中银合利债券型证券投资基金 2018年年度报告摘要
中银合利债券型证券投资基金
2018年年度报告摘要
2018年 12月 31日
基金管理人：中银基金管理有限公司
基金托管人：招商银行股份有限公司
报告送出日期：二〇一九年三月二十八日中银合利债券型证券投资基金 2018年年度报告摘要
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§1
重要提示
1.1 重要提示
基金管理人的董事会、董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并
对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带的法律责任。本年度报告已经三分之二以上独
立董事签字同意，并由董事长签发。
基金托管人招商银行股份有限公司根据本基金合同规定，于 2019年 3月 27日复核了本报告中
的财务指标、净值表现、利润分配情况、财务会计报告、投资组合报告等内容，保证复核内容不存
在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基
金的招募说明书及其更新。
本年度报告摘要摘自年度报告正文，投资者欲了解详细内容，应阅读年度报告正文。
本报告期自 2018年 1月 1日起至 12月 31日止。中银合利债券型证券投资基金 2018年年度报告摘要
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§2
基金简介
2.1 基金基本情况
基金简称 中银合利债券
基金主代码 002693
交易代码 002693
基金运作方式 契约型开放式
基金合同生效日 2016年 5月 19日
基金管理人 中银基金管理有限公司
基金托管人 招商银行股份有限公司
报告期末基金份额总额 17,477,457.10份
基金合同存续期 不定期
2.2 基金产品说明
投资目标
本基金在追求基金资产长期稳健增值的基础上，力争为基金份额持有人
创造超越业绩比较基准的稳定收益。
投资策略
本基金根据对宏观经济趋势的动态分析，结合定性分析和定量分析的方
法，在限定投资范围内，决定债券类资产、权益类资产和现金类资产的
配置比例，并跟踪影响资产配置策略的各种因素的变化，定期或不定期
对大类资产配置比例进行调整。在充分论证债券市场宏观环境和仔细分
析利率走势基础上，依次通过久期配置策略、期限结构配置策略、类属
配置策略、信用债券投资策略、中小企业私募债券投资策略以及自下而
上精选潜力股票等完成组合构建。本基金在整个投资决策过程中将认真
遵守投资纪律并有效管理投资风险。
业绩比较基准
中债综合全价（总值）指数。如果今后法律法规发生变化，或者有更权
威的、能为市场普遍接受的业绩比较基准推出，基金管理人在与基金托
管人协商一致，并履行适当程序后调整或变更业绩比较基准并及时公告，
而无需召开基金份额持有人大会。
风险收益特征
本基金为债券型基金，属于证券投资基金中的较低风险品种，本基金的
预期收益和预期风险高于货币市场基金，低于混合型基金和股票型基金。
2.3 基金管理人和基金托管人
项目 基金管理人 基金托管人
名称 中银基金管理有限公司 招商银行股份有限公司
姓名 薛文成 张燕
联系电话 021-38834999 0755-83199084
信息披露
负责人
电子邮箱 clientservice@bocim.com yan_zhang@cmbchina.com
客户服务电话 021-38834788
400-888-5566 95555
传真 021-68873488 0755-83195201
2.4 信息披露方式
登载基金年度报告摘要的管理人互联
网网址
http://www.bocim.com
基金年度报告备置地点 上海市银城中路 200号中银大厦 26楼中银合利债券型证券投资基金 2018年年度报告摘要
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§3
主要财务指标、基金净值表现及利润分配情况
3.1 主要会计数据和财务指标
金额单位：人民币元
3.1.1 期间数据和指标 2018年 2017年
2016年 5月 19日
（基金合同生效日）
至 2016年 12月
31日
本期已实现收益 270,633.33 -5,413,379.45 -4,417,151.49
本期利润 563,733.02 1,509,494.33 -11,538,802.86
加权平均基金份额本期利润 0.0136 0.0145 -0.0180
本期基金份额净值增长率 -0.41% 1.97% -3.60%
3.1.2 期末数据和指标 2018年末 2017年末 2016年末
期末可供分配基金份额利润 -0.0322 -0.0364 -0.0359
期末基金资产净值 17,112,985.14 57,008,427.24 333,690,824.87
期末基金份额净值 0.979 0.983 0.964
注：1.本基金合同于 2016年 05月 19日生效，截至报告期末本基金合同生效未满三年。
2.所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低
于所列数字。
3.本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除
相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。期末可供分配收益，
采用期末资产负债表中未分配利润与未分配利润中已实现部分的孰低数（为期末余额），即如果期
末未分配利润（报表数，下同）的未实现部分为正数，则期末可供分配利润的金额为期末未分配利
润的已实现部分，如果期末未分配利润的未实现部分为负数，则期末可供分配利润的金额为期末未
分配利润（已实现部分扣除未实现部分）。
3.2 基金净值表现
3.2.1 基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
阶段
份额净值增
长率①
份额净值增
长率标准差
②
业绩比较基
准收益率③
业绩比较基
准收益率标
准差④
①－③ ②－④
过去三个月 -1.90% 0.29% 1.99% 0.05% -3.89% 0.24%
过去六个月 -1.51% 0.24% 2.57% 0.06% -4.08% 0.18%
过去一年 -0.41% 0.33% 4.79% 0.07% -5.20% 0.26%
自基金合同生
效日起
-2.10% 0.29% 0.08% 0.08% -2.18% 0.21%
3.2.2自基金合同生效以来基金份额累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比
较 中银合利债券型证券投资基金 2018年年度报告摘要
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中银合利债券型证券投资基金
份额累计净值增长率与业绩比较基准收益率的历史走势对比图
(2016 年 5月 19日至 2018年 12月 31日)
注：按基金合同规定，本基金自基金合同生效起 6个月内为建仓期，截至建仓结束时各项资产
配置比例均符合基金合同约定。
3.2.3 自基金合同生效以来基金每年净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
中银合利债券型证券投资基金
自基金合同生效以来基金净值增长率与业绩比较基准收益率的对比图中银合利债券型证券投资基金 2018年年度报告摘要
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注：本基金合同于 2016年 5月 19日生效，截至报告期末本基金合同生效未满五年。合同生效
当年的本基金净值增长率与同期业绩比较基准收益率按实际存续期计算，不按整个自然年度进行折
算。
3.3 过去三年基金的利润分配情况
本基金合同于 2016年 05月 19日生效，截至报告期末本基金合同生效未满三年，无利润分配
情况。
§4
管理人报告
4.1 基金管理人及基金经理情况
4.1.1 基金管理人及其管理基金的经验
本基金管理人为中银基金管理有限公司，由中国银行股份有限公司和贝莱德投资管理有限公司
