中欧达乐一年定期开放混合型证券投资基金 2018 年年度报告摘要
中欧达乐一年定期开放混合型证券投资基金
2018 年年度报告摘要
2018年12月31日
基金管理人:中欧基金管理有限公司
基金托管人:中国工商银行股份有限公司
送出日期:2019年03月28日中欧达乐一年定期开放混合型证券投资基金 2018 年年度报告摘要
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§1
重要提示
基金管理人的董事会、董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述
或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带的法律责任。
本年度报告已经三分之二以上独立董事签字同意，并由董事长签发。
基金托管人中国工商银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2019年3月27日
复核了本报告中的财务指标、净值表现、利润分配情况、财务会计报告、投资组合
报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证
基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前
应仔细阅读本基金的招募说明书及其更新。
本年度报告摘要摘自年度报告正文，投资者欲了解详细内容，应阅读年度报告
正文。
本报告期自2018年01月01日起至2018年12月31日止。
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§2
基金简介
2.1 基金基本情况
基金简称 中欧达乐混合
基金主代码
004525
基金运作方式 契约型、开放式
基金合同生效日 2017年07月04日
基金管理人 中欧基金管理有限公司
基金托管人 中国工商银行股份有限公司
报告期末基金份额总额 76,086,317.32份
基金合同存续期 不定期
2.2 基金产品说明
投资目标
在严格控制投资组合风险的前提下，通过积极主
动的资产配置，力争获得超越业绩比较基准的收益。
投资策略
本基金将灵活运用多种投资策略，在考虑基金流
动性及封闭期限的基础上，充分挖掘和利用市场中潜
在的债券及权益类投资机会，力争为基金份额持有人
创造长期稳定的投资回报。
业绩比较基准
沪深300指数收益率×20%+中债综合指数收益率
×80%
风险收益特征
本基金为混合型基金，其预期收益及预期风险水
平高于债券型基金和货币市场基金，但低于股票型基
金，属于中等预期收益和预期风险水平的投资品种。
2.3 基金管理人和基金托管人
项目 基金管理人 基金托管人
名称 中欧基金管理有限公司 中国工商银行股份有限公司
姓名 黎忆海 郭明
联系电话
021-68609600 010-66105799
信息披
露负责
人
电子邮箱
liyihai@zofund.com custody@icbc.com.cn
客户服务电话 021-68609700、400-700-970
95588
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0
传真
021-33830351 010-66105798
2.4 信息披露方式
登载基金年度报告正
文的管理人互联网网
址
www.zofund.com
基金年度报告备置地
点
中国（上海）自由贸易试验区陆家嘴环路333号五层
§3
主要财务指标、基金净值表现及利润分配情况
3.1 主要会计数据和财务指标
金额单位：人民币元
3.1.1 期间数据和指标 2018年
2017年07月04日（基金合同生效日）-20
17年12月31日
本期已实现收益
-4,457,705
.15
14,186,581.78
本期利润
-239,192.9
9
10,246,632.86
加权平均基金份额本期利润
-0.0006 0.0156
本期基金份额净值增长率
-1.77% 1.56%
3.1.2 期末数据和指标 2018年末 2017年末
期末可供分配基金份额利润
-0.0486 0.0156
期末基金资产净值
75,905,259
.24
668,618,438.42
期末基金份额净值
0.9976 1.0156
注：1、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变
动收益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动
收益。
2、期末可供分配利润采用期末资产负债表中未分配利润与未分配利润中已实现部分的
孰低数(为期末余额，不是当期发生数)。
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3、所述基金业绩指标不包括基金份额持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后
实际收益水平要低于所列数字。
3.2 基金净值表现
3.2.1 基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
阶段
份额净值
增长率①
份额净值
增长率标
准差②
业绩比较
基准收益
率③
业绩比较
基准收益
率标准差
④
①-③ ②-④
过去三
个月
-0.58% 0.26% -0.42% 0.32% -0.16% -0.06%
过去六
个月
-2.54% 0.28% 0.44% 0.29% -2.98% -0.01%
过去一
年
-1.77% 0.31% 0.85% 0.26% -2.62% 0.05%
自基金
合同生
效起至
今
-0.24% 0.29% 3.23% 0.23% -3.47% 0.06%
注：本基金业绩比较基准为：中债综合指数收益率*80%+沪深300指数收益率*20%。比
较基准每个交易日进行一次再平衡，每个交易日在加入损益后根据设定的权重比例进
行大类资产之间的再平衡，使大类资产比例保持恒定。
3.2.2 自基金合同生效以来基金份额累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收
益率变动的比较
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注：本基金基金合同生效日期为2017年7月4日，按基金合同的规定，本基金自基金合
同生效起六个月为建仓期，建仓期结束时各项资产配置比例已达到基金合同约定。
3.2.3 自基金合同生效以来基金每年净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比
较
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注：本基金合同生效日为2017年7月4日，2017年度数据为2017年7月4日至2017年12月
31日数据
3.3 过去三年基金的利润分配情况
本基金自2017年7月4日（基金合同生效日）至2018年12月31日未进行利润分配。
§4
管理人报告
4.1 基金管理人及基金经理情况
4.1.1 基金管理人及其管理基金的经验
中欧基金管理有限公司经中国证监会（证监基字[2006]102号文）批准，于2006年
7月19日正式成立。股东为意大利意联银行股份有限公司、国都证券股份有限公司、北
京百骏投资有限公司、上海睦亿投资管理合伙企业（有限合伙）、万盛基业投资有限
责任公司以及自然人股东，注册资本为2.20亿元人民币，旗下设有北京分公司、中欧
盛世资产管理（上海）有限公司、中欧钱滚滚基金销售（上海）有限公司。截至
2018年12月31日，本基金管理人共管理67只开放式基金。
4.1.2 基金经理（或基金经理小组）及基金经理助理简介
姓名 职务 任本基金的基 证 说明
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金经理（助理
）期限
任职
日期
离任
日期
券
从
业
年
限
曲径 策略组负责人、基金经理
2017-
07-04
- 12
历任千禧年基金量化基金
经理（2006.12-2011.06
），中信证券股份有限公
司另类投资业务线高级副
总裁（2011.07-2015.03
）。2015-04-01加入中欧
基金管理有限公司
王家
柱
基金经理
2017-
