未投资本基金。
7.4.8.5 由 关 联 方保 管的 银行 存款 余额 及当 期 产生 的利 息收 入
单位：人民币元
关联方名称
本期
2018 年1 月1 日 至2018 年12 月31 日
上年度可比期间
2017 年1 月1 日至2017 年12 月31 日
期末余额 当期利息收入 期末余额 当期利息收入
招商银行 3,652,822.61 12,700.03 9,626,561.71 29,117.38
布朗兄弟哈里曼银行
36,523,368.9
4
-
40,915,506.0
7
-
合计
40,176,191.5
5
12,700.03
50,542,067.7
8
29,117.38
7.4.8.6 本 基 金 在承 销期 内参 与关 联方 承销 证 券的 情况 中银美元债债券型证券投资基金（QDII ）2018 年年度报告 摘要
第 20 页共 27 页
本基金本报告期及上年度可比期间均未发生在承销期内参与关联方承销证券的情况。
7.4.9 期末（2018 年 12 月 31 日 ）本基金持有的流 通受限证券
7.4.9.1 因 认 购 新发/ 增发证券而于期末持有的流通 受限证券
本基金无因认购新发/ 增发证券而于期末持有的流通受限证券。
7.4.9.2 期 末 持 有的 暂时 停牌 等流 通受 限股 票
本基金本报告期末未持有暂时停牌等流通受限股票。
7.4.9.3 期 末 债 券正 回购 交易 中作 为抵 押的 债 券
7.4.9.3.1 银 行 间 市场 债券 正 回购
截至本报告期末 2018 年 12 月 31 日止 ， 本基 金未 持有 银行 间市 场债 券正 回购 交易 中作 为质 押的
债券。
7.4.9.3.2 交 易 所 市场 债券 正 回购
截至本报告期末 2018 年 12 月 31 日止 ， 本基 金未 持有 交易 所市 场债 券正 回购 交易 中作 为质 押的
债券。
7.4.10 有 助 于 理解 和分 析 会计 报表 需要 说明 的其 他事 项
7.4.14.1 公允价值
7.4.14.1.1 不以公允价值计量的金融工具
不以公允价值计量的金融资产和负债主要包括 银行存款、应收利息、应收申 购款及其他金融负
债，其因剩余期限不长，公允价值与账面价值相若。
7.4.14.1.2 以公允价值计量的金融工具
7.4.14.1.2.1 各层次金融工具公允价值
于 2018 年 12 月 31 日， 本基 金持 有的 以公 允价 值计 量且 其变 动计 入当 期损 益的 金融 资产 中属 于
第二层次的余额为人民币 304,115,064.40 元， 无划 分为 第一 层次 以及 第三 层次 的余 额 （于 2017 年 12
月 31 日， 属于 第二 层次 的余 额为 人民 币 519,156,916.07 元， 无划 分为 第一 层次 以及 第三 层次 的余 额） 。
7.4.14.1.2.2 公允价值所属层次间的重大变动
对于证券交易所上市的股票和可转换债券等， 若出现重大事项停牌、交易不 活跃、或属于非公
开发行等情况，本基金分别于停牌日至交易恢复 活跃日期间、交易不活跃期间及 限售期间不将相关
股票和可转换债券等的公允价值列入第一层次； 并根据估值调整中采用的对公允 价值计量整体而言
具有重要意义的输入值所属的最低层次，确定相 关股票和可转换债券公允价值应 属第二层次或第三
层次。 中银美元债债券型证券投资基金（QDII ）2018 年年度报告 摘要
第 21 页共 27 页
7.4.14.1.2.3 第三层次公允价值余额和本期变动金额
本基金于本报告期初未持有公允价值归属于第 三层次的金融工具，本基金本 报告期及上年度可
比期间未发生第三层次公允价值转入转出情况。
7.4.14.2 承诺事项
截至资产负债表日，本基金无需要披露的重大承诺事项。
7.4.14.3 其他事项
截至资产负债表日，本基金无需要披露的其他重要事项。
7.4.14.4 财务报表的批准
本财务报表已于 2019 年 3 月 27 日经本基金的基金管理人批准。
§8
投资组合报告
8.1 期 末 基 金资 产组 合情 况
金额单位：人民币元
序号 项目 金额
占基金总资产的比
例（% ）
1 权益投资 - -
其中：普通股 - -
存托凭证 - -
优先股 - -
房地产信托 凭证 - -
2 基金投资 - -
3 固定收益投资 304,115,064.40 87.20
其中：债券 304,115,064.40 87.20