两大全球著名领先金融品牌强强联合组建的中外合资基金管理公司，致力于长期参与中国基金业的
发展，努力成为国内领先的基金管理公司。
截至 2018年 12月 31日，本基金管理人共管理中银中国精选混合型开放式证券投资基金、中
银货币市场证券投资基金、中银持续增长混合型证券投资基金、中银收益混合型证券投资基金等一
百零二只开放式证券投资基金，同时管理着多个私募资产管理计划。
4.1.2 基金经理（或基金经理小组）及基金经理助理的简介
姓名 职务 任本基金的基金经理 证券从业 说明中银合利债券型证券投资基金 2018年年度报告摘要
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（助理）期限
任职日期 离任日期
年限
杨成 基金经理
2016-05-
19
- 12
中银基金管理有限公司助理副总
裁（AVP），管理学硕士。曾任
信诚基金固定收益分析师，上投
摩根基金管理有限公司基金经理。
2015年加入中银基金管理有限公
司，2015年 9月至今任中银新趋
势基金基金经理，2016年 4月至
今任中银益利基金基金经理，
2016年 5月至今任中银合利基金
基金经理，2016年 8月至今任中
银丰利基金基金经理，2016年
8月至 2018年 9月任中银尊享基
金基金经理，2016年 12月至今
任中银锦利基金基金经理。具有
12年证券从业年限。具备基金从
业资格。
注：1、首任基金经理的“任职日期”为基金合同生效日，非首任基金经理的“任职日期”为根据
公司决定确定的聘任日期，基金经理的“离任日期”均为根据公司决定确定的解聘日期；2、证券从
业年限的计算标准及含义遵从《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。
4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明
本报告期内，本基金管理人严格遵守《中华人民共和国证券投资基金法》、中国证监会的有关
规则和其他有关法律法规的规定，严格遵循本基金基金合同，本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理
和运用基金资产，在严格控制风险的基础上，为基金份额持有人谋求最大利益。本报告期内，本基
金运作合法合规，无损害基金份额持有人利益的行为。
4.3 管理人对报告期内公平交易情况的专项说明
4.3.1 公平交易制度和控制方法
根据中国证监会颁布的《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》，公司制定了《中银
基金管理有限公司公平交易管理办法》，建立了《新股询价申购和参与公开增发管理办法》、《债
券询价申购管理办法》、《集中交易管理办法》等公平交易相关制度体系，通过制度确保不同投资
组合在投资管理活动中得到公平对待，严格防范不同投资组合之间进行利益输送。公司建立了投资
决策委员会领导下的投资决策及授权制度，以科学规范的投资决策体系，采用集中交易管理加强交
易执行环节的内部控制，通过工作制度、流程和技术手段保证公平交易原则的实现；通过建立层级
完备的公司证券池及组合风格库，完善各类具体资产管理业务组织结构，规范各项业务之间的关系，
在保证各投资组合既具有相对独立性的同时，确保其在获得投资信息、投资建议和实施投资决策方中银合利债券型证券投资基金 2018年年度报告摘要
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面享有公平的机会；通过对异常交易行为的实时监控、分析评估、监察稽核和信息披露确保公平交
易过程和结果的有效监督。
4.3.2 公平交易制度的执行情况
本报告期内，本公司严格遵守法律法规关于公平交易的相关规定，确保本公司管理的不同投资
组合在授权、研究分析、投资决策、交易执行、业绩评估等投资管理活动和环节得到公平对待。各
投资组合均严格按照法律、法规和公司制度执行投资交易，本报告期内公司整体公平交易制度执行
情况良好，未发现有违背公平交易的相关情况。
4.3.3 异常交易行为的专项说明
本报告期内，本基金未发现异常交易行为。
本报告期内，基金管理人未发生所有投资组合参与的交易所公开竞价同日反向交易成交较少的
单边交易量超过该证券当日成交量的 5%的情况。
4.4 管理人对报告期内基金的投资策略和业绩表现的说明
4.4.1报告期内基金投资策略和运作分析
1. 宏观经济分析
2018年，全球经济处于复苏末端，美国经济逐步见顶，欧洲经济景气度显著回落，总体仍呈
现美强欧弱格局。具体情况来看，美国经济景气度大幅回落，制造业 PMI 指数从 2017年末的
59.3大幅下降至 54.3水平，通胀预期随着油价下跌而显著回落，CPI 走低至 1.9%，就业市场整体
稳健，失业率从 4.1%略有下降至 3.9%，货币政策持续收紧，美联储全年加息四次。欧元区经济复
苏乏力，经济景气度持续下滑，制造业 PMI 指数从 2017年末的 60.6大幅下降至 51.4，CPI 略有抬
升至 1.6%左右，但核心通胀距离欧央行目标仍有距离。日本经济复苏不及预期，制造业 PMI 指数
从 2017年末的 54.0下降至 52.6，工业产值回落，通胀未见起色，CPI 大幅走低至 0.3%的水平，就
业出现改善，失业率从 2.8%降至 2.4%。
国内经济方面，金融严监管背景下融资需求持续下行，叠加贸易战背景下外需走弱，经济下行
压力较大。2018年 GDP 实际同比增长 6.6%，较 2017年下降 0.3个百分点。通胀总体处于低位，
CPI 同比增长 1.9%，PPI 从年初 4.3%大幅回落到年末 0.9%。从经济增长动力来看，制造业投资对
经济增长贡献较多，房地产投资维持较高水平，而基建投资形成拖累，2018年制造业投资同比增
长 9.5%，房地产投资同比增长 9.5%，而基建投资（不含电力）同比增长仅 3.8%。政策方面，央行
货币政策定调在下半年由“稳健中性”转为“稳健”，增加“松紧适度”的提法，实际操作中性偏松，保
持流动性合理充裕，但资管新规的出台对表外融资形成较大限制，全年 M2 同比增长 8.1%，社会
融资规模同比增长仅 9.8%，新增人民币贷款 16.2万亿中银合利债券型证券投资基金 2018年年度报告摘要
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2. 市场回顾
2018年，债券收益率全年大幅下行，债券指数普遍上涨，全年中债总全价指数上涨 6.17%，中
债银行间国债全价指数上涨 5.16%，中债企业债总全价指数上涨 2.35%。具体来看，一季度资管新
规迟迟未正式出台，金融防风险的重心转向抑制地方政府隐性债务等融资需求和非标等融资渠道，
资金面也在定向降准等作用下转松，全球风险偏好下降助推债市转暖，10年期国债收益率下行
14bp至 3.74%，10 年期国开债收益率下行 17bp至 4.65%。二季度央行两度宣布降准，信用违约潮
出现，长端利率在货币政策宽松预期以及中美贸易摩擦升温的影响下进一步下行，10年期国债收
益率下行 26bp至 3.48%，10 年期国开债收益率下行 40bp至 4.25%，三季度理财新规下发，宽信用
政策频出，地方债发行加速增加了利率债的供给压力，同时通胀预期升温加剧债券市场回调力度，
10年期国债收益率上行 13bp至 3.61%，10 年期国开债收益率下行 5bp至 4.20%。四季度央行未跟
随美联储加息，并定向降准 0.5个百分点，权益市场大跌引发风险偏好下降，社会融资规模增速不
及预期，利率继续下行，10年期国债收益率下行 38bp至 3.23%，10 年期国开债收益率下行
55bp至 3.65%。货币市场方面，在货币政策保持流动性合理充裕的背景下，资金利率表现较为平稳，
全年利率中枢明显下降，银行间 1天回购加权平均利率均值在 2.53%，较上年均值下降 19bp，7 天
回购加权平均利率均值在 3.02%，较上年均值下降 33bp。
可转债方面，相较股市，整体表现出了明显的抗跌性。其中上半年中证转债指数下跌 2.17%，
个券方面，太阳、东财、济川、崇达等个券表现较好，分别上涨 21.31%、20.35%、15.21%及 15.02%；
下半年中证转债指数上涨 1.03%，个券方面，常熟、蓝标、海印、小康等条款博弈型品种表现较好，