07-14
- 5
历任工银瑞信基金管理有
限公司信用评级研究员（
2013.07-2016.11）。201
6-12-05加入中欧基金管
理有限公司，历任基金经
理助理
尹诚
庸
基金经理
2017-
07-04
2018-
09-21
7
历任招商证券股份有限公
司固定收益总部研究员、
投资经理（2011.09-2014
.09）。2014-12-08加入
中欧基金管理有限公司，
历任基金经理助理兼研究
员
注：1、任职日期和离任日期一般情况下指公司作出决定之日；若该基金经理自基金合
同生效日起即任职，则任职日期为基金合同生效日。
2、证券从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。
4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明
本报告期内，本基金管理人严格遵循了《证券投资基金法》及其各项实施细则、
本基金基金合同和其他相关法律法规的规定，本着诚实信用、勤勉尽责、取信于市场、
取信于社会的原则管理和运用基金资产，为基金份额持有人谋求最大利益。本报告期
内，基金投资管理符合有关法规和基金合同的规定，无违法违规、未履行基金合同承
诺或损害基金份额持有人利益的行为。
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4.3 管理人对报告期内公平交易情况的专项说明
4.3.1 公平交易制度和控制方法
根据相关法律法规，公司制订了《公平交易管理办法》以确保公司旗下管理的不
同投资组合得到公平对待，保护投资者合法权益。在投资决策方面，基金经理共享研
究报告、投研体系职权划分明确且互不干预、各基金持仓及交易信息等均能有效隔离；
在交易执行方面，以系统控制和人工审阅相结合的方式，严控反向交易和同向交易；
另外，中央交易室在交易执行过程中对公平交易实施一线监控，监察稽核部也会就投
资交易行为进行分析和评估，定期进行公平交易的内部审计工作。
4.3.2 公平交易制度的执行情况
报告期内，本基金管理人严格按照《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意
见》及公司内部相关制度等规定，从研究分析、投资决策、交易执行、事后监控等环
节严格把关，通过系统和人工等方式在各个环节严格控制交易公平执行。在公平交易
稽核审计过程中，针对投资组合间同向交易价差出现异常的情况，我们分别从交易动
机、交易时间间隔、交易时间顺序、指令下达明细等方面进行了进一步深入分析，并
与基金经理进行了沟通确认，从最终结果看，造成同向价差的原因主要在于各基金所
遇申赎时点不同、股价波动等不可控因素，基金经理已在其可控范围内尽力确保交易
公平，未发现不同投资组合之间存在非公平交易的情况。
4.3.3 异常交易行为的专项说明
报告期内，本基金管理人管理的所有投资组合不存在参与的交易所公开竞价同日
反向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量的5%的情况，且不存在其他可
能导致非公平交易和利益输送的异常交易行为。
4.4 管理人对报告期内基金的投资策略和业绩表现的说明
4.4.1 报告期内基金投资策略和运作分析
权益方面：回顾2018年，A股经历了年初短暂的上涨后，进入了持续下跌。上证指
数全年下跌近25%，创2008年金融危机以来的最大跌幅。中美贸易摩擦产生的不确定性，
叠加国内政策摇摆的环境，使得投资者对长期经济动能产生疑虑，资本市场对后市保
有极度谨慎的情绪；海外市场来看，美国持续繁荣的确定性下降，美股与我们此前的
判断一致，在下半年达到高点后，开始调整。美股的波动对所有新兴市场，包括A股在
内，都将产生较大压力。另一方面，国内经济下行压力持续，我们认为2019年二季度
之前，难以看到显著的复苏；即便货币政策在近期逐步宽松，仍难看到托底动作产生
实质性效果。内部经济下行的压力结合海外市场的不确定性，我们认为股票市场短期
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大幅反转的概率不大。当前市场可对标2011年-2012年的A股，权益投资的收益将主要
来自于个股研究的Alpha而非市场趋势的Beta。
固收方面：2018年中国经济所面对的不确定性增强。美联加息如同新兴市场头上
高悬的利剑，中美贸易摩擦升级，民营经济退场论登场，国内去杠杆政策从高潮走向
缓和，这都使得中国经济的不确定性不断地强化，企业及投资者对风险偏好减弱，
2018年全年整体呈现债牛股熊的态势。
2018年宏观经济呈现趋势性放缓和结构调整两个特征。4季度GDP增速为6.4%，经
济增速全面放缓，创下小平同志南巡讲话以来的最低水平。人均GDP接近一万美元，接
近中等发达国家门槛。按支出法GDP增速看，消费基本保持较为稳定增长但是增速放缓，
而投资增速呈现下行态势，总固定资产投资增速仍处于低位，私人投资增速高于总投
资增速，但也处于较低水平。尤其是收到资管新规的冲击和去杠杆的影响，基建增速
在年中一度转负。2018年消费贡献度增加，而投资贡献度下降，净出口则表现为负贡
献度。全年通胀压力有限，未给货币政策造成掣肘。
中观方面，工业产能利用率从2017年四季度的78的高位下滑至2018年四季度的
76，但是整体还在较高水平显示产能过剩压力有限。工业企业利润同比整体回落，非
公有企业回落速度较快，国有控股企业利润增速也从高位加速放缓。电力消费增速也
延续较高位回落态势。
2018年债券市场呈现戏剧性分化。2018年第一个季度，去杠杆政策还在如火如荼
进行，短端利率一直维持在4.2-4.3的高位。经济数据还在高位，叠加资管新规和理财
新规的阴影，长端利率（以十年国开为参照）在年初创下5.1的阶段性高点。2018年
6月，伴随着国务院常务会议定调，去杠杆暂缓，央行开启第一次降准，短端利率全面
下行。长端利率跟随下行，收益率曲线呈现牛陡特征。进入下半年经济下行压力增大，
央行接连三次降准，短端利率快速下行。由于上半年去杠杆政策的影响，社融数据接
连创下阶段性新低，市场对经济下行的预期增强，长端利率继续下行。收益率曲线整
体呈现牛平。
2018年受到去杠杆政策的影响，信用债市场出现违约高峰。与2016年的违约潮不
同，本次违约不是利润表的冲击而是现金流量表的冲击。2016年违约潮的主要原因是
2012年四万亿效果逐步消退，经济进入一个下行周期，但是前些年若干产能投放依然
有滞后性，过剩产能行业的利润大幅下行，积累的若干年后亏损侵害了自从负债表造
成了部分企业的资不抵债，在2016年爆发了债务危机。2016年违约企业呈现如下几个
特征：1，行业特征非常明显，集中于钢铁煤炭有色等产能过剩比较严重的行业；2，
低效率国企占比较大。2018年本质上是一个再融资的冲击，前段时间高杠杆做资本支
出和对外收购的企业再融资出现了问题，行业特征呈现出：1，行业特征不明显，呈现
散点状；2，再融资能力弱的民营企业受伤较深。
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有鉴于此，本基金在一季度的时候拉长久期并提高杠杆，享受了第一波资本利得。
在2018年6月央行降准以后，再一次拉长久期，享受资本利得。信用上，本基金对持仓
的个券都精挑细选，如之前判断再融资风险是主要风险，本基金对于高杠杆收购或者
资本支出规模大、再融资风险高的主体进行了清仓，2018年成功躲避了信用风险没有
出现实质违约。
4.4.2 报告期内基金的业绩表现
本报告期内，基金份额净值增长率为-1.77%，同期业绩比较基准收益率为0.85%。
4.5 管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望
权益方面：站在当前，我们维持2018年的判断，以大消费为首的蓝筹行情已经告
一段落，即便经过近一年的调整，部分蓝筹股的估值依然高于历史中枢，叠加对公司
业绩预期的下调，“戴维斯双杀”仍在进行中。另一方面，以计算机，5G通信，电力
设备等行业为代表的成长股，具有一定的抗周期性，在盈利维持较高增速的情况下进
入了估值合理的区间；在下跌中，2019年股息率有望达到4%以上的个股，也体现出了
配置价值。我们依据以上两个投资逻辑，进行了权益资产的配置。
固收方面：2018年三四季度就业压力就开始凸显，苏州广东（制造业聚集地代表）
等就业景气度明显回落；稳就业相关政策不断加码，去年7月底召开的中央政治局会议，