资产支持证券 - -
4 金融衍生品投资 - -
其中：远期 - -
期货 - -
期权 - -
权证 - -
5 买入返售金融资产 - -
其中 ： 买断 式回 购的 买入 返售 金融
资产
- -
6 货币市场工具 - -
7 银行存款和结算备付金合计 40,176,191.55 11.52
8
其他各项资产 4,459,086.64 1.28
9
合计 348,750,342.59 100.00 中银美元债债券型证券投资基金（QDII ）2018 年年度报告 摘要
第 22 页共 27 页
8.2 期 末 投 资目 标基 金明 细
本基金本报告期末未持有基金。
8.3 期 末 在 各个 国家 （地 区） 证券 市场 的 权益 投资 分布
本基金本报告期末未持有股票及存托凭证。
8.4 期 末 按 行业 分类 的权 益投 资组 合
本基金本报告期末未持有权益投资。
8.5 期 末 按公 允价 值占 基金 资产 净值 比例 大小 排序 的所 有权 益投 资明 细
8.5.1 期 末 按 公允 价值 占 基金 资产 净值 比例 大小 排序 的所 有权 益投 资明 细
本基金本报告期未持有权益投资。
8.5.2 积 极 投 资期 末按 公 允价 值占 基金 资产 净值 比例 大小 排序 的前 五名 权益 投资 明细
本基金本报告期未持有权益投资。
8.6 报 告 期 内权 益 投资组合的重大变动
8.6.1 累 计 买 入金 额超 出 期初 基金资产净值2%或前20 名的 权益 投资 明细
本基金本报告期未持有权益投资。
8.6.2 累 计 卖 出金 额超 出 期初 基金资产净值2%或前20 名的 权益 投资 明细
本基金本报告期未持有权益投资。
8.6.3 权 益 投 资的 买入 成 本总 额及 卖出 收入 总额
本基金本报告期未持有权益投资。
8.7 期 末 按 债券 信用 等级 分类 的债 券投 资 组合
金额单位：人民币元
债券信用等级 公允价值
占基金资产净值比
例（％）
A- 13,799,836.24 4.09
BBB+ 至 BBB- 69,641,765.45 20.63
BB+ 至 BB- 87,144,267.21 25.82
B+ 至 B- 106,049,038.78 31.42
未评级 27,480,156.72 8.14
注：本债券投资组合主要采用标准普尔、穆迪等机构提供的债券信用评级信息，未提供评级信
息的可适用内部评级。
8.8 期 末 按公 允价 值占 基金 资产 净值 比例 大小 排名 的前 五名 债券 投资 明细
金额单位：人民币元
序号 债券代码 债券名称 数量 公允价值
占基金资产净值比
例（％）
1 XS1538864825 V ANKE 3.95 30,000 20,623,984.63 6.11 中银美元债债券型证券投资基金（QDII ）2018 年年度报告 摘要
第 23 页共 27 页
12/23/19
2
USY39656AA4
0
ICBCAS 6
12/29/49
25,000 17,357,204.38 5.14
3 XS1861032628
SUNAC 8 5/8
07/27/20
25,000 17,280,679.70 5.12
4 XS1257592037
BOCOM 5
12/29/49
25,000 16,986,591.58 5.03
5 XS1398697026
CAPG 6.525
04/25/19
23,000 15,825,928.38 4.69
注：1、债券代码为 ISIN 码。
2、数量列示债券面值，外币按照期末估值汇率折为人民币，四舍五入保留整数。
8.9 期 末 按 公允 价值 占基 金资 产净 值比 例 大小 排名 的前 十名 资产支持证券投资 明细
本基金本报告期末未持有资产支持证券。
8.10 期 末 按 公允 价值 占基 金资 产净 值比 例 大小 排名 的前 五名 金融 衍生 品投 资明 细
本基金本报告期末未持有金融衍生品。
8.11 期 末 按 公允 价值 占基 金资 产净 值比 例 大小 排序 的前 十名 基金 投资 明细
本基金本报告期末未持有基金。
8.12 投 资 组 合报 告附 注
8.12.1 本基金投资的前十名证券的发行主体本期没有出现被监管部门立案调查， 或在报告编制日前
一年内受到公开谴责、处罚的情形。
8.12.2 本基金投资的前十名股票没有超出基金合同规定的备选股票库。
8.12.3 期末 其 他各 项资 产 构成