分别上涨 14.42%、9.85%、8.19%及 7.65%，康泰、桐昆 EB、星源、太阳等股性品种表现较弱，分
别下跌 35.00%，27.35%，23.00%及 19.22%。
股票市场方面，整体震荡下行。其中，上半年上证综指下跌 13.9%，代表大盘股表现的沪深
300指数下跌 12.9%，创业板综合指数下跌 10.67%；下半年，上证综指下跌 12.42%，代表大盘股
表现的沪深 300指数下跌 14.25%，创业板综合指数下跌 28.65%。
3. 运行分析
本基金在下半年拉长了债券组合久期，增持了交易所中长期国债金融债，分享了债市上涨的收
益，但 2018年权益市场大幅下挫拖累了基金净值的表现。
4.4.2报告期内基金的业绩表现
报告期内本基金份额净值增长率为-0.41%，同期业绩比较基准收益率为 4.79%。
4.5 管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望
展望 2019年，全球经济处于复苏末端，美国经济见顶回落，欧洲经济持续走弱，中美贸易有中银合利债券型证券投资基金 2018年年度报告摘要
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重新进入谈判可能，全球货币宽松预期再起。鉴于对当前经济和通胀增速的判断，国内宏观政策保
持相对定力，稳健的货币政策松紧适度，进一步强化逆周期调节，保持流动性合理充裕和市场利率
水平合理稳定，完善货币政策和宏观审慎政策双支柱调控框架，稳妥推进利率“两轨并一轨”，综合
施策提升金融服务实体经济能力。积极的财政政策加力提效，实施更大规模的减税降费，同时要优
化财政支出结构，加强地方政府债务管理，较大幅度增加地方政府专项债券规模，积极防范化解地
方政府债务风险。
综合上述分析，我们对 2019年债券市场的走势判断保持谨慎乐观。经济基本面下行压力明显
增大，固定资产投资增速低位震荡，出口增速中枢显著下降，消费维持低位。稳健的货币政策保持
流动性合理充裕，强调改善货币政策传导机制，预计会更多采取结构性工具。金融监管节奏虽延续
放缓，非标融资预计仍保持下降趋势，银行风险偏好总体仍低，社会融资规模增速回升有限。通胀
压力较小，CPI 同比增速预计继续小幅回落，PPI 同比增速预计延续快速下行。海外方面，美联储
暂停加息可能性进一步上升，预计全年加息不超过 2次，在全球经济增长下调、通胀增速走低的背
景下，全球货币宽松预期再起。考虑到国内通胀预期走低，资金价格有望维持低位，货币政策基调
延续放松，预计全年债券收益率中枢可能呈区间震荡、小幅下行走势。信用债方面，受益于流动性
改善和融资成本整体走低，中高等级信用债吸引力进一步增加，同时对违约风险保持高度关注，操
作上在做好组合流动性管理的基础上，保持适度杠杆和久期，合理分配各类资产，审慎精选信用债
和可转债品种，积极把握投资交易机会。我们将坚持从自上而下的角度预判市场走势，并从自下而
上的角度严防信用风险。权益方面，国内 A 股市场仍处于震荡筑底阶段，结构性机会可能强于
2018年，战略上保持乐观，但短期还需经历反复磨底期，风险偏好的修复和流动性的改善预计将
是市场涨幅的主要贡献, 阶段性市场风格预计将是创业板占优，科技股是市场需要特别重点关注的
配置领域，市场主线可以关注博弈稳增长政策的基建领域、受益于减税降费的相关行业、制造业升
级和高端制造行业以及稳定高分红股票等。我们将积极把握结构性与波段性行情，借此提升基金的
业绩表现。作为基金管理者，我们将一如既往地依靠团队的努力和智慧，为投资人创造应有的回报。
4.6 管理人对报告期内基金估值程序等事项的说明
4.7.1有关参与估值流程各方及人员的职责分工、专业胜任能力和相关工作经历的描述
根据证监会的相关规定，本公司为建立健全有效的估值政策和程序，经公司执行委员会批准，
公司成立估值委员会，明确参与估值流程各方的人员分工和职责，由研究部、风险管理部、基金运
营部及投资相关部门的相关人员担任委员会委员。估值委员会委员具备应有的经验、专业胜任能力
和独立性，分工明确，在上市公司研究和估值、基金投资、投资品种所属行业的专业研究、估值政中银合利债券型证券投资基金 2018年年度报告摘要
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策、估值流程和程序、基金的风险控制与绩效评估、会计政策与基金核算以及相关事项的合法合规
性审核和监督等各个方面具备专业能力和丰富经验。估值委员会严格按照工作流程诚实守信、勤勉
尽责地讨论和决策估值事项。估值委员会审议并依据行业协会提供的估值模型和行业做法选定与当
时市场环境相适应的估值方法，基金运营部应征询会计师事务所、托管行的相关意见。公司按特殊
流程改变估值技术时，导致基金资产净值的变化在 0.25％以上的，应就基金管理人所采用的相关估
值技术、假设及输入值的适当性等咨询会计师事务所的专业意见，会计师事务所应对公司所采用的
相关估值模型、假设、参数及输入的适当性发表审核意见，同时公司按照相关法律法规要求履行信
息披露义务。另外，对于特定品种或者投资品种相同，但具有不同特征的，若协会有特定调整估值
方法的通知的，比如《证券投资基金投资流通受限股票估值指引（试行）》的，应参照协会通知执
行。可根据指引的指导意见，并经估值委员会审议，采用第三方估值机构提供的估值相关的数据服
务。
4.7.2本公司参与估值流程各方之间没有存在任何重大利益冲突。
4.7.3定价服务机构按照商业合同约定提供定价服务。
4.7 管理人对报告期内基金利润分配情况的说明
根据基金合同，在符合有关基金分红条件的前提下，本管理人可以根据实际情况进行收益分配，
具体分配方案以公告为准，若《基金合同》生效不满 3个月可不进行收益分配。
本报告期期末，未进行收益分配。
4.8 报告期内管理人对本基金持有人数或基金资产净值预警情形的说明
本报告期内，本基金自 2018年 11月 7日至 2018年 12月 31日已连续超过 20个工作日出现基
金资产净值低于 5000万元的情形。
§5
托管人报告
5.1 报告期内本基金托管人遵规守信情况声明
招商银行具备完善的公司治理结构、内部稽核监控制度和风险控制制度，我行在履行托管职责
中，严格遵守有关法律法规、托管协议的规定，尽职尽责地履行托管义务并安全保管托管资产。
5.2 托管人对报告期内本基金投资运作遵规守信、净值计算、利润分配等情况的说明
招商银行根据法律法规、托管协议约定的投资监督条款，对托管产品的投资行为进行监督，并
根据监管要求履行报告义务。
招商银行按照托管协议约定的统一记账方法和会计处理原则，独立地设置、登录和保管本产品
的全套账册，进行会计核算和资产估值并与管理人建立对账机制。
本年度报告中利润分配情况真实、准确。中银合利债券型证券投资基金 2018年年度报告摘要
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5.3 托管人对本年度报告中财务信息等内容的真实、准确和完整发表意见
本年度报告中财务指标、净值表现、财务会计报告、投资组合报告内容真实、准确，不存在虚
假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
§6
审计报告
本报告期的基金财务会计报告经安永华明会计师事务所（特殊普通合伙）审计，注册会计师
陈露
徐雯签字出具了安永华明（2019）专字第 61062100_B03 号标准无保留意见的审计报告。投
资者可通过年度报告正文查看审计报告全文。
§7
年度财务报表
7.1 资产负债表
会计主体：中银合利债券型证券投资基金
报告截止日：2018年 12月 31日
单位：人民币元
资产
本期末
2018年 12月 31日
上年度末
2017年 12月 31日
资 产： - -
银行存款 624,191.12 4,613,494.31
结算备付金 185,977.27 683,520.04
存出保证金 17,758.55 73,128.00
交易性金融资产 19,150,276.10 58,047,574.16
其中：股票投资 3,108,942.00 9,885,560.32
基金投资 - -
债券投资 16,041,334.10 48,162,013.84
资产支持证券投资 - -
贵金属投资 - -
衍生金融资产 - -