明确将“稳就业”列为“六稳”工作之首，相对应的稳增长政策密集出台。中央层面
主导的积极财政是托底关键；货币政策与之配合，同时更加注重引导机构信用派生行
为的修复。伴随政策维稳效果的加速显现，企业债券融资已持续改善，贷款需求也出
现结构性修复，小型企业贷款需求指数已连续2个季度回升。信用环境加快修复下，银
行信贷行为或将逐步改善。前期市场反应的节奏过快，已部分透支2019年经济承压的
基本面利好。再叠加广义财政的发力，会导致2019年债券供给量大幅提升，供给节奏
也明显加快利率债年初也会呈现压力。2019年开年，久期和杠杆策略会成为一个比较
鸡肋的策略，下沉资质和增加权益占比是一个可以选择的方向。后续策略仍需要结合
未来宏观经济的判断，敬请期待本基金相关季度报告。
4.6管理人对报告期内基金估值程序等事项的说明
报告期内，本基金管理人严格按照本公司制订的《估值委员会议事规则》以及相
关法律法规的规定，有效地控制基金估值流程。公司估值委员会主席为公司分管运营
副总经理，成员包括总经理、督察长、投资总监，基金运营部总监，监察稽核部总监
以及基金核算、金融工程、行业研究等方面的骨干。估值委员会负责基金估值相关工
作的评估、决策、执行和监督，确保基金估值的公允、合理，防止估值被歪曲进而对
基金持有人产生不利影响。基金经理如认为估值有被歪曲或有失公允的情况，可向估
值委员会报告并提出相关意见和建议。
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本基金管理人按照最新的估值准则、证监会相关规定和基金合同关于估值的约定，
对基金投资品种进行估值。具体估值流程为：基金日常估值由基金管理人进行，基金
托管人按基金合同规定的估值方法、时间、程序进行复核，基金份额净值由基金管理
人完成估值后，将估值结果以XBRL形式报给基金托管人，基金托管人复核无误后签章
返回给基金管理人，由基金管理人依据本基金合同和有关法律法规的规定予以公布。
报告期内相关基金估值政策的变更由托管银行进行复核确认。
上述参与估值流程人员均具有估值业务所需的专业胜任能力及相关工作经历。上
述参与估值流程各方之间不存在重大利益冲突。
4.7 管理人对报告期内基金利润分配情况的说明
本基金本报告期未进行利润分配，符合相关法规及基金合同的规定。
4.8 报告期内管理人对本基金持有人数或基金资产净值预警情形的说明
本报告期内，本基金不存在连续二十个工作日基金份额持有人数量不满二百人或
者基金资产净值低于五千万的情形。
§5
托管人报告
5.1 报告期内本基金托管人遵规守信情况声明
本报告期内，本基金托管人在对中欧达乐一年定期开放混合型证券投资基金的托
管过程中，严格遵守《证券投资基金法》及其他有关法律法规和基金合同的有关规定，
不存在任何损害基金份额持有人利益的行为，完全尽职尽责地履行了基金托管人应尽
的义务。
5.2 托管人对报告期内本基金投资运作遵规守信、净值计算、利润分配等情况的说明
本报告期内，中欧达乐一年定期开放混合型证券投资基金的管理人--中欧基金管
理有限公司在中欧达乐一年定期开放混合型证券投资基金的投资运作、基金资产净值
计算、基金份额申购赎回价格计算、基金费用开支等问题上，不存在任何损害基金份
额持有人利益的行为，在各重要方面的运作严格按照基金合同的规定进行。本报告期
内，中欧达乐一年定期开放混合型证券投资基金未进行利润分配。
5.3 托管人对本年度报告中财务信息等内容的真实、准确和完整发表意见
本托管人依法对中欧基金管理有限公司编制和披露的中欧达乐一年定期开放混合
型证券投资基金2018年年度报告中财务指标、净值表现、利润分配情况、财务会计报
告、投资组合报告等内容进行了核查，以上内容真实、准确和完整。
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§6
审计报告
本报告期基金年度财务会计报告经普华永道中天会计师事务所（特殊普通合伙）
审计，注册会计师签字出具了无保留意见的审计报告。投资者可通过登载于本管理人
网站的年度报告正文查看审计报告全文。
§7
年度财务报表
7.1 资产负债表
会计主体：中欧达乐一年定期开放混合型证券投资基金
报告截止日：2018年12月31日
单位：人民币元
资 产
本期末
2018年12月31日
上年度末
2017年12月31日
资 产：
银行存款
4,564,531.77 55,252,824.20
结算备付金
801,691.81 11,129,384.25
存出保证金
91,277.95 151,768.84
交易性金融资产
52,213,752.37 783,575,349.44
其中：股票投资
8,992,581.97 123,138,642.24
基金投资
- -
债券投资
43,221,170.40 610,425,412.68
资产支持证券投
资
- 50,011,294.52
贵金属投资
- -
衍生金融资产
- -
买入返售金融资产
17,400,000.00 -
应收证券清算款
- 4,293,027.25
应收利息
1,154,207.71 13,406,690.79
应收股利
- -
应收申购款
- -
递延所得税资产
- -
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其他资产
- -
资产总计
76,225,461.61 867,809,044.77
负债和所有者权益
本期末
2018年12月31日
上年度末
2017年12月31日
负 债：
短期借款
- -
交易性金融负债
- -
衍生金融负债
- -
卖出回购金融资产款
- 196,658,000.00
应付证券清算款
- 740,519.74
应付赎回款
- -
应付管理人报酬
64,545.24 568,285.45
应付托管费
12,909.03 113,657.09
应付销售服务费
51,636.20 454,628.39
应付交易费用
38,833.44 410,858.95
应交税费
2,278.46 -
应付利息
- 74,656.73
应付利润
- -
递延所得税负债
- -
其他负债
150,000.00 170,000.00
负债合计
320,202.37 199,190,606.35
所有者权益：
实收基金
76,086,317.32 658,371,805.56
未分配利润
-181,058.08 10,246,632.86
所有者权益合计
75,905,259.24 668,618,438.42
负债和所有者权益总
计
76,225,461.61 867,809,044.77
注：报告截止日2018年12月31日，基金份额净值0.9976元，基金份额总额
76,086,317.32份。
7.2 利润表
会计主体：中欧达乐一年定期开放混合型
证券投资基金
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本报告期：2018年01月01日至2018年12月31日
单位：人民币元
项 目
本期2018年01月01
日至2018年12月31
日
上年度可比期间
2017年07月04日（基
金合同生效日）至201
7年12月31日
一、收入
15,121,572.94 21,887,330.92
1.利息收入
19,160,904.20 14,665,279.50
其中：存款利息收入
287,166.20 2,006,013.77
债券利息收入
16,805,487.07 10,791,463.71
资产支持证券利息
收入
1,602,113.68 994,365.98
买入返售金融资产
收入
466,137.25 873,436.04
其他利息收入
- -
2.投资收益（损失以“-
”填列）
-8,257,843.42 11,161,708.68
其中：股票投资收益
-9,054,788.23 11,452,245.95
基金投资收益
- -
债券投资收益
-289,212.16 -281,481.85
资产支持证券投资
收益
99,467.09 -26,461.52
贵金属投资收益
- -
衍生工具收益
- -
股利收益
986,689.88 17,406.10
3.公允价值变动收益（损
失以“-”号填列）
4,218,512.16 -3,939,948.92
4.汇兑收益（损失以“－
”号填列）
- -
5.其他收入（损失以“-
”号填列）
- 291.66
减：二、费用
15,360,765.93 11,640,698.06