单位：人民币元
序号 名称 金额
1 存出保证金 -
2 应收证券清算款 -
3 应收股利 -
4 应收利息 4,440,271.26
5 应收申购款 18,815.38
6 其他应收款 -
7 待摊费用 -
8 其他 -
9 合计 4,459,086.64
8.12.4 期 末 持 有的 处于 转 股期 的可 转换 债券 明细
本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。
8.12.5 期 末 前 十名 股票 中 存在 流通 受限 情况 的说 明 中银美元债债券型证券投资基金（QDII ）2018 年年度报告 摘要
第 24 页共 27 页
本基金本报告期末未持有股票。
8.12.6 投 资 组 合报 告附 注 的其 他文 字描 述部 分
由于四舍五入的原因，分项之和与合计项之间可能存在尾差。
§9
基金份额持有人信息
9.1 期 末 基 金份 额持 有人 户数 及持 有人 结 构
份额单位：份
份额级别
持有人户
数( 户)
户均持有的
基金份额
持有人结构
机构投资者 个人投资者
持有份额
占总份
额比例
持有份额
占总份
额比例
中银美元债债券
（QDII ）人民币
份额
752 58,418.76 - 0.0000% 43,930,910.02
100.000
0%
中银美元债（美
元）
1,343 193,178.54 - 0.0000% 259,438,782.85
100.000
0%
合计 2,095 144,806.54 - 0.0000% 303,369,692.87
100.000
0%
注：分级基金机构/ 个人投资者持有份额占总份额比例的计算中，对下属分级基金，比例的分母
采用各自级别的份额，对合计数，比例的分母采用下属分级基金份额的合计数（即期末基金份额总
额） 。
9.2 期 末 基 金管 理人 的从 业人 员持 有本 基 金的 情况
项目 持有份额总数（份） 占基金总份额比例
基金管理人所有从业人员持有本基金 8.91 0.0000%
9.3 期 末 基金 管理 人的 从业 人员 持有 本开 放式 基金 份额 总量 区间 的情 况
本公司高级管理人员、基金投资和研究部门负责人持有该只基金份额总量的数量区间为 0。
本基金的基金经理持有本基金份额总量的数量区间为 0 。
§ 10
开放式基金份额变动
单位：份
基金合同生效日(2015 年 12 月 30 日) 基金份额总额 877,053,602.46
本报告期 期初基金份额总额 535,153,808.97
本报告期 基金总申购份额 24,026,946.10
减： 本报告期 基金总赎回份额 255,811,062.20
本报告期 基金拆分变动份额 -
本报告期期末基金份额总额 303,369,692.87 中银美元债债券型证券投资基金（QDII ）2018 年年度报告 摘要
第 25 页共 27 页
§ 11
重大事件揭示
11.1 基 金 份额 持有 人大 会决 议
本报告期内没有召开基金份额持有人大会。
11.2 基 金 管 理人 、基 金托 管人 的专 门基 金 托管 部门 的重 大人 事变 动
本报 告期 内， 经董 事会 决议 通过 王圣 明先 生担 任副 执行 总裁 ， 详情 请参 见基 金管 理人 2018 年 4
月 9 日刊登的《中银基金管理有限公司关于高级管理人员变更事宜的公告》 。
本报告期内，经基金管理人职工代表大会选举 赵蓓青女士担任职工监事；经 基金管理人股东会
书面审议同意卢井泉先生担任本公司监事，王超 先生不再担任本公司董事，韩温 先生担任本公司董
事。
本报告期基金托管人的专门基金托管部门无重大人事变动。
11.3 涉 及 基 金管 理人 、基 金财 产、 基金 托 管业 务的 诉讼
本报告期内，没有发生涉及基金管理人、基金财产、基金托管业务的诉讼。
11.4 基 金 投 资策 略的 改变
本报告期内，基金投资策略没有发生改变。
11.5 为 基 金进 行审 计的 会计 师事 务所 情况
本报告期内基金未有改聘为其审计的会计师事 务所，报告期内本基金应支付 给会计师事务所的
报酬为 40,000.00 元，目前事务所已为本基金提供审计服务的连续年限为 3 年。
11.6 管 理 人 、托 管人 及其 高级 管理 人员 受 稽查 或处 罚等 情况
本报告期内管理人、托管人及其高级管理人员没有受到监管部 门稽查或处罚。