买入返售金融资产 - -
应收证券清算款 996,301.37 -
应收利息 236,343.87 1,118,794.69
应收股利 - -
应收申购款 109.91 198.72
递延所得税资产 - -
其他资产 - -
资产总计 21,210,958.19 64,536,709.92
负债和所有者权益
本期末
2018年 12月 31日
上年度末
2017年 12月 31日
负 债： - -
短期借款 - -
交易性金融负债 - -中银合利债券型证券投资基金 2018年年度报告摘要
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衍生金融负债 - -
卖出回购金融资产款 4,000,000.00 5,000,000.00
应付证券清算款 - 2,151,823.40
应付赎回款 1,944.33 3,165.39
应付管理人报酬 8,874.46 30,202.19
应付托管费 2,218.60 7,550.55
应付销售服务费 - -
应付交易费用 41,143.24 119,826.44
应交税费 30.67 -
应付利息 -739.71 -3,287.67
应付利润 - -
递延所得税负债 - -
其他负债 44,501.46 219,002.38
负债合计 4,097,973.05 7,528,282.68
所有者权益： - -
实收基金 17,477,457.10 57,991,795.01
未分配利润 -364,471.96 -983,367.77
所有者权益合计 17,112,985.14 57,008,427.24
负债和所有者权益总计 21,210,958.19 64,536,709.92
注：报告截止日 2018年 12月 31日，基金份额净值 0.979元，基金份额总额 17,477,457.10份。
7.2 利润表
会计主体：中银合利债券型证券投资基金
本报告期：2018年 1月 1日至 2018年 12月 31日
单位：人民币元
项目
本期
2018年 1月 1日至
2018年 12月 31日
上年度可比期间
2017年 1月 1日至
2017年 12月 31日
一、收入 1,509,575.17 4,081,312.12
1.利息收入 1,363,601.05 3,117,614.80
其中：存款利息收入 28,125.87 251,603.23
债券利息收入 1,332,323.12 2,776,321.77
资产支持证券利息收入 - -
买入返售金融资产收入 3,152.06 89,689.80
其他利息收入 - -
2.投资收益（损失以“-”填列） -162,528.34 -6,023,598.75
其中：股票投资收益 -586,589.47 755,812.79
基金投资收益 - -
债券投资收益 407,858.61 -6,851,517.25
资产支持证券投资收益 - -
贵金属投资收益 - -中银合利债券型证券投资基金 2018年年度报告摘要
第14页共30页
衍生工具收益 - -
股利收益 16,202.52 72,105.71
3.公允价值变动收益（损失以“-”号填
列）
293,099.69 6,922,873.78
4.汇兑收益（损失以“－”号填列） - -
5.其他收入（损失以“-”号填列） 15,402.77 64,422.29
减：二、费用 945,842.15 2,571,817.79
1．管理人报酬 249,932.64 611,745.37
2．托管费 62,483.18 152,936.38
3．销售服务费 - -
4．交易费用 294,248.28 823,920.73
5．利息支出 101,574.78 641,737.03
其中：卖出回购金融资产支出 101,574.78 641,737.03
6．税金及附加 216.33 -
7．其他费用 237,386.94 341,478.28
三、利润总额（亏损总额以“-”号填
列）
563,733.02 1,509,494.33
减：所得税费用 - -
四、净利润（净亏损以“-”号填列） 563,733.02 1,509,494.33
7.3 所有者权益（基金净值）变动表
会计主体：中银合利债券型证券投资基金
本报告期：2018年 1月 1日至 2018年 12月 31日
单位：人民币元
本期
2018年 1月 1日至 2018年 12月 31日 项目
实收基金 未分配利润 所有者权益合计
一、期初所有者权益
（基金净值）
57,991,795.01 -983,367.77 57,008,427.24
二、本期经营活动产生
的基金净值变动数（本
期利润）
- 563,733.02 563,733.02
三、本期基金份额交易
产生的基金净值变动数
（净值减少以“-”号填列）
-40,514,337.91 55,162.79 -40,459,175.12
其中：1.基金申购款 48,724,079.76 -104,417.19 48,619,662.57
2.基金赎回款 -89,238,417.67 159,579.98 -89,078,837.69
四、本期向基金份额持
有人分配利润产生的基
金净值变动（净值减少
以“-”号填列）
- - -
五、期末所有者权益 17,477,457.10 -364,471.96 17,112,985.14中银合利债券型证券投资基金 2018年年度报告摘要
第15页共30页
（基金净值）
上年度可比期间
2017年 1月 1日至 2017年 12月 31日 项目
实收基金 未分配利润 所有者权益合计
一、期初所有者权益
（基金净值）
346,124,023.67 -12,433,198.80 333,690,824.87
二、本期经营活动产生
的基金净值变动数（本
期利润）
- 1,509,494.33 1,509,494.33
三、本期基金份额交易
产生的基金净值变动数
（净值减少以“-”号填列）
-288,132,228.66 9,940,336.70 -278,191,891.96
其中：1.基金申购款 2,536,924.43 -72,080.24 2,464,844.19
2.基金赎回款 -290,669,153.09 10,012,416.94 -280,656,736.15
四、本期向基金份额持
有人分配利润产生的基
金净值变动（净值减少
以“-”号填列）
- - -
五、期末所有者权益
（基金净值）
57,991,795.01 -983,367.77 57,008,427.24
报表附注为财务报表的组成部分。
本报告页码（序号）从 7.1至 7.4，财务报表由下列负责人签署：
基金管理人负责人：李道滨，主管会计工作负责人：王圣明，会计机构负责人：乐妮
7.4 报表附注
7.4.1 基金基本情况
中银合利债券型证券投资基金(以下简称“本基金”)，系经中国证券监督管理委员会（以下简称
“中国证监会”）证监许可[2016]737 号文《关于准予中银合利债券型证券投资基金注册的批复》准
予注册，由基金管理人中银基金管理有限公司向社会公开发行募集，基金合同于 2016年 5月 19日
生效。本基金为契约型开放式，存续期限不定。首次设立募集规模为 722,048,855.20份基金份额。
本基金的基金管理人和注册登记机构均为中银基金管理有限公司，基金托管人为招商银行股份有限
公司。
本基金的投资范围为具有良好流动性的金融工具，包括国内依法发行和上市交易的国债、金融
债、央行票据、地方政府债、企业债、公司债、中小企业私募债券、资产支持证券、次级债、可转
换债券（含分离交易可转债）、可交换债券、非金融企业债务融资工具（包括但不限于中期票据、
短期融资券、超短期融资券）、债券回购、银行存款、同业存单、货币市场工具等固定收益类品种，
股票（包括中小板、创业板及其他经中国证监会核准上市的股票）、权证等权益类品种，国债期货，中银合利债券型证券投资基金 2018年年度报告摘要
第16页共30页
以及法律法规或中国证监会允许基金投资的其它金融工具，但须符合中国证监会的相关规定。
本基金的业绩比较基准为：中债综合全价（总值）指数。
根据《中银合利债券型证券投资基金基金合同》约定，基金合同生效后，连续 60个工作日出
现基金份额持有人数量不满 200人或者基金资产净值低于人民币 5,000万元情形的，基金管理人应