15中欧达乐一年定期开放混合型证券投资基金 2018 年年度报告摘要
第
页
1．管理人报酬
3,865,289.51 3,280,656.59
2．托管费
773,057.85 656,131.32
3．销售服务费
3,092,231.56 2,624,525.29
4．交易费用
2,012,333.66 1,639,122.45
5．利息支出
5,378,168.78 3,256,559.15
其中：卖出回购金融资产
支出
5,378,168.78 3,256,559.15
6．税金及附加
64,001.57 -
7．其他费用
175,683.00 183,703.26
三、利润总额（亏损总额
以“-”号填列）
-239,192.99 10,246,632.86
减：所得税费用
- -
四、净利润（净亏损以“
-”号填列）
-239,192.99 10,246,632.86
7.3 所有者权益（基金净值）变动表
会计主体：中欧达乐一年定期开放混合型证券投资基金
本报告期：2018年01月01日至2018年12月31日
单位：人民币元
本期
2018年01月01日至2018年12月31日 项 目
实收基金 未分配利润 所有者权益合计
一、期初所有者权
益(基金净值)
658,371,805.56 10,246,632.86 668,618,438.42
二、本期经营活动
产生的基金净值变
动数(本期利润)
- -239,192.99 -239,192.99
三、本期基金份额
交易产生的基金净
值变动数（净值减
少以“-”号填列）
-582,285,488.24 -10,188,497.95 -592,473,986.19
其中：1.基金申购
- - -
16中欧达乐一年定期开放混合型证券投资基金 2018 年年度报告摘要
第
页
款
2.基金赎回
款
-582,285,488.24 -10,188,497.95 -592,473,986.19
四、本期向基金份
额持有人分配利润
产生的基金净值变
动（净值减少以“-
”号填列）
- - -
五、期末所有者权
益（基金净值）
76,086,317.32 -181,058.08 75,905,259.24
上年度可比期间
2017年07月04日（基金合同生效日）至2017年12月31日 项 目
实收基金 未分配利润 所有者权益合计
一、期初所有者权
益(基金净值)
658,371,805.56 - 658,371,805.56
二、本期经营活动
产生的基金净值变
动数(本期利润)
- 10,246,632.86 10,246,632.86
三、本期基金份额
交易产生的基金净
值变动数（净值减
少以“-”号填列）
- - -
其中：1.基金申购
款
- - -
2.基金赎回
款
- - -
四、本期向基金份
额持有人分配利润
产生的基金净值变
动（净值减少以“-
”号填列）
- - -
五、期末所有者权
益（基金净值）
658,371,805.56 10,246,632.86 668,618,438.42
17中欧达乐一年定期开放混合型证券投资基金 2018 年年度报告摘要
第
页
报表附注为财务报表的组成部分。
本报告7.1至7.4财务报表由下列负责人签署:
刘建平
—————————
基金管理人负责人
杨毅
—————————
主管会计工作负责人
王音然
—————————
会计机构负责人
7.4 报表附注
7.4.1 基金基本情况
中欧达乐一年定期开放混合型证券投资基金(以下简称"本基金")经中国证券监督
管理委员会(以下简称"中国证监会")证监许可[2017]171号文《关于准予中欧达乐一年
定期开放混合型证券投资基金注册的批复》核准，由中欧基金管理有限公司依照《中
华人民共和国证券投资基金法》和《中欧达乐一年定期开放混合型证券投资基金基金
合同》负责公开募集。本基金为契约型开放式，存续期限不定。经向中国证监会备案，
《中欧达乐一年定期开放混合型证券投资基金基金合同》于2017年7月4日正式生效，
基金合同生效日的基金份额总额为658,371,805.56份基金份额，其中认购资金利息折
合304,396.28份基金份额。本基金的基金管理人为中欧基金管理有限公司，基金托管
人为中国工商银行股份有限公司。
根据《中欧达乐一年定期开放混合型证券投资基金基金合同》的相关规定，本基
金以定期开放方式运作。本基金每年开放一次，每次开放期原则上不少于5个工作日且
最长不超过10个工作日，每个开放期的首日为基金合同生效日的每年年度对日，若该
日为非工作日或不存在对应日期的，则顺延至下一工作日。本基金的首个封闭期为自
基金合同生效日起至第一个开放期的首日(不含该日)之间的期间，之后的封闭期为每
相邻两个开放期之间的期间。本基金在封闭期内不办理申购与赎回业务，也不上市交
易。
本财务报表由本基金的基金管理人中欧基金管理有限公司于2018年3月26日批准报
出。
7.4.2 会计报表的编制基础
本基金的财务报表按照财政部于2006年2月15日及以后期间颁布的《企业会计准则
－基本准则》、各项具体会计准则及相关规定(以下合称"企业会计准则")、中国证监
会颁布的《证券投资基金信息披露XBRL模板第3号<年度报告和半年度报告>》、中国证
券投资基金业协会(以下简称"中国基金业协会")颁布的《证券投资基金会计核算业务
指引》、《中欧达乐一年定期开放混合型证券投资基金基金合同》和在财务报表附注
7.4.4所列示的中国证监会、中国基金业协会发布的有关规定及允许的基金行业实务操
作编制。
18中欧达乐一年定期开放混合型证券投资基金 2018 年年度报告摘要
第
页
本财务报表以持续经营为基础编制。
7.4.3 遵循企业会计准则及其他有关规定的声明
本基金2018年度财务报表符合企业会计准则的要求，真实、完整地反映了本基金
2018年12月31日的财务状况以及2018年度的经营成果和基金净值变动情况等有关信息。
7.4.4 本报告期所采用的会计政策和会计估计与最近一期年度报告相一致的说明
本报告期所采用的会计政策、会计估计与最近一期年度报告相一致。
7.4.5 会计政策和会计估计变更以及差错更正的说明
7.4.5.1 会计政策变更的说明
本基金本报告期未发生会计政策变更。
7.4.5.2 会计估计变更的说明
本基金本报告期未发生会计估计变更。
7.4.5.3 差错更正的说明
本基金在本报告期间无须说明的会计差错更正。
7.4.6 税项
根据财政部、国家税务总局财税[2008]1号《关于企业所得税若干优惠政策的通知》
、财税[2012]85号《关于实施上市公司股息红利差别化个人所得税政策有关问题的通
知》、财税[2015]101号《关于上市公司股息红利差别化个人所得税政策有关问题的通
知》、财税[2016]36号《关于全面推开营业税改征增值税试点的通知》、财税
[2016]46号《关于进一步明确全面推开营改增试点金融业有关政策的通知》、财税
[2016]70号《关于金融机构同业往来等增值税政策的补充通知》、财税[2016]140号
《关于明确金融房地产开发教育辅助服务等增值税政策的通知》、财税[2017]2号《关
于资管产品增值税政策有关问题的补充通知》、财税[2017]56号《关于资管产品增值
税有关问题的通知》、财税[2017]90号《关于租入固定资产进项税额抵扣等增值税政
策的通知》及其他相关财税法规和实务操作，主要税项列示如下：
(1)资管产品运营过程中发生的增值税应税行为，以资管产品管理人为增值税纳税
人。资管产品管理人运营资管产品过程中发生的增值税应税行为，暂适用简易计税方
法，按照3%的征收率缴纳增值税。对资管产品在2018年1月1日前运营过程中发生的增
值税应税行为，未缴纳增值税的，不再缴纳；已缴纳增值税的，已纳税额从资管产品
管理人以后月份的增值税应纳税额中抵减。
19中欧达乐一年定期开放混合型证券投资基金 2018 年年度报告摘要
第
页
对证券投资基金管理人运用基金买卖股票、债券的转让收入免征增值税，对国债、
地方政府债以及金融同业往来利息收入亦免征增值税。资管产品管理人运营资管产品
提供的贷款服务，以2018年1月1日起产生的利息及利息性质的收入为销售额。资管产
品管理人运营资管产品转让2017年12月31日前取得的基金、非货物期货，可以选择按
照实际买入价计算销售额，或者以2017年最后一个交易日的基金份额净值、非货物期
货结算价格作为买入价计算销售额。
(2)对基金从证券市场中取得的收入，包括买卖股票、债券的差价收入，股票的股
息、红利收入，债券的利息收入及其他收入，暂不征收企业所得税。