11.7 基 金 租 用证 券公 司交 易单 元的 有关 情 况
11.7.1 基 金 租 用证 券公 司 交易 单元 进行 股票 投资 及佣 金支 付情 况
金额单位：人民币元
券商名称
交易
单元
数量
股票交易 应支付该券商的佣金
备注
成交金额
占当期股
票成交总
额的比例
佣金
占当期佣
金总量的
比例
UBS 1 - - - - -
Mizuho 1 - - - - -
Guotai Junan
International
1 - - - - -
BNP PARIS 1 - - - - -
CITIC 1 - - - - -
Nomura 1 - - - - -
Haitong 1 - - - - - 中银美元债债券型证券投资基金（QDII ）2018 年年度报告 摘要
第 26 页共 27 页
International
Goldman Sachs 1 - - - - -
Barclays 1 - - - - -
Morgan Stanley 1 - - - - -
J.P .Morgan 1 - - - - -
CITI 1 - - - - -
Wells Fargo 1 - - - - -
注：1、 本公 司从 事境 外投 资业 务时 ， 将需 要委 托境 外券 商代 理或 协助 进行 交易 操作 。 公司 作为
基金管理人将勤勉尽责地承担受信责任，挑选、委托合适的境外券商以取得有益于基金持有人利益
的最佳执行；
2、根据相关法规与基金管理人的制度，基金管理人 QDII 业务团队按照以下标准，对 QDII 投
资交易单元进行选择：（一）交易执行能力。主要指境外券商是否对交易指令进行了有效的执行以
及能否取得较高质量的成交结果。衡量交易执行能力的指标主要有：下单及成交回报的准确性和及
时性、券款划拨的准确性和及时性、交易保密能力等；（二）研究团队的实力 和水平。衡量境外券
商的研究能力的指标主要有：宏观经济研究、行业研究、市场走向分析、专题研究报告的水平，以
及推荐投资工具的有效性等；（三）服务水平。主要指是否与基金管理人有较强的长期合作意愿并
积极提供个性化服务；（四）交易成本。主要指费用是否总体可控，交易佣金相较于交易执行水平
以及投研支持服务而言是否合理、 优惠。 符合上述条件的境外券商是 QDII 业务团队考虑长期合作的
对象，可成为备选券商，经 QDII 投资决策委员会审核批准，由交易室相关人员与其开设证券账户。
3、本基金本报告年度新增 J.P. Morgan 交易单元 1 个。
11.7.2 基 金 租 用 证券 公司 交易 单元 进行 其他 证券 投资 的情 况
金额单位：人民币元
券商名称
债券交易 回购交易 权证交易 基金交易
成交金
额
占当期债
券成交总
额的比例
成交金
额
占当期回
购成交总
额的比例
成交
金额
占当期权
证成交总
额的比例
成交金
额
占当期 基
金 成交总
额的比例
UBS
197,36
7,713.7
7
12.97% - - - - - -
Mizuho
120,37
3,026.3
0
7.91% - - - - - -
Guotai Junan
International
29,551,
828.41
1.94% - - - - - -
BNP PARIS
13,231,
467.30
0.87% - - - - - -
CITIC 30,484, 2.00% - - - - - - 中银美元债债券型证券投资基金（QDII ）2018 年年度报告 摘要
第 27 页共 27 页
343.57
Nomura
295,88
8,923.4
1
19.44% - - - - - -
Haitong
International
66,552,
954.38
4.37% - - - - - -
Goldman Sachs
83,326,
973.91
5.48% - - - - - -
Barclays
238,65
0,546.5
7
15.68% - - - - - -
Morgan Stanley
140,54
0,311.6
6
9.24% - - - - - -
J.P .Morgan
57,980,
473.80
3.81% - - - - - -
CITI
198,70
4,035.1
4
13.06% - - - - - -
Wells Fargo
49,051,
287.90
3.22% - - - - - -
中 银 基 金管 理有 限 公司
二 〇 一 九年 三月 二 十八 日