当终止基金合同，无需召开基金份额持有人大会。自基金合同生效以来，本基金已连续 60个工作
日基金资产净值低于人民币 5,000万元。根据 2019年 2月 1日公布的《中银基金管理有限公司关
于中银合利债券型证券投资基金基金合同终止及基金财产清算的公告》，为维护基金份额持有人的
利益，本基金于 2019年 2月 13日起开始进行清算。
7.4.2 会计报表的编制基础
本财务报表系按照《中银合利债券型证券投资基金基金合同》约定的资产估值和会计核算方法
及财务报表 7.4.4所述的重要会计政策和会计估计编制。
7.4.3 遵循企业会计准则及其他有关规定的声明
本财务报表符合企业会计准则的要求，真实、完整地反映了本基金于 2018年 12月 31日的财
务状况以及 2018年度的经营成果和净值变动情况。
7.4.4 本报告期所采用的会计政策、会计估计与最近一期年度报告相一致的说明
本报告期所采用的会计政策、会计估计与最近一期年度报告相一致。
7.4.5 会计政策和会计估计变更以及差错更正的说明
7.4.5.1 会计政策变更的说明
本基金本报告期无会计政策变更。
7.4.5.2 会计估计变更的说明
本基金本报告期无会计估计变更。
7.4.5.3 差错更正的说明
本基金本报告期无重大会计差错的内容和更正金额。
7.4.6 税项
7.4.6.1 印花税
经国务院批准，财政部、国家税务总局研究决定，自 2008年 4月 24日起，调整证券（股票）
交易印花税税率，由原先的 3‰调整为 1‰；
经国务院批准，财政部、国家税务总局研究决定，自 2008年 9月 19日起，调整由出让方按证
券（股票）交易印花税税率缴纳印花税，受让方不再征收，税率不变；
根据财政部、国家税务总局财税[2005]103号文《关于股权分置试点改革有关税收政策问题的中银合利债券型证券投资基金 2018年年度报告摘要
第17页共30页
通知》的规定，股权分置改革过程中因非流通股股东向流通股股东支付对价而发生的股权转让，暂
免征收印花税。
7.4.6.2 增值税
根据财政部、国家税务总局财税[2016]36号文《关于全面推开营业税改增值税试点的通知》的
规定，经国务院批准，自 2016年 5月 1日起在全国范围内全面推开营业税改征增值税试点，金融
业纳入试点范围，由缴纳营业税改为缴纳增值税。对证券投资基金（封闭式证券投资基金，开放式
证券投资基金）管理人运用基金买卖股票、债券的转让收入免征增值税；国债、地方政府债利息收
入以及金融同业往来利息收入免征增值税；存款利息收入不征收增值税；
根据财政部、国家税务总局财税[2016]46号文《关于进一步明确全面推开营改增试点金融业有
关政策的通知》的规定，金融机构开展的质押式买入返售金融商品业务及持有政策性金融债券取得
的利息收入属于金融同业往来利息收入；
根据财政部、国家税务总局财税[2016]70号文《关于金融机构同业往来等增值税政策的补充通
知》的规定，金融机构开展的买断式买入返售金融商品业务、同业存款、同业存单以及持有金融债
券取得的利息收入属于金融同业往来利息收入；
根据财政部、国家税务总局财税[2016]140号文《关于明确金融、房地产开发、教育辅助服务
等增值税政策的通知》的规定，资管产品运营过程中发生的增值税应税行为，以资管产品管理人为
增值税纳税人；
?
根据财政部、国家税务总局财税[2017]56号文《关于资管产品增值税有关问题的通知》的规定，
自 2018年 1月 1日起，资管产品管理人运营资管产品过程中发生的增值税应税行为（以下简称“资
管产品运营业务”），暂适用简易计税方法，按照 3%的征收率缴纳增值税，资管产品管理人未分别
核算资管产品运营业务和其他业务的销售额和增值税应纳税额的除外。资管产品管理人可选择分别
或汇总核算资管产品运营业务销售额和增值税应纳税额。对资管产品在 2018年 1月 1日前运营过
程中发生的增值税应税行为，未缴纳增值税的，不再缴纳；已缴纳增值税的，已纳税额从资管产品
管理人以后月份的增值税应纳税额中抵减；
根据财政部、国家税务总局财税[2017]90号文《关于租入固定资产进项税额抵扣等增值税政策
的通知》的规定，自 2018年 1月 1日起，资管产品管理人运营资管产品提供的贷款服务、发生的
部分金融商品转让业务，按照以下规定确定销售额：提供贷款服务，以 2018年 1月 1日起产生的
利息及利息性质的收入为销售额；转让 2017年 12月 31日前取得的股票（不包括限售股）、债券、中银合利债券型证券投资基金 2018年年度报告摘要
第18页共30页
基金、非货物期货，可以选择按照实际买入价计算销售额，或者以 2017年最后一个交易日的股票
收盘价（2017年最后一个交易日处于停牌期间的股票，为停牌前最后一个交易日收盘价）、债券
估值（中债金融估值中心有限公司或中证指数有限公司提供的债券估值）、基金份额净值、非货物
期货结算价格作为买入价计算销售额。
7.4.6.3 城市维护建设税、教育费附加、地方教育附加
根据《中华人民共和国城市维护建设税暂行条例（2011年修订）》、《征收教育费附加的暂
行规定（2011年修订）》及相关地方教育附加的征收规定，凡缴纳消费税、增值税、营业税的单
位和个人，都应当依照规定缴纳城市维护建设税、教育费附加（除按照相关规定缴纳农村教育事业
费附加的单位外）及地方教育费附加。
7.4.6.4 企业所得税
根据财政部、国家税务总局财税[2004]78号文《关于证券投资基金税收政策的通知》的规定，
自 2004年 1月 1日起，对证券投资基金（封闭式证券投资基金，开放式证券投资基金）管理人运
用基金买卖股票、债券的差价收入，继续免征企业所得税；
根据财政部、国家税务总局财税[2005]103号文《关于股权分置试点改革有关税收政策问题的
通知》的规定，股权分置改革中非流通股股东通过对价方式向流通股股东支付的股份、现金等收入，
暂免征收流通股股东应缴纳的企业所得税；
根据财政部、国家税务总局财税[2008]1号文《关于企业所得税若干优惠政策的通知》的规定，
对证券投资基金从证券市场中取得的收入，包括买卖股票、债券的差价收入，股权的股息、红利收
入，债券的利息收入及其他收入，暂不征收企业所得税。
7.4.6.5 个人所得税
根据财政部、国家税务总局财税[2005]103号文《关于股权分置试点改革有关税收政策问题的
通知》的规定，股权分置改革中非流通股股东通过对价方式向流通股股东支付的股份、现金等收入，
暂免征收流通股股东应缴纳的个人所得税；
根据财政部、国家税务总局财税[2008]132号文《财政部、国家税务总局关于储蓄存款利息所
得有关个人所得税政策的通知》的规定，自 2008年 10月 9日起，对储蓄存款利息所得暂免征收个
人所得税；
根据财政部、国家税务总局、中国证监会财税[2012]85号文《关于实施上市公司股息红利差别中银合利债券型证券投资基金 2018年年度报告摘要
第19页共30页
化个人所得税政策有关问题的通知》的规定，自 2013年 1月 1日起，证券投资基金从公开发行和
转让市场取得的上市公司股票，持股期限在 1个月以内（含 1个月）的，其股息红利所得全额计入
应纳税所得额；持股期限在 1个月以上至 1年（含 1年）的，暂减按 50%计入应纳税所得额；持股
期限超过 1 年的，暂减按 25%计入应纳税所得额。上述所得统一适用 20%的税率计征个人所得税；
根据财政部、国家税务总局、中国证监会财税[2015]101号文《关于上市公司股息红利差别化
个人所得税政策有关问题的通知》的规定，自 2015年 9月 8日起，证券投资基金从公开发行和转
让市场取得的上市公司股票，持股期限超过 1年的，股息红利所得暂免征收个人所得税。
7.4.7 关联方关系
关联方名称 与本基金的关系
中银基金管理有限公司
基金管理人、注册登记机构、基金销
售机构
招商银行股份有限公司(“招商银行”) 基金托管人、基金销售机构
中银国际证券股份有限公司 受中国银行重大影响
中国银行股份有限公司 (“中国银行”)
基金管理人的控股股东、基金销售机
构
贝莱德投资管理（英国）有限公司 基金管理人的股东
中银资产管理有限公司 基金管理人的全资子公司
注：以下关联交易均在正常业务范围内按一般商业条款订立。
7.4.8 本报告期及上年度可比期间的关联方交易
7.4.8.1 通过关联方交易单元进行的交易
本基金本报告期及上年度可比期间均未通过关联方交易单元进行交易。
7.4.8.2 关联方报酬
7.4.8.2.1 基金管理费