(3)对基金取得的企业债券利息收入，应由发行债券的企业在向基金支付利息时代
扣代缴20%的个人所得税。对基金从上市公司取得的股息红利所得，持股期限在1个月
以内(含1个月)的，其股息红利所得全额计入应纳税所得额；持股期限在1个月以上至
1年(含1年)的，暂减按50%计入应纳税所得额；持股期限超过1年的，暂免征收个人所
得税。对基金持有的上市公司限售股，解禁后取得的股息、红利收入，按照上述规定
计算纳税，持股时间自解禁日起计算；解禁前取得的股息、红利收入继续暂减按50%计
入应纳税所得额。上述所得统一适用20%的税率计征个人所得税。
(4)基金卖出股票按0.1%的税率缴纳股票交易印花税，买入股票不征收股票交易印
花税。
(5)本基金的城市维护建设税、教育费附加和地方教育费附加等税费按照实际缴纳
增值税额的适用比例计算缴纳。
7.4.7关联方关系
关联方名称 与本基金的关系
中欧基金管理有限公司（"中欧基金"）
基金管理人、基金销售机构、注
册登记机构
中国工商银行股份有限公司 基金托管人、基金销售机构
国都证券股份有限公司(“国都证券”)
基金管理人的股东、基金销售机
构
万盛基业投资有限责任公司(“万盛基业”) 基金管理人的股东
北京百骏投资有限公司(“北京百骏”) 基金管理人的股东
Unione di Banche Italiane S.p.a (“意大利
意联银行”)
基金管理人的股东
上海睦亿投资管理合伙企业（有限合伙）（"上
海睦亿合伙"）
基金管理人的股东
自然人股东 基金管理人的股东
20中欧达乐一年定期开放混合型证券投资基金 2018 年年度报告摘要
第
页
中欧盛世资产管理(上海)有限公司（"中欧盛世
资管"）
基金管理人的控股子公司
中欧钱滚滚基金销售（上海）有限公司（"钱滚
滚"）
基金管理人的控股子公司
注：下述关联交易均在正常业务范围内按一般商业条款订立。
7.4.8 本报告期及上年度可比期间的关联方交易
7.4.8.1 通过关联方交易单元进行的交易
7.4.8.1.1 股票交易
金额单位：人民币元
本期
2018年01月01日至2018年12月31日
上年度可比期间
2017年07月04日（基金合同生效日
）至2017年12月31日
关联方名
称
成交金额
占当期
股票成
交总额
的比例
成交金额
占当期
股票成
交总额
的比例
国都证券
615,880,157.19 48.05% 587,857,378.32 52.99%
7.4.8.1.2 权证交易
无。
7.4.8.1.3 债券交易
金额单位：人民币元
本期
2018年01月01日至2018年12月31日
上年度可比期间
2017年07月04日（基金合同生效日
）至2017年12月31日
关联方名
称
成交金额
占当期
债券买
卖成交
总额的
比例
成交金额
占当期
债券买
卖成交
总额的
比例
国都证券
611,384,190.23 76.98% 291,818,479.19 73.77%
21中欧达乐一年定期开放混合型证券投资基金 2018 年年度报告摘要
第
页
7.4.8.1.4 债券回购交易
金额单位：人民币元
本期
2018年01月01日至2018年12月31日
上年度可比期间
2017年07月04日（基金合同生效日
）至2017年12月31日
关联方名
称
成交金额
占当期
债券回
购成交
总额的
比例
成交金额
占当期
债券回
购成交
总额的
比例
国都证券
9,714,600,000.00 87.22% 8,997,200,000.00 86.74%
7.4.8.1.5 应支付关联方的佣金
金额单位：人民币元
本期
2018年01月01日至2018年12月31日
关联方名
称
当期佣金
占当期
佣金总
量的比
例
期末应付佣金余额
占期末应
付佣金总
额的比例
国都证券
573,574.76 48.05% 10,819.33 27.86%
上年度可比期间
2017年07月04日（基金合同生效日）至2017年12月31日
关联方名
称
当期佣金
占当期
佣金总
量的比
例
期末应付佣金余额
占期末应
付佣金总
额的比例
国都证券
547,471.76 52.99% 212,393.87 52.30%
注：1. 上述佣金参考市场价格经本基金的基金管理人与对方协商确定，以扣除由中国
证券登记结算有限责任公司收取的证管费和经手费的净额列示。
2. 该类佣金协议的服务范围还包括佣金收取方为本基金提供的证券投资研究成果和市
场信息服务等。
7.4.8.2 关联方报酬
22中欧达乐一年定期开放混合型证券投资基金 2018 年年度报告摘要
第
页
7.4.8.2.1 基金管理费
单位：人民币元
项目
本期
2018年01月01日
至2018年12月31
日
上年度可比期间
2017年07月04日（基金合同
生效日）至2017年12月31日
当期发生的基金应支付的管理费
3,865,289.51 3,280,656.59
其中：支付销售机构的客户维护费
2,864,529.10 2,459,409.50
注：1、支付基金管理人中欧基金管理有限公司的基金管理费按前一日基金资产净值
1.00%的年费率计提，逐日累计至每月月底，按月支付。其计算公式为：
日基金管理费＝前一日基金资产净值 × 1.00% / 当年天数。
7.4.8.2.2 基金托管费
单位：人民币元
项目
本期
2018年01月01日
至2018年12月31
日
上年度可比期间
2017年07月04日（基金合同
生效日）至2017年12月31日
当期发生的基金应支付的托管费
773,057.85 656,131.32
注：1、支付基金托管人中国工商银行股份有限公司的托管费按前一日基金资产净值
0.20%的年费率计提，逐日累计至每月月底，按月支付。其计算公式为：
日托管费＝前一日基金资产净值 × 0.20% / 当年天数。
7.4.8.2.3 销售服务费
单位：人民币元
本期
2018年01月01日至2018年12月31日
获得销售服务费的各关联方
名称
当期发生的基金应支付的销售服务费
中国工商银行股份有限公司
3,090,118.39
中欧基金管理有限公司
2,113.17
国都证券股份有限公司
-
合计
3,092,231.56
获得销售服务费的各关联方 上年度可比期间
23中欧达乐一年定期开放混合型证券投资基金 2018 年年度报告摘要
第
页
2017年07月04日（基金合同生效日）至2017年12月31
日 名称
当期发生的基金应支付的销售服务费
中国工商银行股份有限公司
2,623,399.50
中欧基金管理有限公司
1,125.79
国都证券股份有限公司
-
合计
2,624,525.29
注：本基金销售服务费按前一日基金资产净值的 0.80%年费率计提。计算方法如下：
H＝E×0.80%÷当年天数
H 为每日应计提的销售服务费
E 为前一日基金资产净值
基金销售服务费每日计算，逐日累计至每月月末，按月支付，由基金托管人根据与基
金管理人核对一致的财务数据，自动在月初 2 个工作日内、按照指定的账户路径进行
资金支付，基金管理人无需再出具资金划拨指令。基金销售服务费由基金管理人代收，
基金管理人收到后按相关合同规定支付给销售机构。若遇法定节假日、休息日或不可
抗力致使无法按时支付的，顺延至最近可支付日支付。费用自动扣划后，基金管理人
应进行核对，如发现数据不符，及时联系基金托管人协商解决。
7.4.8.3 与关联方进行银行间同业市场的债券(含回购)交易
无。
7.4.8.4 各关联方投资本基金的情况
7.4.8.4.1 报告期内基金管理人运用固有资金投资本基金的情况
本报告期及上年度可比期间，基金管理人均未运用固有资金投资本基金。
7.4.8.4.2 报告期末除基金管理人之外的其他关联方投资本基金的情况
份额单位：份
本期末
2018年12月31日
上年度末
2017年12月31日 关联方名
称
持有的基
金份额
持有的基金份额占基
金总份额的比例
持有的基
金份额
持有的基金份额占基
金总份额的比例
自然人股
东
360.00 0.00% 370.00 0.00%
24中欧达乐一年定期开放混合型证券投资基金 2018 年年度报告摘要
第
页
注：1、截止本报告期末，自然人股东持有本基金份额的比例为0.0005%，截止上年度
末，自然人股东持有本基金份额的比例为0.000056%，上表展示的比例是四舍五入后的
结果。
2、本报告期及上年度可比期间，除基金管理人之外的其他关联方投资本基金的适用费
率符合本基金招募说明书和相关公告的规定。
7.4.8.5 由关联方保管的银行存款余额及当期产生的利息收入
单位：人民币元
本期
2018年01月01日至2018年12月31日
上年度可比期间
2017年07月04日（基金合同生效日
）至2017年12月31日
关联方名
称
期末余额 当期利息收入 期末余额 当期利息收入
中国工商
银行股份
有限公司
4,564,531.77 79,678.19 15,252,824.20 163,671.82
注：本基金的活期银行存款由基金托管人中国工商银行股份有限公司保管，按银行同
业利率计息。
7.4.8.6 本基金在承销期内参与关联方承销证券的情况
无。
7.4.8.7 其他关联交易事项的说明
无。
7.4.9 期末（2018年12月31日）本基金持有的流通受限证券
7.4.9.1 因认购新发/增发证券而于期末持有的流通受限证券
无。
7.4.9.2 期末持有的暂时停牌等流通受限股票
无。
7.4.9.3 期末债券正回购交易中作为抵押的债券
7.4.9.3.1 银行间市场债券正回购
无。
25中欧达乐一年定期开放混合型证券投资基金 2018 年年度报告摘要
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页
7.4.9.3.2 交易所市场债券正回购
无。
7.4.10 有助于理解和分析会计报表需要说明的其他事项
(1) 公允价值
(a) 金融工具公允价值计量的方法
公允价值计量结果所属的层次，由对公允价值计量整体而言具有重要意义的输入
值所属的最低层次决定：
第一层次：相同资产或负债在活跃市场上未经调整的报价。
第二层次：除第一层次输入值外相关资产或负债直接或间接可观察的输入值。
第三层次：相关资产或负债的不可观察输入值。
(b) 持续的以公允价值计量的金融工具
(i) 各层次金融工具公允价值
于2018年12月31日，本基金持有的以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融
资产中属于第一层次的余额为10,156,722.37元，属于第二层次的余额为
42,057,030.00 元，无属于第三层次的余额（2017年12月31日：属于第一层次的余额
为123,088,940.53元，属于第二层次的余额为610,475,114.39元，属于第三层次的余
额为50,011,294.52元）。
(ii) 公允价值所属层次间的重大变动
对于证券交易所上市的股票和债券，若出现重大事项停牌、交易不活跃(包括涨跌
停时的交易不活跃)、或属于非公开发行等情况，本基金不会于停牌日至交易恢复活跃
日期间、交易不活跃期间及限售期间将相关股票和债券的公允价值列入第一层次；并
根据估值调整中采用的不可观察输入值对于公允价值的影响程度，确定相关股票和债
券公允价值应属第二层次还是第三层次。
(iii) 第三层次公允价值余额和本期变动金额
本期第三层次资产变动如下：
交易性金融资产
资产支持证券投资
2018 年1 月1 日 50,011,294.52
购买 20,046,898.63
出售 -70,157,660.24
转入第三层级 -
转出第三层级 -
当期利得或损失总额 99,467.09
26中欧达乐一年定期开放混合型证券投资基金 2018 年年度报告摘要
第
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2018 年12 月31 日 -
2018 年12 月31 日仍持
有的资产计入2018 年度
损益的未实现利得或损失
的变动——公允价值变动
损益
-
(v) 上年度可比期间第三层次资产变动如下：
交易性金融资产
资产支持证券投资
2017 年7 月4 日 -
购买 60,041,583.57
出售 -10,003,827.53
转入第三层级 -
转出第三层级 -
当期利得或损失总额 -26,461.52
2017 年12 月31 日 50,011,294.52
2017 年12 月31 日仍持
有的资产计入2017 年度
损益的未实现利得或损失
的变动——公允价值变动
损益
-
计入损益的利得或损失分别计入利润表中的公允价值变动损益、投资收益等项目。
使用重要不可观察输入值的第三层次公允价值计量的相关信息如下：
不可观察输入值
公允价值 估值技术 名称
范围/加
权平均
值
与公允价
值之间的
关系
日期 交易性金融资
产
2017/12/31
资产支持证
券投资 50,011,294.52
现金流量
折现法 折现率
4.70%-
5.50% 负相关
(c) 非持续的以公允价值计量的金融工具
于2018年12月31日，本基金未持有非持续的以公允价值计量的金融资产。
27中欧达乐一年定期开放混合型证券投资基金 2018 年年度报告摘要
第
页
(d) 不以公允价值计量的金融工具
不以公允价值计量的金融资产和负债主要包括应收款项和其他金融负债，其账面
价值与公允价值相差很小。
（2）除公允价值外，截至资产负债表日本基金无需要说明的其他重要事项。
§8 投资组合报告
8.1 期末基金资产组合情况
金额单位：人民币元
序号 项目 金额
占基金总资产的比
例(%)
1
权益投资
8,992,581.97 11.80
其中：股票
8,992,581.97 11.80
2
基金投资
- -
3
固定收益投资
43,221,170.40 56.70
其中：债券
43,221,170.40 56.70
资产支持证券
- -
4
贵金属投资
- -
5
金融衍生品投资
- -
6
买入返售金融资产
17,400,000.00 22.83
其中：买断式回购的买入返售金
融资产
- -
7
银行存款和结算备付金合计
5,366,223.58 7.04
8
其他各项资产
1,245,485.66 1.63
9
合计
76,225,461.61 100.00
8.2 报告期末按行业分类的股票投资组合
8.2.1 报告期末按行业分类的境内股票投资组合
代码 行业类别 公允价值（元）
占基金资产净值比
例(%)
A
农、林、牧、渔业
- -
B
采矿业
718,400.00 0.95
28中欧达乐一年定期开放混合型证券投资基金 2018 年年度报告摘要
第
页
C
制造业
3,347,291.65 4.41
D
电力、热力、燃气及水生产和供应
业
- -
E
建筑业
1,587,020.00 2.09
F
批发和零售业
- -
G
交通运输、仓储和邮政业
- -
H
住宿和餐饮业
- -
I
信息传输、软件和信息技术服务业
1,185.92 0.00
J
金融业
873,132.00 1.15
K
房地产业
954,467.40 1.26
L
租赁和商务服务业
- -
M
科学研究和技术服务业
1,511,085.00 1.99
N
水利、环境和公共设施管理业
- -
O
居民服务、修理和其他服务业
- -
P
教育
- -
Q
卫生和社会工作
- -
R
文化、体育和娱乐业
- -
S
综合
- -
合计
8,992,581.97 11.85
8.2.2 报告期末按行业分类的港股通投资股票投资组合
本基金本报告期末未持有港股通股票。
8.3 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细
金额单位：人民币元
序号 股票代码 股票名称 数量(股) 公允价值(元)
占基金资产净
值比例(%)
1 601186
中国铁建
146,000 1,587,020.00 2.09
2 300012
华测检测
230,700 1,511,085.00 1.99
3 000002
万 科Ａ
40,070 954,467.40 1.26
4 601328
交通银行
150,800 873,132.00 1.15
5 603868
飞科电器
21,500 820,870.00 1.08
29中欧达乐一年定期开放混合型证券投资基金 2018 年年度报告摘要
第
页
6 601088
中国神华
40,000 718,400.00 0.95
7 601636
旗滨集团
170,000 646,000.00 0.85
8 600660
福耀玻璃
24,700 562,666.00 0.74
9 000848
承德露露
50,000 402,000.00 0.53
10 000877
天山股份
54,800 389,628.00 0.51
注：投资者欲了解本报告期末基金投资的所有股票明细，应阅读登载于
www.zofund.com 网站的年度报告正文。
8.4 报告期内股票投资组合的重大变动