单位：人民币元
项目
本期
2018年1月1日至2018年
12月31日
上年度可比期间
2017年1月1日至2017年
12月31日
当期发生的基金应支付的管理费 249,932.64 611,745.37
其中：支付销售机构的客户维护费 82,006.59 243,768.05
注：基金管理费每日计提，按月支付。基金管理费按前一日的基金资产净值的 0.6%的年费率
计提。计算方法如下：
H=E×0.6%÷当年天数
H 为每日应计提的基金管理费
E 为前一日的基金资产净值中银合利债券型证券投资基金 2018年年度报告摘要
第20页共30页
7.4.8.2.2 基金托管费
单位：人民币元
项目
本期
2018年1月1日至2018年
12月31日
上年度可比期间
2017年1月1日至2017年
12月31日
当期发生的基金应支付的托管费 62,483.18 152,936.38
注：基金托管费每日计提，按月支付。本基金的托管费按前一日基金资产净值的 0.15%的年费
率计提。托管费的计算方法如下：
H＝E×0.15%÷当年天数
H 为每日应计提的基金托管费
E 为前一日的基金资产净值
7.4.8.3 与关联方进行银行间同业市场的债券(含回购)交易
本基金本报告期及上年度可比期间均未与关联方进行银行间同业市场的债券(含回购)交易。
7.4.8.4 各关联方投资本基金的情况
7.4.8.4.1 报告期内基金管理人运用固有资金投资本基金的情况
本基金的基金管理人本报告期及上年度可比期间均未运用固有资金投资本基金。
7.4.8.4.2 报告期末除基金管理人之外的其他关联方投资本基金的情况
本基金除基金管理人之外的其他关联方于本报告期末及上年度末均未投资本基金。
7.4.8.5 由关联方保管的银行存款余额及当期产生的利息收入
单位：人民币元
本期
2018年1月1日至2018年12月31日
上年度可比期间
2017年1月1日至2017年12月31日 关联方名称
期末余额 当期利息收入 期末余额 当期利息收入
招商银行股份有限公
司
624,191.12 22,337.97 4,613,494.31 33,926.97
合计 624,191.12 22,337.97 4,613,494.31 33,926.97
注：除上表列示的金额外，本基金的证券交易结算资金通过托管银行备付金账户转存于中国证
券登记结算有限责任公司，2018年度获得的利息收入为人民币 4,327.87元(2017 年：29,296.71元)
，2018年末结算备付金余额为人民币 185,977.27元(2017 年末：人民币 683,520.04元)。
7.4.8.6 本基金在承销期内参与关联方承销证券的情况
本基金本报告期及上年度可比期间均未在承销期内直接购入关联方承销的证券。
7.4.9 期末（2018年 12月 31日）本基金持有的流通受限证券中银合利债券型证券投资基金 2018年年度报告摘要
第21页共30页
7.4.9.1 因认购新发/增发证券而于期末持有的流通受限证券
本基金无因认购新发/增发证券而于期末持有的流通受限证券。
7.4.9.2 期末持有的暂时停牌等流通受限股票
本基金无因暂时停牌等而于期末持有的流通受限股票。
7.4.9.3 期末债券正回购交易中作为抵押的债券
7.4.9.3.1 银行间市场债券正回购
截至本报告期末 2018年 12月 31日止，本基金未持有银行间市场债券正回购交易中作为质押
的债券。
7.4.9.3.2 交易所市场债券正回购
截至本报告期末 2018年 12月 31日止，基金从事证券交易所债券正回购交易形成的卖出回购
证券款余额为人民币 4,000,000.00元，全部于 2019年 1月 4日到期。该类交易要求本基金在回购
期内持有的证券交易所交易的债券和/或在新质押式回购下转入质押库的债券，按证券交易所规定
的比例折算为标准券后，不低于债券回购交易的余额。
7.4.10 有助于理解和分析会计报表需要说明的其他事项
7.4.14.1公允价值
7.4.14.1.1不以公允价值计量的金融工具
不以公允价值计量的金融资产和负债主要包括银行存款、结算备付金、存出保证金、应收证券
清算款、应收申购款、应收利息以及其他金融负债，因其剩余期限不长，公允价值与账面价值相若。
7.4.14.1.2以公允价值计量的金融工具
7.4.14.1.2.1各层次金融工具公允价值
于 2018年 12月 31日，本基金持有的以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产中属
于第一层次的余额为人民币 7,856,836.10元，属于第二层次的余额为人民币 11,293,440.00元，无划
分为第三层次余额（于 2017年 12月 31日，属于第一层次的余额为人民币 9,522,043.96元，属于
第二层次的余额为人民币 48,525,530.20元，无划分为第三层次余额）。
7.4.14.1.2.2公允价值所属层次间的重大变动
对于证券交易所上市的股票和可转换债券等，若出现重大事项停牌、交易不活跃、或属于非公
开发行等情况，本基金分别于停牌日至交易恢复活跃日期间、交易不活跃期间及限售期间不将相关
股票和可转换债券等的公允价值列入第一层次；并根据估值调整中采用的对公允价值计量整体而言
具有重要意义的输入值所属的最低层次，确定相关股票和可转换债券公允价值应属第二层次或第三中银合利债券型证券投资基金 2018年年度报告摘要
第22页共30页
层次。
7.4.14.1.2.3第三层次公允价值余额和本期变动金额
本基金于本报告期初未持有公允价值归属于第三层次的金融工具，本基金本报告期及上年度可
比期间均未发生第三层次公允价值转入转出情况。
7.4.14.2承诺事项
截至资产负债表日，本基金无需要披露的重大承诺事项。
7.4.14.3其他事项
截至资产负债表日，本基金的资产净值为人民币 17,112,985.14元，已连续超过 38个工作日基
金资产净值低于人民币 5,000万元。本基金资产管理人已就上述情况按照中国证监会颁布的《公开
募集证券投资基金运作管理办法》第四十一条规定，在定期报告中予以披露。
7.4.14.4财务报表的批准
本财务报表已于 2019年 3月 27日经本基金的基金管理人批准。
§8
投资组合报告
8.1 期末基金资产组合情况
金额单位：人民币元
序号 项目 金额
占基金总资产
的比例（%）
1 权益投资 3,108,942.00 14.66
其中：股票 3,108,942.00 14.66
2 固定收益投资 16,041,334.10 75.63
其中：债券 16,041,334.10 75.63
资产支持证券 - -
3 贵金属投资 - -
4 金融衍生品投资 - -
5 买入返售金融资产 - -
其中：买断式回购的买入返售金
融资产
- -
6 银行存款和结算备付金合计 810,168.39 3.82
7 其他各项资产 1,250,513.70 5.90
8 合计 21,210,958.19 100.00
8.2 期末按行业分类的股票投资组合
8.2.1报告期末按行业分类的境内股票投资组合
金额单位：人民币元中银合利债券型证券投资基金 2018年年度报告摘要
第23页共30页
代码 行业类别 公允价值
占基金资产净值
比例（％）
A 农、林、牧、渔业 - -
B 采矿业 - -
C 制造业 1,236,530.00 7.23
D 电力、热力、燃气及水生产和供应业 - -
E 建筑业 - -
F 批发和零售业 - -
G 交通运输、仓储和邮政业 - -
H 住宿和餐饮业 - -
I 信息传输、软件和信息技术服务业 1,289,412.00 7.53
J 金融业 - -
K 房地产业 - -
L 租赁和商务服务业 - -
M 科学研究和技术服务业 - -
N 水利、环境和公共设施管理业 - -
O 居民服务、修理和其他服务业 - -
P 教育 - -
Q 卫生和社会工作 - -
R 文化、体育和娱乐业 583,000.00 3.41
S 综合 - -
合计 3,108,942.00 18.17
8.2.2报告期末按行业分类的港股通投资股票投资组合
本基金本报告期末未持有港股通投资股票。
8.3 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细
金额单位：人民币元
序号 股票代码 股票名称 数量(股) 公允价值
占基金资产净值
比例(％)
1 600570 恒生电子 15,000 779,700.00 4.56
2 300450 先导智能 24,500 709,030.00 4.14
3 000681 视觉中国 25,000 583,000.00 3.41
4 600276 恒瑞医药 10,000 527,500.00 3.08
5 300166 东方国信 49,200 509,712.00 2.98
8.4 报告期内股票投资组合的重大变动
8.4.1 累计买入金额超出期初基金资产净值 2％或前 20名的股票明细
金额单位：人民币元
序号 股票代码 股票名称 本期累计买入金额
占期初基金资
产净值比例
（％）
1 601111 中国国航 4,766,238.00 8.36中银合利债券型证券投资基金 2018年年度报告摘要
第24页共30页
2 300010 立思辰 4,231,405.64 7.42
3 600029 南方航空 4,168,708.34 7.31
4 601636 旗滨集团 3,560,534.00 6.25
5 300450 先导智能 3,548,178.01 6.22
6 603799 华友钴业 3,368,607.00 5.91
7 600309 万华化学 3,324,881.00 5.83
8 601933 永辉超市 2,702,935.00 4.74
9 600498 烽火通信 2,388,346.97 4.19
10 600183 生益科技 2,350,566.40 4.12
11 600048 保利地产 2,312,490.00 4.06
12 601899 紫金矿业 2,284,766.00 4.01
13 601318 中国平安 2,174,728.00 3.81
14 000672 上峰水泥 2,110,599.00 3.70
15 601233 桐昆股份 1,900,959.80 3.33
16 002475 立讯精密 1,587,224.00 2.78
17 601766 中国中车 1,452,517.00 2.55
18 002013 中航机电 1,193,400.00 2.09
19 600845 宝信软件 1,189,808.00 2.09
20 603986 兆易创新 1,178,820.00 2.07
注：“买入金额”按买入成交金额(成交单价乘以成交数量)填列,不考虑相关交易费用。
8.4.2 累计卖出金额超出期初基金资产净值 2％或前 20名的股票明细
金额单位：人民币元
序号 股票代码 股票名称 本期累计卖出金额
占期初基金资
产净值比例
（％）
1 601111 中国国航 4,695,777.56 8.24
2 300010 立思辰 4,511,742.00 7.91
3 600029 南方航空 4,190,873.00 7.35
4 600183 生益科技 4,034,456.44 7.08
5 601636 旗滨集团 3,416,337.00 5.99
6 603799 华友钴业 3,180,942.00 5.58
7 300450 先导智能 3,039,690.08 5.33
8 600309 万华化学 2,790,182.94 4.89
9 601933 永辉超市 2,558,217.52 4.49
10 600498 烽火通信 2,491,965.00 4.37
11 600048 保利地产 2,377,765.99 4.17
12 601899 紫金矿业 2,208,436.00 3.87
13 601318 中国平安 2,193,605.00 3.85
14 000672 上峰水泥 2,192,329.00 3.85
15 002475 立讯精密 2,070,081.06 3.63
16 603986 兆易创新 1,854,208.00 3.25
17 601233 桐昆股份 1,751,980.00 3.07中银合利债券型证券投资基金 2018年年度报告摘要
第25页共30页
18 000063 中兴通讯 1,631,555.47 2.86
19 601766 中国中车 1,481,541.75 2.60
20 002517 恺英网络 1,407,343.00 2.47
21 600388 龙净环保 1,353,251.70 2.37
22 300618 寒锐钴业 1,344,000.00 2.36
23 002129 中环股份 1,327,200.00 2.33
24 000596 古井贡酒 1,312,653.00 2.30
25 002202 金风科技 1,153,112.96 2.02
26 002013 中航机电 1,144,260.00 2.01
注：“卖出金额”按卖出成交金额(成交单价乘以成交数量)填列，不考虑相关交易费用。
8.4.3 买入股票的成本总额及卖出股票的收入总额
单位：人民币元
买入股票的成本（成交）总额 92,505,035.52
卖出股票的收入（成交）总额 98,482,365.18
注："买入股票成本"、"卖出股票收入"均按买卖成交金额(成交单价乘以成交数量)填列,不考虑
相关交易费用。
8.5 期末按债券品种分类的债券投资组合
金额单位：人民币元
序号 债券品种 公允价值
占基金资产净值比
例(％)
1 国家债券 5,083,600.00 29.71
2 央行票据 - -
3 金融债券 6,209,840.00 36.29
其中：政策性金融债 6,209,840.00 36.29
4 企业债券 - -
5 企业短期融资券 - -
6 中期票据 - -
7 可转债（可交换债） 4,747,894.10 27.74
8 同业存单 - -
9 其他 - -
10 合计 16,041,334.10 93.74
8.6 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细
金额单位：人民币元
序号 债券代码 债券名称 数量(张) 公允价值
占基金资产净
值比例(％)
1 018006 国开 1702 50,000 5,105,000.00 29.83
2 010303 03国债⑶ 30,000 3,024,600.00 17.67
3 010107 21国债⑺ 20,000 2,059,000.00 12.03中银合利债券型证券投资基金 2018年年度报告摘要
第26页共30页
4 128020 水晶转债 13,000 1,190,670.00 6.96
5 018005 国开 1701 11,000 1,104,840.00 6.46
8.7 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资明细
本基金本报告期末未持有资产支持证券。
8.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细
本基金本报告期末未持有贵金属。
8.9 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细
本基金本报告期末未持有权证。
8.10 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明
8.10.1 报告期末本基金投资的股指期货持仓和损益明细
本基金报告期内未参与股指期货投资。
8.10.2 本基金投资股指期货的投资政策
本基金投资范围未包括股指期货，无相关投资政策。
8.11报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明
8.11.1 本期国债期货投资政策
国债期货作为利率衍生品的一种，有助于管理债券组合的久期、流动性和风险水平。管理人将
按照相关法律法规的规定，结合对宏观经济形势和政策趋势的判断、对债券市场进行定性和定量分
析。构建量化分析体系，对国债期货和现货的基差、国债期货的流动性、波动水平、套期保值的有
效性等指标进行跟踪监控，在最大限度保证基金资产安全的基础上，力求实现基金资产的长期稳定
增值。
8.11.2 报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细
本基金报告期内未参与国债期货投资。
8.11.3 本期国债期货投资评价
本基金报告期内未参与国债期货投资，无相关投资评价。
8.12 投资组合报告附注