8.4.1 累计买入金额超出期初基金资产净值2%或前20名的股票明细
金额单位：人民币元
序号 股票代码 股票名称 本期累计买入金额
占期初基金资产
净值比例(%)
1 600048
保利地产
20,492,302.45 3.06
2 000100
TCL 集团
12,356,320.00 1.85
3 001979
招商蛇口
12,130,519.12 1.81
4 000333
美的集团
11,565,765.87 1.73
5 300347
泰格医药
11,224,583.14 1.68
6 603788
宁波高发
10,556,041.39 1.58
7 002202
金风科技
10,541,108.00 1.58
8 600125
铁龙物流
10,318,051.33 1.54
9 601155
新城控股
10,262,353.00 1.53
10 600409
三友化工
9,521,029.88 1.42
11 300316
晶盛机电
9,182,470.00 1.37
12 600690
青岛海尔
8,860,095.14 1.33
13 600276
恒瑞医药
8,631,289.78 1.29
14 300098
高新兴
8,455,327.00 1.26
15 002458
益生股份
8,400,125.00 1.26
16 300302
同有科技
8,058,761.75 1.21
17 300021
大禹节水
8,057,575.04 1.21
18 603466
风语筑
7,998,280.00 1.20
30中欧达乐一年定期开放混合型证券投资基金 2018 年年度报告摘要
第
页
19 600703
三安光电
7,668,293.00 1.15
20 000932
华菱钢铁
7,463,899.99 1.12
注：买入金额均按买卖成交金额（成交单价乘以成交数量）填列，不考虑相关交易费
用。
8.4.2 累计卖出金额超出期初基金资产净值2%或前20名的股票明细
金额单位：人民币元
序号 股票代码 股票名称 本期累计卖出金额
占期初基金资产
净值比例(%)
1 600048
保利地产
17,893,137.51 2.68
2 300316
晶盛机电
15,048,963.00 2.25
3 300347
泰格医药
12,342,287.88 1.85
4 000100
TCL 集团
11,064,087.00 1.65
5 300601
康泰生物
10,775,092.14 1.61
6 601155
新城控股
10,569,191.50 1.58
7 601318
中国平安
10,460,038.00 1.56
8 001979
招商蛇口
10,155,852.62 1.52
9 603788
宁波高发
9,988,662.40 1.49
10 000333
美的集团
9,802,251.20 1.47
11 600276
恒瑞医药
9,739,000.59 1.46
12 300098
高新兴
9,690,513.29 1.45
13 300433
蓝思科技
9,543,288.56 1.43
14 600690
青岛海尔
9,305,825.00 1.39
15 600125
铁龙物流
9,194,774.00 1.38
16 600516
方大炭素
9,170,254.51 1.37
17 601233
桐昆股份
9,086,431.00 1.36
18 601888
中国国旅
9,037,672.70 1.35
19 603466
风语筑
8,739,994.08 1.31
20 002202
金风科技
8,488,566.51 1.27
注：卖出金额均按买卖成交金额（成交单价乘以成交数量）填列，不考虑相关交易费
用。
31中欧达乐一年定期开放混合型证券投资基金 2018 年年度报告摘要
第
页
8.4.3 买入股票的成本总额及卖出股票的收入总额
单位：人民币元
买入股票成本（成交）总额
590,150,847.20
卖出股票收入（成交）总额
693,707,890.55
注：买入股票成本、卖出股票收入均按买卖成交金额（成交单价乘以成交数量）填列，
不考虑相关交易费用。
8.5 期末按债券品种分类的债券投资组合
金额单位：人民币元
序号 债券品种 公允价值 占基金资产净值比例(%)
1
国家债券
- -
2
央行票据
- -
3
金融债券
18,587,240.00 24.49
其中：政策性金融债
18,587,240.00 24.49
4
企业债券
23,469,790.00 30.92
5
企业短期融资券
- -
6
中期票据
- -
7
可转债(可交换债)
1,164,140.40 1.53
8
同业存单
- -
9
其他
- -
10
合计
43,221,170.40 56.94
8.6 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细
金额单位：人民币元
序号 债券代码 债券名称 数量（张） 公允价值
占基金资产
净值比例(%)
1 108602
国开1704
100,000 10,097,000.00 13.30
2 018006
国开1702
80,000 8,168,000.00 10.76
3 136205
16龙盛01
50,000 4,994,000.00 6.58
4 112310
16美的债
45,370 4,537,000.00 5.98
5 112501
17东江G1
40,000 4,013,200.00 5.29
32中欧达乐一年定期开放混合型证券投资基金 2018 年年度报告摘要
第
页
8.7 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资明细
本基金本报告期末未持有资产支持证券。
8.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细
本基金本报告期末未持有贵金属。
8.9 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细
本基金本报告期末未持有权证。
8.10 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明
8.10.1 报告期末本基金投资的股指期货持仓和损益明细
本基金本报告期末未投资股指期货。
8.10.2 本基金投资股指期货的投资政策
本基金投资股指期货将根据风险管理的原则，以套期保值为主要目的，主要选择
流动性好、交易活跃的股指期货合约。本基金力争利用股指期货的杠杆作用，降低股
票仓位频繁调整的交易成本。
8.11 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明
8.11.1 本期国债期货投资政策
国债期货作为利率衍生品的一种，有助于管理债券组合的久期、流动性和风险水
平。基金管理人将按照相关法律法规的规定，结合对宏观经济形势和政策趋势的判断、
对债券市场进行定性和定量分析。构建量化分析体系，对国债期货和现货的基差、国
债期货的流动性、波动水平、套期保值的有效性等指标进行跟踪监控，在最大限度保
证基金资产安全的基础上，力求实现基金资产的长期稳定增值。
8.11.2 报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细
本基金本报告期末未持有国债期货。
8.11.3 本期国债期货投资评价
本基金投资国债期货以套期保值为目的，以回避市场风险。故国债期货空头的合
约价值主要与债券组合的多头价值相对应。基金管理人通过动态管理国债期货合约数
量，以萃取相应债券组合的超额收益。
8.12 投资组合报告附注
33中欧达乐一年定期开放混合型证券投资基金 2018 年年度报告摘要
第
页
8.12.1 本基金投资的17东江G1的发行主体东江环保股份有限公司于2018年8月10日收
到深圳市罗湖区监察委员会下发的《立案决定书》（深罗监立〔2018〕018号）。根据
《中华人民共和国监察法》第三十九条规定，本委决定对东江环保股份有限公司涉嫌
单位行贿问题立案调查。经公司向深圳市罗湖区监察委员会了解以及根据深圳市罗湖
区监察委员会调取的证据材料，《立案决定书》中涉嫌的单位行贿问题系2014年前发
生。经自查，公司现任董事、监事和高级管理人员均未收到深圳市罗湖区监察委员会
的相关立案文件。 在上述公告公布后，本基金管理人对该公司进行了进一步了解和分