8.12.1本基金投资的前十名证券的发行主体本期没有出现被监管部门立案调查，或在报告编制日前
一年内受到公开谴责、处罚的情形。
8.12.2本基金投资的前十名股票没有超出基金合同规定的备选股票库。
8.12.3 期末其他各项资产构成
单位：人民币元
序号 名称 金额中银合利债券型证券投资基金 2018年年度报告摘要
第27页共30页
1 存出保证金
17,758.55
2 应收证券清算款
996,301.37
3 应收股利
-
4 应收利息
236,343.87
5 应收申购款
109.91
6 其他应收款
-
7 待摊费用
-
8
其他
-
9
合计
1,250,513.70
8.12.4 期末持有的处于转股期的可转换债券明细
金额单位：人民币元
序号 债券代码 债券名称 公允价值
占基金资产净值
比例(%)
1 128020 水晶转债 1,190,670.00 6.96
2 123002 国祯转债 654,032.80 3.82
3 123006 东财转债 579,950.00 3.39
4 113018 常熟转债 545,850.00 3.19
8.12.5 期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
本基金本报告期末未持有股票。
8.12.6 投资组合报告附注的其他文字描述部分
由于计算中四舍五入的原因，本报告分项之和与合计项之间可能存在尾差。
§9
基金份额持有人信息
9.1 期末基金份额持有人户数及持有人结构
份额单位：份
持有人结构
机构投资者 个人投资者
持有人户数(户)
户均持有的
基金份额
持有份额
占总份
额比例
持有份额
占总份
额比例
323 54,109.77 0.00 0.0000% 17,477,457.10
100.000
0%
9.2 期末基金管理人的从业人员持有本基金的情况
项目 持有份额总数（份） 占基金总份额比例
基金管理人所有从业人员持有本基金 994.31 0.0057%
9.3期末基金管理人的从业人员持有本开放式基金份额总量区间的情况
本公司高级管理人员、基金投资和研究部门负责人、基金经理本期末未持有本基金。中银合利债券型证券投资基金 2018年年度报告摘要
第28页共30页
§10
开放式基金份额变动
单位：份
基金合同生效日(2016 年 5月 19日)基金份额总额 722,048,855.20
本报告期期初基金份额总额 57,991,795.01
本报告期基金总申购份额 48,724,079.76
减：本报告期基金总赎回份额 89,238,417.67
本报告期基金拆分变动份额 -
本报告期期末基金份额总额 17,477,457.10
§11
重大事件揭示
11.1基金份额持有人大会决议
本报告期内没有召开基金份额持有人大会。
11.2 基金管理人、基金托管人的专门基金托管部门的重大人事变动
本报告期内，经董事会决议通过王圣明先生担任副执行总裁，详情请参见基金管理人 2018 年
4 月 9 日刊登的《中银基金管理有限公司关于高级管理人员变更事宜的公告》。
本报告期内，经基金管理人职工代表大会选举赵蓓青女士担任职工监事；经基金管理人股东会
书面审议同意卢井泉先生担任本公司监事，王超先生不再担任本公司董事，韩温先生担任本公司董
事。
本报告期基金托管人的专门基金托管部门无重大人事变动。
11.3 涉及基金管理人、基金财产、基金托管业务的诉讼
本报告期内，没有发生涉及基金管理人、基金财产、基金托管业务的诉讼。
11.4 基金投资策略的改变
本报告期内，基金投资策略没有发生改变。
11.5为基金进行审计的会计师事务所情况
本报告期内基金未有改聘为其审计的会计师事务所，报告期内本基金应支付给会计师事务所的
报酬为 40,000.00元，目前事务所已为本基金提供审计服务的连续年限为 3年。
11.6 管理人、托管人及其高级管理人员受稽查或处罚等情况
本报告期内管理人、托管人及其高级管理人员没有受到监管部门稽查或处罚。
11.7 基金租用证券公司交易单元的有关情况
11.7.1基金租用证券公司交易单元进行股票投资及佣金支付情况
金额单位：人民币元
券商名称 交易 股票交易 应支付该券商的佣金 备注中银合利债券型证券投资基金 2018年年度报告摘要
第29页共30页
单元
数量
成交金额
占当期股
票成交总
额的比例
佣金
占当期佣
金总量的
比例
中信证券 2 - - - - -
渤海证券 1 - - - - -
安信证券 1 - - - - -
瑞银证券 1 - - - - -
西部证券 1 - - - - -
东兴证券 1 - - - - -
兴业证券 1 - - - - -
浙商证券 1 - - - - -
华泰证券 1 - - - - -
国信证券 1 - - - - -
国联证券 1 - - - - -
招商证券 1 - - - - -
国泰君安 2 - - - - -
华信证券 1 - - - - -
广发证券 1 - - - - -
中银证券 2 - - - - -
申万宏源 1 - - - - -
天风证券 2 - - - - -
中信建投证券 1 - - - - -
民生证券 1 - - - - -
光大证券 1 - - - - -
中泰证券 1 - - - - -
东方证券 1 - - - - -
长江证券 1 111,589,730.28 58.43% 103,923.30 58.95% -
中金公司 1 34,027,416.59 17.82% 31,009.36 17.59% -
国金证券 2 31,762,340.73 16.63% 28,945.22 16.42% -
方正证券 1 13,607,913.10 7.13% 12,400.88 7.03% -
注：1、专用交易单元的选择标准和程序：根据中国证监会《关于加强证券投资基金监管有关
问题的通知》（证监基字[1998]29 号）及《关于完善证券投资基金交易席位制度有关问题的通知》
（证监基金字[2007]48 号）有关规定，本公司租用证券公司专用交易单元的选择标准主要包括：券
商基本面评价（财务状况、经营状况）、券商研究机构评价（报告质量、及时性和数量）、券商每
日信息评价（及时性和有效性）和券商协作表现评价等方面。本公司租用证券公司专用交易单元的
选择程序：首先根据租用证券公司专用交易单元的选择标准形成《券商研究所服务质量评分表》，
然后根据评分高低进行选择基金专用交易单元并与其签订交易单元租用协议。
2、报告期内租用证券公司交易单元的变更情况：新租用天风证券上海交易席位、西部证券上
海交易席位各一个。中银合利债券型证券投资基金 2018年年度报告摘要
第30页共30页
11.7.2 基金租用证券公司交易单元进行其他证券投资的情况
金额单位：人民币元
债券交易 回购交易 权证交易
券商名称
成交金额
占当期债
券成交总
额的比例
成交金额
占当期回
购成交总
额的比例
成交金额
占当期权
证成交总
额的比例
长江证券
147,210,829.
31
73.75%
251,400,0
00.00
100.00% - -
中金公司
35,876,818.5
0
17.97% - - - -
国金证券
10,929,555.3
3
5.48% - - - -
方正证券 5,599,107.88 2.80% - - - -
12
影响投资者决策的其他重要信息
12.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过20%的情况
报告期内持有基金份额变化情况 报告期末持有基金情况
投资者
类别
序号
持有基金份额比
例达到或者超过
20%的时间区间
期初份
额
申购份
额
赎回份额 持有份额 份额占比
机构
1
2018-07-19至
2018-11-15
0.00
24,974
,025.9
7
24,974,0
25.97
0.00 0.0000%
产品特有风险
本基金由于存在上述单一投资者持有基金份额比例达到或超过20%的情况，存在以下特有风险：
（1）持有基金份额比例达到或超过20%的投资者大额赎回导致的基金份额净值波动风险；（2）持
有基金份额比例达到或超过20%的投资者大额赎回导致的流动性风险；（3）持有基金份额比例达
到或超过20%的投资者大额赎回导致的巨额赎回风险；（4）持有基金份额比例达到或超过20%的投
资者大额赎回导致的基金资产净值持续低于5000万元的风险。
中银基金管理有限公司
二〇一九年三月二十八日