析，认为上述处罚不会对17东江G1（112501.SZ）的投资价值构成实质性负面影响，因
此本基金管理人对该上市公司的投资判断未发生改变。其余九名证券的发行主体本报
告期内没有被监管部门立案调查，或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情
形。
8.12.2 本基金投资的前十名股票中，没有投资于备选库以外的股票。
8.12.3 期末其他各项资产构成
单位：人民币元
序号 名称 金额
1
存出保证金
91,277.95
2
应收证券清算款
-
3
应收股利
-
4
应收利息
1,154,207.71
5
应收申购款
-
6
其他应收款
-
7
待摊费用
-
8
其他
-
9
合计
1,245,485.66
8.12.4 期末持有的处于转股期的可转换债券明细
金额单位：人民币元
序号 债券代码 债券名称 公允价值
占基金资产净值
比例（%）
1 123006
东财转债
579,950.00 0.76
8.12.5 期末前十名股票中存在流通受限
情况的说明
34中欧达乐一年定期开放混合型证券投资基金 2018 年年度报告摘要
第
页
本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限情况。
8.12.6 投资组合报告附注的其他文字描述部分
本报告中因四舍五入原因，投资组合报告中市值占总资产或净资产比例的分项之
和与合计可能存在尾差。
§9
基金份额持有人信息
9.1 期末基金份额持有人户数及持有人结构
份额单位：份
持有人结构
机构投资者 个人投资者
持有
人户
数(户
)
户均持有的基金份
额
持有份额
占总份
额比例
持有份额
占总份
额比例
815 93,357.44 0.00 0.00% 76,086,317.32 100.00%
9.2 期末基金管理人的从业人员持有本基金的情况
项目
持有份额总数（份
）
占基金总份额比例
基金管理人所有从业人员持有本基金
13,092.00 0.02%
9.3 期末基金管理人的从业人员持有本开放式基金份额总量区间情况
项目 持有基金份额总量的数量区间（万份）
本公司高级管理人员、基金投资和研究
部门负责人持有本开放式基金
0~10
本基金基金经理持有本开放式基金
0~10
§10
开放式基金份额变动
单位：份
基金合同生效日(2017年07月04日)基金份额总额
658,371,805.56
本报告期期初基金份额总额
658,371,805.56
本报告期基金总申购份额
-
减：本报告期基金总赎回份额
582,285,488.24
35中欧达乐一年定期开放混合型证券投资基金 2018 年年度报告摘要
第
页
本报告期基金拆分变动份额
-
本报告期期末基金份额总额
76,086,317.32
注：总申购份额含红利再投、转换入份额，总赎回份额含转换出份额。
§11
重大事件揭示
11.1 基金份额持有人大会决议
报告期内本基金未召开持有人大会。
11.2 基金管理人、基金托管人的专门基金托管部门的重大人事变动
11.2.1 基金管理人的重大人事变动
本报告期内，基金管理人无重大人事变动。
11.2.2 基金托管人的专门基金托管部门的重大人事变动
本报告期基金托管人的专门基金托管部门无重大人事变动。
11.3 涉及基金管理人、基金财产、基金托管业务的诉讼
报告期内无涉及本基金管理人、基金财产、基金托管业务的诉讼事项。
11.4 基金投资策略的改变
报告期内本基金投资策略未发生改变。
11.5 为基金进行审计的会计师事务所情况
本基金自合同生效日起聘请普华永道会计师事务所（特殊普通合伙）为本基金提
供审计服务。报告期内本基金未改聘会计师事务所。本年度应支付给所聘任的会计师
事务所审计费用为60,000.00元人民币。
11.6 管理人、托管人及其高级管理人员受稽查或处罚等情况
报告期内本基金管理人、基金托管人及其高级管理人员未受监管部门的稽查或处
罚。
11.7 基金租用证券公司交易单元的有关情况
11.7.1 基金租用证券公司交易单元进行股票投资及佣金支付情况
金额单位：人民币元
股票交易 应支付该券商的佣金
券商
名称
交
易
成交金额 占当期股 佣金 占当期佣
备
注
36中欧达乐一年定期开放混合型证券投资基金 2018 年年度报告摘要
第
页
单
元
数
量
票成交总
额的比例
金总量的
比例
国金
证券
1 - - - - -
安信
证券
1 - - - - -
申万
宏源
1 665,850,391.79 51.95% 620,104.93 51.95% -
海通
证券
1 - - - - -
川财
证券
1 - - - - -
西南
证券
1 - - - - -
国信
证券
1 - - - - -
国泰
君安
1 - - - - -
浙商
证券
1 - - - - -
兴业
证券
1 - - - - -
中信
建投
1 - - - - -
天风
证券
1 - - - - -
东北
证券
1 - - - - -
平安
证券
1 - - - - -
西部
1 - - - - -
37中欧达乐一年定期开放混合型证券投资基金 2018 年年度报告摘要
第
页
证券
东兴
证券
1 - - - - -
广发
证券
1 - - - - -
华泰
证券
1 - - - - -
光大
证券
1 - - - - -
东吴
证券
1 - - - - -
广州
证券
1 - - - - -
东方
证券
1 - - - - -
中信
证券
2 - - - - -
国都
证券
2 615,880,157.19 48.05% 573,574.76 48.05% -
中泰
证券
2 - - - - -
注：1.根据中国证监会的有关规定，我司在综合考量证券经营机构的财务状况、经营
状况、研究能力的基础上，选择基金专用交易席位，并由公司董事会授权管理层批准。
2.本报告期内，本基金新增中泰证券上海交易单元、川财证券上海交易单元和中信证
券上海交易单元，减少申万宏源西部证券深圳交易单元、中投证券深圳交易单元和广
发证券深圳交易单元。
11.7.2 基金租用证券公司交易单元进行其他证券投资的情况
金额单位：人民币元
债券交易 债券回购交易 权证交易 基金交易
券商名称
成交金额
占当期债
券成交总
额的比例
成交金额
占当期债
券回购成
交总额的
比例
成
交
金
额
占当期权
证成交总
额的比例
成
交
金
额
占当期基
金成交总
额的比例
国金证券
- - - - - - - -
38中欧达乐一年定期开放混合型证券投资基金 2018 年年度报告摘要
第
页
安信证券
- - - - - - - -
申万宏源
182,793,201.38 23.02% 1,423,696,000.00 12.78% - - - -
海通证券
- - - - - - - -
川财证券
- - - - - - - -
西南证券
- - - - - - - -
国信证券
- - - - - - - -
国泰君安
- - - - - - - -
浙商证券
- - - - - - - -
兴业证券
- - - - - - - -
中信建投
- - - - - - - -
天风证券
- - - - - - - -
东北证券
- - - - - - - -
平安证券
- - - - - - - -
西部证券
- - - - - - - -
东兴证券
- - - - - - - -
广发证券
- - - - - - - -
华泰证券
- - - - - - - -
光大证券
- - - - - - - -
东吴证券
- - - - - - - -
广州证券
- - - - - - - -
东方证券
- - - - - - - -
中信证券
- - - - - - - -
国都证券
611,384,190.23 76.98% 9,714,600,000.00 87.22% - - - -
中泰证券
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注：1.根据中国证监会的有关规定，我司在综合考量证券经营机构的财务状况、经营
状况、研究能力的基础上，选择基金专用交易席位，并由公司董事会授权管理层批准。
2.本报告期内，本基金新增中泰证券上海交易单元、川财证券上海交易单元和中信证
券上海交易单元，减少申万宏源西部证券深圳交易单元、中投证券深圳交易单元和广
发证券深圳交易单元。
中欧基金管理有限公司
二〇一九年三月二十八日
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